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증권신고서(지분증권) 3.7 (주)토모큐브 정 정 신 고 (보고) 2024년 09월 24일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권) 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 08월 29일 [정정신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2024년 08월 29일 증권신고서(지분증권) 최초 제출 2024년 09월 24일 [정정]증권신고서(지분증권) 1차 정정( 굵은 파란색) 3. 정정사항 구분 정정 전 정정 후 비고 수요예측 공고일 2024년 09월 20일 (금) 2024년 10월 17일 (목) 공모일정 변경에 따른 기재사항 정정 수요예측일 2024년 09월 20일 (금) ~ 2024년 09월 26일 (목) 2024년 10월 17일 (목) ~ 2024년 10월 23일 (수) 청약공고일 2024년 10월 02일 (수) 2024년 10월 28일 (월) 청약기일 2024년 10월 02일 (수) ~ 2024년 10월 04일 (금) 2024년 10월 28일 (월) ~ 2024년 10월 29일 (화) 배정공고일 2024년 10월 08일 (화) 2024년 10월 31일 (목) 납입기일 2024년 10월 08일 (화) 2024년 10월 31일 (목) 항 목 정정요구ㆍ명령관련 여부 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※ 금번 정정은 기재 내용에 대한 자진 정정으로, 내용 정정, 보완 및 추가로 인한 변동 사항은 " 굵은 파 란색" 을 사용하여 기재하였으니 참고 부탁드리겠습니다. 단순 오타 및 띄어쓰기 등 문서 교정사항은 본문에 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보 핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 아니오 기재사항 정정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 아니오 기재사항 정정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (7) 수요예측 접수일시 및 방법 아니오 기재사항 정정 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건 아니오 기재사항 정정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 모집 또는 매출의 절차 아니오 기재사항 정정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (5) 기관투자자의 청약 아니오 기재사항 정정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항 - (3) 배정 결과의 통지 아니오 기재사항 정정 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 바. 주금납입장소, 사. 기타의 사항 아니오 기재사항 정정 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 III. 투자위험요소 1. 사업위험 - 나. 시장 성장성 둔화에 따른 위험 아니오 기재사항 정정 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 1. 사업위험 - 바. 인증 및 인허가 관련 위험 아니오 기재사항 정정 (주10) 정정 전 (주10) 정정 후 1. 사업위험 - 차. 글로벌 파트너사와의 협업 관련 위험 아니오 기재사항 정정 (주11) 정정 전 (주11) 정정 후 2. 회사위험 - 나. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 아니오 기재사항 정정 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 2. 회사위험 - 라. 수익성 관련 위험 아니오 기재사항 정정 (주13) 정정 전 (주13) 정정 후 2. 회사위험 - 바. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 아니오 기재사항 정정 (주14) 정정 전 (주14) 정정 후 2. 회사위험 - 사. 관계회사 관리 위험 아니오 기재사항 정정 (주15) 정정 전 (주15) 정정 후 2. 회사위험 - 아. 연구개발비용 증가에 따른 재무안정성 악화 위험 아니오 기재사항 정정 (주16) 정정 전 (주16) 정정 후 2. 회사위험 - 차. 매출채권 회수 지연 위험 아니오 기재사항 정정 (주17) 정정 전 (주17) 정정 후 2. 회사위험 - 파. 주식보상비용 관련 위험 아니오 기재사항 정정 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 2. 회사위험 - 하. 원재료 수급 위험 아니오 기재사항 정정 (주18) 정정 전 (주18) 정정 후 3. 기타위험 기타위험 내 정정사항은 전반적인 정정 및 추가기재로 본 정정표에 별도로 기재하지 않았으며, 하기 [기타위험 정정 목록표] 및 [III. 투자위험요소 -3.기타위험] 본문을 참고하시기 바랍니다. IV. 인수인의 의견 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (3) 비교회사의 선 정 - (라) 비교대상회사 사업 및 재무현황 아니오 기재사항 정정 (주19) 정정 전 (주19) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액 산출 - (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 아니오 기재사항 정정 (주20) 정정 전 (주20) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 3) 매출액 세부 추정 근거 아니오 기재사항 정정 (주21) 정정 전 (주21) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출 추정 - 3) 매출액 세부 추정 근거 - 라) 제품판매 단계 및 제품별 판매 대수 비중 아니오 기재사항 정정 (주22) 정정 전 (주22) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (가) 매출원가 추정 - 1) 재료비 추정 및 근거 아니오 기재사항 정정 (주23) 정정 전 (주23) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정 내역 - (2) 항목별 추정 근거 - (다) 판매관리비 추정 아니오 기재사항 정정 (주24) 정정 전 (주24) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 사. 인수인 실적 아니오 기재사항 정정 - - 3. 평가의 개요 - 나. 평가일정 아니오 기재사항 정정 - - 4. 기업실사결과 및 평가내 용 - 가 . 영 업상황 - (3) 경 쟁기업 현황 아니오 기재사항 정정 (주25) 정정 전 (주25) 정정 후 4. 기업실사결과 및 평가내 용 - 사. 중요 확약사항 및 주관회사 내부위원회 논의 사항 아니오 기재사항 정정 (주26) 정정 전 (주26) 정정 후 V. 자금의 사용목적 2. 자금의 사용 목적 - 나. 자금의 세부 사용계획 - (1) 시설투 자 아니오 기재사항 정정 (주27) 정정 전 (주27) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 - 나. 자금의 세부 사용계획 - (2) 연구개발 아니오 기재사항 정정 (주28) 정정 전 (주28) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 - 다. 기 타 사항 아니오 기재사항 정정 (주29) 정정 전 (주29) 정정 후 제2부. 발행인에 관한 사항 III. 재무에 관한 사항 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7.1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 - 가. 증자(감자)현황 아니오 기재사항 정정 (주30) 정정 전 (주30) 정정 후 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 2. 임원의 보수 등 - 라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 - (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 - 기재사항 정정 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 2,000,000 500 10,900 21,800,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 2,000,000 21,800,000,000 898,160,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 2일 ~ 2024년 10월 4일 2024년 10월 8일 2024년 10월 2일 2024년 10월 8일 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜토모큐브가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2 0 24년 10월 2일, 4일 (2일간) 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024 년 10월 2일과 10월 4일 이 틀간 실 시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 04월 16일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(10,900원 ~ 13,400원)의 최저가액인 10,900원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 구분 대가수령자 금액 금액산정내역 대가수령시기 대가관련계약내용 대가관련계약내용변경이력 대가관련계약내용변경사유 비고 인수수수료(성과수수료제외) 대신증권㈜ 898,160,000원 총 발행금액의4.0% 주금납입완납 이후1영업일이내 - 계약 체결 시점 : 증권신고서 제출일(2024.08.29)- 계약서 이름 : 주식회사 토모큐브 주식총액인수 및 모집·매출계약서- 계약서 조문 내용: 제15조(수수료)① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 4.0% 에 해당하는 금액을 인수수수료 (이하 "기본수수료 "라 한다 )로 지급한다 . 해당없음 해당없음 - (대표)주관수수료 - - - - - - - - 성과수수료 대신증권㈜ - 총 발행금액의1.0% 이하 주금납입완납 이후1영업일이내 ① (생략) 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 1.0% 이하에서 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급할 수 있다. 해당없음 해당없음 - 기타 - - - - - - - - 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주10) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 60,000 주 654,000,000 원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 60,000 주 654,000,000 원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 10,900원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 2,000,000 500 10,900 21,800,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 2,000,000 21,800,000,000 898,160,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일 2024년 10월 31일 2024년 10월 28일 2024년 10월 31일 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜토모큐브가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2 0 24년 10월 28일, 29일 (2일간) 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024 년 10월 28일과 10월 29일 이 틀간 실 시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 04월 16일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(10,900원 ~ 13,400원)의 최저가액인 10,900원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 구분 대가수령자 금액 금액산정내역 대가수령시기 대가관련계약내용 대가관련계약내용 변경이력 대가관련계약내용변경사유 비고 인수수수료(성과수수료제외) 대신증권㈜ 898,160,000원 총 발행금액의4.0% 주금납입완납 이후1영업일이내 - 계약 체결 시점 : 증권신고서 제출일(2024.08.29)- 계약서 이름 : 주식회사 토모큐브 주식총액인수 및 모집·매출계약서- 계약서 조문 내용: 제15조(수수료) ① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 4.0% 에 해당하는 금액을 인수수수료 (이하 "기본수수료 "라 한다 )로 지급한다 . 해당없음 해당없음 - (대표)주관수수료 - - - - - - - - 성과수수료 대신증권㈜ - 총 발행금액의1.0% 이하 주금납입완납 이후1영업일이내 ① (생략) 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 1.0% 이하에서 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급할 수 있다. 해당없음 해당없음 - 기타 - - - - - - - - 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주10) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 60,000 주 654,000,000 원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 60,000 주 654,000,000 원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 10,900원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주2) 정정 전 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구분 내용 비고 공고 일시 2024년 09월 20일(금) (주1) 기업 IR 2024년 09월 12일(목) ~ 2024년 09월 25일(수) (주2) 수요예측 일시 2024년 09월 20일(금) ~ 2024년 09월 26일(목) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 09월 30일(월) - 문의처 대신증권㈜(☎ 02-769-2053, 02-769-2340) - 주1) 수요예측 안내공 고는 2024년 09월 20일 대표 주관 회사 인 대신 증권 ㈜의 홈 페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 09월 26일(목) 1 7: 00 임 을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (주2) 정정 후 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구분 내용 비고 공고 일시 2024년 10월 17일(목) (주1) 기업 IR 2024년 10월 15일(화) ~ 2024년 10월 23일(수) (주2) 수요예측 일시 2024년 10월 17일(목) ~ 2024년 10월 23일(수) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 10월 25(금) - 문의처 대신증권㈜(☎ 02-769-2053, 02-769-2340) - 주1) 수요예측 안내공 고는 2024년 10월 17일 대표 주관 회사 인 대신 증권 ㈜의 홈 페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 10월 23일(수) 1 7: 00 임 을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (주3) 정정 전 (7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 접수기간 2024년 09월 20일(금) ~ 2024년 09월 26일(목) 접수시간 09:00 ~ 17:00 접수방법 인터넷 접수 접수장소 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) 문의처 대신증권㈜ (☎ 02-769-2053, 02-769-2340) (주3) 정정 후 (7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 접수기간 2024년 10월 17일 (목) ~ 2024년 10월 23일(수) 접수시간 09:00 ~ 17:00 접수방법 인터넷 접수 접수장소 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) 문의처 대신증권㈜ (☎ 02-769-2053, 02-769-2340) (주4) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,000,000 주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 10,900원, 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 21,800,000,000원 확정가액 - 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 2일(수) 종료일 2024년 10월 4일(금) 일반투자자 개시일 2024년 10월 2일(수) 종료일 2024년 10월 4일(금) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 8일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 토모큐브가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 토모큐브가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 10월 8일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2024년 10월 8일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 8일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,000,000 주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 10,900원, 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 21,800,000,000원 확정가액 - 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 28일(월) 종료일 2024년 10월 29일(화) 일반투자자 개시일 2024년 10월 28일(월) 종료일 2024년 10월 29일(화) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 31일(목) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 토모큐브가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 토모큐브가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2024년 10월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 31일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (주5) 정정 전 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구분 일자 공고방법 수요예측 안내공고 2024년 09월 20일(금) 인터넷 공고 주1) 모집가액 확정공고 2024년 09월 30일(월) 인터넷 공고 주2) 청약공고 2024년 10월 02일(수) 인터넷 공고 주2) 배정공고 2024년 10월 08일(화) 인터넷 공고 주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 09월 20일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. 주2) 모집가액 확정공고는 2024년 09월 30일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2024년 10월 2일 주식회사 토모큐브 홈페이 지( www.tomocube.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 10월 8일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2024년 10월 8일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (주5) 정정 후 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구분 일자 공고방법 수요예측 안내공고 2024년 10월 17일(목) 인터넷 공고 주1) 모집가액 확정공고 2024년 10월 25일(금) 인터넷 공고 주2) 청약공고 2024년 10월 28일(월) 인터넷 공고 주2) 배정공고 2024년 10월 31일(목) 인터넷 공고 주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 10월 17일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. 주2) 모집가액 확정공고는 2024년 10월 25일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2024년 10월 28일 주식회사 토모큐브 홈페이 지( www.tomocube.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 10월 31일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일( 2024년 10월 31일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (주6) 정정 전 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : 수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 10월 2일(수), 10월 4일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 10월 8일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (주6) 정정 후 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 10월 28일(월), 10월 29일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 10월 31일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (주7) 정정 전라. 청약결과 배정방법 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 10월 8일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. (주7) 정정 후라. 청약결과 배정방법 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 10월 31일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. (주8) 정정 전 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 10월 8일(화)에 우리은행 대전북 지점 에 납입하여야 합니다. 사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 10월 8일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2024년 10월 8일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. (주8) 정정 후 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 10월 31일(목) 에 우리은행 대전북 지점 에 납입하여야 합니다. 사. 기타의 사항 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 31일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일( 2024년 10월 31일 )에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 31일 에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2024년 10월 31일 )에 주금납입금으로 대체됩니다. (주9) 정정 전 (나) 목표 시장 규모 당사의 목표시장은 전체 현미경 시장에서 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션(사용 분야)에 따라 그 규모를 산정할 수 있습니다. 현미경 최종사용자는 산 업용과 학 술 · 연구기관용 , 기타로 구분되며 당사의 제품은 산업용과 학술/연구기관용에 모두 사용될 수 있는 제품이므로 기타를 제외한 산업용과 학술·연구기관용에 해당합니다.현미경 어플리케이션의 경우 생명과학용, 반도체용, 재료과학용, 나노테크놀로지용 및 기타로 구분되며, 당사의 제품은 생명과학용과 더불어 반도체용, 재료과학용 분야를 목표로 개발 및 발전 중에 있습니다. (주9) 정정 후 (나) 목표 시장 규모 당사의 목표시장은 전체 현미경 시장에서 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션(사용 분야)에 따라 그 규모를 산정할 수 있습니다. 현미경 최종사용자는 산 업용과 학 술 · 연구기관용 , 기타로 구분되며 당사의 제품은 산업용과 학술/연구기관용에 모두 사용될 수 있는 제품이므로 기타를 제외한 산업용과 학술·연구기관용에 해당합니다. 아울러, 상기한 목표시장 내 현미경의 경우 전자 현미경, 광학 현미경 등 현미경 형태에 따른 구분과 상관 없이 현미경 제품 일체를 포함하는 시장입니다. 현미경 어플리케이션의 경우 생명과학용, 반도체용, 재료과학용, 나노테크놀로지용 및 기타로 구분되며, 당사의 제품은 생명과학용과 더불어 반도체용, 재료과학용 분야를 목표로 개발 및 발전 중에 있습니다. (주10) 정정 전 ( 나 ) 체 외수정(IVF) 관련 인증 및 인허가 사항 체 외수정(IVF) 목적의 기기인 경우 , 체외진단의료기기로 분류되어 국내 식품의약품안전처로부터 인증 / 허가를 받은 후에 판매하고자 하는 국가의 의료기기 규제사항에 따라 인증을 받아야 수출이 가능합니다 . 다만 , 현재 당사의 제품은 사용목적이 IVF 가 아닌 연구용 (Research Use Only) 로 우선 출시되어 의료기기 인증을 필요로 하지 않습니다 . 향 후 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용된 연구결과를 취합하여 정식 임상시험을 설계하여 인증을 획득할 계획입니다 . 제품이 의료기기로서 취득해야 하는 인허가는 아래와 같습니다 . [국내·외 의료기기 관련 규제 현황] 국가 인증명 내용 규격 한국 체외진단 의료기기 신고/ 인증/ 허가 국내 의료기기 판매를 위해서는 체외진단의료기기법에 따라 제품의 성능 ,사용목적 ,안전성 ,유효성에 따라 품목별 등급으로 분류하고 심사에 요구되는 기술문서 등의 자료를 제출 후 식약처 , 한국의료기기안전정보원에 의해 허가 번호 증명서를 발급 받아야 국내 유통이 가능합니다 . - 체외진단의료기기법 - 체외진단의료기기 품목 및 품목별 등급에 관한 규정 - 체외진단의료기기 허가·신고·심사등에 관한 규정 KGMP 생산·수입하는 의료기기가 안전하고 , 유효하며 , 의도된 용도에 적합한 품질의 제품을 일관성 있게 생산됨을 높은 수준으로 보장하기 위한 품질보증체계를 말하며 의료기기 생산·수입하고자 하는 업체는 GMP 적합인정을 받아야 합니다 . - 체외진단의료기기 제조 및 품질관리 기준 유럽 CE 유럽 지역으로 수출되는 모든 체외진단 의료기기는 CE 마크 를 부착해야 하는 강제 조항의 시행으로 제품의 임상적 및 분석적 성능시험과 안정성시험 등을 통하여 제품에 대한 요구사항을 만족하여야 관계당국에 제품이 등록됩니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 영국 UKCA 영국 시장에 의료기기를 수출하기 위해서 영국표준을 준수하고 , MHRA( 영국 의약품규제청 ) 에 등록하여야 영국 내 유통이 가능합니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 -UK MDR 2002 미국 FDA 미국 내 의료기기의 생산 / 수입 / 수출을 위해 안전성과 유효성을 보장하고 , 개발 / 생산 / 판매 / 수입 등을 규제하여 환자의 공중의 안전을 보호하고 효과적인 의료 기술의 도입을 위한 인증으로 미국 내 수출 시 FDA 기관의 인증을 받아야 합니다 . -FD&C Act -510(k) (PreMarket Notification) -PMA (PreMarket Approval) (주10) 정정 후 ( 나 ) 체 외수정(IVF) 관련 인증 및 인허가 사항 체 외수정(IVF) 목적의 기기인 경우 , 체외진단의료기기로 분류되어 국내 식품의약품안전처로부터 인증 / 허가를 받은 후에 판매하고자 하는 국가의 의료기기 규제사항에 따라 인증을 받아야 수출이 가능합니다 . 다만 , 현재 당사의 제품은 사용목적이 IVF 가 아닌 연구용 (Research Use Only) 로 우선 출시되어 의료기기 인증을 필요로 하지 않습니다 . 향후 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용된 연구결과를 취합하여 정식 임상시험을 설계하여 인증을 획득할 계획입니다 . 제품이 의료기기로서 취득해야 하는 인허가는 아래와 같습니다 . [국내·외 의료기기 관련 규제 현황] 국가 인증명 내용 규격 한국 체외진단 의료기기 신고/ 인증/ 허가 국내 의료기기 판매를 위해서는 체외진단의료기기법에 따라 제품의 성능 ,사용목적 ,안전성 ,유효성에 따라 품목별 등급으로 분류하고 심사에 요구되는 기술문서 등의 자료를 제출 후 식약처 , 한국의료기기안전정보원에 의해 허가 번호 증명서를 발급 받아야 국내 유통이 가능합니다 . - 체외진단의료기기법 - 체외진단의료기기 품목 및 품목별 등급에 관한 규정 - 체외진단의료기기 허가·신고·심사등에 관한 규정 KGMP 생산·수입하는 의료기기가 안전하고 , 유효하며 , 의도된 용도에 적합한 품질의 제품을 일관성 있게 생산됨을 높은 수준으로 보장하기 위한 품질보증체계를 말하며 의료기기 생산·수입하고자 하는 업체는 GMP 적합인정을 받아야 합니다 . - 체외진단의료기기 제조 및 품질관리 기준 유럽 CE 유럽 지역으로 수출되는 모든 체외진단 의료기기는 CE 마크 를 부착해야 하는 강제 조항의 시행으로 제품의 임상적 및 분석적 성능시험과 안정성시험 등을 통하여 제품에 대한 요구사항을 만족하여야 관계당국에 제품이 등록됩니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 영국 UKCA 영국 시장에 의료기기를 수출하기 위해서 영국표준을 준수하고 , MHRA( 영국 의약품규제청 ) 에 등록하여야 영국 내 유통이 가능합니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 -UK MDR 2002 미국 FDA 미국 내 의료기기의 생산 / 수입 / 수출을 위해 안전성과 유효성을 보장하고 , 개발 / 생산 / 판매 / 수입 등을 규제하여 환자의 공중의 안전을 보호하고 효과적인 의료 기술의 도입을 위한 인증으로 미국 내 수출 시 FDA 기관의 인증을 받아야 합니다 . -FD&C Act -510(k) (PreMarket Notification) -PMA (PreMarket Approval) 당사에서 출시 예정인 체외수정용 기기는 연구목적으로 출시될 예정이며, 국내의 경우 「의료기기법 」및 시행규칙 제10조 5항에 의거하여 제품 개발 등 연구목적으로 사용되는 의료기기는 제조업 허가 등을 받지 않고 제조가 가능합니다. 유럽의 경우에도 IVDR 규정에 의거하여 당사 제품은 연구목적에 따른 장비로서 의료기기로 적용되지 않으며, 의료기기로의 오인을 막기 위해 Research Use Only, RUO로 표기하여 판매할 계획입니다.또한, 향후 당사 제품이 연구장비로서 병원 등 전문 체외수정(IVF)기관과 협력할 계획이며, 체외수정 시술시 이식할 최적의 인체 배아를 인공지능으로 선별하는 알고리즘을 준비할 계획입니다. 이후 최적화된 알고리즘과 연구 사용자들의 피드백을 바탕으로 상품성을 개선하고, 난임 환자 대상 인허가 임상시험을 설계 및 수행하여 사용목적에 부합하는 의료기기 인허가 취득을 목표로 하고 있습니다. (주11) 정정 전 차. 글로벌 파트너사와의 협업 관련 위험 [각 지역,국가 별 유통망 또는 파트너] 지역 국가 유통망 또는 파트너 APAC 한국 - 직판을 주력으로 하되 보조적으로 대리점과 협업 - 동시에 APAC 지역의 대리점 관리 및 지원 일본 - 일본 전역을 커버하는 대리점 중국 - 지역별로 분할된 대리점 기타 - 국가별 대리점 운용 북남미 미국 - 법인 중심의 서부, 남부지역 직판과 북부, 동부 지역 대리점과 협업 - 법인은 캐나다, 칠레, 브라질과 같은 남미 주요국에 대한 대리점 관리 및 지원도 수행 남미 - 시장규모가 큰 칠레, 브라질(현재 대리점 없음), 멕시코에서 대리점 운용 EMEA 프랑스 - 2024년 2분기 시점 현재 영국에 위치한 지사를 프랑스로 이전하고, 프랑스 직판 및 EMEA 지역 법인 및 대리점 관리 및 지원 독일 - 유럽에서 가장 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 영국 - 유럽에서 세 번째로 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 기타 - 국가별 대리점 운용 (가) 해외진출계획 상세 당사는 연구용 장비 시장 규모가 큰 주요 국가에 직판확대와 현지 대리점에 대한 적극적인 지원을 통해 수출을 증대하여 매출 성장을 견인하고자 합니다 . 2025 년에 유럽지역 1~2 개 국가에 현지법인을 설립하여 직판을 시작하고 , 향후 유럽 여러지역으로 확대할 예정입니다 . 또한 , 미국법인에서 남미지역을 관장하여 칠레 , 브라질 , 멕시코 대리점을 개발하고 영업을 지원할 예정입니다 . 다만 , 고가의 연구용 기기 특성상 선진국에 수요가 집중되어 있어 새로운 국가로의 확장보다는 현재 진출한 시장 중 전략적으로 중요한 미국 , 유럽 , 중국 등에서 점유율을 높이는 것이 더욱 중요할 것으로 판단하고 있습니다. (주11) 정정 후 차. 글로벌 파트너사와의 협업 관련 위험 [각 지역,국가 별 유통망 또는 파트너] 지역 국가 유통망 또는 파트너 APAC 한국 - 직판을 주력으로 하되 보조적으로 대리점과 협업- 동시에 APAC 지역의 대리점 관리 및 지원 일본 - 일본 전역을 커버하는 대리점 중국 - 지역별로 분할된 대리점 기타 - 국가별 대리점 운용 북남미 미국 - 법인 중심의 서부, 남부지역 직판과 북부, 동부 지역 대리점과 협업- 법인은 캐나다, 칠레, 브라질과 같은 남미 주요국에 대한 대리점 관리 및 지원도 수행 남미 - 시장규모가 큰 칠레, 브라질(현재 대리점 없음), 멕시코에서 대리점 운용 EMEA 프랑스 - 2024년 2분기 시점 현재 영국에 위치한 지사를 프랑스로 이전하고, 프랑스 직판 및 EMEA 지역 법인 및 대리점 관리 및 지원 독일 - 유럽에서 가장 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 영국 - 유럽에서 세 번째로 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 기타 - 국가별 대리점 운용 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내외를 합쳐 총 34개의 대리점(유통사)와 협업을 진행하고 있으며, 진출 시장의 매력도와 파트너사의 역량을 고려하여 계약 유형에 따라 독점/비독점 계약, 단기/중장기 계약을 체결하고 있습니다.독점계약의 경우, 주어진 계약 기간 동안 해당 국가나 지역에서 배타적인 영업권한을 갖게되며, 비독점계약의 경우 영업권한은 갖지만 언제든 다른 대리점이나 당사가 동시에 영업을 수행할 수 있습니다.단기계약의 경우, 1년 단위로 명시적 갱신이 되는 경우에만 영업권한이 유지되며 중장기 계약은 자동 갱신을 통해 계약을 연장하고 있습니다.또한, 미국과 중국 같이 시장이 매력적이거나 독점 및 중장기 계약의 경우 일부 대리점에게는 계약기간 내 최소 구매량을 계약에 적시하여 성과를 독려하고 있으며, 대리점들은 영업권한을 유지하기 위해 최소 구매량을 준수하고자 노력합니다. 하기는 당사 주요 대리점의 매출 비중입니다. [당사 대리점 매출 추이] (단위 : 원) 2023년 2024년 상반기 구분 매출액 전체 매출 대비비중 구분 매출액 전체 매출 대비비중 대리점 매출 계 2,417,166,446 65% 대리점 매출 계 1,662,598,007 57% S 대리점(일본) 539,914,379 14% S 대리점(일본) 517,075,500 18% B 대리점(러시아) 493,918,882 13% A 대리점(미국) 418,295,213 14% N 대리점(미국) 232,277,824 6% H 대리점(태국) 360,571,060 12% 직접 매출 1,330,098,987 35% 직접 매출 1,265,477,013 43% 전체 매출 3,747,265,433 100% 전체 매출 2,928,075,020 100% 아울러, 당사의 경우 해외 매출의 경우 대리점을 통해서 판매가 이루어지는 경우가 대부분이고 이에 2023년과 2024년 상반기 기준 대리점 매출 비중이 각각 65%, 57%입니다. 대리점 중 매출 상위 3개 대리점의 매출 합계는 전체 매출에서 2023년과 2024년 기준으로 각각 33%, 44% 수준이며, 일본 대리점의 매출액이 대리점 중 가장 크게 발생하였습니다.당사의 제품 및 브랜드 인지도가 상승함에 따라 향후 대리점과의 계약시 유리한 지위에서 계약을 진행할 수 있을 것이라 판단되며, 지속적인 대리점 관리를 통해 영업력이 좋은 대리점들과의 계약을 이어나갈 예정입니다. (가) 해외진출계획 상세 당사는 연구용 장비 시장 규모가 큰 주요 국가에 직판확대와 현지 대리점에 대한 적극적인 지원을 통해 수출을 증대하여 매출 성장을 견인하고자 합니다 . 2025 년에 유럽지역 1~2 개 국가에 현지법인을 설립하여 직판을 시작하고 , 향후 유럽 여러지역으로 확대할 예정입니다 . 또한 , 미국법인에서 남미지역을 관장하여 칠레 , 브라질 , 멕시코 대리점을 개발하고 영업을 지원할 예정입니다 . 다만 , 고가의 연구용 기기 특성상 선진국에 수요가 집중되어 있어 새로운 국가로의 확장보다는 현재 진출한 시장 중 전략적으로 중요한 미국 , 유럽 , 중국 등에서 점유율을 높이는 것이 더욱 중요할 것으로 판단하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 미국에 현지 법인을 두고 있으며, 향후 유럽지서의 영업확장을 위해 독일에 현지 법인을 설립할 계획을 가지고 있습니다. 현지법인의 경우 현지법인이 속한 국가의 시장은 크나, 대리점만으로 영업활동을 영위하기에는 부족하고, 시차 및 지리적 이유로 본사의 지원이 효율적이지 않은 점을 고려하여 설립계획을 수립합니다.미국의 경우 북부와 동부지역은 대리점, 서부는 현지법인과 대리점, 남부는 현지법인이 각자 판매 권한을 가지고 영업활동을 수행하고 있습니다. 아울러 현지법인은 해당 지역에 대한 직접 영업 및 판매활동 외에도 미국 내 대리점에 대한 발굴, 지원, 평가의 업무를 수행하고 있습니다.유럽 현지법인이 설립될 경우 해당 대륙 내 시장이 큰 독일에 법인을 설립하여 독일 내 대리점과 영업활동을 수행하고, 동시에 유럽 국가 내 대리점 발굴, 지원, 평가 업무를 수행할 계획입니다. (주12) 정정 전 나. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 [당사 주식매수선택권 부여 내역] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 부여회차 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량주1) 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격주2) 의무보유여부 의무보유기간주3) 행사 취소 행사 취소 1회차 김OO 미등기임원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 나OO 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 1명 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 44,000 - - - - 44,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 X - 2회차 이OO 미등기임원 2018.08.10 신주교부 보통주 37,680 - - - - 37,680 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 민OO 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 70,000 10,000 - 10,000 - 60,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 조OO 외 1명 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 80,000 - 20,000 - 60,000 20,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 장OO 외 8명 외부전문가 2018.08.10 신주교부 보통주 103,600 - - - 20,000 83,600 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 3회차 오OO 등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 74,000 - - - - 74,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 이OO 미등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 10,000 - - - - 10,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 조OO 외 8명 직원 2019.03.19 신주교부 보통주 70,000 - - - 26,000 44,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 X - 4회차 심OO 외 3명 직원 2020.03.19 신주교부 보통주 34,000 - - - 18,000 16,000 2023.03.19 ~ 2028.03.18 2,500 X - 5회차 고OO 등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 90,000 - - - - 90,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 이OO 미등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 조OO 외 23명 직원 2021.03.12 신주교부 보통주 41,600 - - - 13,600 28,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 이OO 외 1명 외부전문가 2021.03.12 신주교부 보통주 5,000 - - - - 5,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 6회차 오OO 등기임원 2021.08.20 신주교부 보통주 26,000 - - - - 26,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 O 상장일로부터 1년 민OO 외 5명 직원 2021.08.20 신주교부 보통주 72,000 - - - 18,000 54,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 박OO 외부전문가 2021.08.20 신주교부 보통주 6,000 - - - - 6,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 7회차 도OO 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 80,000 - - - - 80,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 이OO 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 4명 직원 2022.03.30 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 X - 8회차 박OO 외 40명 직원 2023.03.30 신주교부 보통주 184,000 - - - 18,000 166,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - HOOOO 외부전문가 2023.03.30 신주교부 보통주 20,000 - - - - 20,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - 9회차 이OO 외 3명 직원 2024.03.29 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 2027.03.29 ~ 2032.03.28 10,500 X - 합계 1,355,320 221,440 20,000 221,440 173,600 960,280 - - - - (주12) 정정 후 나. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 [당사 주식매수선택권 부여 내역] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 부여회차 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량주1) 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격주2) 의무보유여부 의무보유기간주3) 행사 취소 행사 취소 1회차 김태홍 미등기임원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 나OO 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 1명 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 44,000 - - - - 44,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 X - 2회차 이수민 미등기임원 2018.08.10 신주교부 보통주 37,680 - - - - 37,680 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 민OO 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 70,000 10,000 - 10,000 - 60,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 조OO 외 1명 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 80,000 - 20,000 - 60,000 20,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 장OO 외 8명 외부전문가 2018.08.10 신주교부 보통주 103,600 - - - 20,000 83,600 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 3회차 오경태 등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 74,000 - - - - 74,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 10,000 - - - - 10,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 조OO 외 8명 직원 2019.03.19 신주교부 보통주 70,000 - - - 26,000 44,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 X - 4회차 심OO 외 3명 직원 2020.03.19 신주교부 보통주 34,000 - - - 18,000 16,000 2023.03.19 ~ 2028.03.18 2,500 X - 5회차 고성호 등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 90,000 - - - - 90,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 조OO 외 23명 직원 2021.03.12 신주교부 보통주 41,600 - - - 13,600 28,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 이OO 외 1명 외부전문가 2021.03.12 신주교부 보통주 5,000 - - - - 5,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 6회차 오경태 등기임원 2021.08.20 신주교부 보통주 26,000 - - - - 26,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 O 상장일로부터 1년 민OO 외 5명 직원 2021.08.20 신주교부 보통주 72,000 - - - 18,000 54,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 박OO 외부전문가 2021.08.20 신주교부 보통주 6,000 - - - - 6,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 7회차 도재필 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 80,000 - - - - 80,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 4명 직원 2022.03.30 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 X - 8회차 박OO 외 40명 직원 2023.03.30 신주교부 보통주 184,000 - - - 18,000 166,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - HOOOO 외부전문가 2023.03.30 신주교부 보통주 20,000 - - - - 20,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - 9회차 이OO 외 3명 직원 2024.03.29 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 2027.03.29 ~ 2032.03.28 10,500 X - 합계 1,355,320 221,440 20,000 221,440 173,600 960,280 - - - - (주13) 정정 전 라. 수익성 관련 위험 [토모큐브 주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구분 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 (매출액성장율 ) 1,871 (15.14%) 3,747(100.27%) 2,928(56.29%) 매출원가 (매출원가율 ) 928(49.60%) 1,565(41.77%) 1,258(42.96%) 매출총이익(매출총이익율) 942(50.35%) 2,182(58.23%) 1,670(57.04%) 판관비 (판관비율 ) 6,883 (367.88%) 8,362 (223.17%) 5,627 (192.18%) 영업이익 (영업이익률 ) -5,941 (-317.53%) -6,180 (-164.93%) -3,957 (-135.14%) 영업외손익 (영업외손익율 ) 35,277 (1885.46%) -17,370 (-463.57%) -304 (-10.38%) 당기순이익 (순이익율 ) 29,336 (1567.93%) -23,550 (-628.50%) -4,261 (-145.53%) (주1) 2024 년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다 . (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다 . (중략) [토모큐브의 판관비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2022 년 2023 년 2024 년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 인건비 1,747 25.4% 1,763 21.1% 883 15.7% 경상연구개발비 3,243 47.1% 3,668 43.9% 3,021 53.7% 기타 판관비 1,196 17.4% 1,761 21.1% 890 15.8% 지급수수료 413 6.0% 654 7.8% 502 8.9% 상각비 233 3.4% 477 5.7% 310 5.5% 임차료 51 0.7% 39 0.5% 21 0.4% 합계 6,883 100.0% 8,362 100.0% 5,627 100.0% 당사 판관비의 가장 큰 비중을 차지하는 세부비용은 경상연구개발비이며 , 경상연구개발비와 인건비의 합이 전체 판관비의 약 70%를 차지할 만큼 당사 판관비는 고정비적 성격이 큽니다 . 당사는 지속적으로 HT기술 제품 고도화를 위해 연구개발비를 투입하고 있으나, 현재 주력제품인 HT-X1 및 향후 출시 예정인 신제품의 경우 기존 HT-2H 제품 대비 고부가가치 제품에 해당합니다. 또한 셀방식의 생산에 따라 생산량 증대에 따른 인력의 증가율이 높지 않아 향후 판관비는 개선될 것으로 판단됩니다.당사는 2022년 당기순이익 293억원 , 2023년 당기순손실 236억원 , 2024년 반기 당기순손실 43억원을 시현하였습니다 . 한편 동 기간 영업외손익은 각각 353 억 원, -174억 원 , -304백 만원으로 , 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거 , 당사가 발행한 전환상환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다 . 다만, 2023년말 당사가 발행한 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환완료되었으며, 이에 2024년 이후 해당 파생상품평가손실과 이익과 같은 비경상적인 손익효과는 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. (주13) 정정 후 라. 수익성 관련 위험 [토모큐브 주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 (매출액성장율 ) 1,625(111.88%) 1,871 (15.14%) 3,747(100.27%) 2,928(56.29%) 매출원가 (매출원가율 ) 959(59.01%) 928(49.60%) 1,565(41.77%) 1,258(42.96%) 매출총이익(매출총이익율) 666(40.99%) 942(50.35%) 2,182(58.23%) 1,670(57.04%) 판관비 (판관비율 ) 6,685(411.31%) 6,883 (367.88%) 8,362 (223.17%) 5,627 (192.18%) 영업이익 (영업이익률 ) -6,018(-370.33%) -5,941 (-317.53%) -6,180 (-164.93%) -3,957 (-135.14%) 영업외손익 (영업외손익율 ) -13,330(-820.21%) 35,277 (1885.46%) -17,370 (-463.57%) -304 (-10.38%) 당기순이익 (순이익율 ) -19,349(-1,190.54%) 29,336 (1567.93%) -23,550 (-628.50%) -4,261 (-145.53%) (주1) 2024 년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다 . (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다 . (중략) [토모큐브의 판관비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 인건비 1,579 23.6% 1,747 25.4% 1,763 21.1% 883 15.7% 경상연구개발비 3,773 56.4% 3,243 47.1% 3,668 43.9% 3,021 53.7% 기타 판관비 744 11.1% 1,196 17.4% 1,761 21.1% 890 15.8% 지급수수료 313 4.7% 413 6.0% 654 7.8% 502 8.9% 상각비 220 3.3% 233 3.4% 477 5.7% 310 5.5% 임차료 56 0.8% 51 0.7% 39 0.5% 21 0.4% 합계 6,685 100.0% 6,883 100.0% 8,362 100.0% 5,627 100.0% 당사 판관비의 가장 큰 비중을 차지하는 세부비용은 경상연구개발비이며 , 경상연구개발비와 인건비의 합이 전체 판관비의 약 70%를 차지할 만큼 당사 판관비는 고정비적 성격이 큽니다 . 당사는 지속적으로 HT기술 제품 고도화를 위해 연구개발비를 투입하고 있으나, 현재 주력제품인 HT-X1 및 향후 출시 예정인 신제품의 경우 기존 HT-2H 제품 대비 고부가가치 제품에 해당합니다. 또한 셀방식의 생산에 따라 생산량 증대에 따른 인력의 증가율이 높지 않아 향후 판관비는 개선될 것으로 판단됩니다. 다만, 2024년 상반기 기준 경상연구개발비의 경우 2023년 경상연구개발비를 고려하면 그 발생 규모 및 증가속도가 빠른 편에 해당하나, 이는 당사가 정부과제를 수행함에 있어 상반기에 재료비 등으로 선투입함에 따라 발생한 효과입니다. 아울러 하반기 중 정부보조금 수령을 통해 경상연구개발비 차감효과가 예상되므로, 2024년 경상연구개발비의 증감폭은 2023년 대비 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하기는 추정기간 동안 당사가 정부보조금 수령으로 인한 경상연구개발비 차감효과에 대한 상세 내역입니다. [국가과제 정부보조금 수령으로 인한 경상연구개발비 차감예상액 추이] (단위: 원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소재부품기술개발(R&D)-함께달리기 300,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000 바이오 의료기술개발사업-미래의료혁신대응기술개발 160,000,000 320,000,000 350,000,000 350,000,000 350,000,000 소재부품기술개발(R&D)-이종기술융합형 250,000,000 450,000,000 450,000,000 400,000,000 400,000,000 글로벌 산업 기술 협력 센터 사업 250,000,000 550,000,000 600,000,000 400,000,000 - 합계 960,000,000 1,820,000,000 1,900,000,000 1,650,000,000 1,250,000,000 주) 해당 정부보조금 수령 예상액은 증권신고서 제출일 현재 당사의 추정치로서, 향후 변동 가능함에 유의하여주시기 바랍니다. 당사는 첨단기술을 지속적으로 개발하고 활용하는 기술기업에 해당함에 따라 판매비와 관리비에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 향후 당사 기술을 기반으로 한 새로운 연구개발과제 등이 지속적으로 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 효율적인 비용관리를 위해 과제수행시 향후 사업계획에 근거하여 더욱 선택적으로 연구개발을 수행할 예정이며, 예산 집행 및 수행과정에서 승인 절차를 강화하는 등 경상연구개발비 및 판매비와 관리비의 효율성을 제고할 계획입니다. (주14) 정정 전바. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 [㈜토모큐브 추 정 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024년 상반기 2024년 7월 2024 연도 (E) 2025 연도 (E) 2026 연도 (E) 2027 연도 (E) 매출액 3,747 2,928 3,277 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 1,565 1,258 1,452 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 2,182 1,670 1,825 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와 관리비 8,362 5,627 6,336 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,180) (3,957) (4,511) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (17,370) (304) (267) 545 545 545 545 법인세비용 (수익 ) - - - - - - - 당기순이익 (23,550) (4,261) (4,778) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주1) 상기 추정손익계산서는 K-IFRS에 따른 손익계산서입니다. 주2) 2023년말 기준 이월결손금 및 2025년까지 이월결손금 합계가 2027년 법인세차감전손익을 초과하여 법인세비용을 가정하지 않았습니다. 주3) 2024년 7월 손익계산서 수치는 당사 가결산자료이며, 감사받지 아니한 수치입니다 (주14) 정정 후 바. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 당사가 예상하고 있는 향후 4개년의 추정손익 및 증권신고서 제출일 현재까지의 결산 실적은 아래와 같습니다. [㈜토모큐브 추 정 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024년 상반기 2024 연도 (E) 2025 연도 (E) 2026 연도 (E) 2027 연도 (E) 매출액 3,747 2,928 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 1,565 1,258 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 2,182 1,670 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와 관리비 8,362 5,627 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,180) (3,957) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (17,370) (304) 545 545 545 545 법인세비용 (수익 ) - - - - - - 당기순이익 (23,550) (4,261) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주1) 상기 추정손익계산서는 K-IFRS에 따른 손익계산서입니다. 주2) 2023년말 기준 이월결손금 및 2025년까지 이월결손금 합계가 2027년 법인세차감전손익을 초과하여 법인세비용을 가정하지 않았습니다. [증권신고서 제출일 현재 ㈜토모큐브 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024년 상반기 2024년 7월 2024년 8월 2024년 8월 누적 매출액 3,747 2,928 349 840 4,117 매출원가 1,565 1,258 149 271 1,723 매출총이익 2,182 1,670 155 569 2,395 판매비와 관리비 8,362 5,627 709 832 7,168 영업이익 (손실 ) (6,180) (3,957) (554) (2,63) (4,774) 영업외손익 (17,370) (304) 37 (35) (302) 법인세비용 (수익 ) - - - - - 당기순이익 (23,550) (4,261) (517) (2,98) (5,076) 주) 2024년 8월 손익계산서 수치는 당사 가결산자료이며, 감사받지 아니한 수치입니다 (주15) 정정 전사. 관계회사 관리 위험 (중략) 다만 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2019년 1월 이해관계자의 거래에 대한 통제 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. (주15) 정정 후 사. 관계회사 관리 위험 (중략) 다만 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2019년 1월 이해관계자의 거래에 대한 통제 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. [(주)토모큐브 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정] 제3조(대상) 이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다 . 1. “ 이해관계자 ” 란 당해 법인의 최대주주 및 주요주주 ( 그의 특수관계인을 포함한다 .), 이사 또는 감사 ( 감사위원회 위원을 포함한다 .) 및 관계회사를 말한다 . 2. “ 최대주주 ” 라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 9 조 제 1 항 제 1 호에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다 . 3. “ 주요주주 ” 라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 9 조 제 1 항 제 2 호에 의거하여 발행주식총수의 100 분의 10 이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등의 방법으로 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다 . 4. “ 특수관계인 ” 이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 8 조에 해당하는 자를 말한다 . 5. “ 관계회사 ” 라 함은 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제 5 조 , 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제 1 조의 3 제 1 항에 해당하는 자를 말한다 . 제5조(거래의 제한 및 절차) ① 이해관계자와의 거래는 제 7 조 각호에 해당하는 거래를 제외하고는 원칙적으로 불가하다 . 그러나 , 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다 . ② 회사는 거래 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100 분의 5 이상인 거래에 대해서는 제 1 항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1 의 사항을 보고하여야 한다 . 1. 거래의 목적 2. 거래의 상대방 3. 거래의 내용 , 일자 기간 및 조건 4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액 제7조(이사회를 불요로 하는 거래) 이해관계자거래에서는 다음 각호는 이사회의 결의를 행하지 아니한다 . 1. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입 거래 2. 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용 (주16) 정정 전아. 연구개발비용 증가에 따른 재무안정성 악화 위험 [토모큐브 요약 포괄손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 1,871 3,747 2,928 매출원가 928 1,565 1,258 매출총이익 942 2,182 1,670 판매비와 관리비 6,883 8,362 5,627 영업이익 -5,941 -6,180 -3,957 영업외손 익 35,277 -17,370 -304 당기순이익 29,336 -23,550 -4,261 (주16) 정정 후아. 연구개발비용 증가에 따른 재무안정성 악화 위험 [토모큐브 요약 포괄손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 1,625 1,871 3,747 2,928 매출원가 959 928 1,565 1,258 매출총이익 666 942 2,182 1,670 판매비와 관리비 6,685 6,883 8,362 5,627 영업이익 -6,019 -5,941 -6,180 -3,957 영업외손 익 -13,330 35,277 -17,370 -304 당기순이익 -19,349 29,336 -23,550 -4,261 (주17) 정정 전차. 매출채권 회수 지연 위험 (중략) 당사의 대금 회수 정책은 국내의 경우 세금계산서 발행 후 1 개월 내 결제 받는 것이 원칙입니다 . 다만 , 해외 대리점의 경우 매출채권 발생을 줄이기 위해 지정학적 리스크가 있는 중국, 러시아 등 일부국가 소재 해외대리점과 신규 거래 대리점은 제품 인도 전 판매 대금 100%를 선수하고 있습니다. (주17) 정정 후차. 매출채권 회수 지연 위험 당사의 대금 회수 정책은 국내의 경우 세금계산서 발행 후 1 개월 내 결제 받는 것이 원칙입니다 . 다만 , 해외 대리점의 경우 매출채권 발생을 줄이기 위해 지정학적 리스크가 있는 중국, 러시아 등 일부국가 소재 해외대리점과 신규 거래 대리점은 제품 인도 전 판매 대금 100%를 선수하고 있습니다. 다만, 매출처의 재무 상태, 구매 규모, 등과 공공기관의 경우 예산 집행 상황 등을 고려하여 6개월에서 1년간 신용을 제공하거나 장기 연납 조건에 따라 분할 회수하는 장기매출채권 형태 또한 존재합니다. 이에 당사 매출채권 결제 기준이 세금계산서 발행 후 1개월 내 결제가 원칙임에도 상기한 이유로 3개월 이상 채권이 발생하였습니다.또한, 매출액 증가에 따라 매출채권 규모 또한 확대되고 있고 제품 매출 인식 시점에 기말 시점에 집중되는 경우 일시적으로 매출채권 규모가 증가할 가능있습니다.당사는 매출채권 회수 현황을 주기적으로 모니터링하고 있으며, 2023 년 하반기부터 영업팀 소속의 영업지원 인력을 매출채권 관리 전담인력으로 지정하여 매출채권을 관리하고 있습니다 . 매출채권 관리 전담인력은 매출채권 현황을 정기적으로 COO 와 영업팀원들에게 공유하고 , 회수 기일 이전에 해외 대리점에게 지급액과 기일을 사전에 통보하고 , 회수 기일이 경과한 대리점에는 지급을 독촉하고 있습니다 . 또 한 신규 고객 및 신규 대리점에 대해서는 거래 규모 등 신용조사 및 신용평가 절차를 통해 매출채권 회수 가능성을 제고하고자 노력하고 있으나, 매출채권의 회수가 지연됨에 따라 당사 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. (주18) 정정 전 신설(주18) 정정 후 하. 원재료 수급 위험 당사의 주요 영업방식은 고객의 주문에 의한 판매입 니다. 따라서 고객의 주문이 접수 된 후 제품을 생산하고 있으며, Cell 생산 방 식에 따라 제품 생산 후 고객에게 납품하고 있습니다.당사는 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고 , 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 원재료를 소수의 공급자에 의존하고 있지 않습니다. 하지만 , 당사가 영위하는 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술수준 및 성장속도가 당사의 산업 및 전방산업을 따라가지 못해 원재료 수급에 문제가 생길 경우 당사 매출에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다 . 더불어 향후 예상하지 못한 수급불균형 , 원가상승 , 급격한 환율 변동 , 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다 . 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며 , 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 당사는 HT 기술을 기반으로 한 현미경 제품 생산 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있 으며, 현미경 생산을 위한 각종 원재료를 매입하고 있습니다. 당사 제품에 투입되는 원재료들 대부분이 독과점 시장에 해당하지 않으며, 당사 원재료는 품목에 따라 인큐베이터, XYZ스테이지, 오토포커스, 레이저, 대물렌즈 등으로 구분할 수 있 습니다. 이에 따른 당사 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다 . [원재료 매입현황] (단위 : 백만원) 매입유형 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 원재료 인큐베이터 국내 - - - - 수입 93 333 289 - 소계 93 333 289 - XYZ스테이지 국내 38 214 99 - 수입 - - - - 소계 38 214 99 - 오토포커스 국내 83 195 60 - 수입 - - - - 소계 83 195 60 - 레이저 국내 - 73 279 102 수입 - - - - 소계 - 73 279 102 대물렌즈 국내 - - 120 120 수입 - - - - 소계 - - 120 120 기타 국내 519 1,266 1,517 904 수입 25 342 212 34 소계 544 1,607 1,729 938 [원재료 가격변동추이] (단위 : 천원) 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 국내 - - - - 수입 10,286(USD 7,626) 11,095(USD 8,527) 12,057(USD 9,175) - XYZ스테이지 국내 4,969 4,940 4,940 - 수입 - - - - 오토포커스 국내 7,525 7,780 7,480 - 수입 - - - - 레이저 국내 - 7,260 6,982 7,303 수입 - - - - 대물렌즈 국내 - - 3,000 3,000 수입 - - - - 주1) 원재료 매입단가는 총 매입금액을 총 매입수량으로 나누어서 산정하였습니다. 주2) 인큐베이터는 일본 업체로부터 엔화로 구매하고 있으며 , 2023 년에는 구매수량의 증가로 인하여 2022년 대비 단가가 하락하였습니다. 상기 표에는 엔화를 달러로 환산하여 기재하였습니다 . [당사 주요 매입처에 관한 사항] (단위 : 백만원) 품목 구입처 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 수입 T사 93(USD 68,632) 333(USD 255,817) 289(USD 220,206) - 오토포커스 국내 N사 83 195 60 - XYZ스테이지 국내 P사 36 130 65 - S사 2 84 34 - 소계 38 214 99 - 레이저 국내 L사 - 73 279 102 대물렌즈 국내 B사 - - 120 120 기타 국내 - 519 1,266 1,517 904 수입 - 25(USD 17,865) 342(USD 259,410) 212(USD 170,891) 34(USD 28,325) 총 합계 758 2,422 2,576 1,160 당사는 주요 원재료 수급의 안정성을 위하여 , 공급업체를 다양하게 확보하려고 노력하고 있으며, 통제할 수 없는 원재료 수급 이슈 대비 및 원가 절감을 위해 원재료 재고를 일부 선매입하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 원자재는 대부분 비독점, 상용부품이거나 자체 설계품을 외주제작하여 사용하고 있어 대체부품이나 대체업체를 활용할 수 있는 충분한 내부 설계역량을 보유하고 있고, 이에 따른 원재료 조달 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.당사 HT제품에 사용되는 주요 원자재 중 DMD의 경우 미국의 글로벌 반도체기업인 T사가 독점 공급하는 제품입니다. 다만, T사의 경우 현재 111종의 유사 제품을 생산하고 있고, 동일한 사양이 아니더라도 대체 모델 혹은 유사 모델을 선정하여 호환가능한 모듈 설계 및 제작이 가능합니다. 또한 T사가 가지고 있는 시장 내 독점적 지위 등을 고려하였을 때 해당 제품이 생산되지 않을 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.이와 같이 당사 원재료는 대부분 특정 공급업체에 편중되 어 있지 않습 니다 . 이를 통하여 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고 , 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 매입처를 관리하고 있습니다 . 하지만 , 당사가 영위하는 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술수준 및 성장속도가 당사의 산업 및 전방산업을 따라가지 못해 원재료 수급에 문제가 생길 경우 당사 매출에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다 . 더불어 향후 예상하지 못한 수급불균형 , 원가상승 , 급격한 환율 변동 , 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다 . 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며 , 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 또한 수급한 원재료의 품질 불량으로 인해 당사의 제품의 성능 저하 등의 문제가 발생할 시 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (주19) 정정 전 (라) 비교대상회사 사업 및 재무현황 다만 Bruker Corporation도 Carl Zeiss Meditec AG와 마찬가지로 ㈜토모큐브의 매출 및 자산 규모와 단순비교했을 때 그 절대적인 규모에서 차이가 존재하며, 2023년 결산기 기준 매출액과 자산총계는 각각 원화 기준 약 4,101,030백만원으로 5,879,227백만원입니다.Bruker Corporation 또한 생명공학용 현미경제품뿐 아니라 산업용 현미경을 판매하고 있으며, 이외에도 다양한 의료기기 등의 사업을 영위하고 있기에 HT기반의 현미경제품 사업을 하는 ㈜토모큐브와는 차이가 발생합니다.따라서 투자자께서는 비교회사인 Bruker Corporation이 ㈜토모큐브와 유사한 3D Live cell Imaging 현미경 제품 관련 사업을 영위하고 있음에도 불구하고, 비교회사의 자산, 매출, 인력 규모, 소재국가 등에서 차이로 인해 ㈜토모큐브의 비교회사로서 완전성을 보장하지 않는 것임을 유의하여주시기 바랍니다.(주19) 정정 후 (라) 비교대상회사 사업 및 재무현황 (중략) 다만 Bruker Corporation도 Carl Zeiss Meditec AG와 마찬가지로 ㈜토모큐브의 매출 및 자산 규모와 단순비교했을 때 그 절대적인 규모에서 차이가 존재하며, 2023년 결산기 기준 매출액과 자산총계는 각각 원화 기준 약 4,101,030백만원으로 5,879,227백만원입니다.Bruker Corporation 또한 생명공학용 현미경제품뿐 아니라 산업용 현미경을 판매하고 있으며, 이외에도 다양한 의료기기 등의 사업을 영위하고 있기에 HT기반의 현미경제품 사업을 하는 ㈜토모큐브와는 차이가 발생합니다.따라서 투자자께서는 비교회사인 Bruker Corporation이 ㈜토모큐브와 유사한 3D Live cell Imaging 현미경 제품 관련 사업을 영위하고 있음에도 불구하고, 비교회사의 자산, 매출, 인력 규모, 소재국가 등에서 차이로 인해 ㈜토모큐브의 비교회사로서 완전성을 보장하지 않는 것임을 유의하여주시기 바랍니다. 아울러, 금번 기업가치 산정에 활용된 최종 비교기업의 경우 해당 회사의 매출 규모 다양한 사업영억 등으로 인해 공개된 범위내에서 당사 제품과 유사한 기능을 가진 제품의 매출규모를 파악하는데 어려움이 있으며, 전체 사업영역에서 당사와 유사한 제품 매출이 차지하는 비중 또한 파악에 어려움이 있습니다. 이에 따라 비교기업으로서의 한계가 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.상기한 비교회사 비교 제품과 당사 제품간의 주요 기능 및 스팩은 하기와 같습니다. [비교기업 제품과 당사 제품의 주요 기능 비교] 제조사 Cal Zeiss Bruker Tomocube 제품 모델 Lightsheet 7 TruLive3D Imager HT-X1 이미징 기술 Lightsheet fluorescence microscopy Lightsheet fluorescence microscopy Holotomography 샘플 전처리 형광 염색 필요 두꺼운 샘플의 경우 투명화 필요 형광 염색 필요 두꺼운 샘플의 경우 투명화 필요 불필요 해상도 높음 높음 매우 높음 최대 샘플 두께 매우 두꺼움 매우 두꺼움 두꺼움 다중형광 채널 지원 지원 지원 지원 렌즈 변경 가변형 가변형 고정형 환경 제어 CO2 및 온도 제어 CO2 및 온도 제어 CO2 및 온도 제어 96 멀티웰 지원 미지원 미지원 지원 분석 소프트웨어 arivis Vision4D 전용 소프트웨어 (Luxendo) TomoAnalysis 응용 분야 발달 생물학 3D 세포 배양 투명화된 샘플 발달 생물학 3D 세포 배양 재생 생물학 투명확된 샘플 발달 생물학 3D 세포 배양 재생 생물학 재생 의학 라이브 셀 이미징 출처 : 당사자료, 각사 IR 자료 및 브로셔 (주20) 정정 전 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 비교가치 산출의 한계] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 반기 기준 최근 4개분기(2023년 3분기 ~ 2024년 2분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2027년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 각사의 2023년 사업보고서 2024년 반기보고서와 Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. (주20) 정정 후 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 비교가치 산출의 한계] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 반기 기준 최근 4개분기(2023년 3분기 ~ 2024년 2분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2027년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 각사의 2023년 사업보고서 2024년 반기보고서와 Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. - 비교대상회사가 해외기업일 경우, 속해 있는 지역, 상장되어 거래되고 있는 상장시장 및 자본시장 등의 차이로 인해 비교분석에 있어 한계점이 존재합니다. (주21) 정정 전 3) 매출액 세부 추정 근거 가) 세일즈리드 수집 단계 (중략) 증권신고서 제출일 현재 동사는 국내를 포함하여 총 28개국에 34개의 대리점과 계약을 맺고 있으며, 자회사인 Tomocube USA 또한 영업에 활용하고 있습니다. 대리점들의 경우 기본적으로는 자체적인 영업활동을 진행하면서 리드수집과 데모 수행 등을 진행하고 있으며, 필요시 동사가 직접 확보한 잠재고객에 대한 추가 영업행위를 대리점에서 이어서 수행합니다.2024년 상반기 기준으로 동사가 수집한 전체 리드에서 학회 및 전시회를 통한 리드 발굴의 비중이 가장 크며, 리드 수집 경로에 따라 동사가 수집한 신규 리드 수는 다음과 같습니다. [세일즈리드 수집 경로] 구분 2019 2020 2021 2022 2023 2024 1H 학회 및 전시회(건) 54 94 55 221 835 510 고객이 유선연락, 홈페이지 방문(건) 4 15 20 55 116 55 영업팀, 대리점이 고객 방문(건) 9 190 20 14 127 154 합계(건) 67 299 95 290 1078 719 (중략) 나) 데모 단계 및 리드-데모 전환율동사 영업 및 판매 과정에서 데모 단계는 판매에 직접적으로 영향을 끼치는 영업행위의 일환이며, 수집된 리드들 중에서 데모를 원하는 잠재 고객을 대상으로 데모를 진행하고 있습니다.이에 2024년부터의 데모건수 추정을 위해 동사가 수집할 리드 건수를 기반으로 리드-데모 전환율을 적용하였습니다. 리드-데모 전환율은 동사가 수집한 리드가 데모단계로 넘어가는 비율을 의미하며, 실제 판매 데이터를 기반으로 리드 수집시점으로부터 판매시점까지 평균 소요기간인 2년치의 신규 데모 데이터를 활용하였습니다.즉, 특정년도 리드-데모 전환율 산정시, 당해년도와 직전년도의 신규 리드 건수의 합계와 당해년도와 직전년도의 신규 데모 건수를 각각 대입하여 산출하였습니다. [세일즈 리드 및 리드-데모 전환율 추이] 구분 2019년이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 리드(건) - 299 95 290 1,078 719 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 리드 누적(건) - 366 394 385 1,368 - 2,264 2,490 2,739 3,013 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% - 8.22% 9.05% 9.89% 10.73% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 리드-데모 전환율의 경우, 2023년 신규 리드와 2023년 신규 리드에 10%성장률을 적용한 2024년 추정 신규 리드 건수 2개년치를 적용하였고, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 리드-데모 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다.상기한 산식에 근거하여 동사의 2020년부터 2024년까지 리드-데모 전환율을 산출했을 때 5개년 평균 전환율은 10.73%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 7.31%였고 가장 높았던 해는 2021년인 13.96%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 리드-데모 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 10.73%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다.다) 제품판매 단계 및 데모-판매 전환율 동사 제품 판매 과정에 있어 데모 수행단계 이후 일반적으로는 고객이 예산을 확보하는 단계를 거치며, 제품 구매를 위한 예산이 확보되고 나서 매출이 발생하는 구조입니다. 이에 리드-데모의 과정처럼 데모-판매 또한 데모시점 이후 즉시 판매로 이어지는 것은 아니며, 과거 동사의 제품 판매 데이터를 확인했을 때 데모-판매의 평균 소요기간은 약 298일입니다. 해당 내용을 고려했을 때, 데모에서 판매로 전환되는 비율 산정시 1년치 판매자료를 기반으로 산정하였습니다. [데모 추이 및 데모-판매 전환율 추이] 구분 2019년 이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 장비 판매 대수(대) 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% - 16.13% 18.51% 20.89% 23.26% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 데모-판매 전환율의 경우, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였고, 2024년 상반기 판매데이터를 연환산 제품 판매 대수를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 데모-판매 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다. 리드-데모 전환율과 마찬가지로 데모-판매 전환율 목표치 또한 2020년부터 2024년까지 데모-판매 전환율의 평균치로 설정하였습니다. 해당 평균 전환율은 23.26%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 21.00%였고 가장 높았던 해는 2021년인 29.09%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 데모-판매 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 23.26%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다. (주21) 정정 후 3) 매출액 세부 추정 근거 증권신고서 제출일 현재 동사는 국내를 포함하여 총 28개국에 34개의 대리점과 계약을 맺고 있으며, 자회사인 Tomocube USA 또한 영업에 활용하고 있습니다. 대리점들의 경우 기본적으로는 자체적인 영업활동을 진행하면서 리드수집과 데모 수행 등을 진행하고 있으며, 필요시 동사가 직접 확보한 잠재고객에 대한 추가 영업행위를 대리점에서 이어서 수행합니다.2024년 상반기 기준으로 동사가 수집한 전체 리드에서 학회 및 전시회를 통한 리드 발굴의 비중이 가장 크며, 리드 수집 경로에 따라 동사가 수집한 신규 리드 수는 다음과 같습니다. [세일즈리드 수집 경로] 구분 2019 2020 2021 2022 2023 2024 1H 학회 및 전시회(건) 54 94 55 221 835 510 고객이 유선연락, 홈페이지 방문(건) 4 15 20 55 116 55 영업팀, 대리점이 고객 방문(건) 9 190 20 14 127 154 합계(건) 67 299 95 290 1078 719 주) 해당 세일즈리드는 수집 건수를 집계한 표입니다. 나) 데모 단계 및 리드-데모 전환율동사 영업 및 판매 과정에서 데모 단계는 판매에 직접적으로 영향을 끼치는 영업행위의 일환이며, 수집된 리드들 중에서 데모를 원하는 잠재 고객을 대상으로 데모를 진행하고 있습니다.이에 2024년부터의 데모건수 추정을 위해 동사가 수집할 리드 건수를 기반으로 리드-데모 전환율을 적용하였습니다. 리드-데모 전환율은 동사가 수집한 리드가 데모단계로 넘어가는 비율을 의미하며, 실제 판매 데이터를 기반으로 리드 수집시점으로부터 판매시점까지 평균 소요기간인 2년치의 신규 데모 데이터를 활용하였습니다.즉, 특정년도 리드-데모 전환율 산정시, 당해년도와 직전년도의 신규 리드 건수의 합계와 당해년도와 직전년도의 신규 데모 건수를 각각 대입하여 산출하였습니다. [세일즈 리드 및 리드-데모 전환율 추이] 구분 2019년이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 리드(건) - 299 95 290 1,078 719 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 리드 누적(건) - 366 394 385 1,368 - 2,264 2,490 2,739 3,013 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% - 8.22% 9.05% 9.89% 10.73% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 리드-데모 전환율의 경우, 2023년 신규 리드와 2023년 신규 리드에 10%성장률을 적용한 2024년 추정 신규 리드 건수 2개년치를 적용하였고, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 리드-데모 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다. 리드-데모 전환율의 경우, 동사가 향후 수집할 전체 리드건수와 수행할 데모건수에 따라 비율이 변할 수 있으며, 특히 동사 리드 수집건수에 가장 큰 비중을 차지하는 학회와 전시회 등 참여여부에 따라 특정년도의 리드 수집건수가 상이해져 전환율 변동이 클 수 있습니다.동시에 동사가 향후 영업행위를 이어가면서 동사 제품 브랜드 인지도 상승, 구축하게 될 산업 내 영업장벽 등을 고려하면 리드-데모 전환율은 점차 상승할 것으로 보입니다.다만, 앞서 기술하였듯 전환율의 분모가 되는 리드 수집건수에 영향을 끼칠 수 있는 변수들이 존재하기에 전환율이 지속적으로 상승하기보다는 특정 비율에 수렴한다고 추정하는 것이 타당하다고 판단합니다.이에 리드-데모 전환율에 영향을 끼칠 수 있는 다양한 변수들을 종합적으로 고려하면 동사의 리드-데모 전환율은 동사가 수집한 과거 전환율의 평균치로 수렴할 것이라 판단됩니다. 아울러, 하기에 기술할 데모-판매 전환율 또한 같은 논리로 동사의 과거 전환율 평균치를 목표로 추정을 전개하였습니다. 상기한 산식에 근거하여 동사의 2020년부터 2024년까지 리드-데모 전환율을 산출했을 때 5개년 평균 전환율은 10.73%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 7.31%였고 가장 높았던 해는 2021년인 13.96%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 리드-데모 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 10.73%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다. 다) 제품판매 단계 및 데모-판매 전환율동사 제품 판매 과정에 있어 데모 수행단계 이후 일반적으로는 고객이 예산을 확보하는 단계를 거치며, 제품 구매를 위한 예산이 확보되고 나서 매출이 발생하는 구조입니다. 이에 리드-데모의 과정처럼 데모-판매 또한 데모시점 이후 즉시 판매로 이어지는 것은 아니며, 과거 동사의 제품 판매 데이터를 확인했을 때 데모-판매의 평균 소요기간은 약 298일입니다. 해당 내용을 고려했을 때, 데모에서 판매로 전환되는 비율 산정시 1년치 판매자료를 기반으로 산정하였습니다. [데모 추이 및 데모-판매 전환율 추이] 구분 2019년이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 장비 판매 대수(대) 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% - 16.13% 18.51% 20.89% 23.26% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 데모-판매 전환율의 경우, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였고, 2024년 상반기 판매데이터를 연환산 제품 판매 대수를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 데모-판매 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다.리드-데모 전환율과 마찬가지로 데모-판매 전환율 또한 지속적인 성장보다는 특정 비율에 수렴하는 것으로 추정하는 것이 타당하다고 판단하였으며, 그 목표치를 2020년부터 2024년까지 데모-판매 전환율의 평균치로 설정하였습니다. 해당 평균 전환율은 23.26%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 21.00%였고 가장 높았던 해는 2021년인 29.09%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 데모-판매 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 23.26%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다. (주22) 정정 전 라) 제품판매 단계 및 제품별 판매 대수 비중동사가 추정기간 동안 판매 예정인 제품은 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 총 3가지 제품이며, HT-2H는 저가형 제품 HT-X1과 HT-X1 MAX는 고가형 제품군으로 분료됩니다. HT-2H 제품은 2017년 개발을 완료하여 판매 중인 동사의 1세대 HT제품으로서, 동사의 다른 제품 대비 저가형 기기입니다. HT-X1 제품은 2세대 HT기술을 적용시켜 2022년 개발완료 및 판매를 개시하였으며, 증권신고서 제출일 현재 동사의 주력 제품인 고가형 제품입니다. HT-X1 MAX 제품의 경우 HT-X1제품을 기반으로 현재 동사에서 개발을 진행 중인 제품으로서, 상기한 두 제품 대비 고가형 모델입니다. 해당 제품은 2025년 개발이 완료되어 판매할 예정이며, 보수적인 추정을 위해 2026년부터 제품 판매가 이뤄질 것이라 가정하였습니다. [제품별 판매 비중 추이 및 추정기간 중 추이] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년 (E) 2026년 (E) 2027년 (E) HT-2H(대) 8 9 16 10 7 4 8 11 30 18 HT-X1(대) - - - 4 14 11 22 31 15 20 HT-X1 MAX(대) - - - - - - - - 12 37 총 판매 대수 합계 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 HT-2H 비중 100% 100% 100% 71.43% 33.33% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% HT-X1 비중 0% 0% 0% 28.57% 66.67% 73.33% 73.33% 73.33% 52.38% 24.44% HT-X1 MAX 비중 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 20.95% 48.89% 판배 비중 합계 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 향후 제품 판매 비중 추정시, HT-2H와 HT-X1 제품 판매 비중은 2024년 상반기를 기초로 추정하였습니다. HT-2H의 경우 기능과 성능이 동사의 타제품 대비 제한이 있으나, 저가형 제품으로서 HT 시장 내에서 꾸준히 수요가 발생하고 있어 판매 대수 기준으로는 그 비중이 감소하지 않을 것이라 판단됩니다. 이에, 향후 제품별 판매 비중을 추정함에 있어 저가형 제품은 HT-2H의 비중인 2024년 상반기 판매 비중인 26.67%로 고정하여 추정을 진행하였습니다.고가형 제품인 HT-X1과 HT-X1 MAX 판매 비중을 산정하기 위해 과거 동사의 제품별 판매 비중 변화추이를 근거로 적용하였습니다. 동사는 HT-2H만을 판매하던 2021년까지 2H 판매 비중이 100%이었으나 2022년부터 고가형 제품인 HT-X1을 판매하기 시작하면서, 판매 첫해 2H와 X1제품의 판매 비중은 각각 71.43%, 28.57%이었고, 다음 해인 2023년은 33.33%, 66.67%로 비중이 변화하였습니다. (주22) 정정 후 라) 제품판매 단계 및 제품별 판매 대수 비중동사가 추정기간 동안 판매 예정인 제품은 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 총 3가지 제품이며, HT-2H는 저가형 제품 HT-X1과 HT-X1 MAX는 고가형 제품군으로 분료됩니다. HT-2H 제품은 2017년 개발을 완료하여 판매 중인 동사의 1세대 HT제품으로서, 동사의 다른 제품 대비 저가형 기기입니다. HT-X1 제품은 2세대 HT기술을 적용시켜 2022년 개발완료 및 판매를 개시하였으며, 증권신고서 제출일 현재 동사의 주력 제품인 고가형 제품입니다. HT-X1 MAX 제품의 경우 HT-X1제품을 기반으로 현재 동사에서 개발을 진행 중인 제품으로서, 상기한 두 제품 대비 고가형 모델입니다. 해당 제품은 2025년 개발이 완료되어 판매할 예정이며, 보수적인 추정을 위해 2026년부터 제품 판매가 이뤄질 것이라 가정하였습니다. [제품별 판매 비중 추이 및 추정기간 중 추이] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년 (E) 2026년 (E) 2027년 (E) HT-2H(대) 8 9 16 10 7 4 8 11 15 18 HT-X1(대) - - - 4 14 11 22 31 30 20 HT-X1 MAX(대) - - - - - - - - 12 37 총 판매 대수 합계 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 HT-2H 비중 100% 100% 100% 71.43% 33.33% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% HT-X1 비중 0% 0% 0% 28.57% 66.67% 73.33% 73.33% 73.33% 52.38% 24.44% HT-X1 MAX 비중 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 20.95% 48.89% 판배 비중 합계 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 향후 제품 판매 비중 추정시, HT-2H와 HT-X1 제품 판매 비중은 2024년 상반기를 기초로 추정하였습니다. HT-2H의 경우 기능과 성능이 동사의 타제품 대비 제한이 있으나, 저가형 제품으로서 HT 시장 내에서 꾸준히 수요가 발생하고 있어 판매 대수 기준으로는 그 비중이 감소하지 않을 것이라 판단됩니다. 이에, 향후 제품별 판매 비중을 추정함에 있어 저가형 제품은 HT-2H의 비중인 2024년 상반기 판매 비중인 26.67%로 고정하여 추정을 진행하였습니다.고가형 제품인 HT-X1과 HT-X1 MAX 판매 비중을 산정하기 위해 과거 동사의 제품별 판매 비중 변화추이를 근거로 적용하였습니다. 동사는 HT-2H만을 판매하던 2021년까지 2H 판매 비중이 100%이었으나 2022년부터 고가형 제품인 HT-X1을 판매하기 시작하면서, 판매 첫해 2H와 X1제품의 판매 비중은 각각 71.43%, 28.57%이었고, 다음 해인 2023년은 33.33%, 66.67%로 비중이 변화하였습니다. HT-X1제품이 HT-2H제품 대비 고가형임에도 불구하고 판매 비중이 상승한 것은 제품 성능 및 기능간 차이에 기인합니다. 제품의 초점심도가 40마이크로미터인 HT-2H제품과는 달리 HT-X1제품의 경우 150마이크로미터의 초점심도를 가지고 있어, 샘플 두께가 보다 더 두꺼운 세포들도 분석이 가능해졌습니다. 이로 인해 동사 제품을 활용하여 본격적인 오가노이드 등에 대한 연구가 가능해졌고, 해당 분야를 연구하는 고객의 수요가 HT-X1제품으로 옮겨가게되었습니다. 뿐만 아니라, 동사 제품을 예산을 승인받고 제품을 구매하는 고객 중 일부는 제품수요의 가격 탄력성이 낮아 제품 가격이 상승해도 구매를 원하는 고객이 존재합니다. HT-X1 MAX 장비의 경우에도 HT-X1 제품 대비 고가형이지만 큰 폭의 제품 성능 개선이 이루어졌고, 그 결과 제품 초점심도가 출시 시점에는 350~500마이크로미터 수준이 될 예정입니다. 이에 기존 HT-X1제품으로는 스크리닝용 오가노이드까지만 분석할 수 있었던 것과 달리 HT-X1 MAX 제품으로는 오가노이드 및 장기모사칩 등 3차원 어플리케이션 대부분에 대해 분석이 가능해질 전망입니다. HT기반 제품 line-up 구분 HT-2H HT-X1 HT-X1 MAX 적용된 기술 레이저 광원을 이용한 홀로토모그래피 저간섭 LED 광원을 이용한 홀로토모그래피 2 세대 기술을 바탕으로 시료 측정 두께 한계를 비약적으로 향상시킨 신개념 홀로토모그래피 목표 시장 및목표 고객 생명과학 관련 개별 연구실 생명과학 , 의과학 관련 기초 연구를 수행하는 대학 , 연구원 , 병원 , 제약회사 오가노이드 , 장기모사칩 등 3차원 생체시료를 사용한 기초 연구를 수행하는 제약회사 및 대형 기초연구기관 , 약물 후보물질 스크리닝 등 비임상 시험 기관 제품 초점심도 40 μ m 150 μ m 350~500μ m 제품간기능적 특징 높은 해상도 3 차원 형광 가능 높은 신호대잡음비 (SNR) 로 인한 고품질 영상 , 실험 자동화 가능 , 사용 편의성 우수 , 최신 생명과학 연구용 세포배양 기구 적용 가능 오가노이드 및 장기모사칩 등 3 차원 어플리케이션 대부분 대응 가능 제품 사진 ht-2h.jpg HT-2H ht-x1.jpg HT-X1 ht-x1 max.jpg HT-X1 Max 촬영 샘플 ht sample.jpg HT sample (주23) 정정 전 1) 재료비 추정 및 근거재료비의 경우 제품 품목별 필요 재료비와 향후 판매 대수를 고려하여 산정하였으며, 향후 대량 구매로 인한 할인과 물가상승률을 상계하여 제품별 재료비는 불변으로 가정하였습니다. 동사 제품의 주요 재료 및 추이는 하기와 같습니다. [재료비 구성 및 추이] (단위: 대, 천원) 원재료 구분명 2024년(Base) 2025년(Base) 2026년(Base) 2027년(Base) 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 광학시스템 16,370 30 491,109 16,331 42 685,920 22,464 57 1,280,453 30,717 75 2,303,790 기구부 25,980 30 779,385 26,120 42 1,097,039 28,683 57 1,634,932 32,072 75 2,405,413 전장부 2,138 30 64,127 2,135 42 89,653 2,977 57 169,717 4,111 75 308,318 기타 - - 408,610 - - 570,426 - - 907,176 - - 1,429,896 합계 - - 1,743,231 - - 2,443,039 - - 3,992,278 - - 6,447,417 생산수량(장비) 30 42 57 75 장비당 평균 재료비 58,108 58,168 70,040 85,966 주1) 재료비의 경우 제품별로 사용되는 유사한 주요 재료들을 묶어서 광학시스템, 기구부, 전장부로 분류하였습니다. 이에 총 판매 대수에서 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 제품의 비중에 따라 추정년도별 평균단가는 상이합니다 (주23) 정정 후 1) 재료비 추정 및 근거재료비의 경우 제품 품목별 필요 재료비와 향후 판매 대수를 고려하여 산정하였으며, 향후 대량 구매로 인한 할인과 물가상승률을 상계하여 제품별 재료비는 불변으로 가정하였습니다. 동사 제품의 주요 재료 및 추이는 하기와 같습니다. [재료비 구성 및 추이] (단위: 대, 천원) 원재료 구분명 2024년(Base) 2025년(Base) 2026년(Base) 2027년(Base) 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 광학시스템 16,370 30 491,109 16,331 42 685,920 22,464 57 1,280,453 30,717 75 2,303,790 기구부 25,980 30 779,385 26,120 42 1,097,039 28,683 57 1,634,932 32,072 75 2,405,413 전장부 2,138 30 64,127 2,135 42 89,653 2,977 57 169,717 4,111 75 308,318 기타 - - 408,610 - - 570,426 - - 907,176 - - 1,429,896 합계 - - 1,743,231 - - 2,443,039 - - 3,992,278 - - 6,447,417 생산수량(장비) 30 42 57 75 장비당 평균 재료비 55,174, 55,174 76,092 76,092 주1) 재료비의 경우 제품별로 사용되는 유사한 주요 재료들을 묶어서 광학시스템, 기구부, 전장부로 분류하였습니다. 