Havsfrun Investment

Fund Information / Factsheet • Aug 11, 2009

Vid rapportens avgivande har för fondandelar om 1,7 MSEK erhållits bekräftat värde. För resterande fondandelar och fordringar uppgående till 266,3 MSEK har angivits estimerat värde. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt kurssäkrade. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Strategi och investeringsportfölj Effektiv årsavkastning & värdefall sedan 1 januari 1995 Havsfrun förvaltar en globalt diversifierad portfölj med hedgefonder, aktiefonder och andra finansiella instrument med tyngdpunkten på stora och välrenommerade internationella fonder. Investeringsportföljen består för närvarande av ett 20-tal fonder. Proportionerna mellan olika förvaltare och tillgångsslag i portföljen justeras efter vår fondutvärdering och bedömning av börsklimatet. Effektiv årsavkastning & värdefall sedan 1 januari 2005 Målpositionering - faktiskt utfall Havsfrun Investment AB (publ) har ungefär 1 300 aktieägare och cirka 380 miljoner kronor i eget kapital. Aktien noterades på Stockholmsbörsen 1994 och bolaget har alltjämt samma huvudägare. Från och med januari 2005 förvaltar Havsfrun en globalt diversifierad multistrategiportfölj. Havsfrun efterstävar kontinuerligt att vara ett konkurrenskraftigt placeringsalternativ för investerare som söker en finansiell helhetslösning – totalförvaltning – av sitt kapital. Målpositionering - principskiss Mål & primära jämförelser Havsfruns mål är att över tiden uppnå en relativt stabil substansutveckling, likvärdig eller högre än den genomsnittliga avkastningen på den globala aktiemarknaden, med betydligt mindre värdesvängningar. Havsfrun är ett alternativ till främst fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom private banking (medelrisk). Aktiv totalförvaltning - ett medelriskalternativ Havsfrun Multistrategiportfölj Havsfrun HFRX Hedgefondindex MSCI AC Världsindex Blandportfölj Global (50/50) -5% 0% 5% 10% 15% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Största sammanhängande värdefall (månadsdata) Effektiv årsavkastning Havsfrun HFRX Hedgefondindex Blandportfölj Global (50/50) MSCI AC Världsindex -5% 0% 5% 10% 15% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Största sammanhängande värdefall (månadsdata) Effektiv årsavkastning Globala aktiemarknaden Låg risk för kursfall Hög risk för kursfall Låg förväntad avkastning Hög förväntad avkastning Havsfruns målavkastning Räntebärande placeringar Private Banking (medelrisk) & Fond- av hedgefonder Supplement till Substansvärderapport per 31 juli 2009

Substansutveckling & indexjämförelser
Månadsavkastning räknat på substans per aktie från 1 januari 1995
		Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Havsfruns substans	HFRX Hedge fondindex	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex
	1995	-	-	-	0,5%	-	-	-	0,5%	-	-	-	13,7%	14,9%	11,1%	19,4%	18,7%
	1996	-	-	-	1,4%	-	-	-	1,4%	-	-	-	9,0%	12,0%	14,4%	17,6%	16,7%
	1997	-	-	-	4,1%	-	-	-	2,4%	-	-	-	11,0%	18,2%	16,2%	15,2%	22,4%
	1998	-	-	-	13,5%	-	-	-	10,8%	-	-	-	5,1%	32,1%	-5,1%	16,9%	18,9%
	1999		-2,2% -1,7% 4,0%		4,8%		2,1% -0,5% 0,0% -1,1%			-2,1%	1,1%	6,5%	6,6%	18,2%	26,5%	12,8%	29,9%
	2000	1,9%	0,5%	0,5%	-2,4%	2,4%	0,9%	0,5%	0,9%	-0,9%	0,0%	0,9%	1,4%	6,7%	4,1%	-0,7%	-10,5%
	2001	0,0%	3,2%	0,0%	2,2%		0,9% -1,8% 0,5%		2,3%	1,3%	0,0%	0,0%	2,6%	11,7%	2,8%	-4,9%	-13,0%
	2002		-2,1% 0,9%	0,4%	1,5%		-1,3% -2,2% 0,9% -0,9%			-1,4%	1,4%	1,4%	0,0%	-1,6%	1,0%	-7,8%	-23,1%
	2003		-0,9% -1,8% 0,9%		0,2%		0,0% -0,5% 1,4%		1,4%	91,2%	1,4%		-0,5% 0,7%	95,9%	12,0%	15,4%	26,4%
	2004	0,5%	0,0%	0,2%		-1,7% -1,5% 0,5%			0,0% -0,5%	-1,3%	0,3%	1,5%	1,1%	-0,9%	2,7%	10,2%	12,1%
	2005			-0,3% 1,1% -0,4% -0,7%		2,1%	2,0%	2,1%	0,5%	3,3%	-3,0%	3,3%	2,6%	13,2%	2,7%	11,5%	17,5%
	2006	4,1%	0,9%	1,5%	1,7%		-4,1% -1,7% -1,0% 0,9%			0,7%	2,5%	2,2%	3,0%	11,0%	9,3%	8,8%	17,0%
	2007		1,3% -0,5% 2,4%		2,0%		3,1% -0,3% -1,1% -2,1%			1,8%	2,6%		-3,0% 0,7%	6,9%	4,2%	5,5%	7,7%
	2008		-5,2% 1,9% -2,2%		2,0%					3,6% -1,9% -3,4% -1,1% -11,3% -12,3% -3,9% -7,1%				-35,0%	-23,3%	-14,8%	-39,2%
	2009	0,1%		1,2% -1,3% -1,1%		0,8%	1,5%	1,2%						2,5%	7,3%	6,6%	15,8%
										Avkastning & statistik från 1 januari 2005
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%				HFRX Hedgefondindex (USD) MSCI AC Världsindex (Lokal)	Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK) Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal)							Havsfrun
dec -04	mar -05	jun- 05	sep -05	dec -05	mar -06		jun- 06	sep -06	dec -06	mar -07	jun- 07	sep -07	dec -07	mar -08	jun- sep -08 08	dec mar -08 -09	jun- 09

Avkastning från 1 januari 2005	Havsfruns substansvärde per	HFRX Hedgefondindex	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
	aktie (SEK)	(USD)
Effektiv årsavkastning	-2,4%	-0,8%	3,2%	0,9%
Annualiserad standardavvikelse	11,4%	7,7%	7,6%	16,7%
Sharpe kvot (4% riskfri ränta)	neg	neg	neg	neg
Andel positiva månader	7 / 12	7 / 12	6 / 12	7 / 12
Bästa månad	4,1%	3,2%	4,7%	10,6%
Sämsta månad	-12,3%	-9,4%	-7,0%	-16,9%
Största sammanhängande värdefall	-37,1%	-25,2%	-23,3%	-50,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	22 mån	22 mån	22 mån	22 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	okt-07	okt-07	okt-07	okt-07

och SEB Futures (London). Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO i Stockholm AB (Stockholm).