Delårsrapport januari – juni 2009

Bättre resultat jämfört med kvartal 1, trots lägre fakturering. Stark tillväxt i Kina och USA, medan Europa är påverkat av den svaga konjunkturen.

Kvartal 2:

Orderingången var 247,5 Mkr (339,2), vilket justerat är en minskning med 35%. *)
Omsättningen var 257,6 Mkr (316,1), vilket justerat är en minskning med 28%. *)
Rörelseresultatet var 2,6 Mkr (36,2). Rörelsemarginalen uppgick till 1,0% (11,5).
Resultat före skatt var 1,2 Mkr (32,6).
Resultat efter skatt var 0,6 Mkr (22,8).
Resultat per aktie var 0,05 kr (1,95).

Halvåret:

Orderingången var 546,3 Mkr (627,5), vilket justerat är en minskning med 24%. *)
Omsättningen var 552,9 Mkr (608,8), vilket justerat är en minskning med 22%. *)
Rörelseresultatet var 3,0 Mkr (68,9). Rörelsemarginalen uppgick till 0,5% (11,3).
Resultat före skatt var 0,5 Mkr (62,9).
Resultat efter skatt var 1,6 Mkr (45,1).
Resultat per aktie var 0,14 kr (3,85).

*) Justerat för valutaeffekter och förvärv

Nyckeltal koncernen

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Mkr	2009	2008	2009	2008	2008	12 mån

Nettoomsättning	257,6	316,1	552,9	608,8	1 272,3	1 216,4
EBITDA	7,0	40,8	11,8	77,9	158,7	92,6
EBITDA-marginal, %	2,7	12,9	2,1	12,8	12,5	7,6
Rörelseresultat	2,6	36,2	3,0	68,9	140,8	74,9
Rörelsemarginal, %	1,0	11,5	0,5	11,3	11,1	6,2
Resultat före skatt	1,2	32,6	-0,5	62,9	125,6	62,2
Resultat efter skatt	0,6	22,8	-1,6	45,1	92,6	45,9
Resultat per aktie, Kr	0,05	1,95	-0,14	3,85	7,90	3,92
Operativt kassaflöde	14,0	34,4	19,3	43,5	113,9	89,7
Avkastning på eget kapital, %	0,5	19,6	-0,6	19,7	18,9	9,5
Avkastning på operativt kapital, %	1,5	22,7	0,9	22,2	22,2	11,2
Nettoskuld	194,6	182,3	194,6	182,3	144,1	194,6
Nettoskuldsättningsgrad, %	38,6	39,4	38,6	39,4	27,2	38,6
Nettoskuld/EBITDA, ggr			2,1	1,0	0,9	2,1
Medeltal anställda			699	686	710	693

Marknad

Både orderingång och fakturering fortsatte att försvagas under det andra kvartalet. Företaget ligger relativt sent i konjunkturcykeln, eftersom det delvis är beroende av investeringar i ny- och ombyggnation av produktionsanläggningar. Störst har nedgången varit inom verkstadsindustrin och framförallt inom sektorn maskinbearbetande industri, där faktureringen har minskat med drygt 60 procent jämfört med samma kvartal föregående år.

Faktureringen i Norden minskade i kvartalet med 46 procent i lokala valutor och rensat för förvärv jämfört med samma kvartal föregående år. Motsvarande minskning under halvåret var 39 procent. Orderingången minskade justerat för valuta och förvärv med 36 procent under andra kvartalet och 20 procent under halvåret jämfört med motsvarande perioder föregående år. Den branta nedgången i konjunkturen är svår att kompensera med extra säljinsatser m.m., särskilt på marknader där bolaget har stora marknadsandelar såsom i Norge, Finland och Sverige.

Faktureringen i Övriga Europa minskade med 22 procent i lokala valutor under andra kvartalet och 16 procent under halvåret. Orderingången minskade med 31 procent under kvartalet och 21 procent under halvåret.

Faktureringen på de nordamerikanska marknaderna ökade med 25 procent i lokal valuta under kvartalet och med 18 procent under halvåret. Det är marknaden för utryckningsfordon i USA som har återhämtat sig starkt från föregående års låga nivåer. Orderingången i Nordamerika ökade med 19 procent i lokal valuta under kvartalet och med 18 procent under halvåret.

