SinterCast

Quarterly Report • Aug 19, 2009

Pressmeddelande: 19 augusti 2009

SinterCast resultat april-juni 2009

• Periodens nettoomsättning: 5,3 MSEK (6,0 MSEK). Halvår: 9,3 MSEK (11,4 MSEK)
• Rörelseresultat: -1,0 MSEK (-1,9 MSEK). Halvår: -3,7 MSEK (-4,1 MSEK)
• Resultat per aktie: 0,4 SEK/aktie (-0,1 SEK/aktie). Halvår: -2,1 SEK/aktie (3,3 SEK/aktie)
• Kassaflöde: -0,3 MSEK (-1,5 MSEK). Halvår: 0,1 MSEK (SEK -4,6 MSEK)
• Händelser efter balansdagen: nyemission och personaloptionsprogram föreslås till extra bolagsstämma
• Serieproduktion ökar vid Dashiang Precisions gjuteri i Kina i takt med att nya CGI produkter har tillkommit
• Första indiska SinterCast-CGI produktionsdemonstrationen någonsin startar i augusti vid gjuteriet DCM Engineering

Andra kvartalets volymer indikerar att serieproduktionen har stabiliserats. Möjligheterna för nya installationsintäkter och offentliggörande av ny serieproduktion under andra halvan av 2009 kvarstår

Pågående produktion och marknadsutsikter

Serieproduktionen under det andra kvartalet uppgick till ca 400 000 motorekvivalenter per år (20 000 ton), uppräknat till helårstakt. Volymen är i princip i nivå med volymen under det första kvartalet 2009 och ger en indikation på att den underliggande efterfrågan hos fordonsindustrin har stabiliserats. Produktionsvolymen under första halvåret 2009 har gått ner jämfört med nivån under fjärde kvartalet 2008 på 625 000 motorekvivalenter (31 250 ton). Denna minskning överensstämmer helt med den totala minskningen inom bilindustrin och är inte ett tecken på några särskilda minskningar i samband med SinterCasts teknik eller CGI. Även om produktionen verkar ha stabiliserats, bedömer bolaget att det är klokt att inte förvänta någon betydande återhämtning av fordonsindustrins försäljning under återstoden av 2009, eller under en stor del av 2010. Eventuella kortfristiska ökningar av produktionsvolymen kommer därför i första hand bero på starten av nya SinterCast-CGI produkter och inte på en återhämtning av befintliga program.

Under perioden har ett Mini-System 2000 processtyrningssystem installerats vid Luitpoldhüttes gjuteri i Tyskland. Luitpoldhütte är världsledande inom tillverkning av komplexa tunga delar av gjutdetaljer för jordbruk, entreprenadmaskiner och industriell kraft, och ingår i den internationella Concern Tractor Plants (CTP) gruppen. Det långsiktiga teknologileveransavtalet med Luitpoldhütte breddar SinterCasts närvaro inom den tyska gjuteriindustrin och förbättrar avsevärt SinterCasts förmåga att tillgodose behovet av CGI inom entreprenadsektorn. Det andra kvartalet har även resulterat i en ytterligare hårdvaruuppgradering/utbyggnad i Tupys gjuteri i Brasilien, i väntan på ökad CGI produktion. Intäkterna från intensifierade kunddemonstrationer tidigare under året, installationen vid Luitpoldhütte och utbyggnaden hos Tupy, har tillsammans resulterat i ett i det närmaste neutralt kassaflödesresultat på SEK -0,3 miljoner för det andra kvartalet.

Trots den ekonomiska nedgången, finns fler tecken på positiv utveckling på marknaden. I Kina, har produktion av avgassystemskomponenter vid Dashiang Precision gjuteri ökat i takt med att nya CGI produkter har tillkommit och ökat i produktion. Den 24 augusti är SinterCast även inplanerad på att påbörja sin första indiska CGI produktionsdemonstration någonsin vid, DCM Engineering gjuteri, det största oberoende motorblockgjuteriet i Indien. SinterCast-CGI prototypkomponenter kommer att gjutas för fler OEM på den inhemska marknaden. Dessutom, efter en försening på flera månader, förväntas det att den utökade produktionsdemonstrationen som inleddes under 2008 kommer att återupptas under tredje kvartalet. SinterCast fortsätter att stödja de pågående diskussionerna om nya installationer och förblir optimistisk för ytterligare installationsintäkter under andra halvåret 2009. Bolaget förväntar även en lansering av den första SinterCast-CGI V-dieselmotorn för den nordamerikanska bilsektorn under det andra halvåret.

