Betsson

Quarterly Report • Nov 4, 2009

Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2009

Tredje kvartalets intäkter steg med 26 procent

SAMTLIGA BELOPP I DENNA RAPPORT ÄR ANGIVNA I SVENSKA KRONOR. SIFFROR INOM PARENTES AVSER MOTSVARANDE PERIOD FÖRRA ÅRET OM INTE ANNAT ANGES. UPPGIFTERNA GÄLLER KONCERNEN OM INTE ANNAT ANGES.

Tredje kvartalet

• Intäkterna ökade med 26 procent till 316,7 (252,0) mkr
• Rörelseresultatet ökade med 17 procent till 79,4 (67,8) mkr
• Resultatet före skatt ökade med 17 procent till 79,6 (68,2) mkr
• Resultatet uppgick till 75,6 (63,6) mkr, motsvarande 1,93 (1,62) kronor per aktie, en ökning med 19 procent
• Kassan uppgick vid kvartalets utgång till 396,0 (213,5) mkr och koncernen har fortsatt inga räntebärande skulder
• Betsson har under kvartalet lanserat live streaming och mobile betting, två viktiga innovationer för spel på Odds i framtiden

Delårsperioden

• Intäkterna ökade med 28 procent till 916,8 (716,7) mkr
• Rörelseresultatet ökade med 21 procent till 223,4 (184,7) mkr
• Resultatet före skatt ökade med 20 procent till 224,6 (187,1) mkr
• Resultatet ökade med 22 procent till 213,3 (174,4) mkr, motsvarande 5,44 (4,44) kronor per aktie

Nyckeltal

	Kvartal 3	Kvartal 3	Jan-sept	Jan-sept	Helår
	2009	2008	2009	2008	2008
Totalt
Intäkter	316,7	252,0	916,8	716,7	1 037,8
Bruttoresultat (Spelöverskott)	253,0	204,2	732,8	569,5	828,1
Rörelseresultat	79,4	67,8	223,4	184,7	276,6
Kassa	396,0	213,5	396,0	213,5	373,2
Aktiva kunder (tusental)	220,9	127,3	220,9	127,3	167,4
Registrerade kunder (tusental)	1 916,7	1 346,0	1 916,7	1 346,0	1 499,9
Deponerat belopp	823,6	584,1	2 342,3	1 577,9	2 279,7
Odds
Bruttoomsättning Odds	634,9	356,0	1 816,2	1 046,2	1 567,1
Marginal efter fria vad, Odds	7,2%	9,9%	7,6%	10,3%	11,1%
Bruttoresultat, Odds	41,4	32,5	124,6	97,3	159,0
Bruttomarginal, Odds 1)	6,5%	9,1%	6,9%	9,3%	10,1%

1) Marginal efter allokerade kostnader.

Sport och kasino draglok

• " Det är glädjande att den relativt sett höga omsättningen på sportspel håller i sig och nu med mer normaliserad marginal. Kasinospelen fortsätter också att utvecklas starkt, delvis genom partnersamarbeten." säger Pontus Lindwall, Betssons VD och koncernchef.

Presentation av delårsrapporten

Idag, onsdagen 4 november klockan 09:00 CET presenterar Betssons koncernchef, Pontus Lindwall, delårsrapporten i Betssons spelbutik Shopsson på Götgatan 37 samt via webcast på www.betssonab.com eller www.financialhearings.com, Betsson och telefon +46 (0)8 5051 3792 (Sverige) eller +44 (0)20 7806 1968 (UK), kod 4103264. Presentationen kommer att hållas på engelska och följas av en frågestund.

BETSSON AB:S VERKSAMHET BESTÅR I ATT ÄGA OCH FÖRVALTA BOLAG SOM ERBJUDER SLUTKUNDER SPEL ÖVER INTERNET. BETSSON AB ÄGER BETSSON MALTA SOM DRIVER SPEL MOT SLUTKONSUMENTER VIA INTERNETSAJTERNA BETSSON.COM, CASINOEURO.COM OCH CHERRYCASINO.COM. BETSSON MALTA ERBJUDER POKER, KASINO, ODDS, LOTTER, SPELBÖRS, BINGO, GAMES OCH TRADER. KUNDERNA KOMMER FRÄMST FRÅN NORDEN OCH ÖVRIGA EUROPA. BETSSON AB ÄR NOTERAT PÅ OMX NASDAQ NORDIC MID CAP LIST, (BETS).

Tredje kvartalet

Koncernens intäkter uppgick till 316,7 (252,0) mkr, vilket motsvarar en ökning med 26 procent. Bruttoresultatet uppgick till 253,0 (204,2) mkr, vilket motsvarar en ökning med 24 procent. Rörelseresultatet ökade till 79,4 (67,8) mkr och rörelsemarginalen blev 25,1(26,9) procent. Resultatet före skatt ökade till 79,6 (68,2) mkr och resultatet uppgick till 75,6 (63,6) mkr, vilket motsvarar 1,93 (1,62) kronor per aktie, en ökning med 19 procent.

Betssons övergripande marknadsstrategi syftar till att attrahera och aktivera så många kunder som möjligt. Jämfört med tredje kvartalet förra året har kunders insättningar ökat med 41 procent, antalet aktiva kunder med 74 procent, och antalet registrerade kunder med 42 procent. Bruttoomsättningen i Odds ökade med 78 procent till 634,9 (356,0) mkr. Denna bruttoomsättningsökning påvisar en starkt tilltagande aktivitet i Odds.

Betssons skraplottsprojekt utvecklas enligt plan. Under kvartalet har Betsson lanserat live streaming och mobile betting, två viktiga innovationer för spel på Odds i framtiden.