Marknaderna utanför Europa och Nordamerika uppvisar en blandad bild. Indien har drabbats av kreditåtstramning med svårighet att få finansiering till beslutade investeringar och faktureringen minskade där med nästan 90 procent under första halvåret jämfört med samma period 2008. Till marknader som Japan och Korea har försäljningen halverats. Orderingång och fakturering till Kina är nästan tre gånger större än föregående år. Ökade marknadsinsatser och ökad lokal försörjning ligger bakom dessa framgångar. Brasilien har ökat med över 30 procent och Australien ligger på samma nivåer som under 2008, opåverkade av den svaga världsekonomin.

Besparingsprogram

De besparingsprogram som genomfördes under första kvartalet har under andra kvartalet börjat få effekt både på bruttomarginalerna genom reduktion av direkt tillverkningspersonal och indirekta tillverkningskostnader samt på försäljnings- och administrationskostnader. Ytterligare kostnadsanpassningar har dessutom gjorts under andra kvartalet för att kompensera den svagare orderingången i kvartalet.

Antalet heltidsanställda har sedan årsskiftet minskat med 80 personer och var vid halvårsskiftet 679. Fullt genomförda innebär besparingsprogrammen en reduktion av omkostnaderna på helårsnivå på ca 70 Mkr, jämfört med nivån under det fjärde kvartalet 2008. Ytterligare kostnadsanpassning kan inte uteslutas.

Framtidsutsikter

Företaget räknar med en fortsatt låg marknadsefterfrågan under tredje kvartalet..

Omsättning och orderingång

Kvartal 2

Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 257,6 Mkr (316,1), vilket var 19 procent lägre än det andra kvartalet föregående år. Faktureringen har påverkats positivt av förvärv, +1,4% och av valuta, +8%. Justerat för valutakursförändringar och förvärv har omsättningen minskat med 28 procent.

Orderingången under det andra kvartalet var 247,5 Mkr (339,2), vilket var en minskning med 27 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Justerat för förvärv och valutor minskade orderingången med 35 procent.

Halvåret

Nettoomsättningen för första halvåret uppgick till 552,9 Mkr (608,8), vilket var 9 procent lägre än det första halvåret föregående år. Faktureringen har påverkats positivt av förvärv, +4% och av valuta, +9%. Justerat för valutakursförändringar och förvärv har omsättningen minskat med 22 procent.

Orderingången under det första halvåret var 546,3 Mkr (627,5), vilket var en minskning med 13 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Justerat för förvärv och valutor minskade orderingången med 24 procent.

Resultat

Koncernens rörelseresultat för andra kvartalet var 2,6 Mkr (36,2), vilket ger en rörelsemarginal på 1,0 procent (11,5). Kapacitetsutnyttjandet har varit fortsatt lågt under det andra kvartalet, men besparingsprogram och andra förbättringsprojekt inom försörjningsområdet har kompenserat för detta och bidragit till tillfredsställande bruttomarginaler under kvartalet. Besparingsprogrammen har dessutom planenligt gett viss effekt på försäljnings- och administrationskostnaderna under det andra kvartalet. Under andra halvåret kommer de nu genomförda besparingarna successivt att få full verkan och öka rörelsemarginalerna även om faktureringen ligger kvar på låga nivåer. Rörelseresultatet för första halvåret var 3,0 Mkr (68,9), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 0,5 procent (11,3).

Resultat före skatt var 1,2 Mkr (32,6) under andra kvartalet och -0,5 Mkr (62,9) under första halvåret.

Resultat efter skatt var 0,6 Mkr (22,8) under andra kvartalet och -1,6 Mkr (45,1) under första halvåret.

Bruttoinvesteringarna har under halvåret uppgått till 11,7 Mkr (9,4).

Likviditet: Koncernen hade 67,2 Mkr i likvida medel per den 30 juni 2009 och därtill 77,7 Mkr i outnyttjade checkräkningskrediter.

Det operativa kassaflödet var i kvartalet 14,0 Mkr (34,4) och 19,3 Mkr (43,5) för halvåret och är alltså högre än både rörelseresultat och EBITDA både i kvartalet och halvåret. Minskad rörelsekapitalbindning har positivt påverkat det operativa kassaflödet med 21,7 Mkr under halvåret.

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2009 till 504,1 Mkr (462,4). Utdelningen till aktieägarna uppgick till 2,5 SEK per aktie eller totalt 29,3 Mkr och utbetalades under andra kvartalet. Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 715 340.

Koncernens soliditet var 49,3 procent per den 30 juni 2009 (47,8) och den finansiella nettoskuldsättningsgraden, räknat som nettoskulden i förhållande till eget kapital 38,6 procent (39,4).

