Havsfrun Investment

Net Asset Value • Jan 14, 2010

Pressmeddelande 14 januari för offentliggörande kl 12.00

Substansvärderapport per 31 december 2009

Substansvärdet var oförändrat under december För helåret ökade substansvärdet med 3,9 % inklusive återinvesterad utdelning

-60% -50% -40% Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK) HFRX Hedgefondindex (USD) Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal) MSCI AC Världsindex (Lokal)

jan-95 jan-96 jan-97 jan-98 jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09

	Havsfruns substansutveckling och indexjämförelser
Avkastning från 1 januari 1995	Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)		HFRX Hedgefondindex (USD)		Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Avkastning december 2009	0,0%		0,6%		1,8%	3,8%
Avkastning 3 månader	0,5%		2,2%		3,1%	4,9%
Avkastning kalenderåret 2009	3,9%		13,4%		14,1%	29,9%
Effektiv årsavkastning 1 år	3,9%		13,4%		14,1%	29,9%
Effektiv årsavkastning 3 år	-10,3%		-3,2%		0,6%	-5,3%
Effektiv årsavkastning 5 år	-1,9%		0,4%		4,3%	3,2%
Effektiv årsavkastning 10 år	7,5%		2,4%		3,2%	-0,1%
Effektiv årsavkastning fr. 1995	11,2%		5,5%		7,4%	6,6%
Ackumulerad effektiv avkastning fr. 1995	392,7%		124,2%		191,4%	159,3%
Substans- & börsvärden	31-dec	30-nov	31 dec 08	All time high		Investeringsportfölj, substansvärde & börsvärde den 31 december 2009, mkr
Substansvärde (eget kapital), mkr	385,0	385,1	389,7	646,9
Börsvärde, mkr	240,4	241,7	209,9	498,6	0	100 200 300 400 500
Substansrabatt, mkr	-144,6	-143,4	-179,8	-255,4	Investeringsportfölj	267
Substansvärde/aktie	30,30	30,30	30,60	50,10
Aktiekurs	18,90	19,00	16,50	39,20	Substansvärde	385
Substansrabatt/aktie, kr	-11,40	-11,30	-14,10	-19,80	Börsvärde	240
Substansrabatt/aktie, %	-37,6%	-37,3%	-46,1%	-56,0%

Vid rapportens avgivande har för fondandelar om 1,6 MSEK erhållits bekräftat värde. För resterande fondandelar uppgående till 265,3 MSEK har angivits estimerat värde. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt kurssäkrade. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Avkastning från 1 januari 2005	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	-1,9%	0,4%	4,3%	3,2%
Annualiserad standardavvikelse	10,9%	7,5%	7,4%	16,3%
Sharpe kvot (2,7% riskfri ränta)	neg	neg	0,2	0,0
Andel positiva månader	7 / 12	7 / 12	6 / 12	7 / 12
Bästa månad	4,1%	3,2%	4,7%	10,6%
Sämsta månad	-12,3%	-9,4%	-7,0%	-16,9%
Största sammanhängande värdefall	-37,1%	-25,2%	-23,3%	-50,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	27 mån	27 mån	27 mån	27 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	okt-07	okt-07	okt-07	okt-07

2/2