Internt fortskrider utvecklingen av det nya processtyrningssystemet, System 3000, enligt planerna och marknadslanseringen är planerad under hösten. System 3000 innehåller en serie övergripande funktionalitetsförbättringar av hårdvaran, mjukvaran samt förbrukningsartikeln, mätkoppen.

Baserat på den faktiska stabiliseringen av nuvarande produktionsprogram, och den förväntade återhämtningen i marknaden under SinterCasts fem års planeringshorisont, är marknadsutsikterna oförändrade jämfört med den marknadsutblick som publicerades den 31 mars 2009. De nuvarande utsikterna sammanfattas på följande sätt:

	Ungefärlig årlig produktionspotential och intäkter
		30 juni 2009	31 mars 2009
Verksamhet	KEQVS*	MSEK/yr**	KEQVS*	MSEK/yr**
Nuvarande serieproduktion1	400	9	400	9
Möjlig full volym2	1,000	23	1,000	23
Säkrade produktionsorder3	500	12	500	12
Development Pipeline4	2,600	60	2,600	60
Marknadsmöjlighet, kort sikt5	4,100	94	4,100	94

Noter: 1. Nuvarande årlig produktionstakt

• 1. Möjlig årlig full volym för befintliga program som serieproduceras (Första raden i tabellen)
• 1. Årlig full volym för program för vilka SinterCasts gjuterikunder har säkrat produktionsorder men ännu inte inlett serieproduktion
• 1. Full årlig volym för utvecklingsprogram som SinterCast för närvarande stöder, men som ännu inte har orderlagts för serieproduktion
• 1. Total marknadsmöjlighet på kort sikt (Summan av 2, 3 och 4)
• * KEQVS: Tusentals motorekvivalenter
• ** Beräkningen bygger på 23 SEK/motorekvivalent den 30 juni 2009 och 23 SEK/motorekvivalent den 31 mars 2009

Finansiell sammanfattning

Intäkter

Intäkterna för SinterCast-koncernen hänför sig huvudsakligen från försäljning och leasing av utrustning, serieproduktion och kundservice. Under kvartalet april-juni 2009 uppgick intäkterna till 5,3 MSEK (6,0 MSEK), vilket var en minskning med 12 % jämfört med samma period 2008. Intäkter från serieproduktion uppgick till 3,1 MSEK, vilket var en minskning med 37 % jämfört med samma period 2008. Intäkter från försäljning och leasing av utrustning uppgick till 1,7 MSEK (0,6 MSEK), huvudsakligen hänförd från installationen av ett Mini-System 2000 hos Luitpoldhüttes gjuteri i Tyskland samt en hårdvaruuppgradering hos Tupys gjuteri i Brasilien.

Under perioden januari-juni minskade intäkterna med 18 % till 9,3 MSEK (11,4 MSEK). Periodens intäktsminskning beror främst på minskad serieproduktion hos gjuterikunderna. Totalt 20 600 (27 500) mätkoppar levererades under perioden. Periodens intäkter från försäljning och leasing av utrustning ökade i jämförelse med samma period 2008.

Nettoomsättning per intäktsslag	April-Juni	Januari-Juni
	2009	2008	2009	2008
Levererade mätkoppar	9,300	16,500	20,600	27,500
Utrustning1	1.7	0.6	2.0	1.8
Serieproduktion2	3.1	4.9	6.4	8.6
Service3	0.4	0.4	0.8	0.9
Annat	0.1	0.1	0.1	0.1
Summa	5.3	6.0	9.3	11.4

(Belopp i miljoner svenska kronor om inget annat anges)

Not: 1. Intäkter från försäljning och leasing av System 2000, försäljning av Mini-System 2000 och reservdelar

1. Intäkter från förbrukningsmateriel, produktionsavgifter och avgifter för programvarulicenser

2. Intäkter av utförd fältservice, kunddemonstrationer och försäljning av testbitar

Resultat

Rörelseresultatet för perioden april-juni 2009 på -1,0 MSEK är 0,9 MSEK högre jämfört med samma period 2008. Främst har resultatet påverkats av en marginalminskning (-0,3 MSEK), minskade kostnader (-0,7 MSEK) och intäkter från aktiverade utvecklingskostnader (0,5 MSEK).

Resultatet för perioden april-juni 2009 uppgick till 2,0 MSEK (-0,3 MSEK) och hänför sig huvudsakligen från omvärderingen av uppskjuten skattefordran uppgående till 2,5 MSEK.