Betssons marknadsföring består av traditionell marknadsföring och partnersamarbeten. Betssons partnersamarbeten har bidragit till att skapa ett kraftfullt nätverk som marknadsför Betssons sajter. Totalt uppgick marknadsföringskostnaderna under kvartalet till 104,4 (83,7) mkr, en ökning med 25 procent.

Personalkostnader uppgick till 34,9 (25,4) mkr, motsvarande en ökning med 37 procent jämfört med tredje kvartalet förra året. Bakgrunden till ökningen är att bolaget behöver fler anställda för att möta förväntad tillväxt. Fler anställda möjliggör även ett lägre nyttjande av externa konsulter framgent.

Övriga externa kostnader uppgick till 34,6 (26,9) mkr vilket motsvarar en ökning på 29 procent mot andra kvartalet förra året och en minskning med 8 procent mot föregående kvartal.

Betsson investerar löpande i integrerade betaloch produktlösningar. Kvartalets investeringar uppgick till 12,8 (13,0) mkr, varav 12,2 (8,6) mkr avsåg balanserade utvecklingskostnader. Kvartalets avskrivningar uppgick till 9,6 (5,5) mkr, varav 7,9 (3,9) mkr avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader.

Övriga rörelseintäkter uppgår till 8,7(-) mkr och avser resultateffekt vid hantering av finansiella säkringsinstrument. Effekten under delårsperioden uppgår till 24,6(-) mkr. Övriga rörelsekostnader avser huvudsakligen valutaförluster och uppgår under tredje kvartalet till -11,0 (-3,5) och under delårsperioden -24,3 (-9,2) mkr.

Delårsperiod januari-september 2009

Koncernens intäkter uppgick till 916,8 (716,7) mkr, vilket motsvarar en ökning med 28 procent. Bruttoresultatet uppgick till 732,8 (569,5) mkr, vilket motsvarar en ökning med 29 procent. Rörelseresultatet ökade till 223,4 (184,7) mkr och rörelsemarginalen uppgick till 24,4 (25,8) procent. Resultatet före skatt ökade till 224,6 (187,1) mkr och resultatet uppgick till 213,3 (174,4) mkr, vilket motsvarar 5,44 (4,44) kronor per aktie, en ökning med 22 procent.

Spelverksamheten

Betsson erbjuder, genom dotterbolag på Malta, internetspel till slutkunder på en global marknad via portalerna Betsson.com, CasinoEuro.com och CherryCasino.com.

Produkter

Kasinospel stod för 68,5 (62,1) procent av det totala bruttoresultatet under kvartalet, följt av Odds 16,4 (15,9) procent, Poker 10,9 (18,0) procent och övriga produkter som sammanlagt stod för 4,3 (3,9) procent av bruttoresultatet.

Produktportföljen (bruttoresultat) jämfört med föregående kvartal har utvecklats enligt: Kasinospel +9 procent, Poker -14 procent, Odds +60 procent och övriga produkter +36 procent.

Den fortsatta nedgången i Poker förklaras i huvudsak av ogynnsam produktlivscykel på Betssons pokermarknader. Uppgången i Odds förklaras av förbättrade marginaler i spelet jämfört med andra kvartalet. Tredje kvartalets bruttoomsättning i Odds var i linje med andra kvartalets, trots att tredje kvartalet innehåller två månader med få sportevenemang. Jämfört med tredje kvartalet förra året har bruttoomsättningen i Odds gått upp med 78 procent, vilket påvisar en betydande ökad aktivitet.

Marknader

Betsson har sitt starkaste fäste i Norden och växer jämt fördelat över samtliga geografiska områden där bolaget har närvaro. Betsson.com finns tillgänglig på 19 språk, CasinoEuro.com finns tillgängligt på 16 språk och CherryCasino.com på 13 språk.

Av kvartalets bruttoresultat stod Norden för 60,6 (62,1) procent, EU utom Norden för 13,2 (10,6) procent samt Övriga Europa (inklusive Turkiet) för 25,5 (26,9) procent. Under kvartalet var tillväxten +9 procent i Norden, -1 procent i EU utom Norden samt +30 procent i Övriga Europa (inklusive Turkiet). Betssons geografiska marknad Övriga Världen växer men genererar ännu inga materiella intäkter.

Kunder

Vid utgången av kvartalet uppgick antalet registrerade kunder till 1 916 691vilket motsvarar en ökning med 8 procent jämfört med föregående kvartal och en ökning med 42 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Antalet aktiva kunder uppgick under kvartalet till 220 872, vilket motsvarar en ökning med 19 procent jämfört med föregående kvartal och en ökning med 74 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen av aktiva kunder förklaras av ökad aktivitet och olika marknadsaktiviteter. Det bör i sammanhanget understrykas att aktivitetstalen fluktuerar starkt mellan kvartal beroende på vilken typ av marknadskampanjer som tillämpas. Mätetalet aktiva kunder bör därför betraktas på längre sikt.

Som aktiv kund definieras en kund som spelat för pengar under de senaste tre månaderna.

Betsson avser fortsätta växa genom att skaffa fler kunder. För att uppnå detta arbetar Betsson aktivt med marknadsföring via media och olika samarbeten. Via lojalitetsprogram och ett attraktivt produktutbud attraheras nya kunder samtidigt som befintliga har ett incitament att förbli Betsson trogna.

Eget kapital

Eget kapital i koncernen uppgick till 728,1 (605,9) mkr på balansdagen, motsvarande 18,54 (15,43) kronor per aktie.

Avkastningen på eget kapital var 29 (28) procent under delårsperioden.