Medelantalet anställda var under halvåret 699 (686). Antalet anställda vid periodens slut var 679 (728). Antalet anställda vid årsskiftet var 759.

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Mkr	2009	2008	2009	2008	2008	12 mån
Koncernen
Nettoomsättning	257,6	316,1	552,9	608,8	1 272,3	1 216,4
Rörelseresultat	2,6	36,2	3,0	68,9	140,8	74,9
Rörelsemarginal, %	1,0	11,5	0,5	11,3	11,1	6,2
Finansiella intäkter och kostnader	-1,4	-3,6	-3,5	-6,0	-15,2	-12,7
Resultat före skatt	1,2	32,6	-0,5	62,9	125,6	62,2
Skatt	-0,6	-9,8	-1,1	-17,8	-33,0	-16,3
Resultat efter skatt	0,6	22,8	-1,6	45,1	92,6	45,9
Extraction & Filter Systems (EFS)
Nettoomsättning, externt	212,3	271,6	465,4	513,6	1 073,4	1 025,2
Nettoomsättning, totalt	212,3	271,6	465,4	513,6	1 073,4	1 025,2
Rörelseresultat	2,4	34,4	5,3	62,4	124,0	66,9
Rörelsemarginal, %	1,1	12,7	1,1	12,1	11,6	6,5
Hose & Cable Reels (HCR)
Nettoomsättning, externt	45,3	44,5	87,5	95,2	198,9	191,2
Nettoomsättning, totalt	45,3	44,5	87,5	95,2	198,9	191,2
Rörelseresultat	0,2	1,8	-2,3	6,5	16,8	8,0
Rörelsemarginal, %	0,4	4,0	-2,6	6,8	8,4	4,2

Rörelsesegment - Affärsområden

Faktureringen i affärsområdet EFS minskade under andra kvartalet med 21,8 procent i SEK jämfört med samma kvartal föregående år. Under första halvåret minskade faktureringen för affärsområdet med 9,4 procent jämfört med det första halvåret 2008. Justerat för valuta och förvärv var nedgången för halvåret 22,4 procent. Nedgången i försäljningen till verkstadsindustrin har påverkat affärsområdet negativt under det andra kvartalet.

Faktureringen inom HCR ökade med 1,8 procent i SEK under andra kvartalet jämfört med andra kvartalet 2008. Under det första halvåret minskade affärsområdets fakturering med 8,1 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter var minskningen i halvåret 17,9 procent. En något ökad försäljning till bilverkstäder under andra kvartalet har delvis kompenserat den mycket svaga faktureringen under det första kvartalet för affärsområdet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget exponeras för ett flertal risker som i huvudsak uppkommer med anledning av att Koncernen köper och säljer produkter i utländsk valuta. Dessa risker beskrevs mer i detalj i företagets förvaltningsberättelse i årsredovisningen 2008 på sidan 17 och i not 26. Någon omständighet som föranleder ändrad bedömning av nämnda risker har inte framkommit.

Redovisningsprinciper

Koncernens rapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets rapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2.2.

Nedanstående förändringar av befintliga standarder, IAS 1, nya tolkningar samt ny standard, IFRS 8, som trätt i kraft den 1 januari 2009 bedöms vara relevanta för Nedermans redovisningsprinciper och utformning av den finansiella rapporten.

IAS 1, Utformning av finansiella rapporter: Förändring av uppställningsformer för resultaträkning och förändring av eget kapital. Nederman presenterar koncernens resultat i en rapport över totalresultat för koncernen.

IFRS 8, Rörelsesegment: IFRS 8 anger att segmentsredovisning skall presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Detta medför ingen förändring av Nedermans segmentsindelning jämfört med vad som tidigare presenterats enligt IAS 14.

I övrigt tillämpar Nederman samma redovisnings- och värderingsprinciper som angivits i senaste årsredovisningen.

Rapport över totalresultat för koncernen

		1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni	Helår	Juli-juni
Mkr	2009	2008	2009	2008	2008	12 mån

Nettoomsättning	257,6	316,1	552,9		608,8 1 272,3	1 216,4
Kostnad för sålda varor	-126,7	-163,8	-287,6	-314,4	-654,5	-627,7
Bruttoresultat	130,9	152,3	265,3	294,4	617,8	588,7

Försäljningskostnader	-98,9	-88,1	-202,0	-171,7	-365,2	-395,5
Administrationskostnader	-22,2	-24,9	-48,2	-45,5	-93,1	-95,8
Forsknings- och utvecklingskostnader	-4,7	-4,6	-9,0	-9,3	-17,2	-16,9
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	-2,5	1,5	-3,1	1,0	-1,5	-5,6
Rörelseresultat	2,6	36,2	3,0	68,9	140,8	74,9

