Biotage

Quarterly Report • Feb 11, 2010

Bokslutskommuniké

januari-december 2009

11 februari 2010

Fjärde kvartalet 2009

• Nettoomsättningen minskade med nio procent till 99,5 MSEK (109,0). Till jämförbara valutakurser minskade omsättningen med fem procent
• Rörelseresultatet uppgick till 3,6 MSEK (15,0). Före upplösning av omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 0,4 MSEK (15,0).
• Tilläggsköpeskilling från Qiagen för det under 2008 avyttrade affärsområdet Biosystems har erhållits med 23,4 MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till 28,1 MSEK (265,1)
• Resultat per aktie uppgick till 0,32 SEK (3,00)
• Nettokassan per den 31 december 2009 uppgick till 327,2 MSEK
• Biotage har under kvartalet återköpt 1 419 330 egna aktier till ett sammantaget belopp om 9,1 MSEK, d.v.s. till en snittkurs på 6,40 SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 MSEK (50,7)

Helåret 2009

• Nettoomsättningen ökade med två procent till 394,1 MSEK (385,3). Till jämförbara valutakurser minskade omsättningen med nio procent
• Utvecklingen för bolagets förbrukningsvaror har under 2009 varit god med ökningar inom produktlinjerna SNAP och SPE. För investeringsvaror blev året svagt, vilket inneburit en vikande försäljning av instrument.
• Rörelseresultatet uppgick till -10,1 MSEK (27,2). Före omstruktureringskostnader uppgick rörelseresultatet till 7,9 MSEK (27,2)
• Tilläggsköpeskilling från Qiagen för det under 2008 avyttrade affärsområdet Biosystems har erhållits med 23,4 MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till 13,5 MSEK (299,1)
• Resultat per aktie uppgick till 0,15 SEK (3,38)
• Utdelning till aktieägarna har skett med 17,7 MSEK
• Under Biotages återköpsprogram har1 578 109 egna aktier förvärvats till ett sammantaget belopp om 10,2 MSEK, dvs till en snittkurs på 6,45 SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 36,2 MSEK (88,7)
• Föreslagen utdelning 0,20 SEK (0,20)

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK	Kvartal 4 2009	Kvartal 4 2008	Helåret 2009	Helåret 2008
Nettoomsättning	99,5	109,0	394,1	385,3
Kostnad sålda varor	-45,6	-46,4	-169,0	-160,8
Bruttoresultat	53,9	62,5	225,1	224,5
Rörelsens kostnader	-50,3	-47,5	-235,2	-197,2
Rörelseresultat	3,6	15,0	-10,1	27,2
Finansiella poster	0,7	3,2	1,1	0,4
Resultat före skatt	4,2	18,1	-9,0	27,7
Skatt	0,5	4,2	-0,8	3,5
Rapportperiodens resultat för
för kvarvarande verksamhet	4,7	22,3	-9,8	31,2
Periodens resultat för avvecklad verksamhet	23,4	242,7	23,3	267,9
Periodens resultat	28,1	265,1	13,5	299,1

Kommentar av vd Torben Jörgensen

Under det fjärde kvartalet noterades en återhämtning i marknaden för instrument, vilket innebar att året avslutades något mer positivt och vi gick in i 2010 med en bra orderstock. Den svaga konjunkturen till trots har vi kunnat visa lönsamhet även under det fjärde kvartalet. Organisationen är motiverad och känner tillförsikt inför 2010, då vi förväntar oss ett gynnsammare klimat för investeringar i våra instrument.

Våra ökade satsningar inom förbrukningsvaror har börjat att ge resultat och vi ser fram emot ytterligare satsningar såväl marknadsmässigt som inom utveckling av nya produkter inom området. För produktlinjerna SNAP och SPE har utvecklingen varit god. I Storbritannien började vi direktförsäljning av SPE-produkter till områden utanför läkemedelsindustrin i början av 2010 och vi söker nu aktivt bredda kundbasen.

Efterfrågan av produkter inom peptidområdet är starkt växande. Biotage inledde under det första kvartalet 2009 ett samarbete med det tyska bolaget MultiSynTech GmbH. Samarbetet avsåg både distribution av MultiSynTechs nuvarande system för peptidsyntes och ett samarbetsprojekt avseende mikrovågsinitierad peptidsyntes. Såväl försäljning som projekt har utvecklats positivt och Biotage kommer under första kvartalet 2010 att lansera instrument för parallell- och mikrovågsyntes. I och med detta är vi unikt positionerade.

Vi har för 2009 erhållit en tilläggsköpeskilling på 23,4 MSEK för det under 2008 till Qiagen avyttrade affärsområdet Biosystems. Försäljningen av Biosystems produkter har utvecklats positivt genom Qiagens kraftigt ökade marknads- och försäljningsinsats, vilket även gynnar förutsättningarna för Biotage att erhålla ytterligare tilläggsköpeskillingar under kommande år.