이에 총 판매 대수에서 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 제품의 비중에 따라 추정년도별 평균단가는 상이합니다 [과거 장비당 평균 재료비 추이] (단위: 천원) 구분 2022년 2023년 2024년 장비당 평균 재료비 50,767 53,286 55,174 HT-2H와 HT-X1 제품을 함께 생산하기 시작한 2022년부터 당사의 장비당 평균 재료비 추이를 확인하였을 때 2022년 대비 2024년 재료비가 약 4백만원 증가하였으나, 이는 HT-X1제품과 HT-2H 제품의 설계를 일부 변경함에 따라 발생한 차이입니다. HT-X1제품의 경우 AF센서 등 추가된 부품이 존재하고, HT-2H의 경우 칩셋 등이 추가되어 재료비가 변동되었으며, 기존 원재료의 원가 상승은 사실상 발생하지 않아 추정기간 동안 재료비 추정시에도 원가상승효과는 추정에 반영하지 않았습니다. (주24) 정정 전 (다) 판매관리비 추정 (중략) 주4) 경상연구개발비에 대한 세부 추정은 하기 표와 같습니다. (단위: 명, 천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 R&D 급여대상 인력 36 36 36 36 경상연구개발비 대상 인력 인건비(급여) 2,430,542 2,539,762 2,611,536 2,685,463 동사업연도 평균급여 * 사업연도말 기준 예상 근로자수 * 자체 임금상승률 3% 적용 주식보상비용 871,047 258,513 68,936 8,510 증권신고서 제출일 현재 부여 주식매수선택권 기준으로 추정 합계 3,301,590 2,798,275 2,680,472 2,693,973 (주24) 정정 후 (다) 판매관리비 추정 (중략) 주4) 경상연구개발비에 대한 세부 추정은 하기 표와 같습니다. (단위: 명, 천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 R&D 급여대상 인력 36 36 36 36 경상연구개발비 대상 인력 인건비(급여) 2,430,542 2,539,762 2,611,536 2,685,463 동사업연도 평균급여 * 사업연도말 기준 예상 근로자수 * 자체 임금상승률 3% 적용 주식보상비용 871,047 258,513 68,936 8,510 증권신고서 제출일 현재 부여 주식매수선택권 기준으로 추정 합계 3,301,590 2,798,275 2,680,472 2,693,973 단, 2024년 상반기 경상연구개발비의 경우 정부과제 등으로 인해 비용이 조기투입되어 약 30억원이 발생하였으나, 하반기까지의 경상연구개발비를 고려하면 2024년 전체 경상연구개발비는 추정치와 근사한 비용이 계상될 것으로 판단됨 (주25) 정정 전 (3) 경쟁기업 현황 (가 ) 3D QPI 분야 이미징 장비 경쟁사: N사 홀로그래피 현미경 제품으로는 P 사의 H제품, L 제품 시리즈 등의 제품이 시판되고 있으나 해당 제품은 홀로토모그래피의 3 차원 이미징이 아닌 홀로그래피의 2 차원 이미징 제품이므로 동사의 제품군과 기술적 요소의 수준이 맞지 않아 정확한 비교가 어렵습니다 . 따라서 3 차원 홀로토모그래피 제품을 상용화하고 있어 동사의 직접적인 경쟁사라고 판단되는 스위스의 N 사의 제품군과 동사의 제품군을 비교하여 , 동사 제품의 세 가지의 우수성인 하드웨어 , 소프트웨어 , 영상 품질의 관점에서 분석한 결과를 소개하고자 합니다 . 홀로토모그래피 기술 수준에 따른 경쟁사 구분은 아래와 같습니다. (주)토모큐브 및 N사 주요 제품 비교 구분 홀로토모그래피(2차원) 홀로토모그래피(3차원) 1세대 2세대 주요제품 H제품 (P사, 스웨덴 ) C제품 (P사, 미국 ) 3D E제품 (N사, 스위스 ) HT-2H (Tomocube, 한국 ) HT-X1 (Tomocube, 한국 ) 장점 비교적 작은 데이터 용량 높은 해상도 높은 SNR 깊은 DOF (150 μm 이상 ) 설정 자동화 지원 다중 사용자 환경 지원 단점 낮은 해상도 3 차원 구조 분석 불가능 잦은 노이즈 발생 복잡한 구조 촬영 불가 - (자료: (주)토모큐브) (주25) 정정 후 (3) 경 쟁기업 현황 (가 ) 3D QPI 분야 이미징 장비 경쟁사: N사 홀로그래피 현미경 제품으로는 P HI AB사의 HoloMonitor M4제품, L yncee Tec DHM 시리즈 등의 제품이 시판되고 있으나 해당 제품은 홀로토모그래피의 3 차원 이미징이 아닌 홀로그래피의 2 차원 이미징 제품이므로 동사의 제품군과 기술적 요소의 수준이 맞지 않아 정확한 비교가 어렵습니다 . 따라서 3 차원 홀로토모그래피 제품을 상용화하고 있어 동사의 직접적인 경쟁사라고 판단되는 스위스의 Nanolive 사의 제품군과 동사의 제품군을 비교하여 , 동사 제품의 세 가지의 우수성인 하드웨어 , 소프트웨어 , 영상 품질의 관점에서 분석한 결과를 소개하고자 합니다 . 홀로토모그래피 기술 수준에 따른 경쟁사 구분은 아래와 같습니다. (주)토모큐브 및 Nanlive사 주요 제품 비교 구분 홀로토모그래피(2차원) 홀로토모그래피(3차원) 1세대 2세대 주요제품 HoloMonitor제품 (PHI AB, 스웨덴 ) DHM (Lyncee Tec, 스위스) CellVista (Phi Optics, 미국 ) 3D Explorer (Nanolive, 스위스 ) HT-2H (Tomocube, 한국 ) HT-X1 (Tomocube, 한국 ) 특징 비교적 작은 데이터 용량 낮은 해상도 3 차원 구조 분석 불가능 높은 해상도 잦은 노이즈 발생 복잡한 구조 촬영 불가 높은 SNR 깊은 DOF (150 μm 이상 ) 설정 자동화 지원 다중 사용자 환경 지원 (자료: (주)토모큐브) (주26) 정정 전 동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식 및 일부 주식매수선택권에 대하여 의무보유 확약을 하였으며 , 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 및 나. 주식매수선택권에 따른 주가 희석 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다 . ㈜토모큐브의 상장주관사인 대신증권㈜은 ㈜토모큐브의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 리스크집행위원회를 2회 개최하였 습니다. 동사에 대한 대표주관회사 내부위원회 관련 사항은 다음과 같습니다 . 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 제 1차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.04.08 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 - 제 2차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.08.27 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 - (주26) 정정 후 사 . 중요 확약사항 및 주관회사 내부위원회 논의 사항 동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식 및 일부 주식매수선택권에 대하여 의무보유 확약을 하였으며 , 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 및 나. 주식매수선택권에 따른 주가 희석 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다 . 아울러 최대주주인 박용근 대표이사는 일부 주주와 의결권을 공동행사하는 공동보유확약을 체결하였으며, 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투 자위험요소 - 2. 회사위험 - 자. 상장 후 경 영권 안정성에 대한 위험」 사항을 확인해주시길 바랍니다. ㈜토모큐브의 상장주관사인 대신증권㈜은 ㈜토모큐브의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 리스크집행위원회를 2회 개최하였 습니다. 동사에 대한 대표주관회사 내부위원회 관련 사항은 다음과 같습니다 . 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 제 1차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.04.08 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력 - 한국거래소 상장예비심사시신청 전 내부위원회-회사 HT제품 기술의 경쟁력 및 대체가능성에 대한 논의-대표이사를 포함한 핵심기술인력의 경우 매우 높은 수준의 기술 경쟁력을 보유하고 있음을 확인-글로벌기업들의 HT기반 기술 진입 가능성 및 대응 방법-반사형HT 등 신사업 관련 사업경쟁력 및 개화가능성에 대한 논의 - 3. 재무안정성4. Valuation -감사보고서 적정성 및 매출의 실재성에 대한 질의 및 확인-상장예비심사신청서 제출일 기준 진행 중인 판매 계약의 실재성에 대한 확인-매출추정치의 달성 가능성 검토 결과, HT-X1제품 출시 이후 회사의 성장세와 추정 로직을 종합적으로 고려했을 때 추정치는 합리적인 것으로 판단 5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 -향후 공모물량은 2,000,000주이며, IPO공모 시장과 청약 통계등을 고려했을 때 크지 않은 것으로 판단 제 2차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.08.27 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력 -거래소 상장예비심사신청 이후 HT-2H와 HT-X1 제품의 판매 추이에 대한 검증-HT기반 기술과 제품을 활용한 글로벌 파트너십의 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인 - 3. 재무안정성4. Valuation -증권신고서 제출일 기준 기입된 2024년 상반기 재무수치에 대한 검토-상장예비심사신청 이후 변경된 Valuation 로직에 대한 검토 및 PER산정에 활용된 비교기업들의 적정성 판단 5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 -증권신고서 제출일 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 확인 (주27) 정정 전 (1) 시설투자 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 보유한 생산시설은 HT-X1 제품 단독 생산을 기준으로 연간 약 70대를 생산할 수 있는 규모입니다. 2026년 이후 제품 판매량이 급증할 것으로예상되어 연간 300대 규모를 생산할 수 있는 규모로 생산공간 및 생산시설을 2025년까지 구축할 예정입니다.당사는 현재 Cell 생산 방식으로 제품을 생산하고 있고, 현재 6개의 Cell을 갖추고 있으며, 생산시설 면적은 393㎡ 입니다. 연간 300대 생산을 위해서 현재 수준에서 최소한 4배 이상으로 생산공과과 생산시설을 확장해야 합니다. (단위 : 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 합계 생산공간 확충 공장 취득 등 950 6,563 7,513 생산설비 등 클린룸 시설 구축 - 80 80 검사용 설비 - 198 198 기타 생산설비 등 - 209 209 합계 950 7,050 8,000 현재 당사의 생산시설이 설치된 본사 건물은 자가 소유가 아니며 1개층을 임차하여 사용하고 있기에 안정적으로 생산시설을 운영하고 확장하는데 다소 어려움이 있습니다. 당사는 생산공간 및 생산시설을 빠르게 확충하기 위하여 금번 상장을 통해 조달하는 공모자금을 활용하여 추가적인 설비 구축 및 기존 건물 매입 등을 통한 생산공간 확충 방안을 검토하고 있습니다. 기존 건물은 건물 연면적이 약 4,900㎡ 인 5층 건물로 1,2층은 생산시설 및 창고로 3,4,5층은 연구소와 사무공간으로 활용하고자 검토 중에 있습니다. (주27) 정정 후 (1) 시설투자 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 보유한 생산시설은 HT-X1 제품 단독 생산을 기준으로 연간 약 70대를 생산할 수 있는 규모입니다. 2026년 이후 제품 판매량이 급증할 것으로예상되어 연간 300대 규모를 생산할 수 있는 규모로 생산공간 및 생산시설을 2025년까지 구축할 예정입니다. 당사는 현재 Cell 생산 방식으로 제품을 생산하고 있고, 현재 6개의 Cell을 갖추고 있으며, 생산시설 면적은 393㎡ 입니다. 연간 300대 생산을 위해서 현재 수준에서 최소한 4배 이상으로 생산공과과 생산시설을 확장해야 합니다. (단위 : 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 합계 생산공간 확충 공장 취득 등 950 6,563 7,513 생산설비 등 클린룸 시설 구축 - 80 80 검사용 설비 - 198 198 기타 생산설비 등 - 209 209 합계 950 7,050 8,000 현재 당사의 생산시설이 설치된 본사 건물은 자가 소유가 아니며 1개층을 임차하여 사용하고 있기에 안정적으로 생산시설을 운영하고 확장하는데 다소 어려움이 있습니다. 당사는 생산공간 및 생산시설을 빠르게 확충하기 위하여 금번 상장을 통해 조달하는 공모자금을 활용하여 추가적인 설비 구축 및 기존 건물 매입 등을 통한 생산공간 확충 방안을 검토하고 있습니다. 기존 건물은 건물 연면적이 약 4,900㎡ 인 5층 건물로 1,2층은 생산시설 및 창고로 3,4,5층은 연구소와 사무공간으로 활용하고자 검토 중에 있습니다. 당사의 경우 현재 사용하고 있는 사무공간 및 생산시설은 2025년 2월 계약이 종료될 예정이며, 이에 부동산 중개업자를 통해 확인한 새로운 건물의 시세는 약 95 억원 입니다 . 건물 매입과 내부 인테리어 등을 포함한 전체 투자 금액은 약 105 억원으로 예상하며 , 부족한 자금은 보유하고 있는 자체자금으로 충당할 예정입니다 . 건물의 매입과 관련해서 현재 추가적으로 내용을 파악하고 있으며 , 전문 부동산 중개업자를 통해서 비슷한 면적의 다른 매물도 알아보고 있습니다 . 건물 매입을 위한 매매계약을 2024 년말까지 체결할 예정이며 , 2025 년 상반기 중에 이전을 완료할 계획입니다 . 건물 이전 후에 추가로 구축할 생산설비에 대해서는 제조사를 통해서 견적을 받고 있으며, 신규로 생산설비를 구축하는 자금은 약 4.9 억원으로 예상하고 있습니다 . 건물 매입을 포함한 전체 시설투자 규모는 약 110 억원을 예상하며 , 이 중 80 억원은 금번 상장 공모자금으로 충당하고 약 30 억원은 자체자금으로 충당할 예정입니다 . 다만 , 현재 매입을 검토하고 있는 건물이 아닌 다른 건물을 매입할 경우에 전체 시설투자 금액은 변동될 수 있습니다 . (주28) 정정 전 (2) 연구개발 (중략) 신제품 개발을 위한 연구 과제별 세부 자금사용 계획은 아래 표와 같습니다. (단위 : 백만원) 순서 연구 과제명 기대 효과 세부항목 2024년 2025년 2026년 2027년 합계 1 반사형 HT 현미경 개발 반도체, 디스플레이 등 불투명 또는 부분적으로 투명한 산업용 샘플의 3차원 정밀검사 현미경 개발 인건비 60 340 - - 400 신제품 개발비 50 550 - - 600 소계 110 890 - - 1,000 2 단동형 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 검계측 및 불량 분석을 하기 위한 단동형 검계측 장비 개발 인건비 - - 300 200 500 신제품 개발비 - - 700 300 1,000 소계 - - 1,000 500 1,500 3 인라인 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 양산 라인에 설치되어서 자동으로 검계측, 불량 검사 및 분석을 수행하는 장비 개발 인건비 - - - 1,000 1,000 신제품 개발비 - - - 2,000 2,000 소계 - - - 3,000 3,000 4 오가노이드 대량 배양플랫폼 전용 현미경 개발 수일에서 수십 일이 소요되는 오가노이드 배양을 하는데 있어서 실시간으로 오가노이드의 품질을 모니터링하는 헌미경 개발 인건비 - - 300 300 600 신제품 개발비 - - 250 150 400 소계 - - 550 450 1,000 5 실시간 배아 모니터링시스템 장비 개발 체외 수정된 수정란을 실시간 모니터링하면서 착상 확률이 높은 배아를 자동으로 선별할 수 있는 시스템과 장비 개발 인건비 - - - 900 900 신제품 개발비 - - - 1,200 1,200 소계 - - - 2,100 2,100 합계 인건비 60 340 600 2,400 3,200 신제품 개발비 50 550 950 3,650 4,800 합계 110 890 1,550 6,050 8,600 주1) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제별 인건비와 신제품 개발비는 당사에서 자체적으로 투입 인력과 시제품 장비 제작 비용을 추정하여 각 연구 과제별 연구개발 기간을 고려하여 작성하였습니다.주2) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제 및 세부 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다. 상기 개발 예정인 신제품은 상용화 출시 이후에 중장기적으로 당사의 매출 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. (주28) 정정 후 (2) 연구개발 (중략) 신제품 개발을 위한 연구 과제별 세부 자금사용 계획은 아래 표와 같습니다. (단위 : 백만원) 순서 연구 과제명 기대 효과 세부항목 2024년 2025년 2026년 2027년 합계 1 반사형 HT 현미경 개발 반도체, 디스플레이 등 불투명 또는 부분적으로 투명한 산업용 샘플의 3차원 정밀 검사 현미경 개발 인건비 60 340 - - 400 신제품 개발비 50 550 - - 600 소계 110 890 - - 1,000 2 단동형 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 검계측 및 불량 분석을 하기 위한 단동형 검계측 장비 개발 인건비 - - 300 200 500 신제품 개발비 - - 700 300 1,000 소계 - - 1,000 500 1,500 3 인라인 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 양산 라인에 설치되어서 자동으로 검계측, 불량 검사 및 분석을 수행하는 장비 개발 인건비 - - - 1,000 1,000 신제품 개발비 - - - 2,000 2,000 소계 - - - 3,000 3,000 4 오가노이드 대량 배양 플랫폼 전용 현미경 개발 수일에서 수십 일이 소요되는 오가노이드 배양을 하는데 있어서 실시간으로 오가노이드의 품질을 모니터링하는 헌미경 개발 인건비 - - 300 300 600 신제품 개발비 - - 250 150 400 소계 - - 550 450 1,000 5 실시간 배아 모니터링시스템 장비 개발 체외 수정된 수정란을 실시간 모니터링하면서 착상 확률이 높은 배아를 자동으로 선별할 수 있는 시스템과 장비 개발 인건비 - - - 900 900 신제품 개발비 - - - 1,200 1,200 소계 - - - 2,100 2,100 합계 인건비 60 340 600 2,400 3,200 신제품 개발비 50 550 950 3,650 4,800 합계 110 890 1,550 6,050 8,600 주1) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제별 인건비와 신제품 개발비는 당사에서 자체적으로 투입 인력과 시제품 장비 제작 비용을 추정하여 각 연구 과제별 연구개발 기간을 고려하여 작성하였습니다.주2) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제 및 세부 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다. 상기 개발 예정인 신제품은 상용화 출시 이후에 중장기적으로 당사의 매출 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 연구개발과 관련해서 연구 과제별로 시장 상황을 고려한 개발의 시급성 , 인력 및 자금을 포함한 보유 자원 등을 고려하여 현재 2028 년까지 연구개발 계획을 수립하여 진행하고 있습니다 . 2024 년과 2025 년에 공모자금을 즉시 집행할 반사형 HT 현미경 개발은 당사가 반도체 / 디스플레이 산업 분야의 검사용 장비 시장에 즉시 진입하기 위해서 반드시 필요한 요소 기술로 상당한 연구개발 인력이 투입되고 있습니다 . 이에 반사형 HT 기술을 최대한 빠른 시일내에 확보하기 위하여 연구 과제 중 가장 우선적으로 공모자금을 집행할 예정입니다 . 2026 년 이후에 연구개발에 사용되는 공모자금은 개발 우선순위와 일정을 고려하여 2026 년부터 개발이 예정된 반도체 산업 분야의 검계측 장비 , 오가노이드 및 배아 모니터링을 위한 장비 개발에 집행할 예정입니다 . (주29) 정정 전다. 기타사항 당사로 유입이 예상되는 공모자금은 상기와 같이 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 또한, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 상기 당사의 공모자금 사용 계획은 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원을 기준으로 작성되었습니다. 그러나 기관투자자의 수요예측 결과에 따른 확정공모가액이 제출일 현재 시점에서 예상하는 공모자금 유입 금액을 하회할 수 있습니다. 이 경우 부족한 자금 유입분에 대해서는 현재 보유중인 자금 및 추후 제품 판매 등을 통하여 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . 만약 그럼에도 충분한 자금이 확보되지 않는 경우에는 당사 주요제품인 3차원 홀로토모그래피 현미경 제품 생산 확대를 위한 생산시설의 확충, 제품 판매 시장 확대를 위한 해외진출, 매출액 성장을 위한 영업/마케팅, 신제품 개발을 위한 연구개발 비용 순으로 자금을 집행할 계획입니다. 이와 별개로 향후 당사의 연구개발자금 및 운영자금 등이 당사가 증권신고서 제출일 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요한 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . (주29) 정정 후 다. 기타 사항 당사로 유입이 예상되는 공모자금은 상기와 같이 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 또한, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 상기 당사의 공모자금 사용 계획은 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원을 기준으로 작성되었습니다. 그러나 기관투자자의 수요예측 결과에 따른 확정공모가액이 제출일 현재 시점에서 예상하는 공모자금 유입 금액을 하회할 수 있습니다. 이 경우 부족한 자금 유입분에 대해서는 현재 보유중인 자금 및 추후 제품 판매 등을 통하여 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . 만약 그럼에도 충분한 자금이 확보되지 않는 경우에는 당사 주요제품인 3차원 홀로토모그래피 현미경 제품 생산 확대를 위한 생산시설의 확충, 제품 판매 시장 확대를 위한 해외진출, 매출액 성장을 위한 영업/마케팅, 신제품 개발을 위한 연구개발 비용 순으로 자금을 집행할 계획입니다. 이와 별개로 향후 당사의 연구개발자금 및 운영자금 등이 당사가 증권신고서 제출일 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요한 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . 당사는 금번 상장을 통해 조달한 공모자금을 사용목적에 부합하게 집행하기 위하여 우선 전용 계좌를 개설하여 공모 자금의 입 / 출 내역을 관리할 예정입니다 . 나 아가, 공모자금의 사용 내역을 매월 공시책임자와 대표이사에게 보고하고 , 공시책임자가 증권신고서에 기재된 자금의 사용목적에 부합하게 집행되었는지 검토할 예정입니다 .또한 금번 공모자금도 동사의 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획이며 상장 후 공모자금의 사용에 대해서 분 / 반기보고서와 사업보고서에 내역을 상세하게 기재할 예정입니다 . (주30) 정정 전 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 증자(감자) 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원) 주식발행(감소)일자? 발행(감소)형태? 발행(감소)한 주식의 내용 종류 주식수 액면가액 주당발행(감소)가액? 비고 2015-08-24 설립 보통주 40,000 500 20,000,000 설립자본금 2015-10-03 유상증자 보통주 59,000 500 29,500,000 주주 및 제3자배정 2015-10-27 유상증자 보통주 3,143 500 1,571,500 제3자배정 2015-11-12 유상증자 보통주 7,857 500 3,928,500 제3자배정 2016-04-01 유상증자 우선주 47,144 500 23,572,000 제3자배정 2018-04-05 유상증자 우선주 31,250 500 15,625,000 제3자배정 2018-08-24 무상증자 보통주 2,090,000 500 1,045,000,000 주1) 우선주 1,489,486 500 744,743,000 2019-08-28 유상증자 우선주 750,000 500 375,000,000 제3자배정 2021-09-17 유상증자 우선주 706,997 500 353,498,500 제3자배정 2023-12-22 전환권 행사 우선주 (3,024,877) 500 (1,512,438,500) 주2) 보통주 3,024,877 500 1,512,438,500 2024-02-16 스톡옵션 행사 보통주 110,720 500 55,360,000 - 2024-03-12 무상증자 보통주 5,335,597 500 2,667,798,500 주3) 합계 보통주 10,671,194 - 5,335,597,000 - 주1) 2018년 8월 24일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 19주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 1,789,743,000원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 2,090,000주, 우선주 1,489,486주의 신주를 발행하였습니다.주2) 상환전환우선주의 보통주 전환입니다..주3) 2024년 2월 26일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 1주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 2,667,798,500원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 5,335,597주의 신주를 발행하였습니다. (주30) 정정 후 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 증자(감자) 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원) 주식발행 (감소)일자 발행(감소) 형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 주식수 액면가액 주당 발행(감소)가액 비고 2015-08-24 설립 보통주 40,000 500 500 설립자본금 2015-10-03 유상증자 보통주 59,000 500 500 주주 및 제3자배정 2015-10-27 유상증자 보통주 3,143 500 12,727 제3자배정 2015-11-12 유상증자 보통주 7,857 500 12,728 제3자배정 2016-04-01 유상증자 우선주 47,144 500 63,636 제3자배정 2018-04-05 유상증자 우선주 31,250 500 160,000 제3자배정 2018-08-24 무상증자 보통주 2,090,000 500 500 주1) 우선주 1,489,486 500 500 2019-08-28 유상증자 우선주 750,000 500 20,000 제3자배정 2021-09-17 유상증자 우선주 706,997 500 30,000 제3자배정 2023-12-22 전환권 행사 우선주 (3,024,877) 500 - 주2) 보통주 3,024,877 500 - 2024-02-16 스톡옵션 행사 보통주 105,720 500 500 - 5,000 500 1,500 2024-03-12 무상증자 보통주 5,335,597 500 500 주3) 합계 보통주 10,671,194 - - 주1) 2018년 8월 24일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 19주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 1,789,743,000원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 2,090,000주, 우선주 1,489,486주의 신주를 발행하였습니다.주2) 상환전환우선주의 보통주 전환입니다.주3) 2024년 2월 26일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 1주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 2,667,798,500원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 5,335,597주의 신주를 발행하였습니다.주4) 해당 주당 발행가격은 무상증자 및 액면분할이 반영되지 않은 가격입니다. [ 기타 위험 정정 목록표] 삭제 라,자,차,더,러,버,서,저,처,터,노,도,로 통합 타,파 거,허 항목이동 및 유지 가,나,다,마,바,사,아,카,하,너,머,어,커,퍼,고,모 주) 항목기호는 정정 전 기준입니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 등의 확인서명_0924.jpg 대표이사 등의 확인서명_0924 증 권 신 고 서 ( 지 분 증 권 ) [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2024년 08월 29일증권신고서(지분증권)최초 제출2024년 09월 24일[정정]증권신고서(지분증권)1차 정정( 굵은 파란색) 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2024 년 9 월 24 일 회 사 명 : 주식회사 토모큐브 대 표 이 사 : 박용근, 홍기현 본 점 소 재 지 : 대전 유성구 신성로 155, 4층 (전 화) 042-863-1100 (홈페이지) http://www.tomocube.com 작 성 책 임 자 : (직 책) 이사 (성 명) 구완성 (전 화) 042-863-1100 21,800,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : 기명식 보통주 2,000,000 주 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 주식회사 토모큐브 : 대전 유성구 신성로 155, 4층 3) 대신증권 주식회사 : - 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343 - 지점 : 별첨 참조 [ 투자자 유의사항 ] 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다. [ 예측정보에 관한 유의사항 ] 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. [ 기타 공지 사항 ] "당사", "동사", "회사", "주식회사 토모큐브", "㈜토모큐브", "토모큐브" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 토모큐브를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황 본 사 서울특별시 중구 삼일대로 343 고객지원 센터 1588-4488 홈페이지 http://www.daishin.com ▣ 지점 지역 지점명 지점주소 서울 강남대로센터 서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩) 강남선릉센터 주2) (現지점 소재지) 서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)(2024.09.09~2024.11.01 임시이전 소재지) 서울 강남구 선릉로90길 42, 썬타워빌딩 4층 나인원 프라이빗 라운지 서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남) 도곡WM센터 서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩) 마이스터클럽잠실 서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가) 명일동 서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩) 목동WM센터 서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층 위례WM센터 서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터) 노원 서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩) 압구정WM센터 서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩) 여의도 금융센터 주1) 서울 영등포구 의사당대로 147, A B L타워 2층(여의도동) 영업부 서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터) 잠실WM센터 서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움) 청담WM센터 서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터) 경기 광명센터 경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩) 부천 경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움) 분당센터 경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워) 수원 경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩) 수지 경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩) 오산센터 경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩) 일산 경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩) 평촌 경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩) 인천 송도 인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동) 대전 대전센터 대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동) 충북 청주 충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰) 충남 천안센터 충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워) 광주 광주금융센터 주3) 광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층 전북 군산 전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩) 전주 전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩) 전남 목포 전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩) 순천 전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩) 대구 대구센터 대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워) 동대구 대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩) 경북 포항 경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩) 부산 동래WM센터 부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩) 부산센터 부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자) 해운대 부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터) 울산 울산 울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩) 경남 창원센터 경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩) 제주 제주 제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩) 주1) 대신증권㈜의 지점통폐합 및 지점 명칭 변경에 따라 기존 광화문센터, 사당WM센터, 신촌WM센터는 2023년 12월 22일부터 여의도금융센터로 통합되었습니다. 주2) 강남선릉센터는 2024년 9월 9일(월) ~ 2024년 11월 1일(금) 기간 동안 임시이전을 진행하오니 방문시 임시이전 소재지를 참고하시기 바랍니다. (現지점 소재지 : 서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩) → (임시이전 소재지 : 서울 강남구 선릉로90길 42, 썬타워빌딩 4층) 주3) 2024년 8월 30일(금)부터 상무WM센터(광주시 서구 상무중앙로 64, 골드메디타워 2층)와 광주센터(광주시 북구 금남로 146, 남화토건빌딩 1,2층)은 통폐합되며, 2024년 9월 2일(월)부터 광주금융센터(광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층)로 이전 및 명칭이 변경되오니 방문시 소재지를 참고하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 확인서명_0828.jpg 대표이사 확인서명_0829 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험 2024년 07월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%를 기록할 전망입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망하였으며, 2025년 전망치는 지난 04월 전망치보다 0.1%p 상향 조정하였습니다. 국제통화기금(IMF)은 '24년 세계 성장률에 대해 상·하방 요인이 균형을 이루고 있는 것으로 평가하였습니다. 성장을 높일 상방 요인으로는 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다. 반면, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장을 제약할 우려가 있는 하방 요인으로 지적하고 있습니다.한국은행이 2024년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망하였습니다. 2023년 하반기부터 이어져온 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어지고, 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 전망입니다. 국내 성장 동력에 영향을 미치는 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 갈등 양상 등이 존재합니다.당사의 목표 시장인 현미경 시장은 바이오 신약 개발, 오가노이드 및 세포치료제 관련 연구 예산이 증가함에 따라 안정적으로 성장하고 있습니다. 또한 생명공학에 대한 투자는 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 특성이 있습니다.상기와 같이 국내외 경기는 완만한 개선 흐름을 이어가고 있는 것으로 보이나, 소비 및 금융 시장 심리 악화, 설비투자 및 수출 부진, 주요 원자재 가격의 변동, 지정학적 리스크 심화 등 대내외적 악재로 인해 경기 전반의 회복이 지연되는 경우 당사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 또한 당사 제품의 주요 수요처가 해외이므로 지정학적 리스크로 인한 수입 중단, 거시적인 경기 침체 우려로 고가 연구 장비에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 시장 성장성 둔화에 따른 위험광학현미경 시장은 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션에 따른 시장으로 구성됩니다. 현미경 시장은 광학기기 산업의 핵심 분야로서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 과거 미생물을 관찰하기 위해 개발된 현미경은 현재 생명과학, 의약학, 재료과학, 나노기술 등의 연구 및 산업 분야에서 필수적인 영상장비로 자리매김하고 있습니다. 특히, 나노 수준의 물질 연구와 그 이상의 융합 연구가 활발히 진행되며 신소재 및 혁신 부품의 개발이 촉진되는 등 현미경의 역할은 더욱 중요해지고 있습니다. 이로 인해, 현미경 시장은 국가적 차원의 지속적인 투자와 함께 안정적이면서도 지속적인 성장이 전망됩니다. 당사가 목표로 하는 전체 시장은 글로벌 광학기기 산업 내 현미경 부문이며, 이 시장의 규모는 2022년 기준으로 72억 달러(약 9.6조 원)의 규모에서 연평균 5.8%의 성장률로 2027년에는 약 95억 달러(약 12.7조 원)로 성장할 것으로 예상합니다. 당사의 실제 목표시장은 전체 현미경 시장의 약 72%로 산출할 수 있으며, 비율에 따른 시장 규모는 2022년 기준 약 6.9조 원이며 2027년 기준 약 9.1조 원으로 성장할 전망(글로벌 현미경 시장 성장성 5.8% 반영)입니다. 당사의 주요 전방산업인 첨단바이오산업과 첨단재생의료산업은 바이오시장 내에서도 높은 성장률을 보이고 있는 산업에 해당합니다. 해당 산업의 주요 기술에는 의료용 3D 프린팅, 바이오 인공장비, 오가노이드, 줄기세포, 유전자가위, 세포치료제 등을 선정할 수 있으며, 당사는 세포치료제시장과 오가노이드 시장을 전략적 거점 시장으로 목표하고 있습니다. 당사가 목표로 하는 현미경 시장과 세부 시장인 세포치료제 시장, 오가노이드 시장 및 기타 시장은 향후 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 목표시장의 긍정적인 전망에도 불구하고, 각 산업의 시장 성장성이 저조할 가능성이 존재합니다. 특히 세부 목표 시장들을 포함하는 전체 제약 바이오산업의 제반 환경이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 기술 개발이 지연되어 각 시장의 개화 또는 성장이 미루어질 수 있으며 이에 따라 외형과 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 상기에 기술한 시장이 전망치와 다르게 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 전방 시장(오가노이드 시장) 변동에 따른 위험당사의 제품은 홀로토모그래피(HT) 기술과 3차원 형광 이미징의 결합으로, 전반적인 3D 생물학을 연구하는 기본 분야와 신약 개발을 위한 약물 스크리닝 등 3D 생물학이 요구되는 다양한 바이오산업 응용 분야의 기술적 발전을 가속화하는데 중요한 역할을 할 수 있습니다.적용 부문별 글로벌 오가노이드 시장 규모를 살펴보았을 때 2027년에는 '생물학 R&D 부문'이 약 10억 4천만 달러, '후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문'이 약 8억 7천만 달러를 나타내 시장 내 비중을 유지할 것으로 전망됩니다. 특히 후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문의 경우 2027년까지 약 23.7%의 연평균성장률을 보이며 가장 큰 폭으로 성장할 것으로 예측됩니다. 글로벌 오가노이드 시장 규모는 지속적으로 성장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 오가노이드 시장의 트렌드 변화, 오가노이드 연구 개발 비용 감소, 오가노이드 관련 규제에 대한 변화, 판매 또는 서비스 단가 하락 등 예측하지 못하는 이슈들로 인하여 해당 시장의 성장 둔화 및 수요 감소가 될 가능성이 존재합니다. 이에 따라서 오가노이드 시장의 성장 둔화 및 관련 장비 수요가 위축될 경우 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 목표시장 내 경쟁심화 위험당사가 현재 영업활동을 진행하는 주요 시장은 바이오분야이며, 바이오분야의 경우 생명과학용 현미경의 제조와 연구는 높은 기술적 장벽과 연구개발 투자가 필요하므로 신규 진입의 장벽은 상대적으로 높습니다. 시장에 다양한 제품이 출시되어 있지만, 당사의 제품이 목표하는 3D 생물학 및 재생의학 시장에서 필요로 하는 비표지 3차원 이미징, 가상 바이오마커 개발, 치료용 각종 세포제제 품질 관리 용도로의 활용 등에서의 요구사항을 대부분 만족할 수 없다는 한계점이 있다는 점에서 당사에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 하지만, 경쟁사가 유사 기술 개발을 통하여 성능적으로 동등 또는 동등 이상의 제품을 출시할 수 있다는 점, 3차원 정량위상 현미경에 대한 수요가 증가되지 않을 수 있다는 점, 비표지 라이브셀 이미징에 대한 필요성이 증가하지 않을 수 있다는 불확실성 , 형광 이미징에 대한 절대적이고 지속적인 수요로 인하여 잠재 수요자로부터 외면받을 수 있다는 위험성 및 기타 예측하지 못했던 신규 경쟁자의 등장과 불안 요소 제기를 통하여 당사의 재무 구조 및 경쟁 우위에 있어서 부정적 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 정책 및 규제 변화에 따른 위험당사는 첨단 바이오 산업(오가노이드 치료제 등)을 육성하고자 하는 정책에 따라서 당사 제품의 새로운 기술과 어플리케이션 개발을 가속화 할 수 있습니다. 또한 바이오 지원 정책에 의한 산업 활성화는 바이오 관련 기기 수요를 증가시킬 수 있는 요인이 될 수 있을것으로 전망됩니다. 동물 실험 규제에 따른 오가노이드 시험법 관련 우호적 상황과 오가노이드 치료제 관련 품질 규제 고도화, 체외인공수정 관련 규제의 변화는 당사의 사업에 긍정적으로 작용할 수 있는 요소로 전망됩니다. 그러나, 첨단바이오의약품 지원 정책에 대한 지원 약화(또는 지연), 동물 실험 규제와 관련된 법령 완화(또는 시행 시기 순연), 오가노이드 품질 관련 법령의 새로운 정책 제정 또는 개정, 체외인공수정 규제의 완화 및 국내 도입 지연 등의 변화가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 향 후 사업 진출 지역에 따라 상기 내용 외의 예상하지 못한 관련 규제의 적용 또는 변화 역시 당사의 사업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 인증 및 인허가 관련 위험당사에서 현재 판매중인 모델은 2종(HT-2H/ X1)입니다. 당사의 제품은 의료기기가 아닌 연구용 장비로 구분됩니다. 따라서 현미경(연구용 기기)에 대한 특별한 규제는 없으나, 전기전자기기로서 전자파 및 안전에 대한 인증 획득이 국내 유통과 해외 수출을 위해서는 필수적입니다. 국내의 경우 KC, 미국의 경우 FCC, 유럽의 경우는 CE, 영국의 경우에는 UKCA 등의 인증 획득이 필요합니다. 따라서 당사는 신제품 개발 과정에서 이러한 시장 규제 요구사항을 모주 만족하도록 설계하였으며, 전자파 및 전기적 안전성 시험을 거쳐 개발이 완료되어 출시되는 모든 제품은 목표시장에 필요한 규제를 만족하고 있습니다. 체외수정(IVF)와 관련하여 현재 당사의 제품은 사용목적이 IVF가 아닌 연구용 (Research Use Only)로 우선 출시되어 의료기기 인증을 필요로 하지 않습니다. 향 후 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용된 연구결과를 취합하여 정식 임상시험을 설계하여 인증을 획득할 계획입니다.첨단재생의료 또는 첨단바이오의약품을 개발·생산하는 사용자는 국내 규정에 부합하는 제조시설을 갖추어야 하며 해당 시설 내에서 사용하는 장비는 품질관리시스템이 갖춰진 곳에서 생산된 장비로 구축하는 것을 선호합니다. 당사는 국제표준화기구에서 제정한 국제규격인 ISO9001 품질경영시스템 인증을 제3자 인증기관에서 객관적으로 평가받아 취득하였습니다.하지만 당사의 인증 및 인허가 대응 조치에도 불구하고 신규 국가 진입까지 행정적으로 오랜 기간이 소요될 수 있으며, 국내 규제 변화 및 수출에 필요한 인증을 획득한 국가의 인증 및 인허가 관련 정책 등이 변경되거나 강화되는 경우 인허가에 소요되는 시간과 비용이 증가할 수 있습니다. 또한 향 후 개발되는 제품의 새로운 사용 목적에 따라 관련 인증 및 인허가 해당사항이 추가로 발생될 수 있으며, 이는 향 후 당사의 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 사. 신제품 개발 및 신규사업 진출에 따른 위험당사는 홀로토모그래피(HT) 라는 새로운 기술을 시장에 도입하여 신산업을 개척하고 있습니다. 현재는 기술의 도입기 단계이지만 향후 성장기와 성숙기를 앞당길 수 있도록 지속적인 제품 완성도를 향상하고 있습니다. 이 과정에서 축적되고 고도화된 HT 기술을 바탕으로 신의료산업에 진입을 준비하고 있습니다. 체외수정 시술 단계에서 착상 성공률이 높은 수정란을 비표지 미리 선별할 수 있는 기술, 면역세포치료제 생산 과정에서 오염의 탐지, 세포의 상태 및 수율을 비표지 방식으로 검사할 수 있는 기술, 줄기세포 치료제의 배양과정에서 좋은 상태의 줄기세포를 비표지 방식으로 선별할 수 있는 기술들을 개발하고 있고, 긍정적인 초기 결과를 얻고 있습니다. 장기적으로 3세대 면역항암치료제인 면역관문억제제(Immune checkpoint inhibitor immunotherapy) 시장에서 환자의 치료반응을 예측할 수 있는 동반진단검사(Companion Drug diagnostics)로 HT를 이용한 비표지 가상 바이오마커(virtual biomarker)를 사용하는 임상연구도 진행하고 있습니다. 또한 비바이오 산업용 검사 시장으로 확장하기 위한 장기 프로젝트도 준비하고 있습니다. 바이오 산업에서 쌓은 HT 기술을 산업용 검사 시장에 적용하면, 반도체 및 디스플레이 검사 기술의 한계를 극복할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다. 현재 공초점 현미경 또는 백색광 간섭계를 이용한 단순 시편의 비파괴 광학 검사 방법을, 고해상도 3차원 영상으로 내부를 비파괴 방식으로 관찰할 수 있습니다. 그러나, 제시된 기술개발 로드맵과 달리 개발이 지연되거나 중단될 경우 신규 사업 확장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한 바이오 산업 내에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못할 경우 추가적인 시장 진입이 용이하지 않을 가능성이 존재합니다. 바이오 산업에서 지속적으로 엄격해지는 품질 관리 수준과 달리 동사의 개발된(또는 향 후 개발될) 기술이 적용 불가능할 경우 매출 확대에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 비바이오 산업의 경우 산업에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못하거나, 산업에서의 기술 수요가 높지 않을 경우 해당 시장에 신규 진입이 어려울 가능성이 존재합니다. 또한, 상기에 언급한 내용 외에 발생할 수 있는 예상하지 못했던 개발 중 돌발 변수 또는 어려움으로 인하여 추가 개발이 지연될 경우 당사의 재무 상황 및 사업 현황에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 브랜드 인지도 및 평판 관련 위험당사의 제품은 사용자 효용 측면으로 대학, 연구소, 공동기기시설 및 기업등에서 구매할 수 있는 유인 요소를 보유하고 있으며, 구매 고객뿐만 아니라 데모 현장에서도 일관적으로 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 또한, 당사의 제품을 사용한 학술논문의 수가 많은 상황은 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 하지만, 현재까지 기초 연구자 중심의 연구 후기와 공공기관, 정부출연연구소 및 학교기관 산하 연구소 중심으로 판매된 사례 및 비중이 높다는 점, 2024년 및 이 후의 학술논문 발표 현황을 통해 제품 이용자의 수가 꾸준히 지속될 수 있을지에 대한 불확실성을 보유하고 있다는 점, 향후 산업에서도 사용 사례 및 긍정적 후기가 증가 추이로 발생되어야 한다는 점, 제품을 장기적으로 사용하였을 때의 내구도가 확인되어야 한다는 점이 브랜드 인지도 개선 측면에서 부정적 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 수요처에서 제품의 사용 기간이 길어지고 다양한 분야로 확산이 될 수록 예측하지 못한 브랜드 인지도(또는 평판) 측면의 부정적 요소가 발생할 가능성이 존재할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 영위 사업의 기술 변화에 따른 위험당사의 기술의 기술적 우위 요소는 비표지 이미징, 광학적 단층 촬영, 고대비·고해상도 이미징, 정량 이미징, 3D 상관현미경 측면에서 우위요소를 보유하고 있습니다.상기 기술한 당사의 기술우위에도 불구하고, 현재 시점에서의 기술우위가 미래의 안정적이고 꾸준한 제품에 대한 수요를 보장하는 것은 아닙니다. 의료기기 기업 및 바이오텍 기업의 연구개발을 통해 고해상도 바이오 메디컬 이미징을 위한 새로운 기술이 개발될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 현미경 시장에서 선호되는 기술이 변경될 시, 당사의 현미경 시장 침투율 및 경쟁력이 저하될 가능성이 있으며, 당사의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 차. 글로벌 파트너사와의 협업 관련 위험당사는 연구용 장비 시장 규모가 큰 주요 국가에 직판확대와 현지 대리점에 대한 적극적인 지원을 통해 수출을 증대하여 매출 성장을 견인하고자 합니다. 2025년에 유럽지역 1~2개 국가에 현지법인을 설립하여 직판을 시작하고, 향후 유럽 여러지역으로 확대할 예정입니다. 또한, 미국법인에서 남미지역을 관장하여 칠레, 브라질, 멕시코 대리점을 개발하고 영업을 지원할 예정입니다. 다만, 고가의 연구용 기기 특성상 선진국에 수요가 집중되어 있어 새로운 국가로의 확장보다는 현재 진출한 시장 중 전략적으로 중요한 미국, 유럽, 중국 등에서 점유율을 높이는 것이 더욱 중요할 것으로 판단하고 있습니다.다만, 해외 시장을 주요 타겟으로 하는 당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 해외 파트너 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 해외 파트너사와의 관계가 악화되거나 해외 파트너사에 대한 관리에 실패하는 경우 해외부문의 영업에 큰 타격을 줄 수 있으며, 해외 파트너사와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 점유율을 높이고자 하는 지역(미국, 유럽 및 중국)에서 점유율 확보에 실패할 경우 재무 구조에 부정적 영향을 줄 가능성이 발생할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공동연구에 대한 결과가 기대하는 수준만큼 도달하지 않거나 이를 통한 부정적인 인식이 발생할 경우 향 후 해외 진출에 있어서 좋지 않은 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 해외 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다. 카. 환율 변동 위험당사는 직접 판매, 대리점을 통한 유통, ODM을 통한 판매 등 해외에 현미경 제품군을 판매하고 있으며 향후 해외 판매를 확대할 계획에 있습니다. 당사는 향후 해외 매출 규모의 증가에 따른 환 위험을 체계적으로 관리하기 위해 외화관리 지침의 마련, 외화관리 담당자 지정 및 환헤지 상품 가입 등의 환 위험 대응방안을 고려하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 해외매출 규모 및 비중이 지속 확대되는 경우 당사의 외환 위험 노출은 심화될 수 있습니다. 향후 사업계획에 따른 생산량이 증가하며 환위험에 노출된 해외 매출 및 매입규모 및 당사의 외화자산 보유규모가 증가할 경우 환율변화가 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험'기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다. 당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2023년 10월 4일 기술평가를 신청하였으며, 2023년 10월 25일 한국거래소가 지정한 2개 전문평가 기관인 한국산업기술평가관리원과 나이스평가정보로부터 각각 A 등급, A 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가 기관으로부터 사전 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중이며, 당사의 생체현미경 시장의 점유율 확대를 위한 마케팅 및 연구개발을 진행 중임에 따라 손익은 설립 이후 현재까지 지속적인 적자를 나타내고 있습니다.당사의 제품을 도입한 연구기관 및 병원을 통해 일정 규모 이상의 매출이 발생하기 전까지는 손실이 계속될 것으로 예상됩니다. 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 나. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험당사는 창업 이후 지속적으로 다양한 부처의 정책적인 지원 하에 연구 개발 사업을 진행하고 있으며, 이는 R&D 투자, 우수한 인력 확보, 연구 성과 달성으로 이어지고 있습니다. 아래 표와 같이 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 연구, 핵심기술의 확장을 위한 응용연구 등 홀로토모그래피 기반 세포분석 기술 강화와 상용화를 위한 기술역량을 축적하는데 크게 기여하였습니다. 이렇듯 기술기업인 당사는 핵심 연구인력의 유출이 발생할 경우 당사가 축적해 온 기술관련 노하우, 생산기술 노하우, 해외 시장 추가 진입 및 운영 노하우 등의 기술 또한 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 특히, 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 현미경 시장은 글로벌 주요 연구기관을 고객으로 하는 시장으로 기술격차 유지, 사업개발 및 추가 경쟁력 확보를 위하여 핵심 인력 및 핵심 기술력 확보가 중요합니다.상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여를 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 지속적인 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 지적재산권 관련 위험당사의 현미경 제품은 회사가 보유한 특화기술 및 상용화 역량에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 주요기술에 대한 보호가 필수적입니다. 당사 역시 기술 노하우 및 지적재산권의 보호를 사업을 영위하는데 있어 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안으로 고려하고 있습니다. 그렇기에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리화에 힘쓰고 있습니다.당사의 대표이사 박용근은 한국과학기술원(KAIST) 교수를 겸임하고 있으며, 대표이사를 발명자로 특허 출원한 홀로토모그래피 이미징 및 분석 기술 등을 포함한 개념 및 응용방법에 대한 발명에 대해 우선적으로 기술이전 및 전용실시권을 확보하여 당사의 주요 제품에 필수적인 독점적 권리를 획득하고 있습니다.당사는 영위하는 현미경 제조사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 국내 및 해외에 총 71건의 특허를 보유하고 있으며, 40건은 등록되었으며 31건은 출원되어 현재 심사중 입니다. 국가 기준으로 국내가 33건(등록 23건, 출원 10건), 미국 12건(등록 8건, 출원 4건), 유럽이 8건(등록 2건, 출원 6건), 일본 8건(등록 5건, 출원 3건), 중국 9건(등록 2건, 출원 7건), 인도 1건(출원)입니다. 당사는 향후 미국, 유럽, 아시아 시장 내 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있는 만큼 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못하거나, 우리나라 특허법과 출원 대상국가 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못 할 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 당사의 지적재산권 관련 위험에 유의하시기 바랍니다. 라. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2022년 19억원, 2023년 37억원으로 약 100.3% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 56.3%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다. 매출원가율은 2022년 49.6%에서 2024년 반기 42.9%로 감소하였습니다. 이는 당사 제품 중 판매가 대비 원가율이 상대적으로 높은 HT-2H 위주의 매출 구성에서 2022년 출시하여 판매하고 있는 HT-X1의 판매대수와 판매비중이 늘어났기 때문입니다. 당사는 2022년 당기순이익293억원, 2023년 당기순손실 236억원, 2024년 반기 당기순손실 43억원을 시현하였으며, 동 기간 영업외손익은 각각 353억 원, -174 억원, -304백 만원으로 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다.당사는 향후 매출 증대 및 고부가가치 제품 판매에 따라 매출원가 및 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다. 마. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험토모큐브는 HT기반 현미경 제품 판매를 위해 해외의 경우 판매 대리점 및 당사 현지법인을 통해 제품에 대한 영업 및 판매를 진행하고 있으며, 국내는 직접판매 및 판매 대리점을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 해당 영업행위 등으로 인해 HT-X1제품이 출시된 2022년 이후 당사 제품 매출액은 2022년 18.7억원, 2023년 37.5억원, 2024년 상반기 29.3억원을 시현하였으며, 제품 총 판매대수 또한 2022년 14대, 2023년 21대, 2024년 상반기 15대를 판매하였습니다. 또한 기존 주력 매출처였던 연구실 등에서 나아가 바이오텍과의 협력을 도모하고 있고, 이를 위해 신제품 개발도 진행하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 매출처인 연구실 및 학교 등은 보통 구매의사를 밝힌 이후 제품 구매를 위한 예산을 확보하는 과정이 진행되며, 예산확보가 용이한 4분기에 제품판매가 집중되는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고 그 과정에서 예산확보가 이어지지 않는 경우도 발생하며, 이런 현상이 누적될 시 당사 예측 실적을 하회할 가능성이 존재합니다. 아울러, 향후 당사 사업계획은 오가노이드 및 세포치료제 등 바이오 전방산업 등에서 제품 인지도가 지속적으로 증가한다는 가정을 전제하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 HT기반의 2세대 현미경 제품을 상용화하는 등 기술력 측면에서 경쟁기업 대비 우위에 있는 것으로 판단되나, 향후 기술격차가 좁혀지는 등 경쟁심화로 인해 브랜드 및 제품 인지도가 예측치만큼 증가하지 못할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사의 사업계획에 따른 추정손익을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 당사가 사업계획에 근거하여 제시한 추정실적이 이외 다양한 요인으로도 달성하지 못할 위험이 있음을 다시 한 번 유념하여 주시기 바랍니다. 사. 관계회사 관리 위험증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 시장개척 및 판매 강화를 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다. 당사의 종속회사인 TomoCube USA, Inc의 주요 업무는 북미 시장 위주의 제품판매, 데모 및 영업행위, 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 당사 HT제품 등의 판매 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적입니다.그럼에도 불구하고 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. 아. 연구개발비용 증가에 따른 재무안정성 악화 위험당사는 HT기술을 기반으로 현미경 제품을 개발 및 판매하는 회사로, 증권신고서 제출일 현재까지 주요 현금흐름은 제품판매에서 발생했습니다. 당사는 경쟁력있는 제품 개발 및 판매를 위해 설립 초기부터 연구개발에 상당한 인력 및 자금을 투입하여왔고 유상증자를 통해 자금을 조달하여 재무안정성 개선을 위해 노력하였습니다.이에 당사는 HT-2H 제품에 이어 전세계에서 최초로 HT 2세대 기술을 기반으로 한 제품인 HT-X1 제품을 상용화하여 2022년부터 판매하고 있으며, 그 결과 당사 매출규모 및 수익성은 개선되었습니다. 이어 차세대 제품으로 HT-X1 MAX 등의 신제품 또한 연구개발을 진행하고 있어 향후 출시할 예정입니다.그러나 당사의 연구개발활동은 첨단 기술을 다루는 만큼 장기간에 걸친 연구개발 과정이 필요하며, 제품 개발기간 동안 지속적으로 비용이 소요되는 경향이 있습니다. 이에, 향후 신제품 등을 위한 연구개발이 지연되어 그 기간이 길어지거나 상용화에 실패하는 경우 연구개발비용에 당사 재무안정성에 상당한 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 추정 사업계획과 달리 매출규모가 성장하지 못할 경우에도 당사 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.당사가 목표하는 실적 달성이 지연되고 연구개발비용이 지속적으로 증가하는 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 박용근 대표이사는 공모전 기준 발행주식총수의 21.55%를 보유하고 있습니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 2,000,000주 및 상장주선인의무인수분 60,000주를 감안할 시 공모후 최대주주의 지분율은 18.07%로 감소합니다. 이에 대해 당사는 전략적투자자 및 임직원의 자발적 계속 보유 등을 통하여 우호지분을 확보하여 상장 이후 안정적인 경영을 모색하였습니다. 공모 이후 우호주주의 지분을 합산한 최대주주의 우호지분율 합계는 33.15% 수준이며, 이외에도 당사가 임직원을 대상으로 부여하여 미행사된 주식매수선택권 중 공동보유확약이 된 365,680주를 합할 경우, 공모 후 완전희석을 가정한 주식수 기준 최대주주의 우호지분율은 33.49% 까지 확보될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다. 차. 매출채권 회수 지연 위험당사의 매출채권은 2021년말 243백만원, 2022년말 422백만원, 2023년말 1,090백만원, 2024년 반기말 2,270백만원으로 동 기간 자산총계 내 차지하는 비중은 각각 0.81%, 1.69%, 5.52%, 14.29%를 기록하였습니다. 향후 HT제품 매출 증가와 개발 중인 신제품 출시로 매출이 지속적으로 증가하며 매출채권 또한 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.당사의 최근 3개년 및 2024년 반기말 3개월 미만 매출채권은 2021년말 111백만원, 2022년 422백만원, 2023년말 916백만원, 2024년 반기말 1,748백만원으로 매출채권 총액 내 각각 32.74%, 89.22%, 79.79%, 76.82%를 차지하고 입니다.당사는 주기적인 채권회수 및 거래처 신용도 등 현황 파악을 진행하는 등 회수가능성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 매출채권 잔액의 증가, 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시 당사의 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 카. 공모자금을 활용한 사업 확장에 따른 위험당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 생산시설 확충을 위한 시설 투자, 연구개발자금, 해외진출 영업마케팅 등에 사용할 예정입니다. 특히 생산능력 확대를 위하여 증권신고서 제출일 현재 HT-X1 제품 단독 생산 기준으로 연간 약 70대를 생산할 수 있는 생산능력을 연간 300대 규모로 생산할 수 있는 규모로 생산 공간 및 생산시설을 구축할 예정합니다.아울러, 바이오 산업분야에서 HT기술과 AI를 융합하여 오가노이드, 체외수정 시장 등을 선점하고 반도체 및 디스플레이 등 비바이오 산업 분야로의 확정을 가속화하기 위해 연구개발자금에 대한 투자를 집행할 예정입니다.하지만, 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 당사 연구개발 진행과 생산 및 판매전략을 추진함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 신제품 개발 계획 및 해외시장 추가 진출이 지연될 시 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 생산시설 확장 이후 당사가 예측하고 있는 수준의 매출확대가 이뤄지지 않아 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 타. 재고자산 관련 위험당사의 재고자산은 2021년 1,070백만원으로 총자산 대비 3.57%, 2022년은 2,791백만원으로 총자산 대비 11.14%, 2023년은 2,272백만원으로 총자산 대비 11.50%, 2024년 반기말 재고자산은 1,619백만원으로 총자산 대비 10.20%를 차지하고 있습니다. 한편, 당사의 재고자산 회전율은 2021년 3.93회, 2022년 1.93회, 2023년 2.96회, 2024년 반기 3.01회로 나타나고 있습니다당사의 경우 판매하는 모든 제품에 대해 주문이 접수되어야만 생산을 진행하고 있습니다. 또한 제품 생산까지 소요되는 시간이 짧아 선제적으로 제품 재고를 쌓아두지 않고 있습니다. 다만, 원재료의 경우 통제할 수 없는 원재료 수급 이슈 및 대량 주문으로 인한 원가절감 등의 이유로 일부 재고를 두고 생산을 진행하고 있습니다. 당사의 사업계획상 제품 판매량 증가와 재고자산의 증가가 예상되나, 향후 영업 상황 악화 등으로 재고자산 회전율 하락 등 이로 인한 재고자산 평가손실이 발생하여 당사의 원가에 부정적이 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파. 주식보상비용 관련 위험당사는 증권신고서 제출일 현재까지 1,355,320주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 960,280주로 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 10,671,194주의 9.00%, 완전 희석을 가정한 발행주식총수 13,691,474주의 7.01%에 해당합니다. 최근 사업연도인 2023년 당사가 인식한 주식보상비용은 897,302천원이며(24년 반기 367,978천원 인식), 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 하. 원재료 수급 위험 당사의 주요 영업방식은 고객의 주문에 의한 판매입 니다. 따라서 고객의 주문이 접수 된 후 제품을 생산하고 있으며, Cell 생산 방 식에 따라 제품 생산 후 고객에게 납품하고 있습니다.당사는 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고 , 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 원재료를 소수의 공급자에 의존하고 있지 않습니다. 하지만 , 당사가 영위하는 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술수준 및 성장속도가 당사의 산업 및 전방산업을 따라가지 못해 원재료 수급에 문제가 생길 경우 당사 매출에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다 . 더불어 향후 예상하지 못한 수급불균형 , 원가상승 , 급격한 환율 변동 , 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다 . 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며 , 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 기타 투자위험 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의 상장예정주식수 12,731,194주 중 4,095,786주(공모 후 지분율 32.17%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 3,445,720주(공모 후 지분율 27.07%)를 포함 총 8,635,408주(공모 후 지분율 67.83%)가 유통제한될 예정입니다. 상장 후 1개월 후에는 6,695,676주(공모 후 지분율 52.59%), 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 8,501,154주(공모 후 지분율 66.77%), 상장 후 1년 후에는 9,431,194주(공모 후 지분율 74.08%), 상장 후 3년 후에는 12,731,194주(공모 후 지분율 100%)가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 나. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 960,280주(상장예정주식수의 7.54%)입니다. 행사기간이 도래한 미행사 주식매수선택권 주식수는 662,280주이며, 상장일로부터 1년 이내 행사기간이 도래하는 주식매수선택권은 750,280주입니다. 한편, 1년이내 행사기간이 도래하는 주식매수선택권 중 365,680주에 대해서는 상장일로부터 1년간 의무보유를 진행하였습니다.주식매수선택권 행사등으로 인한 발행가능주식수는 960,280주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 13,691,474주 입니다. 향후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 공모가액 산출 관련 추정에 따른 위험당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2027년 추정 당기순이익을 2024년 말 기준 현재가치율(3년) 15%로 할인한 7,684백만원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 제품별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 국내외 영업상황, 신제품 개발 및 출시 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 당사가 추정한 2027년 당기순이익은 향후 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 전방시장의 성장 여부, 국내외 영업상황, 신제품 개발 지연 및 시장 침투 지연 등의 영향으로 추정 실적치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 추정손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 아울러 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 15%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2027년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 마지막으로 비교기업으로 선정된 2개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 상용화 제품에 대해 비교 가능성이 존재하나 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 특히 비교기업의 매출 및 자산규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 주사업장의 위치 및 상장시장, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.따라서, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 마. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 바. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 사. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 아. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 23일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 28 일(월) ~ 10월 29일(화) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 자. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 3 호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다 . 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 6 호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 , 우리사주조합원 의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정 할 수 있습니다 . 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 또한 2020 년 11 월 19 일 금융위원회에서 고시한 " 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안 " 에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다 . 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다 . 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다 . 이에 따라 일 반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정 주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 차. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는 2024년 반기 재무제표에 대해 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 카. 상장요건 미충족으로 인한 거래 제약 위험금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다. 타. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험최대주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다. 거. 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다. 개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 너. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다 더. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 러. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련당사는 2019년 시리즈 B 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제3자 배정 유상증자를 진행하였으며, 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원, 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를 합산 시 50인 이상에 해당되었습니다. 따라서 모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나, 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지 못한 채로 제3자 유상증자를 진행하였습니다. 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2024년 4월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 다만 금융감독원 검토 과정에서 해당 시리즈B 투자유치가 모집 행위에 해당하게 됨에 따라, 이후 진행한 당사의 2021년 시리즈C 유상증자는 청약의 권유 대상자가 50인 미만이라고 하더라도 전매기준에 해당하는 경우로서 간주모집에 해당하게 되었습니다. 이에 따라 시리즈C 유상증자 관련 간주모집 및 증권신고서 제출 관련 공시 위반 사실에 대해서 2024년 8월 추가 자진신고를 진행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다.또한, 해당 제3자 유상증자가 모집 행위에 해당할 경우 해당 제3자 유상증자 발행일 이후로 당사는 사업보고서 제출 대상 법인으로 판단될 수 있으며, 이 경우 자본 또는 부채의 변동에 관한 이사회 등의 결정이 있을 때 주요사항보고서 제출 의무가 발생합니다. 또한,증권의 모집행위를 했던 법인의 경우 사모 방식의 증권 발행 시 증권의 종류에 따른 전매제한조치를 완료하지 않을 경우 모집으로 간주하여 증권신고서 제출 의무가 부과될 수 있습니다.당사는 증권의 모집 행위를 하였다고 인지하지 못함에 따라 증권신고서 등 공시의무 누락이 발행했을 가능성이 있으며, 이로 인하여 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.현재 당사는 해당사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을구축하고있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생 시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 보통주2,000,00050010,90021,800,000,000일반공모 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 인수예코스닥시장신규상장 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 대표대신증권보통주2,000,00021,800,000,000898,160,000총액인수 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일2024년 10월 31일2024년 10월 28일2024년 10월 31일- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 -- 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 시설자금8,000,000,000운영자금13,450,896,0001,003,104,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 --- 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 ----- 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 -- 【주요사항보고서】 【기 타】 (주1) 모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,9 00원 기준입니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 2,000,000 500 10,900 21,800,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 2,000,000 21,800,000,000 898,160,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 28일 ~ 2024년 10월 29일 2024년 10월 31일 2024년 10월 28일 2024년 10월 31일 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜토모큐브가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2 0 24년 10월 28일, 29일 (2일간) 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2024 년 10월 28일과 10월 29일 이 틀간 실 시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경, 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 04월 16일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(10,900원 ~ 13,400원)의 최저가액인 10,900원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 구분 대가수령자 금액 금액산정내역 대가수령시기 대가관련계약내용 대가관련계약내용 변경이력 대가관련계약내용변경사유 비고 인수수수료(성과수수료제외) 대신증권㈜ 898,160,000원 총 발행금액의4.0% 주금납입완납 이후1영업일이내 - 계약 체결 시점 : 증권신고서 제출일(2024.08.29)- 계약서 이름 : 주식회사 토모큐브 주식총액인수 및 모집·매출계약서- 계약서 조문 내용: 제15조(수수료) ① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 발행금액(공모주식 및 추가주식 포함)의 4.0% 에 해당하는 금액을 인수수수료 (이하 "기본수수료 "라 한다 )로 지급한다 . 해당없음 해당없음 - (대표)주관수수료 - - - - - - - - 성과수수료 대신증권㈜ - 총 발행금액의1.0% 이하 주금납입완납 이후1영업일이내 ① (생략) 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 1.0% 이하에서 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급할 수 있다. 해당없음 해당없음 - 기타 - - - - - - - - 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주10) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 60,000 주 654,000,000 원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 60,000 주 654,000,000 원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 10,900원 기준 60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법 : 일반공모] 구분 주식수 비율 비고 일반공모 2,000,000 주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000 주 100.0% - 주) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주2) 「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 당사는 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 500,000주~ 600,000주 25.0%~ 30.0% 10,900원 5,450,000,000 원 ~ 6,540,000,000 원 - 기관투자자 1,400,000주~ 1,500,000주 70.0%~ 75.0% 15,260,000,000 원~ 16,350,000,000 원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.0% 21,800,000,000 원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 공모대상 주식수(비율) 비고 일반공모 2,000,000 주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 2,000,000 주 (100.0%) - [모집 세부내역] 모집대상 배정주식수 배정비율 주당 모집가액 모집총액 비 고 일반청약자 500,000주~ 600,000주 25.0%~ 30.0% 10,900원 5,450,000,000 원 ~ 6,540,000,000 원 기관투자자 1,400,000주~ 1,500,000주 70.0%~ 75.0% 15,260,000,000 원~ 16,350,000,000 원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 2,000,000주 100.0% 21,800,000,000 원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 ( 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항 에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고, 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)은 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주3) 주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액 10,900원을 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대신증권㈜ 60,000주 10,900원 654,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(10,900원 ~ 13,400원)의 밴드 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함) ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 10,900원 ~ 13,400원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜토모큐브의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구분 내용 비고 공고 일시 2024년 10월 17일(목) (주1) 기업 IR 2024년 10월 15일(화 ) ~ 2024년 10월 23일(수) (주2) 수요예측 일시 2024년 10월 17일(목) ~ 2024년 10월 23일(수) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 10월 25(금) - 문의처 대신증권㈜(☎ 02-769-2053, 02-769-2340) - 주1) 수요예측 안내공 고는 2024년 10월 17일 대표 주관 회사 인 대신 증권 ㈜의 홈 페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 10월 23일(수) 1 7: 00 임 을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다. [주금납입능력 확인 등에 관한 사항] 구분 내용 확인대상 확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함 확인방법 기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며 , 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. ※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령 으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받 는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니 한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용 등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등 (같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권 "이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율 이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유 비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다 .2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 (주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. [벤처기업투자신탁] 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우) 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. [투자일임회사 등] 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자 일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신 탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제 외한다)일 것2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기 업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개 를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임 재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사 "는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본 다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경 우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ※ 대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 대신증권(주)는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (나) 수요예측 참여 제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다. ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다) ③ 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 ⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑥ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. ⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우 [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. [불성실 수요예측등 참여자 지정] ※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 [불성실 수요예측 참여 제재사항] 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 미청약, 미납입 미청약,미납입 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원 이하 6개월 의무보유확약위반주1) 의무보유 확약위반주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등참여금액의주금납입능력 초과 배정받은 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보 허위 작성,제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약, 미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약, 미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2) 12개월 X 환매비율 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 주4) 감면 : 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음 * 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 1) MAX수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약,미납입 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1) 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익 (주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측 등정보 허위 작성, 제출 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 주6) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함 주8) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,400,000 주~ 1,500,000 주 70.0%~ 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 500,000 주 ~ 600,000 주(25.0% ~ 30.0%)는 수요 예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,500,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주1) 금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법 수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.대신증권(주) 인터넷 접수방법 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 (나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 [email protected]로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 토모큐브_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 토모큐브_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 접수기간 2024년 10월 17일 (목) ~ 2024년 10월 23일(수) 접수시간 09:00 ~ 17:00 접수방법 인터넷 접수 접수장소 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) 문의처 대신증권㈜ (☎ 02-769-2053, 02-769-2340) ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. ③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다. ⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일([email protected])로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.] (9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 주식회사 토모큐브와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다. 구분 주요내용 수요예측 결과반영 여부 수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용 공모가격 결정협의절차 대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함 공모가격최종결정 발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함 주1) 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 주식회사 토모큐브은 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다. 구분 주요내용 비고 희망공모가산정방식 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. - 수요예측참가신청관련사항 1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,500,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월 - 배정대상 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능) - 배정기준 참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함 - 가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안 1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함.2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정 - 주1) 상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다. 주2) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주3) 수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다. 주4) 공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 2,000,000 주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 10,900원, 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 21,800,000,000원 확정가액 - 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 28일(월) 종료일 2024년 10월 29일(화) 일반투자자 개시일 2024년 10월 28일(월) 종료일 2024년 10월 29일(화) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 31일(목) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 토모큐브가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 토모큐브가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2024년 10월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 31일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구분 일자 공고방법 수요예측 안내공고 2024년 10월 17일(목) 인터넷 공고 주1) 모집가액 확정공고 2024년 10월 25일(금) 인터넷 공고 주2) 청약공고 2024년 10월 28일(월) 인터넷 공고 주2) 배정공고 2024년 10월 31일(목) 인터넷 공고 주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 10월 17일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. 주2) 모집가액 확정공고는 2024년 10월 25일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2024년 10월 28일 주식회사 토모큐브 홈페이 지( www.tomocube.