Delårsrapport 1 januari - 30 september 2009

Tredje kvartalet

Nettoomsättningen var 237 MSEK (308)
Resultat efter skatt uppgick till 3 MSEK (12)
Resultat per aktie var 0,35 SEK (1,65)

Delårsperioden

Nettoomsättningen var 772 MSEK (1 097)
Resultat efter skatt uppgick till -13 MSEK (52)
Resultat per aktie var -1,95 SEK (7,65)
Resultat efter finansiella poster uppgick till -15 MSEK (72)
Kassaflöde efter investeringar var 81 MSEK (12)

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för perioden januari till september 2009 var 772 MSEK (1 097). Resultat efter finansiella poster uppgick till -15 MSEK (72).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Resultat per aktie uppgick till -1,95 SEK (7,65) och eget kapital per aktie till 56,80 SEK (61,00). Soliditeten var vid periodens slut 33 procent (33).

Tredje kvartalet

Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen till 237 MSEK (308) och resultat efter finansiella poster till 3 MSEK (16).

VERKSAMHETEN

XANOs affärsidé är att utveckla, förvärva och driva tillverkande verksamheter med unika eller marknadsledande produkter och system med tillhörande tjänster. För närvarande har koncernen verksamhet i Sverige, Estland, Finland, Norge och Kina. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Verksamheten är uppdelad i fyra affärsenheter; Rotational Moulding, Plastic Components, Precision Technology och Industrial Solutions.

Rotational Moulding består av Cipaxgruppen, som tillverkar plastprodukter i form av komponenter och system genom rotationsgjutning. Företagen levererar lika delar kundspecifika respektive egenutvecklade produkter. Primära produktsegment är båtar, artiklar till fordonsindustrin samt industritankar och flytelement.

Plastic Components omfattar Ackurat, Bladhs, Inmedic och Profilspecialisten. Företagen tillhandahåller utvecklings- och tillverkningstjänster inom formsprutning och extrudering av plast samt tillverkning och montering i klassificerad renrumsmiljö. Leveranserna omfattar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter för olika marknadssegment.

I Precision Technology ingår EMEK, LK Precision, Mikroverktyg, Resinit, Segerströms och Värnamo Industri. Verksamheten omfattar komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med höga krav på kvalitet och precision.

Industrial Solutions utgörs av Fredriksons och NPB, som levererar kundspecifika automationslösningar till livsmedels- och medicinteknisk industri samt förpackningsmaskiner för dryckes- och andra livsmedelsförpackningar. Företagen utvecklar också egna produkter i form av transportörsystem för livsmedel och hanteringsutrustning för skilda användningsområden.

Koncernen

Efter tre kvartal med förlustsiffror medförde årets tredje kvartal en generell stabilisering avseende såväl orderingång som fakturering, vilket genererade ett positivt resultat. För hela delårsperioden låg försäljningen fortsatt runt 30 procent under föregående års nivåer medan motsvarande siffra för tredje kvartalet var 23 procent. Ackumulerat negativt resultat kan i sin helhet hänföras till den extra kostnadsbelastning som de genomförda kapacitetsanpassningarna medfört. Den sänkta kostnadsbasen påverkar dock successivt lönsamheten positivt framöver. De intensiva försäljningsinsatserna under året har också genererat nya affärer som får genomslag under kommande år.

Stark fokus ligger fortsatt på kostnader och kassaflöde. Sedan utgången av september månad 2008 har lagernivåerna justerats ned i storleksordningen 65 MSEK. Antalet anställda har under samma tid minskat med 210 personer, vilket motsvarar en reducering av arbetskraften med 20 procent under den senaste tolvmånadersperioden. I det fall uppgången under tredje kvartalet inte skulle hålla i sig under de närmaste månaderna, har åtgärder vidtagits för att snabbt kunna anpassa bemanningen ytterligare efter aktuellt kapacitetsbehov.

För flera av koncernens företag är det fjärde kvartalet normalt svagt beroende dels på bortfallet av produktionsdagar i december och dels på den säsongsvariation som normalt föreligger med befintlig produktmix. Signaler från marknaden aviserar dessutom viss återhållsamhet med orderläggning under slutet av året på grund av det fortsatt osäkra marknadsläget. Resultattrenden för rullande tolvmånadersperiod är dock positiv och fjärde kvartalets utfall förväntas överstiga föregående års.