Genomförandet av de strukturella förändringarna, som beslutades i början av året har avslutats under det fjärde kvartalet. Verksamheten vid bolagets fabrik i Charlottesville, Virginia, USA är därmed avvecklad. Produktionen har flyttats till kontraktstillverkare samt till Biotage egna fabrik i Cardiff, Wales. Försäljnings- och marknadsbolaget för den nordamerikanska marknaden är nu etablerat i Charlotte, North Carolina. I och med dessa förändringar har Biotage fått en betydligt fördelaktigare kostnadsstruktur samt en lägre kapitalbindning. Fastigheten i Charlottesville har avyttrats i början av januari 2010 vilket netto kommer att stärka koncernens kassa med 9,5 MSEK.

Biotage har fortsatt en stark finansiell ställning med en nettokassa på 327 MSEK per den 31 december. Nettokassan kommer under första kvartalet att stärkas ytterligare med drygt 60 MSEK genom försäljningen av fastigheten i Charlottesville samt tilläggsköpeskillingen från Qiagen för 2009

2009 var generellt sett ett transaktionsfattigt år och klimatet för att komma till avslut har varit ogynnsamt. Vi intensifierar nu arbetet ytterligare för att finna lämpliga kandidater för samarbetsavtal eller förvärv.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Fjärde kvartalet 2009

Koncernens nettoomsättning uppgick till 99,5 MSEK jämfört med 109,0 MSEK för fjärde kvartalet 2008 vilket är en minskning med nio procent. Till jämförbara valutakurser har försäljningen minskat med fem procent.

EU-området var den största enskilda marknaden med 40 % av nettoomsättningen, USA stod för 39 % och övriga världen för 21 %.

Koncernens bruttomarginal var 54,1 % (57,4). Bruttovinstmarginalen har delvis försämrats genom valutakursförändringar. De högmarginella instrumenten har haft en negativ försäljningsutveckling och ökad priskonkurrens har påverkat prisbilden negativt.

Rörelsekostnaderna, vilka har påverkats positivt av valutakursförändringar med tre procent, uppgick till 50,3 MSEK (47,5). Ökningen av administrationskostnaderna förklaras av förändrad allokering av overheadkostnader. Per den 31 mars gjordes en avsättning för omstruktureringskostnader på totalt 21,2 MSEK. I och med fjärde kvartalets utgång är detta arbete avslutat och en återföring av outnyttjat belopp har skett med 3,2 MSEK.

Rörelseresultatet uppgick till 3,6 MSEK (15,0).

Finansnettot uppgick till 0,7 MSEK (3,2).

Resultatet efter skatt uppgick till 28,1 MSEK (265,1).

Investeringarna uppgick till 8,8 MSEK (4,1) och avskrivningarna till 10,9 MSEK (12,7), varav 4,3 MSEK (2,5) utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete respektive 4,3 MSEK (2,7) utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbete.

Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 18,4 MSEK (50,7).

Helåret 2009

Koncernens nettoomsättning uppgick till 394,1 MSEK jämfört med 385,3 MSEK för samma tid 2008 vilket är en ökning med två procent. Till jämförbara valutakurser har försäljningen minskat med nio procent.

USA och EU-området som stod för 40 % vardera av omsättningen och övriga världen för 20 %.

Koncernens bruttomarginal var 57,1 % (58,3). Förändringar i koncernens produktmix med nedgång för högmarginella instrument samt ökad priskonkurrens har bidragit till en lägre bruttomarginal.

Rörelsekostnaderna, vilka har påverkats negativt av valutakursförändringar med sju procent, uppgick till 235,2 MSEK (197,2). I rörelsekostnaderna ingår omstruktureringskostnader för avvecklingen av produktionsanläggningen i USA samt konsolidering av verksamheten i Storbritannien med totalt netto 18,0 MSEK. Ökningen av administrationskostnaderna förklaras av förändrad allokering av overheadkostnader samt av legala kostnader för patenttvist (3,2 MSEK).

Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader uppgick till 7,9 MSEK (27,2). Rörelseresultatet inklusive omstruktureringskostnader uppgick till –10,1 MSEK (27,2).

Finansnettot uppgick till 1,1 MSEK (0,4).

Resultatet efter skatt uppgick till 13,5 MSEK (299,1).

Investeringarna uppgick till 40,0 MSEK (24,7) och avskrivningarna till 35,3 MSEK (32,3), varav 22,1 MSEK (16,4) är balanserade utgifter för utvecklingsarbete, respektive 16,7 MSEK (10,0) utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbete.

Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 36,2 MSEK (88,7).

Balansposter

Koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 31 december till 364,9 MSEK jämfört med 405,0 MSEK per den 31 december 2008 och beviljade outnyttjade krediter uppgick till 75,5 MSEK jämfört med 73,6 MSEK per den 31 december 2008. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 37,7 MSEK jämfört med 46,9 MSEK per den 31 december 2008. Utdelning har skett till aktieägarna med 17,7 MSEK under andra kvartalet. Egna aktier i moderbolaget har återköpts för 10,2 MSEK.

Koncernen redovisar per den 31 december en total goodwill på 473,7 (487,2) MSEK. Denna är hänförlig till de under 2003 gjorda förvärven av Personal Chemistry och Biotage LLC samt de under 2005 genomförda förvärven av Argonaut och Separtis. Årets förändring beror på effekter av ändrade växelkurser.

