XANO Industri

Earnings Release • Feb 11, 2010

Bokslutskommuniké 2009

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen var 299 MSEK (305)
• Resultat efter skatt uppgick till 4 MSEK (-7)
• Resultat per aktie var 0,65 SEK (-0,95)

Helåret

• Nettoomsättningen var 1 071 MSEK (1 402)
• Resultat efter skatt uppgick till -9 MSEK (45)
• Resultat per aktie var -1,30 SEK (6,70)
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -9 MSEK (59)
• Kassaflöde efter investeringar var 106 MSEK (-15)

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för helåret 2009 var 1 071 MSEK (1 402). Resultat efter finansiella poster uppgick till -9 MSEK (59).

AKTIEDATA OCH NYCKELTAL

Resultat per aktie uppgick till -1,30 SEK (6,70) och eget kapital per aktie till 57,50 SEK (61,05). Soliditeten var vid årets slut 34 procent (33).

FJÄRDE kvartalet

Under fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 299 MSEK (305) och resultat efter finansiella poster till 6 MSEK (-13).

VERKSAMHETEN

XANOs affärsidé är att utveckla, förvärva och driva tillverkande verksamheter med unika eller marknadsledande produkter och system med tillhörande tjänster. För närvarande har koncernen verksamhet i Sverige, Estland, Finland, Norge och Kina. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Verksamheten är uppdelad i fyra affärsenheter; Rotational Moulding, Plastic Components, Precision Technology och Industrial Solutions.

Rotational Moulding består av Cipaxgruppen, som tillverkar plastprodukter i form av komponenter och system genom rotationsgjutning. Företagen levererar lika delar kundspecifika respektive egenutvecklade produkter. Primära produktsegment är båtar, artiklar till fordonsindustrin samt industritankar och flytelement.

Plastic Components omfattar Ackurat, Bladhs, Inmedic och Profilspecialisten. Företagen tillhandahåller utvecklings- och tillverkningstjänster inom formsprutning och extrudering av plast samt tillverkning och montering i klassificerad renrumsmiljö. Leveranserna omfattar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter för olika marknadssegment. I Precision Technology ingår EMEK, LK Precision, Mikroverktyg, Resinit, Segerströms och Värnamo Industri. Verksamheten omfattar komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med höga krav på kvalitet och precision.

Industrial Solutions utgörs av Fredriksons och NPB, som levererar kundspecifika automationslösningar till livsmedels- och medicinteknisk industri samt förpackningsmaskiner för dryckes- och andra livsmedelsförpackningar. Företagen utvecklar också egna produkter i form av transportörsystem för livsmedel och hanteringsutrustning för skilda användningsområden.

Koncernen

Utfallet av årets fjärde kvartal överträffade förväntningarna. Omsättningen var i nivå med föregående år medan resultatet förbättrades avsevärt tack vare de kapacitetsanpassningar som genomförts sedan förra hösten. Sammantaget redovisar koncernen ett negativt resultat för helåret men andra halvåret genererade, trots lägre fakturering, en tredubblad vinst före skatt jämfört med motsvarande period 2008. Omsättningen var för helåret 24 procent lägre än föregående år samtidigt som vinstmarginalen sjönk från 4,2 till -0,8 procent. Årets omställningskostnader överstiger det negativa resultatet.

Efter ett mycket svagt första halvår, stabiliserades volymerna på en något högre nivå efter sommaren samtidigt som den sänkta kostnadsbasen medförde att vinstnivån steg. Arbetet med justering av lagernivåerna har fortsatt men sista kvartalets försäljningsuppgång har medfört en ökad kapitalbindning i lager. Under året har dock lagertillgångarna i koncernen sammantaget reducerats med 61 MSEK samtidigt som personalneddragningar gjorts med motsvarande närmare 200 heltidstjänster.

Generellt lägre kostnadsbas och förbättrat kapacitetsutnyttjande skapar ett mer fördelaktigt utgångsläge än vad som var fallet vid förra årsskiftet. Det råder dock fortsatt viss försiktighet och osäkerhet kring orderläggning och leveranser under inledningen av 2010. Utfallet för första kvartalet bedöms dock följa trenden från de två senaste och således överträffa föregående års.

Rotational Moulding

	2009	2008 Helår Helår
Omsättning, MSEK	151	187
Rörelseresultat, MSEK	6	8
Rörelsemarginal, %	4,0	4,2

Omsättningen under det fjärde kvartalet var i nivå med föregående år med ett kraftigt förbättrat resultat. Utfallet för helåret blev också tillfredsställande med hänsyn till rådande förutsättningar. Förutom påverkan av det allmänna konjunkturläget, vilken genererade en volymminskning på 20 procent, har de båda estländska verksamheterna slagits samman under året, med extra kostnadsbelastning som följd. Det omställningsarbete som genomfördes under 2008 har haft en positiv inverkan på hela verksamheten och bidragit till att minimera resultateffekterna av konjunkturnedgången.