Rotational Moulding

	2009 Q1-Q3	2008 Q1-Q3	2008 Helår
Omsättning, MSEK	121	157	187
Rörelseresultat, MSEK	6	13	8
Rörelsemarginal, %	5,4	8,2	4,2

Tredje kvartalet medförde god försäljning med ett resultat som överträffade utfallet under motsvarande period föregående år. Leveranserna till tung fordonsindustri var få medan försäljningen till övriga segment ökade under perioden. Under slutet av året väntas en viss tillbakagång baserat på prognoser från de största kunderna och det faktum att produktmixen normalt medför en säsongsnedgång under vintermånaderna.

Plastic Components

	2009 Q1-Q3	2008 Q1-Q3	2008 Helår
Omsättning, MSEK	217	293	363
Rörelseresultat, MSEK	1	34	31
Rörelsemarginal, %	0,6	11,4	8,6

Den uppgång som började före sommaren, fortsatte under inledningen av tredje kvartalet med ett positivt resultat som följd. Mot slutet av perioden märktes dock åter en mer avvaktande hållning från kunderna. Fjärde kvartalet, som normalt är lågsäsong för huvuddelen av affärsenhetens produktion, bedöms ändå generera ett utfall överstigande föregående års. Flera större nya projekt har startats upp under perioden och drar initialt med sig extra kostnadsbelastning men kommer att bidra till ökad lönsamhet under nästkommande år.

Precision Technology

	2009 Q1-Q3	2008 Q1-Q3	2008 Helår
Omsättning, MSEK	181	290	377
Rörelseresultat, MSEK	-12	26	29
Rörelsemarginal, %	-6,8	9,0	7,7

Resultatet för bearbetningsföretagen är fortsatt mycket svagt. Uttagen från tung fordonsindustri, som är en dominerande bransch, ligger kvar på en låg nivå. Inom flertalet marknadssegment skjuts dessutom såväl leveranser som nya projekt på framtiden. Avseende fjärde kvartalet råder allmän återhållsamhet i orderläggningen från de flesta större kunder även om ett par av affärsenhetens företag känner av en försiktig uppgång. Ytterligare kapacitets- och kostnadsanpassningsåtgärder genomförs.

Industrial Solutions

	2009 Q1-Q3	2008 Q1-Q3	2008 Helår
Omsättning, MSEK	255	360	479
Rörelseresultat, MSEK	11	35	41
Rörelsemarginal, %	4,3	9,7	8,6

Fredriksons fakturering och resultat under tredje kvartalet blev klart högre än under årets två inledande. Orderingången har stadigt ökat och för att klara leveranssituationen har uppsagd personal tagits tillbaka. Extra glädjande är att produktionsenheten i Kina för första gången redovisar ett överskott. Även för NPB medförde tredje kvartalet ett positivt resultat som överträffade förväntningarna. Aktiviteterna från kunderna har ökat betydligt och omställningen av företaget har genomförts på ett tillfredsställande sätt.

INVESTERINGAR

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 22 MSEK (60), varav 1 MSEK avser fastigheter och 21 MSEK maskiner och inventarier.

Tredje kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 2 MSEK (14), varav 3 MSEK avser maskiner och inventarier och -1 MSEK långfristiga värdepappersinnehav.

Kassaflöde och LIKVIDITET

Kassaflöde efter investeringar uppgick under niomånadersperioden till 81 MSEK (12). Minskad kapitalbindning, främst genom sänkning av varulager, har bidragit till det positiva kassaflödet.

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 301 MSEK (288).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 54 och 55 i årsredovisningen för 2008. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernredovisningen för 2009 har, i likhet med årsbokslutet för 2008, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2008 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2009. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen omfattas av redogörelsen.

IFRS 8 Rörelsesegment

Denna standard kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning. Den har inte heller givit upphov till några andra segment än de som rapporterades som primära enligt IAS 14. Information om segment visas på sidan 6 och inkluderar omarbetade jämförelsetal.

Omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter

Standarden delar upp förändringar i eget kapital i förändringar till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital kommer endast att innehålla detaljer avseende ägartransaktioner. Därutöver introducerar standarden begreppet "Rapport över totalresultat" som visar alla poster avseende intäkter och kostnader som tidigare redovisats i eget kapitalräkningen.

ÖVRIGT

Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer. Granskningsrapporten återfinns på sidan 8.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2009 kommer att avlämnas torsdagen den 11 februari 2010.