Övriga immateriella anläggningstillgångar i form av patent och licensrättigheter uppgick till 12,0 MSEK (16,3) samt balanserade utvecklingskostnader till 49,9 MSEK (44,4).

Det egna kapitalet per 31 december uppgick till 1 089,0 MSEK jämfört med 1 124,8 MSEK per den 31 december 2008.

Avvecklad verksamhet

Resultatet efter skatt för avvecklad verksamhet uppgick under fjärde kvartalet till 23,4 MSEK (242,7) och för helåret 2009 till 23,3 MSEK (267,9). För 2009 avser beloppet i huvudsak tilläggsköpeskilling från Qiagen och för 2008 är resultatet hänförligt till affärsområde Biosystems vilket avyttrades under fjärde kvartalet 2008.

Biotage avyttrade i januari 2010 sin fastighet i Charlottesville. Tillgången har i rapport över finansiell ställning per den 31 december 2009 klassificerats som anläggningstillgång som innehas för försäljning. Skulder hänförliga till anläggningstillgång som innehas för försäljning har rapporterats på likartat sätt.

Väsentliga händelser

Tilläggsköpeskilling för affärsområde Biosystems

Qiagen förvärvade i fjärde kvartalet 2008 tillgångarna och vissa skulder i affärsområde Biosystems samt Biotages aktier i Corbett (17,5%) för en initial köpeskilling om 53 MUSD. Förutsatt att vissa försäljningsmål uppnås kommer tilläggsköpeskillingar om sammantaget högst 7 MUSD att betalas ut till Biotage under perioden från Qiagens tillträde av verksamheten och fram till och med den 31 december 2012. Under fjärde kvartalet 2008 uppnådde Biotage målet för den första tilläggsköpeskillingen på 500 KUSD.

För verksamhetsåret 2009 erhöll Biotage ytterligare 3 239 KUSD i tilläggsköpeskilling från Qiagen.

Totalt har Biotage erhållit 3 739 KUSD i tilläggsköpeskilling. Förutsatt att vissa försäljningsmål uppnås kan alltså ytterligare maximalt 3 261 KUSD erhållas fram till och med 2012.

Biotage går över till 100% direktförsäljning av SPE produkter i Storbritannien

Med start den 18 januari 2010 började Biotage direktförsäljning i Storbritannien av sina SPE-produkter till områden utanför läkemedelsindustrin. Denna försäljning har tidigare skötts av distributör.

Biotage ISOLUTE® och EVOLUTE® produkterna för provberedning (sample prep) är tillgängliga i flera olika typer av media och format för bioanalytiska, kriminaltekniska, miljö-, livsmedel- och jordbrukskemiska applikationer. Bolaget fortsätter att bredda produktutbudet och tillämpningsområdet för produkterna som en del i en fokuserad tillväxtstrategi. Senast introducerade Biotage den innovativa ISOLUTE SLE+ plattan för supporterad vätskeextraktion som ett snabbare och mer kostnadseffektivt alternativ till traditionella extraktionstekniker.

Historiskt sett har Biotage haft ett produktfokus mot läkemedelsindustrin, men många av bolagets produkter har tillämpning utanför detta område. Biotage söker nu aktivt bredda denna kundbas.

Beslut om återköp av egna aktier

Vid årsstämman den 27 april 2009 bemyndigades styrelsen att längst intill nästa årsstämma fatta beslut om att förvärva och överlåta egna aktier, så att Biotages totala innehav av egna aktier uppgår till maximalt 10 procent av bolagets samtliga aktier. Syftet med återköpsprogrammet var att ge styrelsen möjlighet att anpassa och förbättra kapitalstrukturen för att därigenom skapa ökat värde för aktieägarna. Återköp av aktier har genomförts på Nasdaq OMX Nordiska Börs i Stockholm till ett pris inom det vid varje tillfälle registrerade kursintervallet. Under fjärde kvartalet återköptes 1 419 330 aktier till ett värde av 9,1 MSEK. Snittkurs vid återköp uppgick till 6.40 SEK.

Inga aktier har vidaresålts och bolaget äger per den 31 december 1 578 109 egna aktier som förvärvats till ett sammanlagt belopp om 10,2 MSEK. Snittkursen uppgick till 6.45 SEK.

Patenttvist i USA

Biotage har tillsammans med de helägda dotterbolagen Biotage GB Ltd och Biotage LLC, stämts för patentintrång vid "the U.S. District court for the Southern District of California". Stämningsansökan har lämnats in av Scientific Plastic Products, Inc. och gäller de amerikanska patenten med nummer 7,138,061 7,381,327 och 7,410,571 med rubriken "Flash Chromatography Cartridge". Närmast berör stämningsansökan Biotages försäljning av produktlinjen SNAP i USA.