Plastic Components

	2009	2008 Helår Helår
Omsättning, MSEK	292	363
Rörelseresultat, MSEK	3	31
Rörelsemarginal, %	1,2	8,6

Trenden från det tredje kvartalet fortsatte och medförde att utfallet av årets sista kvartal blev betydligt bättre än motsvarande period föregående år. Volymnedgången för affärsenheten var i genomsnitt 20 procent under året. Den fordonsrelaterade omsättningen minskade till under hälften jämfört med 2008. Under året har omfattande lagersänkning genomförts och även nedskrivning av sortiment hänförligt till fordonsindustrin, där framtiden fortfarande är oviss. Nya projekt och hög andel verktygsförsäljning påverkade dock verksamheterna positivt under hösten.

Precision Technology

	2009	2008 Helår Helår
Omsättning, MSEK	251	377
Rörelseresultat, MSEK	-10	29
Rörelsemarginal, %	-4,3	7,7

Årets sista månader medförde ett litet positivt resultat, främst tack vare gott utfall i EMEK. För affärsenheten som helhet var volymnedgången under året 33 procent, vilket föranledde kraftfulla omställningsåtgärder. Det mesta av arbetet är slutfört men vissa organisatoriska förändringar återstår att genomföra. Stora resurser investeras i en mer aktiv marknadsbearbetning med fokus att bredda kundbasen ytterligare. Liksom för övriga affärsenheter är förutsättningarna betydligt bättre inför kommande år med tanke på den sänkta kostnadsbasen och det mer effektiva kapacitetsutnyttjande som genomförda åtgärder medför.

Industrial Solutions

	2009	2008 Helår Helår
Omsättning, MSEK	381	479
Rörelseresultat, MSEK	23	41
Rörelsemarginal, %	6,0	8,6

Under fjärde kvartalet överträffade Fredriksons förväntningarna avseende både försäljning och resultat. Totalt tappade Fredriksons uppemot 20 procent i volym under året men enheten i Kina tredubblade omsättningen med god lönsamhet. Efter personalneddragningar i slutet av 2008 och under inledningen av 2009, återanställdes merparten av de uppsagda vid halvårsskiftet, då orderingången ökade markant. En förändrad kundmix, med fler bearbetningsuppdrag som följd, har medfört bättre kapacitetsutnyttjande. NPB hade en svag avslutning på året. Fortsatta förskjutningar i leveranser ledde till mycket låg fakturering. Volymnedgången var för helåret 55 procent jämfört med föregående års nivå och personalstyrkan har i det närmaste halverats under året. Överkapaciteten i kombination med pilotprojekt med låga marginaler och produktutveckling i hög takt bidrog till att resultatet blev noll.

INVESTERINGAR

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 29 MSEK (129), varav 2 MSEK avser fastigheter och 27 MSEK maskiner och inventarier.

Fjärde kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 7 MSEK (69), varav 1 MSEK avser fastigheter och 6 MSEK maskiner och inventarier.

Kassaflöde och LIKVIDITET

Kassaflöde efter investeringar uppgick under året till 106 MSEK (-15). Minskad kapitalbindning, främst genom sänkning av varulager, har bidragit till det positiva kassaflödet.

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 322 MSEK (235).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 54 och 55 i årsredovisningen för 2008. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernredovisningen för 2009 har, i likhet med årsbokslutet för 2008, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2008 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2009. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen omfattas av redogörelsen.

IFRS 8 Rörelsesegment

Denna standard kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning. Den har inte heller givit upphov till några andra segment än de som rapporterades som primära enligt IAS 14. Information om segment visas på sidan 6 och inkluderar omarbetade jämförelsetal.

Omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter

Standarden delar upp förändringar i eget kapital i förändringar till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital kommer endast att innehålla detaljer avseende ägartransaktioner. Därutöver introducerar standarden begreppet "Rapport över totalresultat" som visar alla poster avseende intäkter och kostnader som tidigare redovisats i eget kapitalräkningen.

förslag till utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en oförändrad utdelning om 1,50 SEK (1,50) per aktie. Total utdelning uppgår till 10 MSEK (10) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut.