Kassa, kassaflöde och spelarskulder

Periodens kassaflöde uppgick till 36,2 (-24,2) mkr, varav kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 275,1 (223,4) mkr. Under delårsperioden har 5,10 (5,00) kronor per aktie överförts till aktieägarna, vilket motsvarar en utbetalning på 200,1 (196,2) mkr.

Kassan uppgick vid kvartalets utgång till 396,0 (213,5) mkr. Spelarskulden inklusive reservering för upparbetade jackpots uppgick per balansdagen till 172,5 mkr. Kortfristiga fordringar på betalningsleverantörer, för ännu ej avräknade kundinbetalningar, uppgick till 127,8 mkr.

Personal

Vid slutet av tredje kvartalet var totalt 251 (179) personer anställda. Under delårsperioden har antalet anställda ökat med 66 personer. Detta för att skapa och möta förväntad framtida tillväxt. Medelantalet anställda under delårsperioden uppgick till 210 (148) i koncernen varav 140 (103) personer på Malta.

Moderbolaget

Moderbolagets, Betsson AB (publ), verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Bolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag avseende finans, ekonomi, administration och management.

Moderbolagets omsättning för delårsperioden uppgick till 8,3 (6,6) mkr och resultatet före skatt uppgick till -4,2 (-16,2) mkr.

Moderbolagets investeringar uppgick under delårsperioden till 0,2 (0,7) mkr. Likvida medel uppgick till 297,3 (44,5) mkr.

Ägarförhållanden

Bolagets B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordic Mid Cap List, (BETS). Bolaget hade vid periodens utgång 8 316 (6 010) aktieägare. Största ägare (ägare med mer än 10 procent av utestående röster eller kapital) var Per Hamberg med 9,0 procent av kapitalet och 21,4 procent av rösterna, Lars Kling med 5,5 procent av kapitalet och 17,7 procent av rösterna, familjen Knutsson med 6,5 procent av kapitalet och 11,1 procent av rösterna, Rolf Lundström med 3,9 procent av kapitalet och 10,5 procent av rösterna, samt JP Morgan Chase Bank med 10,6 procent av kapitalet och 4,7 procent av rösterna.

Spelbutik i Stockholm

I maj 2008 öppnade Betsson en butik i Stockholm. Spelbutiken är unik i Sverige med ett helt nytt modernt koncept för spelbutiker. Lotteriinspektionen har ansett att butikens verksamhet strider mot lotterilagen och begärt med hot om vite, att butiken skulle upphöra med att främja spelverksamhet. Beslutet

överklagades av Betsson (Shopsson) till Länsrätten. Länsrätten avslog överklagandet, vilket enligt bolagets mening strider mot tillämplig EG-rätt. Betsson överklagade därefter länsrättens beslut till Kammarrätten. Kammarrätten beslöt i januari 2009 om prövningstillstånd och biföll Betssons yrkande om inhibition, vilket betyder att länsrättens dom inte längre gäller. Detta får ses som en framgång. Kammarrättens slutliga dom väntas under närmaste halvåret. Samtidigt vidareutvecklas butiken efter kundernas önskemål.

Den 22 september genomfördes en husransakan av polisen i syfte att kartlägga om eventuell olaglig spelverksamhet pågick i Shoppen. Betssons uppfattning är att all spelverksamhet inom koncernen bedrivs på Malta. Polisens förundersökning fortlöper och bedöms avslutas inom det närmsta halvåret.

Återköp av aktier

Betssons innehav av egna aktier uppgår till 310 000 B-aktier vilka förvärvats till en snittkurs på 58,27 kronor. Antalet utestående aktier, exklusive återköpta aktier, uppgick till 39 243 720 aktier varav 5 420 000 A- och 33 823 720 B-aktier.

Händelser efter tredje kvartalets utgång

Oktober var en stark månad för Betsson med ett nytt rekord i spelöverskott (All Time High).

Under oktober har Betsson ingått partnerskap med ett av Tysklands största mediebolag Prosieben Sat1 genom deras dotterbolag 9Live. Betsson tillhandahåller på www.betsson.tv en spellösning som utgör en del av en TV show, Betsson.tv – Die Show! Samarbetet visar att Betsson fortsätter utveckla intressanta partnerskap.

Det har utöver detta inte inträffat några väsentliga händelser efter periodens utgång.

Redovisningsprinciper

Betsson följer de av EU antagna IFRSstandarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2, Redovisning för juridiska personer.

Ändringen i IAS 1 kräver att alla förändringar i eget kapital som inte är kopplade till ägarna visas i en separat uppställning. Betsson visar därför två resultatuppställningar, Resultaträkning och Rapport över totalresultat.

Ändringen i IAS 23 har inte inneburit någon ändring i företagets redovisade information.

Den nya standarden IFRS 8 "Rörelsesegment", har inte medfört någon ändring av redovisade segment.

Som intäkter redovisar Betsson det resultat som framkommer i transaktionerna med slutkunderna, dvs. spelarna. Som bruttoresultat (spelöverskott) redovisas det resultat som framkommer efter transaktioner med spel- och betalningsleverantörer.

Bruttoresultatet från koncernens spelverksamhet utgörs av erhållna spelinsatser minus spelares vinster minskat med spelskatter, licensavgifter till spelleverantörer samt nettot av intäkter och kostnader för betalningstjänster via bank och kontokort för insättningar och uttag av spelares medel. Bonus till spelare samt lojalitetsprogram påverkar inte koncernens bruttoresultat.

För att minska riskexponeringen mot valutakursförändringar säkrar Betsson från och med 1 januari 2009 delar av framtida kassaflöden. Dessa derivat värderas till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas över resultaträkningen som övriga rörelseintäkter.

I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade från årsbokslutet 2008. Närmare information om koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningen för 2008 (not 2) vilken finns tillgänglig på bolagets hemsida eller på huvudkontoret.