Processen i USA avseende stämningen mot Biotage för påstått patentintrång fortgår. För närvarande finns inte några sakskäl till att omvärdera den initiala analysen av Biotage ställning i sakfrågan. Vi anser oss fortsatt ha en stark ställning samt att motparten saknar fog för sina anklagelser om patentintrång.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Försäljning av Biotages fastighet i Charlottesville, Virginia

Den 22 januari 2009 meddelade Biotage att bolaget som ett led i det pågående effektiviseringsarbetet beslutat att flytta den tillverkning av bolagets produkter som skedde i Charlottesville, Virginia, till kontraktstillverkare och den egna fabriken i Cardiff, Wales. Transfereringen av denna verksamhet avslutades i början av januari 2010. Parallellt med överföringen av denna verksamhet har aktiviteter pågått för att sälja den av bolaget ägda fastigheten i Charlottesville.

Fastigheten har under januari 2010 överlåtits till en köpeskilling om 5.5 MUSD, vilket ger en mindre förlust på ca 0,1 MUSD. Netto tillförs bolagets kassa ca 9,5 MSEK (1.3 MUSD) efter lösen av lån och tagna transaktionskostnader.

Personal

Koncernen hade 245 anställda per 31 december jämfört med 292 anställda vid årets ingång. Minskningen av antalet anställda beror i huvudsak på omstruktureringen av verksamheten i USA.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Schweiz, Tyskland, Frankrike, Italien och Japan. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för fjärde kvartalet till 1,5 MSEK (1,7). För helåret 2009 uppgick nettoomsättningen till 6,1 MSEK (13,6).

Resultat efter finansiella poster för fjärde kvartalet blev 24,2 MSEK (-22,2). För helåret 2009 uppgick resultatet efter finansiella poster till 43,1 MSEK (-8,6).

Moderbolagets investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under fjärde kvartalet till 0,1 MSEK (0,7) och för helåret 2009 till 0,9 MSEK (2,0).

Moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per 31 december 2009 till 330,0 och till 357,0 MSEK per 31 december 2008.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. En detaljerad redovisning av Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma återfinns i bolagets årsredovisning för 2008.

Läsare som önskar ta del av redovisade risker och osäkerheter i årsredovisningen för 2008 kan hämta denna från Biotage AB: s hemsida www.biotage.com eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Kungsgatan 76, 753 18 Uppsala eller info@biotage.com.

Rapporttillfällen under 2010:

Rapport över första kvartalet 2010 publiceras i anslutning till årsstämman den 29 april 2010. Årsredovisning för 2009 kommer att distribueras i vecka 14 samt finnas tillgänglig på bolagets hemsida www.biotage.com.

Rapport över andra kvartalet 2010 publiceras den 13 augusti 2010.

Rapport över tredje kvartalet 2010 publiceras den 26 oktober 2010.

Bokslutskommuniké för 2010 publiceras den 10 februari 2011.

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisor.

Uppsala den 11 februari 2010

Torben Jörgensen Verkställande direktör, koncernchef För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och koncernchef, tel: 0707-49 05 84, Mats-Olof Wallin, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 0705-93 52 73

Informationen är sådan som Biotage AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 februari 2010 kl. 8.15.

Om Biotage

Biotage erbjuder lösningar, kunskap och erfarenhet inom analytisk kemi och läkemedelskemi. Kunderna består bland annat av de största läkemedels- och bioteknikbolagen i världen samt av ledande akademiska institutioner. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, England och Japan. Biotage har 245 anställda och omsatte 394,1 MSEK under 2008. Biotage är noterat på NASDAQ OMX Nordiska börsen i Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

Biotage AB (publ)

Bokslutskommuniké 2009-01-01 -- 2009-12-31

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	2009-10-01	2008-10-01	2009-01-01	2008-01-01
Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Nettoomsättning	99 519	108 950	394 123	385 295
Kostnad sålda varor	-45 647	-46 426	-169 025	-160 838
Bruttoresultat	53 872	62 524	225 098	224 457
Försäljningskostnader	-31 670	-40 265	-132 297	-142 266
Administrationskostnader	-15 629	-11 257	-61 020	-40 753
Forsknings- och utvecklingskostnader	-9 611	-11 288	-34 130	-34 646
Övriga rörelseintäkter	3 585	19 916	10 951	25 550
Övriga rörelsekostnader	-140	-4 616	-732	-5 121
Omstruktureringskostnader	3 162	-	-17 993	-
Summa rörelsens kostnader	-50 304	-47 510	-235 221	-197 235
Rörelseresultat	3 568	15 014	-10 123	27 222
Finansnetto	680	3 176	1 124	450
Resultat före skatt	4 248	18 190	-8 999	27 672
Inkomstskatt	454	4 201	-818	3 498
Periodens resultat
för kvarvarande verksamhet	4 702	22 392	-9 817	31 170
Periodens resultat för avvecklad verksamhet	23 361	242 719	23 295	267 884
Periodens resultat	28 063	265 111	13 478	299 054
Övrigt totalresultat
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	9 557	22 588	-22 467	29 239
Kassaflödessäkringar	-1 741	-1 042	1 042	-582
Periodens "övrigt totalresultat" netto efter skatt	-	-155	-	817
Summa övrigt totalresultat	7 816	21 391	-21 425	29 474
Summa totalresultat för perioden	35 879	286 502	-7 948	328 528

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN (fortsättning)