Rörelseresultatet för perioden januari-juni 2009 på -3,7 MSEK är 0,4 MSEK högre jämfört med samma period 2008. Bruttomarginalen minskade med 1,6 MSEK till 5,7 MSEK (7,3 MSEK), vilket kompenseras av kostnadsminskningar och intäkter från aktiverade utvecklingskostnader. Kostnadsminskningen, som i första hand är relaterad till löner, resekostnader och externa konsulter, härrör sig från företagets proaktiva plan för att säkra likviditeten.

Resultatet för perioden uppgick till -11,7 MSEK (18,5 MSEK), huvudsakligen från omvärderingen av uppskjuten skattefordran, uppgående till -8,0 MSEK.

Resultatsammanfattning		April-Juni		Januari-Juni
	2009	2008	2009	2008
Rörelseresultat	-1.0	-1.9	-3.7	-4.1
Resultat efter skatt	2.0	-0.3	-11.7	18.5
Resultat efter skatt per aktie (SEK)	0.4	-0.1	-2.1	3.3

(Belopp i miljoner svenska kronor om inget annat anges)

Uppskjuten skattefordran

För att bestämma värdet av uppskjuten skattefordran beräknar SinterCast den bedömda beskattningsbara vinsten av säkrade produktionsorder kvartalsvis. Per den 31 december 2008 visade denna beräkning att 70,1 MSEK (11,8 %) av SinterCasts totala ackumulerade underskottsavdrag har beaktas för att beräkna uppskjuten skattefordran. Effekten av den globala ekonomiska krisen har resulterat i en prognosminskning av säkrade produktionsorder, och givit en motsvarande minskning av beaktade ackumulerade underskottsavdrag. Per den 30 juni 2009 har 39,9 MSEK (6,7 %) av SinterCasts totala ackumulerade underskottsavdrag beaktats för att beräkna redovisad uppskjuten skattefordran till 10,5 MSEK. Företaget kommer fortsatt revidera prognosen kvartalsvis, och kommer aktivera ytterligare uppskjuten skatt efterhand som nya produktionsorder bekräftas.

Uppskjuten skattefordran	April-Juni		Januari-Juni
	2009	2008	2009	2008
Bedömd beskattningsbar vinst	39.9	80.0	39.9	80.0
Beaktade ackumulerade underskottsavdrag	9.6	5.0	-30.2	80.0
Redovisad uppskjuten skattefordran	10.5	22.4	10.5	22.4
Resultateffekt från skatt	2.5	1.4	-8.0	22.4

(Belopp i miljoner svenska kronor om inget annat anges)

Personaloptionsprogram

Per den 30 juni 2009, beräknas kostnaden för existerande (2006-2010) personaloptionsprogram uppgå till totalt cirka 3,2 MSEK (4,3 MSEK per den 30 juni 2008), baserat på en aktiekurs på 30,40 SEK per den 30 juni 2009 (121 SEK). Under 2009 har 0,5 MSEK (0,8 MSEK) redovisats som kostnader relaterade till optionsprogrammet. Styrelsen har föreslagit ett nytt personaloptionsprogram som ska beslutas om på den extra bolagsstämman den 20 augusti 2009. I händelse av att det föreslagna nya optionsprogrammet blir godkänt kommer alla anställda automatiskt förverka eventuella innehav av optioner i 2006-2010 optionsprogram, vilket medför att det endast kommer att finnas ett aktivt program i början av det föreslagna nya optionsprogrammet.

Kassaflöde, likviditet och investeringar

Kassaflödet under april-juni 2009 uppgick till -0,3 MSEK (-1,5 MSEK), vilket gav koncernen en likviditet på 9,1 MSEK den 30 juni 2009 (11,7 MSEK). Kassaflödet under januari-juni 2009 uppgick till 0,1 MSEK (-4,6 MSEK). Kassaflödet har i huvudsak påverkats av ett banklån på 3,0 MSEK från Sörmlands Sparbank, en rörelseförlust på -2,8 MSEK (-3,0 MSEK) och en rörelsekapitalminskning på 0,6 MSEK (-1,6 MSEK). Banklånet är villkorat och kommer att ses över under december 2009. Koncernens investeringar under perioden uppgick till 0,7 MSEK (0,0 MSEK).