Återköp av egna aktier

XANOs styrelse föreslår årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

Ett eventuellt återköp kan komma att

ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

valberedning

På årsstämman 2009 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Johan Rapp och Petter Johansson. Valberedningens uppgift inför årsstämman 2010 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, mötesordförande vid stämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden.

årsstämma

Årsstämman äger rum i XANOs lokaler på Industrigatan 14 B i Jönköping torsdagen den 6 maj kl. 15.00.

Årsredovisning för 2009 kommer att finnas tillgänglig i början av april, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen sänds tillsammans med material inför stämman med post till samtliga aktieägare.

NÄSTA RAPPORTDATUM

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2010 kommer att avlämnas torsdagen den 6 maj 2010.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 11 februari 2010

Thord Johansson Johan Rapp Eva Nilsson Fredrik Rapp

Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Stig-Olof Simonsson Christer Dahlström Sune Lantz

Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Bolagets revisorer har ej granskat denna rapport.

Rapport över totalresultat	2009 3 mån	2008 3 mån	2009 12 mån	2008 12 mån
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor	299 -250	305 -266	1 071 -923	1 402 -1 157
Bruttoresultat	49	39	148	245
Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader	1 -25 -14 -1	3 -25 -14 -5	8 -94 -50 -5	8 -97 -54 -8
Rörelseresultat	10	-2	7	94
Finansiella poster	-4	-11	-16	-35
Resultat före skatt	6	-13	-9	59
Skatt	-2	6	0	-14
Periodens resultat	4	-7	-9	45
Övrigt totalresultat
Förändring säkringsreserv 1) Valutakursdifferenser 2)	0 1	0 7	0 -5	0 10
Totalresultat för perioden	5	0	-14	55
Avskrivningar utgör	17	18	71	69

Skatt uppgår till -2 procent (23). Avvikelse i skattesats för utländska dotterbolag har bidragit till den lägre skattesatsen under 2009.

1) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

2) Valutakursdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till svenska kronor. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt. Dessa poster redovisades tidigare i uppställningen över förändringar i eget kapital.

Aktiedata	2009 3 mån okt-dec	2008 3 mån okt-dec	2009 12 mån jan-dec	2008 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 777	6 789	6 755
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	6 997	7 009	6 950
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	152	140	166
Resultat per aktie, SEK 1)	0,65	-0,95	-1,30	6,70
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1, 2)	0,65	-0,95	-1,30	6,70
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			6 929	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			140	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			57,50	61,05
Börskurs på balansdagen, SEK			56,00	30,50

Med avdrag för bolagets kvarvarande innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 788 974.

I juli 2008 utgavs 220 000 konvertibler, motsvarande 220 000 aktier av serie B vid full konvertering. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 12M plus 1,5 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2012.

1) Beräknat på periodens resultat.

2) Utspädningseffekt beaktas ej då resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2009 31 dec	2008 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	210	208
Övriga immateriella anläggningstillgångar	9	11
Materiella anläggningstillgångar	540	583
Finansiella anläggningstillgångar	0	0
Summa anläggningstillgångar	759	802
Varulager	206	267
Kortfristiga fordringar	182	171
Kassa och bank	11	18
Summa omsättningstillgångar	399	456
summ a tillgångar	1 158	1 258
ege t kapital och skulder
Eget kapital	390	414
Långfristiga skulder	329	358
Kortfristiga skulder	439	486
summ a ege t kapital och skulder	1 158	1 258
Räntebärande skulder utgör	540	634
Uppskjuten skatteskuld utgör	45	41

Rapport över förändringar i eget kapital (MSEK)	2009 31 dec	2008 31 dec
Vid årets början	414	386
Periodens totalresultat	-14	55
Förvärv av egna konvertibler	–	-7
Konvertering av personalkonvertibler	–	1
Effekt av emitterat konvertibellån	–	1
Överlåtelse av egna aktier	–	2
Lämnad utdelning	-10	-24
Vid periodens slut	390	414

Rapport över kassaflöden	2009	2008
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	7 62	94 -1
Förändring av rörelsekapital	55	-16
Kassaflöde från den löpande verksamheten	124	77
Investeringar	-18	-92
Kassaflöde efter investeringar	106	-15
Finansiering	-113	28
Förändring av likvida medel	-7	13

Nyckeltal	2009 12 mån jan-dec	2008 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal, %	0,6	6,7
Vinstmarginal, %	-0,8	4,2
Avkastning på eget kapital, %	-2,2	11,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %	1,7	9,7
Avkastning på totalt kapital, %	1,4	7,7
Räntetäckningsgrad, ggr	0,7	2,6
Eget kapital, MSEK	390	414
Soliditet, %	34	33
Andel riskbärande kapital, %	38	36
Nettoinvesteringar, MSEK	29	129
Medelantal anställda	851	1 048

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2008 sidan 55.