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 10월 31일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일( 2024년 10월 31일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약에 관한 사항 (1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 구분 중복여부 확인기준 식별정보 개인(내국인 및 재외국민) 주민등록번호 법인 등 사업자등록번호, 고유번호 외국인 외국인등록번호 투자등록번호 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우 국내거소신고번호 * 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우 [대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격] 구분 내용 청약자격 오프라인 청약 - 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약 온라인 청약 - 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객 * 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS 청약한도우대기준 청약 한도 자격 요건 우대(200%) ① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상(단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외) ⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산) ⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객(순납입 = 총입금 - 총출금) ※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것 유의사항(온/오프라인 동일) 청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능 청약수수료 구분 HNW/UHNW FF/패밀리/프라임/클래식 오프라인(지점/고객센터) 면제 3,000원 온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS) 2,000원 기타사항 - 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제 - 법인고객 청약수수료 면제 주1) 고객 정기등급 산출 방법(연4회) - 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용 주2) 연금보유고객 (CIF 기준) - 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상) - 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상) - 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상 주3) 펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용 주4) 개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상) 주5) 중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함) 주6) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다. 주7) 대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다. (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 500,000주 ~ 600,000주 50,000 주 ~ 60,000 주 50% 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 50,000 주 ~ 60,000 주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 25,000주 ~ 30,000주(100%) 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 20주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 30,000주 이하 500주 30,000주 초과 1,000주 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 10월 28일(월), 10월 29일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 10월 31일(목) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 우리사주조합: 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (1,400,000주 ~ 1,500,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑨ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 토모큐브가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000주 이상 600,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 이상 300,000주 이하입니다 .④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 10월 31일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 [대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법] 구분 투자설명서 교부형태 기관투자자 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 우리사주조합 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 일반청약자 1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다. 2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 토모큐브에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 10월 31일(목)에 우리은행 대전북 지점 에 납입하여야 합니다. 사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일( 2024년 10월 31일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 31일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2024년 10월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다. 2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 04월 16일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인 2024년 07월 18일을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 대신증권㈜ 서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터) 기명식 보통주2,000,000주 (100%) 21,800,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(10,900원 ~ 13,400원)의 최저가액인 10,900원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 대신증권㈜ 898,160,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. (2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 주식회사 토모큐브의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비고 대신증권㈜ 기명식보통주 60,000주 654,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 주식회사 토모큐브와 협의하여 제시한 희망공모가액 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. [코스닥시장 상장규정] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다. 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 라. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용) 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개 월이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 」 을 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 (3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다. 당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (5) 일반청약자의 환매청구권금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (6) 투자권유대행인을 통한 투자권유 당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다. (7) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (8) 인수인의 투자 내역 증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다. II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제7조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 당 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000 주로 한다 . 제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 40,000 주 (1 주의 금액 500 원 기준 ) 로 한다 . 제8 조(주 권의 발행과 종류) ① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다 . ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 , 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식 , 상환주식 , 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다 . ③ 회사의 주권은 일주권 , 오주권 , 일십주권 , 오십주권 , 일백주권 , 오백주권 , 일천주권 , 일 만주권의 8 종류로 한다 . 다만 , 「주식 · 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자 등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다 . < 단서추가 2024.02.29> 제8조의2(주식의 종류와 수 및 내용) ① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다 . ② 제 5 조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 발행예정 총 주식의 1/4 미만으로 한다 . 단 , 의결권이 없는 우선주식의 수는 법령이 정하는 한도까지로 한다 . ③ 우선주식은 이익배당에 관하여 보통주식에 우선하여 누적적으로 배당을 받을 권리를 가 지며 , 우선배당액은 주식발행가액의 연복리 1% 에 해당하는 금액으로 한다 . 우선주식 및 우선주식에 대한 우선배당을 행한 후에도 분배 가능한 잔여이익이 있는 경우에는 우선 주식은 그 잔여이익에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 배당 받는다 . 이 경우 우선주식의 주주는 그 배당기준일 직전에 전환권이 행사되었을 경우 최대로 발행되었을 수량의 전환신주 ( 전환으로 인해 새로이 발행되는 보통주식을 말하며 , 이하 같다 ) 를 소유 하는 것으로 간주한다 . < 개정 2016.3.31> ④ 우선주식은 원칙적으로 1 주당 1 개의 의결권이 부여된다 . < 개정 2016.3.31> ⑤ 회사의 해산사유가 발생하여 청산하는 경우 우선주식의 주주는 보통주식에 우선하여 우 선분배액을 분배받을 권리를 가진다 . 여기서 우선분배액이란 우선주식의 발행가액 및 미지급된 배당금을 합한 금액을 말한다 . 우선분배액을 분배하고도 남는 잔여재산에 대 해서는 우선주식은 보통주식과 그 주식수에 비례하여 균등하게 분배한다 . 이 경우 우선 주식의 주주는 그 분배기준일 직전에 전환권이 행사되었을 경우 발행되었을 전환신주의 수를 기준으로 한다 . 단 , 본항의 목적상 회사의 해산사유라 함은 다음 각 호의 사유를 말 한다 . < 개정 2016.3.31> 가. 회사가 일방 당사자가 되거나 기타의 방식으로 관련되는 합병 , 분할 , 주식의 포괄적 교환 또는 이전 또는 이와 유사한 거래로서 , 그 거래의 결과 (x) 그 직전 발행되어 있 던 회사의 의결권 있는 주식 총수가 당해 거래 직후 존속법인 ( 흡수합병 , 인적분할합병 , 주식양도의 경우 ) 또는 신설법인 ( 신설합병 , 인적분할의 경우 ) 의 의결권부 발행 주식 또는 지분 총수의 50% 이상이 되지 못하거나 또는 그 비율 이상으로 전환 또는 교환될 수 없게 되는 경우 , 또는 (y) 회사가 당해 거래 직후 존속법인 ( 물적분할합병의 경우 ) 또는 신설법인 ( 물적 분할의 경우 ) 의 발행 주식 또는 지분 총수의 50% 이상이 되지 못 하거나 그 비율 이상으로 전환 또는 교환될 수 없게 되는 경우 , 또는 (z) 회사의 경영권 이전의 결과가 발생하는 경우에 당해 거래에 대한 주주총회의 승인 결의가 있는 때 < 개정 2016.3.31> 나. 회사의 영업 또는 자산 ( 지적재산권 포함 ) 의 전부 또는 중요한 일부를 매각 , 현물출자 , 실시권 설정 및 기타 처분하는 거래에 대한 주주총회의 승인결의가 있는 때 < 개정 2016.3.31> 다. 회사의 신규 주식 ( 주식연계증권 포함 ) 의 발행 , 회사나 주주가 소유하는 기존 주식 ( 주 식연계증권 포함 ) 의 매매 , 또는 양자가 결합된 동시 또는 순차의 거래로 인하여 회사 의 경영권 이전의 결과가 발생하는 경우 . 단 , 본항의 목적상 경영권의 이전이라 함은 주식의 인수인 또는 매수인이 해당 거래의 결과 회사 발행의 주식총수 ( 단 , 전환주식과 주식연계증권의 경우는 당해 거래 ( 복수의 순차 거래가 결합된 경우에는 최종 거래의 효력발생일을 기준으로 당해 주식 또는 증권에 관한 전환권 , 인수권 또는 교환권이 행 사되었을 경우 최종적으로 발행되었을 보통주식의 수를 기준으로 한다 ) 의 50% 이상 을 직 · 간접으로 취득 또는 소유하거나 , 회사의 재직이사 과반수 또는 대표이사를 지 명하거나 기타의 방법으로 회사의 경영을 사실상 지배하게 되는 결과를 가져오는 거 래를 말한다 . < 개정 2016.3.31> 라. 기타 법정 해산사유의 발생일 < 개정 2016.3.31> ⑥ 우선주주는 우선주식의 발행 후 5 년째가 되는 날로부터 7 년의 기간 내에 언제든지 우선 주식의 전부 또는 일부에 대한 상환을 청구할 수 있는 권리를 가진다 . 상환가액은 우선 주식의 발행가액 및 우선주식의 발행일부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연 8%( 복 리 ) 를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금 액으로 한다 . 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누 적 배당액은 상환 전에 상환가액과는 별도로 변제하여야 한다 . 상환청구의 효력은 회사 가 상환청구서를 수령한 날 당시 회사에게 유보된 배당가능 이익의 총액을 한도로 하여 발생하며 이를 초과하는 상환청구는 무효로 한다 . < 개정 2016.3.31> ⑦ 우선주주는 발행일로부터 10 년간 내에 소유한 우선주식의 전부 또는 일부를 발행가액을 전환 당시의 전환가액으로 나눈 수의 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다 . 최초의 전환가액은 우선주식의 발행가액으로 하며 , 최초의 전환비율은 1:1 로 한 다 . 전환가액은 우선주식의 희석을 방지하기 위하여 적정한 조정을 한다 . < 개정 2016.3.31> ⑧ < 삭제 2016.3.31> ⑨ < 삭제 2016.3.31> ⑩ < 삭제 2016.3.31> ⑪ 이 회사가 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11 조의 규정을 준용한다 . < 신설 2024.02.29> 제 9조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되 어야할 권리의 전자등록) 회사는 " 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 " 제 2 조 제 1 호에 따른 주식 등을 발행하는경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다 . 다만 , 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다 . < 본조신설 2024.02.29> 3. 신주인수권에 관한 사항 제9조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다 . ② 회사는 제 1 항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외 의 자에게 신주를 배정할 수 있다 . 1. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 「 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률 」 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경 우 < 개정 2024.02.29> 2.「상법」 제 542 조의 3 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경 우 3. 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배 정 하는 경우 4. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입 , 연구개발 , 생산 , 판매 , 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 < 개정 2024.02.29> 5. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업 에 관한 법률 제 165 조의 16 에 의하여 이사회의 결의로 외국주 식예탁증권 (DR) 발행 에 따라 신주를 발행하는 경우 < 개정 2024.02.29> 6. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하 여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 < 개정 2024.02.29> 7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하 는 경우 8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제 10 조의 2 에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신 주를 발행하는 경우 < 신설 2024.02.29> 9. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합 , 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 국내외 금융기관 및 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우 < 신설 2024.02.29> ③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다 . ④ 제 2 항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의하여 신주를 발행할 경우 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다 . 4. 주식매수선택권에 관한 사항 제10조(주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 주식매수선택권 을 부여할 수 있다 . 다만 , 「상법」 제 542 조의 3 제 3 항의 규정에 따라 발행주식총수의 100 분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다 . 이 경우 주 식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다 . 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주 주총회의 승인을 얻어야 한다 . < 개정 2018.3.15> ② 제 1 항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립 , 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 회사의 이사 , 감사 또는 피용자 , 외부자문 및 협력기관 ( 인 ) 및 「 상법시 행령 」 제 9 조 제 1 항 및 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제 16 조의 3 에 따른 자 로 한 다 . 다만 , 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다 . < 개정 2018.3.15, 2024.2.29> ③ 제 2 항의 규정에 불구하고 「 상법 」 제 542 조의 8 제 2 항 제 5 호의 최대주주 ( 이하 “ 최대주 주 ” 라 함 ) 와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다 . 다 만 , 회사 또는 제 3 항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자 ( 그 임 원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 , 감사인 경우를 포함한다 ) 에게는 주식 매수선택권을 부여할 수 있다 . ④ 임원 또는 직원 1 인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100 분의 10 을 초과할 수 없다 . ⑤ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여 를 취소할 수 있다 . 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1 에서 정한 방법으로 부여한다 . 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식 ( 또는 기명식 우선주식 ) 을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식 ( 또는 기명식 우선주식 ) 의 자기주식 을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방 법 ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제 1 항의 결의일로부터 3 년 이상 재임 또는 재직한 부 터 5 년내에 권리를 행사할 수 있다 . 다만 , 제 1 항의 결의일로부터 3 년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다 . ⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11 조의 규정을 준용한다 . ⑨ 다만 회사가 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 벤처기업에 해당하는 경우 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」의 규정에 따른다 . 이 경우 주주총회의 특별결의로 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 부여대상자에게 미리 정한 가격 ( 이하 “ 행 사가격 ” 이라 한다 ) 으로 신주를 매수할 수 있는 권리나 그 밖에 대통령령으로 정하는 바 에 따라 해당 기업의 주식을 매수할 수 있는 권리 ( 이하 “ 주식매수선택권 ” 이라 한다 ) 를 부여할 수 있으며 , 이 때 주주총회의 결의는 「 상법 」 제 434 조를 준용한다 . < 신설 2024. 02.29> ⑩ 회사가 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따른 벤처기업에 해당하는 경우 , 상기 제 1 항부터 제 8 항의 정함에도 불구하고 , 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」의 규정 에 따른 주식매수선택권 부여내용을 준용할 수 있다 . < 신설 2024.02.29> 5. 배당에 관한 사항 제47조( 이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다 . 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제48조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다 . ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다 . ③ 제 1 항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다 . 6. 의결권에 관한 사항 제24조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1 주마다 1 개로 한다 . 제25조(의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다 . ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사 항을 기재하여 , 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다 . ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며 , 이 경우 대리인은 주주 총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면 ( 위임장 ) 을 제출하여야 한다 . 제26조(주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의 결권의 과반수와 발행주식 총수의 4 분의 1 이상의 수로써 한다 . 제27조(주주총회의 의사록) ① 주주총회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다 . ② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고 , 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명 을 하여 본점과 지점에 비치한다 . III. 투자위험요소 1. 사업위험 가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험 2024 년 07월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면 세계 경제 성장률은 2024년 3.2%, 2025년 3.3%를 기록할 전망 입니다. 2024년 전망치의 경우 지난 4 월과 동일한 3.2% 로 전망 하였 으 며, 2025년 전망치는 지난 04월 전망치보다 0.1%p 상향 조정하였습니다. 국제통화기금(IMF)은 ' 24 년 세계 성장률 에 대해 상·하방 요인이 균형 을 이루고 있는 것으로 평가 하였습니다 . 성장 을 높일 상방 요인 으로는 성공적인 구조 개 혁 을 통한 생산성 증가 , 다자 간 협력 강화 를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다 . 반면 , 지정학적 갈등 에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속 , 선거 결과 에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장 을 제 약할 우려 가 있는 하방 요인 으로 지적 하 고 있습니다. 한국은행이 2024년 05월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2024년 국내 경제 성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제 성장률은 2.1%를 기록하며 국내 경제는 소폭 성장할 것으로 전망 하였습니다. 2023년 하반기부터 이어져온 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어지고, 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 전망입니다. 국내 성장 동력에 영향을 미치는 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 갈등 양상 등이 존재합니다. 당사의 목표 시장인 현미경 시장은 바이오 신약 개발, 오가노이드 및 세포치료제 관련 연구 예산이 증가함에 따라 안정적으로 성장하고 있습니다. 또한 생명공학에 대한 투자는 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 특성이 있습니다. 상기와 같이 국내외 경기는 완만한 개선 흐름을 이어가고 있는 것으로 보이나, 소비 및 금융 시장 심리 악화, 설비투자 및 수출 부진, 주요 원자재 가격의 변동, 지정학적 리스크 심화 등 대내외적 악재로 인해 경기 전반의 회복이 지연되는 경우 당사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 또한 당사 제품의 주요 수요처가 해외이므로 지정학적 리스크로 인한 수입 중단 , 거시적인 경기 침체 우려로 고가 연구 장비에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며 , 이 경우 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2024 년 7 월 국제통화기금 (IMF) 이 발표한 ' 세계 경제전망 (World Economic Outlook)' 에 따르면 , 아시아 지역의 수출 증가 등 세계 무역 회복 의 영향 으로 세계 경제가 양호한 성장세 를 보일 것으로 내다보면서 , '24 년 세계경제 성장률 을 지난 4 월과 동일한 3.2% 로 전망 하였 습니다. 국제통화기금은 ' 24 년 세계 성장률 에 대해 상·하방 요인이 균형 을 이루고 있는 것으로 평가 하였습니다 . 성장 을 높일 상방 요인 으로는 성공적인 구조 개 혁 을 통한 생산성 증가 , 다자 간 협력 강화 를 통한 무역 확대 등을 제시하였습니다 . 반면 , 지정학적 갈등 에 따른 물가 상승 및 그에 따른 고금리 상황 지속 , 선거 결과 에 따른 정책 급변 및 재정적자·부채 확대 등을 성장 을 제 약할 우려 가 있는 하방 요인 으로 지적하였습 니다. 또 한, 국제통화기금 은 통화정책 과 관련하여 물가 상승 위험 ( 인플레 리스크 ) 상존시 금리 조기 인하 를 자제 하고 필요시 추가 인상 가능성도 고려해야 하며 , 물가 안정 에 대한 명확한 데이터 가 뒷받침될 경우에 점진적 으로 금리 를 인하 할 것을 권고하였습니다 . 선 진국 그룹( 미국 , 영국 , 독일 , 프랑스 , 이탈리아 , 스페인 , 캐나다 , 일본 , 우리나라 등 41 개국) 의 '24 년 성장률은 지난 전망과 동일하게 1.7% 로 전망하였습 니다. 국가별로 보면 , 미국 (2.6%) 성장률은 예상 을 밑도는 1 분기 실적 에 따라 하 향 조정 한 반면 , 프랑스 (0.9%), 영국 (0.7%), 스페인 (2.4%) 등 유럽 국가 들의 성장률은 실질 임금 상승 , 금융 여건 개선 등에 따라 반등할 것으로 전망하였습 니다. 일본 (0.7%) 은 지난 1 분기 일부 자동차 업체 출하 정지 등 일시적 생산 차질 을 감안해 성장세 둔화 를 예상하고 있습니다. 한편 , 국제통화기금은 '24 년 우리나라 성장률 을 2.5% 로 전망하며 , 지난 전망 대비 0.2%p 상향 조정 하였습니다 . 이는 정부 , 한국은행 등 국내외 주요 기관 의 전망치 와 유사 하고 , 주요 선진국 중에서도 높은 수준 입 니다. [ 국제통화기금 세계 경제성장전망치 (2024년 7월)] ( 단위 : %, %p) 구분 '23 년 '24 년 '25 년 '24.4 월 전망 (A) '24.7 월 전망 (B) 조정폭 (B-A) '24.4 월 전망 (C) '24.7 월 전망 (D) 조정폭 (D-C) 세계 3.3 3.2 3.2 0.0 3.2 3.3 +0.1 선진국 1.7 1.7 1.7 0.0 1.8 1.8 0.0 미국 2.5 2.7 2.6 △ 0.1 1.9 1.9 0.0 유로존 0.5 0.8 0.9 +0.1 1.5 1.5 0.0 독일 △ 0.2 0.2 0.2 0.0 1.3 1.3 0.0 프랑스 1.1 0.7 0.9 +0.2 1.4 1.3 △ 0.1 이탈리아 0.9 0.7 0.7 0.0 0.7 0.9 +0.2 스페인 2.5 1.9 2.4 +0.5 2.1 2.1 0.0 일본 1.9 0.9 0.7 △ 0.2 1.0 1.0 0.0 영국 0.1 0.5 0.7 +0.2 1.5 1.5 0.0 캐나다 1.2 1.2 1.3 +0.1 2.3 2.4 +0.1 한국 1.4 2.3 2.5 +0.2 2.3 2.2 △ 0.1 호주 2.0 1.5 1.4 △ 0.1 2.0 2.0 0.0 기타 선진국 1.8 2.0 2.0 0.0 2.4 2.2 △ 0.2 신흥개도국 4.4 4.2 4.3 +0.1 4.2 4.3 +0.1 중국 5.2 4.6 5.0 +0.4 4.1 4.5 +0.4 인도 8.2 6.8 7.0 +0.2 6.5 6.5 0.0 러시아 3.6 3.2 3.2 0.0 1.8 1.5 △ 0.3 브라질 2.9 2.2 2.1 △ 0.1 2.1 2.4 +0.3 멕시코 3.2 2.4 2.2 △ 0.2 1.4 1.6 +0.2 사우디 △ 0.8 2.6 1.7 △ 0.9 6.0 4.7 △ 1.3 남아공 0.7 0.9 0.9 0.0 1.2 1.2 0.0 출처: 국제통화기금 (World Economic Outlook, 2024.07) 한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니 다. 2024년 05월 한국은행 경제전망보고서에서는 국내 경제성장률을 2024년 2.5%, 2025년 2.1%로 예상하고 있습니다. 한국은행은 수출 중심의 회복세가 보다 뚜렷해지면서 이에 따른 파급효과가 점차 소비 등 내수로 이어질 것이며, 물가 둔화, 기업 수익성 증가 등에 따라 가계 소득여건 개선에 힘입어 하반기부터 내수 회복세가 뚜렷해질 것으로 전망하였습니다. 향후 AI 수요 확산, 글로벌 제조업경기 회복 등에 힘입은 양호한 수출이 경기 개선흐름을 견인할 것으로 예상되며, 이에 따른 올해 소비 등의 내수세 회복이 예상되나, 금년 상향조정의 기저효과가 일부 작용하여 2025년은 당초 2월 예상보다 다소 하향 조정된 2.1% 성장할 것으로 전망하였습니다. [국내 경제 성장률 추이] (단위: %) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) GDP (-)0.7 4.1 2.6 1.4 2.5 2.1 출처: 한국은행 경제전망 보고서 (2024년 05월) 주) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다. 민간 소비의 경우 양호한 기상 여건, 휴대폰 조기 출시 등으로 각각 의복(준내구재), 차량연료(비내구재), 통신기기(내구재)를 중심으로 증가폭이 상당폭 확대되었으나, 이러한 일시적 요인이 해소됨에 따라 증가세가 둔화된 뒤 완만한 회복흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 설비투자와 지식재산생산물투자는 반도체 첨단공정 및 AI 등 신성장산업 관련 투자를 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 건설투자는 주거용, 상업용 건물을 중심으로 한 입주물량 축소와 신규착공 부진 영향이 지속됨에 따라 상당기간 부진한 모습을 나타낼 것으로 전망됩니다. 재화수출(실질GDP 기준)은 글로벌 IT경기가 회복되고 미국 경제의 강한 성장세에 따른 수입수요 증가로 인해 견조한 흐름을 이어가면서 증가세가 확대될 것으로 예상됩니다. [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위: %) 구 분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 1.4 2.9 2.2 2.5 2.1 민간소비 1.8 1.4 2.2 1.8 2.3 설비투자 0.5 1.2 5.7 3.5 3.9 지식재산생산물투자 1.6 2.2 2.6 2.4 3.3 건설투자 1.3 (-)1.1 (-)2.7 (-)2.0 (-)1.1 재화수출 3.1 7.0 3.4 5.1 3.0 재화수입 (-)0.6 (-)0.8 5.6 2.4 3.1 출처: 한국은행 경제전망보고서 (2024년 05월) 주) 전년동기대비 기준입니다. 위와 같이 설비투자와 수출 중심으로 국내 경기는 개선 및 성장세를 기록할 것으로 전망되나 건설투자 등 내수 회복 모멘텀이 다소 약화되며 경기 성장 둔화 압력으로 작용할 수 있을 것으로 전망됩니다.당사의 목표 시장인 글로벌 현미경 시장은 바이오 신약 개발, 오가노이드 및 세포치료제 관련 연구 예산이 증가함에 따라 안정적으로 성장하고 있습니다. 또한 전세계적으로 노령인구가 증가하고, 건강에 대한 관심이 증대됨에 따라 생명공학에 대한 투자는 경기변동에 큰 영향을 받지 않는 특성이 있습니다.다만, 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 주요국의 성장흐름과 물가흐름, 통화정책 기조 변화, 유가 등 원자재 가격의 변동, IT경기의 확장 속도, 중국경제의 향방, 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다. 이처럼 COVID-19 이후 민간소비 회복, 설비투자 확대 등을 통해 양호한 성장세를 보였음에도 불구하고 통화긴축, 인플레이션, 지정학 리스크 등의 불확실성이 존재함에 따라 글로벌 경기 회복의 속도가 더딜 가능성이 있습니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐 아니라 대부분의 사업 분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 둔화로 인해 증시의 변동성이 높아질 경우 , 당사의 영업환경 및 상장 이후 당사의 주가 역시 높은 변동성을 보일 가능성이 있습니다. 또한 당사 제품의 주요 수요처가 해외이므로 지정학적 리스크로 인한 수입 중단 , 거시적인 경기 침체 우려로 고가 연구 장비에 대한 수요 악화 등이 발생할 수 있으며 , 이 경우 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 시장 성장성 둔화에 따른 위험 광학현미경 시장은 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션에 따른 시장으로 구 성됩니다. 현미경 시장은 광학기기 산업의 핵심 분야로서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 과거 미생물을 관찰하기 위해 개발된 현미경은 현재 생명과학, 의약학, 재료과학, 나노기술 등의 연구 및 산업 분야에서 필수적인 영상장비로 자리매김하고 있습니다. 특히, 나노 수준의 물질 연구와 그 이상의 융합 연구가 활발히 진행되며 신소재 및 혁신 부품의 개발이 촉진되는 등 현미경의 역할은 더욱 중요해지고 있습니다. 이로 인해, 현미경 시장은 국가적 차원의 지속적인 투자와 함께 안정적이면서도 지속적인 성장이 전망됩니다. 당사가 목표로 하는 전체 시장은 글로벌 광학기기 산업 내 현미경 부문이며, 이 시장의 규모는 2022년 기준으로 72억 달러(약 9.6조 원)의 규모에서 연평균 5.8%의 성장률로 2027년에는 약 95억 달러(약 12.7조 원)로 성장할 것으로 예상합니다. 당사의 실제 목표시장은 전체 현미경 시장의 약 72%로 산출할 수 있으며, 비율에 따른 시장 규모는 2022년 기준 약 6.9조 원이며 2027년 기준 약 9.1조 원으로 성장할 전망(글로벌 현미경 시장 성장성 5.8% 반영)입니다. 당사의 주요 전방산업인 첨단바이오산업과 첨단재생의료산업은 바이오시장 내에서도 높은 성장률을 보이고 있는 산업에 해당합니다. 해당 산업의 주요 기술에는 의료용 3D 프린팅, 바이오 인공장비, 오가노이드, 줄기세포, 유전자가위, 세포치료제 등을 선정할 수 있으며, 당사는 세포치료제시장과 오가노이드 시장을 전략적 거점 시장으로 목표하고 있습니다. 당사가 목표로 하는 현미경 시장과 세부 시장인 세포치료제 시장, 오가노이드 시장 및 기타 시장은 향후 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 목표시장의 긍정적인 전망에도 불구하고, 각 산업의 시장 성장성이 저조할 가능성이 존재합니다. 특히 세부 목표 시장들을 포함하는 전체 제약 바이오산업의 제반 환경이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 기술 개발이 지연되어 각 시장의 개화 또는 성장이 미루어질 수 있으며 이에 따라 외형과 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 상기에 기술한 시장이 전망치와 다르게 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (가) 전체 시장 규모1) 광학 현미경 및 세포 이미징 및 분석 시장 광학기기 산업은 현재 4차 산업혁명의 중심에서 지속적인 성장을 이루고 있습니다. ICT 기술의 급격한 발전과 더불어 빅데이터 처리를 위한 포토닉스(Photonics) 기반의 디지털 혁명은 광학 기술의 산업화 및 정보화를 가속화하고 있습니다. 이와 같이, 광학 기술은 3차원 영상정보를 획득하고 취급하는데 스마트 자동차, 인공지능, 드론 등 다양한 최첨단 산업의 주요 부품으로서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이와 같이 다양한 산업 분야의 핵심부품이 광학 기술을 접목하여 이루어지고 있으며 앞으로 다양한 신규사업이 창출될 것으로 예상됩니다. 이 가운데 현미경 시장은 광학기기 산업의 핵심 분야로서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 과거 미생물을 관찰하기 위해 개발된 현미경은 현재 생명과학, 의약학, 재료과학, 나노기술 등의 연구 및 산업 분야에서 필수적인 영상장비로 자리매김하고 있습니다. 특히, 나노 수준의 물질 연구와 그 이상의 융합 연구가 활발히 진행되며 신소재 및 혁신 부품의 개발이 촉진되는 등 현미경의 역할은 더욱 중요해지고 있습니다. 이로 인해, 현미경 시장은 국가적 차원의 지속적인 투자와 함께 안정적이면서도 지속적인 성장이 전망됩니다. 당사가 목표로 하는 전체 시장은 글로벌 광학기기 산업 내 현미경 부문이며, 연구개발특구진흥재단의 현미경 시장 리포트에서 인용한 Markets and markets의 Microscopy Market Reports에 따르면, 이 시장의 규모는 2022년 기준으로 72억 달러(약 9.6조 원)의 규모에서 연평균 5.8%의 성장률로 2027년에는 약 95억 달러(약 12.7조 원)로 성장할 것으로 예상합니다. [글로벌 현미경 시장 전망] 글로벌 현미경 시장 전망.jpg 글로벌 현미경 시장 전망 출처: 연구개발특구진흥재단, Market and markets, Microscopy Market Reports, 2022 (나) 목표 시장 규모 당사의 목표시장은 전체 현미경 시장에서 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션(사용 분야)에 따라 그 규모를 산정할 수 있습니다. 현미경 최종사용자는 산 업용과 학 술 · 연구기관용 , 기타로 구분되며 당사의 제품은 산업용과 학술/연구기관용에 모두 사용될 수 있는 제품이므로 기타를 제외한 산업용과 학술·연구기관용에 해당합니다. 아울러, 상기한 목표시장 내 현미경의 경우 전자 현미경, 광학 현미경 등 현미경 형태에 따른 구분과 상관 없이 현미경 제품 일체를 포함하는 시장입니다. 현미경 어플리케이션의 경우 생명과학용, 반도체용, 재료과학용, 나노테크놀로지용 및 기타로 구분되며, 당사의 제품은 생명과학용과 더불어 반도체용, 재료과학용 분야를 목표로 개발 및 발전 중에 있습니다. [현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비] 현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비.jpg 현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비 출처: 연구개발특구진흥재단, 2017 목표시장을 산정함에 있어 당사는 최종사용자의 구분에 따른 구성비와 현미경 어플리케이션에 따른 구성비를 적용하였습니다. 최종사용자 구성비의 경우 산업용(52.5%)과 학술·연구기관용(40.3%)이 전체 현미경 시장의 약 92.8%를 차지하며, 현미경 어플리케이션 구성비의 경우 생명과학용(21.4%), 반도체용(35.2%), 재료과학용(21.1%)이 전체 현미경 시장의 약 77.7%를 차지합니다. 따라서 당사의 목표시장은 전체 현미경 시장의 약 72%로 산출할 수 있으며, 비율에 따른 시장 규모는 2022년 기준 약 6.9조 원이며 2027년 기준 약 9.1조 원으로 성장할 전망(글로벌 현미경 시장 성장성 5.8% 반영)입니다. [당사 전체 목표시장 규모] 당사 전체 목표시장 규모.jpg 당사 전체 목표시장 규모 당사의 주요 전방산업인 첨단바이오산업과 첨단재생의료산업은 바이오시장 내에서도 높은 성장률을 보이고 있는 산업에 해당합니다. 해당 산업의 주요 기술에는 의료용 3D 프린팅, 바이오 인공장비, 오가노이드, 줄기세포, 유전자가위, 세포치료제 등을 선정할 수 있으며, 당사는 세포치료제시장과 오가노이드 시장을 전략적 거점 시장으로 목표하고 있습니다. 1) 세포치료제 시장 'Bio Industry 2023년 8월호 글로벌 세포·유전자치료제(CGT) 시장 전망'에 의하면 세포치료제는 2022년 기준 약 8조 원 (6.05B$) 규모, CAGR 47.2%의 높은 성장이 전망되는 시장입니다. 이에 따라 2027년까지 약 55.6조 원(41.77B$)의 규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 첨단 바이오 의약품 제조공정은 필수적으로 QC 공정을 필요로 하며, 여기에 제반 세포 이미징 및 분석기기가 사용되고 있습니다. [글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성] 글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성.jpg 글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성 출처: 국가생명공학정책연구센터, Frost&Sullivan , 2022 2) 오가노이드 시장'Bio Industry 2021년 6월호 글로벌 오가노이드(Organoids) 시장 현황 및 전망'에 의하면 오가노이드는 2022년 기준 약 1.7조 원(1.2B$) 규모의 시장으로, CAGR 22.1%의 높은 성장을 보이는 시장이며, 이는 2027년까지 높은 성장세를 유지하여 약 4.5조 원(3.4B$) 규모로 성장이 예상됩니다. 인체 줄기세포를 이용해 인체 특정 장기의 기능을 모사하는 오가노이드는 인체 적용시 위험성을 낮추고 자기 조직으로 장기와 유사한 세포 구성과 구조를 갖는 특징을 가집니다. 이에 2차원 배양세포에 비해 유용한 질환 모델로서 인정받고 있으며 최근 FDA가 동물실험 의무화 규정을 84년 만에 폐기함에 따라, 의약품개발시 전임상시험 단계에서의 동물 실험 생략이 가능해졌습니다. [글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성] 글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성.jpg 글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성 출처: 국가생명공학정책연구센터, The Insight Partners. Global Organoids Market Forecast 2021 3) 기타 기확보영역 시장: 체외수정(IVF) 산업 및 체외진단기기(IVD) 산업체외수정(IVF)과 체외진단기기(IVD)산업은 세포와 조직의 미세 구조를 깊게 연구하고 진단하는 것에 중점을 두는 산업입니다. 이 때문에 현미경은 두 분야에서 결정적인 도구로 활용되며, 세밀한 분석과 정확한 평가에 필수적입니다. 체외수정(IVF) 산업 내에서 현미경은 배아를 관찰하고 그 품질을 평가하는데 사용되므로 연구 및 진단에 높은 중요도를 가지며, IVD 산업에서의 현미경은 세포 및 조직의 미세 구조를 분석하여 질병의 근원적인 원인 파악을 가능하게 해주어 해당 산업의 본질적 역할을 수행합니다. 당사의 현미경 제품은 단층 영상 기술의 활용 등 두 산업의 진단 및 연구에 더욱 정밀하고 정확한 결과를 제공할 수 있게 해주며, 필요한 구조를 더욱 상세하게 관찰 가능하게 함으로써 두 산업의 효율성과 정확도가 향상될 것으로 기대할 수 있습니다. Frost&Sullivan이 2023년 발간한 'Global in Vitro Fertilization Services Growth Opportunities' 보고서에 따르면 전 세계적으로 불임률이 높아지면서 난임 시술 가운데 하나인 체외수정 시술에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이에 따라 체외수정을 위해 난자와 정자, 배아 등을 냉동하는 과정에 대한 관심도와 체외수정 시술에 대한 수요가 높아지고 있습니다. Frost&Sullivan은 글로벌 IVF 시술 시장 규모가 2022년 약 23조 원(17.4B$)에서 2023년 58.5조 원(43.9B$)로 CAGR 20.4%의 높은 성장세를 보일 것으로 전망합니다. [글로벌 체외수정(IVF) 시장의 규모 및 성장성] 글로벌 체외수정(ivf) 시장의 규모 및 성장성.jpg 글로벌 체외수정(IVF) 시장의 규모 및 성장성 출처: Frost&Sullivan, 2023 한국바이오협회에서 발간한 '[KBIOIS Vol.50] 글로벌 체외진단의료기기(IVD) 시장 현황 및 전망'에 따르면 글로벌 체외진단(In Vitro Diagnostics, IVD) 시장은 2023년 145.7조 원(109..6B$)의 규모에서 2027년 180.6조 원(135.8B$)의 규모로 5.5%의 CAGR을 보이며 성장할 전망입니다. IVD 시장 내에서도 당사의 제품이 집중적으로 활용되고자 하는 암 진단 및 연구 분야에 널리 활용되는 혈액진단시장과 조직진단시장의 규모는 2023년 총 13.6조 원(10.2B$)에서 2027년 19.0조 원(14.3B$)으로 CAGR 8.8%의 꾸준한 상승세를 보일것으로 전망됩니다. [글로벌 체외진단 시장의 규모 및 성장성] 글로벌 체외진단 시장의 규모 및 성장성.jpg 글로벌 체외진단 시장의 규모 및 성장성 출처: 한국바이오협회, Frost&Sullivan, 2021 상기와 같이 당사가 목표로 하는 현미경 시장과 세부 시장인 세포치료제 시장, 오가노이드 시장 및 기타 시장은 향후 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 목표시장의 긍정적인 전망에도 불구하고, 각 산업의 시장 성장성이 저조할 가능성이 존재합니다. 특히 세부 목표 시장들을 포함하는 전체 제약 바이오산업의 제반 환경이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 기술 개발이 지연되어 각 시장의 개화 또는 성장이 미루어질 수 있으며 이에 따라 외형과 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 상기에 기술한 시장이 전망치와 다르게 저조한 성장세를 나타내거나 위축된다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 전방 시장(오가노이드 시장) 변동에 따른 위험 당사의 제품은 홀로토모그래피(HT) 기술과 3차원 형광 이미징의 결합으로, 전반적인 3D 생물학을 연구하는 기본 분야와 신약 개발을 위한 약물 스크리닝 등 3D 생물학이 요구되는 다양한 바이오산업 응용 분야의 기술적 발전을 가속화하는데 중요한 역할을 할 수 있습니다.적용 부문별 글로벌 오가노이드 시장 규모를 살펴보았을 때 2027년에는 '생물학 R&D 부문'이 약 10억 4천만 달러, '후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문'이 약 8억 7천만 달러를 나타내 시장 내 비중을 유지할 것으로 전망됩니다. 특히 후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문의 경우 2027년까지 약 23.7%의 연평균성장률을 보이며 가장 큰 폭으로 성장할 것으로 예측됩니다. 글로벌 오가노이드 시장 규모는 지속적으로 성장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 오가노이드 시장의 트렌드 변화, 오가노이드 연구 개발 비용 감소, 오가노이드 관련 규제에 대한 변화, 판매 또는 서비스 단가 하락 등 예측하지 못하는 이슈들로 인하여 해당 시장의 성장 둔화 및 수요 감소가 될 가능성이 존재합니다. 이에 따라서 오가노이드 시장의 성장 둔화 및 관련 장비 수요가 위축될 경우 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 세포는 인체에서 발견되는 3차원 환경에서는 일반적인 2D 환경(전통적인 세포 배양 시스템)과는 다른 방식으로 스스로를 구조화합니다. 성장,분화, 형태 및 기능을 포함한 세포의 행동과 관련하여서 2D 조건에서는 생체 내 조건을 제대로 반영하지 못하는 실험 결과과 도출되지 못할 수 있으며, 이러한 한계를 극복하기 위하여 오가노이드와 같이 3차원으로 세포를 성장시키며 주변 환경과 상호 작용할 수 있는 세포 배양 시스템으로 눈을 돌리기 시작했습니다. 당사의 제품은 홀로토모그래피(HT) 기술과 3차원 형광 이미징의 결합으로, 전반적인 3D 생물학을 연구하는 기본 분야와 신약 개발을 위한 약물 스크리닝 등 3D 생물학이 요구되는 다양한 바이오산업 응용 분야의 기술적 발전을 가속화하는데 중요한 역할을 할 수 있습니다.2023년 3월 식품의약품안전처에서 발간한 '식의약 R&D 이슈 보고서'에서는 오가노이드를 실험동물 또는 인체에서 유래한 세포의 자가조직화 능력을 이용하여 3차원 증식을 유도하고 이를 생체모델시스템으로서 활용하는 생명공학 기술로 정의하고 있습니다. 오가노이드 기술은 차세대 생명공학을 주도하는 유망한 시스템으로 질환 모델링, 약물 스크리닝, 재생의료, 감염병 연구, 약물 평가 등 다양한 분야에서 응용이 가능합니다. 적용 부문별 글로벌 오가노이드 시장 규모를 살펴보았을 때 2027년에는 '생물학 R&D 부문'이 약 10억 4천만 달러, '후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문'이 약 8억 7천만 달러를 나타내 시장 내 비중을 유지할 것으로 전망됩니다. 특히 후보약물 탐색 및 맞춤의약 부문의 경우 2027년까지 약 23.7%의 연평균성장률을 보이며 가장 큰 폭으로 성장할 것으로 예측됩니다. [적용 부문별 오가노이드 시장 규모(전망)] 적용 부문별 오가노이드 시장 규모(전망).jpg 적용 부문별 오가노이드 시장 규모(전망) 출처: The Insight Partners, Global Organoids Market Forecast, 2021 상기와 같이 글로벌 오가노이드 시장 규모는 지속적으로 성장이 될 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 예상하지 못한 오가노이드 시장의 트렌드 변화, 오가노이드 연구 개발 비용 감소, 오가노이드 관련 규제에 대한 변화, 판매 또는 서비스 단가 하락 등을 포함하는 예측하지 못하는 이슈들로 인하여 해당 시장의 성장 둔화 및 수요 감소가 될 가능성이 존재합니다. 이에 따라서 오가노이드 시장의 성장 둔화 및 관련 장비 수요가 위축될 경우 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 목표시장 내 경쟁심화 위험 당사가 현재 영업활동을 진행하는 주요 시장은 바이오분야이며, 바이오분야의 경우 생명과학용 현미경의 제조와 연구는 높은 기술적 장벽과 연구개발 투자가 필요하므로 신규 진입의 장벽은 상대적으로 높습니다. 시장에 다양한 제품이 출시되어 있지만, 당사의 제품이 목표하는 3D 생물학 및 재생의학 시장에서 필요로 하는 비표지 3차원 이미징, 가상 바이오마커 개발, 치료용 각종 세포제제 품질 관리 용도로의 활용 등에서의 요구사항을 대부분 만족할 수 없다는 한계점이 있다는 점에서 당사에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 하지만, 경쟁사가 유사 기술 개발을 통하여 성능적으로 동등 또는 동등 이상의 제품을 출시할 수 있다는 점, 3차원 정량위상 현미경에 대한 수요가 증가되지 않을 수 있다는 점, 비표지 라이브셀 이미징에 대한 필요성이 증가하지 않을 수 있다는 불확실성 , 형광 이미징에 대한 절대적이고 지속적인 수요로 인하여 잠재 수요자로부터 외면받을 수 있다는 위험성 및 기타 예측하지 못했던 신규 경쟁자의 등장과 불안 요소 제기를 통하여 당사의 재무 구조 및 경쟁 우위에 있어서 부정적 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 현재 영업활동을 진행하는 주요 시장은 바이오분야이며, 바이오분야의 경우 생명과학용 현미경의 제조와 연구는 높은 기술적 장벽과 연구개발 투자가 필요하므로 신규 진입의 장벽은 상대적으로 높습니다. 바이오 분야에서 동사와 직간접적인 경쟁관계가 있는 기술과 제품은 아래와 같습니다. [기술 및 제품 경쟁 상황] 구분 기술 설명 경쟁회사 및 제품 당사 제품의 차별성 정량위상이미징(QPI) - 비표지 방식으로 고해상도 세포 이미지를 얻는 기술로 샘플로부터 산란된 빛의 진폭(Amplitude) 정보 뿐만 아니라 위상(Phase) 정보까지 획득하여 고해상도의 정량 정보를 획득하는 기술- 단, 대부분의 기술은 2D 정량위상 이미징에 한정되어 공간상의 정보를 얻지 못하며, 당사와 C 회사만이 3D 정량위상 이미징에서 상용제품을 보유하고 있음 2D 정량위상 이미징- A회사/ a제품- B회사/ b제품3D 정량위상 이미징- C회사 / c제품 - 3차원 공간정보 획득- 2D 정량위상 이미징 대비 2배 이상의 해상도를 확보- 기계적 회전체 대신 DMD를 이용한 광회절로 안정성 확보- 2세대 제품의 경우, 저간섭광을 이용하여 선명하고 높은 해상도 이미지 제공 비표지라이브셀이미징(Label-Free) - 위상차 현미경(Phase Contrast Microscopy)- 명시야 현미경 이미징 대다수의 현미경에서 제공 - 위상차와 같은 전통적 비표지 라이브셀 이미징은 세포소기관과 세포미세구조를 관찰하지 못하고 세포의 유무와 계수에 이용- 당사 기술은 개별 세포의 소기관까지 관찰 및 분석할 수 있는 기술 3차 원이미징 - 서로 다른 광학적 단층의 형광 여기 신호를 순차적으로 수신하여 이를 재구성하는 방법으로 세포의 3차원 구조나 목표하는 소기관 혹은 단백질의 3차원 분포를 시각화하는 방법 - D회사 / d제품- E회사 / e제품 - 전통적 3차원 이미징은 세포를 고정하는 등 라이브셀 이미징을 진행할 수 없는 반면, 당사의 HT 기술은 전처리 없이 매우 빠르게 세포의 3차원 형상을 획득 가능 상관이미징 - 상관 이미징(Correlative Imaging)은 여러가지 이미징 기술을 조합하여 한 샘플이나 시료를 다양한 관점에서 관찰하고 분석하는 기술- 이 기술은 하나의 이미지로는 얻을 수 없는 정보를 얻을 수 있도록 함- 예를 들어, 전자 현미경과 형광 현미경을 조합하여 시료의 미세한 구조와 화학적 특성을 동시에 관찰 가능 - - 당사의 제품은 HT 기술과 형광 신호를 하나의 기기에서 동시에 획득하여, 정확한 형태학(Morphology)상의 정보와 분자, 단백질 특이적 정보를 결합하여 보여주는 유일한 제품- 경쟁제품에서는 불가능한 3차원에서 HT와 형광 정보를 동시에 제시 가능 당사의 홀로토모그래피(HT) 기술과 제품군이 바이오 현미경 제조사 대비 비교우위를 가지는 가장 큰 이유는 다양한 차별성을 활용할 수 있는 비표지 시료의 3차원 고해상도 이미징용 제품을 개발해서 출시하고 있기 때문입니다. 당사의 HT 제품군이 비교우위를 가질 수 있는 기존 제품의 범위는 다양하여 세포 배양실에 필수로 배치되는 세포 확인용 광학 현미경부터 고해상도 3차원 이미징 제품, 그리고 대용량 자동화 이미징 장비와 마이크로플레이트 리더까지 포함됩니다. 시장에 다양한 제품이 출시되어 있지만, 당사의 제품이 목표하는 3D 생물학 및 재생의학 시장에서 필요로 하는 비표지 3차원 이미징, 가상 바이오마커 개발, 치료용 각종 세포제제 품질 관리 용도로의 활용 등에서의 요구사항을 대부분 만족할 수 없다는 한계점이 있다는 점에서 당사에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 하지만, 경쟁사가 유사 기술 개발을 통하여 성능적으로 동등 또는 동등 이상의 제품을 출시할 수 있다는 점, 3차원 정량위상 현미경에 대한 수요가 증가되지 않을 수 있다는 점, 비표지 라이브셀 이미징에 대한 필요성이 증가하지 않을 수 있다는 불확실성 , 형광 이미징에 대한 절대적이고 지속적인 수요로 인하여 잠재 수요자로부터 외면받을 수 있다는 위험성 및 기타 예측하지 못했던 신규 경쟁자의 등장과 불안 요소 제기를 통하여 당사의 재무 구조 및 경쟁 우위에 있어서 부정적 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 정책 및 규제 변화에 따른 위험 당사는 첨단 바이오 산업(오가노이드 치료제 등)을 육성하고자 하는 정책에 따라서 당사 제품의 새로운 기술과 어플리케이션 개발을 가속화 할 수 있습니다. 또한 바이오 지원 정책에 의한 산업 활성화는 바이오 관련 기기 수요를 증가시킬 수 있는 요인이 될 수 있을것으로 전망됩니다. 동물 실험 규제에 따른 오가노이드 시험법 관련 우호적 상황과 오가노이드 치료제 관련 품질 규제 고도화, 체외인공수정 관련 규제의 변화는 당사의 사업에 긍정적으로 작용할 수 있는 요소로 전망됩니다. 그러나, 첨단바이오의약품 지원 정책에 대한 지원 약화(또는 지연), 동물 실험 규제와 관련된 법령 완화(또는 시행 시기 순연), 오가노이드 품질 관련 법령의 새로운 정책 제정 또는 개정, 체외인공수정 규제의 완화 및 국내 도입 지연 등의 변화가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 향 후 사업 진출 지역에 따라 상기 내용 외의 예상하지 못한 관련 규제의 적용 또는 변화 역시 당사의 사업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ( 가 ) 정책적 지원 현황 당사의 사업은 연구용 기기에 대한 정책과 전방산업의 정책에 영향을 받습니다. 즉 , 첨단 바이오 산업을 육성하고자 하는 제반 정책에 따라 더욱 풍부한 지원책에 힘입어 새로운 기술과 어플리케이션 개발을 가속화 할 수 있습니다 . 우리 정부는 2023 년 5 월 첨단전략산업으로 바이오를 신규 선정함에 따라 본격적인 첨단 산업 지원이 예정되어 있습니다 . 특히 , 바이오의약품 개발 및 제조에 활용되는 동물세포 배양 정제 기술과 고품질 오가노이드 재생치료제의 개발 및 제조에 쓰이는 오가노이드 분화 및 배양 기술이 주요 지원 대상입니다 . 당사가 집중하는 시장 영역이 이 두 기술과 긴밀히 연결되어 있습니다 . 해당 정책 이외에도 정부는 다양한 바이오 관련 육성 계획을 통해 당사 전방산업에 대한 지원 확대가 예정되어 있어 , 이는 당사에게 유리한 요소로 작용될 것으로 예측됩니다 . 바이오 산업 활성화는 연구소 , 기업 , 병원을 포함한 현재와 잠재적 고객기관들의 바이오 관련 기기 수요 증가를 이끌 것으로 예상됩니다 . 신규 설비 투자의 필요성은 물론 , 기존 기기의 교체나 업그레이드 요청도 발생할 가능성이 높습니다 . 특히 , 당사의 특화된 홀로토모그래피 기술은 바이오 이미징의 한계를 극복하며 , 비표지 세포 분석을 가능케 해 살아있는 세포의 원상태 측정 및 치료 목적 활용이 가능합니다 . 이로써 당사의 제품군은 바이오 산업 전반에서 더욱 중요한 위치를 차지하게 될 것으로 전망됩니다 ( 나 ) 동 물 시험 관련 정책의 변화 당사의 사업은 당사의 제품이 사용될 전방시장의 정책 및 규제변화에도 밀접히 연관되어 있습니다 . 일례로 , 미국 식품의약국은 2023 년 식품의약품화장품법 개정을 통해 FDA 에서 지난 80 년 이상 의약품의 안전성과 유효성 확인을 위해 필수적이었던 동물시험 없이도 허가 신청이 가능하도록 하였습니다 . 개정된 법을 보면 비임상 시험 (Nonclinical Test) 을 ' 의약품의 안전성과 효과성을 조사하는 임상시험 전 또는 그 과정 중에 시험관에서 (in vitro), 컴퓨터에서 (insilico), 또는 화학적으로 (in chemico), 또는 비인체 생체시험 (nonhuman in vivo test) 에서 수행되는 시험 ' 이라고 정의했으며 , 비임상 시험의 예시로 ▲ 세포 기반 어세이 (Cell-based assays), ▲ 조직 칩 (Organ chips) 및 미세생리시스템 (Microphysiological systems) ▲ 컴퓨터 모델링 ▲ 기타 바이오프린팅 (bioprinting) 과 같은 비인체 또는 인체 생물학기반 시험방법 ▲ 동물시험 등 5 가지를 제시했습니다 . 이는 3D Biology 에 관련된 기술과 기기의 수요가 폭발적으로 늘어날 수 있음을 의미하는 것이며 , 여기에 전통적인 세포 및 동물 기반 시험이 오가노이드와 같은 새로운 방법으로 대체될 때 , 이에 적합한 기술과 기업이 새로운 기회를 가질 수 있음을 의미합니다 .동물 실험과 관련된 정책의 변화에 대한 근본적인 사유로는 핵심 연구기반인 동물 실험에 대한 윤리 정책으로 인하여 미국 및 유럽 선진죽들에서는 동물 실험에 대한 규제가 엄격해지고 있으며, 구체적이고 정확한 절차를 제시하여 승인을 얻어야만 동물실험을 수행할 수 있습니다. 주요 국가의 동물 실험에 대한 규제 현황은 아래와 같습니다. [국가별 동물 실험에 관한 규제 현황] 국가 미국 법명칭 동물복지법 건강증진연구법 동물실험 의무사항 조정 시행안 주관부서 USAD 보건성 FDA 대상 및 내용 - 살아있거나 죽은 개 , 고양이 등 온혈동물 및 애완동물 ( 제외동물 , 마우스 , 랫드 , 조류 , 가축 , 가금 등 ) - 보건관련 업무에 사용되는 동물의 규제목적 ( 연구 , 교육 , 실험 , 생물학적 검정등에 사용되는 척추동물 ) - 동물실험의 생명보호와 효율성 문제 - 기관별 실험동물운영위원회 설치 - 동물실험계획서 승인 - 기관의 연간보고서 제출 규제 발표 - 동물보호법 (7USC 2131-2157), - Health Research Act (42 USC 289d) 2023.01.19 ( 의무조정시행안 발표 , 동물실험 필요성 및 합리적 근거 마련 확대 ) 국가 일본 법명칭 동물애호 및 관리에 관한법률 ( 실험동물의 애호 및 보관등에 기준 ) 주관부서 문부과학성 / 후생노동성 내용 - 포유류 및 조류에 속하는 동물 포함 - 동물보호 및 실험동물에 관한 관리를 수행 - 실험동물에 관한 구체적인 규약 미비 - 동물취급업자 등록제 시행 - EMA 의 3R 원칙 법문화 제정 - 각성의 지침 규제 방안 추가제정 : 기관내 규정의 책정 : 동물실험위원회 설치 : 동물실험 안전관리 : 동물실험계획의 과학적 합리성 확보 규제 발표 - 2006.06.02 동물애호 및 관리에 관한법률 ( 실험동물의 애호 및 보관등에 기준 ) 개정 국가 영국 네덜란드 법명칭 동물 ( 과학적 절차 ) 법 동물실험법 주관부서 내무부 보건복지문화부 내용 - 모든 척추동물 포함 - 실험자 면허 제도 - 실험시설 면허 제도 - 연구과제 면허제도 - 국가실험동물 위원회 설치 운영 - 모든 척추동물 포함 동물실험 인가 - 실험동물실험위원회 설치 - 실험동물 생산 시설 인가 규제 발표 - EMA 혁신 ITF(Innovation Task Force, 이하 ITF), 3R 원칙 (Replacement, Reduction, Refinement) 에 따라 “ 과학적 목적에 사용되는 동물 보호에 관한 유럽 연합 법률 (Directive 2010/63/EU) - 2016 년 1 월 동물실험 규제 조정 시행안 발표 ( 화장품 및 성분원료에 대한 동물실험 금지법안 , 그 외 예전과 동일 ) 국내의 동물실험 관련 법령 및 제도는 「동물보호법 」 , 「 실험동물법 」 , 「 생명윤리 및 안전에 관한법률 」 , 「 유전자변형생물체의 국가 간 이동 등에 관한 법률 」 , 「 화장품법 」 , 「 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 」 , 「 마약관리법 」 , 「 약사법 」등 이 있습니다 . 그 중 당사에서 진행되는 비임상 동물시험 평가에 적용되는 법률은 「 동물보호법 」 과 「 실험동물법 」 입니다 . 또한 최근 들어 인체유래물을 사용하는 동물실험의 경우 , 「 생명윤리 및 안전에 관한 법률 」 의 규제를 받게 되며 , 동물실험에 있어 유전자변형 관련 동물 사용에 대해서는 「 유전자변형생물체의 국가 간 이동에 대한 법률 」 의 규제를 받게 됩니다 . 국내 동물실험 규제 관련 상세 현황은 다음과 같습니다 . [일반적인 동물실험 관련 규제] 국가 대한민국 법 명칭 동물보호법 실험동물법 주관 부서 농림축산식품부 식품의약품안전처 내용 1) 동물을 사육 · 관리 또는 보호할 때에는 다음 각 호의 원칙을 준수하여야 한다 2) 동물이 본래의 습성과 신체의 원형을 유지하면서 정상적으로 살 수 있도록 할 것 3) 동물이 갈증 및 굶주림을 겪거나 영양이 결핍되지 아니하도록 할 것 4) 동물이 정상적인 행동을 표현할 수 있고 불편함을 겪지 아니하도록 할 것 5) 동물이 고통 · 상해 및 질병으로부터 자유롭도록 할 것 6) 동물이 공포와 스트레스를 받지 아니하도록 할 것 1) “동물실험”이란 교육ㆍ시험ㆍ연구 및 생물학적 제제 ( 製劑 ) 의 생산 등 과학적 목적을 위하여 실험동물을 대상으로 실시하는 실험 또는 그 과학적 절차를 말한다 2) “실험동물”이란 동물실험을 목적으로 사용 또는 사육되는 척추동물을 말한다 3) “재해”란 동물실험으로 인한 사람과 동물의 감염 , 전염병 발생 , 유해물질 노출 및 환경오염 등을 말한다 4) “동물실험시설”이란 동물실험 또는 이를 위하여 실험동물을 사육하는 시설로서 대통령령 으로 정하는 것을 말한다 5) “실험동물생산시설”이란 실험동물을 생산 및 사육하는 시설을 말한다 6) “운영자”란 동물실험시설 혹은 실험동물생산시설을 운영하는 자를 말한다 - 기관별 실험동물운영위원회 설치 - 기관의 연간보고서 제출 - 동물실험계획서 승인 규제 발표 [ 시행 1991. 7. 1.] [ 법률 제 4379 호 , 1991. 5. 31. 제정 ] [ 시행 2009. 3. 29.] [ 법률 제 9025 호 , 2008. 3. 28. 제정 ] 출처 [ 식약처 2021.05, 의약품안전국 임상정책과 발행 , 동물실험 관련 국내 법령 제도 등에 관한 종합안내서 ] [ 법제처 ] (다)오가노이드 재생치료제 평가시험법 관련 규제 현황당사의 제품은 오가노이드를 이용하여 연구하거나 치료제를 개발하는 고객사에게 적용되는 품질 규제에도 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 국내외 오가노이드 재생치료제에 대한 별도의 가이드라인은 마련되어 있지는 않으며, 세포치료제 및 줄기세포치료제 범주에 속할 수 있다는 특성상 세포치료제 또는 줄기세포치료제 가이드라인을 참고할 수 있습니다. 각 주요 국가별 세부 법령은 다음과 같습니다. 1) 한국 [한국의 세포치료제 품질평가 관련 가이드라인] 국가 한국 가이드라인명칭 줄기세포치료제 평가가이드라인 임상시험용 세포치료제, 유전자치료제 품질평가 가이드라인 세포치료제 품질관리 시험항목 설정 가이드라인 주관부서 MFDS MFDS MFDS 대상 및 내용 - 줄기세포 기반 제제 특성을 고려한 줄기세포 기반 제제의 품질, 비임상, 임상시험 고려사항 제시- 품질과 관련하여 일반사항, 원료 물질, 제조공정, 특성분석과 품질관리(확인,순도,역가,유전적 안정성) 내용 기술 - 임상시험계획 승인신청 시 제출되는 품질에 대한 자료는 개발단계별로 가능한 범위까지 제출하는 것을 원칙- 국제조화를 위하여 IMPD(Investigational Medical Product Dossier) 항목 순서에 따라 최소한의 세포치료제 및 유전자치료제 임상시험용의약품 품질자료 요건을 제시 - 세포치료제는 환자 맞춤형 또는 소규모 제조로 인해 원료의약품 및 완제의약품의 품질관리시험 설정 시 시험에 사용할 수 있는 검체가 제한적인 경우가 많고 제품의 사용 기간이 매우 짧아 출고된 이후에 일부 시험결과를 모니터링하게 되는 경우 발생- 세포치료제의 이러한 특수성을 고려하여 제품의 안전성과 성능을 확보할 수 있도록 세포치료제의 원료의약품 및 완제의약품의 품질관리시험(성상,무균,마이코플라스마, 엔도톡신, 외래성 바이러스, 총 세포수, 세포 생존율, 확인, 순도, 역가, 제제학점 시험)에 적용되는 기준 및 시험방법 설정 시 고려사항에 대하여 기술 규제 발표 2018.11 2022.04 2023.06 출처: 오가노이드 재생치료제 국내외 기술 개발 및 규제 동향 (식품의약품안전처, 2024) 2) 미국 [미국의 세포치료제 품질평가 관련 가이드라인] 국가 미국 가이드라인명칭 Guidance for Indsutry:Guidance for Human Somatic CellTherapy and Gene Therapy Content and Review of Chemistry, Manufacturing, and Control(CMC) Informaction for Human Somatic Cell Therapy Investigational New Drug Applications(INDs) Considerations for the Design of Early-Phase Clinical Trials of Cellular and Gene Therapy Products 주관부서 FDA FDA FDA 대상 및 내용 아래사항에 대한 FDA 견해 제시- 세포치료제 및 유전자 치료제의 정의- 규제 측면에서의 고려사항 및 일반적인 고려사항- 인체 투여를 위한 세포군(Cell Population)에 대한 개발 및 특성- 품질시험 항목 설정- 기타 적용- 유전자치료제 생산- 특성 및 출하시험-유전자치료제에 사용되는 벡터 분류와 관련된 사항- 벡터 조작- 세포유전자치료제 비임상평가 안전하고 효과적인 체세포치료제 제조과정의 어려움을 고려하여 임상시험용 체세포치료제의 적절한 품질관리가 수행될 수 있도록 아래 사항에 대한 FDA 견해 제시- 제품 제조(성분과 물질 및 절차)- 제품시험(미생물 시험, 동등성, 순도, 역가 등)- 완제의약품 출하기준 시험- 제품 안정성- 그 밖의 제품추적, 라벨링, 용기/밀폐, 환경영향, 제조과정 인증, 생물통계 등 - 세포/유전자치료제의 특성과 제품 개발과 관련된 주요사항 및 특성에 따른 초기 임상 단계 임상시험의 주요 사항 제시- 품질과 관련하여 임상시험설계에 영향을 미치는 제품의 특징, 제조 관련 고려사항 제시 규제 발표 1998 2008.04 2015.06 출처: 오가노이드 재생치료제 국내외 기술 개발 및 규제 동향 (식품의약품안전처, 2024.04) 3) 유럽 [유럽의 세포치료제 품질평가 관련 가이드라인] 국가 유럽 가이드라인명칭 Human cell-based medicinal products- Scientific guideline Reflection paper on stem cell-based medicinal products Guideline on Quality, Non-Clinical and Clinical Requirements for Investigational Advanced Therapy Medicinal Prouducts in Clinical Trials 주관부서 EMA EMA EMA 대상 및 내용 인체세포 기반 세포치료제는 일반적으로 최종 멸균, 정제, 바이러스 제거/불활성화 단계가 포함되지 않음을 고려- 인체세포 기반 세포치료제의 품질, 비임상 및 임상 고려사항에 대한 제시- 품질과 관련하여 출발 및 원료 물질, 제조공정, 특성, 품질관리, 제조공정의 비준, 조제, 제품추적, 동등성에 대한 고려사항 제시 다양한 분화능을 가진 세포들과 여러 분화 단계에 있는 세포들이 복잡하게 혼합된 상태를 고려- 줄기세포 기반 제제의 품질, 비임상, 임상시험 고려사항 제시- 품질과 관련하여 일반사항, 출발물질, 생산과정, 제조공정 검증, 특성규명 및 품질관리에 대한 고려사항 제시 - IMPD(Investigational Medical Product Dossier) 항목 순서에 따라 임상시험용 첨단의료제품의 품질자료의 요건 및 비임상, 임상 고려사항 제시 규제 발표 2008.05 2011.02 2019.01 출처: 오가노이드 재생치료제 국내외 기술 개발 및 규제 동향 (식품의약품안전처, 2024.04) (라) 기타 관련 규제 당사의 제품군에 대한 정책적 영향을 줄 수 있는 기타 사항으로는 체외인공수정에 관한 규제 변 화입니다. 현재 우리나라의 체외 인공수정은 생명윤리 및 안전에 관한 법률 규제와 산부인과 보조생식술 윤리지침에 따른 자율규제를 따르도록 되어있는데 , 시술에 사용하는 수정란의 개수에 대한 규정이 없습니다 . 그러나 , 유럽의 경우 , 시술에 사용하는 수정란의 숫자도 제한하는 방향으로 법률이 발전되어 왔고 , 이러한 환경에서는 시술을 위한 수정란의 배양과 선별에 더욱 신중을 기할 수 밖에 없게 됩니다 . 이러한 규제의 변화는 당사 제품의 효용성을 더욱 높이게 되어 시장 도입이 가속화 될 수 있습니다 . 첨단바이오의약품에 대한 지원 정책, 동물 실험 규제와 관련된 정책, 고도화 되는 오가노이드 관련 품질관련 규제 및 체외인공수정에 관한 규제 변화에 따라서 당사 제품의 수요 확대에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나, 첨단바이오의약품 지원 정책에 대한 지원 약화(또는 지연), 동물 실험 규제와 관련된 법령 완화(또는 시행 시기 순연), 오가노이드 품질 관련 법령의 새로운 정책 제정 또는 개정, 체외인공수정 규제의 완화 및 국내 도입 지연 등의 변화가 발생할 가능성이 존재하며 당사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 향 후 사업 진출 지역에 따라 상기 내용 외의 예상하지 못한 관련 규제의 적용 또는 변화 역시 당사의 사업에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 인증 및 인허가 관련 위험 당사에서 현재 판매중인 모델은 2종(HT-2H/ X1)입니다. 당사의 제품은 의료기기가 아닌 연구용 장비로 구분됩니다. 따라서 현미경(연 구용 기기)에 대한 특별한 규제는 없으나, 전기전자기기로서 전자파 및 안전에 대한 인증 획득이 국내 유통과 해외 수출을 위해서는 필수적입니다. 국내의 경우 KC, 미국의 경우 FCC, 유럽의 경우는 CE, 영국의 경우에는 UKCA 등의 인증 획득이 필요합니다. 따라서 당사는 신제품 개발 과정에서 이러한 시장 규제 요구사항을 모주 만족하도록 설계하였으며, 전자파 및 전기적 안전성 시험을 거쳐 개발이 완료되어 출시되는 모든 제품은 목표시장에 필요한 규제를 만족하고 있습니다. 체외수정(IVF)와 관련하여 현재 당사의 제품은 사용목적이 IVF 가 아닌 연구용 (Research Use Only) 로 우선 출시되어 의료기기 인증을 필요로 하지 않습니다 . 향 후 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용된 연구결과를 취합하여 정식 임상시험을 설계하여 인증을 획득할 계획입니다 . 첨단재생의료 또는 첨단바이오의약품을 개발·생산하는 사용자는 국내 규정에 부합하는 제조시설을 갖추어야 하며 해당 시설 내에서 사용하는 장비는 품질관리시스템이 갖춰진 곳에서 생산된 장비로 구축하는 것을 선호합니다 . 당사는 국제표준화기구에서 제정한 국제규격인 ISO9001 품질경영시스템 인증을 제 3 자 인증기관에서 객관적으로 평가받아 취득하였습니다 . 하지만 당사의 인증 및 인허가 대응 조치에도 불구하고 신규 국가 진입까지 행정적으로 오랜 기간이 소요될 수 있으며 , 국내 규제 변화 및 수출에 필요한 인증을 획득한 국가의 인증 및 인허가 관련 정책 등이 변경되거나 강화되는 경우 인허가에 소요되는 시간과 비용이 증가할 수 있습니다 . 또한 향 후 개발되는 제품의 새로운 사용 목적에 따라 관련 인증 및 인허가 해당사항이 추가로 발생될 수 있으며, 이는 향 후 당사의 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. ( 가 ) 전 자파 및 안전에 관련 인증 및 인허가 사항당사에서 현재 판매중인 모델은 2종(HT-2H/ X1)입니다. 당사의 제품은 의료기기가 아닌 연구용 장비로 구분됩니다. 따라서 현미경(연 구용 기기)에 대한 특별한 규제는 없으나, 전기전자기기로서 전자파 및 안전에 대한 인증 획득이 국내 유통과 해외 수출을 위해서는 필수적입니다. 국내의 경우 KC, 미국의 경우 FCC, 유럽의 경우는 CE, 영국의 경우에는 UKCA 등의 인증 획득이 필요합니다. 따라서 당사는 신제품 개발 과정에서 이러한 시장 규제 요구사항을 모주 만족하도록 설계하였으며, 전자파 및 전기적 안전성 시험을 거쳐 개발이 완료되어 출시되는 모든 제품은 목표시장에 필요한 규제를 만족하고 있습니다. [국내·외 주요 전자파/안전 관련 규제 현황] 국가 인증명 내용 규격 한국 KC 전파환경 및 방송통신망 등에 위해를 줄 우려와 전자파장해를 주거나 전자파로부터 정상적인 동작을 방해받을 정도의 영향을 받는 기자재를 제조/판매/수입하려는 자는 전파법에 따라 적합성 평가를 받아야 합니다. - 방송통신기자재등의 적합성 평가에 관한 고시 유럽 CE-EMC 기기에서 방출되는 전자파 수준을 평가하는 것으로, 해당 기기가 주변 다른 기기를 방해할 가능성과 주변 기기로부터 영향을 받을 가능성을 확인하며 유럽 내 생산 /수입되는 모든 제품은 필수로 인증을 받아야 합니다 . -EN IEC 61326 -EN IEC 61000 -EN 55011 -Directive 2014/30/EU CE-LVD 전기제품의 안전에 대하여 , 제품에 대한 감전 /화재 / 외부충격 등의 위험요소를 확인하여 사용자를 보호하기 위해 AC 50~1000V, DC 75~1500V 범위의 전압을 사용하는 모든 전기전자류는 필수로 인증을 받아야 합니다 . -EN 61010-1 -Directive 2014/35/EU CE-RoHS 전기전자제품을 제조하는데 있어서 특정 유해물질 사용제한에 관한 규정으로 , 유럽 내에 생산 /수입되는 모든 제품은 인증을 받아야 합니다 . -EN IEC 62321 -EN IEC 63000 -Directive 2011/65/EU 영국 UKCA 영국 내에서 판매되는 제품이 영국 표준을 준수함을 나타내는 인증마크로 , 영국 시장에 판매를 위해 인증을 받아야합니다 . -BS EN 55011 -BS EN IEC 61326 -BS EN IEC 61000 -BS EN 61010-1 -EN IEC 62321 -EN IEC 63000 미국 FCC 전기전자제품으로부터 복사되는 불필요한 전파가 공중통신에 방해되지 않는지 시험하고 , 미국 내 제품 통관을 위해 필수로 인증을 받아야 합니다 . -47 CFR Part 15 당사는 국제공인시험기관으로 인정된 기관으로부터 전자파 및 안전 관련 인증을 획득하여 규제 요구사항을 모두 만족하도록 설계하였으며, 당사에서 판매를 위해 획득한 제품별 국내·외 제품인증 현황은 아래의 표와 같습니다. [국내·외 규격 및 제품 인증 현황] 구분 모델명 인증명 인증 개요 1 HT-X1 KC 국내 전자파 인증 2 HT-X1 CE-EMC 유럽 전자파 인증 3 HT-X1 CE-LVD 유럽 전기안전 인증 4 HT-X1 CE-RoHS 유럽 유해물질 안전 인증 5 HT-X1 UKCA 영국 전자파, 전기안전, 유해물질 안전 인증 6 HT-X1 FCC 미국 전자파 인증 7 HT-2H KC 국내 전자파 인증 8 HT-2H CE-EMC 유럽 전자파 인증 9 HT-2H FCC 미국 전자파 인증 ( 나 ) 체 외수정(IVF) 관련 인증 및 인허가 사항 체 외수정(IVF) 목적의 기기인 경우 , 체외진단의료기기로 분류되어 국내 식품의약품안전처로부터 인증 / 허가를 받은 후에 판매하고자 하는 국가의 의료기기 규제사항에 따라 인증을 받아야 수출이 가능합니다 . 다만 , 현재 당사의 제품은 사용목적이 IVF 가 아닌 연구용 (Research Use Only) 로 우선 출시되어 의료기기 인증을 필요로 하지 않습니다 . 향후 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용된 연구결과를 취합하여 정식 임상시험을 설계하여 인증을 획득할 계획입니다 . 제품이 의료기기로서 취득해야 하는 인허가는 아래와 같습니다 . [국내·외 의료기기 관련 규제 현황] 국가 인증명 내용 규격 한국 체외진단 의료기기 신고/ 인증/ 허가 국내 의료기기 판매를 위해서는 체외진단의료기기법에 따라 제품의 성능 ,사용목적 ,안전성 ,유효성에 따라 품목별 등급으로 분류하고 심사에 요구되는 기술문서 등의 자료를 제출 후 식약처 , 한국의료기기안전정보원에 의해 허가 번호 증명서를 발급 받아야 국내 유통이 가능합니다 . - 체외진단의료기기법 - 체외진단의료기기 품목 및 품목별 등급에 관한 규정 - 체외진단의료기기 허가·신고·심사등에 관한 규정 KGMP 생산·수입하는 의료기기가 안전하고 , 유효하며 , 의도된 용도에 적합한 품질의 제품을 일관성 있게 생산됨을 높은 수준으로 보장하기 위한 품질보증체계를 말하며 의료기기 생산·수입하고자 하는 업체는 GMP 적합인정을 받아야 합니다 . - 체외진단의료기기 제조 및 품질관리 기준 유럽 CE 유럽 지역으로 수출되는 모든 체외진단 의료기기는 CE 마크 를 부착해야 하는 강제 조항의 시행으로 제품의 임상적 및 분석적 성능시험과 안정성시험 등을 통하여 제품에 대한 요구사항을 만족하여야 관계당국에 제품이 등록됩니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 영국 UKCA 영국 시장에 의료기기를 수출하기 위해서 영국표준을 준수하고 , MHRA( 영국 의약품규제청 ) 에 등록하여야 영국 내 유통이 가능합니다 . -In Vitro Diagnostic Devices Regulation(EU)2017/746 -UK MDR 2002 미국 FDA 미국 내 의료기기의 생산 / 수입 / 수출을 위해 안전성과 유효성을 보장하고 , 개발 / 생산 / 판매 / 수입 등을 규제하여 환자의 공중의 안전을 보호하고 효과적인 의료 기술의 도입을 위한 인증으로 미국 내 수출 시 FDA 기관의 인증을 받아야 합니다 . -FD&C Act -510(k) (PreMarket Notification) -PMA (PreMarket Approval) 당사에서 출시 예정인 체외수정용 기기는 연구목적으로 출시될 예정이며, 국내의 경우 「의료기기법 」및 시행규칙 제10조 5항에 의거하여 제품 개발 등 연구목적으로 사용되는 의료기기는 제조업 허가 등을 받지 않고 제조가 가능합니다. 유럽의 경우에도 IVDR 규정에 의거하여 당사 제품은 연구목적에 따른 장비로서 의료기기로 적용되지 않으며, 의료기기로의 오인을 막기 위해 Research Use Only, RUO로 표기하여 판매할 계획입니다.또한, 향후 당사 제품이 연구장비로서 병원 등 전문 체외수정(IVF)기관과 협력할 계획이며, 체외수정 시술시 이식할 최적의 인체 배아를 인공지능으로 선별하는 알고리즘을 준비할 계획입니다. 이후 최적화된 알고리즘과 연구 사용자들의 피드백을 바탕으로 상품성을 개선하고, 난임 환자 대상 인허가 임상시험을 설계 및 수행하여 사용목적에 부합하는 의료기기 인허가 취득을 목표로 하고 있습니다. ( 다 ) 첨 단재생의료 및 첨단바이오 의약품 관련 인증 및 인허가 사항 당사의 홀로토모그래피를 이용하여 첨단재생의료 또는 첨단바이오의약품을 개발·생산하는 사용자는 아래의 국내 규정 따라 제조시설을 갖춰야 합니다 . [국내 첨단재생의료 또는 첨단바이오의약품 관련 규정] 구분 규정 1 첨단재생의료 및 첨단바이오의약품 안전 및 지원에 관한 법률 시행령 제 26조 (첨단바이오의약품 제조업의 시설기준 ) 2 인체세포등 및 첨단바이오의약품의 허가 및 안전 등에 관한 규정 제 5조 (첨단바이오의약품의 제조 및 품질관리기준 ) 3 의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표 1(의약품 제조 및 품질관리 기준 ) 4 의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표 1의 2(원료의약품 제조 및 품질관리기준 ) 5 의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표 3(생물학적제제등 제조 및 품질관리 기준 ) 6 의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정 사용자는 위와 같은 제조시설을 갖추고 시설 내에서 사용하는 장비는 품질관리시스템이 갖춰진 곳에서 생산된 장비로 구축하는 것을 선호합니다 . 당사는 국제표준화기구에서 제정한 국제규격인 ISO9001 품질경영시스템 인증을 제 3자 인증기관에서 객관적으로 평가받아 취득하였습니다 . 고객에게 제공되는 제품 및 서비스 체계가 규정된 요구사항을 만족하고 지속적으로 유지 , 관리되고 있음을 매년 인증기관의 심사를 통해 입증하고 있으며 , 이는 공급자에게 품질에 대한 신뢰감을 제공합니다 . 당사는 국내 판매 및 미국, EU 등 주요 국가 수출에 필요한 인증을 획득하였습니다. 또한 지속적으로 인증 및 인허가 제도 및 정책 동향을 파악하고 , 기술개발 , 인허가 , 생산 및 시장 출시 등 내부 프로세스에 있어 규제와 정책에 부합하는 대응 방안을 수립하여 수행하고 있습니다 . 하지만 당사의 인증 및 인허가 대응 조치에도 불구하고 신규 국가 진입까지 행정적으로 오랜 기간이 소요될 수 있으며 , 국내 규제 변화 및 수출에 필요한 인증을 획득한 국가의 인증 및 인허가 관련 정책 등이 변경되거나 강화되는 경우 인허가에 소요되는 시간과 비용이 증가할 수 있습니다 . 또한 향 후 개발되는 제품의 새로운 사용 목적에 따라 관련 인증 및 인허가 해당사항이 추가로 발생될 수 있으며, 이는 향 후 당사의 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 따라서 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 사. 신제품 개발 및 신규사업 진출에 따른 위험 당사는 홀로토모그래피(HT) 라는 새로운 기술을 시장에 도입하여 신산업을 개척하고 있습니다. 현재는 기술의 도입기 단계이지만 향후 성장기와 성숙기를 앞당길 수 있도록 지속적인 제품 완성도를 향상하고 있습니다. 이 과정에서 축적되고 고도화된 HT 기술을 바탕으로 신의료산업에 진입을 준비하고 있습니다. 체외수정 시술 단계에서 착상 성공률이 높은 수정란을 비표지 미리 선별할 수 있는 기술 , 면역세포치료제 생산 과정에서 오염의 탐지 , 세포의 상태 및 수율을 비표지 방식으로 검사할 수 있는 기술 , 줄기세포 치료제의 배양과정에서 좋은 상태의 줄기세포를 비표지 방식으로 선별할 수 있는 기술들을 개발하고 있고 , 긍정적인 초기 결과를 얻고 있습니다 . 장기적으로 3 세대 면역항암치료제인 면역관문억제제 (Immune checkpoint inhibitor immunotherapy) 시장에서 환자의 치료반응을 예측할 수 있는 동반진단검사 (Companion Drug diagnostics) 로 HT 를 이용한 비표지 가상 바이오마커(virtual biomarker )를 사용하는 임상연구도 진행하고 있습니다 . 또한 비바이오 산업용 검사 시장으로 확장하기 위한 장기 프로젝트도 준비하고 있습니다 . 바이오 산업에서 쌓은 HT 기술을 산업용 검사 시장에 적용하면 , 반도체 및 디스플레이 검사 기술의 한계를 극복할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다 . 현재 공초점 현미경 또는 백색광 간섭계를 이용한 단순 시편의 비파괴 광학 검사 방법을 , 고해상도 3 차원 영상으로 내부를 비파괴 방식으로 관찰할 수 있습니다 . 그러나, 제시된 기술개발 로드맵과 달리 개발이 지연되거나 중단될 경우 신규 사업 확장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한 바이오 산업 내에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못할 경우 추가적인 시장 진입이 용이하지 않을 가능성이 존재합니다. 바이오 산업에서 지속적으로 엄격해지는 품질 관리 수준과 달리 동사의 개발된(또는 향 후 개발될) 기술이 적용 불가능할 경우 매출 확대에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 비바이오 산업의 경우 산업에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못하거나, 산업에서의 기술 수요가 높지 않을 경우 해당 시장에 신규 진입이 어려울 가능성이 존재합니다. 또한, 상기에 언급한 내용 외에 발생할 수 있는 예상하지 못했던 개발 중 돌발 변수 또는 어려움으로 인하여 추가 개발이 지연될 경우 당사의 재무 상황 및 사업 현황에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 홀로토모그래피(HT) 라는 새로운 기술을 시장에 도입하여 신산업을 개척하고 있습니다. 현재는 기술의 도입기 단계이지만 향 후 성장기와 성숙기를 앞당길 수 있도록 지속적인 제품 완성도를 향상하고 있습니다. 당사는 이 과정에서 축적되고 고도화된 HT 기술을 바탕으로 신의료산업에 진입을 준비하고 있습니다. 체외수정 시술 단계에서 착상 성공률이 높은 수정란을 비표지 미리 선별할 수 있는 기술 , 면역세포치료제 생산 과정에서 오염의 탐지 , 세포의 상태 및 수율을 비표지 방식으로 검사할 수 있는 기술 , 줄기세포 치료제의 배양과정에서 좋은 상태의 줄기세포를 비표지 방식으로 선별할 수 있는 기술들을 개발하고 있고 , 긍정적인 초기 결과를 얻고 있습니다 . 장기적으로 3 세대 면역항암치료제인 면역관문억제제 (Immune checkpoint inhibitor immunotherapy) 시장에서 환자의 치료반응을 예측할 수 있은 동반진단검사 (Companion Drug diagnostics) 로 HT 를 이용한 비표지 가상 바이오마커(virtual biomarker )를 사용하는 임상연구도 진행하고 있습니다 . 또한 비바이오 산업용 검사 시장으로 확장하기 위한 장기 프로젝트도 준비하고 있습니다 . 바이오 산업에서 쌓은 HT 기술을 산업용 검사 시장에 적용하면 , 반도체 및 디스플레이 검사 기술의 한계를 극복할 수 있을 것으로 예측하고 있습니다 . 현재 공초점 현미경 또는 백색광 간섭계를 이용한 단순 시편의 비파괴 광학 검사 방법을 , 고해상도 3 차원 영상으로 내부를 비파괴 방식으로 관찰할 수 있습니다 . 상기 기술한 신규사업 진출을 위한 제품개발 로드맵은 아래 그림을 참조해주시기 바랍니다 . [신규사업 진출을 위한 제품개발 로드맵] 신규사업 진출을 위한 제품개발 로드맵.jpg 신규사업 진출을 위한 제품개발 로드맵 (가) 바이오 산업 분야 당사의 3D 홀로그래피 현미경 기술은 첨단바이오산업과 첨단재생의료산업에서의 활발한 사용이 예상됩니다 . 이 기술은 세포치료제와 오가노이드 연구 , 두 분야에서 빠르게 성장하고 있는 시장에 맞춤형 솔루션을 제공할 수 있습니다 . 실시간으로 세포를 3D 로 관찰하면서 세포의 효과 및 안정성을 평가할 수 있어 더 빠르고 정확한 연구와 개발이 가능합니다 . 또한 라벨이 필요 없는 비표지 이미징을 통해 연구과정을 단순화하고 비용을 절감할 수 있습니다 . 이러한 장점들을 기반으로 , 첨단바이오 산업 및 첨단재생의료산업의 지속적인 연구와 개발에 동행하며 세계적인 시장에서 함께 성장할 전망입니다 . 당사는 아래 그림과 같이 생산성 향상을 위한 시스템 및 공정 자동화에 필요한 기술과 인력을 갖춘 회사입니다 . 특히 , 연구실 자동화(lab automation), 세포치료제 품질관리(QC), 산업용 시장 진출에 있어 중요한 자동화 기술은 정확성 , 일관성 , 높은 생산성 , 안전성 , 데이터 관리 용이성 , 시간 및 비용 절감이라는 다양한 이점을 제공합니다 . 이는 연구 개발부터 품질 관리에 이르기까지 다양한 분야에서 요구되는 핵심적인 기능입니다 . [생산성 향상을 위한 시스템 및 공정 자동화 기술] 생산성 향상을 위한 시스템 및 공정 자동화 기술.jpg 생산성 향상을 위한 시스템 및 공정 자동화 기술 당사는 이미 시스템 자동화를 일정 수준 달성했으며 , 각 고객의 특성에 맞는 맞춤형 대응 역량을 갖추고 있습니다 . 이를 통해 연구실 자동화(lab automation )를 포함한 다양한 시장에 효과적으로 진입 이 가능할 것으로 전망됩니다. . 1) 세포치료제 세포치료제는 목적상 인체에 시술되기 때문에 염색이나 전처리를 할 수 없는 대상입니다 . 현재는 동일한 배치에서 배양된 세포치료제를 샘플링하여 염색이나 전처리를 한 후 , 의도한대로 성장 , 배양되었는지를 판단하고 , 대량의 세포치료제를 대상으로 한 저해상도 방식의 세포계수에만 라이브셀 이미징을 활용하고 있으나 , 이 두 가지 모두를 한 번에 달성할 수 있는 홀로토모그래피 방식의 현미경이 라이브 셀 이미징을 통해 새로운 대안으로 세포치료제의 QC 에 적극 활용될 것으로 예측됩니다 .2) 오가노이드 2022 년 미국식품의약국 (FDA; Food and Drug Administration) 이 식품의약품화장품법에서 동물실험 의무화 규정을 84 년 만에 폐기함에 따라 , 의약품개발시 필수 관문으로 여겨지던 전임상시험 단계에서의 동물 실험을 건너뛸 수 있는 여건이 마련되었습니다 . 동물 실험은 윤리적인 이슈와 더불어 종간 유전적 생물학적 차이로 인해 임상에서의 유형성 및 안전성을 완벽하게 예측하지 못한다는 한계점이 지적되어왔고 , 이를 대체할 수 있는 효과적인 방법으로 오가노이드가 주목받고 있습니다 . 오가노이드는 사람의 줄기세포를 이용해 인체 특정 장기의 기능을 모사한 것으로 인체 적용과정에서 발생할 수 있는 위험을 줄일 수 있으며 , 자기 조직화를 통해 해당모델 장기와 유사한 세포 구성 및 구조를 지니고 기능을 모사할 수 있다는 특성을 바탕으로 2 차원 배양세포에 비해 유용한 질환 모델로서 인정받고 있습니다 . 기초연구분야에서는 질병의 병리학적 기전을 연구하거나 , 응용연구분야에서는 약물 스크리닝 , 독성 평가 등에 이용하는 등 다양한 분야에 적용 중에 있습니다 . 이러한 연구가 활발히 진행됨에 따라 , 세포와 조직으로부터 유래되어 3 차원 배양법으로 응집 · 배양되는 오가노이드에 대하여 세포의 형태 및 동적특성이 시간에 따라 어떻게 바뀌는지 모니터링하고 분석하는 기술의 활용도와 중요도가 더 높아질 것이며 , 이에 따라 당사의 고도화된 홀로토모그래피 현미경이 적극적으로 활용 및 보급될 것으로 예상됩니다 . 3) 체외수정(IVF) 기존 체외수정 시술에서 적절한 배아의 선정은 특정 시점에서의 저해상도 현미경 관찰에 의한 의사의 경험에 의존하였습니다 . 좋은 품질의 배아를 선별하는 방법은 특정 유전자의 발현을 검사함으로써 확률을 높일 수 있다고 알려져 있으므로 그 중요도가 매우 높으나 , 인체 배아에는 적용할 수 없는 제한점이 있습니다 . 이에 비표지 라이브셀 이미징 , 특히 결과를 예측할 수 있는 정량적 모델링이 가능한 홀로토모그래피를 활용한 당사의 제품은 훌륭한 한계 극복 방안으로써 활용될 것입니다 . 4) 체외진단기기산업 내 암 진단 및 연구 시장 당사는 말기 암 환자를 대상으로 한 3 세대 항암제 기술 , 즉 면역관문억제제를 사용하는 면역항암치료에 필요한 동반진단 검사 방법 개발에 주목하고 있습니다. 당사의 3D 홀로그래피 현미경은 실시간 비표지 3D 라벨링을 통해 세포의 이미징을 가능하게 하며 , 높은 해상도의 이미지를 확보할 수 있다는 점에서 초기 진단 연구의 정확성을 크게 향상시킬 수 있습니다 . 다만 의료기기 시장에 진출하기 위해서는 인허가가 필수적이며 , 이 과정에는 상당한 시간이 소요되므로 이와 같은 시간적 제약을 극복하기 위해 당사는 보유한 기술을 바탕으로 의료기관과 협업하여 RUO(Research Use Only) 를 초기 목표로 설정하였습니다 . 이와 같은 전략을 바탕으로 빠른 시장 진출을 위한 발판을 마련하며 , 지속적인 공동 연구와 개발을 통해 IVD 시장 내에서의 입지를 확보할 전망입니다 . (나) 비바이오 산업 분야 1) 산업용 반사형 광학계 당사는 반도체나 디스플레이와 같이 빛이 투과되지 않는 물질들을 많이 포함하고 있는 시료들에 적합한 반사형 홀로토모그래피 기술을 개발하여 특허 출원을 완료하였으며 현재 제품화를 위한 기술 고도화 및 시료 평가를 진행하고 있습니다 . 이 기술은 시료의 표면을 100nm 수준으로 이미징할 수 있을 뿐만 아니라 빛이 침투하는 내부의 구조까지 이미징할 수 있는 장점을 갖고 있습니다 . 당사는 반사형 홀로토모그래피 기술을 제품화하여 반도체 , 디스플레이를 포함한 다양한 산업분야에 초고정밀 3 차원 검사 및 계측 분야로 사업을 확장할 계획입니다 . 현재 산업계에서 적용되고 있는 기존 기술과 당사의 반사형 홀로토모그래피 기술을 비교한 사항은 아래 표와 같습니다. [산업계 적용 기술과 당사 기술 간 비교] 구분 원자현미경 (AFM) 백색광 간섭계 (WLI) 반사형 HT (당사) 측정 속도 매우 느림 빠름 빠름 표면 측정 정밀도 매우 높음 매우 높음 매우 높음 표면 측정 시 Z 스캔 수행 불필요 필요 불필요 투명막 구분 가능 두께 내부 측정 불가능 1.5 ㎛ 이상 가능 0.5 ㎛ 이상 가능 대응 가능 샘플 반사율 범위 - 제한적 넓은 범위 대응 수평 해상도 매우 높음 높음 매우 높음 2) 산업용 투과형 광학계 당사가 보유하고 있는 제품 중 가장 상위 모델인 HT-X1 은 높은 해상도 , 높은 선명도 , 높은 감도를 실현하는 투과형 광학계로 홀로토모그래피 기술이 적용된 현미경입니다 . 투과형 광학계는 시료의 내부를 꿰뚫어 볼 수 있다는 특징을 가지고 있으므로 , 해당 기기는 투과가 필요한 제품의 제조 혹은 품질 검수 과정에서 사용될 수 있습니다 . 또한 당사의 홀로토모그래피 기술은 세포 내 구조를 관찰할 수 있도록 수백 나노미터급 측정이 가능하여 정밀 혹은 초정밀 기술이 필요로 하는 산업 분야로 확장할 수 있습니다 . 이 두 가지 기술적 이점을 결합하여 산업용 투과형 광학계에 적용할 경우 , 당사는 초소형 초고해상도 디스플레이 기술의 제조 및 양산 , 품질 검수에 획기적으로 활용될 수 있습니다 . 당사의 확보된 기술 및 확장하고 있는 기술을 기반으로 바이오 산업 내에서의 확장성과 비바이오 산업으로의 추가 확장성까지 확보하여 향 후 사업 확장성에 긍정적인 요소를 확보하고 있습니다. 그러나, 제시된 기술개발 로드맵과 달리 개발이 지연되거나 중단될 경우 신규 사업 확장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한 바이오 산업 내에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못할 경우 추가적인 시장 진입이 용이하지 않을 가능성이 존재합니다. 바이오 산업에서 지속적으로 엄격해지는 품질 관리 수준과 달리 동사의 개발된(또는 향 후 개발될) 기술이 적용 불가능할 경우 매출 확대에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 비바이오 산업의 경우 산업에서 요구하는 기술 수준에 도달하지 못하거나, 산업에서의 기술 수요가 높지 않을 경우 해당 시장에 신규 진입이 어려울 가능성이 존재합니다. 또한, 상기에 언급한 내용 외에 발생할 수 있는 예상하지 못했던 개발 중 돌발 변수 또는 어려움으로 인하여 추가 개발이 지연될 경우 당사의 재무 상황 및 사업 현황에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아. 브랜드 인지도 및 평판 관련 위험 당사의 제품은 사용자 효용 측면으로 대학, 연구소, 공동기기시설 및 기업등에서 구매할 수 있는 유인 요소를 보유하고 있으며, 구매 고객뿐만 아니라 데모 현장에서도 일관적으로 긍정적인 평가를 받고 있습니다 . 또한, 당사의 제품을 사용한 학술논문의 수가 많은 상황은 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 하지만, 현재까지 기초 연구자 중심의 연구 후기와 공공기관, 정부출연연구소 및 학교기관 산하 연구소 중심으로 판매된 사례 및 비중이 높다는 점, 2024년 및 이 후의 학술논문 발표 현황을 통해 제품 이용자의 수가 꾸준히 지속될 수 있을지에 대한 불확실성을 보유하고 있다는 점, 향후 산업에서도 사용 사례 및 긍정적 후기가 증가 추이로 발생되어야 한다는 점, 제품을 장기적으로 사용하였을 때의 내구도가 확인되어야 한다는 점이 브랜드 인지도 개선 측면에서 부정적 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 수요처에서 제품의 사용 기간이 길어지고 다양한 분야로 확산이 될 수록 예측하지 못한 브랜드 인지도(또는 평판) 측면의 부정적 요소가 발생할 가능성이 존재할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (가) 사용자 효용 측면의 인지도당사의 제품은 영상획득 성능이 우수하면서도 사용자들이 간편하게 사용할 수 잇다는 점에서 고객들에게 경쟁사 제품 대비 좋은 평가를 받고 있습니다. 또한 당사의 제품은 3D 형광 이미징을 비롯하여 각종 멀티 모달리티로의 확장을 할 수 있으므로, 이미징에 대한 이해도가 높고 다양한 수요에 대응하고자 하는 고급 사용자들에게 선호도가 높습니다. [각 수요처 별 요구사항 및 사용자 효용] 구분 대학, 연구소 공동기기시설 기업 특성 새로운 분석기술에 관심있는 개인 연구자 최첨단 시설 구축 희망연구기관 기초연구에 적극 투자하는 기업부설연구소 요구사항 - 기존 기술로 시도하지 못했던 새로운 분석- High Impact figure 제작 - 이미징 전문가로 제품 성능 완성도 기대치 높음- 관리 및 유지보수의 편의성 - 세포치료제, 오가노이드 관련 산업용 대응 솔루션- 공정 및 분석 자동화 사용자 효용 - HT는 새로운 분석 현미경- 새로운 데이터 생성 가능 - 제품 안정성 높음- 개인별 실험 설정 가능 - 두꺼운 시료 대응 가능- 실험 자동 설정 이러한 효용은 특히 다양한 실험을 다수의 사용자가 수행하는 공동활용 목적의 장비 도입시 긍정적인 요소로 작용합니다 . 목표 시장의 유사 제품인 공초점현미경이나 전자현미경을 처음 사용하기 위해서는 일정 시간 이상 전문적인 교육을 받은 전문 인력의 실험 지원이 필수적이나 , 당사의 제품은 약 2 시간 이내의 교육을 통해 관련 배경지식이 전혀 없는 사용자도 제품의 모든 기능을 사용할 수 있습니다 . 이러한 편의성은 대학원생 등 신규 연구자들이 다수 참여하는 이미징 장비 교육 프로그램 참여를 통해 여러 차례 그 유효성이 확인되었습니다 . 당사의 제품은 제품 구매 고객뿐만 아니라 데모 현장에서도 일관적으로 긍정적인 평가를 받고 있습니다 . 아래 그림의 제품 리뷰에 따르면 당사 제품의 사용자들은 높은 영상 데이터 품질과 편리한 사용성에 대해 공통으로 우수한 평가를 하고 있음을 알 수 있습니다 . [제품 사용자 리뷰(www.selectscience.net 일부 발췌)] 제품 사용자 리뷰.jpg 제품 사용자 리뷰 (나) 당사 제품을 사용한 학술논문 발표에 따른 인지도 당사 제품을 사용하여 발표된 연구논문은 2016년도에 HT-1 제품 출시 직후 2017 년부터 제품을 사용한 연구논문이 발표되기 시작하였습니다 . 대부분의 연구논문은 2017 년 출시된 HT-2H 를 사용한 결과로 , 2018 년부터 2020 년까지의 급격한 성장세는 당사 영업활동의 확장과 더불어 초기 실험결과 획득 후 연구논문 발표까지의 소요시간이 약 2 년 정도임을 반영합니다 . 2022 년부터 논문 발표 성장세가 둔화되는데 , 이는 2020 년 시작된 신종코로나바이러스 유행으로 인하여 고객들의 연구 활동이 중단되었던 현상을 반영한 것으로 추정됩니다 . 2022 년 출시된 신제품 HT-X1 을 사용한 연구논문은 2023 년 7 월 기준 총 2 편이 출판되었습니다 . [당사 제품을 사용한 학술논문 발표 현황] 당사 제품을 사용한 학술논문 발표 현황_.jpg 당사 제품을 사용한 학술논문 발표 현황_ 당사 제품을 사용하는 수요자들의 후기와 학술 논문 발표 현황을 통하여 당사 제품의 효용성 및 브랜드 인지도는 향후 인지도 개선에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 하지만, 현재까지 기초 연구자 중심의 연구 후기와 공공기관, 정부출연연구소 및 학교기관 산하 연구소 중심으로 판매된 사례 및 비중이 높다는 점, 2024년 및 이 후의 학술논문 발표 현황을 통해 제품 이용자의 수가 꾸준히 지속될 수 있을지에 대한 불확실성을 보유하고 있다는 점, 향 후 산업에서도 사용 사례 및 긍정적 후기가 증가 추이로 발생되어야 한다는 점, 제품을 장기적으로 사용하였을 때의 내구도가 확인되어야 한다는 점이 브랜드 인지도 개선 측면에서 부정적 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 또한, 수요처에서 제품의 사용 기간이 길어지고 다양한 분야로 확산이 될 수록 예측하지 못한 브랜드 인지도(또는 평판) 측면의 부정적 요소가 발생할 가능성이 존재할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자. 