		April-Juni	Januari-Juni
Översikt kassaflöde	2009	2008	2009	2008
Kassaflöde från verksamhet	-1.2	-1.3	-2.8	-3.0
Kassaflöde från rörelsekapital	1.6	-0.2	0.6	-1.6
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-0.7	0.0	-0.7	0.0
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-	-	3.0	-
Summa kassaflöde	-0.3	-1.5	0.1	-4.6
Likviditet	9.1	11.7	9.1	11.7
Investeringar	0.6	0.0	0.7	0.0

(Belopp i miljoner svenska kronor om inget annat anges)

Risker och osäkerhetsfaktorer; Global finanskris

Marknadsutveckling

Den största osäkerhetsfaktorn för SinterCast beror på när CGI-marknaden ökar i volym, vilket i sin tur beror på den globala finanskrisens inverkan på nybilsförsäljning och individuella försäljningsframgångar för de fordon som har utrustats med komponenter i SinterCast-CGI. De ekonomiska förhållanden som den globala gjuteri- och bilindustrin står inför har medfört en kraftig inbromsning av efterfrågan i sektorerna för både bilar och för tunga fordon, vilket medfört att OEM:s minskat produktionen och i vissa fall skjutit upp produktionslanseringar. Den totala nedgången i fordonsindustrin har resulterat i en minskning av SinterCasts beräknade kortfristiga marknadsmöjligheter från en högsta nivå på 5,7 miljoner motorekvivalenter den 30 juni 2008 till dagens 4,1 miljoner motorekvivalenter. Minskning på cirka 28 % är mindre än den totala fordonsindustrins minskning på 40-60 % under samma period, främst beroende på lanseringar av nya SinterCast-CGI komponenter har givit stegvis växande volymer. SinterCasts produktion av komponenter utöver motorblock och topplock till fordonsindustrin, har inte minskat så kraftigt som kärnmarknaden för motorblock och topplock, vilket ger en kompenserande effekt på den totala serieproduktionsvolymen. Även om SinterCast fortsätter att stödja nya produktutvecklingsaktiviteter, och förväntar nya produktionslanseringar och installationsintäkter under 2009, så kan den slutliga effekten av den globala ekonomiska nedgången ännu inte helt kvantifieras.

Likviditet

SinterCast övervakar regelbundet sin likvida ställning i förhållande till marknadsprognoser och kostnadsbudgetar och har genomfört en proaktiv plan för att säkra likviditeten, innefattande personalminskningar. Även om företaget tror på att nya installationer kommer att medföra inbetalningar som stärker likviditeten och att nya serieproduktionslanseringar kommer att medföra ett positivt bidrag till produktionsvolymer och intäkter så är tidpunkten för den totala återhämtningen i bil- och gjuteriindustrin fortfarande osäker. Nuvarande serieproduktionsvolym på ca 400 000 motorekvivalenter är inte tillräcklig för att ge ett positivt kassaflöde vilket, för företaget, kortfristigt bedöms ge en minskning av likvida medel. Resultatet av nuvarande serieproduktionsnivå och den generella marknadsosäkerheten, och med beaktande av det faktum att 3,0 MSEK av företagets nuvarande likviditet på 9,1 MSEK består av ett banklån som ska revideras under december 2009, bedömer styrelsen att det bästa för aktieägarna är att genomföra en nyemission nu. Nyemissionen, förutsatt att den extra bolagsstämman den 20 augusti 2009 godkänner beslutet, kommer långsiktigt att säkra bolagets ställning samt möjliggöra offensiva satsningar i verksamheten när marknaden vänder. På grundval av detta har styrelsen föreslagit en nyemission av aktier och teckningsoptioner till befintliga aktieägare, vilket tillför bolaget 23,1 MSEK före emissionskostnader.

Marknadspenetrering och konkurrens

Praktiskt taget alla företag utsätts för konkurrens och SinterCast är inget undantag.

Genom SinterCasts pionjärinsatser och ledande position inom utveckling och tillämpning av CGI sedan början av 1990-talet, är SinterCasts varumärke globalt erkänt och SinterCast anses vara en pålitlig och trovärdig partner inom industrin och teknikledare inom CGI. Allt eftersom CGI-marknaden utvecklats har vissa leverantörer till gjuterier föreslagit alternativa CGI-teknologier. Såvitt SinterCast känner till gäller detta Hereaus-Electronite, OxyCast, OCC och NovaCast. Det är också möjligt att vissa gjuterier kan komma att försöka att producera CGI med hjälp av intern kontroll och disciplin men detta bedöms i allmänhet vara mindre troligt eftersom produktkomplexitet och produktionsvolymer ökar och specifikationskraven tillämpas mer strikt av slutanvändarna. SinterCast bedömer att dess teknologi och ingenjörernas know-how ger den mest pålitliga och kostnadseffektiva lösningen för produktion av högkvalitativt CGI. På grundval av sin ledande teknologi, produktionserfarenhet och kundservice kommer SinterCast att fortsätta att stödja ny CGI-utveckling med målet att öka bolagets andel av världens produktionskapacitet av motorblock och topplock i CGI. Med hänsyn till utveckling av alternativa fordonsteknologier som biobränslen, hybrider och bränsleceller, tror inte SinterCast att dessa kommer att ha någon betydande effekt på företagets konkurrensläge inom en överskådlig framtid.