Kvartalsvis rapport över totalresultat (MSEK)	2009 Q4	2008 Q4	2009 Q3	2008 Q3	2009 Q2	2008 Q2	2009 Q1	2008 Q1
Nettoomsättning	299	305	237	308	270	409	265	380
Kostnad för sålda varor	-250	-266	-202	-252	-238	-330	-233	-309
Bruttoresultat	49	39	35	56	32	79	32	71
Övriga rörelseintäkter	1	3	2	2	2	2	3	1
Försäljningskostnader	-25	-25	-20	-20	-25	-29	-24	-23
Administrationskostnader	-14	-14	-10	-12	-12	-15	-14	-13
Övriga rörelsekostnader	-1	-5	-1	-1	-2	-1	-1	-1
Rörelseresultat	10	-2	6	25	-5	36	-4	35
Finansiella poster	-4	-11	-3	-9	-5	-7	-4	-8
Resultat före skatt	6	-13	3	16	-10	29	-8	27
Skatt	-2	6	0	-4	1	-8	1	-8
Periodens resultat	4	-7	3	12	-9	21	-7	19
Övrigt totalresultat
Förändring säkringsreserv	0	0	-2	0	2	0	0	0
Valutakursdifferenser	1	7	-6	3	-2	1	2	-1
Periodens totalresultat	5	0	-5	15	-9	22	-5	18

Nettoomsättning och resultat per segment
			2009				2008
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt 1)
Rotational Moulding	151	0	151	6	187	0	187	-2
Plastic Components	289	3	292	-5	360	3	363	17
Precision Technology	250	1	251	-16	376	1	377	18
Industrial Solutions	381	0	381	19	479	0	479	33
Eliminering	–	-4	-4	–	–	-4	-4	–
Ofördelade poster 1)	–	–	–	-13	–	–	–	-7
Koncernen totalt	1 071	0	1 071	-9	1 402	0	1 402	59

IFRS 8 Rörelsesegment, som ersätter IAS 14, tillämpas från och med 1 januari 2009. Denna standard kräver att upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Rotational Moulding, Plastic Components, Precision Technology och Industrial Solutions. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidan 2. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentsindelningen i förhållande till årsredovisningen för 2008. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten. Då den interna rapporteringen ligger till grund för redovisningen, avviker resultatmåtten ovan från tidigare rapporterade resultatmått. Jämförelsetalen är omräknade i enlighet med IFRS 8.

Under 2009 har lagertillgångarna i Industrial Solutions ökat medan övriga segment kraftigt reducerat sina lagernivåer. En lägre investeringsnivå har bidragit till att materiella anläggningstillgångar minskat i samtliga segment utom Industrial Solutions. I övrigt har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar i segmenten. 1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt enligt intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

Resultaträkningar, moderbolaget	2009	2008
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	11,0	16,0
Försäljnings- och administrationskostnader	-14,9	-16,9
Övriga rörelseintäkter/kostnader	0,9	1,0
Rörelseresultat	-3,0	0,1
Finansiella poster	1,3	40,3
Resultat efter finansiella poster	-1,7	40,4
Bokslutsdispositioner	2,9	-3,3
Skatt	-0,7	-1,4
Periodens resultat	0,5	35,7

Skatt uppgår till 54 procent (4). Ej avdragsgilla finansiella kostnader har bidragit till den högre skattesatsen 2009.

Aktiedata, moderbolaget	2009 12 mån jan-dec	2008 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 755
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	6 950
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	166
Resultat per aktie, SEK	0,08	5,29
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1)	0,08	5,29

1) Utspädningseffekt beaktas ej då resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2009 31 dec	2008 31 dec
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar	71,5 252,4	71,8 262,5
ege t kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder	245,9 10,2 43,5 24,3	254,9 13,1 44,1 22,2
balansomslutning	323,9	334,3

Moderbolagets nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under året till -0,1 MSEK (0,5).

Moderbolagets likvida medel, inklusive beviljade men ej utnyttjade externa krediter, uppgick på balansdagen till 213 MSEK (153), en ökning med 60 MSEK under året. Utdelning har lämnats med 10 MSEK (24).

xano industri ab (publ) org.nr. 556076-2055 Industrigatan 14 b • SE-553 02 Jönköping Tel: +46 (0)36 31 22 00 • Fax: +46 (0)36 31 22 10 E-post: info@xano.se • webbsida: www.xano.se