영위 사업의 기술 변화에 따른 위험 당사의 기술의 기술적 우위 요소는 비표지 이미징, 광학적 단층 촬영, 고대비·고해상도 이미징, 정량 이미징, 3D 상관현미경 측면에서 우위요소를 보유하고 있습니다.상기 기술한 당사의 기술우위에도 불구하고, 현재 시점에서의 기술우위가 미래의 안정적이고 꾸준한 제품에 대한 수요를 보장하는 것은 아닙니다. 의료기기 기업 및 바이오텍 기업의 연구개발을 통해 고해상도 바이오 메디컬 이미징을 위한 새로운 기술이 개발될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 현미경 시장에서 선호되는 기술이 변경될 시, 당사의 현미경 시장 침투율 및 경쟁력이 저하될 가능성이 있으며, 당사의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사의 기술의 기술적 우위 요소는 비표지 이미징, 광학적 단층 촬영, 고대비·고해상도 이미징, 정량 이미징, 3D 상관현미경 측면에서 우위요소를 보유하고 있습니다. [HT 이미징 기술 비교 우위 요소 정리] 항목 대학, 연구소 비표지 이미징 - 표지나 유전자 조작을 하지 않는 비침습성- 시료의 무결성 보장- 광표백이나 광독성이 없으므로 시료를 수십 일 동안 연속 관찰 가능- 특정 형광 염료나 생체 분자에 제한되지 않음- 고가의 염색 시료가 필요하지 않음 광학적 단층 촬영 - 광학적 단층 촬영으로 온전한 3D 데이터를 이용한 연구 가능- 오가노이드의 경우 3D 영상 획득이 가능함으로 인하여 정확하 약물 반응성 실험 가능- 환자 유래 오가노이드 이용시 개인화된 치료제 개발이나 처방에 사용 가능 고대비· 고해상도 이미징 - 동일 사양 명시아 현미경 대비 2배의 해상도 이미징 가능- 선명한 이미지 제공 가능 정량 이미징 - 재현성 높은 실험 가능- 세포 및 세포 소기관의 건조 질량, 밀도, 부피, 크기 등의 세포 특성에 대한 정밀 측정 가능- 무염색으로 지질 방울을 이미징하고 정량 데이터 추출 가능 3D 상관현미경 - 다양한 현미경 데이터 획득 가능- 2가지 이상의 데이터 병합 가능하여 시료의 구조, 구성 및 기능을 더욱 포괄적으로 이해 가능 상기 기술한 당사의 기술우위에도 불구하고, 현재 시점에서의 기술우위가 미래의 안정적이고 꾸준한 제품에 대한 수요를 보장하는 것은 아닙니다. 의료기기 기업 및 바이오텍 기업의 연구개발을 통해 고해상도 바이오 메디컬 이미징을 위한 새로운 기술이 개발될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 현미경 시장에서 선호되는 기술이 변경될 시, 당사의 현미경 시장 침투율 및 경쟁력이 저하될 가능성이 있으며, 당사의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 차. 글로벌 파트너사와의 협업 관련 위험 당사는 연구용 장비 시장 규모가 큰 주요 국가에 직판확대와 현지 대리점에 대한 적극적인 지원을 통해 수출을 증대하여 매출 성장을 견인하고자 합니다 . 2025 년에 유럽지역 1~2 개 국가에 현지법인을 설립하여 직판을 시작하고 , 향후 유럽 여러지역으로 확대할 예정입니다 . 또한 , 미국법인에서 남미지역을 관장하여 칠레 , 브라질 , 멕시코 대리점을 개발하고 영업을 지원할 예정입니다 . 다만 , 고가의 연구용 기기 특성상 선진국에 수요가 집중되어 있어 새로운 국가로의 확장보다는 현재 진출한 시장 중 전략적으로 중요한 미국 , 유럽 , 중국 등에서 점유율을 높이는 것이 더욱 중요할 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 해외 시장을 주요 타겟으로 하는 당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 해외 파트너 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또 한 해외 파트너사와의 관계가 악화되거나 해외 파트너사에 대한 관리에 실패하는 경우 해외부문의 영업에 큰 타격 을 줄 수 있으며, 해외 파트너사와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다 . 현재 점유율을 높이고자 하는 지역(미국, 유럽 및 중국)에서 점유율 확보에 실패할 경우 재무 구조에 부정적 영향을 줄 가능성이 발생할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공동연구에 대한 결과가 기대하는 수준만큼 도달하지 않거나 이를 통한 부정적인 인식이 발생할 경우 향 후 해외 진출에 있어서 좋지 않은 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 해 외 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다. 당사의 진출 형태는 직접판매, 대리점을 통한 유통, ODM 파트너십 등 3 가지 형태로 요약될 수 있습니다. 본사가 위치한 한국과 시장의 규모가 큰 국가는 직판을 원칙으로 하되 대리점을 보완하여 운용하고 , 시장의 규모가 크지 않은 국가는 대리점을 통한 유통을 하되 지역을 관할하는 지역본부 ( 법인 및 사무소 ) 에서 긴밀한 통제와 지원을 수행하는 체계입니다 . 또한 , 바이오 이미징에서 강력한 유통망을 갖는 복수의 회사와 협력을 통해 ODM 제품을 공급하고자 협의중이며 , 직판의 특수한 형태로 특정 기업고객 의 수요에 맞는 제품을 공동개발 혹은 커스터마이징해서 지속적으로 공급하는 ODM (Orignial Development Manufacturing) 모델도 협의중입니다 . [각 지역,국가 별 유통망 또는 파트너] 지역 국가 유통망 또는 파트너 APAC 한국 - 직판을 주력으로 하되 보조적으로 대리점과 협업- 동시에 APAC 지역의 대리점 관리 및 지원 일본 - 일본 전역을 커버하는 대리점 중국 - 지역별로 분할된 대리점 기타 - 국가별 대리점 운용 북남미 미국 - 법인 중심의 서부, 남부지역 직판과 북부, 동부 지역 대리점과 협업- 법인은 캐나다, 칠레, 브라질과 같은 남미 주요국에 대한 대리점 관리 및 지원도 수행 남미 - 시장규모가 큰 칠레, 브라질(현재 대리점 없음), 멕시코에서 대리점 운용 EMEA 프랑스 - 2024년 2분기 시점 현재 영국에 위치한 지사를 프랑스로 이전하고, 프랑스 직판 및 EMEA 지역 법인 및 대리점 관리 및 지원 독일 - 유럽에서 가장 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 영국 - 유럽에서 세 번째로 규모가 큰 시장으로 현재는 대리점 체제이지만 최우선 직접판매 예정 지역 기타 - 국가별 대리점 운용 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내외를 합쳐 총 34개의 대리점(유통사)와 협업을 진행하고 있으며, 진출 시장의 매력도와 파트너사의 역량을 고려하여 계약 유형에 따라 독점/비독점 계약, 단기/중장기 계약을 체결하고 있습니다.독점계약의 경우, 주어진 계약 기간 동안 해당 국가나 지역에서 배타적인 영업권한을 갖게되며, 비독점계약의 경우 영업권한은 갖지만 언제든 다른 대리점이나 당사가 동시에 영업을 수행할 수 있습니다.단기계약의 경우, 1년 단위로 명시적 갱신이 되는 경우에만 영업권한이 유지되며 중장기 계약은 자동 갱신을 통해 계약을 연장하고 있습니다.또한, 미국과 중국 같이 시장이 매력적이거나 독점 및 중장기 계약의 경우 일부 대리점에게는 계약기간 내 최소 구매량을 계약에 적시하여 성과를 독려하고 있으며, 대리점들은 영업권한을 유지하기 위해 최소 구매량을 준수하고자 노력합니다. 하기는 당사 주요 대리점의 매출 비중입니다. [당사 대리점 매출 추이] (단위 : 원) 2023년 2024년 상반기 구분 매출액 전체 매출 대비비중 구분 매출액 전체 매출 대비비중 대리점 매출 계 2,417,166,446 65% 대리점 매출 계 1,662,598,007 57% S 대리점(일본) 539,914,379 14% S 대리점(일본) 517,075,500 18% B 대리점(러시아) 493,918,882 13% A 대리점(미국) 418,295,213 14% N 대리점(미국) 232,277,824 6% H 대리점(태국) 360,571,060 12% 직접 매출 1,330,098,987 35% 직접 매출 1,265,477,013 43% 전체 매출 3,747,265,433 100% 전체 매출 2,928,075,020 100% 아울러, 당사의 경우 해외 매출의 경우 대리점을 통해서 판매가 이루어지는 경우가 대부분이고 이에 2023년과 2024년 상반기 기준 대리점 매출 비중이 각각 65%, 57%입니다. 대리점 중 매출 상위 3개 대리점의 매출 합계는 전체 매출에서 2023년과 2024년 기준으로 각각 33%, 44% 수준이며, 일본 대리점의 매출액이 대리점 중 가장 크게 발생하였습니다.당사의 제품 및 브랜드 인지도가 상승함에 따라 향후 대리점과의 계약시 유리한 지위에서 계약을 진행할 수 있을 것이라 판단되며, 지속적인 대리점 관리를 통해 영업력이 좋은 대리점들과의 계약을 이어나갈 예정입니다. (가) 해외진출계획 상세 당사는 연구용 장비 시장 규모가 큰 주요 국가에 직판확대와 현지 대리점에 대한 적극적인 지원을 통해 수출을 증대하여 매출 성장을 견인하고자 합니다 . 2025 년에 유럽지역 1~2 개 국가에 현지법인을 설립하여 직판을 시작하고 , 향후 유럽 여러지역으로 확대할 예정입니다 . 또한 , 미국법인에서 남미지역을 관장하여 칠레 , 브라질 , 멕시코 대리점을 개발하고 영업을 지원할 예정입니다 . 다만 , 고가의 연구용 기기 특성상 선진국에 수요가 집중되어 있어 새로운 국가로의 확장보다는 현재 진출한 시장 중 전략적으로 중요한 미국 , 유럽 , 중국 등에서 점유율을 높이는 것이 더욱 중요할 것으로 판단하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 미국에 현지 법인을 두고 있으며, 향후 유럽지서의 영업확장을 위해 독일에 현지 법인을 설립할 계획을 가지고 있습니다. 현지법인의 경우 현지법인이 속한 국가의 시장은 크나, 대리점만으로 영업활동을 영위하기에는 부족하고, 시차 및 지리적 이유로 본사의 지원이 효율적이지 않은 점을 고려하여 설립계획을 수립합니다.미국의 경우 북부와 동부지역은 대리점, 서부는 현지법인과 대리점, 남부는 현지법인이 각자 판매 권한을 가지고 영업활동을 수행하고 있습니다. 아울러 현지법인은 해당 지역에 대한 직접 영업 및 판매활동 외에도 미국 내 대리점에 대한 발굴, 지원, 평가의 업무를 수행하고 있습니다.유럽 현지법인이 설립될 경우 해당 대륙 내 시장이 큰 독일에 법인을 설립하여 독일 내 대리점과 영업활동을 수행하고, 동시에 유럽 국가 내 대리점 발굴, 지원, 평가 업무를 수행할 계획입니다. 당사는 오가노이드 기반의 신약을 개발하고 있는 글로벌 제약사들 과 공동으로 연구개발 논의를 위해 노력하고 있 으 며, 홀로토모그래피 현미경 제품의 글로벌 유통을 포함한 포괄적인 협력을 위해 노력하고 있습니다 . 당사의 앞선 기술력, 품질, 경쟁력 있는 가격 등을 기반으로 당사의 해외 파트너사는 해마다 증가하고 있습니다. 파트너사는 당사와 함께 동반성장하고 있으므로 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 국가별, 지역별로 다수 파트너사를 확보하고 있어 유사한 시점에 다수의 파트너사로부터 계약이 갑작스럽게 해지될 가능성은 높지 않으며 일부 갑작스러운 해지가 발생한다 하더라도 그 영향은 제한적일 것으로 예상합니다. 판매처가 분산되어 있어 특정 거래처로부터의 계약 해지 또는 거래중단으로 인한 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 편입니다. 그럼에도 불구하고 해외 시장을 주요 타겟으로 하는 당사 사업구조의 특성상 매출처 또는 해외 파트너 업체와의 갑작스러운 계약 해지가 발생할 경우 당사의 매출 또는 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며 향후 점유율 확보 및 해외진출 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또 한 해외 파트너사와의 관계가 악화되거나 해외 파트너사에 대한 관리에 실패하는 경우 해외부문의 영업에 큰 타격 을 줄 수 있으며, 해외 파트너사와 일방적으로 불리한 판매 계약을 체결하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다 . 현재 점유율을 높이고자 하는 지역(미국,유럽 및 중국)에서 점유율 확보에 실패할 경우 재무 구조에 부정적 영향을 줄 가능성이 발생할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공동연구에 대한 결과가 기대하는 수준만큼 도달하지 않거나 이를 통한 부정적인 인식이 발생할 경우 향 후 해외 진출에 있어서 좋지 않은 영향을 줄 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 해 외 파트너사와 관련한 위험에 유의하시어 투자를 하시기 바랍니다. 카. 환율 변동 위험 당사는 직 접 판매, 대리점을 통한 유통, ODM을 통한 판매 등 해외에 현 미경 제품군을 판매하고 있으며 향후 해외 판매를 확대할 계획에 있습니다 . 당사는 향후 해외 매출 규모의 증가에 따른 환 위험을 체계적으로 관리하기 위해 외화관리 지침의 마련 , 외화관리 담당자 지정 및 환헤지 상품 가입 등의 환 위험 대응방안을 고려하고 있습니다 . 그럼에도 불구하고 향 후 당사의 해외매출 규모 및 비중이 지속 확대되는 경우 당사의 외환 위험 노출은 심화될 수 있습니다. 향후 사업계획에 따른 생산량이 증가하며 환위험에 노출된 해외 매출 및 매입규모 및 당사의 외화자산 보유규모가 증가할 경우 환율변화가 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다 . 당사는 직 접 판매, 대리점을 통한 유통, ODM을 통한 판매 등 해외에 현 미경 제품군을 판매하고 있으며 향후 해외 판매를 확대할 계획에 있습니다 . 당사는 2023 년 전체매출 규모 3,747( 백만원 ) 대비 해외매출 규모는 2,380( 백만원 ) 으로 전체 매출 대비 약 63.5% 를 차지하였으며, 2024년 상반기의 경우에는 전체 매출 규모 2,928(백만원) 대비 해외매출 규모가 1,661(백만원)으로 전체 매출 대비 약 56.7%를 차지하여 그 비중이 확대되고 있습니다. 향 후 당사의 해외매출 규모 및 비중이 지속 확대되는 경우 당사의 외환 위험 노출은 심화될 수 있습니다. 당 사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 2024년 상반기 기준 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 USD JPY 기타 USD JPY 기타 현금및현금성자산 1,156,344 - 277,634 99,604 - 266,475 단기금융상품 - - - 644,700 - - 매출채권및기타채권 471,158 511,609 1,010 211,567 19,431 224,663 보증금 - - 30,023 - - - 매입채무및기타채무 - 4,088 17,362 53,119 - 50,553 합 계 1,627,502 515,697 326,029 1,008,990 19,431 541,691 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 현금및현금성자산 143,398 (143,398) 36,608 (36,608) 단기금융상품 - - 64,470 (64,470) 매출채권및기타채권 98,378 (98,378) 45,566 (45,566) 보증금 3,002 (3,002) - - 매입채무및기타채무 (2,145) 2,145 (10,367) 10,367 합 계 242,633 (242,633) 136,277 (136,277) 당사는 향후 해외 매출 규모의 증가에 따른 환 위험을 체계적으로 관리하기 위해 외화관리 지침의 마련 , 외화관리 담당자 지정 및 환헤지 상품 가입 등의 환 위험 대응방안을 고려하고 있습니다 . 그럼에도 불구하고 향후 사업계획에 따른 생산량이 증가하며 환위험에 노출된 해외 매출 및 매입규모 및 당사의 외화자산 보유규모가 증가할 경우 환율변화가 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재합니다 . 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다 . 2. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다. 당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2023년 10월 4일 기술평가를 신청하였으며, 2023년 10월 25일 한국거래소가 지정한 2개 전문평가 기관인 한국산업기술평가관리원과 나이스평가정보로부터 각각 A 등급, A 등급을 통보받았습니다. 당사는 외부 전문평가 기관으로부터 사전 기술평가를 진행 후 기술성장기업 중 기술평가특례 기준에 부합하여 코스닥시장 상장을 진행 중이며, 당사의 생체현미경 시장의 점유율 확대를 위한 마케팅 및 연구개발을 진행 중임에 따라 손익은 설립 이후 현재까지 지속적인 적자를 나타내고 있습니다. 당사의 제품을 도입한 연구기관 및 병원을 통해 일정 규모 이상의 매출이 발생하기 전까지는 손실이 계속될 것으로 예상됩니다. 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 한국거래소로부터 전문평가기관을 지정받아, 기술성과 성장성 등에 대해 일정 등급 이상의 평가를 득하여 코스닥시장 상장예비심사를 신청하는 '기술성장기업 특례 상장(기술특례상장)'에 해당합니다. 기술성장기업 중 기술특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나, 산업부가 지정하는 '소재ㆍ부품ㆍ장비 관련 전문기업' 으로 확인받은 경우에는 1개 평가기관으로부터 A등급 이상을 획득하면 기술평가특례 상장 자격을 부여 받습니다. 당사는 2023년 10월 4일 한국거래소에 당사 보유 기술인 '홀로토모그래피 기반 이미징 및 분석 기술' 등에 대하여 기술평가를 신청하였으며, 평가기관으로 한국산업기술평가관리원과 나이스평가정보를 지정받았습니다. 이후 2023년 12월 18일 동 기관들로부터 각각 기술평가등급 A등급 및 A등급을 취득하여 상장예비심사를 신청하였습니다. [ 전문평가기관의 종합의견 ] 평가등급 종 합 의 견 A -신청사는 평가대상 핵심 기술인 홀로토모그래피 (Holotomography, HT) 기반 이미징 및 분석 기술을 보유하고 있으며 , 1 세대 및 2 세대 홀로토모그래피 기술 적용 3 차원 세포 이미징 현 미경 개발 및 판매를 진행하고 있음 . 기존 현미경 및 동종 기업의 홀로토모그래피 기술 대비 차별성 및 기술력이 우수하고 , 기술 환경 변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 , 향후 생명 과학 및 신약 분야의 확장성을 고려하여 미래 성장 가능성이 높음 - ( 기술의 완성도 ) 신청사는 홀로토모그래피 기반 이미징 및 이미징 분석 핵심 기술을 보유하고 있으며 , 이를 기반으로 하는 3 차원 홀로토모그래피 현미경을 개발 및 판매하고 있는 업체로 , 홀로토모그래피 기반 이미지를 구현 및 분석하기 위한 핵심 기술은 일정 수준을 갖춘 것으로 확인되며 , 보유 중인 핵심특허 및 높은 수준의 논문 게재 등에서도 확인할 수 있듯이 기술의 완성도는 높은 수준으로 판단됨 - ( 기술의 경쟁우위도 ) 신청사가 보유한 홀로토모그래피 기술은 기존 공초점 현미경 등과 달리 인공적인 표지나 염료를 사용하지 않은 비표지 및 실시간으로 관찰이 가능한 차별화 사항이 있으며 , 유사 기술을 적용한 제품 대비 높은 해상도와 사용자 편의성을 지니고 있어 , 연구 결과의 질을 향상 시킬 뿐만 아니라 다양한 응용연구가 가능할 것으로 판단됨 . 특히 특허 분석에서도 알 수 있듯이 보유한 핵심특허의 기술적 모방난이도는 높은 수준으로 보이며 , 향후 감염병 및 암 질환의 진단 , 치료 등에도 적용하는 등 기술의 확장성 또한 우수함 - ( 기술개발 환경 및 인프라 ) 신청사는 기술개발과 경영을 총괄하는 총 2 인의 공동대표 체계로 , 홀로토모그래피 기반 세포 분석 기술 및 장비 개발 관련 석 · 박사급 우수한 기술개발 인력과 관리 역량을 보유한 경영진으로 구성되었으며 , 현재의 기술개발을 고려할 때 투입 인력에 의한 적정한 기술개발 추진이 가능한 수준으로 판단되나 , 향후 주력 제품의 고도화 또는 사업화 확장을 위해 현 직원의 장기근속 유지 · 관리 및 생명과학 분야의 우수한 신규 인력 확보에 지속적인 노력이 필요함 - ( 목표시장의 잠재력 ) 신청사의 주력 제품인 홀로토모그래피는 생체시료의 실시간 분석에 특화된 제품으로 , 해당 기술은 시료 스크리닝을 요구하는 각종 바이오 분야 시험 및 신약 개발 등에 활용이 가능할 것으로 예상됨 . 이에 바이오 분야에 기대되는 높은 시장 성장률과 더불어 , 특히 신약 개발에서 오 가노이드 기반 약물 스크리닝 플랫폼의 성장 , 맞춤형 의약품 요구 등에 따라 3 차원 분석 장비의 성장성은 양호한 것으로 판단됨 . 단 , 목표 시장은 장비에 대한 높은 신뢰성 , 기존 기술 대비 명확한 이점에 대한 트랙레코드 축적 , 워크플로우와의 통합 등이 요구 되는 특징이 있은 바 , 시장 확장을 위한 고도화된 사업 전략과 사업 모델 수립이 요구됨 - ( 제품 / 서비스의 사업화 수준 ) 신청사는 1 세대 및 2 세대로 구분되는 주요 홀로토모그래피 제품에 대하여 매출이 발생하고 있으며 , 향후 바이오 이미징 뿐만 아니라 바이오신약 및 반도체분야로 확장하여 추진하고자 함 . 바이오 이미징분야에서 신청사는 1 세대 , 2 세대 홀로토모그래피 장비 , multi well plate, 소프트웨어 및 유지보수 서비스를 제공하고 있으며 , 신약개발분야에서는 오가노이드 기반 스크리닝 및 세포치료제 등의 QC 적용 모델을 제시함 . 반도체 검사 관련 사업화 모델에서는 현재 연구개발이 진행중으로 사업화 수준은 다소 낮음 - ( 제품 / 서비스의 경쟁력 ) 신청사는 홀로토모그래피 기반 이미징 및 이미징 분석 핵심 기술을 토대로 기존 현미경 및 타 홀로토모그래피 제품과는 차별화된 우수한 제품을 보유하고 있으며 , 기술이전이 아닌 자체 제조 및 판매를 위한 전략을 추진하고 있음 . 또한 잠재고객 발굴 및 고객 확장을 위한 구체적인 방향성을 제시하고 있으며 , 이를 실현하기 위해서는 해당 제품 및 서비스관련 목표시장에 대한 정밀한 분석이 필요함 . 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 토대로 시장 확대 및 성장 가능성이 있는 것으로 판단됨 A 1. 기술성 동사는 홀로토모그래피(Holotomography, 이하 HT) 이미징 기술을 기반으로 한 HT-2H 및 HT-X1을 주력으로 제품군을 판매하고 있다. 동사는 HT 장비 기술로 굴절률, 위상차의 원리를 활용하여 고대비 고해상도 이미징을 구현할 수 있는 하드웨어와 영상화 및 이를 분석할 수 있는 소프트웨어 기술을 원천기술로 보유하고 있는 것으로 파악된다. 동사의 핵심기술은 조명변조, 광학시스템의 정밀 제어, 3차원의 이미지 복원 및 정량 알고리즘 분석, 인공지능을 활용한 가상 바이오 마커 발굴이다. 시료의 전처리 과정 없이 LED 광원을 활용하여 낮은 광독성, 해상도 및 투과도에서 경쟁사 대비 우수한 세포 이미지 분석이 가능한 결과를 제시하고 있다. 최근 연구는 복합적인 다양한 세포로 조직을 흉내 내어 배양되는 오가노이드 및 스페로이드의 3차원 분석이 중요해지고 있다. 동사의 HT장비를 활용하여 150㎛ 수준의 3차원 이미지 분석 및 세포 내 정량 대용량 데이터를 확보하여 많은 수의 세포를 분석해야 하는 스크리닝 연구에 대응해 줄 수 있을 것으로 판단된다. 바이오 이미지를 활용한 연구 분야에서는 여러 가지 분석법들을 융합하여 기존 한가지 분석법들이 갖는 한계를 극복할 방법을 모색하고 있고, 동사가 채택한 기존 현미경에 Correlative 접근은 유용하게 활용 가능할 것으로 파악된다. 다만, 기술적으로 동사가 HT에서 정량 데이터로 제시한 굴절률 값이 세포 내에서 발현되는 단백질을 충분히 구별하여 표현해낼 수 있는지와 AI를 이용한 Virtual labeling에 대한 신뢰성을 확보할 필요가 있다. 수 개의 유전자 변화 등에 의해서 나타나는 변이를 구별해 낼 만큼 차별되는 정량값이 요구되므로 통계적 데이터가 아닌 충분한 기술적인 데이터를 확보해야 한다. 2. 시장성 동사의 HT 장비는 오가노이드 및 세포치료제의 시장에 활용되기 위한 라이브 셀 이미징 시장을 목표시장으로 하고 있다. 라이브 셀 이미징이 가능한 현미경으로는 ZEISS, Leica, Thermo Fisher SCIENTIFIC 등 독일, 미국, 일본 기업들이 주류를 이루고 있으며, 고가의 외산 장비에 국내 연구소나 수요기업이 의존하고 있는 상황이다. 동사는 후발주자로써 해외 대기업 대비 제품의 인지도는 낮은 수준이나, 3차원 이미지 정량분석과 대용량 분석 수요에 대응 가능한 전략으로 국내외 바이오 선도 연구기관, 대학교에 동사 장비를 연구 장비 측면에서 납품하고 있다. 사용자가 HT 장비를 오가노이드 및 세포치료제 연구에 활용함으로써 간접적으로 신뢰성을 높이고 있어 국산화 관점에서 기여할 수 있을 것으로 보인다. 오가노이드 및 산업용 검사 장비로 활용하기 위한 제품 성능 개선, AI 학습에 의한 알고리즘의 정확도 향상 등 해결해야 할 문제가 남아있으나, 연구개발 및 사업전략을 충실히 실현하여 극복할 수 있을 것으로 전망된다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제30조에 따른 기술성장기업의 기술성 평가 등급에 대한 주요 내용은 하기의 표와 같습니다. [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침 한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다. [코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교] 구 분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성기준 기술평가 (혁신기술) 상장주선인 추천(사업모델) 주식 분산(택일, 신규상장신청일기준) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25% (또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) 경영성과 및 시장평가 등(택일) ① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원 ① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원] ② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원] 전문평가기관의 기술평가결과가 A등급 & BBB등급 이상일 것 상장주선인이 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천한중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원] ③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50억원 ④ 시가총액 1,000억원 이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성 (지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 주1) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상) 상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(혁신기술기업)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다. [토모큐브 요약 연결손익계산서] (단위: 백만원) 구 분 2024년 반기 2023년 2022년 2021년 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사의견 검토 적정 적정 적정 매출액 2,928 3,747 1,871 1,625 매출총이익 1,670 2,182 943 666 영업이익(손실) (4,495) (6,733) (6,369) (6,410) 법인세차감전순이익(손실) (4,261) (23,550) 29,336 (19,349) 당기순이익(손실) (4,261) (23,550) 29,336 (19,349) 당사는 현재 상업화된 제품이 존재하나, 추가 연구개발 등에 지속적인 투자가 필요하고 사업의 성과가 본격화되지는 않은 상황으로, 손익은 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 또한, 당사는 지속적으로 당사의 주요 제품인 현미경(홀로토모그래피 기반 이미징 기술)의 시장점유율 확대를 위하여 마케팅 및 영업 활동을 적극적으로 진행 할 계획입니다. 당사는 상장 이후에도 당사의 사업이 정상궤도에 진입하여 안정적인 수익이 창출되기 전까지 당기순손실을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 당사의 재무구조 및 수익성이 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 내외부 경영환경의 악화, 진출 국가의 경기 침체 등의 요인으로 인해 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 이와 같은 혁신기술기업의 특성들로 인하여 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 나. 핵심 인력 이탈 및 인력 수급에 관한 위험 당사는 창 업 이후 지속적으로 다양한 부처의 정책적인 지원 하에 연구 개발 사업을 진행하고 있으며, 이는 R&D 투자, 우수한 인력 확보, 연구 성과 달성으로 이어지고 있습니다. 아래 표와 같이 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 연구, 핵심기술의 확장을 위한 응용연구 등 홀로토모그래피 기반 세포분석 기술 강화와 상용화를 위한 기술역량을 축적하는데 크게 기여하였습니다. 이 렇듯 기술기업인 당사는 핵심 연구인력의 유출이 발생할 경우 당사가 축적해 온 기술관련 노하우, 생산기술 노하우, 해외 시장 추가 진입 및 운영 노하우 등의 기술 또한 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 특히, 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 현미경 시장은 글로벌 주요 연구기관을 고객으로 하는 시장으로 기술격차 유지, 사업개발 및 추가 경쟁력 확보를 위하여 핵심 인력 및 핵심 기술력 확보가 중요합니다. 상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여를 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 지속적인 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사에는 대전 본사에 소재한 ㈜ 토모큐브 R&D Center 와 서울에 소재한 ㈜ 토모큐브 AI 연구소 이상 2 개의 기업부설연구소를 설립하여 한국산업기술진흥협회로부터 인정을 받아 운영하고 있습니다 . 대전 본사에 소재한 R&D Center 는 2016 년 8 월 31 일에 설립을 인정 받았으며 , 상장예비심사신청서 제출일 현재 31 명이 소속되어 있습니다 .( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2016114127 호 ) 서울에 소재한 AI 연구소는 2019 년 5 월 28 일에 설립을 인정받았으며 , 현재 소속 인원은 7 명입니다 . ( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2019112803 호 ) 당사는 상기 2 개의 기업부설연구소를 중심으로 신규프로젝트 및 기술 개발을 수행하고 있습니다 . 연구소를 구성하는 3 개의 부서에 소속되어 있는 7 개의 팀이 아래 표와 같이 R&R 을 수립하여 효과적으로 연구개발 업무를 수행하고 있습니다 . [연구조직 조직도] [토모큐브 연구개발 조직도].jpg [토모큐브 연구개발 조직도] [연구조직별 주요 업무] 부 서명 팀명 주요 업무 기술개발부 AI팀 세포 및 소기관 자동 분류 및 분석 기능 개발세포 및 조직 가상 염색 기능 개발 MD팀 의료기기 사업 검토 및 기술 개발 제품개발부 SW팀 시각화 및 영상 처리 알고리즘 개발운영 및 분석 소프트웨어 개발Processing 서버 소프트웨어 개발 및 운영 HW팀 광학 시스템, 기구 시스템, 제어/전장 시스템 개발 및 설계제품 양산을 위한 매뉴얼 및 절차서 작성 Optics팀 홀로토모그래피 Reconstruction 알고리즘 연구 개발광학 시뮬레이션 설계 및 수행, 분석자동화 알고리즘 개발 고객개발부 바이오이미징팀 홀로토모그래피 제품군 관리신규 장비 및 소모품 개발 기획 데이터분석팀 홀로토모그래피 영상 분석 소프트웨어 관리영상 분석 어플리케이션 개발 및 고객 기술지원 마케팅팀 제품 및 기술 홍보, 전시회 및 온라인 채널 운영 당사의 연구개발 인력은 박사급 12명, 석사급 12명 등 총 24명이며, 상세 현황은 아래 표와 같습니다. [연구조직 인력 현황] 학력 박사 석사 학사 합계 임원 2 0 1 3 팀장 4 1 2 7 연구원 6 11 11 28 인원수 합계 12 12 14 38 (주1) 증 권신고서 제출일 기준으로 작성했습니다. (주2) 박사 수료자는 박사 인원에 포함하였습니다. [연구조직 인력 상세 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 이사 도재필 연구소장/기술개발부 이사 University of Cincinnati 박사(‘06.12)㈜토모큐브 선행기술 개발 총괄(’22.01~)㈜싸이토딕스 사업개발 및 전략총괄/CSO&CTO (‘19.05~’21.11)㈜아이센스 면역진단장비 개발/팀장(‘13.07~’19.04)삼성서울병원 의공학 연구기획/차장(‘12.09~’13.06)삼성테크윈 선행기술개발/책임(‘11.070~’12.08)삼성전자 종합기술연구원 바이오랩/책임(‘10.04~’11.06)Boston University Disposale molecular diagnostic 플랫폼 개발/연구원(‘08.03~’10.03)Siloam Bioscience, LLC. 미세유체 면역진단 플랫폼개발/연구원(‘07.02~’08.02) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 방법 및 장치 특허 출원(외1건)前 액체생검 순환종양세포기반 암 변이유전자 정밀분석을 위한 전처리 상용 서비스 플랫폼 개발(‘20.11~’22.11)前당뇨진단 가능 정확도를 가지는 병원용 혈당측정시스템과 트로포닌 아이 검출한계 0.01ng/mL인 심혈관질환 진단기 개발(‘13.09~’17.08) 이사 김태홍 제품개발부 이사 KAIST 전기전자공학 학사(‘00.02)㈜토모큐브 제품 개발 총괄(’22.10~)㈜토모큐브 sw팀/팀장(‘16.02~’22.09)㈜와이즈플래닛 알고리즘 개발, 프로젝트 관리/팀장(‘06.09~’15.12)한국포톤다이나믹스 SW개발/과장(‘02.09~’06.09)㈜애크론 SW개발/대리(‘00.01~’02.09) 現 HT-X1 및 TomoStudio X 개발(‘19.11~’23.03)現 TomoDx-H 개발(‘20.05~’22.02)現 HT-1, HT-2 및 Tomostudio 개발(‘16.02~’19.10 이사 이수민 고객개발부 이사 POSTECH 세포시스템생물학 박사(‘13.02)㈜토모큐브 고객 개발 총괄(’22.10~)㈜토모큐브 Science팀/팀장(‘17.10~’22.09)국립과학수사연구원 R&D 사업기획, 성과관리/연구사 (‘14.04~’17.09)POSTECH 연구개발과제 수행/박사후연구원(‘13.03~’14.04) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 방법 및 장치 특허 출원現 저간섭홀로토모그래피 Product manager, Project lead(‘21.01~)現 체외진단의료기기 assay 개발, 분석적성능시험 주관(’20.01~‘22.02) 팀장 나상찬 제품개발부 소속HW팀팀장 KAIST 전기전자공학 학사(‘04.02)㈜토모큐브 HW팀/팀장(’16.06~)㈜와이즈플래닛 전기, 광학시스템 개발/차장(‘06.09~’15.11)한국포톤다이나믹스 전기, 전자 시스템 개발/과장(‘00.01~’06.08) 現 HT-X1 하드웨어 개발(‘22.01~23.03)現 하드웨어/광학 개발(’21.01~‘22.06)現 HT-1H/2H 하드웨어/광학 개발(’16.01~‘20.01)前 OCT 기술을 활용한 박막검사 장비 개발 ('13.12 ~ '14.11)前 LCD 정밀 반송용 공기부양 stage 및 conveyor in-line 시스템 ('12.06 ~ '13.05) 팀장 김태호 제품개발부 소속SW팀팀장 KAIST 전산학부 박사(‘24.02)㈜토모큐브 SW팀/팀장(’20.02~) 現 TomoAnalysis 분석 기능 개발(‘23.01~)現 TomoAnalysis 1.3.x, Viewer Edition 개발(’21.08~‘22.12)現 TomoStudio, Lipid Analyzer 수정 및 배포(’20.01~‘21.07) 팀장 이운수 제품개발부 소속Optics팀팀장 The University of Texas at Austin 기계공학 박사(‘20.08)㈜토모큐브 Optics팀/팀장(’20.11~) 現 AI 기술 기반의 3차원 굴절률 현미경 영상 분해능 개선 시스템 및 방법 특허 출원現 HTX 광학 알고리즘 개발(‘20.11~)現 광학 알고리즘 개발(’20.11~‘22.03) 팀장 민현석 기술개발부 소속AI팀팀장 KAIST 정보통신공학 박사(‘14.02)㈜토모큐브 AI팀/팀장(’18.07~)인터파트 AI팀/팀장(‘17.11~’18.06)디바이오 팀장(‘17.02~’17.08)삼성전자 AI연구실, SW센터/책임(‘14.02~’17.03) 現 기계학습 알고리즘을 활용한 신속한 3차원 단층촬영의 정규화 방법 및 장치 특허 출원(외5건)現 면역진단 AI기술 개발(‘22.03~)現 검출 및 분류 알고리즘 개발(’20.02~‘22.01)現 RI2FL 알고리즘 개발/관리, 박테리아 분류 기술 개발, cell segmentation 기술 개발(‘18.07~’20.01)前 초음파 영상 기반의 딥 러닝을 통한 관상동맥 스텐트 예측 방법, 장치 개발(‘17.10~’18.06)前 Virtual stain 기반 병리영상 정규화 방법 연구(‘17.02~’17.09)前 인식 알고리즘 개발(‘14.02~’17.02) 팀장 오상근 기술개발부 소속MD팀팀장 건양대학교 임상병리학 학사(‘09.02)㈜토모큐브 MD팀/팀장(’19.12~)BML 진단검사의학과(‘16.01~’19.11)건양대학교병원 진단검사의학과(‘09.02~’15.12) 現 I assay를 HT+AI 기술을 사용한 Label-free 구현(‘22.04~)現 자동혈구분석장비 개발 프로젝트(’20.03~‘22.03) 팀장 김혜진 고객개발부 소속바이오연구팀 팀장 서울대학교 의약생명과학 박사(‘19.02)㈜토모큐브 바이오연구팀/팀장(’19.02~)㈜바이오니아 신약연구소/주임(‘09.01~’11.07) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 검출 방법 및 장치 특허 출원現 HT-X1 Application 개발(‘21.03~’23.04) 팀장 김아람 고객개발부 소속제품기획팀 팀장 Nanyang Technological University 재료과학공학 박사(‘19.07)서울대학교 물리학 박사(’04.07)㈜토모큐브 제품기획팀/팀장(‘22.04~)LTIS 기술개발부/이사(’19.04~‘22.03)파크시스템스 제품기획/차장(’05.03~‘15.07) - 당사는 창업 이후 지속적으로 다양한 부처의 정책적인 지원 하에 연구 개발 사업을 진행하고 있으며, 이는 R&D 투자, 우수한 인력 확보, 연구 성과 달성으로 이어지고 있습니다. 아래 표와 같이 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 연구, 핵심기술의 확장을 위한 응용연구 등 홀로토모그래피 기반 세포분석 기술강화와 상용화를 위한 기술역량을 축적하는데 크게 기여하였습니다. [연구개발 실적] 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 3D 홀로그래피 현미경 사업화 중소벤처기업부 '15.11∼'17.10 500백만원 HT-2H 완료 파면제어기를 활용한 초고속 고정밀 3차원 굴절률 측정기술 미래창조과학부 '15.11∼'16.11 150백만원 HT-2H 완료 3D 홀로그래피 SIM correlative microscopy 개발 사업화 중소벤처기업부 '17.06∼'19.06 438백만원 HT-2H 완료 홀로그래피 스마트 현미경 글로벌 사업화 중소벤처기업부 '18.11∼'20.10 440백만원 - 완료 홀로그래피 자동화 현미경 사업화 과학기술정보통신부 '18.07∼'20.12 980백만원 HT-X1 완료 비표지 3D AR 현미경 사업화 과학기술정보통신부 '21.04∼'22.12 581백만원 HT-X1 완료 병리진단을 위한 편광 홀로그램 과학기술정보통신부 '21.04∼'24.12 780백만원 - 진행중 계산영상 기반의 WSI 가상 이미지 재구축 기술 개발 보건복지부 '21.04∼'25.12 350백만원 - 진행중 범부처 재생의료기술개발사업(R&D) 과학기술정보통신부보건복지부 '24.04∼'26.12 70백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 국산 연구장비 기술경쟁력 강화 과학기술정보통신부 '24.04∼'25.12 262백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 공공기술 연계 기술고도화 사업 대전광역시 '24.05∼'25.04 160백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 소재부품기술개발(R&D)-함께달리기 산업통상자원부 '24.07∼'28.12 2,300백만원 HT-X1 Plus(가칭) 선정 완료 바이오 의료기술개발사업-미래의료혁신대응기술개발 과학기술정보통신부 '24.07∼'28.12 1,530백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 소재부품기술개발(R&D)-이종기술융합형 산업통상자원부 '24.07∼'28.12 1,950백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 글로벌 산업 기술 협력 센터 사업 산업통상자원부 '24.08∼'27.07 1,800백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 당사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나, 핵심 연구인력의 유출이 발생할 경우 당사가 축적해 온 기술관련 노하우, 생산기술 노하우, 해외 시장 추가 진입 및 운영 노하우 등의 기술 또한 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 특히, 당사가 주요 사업으로 영위하고 있는 현미경 시장은 글로벌 주요 연구기관을 고객으로 하는 시장으로 기술격차 유지, 사업개발 및 추가 경쟁력 확보를 위하여 핵심 인력 및 핵심 기술력 확보가 중요합니다. [당사 주식매수선택권 부여 내역] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 부여회차 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량주1) 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격주2) 의무보유여부 의무보유기간주3) 행사 취소 행사 취소 1회차 김태홍 미등기임원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 나OO 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 1명 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 44,000 - - - - 44,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 X - 2회차 이수민 미등기임원 2018.08.10 신주교부 보통주 37,680 - - - - 37,680 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 민OO 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 70,000 10,000 - 10,000 - 60,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 조OO 외 1명 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 80,000 - 20,000 - 60,000 20,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 장OO 외 8명 외부전문가 2018.08.10 신주교부 보통주 103,600 - - - 20,000 83,600 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 3회차 오경태 등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 74,000 - - - - 74,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 10,000 - - - - 10,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 조OO 외 8명 직원 2019.03.19 신주교부 보통주 70,000 - - - 26,000 44,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 X - 4회차 심OO 외 3명 직원 2020.03.19 신주교부 보통주 34,000 - - - 18,000 16,000 2023.03.19 ~ 2028.03.18 2,500 X - 5회차 고성호 등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 90,000 - - - - 90,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 조OO 외 23명 직원 2021.03.12 신주교부 보통주 41,600 - - - 13,600 28,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 이OO 외 1명 외부전문가 2021.03.12 신주교부 보통주 5,000 - - - - 5,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 6회차 오경태 등기임원 2021.08.20 신주교부 보통주 26,000 - - - - 26,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 O 상장일로부터 1년 민OO 외 5명 직원 2021.08.20 신주교부 보통주 72,000 - - - 18,000 54,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 박OO 외부전문가 2021.08.20 신주교부 보통주 6,000 - - - - 6,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 7회차 도재필 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 80,000 - - - - 80,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 4명 직원 2022.03.30 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 X - 8회차 박OO 외 40명 직원 2023.03.30 신주교부 보통주 184,000 - - - 18,000 166,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - HOOOO 외부전문가 2023.03.30 신주교부 보통주 20,000 - - - - 20,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - 9회차 이OO 외 3명 직원 2024.03.29 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 2027.03.29 ~ 2032.03.28 10,500 X - 합계 1,355,320 221,440 20,000 221,440 173,600 960,280 - - - - 주1) 최초부여수량은 두 번의무상증자 (2018.08.24, 2024.03.12)로 인한 조정된 주식수를 기준으로 작성하였습니다.주2) 행사가격은 두 번의 무상증자(2018.08.24, 2024.03.12)로 인한 조정된 행사가격을 기준으로 작성하였습니다.주3) 등기임원, 미등기임원 등에게 부여된 주식매수선택권은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일로부터 1년 의무보유확약을 진행하였습니다. 상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여를 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 차질이 발생하여 당사의 지속적인 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 지적재산권 관련 위험 당사의 현미경 제품은 회사가 보유한 특화기술 및 상용화 역량에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 주요기술에 대한 보호가 필수적입니다. 당사 역시 기술 노하우 및 지적재산권의 보호를 사업을 영위하는데 있어 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안으로 고려하고 있습니다. 그렇기에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리 화에 힘쓰고 있습니다. 당사의 대표이사 박용근은 한국과학기술원(KAIST) 교수를 겸임하고 있으며, 대표이사를 발명자로 특허 출원한 홀로토모그래피 이미징 및 분석 기술 등을 포함한 개념 및 응용 방법에 대한 발명에 대해 우선적으로 기술이전 및 전용실시권을 확보하여 당사의 주요 제품에 필수적인 독점적 권리를 획득하고 있습니다. 당사는 영위하는 현미경 제조사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 국내 및 해외에 총 71건의 특허를 보유하고 있으며, 40건은 등록되었으며 31건은 출원되어 현재 심사중 입니다. 국가 기준으로 국내가 33 건 ( 등록 23 건 , 출원 10 건 ), 미국 12 건 ( 등록 8 건 , 출원 4 건 ), 유럽이 8 건 ( 등록 2 건 , 출원 6 건 ), 일본 8 건 ( 등록 5 건 , 출원 3 건 ), 중국 9 건 ( 등록 2 건 , 출원 7 건 ), 인도 1 건 ( 출원 ) 입니다 . 당사는 향후 미국, 유럽, 아시아 시장 내 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있는 만큼 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못하거나, 우리나라 특허법과 출원 대상국가 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못 할 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 당사의 지적재산권 관련 위험에 유의하시기 바랍니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점, 배타적 권리를 부여 받는 공적 계약의 일종입니다. 당사가 영위하는 산업 분야는 지식재산권 중 특허권의 비중이 타 산업에 비해 매우 높은 편입니다. 특히, 당사와 같이 본격적인 상업화 대비가 필요하고 기술이전(license-out) 기회를 모색할 수 있는 개발단계에 있는 경우 기술의 특허권 관리는 매우 중요합니다. 당사의 현미경 제품은 회사가 보유한 특화기술 및 상용화 역량에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 주요기술에 대한 보호가 필수적입니다. 당사 역시 기술 노하우 및 지적재산권의 보호를 사업을 영위하는데 있어 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안으로 고려하고 있습니다. 그렇기에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외 에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리 화에 힘쓰고 있습니다. 당사의 대표이사 박용근은 한국과학기술원(KAIST) 교수를 겸임하고 있으며, 대표이사를 발명자로 특허 출원한 홀로토모그래피 이미징 및 분석 기술 등을 포함한 개념 및 응용 방법에 대한 발명에 대해 우선적으로 기술이전 및 전용실시권을 확보하여 당사의 주요 제품에 필수적인 독점적 권리를 획득하고 있습니다. [박용근 대표이사 주요 경력] (기준일: 증권신고서 제출일) 성명 직위 담당업무 주요경력 박용근 대표이사(사내이사) 총괄 2015.08 - 현재 (주)토모큐브 대표이사 2010.09 - 현재 한국과학기술원 (KAIST) 물리학과 석좌교수 2007.09 - 2010.08 Harvard -MIT 의공학 박사2004.09 - 2007.08 MIT 기계공학 석사2000.03 - 2004.02 서울대학교 기계항공공학 학사 당사는 영위하는 현미경 제조사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 국내 및 해외에 총 71건의 특허를 보유하고 있으며, 40건은 등록되었으며 31건은 출원되어 현재 심사중 입니다. 국가 기준으로 국내가 33건(등록 23건, 출원 10건), 미국 12건(등록 8건, 출원 4건), 유럽이 8건(등록 2건, 출원 6건), 일본 8건(등록 5건, 출원 3건), 중국 9건(등록 2건, 출원 7건), 인도 1건(출원)입니다. 당사가 보유한 특허권의 목록은 아래 표와 같습니다 . 구분 특허권 국내출원 10 국내등록 23 해외출원 21 해외등록 17 합계 71 [당사 보유 지적재산권 상세 현황] (기준일: 증권신고서 제출일) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 등록 광 산란 패턴 검출 장치 및 광 산란 패턴 검출 방법 토모큐브 2013.11.15 2015.02.04 HT-2H KR 2 등록 정량 위상 영상을 생성하는 공통 경로 정량 위상 현미경 유닛 토모큐브 2014.06.24 2015.09.16 HT-2H KR 3 등록 파면 제어기를 활용한 초고속 고정밀 3 차원 굴절률 측정 방법 및 장치 토모큐브 2015.07.20 2017.03.08 HT-2H KR 4 등록 Method and Apparatus for Measuring 3D Refractive Index Tomograms Using a High-Speed Wavefront Shaper 토모큐브 2015.12.18 2017.10.20 HT-2H JP 5 등록 Method and Apparatus for Measuring 3D Refractive Index Tomograms Using a High-Speed Wavefront Shaper 토모큐브 2015.12.28 2019.02.26 HT-2H US 6 등록 백색광 정량 위상 이미징 유닛 토모큐브 2016.04.08 2017.10.17 HT-2H KR 7 등록 자동 보정 집광렌즈를 이용한 자동으로 초점을 조절하는 방법 및 장치 토모큐브 2016.05.02 2018.01.31 HT-2H KR 8 등록 파면 제어기를 이용한 초고속 3 차원 굴절률 영상 촬영 및 형광 구조화 조도 현미경 시스템 및 이를 이용한 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.06.10 2018.06.01 HT-2H KR 9 등록 3 차원 굴절률 토모그램과 딥러닝을 이용한 비염색 비표지 세포 종류 구분 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.06.10 2018.12.05 - KR 10 등록 3 차원 굴절률 측정을 이용한 정자 세포 상태 분석 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.09 2018.08.09 - KR 11 등록 워킹 디스턴스 내에서 각도를 확대하여 빛을 조사하는 광학 현미경 및 그 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.10 2018.04.30 HT-2H KR 12 등록 파면 제어기를 활용한 초고속 고정밀 3 차원 굴절률 측정 방법 및 장치 토모큐브 2016.08.16 2017.09.27 HT-2H KR 13 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.18 2019.11.29 HT-2H JP 14 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.22 2018.09.25 HT-2H US 15 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.23 2021.03.05 HT-2H CN 16 등록 간세포 내 지질을 3D 비표지 영상화 및 정량화하는 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.11.08 2018.04.30 - KR 17 등록 디지털 마이크로미러 소자를 활용한 구조 입사 3 차원 굴절률 토모그래피 장치 및 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.11.17 2018.07.02 HT-2H KR 18 등록 디지털 마이크로미러 소자와 시간 복합 구조화 조명을 이용한 구조화 조명 현미경 시스템 및 그 동작 방법 토모큐브 2017.01.06 2018.08.09 HT-2H KR 19 등록 STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING DIGITAL MICROMIRROR DEVICE AND TIME-COMPLEX STRUCTURED ILLUMINATION, AND OPERATION METHOD THEREFOR 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.07 2021.04.13 HT-2H US 20 등록 간섭 패턴에서 파동의 위상 정보 추출 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.17 2020.06.26 HT-X1 KR 21 등록 비 간섭성 광 회절 단층 촬영을 위한 고속 입사각 스캐닝 장치 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.17 2020.07.31 HT-X1 KR 22 등록 3 차원 정량 위상 영상 측정과 딥러닝을 이용한 신속 비표지 혈액암 진단 방법 및 장치 토모큐브 2019.06.14 2021.07.16 - KR 23 등록 3 차원 굴절률 영상과 딥러닝을 활용한 비표지 방식의 3 차원 분자 영상 생성 방법 및 장치 토모큐브 2019.11.05 2021.09.09 - KR 24 등록 위상 정보 추출과 입체 영상 구성 방법 및 장치 토모큐브 2020.01.22 2021.06.28 HT-X1 KR 25 등록 기계학습 알고리즘을 활용한 신속한 3 차원 단층촬영의 정규화 방법 및 장치 토모큐브 2020.02.19 2021.04.26 HT-X1 KR 26 등록 3 차원 굴절률 텐서의 측정 방법 및 장치 토모큐브 2020.02.26 2021.06.28 HT-X1 KR 27 등록 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.19 2022.09.20 - US 28 등록 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.19 2022.08.12 - JP 29 등록 3 차원 굴절률 영상과 인공지능을 이용한 세포의 세부 분류 구분 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2020.03.20 2023.02.10 - KR 30 등록 METHOD AND APPARATUS FOR RAPID DIAGNOSIS OF HEMATOLOGIC MALIGNANCY USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.06.12 2022.08.09 - US 31 등록 저간섭성 광원과 다중 패턴 조명을 이용한 3 차원 광회절 단층촬영 방법 및 장치 토모큐브 2020.07.28 2022.01.20 HT-X1 KR 32 등록 METHOD AND APPARATUS FOR THE PHASE RETRIEVAL AND VOLUMETRIC IMAGING RECONSTRUCTION 토모큐브 2020.08.06 2022.05.18 HT-X1 EP 33 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.08 2022.08.04 HT-X1 JP 34 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.17 2022.08.09 HT-X1 US 35 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.10.29 2023.06.15 HT-X1 EP 36 등록 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2021.01.07 2023.05.02 HT-X1 JP 37 등록 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.03.03 2023.11.21 HT-X1 US 38 등록 AI 기술 기반의 3 차원 굴절률 현미경 영상 분해능 개선 시스템 및 방법 토모큐브 2022.05.30 2024.04.16 HT-X1 KR 39 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.08 2024.04.23 HT-X1 CN 40 등록 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2019.06.03 2024.06.04 - US 41 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2019.09.10 - - JP 42 출원 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.26 - - CN 43 출원 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2021.07.01 - HT-X1 IN 44 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2021.08.04 - - EP 45 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2021.08.31 - - CN 46 출원 3 차원 정량적 위상 이미징을 이용하여 미생물들을 식별 토모큐브 2021.10.13 - - KR 47 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.02.28 - HT-X1 CN 48 출원 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.02.28 - HT-X1 CN 49 출원 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.03.02 - HT-X1 EP 50 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.03.03 - HT-X1 US 51 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.03.09 - HT-X1 EP 52 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.03 - HT-X1 EP 53 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.05 - HT-X1 CN 54 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.11 - HT-X1 US 55 출원 투명 재질의 물질에 존재하는 크랙 또는 이물질을 탐지하는 방법 및 시스템 토모큐브 2023.01.03 - - KR 56 출원 물질에 존재하는 잔류 응력을 탐지하는 방법 및 시스템 토모큐브 2023.01.03 - - KR 57 출원 3 차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 마이코플라스마 검출 방법 및 장치 토모큐브 2023.03.28 - - KR 58 출원 3 차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 세포 핵의 ATGC 영역의 공간분포 분석 방법 및 시스템 토모큐브 2023.05.09 - - KR 59 출원 고해상도 반사형 토모그래피 측정 시스템 및 방법 토모큐브,한국과학기술원 2023.08.11 - - KR 60 출원 홀로그래피 이미징 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2023.08.16 - - KR 61 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.02.19 - - JP 62 출원 스페클 - 상관 산란 매트릭스를 이용한 단일 촬영 필드 특성화 방법 및 시스템 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 63 출원 공간 영역 크라머스 - 크로니히 관계를 통한 풀 - 필드 정량적 X 선 위상 나노단층촬영 방법 및 시스템 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 64 출원 비간섭성 광을 이용한 고해상도 굴절률 이미징을 위한 푸리에 공간 수차 보정 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 65 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.04 - - US 66 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.07 - - CN 67 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.11 - - EP 68 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.29 - - EP 69 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.30 - - CN 70 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.31 - - JP 71 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.08.07 - - US 당사는 향후 미국, 유럽, 아시아 시장 내 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있는 만큼 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않습니다. 하지만, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사 소유 특허에 대한 제소 및 기타 분쟁이 발생할 수 있으며, 당사 및 당사 주요제품에 대한 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 일부 출원 중인 특허권의 경우 당사가 특허출원 전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못하거나, 우리나라 특허법과 출원 대상국가 특허법의 차이점ㆍ개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못 할 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 당사의 지적재산권 관련 위험에 유의하시기 바랍니다. 라. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2022년 19억원 , 2023년 37억원으로 약 100.3% 성장하였으며 , 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 56.3%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다 . 매출원가율은 2022년 49.6%에서 2024년 반기 42.9%로 감소하였습니다 . 이는 당사 제품 중 판매가 대비 원가율이 상대적으로 높은 HT-2H 위주의 매출 구성에서 2022년 출시하여 판매하고 있는 HT-X1의 판매대수와 판매비중이 늘어났기 때문입니다. 당사는 2022년 당기순이익 293억원 , 2023년 당기순손실 236억원 , 2024년 반기 당기순손실 43억원을 시현하였으 며, 동 기간 영업외손익은 각각 353 억원 -174 억원원 , -304백 만원으로 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거 , 당사가 발행 한 전환상환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다 . 당사는 향후 매출 증대 및 고부가가치 제품 판매에 따라 매출원가 및 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다 . 그럼에도 불구하고 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진 , 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다 . 당사는 2024년 반기 매출 약 29억원으로 연환시 2023년 연간 매출 37억원 대비 약 56% 성장하는 등 수익성 또한 개선되고 있습니다 . [토모큐브 주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 (매출액성장율 ) 1,625(111.88%) 1,871 (15.14%) 3,747(100.27%) 2,928(56.29%) 매출원가 (매출원가율 ) 959(59.01%) 928(49.60%) 1,565(41.77%) 1,258(42.96%) 매출총이익(매출총이익율) 666(40.99%) 942(50.35%) 2,182(58.23%) 1,670(57.04%) 판관비 (판관비율 ) 6,685(411.31%) 6,883 (367.88%) 8,362 (223.17%) 5,627 (192.18%) 영업이익 (영업이익률 ) -6,018(-370.33%) -5,941 (-317.53%) -6,180 (-164.93%) -3,957 (-135.14%) 영업외손익 (영업외손익율 ) -13,330(-820.21%) 35,277 (1885.46%) -17,370 (-463.57%) -304 (-10.38%) 당기순이익 (순이익율 ) -19,349(-1,190.54%) 29,336 (1567.93%) -23,550 (-628.50%) -4,261 (-145.53%) (주1) 2024 년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다 . (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다 . 당사의 매출액은 2022년 19억원 , 2023년 37원으로 100.3% 성장하였으며 , 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 56.3%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다 .당사의 매출원가율은 2022년 49.6%에서 2024년 반기 42.9%로 감소하였습니다 . 이는 원가율이 상대적으로 높았던 HT-2H 제품 위주의 매출구성에서 판매가가 높아 원가율이 낮은 HT-X1 제품 위주의 판매로 매출구성이 변화하였기 때문입니다. HT-X1은 2022년 제품 개발이 완료되어 판매를 개시하였으며, 2022년 4대에서 2023년 14대, 2024년 상반기 11대를 판매하였습니다. 이에 따라 매출원가율의 감소 (매출총이익율의 증가 )가 발생하였습니다 . [토모큐브의 장비판매 추이] (단위: 대) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 상반기 HT-X1 - - - 4 14 11 HT-2H 8 9 16 10 7 4 당사의 판관비율은 2022년 367.9%에서 2023년 223.2%, 2024년 반기 192.2%로 감소하였습니다 . 이는 당사의 판관비가 경상연구개발비 위주의 고정비적 성격이 강하기 때문이며 , 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다 . 당사의 동 기간 판관비의 구성은 다음과 같습니다 [토모큐브의 판관비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 인건비 1,579 23.6% 1,747 25.4% 1,763 21.1% 883 15.7% 경상연구개발비 3,773 56.4% 3,243 47.1% 3,668 43.9% 3,021 53.7% 기타 판관비 744 11.1% 1,196 17.4% 1,761 21.1% 890 15.8% 지급수수료 313 4.7% 413 6.0% 654 7.8% 502 8.9% 상각비 220 3.3% 233 3.4% 477 5.7% 310 5.5% 임차료 56 0.8% 51 0.7% 39 0.5% 21 0.4% 합계 6,685 100.0% 6,883 100.0% 8,362 100.0% 5,627 100.0% 당사 판관비의 가장 큰 비중을 차지하는 세부비용은 경상연구개발비이며 , 경상연구개발비와 인건비의 합이 전체 판관비의 약 70%를 차지할 만큼 당사 판관비는 고정비적 성격이 큽니다 . 당사는 지속적으로 HT기술 제품 고도화를 위해 연구개발비를 투입하고 있으나, 현재 주력제품인 HT-X1 및 향후 출시 예정인 신제품의 경우 기존 HT-2H 제품 대비 고부가가치 제품에 해당합니다. 또한 셀방식의 생산에 따라 생산량 증대에 따른 인력의 증가율이 높지 않아 향후 판관비는 개선될 것으로 판단됩니다. 다만, 2024년 상반기 기준 경상연구개발비의 경우 2023년 경상연구개발비를 고려하면 그 발생 규모 및 증가속도가 빠른 편에 해당하나, 이는 당사가 정부과제를 수행함에 있어 상반기에 재료비 등으로 선투입함에 따라 발생한 효과입니다. 아울러 하반기 중 정부보조금 수령을 통해 경상연구개발비 차감효과가 예상되므로, 2024년 경상연구개발비의 증감폭은 2023년 대비 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하기는 추정기간 동안 당사가 정부보조금 수령으로 인한 경상연구개발비 차감효과에 대한 상세 내역입니다. [국가과제 정부보조금 수령으로 인한 경상연구개발비 차감예상액 추이] (단위: 원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 2028년 소재부품기술개발(R&D)-함께달리기 300,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000 500,000,000 바이오 의료기술개발사업-미래의료혁신대응기술개발 160,000,000 320,000,000 350,000,000 350,000,000 350,000,000 소재부품기술개발(R&D)-이종기술융합형 250,000,000 450,000,000 450,000,000 400,000,000 400,000,000 글로벌 산업 기술 협력 센터 사업 250,000,000 550,000,000 600,000,000 400,000,000 - 합계 960,000,000 1,820,000,000 1,900,000,000 1,650,000,000 1,250,000,000 주) 해당 정부보조금 수령 예상액은 증권신고서 제출일 현재 당사의 추정치로서, 향후 변동 가능함에 유의하여주시기 바랍니다. 당사는 첨단기술을 지속적으로 개발하고 활용하는 기술기업에 해당함에 따라 판매비와 관리비에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 향후 당사 기술을 기반으로 한 새로운 연구개발과제 등이 지속적으로 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 효율적인 비용관리를 위해 과제수행시 향후 사업계획에 근거하여 더욱 선택적으로 연구개발을 수행할 예정이며, 예산 집행 및 수행과정에서 승인 절차를 강화하는 등 경상연구개발비 및 판매비와 관리비의 효율성을 제고할 계획입니다. 당사는 2022년 당기순이익 293억원 , 2023년 당기순손실 236억원 , 2024년 반기 당기순손실 43억원을 시현하였습니다 . 한편 동 기간 영업외손익은 각각 353 억 원, -174억 원 , -304백 만원으로 , 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거 , 당사가 발행한 전환상환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다 . 다만, 2023년말 당사가 발행한 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환완료되었으며, 이에 2024년 이후 해당 파생상품평가손실과 이익과 같은 비경상적인 손익효과는 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 당사는 향후 매출의 확대 및 고부가가치 제품 판매를 통해 수익성의 지속적인 개선도 이뤄질 것으로 예상합니다 . 그러나 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진 , 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 , 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다 . 마. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문 화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 방지하기 위하여 다방면으로 노력하고 있으나, 이러한 노력에도 불구하고 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 당사가 취하는 예방조치 또한 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사가 임직원의 위법행위를 사전에 방지하지 못함으로써 임직원 등의 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 가져올 수 있으며, 향후 당사의 조직문화에도 부정적인 영향을 미쳐 임직원의 이탈, 근로의욕 감퇴 등으로 이어질 수 있습니다. 나아가 주요 임직원의 위법행위는 당사의 사업, 영업성과, 재무상태에도 직접적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재합니다. 따라서 투자자께서는 임직원의 위법행위가 당사에서 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 바. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 위험 토모큐브는 HT기반 현미경 제품 판매를 위해 해외의 경우 판매 대리점 및 당사 현지법인을 통해 제품에 대한 영업 및 판매를 진행하고 있으며, 국내는 직접판매 및 판매 대리점을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 해 당 영업행위 등으로 인해 HT-X1제품이 출시된 2022년 이후 당사 제품 매출액은 2022년 18.7억원, 2023년 37.5억원, 2024년 상반기 29.3억원을 시현하였으며, 제품 총 판매대수 또한 2022년 14대, 2023년 21대, 2024년 상반기 15대를 판매하였습니다. 또 한 기존 주력 매출처였던 연구실 등에서 나아가 바이오텍과의 협력을 도모하고 있고, 이를 위해 신제품 개발도 진행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 매출처인 연구실 및 학교 등은 보통 구매의사를 밝힌 이후 제품 구매를 위한 예산을 확보하는 과정이 진행되며, 예산확보가 용이한 4분기에 제품판매가 집중되는 경향이 있습니다. 그럼에도 불구하고 그 과정에서 예산확보가 이어지지 않는 경우도 발생하며, 이런 현상이 누적될 시 당사 예 측 실적을 하회할 가능성이 존재합니다. 아울러, 향후 당사 사업계획은 오가노이드 및 세포치료제 등 바이오 전방산업 등에서 제품 인지도가 지속적으로 증가한다는 가정을 전제하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 HT기반의 2세대 현미경 제품을 상용화하는 등 기술력 측면에서 경쟁기업 대비 우위에 있는 것으로 판단되나, 향후 기술격차가 좁혀지는 등 경쟁심화로 인해 브랜드 및 제품 인지도가 예측치만큼 증가하지 못할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사의 사업계획에 따른 추정손익을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 당사가 사업계획에 근거하여 제시한 추정실적이 이외 다양한 요인으로도 달성하지 못할 위험이 있음을 다시 한 번 유념하여 주시기 바랍니다. 당사가 예상하고 있는 향후 4개년의 추정손익 및 증권신고서 제출일 현재까지의 결산 실적은 아래와 같습니다. [㈜토모큐브 추 정 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024년 상반기 2024 연도 (E) 2025 연도 (E) 2026 연도 (E) 2027 연도 (E) 매출액 3,747 2,928 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 1,565 1,258 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 2,182 1,670 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와 관리비 8,362 5,627 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,180) (3,957) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (17,370) (304) 545 545 545 545 법인세비용 (수익 ) - - - - - - 당기순이익 (23,550) (4,261) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주1) 상기 추정손익계산서는 K-IFRS에 따른 손익계산서입니다. 주2) 2023년말 기준 이월결손금 및 2025년까지 이월결손금 합계가 2027년 법인세차감전손익을 초과하여 법인세비용을 가정하지 않았습니다. [증권신고서 제출일 현재 ㈜토모큐브 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024년 상반기 2024년 7월 2024년 8월 2024년 8월 누적 매출액 3,747 2,928 349 840 4,117 매출원가 1,565 1,258 149 271 1,723 매출총이익 2,182 1,670 155 569 2,395 판매비와 관리비 8,362 5,627 709 832 7,168 영업이익 (손실 ) (6,180) (3,957) (554) (2,63) (4,774) 영업외손익 (17,370) (304) 37 (35) (302) 법인세비용 (수익 ) - - - - - 당기순이익 (23,550) (4,261) (517) (2,98) (5,076) 주) 2024년 8월 손익계산서 수치는 당사 가결산자료이며, 감사받지 아니한 수치입니다 당사의 사업계획에 따라, 당사의 영업 기반 세일즈포스에 등록한 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 하여, 합리적이라고 판단할 수 있는 수준에서 미래 영업실적을 추정하였습니다. 당사의 공모가격은 2027년의 당기순이익을 현가화한 실적 추정치를 기반으로 산출되었습니다. 미래 추정 손익에 대한 상 세 내역은 「제1부 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)- 1. 공모가격에 대한 의견 - 라 . 추정 당기순이익 산정내역 」 을 참고하시기 바랍니다.당사는 살아있는 세포의 3 차원 영상을 측정하고 분석하는 HT 솔루션을 글로벌 시장에 공급하고 있습니다 . 2 차원 세포를 관찰하던 과거 방식을 극복하고 , 현대 생물학과 바이오텍 산업에서 요구하는 3 차원 세포 분석에서 압도적인 영상 품질로 분야를 선도할 뿐만 아니라 , 살아있는 세포와 오가노이드를 염색 등 전처리 없이 그대로 정밀하게 측정할 수 있는 유일무이한 제품을 글로벌 시장에 공급하고 있습니다 . 나아가 당사는 바이오 산업 변화에 따라 HT 솔루션에 대한 수요가 증가할 것을 전제하고 있으며 세부 근거는 하기와 같습니다. 우선 3차원 생물학 분야의 성장입니다. 과 거에는 세포를 얇게 한 층으로 배열한 뒤 2 차원 영상만을 측정하여 연구를 해왔습니다 . 하지만 최근 3 차원 세포 배양 기술의 발달과 연구 분야의 변화로 3 차원 스페로이드 , 3 차원 오가노이드 , 오간온어칩 등을 이용한 3D 배양 분야가 빠르게 연구와 약물 스크리닝 , 치료 목적의 배양 등에 도입되고 있습니다 . 이러한 3 차원 배양 세포를 제대로 분석하기 위해서 3 차원 고해상도 영상 기법들의 도입이 빠르게 진행되고 있습니다 . 또한 염색이나 전처리 없이 세포를 관찰해야 하는 필요성 때문에 면역세포 치료와 체외 수정 (IVF), 줄기세포 치료는 암 , 난임 , 그리고 재생의학 분야에서 중요한 치료법으로 각광받고 있습니다 . 이들 치료법은 세포를 정확하게 관찰하고 선별하는 것이 핵심인데 , 염색 등 표지를 사용하지 않고 세포를 원래 상태 그대로 관찰하는 것이 큰 도전이었습니다 . 이러한 문제를 해결하기 위한 해법으로 , 당사의 HT 기술이 주목받고 있습니다 . HT 기술은 염색 없이 세포를 정밀하게 측정하여 , 좋은 상태의 수정란과 줄기 세포를 선별하는데 활용될 수 있습니다 . 이를 통해 재생의학 분야 연구자들은 당사의 HT 기술을 도입하고 , 당사 역시 이와 관련된 기술 개발에 집중하고 있습니다 .이 에 당사는 지난 수년 간 연구용 시장에 HT 장비를 공급하며 , 새로운 연구 방법론으로서 HT 를 연구자들에게 알리면서 성장해오고 있습니다 . 또한 초기 사용자들의 다양한 피드백을 빠르게 반영하여 제품을 개선하여 왔습니다 . 현재 시장에 출시된 HT 제품들은 글로벌 연구 리더 그룹들로부터 성능에 대한 긍정적인 평가를 받으며 시장에 도입되고 있으 며, 2022년 출시된 HT-X1은 다양한 생물학 실험 조건에서 빠른 측정과 분석이 가능하여, 연구기관의 대규모 중앙 분석 센터를 중심으로 글로벌 연구 기관에 공급을 시작했습니다. HT기반 제품 line-up 구분 HT-2H HT-X1 HT-X1 MAX 적용된 기술 레이저 광원을 이용한 홀로토모그래피 저간섭 LED 광원을 이용한 홀로토모그래피 2 세대 기술을 바탕으로 시료 측정 두께 한계를 비약적으로 향상시킨 신개념 홀로토모그래피 목표 시장 및목표 고객 생명과학 관련 개별 연구실 생명과학 , 의과학 관련 기초 연구를 수행하는 대학 , 연구원 , 병원 , 제약회사 오가노이드 , 장기모사칩 등 3차원 생체시료를 사용한 기초 연구를 수행하는 제약회사 및 대형 기초연구기관 , 약물 후보물질 스크리닝 등 비임상 시험 기관 제품간기능적 특징 높은 해상도 3 차원 형광 가능 높은 신호대잡음비 (SNR)로 인한 고품질 영상 , 실험 자동화 가능 , 사용 편의성 우수 , 최신 생명과학 연구용 세포배양 기구 적용 가능 오가노이드 및 장기모사칩 등 3 차원 어플리케이션 대부분 대응 가능 제품 사진 ht-2h.jpg HT-2H ht-x1.jpg HT-X1 ht-x1 max.jpg HT-X1 Max 촬영 샘플 ht sample.jpg HT sample 동사는 HT 제품 판매를 위해 국내의 경우 직접 판매 방식과 국내 대리점을 통한 판매를 채택하고 있고 해외의 경우에는 해외 대리점과 당사의 자회사를 통해 판매를 진행하고 있습니다.잠재고객 확보를 위해 당사는 전시회 및 학회 등에 지속적으로 참석하여 영업 기회를 창출하고 있으며, 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 동사는 국내에서 개최된 학회에 총 37번 참석하였으며, 국내 전시회 및 세미나의 경우 17회 참석하였습니다. 아울러 해외 학회 및 전시회 등에도 63회 참석하는 등 영업활동을 진행하였습니다. 이후 전시회나 학회 등 다양한 영업경로를 통해 수집한 잠재고객에 대한 정보를 토대로 보통 제품 데모를 시연하며 제품에 대한 영업행위를 진행하고 있습니다. 제품에 대한 데모는 판매 가능성을 증가시킬 뿐만 아니라 신뢰도를 올려 장기적으로는 브랜드 인지도를 향상시킬 수 있습니다. [2020년 이후 세일즈 리드 및 데모 건수] 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 세일즈 리드 299 95 290 1,078 719 데모 18 37 16 84 51 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다 . 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나 , 경기 변동성 , 전방산업 성장 둔화, 산업 내 경쟁 심화, 유관 정책과 규제의 개정 , 대외적인 변수 등 당사가 증권신고서 제출일 현재 예측하기 어려운 체계적 위험으로 인해 사업계획에 따른 추정실적을 달성하지 못할 가능성이 존재합니다 . 이에 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . 사. 관계회사 관리 위험증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 시장개척 및 판매 강화를 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다. 당사의 종속회사인 TomoCube USA, Inc의 주요 업무는 북미 시장 위주의 제품판매, 데모 및 영업행위, 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 당사 HT제품 등의 판매 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적입니다. 그럼에도 불구하고 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하는 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 제품 판매, 해외 영업 확대 등을 위하여 1개의 종속회사를 두고 있습니다. 당사의 종속회사는 해외 법인으로 영업소재지는 미국에 위치하고 있습니다. 구분 회사명 주요사업내용 영업소재지 지분율 결산월 당기말 전기말 종속회사 TomoCube USA, Inc 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 8880 RIO SAN DIEGO DRIVE, SUITE 800 SAN DIEGO, CA 92108 USA 100% 100% 12월 당사의 종속회사인 TomoCube USA, Inc의 주요 업무는 북미 시장 위주의 제품판매, 데모 및 영업행위, 기존 고객관리 및 지원, 기존 고객을 통한 사업 확장, 신규고객 발굴, 제품 현지 홍보 등 전시회 참가가 있습니다. 이와 같이 종속회사는 당사 HT제품 등의 판매 및 해외 사업 강화가 주요 사업 목적입니다.다만 당사는 과거 종속회사를 미국현지 규제 및 시장분석, 마케팅활동 등의 목적으로만 활용하여 매출이 발생하지않았으나, 증권신고서 제출일 현재 북미 지역에서의 판매 대리점으로서 활용하고자 합니다. 최근 3개년 기준 종속회사 재무현황은 하기와 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 연도 재무현황 자산총액 부채총액 매출액 당기순이익 TomoCube USA, Inc 2021년 331 1 - (391) 2022년 189 3 - (428) 2023년 819 12 - (549) 2024년 상반기 342 16 - (528) 안정적인 마케팅 활동을 위하여 당사는 최근 3개년간 종속회사인 TomoCube USA, Inc에 증자내역이 존재하며, 세부사항은 다음과 같습니다. [ 종속회사 출자 내역 ] (단위 : 백만원) 사업연도 회사명 출자금 지분율 2021년 TomoCube USA, Inc 555 100% 2022년 282 100% 2023년 1,208 100% 당사는 종속회사와의 거래는 TomoCube USA, Inc에 대한 자본금 출자만 존재합니다. 당사는 전방산업인 바이오 등 관련 산업의 주요 시장인 북미시장 진출 및 북미시장 리서치, 특허대응 등의 목적으로 종속회사를 설립하였습니다. 다만, 북미시장에서 당사 제품의 수요가 증가하면서 증권신고서 제출일 현재는 기존 목적에 더해서 종속회사를 제품 판매를 위한 대리점으로서 활용할 계획입니다. 뿐만 아니라, 제품 영업을 위한 데모 수행, AS서비스 등의 영업활동 또한 함께 수행할 예정입니다.이에 종속회사 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사와 종속회사간 매출 매입거래가 발생한 사실이 없으나, 향후 해외 판매 본격화에 따라 매출 매입거래가 발생할 가능성이 존재합니다.다만 당사의 종속회사는 그 설립 목적이나 지분구조 등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한, 당사는 관계회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하기 위해 2019년 1월 이해관계자의 거래에 대한 통제 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해 오고 있습니다. [(주)토모큐브 이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정] 제3조(대상) 이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다 . 1. “ 이해관계자 ” 란 당해 법인의 최대주주 및 주요주주 ( 그의 특수관계인을 포함한다 .), 이사 또는 감사 ( 감사위원회 위원을 포함한다 .) 및 관계회사를 말한다 . 2. “ 최대주주 ” 라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 9 조 제 1 항 제 1 호에 의거하여 본인 및 그 특수 관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 주주를 말한다 . 3. “ 주요주주 ” 라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 9 조 제 1 항 제 2 호에 의거하여 발행주식총수의 100 분의 10 이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등의 방법으로 당해 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다 . 4. “ 특수관계인 ” 이라 함은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 8 조에 해당하는 자를 말한다 . 5. “ 관계회사 ” 라 함은 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제 5 조 , 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제 1 조의 3 제 1 항에 해당하는 자를 말한다 . 제5조(거래의 제한 및 절차) ① 이해관계자와의 거래는 제 7 조 각호에 해당하는 거래를 제외하고는 원칙적으로 불가하다 . 그러나 , 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다 . ② 회사는 거래 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100 분의 5 이상인 거래에 대해서는 제 1 항에 따른 이사회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1 의 사항을 보고하여야 한다 . 1. 거래의 목적 2. 거래의 상대방 3. 거래의 내용 , 일자 기간 및 조건 4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액 제7조(이사회를 불요로 하는 거래) 이해관계자거래에서는 다음 각호는 이사회의 결의를 행하지 아니한다 . 1. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입 거래 2. 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용 그럼에도 불구하고, 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 관계회사의 영업활동 등에 제약이 발생하여 종속회사의 수익성이 악화될 경우, 당사의 수익성 및 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 연결 매출 및 금융자산 손상차손 설정 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 연구개발비용 증가에 따른 재무안정성 악화 위험 당사는 HT기술을 기반으로 현미경 제품을 개발 및 판매하는 회사로, 증권신고서 제출일 현재까지 주요 현금흐름은 제품판매에서 발생했습니다. 당사는 경쟁력있는 제품 개발 및 판매를 위해 설립 초기부터 연구개발에 상당한 인력 및 자금을 투입하여왔고 유상증자를 통해 자금을 조달하여 재무안정성 개선을 위해 노력하였습니다. 이에 당사는 HT-2H 제품에 이어 전세계에서 최초로 HT 2세대 기술을 기반으로 한 제품인 HT-X1 제품을 상용화하여 2022년부터 판매하고 있으며, 그 결과 당사 매출규모 및 수익성은 개선되었습니다. 이어 차세대 제품으로 HT-X1 MAX 등의 신제품 또한 연구개발을 진행하고 있어 향후 출시할 예정입니다.그러나 당사의 연구개발활동은 첨단 기술을 다루는 만큼 장기간에 걸친 연구개발 과정이 필요하며, 제품 개발기간 동안 지속적으로 비용이 소요되는 경향이 있습니다. 이에, 향후 신제품 등을 위한 연구개발이 지연되어 그 기간이 길어지거나 상용화에 실패하는 경우 연구개발비용에 당사 재무안정성에 상당한 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 추정 사업계획과 달리 매출규모가 성장하지 못할 경우에도 당사 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.당사가 목표하는 실적 달성이 지연되고 연구개발비용이 지속적으로 증가하는 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 HT기술을 기반으로 HT현미경 제품을 연구 개발 및 판매하는 회사로, 제품 상용화를 통한 매출이 주요 현금흐름입니다. 당사는 경쟁력있는 제품 개발 및 판매를 위해 설립 초기부터 연구개발에 상당한 인력 및 자금을 투입하여왔고 유상증자를 통해 자금을 조달하여 재무안정성 개선을 위해 노력하였습니다. [토모큐브 요약 포괄손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 1,625 1,871 3,747 2,928 매출원가 959 928 1,565 1,258 매출총이익 666 942 2,182 1,670 판매비와 관리비 6,685 6,883 8,362 5,627 영업이익 -6,019 -5,941 -6,180 -3,957 영업외손 익 -13,330 35,277 -17,370 -304 당기순이익 -19,349 29,336 -23,550 -4,261 설립 이후 지속적인 연구개발의 결과로 당사는 HT-2H 제품에 이어 전세계에서 최초로 HT 2세대 기술을 기반으로 한 제품인 HT-X1 제품을 상용화하여 2022년부터 판매하고 있으며, 그 결과 당사 매출규모 및 수익성은 개선되었습니다. 이어 차세대 제품으로 HT-X1 MAX 등의 신제품 또한 연구개발을 진행하고 있어 향후 출시할 예정입니다.그러나 당사의 제품을 위한 연구개발활동은 하드웨어 구현 측면에서 광공학 및 기계공학부터 전방산업인 바이오 관련된 기술과 전문성, 소프트웨어 및 AI 관련된 기술 등이 종합적으로 필요한 첨단 기술인 만큼, 장기간의 연구개발과정과 다양한 전문 인력들을 필요로합니다. 이에 당사는 향후 사업계획 및 손익을 추정함에 있어 경상연구개발비 중 인건비 항목에 대한 비중을 반영하였으며 그 세부내용은 하기와 같습니다. [토모큐브의 경상연구개발비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2023 년 2024 년(E) 2025 년(E) 2026 년(E) 2027 년(E) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 인건비 2,457 66.97% 3,302 73.05% 2,798 68.46% 2,680 66.87% 2,694 66.90% 인건비 외 기타 724 19.75% 797 17.63% 877 21.45% 964 24.05% 1,061 26.34% 감가상각비 487 13.28% 421 9.31% 412 10.09% 364 9.08% 272 6.76% 경상연구개발비 3,668 100% 4,519 100% 4,087 100% 4,009 100% 4,027 100% 당사는 2025년 개발완료를 목표로 하는 HT-X1 MAX제품군과 산업용 현미경 관련 연구개발 등에 대한 연구개발을 진행하고 있어, 향후 지속적인 연구개발비 투입이 예상되는 상황입니다. 아울러, 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 동종 업종 내 기술적 경쟁우위를 영위하기 위해 지속적인 연구개발비 투입은 불가피한 상황으로 판단됩니다. 이에 신제품 등을 위한 연구개발이 지연되어 그 기간이 길어지거나 상용화에 실패하는 경우 연구개발비용에 당사 재무안정성에 상당한 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 추정 사업계획과 달리 매출규모가 성장하지 못할 경우에도 당사 재무안정성에 악영향을 미칠 수 있습니다. [최근 3개년 및 2024년 상반기 재무안정성 비율] 구 분 재 무 비 율 2021년도 2022년도 2023년도 2024년도 상반기 회사 회사 회사 업종평균 회사 안정성 유동비율 31.2% 42.0% 861.3% 172.1% 686.9% 부채비율 -151.4 -190.0% 11.6% 94.4% 14.2% 차입금의존도 290.1% 206.5% 4.3% 28.8% 5.4% 주1)주2)주3)주4) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채부채비율 = 부채총계 / 자본총계차입금의존도 = 장단기차입금 / 자산총계업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2022년 연간 기업경영분석”의 의료 , 정밀 , 광학기기 , 시계 (C27)기준입니다. 한편, 당사는 2024년 상반기 기준, 부채비율은 14.2%를 기록하였으며, 동종업종 평균인 94.4%를 하회하는 수준을 보이고 있습니다. 2024년 상반기말 기준 누적 결손금의 경우 -615억원을 기록하였으며, 당사의 매출 규모가 아직 손익분기점을 넘기지 못하는 상황으로 부의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 따라서, 향후 당사가 목표하는 실적 달성이 지연되고 연구개발비용이 지속적으로 증가하는 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 박용근 대표이사는 공모전 기준 발행주식총수의 21.55% 를 보유하고 있습니다 . 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 2,000,000주 및 상장주선인의무인수분 60,000주를 감안할 시 공모후 최대주주의 지분율은 18.07% 로 감소합니다. 이에 대해 당사는 전략적 투자자 및 임직원의 자발적 계속 보유 등을 통하여 우호지분을 확보하여 상장 이후 안정적인 경영을 모색하였습니다 . 공모 이후 우호주주의 지분을 합산한 최대주주의 우호지분율 합계는 3 3.15% 수준이 며, 이외에도 당사가 임직원을 대상으로 부여하여 미행사된 주식매수선택권 중 공동보유확약이 된 365,680주를 합할 경우, 공모 후 완전희석을 가정한 주식수 기준 최대주주의 우호지분율은 33.49% 까지 확보될 수 있습니다 . 이에 따라 , 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다 . 그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다 . 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 박용근 대표이사는 발행주식총수의 21.55% 를 보유하고 있습니다 . 당사는 금번 코스닥시장 상장을 통해 2,000,000주 및 상장주선인의무인수분 60,000주를 감안할 시 공모후 최대주주의 지분율은 18.07% 로 감소합니다. 이에 대해 당사는 전략적투자자의 자발적 계속 보유 등을 통하여 우호지분을 확보하여 상장 이후 안정적인 경영을 모색하였습니다 . 공모 이후 우호주주의 지분을 합산한 최대주주의 우호지분율 합계는 3 3.15% 수준이 며, 이외에도 당사가 임직원을 대상으로 부여하여 미행사된 주식매수선택권 365,680주를 합할 경우, 완전희석 가정한 주식수 기준 공모 후 최대주주의 우호지분율은 33.49% 까지 확보될 수 있습니다 . 이에 따라 , 당사의 최대주주는 상장 후 충분한 경영안정성을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다 . 당사는 상장 이후 안정적인 경영권을 확보하기위해 경영안정성에 대한 조치로 상기한 SI주주와 임직원 등의 우호주주 보유지분 전량에 대하여 공동목적보유확약서를 체결하였 습니다 . 이에 따라 상장이후 1년간 우호주주 합산한 지분 2,285,720주(완전희석 가정 지분율 16.69%)는 최대주주 박 용근 대표이사(완전희석 가정 지분율 16.80%)와 주주총회 모든 안건에 대하여 공동으로 행사하게됩니다 . 아울러, 당사의 각자 대표이사인 홍기현 대표이사의 경우 보유 지분 1,000,000주(완전희석 가정 지분율 7.30%)의 경우 상장이후 3년간 박용근 대표이사와 의결권을 공동행사합니다. [토모큐브 공동보유목적 확약 현황] (단위: 주) 관계 주주명 공모 전 공모 후 공모 후 (완전희석 가정) 의무보유 기간 공동목적보유확약기간 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 등 박용근 2,300,000 21.55% 2,300,000 18.07% 2,300,000 16.80% 상장일로부터 3 년 주 1) 상장일로부터 3 년 홍기현 1,000,000 9.37% 1,000,000 7.85% 1,000,000 7.30% 상장일로부터 3 년 주 1) 상장일로부터 3 년 김태홍 145,720 1.37% 145,720 1.14% 165,720 1.21% 상장일로부터 1년 주2,3) 상장일로부터 1년 오경태 - - - - 100,000 0.73% 상장일로부터 1년 주3) 상장일로부터 1년 고성호 - - - - 90,000 0.66% 상장일로부터 1년 주3) 상장일로부터 1년 도재필 - - - - 80,000 0.58% 상장일로부터 1년 주3) 상장일로부터 1년 이수민 - - - - 55,680 0.41% 상장일로부터 1년 주3) 상장일로부터 1년 직원 나상찬 145,720 1.37% 145,720 1.14% 165,720 1.21% 상장일로부터 1년 주4) 상장일로부터 1년 전략적 투자자 (SI) 한 미사이언스 628,600 5.89% 628,600 4.94% 628,600 4.59% 상장일로부터 1 년 주 5) 상장일로부터 1 년 공동보유확약 지분 합계 4,220,040 39.55% 4,220,040 33.15% 4,585,720 33.49% - - 총발행주식수 10,671,194 100% 12,731,194 100% 13,691,474 100% 주6) - 주 1) 최대주주의 보유주식 전량은 코스닥시장 상장규정 제 26조 제 1항 제 1호에 의거 상장일로부터 1년간 의무보유 대상자이나 , 안정적인 경영 및 투자자보호 조치차원에서 추가적으로 자발적 계속보유 2년을 확약하여 , 상장일로부터 3년 의무보유를 설정하였습니다 .. 