Redovisningsprinciper

Information avgiven för koncernen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen och IAS 34 delårsrapportering. Ett stort antal ändringar av befintliga standarder, nya tolkningar samt en ny standard (IFRS 8) har trätt i kraft per 1 januari 2009. SinterCast har valt i enlighet med IAS 1 att presentera koncernens totalresultat uppdelat i två rapporter, en resultaträkning och en rapport över övrigt totalresultat. Vidare återger koncernens förändringar i eget kapitaluppställningen enbart transaktioner med ägarna. Från och med den 1 april 2009 har utvecklingskostnader, som är direkt hänförliga till konstruktion och utprovning av identifierbara och unika produkter som bolaget kontrollerar, redovisats som anläggningstillgångar när kriterierna enligt IAS 38 har mötts. Rapporterna för moderbolaget har upprättats i enlighet med den svenska Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna som har använts för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som använts vid upprättande av företagets senaste årsredovisning.

Under perioden har inga materiella transaktioner förekommit mellan SinterCast och styrelsen eller ledningen.

Händelser efter balansdagen

Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat efter balansdagen per den 30 juni 2009 som i sak påverkar denna rapport, förutom den av Styrelsen föreslagna nyemissionen och personaloptionsprogrammet som ska beslutas på den extra bolagsstämman den 20 augusti 2009.

Moderbolag

SinterCast AB (publ) är moderbolaget för SinterCast-koncernen med säte i Stockholm, Sverige. Moderbolaget har 10 (12) anställda. Merparten av verksamheten sker i moderbolaget, inklusive ansvaret för representantkontoret i Kina samt för agenterna i Australien, Indien, Japan och Korea. Verksamheten som bedrivs i Storbritannien och USA leds av de lokala företagen. Den information som lämnas i denna rapport för koncernen gäller i allt väsentligt även för moderbolaget.

Personal

Per den 30 juni 2009 hade koncernen 13 (16) anställda, varav två (tre) är kvinnor. Den tekniska personalen har nödvändig kompetens och resurser för att stödja pågående kundaktiviteter och för att stödja den nuvarande intensifierade marknadsutvecklingen. Fler rekryteringar kommer att fasas in vartefter fältverksamheten utvecklas och då särskilt för behovet av att stödja nya installationer.

Extra bolagsstämma 2009

Extra bolagsstämma kommer att hållas kl. 14.00 torsdagen den 20 augusti 2009 på Remium AB:s kontor, Kungsgatan 12-14, i Stockholm.

Information

Delårsrapport för juli-september 2009 kommer att publiceras den 4 november 2009 Delårsrapport för oktober-december och bokslutskommuniké för 2009 kommer att publiceras den 10 februari 2010 Delårsrapport för januari-mars 2010 kommer att publiceras den 28 april 2010 Delårsrapport för april-juni 2010 kommer att publiceras den 25 augusti 2010

Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, framtidsbedömning, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 19 augusti 2009

Ulla-Britt Fräjdin-Hellqvist Styrelseordförande

Aage Figenschou Vice Styrelseordförande Andrea Fessler Styrelseledamot

Robert Dover Styrelseledamot Steve Dawson VD och Styrelseledamot

För mer information vänligen kontakta:: Dr. Steve Dawson Verkställande Direktör SinterCast AB (publ) Kontor: +46 8 660 7750 Mobil: +44 771 002 6342 e-post: steve.dawson@sintercast.com

Webbplats: www.sintercast.com

SinterCast AB (publ) | PO. Box 10203, SE- 100 55, Stockholm, Sverige | Telefon: +46 8 660 77 50, Fax: +46 8 661 79 79|, Organisationsnummer: 556233-6494, www.sintercast.com

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för SinterCast AB för perioden 1 januari till 30 juni 2009. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm, den 19 augusti 2009