Finansiella intäkter	0,4	0,2	1,0	0,7	2,1	2,4
Finansiella kostnader	-1,8	-3,8	-4,5	-6,7	-17,3	-15,1
Finansnetto	-1,4	-3,6	-3,5	-6,0	-15,2	-12,7

Resultat före skatt	1,2	32,6	-0,5	62,9	125,6	62,2

Skatt	-0,6	-9,8	-1,1	-17,8	-33,0	-16,3
Resultat efter skatt	0,6	22,8	-1,6	45,1	92,6	45,9


Övrigt totalresultat

Intäkter och kostnader som redovisats direkt i eget kapital
Omräkningsdifferenser	1,4	1,1	5,9	-5,2	14,0	25,1
Övrigt totalresultat för perioden	1,4	1,1	5,9	-5,2	14,0	25,1

Summa totalresultat för perioden	2,0	23,9	4,3	39,9	106,6	71,0

Resultat efter skatt hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	0,6	22,8	-1,6	45,1	92,6	45,9
Minoritetsintresse

Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	2,0	23,9	4,3	39,9	106,6	71,0
Minoritetsintresse

Resultat per aktie beräknat på resultat efter skatt
hänförligt till moderföretagets aktieägare
Resultat per aktie Resultat per aktie efter utspädning	0,05 0,05	1,95 1,95	-0,14 -0,14	3,85 3,85	7,90 7,90	3,92 3,92

Finansiell ställning för koncernen

		30 juni	31 dec
Mkr	2009	2008	2008

Tillgångar
Goodwill	404,1	389,6	396,6
Övriga immateriella anläggningstillgångar	29,1	25,0	28,8
Materiella anläggningstillgångar	39,8	41,9	36,8
Långfristiga fordringar	0,2	0,4	0,2
Uppskjutna skattefordringar	34,2	17,4	21,5
Summa anläggningstillgångar	507,4	474,3	483,9

Varulager	164,4	155,2	170,9
Kundfordringar	234,0	236,2	270,0
Övriga kortfristiga fordringar	50,2	38,5	42,2
Likvida medel	67,2	62,6	90,8
Summa omsättningstillgångar	515,8	492,5	573,9

Summa tillgångar	1 023,2	966,8	1 057,8


Eget kapital	504,1	462,4	529,1

Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	206,7	196,9	176,2
Övriga långfristiga skulder	0,3	0,2	0,4
Avsättning till pensioner	32,7	31,0	31,7
Uppskjutna skatteskulder	15,1	12,5	12,7
Summa långfristiga skulder	254,8	240,6	221,0

Kortfristiga räntebärande skulder	22,4	15,6	27,0
Leverantörsskulder	76,4	98,9	120,8
Övriga kortfristiga skulder	165,5	149,3	159,9
Summa kortfristiga skulder	264,3	263,8	307,7

Summa skulder	519,1	504,4	528,7

Summa eget kapital och skulder	1 023,2	966,8	1 057,8

Förändringar i koncernens eget kapital

	30 juni	31 dec
Mkr	2009	2008	2008
Ingående eget kapital den 1 januari	529,1	451,8	451,8
Utdelning	-29,3	-29,3	-29,3
Summa totalresultat för perioden	4,3	39,9	106,6
Utgående eget kapital	504,1	462,4	529,1

Kassaflödesanalys för koncernen

		1 jan - 30 juni	Helår	Juli-juni
Mkr	2009	2008	2008	12 mån
Rörelseresultat	3,0	68,9	140,8	74,9
Justering för:
Avskrivningar på anläggningstillgångar	8,8	9,0	16,5	16,3
Övriga justeringar	-2,7	0,8	7,6	4,1
Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster	-4,1	-5,5	-15,5	-14,1
Betald skatt	-29,7	-14,7	-32,5	-47,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	-24,7	58,5	116,9	33,7
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	21,7	-26,8	-30,3	18,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3,0	31,7	86,6	51,9
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-11,5	-8,4	-20,7	-23,8
Förvärv av enheter	-1,9	-28,2	-42,1	-15,8
Kassaflöde före finansieringsverksamheten	-16,4	-4,9	23,8	12,3
Utdelning	-29,3	-29,3	-29,3	-29,3
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	24,5	20,0	16,4	20,9
Periodens kassaflöde	-21,2	-14,2	10,9	3,9
Likvida medel vid periodens början	90,8	76,4	76,4	62,6
Kursdifferenser	-2,4	0,4	3,5	0,7
Likvida medel vid periodens slut	67,2	62,6	90,8	67,2
Specifikation av förvärv
Förvärvspris, inkl direkta kostnader	3,0
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	-1,1
Goodwill	4,1