Jönköping den 3 november 2009

XANO Industri AB (publ)

Sune Lantz verkställande direktör

Rapport över totalresultat	2009 3 mån	2008 3 mån	2009 9 mån	2008 9 mån	08/09 12 mån	2008 12 mån
(MSEK)	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Nettoomsättning	237	308	772	1 097	1 077	1 402
Kostnad för sålda varor	-202	-252	-673	-891	-939	-1 157
Bruttoresultat	35	56	99	206	138	245
Övriga rörelseintäkter	2	2	7	5	10	8
Försäljningskostnader	-20	-20	-69	-72	-94	-97
Administrationskostnader	-10	-12	-36	-40	-50	-54
Övriga rörelsekostnader	-1	-1	-4	-3	-9	-8
Rörelseresultat	6	25	-3	96	-5	94
Finansiella poster	-3	-9	-12	-24	-23	-35
Resultat före skatt	3	16	-15	72	-28	59
Skatt	0	-4	2	-20	8	-14
Periodens resultat	3	12	-13	52	-20	45
Övrigt totalresultat
Förändring säkringsreserv 1)	-2	0	0	0	0	0
Valutakursdifferenser 2)	-6	3	-6	3	1	10
Totalresultat för perioden	-5	15	-19	55	-19	55
Avskrivningar utgör	17	17	54	51	72	69

Skatt uppgår till 12 procent (28) i delårsperioden. Avvikelse i skattesats för utländska dotterbolag har bidragit till den lägre skattesatsen under 2009.

1) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

2) Valutakursdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till svenska kronor. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt. Dessa poster redovisades tidigare i uppställningen över förändringar i eget kapital.

Aktiedata	2009 3 mån jul-sep	2008 3 mån jul-sep	2009 9 mån jan-sep	2008 9 mån jan-sep	2008 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 758	6 789	6 748	6 755
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	6 977	7 009	6 935	6 950
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	170	140	170	166
Resultat per aktie, SEK 1)	0,35	1,65	-1,95	7,65	6,70
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1, 2)	0,35	1,65	-1,95	7,55	6,70
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			6 929	6 929	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			140	170	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			56,80	61,00	61,05
Börskurs på balansdagen, SEK			64,25	79,50	30,50

Med avdrag för bolagets kvarvarande innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 788 974.

I juli 2008 utgavs 220 000 konvertibler, motsvarande 220 000 aktier av serie B vid full konvertering. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 12M plus 1,5 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2012.

1) Beräknat på periodens resultat.

2) Utspädningseffekt för delårsperioden beaktas ej då resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2009 30 sep	2008 30 sep	2008 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	209	199	208
Övriga immateriella anläggningstillgångar	9	11	11
Materiella anläggningstillgångar	546	526	583
Finansiella anläggningstillgångar	0	0	0
Summa anläggningstillgångar	764	736	802
Varulager	209	274	267
Kortfristiga fordringar	191	230	171
Kassa och bank	19	5	18
Summa omsättningstillgångar	419	509	456
summ a tillgångar	1 183	1 245	1 258
ege t kapital och skulder
Eget kapital	385	412	414
Långfristiga skulder	330	387	358
Kortfristiga skulder	468	446	486
summ a ege t kapital och skulder	1 183	1 245	1 258
Räntebärande skulder utgör	567	586	634
Uppskjuten skatteskuld utgör	40	34	41

Rapport över förändringar i eget kapital (MSEK)	2009 30 sep	2008 30 sep	2008 31 dec
Vid årets början	414	386	386
Periodens totalresultat	-19	55	55
Förvärv av egna konvertibler	–	-7	-7
Konvertering av personalkonvertibler	–	1	1
Effekt av emitterat konvertibellån	–	1	1
Överlåtelse av egna aktier	–	–	2
Lämnad utdelning	-10	-24	-24
Vid periodens slut	385	412	414

Rapport över kassaflöden	2009	2008	08/09	2008
(MSEK)	9 mån jan-sep	9 mån jan-sep	12 mån okt-sep	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	-3	96	-5	94
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	41	-6	46	-1
Förändring av rörelsekapital	57	-42	83	-16
Kassaflöde från den löpande verksamheten	95	48	124	77
Investeringar	-14	-36	-70	-92
Kassaflöde efter investeringar	81	12	54	-15
Finansiering	-80	-12	-40	28
Förändring av likvida medel	1	0	14	13

Nyckeltal	2009	2008	08/09	2008
	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
	jan-sep	jan-sep	okt-sep	jan-dec
Rörelsemarginal, %	-0,4	8,7	-0,4	6,7
Vinstmarginal, %	-1,9	6,5	-2,6	4,2
Avkastning på eget kapital p a, %	-4,4	17,2	-4,8	11,2
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %	0,6	13,2	0,4	9,7
Avkastning på totalt kapital p a, %	0,5	10,4	0,3	7,7
Räntetäckningsgrad, ggr	0,2	3,9	0,1	2,6
Eget kapital, MSEK	385	412	385	414
Soliditet, %	33	33	33	33
Andel riskbärande kapital, %	36	36	36	36
Nettoinvesteringar, MSEK	22	60	91	129
Medelantal anställda	846	1 047	897	1 048

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2008 sidan 55.