PricewaterhouseCoopers

Liselott Stenudd Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Med minst 75 % högre draghållfasthet, 45 % högre styvhet och med en ungefärlig dubbel utmattningshållfasthet mot konventionellt gjutet gråjärn och aluminium ger CGI ingenjörerna möjligheten att förbättra prestanda, bränsleekonomi och hållbarhet samtidig som motorns vikt, buller och avgasutsläpp minskas. SinterCast tillverkar många olika CGI-komponenter i storleksordningen från 1,6 kg till 17 ton och alla använder samma processtyrningsteknologi. Slutanvändare av SinterCast-CGI-komponenter är Aston Martin, Audi, Caterpillar, Chrysler, Ford, General Electric Transportation Systems, General Motors, Hyundai, Navistar Truck and Engine, Jaguar, Kia, Land Rover, MAN, MAN B&W Diesel, PSA Peugeot-Citroën, Rolls-Royce Power Engineering, Toyota, Volkswagen, Volvo och Waukesha Engine. SinterCast-aktien är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm på Small Cap-listan. (Stockholmsbörsen: SINT).

SLUT

Resultaträkningar - SinterCast-koncernen

	April-Juni		Januari - Juni		Januari - December
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2007
Nettoomsättning	5,3	6,0	9,3	11,4	24,8	22,8
Kostnad sålda varor	-1,9	-2,3	-3,6	-4,1	-9,4	-8,7
Bruttoresultat	3,4	3,7	5,7	7,3	15,4	14,1
Försäljningskostnader	-2,5	-2,7	-5,1	-5,7	-11,0	-9,8
Administrationskostnader	-1,5	-2,1	-2,9	-3,6	-6,5	-6,3
Forsknings- och utvecklingskostnader	-0,5	-0,7	-1,5	-2,0	-3,9	-4,1
Övriga rörelseintäkter	0,1	0,0	0,1	0,0	0,0	1,0
Övriga rörelsekostnader	0,0	-0,1	0,0	-0,1	0,3	0,0
Rörelseresultat	-1,0	-1,9	-3,7	-4,1	-5,7	-5,1
Ränteintäkter och liknande poster	-0,1	0,1	0,2	0,3	0,7	0,9
Räntekostnader och liknande poster	0,6	0,1	-0,2	-0,1	-0,4	-0,3
Skatt	2,5	1,4	-8,0	22,4	18,5	0,0
Periodens resultat	2,0	-0,3	-11,7	18,5	13,1	-4,5
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	2,0	-0,3	-11,7	18,5	13,1	-4,5
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-
Resultat per aktie, kronor	0,4	-0,1	-2,1	3,3	2,4	-0,8
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	0,4	-0,1	-2,1	3,3	2,4	-0,8
Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9
Medelantal aktier, tusental	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9	5.552,9

Rapport över totalresultatet - SinterCast-koncernen

	April-Juni		Januari - Juni		Januari - December
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2007
Periodens resultat	2,0	-0,3	-11,7	18,5	13,1	-4,5
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser, utländska dotterbolag	-0,1	0,0	0,0	-0,1	0,1	0,2
Personaloptionsprogram	0,2	0,2	0,4	0,4	0,9	0,9
Inkomstskatt relaterat till övriga delresultatposter
Övrigt totalresultat, netto	0,1	0,2	0,4	0,3	1,0	1,2
Totalt övrigt resultat	2,1	-0,1	-11,3	18,8	14,1	-3,3
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	2,1	-0,1	-11,3	18,8	14,1	-3,3
Minoritetsintresse	-	-	-	-	-	-

Geografiska marknader* - SinterCast-koncernen

	Nettoomsättning Januari - Juni		Rörelseresultat Januari - Juni	Nettooms. Rörelseres. Januari-December
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2008
Europa	2,2	3,4	4,5	-10,4	6,9	-19,4
Amerika	5,5	4,7	-8,6	4,0	11,5	8,8
Asien	1,6	3,3	0,4	2,3	6,4	4,9
Totalt	9,3	11,4	-3,7	-4,1	24,8	-5,7

*SinterCast marknadsför endast en produkt, processtyrningssystem för tillförlitlig produktion av kompaktgrafitjärn, samt relaterad teknisk service för installationer, kalibrering och underhåll. Företaget bedömer att risker och möjligheter inte i första hand påverkas av den geografiska spridningen utan av den allmänna marknadsutvecklingen för CGI. Rörelsegrenen anses vara primärt segment och ingen ytterligare uppdelning har gjorts annat än de presenterade koncernresultat- och koncernbalansräkningarna.

Baserat på nuvarande kundstruktur har den geografiska indelningen, det sekundära segmentet, delats in i Europa, Nord- och Sydamerika och Asien Nettoomsättningen, rörelseresultat, tillgångar och investeringar baseras i presentationen på lokaliseringen av den individuella kunden inom dessa geografiska områden.