주 2)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간 (기술성장기업) 의무보유됩니다. 주3)「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식)에 의거하여 1년간(기술성장기업) 의무보유됩니다. 주 4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사가 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간 (기술성장기업) 의무보유 되며, 제26조제1항제7호에 의거하여 보유주식이 총 1년간 의무보유됩니다. 주 5) 「코스닥시장 상장규정」 제 26조제 1항제7 호에 의거 하여 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 자발적으로 1년간 의무보유됩니다. 주 6) 상기 완전희석 가정에 기재된 주식수는 해당 임직원에게 부여된 행사가능 주식매수선택권을 포함한 주식수이며, 완전희석 총발행주식수의 경우 주식매수선택권 전량인 960,280주 행사를 가정하였습니다. 상기 투자자들과 체결한 약정서 중 경영안정성 확보를 위한 내역은 다음과 같습니다. [공동목적보유확약서 발췌] 제1항 주주 박용근 및 각 공동목적보유확약자는 주식회사 토모큐브의 안정적 지배구조 구축 및 소액주주 보호를 위하여, 상장 후 보유 주식 등을 아래와 같이 한국예탁결제원에 의무보유하기로 하며, 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 동 기간 내에 의무보유된 주식을 인출하거나 양도하지 아니한다. 제 2항 주주 박용근은 어느 공동목적보유확약자가 제1항의 기간 내에 보유 주식을 매각하고자 하는 경우 우선매수권을 가지며, 주주 박용근이 우선매수권을 행사하여 매수한 주식은 기존 의무보유 기간까지 의무보유하기로 한다. 제3항 공동목적보유확약자의 확약기간은 상기 표와 같으며, 주식회사 토모큐브의 주주총회 개최 시, 공동목적보유확약자는 주주 박용근에게 의결권을 위임하거나 공동으로 의결권을 행사하기로 한다. 상장 후 당사 최대주주와 우호지분의 지분율 및 SI 등과의 공동보유목적확약내역을 감안할 때 , 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다 . 그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사 유통주식에 대한 접근성 증가 및 주요 우호지분의 의무보유 기간 경과 이후 지분 매각 등에 따라 상장일 이후 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며 , 이에 따른 경영권 변동시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 주의하시기 바랍니다 . 차. 매출채권 회수 지연 위험 당사의 매출채권은 2021년말 243백만원 , 2022년말 422백만원 , 2023년말 1,090백만원 , 2024년 반기말 2,270백만원으 로 동 기간 자산총계 내 차지하는 비중은 각각 0.81%, 1.69%, 5.52%, 14.29% 를 기록하였습니다 . 향 후 HT제품 매출 증가와 개발 중인 신제품 출시로 매출이 지속적으로 증가하며 매출채권 또한 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다 . 당사의 최근 3 개년 및 2024 년 반기말 3 개월 미만 매출채권은 2021 년말 111 백만원 , 2022 년 422 백만원 , 2023 년말 916 백만원 , 2024 년 반기말 1,748 백만원으로 매출채권 총액 내 각각 32.74%, 89.22%, 79.79%, 76.82% 를 차지하고 입 니다 . 당사는 주기적인 채권회수 및 거래처 신용도 등 현황 파악을 진행하는 등 회수가능성 제고를 위해 노력하고 있습니다 . 그럼에도 불구하고 , 향후 매출채권 잔액의 증가 , 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시 당사의 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 당사의 매출채권은 2021년말 243백만원 , 2022년말 422백만원 , 2023년말 1,090백만원 , 2024년 반기말 2,270백만원으로 동 기간 자산총계 내 차지하는 비중은 각각0.81%, 1.69%, 5.52%, 14.29%를 기록하였습니다 . 향후 당사 HT 제품의 영업 확대에 따른 매출 증가와 개발 중인 신제품 출시 등 매출규모가 증가함에 매출채권 또한 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다 . 당사의 최근 3개년 및 당해년도 반기 매출채권 현황은 다음과 같습니다 . [ 최근 3 개년 및 2024 년 반기 매출채권 현황] (단위: 백만원) 구 분 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출액 1,625 1,871 3,747 2,928 매출채권 243 422 1,090 2,270 자산총계 29,962 25,052 19,763 15,833 매출채권 /자산 0.81% 1.69% 5.52% 14.29% 매출액 증가율 15.1% 15.1% 100.3% 56.3% 매출채권 증가율 -56.5% 73.5% 158.3% 316.5% 주1) 2024 년 반기 매출액증가율과 매출채권증가율은 연환산하여 산출하였습니다 당사의 최근 3 개년 및 2024 년 반기말 3 개월 미만 매출채권은 2021 년말 111 백만원 , 2022 년 422 백만원 , 2023 년말 916 백만원 , 2024 년 반기말 1,748 백만원으로 매출채권 총액 내 각각 32.74%, 89.22%, 79.79%, 76.82% 를 차지하고 입 니다 . 당사의 최근 3개년 및 당해년도 반기 매출채권 연령 분석 현황은 다음과 같습니다 . [ 최근 3 개년 및 2024 년 반기 매출채권 연령분석 현황] (단위: 백만원) 재 무 비 율 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 매출채권 총액 339 473 1,148 2,270 3개월 미만 111 422 916 1,744 3개월이상 6개월 미만 27 - - 325 6개월이상 1년 미만 105 - 184 202 1년 이상 96 51 48 - 3개월 미만 매출채권 비 중 32.7% 89.2% 79.8% 76.8% 1년 이상 매출채권 비중 28.3% 10.8% 4.2% - 당사의 대금 회수 정책은 국내의 경우 세금계산서 발행 후 1 개월 내 결제 받는 것이 원칙입니다 . 다만 , 해외 대리점의 경우 매출채권 발생을 줄이기 위해 지정학적 리스크가 있는 중국, 러시아 등 일부국가 소재 해외대리점과 신규 거래 대리점은 제품 인도 전 판매 대금 100%를 선수하고 있습니다. 다만, 매출처의 재무 상태, 구매 규모, 등과 공공기관의 경우 예산 집행 상황 등을 고려하여 6개월에서 1년간 신용을 제공하거나 장기 연납 조건에 따라 분할 회수하는 장기매출채권 형태 또한 존재합니다. 이에 당사 매출채권 결제 기준이 세금계산서 발행 후 1개월 내 결제가 원칙임에도 상기한 이유로 3개월 이상 채권이 발생하였습니다.또한, 매출액 증가에 따라 매출채권 규모 또한 확대되고 있고 제품 매출 인식 시점에 기말 시점에 집중되는 경우 일시적으로 매출채권 규모가 증가할 가능있습니다.당사는 매출채권 회수 현황을 주기적으로 모니터링하고 있으며, 2023 년 하반기부터 영업팀 소속의 영업지원 인력을 매출채권 관리 전담인력으로 지정하여 매출채권을 관리하고 있습니다 . 매출채권 관리 전담인력은 매출채권 현황을 정기적으로 COO 와 영업팀원들에게 공유하고 , 회수 기일 이전에 해외 대리점에게 지급액과 기일을 사전에 통보하고 , 회수 기일이 경과한 대리점에는 지급을 독촉하고 있습니다 . 또 한 신규 고객 및 신규 대리점에 대해서는 거래 규모 등 신용조사 및 신용평가 절차를 통해 매출채권 회수 가능성을 제고하고자 노력하고 있으나, 매출채권의 회수가 지연됨에 따라 당사 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 주기적인 채권회수 및 거래처 신용도 등 현황 파악을 진행하고 있어 회수가능성 제 고에 노력하고 있습니다. 한편 , 당사의 매출채권 회전율은 2021년 , 2022년 , 2023년 , 2024년 반기 각각 4.6회 , 8.7회 , 7.2회 , 3.4회를 기록하였으며 , 증권신고서 제출일 현재 업종 평균인 5.4회 대비 다소 열위하였습니다 . [ 최근 3 개년 및 2024 년 반기 매출채권 회전율 현황] (단위: 백만원) 재 무 비 율 2021 년 2022 년 2023 년 2024 년 반기 업종평균 매출채권 회전율 4.6 8.7 7.2 3.4 5.4 주1) 2024 년 반기 매출채권회전율 산정 시 매출액을 연환산하여 산출하였으며 , 매출채권은 기초와 기말의 평균잔액을 적용하였습니다 주2) 업종평균 비율은 한국은행에서 발간한 “2022 년 기업경영분석 ” 의 의료 , 정밀 , 광학기기 , 시계 (C27) 기준입니다 . 다만 , 당사의 향후 매출이 급격하게 성장할 경우 , 매출거래처의 다변화 , 제품 상업화에 따른 매출채권의 증가 및 회수지연이 발생할 수 있습니다 . 이에 따른 매출채권의 손상차손이 발생할 경우 당사의 수익성 및 영업현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다 . 따라서 , 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . 카. 공모자금을 활용한 사업 확장에 따른 위험 당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 생산시설 확충을 위한 시설 투자, 연구개발자금, 해외진출 영업마케팅 등에 사용할 예정입니다. 특히 생산능력 확대를 위하여 증권신고서 제출일 현재 HT-X1 제품 단독 생산 기준으로 연간 약 70대를 생산할 수 있는 생산능력을 연간 300대 규모로 생산할 수 있는 규모로 생산 공간 및 생산시설을 구축할 예정합니다.아울러, 바이오 산업분야에 서 HT기술과 AI를 융합하여 오가노이드, 체외수정 시장 등을 선점하고 반도체 및 디스플레이 등 비바이오 산업 분야로의 확정을 가속화하기 위해 연구개발자금에 대한 투자를 집행할 예정입니다.하지만, 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 당사 연구개발 진행과 생산 및 판매전략을 추진함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 신제품 개발 계획 및 해외시장 추가 진출이 지연될 시 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 생산시설 확장 이후 당사가 예측하고 있는 수준의 매출확대가 이뤄지지 않아 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달한 공모자금을 생산시설 확충을 위한 시설 투자, 연구개발자금, 해외진출 및 영업마케팅 등에 활용할 예정입니다. 당사는 생산시설 확충을 위한 시설투자, 연구개발자금, 해외진출 순의 우선순위를 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 또한 예상 자금소요 중 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 추가 소요자금은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 현금성자산 등을 활용할 계획입니다. 당사의 2024년부터 2027년까지의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. [공모자금 사용 계획] (단위 : 백만원) 구분 목적 내용 '24년(E) '25년(E) '26년(E) '27년(E) 합계 시설자금 생산시설 확충 생산공간 확충 950 6,563 - - 7,513 신규 생산설비 구축 - 487 - - 487 시설자금 소계 950 7,050 - - 8,000 운영자금 연구개발 인건비 60 340 600 2,400 3,200 신제품 개발비 50 550 950 3,650 4,800 연구개발 소계 110 890 1,550 6,050 8,600 해외진출 인건비 - 877 877 - 1,754 운영비 - 473 473 - 946 해외진출 소계 - 1,350 1,350 - 2,700 영업/마케팅 인건비 37 150 - - 187 광고선전비 100 364 - - 464 데모장비 - 1,500 - - 1,500 영업/마케팅 소계 137 2,014 - - 2,151 합계 1,197 11,304 2,900 6,050 21,451 주1) 상기 금액은 주당공모가액(예정)의 최저가액을 기준으로 산정하였으며, 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 공모로 조달된 자금은 시퀀싱 서비스 역량 확대에 우선순위로 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 및 향후 수취 가능한 기술료를 통하여 집행할 계획입니다 당사는 매출 확대에 필요한 생산능력을 확보하기 위해 생산시설에 대한 투자를 계획하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 생산시설이 설치된 본사 건물은 자가 소유 건물이 아닌, 임차하고 있습니다. 이에 향후 판매 확대 에 따른 생산 공간 및 생산시설을 확충하기 위해 공모자금을 활용하여 추가적인 설비 구축 및 건물 매입 등 생산공간 확충을 진행할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 Cell 생산 방식으로 제품을 생산하고 있으며, 6개의 Cell을 갖추고 있습니다. 해당 생산시설 면적은 393㎡로 HT-X1 제품 단독 생산을 가정할 경우 연간 약 70대의 제품을 생산할 수 있는 규모입니다. 향후 당사의 사업계획상 제품 판매량 증대가 예상되고, 신제품이 제품 포트폴리오에 포함되는 만큼 연간 약 300대 생산이 가능한 생산시설이 필요하며 공모자금을 활용하여 2025년까지 생산시설을 구축할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 전방시장은 바이오 관련 산업입니다. 이에 동종 업종 내 기술 경쟁우위를 유지하기 위해 HT기술과 AI를 융합하여 오가노이드, 체외수정 시장 등을 선점할 필요가 있으며, 이에 신제품 개발 및 상용화가 필요합니다.아울러, 반도체와 디스플레이 등 비바이오 산업분야에서의 사업 확장도 계획하고 있기에 지속적인 연구개발과 투자가 집행될 예정입니다. 구체적으로는 오가노이드 대량 배양 전용 현미경, 비바이오 산업용 반사형 HT 현미경 등에 대해 약 86억원의 공모자금을 활용하고자 합니다. 당사는 매출 중 상당부분이 수출로 발생하고 있으며, 주요 전방시장은 바이오 사업의 경우 북미 및 유럽시장에 대한 시장점유율을 늘려나가는 것이 중요합니다. 이에 해외현지 법인을 통해 직접 판매 비중을 늘려나갈 계획이며, 유럽 지역 등에 추가로 현지법인을 설립할 예정입니다. 하지만, 당사의 공모자금 사용 계획에 따라 당사 연구개발 진행과 생산 및 판매전략을 추진함에도 불구하고, 당사가 계획하고 있는 신제품 개발 계획 및 해외시장 추가 진출이 지연될 시 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 생산시설 확장 이후 당사가 예측하고 있는 수준의 매출확대가 이뤄지지 않아 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 타 . 재고자산 관련 위험 당사의 재고자산은 2021년 1,070백만원으로 총자산 대비 3.57%, 2022년은 2,791백만원으로 총자산 대비 11.14%, 2023년은 2,272백만원으로 총자산 대비 11.50%, 2024년 반기말 재고자산은 1,619백만원으로 총자산 대비 10.20%를 차지하고 있습니다 . 한편 , 당사의 재고자산 회전율은 2021년 3.93회 , 2022년 1.93회 , 2023년 2.96회 , 2024년 반기 3.01회로 나타나고 있습니다 당사의 경우 판매하는 모든 제품에 대해 주문이 접수되어야만 생산을 진행하고 있습니다. 또한 제품 생산까지 소요되는 시간이 짧아 선제적으로 제품 재고를 쌓아두지 않고 있습니다. 다만, 원재료의 경우 통제할 수 없는 원재료 수급 이슈 및 대량 주문으로 인한 원가절감 등의 이유로 일부 재고를 두고 생산을 진행하고 있습니다. 당사의 사업계획상 제품 판매량 증가와 재고자산의 증가가 예상되나, 향후 영업 상황 악화 등으로 재고자산 회전율 하락 등 이로 인한 재고자산 평가손실이 발생하여 당사의 원가에 부정적이 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . 당사는 재고자산은 원재료와 제품으로 구성되어있으며, 제품 생산시간이 짧은 Cell방식 채택에 따라 재공품 계정을 사용하고 있지 않습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 상반기 기준 재고자산 관련 형황은 하기와 같습니다. [재고자산 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 상반기 재고자산 총액 1,070 2,791 2,272 1,619 재고자산 평가충당금 - - - - 재고자산 순액 1,070 2,791 2,272 1,619 자산총계 29,962 25,032 19,763 15,883 재고자산/자산 3.57% 11.14% 11.50% 10.20% 당사의 재고자산은 2021년 1,070백만원으로 총자산 대비 3.57%, 2022년은 2,791백만원으로 총자산 대비 11.14%, 2023년은 2,272백만원으로 총자산 대비 11.50%, 2024년 반기말 재고자산은 1,619백만원으로 총자산 대비 10.20%를 차지하고 있습니다 . 당사의 경우 Cell 생산방식 및 선주문 후생산 방식에 따라 재공품 계정을 사용하고 있지 않으며, 원재료 수급 관련 이슈 및 대량 주문으로 인한 원가절감 효과로 인해 원재료의 경우 일부 재고를 두고 있습니다. [매출액 및 재고자산 세부 현황] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 상반기 금액 금액 금액 금액 재고자산(순액) 1,070 2,791 2,272 1,619 제품 457 1,419 828 482 원재료 613 1,372 1,443 1,136 매출액 1,625 1,871 3,747 2,928 매출액대비 재고자산 비중 65.9% 149.2% 60.7% 55.3% 주1) 2024년 상반기 재고자산회전율 산정 시 당기매출액은 2024년 상반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 취득원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우 저가법 등을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다. [재고자산회전율 현황] (단위: 회) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 상반기 2022년 업종 평균 재고자산회전율 3.93 1.94 2.96 3.01 5.8 주1) 2024년 상반 재고자산회전율 산정 시 당기매출액은 2022년 상반기 기준 매출액을 연환산하여 산출하였으며, 재고자산은 최근 사업연도 및 2024년 상반기의 평균잔액을 적용하였습니다. 주2) 업종 평균은 한국은행에서 발간한 '2022년 기업경영분석'의 의료 , 정밀 , 광학기기 , 시계 (C27) 업종 평균입니다 당사는 최종 고객사의 발주 요청에 따른 주문 생산 방식으로 제품를 제조하고 있어 효율적인 재고 운영이 가능하며, 재고 관리 절차에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 아울러 당사의 사업계획상 제품 판매량 증가와 재고자산의 증가가 예상되나, 향후 영업 상황 악화 등으로 재고자산 회전율 하락 등 이로 인한 재고자산 평가손실이 발생하여 당사의 원가에 부정적이 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . 파. 주식보상비용 관련 위험 당사는 증권신고서 제 출일 현재까지 1,355,320 주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 960,280 주로 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 10,671,194 주의 9.00%, 완 전 희석을 가정한 발행주식총수 13,691,474주의 7.01%에 해당합니다 . 최근 사업연도인 2023 년 당사가 인식한 주식보상비용은 897,302 천원이며 (24 년 반기 367,978 천원 인식 ), 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2017년 09월 05일부터 2024년 03월 29일까지 총 9차례에 걸쳐 우수한 인력 유출방지를 위해 1,355,320주의 주식매수선택권을 부여하였으며 행사 및 취소 수량을 제외한 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권 수량은 960,20 주로 현재 발행주식총수 10,671,194 주의 9.00%, 완 전 희석을 가정한 발행주식총수 13,691,474주의 7.01%에 해당합니다 . [주식매수선택권 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원, 주) 부여 회차 부여 받은자 관계 부여일 부여 방법 주식의 종류 최초 부여 수량 주 당기변동수량 총변동수량 기말 미행사 수량 행사기간 행사 가격 주 의무 보유 여부 의무보유기간 주 행사 취소 행사 취소 1회차 김태홍 미등기임원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 나OO 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 1명 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 44,000 - - - - 44,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 X - 2회차 이수민 미등기임원 2018.08.10 신주교부 보통주 37,680 - - - - 37,680 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 민OO 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 70,000 10,000 - 10,000 - 60,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 조OO 외 1명 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 80,000 - 20,000 - 60,000 20,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 장OO 외 8명 외부전문가 2018.08.10 신주교부 보통주 103,600 - - - 20,000 83,600 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 3회차 오경태 등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 74,000 - - - - 74,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 10,000 - - - - 10,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 조OO 외 8명 직원 2019.03.19 신주교부 보통주 70,000 - - - 26,000 44,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 X - 4회차 심OO 외 3명 직원 2020.03.19 신주교부 보통주 34,000 - - - 18,000 16,000 2023.03.19 ~ 2028.03.18 2,500 X - 5회차 고성호 등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 90,000 - - - - 90,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 조OO 외 23명 직원 2021.03.12 신주교부 보통주 41,600 - - - 13,600 28,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 이OO 외 1명 외부전문가 2021.03.12 신주교부 보통주 5,000 - - - - 5,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 6회차 오경태 등기임원 2021.08.20 신주교부 보통주 26,000 - - - - 26,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 O 상장일로부터 1년 민OO 외 5명 직원 2021.08.20 신주교부 보통주 72,000 - - - 18,000 54,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 박OO 외부전문가 2021.08.20 신주교부 보통주 6,000 - - - - 6,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 7회차 도재필 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 80,000 - - - - 80,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 4명 직원 2022.03.30 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 X - 8회차 박OO 외 40명 직원 2023.03.30 신주교부 보통주 184,000 - - - 18,000 166,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - HOOOO 외부전문가 2023.03.30 신주교부 보통주 20,000 - - - - 20,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - 9회차 이OO 외 3명 직원 2024.03.29 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 2027.03.29 ~ 2032.03.28 10,500 X - 합계 1,355,320 221,440 20,000 221,440 173,600 960,280 - - - - 주1) 주식매수선택권 행사 조건은 부여일로부터 3년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사할 수 있습니다. 주2) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식)에 의거하여 1년간(기술성장기업) 의무보유되며, 동 규정 제26조제1항 단서 조항에 의거하여 주식매수선택권 960,280주 중 365,680주는 총 1년간 의무보유 됩니다. 당사가 최 근사업년도인 2023년 인식한 주식보상비용은 897,302 천원이며 , 2024년 상반기 인식한 주식보상비용은 367,978 천원입 니다. 향후 주식매수선택권 행사가능일까지 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 하. 원재료 수급 위험 당사의 주요 영업방식은 고객의 주문에 의한 판매입 니다. 따라서 고객의 주문이 접수 된 후 제품을 생산하고 있으며, Cell 생산 방 식에 따라 제품 생산 후 고객에게 납품하고 있습니다.당사는 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고 , 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 원재료를 소수의 공급자에 의존하고 있지 않습니다. 하지만 , 당사가 영위하는 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술수준 및 성장속도가 당사의 산업 및 전방산업을 따라가지 못해 원재료 수급에 문제가 생길 경우 당사 매출에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다 . 더불어 향후 예상하지 못한 수급불균형 , 원가상승 , 급격한 환율 변동 , 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다 . 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며 , 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 당사는 HT 기술을 기반으로 한 현미경 제품 생산 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있 으며, 현미경 생산을 위한 각종 원재료를 매입하고 있습니다. 당사 제품에 투입되는 원재료들 대부분이 독과점 시장에 해당하지 않으며, 당사 원재료는 품목에 따라 인큐베이터, XYZ스테이지, 오토포커스, 레이저, 대물렌즈 등으로 구분할 수 있습니다. 이에 따른 당사 원재료 매입 현황은 다음과 같습니다 . [원재료 매입현황] (단위 : 백만원) 매입유형 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 원재료 인큐베이터 국내 - - - - 수입 93 333 289 - 소계 93 333 289 - XYZ스테이지 국내 38 214 99 - 수입 - - - - 소계 38 214 99 - 오토포커스 국내 83 195 60 - 수입 - - - - 소계 83 195 60 - 레이저 국내 - 73 279 102 수입 - - - - 소계 - 73 279 102 대물렌즈 국내 - - 120 120 수입 - - - - 소계 - - 120 120 기타 국내 519 1,266 1,517 904 수입 25 342 212 34 소계 544 1,607 1,729 938 [원재료 가격변동추이] (단위 : 천원) 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 국내 - - - - 수입 10,286(USD 7,626) 11,095(USD 8,527) 12,057(USD 9,175) - XYZ스테이지 국내 4,969 4,940 4,940 - 수입 - - - - 오토포커스 국내 7,525 7,780 7,480 - 수입 - - - - 레이저 국내 - 7,260 6,982 7,303 수입 - - - - 대물렌즈 국내 - - 3,000 3,000 수입 - - - - 주1) 원재료 매입단가는 총 매입금액을 총 매입수량으로 나누어서 산정하였습니다. 주2) 인큐베이터는 일본 업체로부터 엔화로 구매하고 있으며 , 2023 년에는 구매수량의 증가로 인하여 2022년 대비 단가가 하락하였습니다. 상기 표에는 엔화를 달러로 환산하여 기재하였습니다 . [당사 주요 매입처에 관한 사항] (단위 : 백만원) 품목 구입처 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 수입 T사 93(USD 68,632) 333(USD 255,817) 289(USD 220,206) - 오토포커스 국내 N사 83 195 60 - XYZ스테이지 국내 P사 36 130 65 - S사 2 84 34 - 소계 38 214 99 - 레이저 국내 L사 - 73 279 102 대물렌즈 국내 B사 - - 120 120 기타 국내 - 519 1,266 1,517 904 수입 - 25(USD 17,865) 342(USD 259,410) 212(USD 170,891) 34(USD 28,325) 총 합계 758 2,422 2,576 1,160 당사는 주요 원재료 수급의 안정성을 위하여 , 공급업체를 다양하게 확보하려고 노력하고 있으며, 통제할 수 없는 원재료 수급 이슈 대비 및 원가 절감을 위해 원재료 재고를 일부 선매입하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 원자재는 대부분 비독점, 상용부품이거나 자체 설계품을 외주제작하여 사용하고 있어 대체부품이나 대체업체를 활용할 수 있는 충분한 내부 설계역량을 보유하고 있고, 이에 따른 원재료 조달 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.당사 HT제품에 사용되는 주요 원자재 중 DMD의 경우 미국의 글로벌 반도체기업인 T사가 독점 공급하는 제품입니다. 다만, T사의 경우 현재 111종의 유사 제품을 생산하고 있고, 동일한 사양이 아니더라도 대체 모델 혹은 유사 모델을 선정하여 호환가능한 모듈 설계 및 제작이 가능합니다. 또한 T사가 가지고 있는 시장 내 독점적 지위 등을 고려하였을 때 해당 제품이 생산되지 않을 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.이와 같이 당사 원재료는 대부분 특정 공급업체에 편중되 어 있지 않습 니다 . 이를 통하여 원재료의 가격 변동 발생시 유연하게 대처하고 , 원재료 수급에도 지장을 받지 않도록 매입처를 관리하고 있습니다 . 하지만 , 당사가 영위하는 산업은 기술집약적 산업으로 당사의 핵심부품과 관련하여 원재료 공급업체의 기술수준 및 성장속도가 당사의 산업 및 전방산업을 따라가지 못해 원재료 수급에 문제가 생길 경우 당사 매출에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다 . 더불어 향후 예상하지 못한 수급불균형 , 원가상승 , 급격한 환율 변동 , 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다 . 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며 , 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 또한 수급한 원재료의 품질 불량으로 인해 당사의 제품의 성능 저하 등의 문제가 발생할 시 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 3. 기타위험 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 12,731,194주 중 4,095,786주(공모 후 지분율 32.17%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 3,445,720주(공모 후 지분율 27.07%)를 포함 총 8,635,408주(공모 후 지분율 67.83%)가 유통제한될 예정입니다. 상장 후 1개월 후에는 6,695,676주(공모 후 지분율 52.59%), 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 8,501,154주(공모 후 지분율 66.77%), 상장 후 1년 후에는 9,431,194주(공모 후 지분율 74.08%), 상장 후 3년 후에는 12,731,194주(공모 후 지분율 100%)가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [ 공모 후 지분율 및 의무보유 기간 ] (기준일 : 증권신고서 제출일) 주주명 회사와의관계 주식의 종류 공모전 공모후 매각제한기간(상장일기준) 매각제한사유 보유주식 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 박용근 최대주주대표이사 보통주식 2,300,000 21.55% 2,300,000 18.07% 2,300,000 18.07% - 0.00% 3년 주1) 홍기현 대표이사 1,000,000 9.37% 1,000,000 7.85% 1,000,000 7.85% - 0.00% 3년 주1) 김태홍 미등기임원 145,720 1.37% 145,720 1.14% 145,720 1.14% - 0.00% 1년 주2) 나상찬 임직원 145,720 1.37% 145,720 1.14% 145,720 1.14% - 0.00% 1년 주3) 민현석 임직원 10,000 0.09% 10,000 0.08% 10,000 0.08% - 0.00% 1년 주3) 한미사이언스 주식회사 기타 기존주주 628,600 5.89% 628,600 4.94% 628,600 4.94% - 0.00% 1년 주4) 인터베스트 4차산업혁명투자조합 550,000 5.15% 550,000 4.32% 183,334 1.44% 183,332 1.44% 1개월 183,334 1.44% 3개월 SEMA-인터베스트 바이오 헬스케어 전문투자조합 440,000 4.12% 440,000 3.46% 146,667 1.15% 146,666 1.15% 1개월 146,667 1.15% 3개월 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ 350,000 3.28% 350,000 2.75% 116,667 0.92% 116,666 0.92% 1개월 116,667 0.92% 3개월 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 350,000 3.28% 350,000 2.75% 116,667 0.92% 116,666 0.92% 1개월 116,667 0.92% 3개월 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 495,336 4.64% 495,336 3.89% 165,112 1.30% 165,112 1.30% 1개월 165,112 1.30% 3개월 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 360,410 3.38% 360,410 2.83% 120,137 0.94% 120,136 0.94% 1개월 120,137 0.94% 3개월 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 330,222 3.09% 330,222 2.59% 110,074 0.86% 110,074 0.86% 1개월 110,074 0.86% 3개월 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 266,666 2.50% 266,666 2.09% 88,889 0.70% 88,888 0.70% 1개월 88,889 0.70% 3개월 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 165,112 1.55% 165,112 1.30% 55,038 0.43% 55,036 0.43% 1개월 55,038 0.43% 3개월 컴퍼니케이 유망서비스펀드 375,000 3.51% 375,000 2.95% 125,000 0.98% 125,000 0.98% 1개월 125,000 0.98% 3개월 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 200,000 1.87% 200,000 1.57% 66,667 0.52% 66,666 0.52% 1개월 66,667 0.52% 3개월 에스케이에스한국투자제일호사모투자합자회사 333,332 3.12% 333,332 2.62% 111,111 0.87% 111,110 0.87% 1개월 111,111 0.87% 3개월 엘디(LD) 신기술사업투자조합제2호 214,000 2.01% 214,000 1.68% 71,334 0.56% 71,332 0.56% 1개월 71,334 0.56% 3개월 NH투자증권주식회사(유경코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) 100,000 0.94% 100,000 0.79% 33,334 0.26% 33,332 0.26% 1개월 33,334 0.26% 3개월 중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서) 66,666 0.62% 66,666 0.52% 22,222 0.17% 22,222 0.17% 1개월 22,222 0.17% 3개월 NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 일반 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 66,666 0.62% 66,666 0.52% 22,222 0.17% 22,222 0.17% 1개월 22,222 0.17% 3개월 주식회사 하나은행(유경SY밸류일반사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) 43,000 0.40% 43,000 0.34% 14,334 0.11% 14,332 0.11% 1개월 14,334 0.11% 3개월 한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 일반사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 33,332 0.31% 33,332 0.26% 11,111 0.09% 11,110 0.09% 1개월 11,111 0.09% 3개월 헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사 66,668 0.62% 66,668 0.52% 22,223 0.17% 22,222 0.17% 1개월 22,223 0.17% 3개월 중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) 66,666 0.62% 66,666 0.52% 22,222 0.17% 22,222 0.17% 1개월 22,222 0.17% 3개월 IBKS 일자리 Dream 펀드 33,332 0.31% 33,332 0.26% 11,111 0.09% 11,110 0.09% 1개월 11,111 0.09% 3개월 IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 100,000 0.94% 100,000 0.79% 33,334 0.26% 33,332 0.26% 1개월 33,334 0.26% 3개월 블루포인트 디비 컨티뉴이티 벤처투자조합 제1호 67,360 0.63% 67,360 0.53% 31,574 0.25% 13,332 0.10% 1개월 주5) 22,454 0.18% 3개월 블루포인트파트너스 2,640 0.02% 2,640 0.02% 1,760 0.01% - 0.00% 1개월 880 0.01% 3개월 아이디아이피투자제2호창업벤처전문사모투자합자회사 81,376 0.76% 81,376 0.64% 54,250 0.43% - 0.00% 1개월 27,126 0.21% 3개월 아이디아이피투자제1호창업벤처전문사모투자합자회사 78,624 0.74% 78,624 0.62% 52,416 0.41% - 0.00% 1개월 26,208 0.21% 3개월 케이디비씨-케이투 2023 세컨더리 투자조합 249,034 2.33% 249,034 1.96% 249,034 1.96% - 0.00% 1개월 주6) 디에스씨센컨더리패키지인수펀드 제1호 213,450 2.00% 213,450 1.68% 213,450 1.68% - 0.00% 1개월 에이벤처스 Growth K 제2호 투자조합 180,596 1.69% 180,596 1.42% 180,596 1.42% - 0.00% 1개월 에이벤처스 밸런스 S 투자조합 148,000 1.39% 148,000 1.16% 148,000 1.16% - 0.00% 1개월 기타 법인투자자 148,400 1.39% 148,400 1.17% - 0 148,400 1.17% - - 기타 개인투자자 (소액주주) 265,266 2.49% 265,266 2.08% - 0 265,266 2.08% - - 기관투자자 및 일반청약자 공모주주 - 0.00% 2,000,000 15.71% - 0 2,000,000 15.71% - - 상장주선인 의무인수분 상장주선인 - 0.00% 60,000 0.47% 60,000 0.47% - 0.00% 3개월 주7) 합계 - - 10,671,194 100.00% 12,731,194 100.00% 8,635,408 67.83% 4,095,786 32.17% - 주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주1)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간 (기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 주2)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간 (기술성장기업) 의무보유됩니다. 주3)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사가 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간 (기술성장기업) 의무보유 되며, .제26조제1항제7호에 의거하여 보유주식이 총 1년간 의무보유됩니다. 주4)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 각각 3개월, 1개월간 의무보유 됩니다 주5)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호 및 제7호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일 기준)이 2년 미만인 주식등으로 상장일로부터 각각 1개월, 3개월간 의무보유됩니다. 주6)「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일 기준)이 2년 미만인 주식등으로 상장일로부터 각각 1개월간 의무보유됩니다. 주7)「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 취득해야 하며 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. [기간별 유통가능 주식수 비율] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %) 구분 주식수 유통가능비율 상장일 유통가능 4,095,786 32.17% 상장후 1개월뒤 유통가능 2,599,890 20.42% 상장후 3개월뒤 유통가능 1,805,478 14.18% 상장후 12개월뒤 유통가능 930,040 7.31% 상장후 36개월뒤 유통가능 3,300,000 25.92% 주) 유통가능비율은 공모후 매각제한 물량과 유통가능 물량의 합계 대비 유통가능 주식수 비율입니다. 금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 12,731,194주 중 당사의 최대주주 등(박용근 외 2인)이 보유한 주식은 총 3,445,720주(공모 후 지분율 27.07%)이며, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호 및 동규정 제26조제1항 단서 조항에 따라 전량 의무보유 예정입니다. 최대주주등의 보유 물량 중 최대주주 박용근 대표이사와 홍기현 대표이사의 보유물량 3,300,000주(공모 후 지분율 25.92%)는 동 규정 제26조제1항1호에 따라 상장일로부터 1년 의무보유 설정되는 것이나, 단서 조항에 의거하여 경영안정성, 투자자보호 등을 위해 자발적 의무보유 2년을 추가 연장해 상장일로부터 총 3년간 의무보유됩니다. 이외의 특수관계인(김태홍)이 보유한 145,720주(공모 후 지분율 1.14%)는 동 규정 제26조제1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정됩니다. 또한, 임직원(나상찬, 민현석) 보유주식 155,720주(공모 후 지분율 1.22%)는 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주로 동 규정 제26조제1항제3호과 7호에 따라 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 한미사이언스 외 22개 기관 5,635,008주는 동 규정에 따라 의무보유 대상자는 아니나, 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 규정 제26조제1항제7호에 따라 1,668,810주는 1개월, 1,668,810주는 3개월, 628,600주는 1년으로 총 3,966,220주를 자발적 의무보유 기간을 설정하여 매각이 제한됩니다. 벤처금융 및 전문투자자 등 8개 기관의 보유 지분 1,021,080주 중 동 규정 제26조제1항제4호 및 제26조제1항 단서규정에 따라 931,080주는 1개월, 76,668주는 3개월 총 1,007,748주는 의무보유됩니다. 상장주선인 대신증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 60,000주(공모 후 지분율 0.47%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 상기 사항은 당사의 보호예수에 관한 사항입니다. 그 외 당사의 의결권 공동보유목적 확약에 관한 사항은 「제1부 III.투자위험요소 - 2.회사위험 - 자. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험」을 참고하시기 바랍니다.한편 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행 , 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다 . [ 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우 ] 「코스닥시장 상장규정」제 16조 (의무보유의 예외 등 )① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다 . 이 경우 제 1호 또는 제 2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다 . <개정 2022.12.7> 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출 , 질권 설정·말소 등을 할 수 있다 . ③ 제 1항 및 제 2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다 . 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제 17조 (의무보유의 예외 등 )① 규정 제 16조제 1항제 2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다 . <개정 2022.12.9> 1. 기술 향상 , 품질 개선 , 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 ② 거래소는 제 1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제 176조의 5제 8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다 . ③ 거래소는 규정 제 16조제 1항제 1호·제 2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다 . <개정 2022.12.9> ④ 규정 제 16조제 1항제 3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사 (「상법」 제 342조의 2제 1항에 따른 모회사를 말한다 . 이하 이 항에서 같다 ) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다 . <신설 2022.12.9> ⑤ 규정 제 16조제 2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다 . 다만 , 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제 1호부터 제 4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다 . 1. 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우 2. 회사의 합병 , 분할 , 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우 3. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채 (신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다 )의 권리행사를 위한 경우 4. 전환주식 , 전환사채 , 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우 5. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제 61조제 2항제 1호부터 제 11호까지의 금융기관 또는 법 제 9조제 17항제 3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우 가 . 발행회사 (기업인수목적회사는 제외한다 )의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출 나 . 발행회사의 유상증자 (일반공모증자 또는 제 3자 배정 방식의 증자는 제외한다 )에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출 6. 제 5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우 7. 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출 , 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우 상기의 의무보유 수량을 제외한 4,095,786주(공모 후 지분율 32.17%)는 상장 직후 유통가능 물량입 니다. 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매 도가 가능하므로 , 해당 물량의 매각으로인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며 ,추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수있습니다 . 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 , 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 , 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식되어 주가 하락을 초래할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 . 나. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수 선택권은 총 960,280주(상장예정주식수의 7.54%)입니다. 행사기간이 도래한 미행사 주식매수선택권 주식수는 662,280주이며, 상장일로부터 1년 이내 행사기간이 도래하는 주식매수선택권은 750,280주입니다. 한편, 1년이내 행사기간이 도래하는 주식매수선택권 중 365,680주에 대해서는 상장일로부터 1년간 의무보유를 진행하였습니다. 주식매수선택권 행사등으로 인한 발행가능주식수는 960,280주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 13,691,474주 입니다. 향후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 정관 제10조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제 30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 960,280주(공모 후 보통주 발행주식총수 12,731,194주의 약 7.54%)입니다.증권신고서 제출일 현재 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 2017.09.05., 2018.08.10., 2019.03.19., 2020.03.19., 2021.03.12., 2021.08.20., 에 부여한 662,280주입니다. 나아가 2022.03.30 부여분까지 합해 상장일로부터 1년이내 행사가능한 주식매수선택권은 750,280주입니다. 이 중 365,680주는 임직원들을 대상으로 부여한 주식매수선택권으로 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식) 및 제26조제1항 단서 조항에 따라 상장일로부터 1년 간 의무보유를 진행하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 해당 미행사 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여, 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 , 해당 물량이 시장에 단기간에 출회되는 경우 주가 하락으로 이어질 위험이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 현황 내역은 다음과 같으 며 주식매수선택권 현황 고나련 세부사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 다. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황 - (2) 인별 세부 내역』을 참고하시기 바랍니다. [주식매수선택권 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원, 주) 구분 부여대상 부여일 주식의 종류 수량 행사가능주식수 행사기간 행사가액 부여 행사 취소 주식매수선택권 임직원 4인 2017.09.05. 보통주 295,440 211,440 - 84,000 2020.09.06.~2025.09.05. 500 임직원 13인 2018.08.10. 291,280 10,000 80,000 201,280 2021.08.10.~2026.08.09. 750 임직원 11인 2019.03.19. 154,000 - 26,000 128,000 2022.03.19.~2027.03.18. 750 임직원 4인 2020.03.19. 34,000 - 18,000 16,000 2023.03.19.~2028.03.18. 2,500 임직원 28인 2021.03.12. 140,600 - 13,600 127,000 2024.03.12.~2029.03.12. 5,000 임직원 8인 2021.08.20. 104,000 - 18,000 86,000 2024.08.20.~2029.08.19. 5,000 임직원 7인 2022.03.30. 108,000 - - 108,000 2025.03.30.~2030.03.29. 7,500 임직원 40인 2023.03.30 204,000 - 18,000 186,000 2026.03.30.~2031.03.29. 7,500 임직원 4인 2024.03.29 24,000 - - 24,000 2027.03.29.~2032.03.28. 10,500 합계 1,355,320 221,440 173,600 960,280 주1) 주식매수선택권 행사 조건은 부여일로부터 3년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사할 수 있습니다. 주2) 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제6호(상장신청인의 최대주주 등이 상장일 이후 취득하는 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식)에 의거하여 1년간(기술성장기업) 의무보유되며, 동 규정 제26조제1항 단서 조항에 의거하여 주식매수선택권 960,280주 중 365,680주는 총 1년간 의무보유 됩니다. 당사는 첨단 기술을 연구개발하는 기업으로서, 연구개발인력 등 임직원의 동기부여를 위해 설립 이후 지속적으로 주식매수선택권을 부여해왔으며, 설립 이후 총 1,355,320주를 부여하였고 증권신고서 제출일 현재 미행사잔량은 960,280주(지분율 기준 7.54%)로 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 13,691,474주입니다. 코스닥상장규정상 상장일로부터 1년간 365,680주는 의무보유되나, 이외 주식매수선택권 594.600주는 시장에 출회되어 주식가치에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 다 . 공모가액 산출 관련 추정에 따른 위험 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2027년 추정 당기순이익을 2024년 말 기준 현재가치율(3년) 15%로 할인한 7,684백만원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 제품별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 국내외 영업상황, 신제품 개발 및 출시 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 당사가 추정한 2027년 당기순이익은 향후 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 전방시장의 성장 여부, 국내외 영업상황, 신제품 개발 지연 및 시장 침투 지연 등의 영향으로 추정 실적치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 추정손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 아울러 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 15%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다 .또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2027년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다 . 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며 , 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험 , 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다 . 따라서 , 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다 . 마지막으로 비교기업으로 선정된 2 개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고 , 상 용화 제품에 대해 비교 가능성이 존재하나 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다 . 특히 비교기업의 매출 및 자산규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 , 주사업장의 위치 및 상장시장, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 , 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며 , 사업 구조 , 시장점유율 , 인력 수준 , 재무안정성 , 경영진 , 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다 . 따라서, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로 2027년추정 당기순이익을 2024년 말 기준 현재가치(3년)율 15%로 할인한 7,684백만원을 기준으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 각종 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않은 수치 입니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적에 해당하므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있다고 판단될 수 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는자체적인 추정실적이며, 당사 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2027년 추정 당기순이익은 향후 달성하지 못할 가능성이 존재하며, 향후에 전방시장의 성장 여부, 국내외 영업상황, 신제품 개발 지연 및 시장 침투 지연 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 추정손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 15%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다 특히, 당사와 같이 미래 추정 실적을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술기반 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. [토모큐브 추정 손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 2027(E)(추정 4기) 매출액 1,625 1,871 3,747 2,928 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 959 928 1,565 1,258 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 666 942 2,182 1,670 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와관리비 6,685 6,883 8,362 5,627 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,019) (5,941) (6,180) (3,957) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (13,330) 35,277 (17,370) (304) 545 545 545 545 법인세비용차감전순이익 (손실 ) (19,349) 29,336 (23,550) (4,261) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 법인세비용 0 0 0 0 - - 0 당기순이익 (손실 ) (19,349) 29,336 (23,550) (4,261) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주1) 추정 손익계산서는 Base scenario를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. 주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 2027년 추정 실적입니다. 당사는 2022년과 2023년말 약 59억원, 62억원의 영업손실을 시현하였으며, 2022년은 파생상품평가이익에 따라 293억원의 당기순이익이 발생했고, 2023년의 경우 파생상품평가손실에 따라 235억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 당사는 2023년 RCPS가 보통주로 전환됨에 따라 파생상품관련 손익효과 없이 2027년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다.최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2027년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다 . PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자 ( 기관 ) 의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류 ( 기업가치의 저평가 혹은 고평가 ) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다 . [ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ] 구분 한계 PER 가치평가 PER 는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자 (-) 가 발생한 경우 적용할 수 없습니다 . PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율 , 성장율 등 다양합니다 . 따라서 경상이익 규모 , 현금창출 능력 , 유보율 , 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다 . 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성 , 시장점유율 추이 , 인력수준 , 재무위험 등에서 차이가 있으며 , 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다 . 이에 따라 , 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다 . 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 , 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다 . 마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER 를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며 , 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다 . 위에서 기술하였듯 , 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며 , 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험 , 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않습니다 . 따라서 , 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다 . 또한, 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 Carl Zeiss Meditec AG, Bruker Corporation 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있다고 판단되나, 자산과 매출규모 및 상장시장과 주사업장 위치 등의 차이가 존재합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하시기 바랍니다. 또한 영업환경, 사업부문별 사업 및 사업전략, 시장 내 입지 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 2 개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고 , 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다 . 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 , 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 , 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며 , 사업 구조 , 시장점유율 , 인력 수준 , 재무안정성 , 경영진 , 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다 . 이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 참고로 2022년 이후 기술성장성 특례로 신규상장한 기업의 연 할인율은 아래와 같습니다. [2022년 이후 기술성장성특례 신규상장기업 연 할인율] 회사명 상장일 적용실적 연할인율 (%) 할인기간 (년 ) 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 30 1~2 이지트로닉스 2022.02.04 2023 20 2 스코넥 2022.02.04 2024 25 3 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 15 1.15 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 20 1~3 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 30 1~2 노을 2022.03.03 2024~2025 15 3.25~4.25 모아데이타 2022.03.10 2024 15 3 비플라이소프트 2022.06.20 2024 20 3 보로노이 2022.06.24 2024 25 3 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 20 0.5~2.5 넥스트칩 2022.07.01 2024 30 3 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 20 2.75 영창케미칼 2022.07.14 2023 20 1.75 루닛 2022.07.21 2025 20 3.75 아이씨에이치 2022.07.29 2022 20 0.5 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 30 2.5 에스비비테크 2022.10.17 2024 25 2.5 샤페론 2022.10.19 2025 30 3.5 핀텔 2022.10.20 2024 25 2.5 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 25 2.5~3.5 뉴로메카 2022.11.04 2025 15 3.5 엔젯 2022.11.18 2023~2024 25 1.25~2.25 인벤티지랩 2022.11.22 2025 15 3.5 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 20 2.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 큐로셀 2023.11.09 2026 20 3.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 케이웨더 2024.02.22 2025 20 2 이에이트 2024.02.23 2025 20 2 코셈 2024.02.23 2025 20 2.25 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 20 2 삼현 2024.03.21 2025 15 2 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 15 3 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 25 4 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 25 3 민테크 2024.05.03 2025 35 2 아이씨티케이 2024.05.17 2026 19 2.75 라메디텍 2024.06.17 2026 20 2.5 씨어스테크놀로지 2024.06.19 2026 20 2.5 에스오에스랩 2024.06.25 2026~2027 20 2.5~3.5 에이치브이엠 2024.06.28 2026 20 2.5 이노스페이스 2024.07.02 26 20 2.75 하스 2024.07.03 2026 20 2.75 엑셀세라퓨틱스 2024-07-15 2028 20 4.5 피앤에스미캐닉스 2024-07-31 2026 20 2.75 아이빔테크놀로지 2024-08-06 2026~2027 20 2.75~3.75 평균 - - 22 2.6 출처: 각사 증권신고서 [㈜토모큐브 추 정 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024 연도 (E) 2025 연도 (E) 2026 연도 (E) 2027 연도 (E) 매출액 3,747 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 1,565 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 2,182 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와 관리비 8,362 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,180) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (17,370) 545 545 545 545 법인세비용 (수익 ) - - - - - 당기순이익 (23,550) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주 ) Base scenario를 기반으로 작성된 추정 손익계산서입니다. 라 . 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제 13 조제 5 항제 1 호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식 의 100 분의 3 에 해당하는 수량 ( 취득금액이 10 억원을 초과하는 경우에는 10 억원에 해당하는 수량 ) 을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3 개월간 의무보유 하여야 합니다 . 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3 개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다 . 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다 . 다만 , 동 의무취득분은 의무보유기간 ( 상장 후 3 개월 ) 이후 시장에 출회될 수 있으며 , 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다 . 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제 13 조제 5 항제 1 호에 의해 상장주선인 대신 증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100 분의 3 에 해당하는 수량 ( 취득금액이 10 억원을 초과하는 경우에는 10 억원에 해당하는 수량 ) 을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3 개월간 의무보유 하여야 합니다 . 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다 . [ 상장주선인 의무인수 내역 ] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 대신증권㈜ 보통주 60,000주 654,000,000원 상장 후 3 개월 주 1) 위 취득금액은 희망공모가액인 10,900 원 ~ 13,400 원 중 최저가액인 10,900 원 기준입니다 . 주 2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3 개월간 의무보유하여야 합니다 . 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 60,000주는 상장일로부터 3 개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다 . 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다 . 다만 , 동 의무취득분은 의무보유기간 ( 상장 후 3 개월 ) 이후 시장에 출회될 수 있으며 , 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다 . 마 . 공모주식수 변경 위험 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 2-3 조 ( 효력발생시기의 특례 등 ) 제 2 항 제 1 호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제 2-3 조 ( 효력발생시기의 특례 등 ) 제 2 항 제 1 호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시 , 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다 . 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 , 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출 할 증권수의 100 분의 80 이상과 100 분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다 . 바. 집단 소송으로 인한 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005 년 01 월 01 일부터 시행되었습니다 . 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 , 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1 인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다 . 증권관련 집단소송에서 인정되는 소 ( 訴 ) 의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보 , 사업보고서 허위 제출 , 내부자 / 불공정 거래 , 시세조작 등으로 손해를 입은 경우 , 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다 . 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 , 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다 . 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다 . 사. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다 . 상법상 상장회사 특례 규정인 제 542 조의 6( 소수주주권 ) 에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5% 에 해당하는 주식을 6 개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무 , 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고 , 1.0%( 회사의 자본금이 1,000 억원 이상인 경우 0.5%) 에 해당하는주식을 6 개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다 . 또한 0.5%( 회사의 자본금이 1,000 억원 이상인 경우 0.25%) 에 해당하는 주식을 6 개월이상 보유한 소수주주는 이사 , 감사 등의 해임을 요구할 수 있고 , 0.1%( 회사의 자본금이 1,000 억원 이상인 경우 0.05%) 에 해당하는 주식을 6 개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다 . 0.05%( 회사의 자본금이 1,000 억원 이상인 경우 0.025%) 에 해당하는 주식을 6 개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고 , 0.01% 에 해당하는 주식을 6 개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다 . 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며 , 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다 . 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우 , 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다 . 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다 . 아 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 23일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 28 일(월) ~ 10월 29일(화) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 23일(수)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 28 일(월) ~ 10월 29일(화) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 자 .「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 3 호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다 . 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 6 호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 , 우리사주조합원 의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정 할 수 있습니다 . 당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 또한 2020 년 11 월 19 일 금융위원회에서 고시한 " 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안 " 에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다 . 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다 . 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다 . 이에 따라 일 반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정 주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 3 호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20% 를 배정하였으나 , 2020 년 11 월 30 일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다 . 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제 9 조 제 1 항 제 6 호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다 . 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ] 제 9 조 ( 주식의 배정 ) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다 .1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제 38 조제 1 항에 따라 공모주식의 20% 를 배정한다 . 다만 , 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다 .2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제 38 조제 2 항에 따라 공모주식의 20% 를 배정할 수 있다 .3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다 .4. 고위험고수익투자신탁등 [ 고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제 469 조제 2 항제 3 호에 따른 사채로서 법 제 4 조제 7 항제 1 호에 해당하는 증권 ( 이하 이 조에서 " 파생결합사채 " 라 한다 ) 을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제 93 조제 1 항제 1 호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며 , 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100 분의 45 이상인 경우에 한한다 . 이하 이 조에서 같다 ] 에 공모주식의 5% 이상을 배정한다 . 다만 , 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다 .5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁 ( 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1 년 6 개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다 ) 에 공모주식의 30% 이상을 배정한다 .6. 제 1 호 또는 제 2 호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식 ( 이하 " 우리사주 잔여주식 " 이라 한다 ) 을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다 . 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다 .7. 제 1 호부터 제 6 호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다 . 부칙 제 2 호 ( 적용례 ) ① 제 9 조제 1 항제 6 호 , 제 9 조제 11 항부터 제 13 항까지의 개정규정은 2020 년 12 월 1 일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다 . ② 제 9 조제 1 항제 3 호 , 제 9 조제 1 항제 4 호 , 제 9 조제 2 항제 3 호 , 제 9 조제 2 항제 6 호가목 및 제 9 조제 6 항은 2021 년 1 월 1 일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다 . 2020 년 11 월 19 일 금융위원회에서 고시한 " 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안 " 에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다 . 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다 . [ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ] 1. 일괄청약방식 ( 금번 공모에서 적용 ) ( 청약 ) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 ( 배정 ) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정 * 한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식 ( 청약 ) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A 군과 B 군으로 나누고 청약자는 A 군과 B 군을 선택하여 청약 ( 배정 ) A 군에 대해서는 추첨 , 균등배정 (1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량 * 을 배정하고 , B 군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식 ( 청약 ) 분리청약방식의 A 군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A 군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며 , B 군 청약자는 A 군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 ( 배정 ) A 군의 각 그룹내에서 추첨 , 균등배정 (1/n) 등으로 물량배정 , B 군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * ( 예시 ) A 군 (10 주 , 20 주 , 30 주 ), B 군 (30 주이상 ( 직접입력 )) 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다 . 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정 ( 전원 균등 ) 하고 , 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다 . 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량 ( 금액 ) 을 차감한 금액 ( 이하 " 비례배정분 청약증거금 ") 을 기준으로 비례하여 안분배정하며 , 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다 . 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며 , 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다 . 또한 , 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 . [ 증권 인수업무 등에 관한 규정 제 9 조 ( 주식의 배정 ) 개정사항 ] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제 1 항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량 ( 제 1 항제 6 호에 따른 배정수량을 포함한다 ) 의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식 ( 이하 " 균등방식 배정 " 이라 한다 ) 으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정 ( 이하 " 비례방식 배정 " 이라 한다 ) 하여야 한다 ⑫ 제 11 항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다 . 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제 11 항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며 , 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다 . 차 . 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2024년 반기 재무제표에 대해 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 동사는 2024년 반기 재무제표에 대해 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기 재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2024년 반기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 카 . 상장요건 미충족으로 인한 거래 제약 위험 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매 매를 개시하게 됩니다 . 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다. 또한 본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 7월 18일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2024 년 4 월 16 일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2024 년 7 월 18 일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다 . 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다 . 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제 27 조에서 정하는 신규상장신청일 ( 모집완료일 ) 까지 주식의 분산 ( 「코스닥시장 상장규정」 제 28 조 제 1 항 제 1 호 ) 요건을 구비하여야 하며 , 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제 8 조 제 1 항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며 , 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다 . 또한 당사는 2024 년 4 월 3 일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024 년 7 월 18 일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다 . 「코스닥시장 상장규정」 제 8 조 제 1 항 제 5 호에 의거 , 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6 개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다 . 당사가 금번 공모 일정 연기 , 공모 철회 , 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024 년 7 월 18 일로부터 6 개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우 , 코스닥시장상장규정 제 8 조제 1 항에 의거 , 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다 . [ 코스닥시장 상장예비심사 결과 ] 1. 상장예비심사결과 □ ㈜토모큐브가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정 ( 이하 “ 상장규정 ” 이라 한다 ) 제 6 조 ( 상장예비심사 등 ) 에 의거하여 심사 ('24.7.18) 한 결과 , 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 신청법인은 상장규정 제 27 조에서 정하는 신규상장신청일 ( 모집 또는 매출의 주금납입기일 ) 까지 상장규정 제 28 조제 1 항제 1 호 ( 주식의 분산 ) 의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제 2 조 제 1 항제 38 호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제 28 조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제 8 조제 1 항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어 , 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소 ( 이하 “ 거래소 ” 라 한다 ) 가 판단하는 경우 , 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제 5 조제 2 호에서 정하는 경영상 중대한 사실 ( 발행한 어음이나 수표의 부도 , 합병 , 소송의 제기 , 영업활동의 중지 , 주요자산의 변동 등 ) 이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제 6 조제 3 항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한 , 검찰 고발 , 검찰통보 또는 과징금 부과 조치 ( 금융위원회의 과징금 부과조치를 포함 ) 를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 122 조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6 개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우 . 다만 , 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6 개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제 13 조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제 6 조제 3 항 전단에 따른 재무서류 ( 최근 사업연도의 개별 · 연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등 ) 에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원 ( 상법 제 408 조의 2 에 따른 집행임원을 포함 ) 의 해임 · 면직 권고 , 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우 , 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제 5 조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도 , 합병 ( 상법 제 522 조 , 제 527 조의 2, 제 527 조의 3 에 따른 합병을 말함 ), 소송의 제기 , 영업활동의 중지 , 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고 . 이 경우 투자설명서 ( 예비투자설명서 포함 ) 와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고 , 당해 사업연도 반기종료 후 45 일이 경과한 경우 , 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최 ( 상법 제 449 조의 2 제 1 항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최 ). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 증권신고서 효력발생일 재기산 등의 사유로 공모일정이 청약일 전에 변경될 수 있으니 , 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . 또한 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 , 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다 . 타 . Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다.제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.⑤ 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제30조제1항에 따른 혁신기술기업(이하 "혁신기술기업"이라 한다)의 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 주관회사는 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3년 이내에 코스닥시장 상장을 주관한 기술성장기업(한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호에 따른 기술성장기업을 말한다. 이하 이항에서 같다)이 상장일부터 2년 이내에 다음 각 호의 어느 하나에 해당한 경우 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하여야 한다. 이 경우 환매청구권의 행사가능기간은 상장일부터 6개월까지이며, 주관회사의 매수가격은 제2항제2호의 요건을 충족하여야 한다.1. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제52조에 따라 투자주의 환기종목으로 지정되는 경우2. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제53조에 따라 관리종목으로 지정되는 경우3. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제54조에 따라 형식적 상장폐지 사유가 발생하는 경우4. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제56조에 따라 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생하는 경우 위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 파 . 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 최대주주 는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습 니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 박용근 대표이사 및 특수관계인은 보통주 3,445,720주(공모 후 지분율 27.07%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 , 지배주주는 정관 변경 요구 , 합병 제안 , 자산 매각 제안 , 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다 . 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다 . 하 . 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다. 본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다 . 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다 . 한편 , 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며 , 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다 . - 일반적인 경제 , 사업 및 정치 상황 - 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소 - 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망 - 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 - 원자재 가격 변동 - 규제 , 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향 - 금리 및 환율 변동 - 당사의 차입 및 채무 상환력 - 국내외 금융시장 상황 앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며 , 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우 , 실제 결과는 추정 , 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다 . 예를 들어 , 매출액 감소 , 비용 증가 , 자본비용 증가 , 자본투자 지연 , 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다 .따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 거 . 신규상장종목의 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대2023년 4월 13일 한국거래소는 신규상장일 기준가격 결정방법 개선 및 가격제한폭 확대를 위해 유가증권시장 및 코스닥 시장 업무규정 시행세칙을 개정하였습니다. 개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용 하였습니다. 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.개정된 시행세칙에 따르면, 시행세칙 개정 이후 신규상장종목에 대해서는 별도의 결정절차 없이 공모가격을 신규상장일 기준가격으로 사용하며, 가격제한폭을 기준가격(공모가격)의 60%~400%로 확대 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장: 유가증권 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며 당사의 상장매매개시일은 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 너. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다 금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 218억원(제시 희망공모가액인 10,900원~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준, 상장주선인 의무인수분 포함)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않을 수 있는 또는 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 운영자금, 시설자금, 연구개발 및 해외진출 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정요도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 더 . 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 ( 상장 후 사업연도말까지 3 월 미만인 경우 다음 사업연도 ) 를 포함한 연속하는 5 개 사업연도 , 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 ( 상장 후 사업연도말까지 3 월 미만인 경우 다음 사업연도 ) 를 포함한 연속하는 3 개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 ( 영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제 ), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다 . 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며 , 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다 . 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . 코스닥시장 상장규정 제 53 조 ( 관리종목 ) 은 매출액 , 법인세비용차감전계속사업손실 , 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다 . 코스닥 상장규정 상 관리종목 요건 제53조(관리종목) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다 . 1. 매출액 미달 : 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우 . 다만 , 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 각 목에서 정하는 기간에 대하여 이 호를 적용하지 않는다 . 가 . 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업 : 신규상장일 (기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다 )이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 . 다만 , 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다 . (중략 ) 2. 법인세비용차감전계속사업손실 발생 : 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 (세칙으로 정하는 금액은 제외한다 . 이하 이 호에서 같다 )이 발생하고 , 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우 . 다만 , 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 목에서 정하는 사업연도는 본문의 요건을 적용할 때 손실이 발생한 사업연도에서 제외한다 . 가 . 이익미실현기업 : 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 . 다만 , 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다 . 나 . 세칙으로 정하는 기술성장기업 : 신규상장일이 속한 사업연도 (기업인수목적회사의 합병상장인 경우 합병상장일로 한다 )부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도 . 다만 , 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도로 한다 . 3. 자본잠식 : 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우 4. 자기자본 미달 : 최근 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우 5. 시가총액 미달 : 보통주식의 시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 (해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다 ) 동안 계속되는 경우 . 다만 , 천재지변 , 그 밖에 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관리종목으로 지정하지 않을 수 있다 . (후략) 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 ( 상장 후 사업연도말까지 3 월 미만인 경우 다음 사업연도 ) 를 포함한 연속하는 5 개 사업연도 , 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 ( 상장 후 사업연도말까지 3 월 미만인 경우 다음 사업연도 ) 를 포함한 연속하는 3 개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만 ( 영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제 ), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다 . 또한 당사는 「코스닥시장 상장규정」제 54 조 및 제 56 조의 상장폐지 요건에 따라 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5 개 사업연도 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3 개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다 . 하지만 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다 . 당사의 경우 , 2024 년 4 분기 상장할 경우 매출액 요건은 20 30 년부터 , 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028 년부터 적용받게 될 예정입니다 . 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며 , 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다 . 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다 . 러 .「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련당사는 2019년 시리즈 B 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제3자 배정 유상증자를 진행하였으며, 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원, 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를 합산 시 50인 이상에 해당되었습니다. 따라서 모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나, 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지 못한 채로 제3자 유상증자를 진행하였습니다. 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2024년 4월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 다만 금융감독원 검토 과정에서 해당 시리즈B 투자유치가 모집 행위에 해당하게 됨에 따라, 이후 진행한 당사의 2021년 시리즈C 유상증자는 청약의 권유 대상자가 50인 미만이라고 하더라도 전매기준에 해당하는 경우로서 간주모집에 해당하게 되었습니다. 이에 따라 시리즈C 유상증자 관련 간주모집 및 증권신고서 제출 관련 공시 위반 사실에 대해서 2024년 8월 추가 자진신고를 진행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다.또한, 해당 제3자 유상증자가 모집 행위에 해당할 경우 해당 제3자 유상증자 발행일 이후로 당사는 사업보고서 제출 대상 법인으로 판단될 수 있으며, 이 경우 자본 또는 부채의 변동에 관한 이사회 등의 결정이 있을 때 주요사항보고서 제출 의무가 발생합니다. 또한,증권의 모집행위를 했던 법인의 경우 사모 방식의 증권 발행 시 증권의 종류에 따른 전매제한조치를 완료하지 않을 경우 모집으로 간주하여 증권신고서 제출 의무가 부과될 수 있습니다.당사는 증권의 모집 행위를 하였다고 인지하지 못함에 따라 증권신고서 등 공시의무 누락이 발행했을 가능성이 있으며, 이로 인하여 금융위원회의 조치가 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.현재 당사는 해당사항과 같은 공시 위반사항이 발생하지 않도록 인력 및 조직, 시스템을구축하고있습니다. 그럼에도 불구하고 당사와 관련하여 유사한 사례가 발생할 위험을 배제할 수 없으며, 해당 사항 발생 시 과징금 등 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2019년 시리즈 B 투자유치 과정에서 같은 종류의 증권에 대하여 공모에 의하지 아니하고 제3자 배정 유상증자를 진행하였으며, 이때 주주의 수가 아닌 주주가 조합일때의 조합원, 신탁업자일 경우 위탁업자의 수를 포함한 청약의 권유를 받은 자를 합산 시 50인 이상에 해당되었습니다. 따라서 모집에 해당하여 증권신고서 제출이 필요하였으나, 당사는 당시 이부분을 인지하지 못하여 증권신고서 제출의무가 발생한다는 점을 인지하지 못한 채로 제3자 유상증자를 진행하였습니다. 상장 준비 과정 중 이에 해당하는 사실이 증권신고서를 제출해야하는 의무가 발생한 것으로 판단하여 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2024년 4월 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 다만 금융감독원 검토 과정에서 해당 시리즈B 투자유치가 모집 행위에 해당하게 됨에 따라, 이후 진행한 당사의 2021년 시리즈C 유상증자는 청약의 권유 대상자가 50인 미만이라고 하더라도 전매기준에 해당하는 경우로서 간주모집에 해당하게 되었습니다. 이에 따라 시리즈C 유상증자 관련 간주모집 및 증권신고서 제출 관련 공시 위반 사실에 대해서 2024년 8월 추가 자진신고를 진행하였습니다.증권신고서 제출일 현재 본건에 관하여 금융감독원의 조사가 진행중이며 그 조사결과에 따라 중조치 처분을 받을 경우 문제된 모집가액의 100분의0.6에서 100분의3 범위 내에서 과징금이 부과될 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 모집위반 대상으로 검토가 진행 중인 시리즈B와 C의 경우 각각 모집금액이 150억원, 212억원으로 총 362억원이며, 과징금이 시리즈B와 C 모두에 부과될 경우 예상되는 과징금 규모는 약 2.2억원에서 10.9억원 수준입니다. 한편, 당사는 증권서제출일 현재 해당 과징금 관련된 내용을 우발채무로 인식하고 있지 않음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 추가로 당사는 상장이후 원활하고 안정적인 공시업무 수행을 위해 상장추진 과정에서 공시 관련 의무에 대한 교육체계를 구축하였고 공시조직을 재정비하였습니다 . 외부에서 공시 전문 인력 이동욱 팀장을 영입하고 , 내부적으로 공시 의무를 적절하게 이행할 수 있는 조직 및 체계를 구축하고 한국거래소 상장지원센터에서 운영하는 경영자 과정 및 상장전문가 교육을 이수하는 등 , 공시 의무 숙지에 주의를 기울이고 있습니다 . 추후에도 공시 위반 사항이 발생하지 않도록 「공시업무규정」을 철저히 준수할 예정입니다 . 동사의 공시 관련 조직은 아래와 같습니다. [ (주 )토모큐브 공시책임자 및 담당자 현황 ] 구분 성명 담당업무 주요경력 공시책임자 구완성 사업개발총괄CSO - 서울대학교 약학과 졸업 ('09 년 )-서울대학교 약학과 석사('11년) -(주)토모큐브 CSO('24년~현재)-(주)유빅스테라퓨틱스 CFO('23년~'24년)-지니너스( 주 ) CFO('20 년 ~ '23년) - NH투자증권 리서치본부('16~'20 년 ) - 하 이투자증권 리서치센터('15~'16 년 ) -( 주 ) 동아쏘시오홀딩스 연구기획팀 책임연구원('14~'15 년 ) -( 주 ) 동아에스티 제품개발연구소 선임연구원 ('10~'14 년 ) 공시담당자 (정 ) 이 동욱 경 영지원팀장 - 한국외국어대학교 국제경영학과 졸업 ('08 년 ) -( 주 ) 토모큐브 경영지원팀장 ('23 년 ~ 현재 ) -( 주 ) 슈프리마아이디 경영지원실 차장 ('17~'22 년 ) -GS 이엠 경영지원팀 ('15~'17 년 ) - 서울 9 호선운영 재무처 ('12~'15 년 ) -DHL 글로벌포어딩 재경부 ('08~'11 년 ) 공시담당자 (부 ) 김재준 회계팀 사원 - 충북대학교 경영학부 졸업 ('16 년 )-(주)토모큐브 경영지원팀('24년~현재)-(주)메타바이오메드 전략기획팀('23년~'24년)-솔젠트(주) 재경팀('21년~'23년)-(주)한국화장품제조 관리팀('18년~'21년) -( 주 ) 퓨어스피어 관리팀 ('16 년 ~ '18년) 당사는 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였습니다 . 그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고 , 임원 및 대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수를 요구할 계획입니다 . 또한 , 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성 , 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다 . 나아가 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 코 스닥시장공시규정 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며 , 공시책임자와 공시담당자 ( 정 , 부 ) 2 인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다 . 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며 , 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원 , 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다 . 그러나 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이에 대해 주의하시기 바랍니다 . IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜토모큐브의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜토모큐브에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜토모큐브으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜토모큐브에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다. ■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. ■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜토모큐브의 영업 현황 , 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다 . 구분 내용 주당 희망공모가액 10,900원 ~ 13,400원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다 . 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜토모큐브의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 , 향후 국내외 경기 변동 , 주식시장 상황 , 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측 , 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다 . 금번 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며 , 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜토모큐브가 협의하여 최종 결정할 예정입니다 . [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} 적용근거 구분 수치 참고사항 ① '27년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 15%, 3개 기간) 76.84억원 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조 ② 유사기업 PER 27.5배 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조 ③ 주식수 13,396,361주 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조 주당 평가가액 15,675원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율 30.46%~14.51% '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조 공모가 산정결과 10,900원 ~ 13,400원 - 주 ) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다 . 나 . 희망공모가액 산출방법 (1) 희망공모가액 산출방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜토모큐브의 사업특성 , 경영성과 , 재무현황 , 회사가 속한 산업의 특성 , 시장의 규모 , 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다 . ( 가 ) 평가방법 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다 . 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며 , 미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율 (가중평균자본비용 (WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합 )을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다 . 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며 , 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다 . 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙 " 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다 . 그러나 , 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며 , 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성 , 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다 . 상대가치 평가방법 (PER 비교 , EV/EBITDA 비교 , PSR 비교 , PBR 비교 등 )은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고 , 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다 . 그러나 , 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류 (기업가치의 저평가 혹은 고평가 )로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다 . 이와 같이 상대가치 평가방법 (PER 비교 , EV/EBITDA 비교 , PSR 비교 , PBR 비교 등 )을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한 , 사업적 , 기술적 , 관련 시장의 성장성 , 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다 . ( 나 ) 평가방법 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜토모큐브의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 , 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다 . 【㈜토모큐브 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익 (EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가 , 성장성 , 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다 . 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다 . PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 , 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로 , PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다 . 이에 따라 발행회사인 ㈜토모큐브의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장 , 수익 , 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다 . 【㈜토모큐브 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR , EV/Pipeline 제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치 (EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익 (EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다 . EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써 , 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다 . PBR PBR(주가순자산비율 )은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산 )의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다 . 동사의 경우 금융기관이 아니며 , 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다 PSR PSR(주가매출액비율 )은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액 )의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자 (-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다 . PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율 (ROS)은 상이하며 , 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다 . (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2027년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며 , 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험 , 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다 . 또한 , 동사의 2027년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위해 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며 , 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다 . 따라서 , 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 , 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다 . (3) 비교대상회사 선정 ㈜토모큐브는 HT기술을 기반으로 현미경을 개발하여 생산하고 있으며, 세계 최초로 HT와 3D 형광을 통합한 2세대 HT제품 상용화에 성공하여 연구실뿐 아니라, 바이오텍과의 협업을 진행하고 있는 첨단 기술 회사입니다.동사는 설립 이후 주로 오가노이드, 세포치료제 등을 연구하는 생명공학 산업 내에서 현미경 제품을 판매하고 있으나, 회사가 보유한 원천 기술인 HT기술의 확장성으로 인하여 바이오산업 외에도 디스플레이, 반도체 산업으로의 진출도 동시에 꾀하고 있습니다. 다만, 증권신고서 제출일 회사의 주 사업이 바이오 산업을 전방산업으로 두고 있어 회사의 향후 실적을 추정함에 있어서도 비바이오 산업에 대한 추정은 반영하지 않았습니다.이에 비바이오산업을 전방시장으로하여 전자현미경 및 원자현미경을 생산 판매하고 있는 국내 상장회사로만 회사의 기업가치를 평가하는데 한계가 존재한다고 판단하여 해외 상장사를 비교회사 집단에 포함하여 검토하였습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 국내외 상장회사를 모집단으로 동사의 업종 , 사업 , 재무 및 일반 유사성을 고려하여 최 종적으로 독일의 Carl Zeiss meditec AG와 미국의 Bruker Corporation 2개사를 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.다만 최종선정 유사회사는 동사와 유사 사업을 영위하고있으나 , 매출규모 및 주요 사업 차이가 존재합니다 . 또한 해외기업이면서 사업전략 , 영업환경 , 시장 내 위치 등은 차이가 존재할 수 있으므로 , 투자자께서는 비교 참고 정보를 투자의사결정에 반영하시어 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다 . ( 가 ) 유사회사 선정 요약 【 유사회사 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 모집단 선정 ① Bloomberg BICS 분류 Life Science & Diagnostics, Ophthalmic Goods에 속하는 상장회사 ② 코스닥시장 상장규정에서 정의하는 적격 해외증권시장 및 한국거래소 상장회사 139개사 2차 재무유사성 ① 2024 반 기 기준 직전4분기 영업이익 및 ( 연결지배지분 ) 당기순이익 시현 기업 ② 최근 사업연도 순이익율 5% 이상 시현 기업 ③ 평 가 기준일 시가총액 1천억원 이상 30조원 이하 기업④ 최근 분기/반기 당기순이익 시현 기업 25개사 3차 사업유사성 ① 최 근 사업연도 기준 3D Live Cell Imaging용 현미경 제조 사업 영위 4개사 4차 비재무적 유사성 ① 비경상적 PER이 아닐 것 (10배 미만 , 50배 이상 ) ② 상장 후 1년 이상 경과하였을 것 2개사 ( 나 ) 비교기업 선정 세부내역 1) 1 차 비교기업 ( 모집단 ) 선정 : 산업분류 유사성동사는 2세대 HT기술을 기반으로 한 현미경을 세계최초로 상용화한 기업으로, 생명공학 연구실 및 바이오텍들을 대상으로 제품을 판매하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 HT기반 현미경 시장은 아직 성숙단계에 진입하지 못하였으며 소수의 글로벌 회사들이 시장을 과점하고 있는 상황입니다. 이에 동사 사업과의 유사성을 고려하여 해외상장회사들을 포함시켜 Bloomberg BICS 분류에 따라 Life Science & Diagnostics산업분류와 Ophthalmic Goods산업분류에 해당하는 회사를 비교회사로 검토하였습니다.아울러, 한국거래소 상장시장인 유가증권시장과 코스닥시장뿐 아니라 자본시장의 성숙도, 회계의 투명성, 경제체제의 안정성 등을 고려하여 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」에서 정하고 있는 적격 해외증권시장에 상장된 회사만을 대상으로 하였습니다. [코스닥시장 상장규정에서 정의하고 있는 적격 해외증권시장] 국가 및 지역 증시명 미국 뉴욕증권거래소 (New York Stock Exchange) 미국 나스닥증권시장 (NASDAQ Stock Market) 유럽 유료넥스트 (Euronext) 일본 동경증권거래소 (Tokyo Stock Exchange) 영국 런던증권거래소 (London Stock Exchange) 독일 독일거래소 (Deutsche Borse) 홍콩 홍콩거래소 (Hong Kong Exchanges and Clearing) 싱가포르 싱가포르거래소 (Singapore Exchange) 호주 호주증권거래소 (Australian Securities Exchange) 캐나다 토론토증권거래소 (Toronto Stock Exchange) [모집단 선정 결과] BICS 분류 해당기업 기업 수 Life Science & Diagnostics Atect Corp, Veracyte Inc, Anteotech Ltd ,Neogen Corp, Biomerica Inc, Idexx Laboratories Inc, Lumos Diagnostics Holdings L, Hologic Inc, Cardio Diagnostics Holdings, Myriad Genetics Inc, Epigenomics Ag, Cleo Diagnostics Ltd, Ngenebio Co Ltd, Biosynex, Memphasys Ltd, Orasure Technologies Inc, Access Bio Inc-Kdr, Kainos Laboratories Inc, Qiagen N.V., Proteome Sciences Plc, Quidelortho Corp, Pcl Inc, Eiken Chemical Co Ltd, Exact Sciences Corp, Precision Biosensor Inc, Trinity Biotech Plc-Spon Adr, Co-Diagnostics Inc, Osang Healthcare Co Ltd, Eurobio-Scientific, Genetic Signatures Ltd, Biomerieux, Angle Plc, Biosino Bio-Technology -H, Boditech Med Inc, Immuno-Biological Laboratori, Mizuho Medy Co Ltd, Universal Biosensors Inc-Cdi, Biora Therapeutics Inc, Lucid Diagnostics Inc, Sd Biosensor Inc, Natera Inc, Lbt Innovations Ltd, Sartorius Ag, Nautilus Biotechnology Inc, Humasis Co Ltd, Bio-Techne Corp, Biocartis Group Nv, Asta Inc/Korea, Macrogen Inc, 908 Devices Inc, Avantor Inc, Ilshinbiobase Co Ltd, Quantamatrix Inc, Daxor Corp, Spectral Medical Inc, Agilent Technologies Inc, Sysmex Corp, Thermo Fisher Scientific Inc, Waters Corp, Gl Sciences Inc, Jeol Ltd, Alpha Multi Organoleptic Sys, Nanoentek Inc, Pacific Biosciences Of Calif, Batm Advanced Communications, Quantum-Si Inc, Gw Vitek Co Ltd, Mettler-Toledo International, Stratec Se, Techno Medica Co Ltd, Daihan Scientific Co Ltd, Illumina Inc, Femtobiomed Inc, Aditxt Inc, Bruker Corp, Vericel Corp, Avacta Group Plc, Lixte Biotechnology Holdings, Bioneer Corp, Ekf Diagnostics Holdings Plc, Quanterix Corp, Harvard Bioscience Inc, Haemonetics Corp/Mass, Sera Prognostics Inc-A, Repligen Corp, Bionano Genomics Inc, Revvity Inc, Akoya Biosciences Inc, Hlb Panagene Co Ltd, Verici Dx Plc, Azenta Inc, Inotiv Inc, Abingdon Health Plc, Novomics Co Ltd, Apures Co Lts, Omniab Inc, Foxo Technologies Inc, Bio-Rad Laboratories-A, Twist Bioscience Corp, Biodyne Co Ltd, Curiox Biosystems Co Ltd, Aligned Genetics IncA, daptive Biotechnologies, 10X Genomics Inc-Class A, Go-Dx Corp Aust Ltd, Peoplebio Co Ltd, Cambridge Cognition Holdings, Aspira Women'S Health Inc, Accelerate Diagnostics Inc, Maxcyte Inc, I-Sens Inc, Median Diagnostics Inc, Cambridge Nutritional Scienc, Standard Biotools Inc, Danaher Corp, Sugentech Inc 116개사 Ophthalmic Goods C-Mer Medical Holdings Ltd, Sincere Co Ltd, Menicon Co Ltd, Arts Optical Intl Hldgs Ltd, Elegance Optical Internation, Cooper Cos Inc/The, Staar Surgical Co, Ohara Inc, Huvitz Co Ltd, Seed Co Ltd/Tokyo, Glaukos Corp, Carl Zeiss Meditec Ag - Br, Japan Eyewear Holdings Co Lt, Mister Spex Se, Visioneering Tech-Cdi, Bausch + Lomb Corp, Gaush Meditech Ltd, Kits Eyecare Ltd, Inspecs Group Plc, Hoya Corp, Precision Optics Corp Inc, Essilorluxottica, Sun Hing Vision Group Hldgs 23개사 합계 (중복 제외) 139개사 2) 2 차 선정기준 : 재무 유사성 동사는 증권신고서 제출일 현재 당기순이익을 시현하고 있지 않으나, 동사의 제조공정 등의 효율성을 고려했을 때 향후 본격적인 매출 성장에 따라 이익률이 개선될 것으로 보입니다. 이에 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 139개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 종근당을 포함한 총 25개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다 . 구분 기준 재무 비교가능성 ① 2024 반 기 기준 직전4분기 영업이익 및 ( 연결지배지분 ) 당기순이익 시현 기업 ② 최근 사업연도 순이익율 5% 이상 시현 기업 ③ 평 가 기준일 시가총액 1천억원 이상 30조원 이하 기업④ 최근 분기/반기 당기순이익 시현 기업 [재무 유사성 선정 결과: 25개 기업] 회사명 시가총액 (억원) 최근 사업연도 당기순이익 (백만 현지통화) 최근 분/반기 당기순이익 (백만 현지통화) 최근사업연도 당기순이익률 선정 여부 Thermo Fisher Scientific Inc 3,122,665 5,995 1,548 14% X Danaher Corp 2,609,805 4,764 907 20% X Essilorluxottica 1,424,512 2,289 1,365 9% X Hoya Corp 630,725 181,377 47,158 24% X Agilent Technologies Inc 542,370 1,240 308 18% X Idexx Laboratories Inc 540,858 845 203 23% X Mettler-Toledo International 406,521 789 222 21% X Illumina Inc 280,790 - 1,161 - 1,988 -26% X Waters Corp 265,443 642 143 22% O Cooper Cos Inc/The 253,983 294 89 8% O Hologic Inc 249,986 456 195 11% O Sartorius Ag 233,244 205 24 6% O Avantor Inc 231,326 321 93 5% X Revvity Inc 196,055 693 55 25% O Natera Inc 194,875 - 435 - 37 -40% X Biomerieux 172,274 358 196 10% O Sysmex Corp 156,739 49,639 11,031 11% O Bio-Techne Corp 151,638 168 41 15% O Exact Sciences Corp 144,568 - 204 - 16 -8% X Qiagen N.V. 138,992 341 - 183 17% X Bruker Corp 131,061 427 8 14% O Bio-Rad Laboratories-A 118,709 - 637 - 2,165 -24% X Repligen Corp 111,943 42 3 7% O Glaukos Corp 90,933 - 135 - 51 -43% X Carl Zeiss Meditec Ag 82,139 290 84 14% O Bausch + Lomb Corp 75,550 - 260 - 151 -6% X Haemonetics Corp/Mass 50,424 118 38 9% O Neogen Corp 47,013 - 9 - 5 -1% X Quidelortho Corp 39,137 - 10 - 148 0% X 10X Genomics Inc-Class A 36,127 - 255 - 38 -41% X Twist Bioscience Corp 33,440 - 205 - 86 -83% X Myriad Genetics Inc 33,392 - 263 - 37 -35% X Azenta Inc 32,469 - 14 - 7 -2% X Veracyte Inc 32,379 - 74 6 -21% X Vericel Corp 30,732 - 3 - 5 -2% X Jeol Ltd 29,853 21,704 3,896 12% O Staar Surgical Co 23,679 21 7 7% O Sd Biosensor Inc 17,377 - 467,712 - 467,712 -71% X Menicon Co Ltd 9,621 4,538 1,765 4% X Standard Biotools Inc 9,183 - 75 - 46 -70% X Adaptive Biotechnologies 9,004 - 225 - 46 -132% X Bioneer Corp 8,801 - 10,587 - 2,962 -4% X Eiken Chemical Co Ltd 7,896 2,634 486 7% O Stratec Se 7,779 13 3 5% X Japan Eyewear Holdings Co Lt 7,216 2,217 2,217 16% O Quanterix Corp 6,749 - 32 - 9 -26% X Omniab Inc 6,554 - 51 - 14 -148% X Maxcyte Inc 5,916 - 38 - 9 -92% X Pacific Biosciences Of Calif 5,402 - 307 - 173 -153% X C-Mer Medical Holdings Ltd 5,018 62 32 3% X I-Sens Inc 4,767 3,709 - 2 1% X Avacta Group Plc 4,711 - 25 - 13 -107% X Boditech Med Inc 4,491 25,947 9,671 19% O Biodyne Co Ltd 4,396 - 992 150 -24% X Orasure Technologies Inc 4,206 54 - 1 13% X Nautilus Biotechnology Inc 3,954 - 64 - 64 N/A X Humasis Co Ltd 3,726 - 55,424 1,151 -401% X Eurobio-Scientific 3,726 5 3 4% X Access Bio Inc-Kdr 3,549 - 2 1 -1% X Curiox Biosystems Co Ltd 3,519 - 10,040 - 10,040 -148% X Kits Eyecare Ltd 3,409 - 2 - 2 -2% X Sera Prognostics Inc-A 3,129 - 36 - 8 -11844% X Ohara Inc 3,100 1,572 489 6% O Osang Healthcare Co Ltd 2,817 116,436 1,326 33% O Gl Sciences Inc 2,801 3,431 802 9% O Mizuho Medy Co Ltd 2,723 3,774 519 34% O Gaush Meditech Ltd 2,674 174 174 12% O Quantamatrix Inc 2,623 - 21,556 - 2,621 -691% X Ekf Diagnostics Holdings Plc 2,157 2 3 4% X Macrogen Inc 2,072 - 16,814 - 2,877 -13% X 908 Devices Inc 1,941 - 36 - 13 -72% X Spectral Medical Inc 1,867 - 16 - 4 -980% X Quantum-Si Inc 1,856 - 96 - 23 -8869% X Sugentech Inc 1,664 - 17,238 1,769 -242% X Harvard Bioscience Inc 1,648 - 3 - 3 -3% X Akoya Biosciences Inc 1,587 - 63 - 13 -66% X Hlb Panagene Co Ltd 1,561 - 4,816 - 3,656 -39% X Batm Advanced Communications 1,549 - 0 0 0% X Techno Medica Co Ltd 1,455 1,348 174 13% O Genetic Signatures Ltd 1,442 - 14 - 10 -83% X Seed Co Ltd/Tokyo 1,417 1,964 359 6% O Nanoentek Inc 1,347 - 3,678 536 -14% X Huvitz Co Ltd 1,297 9,978 5,487 8% O Mister Spex Se 1,248 - 48 - 48 -21% X Pcl Inc 1,097 - 20,318 - 3,246 -241% X Inspecs Group Plc 925 - 1 - 3 0% X Biosynex 886 - 37 - 18 -40% X Ilshinbiobase Co Ltd 858 6,232 571 38% X Peoplebio Co Ltd 821 - 16,035 - 16,035 -360% X Angle Plc 761 - 20 - 10 -921% X Asta Inc/Korea 689 - 2,813 - 1,356 -90% X Femtobiomed Inc 634 - 2,249 - 2,249 -673% X Co-Diagnostics Inc 611 - 35 - 8 -519% X Lucid Diagnostics Inc 596 - 53 - 11 -2169% X Bionano Genomics Inc 592 - 232 - 16 -644% X Go-Dx Corp Aust Ltd 555 - - N/A X Daxor Corp 548 - - 1 N/A X Inotiv Inc 547 - 105 - 26 -18% X Accelerate Diagnostics Inc 529 - 62 - 12 -511% X Arts Optical Intl Hldgs Ltd 528 51 30 4% X Aligned Genetics Inc 524 3,236 621 21% X Precision Biosensor Inc 520 - 4,490 - 1,428 -22% X Cleo Diagnostics Ltd 495 - 2 - 3 N/A X Kainos Laboratories Inc 488 638 188 13% X Anteotech Ltd 465 - 13 - 2 -3460% X Daihan Scientific Co Ltd 459 3,845 527 5% X Gw Vitek Co Ltd 454 - 14,928 - 6,474 -31% X Precision Optics Corp Inc 434 - 0 - 0 -1% X Immuno-Biological Laboratori 406 187 51 23% X Ngenebio Co Ltd 403 - 12,769 - 2,384 -293% X Biocartis Group Nv 402 - 65 - 31 -114% X Universal Biosensors Inc-Cdi 374 - 7 - 4 -102% X Biora Therapeutics Inc 340 - 124 6 -3102875% X Abingdon Health Plc 328 - 3 - 3 -85% X Cambridge Cognition Holdings 312 - 4 - 0 -26% X Sun Hing Vision Group Hldgs 287 - 28 - 26 -4% X Verici Dx Plc 284 - 9 - 1 -862% X Sincere Co Ltd 258 295 60 5% X Median Diagnostics Inc 244 - 1,369 - 1,369 -12% X Trinity Biotech Plc-Spon Adr 239 - 24 - 10 -42% X Atect Corp 221 - 244 41 -8% X Aspira Women'S Health Inc 216 - 17 - 4 -182% X Lbt Innovations Ltd 203 - 23 - 2 -1056% X Alpha Multi Organoleptic Sys 194 - 5 - 3 -105% X Proteome Sciences Plc 172 - 2 - 2 -49% X Lumos Diagnostics Holdings L 164 - 9 - 6 -85% X Biosino Bio-Technology -H 161 - 12 - 6 -4% X Cambridge Nutritional Scienc 148 - 0 0 -3% X Cardio Diagnostics Holdings 143 - 8 - 1 -49088% X Memphasys Ltd 136 - 3 - 2 -22137% X Apures Co Lts 134 - 5,183 - 1,534 -787% X Biomerica Inc 94 - 7 - 2 -134% X Elegance Optical Internation 79 - 59 - 50 -247% X Lixte Biotechnology Holdings 60 - 5 - 1 N/A X Visioneering Tech-Cdi 49 - 3 - 2 -40% X Aditxt Inc 46 - 6 - 10 N/A X Novomics Co Ltd 36 - 4,426 - 4,426 -2328% X Foxo Technologies Inc 29 - 26 - 26 -18242% X Epigenomics Ag 8 - 12 - 3 -2479% X 출처: Bloomberg 주1) 시가총액의 경우 평가기준일(2024년 08월 20일) 종가 기준 원화로 계산한 값 3) 3 차 선정기준 : 사업 유사성 동사의 HT기반 현미경 제품은 3D로 Live Cell Imaging이 가능한 장비로서, 살아있는 세포를 장시간 동안 형광처리 없이 3D로 관찰 및 분석할 수 있는 최첨단 장비입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사 매출은 전부 HT기반 현미경 제품인 HT-2H와 HT-X1장비에 의해서 발생하고 있으며, 동사 이외에 HT기술을 기반으로 현미경 제품을 상 용화한 회사는 전세계적으로도 매우 적고, 상장회사 중에는 존재하지 않습니다. 기존 생명공학 연구용 현미경 제품을 생산하는 회사들 중 광간섭단층촬영 방식이나 시트광이미징 방식 등으로 라이브 이미징을 구현하는 제품은 존재하나, HT기술 이외의 방식으로 별도의 형광처리 없이 라이브셀을 동시에 3D로 관찰 및 분석하는 제품은 존재하지 않는 것으로 파악됩니다. 따라서 동사의 사업모델 및 사업영역과 유사한 사업을 영위하는 상장 회사를 찾는 것에 한계가 있기에, 라이브셀 이미징이나 3D분석을 구현하는 현미경 제품을 생산 및 판매하는 회사를 동사와 사업 유사성이 있는 회사로 판단하였습니다. [3차 비교기업의 선정: 총 4개 기업] 회사명 매출비중(최근 기준) 상장시장 3D분석/라이브셀이미징 현미경판매 여부 선정 여부 Sartorius Ag - Bioprocess Solutions Division (78.87%) Cell culture media Bioreactors Fluid management Filtration Chromatography Process analytical technology(PAT) and automation- Lab Products & Services Divison (21.13%) Xetra -IncuCyte SX1-IncuCyte S3-IncuCyte SX5 O Revvity Inc - Life Sciences (46.98%) Life Sciences reagents (26.64%) Life Sciences instruments (13.86%) Life Sciences software (6.48%)- Diagonostics (53.02%) Reproductive health (18.23%) Applied genomics (8.31%) Immunodiagnostics (26.48%) NYSE -The Opera Phenix Plus-The Operetta CLS O Bruker Corporation - BSI Chemicals, Applied Markets, Life Science, In-Vitro Diagnostics, Detection (32.40%) - BSI Nano (31.77%) - BSI BioSpin (26.94%) - Bruker Energy & Supercon Technologies (9.47%) NASDAQ -TruLive3D Imager-InVi SPIM Lattice Pro- Vutara VXL O Carl Zeiss Meditec AG - Ophthalmology (73.92%) - Microsurgery (26.08%) Xetra -LSM 900 with Airyscan 2-Lightsheet 7-Sigma 360 O Waters Corp - Waters (88%) Waters instrument systems (37.50%) Chemistry consumables (18.32%) Waters service (32.18%)- TA (12%) TA instrument systems (8.55%) TA service (3.45%) NYSE 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Cooper Cos Inc/The - CooperVision (67.45%) Toric (23.06%) Multifocal (8.51%) Single-use spheres (19.63%) Non single-use sphere, other (16.25%)- CooperSurgical (32.55%) Office and surgical (19.19%) Fertility (13.36%) NASDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Hologic Inc - Diagnostics (43.8%)- Breast Health (20.8%)- GYN Surgical (14.9%)- Skeletal Health (2.0%)- Service and Other Revenues (18.6%) NASDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Biomerieux - Clinical Applications (84.34%) Molecular biology (38.57%) Microbiology (34.47%) Immunoassays (10.15) Other lines (1.15%)- Industrial Applications (15.66%)mainly BioFire Defense and R&D-related EPA 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Sysmex Corp - 장비 (21.88%)- 시약 (60.85%)- 유지보수 서비스 (13.31%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Bio-Techne Corp - Consumables (80.0804%) Protein Sciences (56.7424%) Diagnostics and Genomics (22.9797%) Other revenue (0.3583%)- Insturments (9.3412%)- Services (8.5643%)- Royalty (2.0141%) NASDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Repligen Corp - Filtration products (54.48%)- Chromatography products (19.84%)- Process analytics products (8.9%)- Proteins products (16.21%)- Other (0.58%) NASDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Haemonetics Corp/Mass - Plasma (43.23%)- Blood Center (21.09%)- Hospital (34.02%)- Service (1.65%) NYSE 유사 사업 및 유사 제품 부재 X JEOL Ltd. - Science/Measurement Equipment Business (58.27%)- Industrial equipment business (30.40%)- Medical equipment business (11.33%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X STAAR Surgical Company - Implantable Collamer Lenses (ICLs) (99.07%)- Other surgical products (0.57%)- Cataract Intraocular Lenses (IOLs) (0.35%) NASDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Eiken Chemical Co Ltd - 미생물 검사용 시약 (10.77%)- 소변 검사용 시약 (10.99%)- 면역혈청 검사용 시약 (54.2%)- 생화학 검사용 시약 (1.44%)- 器具,食品環境連培地 (4.9%)- 기타 (17.7%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Japan Eyewear Holdings Co Lt - 가네코 안경 (63.7%)- Four nines (36.3%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 바디텍메드 - 면역진단 카트리지 (83.3%)- 면역진단 기기 (14.1%)- 기타매출 (2.6%) KOSDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Ohara Inc. - Optical business (56.19%) - Electronics business (43.81%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X 오상헬스케어 - 생화학진단 (16.68%)- 면역진단 (81.85%)- 분자진단 (0.76%)- 기타 (0.08%)- 상품 매출 (0.55%)- 기타 매출 (0.08%) KOSDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X GL Sciences Inc. - Semiconductor business (51.87%)- Analytical equipment business (44.37%)- Automatic recognition business (4.04%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Mizuho Medy Co Ltd - 병원·개업의 분야 (96.79%) (신형 코로나 바이러스 검사 약물) (69.31%) (인플루엔자 검사약) (8.64%) (그 외 검사약 및 기기) (18.84%)- OTC ·기타 분야 (3.21%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Gaush Meditech Ltd - Ophthalmic medical equipment (48.38%)- Ophthalmic medical consumables (36.30%)- Technical services (14.88%)- Others (0.44%) HKG 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Techno Medica Co Ltd - 채혈관 준비·장치 시스템 (41.81%)- 검체 검사 장치 (5.82%)- 소모품 등 (52.37%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X Seed Co Ltd/Tokyo - Contact lenses (98%)- Care product (1.6%)- Other (0.4%) TYO 유사 사업 및 유사 제품 부재 X 휴비츠 - 자동검안기 (17%) - 자동렌즈미터 (5%) - 렌즈가공기 (23%) - 리플렉터 (11%) - 안과용진단기 (34%) - 기타 (20%) KOSDAQ 유사 사업 및 유사 제품 부재 X 출처: Bloomberg, DART, 각 사 Annual Report 4) 4 차 유사회사 선정 3차 선정된 4개사 중에서 ① 비경상적 PER이 아닐 것 (10배 미만 , 50배 이상 ) ② 평 가기준일 현재 상장 후 1년이 경과한 경우를 판단하여 2개사를 최종 비교 기업으로 선정하였습니다 . [4차 비교기업 선정 결과] 회사명 비경상적 PER (10배 미만 , 50배 이상 ) 상장 후 1년이 경과 한 경우 선정여부 Sartorius Ag 204.50 1990.07.10 X Revvity Inc 81.65 1997.12.18 X Bruker Corporation 27.56 2000.08.04 선정 Carl Zeiss Meditec AG 27.50 2000.03.22 선정 주1) PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 08월 20일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다. 주2) PER산정시 유사회사의 2024년 반기 LTM 실적(2023년 7월 ~ 2024년 6월)을 적용한 PER을 적용하였습니다. ( 다 ) 비교기업 선정 결과 [최종 유사기업 선정결과 요약 ] 최종 유사기업 Carl Zeiss Meditec AG , Bruker Corporation [총 2개사 ] 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜토모큐브의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성 , 재무적 기준 등의 선정 기준에서 상기한 수준 이상을 충족하는 Carl Zeiss Meditec AG , Bruker Corporation 2개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다 .상기와 같은 비교기업 선정은 비교기업의 사업 내용이 3D live cell imaging이라는 측면에서 일정 부분 동사 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고 , 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다 . 그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이과 유사성이 일정 수준 존재함에도 불구하고, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다 . 사업 구조 , 시장점유율 , 인력 수준 , 재무안정성 , 소속 기업집단 내 지배구조 차이 , 경영진 , 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다 . 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다 . 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면 , 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다 (라) 비교대상회사 사업 및 재무현황1) Carl Zeiss Meditec AGCarl Zeiss Meditec AG은 광학 현미경의 이론과 제작 기법을 고도화한 독일의 칼 자이스(Carl Zeiss)가 설립한 회사로서 독일 Xetra시장에 상장되어 있는 글로벌 기업입니다.전략사업단위인 사업부문은 백내장, 녹내장과 같은 안과 질환 치료 등의 솔루션을 제공하는 안과부문(Ophthalmology)과 외과치료와 관련된 제품과 솔루션을 제공하는 미세수술(Microsurgery)로 구분할 수 있습니다.Carl Zeiss Meditec AG의 경우 현미경 산업에서 오랜기간 현미경 관련 사업을 영위한 회사로서, 넓은 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이 중 Lightsheet 7 등의 연구 및 의료용 제품을 판매하는 등 사업적으로 동사와 유의적인 비교가 가능하다고 판단됩니다. Carl Zeiss Meditec AG의 주요 제품은 하기와 같습니다. [Carl Zeiss Meditec AG 주요 제품] Sigma 360 Lightsheet 7 LSM 900 with Airyscan 2 sigma360-stage.jpg sigma360-stage lightsheet7-stage_.jpg lightsheet7-stage_ lsm-900-confocal-microscope_.jpg lsm-900-confocal-microscope_ 자료: Carl Zeiss Meditec AG [Carl Zeiss Meditec AG 최근 3개년 사업연도 요약 재무정보] (단위: 백만 EUR) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 1H [유동자산] 1,604 1,792 1,912 1,779 [비유동자산] 792 1,031 1,121 1,142 자산총계 2,396 2,823 3,033 2,920 [유동부채] 448 539 562 507 [비유동부채] 270 253 298 305 부채총계 719 793 860 813 [자본금] 89 89 89 89 자본총계 1,677 2,030 2,173 2,107 매출액 1,647 1,903 2,089 947 Opthalmology 1,256 1,469 1,577 701 Microsurgery 391 433 513 247 영업이익(영업손실) 379 407 363 108 당기순이익(당기순손실) 236 294 290 84 출처: Bloomberg, Carl Zeiss Meditec AG IR자료 주) Carl Zeiss Meditec AG는 9월말 결산법인이며, 당기순이익의 경우 지배주주순이익 적용 다만 Carl Zeiss Meditec AG 2023년 결산기 기준 매출액과 자산총계는 각각 원화 기준 약 3,132,832백만원으로 4,5848,529백만원으로 ㈜토모큐브의 매출 및 자산 규모와 단순비교했을 때 그 절대적인 규모에서 차이가 있습니다.이는 HT기반 현미경 제품만을 생산 판매하는 ㈜토모큐브와 달리 Carl Zeiss Meditec AG가 다양한 종류의 현미경 제품을 판매하고, 현미경 외에도 여러 사업부문을 영위하고 있기 때문입니다.따라서 투자자께서는 비교회사인 Carl Zeiss Meditec AG가 ㈜토모큐브와 유사한 3D Live cell Imaging 현미경 제품 관련 사업을 영위하고 있음에도 불구하고, 비교회사의 자산, 매출, 인력 규모, 소재국가 등에서 차이로 인해 ㈜토모큐브의 비교회사로서 완전성을 보장하지 않는 것임을 유의하여주시기 바랍니다. 2) Bruker CorporationBruker Corporation은 생명과학연구, 제약바이오, 세포생물학, 미생물학, 임상연구, 체외진단, 재료 과학 등의 분야에서 제품을 판매하고 솔루션을 제공하고 있으며, 미국 NASDAQ에 상장되어 있는 다국적기업입니다.사업부문은 MRI 및 CT 관련 제품을 판매하는 BSI BioSpin, 분자 진단 솔루션 및 질량분석 제품 등을 판매하는 BSI CALID, 광학현미경 및 원자현미경 제품 등을 판매하는 BSI Nano, 그리고 초전도체 관련 사업부문인 BEST, 총 4개의 사업부문으로 구성되어 있습니다.Bruker Corporation의 경우 사업부문마다 경쟁환경이 상이하나, 대부분의 사업부문에서 글로벌 탑티어 의료기기 및 바이오회사와 경쟁하고 있으며, ㈜토모큐브와 사업성이 유사한 BSI Nano 사업부문에서는 Thermo Fisher Scientific, Carl Zeiss 등과 경쟁관계에 있습니다. Bruker Corporation의 주요 현미경 제품은 하기와 같습니다. [Bruker Corporation 주요 제품] TruLive3D Imager InVi SPIM Lattice Pro Vutara VXL trulive3d-imager-hero-bruker_.jpg trulive3d-imager-hero-bruker_ invi-spim-lattice-pro-bruker_.jpg invi-spim-lattice-pro-bruker_ vutara-vxl-bruker_.jpg vutara-vxl-bruker_ 자료: Bruker Corporation [Bruker Corporation 3개년 사업연도 요약 재무정보] (단위: 백만 USD) 구 분 2021년 2022년 2023년 2024년 1H [유동자산] 2,472 2,113 2,164 2,153 [비유동자산] 1,178 1,499 2,086 3,750 자산총계 3,650 3,612 4,250 5,902 [유동부채] 939 914 1,202 1,305 [비유동부채] 1,627 1,566 1,635 2,774 부채총계 2,565 2,480 2,837 4,078 [자본금] 2 2 2 2 자본총계 1,085 1,132 1,413 1,825 매출액 2,418 2,531 2,965 1,522 BSI BioSpin 691 697 799 400 BSI CALID 820 822 960 494 BSI Nano 698 787 942 493 BEST 224 237 281 142 영업이익(영업손실) 428 460 482 113 당기순이익(당기순손실) 277 297 427 59 출처: Factset, 각 사 IR자료 주1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다. 다만 Bruker Corporation도 Carl Zeiss Meditec AG와 마찬가지로 ㈜토모큐브의 매출 및 자산 규모와 단순비교했을 때 그 절대적인 규모에서 차이가 존재하며, 2023년 결산기 기준 매출액과 자산총계는 각각 원화 기준 약 4,101,030백만원으로 5,879,227백만원입니다.Bruker Corporation 또한 생명공학용 현미경제품뿐 아니라 산업용 현미경을 판매하고 있으며, 이외에도 다양한 의료기기 등의 사업을 영위하고 있기에 HT기반의 현미경제품 사업을 하는 ㈜토모큐브와는 차이가 발생합니다.따라서 투자자께서는 비교회사인 Bruker Corporation이 ㈜토모큐브와 유사한 3D Live cell Imaging 현미경 제품 관련 사업을 영위하고 있음에도 불구하고, 비교회사의 자산, 매출, 인력 규모, 소재국가 등에서 차이로 인해 ㈜토모큐브의 비교회사로서 완전성을 보장하지 않는 것임을 유의하여주시기 바랍니다. 아울러, 금번 기업가치 산정에 활용된 최종 비교기업의 경우 해당 회사의 매출 규모 다양한 사업영억 등으로 인해 공개된 범위내에서 당사 제품과 유사한 기능을 가진 제품의 매출규모를 파악하는데 어려움이 있으며, 전체 사업영역에서 당사와 유사한 제품 매출이 차지하는 비중 또한 파악에 어려움이 있습니다. 이에 따라 비교기업으로서의 한계가 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.상기한 비교회사 비교 제품과 당사 제품간의 주요 기능 및 스팩은 하기와 같습니다. [비교기업 제품과 당사 제품의 주요 기능 비교] 제조사 Cal Zeiss Bruker Tomocube 제품 모델 Lightsheet 7 TruLive3D Imager HT-X1 이미징 기술 Lightsheet fluorescence microscopy Lightsheet fluorescence microscopy Holotomography 샘플 전처리 형광 염색 필요 두꺼운 샘플의 경우 투명화 필요 형광 염색 필요 두꺼운 샘플의 경우 투명화 필요 불필요 해상도 높음 높음 매우 높음 최대 샘플 두께 매우 두꺼움 매우 두꺼움 두꺼움 다중형광 채널 지원 지원 지원 지원 렌즈 변경 가변형 가변형 고정형 환경 제어 CO2 및 온도 제어 CO2 및 온도 제어 CO2 및 온도 제어 96 멀티웰 지원 미지원 미지원 지원 분석 소프트웨어 arivis Vision4D 전용 소프트웨어 (Luxendo) TomoAnalysis 응용 분야 발달 생물학 3D 세포 배양 투명화된 샘플 발달 생물학 3D 세포 배양 재생 생물학 투명확된 샘플 발달 생물학 3D 세포 배양 재생 생물학 재생 의학 라이브 셀 이미징 출처 : 당사자료, 각사 IR 자료 및 브로셔 ( 마) 비교기업 기준 주가 기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고 , 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 5영업일 전인 2024년 8월 21일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 07월 21일 ~ 2024년 08월 21일 ) 종가의 산술평균 , 1주일 간(2024년 08월 15일 ~ 2024년 08월 21일, 5영업일) 종가의 산술평균, 분 석기준일 ( 2024년 08월 21일 )종가의 산술평균 중 최소값으로 산출 하였습니다 . [비교대상회사 기준주가 산정 내역] 일자 Carl Zeiss Meditec AG Bruker Corporation 단위 EUR(유로) USD(미국 달러) 기준주가 (Min[(A),(B),(C)] 62.36 64.10 기준일 평균 종가 (A) 62.75 65.05 1주일 평균 종가 (B) 63.11 64.10 1개월 평균 종가 (C) 62.36 64.14 2024-07-21 62.25 61.89 2024-07-22 62.25 63.06 2024-07-23 61.5 62.13 2024-07-24 61.2 64.08 2024-07-25 60.5 64.23 2024-07-26 61.7 66.81 2024-07-27 61.7 66.81 2024-07-28 61.7 66.81 2024-07-29 61.6 66.93 2024-07-30 63.1 67.94 2024-07-31 63.35 68.51 2024-08-01 63.75 68.33 2024-08-02 62.05 65.88 2024-08-03 62.05 65.88 2024-08-04 62.05 65.88 2024-08-05 60.9 63.54 2024-08-06 63.4 62.16 2024-08-07 61.65 60.3 2024-08-08 62.5 63.32 2024-08-09 63.75 62 2024-08-10 63.75 62 2024-08-11 63.75 62 2024-08-12 60.35 60.42 2024-08-13 60.85 61.37 2024-08-14 62.15 61.47 2024-08-15 63.7 63.23 2024-08-16 62.9 63.43 2024-08-17 62.9 63.43 2024-08-18 62.9 63.43 2024-08-19 64.05 65.08 2024-08-20 62.55 65.08 2024-08-21 62.75 65.05 출처: Bloomberg 다 . 희망공모가액의 산출 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 비교가치 산출의 한계] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2023년 반기 기준 최근 4개분기(2023년 3분기 ~ 2024년 2분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2027년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 각사의 2023년 사업보고서 2024년 반기보고서와 Bloomberg를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. - 비교대상회사가 해외기업일 경우, 속해 있는 지역, 상장되어 거래되고 있는 상장시장 및 자본시장 등의 차이로 인해 비교분석에 있어 한계점이 존재합니다. (2) 비교기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 최근 2024 년 상반 기 기준 직전 4 분기 합산 ( 지배주주 ) 당기순이익을 통한 주당순이이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER 을 산출하였습니다 . 을 비교하여 아래와 같이 적용 PER 을 산출하였습니다 . ( 가 ) 적용 PER 배수 산출 [2024년 상반기 기준 비교기업 PER 산정] (단위: 백만 EUR, 백만 USD, 주, EUR, USD) 구분 Carl Zeiss Meditec AG Bruker Corporation 단위 백만 EUR 백만 USD 2024년 상반기 직전 12개월(지배주주)순이익 (A) 202.8 352.1 적용 주식수 (B) 89,440,568주 151,394,441주 EPS (C=A/B) 2.3 EUR 2.3 USD 기준주가 (D) 62.36 EUR 64.1 USD PER(배) (E=D/C) 27.5 배 27.6 배 2개사 평균 PER(배) 27.5 배 출처: Bloomberg, 각 사 IR자료 주1) 적용 주식수는 평가 기준일 현재 상장주식총수 적용 주2) 각 사 2024년 상반기 직전 12개월 순이익 산출 내역 [Carl Zeiss Meditec AG] (단위: 백만EUR) 기간 (지배)순이익 산식 2023.10.01~2024.06.30 118.0 A 2022.10.01~2023.09.30 290 B 2022.10.01~2023.06.30 205.2 C 2023.07.01~2023.09.30 84.8 D = B - C 2023.07.01~2024.06.30 202.8 E = A + D 출처: Carl Zeiss Meditec AG, 9월말 결산 법인 [Bruker Corporation] (단위: 백만USD) 기간 (지배)순이익 산식 2024.01.01~2024.06.30 58.5 A 2023.01.01~2023.12.31 427.2 B 2023.01.01~2023.06.30 133.6 C 2023.07.01~2023.12.31 293.6 D = B - C 2023.07.01~2024.06.30 352.1 E = A + D 출처: Bruker Corporation ( 나 ) 주당 평가가액 산출 [㈜토모큐브의 PER에 의한 평가가치 ] (단위 : 원 , 주 , 배 ) 구 분 산 출 내 역 비 고 2027년 추정 당기순이익 11,687 백만원 A (주 1) 연 할인율 15.00% (주 2) 2027년 추정 당기순이익의 2024년 말 현가 7,684 백만원 B=A/(1.15^3) 적용 주식수 13,481,474 주 C (주 3) 2024년 말 기준 적용 주당순이익 570 원 D = B ÷ C 적용 PER 27.5 배 E 주당 평가가액 15,675 원 F = D × E (주1) 2027년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "라 . 추정 당기순이익 산정내역 "을 참고해주시기 바랍니다 (주2) 주당 평가가액을 산정함에 있어 세일즈리드, 데모 등의 영업데이터 추이와 2시대 HT기술 기반 제품인 HT-X1 출시 이후 회사의 성장률 등을 고려하였습니다. 동사의 경우 HT-X1제품이 HT-2H제품 대비 고가형 장비임에도 불구하고 출시 이후 그 판매대수가 매년 성장하는 과정에 있으며, 증권신고서 제출일까지의 매출 및 수주상황을 감안했을 때 2024년 추정실적의 달성가능성은 높은 것으로 판단됩니다. 또한 기존 주력 매출처였던 연구실 및 병원에서 나아가 제약 바이오텍 및 글로벌기업과의 비즈니스모델도 기대되는 상황입니다. 이와 같은 성장률과 그간 회사 및 핵심인력의 영업활동을 고려하였을 때 2027년 추정 당기순이익을 현가화하고 그 현가화 연 할인율은 동사의 재무위험 , 예상 매출의 실현 가능성과 2022년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율 , 시장의 불확실성 , 동사가 처한 경쟁환경 및 동사가 속한 업종의 주가 및 실적 변동성 등을 종합적으로 감안하여 2산정하였습니다. 다만 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 , 이에 유의하시기 바랍니다 . 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다 . [2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적 , 연할인율 및 할인기간 ] 회사명 상장일 적용실적 연할인율 (%) 할인기간 (년 ) 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 30 1~2 이지트로닉스 2022.02.04 2023 20 2 스코넥 2022.02.04 2024 25 3 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 15 1.15 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 20 1~3 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 30 1~2 노을 2022.03.03 2024~2025 15 3.25~4.25 모아데이타 2022.03.10 2024 15 3 비플라이소프트 2022.06.20 2024 20 3 보로노이 2022.06.24 2024 25 3 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 20 0.5~2.5 넥스트칩 2022.07.01 2024 30 3 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 20 2.75 영창케미칼 2022.07.14 2023 20 1.75 루닛 2022.07.21 2025 20 3.75 아이씨에이치 2022.07.29 2022 20 0.5 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 30 2.5 에스비비테크 2022.10.17 2024 25 2.5 샤페론 2022.10.19 2025 30 3.5 핀텔 2022.10.20 2024 25 2.5 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 25 2.5~3.5 뉴로메카 2022.11.04 2025 15 3.5 엔젯 2022.11.18 2023~2024 25 1.25~2.25 인벤티지랩 2022.11.22 2025 15 3.5 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 20 2.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 큐로셀 2023.11.09 2026 20 3.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 케이웨더 2024.02.22 2025 20 2 이에이트 2024.02.23 2025 20 2 코셈 2024.02.23 2025 20 2.25 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 20 2 삼현 2024.03.21 2025 15 2 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 15 3 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 25 4 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 25 3 민테크 2024.05.03 2025 35 2 아이씨티케이 2024.05.17 2026 19 2.75 라메디텍 2024.06.17 2026 20 2.5 씨어스테크놀로지 2024.06.19 2026 20 2.5 에스오에스랩 2024.06.25 2026~2027 20 2.5~3.5 에이치브이엠 2024.06.28 2026 20 2.5 이노스페이스 2024.07.02 26 20 2.75 하스 2024.07.03 2026 20 2.75 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 2028 20 4.5 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 2026 20 2.75 아이빔테크놀로지 2024.08.06 2026~2027 20 2.75~3.75 뱅크웨어글로벌 2024.08.12 2026 20 2.75 평균 - - 22 2.6 [ 참고 : 유사 기업의 가중평균자본비용 (WACC)] 회사명 가중평균자본비용 (WACC) Carl Zeiss Meditec AG 10.87% Bruker Corporation 9.04% 평균 9.96% 출처 : Bloomberg 주 3) 적용 주식수 산정 항목 주식수 비고 기발행 보통주식수 10,671,194 주 보통주 공모 신주발행주식수 2,000,000 주 IPO 공모 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수 주식수 60,000 주 MIN( 공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수 ) 미행사 주식매수선택권 750,280 주 전량 행사가정 합계 13,481,474 주 - ( 다 ) 희망 공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜토모큐브의 희망공모가액은 아래와 같습니다 . [㈜토모큐브 PER에 의한 평가가치 ] (단위: 원, 주, 배) 구분 내용 비고 주당 평가가액 15,675원 - 평가액 대비 할인율 30.46% ~ 14.51% (주1) 희망공모가액 밴드 10,900원 ~ 13,400원 - 확정 주당 공모가액 - (주2) 주 1) 2022년 이후 코스닥 기술평가기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다 . 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 공모 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 애드바이오텍 2022.01.25 43.90% 35.89% 이지트로닉스 2022.02.04 43.07% 34.08% 스코넥 2022.02.04 45.82% 27.76% 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84% 20.36% 퓨런티어 2022.02.23 37.00% 24.28% 풍원정밀 2022.02.28 32.92% 22.76% 노을 2022.03.03 36.16% 16.51% 모아데이타 2022.03.10 27.90% 15.88% 비플라이소프트 2022.06.20 42.89% 34.23% 보로노 2022.06.24 44.80% 36.52% 레이저쎌 2022.06.24 27.68% 15.62% 넥스트칩 2022.07.01 42.38% 32.48% 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59% 25.70% 영창케미칼 2022.07.14 40.30% 25.97% 루닛 2022.07.21 44.37% 38.05% 아이씨에이치 2022.07.29 30.23% 9.70% 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07% 40.28% 에스비비테크 2022.10.17 45.31% 32.86% 샤페론 2022.10.19 48.00% 35.30% 핀텔 2022.10.20 32.80% 20.90% 플라즈맵 2022.10.21 43.95% 31.49% 뉴로메카 2022.11.04 41.69% 29.69% 엔젯 2022.11.18 37.00% 20.20% 인벤티지랩 2022.11.22 33.22% 8.62% 티이엠씨 2023.01.19 32.38% 19.70% 오브젠 2023.01.30 41.64% 22.19% 샌즈랩 2023.02.15 29.30% 12.70% 제이오 2023.02.16 52.75% 38.57% 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91% 26.14% 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023.04.26 31.37% 21.20% 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50% 52.00% 모니터랩 2023.05.19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023.05.19 50.94% 33.82% 큐라티스 2023.06.15 53.13% 45.09% 프로테옴텍 2023.06.16 30.70% 15.40% 오픈놀 2023.06.30 29.42% 13.38% 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22% 29.87% 센서뷰 2023.07.19 48.98% 36.67% 버넥트 2023.07.26 33.94% 21.88% 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73% 44.37% 시지트로닉스 2023.08.03 46.51% 40.57% 파두 2023.08.07 36.40% 24.20% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80% 32.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73% 42.24% 시큐레터 2023.08.24 36.00% 26.00% 아이엠티 2023.10.10 47.53% 40.04% 퀄리타스반도체 2023.10.27 24.13% 34.25% 쏘닉스 2023.11.07 46.10% 24.55% 큐로셀 2023.11.09 29.90% 21.20% 컨텍 2023.11.09 31.50% 24.00% 그린리소스 2023.11.24 37.30% 20.20% 에이텀 2023.12.01 42.56% 25.08% 와이바이오로직스 2023.12.05 47.50% 35.80% 케이웨더 2024.02.22 28.89% 14.08% 코셈 2024.02.23 28.56% 16.65% 이에이트 2024.02.23 40.65% 24.28% 케이엔알시스템 2024.03.07 43.85% 31.37% 삼현 2024.03.21 30.28% 12.93% 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99% 16.81% 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49% 24.77% 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49% 40.31% 민테크 2024.05.03 33.94% 13.62% 아이씨티케이 2024.05.17 30.93% 14.99% 라메디텍 2024.06.17 26.75% 10.54% 씨어스테크놀로지 2024.06.19 30.70% 7.60% 에스오에스랩 2024.06.25 45.45% 34.53% 에이치브이엠 2024.06.28 62.85% 52.05% 이노스페이스 2024.07.02 37.00% 25.00% 하스 2024.07.03 33.79% 11.72% 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 39.13% 24.40% 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 37.75% 24.41% 아이빔테크놀로지 2024.08.06 34.60% 23.90% 뱅크웨어글로벌 2024.08.12 39.31% 27.93% 평균 39.87% 27.00% 주 2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다 . 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜토모큐브의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성 , 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 30.46% ~ 14.51% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,900 원 ~ 13,400 원으로 제시하였습니다 . 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다 . 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다 . 라 . 추정 당기순이익 산정내역 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다 . 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모 , 경쟁요소 및 제도적 측면 , 기술수준 , 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다 . 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부 , 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다 . 또한 , 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다 . 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다 . 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며 , 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액 , 영업이익 , 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다 . 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다 . (1) 추정 손익계산서 [㈜토모큐브 추 정 요약손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2023 연도 2024 연도 (E) 2025 연도 (E) 2026 연도 (E) 2027 연도 (E) 매출액 3,747 5,800 8,589 16,359 29,060 매출원가 1,565 2,470 3,273 4,892 7,456 매출총이익 2,182 3,331 5,317 11,467 21,604 판매비와 관리비 8,362 9,559 9,386 9,822 10,462 영업이익 (손실 ) (6,180) (6,228) (4,069) 1,645 11,142 영업외손익 (17,370) 545 545 545 545 법인세비용 (수익 ) - - - - - 당기순이익 (23,550) (5,683) (3,524) 2,190 11,687 주 ) Base scenario를 기반으로 작성된 추정 손익계산서입니다. (2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정동사는 생명 과학 연구 및 진단 분야에 혁신적인 솔루션을 제공하는 기술 기반 기업입니다 . 동사의 핵심 기술인 홀로토모그래피는 빛의 회절을 이용해 세포와 조직의 3 차원 영상을 염색이나 표지 없이 정밀하게 획득할 수 있는 비침습적인 이미징 기법입니다 . 홀로토모그래피 (HT) 기술의 필요성은 정밀하고 실시간의 3D 세포 이미징의 중요성이 점차 커지고 있는 생명 과학 연구에서 발생합니다 . 세포치료제와 오가노이드 연구와 같이 신속하게 성장하고 있는 분야에서는 세포의 3D 구조와 동작을 정밀하게 파악하는 것이 필수적입니다 . 이러한 요구를 충족시키기 위해 동사는 고해상도 , 고대비 이미징과 비표지 영상 획득 , 세포 내부 구조의 정량적 분석을 가능하게 하는 홀로토모그래피 기술을 개발하여 사용목적 및 고객군에 맞춰 제 품을 상용화하였습니다. 이에 따라 동사는 매출추정을 위해 제품에 따라 3가지(HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX) 항목으로 구분하였으며, 각 항목별 향후 4개년 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다. [㈜토모큐브 향후 4개년 매출 추정] (단위: 대, 천원) 항목 2023년(A) 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 제품 판매 대수 21 30 42 57 75 HT-2H 7 8 11 15 20 HT-X1 14 22 31 30 18 HT-X1 MAX - - - 12 37 제품매출 3,656,576 5,800,483 8,589,299 16,358,880 29,060,000 기타매출 90,689 - - - - 합계 3,747,265 5,800,483 8,589,299 16,358,880 29,060,000 주1) 기타 매출의 경우 제품 판매 이후 유지보수, 연구 등에 대한 용역 등 증권신고서 제출일 현재까지 비경상적으로 발생하는 매출이기 때문에 논리적인 향후 추정이 어려워, 보수적으로 향후 4개년 추정안에서는 제외하였습니다. 주2) 공모가 산정시 반영할 Base Case Scenario 기준의 매출 추정 내역입니다. [시나리오별 ㈜토모큐브 향후 4개년 매출 추정] (단위: 천원) 구분 2023년 (A) 2024년 (E) 2025년 (E) 2026년 (E) 2027년 (E) Best Base Worst Best Base Worst Best Base Worst 제품 매출 3,656,576 5,800,483 10,576,882 8,589,299 6,601,717 23,376,009 16,358,880 9,695,328 47,400,000 29,060,000 13,800,000 기타 90,689 - - - - - - - - - - 합계 3,747,265 5,800,483 10,576,882 8,589,299 6,601,717 23,376,009 16,358,880 9,695,328 47,400,000 29,060,000 13,800,000 동사가 판매하고 있는 제품은 홀로토모그래피(HT) 기술을 적용한 현미경 시리즈이며, 추정에 가정한 동사 제품 라인업은 하기와 같습니다. 구분 HT-2H HT-X1 HT-X1 MAX 적용된 기술 레이저 광원을 이용한 홀로토모그래피 저간섭 LED 광원을 이용한 홀로토모그래피 2 세대 기술을 바탕으로 시료 측정 두께 한계를 비약적으로 향상시킨 신개념 홀로토모그래피 목표 시장 및목표 고객 생명과학 관련 개별 연구실 생명과학 , 의과학 관련 기초 연구를 수행하는 대학 , 연구원 , 병원 , 제약회사 오가노이드 , 장기모사칩 등 3차원 생체시료를 사용한 기초 연구를 수행하는 제약회사 및 대형 기초연구기관 , 약물 후보물질 스크리닝 등 비임상 시험 기관 제품간기능적 특징 높은 해상도 3 차원 형광 가능 높은 신호대잡음비 (SNR)로 인한 고품질 영상 , 실험 자동화 가능 , 사용 편의성 우수 , 최신 생명과학 연구용 세포배양 기구 적용 가능 오가노이드 및 장기모사칩 등 3 차원 어플리케이션 대부분 대응 가능 제품 사진 ht-2h.jpg HT-2H ht-x1.jpg HT-X1 ht-x1 max.jpg HT-X1 MAX 촬영 샘플 ht sample.jpg HT sample 1) 제품 매출 방식 및 과정동사는 증권신고서 제출일 현재 직접 판매 방식과 대리점을 통한 판매 방식 두 가지 형태르 제품을 판매하고 있습니다.직접 판매 방식의 경우 동사가 직접 최종 고객에게 제품을 판매하는 형태로 영업 사원이 최종 고객이 지정한 장소에 제품을 설치하고, 고객이 검수를 완료하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.대리점을 통한 판매는 동사가 주로 해외 수출에 해당하는 경우로써, 동사와 대리점이 사전에 약정한 수출 조건에 따라 제품 판매 및 수익을 인식하고 있습니다. 동사의 홀로토모그래피 현미경 제품 판매의 기본적인 과정은 우선 1. 다양한 경로를 통한 세일즈 리드(판매 기회) 발굴, 2. 고객과의 미팅 및 제품 대모, 3. 고객 예산 확보, 4. 주문, 5. 제품 인도의 과정을 거쳐 제품을 판매하고 있습니다. 단 고객예산확보 단계는 고객에 따라 생략되는 경우도 있습니다.상기한 제품 판매 과정에서 제품 판매에 가장 중요한 단계는 세일즈 리드(판매 기회)발굴과 제품 데모 단계이며, 그 세부 내용은 하기와 같습니다. 가) 세일즈 리드(판매 기회) 발굴동사가 세일즈 리드를 발굴하는 경로는 주로 ① 학회 및 전시회 참가, ② 잠재고객이 동사 홈페이지 방문 또는 동사 영업팀 및 대리점에 직접 유선 연락, ③ 영업팀과 대리점 소속 영업사원들이 잠재고객을 직접 방문하는 경우로 구분할 수 있습니다.동사는 국내외 주요 학회 및 전시회에 부스를 만들어 참가하고 있습니다. 부스를 방문한 잠재고객들에게 동사 제품과 기술을 소개하고, 관심을 표명한 잠재고객들로부터 연락처와 연구 분야 등을 파악하여 사내 시스템인 세일즈포스에 기록하고 있습니다.홈페이지 방문 및 동사 영업팀, 대리점에 직접 연락을 하는 잠재고객들은 주로 동사의 제품을 활용한 연구 결과가 소개된 논문이나 저널을 읽고 연락을 취하는 경우이거나, 동사 제품을 직접 사용해본 동료 연구자들의 추천을 통해서 동사 제품에 관심을 가지는 잠재 고객들입니다.동사 영업팀 및 영업직원과 대리점에 소속된 영업사원들은 동사 제품이 활용될 수 있는 분야를 연구하는 대학교의 연구실, 병원, 기업 등을 직접 방문하여 능동적으로 동사 제품 및 기술을 소개하여 잠재고객들을 확보하고 있습니다.동사는 학회 및 전시회, 홈페이지 방문과 동사 영업망에 직접 연락, 영업사원들의 잠재고객 방문 등을 통해 확보한 잠재고객들의 연락처와 관심 연구분야 등을 CRM프로그램인 세일즈 포스에 기록하여 관리하고 있으며, 세일즈 포스에 기록된 모든 건들이 동사가 관리하고 있는 세일즈 리드입니다. 동사는 해당 세일즈 포스 프로그램을 2020년부터 도입하여 세일즈 리드를 관리하고 있습니다. 나) 고객 미팅 및 제품 데모 동사는 세일즈 포스 프로그램에 등록된 잠재고객들에게 정기적으로 뉴스레터 발송 및 동사 영업사원이 주기적으로 방문하여 동사 제품을 활용한 신규 어플리케이션 , 연구 논문 , 저널을 소개하며 친밀한 관계를 유지해 나가고 있습니다 . 이 과정에서 동사 제품에 높은 관심을 가진 잠재고객들은 동사 영업사원들과 직접 미팅을 통해서 본인들이 수행하는 연구 분야에서 어려운 문제들을 동사의 제품을 통해서 해결할 수 있는 가능성을 발견하게 되면 제품 구매를 적극적으로 고려하게 되고 , 제품에 대한 데모를 요청합니다 . 잠재고객들로부터 데모를 요청 받게되면 동사의 영업사원과 FAS(Field Application Scietist) 가 함께 방문하여 데모용 홀로토모그래피 현미경 장비를 설치하고 , 기술 및 제품 성능 소개를 진행합니다 . 이후에 고객이 제공한 샘플 시료를 가지고 테스트를 진행한 후 이를 분석한 정량적인 데이터를 보고서의 형태로 잠재고객들에게 제공하고 있습니다 . 데모 기간은 통상적으로 고객 사이트별로 2 주 정도가 소요되며 , 특별한 경우에는 1~6 개월 가량 지속되는 경우도 있습니다 . 데모를 통해서 동사의 제품을 직접 경험한 잠재고객들이 제품의 효용성과 성능에 만족하면 제품 구매를 위한 예산을 확보하고 , 예산이 확보되면 제품 구매를 위한 주문이 진행됩니다 . 공공연구기관 및 대학교의 경우에 예산 확보에 2 년 이상의 시간이 소요되기도 합니다 . 2) 매출 추정 로직 동사는 매출추정을 함에 있어 CRM 프로그램인 세일즈포스에 수집된 데이터들을 활용하였습니다. 영업을 위한 최초 접촉 단계인 연락처 및 명함 교환, 제품에 대한 관심 표출 등을 세일즈 리드라는 형태로 수집하였고, 이후 잠재 고객 등을 대상으로 진행한 제품에 대한 데모 등을 집계하였습니다. 이를 활용하여 동사 매출 추정은 크게 세일즈리드 수집, 데모 진행, 제품 판매로 이어지는 3단계 과정을 거쳤으며, 각 단계를 넘어가는 과정에 전환율을 적용하였습니다.단계별로 적용한 리드-데모 전환율과 데모-판매 전환율의 경우 동사가 수집해온 역사적 자료를 기반으로 산정하였으며, 해당 전환율을 추정기간 동안 적용하여 제품 판매 대수를 추정하였습니다.이후 추정기간동안 동사의 제품인 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX의 판매 비중을 적용하여, 제품별 판매 대수를 산정하고 최종 매출액을 추정하였습니다.해당 로직을 근거로 하여 동사는 매출 추정치를 Best Case Scenario, Base Case Scenario(공모가 산정 반영안), Worst Case Scenario로 구분하여 2027년 매출액을 각각 추정하였습니다. [제품 매출 추정 Logic] 구분 산식 xxxx년 신규 세일즈 리드 A xxxx년 리드-데모 전환율 B xxxx년 신규 데모 C = A x B xxxx년 데모-판매 전환율 D xxxx년 신규 제품 총 판매 대수 E = C x D xxxx년 HT-2H 제품 판매 비중 F xxxx년 HT-X1 제품 판매 비중 G xxxx년 HT-X1 MAX 제품 판매 비중 H xxxx년 HT-2H 제품 판매 대수 I = E x F xxxx년 HT-X1 제품 판매 대수 J = E x G xxxx년 HT-X1 MAX 제품 판매 대수 K = E x H 상기한 로직으로 산출된 제품별 판매 대수에 추정년도의 제품별 판매가격을 적용하였고, 이를 모두 합하여 최종 매출액을 산출하는 형태의 로직으로 매출추정을 진행하였습니다. 3) 매출액 세부 추정 근거 가) 세일즈리드 수집 단계 동사는 주요 고객들을 대상으로 제품 홍보 및 영업활동을 진행하기 위해 생명과학, 바이오 등의 연구원과 관계자들이 참석하는 국내외 학회와 전시회에 주기적으로 참석하고 있습니다. 또한 동사 영업팀과 대리점들을 통해 리드를 수집하고 있으며, 이외에도 잠재고객이 자발적으로 제품에 관심을 표명하여 수집한 리드들이 존재합니다. 리드를 수집하기 시작한 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 동사는 국내에서 개최된 학회에 총 37번 참석하였으며, 국내 전시회 및 세미나의 경우 17회 참석하였습니다. 아울러 해외 학회 및 전시회 등에도 63회 참석하는 등 영업활동을 진행하였습니다.동사는 설립 이후 MIT, Johns Hopkins, ETH Zurich 등 산업 내 영향력을 가진 Key Opinion Leader들을 대상으로 제품 판매 및 협업을 진행해왔고, 해당 고객 및 연구원들의 동사 제품 사용에 따른 파급효과를 꾀하고 있습니다. 아울러, 박용근 대표이사 및 임직원의 경우 광공학 및 생명과학 등 분야의 전문가이며 특히 박용근 대표이사의 경우 산업 내 석학입니다. 그 결과 동사 제품에 대해 먼저 자발적으로 관심을 보이는 잠재 고객들이 다수 발생하게되었고, 해당 리드들을 수집하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 동사는 국내를 포함하여 총 28개국에 34개의 대리점과 계약을 맺고 있으며, 자회사인 Tomocube USA 또한 영업에 활용하고 있습니다. 대리점들의 경우 기본적으로는 자체적인 영업활동을 진행하면서 리드수집과 데모 수행 등을 진행하고 있으며, 필요시 동사가 직접 확보한 잠재고객에 대한 추가 영업행위를 대리점에서 이어서 수행합니다.2024년 상반기 기준으로 동사가 수집한 전체 리드에서 학회 및 전시회를 통한 리드 발굴의 비중이 가장 크며, 리드 수집 경로에 따라 동사가 수집한 신규 리드 수는 다음과 같습니다. [세일즈리드 수집 경로] 구분 2019 2020 2021 2022 2023 2024 1H 학회 및 전시회(건) 54 94 55 221 835 510 고객이 유선연락, 홈페이지 방문(건) 4 15 20 55 116 55 영업팀, 대리점이 고객 방문(건) 9 190 20 14 127 154 합계(건) 67 299 95 290 1078 719 주) 해당 세일즈리드는 수집 건수를 집계한 표입니다. 세일즈 리드 집계에 대한 보수적인 접근을 위해, 상기한 신규 리드 수치의 경우 동사가 기집계한 리드들과 겹치지 않게끔 중복된 리드들을 제거한 순증가분 수치에 해당합니다.해당 세일즈 리드는 COVID-19로 인해 학회 및 전시회 활동 등 영업활동이 위축된 시기를 제외하면 집계 이후 증가 추세에 있습니다. 본격적인 집계 시작시점인 2020년부터 2023년까지의 신규 세일즈 리드 연간 성장률(CAGR)은 53.3%이며, 같은 기간 동안 누적 세일즈 리드 연간 성장률(CAGR)은 71.0%입니다.동사의 홀로토모그래피 현미경 제품을 구매하는 고객들은 주로 국공립 연구기관, 대학교, 병원 등으로 구성되어있습니다. 동사 제품을 활용하여 연구가 가능한 생명과학 분야에서 2020년 이후 논문을 발표한 기관의 개수를 파악했을 때, 전세계적으로 32,384개로 확인되며, 이 수치는 동사의 제품을 판매할 수 있는 잠재 고객의 수로 파악하고 있습니다. 동사 영업조직 및 대리점 네트워크, 세일즈 리드 수집의 성장률, 잠재 고객의 개수 등을 종합적으로 고려하였을 때, 동사의 신규 세일즈 리드 수집 개수는 보수적으로 연간 10%의 성장률을 기록할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 2023년 신규 수집 세일즈 리드를 기초로 10% 성장률을 적용하여 2024년부터의 신규 세일즈 리드를 추정하였습니다.아울러, 동사의 누적 판매 데이터를 확인했을 때, 리드 수집시점으로부터 판매시점까지 평균 558일이 소요되었으며, 이는 2개년치 신규 리드 데이터들이 실제 판매로 이어질 가능성이 높다는 의미로 해석 할 수 있습니다. 따라서 매출 추정 시 활용한 리드-데모 전환율에도 추정년도와 그 직전년도 2개년 세일즈 리드 자료만을 기반으로 전환율 산정하였습니다. [세일즈리드 추이 및 향후 추정] 구분 2019년 이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규(건) - 299 95 290 1,078 719 1,186 1,304 1,435 1,578 누적(건) 67 366 461 751 1,829 2,548 3,015 4,319 5,754 7,332 2개년치 신규 리드 누적(건) - 366 394 385 1,368 - 2,264 2,490 2,739 3,013 나) 데모 단계 및 리드-데모 전환율동사 영업 및 판매 과정에서 데모 단계는 판매에 직접적으로 영향을 끼치는 영업행위의 일환이며, 수집된 리드들 중에서 데모를 원하는 잠재 고객을 대상으로 데모를 진행하고 있습니다.