Risker och osäkerheter

Inget väsentligt har förändrats av de risker och osäkerheter Betsson är utsatt för sedan avgivandet av föregående rapport och årsredovisningen.

Det råder ett fortsatt tryck på länderna inom EU att anpassa den inhemska lagstiftningen till tillämplig EU-rätt, med fri rörlighet för varor och tjänster. Flera länder har aviserat att man arbetar med ny lagstiftning som skall vara förenlig med EUs krav. Det är fortsatt oklart när sådan ny lagstiftning kan komma att införas på Betssons huvudmarknader men när det sker ges Betsson ökade möjligheter till marknadsföring och marknadsnärvaro.

Turkiet införde under 2007 lagstiftning mot internetspel. Lagstiftningen, vars syfte är att skydda det statliga spelbolaget IDDAA, är enligt juridisk expertis i strid med EU-rätten och i mindre

väl överrenstämmelse med de överenskommelser som finns mellan Turkiet och EU, vars syfte är att reglera Turkiets väg fram till ett möjligt EU-medlemskap. Den turkiska lagstiftningen försvårar för Betsson på den turkiska marknaden. Betssons framtida intäkter från Turkiet kan därför fortsatt anses mer osäkra än Betssons intäkter från övriga marknader.

Norge har uttalat intentioner att i praktiken förbjuda Internetspel. Betssons bedömning är att den föreslagna lagstiftningen är svår att införa. Om den norska lagen skulle antas och träda i kraft skulle det kunna påverka Betssons framtida intäkter negativt.

I Sverige presenterades under december 2008 en spelutredning med förslag till ny spellagstiftning. Den föreslagna lagstiftningen har fått utstå hård kritik i avslutat remissförfarande. Betssons bedömning är att den föreslagna lagstiftningen strider mot EU-rätten och att den inte kommer att införas i föreslagen form.

Betssons ambition är att öka spel på Odds, vilket medför att koncernens intäkter kan bli mer volatila.

För en beskrivning av övriga risker och osäkerheter hänvisas till årsredovisningen för 2008.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner har ägt rum mellan Betsson och närstående som väsentligen påverkat Betssons ställning och resultat under året.

Utsikter för 2009

Betsson bedömer att marknaden för spel över Internet kommer att fortsätta att utvecklas starkt.

Stora delar av världens befolkning saknar alltjämt tillgång till Internet. Antalet internetanvändare växer dock starkt vilket utgör en betydande drivkraft för branschen.

I de regioner där Internet är tillgängligt ökar tilltron till Internet som handelsplats och allt fler använder Internet till bankärenden, aktieaffärer, försäkringsärenden och till vanlig handel. Detta ökande förtroende är viktigt för marknadsutvecklingen, särskilt i länder där förtroendet för e-handel hittills varit lågt.

Marknaden för internetspel beräknades i början av året enligt Global Betting and Gaming Consultants under innevarande år att växa med 14 procent till 20 miljarder USD. Betsson avser att växa mer än marknaden.

Höga kunddeponeringar och hög aktivitetsnivå hos Betssons spelsiter indikerar fortsatt god tillväxt.

Valberedning och årsstämma 2010

I enlighet med beslut vid Betssons årsstämma den 12 maj 2009 har medlemmarna i valberedningen inför årsstämman 2010 utsetts. Följande personer ingår i valberedningen:

• Peter Wahlberg, Ordf i Atlas Design Group AB, utsedd av Per Hamberg,
• Ola Wiklund, advokat hos Wistrand, utsedd av Lars Kling,
• Jan Bengtsson, VD Rasta Group AB, utsedd av familjen Knutsson,
• John Wattin, Styrelseordförande i Betsson AB.

Valberedningens uppgift är att inför kommande årsstämma 2010 framlägga förslag avseende antal styrelseledamöter som ska väljas av stämman, styrelsearvoden, styrelsens sammansättning, styrelsens ordförande samt ordförande på årsstämman. Vidare ska valberedningen lämna förslag på ny instruktion för valberedningen till nästkommande årsstämma.

Årsstämma i Betsson AB kommer att hållas tisdagen den 6 maj 2010 i Stockholm, (tid och plats meddelas senare).

Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till valberedning@betssonab.com eller per post under adress; Betsson AB, Valberedning, Regeringsgatan 30-32, 111 53 Stockholm.

Presentation av kvartalsrapport

Idag, onsdagen 4 november klockan 09:00 CET presenterar Betssons koncernchef, Pontus Lindwall, delårsrapporten i Betssons spelbutik på Götgatan 37 eller via webcast på www.betssonab.com under Investor relations eller www.financialhearings.com, Betsson och telefon +46 (0)8 5051 3792 (Sverige) eller +44 (0)20 7806 1968 (UK), kod 4103264. Presentationen kommer att hållas på engelska och följas av en frågestund. En kopia av presentationen kommer att finnas tillgänglig på www.betssonab.com efter presentationen.

Nästkommande finansiella rapport

Bokslutskommuniké för helåret 2009 (kvartal 4) kommer att offentliggöras 11 februari 2010.

Stockholm den 4 november 2009

Pontus Lindwall VD och koncernchef

Betsson AB (publ), Regeringsgatan 30-32, 111 53 Stockholm. Styrelsens säte: Stockholm, Organisationsnummer 556090-4251

För närmare information, kontakta Pontus Lindwall, VD och koncernchef, Tfn, 08-506 403 10, 0708-27 51 55, pontus@betsson.com eller Fredrik Rüdén, CFO, Tfn 0733-11 72 62, 08-506 403 63, fredrik.ruden@betsson.com.

Informationen i denna delårsrapport är sådan information som Betsson AB (publ) skall offentliggöra i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 november 2009 klockan 07:30 CET.