Av förvärvspriset ännu ej erlagd köpeskilling	1,1
Förvärvade tillgångar och skulder
Materiella anläggningstillgångar	0,1
Varulager	0,1
Kundfordringar och övriga fordringar	0,1
Likvida medel	0,0
Räntebärande skulder	-0,9
Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder	-0,5
Tillgångar netto	-1,1
Varav likvida medel i förvärvade enheter	0,0
Verkligt värde förvärvade nettotillgångar	-1,1

	1 apr - 30 juni		1 jan - 30 juni		Helår	Juli-juni
Mkr	2009	2008	2009	2008	2008	12 mån

Rörelseresultat	-5,5	-7,0	-13,7	-12,0	-21,1	-19,6
Finansnetto	4,9	-2,8	3,2	1,5	29,9	37,6
Resultat efter finansnetto	-0,6	-9,8	-10,5	-10,5	8,8	18,0
Bokslutsdispositioner					-12,0	-12,0
Resultat före skatt	-0,6	-9,8	-10,5	-10,5	-3,2	6,0
Skatt	1,6	4,7	4,1	4,7	12,2	9,1
Resultat efter skatt	1,0	-5,1	-6,4	-5,8	9,0	15,1

Balansräkningar för moderbolaget i sammandrag

	30 juni		31 dec
Mkr	2009	2008	2008

Tillgångar
Summa anläggningstillgångar	556,7	540,8	552,6
Summa omsättningstillgångar	79,2	22,4	94,5

Summa tillgångar	635,9	563,2	647,1



Summa eget kapital	374,6	338,4	410,4

Obeskattade reserver	18,5	6,5	18,5

Skulder
Summa långfristiga skulder	205,0	190,0	175,0
Summa kortfristiga skulder	37,8	28,3	43,2

Summa skulder	242,8	218,3	218,2

Summa eget kapital och skulder	635,9	563,2	647,1

Närståenderelationer hos moderbolaget

Mkr	Period jan-juni	Övriga rörelse intäkter	Erhållen utdelning	Fin.intäkter Fordran och närstående kostnader 30 juni		Skuld närstående 30 juni
Dotterföretag		4,9	5,9	0,1	73,3	22,9

Rapporten har inte granskats av företagets revisorer

Datum för finansiell rapportering

Kvartalsrapport 3 22 oktober 2009 Bokslutskommuniké 16 februari 2010

Helsingborg den 13 augusti 2009

Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jan Svensson Ordförande

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Eric Hielte Peter Möller Gunnar Gremlin

Per Borgvall Jan Eric Larson Sven Kristensson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och CEO

Jonas Svensson Rolf Rånes

Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

Närmare upplysningar lämnas av:

Sven Kristensson, CEO Telefon 042-18 87 00 e-mail: [email protected]

Anders Agering, CFO Telefon 042-18 87 00 e-mail: [email protected]

För mer information se även Nederman hemsida www.nederman.com

Telefon +46 (0) 42-18 87 00 Telefax +46 (0) 42-18 77 11

Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Organisationsnummer 556576-4205

Faktaruta

Nederman, ett världsledande företag inom miljöteknik, utvecklar, producerar och marknadsför egna produkter och system för utsug av damm, rök, bilavgaser samt utrustning för industriell rengöring. Dessa baseras på vakuumtekniker som omspänner hela skalan från högvakuum till medel- och lågvakuum. Nederman producerar och säljer även ett omfattande program av slang- och kabelupprullare för vatten, luft, olja och andra media.

Nedermans system bidrar på flera sätt till att skapa rena, effektiva och säkra arbetsplatser jorden runt.

Företagets åtagande till kund omfattar allt från förstudier och projektering till installation, driftsättning och service.

Tillverkningen är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000. Enheter för produktion och sammansättning finns i Sverige, Norge, Kanada och Kina.

Nedermans produkter och system marknadsförs via egna dotterbolag i 25 länder samt agenter och distributörer i mer än 50 länder. Koncernen har cirka 680 anställda.

AI Terminal

Nederman Holding

3083_ir_2009-08-13_dcf3a311-41d0-4c88-ac05-9b74440fb711.pdf