	2009-10-01 2009-12-31	2008-10-01 2008-12-31	2009-01-01 2009-12-31	2008-01-01 2008-12-31
Periodens resultat hänförligt till: - moderföretagets aktieägare:	28 063	265 111	13 478	299 054
Summa totalresultat för perioden hänförligt till: - moderföretagets aktieägare:	35 879	286 502	-7 948	328 528
Genomsnittligt antal utestående aktier	87 649 029	88 486 320	88 262 934	88 486 320
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning	87 649 029	88 486 320	88 262 934	88 541 030
Utestående stamaktier på balansdagen	88 486 320 (*)	88 486 320	88 486 320 (*)	88 486 320
Periodens resultat per aktie	0,32 kr	3,00 kr	0,15 kr	3,38 kr
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,32 kr	3,00 kr	0,15 kr	3,38 kr
Summa totalresultat per aktie	0,41 kr	3,24 kr	-0,09 kr	3,71 kr
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,41 kr	3,24 kr	-0,09 kr	3,71 kr

(*) Av antalet utestående aktier per 2009-12-31 innehar Biotage själv 1 578 109 aktier som en följd av genomförda återköp vilket beslutats av årsstämman 2009-04-27.

Kvartalsöversikt för 2008 och 2009	2009	2009	2009	2009	2008	2008	2008	2008
Belopp i KSEK	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	99 519	90 602	104 411	99 591	108 950	92 308	95 092	88 945
Kostnad för sålda varor	-45 647	-39 426	-41 002	-42 951	-46 426	-38 597	-40 998	-34 817
Bruttovinst	53 872	51 176	63 410	56 641	62 524	53 711	54 094	54 128
Bruttomarginal	54,1%	56,5%	60,7%	57,4%	57,4%	58,2%	56,9%	60,9%
Rörelsekostnader	-50 304	-49 154	-59 739	-76 024	-47 510	-46 756	-51 411	-52 944
Rörelseresultat	3 568	2 022	3 671	-19 384	15 014	6 955	2 683	1 184
Finansnetto	680	-253	2 683	-1 986	3 176	152	-738	-754
Resultat före skatt	4 248	1 769	6 354	-21 370	18 190	7 107	1 944	430
Skatt	454	-385	-610	-277	4 201	-522	-157	-24
Rapportperiodens resultat för den kvarvarande
verksamheten	4 702	1 384	5 744	-21 647	22 392	6 584	1 787	407
Rapportperiodens resultat för den avvecklade
verksamheten	23 361	-152	-263	349	242 719	6 172	6 220	12 773
Periodens resultat	28 063	1 232	5 480	-21 298	265 111	12 756	8 007	13 180

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN

Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	41 915	80 978
Goodwill	473 661	487 227
Övriga immateriella anläggningstillgångar	61 970	60 731
Finansiella anläggningstillgångar	2 293	1 754
Uppskjuten skattefordran	42 570	42 570
Summa anläggningstillgångar	622 409	673 260
Omsättningstillgångar
Varulager	80 288	104 224
Kundfordringar och andra fordringar	121 228	100 498
Likvida medel och likvida placeringar	364 902	404 991
Summa omsättningstillgångar	566 417	609 713
Summa tillgångar i kvarvarande verksamhet	1 188 827	1 282 973
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	38 564	16 039
Summa tillgångar	1 227 390	1 299 012
Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver	88 486 4 993 -65 345	88 486 847 173 -43 920
Balanserat resultat	1 060 893	233 054
Summa eget kapital	1 089 027	1 124 793
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	7 615	8 065
Avsättningar av långfristig natur	2 913	3 351
Summa långfristiga skulder	10 528	11 416
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	92 615	95 360
Skatteskulder	1 746	1 869
Skulder till kreditinstitut	915	38 829
Avsättningar av kortfristig natur	3 356	5 977
Summa kortfristiga skulder	98 632	142 036
Summa eget kapital och skulder för
kvarvarande verksamhet	1 198 186	1 278 245
Skulder hänförliga till anl.tillgång som innhas för försäljning	29 204	20 767
Summa eget kapital och skulder	1 227 390	1 299 012

Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké 2009-01-01 -- 2009-12-31 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN

	2009-10-01	2008-10-01	2009-01-01	2008-01-01
Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	4 248	18 191	-8 999	27 672
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-3 326	930	34 470	21 291
	922	19 122	25 471	48 963
Betald skatt	454	-790	-818	-1 494
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	1 376	18 332	24 653	47 469
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	14 580	158	18 623	-5 900
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar	-3 540	4 420	-1 863	9 833
Ökning (-)/minskning (+) av övriga kortfristiga fordringar	-19 277	-2 785	-1 791	-6 996
Ökning(+)/minskning (-) av övriga skulder	25 480	24 165	269	10 088
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för kvarvarande verksamhet	18 618	44 290	39 892	54 493
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för den avvecklade verksamheten	-189	6 377	-3 644	34 244
Kassaflöde från den löpande verksamheten	18 430	50 667	36 248	88 737
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-4 345	-2 959	-23 042	-17 849
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-3 979	-1 038	-16 257	-6 611
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-493	-107	-659	-300
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-	17
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-8 817	-4 104	-39 958	-24 743
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för den avvecklade verksamheten	-	353 186	-	344 012
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 817	349 081	-39 958	319 269
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-	-	-17 697	-
Återköp av egna aktier Upptagna lån	-9 021 -	- 4 006	-10 120 -	- 4 006
Amorteringar på låneskulder	-11 337	-22 610	-6 669	-39 897
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-20 358	-18 603	-34 486	-35 891
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för den avvecklade verksamheten	-	-	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-20 358	-18 603	-34 486	-35 891
Årets kassaflöde	-10 745	381 145	-38 197	372 116
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid årets början	374 459	22 387	404 991	31 017
Kursdifferenser i likvida medel	1 189	1 459	-1 892	1 857
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid årets slut	364 902	404 991	364 902	404 991
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i k assaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	10 877	12 717	35 332	32 332
Övriga poster	-14 202	-11 787	-862	-11 041
Summa	-3 326	930	34 470	21 291
Erhållen ränta	1 045	4 145	3 367	4 278
Betald ränta	-365	-968	-2 243	-3 828

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN

		Övrigt
	Aktie-	tillskjutet	Omräknings-	Säkrings-	Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2008	88 486	1 513 992	-72 117	-460	-733 636	796 265
Förändringar i eget kapital under 2008
Summa totalresultat för 2008	-	817	29 239	-582	299 054	328 528
Summa förändringar under 2008 exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	817	29 239	-582	299 054	328 528
Transaktioner med moderbolagets ägare
Disposition enligt beslut vid årsstämman	-	-667 636	-	-	667 636	0
Utgående balans 31 december 2008	88 486	847 173	-42 878	-1 042	233 053	1 124 793
Förändringar i eget kapital under 2009
Summa totalresultat för 2009	-	-	-22 467	1 042	13 478	-7 948
Summa förändringar under 2009 exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	-22 467	1 042	13 478	-7 948
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare					-17 697	-17 697
Återköpta egna aktier i moderbolaget (not 1)					-10 120	-10 120
Disposition enligt beslut vid extra bolagsstämma
registerat hos Bolagsverket 11 februari 2009	-	-842 180	-	-	842 180	0
Utgående balans 31 december 2009	88 486	4 993	-65 345	0	1 060 893	1 089 027

not 1: Återköpta aktier

Vid årsstämman den 27 april 2009 bemyndigades styrelsen att, längst intill nästa årsstämma fatta beslut om att förvärva

och överlåta egna aktier, så att Biotages totala innehav av egna aktier uppgår till maximalt tio procent av bolagets samtliga aktier.

I enlighet med detta bemyndigande har bolaget under august till december 2009 totalt förvärvat 1 578 109 aktier till

till en genomsnitlig förvärvskurs om 6:45 kronor inklusive courtage.

Antalet återköpta aktier motsvarar 1,8 % procent av antalet utgivna aktier.

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2009-10-01	2008-10-01	2009-01-01	2008-01-01
Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Nettoomsättning	1 535	1 684	6 126	13 609
Administrationskostnader	-4 499	-3 934	-19 652	-18 597
Forsknings- och utvecklingskostnader	-806	-1 078	-2 709	-3 928
Övriga rörelseintäkter	24 913	35 509	28 363	39 688
Övriga rörelsekostnader	-	-103	-261	-11
Rörelsens kostnader netto	19 609	30 394	5 742	17 152
Rörelseresultat	21 144	32 079	11 867	30 761
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	2 934	4 692	15 226	16 058
Räntekostnader från skulder till koncernföretag	-486	-471	-1 910	-2 021
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-96 781	15 000	-96 781
Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är långfristiga finansiella tillgångar	-	35 587	-	40 679
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	713	2 726	3 009	2 711
Räntekostnader och liknande resultatposter	-118	-	-138	-20
Finansnetto	3 042	-54 248	31 187	-39 375
Resultat efter finansiella poster	24 186	-22 169	43 054	-8 614
Inkomstskatt	-	3 209	-	3 209
Rapportperiodens resultat	24 186	-18 960	43 054	-5 405

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31
Tillgångar Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter Finansiella anläggningstillgångar	6 196	6 774
Andelar i koncernföretag	557 090	557 047
Fordringar hos koncernföretag	179 583	108 269
Uppskjuten skattefordran	42 570	42 570
	779 243	707 886
Summa anläggningstillgångar	785 439	714 660
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	-	71
Fordringar hos koncernföretag	62 565	82 161
Övriga fordringar	2 054	511
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	25 463	6 705
	90 082	89 448
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	330 038	356 972
Summa omsättningstillgångar	420 120	446 420
Summa tillgångar	1 205 559	1 161 080
Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	88 486	88 486
Reservfond	-	842 180
	88 486	930 666
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde	-23 904	-2 260
Balanserat resultat	847 526	38 554
Rapportperiodens resultat	43 054	-5 405
	866 676	30 890
Summa eget kapital	955 164	961 556
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	1 067	3 647
Skulder till koncernföretag	245 827	189 910
Övriga kortfristiga skulder	390	789
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 111	5 178
	250 395	199 523
Summa eget kapital och skulder	1 205 559	1 161 080

KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET

	2009-10-01	2008-10-01	2009-01-01	2008-01-01
Belopp i KSEK	2009-12-31	2008-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	24 186	-22 169	43 054	-8 614
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-1 432	29 298	-7 308	29 896
	22 754	7 129	35 746	21 282
Betald skatt	-	-	-	-
Kassaflöde från den löpande verksmaheten före för
ändring av rörelsekapital	22 754	7 129	35 746	21 282
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av övriga kortfristiga fordringar	-24 099	52 972	-20 230	33 587
Ökning (+)/minskning (-) av övriga skulder	-6 080	116 872	-13 684	123 800
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-7 424	176 974	1 832	178 669
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-82	-669	-905	-2 037
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Försäljning av rörelsesegment	- -	- 174 437	-42 -	- 174 437
Ökning (-)/minskning av övriga långfristiga fordringar (+)	-	5 099	-	5 041
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-82	178 867	-947	177 441
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Utdelning till bolagets aktieägare	-	-	-17 697	-
Återköp av egna aktier	-9 020	-	-10 120	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-9 020	0	-27 818	0
Rapportperiodens kassaflöde	-16 527	355 840	-26 933	356 110
Likvida medel vid Rapportperiodens början	346 565	1 132	356 972	862
Likvida medel vid rapportperiodens slut	330 038	356 972	330 038	356 972
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	337	161 956	1 483	164 390
Avyttring av rörelsesegment som redovisas i
investeringsverksamheten	-	-123 791	-	-123 791
Växelkursdifferenser	-1 769	-8 866	-8 792	-10 702
Summa	-1 432	29 298	-7 308	29 896

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	Aktiekapital	Reservfond	Fond för verkligt värde resultat	Balanserat	Summa eget kapital
Ingående balans 1 januari 2008	88 486	1 509 816	-38 554	-629 082	930 667
Förändringar under 2008:
Disposition enligt beslut vid årsstämman	-	-667 636		667 636	0
Växelkursdifferenser	-	-	36 294	-	36 294
Årets resultat 2008	-	-		-5 405	-5 405
Summa förändringar under 2008	0	-667 636	36 294	662 231	30 890
Utgående balans 31 december 2008	88 486	842 180	-2 260	33 150	961 557
Förändringar under 2009:
Disposition enligt vid extra bolagsstämma Disposition enligt årsstämman	-	-842 180	-	842 180	0
Utdelning till bolagets aktieägare				-17 697	-17 697
Återköpta egna aktier (not 1)				-10 120	-10 120
Erhållet koncernbidrag				15	15
Växelkursdifferenser	-	-	-21 644		-21 644
Årets resultat 2009	-	-	-	43 054	43 054
Utgående balans 31 december 2009	88 486	0	-23 904	890 580	955 164

not 1: Återköpta aktier

Vid årsstämman den 27 april 2009 bemyndigades styrelsen att, längst intill nästa årsstämma fatta beslut om att förvärva och överlåta egna aktier, så att Biotages totala innehav av egna aktier uppgår till maximalt tio procent av bolagets samtliga aktier. I enlighet med detta bemyndigande har bolaget under august till december 2009 totalt förvärvat 1 578 109 aktier till till en genomsnitlig förvärvskurs om 6:45 kronor inklusive courtage.

Antalet återköpta aktier motsvarar 1,8 % procent av antalet utgivna aktier.

Redovisningsprinciper och kompletterande upplysningar.

Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättas i enlighet med bestämmelserna i Årsredovisningslagen.

Nya redovisningsstandarder:

Ett antal ändringar befintliga standarder, nya tolkningar samt en ny standard (IFRS 8) har trätt i kraft per 1 januari 2009. för Biotages vidkommande har följande utgivna standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2009 bedömts vara relevanta för utformningen av denna delårsrapport samt dess redovisningsprinciper:

o IAS 1: Utformning av finansiella rapporter.

Förändringen av denna standard innebär att i resultaträkningen även ska redovisas sådana poster som tidigare redovisats direkt mot eget kapital. Undantag gäller för transaktioner med bolagets ägare som även fortsättningsvis normalt ska redovisas mot eget kapital. Men poster som till exempel omräkningsdifferenser relaterade till utländska dotterföretag och kassaflödessäkringar redovisas i totalresultatet för perioden. Biotage har valt att presentera koncernens totalresultat i en räkning innehållande periodens resultat (efter skatt) samt övrigt totalresultat. Vidare återger räkningen över eget kapital transaktioner med bolagets ägare särredovisat.

Förändringarna i IAS 1 innebär att räkningarna i de finansiella rapporterna har fått nya beteckningar. Resultaträkning benämns "Rapport över totalresultat", Balansräkning benämns "Rapport över finansiell ställning", Eget kapitalräkning benämns "Rapport över förändring i eget kapital samt Kassaflödesanalys benämns "Rapport över kassaflödesanalys". Även om IAS 1 medger att företag även fortsättningsvis använder de tidigare benämningarna har Biotage valt att införa de nya benämningarna från och med denna delårsrapport.

o IFRS 8: Rörelsesegment.