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Betsson AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2009. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört en översiktlig granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga

omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 4 november 2009

PricewaterhouseCoopers AB Michael Bengtsson Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkningar, mkr	Kvartal 3 2009	Kvartal 3 2008	Jan-sept 2009	Jan-sept 2008	Helår 2008
Intäkter	316,7	252,0	916,8	716,7	1 037,8
Driftskostnader i spelverksamheten	-63,7	-47,8	-184,0	-147,2	-209,7
Bruttoresultat (Spelöverskott)	253,0	204,2	732,8	569,5	828,1
Marknadsföringskostnader	-104,4	-83,7	-303,6	-241,2	-347,8
Personalkostnader	-34,9	-25,4	-106,5	-70,9	-101,7
Övriga externa kostnader	-34,6	-26,9	-112,0	-80,4	-109,8
Aktiverade utvecklingskostnader	12,2	8,6	38,4	31,1	44,0
Avskrivningar	-9,6	-5,5	-26,0	-14,2	-20,6
Övriga rörelseintäkter	8,7	-	24,6	-	-
Övriga rörelsekostnader	-11,0	-3,5	-24,3	-9,2	-15,6
Rörelsens kostnader	-173,6	-136,4	-509,4	-384,8	-551,5
Rörelseresultat	79,4	67,8	223,4	184,7	276,6
Finansiella intäkter och kostnader	0,2	0,4	1,2	2,4	4,1
Resultat före skatt	79,6	68,2	224,6	187,1	280,7
Skatt	-4,0	-4,6	-11,3	-12,7	-13,4
Periodens resultat	75,6	63,6	213,3	174,4	267,3
Resultat per aktie före utspädning (kronor)	1,93	1,62	5,44	4,44	6,81
Resultat per aktie efter utspädning (kronor)	1,93	1,62	5,44	4,44	6,81
Rörelsemarginal (i procent av intäkter)	25,1	26,9	24,4	25,8	26,7
Rörelsemarginal (i procent av bruttoresultat)	31,4	33,2	30,5	32,4	33,4
Vinstmarginal (procent)	25,1	27,1	24,5	26,1	27,0
Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner)	39,2	39,2	39,2	39,3	39,3
Antal utestående aktier vid periodens slut (miljoner)	39,2	39,2	39,2	39,2	39,2
Räntabilitet på eget kapital (procent)			29	28	40
Räntabilitet på totalt kapital (procent)			19	21	28
Räntabilitet på sysselsatt kapital (procent)			31	30	42

Koncernens rapport över totalresultat, mkr	Kvartal 3 2009	Kvartal 3 2008	Jan-sept 2009	Jan-sept 2008	Helår 2008
Periodens resultat	75,6	63,6	213,3	174,4	267,3
Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser vid omräkning utländska
verksamheter	-5,3	7,9	-5,1	9,3	29,2
Övrigt totalresultat för perioden (efter skatt)	-5,3	7,9	-5,1	9,3	29,2
Summa totalresultat för perioden	70,3	71,5	208,2	183,7	296,5

Koncernens balansräkningar, mkr	2009-09-30	2008-09-30	2008-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	457,9	425,8	441,7
Materiella anläggningstillgångar	15,0	19,0	18,5
Andra långfristiga fordringar		1,4	0,0
Uppskjutna skattefordringar	2,4	-	2,4
Summa anläggningstillgångar	475,3	446,2	462,6
Kortfristiga fordringar	332,1	290,1	312,6
Likvida medel	396,0	213,5	373,2
Summa omsättningstillgångar	728,1	503,6	685,8
Summa tillgångar	1 203,4	949,8	1 148,4
Eget kapital	728,1	605,9	720,2
Uppskjutna skatteskulder	4,0	1,6	4,3
Summa långfristiga skulder	4,0	1,6	4,3
Kortfristiga räntebärande skulder	0,0	0,0	0,0
Övriga kortfristiga skulder	471,3	342,3	423,9
Summa kortfristiga skulder	471,3	342,3	423,9
Summa eget kapital och skulder	1 203,4	949,8	1 148,4
Koncernens kassaflödesanalyser, mkr	Jan-sept 2009	Jan-sept 2008	Helår 2008
Resultat efter finansiella poster	224,6	186,6	280,7
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	34,1	19,7	27,7
Betald skatt	-11,8	-4,2	-2,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	246,9	202,1	306,4
Förändringar i rörelsekapital	28,2	21,3	77,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	275,1	223,4	384,3
Investeringar	-38,6	-45,3	-67,8
Förändring långfristiga fordringar	-	-1,1	0,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-38,6	-46,4	-67,5
Aktieinlösen	-200,1	-196,2	-196,2
Kostnader inlösenprogram	-0,2	-1,1	-1,1
Återköp egna aktier	-	-3,9	-3,9
Erhållen premie för utställda teckningsoptioner	-	-	1,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-200,3	-201,2	-199,7
Förändring av likvida medel	36,2	-24,2	117,1
Likvida medel vid periodens början	373,2	232,7	232,7
Kursdifferenser likvida medel	-13,4	5,0	23,4
Likvida medel vid periodens slut	396,0	213,5	373,2
Förändringar i koncernens eget kapital, mkr	Jan-sept	Jan-sept	Helår
	2009	2008	2008
Ingående balans	720,2	623,5	623,5
Summa totalresultat för perioden	208,2	183,7	296,5
Förmögenhetsförändringar exklusive
transaktioner med bolagets ägare	208,2	183,7	296,5
Aktieinlösen	-200,1	-196,2	-196,2
Kostnad inlösenprogram efter skatteeffekt	-0,2	-1,2	-1,2
Erhållen premie för utställda teckningsoptioner Återköp egna aktier	- -	- -3,9	1,5 -3,9
Eget kapital vid periodens slut	728,1	605,9	720,2

Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 727,7 605,5 719,8 Minoritetsintresse 0,4 0,4 0,4 Totalt eget kapital 728,1 605,9 720,2

Moderbolagets resultaträkningar, mkr	Jan-sept 2009	Jan-sept 2008	Helår 2008
Intäkter Rörelsens kostnader	8,3 -13,7	6,6 -24,8	10,9 -29,0
Rörelseresultat	-5,4	-18,2	-18,1
Finansiella poster	1,2	2,0	407,4
Resultat efter finansiella poster	-4,2	-16,2	389,3
Bokslutsdispositioner	-	-	-
Resultat före skatt	-4,2	-16,2	389,3
Skatt	1,1	4,5	4,0
Periodens resultat	-3,1	-11,7	393,3

Moderbolagets balansräkningar, mkr	2009-09-30	2008-09-30	2008-12-31
Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar	2,8 585,8	3,1 589,0	3,2 585,8
Summa anläggningstillgångar	588,6	592,1	589,0
Kortfristiga fordringar Likvida medel	52,2 297,3	88,1 44,5	303,2 147,9
Summa omsättningstillgångar	349,5	132,6	451,1
Summa tillgångar	938,1	724,7	1 040,1
Bundet eget kapital Fritt eget kapital	332,4 463,4	332,4 256,3	332,4 666,9
Summa eget kapital	795,8	588,7	999,3
Obeskattade reserver	0,4	0,4	0,4
Kortfristiga skulder	141,9	135,6	40,4
Summa eget kapital och skulder	938,1	724,7	1 040,1

Nyckeltal, mkr	Kvartal 3	Kvartal 3	Jan-sept	Jan-sept	Helår
	2009	2008	2009	2008	2008
Totalt
Intäkter	316,7	252,0	916,8	716,7	1 037,8
Bruttoresultat (Spelöverskott)	253,0	204,2	732,8	569,5	828,1
Rörelseresultat	79,4	67,8	223,4	184,7	276,6
Kassa	396,0	213,5	396,0	213,5	373,2
Aktiva kunder (tusental)	220,9	127,3	220,9	127,3	167,4
Registrerade kunder (tusental)	1 916,7	1 346,0	1 916,7	1 346,0	1 499,9
Deponerat belopp	823,6	584,1	2 342,3	1 577,9	2 279,7
Odds
Bruttoomsättning Odds	634,9	356,0	1 816,2	1 046,2	1 567,1
Marginal efter fria vad, Odds	7,2%	9,9%	7,6%	10,3%	11,1%
Bruttoresultat, Odds	41,4	32,5	124,6	97,3	159,0
Bruttomarginal, Odds 1)	6,5%	9,1%	6,9%	9,3%	10,1%

1) Marginal efter allokerade kostnader

Översikter koncernen

Resultaträkningar, mkr	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008	2008	2007	2006
(kvarvarande verksamhet)	K3	K2	K1	K4	K3	K2	K1	Helår	Helår	Helår
Intäkter	316,7	284,6	315,5	321,1	252,0	236,9	227,8	1 037,8	649,0	293,6
Direkta kostnader i spelverksamheten	-63,7	-60,5	-59,8	-62,5	-47,8	-51,5	-47,9	-209,7	-128,2	-61,4
Bruttoresultat (Spelöverskott)	253,0	224,1	255,7	258,6	204,2	185,4	179,9	828,1	520,8	232,2
Marknadsföringskostnader	-104,4	-86,1	-113,1	-106,6	-83,7	-76,9	-80,6	-347,8	-189,1	-106,3
Personalkostnader	-34,9	-39,3	-32,3	-30,8	-25,4	-24,2	-21,3	-101,7	-62,4	-46,5
Övriga externa kostnader	-34,6	-37,7	-39,7	-29,4	-26,9	-27,7	-25,8	-109,8	-91,2	-59,2
Aktiverade utvecklingskostnader	12,2	12,5	13,7	12,9	8,6	11,9	10,6	44,0	26,9	12,1
Avskrivningar	-9,6	-8,9	-7,5	-6,4	-5,5	-4,9	-3,8	-20,6	-12,3	-11,5
Övriga rörelseintäkter	8,7	10,7	5,2	-	-	-	-	-	-	-
Övriga rörelsekostnader	-11,0	-13,7	0,4	-6,4	-3,5	-3,5	-2,2	-15,6	-2,8	-1,9
Summa rörelsekostnader	-173,6	-162,5	-173,3	-166,7	-136,4	-125,3	-123,1	-551,5	-330,9	-213,3
Rörelseresultat	79,4	61,6	82,4	91,9	67,8	60,1	56,8	276,6	189,9	18,9
Finansnetto	0,2	0,4	0,6	1,7	0,4	1,3	0,7	4,1	2,8	-1,1
Resultat före skatt	79,6	62,0	83,0	93,6	68,2	61,4	57,5	280,7	192,7	17,8
Skatt	-4,0	-3,1	-4,2	-0,7	-4,6	-4,2	-3,9	-13,4	-13,3	14,2
Resultat efter skatt (kvarvarande verksamhet)	75,6	58,9	78,8	92,9	63,6	57,2	53,6	267,3	179,4	32,0
Balansräkningar, mkr	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008	2008	2007	2006
	K3	K2	K1	K4	K3	K2	K1	Helår	Helår	Helår
Anläggningstillgångar	475,3	478,7	474,6	462,6	446,2	440,5	429,5	462,6	415,7	430,8
Omsättningstillgångar	728,1	607,6	802,3	685,8	503,6	398,3	513,3	685,8	427,9	147,2
Summa tillgångar	1 203,4	1 086,3	1 276,9	1 148,4	949,8	838,8	942,8	1 148,4	843,6	578,0
Eget kapital	728,1	657,8	798,9	720,2	605,9	534,4	672,8	720,2	623,5	479,0
Långfristiga skulder	4,0	4,3	4,3	4,3	1,6	0,2	0,2	4,3	0,2	25,2
Kortfristiga skulder	471,3	424,2	473,7	423,9	342,3	304,2	269,8	423,9	219,9	73,8
Summa eget kapital och skulder	1 203,4	1 086,3	1 276,9	1 148,4	949,8	838,8	942,8	1 148,4	843,6	578,0
Kassaflödesanalyser, mkr	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008	2008	2007	2006
(kvarvarande verksamhet)	K3	K2	K1	K4	K3	K2	K1	Helår	Helår	Helår
Operativt kassaflöde	129,6	65,0	80,4	160,9	77,4	78,7	67,3	384,3	239,3	15,6
kassaflöde från investeringsverksamheten	-6,3	-12,8	-19,5	-21,1	-13,0	-15,8	-17,6	-67,5	-36,8	-15,7
kassaflöde från finansieringsverksamheten	0,0	-200,3	0,0	1,5	0,0	-197,3	-3,9	-199,7	-37,9	-29,1
Summa kassaflöde	123,3	-148,1	60,9	141,3	64,4	-134,4	45,8	117,1	164,6	-29,2