이에 2024년부터의 데모건수 추정을 위해 동사가 수집할 리드 건수를 기반으로 리드-데모 전환율을 적용하였습니다. 리드-데모 전환율은 동사가 수집한 리드가 데모단계로 넘어가는 비율을 의미하며, 실제 판매 데이터를 기반으로 리드 수집시점으로부터 판매시점까지 평균 소요기간인 2년치의 신규 데모 데이터를 활용하였습니다.즉, 특정년도 리드-데모 전환율 산정시, 당해년도와 직전년도의 신규 리드 건수의 합계와 당해년도와 직전년도의 신규 데모 건수를 각각 대입하여 산출하였습니다. [세일즈 리드 및 리드-데모 전환율 추이] 구분 2019년이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 리드(건) - 299 95 290 1,078 719 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 리드 누적(건) - 366 394 385 1,368 - 2,264 2,490 2,739 3,013 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% - 8.22% 9.05% 9.89% 10.73% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 리드-데모 전환율의 경우, 2023년 신규 리드와 2023년 신규 리드에 10%성장률을 적용한 2024년 추정 신규 리드 건수 2개년치를 적용하였고, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 리드-데모 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다. 리드-데모 전환율의 경우, 동사가 향후 수집할 전체 리드건수와 수행할 데모건수에 따라 비율이 변할 수 있으며, 특히 동사 리드 수집건수에 가장 큰 비중을 차지하는 학회와 전시회 등 참여여부에 따라 특정년도의 리드 수집건수가 상이해져 전환율 변동이 클 수 있습니다.동시에 동사가 향후 영업행위를 이어가면서 동사 제품 브랜드 인지도 상승, 구축하게 될 산업 내 영업장벽 등을 고려하면 리드-데모 전환율은 점차 상승할 것으로 보입니다.다만, 앞서 기술하였듯 전환율의 분모가 되는 리드 수집건수에 영향을 끼칠 수 있는 변수들이 존재하기에 전환율이 지속적으로 상승하기보다는 특정 비율에 수렴한다고 추정하는 것이 타당하다고 판단합니다.이에 리드-데모 전환율에 영향을 끼칠 수 있는 다양한 변수들을 종합적으로 고려하면 동사의 리드-데모 전환율은 동사가 수집한 과거 전환율의 평균치로 수렴할 것이라 판단됩니다. 아울러, 하기에 기술할 데모-판매 전환율 또한 같은 논리로 동사의 과거 전환율 평균치를 목표로 추정을 전개하였습니다. 상기한 산식에 근거하여 동사의 2020년부터 2024년까지 리드-데모 전환율을 산출했을 때 5개년 평균 전환율은 10.73%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 7.31%였고 가장 높았던 해는 2021년인 13.96%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 리드-데모 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 10.73%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다. 다) 제품판매 단계 및 데모-판매 전환율동사 제품 판매 과정에 있어 데모 수행단계 이후 일반적으로는 고객이 예산을 확보하는 단계를 거치며, 제품 구매를 위한 예산이 확보되고 나서 매출이 발생하는 구조입니다. 이에 리드-데모의 과정처럼 데모-판매 또한 데모시점 이후 즉시 판매로 이어지는 것은 아니며, 과거 동사의 제품 판매 데이터를 확인했을 때 데모-판매의 평균 소요기간은 약 298일입니다. 해당 내용을 고려했을 때, 데모에서 판매로 전환되는 비율 산정시 1년치 판매자료를 기반으로 산정하였습니다. [데모 추이 및 데모-판매 전환율 추이] 구분 2019년이전 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 데모(건) 20 18 37 16 84 51 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 누적(건) - 38 55 53 100 - 186 225 271 323 장비 판매 대수(대) 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% - 16.13% 18.51% 20.89% 23.26% 주1) 상기 전환율의 경우 Base scenario를 기반으로 기재하였습니다. 2024년 데모-판매 전환율의 경우, 2023년 신규 데모 건수와 2024년 상반기 데모건수를 연환산한 추정 데모 건수 2개년치를 적용하였고, 2024년 상반기 판매데이터를 연환산 제품 판매 대수를 적용하였습니다. 해당 로직에 의해 산출된 동사의 2024년 데모-판매 전환율이 마지막 추정년도인 2027년에 목표 전환율까지 정액성장한다고 추정하였습니다.리드-데모 전환율과 마찬가지로 데모-판매 전환율 또한 지속적인 성장보다는 특정 비율에 수렴하는 것으로 추정하는 것이 타당하다고 판단하였으며, 그 목표치를 2020년부터 2024년까지 데모-판매 전환율의 평균치로 설정하였습니다. 해당 평균 전환율은 23.26%, 전환율이 가장 낮았을 때는 2023년인 21.00%였고 가장 높았던 해는 2021년인 29.09%입니다. 이에 향후 추정을 전개함에 있어 동사의 2027년 데모-판매 전환율이 과거 4개년치 데이터의 평균값인 23.26%는 보수적으로 달성 가능할 것이라고 판단됩니다. 라) 제품판매 단계 및 제품별 판매 대수 비중동사가 추정기간 동안 판매 예정인 제품은 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 총 3가지 제품이며, HT-2H는 저가형 제품 HT-X1과 HT-X1 MAX는 고가형 제품군으로 분료됩니다. HT-2H 제품은 2017년 개발을 완료하여 판매 중인 동사의 1세대 HT제품으로서, 동사의 다른 제품 대비 저가형 기기입니다. HT-X1 제품은 2세대 HT기술을 적용시켜 2022년 개발완료 및 판매를 개시하였으며, 증권신고서 제출일 현재 동사의 주력 제품인 고가형 제품입니다. HT-X1 MAX 제품의 경우 HT-X1제품을 기반으로 현재 동사에서 개발을 진행 중인 제품으로서, 상기한 두 제품 대비 고가형 모델입니다. 해당 제품은 2025년 개발이 완료되어 판매할 예정이며, 보수적인 추정을 위해 2026년부터 제품 판매가 이뤄질 것이라 가정하였습니다. [제품별 판매 비중 추이 및 추정기간 중 추이] 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 1H 2024년 (E) 2025년 (E) 2026년 (E) 2027년 (E) HT-2H(대) 8 9 16 10 7 4 8 11 15 18 HT-X1(대) - - - 4 14 11 22 31 30 20 HT-X1 MAX(대) - - - - - - - - 12 37 총 판매 대수 합계 8 9 16 14 21 15 30 42 57 75 HT-2H 비중 100% 100% 100% 71.43% 33.33% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% 26.67% HT-X1 비중 0% 0% 0% 28.57% 66.67% 73.33% 73.33% 73.33% 52.38% 24.44% HT-X1 MAX 비중 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 20.95% 48.89% 판배 비중 합계 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 향후 제품 판매 비중 추정시, HT-2H와 HT-X1 제품 판매 비중은 2024년 상반기를 기초로 추정하였습니다. HT-2H의 경우 기능과 성능이 동사의 타제품 대비 제한이 있으나, 저가형 제품으로서 HT 시장 내에서 꾸준히 수요가 발생하고 있어 판매 대수 기준으로는 그 비중이 감소하지 않을 것이라 판단됩니다. 이에, 향후 제품별 판매 비중을 추정함에 있어 저가형 제품은 HT-2H의 비중인 2024년 상반기 판매 비중인 26.67%로 고정하여 추정을 진행하였습니다.고가형 제품인 HT-X1과 HT-X1 MAX 판매 비중을 산정하기 위해 과거 동사의 제품별 판매 비중 변화추이를 근거로 적용하였습니다. 동사는 HT-2H만을 판매하던 2021년까지 2H 판매 비중이 100%이었으나 2022년부터 고가형 제품인 HT-X1을 판매하기 시작하면서, 판매 첫해 2H와 X1제품의 판매 비중은 각각 71.43%, 28.57%이었고, 다음 해인 2023년은 33.33%, 66.67%로 비중이 변화하였습니다. HT-X1제품이 HT-2H제품 대비 고가형임에도 불구하고 판매 비중이 상승한 것은 제품 성능 및 기능간 차이에 기인합니다. 제품의 초점심도가 40마이크로미터인 HT-2H제품과는 달리 HT-X1제품의 경우 150마이크로미터의 초점심도를 가지고 있어, 샘플 두께가 보다 더 두꺼운 세포들도 분석이 가능해졌습니다. 이로 인해 동사 제품을 활용하여 본격적인 오가노이드 등에 대한 연구가 가능해졌고, 해당 분야를 연구하는 고객의 수요가 HT-X1제품으로 옮겨가게되었습니다. 뿐만 아니라, 동사 제품을 예산을 승인받고 제품을 구매하는 고객 중 일부는 제품수요의 가격 탄력성이 낮아 제품 가격이 상승해도 구매를 원하는 고객이 존재합니다.HT-X1 MAX 장비의 경우에도 HT-X1 제품 대비 고가형이지만 큰 폭의 제품 성능 개선이 이루어졌고, 그 결과 제품 초점심도가 출시 시점에는 350~500마이크로미터 수준이 될 예정입니다. 이에 기존 HT-X1제품으로는 스크리닝용 오가노이드까지만 분석할 수 있었던 것과 달리 HT-X1 MAX 제품으로는 오가노이드 및 장기모사칩 등 3차원 어플리케이션 대부분에 대해 분석이 가능해질 전망입니다. HT기반 제품 line-up 구분 HT-2H HT-X1 HT-X1 MAX 적용된 기술 레이저 광원을 이용한 홀로토모그래피 저간섭 LED 광원을 이용한 홀로토모그래피 2 세대 기술을 바탕으로 시료 측정 두께 한계를 비약적으로 향상시킨 신개념 홀로토모그래피 목표 시장 및목표 고객 생명과학 관련 개별 연구실 생명과학 , 의과학 관련 기초 연구를 수행하는 대학 , 연구원 , 병원 , 제약회사 오가노이드 , 장기모사칩 등 3차원 생체시료를 사용한 기초 연구를 수행하는 제약회사 및 대형 기초연구기관 , 약물 후보물질 스크리닝 등 비임상 시험 기관 제품 초점심도 40 μ m 150 μ m 350~500μ m 제품간기능적 특징 높은 해상도 3 차원 형광 가능 높은 신호대잡음비 (SNR) 로 인한 고품질 영상 , 실험 자동화 가능 , 사용 편의성 우수 , 최신 생명과학 연구용 세포배양 기구 적용 가능 오가노이드 및 장기모사칩 등 3 차원 어플리케이션 대부분 대응 가능 제품 사진 ht-2h.jpg HT-2H ht-x1.jpg HT-X1 ht-x1 max.jpg HT-X1 Max 촬영 샘플 ht sample.jpg HT sample HT-X1제품과 마찬가지로 고가형 제품인 HT-X1 MAX 제품이 출시될 경우, 과거 HT-X1제품이 HT-2H 제품에 대한 판매 비중을 침식했던 것과 같이 HT-X1 MAX 제품 판매 비중은 같은 고가형 장비인 HT-X1제품 판매 비중을 침식할 것이라 예상합니다. 따라서 2025년까지 HT-2H와 HT-X1 판매대수 비중은 2024년 상반기 비중과 동일하게 적용하고, HT-X1 MAX 제품 판매 시점인 2026년부터 HT-X1 MAX 제품이 HT-X1 제품 판매 비중을 상기한 2H와 X1 제품 판매 비중 변화 추이대로 나눠가지는 추정을 적용하였습니다. 마) 매출 추정 결과 [시나리오별 ㈜토모큐브 시나리오별 향후 4개년 매출 추정] (단위: 건, 대, 백만원) 구분 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) base-scenario 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 리드-데모 전환율(주1) - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 9.05% 9.89% 10.73% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 123 147 176 데모-판매 전환율(주1) - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 18.51% 20.89% 23.26% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 42 57 75 추정 매출 - - - - - 5,800 8,589 16,359 29,060 best-scenario 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 리드-데모 전환율(주1) - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 10.13% 12.05% 13.96% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 150 180 241 데모-판매 전환율(주1) - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 20.45% 24.77% 29.09% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 52 82 122 추정 매출 - - - - - 5,800 10,577 23,376 47,400 worst-scenario 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 리드-데모 전환율(주1) - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 7.91% 7.61% 7.31% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 95 113 107 데모-판매 전환율(주1) - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 16.13% 16.13% 16.13% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 32 34 36 추정 매출 - - - - - 5,800 6,358 9,695 13,530 주1) Best, Base, Worst scenario에서는 추정기간 동안 리드-데모 전환율과 데모-판매 전환율을 동사의 과거 전환율 자료를 기준으로 최대치, 평균치, 최소치로 각각 달리 적용하여 매출액을 추정하였습니다. 주2) 동사의 제품은 제품별, 국가별 시장 상황 및 현지 대리점 등의 파트너와의 공급 계약에 따라 판매가격이 상이하게 결정되고 있으며, 제품 모델에 따라 평균 단가의 변동성이 있습니다. 따라서, 최근사업년도 평균 단가를 기초로 향후 브랜드 입지 등을 고려하여 2027년 목표판매가격까지 제품 평균단가로 정액적으로 판매가격 상승을 가정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사 영업상황을 고려하여 매출로 인식할 가능성이 있는 수주처에 대한 상세 내용은 하기와 같습니다.구매절차 진행 중인 건의 경우, 구매의사 확인 후 예산까지 확보되어 계약서 작성 등 실질적인 구매절차가 진행되고 있는 것들이며, 동사가 연내에 매출로 인식할 가능성이 상당하다고 판단됩니다.구매의사 확인 후 예산 확보완료 단계 역시 제품 판매 과정의 후반부에 해당하며, 구매절차 진행 중인 건들과 마찬가지로 매출로 인식할 가능성이 상당한 영업건 들입니다.구매의사 확인 후 예산 확인 중인 사안은 잠재고객이 구매에 대한 명확한 의사를 비추었으나, 구매를 위한 자금 및 예산이 조달 가능한지 확인하는 단계입니다. 상기한 두 단계에 비해 판매 가능성이 상대적으로 낮긴하나, 적극적으로 동사 제품을 구매하려고하는 잠재고객에 해당합니다.구매의사만 확인된 건과 입찰 진행 중인 건 상기한 세 단계에 비해 매출 가능성이 가장 낮은 단계로, 잠재고객은 맞으나 향후 매출가능성에 대해 합리적으로 판단하기 어려운 단계입니다. [㈜토모큐브 증권신고서 제출일 기준 2024년 하반기 영업 및 판매 현황] 순서 고객사명 국가 제품명 비고 1 경북대학교 한국 HT-2H 매출완료 2 Tsukuba University 일본 HT-X1 매출완료 3 조달청 한국 HT-X1 매출완료(3대) 4 A 한국 HT-X1 구매절차 진행 중(2대) 5 B대학 한국 HT-X1 구매절차 진행 중 6 D대학 한국 HT-X1 구매절차 진행 중 7 G병원 미국 HT-X1 구매절차 진행 중 8 E병원 미국 HT-X1 구매의사 확인 후 예산확보완료 9 F대학 캐나다 HT-X1 구매의사 확인 후 예산승인 대기 중 10 C대학 미국 HT-X1 구매의사 확인 후 예산 확인 중 11 H대학 미국 HT-X1 구매의사 확인 후 예산 확인 중 12 I연구원 독일 HT-X1 구매의사 확인 후 예산 확인 중 13 J연구원 미국 HT-2H 구매의사 확인 14 K병원 중국 HT-X1 구매의사 확인 15 L연구원 체코 HT-2H 입찰 진행 중 a) Base Scenario(공모가액 산정 적용)금번 증권신고서 제출에서 동사의 공모가액을 산정하기 위해 매출추정은 Base Scenario에 따라 산정하였습니다. Base Scenario에서는 동사의 세일즈 리드로 수집한 잠재고객 중에서 다음 영업 단계인 데모를 요청한 고객으로의 전환 비율과 데모 고객 중 제품을 구매한 고객으로의 전환 비율은 동사의 과거 5개년 평균치인 각각 10.73%, 23.76%에 수렴할 것이라고 판단하였습니다. 해당 가정에 따라, 2024년 추정 전환율이 각각 8.22%, 16.13%에서 2027년 목표치인 10.73%, 23.76%으로 정액적으로 상승하여 동사의 제품이 2027년에 총 75대가 판매될 것으로 추정하였습니다. 세일즈 리드 단계에서부터 최종 제품별 매출까지의 세부 추정은 하기와 같습니다. [Base Scenario상 제품 판매 및 매출 추정] (단위 : 건, 대, 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 세일즈 리드 - 366 394 385 1,368 2,264 2,490 2,739 3,013 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 9.05% 9.89% 10.73% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 123 147 176 2개년치 신규 데모 - 38 55 53 100 186 225 271 323 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 18.51% 20.89% 23.26% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 42 57 75 HT-2H 판매 대수 8 9 16 10 7 8 11 15 20 HT-X1 판매 대수 - - - 4 14 22 31 30 18 HT-X1 MAX 판매 대수 - - - - - - - 12 37 추정 매출 - - - - - 5,800 8,589 16,359 29,060 b) Best ScenarioBest Scenario 상에서는 매출 추정 로직에서 사용한 리드-데모 전환율과 데모-판매 전환율이 과거 동사의 5개년치 전환율의 최대치까지 정액적으로 성장한다는 가정을 적용하였습니다. 이에 따라 2024년 리드-데모, 데모-판매 전환율이 2027년에는 각각 13.96%와 29.09%까지 상승하여 2027년 동사의 총 제품 판매 대수는 123대로 추정하였습니다.동사의 경우 HT기반 현미경 제품과 관련하여 세계적으로 상당한 경쟁우위를 가지고 있는 회사로서, 현재 시장 내에서도 그 입지를 공고히 하고 있습니다. 또한 향후 오가노이드와 세포치료제 등 전방시장의 성장이 진행됨에 따라 동사 제품뿐 아니라 HT기반 현미경 자체에 대한 수요가 증가할 것으로 보입니다. 이에 해당 시나리오는 향후 전방시장 성장과 동사의 제품에 대한 브랜드 인지도 제고 효과를 상당부분 반영하여 세일즈 리드 수집이나 데모 진행과 같은 영업 행위 진행에 따라 다음 영업 단계로 전환되는 비율이 대폭 증가할 것으로 가정하였습니다. [Best Scenario상 제품 판매 및 매출 추정] (단위 : 건, 대, 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 세일즈 리드 - 366 394 385 1,368 2,264 2,490 2,739 3,013 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 10.13% 12.05% 13.96% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 150 180 241 2개년치 신규 데모 - 38 55 53 100 186 252 330 421 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 20.45% 24.77% 29.09% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 52 82 123 HT-2H 판매 대수 8 9 16 10 7 8 14 22 33 HT-X1 판매 대수 - - - 4 14 22 38 43 30 HT-X1 MAX 판매 대수 - - - - - - - 17 60 추정 매출 - - - - - 5,800 10,577 23,376 47,400 c) Worst ScenarioWorst Scenario는 동사 매출 추정 로직상 사용한 리드-데모 전환율과 데모-판매 전환율이 과거 동사의 5개년치 전환율의 최소치인 7.31%, 16.13%로 수렴한다는 가정을 적용하였습니다. 이에 2024년 리드-데모 전환율의 경우 2027년 7.31%로 감소하고, 데모-판매 전환율은 2027년 16.13%로 2024년 전환율을 그대로 유지하여, 2027년 동사의 총 제품 판매 대수는 36대가 되는 것으로 추정하였습니다. [Worst Scenario상 제품 판매 및 매출 추정] (단위 : 건, 대, 백만원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 신규 세일즈 리드 - 299 95 290 1,078 1,186 1,304 1,435 1,578 2개년치 신규 세일즈 리드 - 366 394 385 1,368 2,264 2,490 2,739 3,013 리드-데모 전환율 - 10.38% 13.96% 13.77% 7.31% 8.22% 7.91% 7.61% 7.31% 신규 데모 - 18 37 16 84 102 95 113 107 2개년치 신규 데모 - 38 55 53 100 186 197 209 220 데모-판매 전환율 - 23.68% 29.09% 26.42% 21.00% 16.13% 16.13% 16.13% 16.13% 총 제품 판매 대수 8 9 16 14 21 30 32 34 36 HT-2H 판매 대수 8 9 16 10 7 8 8 9 9 HT-X1 판매 대수 - - - 4 14 22 24 18 9 HT-X1 MAX 판매 대수 - - - - - - - 7 17 추정 매출 - - - - - 5,800 6,358 9,695 13,530 (나) 매출원 가 추정 동사 추정 매출의 경우 제품 매출로만 구성되어있으며, 용역매출 등 기타 매출은 추정에 반영하지않았습니다. 이에 매출원가 또한 제품매출원가에 대한 부분만 추정하였으며, 세부 내용은 하기와 같습니다. [시나리오별 매출 및 매출총이익 추정] (단위: 천원) 구분 2023년 (A) 2024년 (E) 2025년 (E) 2026년 (E) 2027년 (E) Best Base Worst Best Base Worst Best Base Worst 매출액 3,747,265 5,800,483 10,576,882 8,589,299 6,601,717 23,376,009 16,358,880 9,695,328 47,400,000 29,060,000 13,800,000 제품매출원가 1,514,169 2,469,609 3,860,027 3,272,627 2,685,226 6,730,008 4,891,892 3,111,736 11,850,710 7,455,616 3,793,702 기타매출원가 50,936 - - - - - - - - - - 매출원가 1,565,105 2,469,609 3,860,027 3,272,627 2,685,226 6,730,008 4,891,892 3,111,736 11,850,710 7,455,616 3,793,702 매출총이익 2,182,160 3,330,874 6,716,855 5,316,673 3,916,491 16,646,001 11,466,988 6,583,592 14,691,457 21,604,384 10,006,298 주1) Base Scenario의 추정내역이 공모가 산정 반영안으로 사용되었습니다. [시나리오별 제품 판매 추이 및 매출원가 추이] (단위: 대, 천원) 구분 2023 연도 2024 연도(E) 2025 연도 2026 연도 2027 연도 Best Base Worst Best Base Worst Best Base Worst 총 판매수량 21 30 52 42 32 82 57 34 123 75 36 HT-2H 7 8 14 11 8 22 15 9 33 20 9 HT-X1 14 22 38 31 24 43 30 18 30 18 10 HT-X1MAX - - - - - 17 12 7 60 37 17 제품매출 3,747,265 5,800,483 10,576,882 8,589,299 6,601,717 23,376,009 16,358,880 9,695,328 67,320,000 42,240,000 13,800,000 재료비 2,102,639 1,743,231 3,019,925 2,443,039 1,866,153 5,723,122 3,992,278 2,371,781 10,532,850 6,447,602 3,059,388 노무비 286,008 421,993 426,095 426,095 426,095 486,696 424,153 312,515 680,364 496,645 317,356 제조경비 230,356 304,385 414,008 403,492 392,978 520,189 475,462 427,440 637,496 511,554 416,978 합계 2,619,004 2,469,609 3,860,027 3,272,627 2,685,226 6,730,008 4,891,892 3,111,736 11,850,710 7,455,616 3,793,702 주1) Base Case Scenario의 추정내역이 공모가 산정 반영안으로 사용되었습니다. 1) 재료비 추정 및 근거재료비의 경우 제품 품목별 필요 재료비와 향후 판매 대수를 고려하여 산정하였으며, 향후 대량 구매로 인한 할인과 물가상승률을 상계하여 제품별 재료비는 불변으로 가정하였습니다. 동사 제품의 주요 재료 및 추이는 하기와 같습니다. [재료비 구성 및 추이] (단위: 대, 천원) 원재료 구분명 2024년(Base) 2025년(Base) 2026년(Base) 2027년(Base) 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 평균단가 필요수량 재료비 광학시스템 16,370 30 491,109 16,331 42 685,920 22,464 57 1,280,453 30,717 75 2,303,790 기구부 25,980 30 779,385 26,120 42 1,097,039 28,683 57 1,634,932 32,072 75 2,405,413 전장부 2,138 30 64,127 2,135 42 89,653 2,977 57 169,717 4,111 75 308,318 기타 - - 408,610 - - 570,426 - - 907,176 - - 1,429,896 합계 - - 1,743,231 - - 2,443,039 - - 3,992,278 - - 6,447,417 생산수량(장비) 30 42 57 75 장비당 평균 재료비 55,174, 55,174 76,092 76,092 주1) 재료비의 경우 제품별로 사용되는 유사한 주요 재료들을 묶어서 광학시스템, 기구부, 전장부로 분류하였습니다. 이에 총 판매 대수에서 HT-2H, HT-X1, HT-X1 MAX 제품의 비중에 따라 추정년도별 평균단가는 상이합니다 [과거 장비당 평균 재료비 추이] (단위: 천원) 구분 2022년 2023년 2024년 장비당 평균 재료비 50,767 53,286 55,174 HT-2H와 HT-X1 제품을 함께 생산하기 시작한 2022년부터 당사의 장비당 평균 재료비 추이를 확인하였을 때 2022년 대비 2024년 재료비가 약 4백만원 증가하였으나, 이는 HT-X1제품과 HT-2H 제품의 설계를 일부 변경함에 따라 발생한 차이입니다. HT-X1제품의 경우 AF센서 등 추가된 부품이 존재하고, HT-2H의 경우 칩셋 등이 추가되어 재료비가 변동되었으며, 기존 원재료의 원가 상승은 사실상 발생하지 않아 추정기간 동안 재료비 추정시에도 원가상승효과는 추정에 반영하지 않았습니다. 2) 노무비 추정 및 근거노무비의 경우 생산량 확대에 따른 신규 인력확충을 반영하여 추정하였으며, 인건비의 경우 추정기간동안 매년 3%의 물가상승률을 반영하였습니다. 추정기간을 포함하여 Base Scenario상 동사의 인력 계획은 하기와 같습니다. [향후 토모큐브 인력 계획] (단위: 천원, 명) 구 분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 매출액 3,747,265 5,800,483 8,589,299 16,358,880 29,060,000 전체인원 제조 6 7 7 7 8 RND 32 36 36 36 36 판관 15 17 20 20 20 합계 53 60 63 63 64 제조 인력은 동사의 생산팀 인력과 품질보증팀 인력으로 구분되며, 팀별로 추정기간동안의 인력계획은 다음과 같습니다. [향후 제품 생산 계획 및 생산인력 추이] (단위: 대, 명) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 2H 제품생산량 (대) - 8 11 15 20 X1 제품생산량 (대) - 22 31 30 18 MAX 제품생산량 (대) 0 0 12 37 생산팀 인력 4 5 5 5 6 품질보증팀 인력 1 2 2 2 2 동사는 현재 수입검사에서부터 품질검사 및 출하 단계까지 총 6단계의 과정을 거쳐 제품을 생산하고 있으며, 조립단계의 경우 Cell 생산 방식으로 주요 부품 모듈화하여 부품을 조립하는 형태로 제품을 생산하고 있습니다. 이에 동사의 생산과정은 생산 효율성을 가지고 있으며, 현재 동사의 생산인력으로 2026년 생산예정 제품 대수인 57대까지는 소화가능합니다.구체적으로 HT-X1과 HT-X1 MAX 제품은 생산인력 1명이 연간 18대까지 , HT-2H 제품은 생산인력 1명이 연간 25대까지 생산가능하며, 동사 내부에 총 6개의 Cell을 갖추고 있습니다. 이에 따라 2026년까지 생산인력 신규 채용 없이 생산 물량을 소화할 수 있으며 2027년 1명의 제조팀 인력을 채용할 계획입니다.생산과정 중에 있는 품질보증의 경우 품질보증인력 1명이 연간 50대까지 생산물량을 소화할 수 있으며, 금번 추정에서 2024년 품질보증인력 1명을 신규로 채용하여 추정이 끝나는 2027년까지 총 2명의 품질보증팀 인력으로 물량을 소화할 예정입니다.이에 따라 향후 제품 생산량 증가에 따라 생산인력 신규 채용은 증권신고서 제출일 현재 수준에서 크게 증가하지 않을 것으로 추정하였습니다. [토모큐브 생산 공정 과정] 생산공정과정.jpg 생산공정과정 생산인력 계획을 반영한 추정기간 중 제조 인건비는 하기와 같습니다. [제조원가 인건비 추이] (단위: 원) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 제조 인건비 290,590,000 365,776,500 376,527,795 387,601,629 458,441,582 인건비성 직접 급여 외에도 동사는 직원 동기부여 제고를 위해 주식매수선택권을 지속적으로 부여해왔고 제조인력 또한 부여받은 사실이 있습니다. 이에 따라 노무비에는 주식보상비용을 반영하였고, 세부 내용은 하기와 같습니다. [제조원가 인건비 내 주식보상비용 추이] (단위: 원) 옵션 TYPE 부여일 제조원가 주식보상비용 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 5B 2021-03-12 941,196 - - - 5C 2021-03-12 4,984,929 696,252 - - 6A 2021-08-19 - - - - 6B 2021-08-19 - - - - 7A 2022-03-30 - - - - 8A 2023-03-30 17,829,078 16,094,635 3,924,445 - 9A 2024-03-29 - - - - 합계 - 23,755,203 16,790,887 3,924,445 - [㈜토모큐브 제조원가 노무비 추정 내역: Base Case Scenario] (단위: 명, 천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 인원수 7 7 7 8 생산 Capacity를 반영하여 인력충원등 상시근로자수를 산출함 인건비(급여) 365,777 376,528 387,602 458,442 동사업연도 평균급여 * 사업연도말 기준 예상 근로자수 * 자체 임금상승률 3% 적용 주식보상비용 23,755 16,791 3,924 0 증권신고서 제출일 현재 부여 주식매수선택권 기준으로 추정 퇴직급여 32,491 32,777 32,627 38,203 급여 * 1/12 합계 421,993 426,095 424,153 496,645 주1) 해당 추정 내역은 공모가 산정 반영안인 Base Case Scenario에 반영되었습니다. 3) 제조경비 추정 및 근거제조경비의 경우, 복리후생비, 세금과공과, 보험료, 교육훈련비 계정은 상기한 인력계획에 근거하여 비용을 추정하였습니다.감가상각비의 경우 증권신고서 제출일 현재 동사의 자산 중 비품, 금형, 시설장치와 신규투자로 취득할 차량운반구 및 건물에 대한 감가상각비를 반영하였습니다. 또한 동사는 리스자산 임차료를 지급임차료로 인식하지 않고 사용권자산상각비 계정으로 비용을 인식하고 있으며 해당 임차료도 추정에 반영하였습니다.무형자산상각비는 동사 특허권, 상표권, 소프트웨어, 기타의 무형자산에 대한 상각비 계정이며, 증권신고서 제출일 현재 동사 무형자산과 신규투자로 취득할 특허권 등에 대한 내용을 추정에 반영하였습니다.마지막으로 지급수수료와 기타 제조경비는 동사 과거 추이를 반영하여 정액적으로 증액하여 추정하였습니다. 상세 내용은 하기와 같습니다. [㈜토모큐브 제조경비 추정 내역: Base Case Scenario] (단위: 원) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 비고 복리후생비 11,991,540 20,927,010 21,554,956 22,201,708 23,897,204 인력계획 연동하여 건강, 요양보험 등 후생비 추정 세금과공과 13,243,240 17,954,123 18,432,919 18,805,808 19,486,768 인력계획에 따른 국민연금, 종업원할 사업소세 감가상각비 74,970,977 77,166,630 122,267,440 163,420,574 159,111,609 비품, 금형, 시설장치, 차량운반구, 건물 감가상각비, 리스자산 사용권 상각비 추정 주2) 보험료 4,918,500 6,428,520 6,621,240 6,819,960 7,024,440 인력계획 연동하여 고용, 산재보험 추정 운반비 383,576 1,743,231 2,443,039 3,992,278 6,447,417 재료비의 0.1%로 추정 교육훈련비 156,000 554,848 571,494 588,637 692,912 인력계획 연동하여 추정 소모품비 31,933,249 29,002,417 42,946,497 81,794,400 145,300,000 매출액의 0.5%로 추정 지급수수료 790,596 1,000,000 1,000,000 2,000,000 2,000,000 지급수수료 정액적으로 추정 건물관리비 10,883,736 11,210,248 16,815,372 17,319,833 17,839,428 2025년 사옥매입에 따른 증가분 반영 무형자산상각비 77,493,083 133,397,823 165,839,800 153,518,462 124,754,506 특허권, 상표권, 소프트웨어, 기타의무형자산 상각비추정 기타 제조경비 3,591,387 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 기타 제조경비 정액적으로 추정 합계 230,355,884 304,384,849 403,492,757 475,461,661 511,554,284 주1) 해당 추정 내역은 공모가 산정 반영안인 Base Case Scenario에 반영되었습니다. ( 다 ) 판매관리비 추정 동사의 판매비와 관리비는 계정별로 세분화하여 추정을 진행하였으며, 그 세부 내역은 하기와 같습니다. [㈜토모큐브 판매관리비 추정 내역: Base Case Scenario] (단위: 원) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 비고 급여 1,471,900,680 1,666,318,525 1,705,189,427 1,784,008,506 1,811,378,709 주2) 퇴직급여 290,623,307 322,877,390 347,304,007 364,100,142 374,500,396 주2) 복리후생비 152,445,011 200,039,820 216,931,108 226,562,184 233,231,618 인력계획에 따른 건강보험, 요양보험과 복리후생비 여비교통비 241,047,634 265,152,397 291,667,637 320,834,401 352,917,841 2023년 기준 매년 10% 증가 가정 접대비 8,173,919 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 정액적으로 10백만원 가정 통신비 1,962,376 2,021,247 2,081,885 2,144,341 2,208,671 물가상승률 3% 적용하여 추정 세금과공과 118,157,906 146,064,373 156,572,640 163,498,569 166,447,824 인력계획에 따른 국민연금, 종업원할 사업소세 감가상각비 473,411,656 592,631,790 578,580,515 694,560,301 749,485,286 주3) 임차료 39,360,000 39,360,000 40,540,800 41,757,024 43,009,735 지급 임차료 보험료 48,320,426 64,492,692 70,005,617 73,506,517 75,654,645 고용,산재 보험료는 인력계획에 따라 추정, 이외 보험료는 2023년 기준으로 물가상승률 3% 적용 차량유지비 7,428,978 7,651,847 7,881,403 8,117,845 8,361,380 2023년 기준으로 물가상승률 3% 적용 경상연구개발비 3,668,005,439 4,519,337,740 4,087,211,653 4,008,695,237 4,026,939,879 주4) 운반비 51,559,890 29,002,417 42,946,497 81,794,400 145,300,000 매출액의 0.5%로 추정 교육훈련비 3,616,886 4,200,992 4,571,952 4,709,096 4,850,384 인력계획에 연동하여 추정 도서인쇄비 6,735,116 7,822,747 8,513,512 8,768,928 9,032,016 인력계획에 연동하여 추정 회의비 35,166,654 36,221,654 37,308,303 38,427,552 39,580,379 2023년 기준으로 물가상승률 3% 적용 소모품비 21,262,054 24,695,668 26,876,360 27,682,648 28,513,128 인력계획에 연동하여 추정 지급수수료 653,844,261 673,459,589 693,663,376 714,473,278 735,907,476 2023년 기준으로 물가상승률 3% 적용 광고선전비 48,341,595 58,004,833 60,125,095 81,794,400 145,300,000 2024년 매출액 대비 1%로 추정 시작하여,2027년 매출액 대비 0.5%로 비중 축소 가정 건물관리비 44,754,428 46,097,061 69,145,591 71,219,959 73,356,558 물가상승률 3% 적용 및 사옥매입에 따른 추정 무형자산상각비 3,957,477 5,268,988 3,490,988 2,533,988 2,467,988 상표권, 소프트웨어 상각비 추정 대손상각비 6,955,115 - 해외시장개척비 677,545,183 711,422,442 746,993,564 784,343,242 823,560,405 2023년 기준으로 매년 5%씩 증가 가정 판매보증비 287,827,850 126,605,774 178,045,392 308,893,078 600,293,396 추정매출 및 판매보증충당부채 정책에 따른 추정 합계 8,362,403,841 9,558,749,987 9,385,647,323 9,822,425,637 10,462,297,714 주1) 해당 추정 내역은 공모가 산정 반영안인 Base Case Scenario에 반영되었습니다. 주2) 판매관리비상 인건비 및 퇴급급여에 대한 상세 내용은 하기와 같습니다. [㈜토모큐브 판매관리비 내 인건비 등 추정 내역: Base Case Scenario] (단위: 명, 천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 판관비 급여대상 인력 17 20 20 20 판관비 대상 인력 인건비(급여) 1,443,986 1,627,886 1,757,666 1,808,542 동사업연도 평균급여 * 사업연도말 기준 예상 근로자수 * 자체 임금상승률 3% 적용 주식보상비용 222,332 77,303 26,343 2,837 증권신고서 제출일 현재 부여 주식매수선택권 기준으로 추정 퇴직급여 322,877 347,304 364,100 374,500 (판관비 + R&D 급여) * 1/12 합계 1,666,319 1,705,189 1,784,009 1,811,379 (단위: 원) 옵션 TYPE 부여일 판매관리비 주식보상비용 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 5A 2021-03-12 20,915,474 - - - 5B 2021-03-12 27,503,849 - - - 5C 2021-03-12 7,200,453 1,005,697 - - 6A 2021-08-19 67,268,358 - - - 6B 2021-08-19 - - - - 7A 2022-03-30 24,292,505 4,751,431 - - 8A 2023-03-30 66,222,289 59,780,073 14,576,511 - 9A 2024-03-29 8,929,266 11,766,000 11,766,000 2,836,734 합계 - 222,332,192 77,303,201 26,342,511 2,836,734 주3) 감가상각비에 대한 세부 추정은 하기 표와 같습니다. (단위: 천원) 구분 계정명 2024년 2025년 2026년 2027년 미상각자산 비품 34,093 15,654 10,317 7,779 기타유형자산 302,941 301,843 291,305 252,898 시설장치 47,000 7,725 - - 신규투자자산 건물 - 37,500 75,000 75,000 비품 700 2,450 3,500 3,850 기타유형자산 - 87,559 270,639 366,158 임차료 사용권자산상각비 207,898 125,849 43,800 43,800 합계 592,632 578,580 694,561 749,485 주4) 경상연구개발비에 대한 세부 추정은 하기 표와 같습니다. (단위: 명, 천원) 구분 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 R&D 급여대상 인력 36 36 36 36 경상연구개발비 대상 인력 인건비(급여) 2,430,542 2,539,762 2,611,536 2,685,463 동사업연도 평균급여 * 사업연도말 기준 예상 근로자수 * 자체 임금상승률 3% 적용 주식보상비용 871,047 258,513 68,936 8,510 증권신고서 제출일 현재 부여 주식매수선택권 기준으로 추정 합계 3,301,590 2,798,275 2,680,472 2,693,973 단, 2024년 상반기 경상연구개발비의 경우 정부과제 등으로 인해 비용이 조기투입되어 약 30억원이 발생하였으나, 하반기까지의 경상연구개발비를 고려하면 2024년 전체 경상연구개발비는 추정치와 근사한 비용이 계상될 것으로 판단됨 (단위: 원) 옵션 TYPE 부여일 경상연구개발비 주식보상비용 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 2027년(E) 4B 2020-03-19 2,126,538 - - - 5A 2021-03-12 - - - - 5B 2021-03-12 8,679,922 - - - 5C 2021-03-12 32,125,096 4,486,957 - - 6A 2021-08-19 - - - - 6B 2021-08-19 235,534,891 - - - 7A 2022-03-30 412,972,582 80,774,321 - - 8A 2023-03-30 152,820,666 137,954,015 33,638,102 - 9A 2024-03-29 26,787,797 35,298,000 35,298,000 8,510,203 합계 - 871,047,492 258,513,293 68,936,102 8,510,203 (단위: 천원) 구분 계정명 2024년 2025년 2026년 2027년 미상각자산 비품 177,090,226 138,061,959 86,846,725 24,323,935 기타유형자산 189,385,847 166,443,326 143,136,705 122,448,403 소프트웨어 23,152,173 15,105,099 11,008,913 2,544,667 신규투자자산 비품 31,072,000 92,395,500 122,647,000 122,647,000 시설장치 198,000 396,000 396,000 396,000 합계 420,898 412,402 364,035 272,360 (단위: 천원) 계정명 2024년 2025년 2026년 2027년 비고 인건비 3,301,590 2,798,275 2,680,472 2,693,973 상기 참조 인건비 외 비용 796,850 876,535 964,188 1,060,607 매년 10% 증가 가정 감가상각비 420,898 412,402 364,035 272,360 상기 참조 합계 4,519,338 4,087,212 4,008,695 4,026,940 ( 라 ) 영업외손익 2023년까지 동사의 영업외손익은 이자수익과 이자비용, 외환차익과 외환차손, 외화환산이익과 외화환산손실, 파생상품평가이익과 파생상품평가손실 등이었습니다. 이 중 영업외손익에 가장 큰 영향을 끼친 것은 파생상품평가손익이었으며, 2023년 기준 계상된 파생상품평가손실은 약 12,333백만원이었습니다.다만, 2023년말 동사는 발행되어있던 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환하여 2024년부터 해당 상환전환우선주로 인해 발생하는 영업외손익 효과는 존재하지 않습니다.이에 추정기간 동안 영업외손익을 추정하는데 있어 공모자금 유입에 따른 이자수익 및 차입금 등에 대한 이자비용을 정액적으로 고려하였으며, 외화관련 손익은 상계하여 그 효과가 발생하지 않는다고 가정하였습니다. 이외 잡손실 등의 계정 또한 합리적인 추정이 현실적으로 어려워 발생하지 않는다고 가정하였습니다. [㈜토모큐브 이자수익 및 이자비용 추정] (단위: 천원) 구분 2023년말잔액 연도별 수익 및 비용 2024년 2025년 2026년 2027년 단기차입금 550,000 - - - - 유동성장기차입금 300,000 - - - - 합계 850,000 - - - - 이자비용 42.668 55,000 55,000 55,000 55,000 보통예금 1,000,000 - - - - 단기금융상품 8,844,700 - - - - 합계 9,844,700 - - - - 이자수익 563,554 600,000 600,000 600,000 (마) 법인세 비용동사는 추정에 따라 2026년부터 당기순이익이 발생할 것으로 예상되며, 2023년말 기준으로 누적된 결손금은 57,218백만원입니다. 이에 법인세법상 이월결손금 공제 효과로 인해 2027년까지 납세할 법인세는 존재하지 않을 것으로 가정하여 법인세 비용효과는 발생하지 않는다고 가정하였습니다. 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜토모큐브의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 Carl Zeiss Meditec AG, Bruker Corporation 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 선정하였습니다. 다 만 , 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장 , 영업 환경 , 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며 , 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다 하기 비교회사들의 요약 재무제표 재무비율은 각 사의 공시자료를 토대로 작성하였습니다 (1) 유사회사의 주요 재무현황 [동사 및 비교회사 2024년 상반기 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구 분 토모큐브(별도) Carl Zeiss Meditec AG (주2,3) Bruker Corporation (주2) [유동자산] 11,614 2,667,931 2,978,417 [비유동자산] 4,269 1,712,635 5,187,675 자산총계 15,883 4,379,066 8,164,709 [유동부채] 1,691 760,338 1,805,311 [비유동부채] 283 457,402 3,837,496 부채총계 1,974 1,219,240 5,641,424 [자본금] 6,332 133,472 2,767 자본총계 13,909 3,159,826 2,524,669 매출액 2,928 1,420,197 2,105,504 영업이익(영업손실) (3,957) 161,965 156,322 당기순이익(당기순손실) (4,261) 125,973 81,619 출처: Bloomberg, 각 사 IR자료, 서울외국환중개 주1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다. 주2) 환율: 서울외국환중개 발표 2024.07.01 ~ 2024.07.31 평균 환율 적용하였습니다. 통화표시 기간 평균환율 EUR 1,499.7원 USD 1,383.4원 주3) Carl Zeiss Meditec AG의 경우 9월말 결산 법인 및 반기 공시 법인으로, 2024 1H Carl Zeiss Meditec AG의 재무상태표 수치는 2024년 3월말 수치로 대체하였습니다. [동사 및 비교회사 2023년 온기 요약 재무현황] (단위: 백만원) 구 분 토모큐브(별도) Carl Zeiss Meditec AG (주2) Bruker Corporation (주2) [유동자산] (주3) 15,195 2,867,388 2,993,634 [비유동자산] (주3) 4,568 1,681,141 2,885,731 자산총계 (주3) 16,531 4,548,529 5,879,365 [유동부채] (주3) 1,764 842,820 1,662,823 [비유동부채] (주3) 290 446,905 2,261,826 부채총계 (주3) 2,055 1,289,725 3,924,649 [자본금] (주3) 2,612 133,472 2,767 자본총계 (주3) 17,708 3,258,805 1,954,716 매출액 3,747 3,132,832 4,101,722 영업이익(영업손실) (6,180) 544,384 666,789 당기순이익(당기순손실) (23,550) 434,907 590,703 출처: Bloomberg, 각 사 IR자료, 서울외국환중개 주1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다. 주2) 환율: 서울외국환중개 발표 2024.07.01 ~ 2024.07.31 평균 환율 적용하였습니다. 통화표시 기간 평균환율 EUR 1,499.7원 USD 1,383.4원 (2) 유사회사의 주요 재무비율 【 동사 및 유사회사 2024년 반기 기준 주요 재무비율 】 구 분 비 율 토모큐브(별도) Carl Zeiss Meditec AG Bruker Corporation 성장성 매출액 증가율 270.7% -39.6% -31.6% 영업이익 증가율 N/A -60.3% -68.7% 당기순이익 증가율 N/A -61.4% -81.6% 총자산 증가율 -19.6% -3.7% 38.9% 활동성 총자산 회전율 (회) 0.33 0.16 0.15 재고자산 회전율 (회) 3.0 0.88 0.71 매출채권 회전율 (회) 3.9 1.22 1.41 수익성 매출액 영업이익률 -135.1% 11.4% 7.4% 매출액 순이익률 -145.5% 8.9% 3.9% 총자산 순이익률 -23.9% 2.9% 1.0% 자기자본 순이익률 -27.0% 4.0% 3.2% 안정성 부채비율 14.2% 38.6% 223.5% 차입금의존도 5.4% 3.32% 36.3% 유동비율 686.9% 350.9% 165.0% 주 1) 연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다 . 주 2) 부 (-)의 금액으로 일부 산출 불가능한 비율은 N/A로 기재하였습니다 [재무비율 산정방법 ] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율 ] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── × 100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율 , 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서 , 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율 (Banker's ratio)이라고도 합니다 . 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다 . 부채비율 당기말 총부채 ──────── × 100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다 . 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다 . 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── × 100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다 . 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다 . [수익성 비율 ] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── × 100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다 . 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며 , 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다 . 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── × 100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다 . 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며 , 매출총이익률 , 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다 . 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── × 100(기초총자산 +기말총자산 )/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다 . 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다 . 자기자본 순이익률 당기 당기순이익 ──────── × 100(기초자기자본 +기말자기자본 )/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다 . 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다 . [성장성 비율 ] 매출액 증가율 당기매출액 ────── × 100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다 . 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다 . 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── × 100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다 . 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── × 100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다 . 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── × 100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다 . [활동성 비율 ] 총자산 회전율 당기 매출액 ───────────── (기초총자산 +기말총자산 )/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 . 재고자산회전율 당기 매출액 ────────────── (기초재고자산 +기말재고자산 )/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 . 매출채권회전율 당기 매출액 ────────────── (기초매출채권 +기말매출채권 )/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다 . 바 . 회사의 과거 신규 주식 발행 내역 증권신고서 제출일 현재 기준 과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 대표주관회사인 대신증권(주)의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 특정 기간내 IPO 실패 또는 IPO 지연시 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 없었습니다. 그외 최근 3개년 내에 동사의 주식발행에 있어서 특이사항으로는 동사의 2019년 08월 28일 증권을 모집한 실적이 있어 2021년 09월 17일 유상증자의경우 금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하였으나, 이에 대한 증권신고서를 미제출하고 사후 신고한 이력이 존재합니다. 해당 내역에 대해서는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 모.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 미준수 및 공시 관련 」을 확인해주시길 바랍니다 . 동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다. 【 (주)토모큐브 과거 3개년간 주식 발행 내역 】 (단위 : 원, 주 ) 주식발행일자 발행형태 및 방식 주식종류 총발행수량 주당발행가액 발행후 총 유통주식수 발행 관련 중요계약조건 주요투자자·행사자 비고 보통주 우선주 합계 2021.09.17 유상증자(제3자배정) RCPS 706,997주 30,000원 2,200,000주 3,024,877주 5,224,877주 - 상환권1. 본건 우선주주의 주주는 2024년 9월 17일부터 전환권의 행사에 의하여 보통주로 전환되는 날까지 피투자기업에 대하여 본건 우선주의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 권리를 가지며, 피투자기업은 법적으로 상환 가능한 최대한의 자금으로 이를 상환하여야한다.2. 본건 우선주의 상환은 피투자기업에 배당 가능한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니한 경우에는 상환기간은 상환이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다. - 전환권1. 본건 우선주의 주주는 본건 우선즈의 최초발행일로부터 10년이 되는 날까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환할 수 있으며, 본건 우선주의 주주가 본건 우선주의 존속기간 만료일까지 전환권을 행사하지 않는 경우 본건 우선주는 그 존속기간 만료일에 보통주로 자동 전환된다.2. 피투자기업의 기업공개 및 기업 인수, 합병 등과 관련하여, 본건 우선주의 보통주 전환시 전환비율은 아래 각 호와 같이 조정된다.(1) 직전 조정된 전환비율(2) 본건 우선주의 1주당 취득가격을 기업공개 시의 주당공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값3. 피투자기업이 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장 및 해외증권시장을 통해 우회상장하거나 증권시장에 상장되어 있는 기업 또는 비상장 기업과의 인수, 합병 등의 거래를 추진하는 경우, 본건 우선주의 보통주 전환시 전환비율은 아래 중 높은 값으로 재조정된다.(1) 직전 조정된 전환비율(2) 본건 우선주의 1주당 취득가격을 우회상장 또는 M&A 시의 주당가치평가액의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값 - 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사- 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호- 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제1호- NH투자증권 주식회사(유경 코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자)- IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합-헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사-NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 시탁업자 지위)-중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서)-삼성증권 주식회사(타임폴리오 코스닥벤처 Hedge-S 2호 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의-중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자의)-한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자)-IBKS 일자리 Dream 펀드 - 2023.12.22 전환권행사 보통주 3,024,877주 - 5,224,877주 - 5,224,877주 해당사항 없음 -RCPS 주주 일체, - 2024.02.16 주식매수선택권 행사 보통주 110,720주 500원(105,720주) 5,335,597주 - 5,335,597주 해당사항 없음 임직원 3인 - 1,500원(5,000주) 2024.03.12 무상증자 보통주 5,335,597주 500 10,671,194주 - 10,671,194주 해당사항 없음 -전체주주 - 사 . 인수인 실적 증권신고서 제출일로부터 최근 3 년간 대신증권이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다. 【 대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】 (단위 : 원 ) 상장 회사명 소속시장 상장일 공모 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 엑셀세라퓨틱스 KOSDAQ 2024-07-15 6,200 7,700 10,000 공모주식 -16.70% -45.20% - - - - 시장지수 -0.29% 8.92% - - - - 시장지수 초과 -16.41% -54.12% - - - - 라메디텍 KOSDAQ 2024-06-17 10,400 12,700 16,000 공모주식 53.44% -12.38% - - - - 시장지수 0.38% 2.25% - - - - 시장지수 초과 53.06% -14.63% - - - - 한선엔지니어링 KOSDAQ 2023-11-24 5,200 6,000 7,000 공모주식 161.86% 33.00% 4.57% 89.43% - - 시장지수 0.12% -4.86% -6.57% -3.87% - - 시장지수 초과 161.74% 37.86% 11.14% 93.30% - - 컨텍 KOSDAQ 2023-11-09 20,300 22,500 22,500 공모주식 -29.24% -28.58% -29.07% -16.93% -59.11% - 시장지수 1.02% -3.43% -2.95% -8.66% 7.17% - 시장지수 초과 -30.26% -25.15% -26.11% -8.27% -66.28% - 시큐레터 KOSDAQ 2023-08-24 9,200 10,600 12,000 공모주식 102.50% 82.92% -10.42% -21.92% -45.42% - 시장지수 -2.09% 4.92% 9.51% 3.68% 6.12% - 시장지수 초과 104.59% 77.99% -19.93% -25.60% -51.53% - 스마트레이더시스템 KOSDAQ 2023-08-22 5,800 6,800 8,000 공모주식 30.88% 121.00% 80.50% 66.38% 47.63% - 시장지수 -0.52% 3.65% 8.54% 3.28% 5.24% - 시장지수 초과 31.39% 117.35% 71.96% 63.10% 42.38% - 버넥트 KOSDAQ 2023-07-26 11,500 13,600 16,000 공모주식 -26.88% -29.75% -48.88% -46.69% -61.63% -70.97% 시장지수 4.37% 0.14% 14.41% 8.54% 5.26% 11.47% 시장지수 초과 -31.24% -29.89% -63.29% -55.22% -66.88% -82.44% 큐라티스 KOSDAQ 2023-06-15 6,500 8,000 4,000 공모주식 46.25% -9.13% -19.88% -45.50% -52.05% -70.33% 시장지수 -0.71% -2.08% -2.44% 4.27% -1.08% 1.81% 시장지수 초과 46.96% -7.05% -17.43% -49.77% -50.97% -72.13% 삼기이브이 KOSDAQ 2023-02-03 13,800 16,500 11,000 공모주식 -38.97% -57.61% -56.68% -64.82% -74.09% -73.95% 시장지수 -0.28% -2.66% -11.58% -18.65% -0.79% -6.26% 시장지수 초과 -38.69% -54.95% -45.10% -46.17% -73.30% -67.70% 뉴로메카 KOSDAQ 2022-11-04 14,000 16,900 16,900 공모주식 24.56% -9.76% 26.33% 82.25% 98.82% 96.45% 시장지수 0.03% -5.63% -10.51% -21.51% -32.63% -12.71% 시장지수 초과 24.52% -4.13% 36.84% 103.76% 131.45% 109.15% 핀텔 KOSDAQ 2022-10-20 7,500 8,900 8,900 공모주식 21.91% 6.63% -5.62% -20.11% -17.30% -48.20% 시장지수 1.49% -7.57% -4.77% -33.62% -35.75% -15.23% 시장지수 초과 20.42% 14.19% -0.85% 13.51% 18.45% -32.98% 오에스피 KOSDAQ 2022-10-14 6,300 8,400 8,400 공모주식 19.64% -19.88% -30.36% -19.05% -25.60% -38.45% 시장지수 -3.93% -7.81% -4.95% -31.85% -31.67% -21.31% 시장지수 초과 23.57% -12.07% -25.41% 12.80% 6.08% -17.14% 성일하이텍 KOSDAQ 2022-07-28 40,700 47,500 50,000 공모주식 76.40% 130.00% 146.00% 106.40% 179.20% 171.40% 시장지수 -0.33% -0.52% 12.93% 7.15% -6.50% -10.71% 시장지수 초과 76.73% 130.52% 133.07% 99.25% 185.70% 182.11% 넥스트칩 KOSDAQ 2022-07-01 9,900 11,600 13,000 공모주식 10.00% -6.54% -26.00% 42.92% -21.23% 13.85% 시장지수 2.19% -10.16% 7.79% -20.49% -16.18% -19.02% 시장지수 초과 7.81% 3.62% -33.79% 63.41% -5.05% 32.87% 가온칩스 KOSDAQ 2022-05-20 11,000 13,000 14,000 공모주식 93.57% 137.50% 77.14% 41.79% 88.57% 109.29% 시장지수 -1.83% 9.23% 7.47% 16.82% 11.85% 4.34% 시장지수 초과 95.40% 128.27% 69.67% 24.97% 76.72% 104.95% 풍원정밀 KOSDAQ 2022-02-28 13,200 15,200 15,200 공모주식 41.12% 17.76% 19.74% 15.79% -14.80% -35.00% 시장지수 -0.92% -6.09% 0.81% 8.92% 16.74% 11.44% 시장지수 초과 42.04% 23.85% 18.93% 6.87% -31.54% -46.44% 애드바이오텍 KOSDAQ 2022-01-24 7,000 8,000 7,000 공모주식 -15.00% -22.00% -0.14% -31.71% -52.00% -50.43% 시장지수 3.00% 4.16% -0.81% 13.73% 26.32% 20.00% 시장지수 초과 -18.00% -26.16% 0.66% -45.44% -78.32% -70.43% 트윔 KOSDAQ 2021-11-17 17,800 20,400 22,000 공모주식 86.82% 32.73% -10.23% -20.91% -14.32% -33.64% 시장지수 0.41% 2.27% 14.85% 16.97% 19.06% 27.94% 시장지수 초과 86.41% 30.46% -25.07% -37.88% -33.37% -61.58% 지니너스 KOSDAQ 2021-11-08 24,700 32,200 20,000 공모주식 -77.67% -79.25% -81.75% -82.67% -85.15% -87.55% 시장지수 -0.11% 0.58% 10.28% 11.80% 17.04% 30.13% 시장지수 초과 -77.55% -79.83% -92.03% -94.46% -102.19% -117.68% 엔켐 KOSDAQ 2021-11-01 30,000 35,000 42,000 공모주식 90.48% 147.62% 6.18% 107.62% 23.81% 77.38% 시장지수 -0.62% 3.30% 10.71% 9.40% 19.52% 30.37% 시장지수 초과 91.10% 144.32% -4.53% 98.22% 4.29% 47.01% 씨유테크 KOSDAQ 2021-10-08 5,100 5,600 6,000 공모주식 40.00% 14.67% 13.33% 23.83% -22.67% -29.25% 시장지수 0.03% -5.06% -4.41% 2.64% 20.47% 26.71% 시장지수 초과 39.97% 19.73% 17.75% 21.19% -43.14% -55.96% 바이젠셀 KOSDAQ 2021-08-25 42,800 52,700 52,700 공모주식 -43.55% -59.35% -66.94% -76.33% -78.42% -82.43% 시장지수 -0.45% -1.89% -0.23% 16.66% 15.00% 22.07% 시장지수 초과 -43.10% -57.45% -66.70% -92.99% -93.42% -104.50% 구분 상장회사의 수 평균 수익률 유가증권시장 0 시장지수 초과 코스닥시장 22 29.57% 16.49% -3.01% 7.23% -12.15% -15.81% 합계 22 29.57% 16.49% -3.01% 7.23% -12.15% -15.81% 출 처: Bloomberg 주1) 시장지수는 KOSDAQ 지수를 사용하였습니다. 주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다.. 주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다. 2. 평가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 대신증권㈜ 00110893 3. 평가의 개요 가. 개요대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 ㈜토모큐브의 기명식 보통 주식 2,000,000 주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구분 일시 대표주관계약 체결 2023.05.26 기업실사 2023.05.26 ~ 2024.09.23 상장예비심사 신청 2024.04.16 상장예비심사 승인 2024.07.18 증권신고서 제출 2024.09.24 다. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜토모큐브의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사 업무 분장 대신증권㈜ IB부문 IB부문장 박성준 기업실사 전체 총괄 IPO담당 IPO담당 전무 나유석 기업실사 전체 총괄 IPO1본부 본부장 김경순 기업실사 및 실무 총괄 팀장 손종민 기업실사 및 실무 총괄 책임 강병준 기업실사 및 서류작성 책임 황민찬 기업실사 및 서류작성 선임 이진욱 기업실사 및 서류작성 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당 업무 ㈜토모큐브 대표이사 박용근 경영 및 영업총괄 대표이사 홍기현 경영 및 영업총괄 부사장 고성호 영업 총괄 이사 오경태 CFO(경영관리 총괄) 이사 구완성 CSO(경영전략 총괄) 이사 도재필 기술 개발 실무 이사 이수민 기술 개발 실무 이사 김태홍 CTO(기술 총괄) 팀장 이동욱 경영 관리 실무 (3) 기업실사 항목 항목 세부 확인 사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 주) 상기 기업실사 항목에 대한 상세 실사이행 내역은 본 증권신고서의 첨부서류인 기업실사」에 기재하였으므로 첨부서류를 참고 부탁드립니다. (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)토모큐브의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 주요 일정, 내용 및 기타 기업실사에 관한 상세한 사항은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당첨부서류를 참고하여 주시길 바랍니다. 4. 기업실사결과 및 평가내용 아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다. 가 . 영업상황 (1) 시장 의 현황 규모 및 산업 의 성장잠재력 현미경 시장은 광학기기 산업의 핵심 분야로서 지속적인 성장세를 보이고 있습니다 . 과거 미생물을 관찰하기 위해 개발된 현미경은 현재 생명과학 , 의약학 , 재료과학 , 나노기술 등의 연구 및 산업 분야에서 필수적인 영상장비로 자리매김하고 있습니다 . 특히 , 나노 수준의 물질 연구와 그 이상의 융합 연구가 활발히 진행되며 신소재 및 혁신 부품의 개발이 촉진되는 등 현미경의 역할은 더욱 중요해지고 있습니다 . 이로 인해 , 현미경 시장은 국가적 차원의 지속적인 투자와 함께 안정적이면서도 지속적인 성장이 전망됩니다 . 동사의 타겟 전방시장은 광학기기 산업 내 현미경 산업에 해당합니다 . 연구개발특구진흥재단의 현미경 시장 리포트에서 인용한 Markets and markets 의 Microscopy Market Reports 에 따르면 , 이 시장의 규모는 2022 년 기준으로 72 억 달러 ( 약 9.6 조 원 ) 의 규모를 자랑합니다 . 또한 , 연평균 5.8% 의 성장률로 2027 년에는 95 억 달러 ( 약 12.7 조원 ) 로 확대될 것으로 예상됩니다 . [글로벌 현미경 시장 전망] 글로벌 현미경 시장 전망.jpg 글로벌 현미경 시장 전망 자료: 연구개발특구진흥재단, Market and markets, Microscopy Market Reports, 2022 동 사의 목표시장은 전체 현미경 시장에서 현미경 최종사용자와 현미경 어플리케이션 ( 사용 분야 ) 에 따라 그 규모를 산정할 수 있습니다 . 현미경 최종사용자는 산업용과 학술·연구기관용 , 기타로 구분되며 동사의 제품은 산업용과 학술 / 연구기관용에 모두 사용될 수 있는 제품이므로 기타를 제외한 산업용과 학술·연구기관용에 해당합니다 . 현미경 어플리케이션의 경우 생명과학용 , 반도체용 , 재료과학용 , 나노테크놀로지용 및 기타로 구분되며 , 동사의 제품은 생명과학용과 더불어 반도체용 , 재료과학용 분야를 목표로 개발 및 발전 중에 있습니다. [현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비] 현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비.jpg 현미경 최종사용자 및 어플리케이션 별 구분 및 구성비 자료: 연구개발특구진흥재단, 2017 목표시장을 산정함에 있어 동사는 최종사용자의 구분에 따른 구성비와 현미경 어플리케이션에 따른 구성비를 적용하였습니다 . 최종사용자 구성비의 경우 산업용 (52.5%) 과 학술·연구기관용 (40.3%) 이 전체 현미경 시장의 약 92.8% 를 차지하며 , 현미경 어플리케이션 구성비의 경우 생명과학용 (21.4%), 반도체용 (35.2%), 재료과학용 (21.1%) 이 전체 현미경 시장의 약 77.7% 를 차지합니다 . 따라서 동사의 목표시장은 전체 현미경 시장의 약 72% 로 산출할 수 있으며 , 비율에 따른 시장 규모는 2022 년 기준 약 6.9 조원이며 2027 년 기준 약 9.1 조원으로 성장할 전망 ( 글로벌 현미경 시장 성장성 5.8% 반영 ) 입니다 . [(주)토모큐브 전체 목표시장 규모] 당사 전체 목표시장 규모.jpg 당사 전체 목표시장 규모 자료: (주)토모큐브 (2) 주요 전방시장의 현황 규 모 및 전망 (가 ) 기진출시장: 체외수정 (IVF) 과 체외진단기기 (IVD) 시장 체외수정 (IVF) 과 체외진단기기 (IVD) 시장은 세포와 조직의 미세 구조를 깊게 연구하고 진단하는 것에 중점을 두고 있습니다 . 이 때문에 현미경은 두 분야에서 결정적인 도구로 활용되며 , 세밀한 분석과 정확한 평가에 필수적입니다 . 체외수정 (IVF) 산업 내에서 현미경은 배아를 관찰하고 그 품질을 평가하는 데 사용되므로 연구 및 진단에 높은 중요도를 가지며 , IVD 산업에서의 현미경은 세포 및 조직의 미세 구조를 분석하여 질병의 근본적인 원인 파악을 가능하게 해주어 해당 산업의 본질적 역할을 수행합니다 . 동사의 현미경 제품은 단층 영상 기술의 활용 등 두 산업의 진단 및 연구에 더욱 정밀하고 정확한 결과를 제공할 수 있게 해주며, 필요한 구조를 더욱 상세하게 관찰 가능하게 함으로써 두 산업의 효율성과 정확도가 향상될 것으로 기대할 것 으로 판단됩니다. Frost&Sullivan이 2023년 발간한 'Global in Vitro Fertilization Services Growth Opportunities' 보고서에 따르면 전 세계적으로 불임률이 높아지면서 난임 시술 가운데 하나인 체외수정시술에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이에 따라 체외수정을 위해 난자와 정자, 배아 등을 냉동하는 과정에 대한 관심도와 체외수정 시술에 대한 수요가 높아지고 있습니다. Frost&Sullivan은 글로벌 IVF 시술 시장 규모가 2022년 약 23조 원(17.4B$)에서 2023년 58.5조 원(43.9B$)로 CAGR 20.4%의 높은 성장세를 보일 것으로 전망합니다. [글로벌 체외수정(IVF) 시장의 규모 및 성장성] 글로벌 체외수정(ivf) 시장의 규모 및 성장성.jpg 글로벌 체외수정(IVF) 시장의 규모 및 성장성 자료: Frost&Sullivan, 2023 한국바이오협회에서 발간한 '[KBIOIS Vol.50] 글로벌 체외진단의료기기(IVD) 시장 현황 및 전망'에 따르면 글로벌 체외진단(In Vitro Diagnostics, IVD) 시장은 2023년 145.7조 원(109..6B$)의 규모에서 2027년 180.6조 원(135.8B$)의 규모로 5.5%의 CAGR을 보이며 성장할 전망입니다. IVD 시장 내에서도 동사의 제품이 집중적으로 활용되고자 하는 암 진단 및 연구 분야에 널리 활용되는 혈액진단시장과 조직진단시장의 규모는 2023년 총 13.6조 원(10.2B$)에서 2027년 19.0조 원(14.3B$)으로 CAGR 8.8%의 꾸준한 상승세를 보일것으로 전망됩니다. [글로벌 체외진단 시장 현황 및 전망] 글로벌 체외진단 시장의 규모 및 성장성.jpg 글로벌 체외진단 시장의 규모 및 성장성 자료: 한국바이오협회, Frost&Sullivan, 2021 (나 ) 진출 목표시장: 세 포치료제시장과 오 가노이드시장 'Bio Industry 2023년 8월호 글로벌 세포·유전자치료제(CGT) 시장 전망'에 의하면 세포치료제는 2022년 기준 약 8조 원 (6.05B$) 규모, CAGR 47.2%의 높은 성장이 전망되는 시장입니다. 이에 따라 2027년까지 약 55.6조 원(41.77B$)의 규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 첨단 바이오 의약품 제조공정은 필수적으로 QC 공정을 필요로 하며, 여기에 제반 세포 이미징 및 분석기기가 사용되고 있습니다. [글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성] 글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성.jpg 글로벌 세포치료제 시장 규모 및 성장성 자료: 국가생명공학정책연구센터, Frost&Sullivan , 2023 2) 오가노이드 시장'Bio Industry 2021년 6월호 글로벌 오가노이드(Organoids) 시장 현황 및 전망'에 의하면 오가노이드는 2022년 기준 약 1.7조 원(1.2B$) 규모의 시장으로, CAGR 22.1%의 높은 성장을 보이는 시장이며, 이는 2027년까지 높은 성장세를 유지하여 약 4.5조 원(3.4B$) 규모로 성장이 예상됩니다. 인체 줄기세포를 이용해 인체 특정 장기의 기능을 모사하는 오가노이드는 인체 적용시 위험성을 낮추고 자기 조직으로 장기와 유사한 세포 구성과 구조를 갖는 특징을 가집니다. 이에 2차원 배양세포에 비해 유용한 질환 모델로서 인정받고 있으며 최근 FDA가 동물실험 의무화 규정을 84년 만에 폐기함에 따라, 의약품개발시 전임상시험 단계에서의 동물 실험 생략이 가능해졌습니다. [글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성] 글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성.jpg 글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성 자료: 국가생명공학정책연구센터, The Insight Partners. Global Organoids Market Forecast 2021 상기와 같이 동사가 목표로 하는 현미경 시장과 체외수정 및 진단시장, 세부 시장인 세포치료제 시장, 오가노이드시장에서 동사의 판매실적은 증가할 수 있을 것으로 전망됩니다. (3) 경 쟁기업 현황 (가 ) 3D QPI 분야 이미징 장비 경쟁사: N사 홀로그래피 현미경 제품으로는 P HI AB사의 HoloMonitor M4제품, L yncee Tec DHM 시리즈 등의 제품이 시판되고 있으나 해당 제품은 홀로토모그래피의 3 차원 이미징이 아닌 홀로그래피의 2 차원 이미징 제품이므로 동사의 제품군과 기술적 요소의 수준이 맞지 않아 정확한 비교가 어렵습니다 . 따라서 3 차원 홀로토모그래피 제품을 상용화하고 있어 동사의 직접적인 경쟁사라고 판단되는 스위스의 Nanolive 사의 제품군과 동사의 제품군을 비교하여 , 동사 제품의 세 가지의 우수성인 하드웨어 , 소프트웨어 , 영상 품질의 관점에서 분석한 결과를 소개하고자 합니다 . 홀로토모그래피 기술 수준에 따른 경쟁사 구분은 아래와 같습니다. (주)토모큐브 및 Nanlive사 주요 제품 비교 구분 홀로토모그래피(2차원) 홀로토모그래피(3차원) 1세대 2세대 주요제품 HoloMonitor제품 (PHI AB, 스웨덴 ) DHM (Lyncee Tec, 스위스) CellVista (Phi Optics, 미국 ) 3D Explorer (Nanolive, 스위스 ) HT-2H (Tomocube, 한국 ) HT-X1 (Tomocube, 한국 ) 특징 비교적 작은 데이터 용량 낮은 해상도 3 차원 구조 분석 불가능 높은 해상도 잦은 노이즈 발생 복잡한 구조 촬영 불가 높은 SNR 깊은 DOF (150 μm 이상 ) 설정 자동화 지원 다중 사용자 환경 지원 (자료: (주)토모큐브) (나 ) 살아있는 세포 광학 이미징 장비 경쟁사: C사 살아있는 세포 모니터링 제품으로서 형광 기반의 고해상도 광학 이미징 장비로는 공초점현미경 , 시트광현미경 등 다양한 기술이 있으며 시장 점유율이 높은 제품으로는 독일 C 사의 A 제품군 이 존재합니다. 특히 C 사는 광학 현미경에서의 전통적인 강자로 Confocal 현미경과 라이브셀 이미징이 가능한 다양한 제품군을 보유하고 있습니다 . 대표적인 제품과의 기술적 차별성은 아래 표에서 확인할 수 있습니다 . (주)토모큐브 및 C사 주요 제품 비교 제품 HT-X1 (Tomocube) L제품 (C사) L 2제품(C사) 기술 홀로토모그래피 시트광이미징 초고해상도 공초점 시료 전처리 불필요 고정 , 염색 , 투명화 염색 , 고정 등 시료 준비시간 해당없음 1 시간 이상 10 분 이상 기준 광원 450 nm LED 레이저 488 nm Laser 수평해상도 156 nm 최대 650 nm 최대 120 nm Field of View 218 μm x 165 μm 11mm x 11mm 21.6 μm x 21.6 μm 초점 심도 최대 150 μm 30mm 10 μm 수준 권장 영상 획득 소요시간 5 초 (150 μm 획득 기준 ) 수초 채널당 1 분 ( 장당 1 초 ) (자 료: (주)토모큐브) (주)토모큐브, N사, C사 주요 기업현황비교 비교 구분 신청회사 C사 N사 2021 년 ( 제 7 기 ) 2022 년 ( 제 8 기 ) 2023 년 ( 제 9 기 ) 2021 년 2022 년 2023 년 2021 년 2022 년 2023 년 설립일 2015.08.24 1846.11.17 2013.11 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 억원 ) 매출액 ( 매출원가율 ) 1,625 (59.0%) 1,871 (49.6%) 3,747 (41.8%) 30,608 (42.3%) 27,877 (40.7%) 24,125 (41.3%) - - - 영업이익 ( 손실 ) (6,019) (5,941) (6,180) 5,100 5,814 5,473 - - - 당기순이익 ( 손실 ) ( 이익률 ) (19,349) 29,336 (1,567.9%) (23,550) 4,254 4,306 3,461 - - - 총자산 29,962 25,052 19,763 44,432 41,354 35,101 - - - 총부채 88,236 52,886 2,055 12,599 11,613 10,527 - - - 자기자본 (58,275) (27,834) 17,708 31,833 29,741 24,574 - - - 상장여부 ( 상장일 ) 비상장 상장 2000.03.22 비상장 주요제품 ( 매출비중 ) 3 차원 홀로토모그래피 현미경 (100%) 안과장비 (75.5%), 미세수술장비 (24.5%) 라이브셀이미징 장비 및 분석플랫폼 (100%) (자 료: (주)토모큐브) 당사가 영위하고 있는 HT 현미경 제품과의 경쟁 제품의 경우 기능 및 특징에 따라 경쟁제품과 경쟁사가 상이하며, 경쟁사 또한 경쟁 제품만의 매출 규모 등을 공개하지 않음에 따라 시장 점유율을 추산하는데 한계가 있습니다. 나. 회 사의 기 술력 (1) 기술적 차별성 홀로그래피 현미경 제품으로는 대다수 시판되고 있는 제품은 홀로토모그래피의 3 차원 이미징이 아닌 홀로그래피의 2 차원 이미징 제품이므로 동사의 제품군과 기술적 요소의 수준이 맞지 않아 정확한 비교가 어렵습니다 . 3차원 홀로토모그래피 기술을 사용하고 있는 일부 경쟁사와 동사의 제품을 비교하였을 때, 해상도 및 영상 품질의 차별성이 존재한다고 판단됩니다. 기존의 비표지 이미징 기술은 세포 내부의 미세구조를 관찰하기에는 해상도가 매우 낮으므로 , 비표지 이미징 방식으로는 세포의 특성을 판별하는 실험을 높은 정확도로 수행하 는 데에 제한이 있습니다. 반 면에 (주)토모큐브의 제품은 홀로토모그래피 기술을 통하여 아래 그림과 같이 세포를 해상도로 보 다 정확하게 표현할 수 있습니다. 아래 그림은 동일한 박테리아 시료를 동일한 대물렌즈를 사용하여 각각 명시야현미경과 동사의 HT-X1 으로 측정한 결과입 니다. [명시야현미경(좌)과 (주)토모큐브 HT-X1(우) 측정결과 비교] 홀로토모그래피 수평해상도.jpeg 홀로토모그래피 수평해상도 명시야현미경에서 확인할 수 없는 초점면을 벗어난 시료의 3 차원 형태가 홀로토모그래피 영상에서는 모두 높은 해상도로 정확하게 표현됩니다 . 또한 명시야현미경에서 확인할 수 없는 개별세포 내부의 굴절률 분포가 고대비로 표현됨을 알 수 있습니다 . 동사의 홀로토모그래피 제품은 또 한 영상 획득 속도가 빠르기 때문에 시료의 진동으로 인한 노이즈 없이 더 높은 품질의 3 차원 영상을 획득할 수 있습니다 . 특히 동사의 2 세대 홀로토모그래피는 저간섭 광원을 탑재하여 노이즈를 저감하였으며 시료 조건에 따른 영상 품질의 편차를 최소화하였습니다 . (2) 기술의 완 성도 동사의 모든 제품들은 자동 재물대를 장착하여 관찰 위치의 자동 조정을 비롯하여 3 차원 형광 이미징을 안정적으로 구현하고 있습니다 . 경쟁사 제품은 홀로토모그래피 광학계를 비롯한 하드웨어 구성은 대부분 동일하나 , 최신 제품인 N사 C제 품의 경우 기존 제품의 하드웨어를 그대로 사용하면서 기구설계상 탑재가 불가능한 자동 스테이지를 구현하기 위해 별도의 상용 동작 모듈 (P제품) 을 연결하여 부착함으로써 제품의 안정성이 낮습니다 . 또한 동사의 제품은 홀로토모그래피 영상 재구성에 필수적인 배경 보정 (calibration) 소요시간이 1 초 이하로 매우 빠르기 때문에 일관된 품질의 영상을 획득할 수 있습니다 . 경쟁사 제품은 매 영상 획득 전 자동 배경 교정을 수행하는 방식으로 , 시료 조건에 따라 소요시간이 일정하지 않으며 최대 5 분까지 소요됩니다 . 따라서 사용자가 관찰할 세포를 찾은 직후의 영상 획득이 어려우며 , 약물 처리 직후 세포의 반응을 관찰하는 실험을 수행할 수 없어 제품의 활용도가 상대적으로 낮습니다 . (3) 기술의 경쟁우위도 해상도 수직방향의 조명만 사용하는 2DQPI 기술과 다르게 동사는 독자적인 3D QPI 기술을 통해 이미지를 확보하고 조합하여 고해상도의 3D 이미지를 생성할 수 있습니다 . 동사는 3D QPI 기술을 통해 기존 2D QPI 방식에 비해 2 배의 해상도를 확보하였습니다 . 정량 이미징 2 차원 QPI 기술은 샘플의 두께와 샘플의 평균 굴절률로 인하여 발생하는 빛의 지연 정도를 측정합니다 . 즉 , 적혈구와 같이 세포 내부에 헤모글로빈 (hemoglobin) 과 같은 하나의 물질로 채워져 있어 물질의 굴절률이 균일한 경우에 샘플의 두께를 정량 측정할 수 있습니다. 하지만 대부분의 세포의 경우 세포 소기관을 이루는 물질의 종류 ( 단백질 , 지질 등 ) 와 물질의 농도가 다르기 때문에 2 차원 QPI 기술을 이용해서는 세포의 2 차원 형태 정보 외에 정량 데이타를 얻기 어렵습니다 . 현재 사용되고 있는 방식은 2D 데이터 이외에 세포의 형태가 구형이라는 등의 전제를 사용해야만 건조 질량등을 계산할 수 있습니다 . 이 를 개선한 1세대의, 3 차원 QPI 기술은 레이저 광원을 사용하기 때문에 스페클 잡영 (Speckle noise) 으로 인하여 영상의 대비 (Contrast) 가 떨어지는 단점이 있습니다 . 반면 동사의 제품은 2세대 3차원 QPI기술 이용하며 간섭의 영향을 최소화하는 홀로토모크래피 기술을 사용하였습니다. 동사의 제품은 3차원 QPI기술을 통하여 농도가 다른 물질의 정량 데이터를 확보하고 있으며, 간섭의 영향도 최소화하여 고대비 이미징을 확보할 수 있습니다. 경제성 경쟁사의 원가수준을 직접 비교하기는 어렵지만 , 추정되는 재료비와 판가로 판단할 때 동사의 원가경쟁력 수준은 매우 높습니다 . 렌즈와 전자부품 등 핵심 상용부품을 제외하고는 대부분 직접 설계 및 제조하고 , 숙련된 작업자에 의해 cell 방식의 제조가 이루어지기 때문입니다 . 특히 , HT-X1 기반의 제품은 더 낮은 재료비율 및 원가율을 확보하고 있어 , 이를 기반으로 한 제품군의 판매비중이 높아질수록 회사의 수익성은 더욱 높아질 전망입니다 . (4) 연구인력의 수준 동사의 주요 연구 인력 현황은 다음과 같으며 , 동사의 홀로토모그래피 기술 및 제품의 연구개발에 관한 충분한 연구인력을 보유하고 있다고 판단됩니다 . (가) 연구개발 담당조직 현황 동사에는 대전 본사에 소재한 ㈜ 토모큐브 R&D Center 와 서울에 소재한 ㈜ 토모큐브 AI 연구소 이상 2 개의 기업부설연구소를 설립하여 한국산업기술진흥협회로부터 인정을 받아 운영하고 있습니다 . 대전 본사에 소재한 R&D Center 는 2016 년 8 월 31 일에 설립을 인정 받았으며 , 증 권신고서 제출일 현재 31 명이 소속되어 있습니다 .( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2016114127 호 ) 서울에 소재한 AI 연구소는 2019 년 5 월 28 일에 설립을 인정받았으며 , 현재 소속 인원은 7 명입니다 . ( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2019112803 호 ) (나 ) 연 구개발인력 구성 [연구조직 인력 현황] 학력 박사 석사 학사 합계 임원 2 0 1 3 팀장 4 1 2 7 연구원 6 11 11 28 인원수 합계 12 12 14 38 동사는 상기 2 개의 기업부설연구소를 중심으로 신규프로젝트 및 기술 개발을 수행하고 있습니다 . 연구소를 구성하는 3 개의 부서에 소속되어 있는 7 개의 팀이 R&R 을 수립하여 효과적으로 연구개발 업무를 수행하고 있습니다 . (다 ) 핵심 연구개발 인력 현황 [연구조직 인력 상 세 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 주요연구실적 이사 도재필 연구소장/기술개발부 이사 University of Cincinnati 박사(‘06.12)㈜토모큐브 선행기술 개발 총괄(’22.01~)㈜싸이토딕스 사업개발 및 전략총괄/CSO&CTO (‘19.05~’21.11)㈜아이센스 면역진단장비 개발/팀장(‘13.07~’19.04)삼성서울병원 의공학 연구기획/차장(‘12.09~’13.06)삼성테크윈 선행기술개발/책임(‘11.070~’12.08)삼성전자 종합기술연구원 바이오랩/책임(‘10.04~’11.06)Boston University Disposale molecular diagnostic 플랫폼 개발/연구원(‘08.03~’10.03)Siloam Bioscience, LLC. 미세유체 면역진단 플랫폼개발/연구원(‘07.02~’08.02) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 방법 및 장치 특허 출원(외1건)前 액체생검 순환종양세포기반 암 변이유전자 정밀분석을 위한 전처리 상용 서비스 플랫폼 개발(‘20.11~’22.11)前당뇨진단 가능 정확도를 가지는 병원용 혈당측정시스템과 트로포닌 아이 검출한계 0.01ng/mL인 심혈관질환 진단기 개발(‘13.09~’17.08) 이사 김태홍 제품개발부 이사 KAIST 전기전자공학 학사(‘00.02)㈜토모큐브 제품 개발 총괄(’22.10~)㈜토모큐브 sw팀/팀장(‘16.02~’22.09)㈜와이즈플래닛 알고리즘 개발, 프로젝트 관리/팀장(‘06.09~’15.12)한국포톤다이나믹스 SW개발/과장(‘02.09~’06.09)㈜애크론 SW개발/대리(‘00.01~’02.09) 現 HT-X1 및 TomoStudio X 개발(‘19.11~’23.03)現 TomoDx-H 개발(‘20.05~’22.02)現 HT-1, HT-2 및 Tomostudio 개발(‘16.02~’19.10 이사 이수민 고객개발부 이사 POSTECH 세포시스템생물학 박사(‘13.02)㈜토모큐브 고객 개발 총괄(’22.10~)㈜토모큐브 Science팀/팀장(‘17.10~’22.09)국립과학수사연구원 R&D 사업기획, 성과관리/연구사 (‘14.04~’17.09)POSTECH 연구개발과제 수행/박사후연구원(‘13.03~’14.04) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 방법 및 장치 특허 출원現 저간섭홀로토모그래피 Product manager, Project lead(‘21.01~)現 체외진단의료기기 assay 개발, 분석적성능시험 주관(’20.01~‘22.02) 팀장 나상찬 제품개발부 소속HW팀팀장 KAIST 전기전자공학 학사(‘04.02)㈜토모큐브 HW팀/팀장(’16.06~)㈜와이즈플래닛 전기, 광학시스템 개발/차장(‘06.09~’15.11)한국포톤다이나믹스 전기, 전자 시스템 개발/과장(‘00.01~’06.08) 現 HT-X1 하드웨어 개발(‘22.01~23.03)現 하드웨어/광학 개발(’21.01~‘22.06)現 HT-1H/2H 하드웨어/광학 개발(’16.01~‘20.01)前 OCT 기술을 활용한 박막검사 장비 개발 ('13.12 ~ '14.11)前 LCD 정밀 반송용 공기부양 stage 및 conveyor in-line 시스템 ('12.06 ~ '13.05) 팀장 김태호 제품개발부 소속SW팀팀장 KAIST 전산학부 박사(‘24.02)㈜토모큐브 SW팀/팀장(’20.02~) 現 TomoAnalysis 분석 기능 개발(‘23.01~)現 TomoAnalysis 1.3.x, Viewer Edition 개발(’21.08~‘22.12)現 TomoStudio, Lipid Analyzer 수정 및 배포(’20.01~‘21.07) 팀장 이운수 제품개발부 소속Optics팀팀장 The University of Texas at Austin 기계공학 박사(‘20.08)㈜토모큐브 Optics팀/팀장(’20.11~) 現 AI 기술 기반의 3차원 굴절률 현미경 영상 분해능 개선 시스템 및 방법 특허 출원現 HTX 광학 알고리즘 개발(‘20.11~)現 광학 알고리즘 개발(’20.11~‘22.03) 팀장 민현석 기술개발부 소속AI팀팀장 KAIST 정보통신공학 박사(‘14.02)㈜토모큐브 AI팀/팀장(’18.07~)인터파트 AI팀/팀장(‘17.11~’18.06)디바이오 팀장(‘17.02~’17.08)삼성전자 AI연구실, SW센터/책임(‘14.02~’17.03) 現 기계학습 알고리즘을 활용한 신속한 3차원 단층촬영의 정규화 방법 및 장치 특허 출원(외5건)現 면역진단 AI기술 개발(‘22.03~)現 검출 및 분류 알고리즘 개발(’20.02~‘22.01)現 RI2FL 알고리즘 개발/관리, 박테리아 분류 기술 개발, cell segmentation 기술 개발(‘18.07~’20.01)前 초음파 영상 기반의 딥 러닝을 통한 관상동맥 스텐트 예측 방법, 장치 개발(‘17.10~’18.06)前 Virtual stain 기반 병리영상 정규화 방법 연구(‘17.02~’17.09)前 인식 알고리즘 개발(‘14.02~’17.02) 팀장 오상근 기술개발부 소속MD팀팀장 건양대학교 임상병리학 학사(‘09.02)㈜토모큐브 MD팀/팀장(’19.12~)BML 진단검사의학과(‘16.01~’19.11)건양대학교병원 진단검사의학과(‘09.02~’15.12) 現 I assay를 HT+AI 기술을 사용한 Label-free 구현(‘22.04~)現 자동혈구분석장비 개발 프로젝트(’20.03~‘22.03) 팀장 김혜진 고객개발부 소속바이오연구팀 팀장 서울대학교 의약생명과학 박사(‘19.02)㈜토모큐브 바이오연구팀/팀장(’19.02~)㈜바이오니아 신약연구소/주임(‘09.01~’11.07) 現 3차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 검출 방법 및 장치 특허 출원現 HT-X1 Application 개발(‘21.03~’23.04) 팀장 김아람 고객개발부 소속제품기획팀 팀장 Nanyang Technological University 재료과학공학 박사(‘19.07)서울대학교 물리학 박사(’04.07)㈜토모큐브 제품기획팀/팀장(‘22.04~)LTIS 기술개발부/이사(’19.04~‘22.03)파크시스템스 제품기획/차장(’05.03~‘15.07) - 동사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나, 핵심 연구인력의 유출이 발생할 경우 동사가 축적해 온 기술관련 노하우, 생산기술 노하우, 해외 시장 추가 진입 및 운영 노하우 등의 기술 또한 유출될 위험을 내포하고 있습니다. 이를 위하여 향후에도 동사의 경우 핵심 인력 및 핵심 기술력 확보가 중요 할 것으로 판단됩니다. 다. 회사의 성장성 (1) 기술의 확장성 산업 혁신의 중심에 서있는 새로운 홀로토모그래피 기술의 도입은 다양한 산업 분야 진출로의 잠재력을 보유하고 있습니다 . 동사의 기술은 생물학적 조직과 세포를 넘어서 다양한 산업 재료에 대응할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다 . 다양한 비바이오 산업에서 복잡한 재료와 다층 구조를 지니는 다양한 장치들에 대한 높은 수준의 정밀 검사가 필요합니다 . 미래의 플렉시블 디스플레이나 반도체 패키징에서 요구되는 정밀도를 달성하기 위해서는수준 높은 광학 기술이 필수적으로 적용되어야 하는 바 , 해당 산업에서도 동사의 기술력 이충분히 활용될 수 있습니다 . 2 차전지의 경우 전기차 화재 등의 이슈로 배터리의 안전성에 대한 문제점이 대두되어 , 배터리 품질에 대한 정밀한 검사 요구가 증가하고 있는 추세 입니다 . 이차전지의 경우 셀과 모듈에 대해 제조 후 품질 검수 과정에서 오버행 측정 , 하우징 결함 , 용접 품질 , 공간 설계 최적화 , 셀 결함 등 물리적 구조에 대한 검사를 주로 진행하고 있습니다 . 이는 육안으로 구분하기 어려워 높은 정밀도의 검사가 필요한 과정으로 , 동사가 보유한 산업용 반사형 광학기술이 확장할 수 있는 분야입니다 . (2) 해외 진출 현 황동 사는 국내 뿐만 아니라 아시아 , 유럽 , 북미 지역 12 여개 국가로 동사 제품을 수출한 이력이 있으며 , 40 여개의 다양한 학술 및 연구기관 , 생명공학 전문기업 , 병원 및 임상연구기관 등에 동사 제품을 납품한 실적을 보유하고 있습니다 . 이러한 납품 실적은 다른 개인 연구자 , 소규모 실험실 , 기업 연구소 등에 좋은 레퍼런스가 되어 새로운 수요 창출에 기여할 것으로 예측됩니다 . 동사는 미국 법인 및 해외에 소재한 대리점을 기반으로 해외 판매실적을 증가시키고 있습니다.동사의 해외 대리점 현황은 아래와 같습니다. (주)토모큐브 해외 대리점 현황 구분 국가 지역 대리점명 해외 APAC (13 개 ) 중국 BioTimes Bio-Sun Heng-Qiao 싱가폴 EINST 홍콩 CTS 일본 Shinkouseiki 대만 Major Instrument 인도 Medi Analytika 베트남 ATEK Vietnam 태국 Hollywood International Ltd. 이란 Fargene 호주 Scitech Pty Ltd 러시아 BioLine LLC EMEA (14 개 ) 영국 Photoline UK 폴란드 Altium Poland 터키 ALPTEK 이탈리아 Schaefer South-east 프랑스 Photonlines 핀란드 G W Berg & Co AB 노르웨이 Holger Hartmann OY 베네룩스 S.A.LABORIMPEX N.V 스위스 Schaefer Holding AG 독일 Schaefer Tech GmbH 스웨덴 Micro Systems Sweden AB 이스라엘 Mercury Scientific & Industrial Products Ltd 체코 Sven BioLabs 루마니아 Bio Zyme SRL 북남미 (3 개 ) 미국(동부) Altium International 미국(북부) W Nuhsbaum Inc. 칠레 Microxchile SpA 미국의 경우 , San Diego 에 위치한 Tomocube USA 법인이 서부와 남부를 맡아 직판을 하고 , 동부 , 북구의 대리점과 협업하며 제품을 판매하고 있습니다 . 마찬가지로 EMEA 지역도 현지 채용된 직원이 대리점을 발굴 , 관리하며 세일즈리드 발굴 , 데모 , 판매 그리고 교육을 실시합니다 . APAC 의 경우는 본사가 지역의 대리점들과 직접 소통을 하며 협업하고 있습니다 . 상기한 동사의 해외 판매경로는 다음과 같습니다. [(주)토모큐브 해외 판매경로] (주)토모큐브 해외판매경로 현황.jpg (주)토모큐브 해외판매경로 현황 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성[(주)토모큐브의 재무상황] (주) 토모큐브 손익현황 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 매출액 2,928,075,020 3,747,265,433 1,871,023,862 1,625,215,923 증감률(%) 56.28% 100.28% 15.12% 89.38% 매출원가 1,258,160,779 1,565,105,064 928,355,262 959,092,133 원가율(%) 42.97% 41.77% 49.62% 59.01% I매출총이익 1,669,914,241 2,182,160,369 942,668,600 666,123,790 영업손실 (3,957,023,978) (6,180,243,472) (5,940,685,739) (6,018,582,919) 증감률(%) N/A N/A N/A N/A 당기순이익(손실) (4,261,303,127) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) 증감률(%) N/A -180.28% N/A N/A 주) 동사의 2024년 반기 매출액 증감률은 2024년도 반기 매출액의 연환산 수치를 적용하였습니다. 동사의 경우, 2022 년 하반기에 출시된 HT-X1 제품이 잠재적인 고객들로부터 많은 관심과 좋은 반응을 보이면서 2023 년부터 HT-X1매출이 증가하기 시작했습니다 .2022년 HT-X1의 판매금액은 644(백만원), 2023년 HT-X1의 판매금액은 3,053(백만원) 2024년 반기 HT-X1의 판매금액은 2,331(백만원)으로 집계되었습니다. 이에 2023 년 연간 매출액은 약 37.5 억원으로 2022 년 연간 매출액 대비 100.28%, 약 2 배 증가했으 며 2024년 반기에 도 HT-X1 판매를 중심으로 동사의 매출액이 56.28% 증감률을 보이고 있습니다. (2) 재무적 안정성 (주) 토모큐브 재무안정 비율 현황 (단위 : %, 회) 구분 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 업종 평균 유동비율 686.9% 861.3% 42.0% 31.2% 172.1% 부채비율 14.19% 11.6% N/A N/A 94.4% 매출채권회전율(회) 3.49 7.2 8.7 4.6 5.4 재고자산회전율(회) 3.01 1.5 1.0 2.0 5.8 주1) 비교대상 '업종 평균'은 한국은행 기업경영분석 자료 (2022 년 ) 중 의료 , 정밀 , 광학기기 , 시계 (C27) 기준으로 작성하였습니다 .주2) 상기 재무비율의 경우 연환산 수치를 적용하였습니다. 