Denna standard tar sin utgångspunkt i att segmentsupplysningar ska presenteras utifrån ledningens perspektiv. Biotages segmentsinformation i de finansiella rapporterna som publicerats har redan tidigare utgått från den information som tillhandahålls den högste verkställande beslutsfattaren (Verkställande direktören). I de finansiella rapporter som publicerats under 2008 presenteras koncernens verksamhet i tre segment: "Biosystems", "Discovery Chemistry" samt "Övrig verksamhet". I kvartal 4 2008 avyttrades segmentet Biosystems vilket har med fört att koncernen verksamhet från köparens tillträde den 2 oktober 2008 omfattar Discovery Chemistry. Därmed har de för affärsområdena gemensamma funktionerna som i segmentsrapporteringen benämndes "Övrig verksamhet" upphört. Några rörelsesegment enligt kriterierna i IAS 1 kan inte längre definieras och den interna rapporteringen till högste verkställande beslutsfattaren av resultat, ställning och kassaflöden sker samlat för koncernens bolag.

Övriga förändringar i koncernens finansiella rapportering:

o Omklassificering av fordringar på dotterföretag.

Bestämmelserna i internationell redovisningsstandard i Sverige IFRS/IAS stadgar enligt IAS 21:15, Effekterna av ändrade valutakurser, att en fordran på eller skuld till en utlandsverksamhet för vilken reglering inte är planerad eller troligen inte kommer att ske inom en överskådlig framtid i praktiken utgör en del av företagets nettoinvestering i den självständiga utlandsverksamheten. Enligt denna standard 21:32-33 skall valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning av nämnda poster redovisas som övrigt totalresultat.

Det kan konstateras att under uppbyggnaden av koncernens utländska affärsrörelser år 2000-2005 tillfördes de utländska dotterföretagen såväl eget kapital som krediter. En del av dessa krediter har ännu inte reglerats då de i praktiken kommit att utgöra en del av det egna kapitalet i dotterföretagen. Som en konsekvens härav omklassificerade Biotage under 2006 merparten av sina fordringar på dotterföretaget i USA innebärande att 28,2 MUSD redovisas som en del av nettoinvesteringen i USA och uppkomna värdeförändringar på fordringarna till följd av ändra växelkurser redovisas i övrigt totalresultat i stället för i rörelseresultatet.

Per den 1 juli 2009 genomfördes motsvarande omklassificering av fordringar och skulder relaterade till dotterföretagen i Storbritannien, Tyskland och Japan. I nettomellanhavanden har därför 3,1 MGBP, 3,7 MEUR samt 180,0 MJPY oklassificerats till att utgöra en del av investeringen i utlands-verksamheten. Omräknat till svenska kronor uppgår de omklassificerade mellanhavandena per 31 december 2009 till 88,0 MSEK. Vid omräkningar av fordringarna till svenska kronor på balansdagen den 31 december 2009 har övrigt totalt resultat belastats med 6,4 MSEK som en följd av uppkomna växelkursförändringar från 1 juli till 31 december 2009.

Summan av värdeförändringarna relaterade till ändrade växelkurser under helåret 2009 uppgår till -2,8 MSEK.

Kvartalsuppdelat är beloppet:

Kvartal 1:	+ 1,6 MSEK som redovisades i rörelseresultatet
Kvartal 2:	+ 2,0 MSEK som redovisades i rörelseresultatet
Kvartal 3:	- 7,6 MSEK som redovisades i övrigt totalresultat
Kvartal 4	+1,2 MSEK som redovisades i övrigt totalresultat

o Omklassificering av valutakursdifferenser redovisade i finansnettot.

Biotage har till och med 30 juni 2009 fördelat uppkomna växelkursdifferenser på fordringar och skulder i främmande valutor mellan rörelsen intäkter och kostnader samt de finansiella intäkterna och kostnaderna. Som en följd av den omklassificering av koncerninterna mellanhavanden som redogörs för ovan hänför koncernen samtliga mellanhavanden som inte oklassificerats till en del av nettoinvesteringar till koncernens affärsrörelse. Av den orsaken redovisas uppkomna växelkursdifferenser på dessa mellanhavanden som rörelseposter.

I rapporten för första kvartalet 2009 redovisades i koncernens finansnetto en kostnad om 2,3 MSEK. Denna post har omklassificeras till rörelsen i rapporten den 30 juni 2009 och ingår därför i rörelsens resultat för helåret 2009. I presenterade rapporter över kvartal 2 och 3 samt i denna rapport över kvartal 4 redovisas således uppkomna växelkursdifferenser i rörelsen med undantag för dem som redovisas i övrigt totalresultat enligt redogörelsen ovan.

Jämförelsetalen för 2008 har omräknats.

De redovisningsprinciper som tillämpats i denna delårsrapport överensstämmer i övrigt med de redovisnings- och värderingsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen för koncernen och som redogörs för på sidan 30-41 samt 46-47 i årsredovisningen för 2008.

Läsare som önskar ta del av presenterade redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2008 kan hämta denna från Biotage AB: s hemsida www.biotage.se eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Kungsgatan 76, 753 18 Uppsala eller info@biotage.com.