Kassaflödesanalys - SinterCast-koncernen

		April-Juni		Januari - Juni	Januari - December
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2007
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	-1,0	-1,9	-3,7	-4,1	-5,7	-5,1
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	0,2	0,4	0,4	0,6	1,2	1,3
Övrigt	-0,3	-0,2	0,5	0,2	0,6	0,9
Omräkningsdifferenser	0,0	0,2	0,0	0,1	0,3	0,1
Ränteintäkter och liknande poster	0,0	0,1	0,1	0,3	0,7	0,9
Räntekostnader och liknande poster	-0,1	0,1	-0,1	-0,1	-0,4	-0,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	-1,2	-1,3	-2,8	-3,0	-3,3	-2,2
Förändring av rörelsekapital
Varulager	0,7	-0,4	1,1	-0,4	-1,8	0,3
Rörelsefordringar	0,4	0,1	0,7	-1,5	-0,5	1,9
Rörelseskulder	0,5	0,1	-1,2	0,3	-1,4	2,2
Summa förändring av rörelsekapital	1,6	-0,2	0,6	-1,6	-3,7	4,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	0,4	-1,5	-2,2	-4,6	-7,0	2,2
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella tillgångar	-0,7	0,0	-0,7	0,0	-0,2	-0,3
Förvärv av materiella tillgångar	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Ökning/minskning av långfristiga fordringar/skulder	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-1,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,7	0,0	-0,7	0,0	-0,3	-1,4
Finansieringsverksamheten	0,0	-	3,0	-	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0,0	-	3,0	-	-	-
Förändring i likvida medel*	-0,3	-1,5	0,1	-4,6	-7,3	0,8
Ingående likvida medel	9,4	13,2	9,0	16,3	16,3	15,5
Utgående likvida medel	9,1	11,7	9,1	11,7	9,0	16,3

* Likvida medel utgörs av kortfristiga placeringar samt kassa och bank.

Balansräkningar - SinterCast-koncernen

	30 Juni	30 Juni	31 Mars	31 Mars	31 Dec	31 Dec
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2007
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3,8	3,9	3,3	4,1	3,5	4,4
Materiella anläggningstillgångar	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Finansiella tillgångar	10,7	22,6	8,2	21,2	18,7	0,2
Summa anläggningstillgångar	14,6	26,6	11,6	25,4	22,3	4,7
Varulager	3,9	3,6	4,6	3,2	5,0	3,2
Kortfristiga fordringar	3,7	5,4	4,3	5,5	4,4	3,9
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	9,1	11,7	9,4	13,2	9	16,3
Summa omsättningstillgångar	16,7	20,7	18,3	21,9	18,4	23,4
Summa tillgångar	31,3	47,3	29,9	47,3	40,7	28,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital*	22,9	38,9	20,8	39,0	34,1	20,0
Långfristiga skulder	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Kortfristiga skulder	8,4	8,4	9,1	8,3	6,6	8,1
Summa eget kapital och skulder	31,3	47,3	29,9	47,3	40,7	28,1
Justerat eget kapital per aktie, kronor	4,1	7,0	3,7	7,0	6,1	3,6
*FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		Aktie-		Övrigt tillskjutet	Balanserat	Summa
		kapital		kapital		resultat eget kapital
Ingående balans 1 januari 2008		5,55		81,27	-66,77	20,05
Totalresultat		-		-71,74	90,57	18,83
Utgående balans 31 december 2008		5,55		9,53	23,80	38,88
Ingående balans 1 januari 2009		5,55		9,53	19,07	34,15
Totalresultat		-		-	-11,25	-11,25
Utgående balans 31 december 2009		5,55		9,53	7,82	22,90