Översikter koncernen

Nyckeltal (Kvarvarande verksamhet)	2009 K3	2009 K2	2009 K1	2008 K4	2008 K3	2008 K2	2008 K1	2008 Helår	2007 Helår	2006 Helår
Tillväxt (intäkter) per kvartal (procent)	11	-10	-2	27	6	4	20
Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent)	26	20	38	69	52	63	54	60	121	87
Bruttomarginal (procent av intäkter)	79,9	78,7	81,0	80,5	81,0	78,3	79,0	79,8	80,2	79,1
EBITDA-marginal (procent av intäkter)	28,1	24,8	28,5	30,6	29,1	27,4	26,6	28,6	31,2	10,4
EBITDA-marginal (procent av bruttoresultat)	35,2	31,5	35,2	38,0	35,9	35,1	33,7	35,9	38,8	13,1
Rörelsemarginal (procent av intäkter) Rörelsemarginal (procent av bruttoresultat)	25,1 31,4	21,6 27,5	26,1 32,2	28,6 35,5	26,9 33,2	25,4 32,4	24,9 31,6	26,7 33,4	29,3 36,5	6,4 8,1
Vinstmarginal (procent av intäkter)	25,1	21,8	26,3	29,1	27,1	25,9	25,2	27,0	29,7	6,1
Vinstmarginal (procent av bruttoresultat)	31,5	27,7	32,5	36,2	33,4	33,1	32,0	33,9	37,0	7,7
Marknadsföring (procent av intäkter) Marknadsföring (procent av bruttoresultat)	33,0 41,3	30,3 38,4	35,8 44,2	33,2 41,2	33,2 41,0	32,5 41,5	35,4 44,8	33,5 42,0	29,1 36,3	36,2 45,8
Resultat per aktie (kronor)	1,93	1,50	2,01	2,37	1,62	1,46	1,36	6,81	4,55	0,82
Operativt kassaflöde per aktie (kronor)	3,30	1,66	2,05	4,10	1,97	2,01	1,71	9,79	6,06	0,40
Eget kapital per aktie (kronor) Genomförd utdelning/inlösen per aktie	18,54	16,75	20,35	18,34	15,43	13,61	17,13	18,34	15,85	12,41
(kronor)	-	5,10	-	-	-	5,00	-	5,00	0,50	-
Genomsnittlig börskurs (kronor)	91,35	91,79	87,92	63,78	68,54	68,12	66,88	66,88	57,00	25,04
Börskurs vid periodens slut (kronor) Högsta notering (kronor)	109,25 109,75	87,25 103,00	91,50 105,25	68,50 72,25	71,50 73,00	71,25 73,75	63,75 83,75	68,50 83,75	83,25 88,00	21,80 35,90
Lägsta notering (kronor)	77,50	78,00	67,75	54,25	63,00	62,50	55,25	54,25	21,00	16,20
Soliditet (procent)	60	61	63	63	64	64	71	63	74	83
Investeringar i kvarvarande verksamhet (mkr)	12,8	12,8	19,5	22,5	13,0	15,9	16,4	67,8	36,1	18,0
Medeltal antal anställda (ackumulerat) Antal anställda vid periodens slut	210 251	197 225	182 196	154 185	148 179	145 167	141 151	154 185	106 136	71 95
Antal aktieägare vid periodens slut	8 316	7 826	6 413	5 790	6 010	6 403	6 206	5 790	5 952	3 256
Antal kunder	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008	2008	2007	2006
	K3	K2	K1	K4	K3	K2	K1	Helår	Helår	Helår
Antal registrerade kunder (tusental)	1 916,7	1 777,1	1 629,1	1 499,9	1 346,0	1 236,8	1 145,3	1 499,9	996,2	543,6
Tillväxt per kvartal (procent) Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år	8	9	9	11	9	8	15
(procent)	42	44	42	51	55	60	67	51	83	22
Antal aktiva kunder (tusental)	220,9	185,3	174,6	167,4	127,3	139,0	153,2	167,4	107,0	92,6
Tillväxt per kvartal (procent) Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år	19	6	4	32	-8	-9	43
(procent) Aktivitetsgrad, aktiva/registrerade kunder	74	33	14	56	40	47	22	56	16	109
(procent)	12	10	11	11	9	11	13	11	11	17
Deponeringar	2009 K3	2009 K2	2009 K1	2008 K4	2008 K3	2008 K2	2008 K1	2008 Helår
Deponerat belopp (MSEK) Tillväxt per kvartal (procent)	823,6 5	783,1 6	735,6 5	701,8 20	584,1 13	515,6 8	478,2	2 279,7
Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent)	41	52	54
Bruttomarginal, Odds	2009 K3	2009 K2	2009 K1	2008 K4	2008 K3	2008 K2	2008 K1	2008 Helår
Bruttoomsättning Odds (MSEK) Tillväxt per kvartal (procent)	634,9 -2	644,8 20	536,5 3	520,9 46	356,0 -4	372,4 17	317,8	1 567,1
Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent)	78	73	69
Marginal efter fria vad (procent)	7,2%	4,7%	11,7%	12,9%	9,9%	9,8%	11,8%	11,1%
Bruttoresultat / spelöverskott (MSEK)	41,4	25,8	57,4	61,7	32,5	32,5	32,3	159,0
Bruttomarginal (procent) 1)	6,5%	4,0%	10,7%	11,8%	9,1%	8,7%	10,2%	10,1%
1) Marginal efter allokerade kostnader