Kvartalsvis rapport över totalresultat (MSEK)	2009 Q3	2008 Q3	2009 Q2	2008 Q2	2009 Q1	2008 Q1	2008 Q4	2007 Q4

Nettoomsättning	237	308	270	409	265	380	305	361
Kostnad för sålda varor	-202	-252	-238	-330	-233	-309	-266	-295
Bruttoresultat	35	56	32	79	32	71	39	66
Övriga rörelseintäkter	2	2	2	2	3	1	3	2
Försäljningskostnader	-20	-20	-25	-29	-24	-23	-25	-24
Administrationskostnader	-10	-12	-12	-15	-14	-13	-14	-17
Övriga rörelsekostnader	-1	-1	-2	-1	-1	-1	-5	-2
Rörelseresultat	6	25	-5	36	-4	35	-2	25
Finansiella poster	-3	-9	-5	-7	-4	-8	-11	-8
Resultat före skatt	3	16	-10	29	-8	27	-13	17
Skatt	0	-4	1	-8	1	-8	6	-6
Periodens resultat	3	12	-9	21	-7	19	-7	11
Övrigt totalresultat
Förändring säkringsreserv	-2	0	2	0	0	0	0	0
Valutakursdifferenser	-6	3	-2	1	2	-1	7	2
Periodens totalresultat	-5	15	-9	22	-5	18	0	13

Nettoomsättning och resultat före skatt per segment

			Q1-Q3 2009			Q1-Q3 2008				Q1-Q4 2008
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt
Rotational Moulding	121	0	121	5	157	0	157	7	187	0	187	-2
Plastic Components	215	2	217	-5	291	2	293	23	360	3	363	17
Precision Technology	181	0	181	-16	289	1	290	18	376	1	377	18
Industrial Solutions	255	0	255	8	360	0	360	28	479	0	479	33
Eliminering	–	-2	-2	–	–	-3	-3	–	–	-4	-4	–
Ofördelade poster	–	–	–	-7	–	–	–	-4	–	–	–	-7
Koncernen totalt	772	0	772	-15	1 097	0	1 097	72	1 402	0	1 402	59

IFRS 8 Rörelsesegment, som ersätter IAS 14, tillämpas från och med 1 januari 2009. Denna standard kräver att upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Rotational Moulding, Plastic Components, Precision Technology och Industrial Solutions. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 2. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentsindelningen i förhållande till årsredovisningen för 2008. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten. Då den interna rapporteringen ligger till grund för redovisningen, avviker resultatmåtten ovan från tidigare rapporterade resultatmått. Jämförelsetalen är omräknade i enlighet med IFRS 8.

Under 2009 har segmentet Industrial Solutions ökat sina lager medan övriga segment kraftigt reducerat sina lagertillgångar. I övrigt har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar i segmenten.

2009	2008	2008
jan-sep	jan-sep	12 mån jan-dec
8,0 -10,9 1,1	8,3 -12,5 1,0	16,0 -16,9 1,0
-1,8	-3,2	0,1
2,2	42,9	40,3
0,4	39,7	40,4
– -0,1 0,3	– -1,1 38,6	-3,3 -1,4 35,7
	9 mån	9 mån

Skatt uppgår till 26 procent (3) i delårsperioden.

Aktiedata, moderbolaget	2009	2008	2008
	9 mån	9 mån	12 mån
	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 748	6 755
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	6 935	6 950
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	170	166
Resultat per aktie, SEK	0,05	5,71	5,29
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1)	0,05	5,70	5,29

1) Utspädningseffekt för delårsperioden beaktas ej då resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2009 30 sep	2008 30 sep	2008 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	71,8	85,4	71,8
Omsättningstillgångar	252,6	244,8	262,5
ege t kapital och skulder
Eget kapital	245,1	251,5	254,9
Obeskattade reserver	13,1	9,8	13,1
Långfristiga skulder	43,2	47,5	44,1
Kortfristiga skulder	23,0	21,4	22,2
balansomslutning	324,4	330,2	334,3

Moderbolagets nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,2 MSEK (0,5).

Moderbolagets likvida medel, inklusive beviljade men ej utnyttjade externa krediter, uppgick på balansdagen till 189 MSEK (225), en ökning med 36 MSEK under perioden. Utdelning har lämnats med 10 MSEK (24) under perioden.

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för XANO Industri AB (publ) per 30 september 2009 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisorer. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.