Nyckeltal samt data per aktie - SinterCast-koncernen

		April-Juni Januari - Juni		Januari - December
Belopp i miljoner kronor	2009	2008	2009	2008	2008	2007
NYCKELTAL
Nettoomsättning, miljoner kronor	5,3	6,0	9,3	11,4	24,8	22,8
Periodens resultat, miljoner kronor	2,0	-0,3	-11,7	18,5	13,1	-4,5
Soliditet, %	73,3	82,2	69,6	82,2	83,8	71,2
Justerat eget kapital, miljoner kronor	22,9	38,9	20,8	38,9	34,1	20,0
Sysselsatt kapital, miljoner kronor	22,9	38,9	23,8	38,9	34,1	20,0
Totala tillgångar, miljoner kronor	31,3	47,3	29,9	47,3	40,7	28,1
Avkastning på eget kapital, %	9,5	-1,0	-54,5	62,8	48,3	-20,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,5	-1,1	-53,2	63,3	50,0	-19,2
Avkastning på totalt kapital, %	12,9	-0,8	-62,0	49,4	66,5	-29,7
Skuldsättningsgrad	-	-	-	-	-	-
Anställda
Antalet anställda vid periodens slut	13	16	13	16	15	14
Data per aktie
Utdelning per aktie, kronor	-	-	-	-	-	-
Betalkurs vid periodens slut, kronor	30,4	123,0	30,4	123,0	32,5	140,0
Medelantal aktier			Avkastning på eget kapital
Medelantal utestående aktier vid periodens slut					Nettoresultat i procent av genomsnittligt justerat eget kapital
Medelantal aktier efter full konvertering			Avkastning på sysselsatt kapital
Inga utestående optioner					Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent
Resultat per aktie			av genomsnittligt sysselsatt kapital
Periodens resultat dividerat med medelantalet utestående aktier			Avkastning på totalt kapital
Resultat per aktie efter full konvertering					Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent
Inga utestående optioner			av genomsnittlig balansomslutning
Justerat eget kapital			Skuldsättningsgrad
Justerat eget kapital dividerat med medelantalet aktier					Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital
Justerat eget kapital efter full konvertering			Betalkurs vid periodens slut
Inga utestående optioner			Senaste betalkurs för SinterCast aktie på
Soliditet			OMX Nordiska börs
Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen			Värden visade som "0,0"
Justerat eget kapital			Värde understiger 50.000 kronor
Eget kapital plus 72% av obeskattade reserver			Värden visade som "-"
Sysselsatt kapital			Inget värde tillämpligt
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder
inklusive uppskjuten skatteskuld

Resultaträkningar - SinterCast AB

Belopp i miljoner kronor	April - Juni		Januari - Juni		Januari - December
	2009	2008	2009	2008	2008	2007
Nettoomsättning	4,5	5,6	8,0	10,6	22,3	20,7
Kostnad sålda varor	-1,2	-0,8	-3,4	-4,0	-9,3	-8,3
Bruttoresultat	3,3	4,8	4,6	6,6	13,0	12,4
Försäljningskostnader	-1,2	-2,5	-2,4	-5,0	-11,1	-8,8
Administrationskostnader	-1,2	-2,0	-2,3	-3,4	-6,6	-6,2
Forsknings- och utvecklingskostnader	-0,5	-0,8	-1,4	-2,0	-3,9	-4,1
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,2	0,0	0,2	0,2	1,0
Övriga rörelsekostnader	-0,5	0,0	-0,5	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat	-0,1	-0,3	-2,0	-3,6	-8,4	-5,7
Ränteintäkter och liknande poster	-0,2	0,1	0,2	0,3	0,6	1,0
Räntekostnader och liknande poster	0,6	0,1	-0,2	-0,1	-0,4	-0,3
Skatt	2,5	1,4	-8,0	22,4	18,5	0,0
Periodens resultat	2,8	1,3	-10,0	19,0	10,3	-5,0

Balansräkningar - SinterCast AB

Belopp i miljoner kronor	30 Juni 2009	30 Juni 2008	31 Mars 2009	31 Mars 2008	30 Dec 2008	31 Dec 2007
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3,8	3,9	3,3	4,1	3,5	4,4
Materiella anläggningstillgångar	0,1	0,0	0,1	0,1	0,1	0,1
Finansiella tillgångar	12,5	23,8	9,8	22,2	20,1	1,0
Summa anläggningstillgångar	16,4	27,7	13,2	26,4	23,7	5,5
Varulager	3,0	3,6	4,6	3,2	5,0	3,2
Kortfristiga fordringar	5,9	7,3	4,2	5,3	3,8	3,1
Kortfristiga placeringar, kassa och bank	8,5	11,1	9,1	12,8	8,2	15,4
Summa omsättningstillgångar	17,4	22,0	17,9	21,3	17,0	21,7
Summa tillgångar	33,8	49,7	31,1	47,7	40,7	27,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	15,1	15,1	15,1	86,8	15,1	86,8
Ansamlad förlust	2,0	19,4	-1,4	-53,7	11,3	-71,7
Summa eget kapital*	17,1	34,5	13,7	33,1	26,4	15,1
Långfristiga skulder	0,1	0,0	0,1	0,1	0,1	0,1
Kortfristiga skulder	16,6	15,2	17,3	14,5	14,2	12,0
Summa eget kapital och skulder	33,8	49,7	31,1	47,7	40,7	27,2