Rapportering per segment

Spelöverskott per geografisk area	2009 K3	2009 K2	2009 K1	2008 K4	2008 K3	2008 K2	2008 K1	2008 Helår	2007 Helår	2006 Helår
Bruttoresultat / spelöverskott (mkr)
Norden	153,2	140,1	143,0	136,5	126,9	108,8	106,0	478,2	351,4	158,0
EU, utom Norden Övriga Europa	33,3 64,6	33,5 49,7	32,9 79,0	30,9 90,3	21,6 55,0	22,2 54,0	22,5 51,1	97,2 250,4	66,3 89,3	28,8 34,1
Övriga världen	1,9	0,8	0,8	0,9	0,7	0,4	0,3	2,3	1,5	6,1
Summa spelverksamhet	253,0	224,1	255,7	258,6	204,2	185,4	179,9	828,1	508,5	227,0
Övrigt, justeringar	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	12,3	5,2
Summa koncernen	253,0	224,1	255,7	258,6	204,2	185,4	179,9	828,1	520,8	232,2
Andel av total spelverksamhet (procent)
Norden	60,6	62,5	55,9	52,8	62,1	58,7	58,9	57,7	69,1	69,6
EU, utom Norden	13,2	14,9	12,9	11,9	10,6	12,0	12,5	11,7	13,0	12,7
Övriga Europa	25,5	22,2	30,9	34,9	26,9	29,1	28,4	30,2	17,6	15,0
Övriga världen	0,8	0,4	0,3	0,3	0,3	0,2	0,2	0,3	0,3	2,7
Tillväxt per kvartal (procent)
Norden	9	-2	5	8	17	3	9
EU, utom Norden	-1	2	6	43	-3	-1	23
Övriga Europa	30	-37	-13	64	2	6	107
Övriga världen	138	0	-11	29	75	33	-25
Totalt alla länder	13	-12	-1	27	10	3	28
Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent)
Norden	21	29	35	40	25	42	41	36	122	91
EU, utom Norden	54	51	46	69	24	40	53	47	130	71
Övriga Europa	17	-8	55	266	231	193	73	180	162	401
Övriga världen	171	100	167	125	133	0	-25	53	-75	-34
Totalt alla länder	24	21	42	83	50	66	50	63	124	96
Spelöverskott per produkt	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008	2008	2007	2006

	K3	K2	K1	K4	K3	K2	K1	Helår	Helår	Helår
Bruttoresultat / spelöverskott (mkr)
Kasino	173,2	158,4	151,9	146,5	126,9	111,3	96,6	481,3	254,2	126,8
Poker	27,5	31,9	41,0	41,2	36,8	35,4	45,1	158,5	193,0	83,1
Odds	41,4	25,8	57,4	61,7	32,5	32,5	32,3	159,0	56,8	14,6
Övriga produkter	10,9	8,0	5,4	9,2	8,0	6,2	5,9	29,3	4,5	2,5
Summa spelverksamhet	253,0	224,1	255,7	258,6	204,2	185,4	179,9	828,1	508,5	227,0
Övrigt, justeringar	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	12,3	5,2
Summa koncernen	253,0	224,1	255,7	258,6	204,2	185,4	179,9	828,1	520,8	232,2
Andel av total spelverksamhet (procent)
Kasino	68,5	70,7	59,4	56,7	62,1	60,0	53,7	58,1	50,0	55,9
Poker	10,9	14,2	16,0	15,9	18,0	19,1	25,1	19,1	38,0	36,6
Odds	16,4	11,5	22,4	23,9	15,9	17,5	18,0	19,2	11,2	6,4
Övriga produkter	4,3	3,6	2,1	3,6	3,9	3,3	3,3	3,5	0,9	1,1
Tillväxt per kvartal (procent)
Kasino	9	4	4	15	14	15	35
Poker	-14	-22	0	12	4	-22	-6
Odds	60	-55	-7	90	0	1	71
Övriga produkter	36	48	-41	15	29	5	168
Totalt alla produkter	13	-12	-1	27	10	3	28
Tillväxt jmf motsvarande period föreg.år (procent)
Kasino	36	42	57	104	77	102	74	89	100	81
Poker	-25	-10	-9	-14	-29	-25	-2	-18	132	87
Odds	27	-21	78	226	188	274	80	180	289	-
Övriga produkter	36	29	-8	318	471	1 450	1 080	551	80	127
Totalt alla produkter	24	21	42	83	50	66	50	63	124	96