동사는 2023 년 12 월에 기발행한 상환전환우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 유동부채가 감소하고 자본이 증가되었으 며, 이에 유동비율이 개선되었습니다 . 동사는 통상적으로 제품 판매 후 매출채권이 회수되기까지 통상 1.5~2 개월이 소요됩니다 . 동사의 매출채권 회전율은 업종 평균 대비 다소 높은 수치로 나타나고 있습니다. 동사는 판매중인 장비 품목에 대해서 10 대를 생산할 수 있는 원재료를 보유하고 , 고객요청에 대응하여 바로 납품할 수 있도록 완제품을 일정 수량 재고자산으로 보유하고 있습니다 . 현재 매출이 본격적으로 증가하기 시작하는 단계로, 동사는 향후 재고자산 회전율이 높아질 것으로 예상하고 있습니다 . (3) 재무의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 제10기 (2024년 반기) 검토/검토 삼덕회계법인 K-IFRS - - - 제9기 (2023 년 ) 적정/적정 삼일회계법 인 K-IFRS - 2023.02.14 - 제8기 (2022 년 ) 적정/적정 삼일회계법인 K-IFRS - 2022.03.04 - 제7기 (2021 년 ) 적정/적정 삼일회계법인 K-IFRS - 2021.07.14 - (나) 감사인의 독립성 외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다 . 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며 , 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다 . 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며 , 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다 . (다) K-IFRS 도입현황 동사는 K-IFRS 도입을 통하여 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는기준이 마련되어 코스닥 시장 상장에 적합한 한국채택국제회계기준을 보유한 것으로 판단됩니다 . 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 박용근 대표이사는 2004 년 2월 서울대학교에서 기계항공공학 학사를 취득하였으며 2007년 08월 MIT(메사추세츠 공과대학교 이하 "MIT")에서 기계공학 석사 및 2010.08 Havard-MIT에서 의학공학 박사 학위를 취득하였습니다. 2010년부터는 KAIST(한국과학기술원 이하 "KAIST")에서 물리학과 석좌교수로 근무하고 있습니다. 박 용근 대표이사는 홀로토모그래피 분야의 개척자이자 세계적인 석학으로 약 20 년간 해당 분야를 연구해왔으며 , KAIST 교원 창업으로 홍기현 대표이사와 함께 동사를 설립 한 후 각자 대표로서 책임경영 중 에 있습니다.홍기현 대표이사는 1996년 2월 KAIST에서 학사학위를 취득하였으며, 다양한 스타트업 창업이력 및 초기창업자에 대한 투자 및 스타트업 육성 지원 경력이 존재합니다.홍기현 대표이사는 초기 스타트업 육성 및 투자 경험을 바탕으로 동사의 경영 및 재무관리 등을 총괄하고 있으며 각자 대표로서 박용근 대표와 함께 경영 중에 있습니다. (가 )박용근 대표이사 성명 박용근 (YongKeun Park, 朴龍根 ) 생년월일 1980.01.12 직책 각자 대표이사 국적 대한민국 주소 대전광역시 유성구 대덕대로 학력 기간 학교명 전공분야 수학상태 2000.03 ~ 2004.02 서울대학교 기계항공공학 졸업 ( 학사 ) 2004.09 ~ 2007.08 MIT 기계공학 졸업 ( 석사 ) 2007.09 ~ 2010.08 Havard-MIT 의학공학 졸업 ( 박사 ) 경력사항 근무기간 근무처 담당업무 2015.08 ~ 현재 ㈜ 토모큐브 대표이사 2010.09 ~ 현재 한국과학기술원 (KAIST) 물리학과 석좌교수 2023.12 ~ 현재 한국공학한림원 바이오메디칼 일반회원 2019.01 ~ 현재 국제 광공학회 석학회원 2017.01 ~ 현재 미국 광학회 석학회원 2015.01 ~ 현재 시간역행반사 창의연구단 단장 2023.06 ~ 현재 과학기술정보통신부 생명기술과 미래바이오포럼 자문위원 2022.06 ~ 2023.03 과학기술정보통신부 전략기술기획자문단 총괄위원회 자문위원 2022.08 ~ 2022.10 과학기술정보통신부 연구산업진흥과 연구산업진흥계획 수립위 자문위원 수상실적 광기술혁신상 (2016, 한국광학회 ), 논문상 (2016, 한국물리학회 ), Fumio Okano 상 (2018), 표창장 (2019, 과학기술정보통신부장관 ) 취임배경 홀로토모그래피 분야의 개척자이자 세계적인 석학으로 약 20 년간 해당 분야를 연구해왔으며 , KAIST 교원 창업으로 홍기현 대표이사와 함께 동사를 설립했습니다 . 동사의 공동창업자이자 최대주주로 책임경영을 위하여 2022 년 9 월부터 대표이사에 취임했습니다 . 경영철학 ‘Innovate the way we see life ? 생명을 보는 방법을 혁신한다 ' 는 당사의 비전입니다 . 우리의 목표는 염색을 통해 세포를 관찰하고 폐기하던 기존 방식을 깨고 , 살아있는 세포를 염색 없이 그대로 관찰하며 , 이를 바탕으로 세포치료제의 품질을 연구하고 관리하는 핵심 기술을 제공하는 것입니다 . 이를 통해 세포로 인류의 삶의 질을 개선하는 새로운 시대를 열고자 합니다 . 당사는 상기 우리의 비전을 실현하기 위하여 핵심사업 집중 , 고객 만족 , 지속 성장 이라는 세 가지 미션을 달성하고자 합니다 . 핵심사업 집중 : 홀로토모그래피 기술에 대한 심화된 연구와 지속적인 투자 고객 만족 : 고객이 직면한 문제를 이해하고 , 이를 해결하는 적합한 솔루션 제공 지속 성장 : 회사의 내재 가치와 매출액 및 영업이익을 포함한 외형적 가치 증대 기타 최근 5 사업연도의 법률위반 사항 : 해당사항 없음 최고경영자 관련 소송 : 해당사항 없음 (나 ) 홍기현 대표이사 성명 홍기현 (KiHyun Hong, 洪起賢 ) 생년월일 1973.08.21 직책 각자 대표이사 국적 대한민국 주소 대전광역시 서구 청사로 학력 기간 학교명 전공분야 수학상태 1992.03 ~ 1996.02 한국과학기술원 (KAIST) 산업경영 졸업 ( 학사 ) 경력사항 근무기간 근무처 담당업무 2015.08 ~ 현재 ㈜ 토모큐브 대표이사 2014.09 ~ 2015.08 ㈜ 블루포인트파트너스 파트너 2012.09 ~ 2014.08 리켐 - 와이즈플래닛 부사장 2006.10 ~ 2012.08 ㈜ 와이즈플래닛 대표이사 2022.09 ~ 2006.10 ㈜ 애크론포톤다이나믹스 한국지사장 1999.05 ~ 2002.09 ㈜ 애크론 대표이사 1996.03 ~ 1999.06 공군 군수사령부 중위 취임배경 동사의 공동창업자이자 2 대주주로 회사 설립부터 대표이사에 취임했습니다 . 경영철학 고객 : 최고의 제품과 서비스로 고객을 감동시킨다 . 품질 : 세계 최고의 홀로토모그래피 분석 장비 생산 시장 : 글로벌 고객 확보를 통한 시장 확장 상생 : 고객 , 주주 , 회사 구성원 모두가 만족하는 회사 기타 최근 5 사업연도의 법률위반 사항 : 해당사항 없음 최고경영자 관련 소송 : 해당사항 없음 (2) 인력 및 조직 경쟁력동사는 KAIST 교원 창업 기업으로서 동사의 기술에 대한 이해도가 높다고 판단되는 KAIST 연구원 출신의 임직원들과, 글로벌 생명과학 및 의료기기 분야의 영업 경력 그리고 회사의 경영 및 관리 경력이 풍부한 임직원이 총 67 명이 증권신고서 제출일 현재 동사에서 근무하고 있습니다. 회사의 연구개발조직은 지속적으로 동사의 핵심기술 및 제품 개발 성과를 지속 창출할 수 있도록 경영진을 중심으로 조직체계가 구축되어 있습니다.또한 동사의 경영관리 조직은 상장사로서 공시업무 , 회계처리 , 자금관리 등을 할 수 있는 조직체계를 구축하였으며 , 효율적인 의사결정을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다 . 동사의 각기 조직은 상호 유기적인 협력과 소통을 통해 회사 전체의 비전을 실현하는데 핵심적인 역할을 수행하고 있다고 판단됩니다. (3) 경영의 투명성 및 안정성 증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 이사회는 사내이사 4 명 , 사외이사 2 명 및 감사 1 명으로 구성되어 있으며 , 이사회 의장은 박용근 대표이사가 수행하고 있습니다 . 동사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. 동사의 이사회 구성 세부내역은 다음과 같습니다 . (주)토모큐브 이사회 현황 성명 직위 담당업무 및 활동분야 선임시기 임기 연임여부 최대주주와의 관계 회사와의 거래 비고 박 용근 각자 대표이사 (상근 /등기 ) 경영총괄 2015.08 3년 중임 최대주주 본인 해당사항 없음 이사회 의장 홍기현 각자 대표이사 (상근 /등기 ) 경영총괄 2015.08 3년 중임 임원 해당사항 없음 - 고성호 사내이사 (상근 /등기 ) COO 2020.10 3년 중임 임원 해당사항 없음 - 오경태 사내이사 (상근 /등기 ) CFO 2019.02 3년 중임 임원 해당사항 없음 - 박상일 사외이사 (비상근 /등기 ) 사외이사 2023.03 3년 취임 사외이사 해당사항 없음 - 함병균 사외이사 (비상근 /등기 ) 사외이사 2024.02 3년 취임 사외이사 해당사항 없음 - 신영석 감사 (비상근 /등기 ) 감사 2024.02 3년 취임 감사 해당사항 없음 - 동사는 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 이사회 운영규정 등을 정비하고 지정감사를 수검하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다 . 또한 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추어 경영의 투명성 확보를 위한 기반이 충분하다고 보여집니다 . (4) 경영의 독립성 회사의 중요한 의사결정의 경우 이사회 결의를 통해 결정하여 경영이 이루어지고 있습니다 . 동사의 이사회 구성원은 최대주주인 박용근 대표이사 를 제외 한 전원이 최대주주와 친인척 관계에 있지 아니하며 , 이사 총수의 1/4 이상을 구성하고 있는 사외이사 2 인을 비롯해 감사의 이사회 참여, 실질적 심의 및 의견표명을 통하여 적절한 감시 및 견제 기능을 확보하고 있습니다 . 동사는 주관사 선정이후 내부통제 보완 및 정관 개정 등으로 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 내부통제를 갖추었으며 최대주주 , 임직원 등 회사와 이해관계 있는 자와의 거래관계는 사규에 따라 공정하게 처리하고 있었으며 , 주요 경영 현안에 대해서는 독립적인 의사결정을 진행하고 있습니다 . 바. 기타 투자자 보호 동사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다 . 동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 ( 피소 ) 내역은 없습니다 . 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며 , 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다 . 동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며 , 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정 , 코스닥시장공시규정 , 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다 . 이처럼 , 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있어 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다 . 사 . 중요 확약사항 및 주관회사 내부위원회 논의 사항 동사는 한국거래소 심사 과정 중 일부 주식 및 일부 주식매수선택권에 대하여 의무보유 확약을 하였으며 , 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 및 나. 주식매수선택권에 따른 주가 희석 위험」사항을 확인해주시길 바랍니다 . 아울러 최대주주인 박용근 대표이사는 일부 주주와 의결권을 공동행사하는 공동보유확약을 체결하였으며, 관련 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투 자위험요소 - 2. 회사위험 - 자. 상장 후 경 영권 안정성에 대한 위험」 사항을 확인해주시길 바랍니다. ㈜토모큐브의 상장주관사인 대신증권㈜은 ㈜토모큐브의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 리스크집행위원회를 2회 개최하였 습니다. 동사에 대한 대표주관회사 내부위원회 관련 사항은 다음과 같습니다 . 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 제 1차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.04.08 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력 - 한국거래소 상장예비심사시신청 전 내부위원회-회사 HT제품 기술의 경쟁력 및 대체가능성에 대한 논의-대표이사를 포함한 핵심기술인력의 경우 매우 높은 수준의 기술 경쟁력을 보유하고 있음을 확인-글로벌기업들의 HT기반 기술 진입 가능성 및 대응 방법-반사형HT 등 신사업 관련 사업경쟁력 및 개화가능성에 대한 논의 - 3. 재무안정성4. Valuation -감사보고서 적정성 및 매출의 실재성에 대한 질의 및 확인-상장예비심사신청서 제출일 기준 진행 중인 판매 계약의 실재성에 대한 확인-매출추정치의 달성 가능성 검토 결과, HT-X1제품 출시 이후 회사의 성장세와 추정 로직을 종합적으로 고려했을 때 추정치는 합리적인 것으로 판단 5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 -향후 공모물량은 2,000,000주이며, IPO공모 시장과 청약 통계등을 고려했을 때 크지 않은 것으로 판단 제 2차 리스크집행위원회 리스크관리부문경영기획부문리테일총괄트레이딩부문준법지원부문 2024.08.27 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력 -거래소 상장예비심사신청 이후 HT-2H와 HT-X1 제품의 판매 추이에 대한 검증-HT기반 기술과 제품을 활용한 글로벌 파트너십의 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인 - 3. 재무안정성4. Valuation -증권신고서 제출일 기준 기입된 2024년 상반기 재무수치에 대한 검토-상장예비심사신청 이후 변경된 Valuation 로직에 대한 검토 및 PER산정에 활용된 비교기업들의 적정성 판단 5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 -증권신고서 제출일 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 확인 아. 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례 동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달 금액 (단위 : 천원) 구분 금액 비고 모집총액 21,800,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 654,000 (2) 발행제비용 1,003,104 (3) 순수입금 21,450,896 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저 희망공모가액인 10,900원 기준으로 산정하였습니다.주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구분 금액 계산근거 인수수수료 898,160 신주모집금액의 4.0% 등록세 4,120 증자자본금의 4/1000 교육세 824 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 100,000 IR 비용, 공고비용, 등기비용 등 합계 1,003,104 주1) 대표주관회사인 대신증권㈜에는 총 발행금액(공모금액 및 의무인수금액 포함)의 4.0%에 해당하는 898,160,000원을 지급합니다. 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 발행금액의 1.0% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주2) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 주3) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. 주4) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며 , 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다 . 2024년 08월 29일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 8,000-13,451---21,451 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 가. 자금의 사용계획 (단위 : 백만원) 구분 사용목적 금액 시기 비고 시설자금 생산시설 확충 8,000 '24년~'25년 - 시설자금 소계 8,000 - - 운영자금 연구개발 8,600 '24년~'27년 - 해외진출 2,700 '25년~'26년 - 영업/마케팅 2,151 '24년~'25년 - 운영자금 소계 13,451 - - 합계 21,451 - - 나. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원) 구분 목적 내용 '24년(E) '25년(E) '26년(E) '27년(E) 합계 시설자금 생산시설 확충 생산공간 확충 950 6,563 - - 7,513 신규 생산설비 구축 - 487 - - 487 시설자금 소계 950 7,050 - - 8,000 운영자금 연구개발 인건비 60 340 600 2,400 3,200 신제품 개발비 50 550 950 3,650 4,800 연구개발 소계 110 890 1,550 6,050 8,600 해외진출 인건비 - 877 877 - 1,754 운영비 - 473 473 - 946 해외진출 소계 - 1,350 1,350 - 2,700 영업/마케팅 인건비 37 150 - - 187 광고선전비 100 364 - - 464 데모장비 - 1,500 - - 1,500 영업/마케팅 소계 137 2,014 - - 2,151 합계 1,197 11,304 2,900 6,050 21,451 (1) 시설투자 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 보유한 생산시설은 HT-X1 제품 단독 생산을 기준으로 연간 약 70대를 생산할 수 있는 규모입니다. 2026년 이후 제품 판매량이 급증할 것으로예상되어 연간 300대 규모를 생산할 수 있는 규모로 생산공간 및 생산시설을 2025년까지 구축할 예정입니다. 당사는 현재 Cell 생산 방식으로 제품을 생산하고 있고, 현재 6개의 Cell을 갖추고 있으며, 생산시설 면적은 393㎡ 입니다. 연간 300대 생산을 위해서 현재 수준에서 최소한 4배 이상으로 생산공과과 생산시설을 확장해야 합니다. (단위 : 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 합계 생산공간 확충 공장 취득 등 950 6,563 7,513 생산설비 등 클린룸 시설 구축 - 80 80 검사용 설비 - 198 198 기타 생산설비 등 - 209 209 합계 950 7,050 8,000 현재 당사의 생산시설이 설치된 본사 건물은 자가 소유가 아니며 1개층을 임차하여 사용하고 있기에 안정적으로 생산시설을 운영하고 확장하는데 다소 어려움이 있습니다. 당사는 생산공간 및 생산시설을 빠르게 확충하기 위하여 금번 상장을 통해 조달하는 공모자금을 활용하여 추가적인 설비 구축 및 기존 건물 매입 등을 통한 생산공간 확충 방안을 검토하고 있습니다. 기존 건물은 건물 연면적이 약 4,900㎡ 인 5층 건물로 1,2층은 생산시설 및 창고로 3,4,5층은 연구소와 사무공간으로 활용하고자 검토 중에 있습니다. 당사의 경우 현재 사용하고 있는 사무공간 및 생산시설은 2025년 2월 계약이 종료될 예정이며, 이에 부동산 중개업자를 통해 확인한 새로운 건물의 시세는 약 95 억원 입니다 . 건물 매입과 내부 인테리어 등을 포함한 전체 투자 금액은 약 105 억원으로 예상하며 , 부족한 자금은 보유하고 있는 자체자금으로 충당할 예정입니다 . 건물의 매입과 관련해서 현재 추가적으로 내용을 파악하고 있으며 , 전문 부동산 중개업자를 통해서 비슷한 면적의 다른 매물도 알아보고 있습니다 . 건물 매입을 위한 매매계약을 2024 년말까지 체결할 예정이며 , 2025 년 상반기 중에 이전을 완료할 계획입니다 . 건물 이전 후에 추가로 구축할 생산설비에 대해서는 제조사를 통해서 견적을 받고 있으며, 신규로 생산설비를 구축하는 자금은 약 4.9 억원으로 예상하고 있습니다 . 건물 매입을 포함한 전체 시설투자 규모는 약 110 억원을 예상하며 , 이 중 80 억원은 금번 상장 공모자금으로 충당하고 약 30 억원은 자체자금으로 충당할 예정입니다 . 다만 , 현재 매입을 검토하고 있는 건물이 아닌 다른 건물을 매입할 경우에 전체 시설투자 금액은 변동될 수 있습니다 . (2) 연구개발 당사는 현재 진입한 바이오 산업 분야에서 홀로토모그래피 기술과 AI를 융합하여 새롭게 부상하고 있는 오가노이드, 체외수정 시장을 선점하기 위해서 해당 분야에 특화된 신제품을 개발할여 출시할 예정입니다. 아울러 반도체/디스플레이 등 비바이오 산업 분야로 확장을 가속화하기 위해서 추가적인 기술 개발 및 신제품을 출시할 예정입니다. 당사가 진출하고자 하는 바이오 및 비바이오 시장에 신속하게 진입하여 우위를 점하기 위해서 집중적인 연구개발 투자가 이루어져야 합니다. 이를 위해 금번 공모로 조달할 자금 중 약 86억원을 연구개발 인력에 대한 인건비와 신제품 개발비로 집행할 예정입니다. 신제품 개발을 위한 연구 과제별 세부 자금사용 계획은 아래 표와 같습니다. (단위 : 백만원) 순서 연구 과제명 기대 효과 세부항목 2024년 2025년 2026년 2027년 합계 1 반사형 HT 현미경 개발 반도체, 디스플레이 등 불투명 또는 부분적으로 투명한 산업용 샘플의 3차원 정밀 검사 현미경 개발 인건비 60 340 - - 400 신제품 개발비 50 550 - - 600 소계 110 890 - - 1,000 2 단동형 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 검계측 및 불량 분석을 하기 위한 단동형 검계측 장비 개발 인건비 - - 300 200 500 신제품 개발비 - - 700 300 1,000 소계 - - 1,000 500 1,500 3 인라인 검계측 장비 개발 반도체와 같은 시료의 양산 라인에 설치되어서 자동으로 검계측, 불량 검사 및 분석을 수행하는 장비 개발 인건비 - - - 1,000 1,000 신제품 개발비 - - - 2,000 2,000 소계 - - - 3,000 3,000 4 오가노이드 대량 배양 플랫폼 전용 현미경 개발 수일에서 수십 일이 소요되는 오가노이드 배양을 하는데 있어서 실시간으로 오가노이드의 품질을 모니터링하는 헌미경 개발 인건비 - - 300 300 600 신제품 개발비 - - 250 150 400 소계 - - 550 450 1,000 5 실시간 배아 모니터링시스템 장비 개발 체외 수정된 수정란을 실시간 모니터링하면서 착상 확률이 높은 배아를 자동으로 선별할 수 있는 시스템과 장비 개발 인건비 - - - 900 900 신제품 개발비 - - - 1,200 1,200 소계 - - - 2,100 2,100 합계 인건비 60 340 600 2,400 3,200 신제품 개발비 50 550 950 3,650 4,800 합계 110 890 1,550 6,050 8,600 주1) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제별 인건비와 신제품 개발비는 당사에서 자체적으로 투입 인력과 시제품 장비 제작 비용을 추정하여 각 연구 과제별 연구개발 기간을 고려하여 작성하였습니다.주2) 상기 신제품 개발을 위한 연구 과제 및 세부 자금사용 계획은 변경될 수 있습니다. 상기 개발 예정인 신제품은 상용화 출시 이후에 중장기적으로 당사의 매출 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 연구개발과 관련해서 연구 과제별로 시장 상황을 고려한 개발의 시급성 , 인력 및 자금을 포함한 보유 자원 등을 고려하여 현재 2028 년까지 연구개발 계획을 수립하여 진행하고 있습니다 . 2024 년과 2025 년에 공모자금을 즉시 집행할 반사형 HT 현미경 개발은 당사가 반도체 / 디스플레이 산업 분야의 검사용 장비 시장에 즉시 진입하기 위해서 반드시 필요한 요소 기술로 상당한 연구개발 인력이 투입되고 있습니다 . 이에 반사형 HT 기술을 최대한 빠른 시일내에 확보하기 위하여 연구 과제 중 가장 우선적으로 공모자금을 집행할 예정입니다 . 2026 년 이후에 연구개발에 사용되는 공모자금은 개발 우선순위와 일정을 고려하여 2026 년부터 개발이 예정된 반도체 산업 분야의 검계측 장비 , 오가노이드 및 배아 모니터링을 위한 장비 개발에 집행할 예정입니다 . (3) 해외진출 당사는 현재 자체 영업 조직을 통한 직접판매와 대리점을 통한 제품 판매를 병행하고 있습니다. 특히, 해외 수출의 경우 대리점을 통한 판매를 위주로 하고 있습니다. 당사는 매출 확대를 위해서 해외시장에서 직접판매 비중을 높여나갈 계획입니다. 이를 위해 현재 해외 판매를 위해서 현지 법인이 설립된 미국 뿐만 아니라 유럽 지역에 추가로 법인을 설립할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 내역 2025년 2026년 합계 인건비 현지 채용 인력 급여 및 부대비용 877 877 1,754 운영비 현지 법인 운영 및 유지비용 473 473 946 합계 1,350 1,350 2,700 인건비는 유럽에 설립할 법인에 소속될 인력을 5명으로 가정하고, 5명의 1년 급여와 급여의 약 30%를 부대비용(국내 기준 4대보험 및 퇴직급여)으로 추정하여 산출했습니다. 운영비는 현재 운영하고 있는 미국 법인의 운영 및 유지 비용을 기준으로 추정하여 산출했습니다. (4) 영업/마케팅 금번 공모를 통하여 조달된 자금 중 일부는 당사의 제품 판매 확대를 위한 영업 및 마케팅 전략을 실행하는데 집행할 예정입니다. (단위 : 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 헙계 인건비 신규 인력 채용 37 150 187 광고선전비 당사 기술 홍보 및 제품 광고 100 364 464 데모장비 데모장비 제작 - 1,500 1,500 합계 137 2,014 2,151 당사는 마케팅 활동을 확대하기 위하여 관련 업계에서 경험이 풍부한 전문 인력을 신규로 채용할 예정입니다. 그리고 온라인 매체를 통한 기술 홍모 및 제품 광고를 확대하고 오프라인으로 진행하는 주요 글로벌 학회를 후원할 예정입니다. 또한, 글로벌 세분 분석용 장비 전시회 참여를 확대할 예정입니다.당사의 제품을 구매하는 고객은 일반적으로 데모를 통하여 당사의 기술과 제품을 직접 경험하고, 구매 의사결정을 합니다. 데모는 당사의 제품 판매에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 2025년에 두꺼운 오가노이드 이미징 및 분석에 특화된 신제품을 출시할 예정이며 신제품을 홍보하고 판매를 확대하기 위하여 국내외 주요 고객사에 데모 장비를 설치하여 데모사이트를 운영할 예정입니다. 다. 기타 사항 당사로 유입이 예상되는 공모자금은 상기와 같이 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 또한, 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 상기 당사의 공모자금 사용 계획은 희망공모가액인 10,900원 ~ 13,400원 중 최저가액인 10,900원을 기준으로 작성되었습니다. 그러나 기관투자자의 수요예측 결과에 따른 확정공모가액이 제출일 현재 시점에서 예상하는 공모자금 유입 금액을 하회할 수 있습니다. 이 경우 부족한 자금 유입분에 대해서는 현재 보유중인 자금 및 추후 제품 판매 등을 통하여 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . 만약 그럼에도 충분한 자금이 확보되지 않는 경우에는 당사 주요제품인 3차원 홀로토모그래피 현미경 제품 생산 확대를 위한 생산시설의 확충, 제품 판매 시장 확대를 위한 해외진출, 매출액 성장을 위한 영업/마케팅, 신제품 개발을 위한 연구개발 비용 순으로 자금을 집행할 계획입니다. 이와 별개로 향후 당사의 연구개발자금 및 운영자금 등이 당사가 증권신고서 제출일 현재 예상한 금액을 초과하여 추가적인 자금이 필요한 경우 기존 자금 및 추후 발생이 예상되는 영업현금흐름을 활용하여 충당할 계획입니다 . 당사는 금번 상장을 통해 조달한 공모자금을 사용목적에 부합하게 집행하기 위하여 우선 전용 계좌를 개설하여 공모 자금의 입 / 출 내역을 관리할 예정입니다 . 나 아가, 공모자금의 사용 내역을 매월 공시책임자와 대표이사에게 보고하고 , 공시책임자가 증권신고서에 기재된 자금의 사용목적에 부합하게 집행되었는지 검토할 예정입니다 .또한 금번 공모자금도 동사의 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획이며 상장 후 공모자금의 사용에 대해서 분 / 반기보고서와 사업보고서에 내역을 상세하게 기재할 예정입니다 . VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 2024년상반기자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 Tomocube USA, Inc. 2019.11.18 8880 RIO SAN DIEGO DRIVE, SUITE 800 SAN DIEGO, CA 92108 USA 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 342,293 지분100% 부 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 토모큐브"이며, 영문으로는 Tomocube, Inc. 로 표기합니다 다. 설립일자 당사는 2015년 8월 24일에 법인이 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 구 분 내 용 주소 대전광역시 유성구 신성로 155, 4층 전화번호 042-863-1100 홈페이지 주소 www.tomocube.com 마. 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 (1) 당사는「중소기업기본법」제2조에 의거한 중소기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발행번호 확인기관 중소기업 2024.04.01 - 2025.03.31 0010-2024-217740 중소벤처기업부 중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 (2) 당사는「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2 및 동법 제25조에 의거한 벤처기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발행번호 확인기관 벤처기업 2022.01.25 - 2025.01.24 20220127010041호 벤처기업확인기관 벤처기업확인서.jpg 벤처기업확인서 (3) 당사는「소재 부품 장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」제14조제2항및 동법 시행규칙 제4조제2항에 의거한 소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업에 해당됩니다. 유형 유효기간 발행번호 확인기관 소재ㆍ부품ㆍ장비 전문기업 2023.06.12 - 2026.06.11 제32364호 한국산업기술평가관리원 소재부품장비 전문기업확인서.jpg 소재부품장비 전문기업확인서 바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 사. 주요사업의 내용 당사는 생명과학 연구 및 진단 분야에 혁신적인 솔루션을 제공하는 기술 기반 기업입니다. 당사의 핵심기술인 홀로토모그래피는 빛의 회절을 이용해 세포와 조직의 3차원 영상을 염색이나 표지 없이 정밀하게 획득할 수 있는 비침습적인 이미징 기법입니다. 이 기술은 간섭계를 통해 빛의 위상 변화를 측정하여 세포의 굴절률 분포를 3D 이미지로 재구성함으로써 작동합니다. 생명과학 분야에서 기존의 2D 이미징 기술의 한계를 극복하고, 새로운 연구 및 진단 방법론의 개발을 가능하게 함으로써, 광범위한 응용 분야에 서 필요성과 성장성을 갖추고 있습니다. 기타 상세한 내용은 '2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참고하시기 바랍니다. 아. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부 구분 회사명 비상장사 Tomocube USA, Inc. 자. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등 여부 특례상장 등 적용법규 해당사항 없음 해당사항 없음 기술성장기업코스닥시장 특례상장 코스닥시장 상장규정 제30조(기술성장기업에 대한 특례) 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 변동일자 주소 구분 2015. 08. 24 대전광역시 유성구 대학로 291, 기초공학동 315호 (구성동) 회사 설립 2015. 09. 15 대전광역시 유성구 문지로 193, 창업보육센터 에프721호 (문지동) 본점 이전 2017. 03. 08 대전광역시 유성구 유성대로1184번길 48, 2층 (신성동) 본점 이전 2020. 03. 01 대전광역시 유성구 신성로 155, 4층 (신성동) 본점 이전 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 증권 신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인 , 사외이사 2인 으로 구성되어 있으며 , 감사 1인 이 감사 업무를 수행하고 있습니다 . 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2015.08.19 발기인 총회 사내이사 홍기현사내이사 박용근대표이사 박용근 - - 2015.09.15 임시주주총회 대표이사 홍기현 - 대표이사 박용근 사임 2016.11.14 임시주주총회 사외이사 이준표사외이사 손지웅사내이사 박 훤 - - 2017.02.22 - - - 사외이사 손지웅 사임 2017.03.08 정기주주총회 사외이사 조인산 - - 2018.08.10 임시주주총회 기타비상무이사 임정희감사 송재권 사내이사 홍기현사내이사 박용근대표이사 홍기현 - 2019.04.30 - - - 사내이사 박 훤 사임 2019.10.11 - - - 사외이사 조인산 사임 2019.10.11 임시주주총회 사외이사 이승호기타비상무이사 강동석 - - 2019.11.14 - - - 사외이사 이준표 임기만료 2020.03.19 정기주주총회 사내이사 오경태 - - 2021.03.12 - - - 감사 송재권 사임 2021.03.12 정기주주총회 사내이사 고성호사외이사 고영일 - - 2021.08.20 임시주주총회 감사 송중호 사내이사 홍기현사내이사 박용근기타비상무이사 임정희대표이사 홍기현 - 2021.11.03 임시주주총회 사외이사 오동엽 - - 2022.07.29 - - - 사외이사 오동엽 사임 2022.07.29 임시주주총회 사외이사 최우제 - - 2022.09.19 - 대표이사 박용근 주1) - - 2022.10.06 임시주주총회 사외이사 박은영 기타비상무이사 강동석 - 2022.10.11 - - - 사외이사 이승호 임기만료 2023.03.30 정기주주총회 사외이사 박상일기타비상무이사 정희재 사내이사 오경태 기타비상무이사 강동석 사임 2023.11.03 - - - 사외이사 고영일 사임 2023.12.21 - - - 기타비상무이사 정희재 사임 2024.02.27 - - - 기타비상무이사 임정희 사임사외이사 최우제 사임사외이사 박은영 사임감사 송중호 사임 2024.02.29 임시주주총회 사외이사 함병균감사 신영석 - - 2024.03.29 정기주주총회 - 사내이사 고성호 - 주1) 당사는 이사회에서 박용근 사내이사가 대표이사로 선임됨에 따라 기존 홍기현 대표이사와 함께 각자 대표이사 체제로 운영되고 있습니다. 다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 박용근 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재까지 최근 5년 동안 최대주주의 변동사항이 없습니다. 라. 상호의 변경 당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 연 월 내 용 2015.08 ( 주 ) 토모큐브 설립 2015.08 대표이사 변경 (박용근 -> 홍기현) 2016.01 벤처기업 인증 2016.04 제품명 HT-1H 개발 완료 및 CE 인증 2016.08 기업부설연구소 인정 (대전시 소재 ㈜토모큐브 R&D Center) 2016.11 2016 올해의 기계 기술 수상 2017.02 ISO 9001, 14001 인증 2017.11 IR52 장영실상 수상 2017.12 제품명 HT-2H 개발 완료 및 CE 인증 2019.05 기업부설연구소 인정 (서울시 소재 ㈜토모큐브 AI연구소) 2019.07 신용보증기금 제1기 혁신아이콘 기업 선정 2019.09 2019 Microscopy Today Innovation Award 수상 2019.11 미국 보스턴 현지법인 설립 (Tomocube USA, Inc.) 2021.06 혁신제품 지정 인증 (제품명 HT-2H) 2021.09 과학기술정보통신부장관 표창 2021.12 중소벤처기업부장관 표창 2022.07 전문연구사업자 인증 2022.08 제품명 HT-X1 출시 및 CE 인증 2022.09 박용근 대표이사 선임 (홍기현, 박용근 각자 대표이사) 2022.12 2022 대한민국 혁신창업상 수상 2023.04 글로벌강소기업 1,000+ 기업 지정 2023.06 소재·부품·장비 전문기업 확인 2023.12 1백만불 수출의 탑 수상 2023.12 기술평가등급 획득(A,A) 2023.12 혁신제품 지정 인증 (제품명 HT-X1) 2024.04 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 신청 2024.07 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 승인 3. 자본금 변동사항 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 종류 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 2020년(제6기) 2019년(제5기) 보통주 발행주식총수 10,671,194 5,224,877 2,200,000 2,200,000 2,200,000 2,200,000 액면금액 500 500 500 500 500 500 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 1,100,000,000 1,100,000,000 1,100,000,000 1,100,000,000 우선주 발행주식총수 - - 3,024,877 3,024,877 2,317,880 2,317,880 액면금액 - - 500 500 500 500 자본금 - - 1,512,438,500 1,512,438,500 1,158,940,000 1,158,940,000 기타 발행주식총수 - - - - - - 액면금액 - - - - - - 자본금 - - - - - - 합계 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 2,612,438,500 2,612,438,500 2,258,940,000 2,258,940,000 당사는 설립 이후 총 3,024,877주의 상환전환우선주를 발행하였으며, 2023년 12월 22일 우선주 전체가 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.당사는 2024년 3월 12일 100% 무상증자를 실시하였습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 상환우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 50,000,000 50,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 10,671,194 3,024,877 13,696,071 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 3,024,877 3,024,877 - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - 3,024,877 3,024,877 보통주 전환 Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 10,671,194 - 10,671,194 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 10,671,194 - 10,671,194 - 주1) 당 사는 증권신고서 제출일 현재 정관을 통해 보통주식과 종류주식을 포함하여 총 50,000,000주를 그 발행한도로 하고 있습니다. 단, 종류주식의 경우 그 발행 한도를 12,500,000주로 두고 있습니다. 나. 자기주식 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 다양한 종류의 주식 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2024년 2월 29일 이며, 임시주주총회에서 정관 일부 변경 승인의 건 의안이 원안대로 승인 되었습니다. 나. 정관 변경이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2016.03.31 임시주주총회 제8조의 2 (주식의 종류와 수 및 내용) 개정- 우선주식 발행 관련 내용 변경제28조 (이사의 수) 개정- 2인 이상 10인 이내로 변경 투자 유치를 위한 정관 정비 2018.03.15 제3기정기주주총회 제10조 (주식매수선택권) 개정- 주식매수선택권 발행 한도 증가 및 부여대상자 확대 우수한 인재 영입 2020.03.19 제5기정기주주총회 제2조 (목적) 개정- 기존 목적사업에 인공지능 소프트웨어 개발, 인공지능 의료영상 소프트웨어 개발, 판매 및 유통업, 데이터 베이스 검색, 개발 및 판매업 추가 사업확장을 위한 목적사업 추가 2021.03.12 제6기정기주주총회 제5조 (발행예정주식총수) 개정- 회사가 발행할 주식의 총수 확대 (10,000,000주 -> 50,000,000주) 투자 유치를 위한 정관 정비 2024.02.29 임시주주총회 제2조 (목적) 개정- 기존 목적사업에 기재된 용어 오기 정정제8조 (주권의 발행과 종류) 개정제8조의 (주식의 종류와 수 및 내용) 개정제9조 (신주인수권) 개정제9조의 2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 신설제10조 (주식매수선택권) 개정제11조 (신주의 동등배당) 개정제13조 (명의개서대리인) 개정제14조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 개정제14조의 2 (주주명부 작성 및 비치) 개정제15조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) 개정제17조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 신설제18조( 사채발행에 관한 준용규정) 개정제28조 (이사의 수) 개정제41조 (감사의 선임 및 해임) 개정제43조 (감사의 직무와 의무) 개정제46조 (재무제표 등의 작성 등) 개정 코스닥 시장 상장 추진을 위한 내용 정비 다. 사업목적 현황 구분 목 적 사 업 비 고 1 광학기기 제조 , 판매 및 유통업 영위 2 의료장비 제조 , 판매 및 유통업 미영위 3 소프트웨어 개발 , 판매 및 유통업 영위 4 산업용 자동화 장비 제조 , 판매 및 유통업 미영위 5 기술용역 및 컨설팅 서비스업 미영위 6 부동산 임대업 미영위 7 인공지능 소프트웨어 개발 영위 8 인공지능 의료영상 소프트웨어 개발 , 판매 및 유통업 영위 9 데이터 베이스 검색 , 개발 및 판매업 영위 10 각호에 부대하는 사업 영위 라. 사업목적 변경 내용 구분 변경일 사업목적 변경사유 변경전 변경후 추가 2020.03.19 - 7. 인공지능 소프트웨어 개발8. 인공지능 의료영상 소프트웨어 개발 , 판매 및 유통업9. 데이터 베이스 검색 , 개발 및 판매업 사업확장 및 수익구조 다변화 변경 2024.02.29 에스떠블유 개발, 판매 및 유통업 3. 소프트웨어 개발 , 판매 및 유통업 용어 명시 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업에 대한 이해를 돕기 위해 당사가 영위하는 사업 분야 및 기술 , 제품에 대한 주요 전문용어 설명을 아래 표와 같이 기재하였습니다. 국문명 영문명 ( 약어 ) 설명 홀로토모그래피 Holotomography (HT) 디지털 홀로그래피와 토모그래피를 결합하여 물체의 복소 굴절률을 3 차원으로 복원하는 이미징 기법 가상 바이오마커 Virtual Biomaker 물리적으로 염색하지 않은 세포의 폴로토모그래픽 이미지를 인공지능으로 분석하여 발굴한 바이오마커 굴절률 Refractive Index (RI) 매질내에서의 빛의 속도에 대한 진공에서의 빛의 속도 비율을 나타낸 값 디지털 마이크로미러 장치 Digital Micromirror Device (DMD) 수 마이크로 미터의 미소거울을 어레이로 배치하여 빛의 반사를 제어하는 장치 . 픽셀단위로 제어할 수 있고 고속 제어가 가능 라이브 셀 이미징 Live Cell Imaging 세포 또는 조직의 생명현상을 영상 형태로 실시간으로 관찰하고 기록하는데 사용되는 이미징 기술을 총칭 정량위상이미징 Quantitative Phase Imaging (QPI) 빛의 위상차를 측정하여 물체의 두께 , 굴절률 , 밀도 , 흐름 속도 등 물리적 성질을 정량적 , 그리고 비파괴적으로 분석하는 기술 명시야 이미징 Brightfield microscopy 시료를 빛에 투과했을 때 발생하는 그림자를 검출하여 영상을 만들어내는 이미징 방법 형광 이미징 Fluorescence microscopy 형광 물질을 띠는 시료를 조명하여 발광되는 빛을 검출하는 이미징 기술 시트광이미징 Lightsheet imaging 형광 이미징 기술의 일종으로 , 시료에 두 종류의 광선을 조사하여 두 광선이 직각으로 만나는 시트광 평면에서만 이미징을 수행하는 기술 . 시료의 두께로 인한 영상 왜곡 현상이 감소하여 두꺼운 시료의 3 차원 이미징에 유리 공초점 현미경 Confocal microscopy 핀홀을 이용하여 초점 밖 빛을 제거함으로써 광학적 단면화 능력을 올리고 배경잡음을 크게 줄인 형광 현미경 상관현미경 Correlative Microscopy 여러가지 현미경 기술을 조합하여 하나의 시료에 대해 상호보완적인 정보를 제공하는 이미징 기법 초고해상도 이미징 Super Resolution 빛의 파장에 의해 제한되는 광학 현미경의 해상도 한계를 극복하여 매우 작은 구조물을 세밀하게 관찰하기 위해 개발된 각종 기술을 총칭 광독성 phototoxicity 세포 내 형광물질이 빛을 흡수하고 방출하는 과정에서 발생하는 각종 광화학적 반응에 의해 세포에 유해한 영향을 끼치는 현상 광표백 photobleaching 형광물질이 빛에 지속적으로 노출되면서 빛을 흡수하고 방출하는 과정에서 분자 구조가 손상되어 형광 신호의 세기가 감소하는 현상 세포 치료제 Cell therapy 질병 치료를 위해 세포를 환자에게 주입하는 치료법 . 환자에게서 직접 추출한 세포나 기타 세포원료를 이용하여 세포를 조작 , 증식 후 환자에게 주입하는 치료제 약물 스크리닝 Drug screening 새로운 약물을 발견하기 위해 대규모로 약물후보물질을 검사하고 평가하는 일련의 과정을 뜻함 . 약물 개발의 초기 단계로 세포 기반 스크리닝 방법이 주로 사용 오가노이드 Organoid 특정 장기의 구조 및 기능을 유사하게 형성하도록 3 차원으로 결합하여 분화시킨 세포의 집합체 오간온어칩 Organ-on-a-chip 3 차원 세포 집합체를 제작하는 방식 중 하나로 , 미세유체칩과 마이크로패턴 기술을 활용하여 미세구조를 제작하고 특정 위치에 세포를 배치하여 특정 장기의 구조와 기능을 모사하고 실제 생체 내부와 유사한 상호작용을 할 수 있도록 설계된 도구 줄기세포 Stem cell 생물체를 구성하는 다양한 세포들의 기원으로 , 생물체 내 모든 세포로 분화할 수 있는 능력을 가지며 , 특정 환경조건을 처리하여 각각의 세포로 분화 타임랩스 이미징 Time-lapse imaging 일련의 이미지를 일정 시간 간격으로 연속적으로 촬영하여 시료의 움직임 , 변형 , 성장 , 분열 등 각종 현상을 실시간으로 관찰하는 방법 홀로토모그래피 (HT) 기술의 필요성은 정밀하고 실시간의 3D 세포 이미징의 중요성이 점차 커지고 있는 생명과학 연구에서 발생합니다 . 세포치료제와 오가노이드 연구와 같이 신속하게 성장하고 있는 분야에서는 세포의 3D 구조와 동작을 정밀하게 파악하는 것이 필수적입니다 . 이러한 요구를 충족시키기 위해 당사는 고해상도 , 고대비 이미징과 비표지 영상 획득 , 세포 내부 구조의 정량적 분석을 가능하게 하는 홀로토모그래피 기술을 개발하여 상용화했습니다 . 당사는 혁신적인 홀로토모그래피 기술을 기반으로 한 HT-X1 과 HT-2H 등의 고급 세포 이미징 장비를 개발하여 바이오메디컬 분야의 연구와 진단을 혁신적으로 변화시키고 있습니다 . HT-X1 과 HT-2H 는 당사의 대표적인 제품으로 , 전세계 50 개국 이상의 200 여 기관에서 활용되고 있으며 , 그 사용처는 세계적인 연구기관에서부터 혁신적인 바이오테크 기업에 이르기까지 매우 다양합니다 . 홀로토모그래피 기술의 원리는 아래 그림처럼 3 차원으로 인체 내부 장기의 영상 이미지를 얻어서 병을 진단하는 CT 장비와 유사합니다 . 단지 광원 , 대상 , 영상을 얻는 원리에 차이가 있을 뿐 기본 원리는 유사합니다 . x-ray ct 와 ht 원리 비교.jpg [X-ray CT 와 HT의 원리 비교] 세포를 관찰하는 전통적인 방법과 당사의 홀로토모그래피 기술을 적용한 방법은 큰 차이가 있습니다 . 아래 그림처럼 전통적인 방법은 세포를 잘라내어 고정한 후 염색하여 형광 현미경을 통해서 세포를 이미징하여 관찰하는 방법입니다 . 당사의 홀로토모그래피 기술은 세포를 염색하지 않고 살아있는 채로 이미징하여 정량적인 데이터를 얻어낼 수 있습니다 . [기존 세포 이미징 기술과 당사의 ht 기술 비교].jpg [기존 세포 이미징 기술과 당사의 HT 기술 비교] 당사의 제품들은 미국의 MIT, 하버드 의대와 같은 세계적으로 유명한 교육 및 연구 기관뿐만 아니라 , 유럽의 명문 대학인 스위스 취리히연방공대 (ETH Zurich) 에서도 사용되고 있습니다 . 이러한 기관들은 당사의 기술이 제공하는 뛰어난 이미징 성능과 연구 활용도를 인정받아 , 고급 생명과학 연구와 질병 연구에 적극적으로 활용하고 있습니다 . 또한 , 해외 B사, 국내 C사 등 다수의 기업들이 토모큐브의 주요 고객으로 이름을 올리고 있는 것은 토모큐브의 기술이 바이오메디컬 연구뿐만 아니라 , 신약 개발 , 질병 진단 및 치료제 개발 등의 다양한 산업 분야에서도 널리 활용될 수 있는 가능성을 보여줍니다 . 당사는 현재 판매중인 생명 과학 연구용 제품을 넘어 , 산업용 분석 제품으로의 확장을 추구하고 있습니다 . 이는 기업의 포트폴리오 다변화를 통해 안정적인 성장 기반을 마련하고 , 새로운 시장 기회를 창출하는 전략입니다 . 비표지 이미징을 특징으로 하는 홀로토모그래피 기술은 세포치료제의 개발 및 제조 과정에서의 품질 관리와 분석에 있어서도 중요한 역할을 할 것으로 예상되며 , 이는 바이오 산업 내에서의 당사의 기술과 제품에 대한 수요를 더욱 증가시킬 것입니다 . 산업용 분석 제품으로의 확장은 당사의 기술이 가진 고유한 가치와 응용 범위를 더욱 확대할 것이며 , 이는 회사의 장기적인 성장성과 기술 혁신의 지속성을 보장합니다 . 당사의 성장성은 바이오산업용 제품의 연구 및 개발에서 시작하여 장기적으로 의료용 진단 제품으로 확장 가능성을 탐색하는 데 있습니다 . 이러한 확장 가능성은 HT 기술이 제공할 수 있는 고해상도 및 3 차원적인 세포 이미징의 임상적 응용으로 , 특히 암과 같은 질병의 조기 발견 및 진행 상태 모니터링에 큰 기여를 할 수 있습니다 . 또한 , 반사형 홀로토모그래피 기술을 이용한 반도체 및 디스플레이 등 산업용 계측장비 분야로의 진출은 신사업 기회를 제공합니다 . 이 기술은 표면이 반사성인 샘플의 3D 정보를 정밀하게 측정할 수 있어 , 반도체 및 디스플레이의 제조 과정에서 발생할 수 있는 미세한 결함이나 변형을 정밀하게 검출할 수 있습니다 . 이는 생산 효율성의 증대와 제품 품질의 향상에 기여할 수 있으며 , 당사의 기술은 단순히 바이오 이미징 분야에 국한되지 않고 , 반도체 및 디스플레이와 같은 비바이오 산업 분야에서도 그 가치와 활용도가 높게 평가받고 있습니다 . 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 [현재 판매 중인 ht 제품군].jpg [현재 판매 중인 HT 제품군] 당사가 현재 판매하는 홀로토모그래피 기술을 적용한 제품은 상기 그림과 같이 주로 개인연구자들이 사용하는 HT-2H 와 공동기기실 및 3D Biology 용 HT-X1 입니다 . 두 제품의 기술적 사양은 아래 표에 기술되어 있습니다 . 구분 HT-2H HT-X1 적용된 기술 레이저 광원을 이용한 홀로토모그래피 저간섭 LED 광원을 이용한 홀로토모그래피 목표 시장 비표지 3 차원 라이브셀을 연구하는 개인 연구자 비표지 3 차원 라이브셀을 연구하는 공동기기실 및 바이오텍 크기 및 무게 445 (W) x 180 (D) x 500 (H) mm, 30kg 565 (W) x 732 (D) x 921 (H) mm, 90kg FOV 80 μ m x 80 μ m 218 μ m x 165 μ m 수평해상도 110nm 150nm 수직해상도 356nm 1069nm 초점심도 40 μ m 150μm 획득속도 (3D) 0.4 초 <6 초 Channel 3 채널 4 채널 광원 385, 470, 565 nm 385/10, 475/20, 565/104, 625/17 (nm) 렌즈타입 60x Immersion 40x Air 랩웨어 50mm TomoDish 35mm, 50mm Dish 6,12,24,96 Multi-well Slide 자동초점 - Laser 기반 AF 인큐베이터 외장형 Stage-top CO2 인큐베이터 통합된 Stage-top CO2 인큐베이터 두 제품은 각각 TomoStudio, TomoStudio X 라는 운영 프로그램을 통해 실험을 설정하고 이미지를 획득하며 얻어진 데이터를 관리할 수 있습니다 . 얻어진 데이터는 TomoAnalysis 와 목적에 맞는 plug-in 분석 모듈을 통해 프로세싱 , 영 상화 , 셀 인스턴스 및 소기관 자동 구획과 이에 따른 세포 및 소기관의 건질량 , 부피 , 체적 등의 정량적 분석을 수행할 수 있습니다 . 나. 주요 제품등의 매출 현황 (단위 : 백만원) 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품(HT-X1, HT-2H) 2,800 95.6% 3,657 97.6% 1,627 87.0% 1,260 77.5% 기타 128 4.4% 91 2.4% 244 13.0% 365 22.5% 합계 2,928 100.0% 3,747 100.0% 1,871 100.0% 1,625 100.0% 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 천원) 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 제품(HT-X1, HT-2H) 내수 242,879 188,243 142,788 105,527 수출 158,519(USD116,045) 167,062(USD127,281) 89,708(USD71,155) 81,350(USD70,346) 주1) HT 제품마다 가격이 상이하며, 총 매출금액을 총 수량으로 나눈 평균 판매 단가(ASP)를 기재하였습니다. 주2) 품목 MIX 개선으로 평균 판매 단가가 상승했습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 (1) 원재료 매입현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 원재료 인큐베이터 국내 - - - - 수입 93 333 289 - 소계 93 333 289 - XYZ스테이지 국내 38 214 99 - 수입 - - - - 소계 38 214 99 - 오토포커스 국내 83 195 60 - 수입 - - - - 소계 83 195 60 - 레이저 국내 - 73 279 102 수입 - - - - 소계 - 73 279 102 대물렌즈 국내 - - 120 120 수입 - - - - 소계 - - 120 120 기타 국내 519 1,266 1,517 904 수입 25 342 212 34 소계 544 1,607 1,729 938 외주가공비 가공 국내 - - 1 3 수입 - - - 15 소계 - - 1 18 총합계 국내 640 1,747 2,076 1,129 수입 118 674 501 49 합계 758 2,422 2,577 1,178 (2) 원재료 가격변동추이 (단위 : 천원) 품목 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 국내 - - - - 수입 10,286(USD 7,626) 11,095(USD 8,527) 12,057(USD 9,175) - XYZ스테이지 국내 4,969 4,940 4,940 - 수입 - - - - 오토포커스 국내 7,525 7,780 7,480 - 수입 - - - - 레이저 국내 - 7,260 6,982 7,303 수입 - - - - 대물렌즈 국내 - - 3,000 3,000 수입 - - - - 주1) 원재료 매입단가는 총 매입금액을 총 매입수량으로 나누어서 산정하였습니다. 주2) 인큐베이터는 일본 업체로부터 엔화로 구매하고 있으며 , 2023 년에는 구매수량의 증가로 인하여 2022년 대비 단가가 하락하였습니다. 상기 표에는 엔화를 달러로 환산하여 기재하였습니다 . (3) 주요 매입처에 관한 사항 (단위 : 백만원) 품목 구입처 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 인큐베이터 수입 T사 93(USD 68,632) 333(USD 255,817) 289(USD 220,206) - 오토포커스 국내 N사 83 195 60 - XYZ스테이지 국내 P사 36 130 65 - S사 2 84 34 - 소계 38 214 99 - 레이저 국내 L사 - 73 279 102 대물렌즈 국내 B사 - - 120 120 기타 국내 - 519 1,266 1,517 904 수입 - 25(USD 17,865) 342(USD 259,410) 212(USD 170,891) 34(USD 28,325) 총 합계 758 2,422 2,576 1,160 나. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 ( 1) 생산능력, 생산실적, 가동률 (단위 : 대, 백만원) 구분 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 HT제품군 생산능력 78.3 7,807 78.3 6,235 57.8 3,324 48.4 2,254 생산실적 10 997 30 2,389 36 2,070 26 1,211 가동률 25.5% 38.3% 62.3% 53.7% 기말재고 7 478 15 824 28 1,413 11 457 주1) 상기의 생산능력은 제품별 표준작업시간을 적용하여 산출한 수치입니다. 당사의 생산 구조상 대규모 설비가 필요하지 않으며, 인력 및 생산을 위한 공간 확보에 따라 생산능력을 확대할 수 있습니다. (2) 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 소재지 구분 기초 당기증감 당기상각 기말 증가 감소 대전시 유성구 신성로 155, 4층 토지 - - - - - 건물 - - - - - 금형 140 - - 30 110 비품 31 1 - 9 23 시설장치 11 - - 3 8 합계 183 1 - 43 141 주1) 당사의 생산 구조상 대규모 설비가 필요하지 않아 임차 형태로 시설을 유지하고 있으며, 인력 및 생산을 위한 공간이 확보되면 추가로 생산능력 확대가 가능합니다. 주2) 상기 현황은 최근 사업연도인 2023 년 기준입 니다 . 다. 설비 신설 및 매입계획당사는 현재 대전시 유성구에 본사 및 생산공장이 소재하고 있으며, 향후 매출 및 생산 증대에 대응하기 위해 2025년 생산관련 시설확충을 계획하고 있습니다. 새로운 제조시설은 2027 년까지의 수요량을 충족할 수 있도록 연간 300 대 규모의 생산시설이 필요합니다 . 이를 위해서는 최대 18 개의 cell 구성이 가능한 1,474㎡ ( 자재 및 완제품 창고 면적 포함 ) 로 확장되어야 합니다 . 생산공간 확보 등 생산능력 확대를 위해 공모자금을 사용할 계획입니다. (단위 : 백만원) 구분 설비능력 2024년 2025년 2026년 합계 건물취득 등 1,474㎡ - 8,000 - 8,000 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 (단위 : 백만원) 매출유형 품목 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 제품 HT-X1 내수 1,214 41.5% 1,185 31.6% 516 27.6% - 0.0% 수출 1,116 38.1% 1,868 49.8% 128 6.9% - 0.0% 합계 2,331 79.6% 3,053 81.5% 644 34.4% - 0.0% HT-2H 내수 - 0.0% 133 3.5% 484 25.9% 528 32.5% 수출 469 16.0% 471 12.6% 499 26.7% 732 45.0% 합계 469 16.0% 604 16.1% 983 52.5% 1,260 77.5% 소모품, SW 등 내수 53 1.8% 47 1.3% 53 2.8% 223 13.7% 수출 56 1.9% 41 1.1% 74 4.0% 69 4.2% 합계 109 3.7% 88 2.3% 127 6.8% 292 18.0% 기타 워런티 등 내수 - 0.0% 3 0.1% 26 1.4% 41 2.5% 수출 20 0.7% - 0.0% 90 4.8% 33 2.0% 합계 20 0.7% 3 0.1% 116 6.2% 74 4.5% 합계 2,928 100.0% 3,747 100.0% 1,871 100.0% 1,625 100.0% 나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 당사의 제품 판매를 담당하는 영업 조직은 담당 임원인 고성호 COO 를 포함하여 현재 총 13 명으로 구성되어 있습니다 . 영업 조직을 구성하는 인력은 관련 업계 경력이 풍부하며 , 대부분이 바이오 전공의 석사 이상의 학력을 소지하고 있습니다 . 본사 영업팀은 한국 , 중국 , 일본을 포함하는 아시아태평양지역 (APAC : Asia Pacific) 을 담당하고 , 팀장을 포함해서 총 7 명으로 구성되어 있습니다 . 7 명 중 영업지원 인력 2 명을 제외한 5 명이 기술영업을 담당하고 있습니다 . 당사의 판매 조직 및 각 팀의 업무는 다음과 같습니다. 구분 인원 담당업무 본사 영업팀 7 HT 제품군 국내 및 APAC 지역 영업영업지원 및 기술영업 유럽 지사 2 HT 제품군 유럽, 중동, 아프리카 지역 영업현지 대리점 발굴 및 코프로모션 미국 법인 3 HT 제품군 북미, 남미 지역 영업서부, 남부 지역 직판, 동부, 북부 지역 대리점과 코프로모션 (2) 판매경로 당사는 대리점과 자체 영업조직을 활용하여 제품을 판매하고 있습니다 . 대리점 현황은 아래와 같습니다. 지역 대리점수 대리점명 국내 4 영인플러스 등 APAC 13 BioTimes(중국), EINST(싱가폴) 등 EMEA 14 Photoline UK(영국), Schaefer Holding AG(스위스) 등 북미 3 Altium Inernational(미국), W Nuhsbaum(미국) 등 2023년말 기준 직접판매와 대리점을 통한 매출내역은 아래와 같습니다 . (단위 : 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별매출액 경로별 비중 제품 HT 제품군 내수 직접판매 1,111 29.7% 대리점 207 5.5% 수출 직접판매 177 4.7% 대리점 2,162 57.7% 소모품, SW 등 내수 직접판매 35 0.9% 대리점 12 0.3% 수출 대리점 41 1.1% 기타 워런티 등 내수 직접판매 2 0.1% 합계 3,747 100.0% (3) 판매전략 당사는 홀로토모그래피 이미징 제품의 혁신적인 기능을 잠재고객에게 효율적으로 소개하여 제품 구매 결정 및 예산 확보 등 일련의 과정이 가속화될 수 있도록 전략을 수립 , 시행하여 글로벌 시장을 공격적으로 개척하고 있습니다 . 이러한 전략의 핵심은 신뢰와 레퍼런스 구축입니다 . [신뢰와 레퍼런스 구축을 통한 마케팅 전략].jpg [신뢰와 레퍼런스 구축을 통한 마케팅 전략] (가) 신뢰할 수 있는 근거 제시를 통한 고객 개발 잠재 고객이 홀로토모그래피에 대해 인지한 이후 제품 구매를 결정하기까지의 검토 과정을 단축시키기 위하여 , 기존의 이미징 제품으로 해결하지 못했던 문제들의 해결 방안을 구체적으로 제시하고 , 타사 제품 사용 시 발생하는 각종 부작용을 해소할 수 있다는 근거자료를 체계적으로 개발하여 수요자들에게 전달하는 전략을 세우고 있습니다 . 이러한 방식은 홀로토모그래피 제품의 수요를 미처 인지하지 못했던 사용자들에게도 사실은 해결해야 하는 문제가 있음을 상기시킴으로써 신규 고객을 창출하여 시장을 확대하는 효과가 있습니다 . 당사는 제품 단기구매 수요가 높으며 구매력이 확보된 연구분야를 비롯하여 홀로토모그래피가 특별한 장점을 갖는 어플리케이션을 전략적으로 설정하였습니다 . 대표적으로는 오가노이드를 비롯한 비염색 방식의 ( 줄기 ) 세포 모니터링 , 생분해성플라스틱 등 세포 내 합성물질을 주기적으로 정량화 해야 하는 분야 또는 단일세포를 신속하게 정량 분석해야 하는 분야 등이 있습니다 . 주요 어플리케이션의 실현 가능성을 검증하는 간단한 실험을 자체적으로 수행한 후 초기 결과를 바탕으로 각 분야의 핵심 전문가에게 접촉하여 공동연구 등 협력관계를 제시합니다 . 이렇게 맺어진 공동연구 파트너를 통해서 제품 구매 예산 확보를 비롯하여 논문 발표 등 각종 학술마케팅 활동을 전개함과 동시에 전문가들의 네트워크를 활용하여 추가적으로 잠재 고객을 개발하고 있습니다 . 고객개발 전략수립 및 실행 과정에서는 , 과거 유사 제품의 고객이었으며 연구현장에서 다양한 학문 분야와 어플리케이션에 대한 높은 전문성을 확보한 내부의 석박사급 연구개발 인력들이 사내에서 활발하게 학술마케팅 활동을 전개하고 있습니다 . 잠재고객들의 최근 연구동향 및 관심사를 분석하여 맞춤형 컨텐츠를 제공하고 있으며 , 전문성을 확보한 내부 인력들이 잠재고객의 눈높이에 맞도록 협의하며 필요한 데이터와 정보를 제공하고 있습니다 . 이를 통해 당사의 전문성을 제고하면서 자연스럽게 후속 영업활동을 추진할 수 있는 환경을 조성하고 있습니다 . (나 ) 레퍼런스를 이용한 마케팅 , 홍보 당사의 브랜딩은 당사의 기술 및 제품에 대한 높은 신뢰도를 제공하면서 동시에 홀로토모그래피를 사용하는 고객들이 첨단 연구현장의 최전선에서 해당 분야를 선도하고 있다는 인식을 심어주는 것을 목표로 합니다 . 홀로토모그래피는 살아있는 세포를 변형하지 않고 , 본질적인 생장 환경에 가장 가까운 상태를 유지하며 이제까지 관찰하지 못했던 미세한 변화를 분석할 수 있는 최첨단 기술입니다 . 이러한 홀로토모그래피의 장점을 부각시키기에 가장 적합한 매체는 영상 컨텐츠로 , 다양한 세포 시료와 환경조건에서의 실시간 생장 과정을 당사의 제품으로 획득하여 제공하고 있습니다 . 뿐만 아니라 세포 소기관 다이나믹스 관련 최신 연구동향에 대한 백서 , 어플리케이션 노트 , 리뷰논문 , 잡지 기고문 등의 컨텐츠를 자체적으로 제작하고 있으며 , 이러한 컨텐츠들은 제품을 홍보하는 목적과 더불어 영업사원 및 연구자들이 스스로 학습할 수 있는 자료로 사용됩니다 . 당사의 전시회 참가는 크게 두 가지로 분류되는데 , 하나는 타깃 분야별 주요 학회에 참석하여 참가자들에게 기술 및 제품 어플리케이션을 소개하며 서로 소통하는 것입니다 . 일반적으로 수행하는 기업 부스 전시 뿐만 아니라 자체 연구성과 또는 공동연구 파트너들과 연계하여 홀로토모그래피 기술이 활용된 학술연구결과를 발표하여 다양한 매체를 통해 홍보를 하고 있습니다 . 이러한 전략은 소규모 학술행사에서 특히 유효하며 , 구두발표 및 포스터 세션에서의 집중적인 학술교류를 통해 모든 참가자들에게 당사의 제품을 홍보함과 동시에 일대일 대면 미팅의 효과를 가져올 수 있습니다 . 다른 하나는 광학 및 바이오 이미징 관련 전시회 및 학술행사로 , 해당 활동을 통해 당사가 글로벌 이미징 생태계에서 주요 플레이어 중 하나로 자리매김함과 동시에 , 제품 구매 및 관련 예산 심의에 큰 영향력을 갖는 핵심 전문가 집단을 대상으로 당사의 브랜드와 제품 신뢰도를 제고할 수 있습니다 . 당사는 국내외 대면 영업 · 마케팅 활동과 더불어 온라인 홍보 활동도 활발하게 운영하고 있습니다 . 판데믹 이후로 웨비나 (webinar) 등 온라인 매체에 대한 접근성이 대폭 향상됨으로 인하여 영향력이 높아졌으며 , 소셜 미디어 등 온라인에서의 활동은 대면 홍보를 통해 확보한 잠재 고객 및 전문가 집단과의 연결을 지속적으로 유지시키는 효과가 있습니다 . 생명과학 및 광학 관련 각종 온라인 매체에서 활발하게 활동하는 인플루언서 (influencer) 에게 적극적으로 접촉함과 동시에 연구자 커뮤니티에서 당사 제품의 고객들이 홀로토모그래피의 뛰어난 영상 품질을 소개하고 제품의 우수성을 자연스럽게 언급하는 바이럴 마케팅 (viral marketing) 을 진행하고 있습니다 . (다 ) 고객 대면과 데모를 통한 신뢰감 유지 고가의 연구장비 특성상 홍보를 통한 인지도 향상과 리드발굴 이후에 고객과의 직접 교류를 통해 구체적인 니즈를 파악하고 , 고객의 요구사항을 당사의 기기가 만족할 수 있는지를 시연하는 데모과정이 매우중요합니다 . 홀로토모그래피 기술을 소개하는 워크샵과 잠재고객의 연구 샘플을 직접 촬영해 볼 수 있는 제품 데모를 통해 홀로토모그래피 시스템의 기능과 성능을 보여줍니다 . 잠재 고객에게 기술을 직접 경험하고 장치와 상호 작용하며 잠재적 응용 프로그램을 이해할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다 . 이러한 이벤트는 회사 독립적으로 수행하기도 하고 , 주요 외부기관 행사 등과 연계하여 시행되기도 합니다 . 당사는 해외 주요 30 여개 국가에 전문 유통업체 (distributor) 를 통해 영업활동을 전개하고 있습니다 . 긴밀한 협력관계 구축을 위해 주기적인 교육과 미팅을 추진하고 있으며 유통업체가 고객영업을 추진하기 위한 마케팅 자료를 수시로 제공하여 제품을 효과적으로 홍보하도록 하고 있습니다 . 제품을 판매한 이후에 교육 프로그램 , 기술 지원 , 정기적인 소프트웨어 및 하드웨어 업데이트를 제공함으로써 고객과 강력한 관계를 구축하고 고객의 요구 사항을 해결함으로써 고객 충성도와 해당 분야 , 관련 지역에서의 긍정적인 바이럴 마케팅이 이루어지도록 촉진하고 있습니다 . 잠재고객을 발굴하는 일은 영업 및 마케팅 활동의 주요 목표 중에 하나입니다 . 잠재고객 방문 , 학회 , 워크샵을 통한 직접 리드 발굴과 SNS, 웨비나 , 웹메일 등을 통한 간접 리드 발굴을 병행하고 있으며 , 이렇게 확보된 리드는 사내에서 영업관리 시스템으로 운영하고 있는 Salesforce 를 통해 리드등록 > 질적평가 > 데모 > 펀딩 > 수주 > 설치 > 사후관리의 단계로 관리되고 있습니다 . 지역의 KOL 이나 핵심 어플리케이션에 대해서는 공동연구를 통해 제품의 응용폭을 넓히고 잠재고객군을 넓히고 있습니다 . 미국 M 병원, N 대학병원 등 해외 기관과 국내 N병원, S병원 등 복수의 국내 기관에서 바이오마커 연구와 오가노이드 분야의 대가들과 협업하고 있습니다 . 이들은 잠재 고객이면서 동시에 어플리케이션 개발에서 협업하는 공동연구기관입니다 . [미국, 일본, 싱가폴 현지 대학에서 데모 수행].jpg [미국, 일본, 싱가폴 현지 대학에서 데모 수행] 학회에서는 당사의 홀로토모그래피를 이용한 연구결과가 발표되고 있으며 , 전시부스를 통해 제품의 핵심요소가 홍보되고 있습니다 . 또한 , 개별고객 특히 공동연구 실험실이나 이미징 코어와 같이 한 개의 기관 내 다수의 관심 연구자에게 제품을 소개할 가능성이 있는 경우는 제품을 소개와 함께 실제 제품 데모를 동시에 수행하는 워크샵을 실시합니다 . 일반적으로 학회는 3 년 이상 꾸준히 참가해야 해당 분야의 고객들에게 신뢰감 있는 브랜드로 인식될 수 있습니다 . 따라서 이전 년도부터 참여해 온 Neuroscience (Society for Neuroscience 학회 주관 ) 및 Cell Bio (American Society for Cell Biology 주관 ), ISSCR (International Society of Stem Cell Research) 등 당사 핵심 어플리케이션 관련 유수 국제 행사는 당초보다 규모를 더욱 확장하여 당사 제품의 영상 데이터를 더욱 제품을 직접 시연할 수 있게 하는 등 참가할 예정입니다 . 2024 년도부터는 디지털마케팅의 캠페인 규모를 더욱 확대할 예정으로 , 지금까지 당사의 기술과 제품 , 3 차원 동영상 데이터 위주로 홍보 컨텐츠를 개발했던 것을 넘어서 , 당사의 기술을 보다 심도 있게 소개하고 제품의 어플리케이션과 관련 연구논문에 대한 정보를 제공하는 컨텐츠를 더욱 많이 개발하고자 합니다 . 이러한 교육용 컨텐츠는 연구장비의 잠재고객군이 특히 선호하는 형태이므로 단기 세일즈리드 확보에 크게 기여할 것으로 예상됩니다 . 또한 , 이러한 컨텐츠의 효율적인 배포를 위해 뉴스레터 등의 서비스를 운영함과 동시에 , 연구분야별로 당사의 제품에 관심을 보일 것으로 예측되는 잠재고객을 발굴하여 접근하는 타겟 마케팅 캠페인의 규모를 보다 증가시킬 계획입니다 . 그 외에도 미국의 Marine Biology Lab Course 와 같은 각종 교육 프로그램에 지속적으로 참가할 예정입니다 . 이러한 프로그램에 참여하는 박사후연구원 , 대학원생 등은 연구 실적이 뛰어나며 앞으로의 연구에 이미징 기술을 본격적으로 활용하기 희망하는 연구자들로 미래의 잠재고객을 발굴할 수 있는 중요한 기회가 됩니다 . 뿐만 아니라 교육 프로그램에는 유명한 연구책임자 및 공동연구시설 책임자들이 강사로 참여하므로 , 이러한 현재 잠재고객들에게 당사 기술과 제품을 소개함으로써 단기 세일즈리드로 전환할 수 있습니다 . 또한 당사는 웹사이트 이외에도 YouTube, Facebook, LinkedIn, Twitter, Google, WeChat 등 각종 디지털 플랫폼을 이용하여 제품과 제품의 응용에 대한 인지도를 확장하고 있습니다 . 이러한 컨텐츠들은 데모 , 학회 , 워크샵을 홍보하는 당사의 posting 도 있지만 , 기 사용자나 데모 사용자 들이 스스로 경험을 기반으로 기술이나 기기의 혁신성을 공유하는 케이스도 많아지고 있어 잠재고객에게 당사 제품의 우수성을 확신시키는 효과적인 수단이 되고 있습니다 . 당사는 대전 본사 , 미국 법인 , 유럽 법인을 포함하여 전세계 34 개 지역 파트너와 협업하고 있습니다 . 이러한 유통망은 3 개 권역 즉 , 아시아태평양지역 (APAC), 유럽 , 중동 , 아프리카 지역 (EMEA), 북미지역 (NA) 로 나뉘어 본사 (APAC 팀 ), 유럽 지사 , 미국 법인에서 관장하여 협업하고 있습니다 . 발굴된 대리점은 데모장비 지원 ( 혹은 할인 ) 및 정기적 , 비정기적 교육과 어플리케이션 지원 , 학회 및 워크샵 공동참가 등을 통해 지역에서 잠재고객을 발굴할 수 있도록 지원하고 있습니다 . [국내 대리점과 business forum 진행].jpg [국내 대리점과 business forum 진행] 대표적인 영업 - 유통사간의 협업 사례는 매 반기마다 개최되는 International Business Forum 입니다 . 해당 기간에는 지역의 대리점을 초청하여 영업 전략의 공유 , 제품 재교육 , 신제품 교육 , 영업 사례 발표와 같이 당사와 유통사간의 정보간극을 좁히고 동기를 부여하고 있습니다 . 이러한 행사는 국내와 APAC, EMEA 지역별로 실시되며 , 미국 법인의 설립에 따라 캐나다 , 미국 , 남미 대리점간에도 실시될 예정입니다 . 다. 주요 매출처 (단위 : 백만원) 구분 2024년(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 국내 I사 299 10.2% 2 0.1% - - 119 7.3% 국내 E사 - - - 0.0% 133 7.1% 114 7.0% 해외 S사 504 17.2% 540 14.4% 226 12.1% 385 23.7% 해외 H사 361 12.3% 113 3.0% 1 0.1% 9 0.5% 해외 S'사 7 0.2% 186 5.0% 133 7.1% - - 기타 1,758 60.0% 2,905 77.5% 1,378 73.7% 998 61.4% 합계 2,928 100.0% 3,747 100.0% 1,871 100.0% 1,625 100.0% 주1) 2023년 기말 및 2024년 반기 기준으로 매출 상위 및 지속적인 거래가 발생한 고객사를 기재하였습니다. 라 . 수주상황 (제출일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원) 발주처 품 목 수주잔고 A사 HT-X1 554 합 계 554 주) 계약 및 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있습니다. 이에 상기와 같이 고객사명을 명시하지 아니하였습니다 5. 위험관리 및 파생거래 가 . 시장위험과 위험관리 연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다. 재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 외환 위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 금융부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 USD JPY 기타 USD JPY 기타 현금및현금성자산 1,156,344 - 277,634 99,604 - 266,475 단기금융상품 - - - 644,700 - - 매출채권및기타채권 471,158 511,609 1,010 211,567 19,431 224,663 보증금 - - 30,023 - - - 매입채무및기타채무 - 4,088 17,362 53,119 - 50,553 합 계 1,627,502 515,697 326,029 1,008,990 19,431 541,691 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 현금및현금성자산 143,398 (143,398) 36,608 (36,608) 단기금융상품 - - 64,470 (64,470) 매출채권및기타채권 98,378 (98,378) 45,566 (45,566) 보증금 3,002 (3,002) - - 매입채무및기타채무 (2,145) 2,145 (10,367) 10,367 합 계 242,633 (242,633) 136,277 (136,277) (2) 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. (3) 유동성위험 연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. (4) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들 대해서만 거래를 하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 상각후원가로 분류된 금융상품의 신용위험에 노출된 최대금액은 다음과 같습니다. 1) 당반기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 정부보조금 장부금액 현금및현금성자산 2,587,788 - - 2,587,788 단기금융상품 5,383,548 - (185,000) 5,198,548 매출채권및기타채권 2,412,716 (62,578) - 2,350,138 보증금 138,190 - - 138,190 합 계 10,522,242 (62,578) (185,000) 10,274,664 2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 장부금액 현금및현금성자산 2,852,982 - 2,852,982 단기금융상품 9,491,228 - 9,491,228 매출채권및기타채권 1,321,274 (57,666) 1,263,608 보증금 90,133 - 90,133 합 계 13,755,617 (57,666) 13,697,951 (5) 자본위험 연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계(A) 1,990,242 2,066,982 자본총계(B) 13,908,928 17,707,733 부채비율(A/B) 14.31% 11.67% 나 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다 . 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 계약명 계약상대방 계약기간 계약의 목적 및 주요내용 용역 계약 국내 T사 2024.03.11~2024.10.10. 고성능 컨트롤 보드 및 모션 보드 개발 및 검증 임상연구 계약 국내 S재단 2024.04.01~2024.12.31. HT-X1 IVF 장비의 실험 및 검증 연구 계약 국내 U대학 2024.03.01~2025.02.28 홀로토모그래피 3차원 조직 영상의 인공지능 기반 가상염색 기술 개발 계약 주1) 증권신고서 제출일 현재 유효한 경영상의 주요 계약입니다. 나. 연구개발활동 (1) 연구개발 조직 ( 가 ) 조직 개요 당사에는 대전 본사에 소재한 ' R&D Center '와 서울에 소재한 ' AI 연구소' 이상 2 개의 기업부설연구소를 설립하여 한국산업기술진흥협회로부터 인정을 받아 운영하고 있습니다 . 대전 본사에 소재한 'R&D Center' 는 2016 년 8 월 31 일에 설립을 인정 받았으며 , 증권신고서 제출일 현재 31명이 소속되어 있습니다 .( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2016114127 호 ) 서 울에 소재한 'AI 연구소'는 2019 년 5 월 28 일에 설립을 인정받았으며 , 현재 소속 인원은 7 명 입니다 . ( 기업부설연구소 인정번호 : 제 2019112803 호 ) 당사는 상기 2 개의 기업부설연구소를 중심으로 신규프로젝트 및 기술 개발을 수행하고 있습니다 . 연구소를 구성하는 3 개의 부서에 소속되어 있는 각 연구 팀이 하기와 같이 R&R 을 수립하여 효과적으로 연구개발 업무를 수행하고 있습니다 . ( 나 ) 연구소 조직도 [토모큐브 연구개발 조직도].jpg [토모큐브 연구개발 조직도] (다) 조직 구성 및 운영현황 구분 인원수 주요 업무 기술개발부 AI팀 5 세포 및 소기관 자동 분류 및 분석 기능 개발세포 및 조직 가상 염색 기능 개발 MD팀 2 의료기기 사업 검토 및 기술 개발 제품개발부 SW팀 10 시각화 및 영상 처리 알고리즘 개발운영 및 분석 소프트웨어 개발Processing 서버 소프트웨어 개발 및 운영 HW팀 6 광학 시스템, 기구 시스템, 제어/전장 시스템 개발 및 설계제품 양산을 위한 매뉴얼 작성 Optics팀 3 홀로토모그래피 Reconstruction 알고리즘 연구 개발광학 시뮬레이션 설계 및 수행, 분석자동화 알고리즘 개발 고객개발부 바이오이미징팀 5 홀로토모그래피 제품군 관리신규 장비 및 소모품 개발 기획 데이터분석팀 5 홀로토모그래피 영상 분석 소프트웨어 관리영상 분석 어플리케이션 개발 및 고객 기술지원 마케팅팀 2 제품 및 기술 홍보, 전시회 및 온라인 채널 운영 (2) 연구개발인력 인원 구성 (단위 : 명) 학력 박사 석사 학사 기타 총원 인원수 12 12 14 - 38 (3) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구분 2024년 (제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 회계처리 연구개발비(판관비) 3,021 3,668 3,243 3,773 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 매출액 2,928 3,747 1,871 1,625 연구개발비/ 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100 103.2% 97.9% 173.3% 232.2% (4) 연구개발실적 당사는 다양한 국책과제 연구 수행을 통해 HT제품군의 HW 및 SW 측면에서의 요소기술을 개발하기 위한 연구를 지속해 오고 있습니다. 특히 2024년 다수의 국책과제에 선정되어 기술력을 인정받았으며, 후 속 연구성과 창출을 위한 노력해 나갈 것입니다. (기준일: 증권신고서 제출일 현재) 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 3D 홀로그래피 현미경 사업화 중소벤처기업부 '15.11∼'17.10 500백만원 HT-2H 완료 파면제어기를 활용한 초고속 고정밀 3차원 굴절률 측정기술 미래창조과학부 '15.11∼'16.11 150백만원 HT-2H 완료 3D 홀로그래피 SIM correlative microscopy 개발 사업화 중소벤처기업부 '17.06∼'19.06 438백만원 HT-2H 완료 홀로그래피 스마트 현미경 글로벌 사업화 중소벤처기업부 '18.11∼'20.10 440백만원 - 완료 홀로그래피 자동화 현미경 사업화 과학기술정보통신부 '18.07∼'20.12 980백만원 HT-X1 완료 비표지 3D AR 현미경 사업화 과학기술정보통신부 '21.04∼'22.12 581백만원 HT-X1 완료 병리진단을 위한 편광 홀로그램 과학기술정보통신부 '21.04∼'24.12 780백만원 - 진행중 계산영상 기반의 WSI 가상 이미지 재구축 기술 개발 보건복지부 '21.04∼'25.12 350백만원 - 진행중 범부처 재생의료기술개발사업(R&D) 과학기술정보통신부보건복지부 '24.04∼'26.12 70백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 국산 연구장비 기술경쟁력 강화 과학기술정보통신부 '24.04∼'25.12 262백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 공공기술 연계 기술고도화 사업 대전광역시 '24.05∼'25.04 160백만원 HT-X1 Plus(가칭) 진행중 소재부품기술개발(R&D)-함께달리기 산업통상자원부 '24.07∼'28.12 2,300백만원 HT-X1 Plus(가칭) 선정 완료 바이오 의료기술개발사업-미래의료혁신대응기술개발 과학기술정보통신부 '24.07∼'28.12 1,530백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 소재부품기술개발(R&D)-이종기술융합형 산업통상자원부 '24.07∼'28.12 1,950백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 글로벌 산업 기술 협력 센터 사업 산업통상자원부 '24.08∼'27.07 1,800백만원 HT-X1 Max(가칭) 선정 완료 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 당사가 권리를 보유한 특허는 국내외를 포함하여 총 71 건이고 , 그 중 등록된 특허가 40 건 , 출원 후 심사중인 특허가 31 건입니다 . 국내가 33건(등록 23건, 출원 10건), 미국 12건(등록 8건, 출원 4건), 유럽이 8건(등록 2건, 출원 6건), 일본 8건(등록 5건, 출원 3건), 중국 9건(등록 2건, 출원 7건), 인도 1건(출원)입니다 . 당사가 보유한 특허권의 목록은 아래 표와 같습니다 . (기준일: 증권신고서 제출일 현재) 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 1 등록 광 산란 패턴 검출 장치 및 광 산란 패턴 검출 방법 토모큐브 2013.11.15 2015.02.04 HT-2H KR 2 등록 정량 위상 영상을 생성하는 공통 경로 정량 위상 현미경 유닛 토모큐브 2014.06.24 2015.09.16 HT-2H KR 3 등록 파면 제어기를 활용한 초고속 고정밀 3 차원 굴절률 측정 방법 및 장치 토모큐브 2015.07.20 2017.03.08 HT-2H KR 4 등록 Method and Apparatus for Measuring 3D Refractive Index Tomograms Using a High-Speed Wavefront Shaper 토모큐브 2015.12.18 2017.10.20 HT-2H JP 5 등록 Method and Apparatus for Measuring 3D Refractive Index Tomograms Using a High-Speed Wavefront Shaper 토모큐브 2015.12.28 2019.02.26 HT-2H US 6 등록 백색광 정량 위상 이미징 유닛 토모큐브 2016.04.08 2017.10.17 HT-2H KR 7 등록 자동 보정 집광렌즈를 이용한 자동으로 초점을 조절하는 방법 및 장치 토모큐브 2016.05.02 2018.01.31 HT-2H KR 8 등록 파면 제어기를 이용한 초고속 3 차원 굴절률 영상 촬영 및 형광 구조화 조도 현미경 시스템 및 이를 이용한 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.06.10 2018.06.01 HT-2H KR 9 등록 3 차원 굴절률 토모그램과 딥러닝을 이용한 비염색 비표지 세포 종류 구분 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.06.10 2018.12.05 - KR 10 등록 3 차원 굴절률 측정을 이용한 정자 세포 상태 분석 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.09 2018.08.09 - KR 11 등록 워킹 디스턴스 내에서 각도를 확대하여 빛을 조사하는 광학 현미경 및 그 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.10 2018.04.30 HT-2H KR 12 등록 파면 제어기를 활용한 초고속 고정밀 3 차원 굴절률 측정 방법 및 장치 토모큐브 2016.08.16 2017.09.27 HT-2H KR 13 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.18 2019.11.29 HT-2H JP 14 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.22 2018.09.25 HT-2H US 15 등록 3D REFRACTIVE INDEX TOMOGRAPHY AND STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING WAVEFRONT SHAPER AND METHOD THEREOF 토모큐브,한국과학기술원 2016.08.23 2021.03.05 HT-2H CN 16 등록 간세포 내 지질을 3D 비표지 영상화 및 정량화하는 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2016.11.08 2018.04.30 - KR 17 등록 디지털 마이크로미러 소자를 활용한 구조 입사 3 차원 굴절률 토모그래피 장치 및 방법 토모큐브,한국과학기술원 2016.11.17 2018.07.02 HT-2H KR 18 등록 디지털 마이크로미러 소자와 시간 복합 구조화 조명을 이용한 구조화 조명 현미경 시스템 및 그 동작 방법 토모큐브 2017.01.06 2018.08.09 HT-2H KR 19 등록 STRUCTURED ILLUMINATION MICROSCOPY SYSTEM USING DIGITAL MICROMIRROR DEVICE AND TIME-COMPLEX STRUCTURED ILLUMINATION, AND OPERATION METHOD THEREFOR 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.07 2021.04.13 HT-2H US 20 등록 간섭 패턴에서 파동의 위상 정보 추출 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.17 2020.06.26 HT-X1 KR 21 등록 비 간섭성 광 회절 단층 촬영을 위한 고속 입사각 스캐닝 장치 토모큐브,한국과학기술원 2018.12.17 2020.07.31 HT-X1 KR 22 등록 3 차원 정량 위상 영상 측정과 딥러닝을 이용한 신속 비표지 혈액암 진단 방법 및 장치 토모큐브 2019.06.14 2021.07.16 - KR 23 등록 3 차원 굴절률 영상과 딥러닝을 활용한 비표지 방식의 3 차원 분자 영상 생성 방법 및 장치 토모큐브 2019.11.05 2021.09.09 - KR 24 등록 위상 정보 추출과 입체 영상 구성 방법 및 장치 토모큐브 2020.01.22 2021.06.28 HT-X1 KR 25 등록 기계학습 알고리즘을 활용한 신속한 3 차원 단층촬영의 정규화 방법 및 장치 토모큐브 2020.02.19 2021.04.26 HT-X1 KR 26 등록 3 차원 굴절률 텐서의 측정 방법 및 장치 토모큐브 2020.02.26 2021.06.28 HT-X1 KR 27 등록 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.19 2022.09.20 - US 28 등록 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.19 2022.08.12 - JP 29 등록 3 차원 굴절률 영상과 인공지능을 이용한 세포의 세부 분류 구분 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2020.03.20 2023.02.10 - KR 30 등록 METHOD AND APPARATUS FOR RAPID DIAGNOSIS OF HEMATOLOGIC MALIGNANCY USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.06.12 2022.08.09 - US 31 등록 저간섭성 광원과 다중 패턴 조명을 이용한 3 차원 광회절 단층촬영 방법 및 장치 토모큐브 2020.07.28 2022.01.20 HT-X1 KR 32 등록 METHOD AND APPARATUS FOR THE PHASE RETRIEVAL AND VOLUMETRIC IMAGING RECONSTRUCTION 토모큐브 2020.08.06 2022.05.18 HT-X1 EP 33 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.08 2022.08.04 HT-X1 JP 34 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.17 2022.08.09 HT-X1 US 35 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.10.29 2023.06.15 HT-X1 EP 36 등록 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2021.01.07 2023.05.02 HT-X1 JP 37 등록 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.03.03 2023.11.21 HT-X1 US 38 등록 AI 기술 기반의 3 차원 굴절률 현미경 영상 분해능 개선 시스템 및 방법 토모큐브 2022.05.30 2024.04.16 HT-X1 KR 39 등록 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2020.09.08 2024.04.23 HT-X1 CN 40 등록 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2019.06.03 2024.06.04 - US 41 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2019.09.10 - - JP 42 출원 METHOD AND APPARATUS FOR GENERATING 3-D MOLECULAR IMAGE BASED ON LABEL-FREE METHOD USING 3-D REFRACTIVE INDEX IMAGE AND DEEP LEARNING 토모큐브 2020.03.26 - - CN 43 출원 THREE-DIMENSIONAL OPTICAL TOMOGRAPHY METHOD AND APPARATUS USING PARTIALLY COHERENT LIGHT AND MULTI-ILLUMINATION PATTERN 토모큐브 2021.07.01 - HT-X1 IN 44 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2021.08.04 - - EP 45 출원 IDENTIFYING MICROORGANISMS USING THREE-DIMENSIONAL QUANTITATIVE PHASE IMAGING 토모큐브 2021.08.31 - - CN 46 출원 3 차원 정량적 위상 이미징을 이용하여 미생물들을 식별 토모큐브 2021.10.13 - - KR 47 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.02.28 - HT-X1 CN 48 출원 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.02.28 - HT-X1 CN 49 출원 METHOD AND APPARATUS FOR MEASURING THREE-DIMENSIONAL REFRACTIVE INDEX TENSOR 토모큐브 2022.03.02 - HT-X1 EP 50 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.03.03 - HT-X1 US 51 출원 METHOD AND DEVICE FOR REGULARIZING RAPID THREE-DIMENSIONAL TOMOGRAPHIC IMAGING USING MACHINE-LEARNING ALGORITHM 토모큐브 2022.03.09 - HT-X1 EP 52 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.03 - HT-X1 EP 53 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.05 - HT-X1 CN 54 출원 SYSTEM AND METHOD FOR IMPROVING IMAGE RESOLUTION OF 3-D REFRACTIVE INDEX MICROSCOPE BASED ON AI TECHNOLOGY 토모큐브 2022.08.11 - HT-X1 US 55 출원 투명 재질의 물질에 존재하는 크랙 또는 이물질을 탐지하는 방법 및 시스템 토모큐브 2023.01.03 - - KR 56 출원 물질에 존재하는 잔류 응력을 탐지하는 방법 및 시스템 토모큐브 2023.01.03 - - KR 57 출원 3 차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 마이코플라스마 검출 방법 및 장치 토모큐브 2023.03.28 - - KR 58 출원 3 차원 정량 위상 영상 측정을 이용한 세포 핵의 ATGC 영역의 공간분포 분석 방법 및 시스템 토모큐브 2023.05.09 - - KR 59 출원 고해상도 반사형 토모그래피 측정 시스템 및 방법 토모큐브,한국과학기술원 2023.08.11 - - KR 60 출원 홀로그래피 이미징 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2023.08.16 - - KR 61 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.02.19 - - JP 62 출원 스페클 - 상관 산란 매트릭스를 이용한 단일 촬영 필드 특성화 방법 및 시스템 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 63 출원 공간 영역 크라머스 - 크로니히 관계를 통한 풀 - 필드 정량적 X 선 위상 나노단층촬영 방법 및 시스템 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 64 출원 비간섭성 광을 이용한 고해상도 굴절률 이미징을 위한 푸리에 공간 수차 보정 방법 및 장치 토모큐브,한국과학기술원 2024.02.29 - - KR 65 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.04 - - US 66 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.07 - - CN 67 출원 METHOD AND APPARATUS FOR DETECTING MYCOPLASMA USING 3D QUANTITATIVE PHASE IMAGING MEASUREMENT 토모큐브 2024.03.11 - - EP 68 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.29 - - EP 69 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.30 - - CN 70 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.07.31 - - JP 71 출원 SYSTEM AND METHOD FOR HIGH-RESOLUTION REFLECTION TOMOGRAPHIC IMAGING 토모큐브,한국과학기술원 2024.08.07 - - US 나. 시장현황 (1) 시장의 특성 당사가 진출하는 시장은 장비의 사용 목적에 따라 다음과 같이 구분할 수 있습니다 . 시장 고객 당사 제품의 기능 생명과학 학술용 주요 대학의 연구자 및 이미징 코어 생명공학 연구기관 라이브셀 이미징 장시간 타임랩스 이미징 FL Correlation 이미징 세포 주요 소기관 분할 및 분석 다중 사용자 생명과학 산업용 바이오 기업 제약사 바이오 신약개발 전문회사 라이브셀 이미징 장시간 타임랩스 이미징 FL Correlation 이미징 세포 주요 소기관 분할 및 분석 96 well 을 이용한 high Contents Screening 재생의학 대학 및 병원의 재생의학 연구자 제약사 줄기세포 연구자 및 치료제 개발자 라이브셀 이미징 줄기세포에 적합한 저광독성 이미징 장시간 타임랩스 이미징 3 차원 세포 생물학 대학 및 병원의 오가노이드 연구자 오가노이드를 이용한 약물 발견 개발자 고심도 이미징 라이브셀 이미징 장시간 타임랩스 이미징 3 차원 FL Correlation 이미징 체외수정 체외수정 연구자 체외수정 시술 병의원 고심도 이미징 배아에 적합한 저광독성 이미징 장시간 타임랩스 이미징 인공지능을 이용한 배아 선별 보조 (2) 시장 규모 및 전망 당사의 주요 사업 및 제품은 현미경 및 세포 분석 기술에 해당하며 고객의 지역 범위를 국내에 한정하는 것이 아닌 글로벌 시장을 겨냥함에 따라 , 목표로 하는 전체시장은 광학기기 산업 내 현미경 산업에 해당합니다 . 해당 산업은 2023 년 기준 글로벌 전체 시장 10.1 조에 해당하며 , 2027 년 12.7 조 시장으로 성장할 전망입니다 . 글로벌 현미경 시장은 최종 사용자의 특성과 활용 분야에 따라 구분됩니다 . 최종 사용자의 특성에 따라 산업용 , 학술용 , 기타로 분류되며 , 활용 분야에 따라 생명과학용 , 재료과학용 , 반도체용 , 나노테크놀로지용 , 기타로 나눌 수 있습니다 . 당사의 제품은 산업용 , 학술용 현미경에 특화되어 있으며 추후 제품 및 서비스의 확장성까지 고려하여 생명과학용 , 재료과학용 , 반도체용 현미경을 타게팅하고 있으므로 전체 목표 시장은 산업용과 학술용 현미경 중 생명과학용 , 재료과학용 , 반도체용 현미경입니다 . 해당 시장은 2023 년 기준 7.3 조의 규모이며 2027 년 9.1 조로 성장할 전망입니다 . 목표시장 내에서 당사가 초기에 점유하고자 하는 거점 시장은 생명과학용 현미경 시장으로 정의하였습니다 . 또한 , 이는 당사의 주요 사업 및 제품의 전체 시장인 현미경 시장과 당사 핵심 기술의 전방 산업에 해당하는 세포배양 시장의 교집합에 해당하므로 세포 이미징 및 분석 시장 내의 현미경 시장으로도 정의할 수 있습니다 . 해당 시장은 2023 년 기준 2 조에 해당하며 2027 년 2.5 조로 성장할 전망입니다 . 거점 시장은 당사의 제품 및 기술이 사용될 수 있는 전방 산업에 대하여 당사의 진출 여부에 따라 기확보 영역과 전략적 거점 영역으로 구분할 수 있습니다 . 기확보 영역은 병리연구 ( 암 진단 , 연구 ) 및 기타 산업용 , 학술용 분야의 라이브셀 이미징 및 분석 시장이며 2023 년 기준 0.76 조원의 규모로 목표시장의 10.5% 에 해당합니다 . 전략적 거점 영역은 줄기세포 연구 , 조직공학 · 재생의학 , IVF, 약제 스크리닝 개발 시장이며 2023 년 기준 1.2 조원의 규모로 목표시장의 17% 에 해당합니다 . [홀로토모그래피로 접근 가능한 시장].jpg [홀로토모그래피로 접근 가능한 전체시장] 당사가 목표로 하는 전체 시장은 글로벌 광학기기 산업 내 현미경 부문이며 , 연구개발특구진흥재단의 현미경 시장 리포트에서 인용한 Markets and markets 의 Microscopy Market Reports 에 따르면 , 이 시장의 규모는 2022 년 기준으로 72 억 달러 ( 약 9.6 조 원 ) 의 규모를 자랑합니다 . 또한 , 연평균 5.8% 의 성장률로 2027 년에는 95 억 달러 ( 약 12.7 조원 ) 로 확대될 것으로 예상됩니다 . [글로벌 현미경 시장 전망 (ref. 연구개발특구진흥재단, market and markets, microscopy market reports)].jpg [글로벌 현미경 시장 전망 (ref. 연구개발특구진흥재단, market and markets, microscopy market reports)] (가) 세포치료제 시장 년 8 월호 글로벌 세포 · 유전자치료제 (CGT) 시장 전망 > 에 의하면 세포치료제는 2022 년 기준 약 8 조 원 (6.05B$) 규모 , CAGR 47.2% 의 높은 성장이 전망되는 시장입니다 . 이에따라 2027 년까지 약 55.6 조 원 (41.77B$) 의 규모로 성장할 것으로 예상됩니다 . 이러한 첨단 바이오 의약품 제조공정은 필수적으로 QC 공정을 필요로 하며 , 여기에 제반 세포 이미징 및 분석기기가 사용되고 있습니다 . [글로벌 세포치료제 시장 규모 및 전망 (ref. 국가생명공학정책연구센터, frost&sullivan)].jpg [글로벌 세포치료제 시장 규모 및 전망 (ref. 국가생명공학정책연구센터, frost&sullivan)] (나) 오가노이드 시장 글로벌 임상시험 수탁기관 시장은 2019년 453억 8,000달러의 규모에서 연평균 7.7% 성장률을 예측하여 2024년에는 657억 5,000만 달러에 이를 것으로 예상되었으나코로나 (COVID-19)를 겪음에 따라 중요성이 대두되어 기존 예측되었던 2024년 7.7% 성장율보다 소폭 상향된 8.2%로 증가하여 2024년 638억 3,000만 달러에 이를 것으로 예측되었습니다 . [글로벌 오가노이드 시장 규모 및 성장성(ref. 생명공학정책연구센터, the insight partners. global organoids market forecast)].jpg [글로벌 오가노이드 시장 규모 및 전망(ref. 생명공학정책연구센터, the insight partners. global organoids market forecast)] (다) 체외수정 (IVF) 시장 프로스트 앤드 설리번이 2023 년 발간한 보고서에 따르면 전 세계적으로 불임률이 높아지면서 난임 시술 가운데 하나인 체외수정 (IVF: In Vitro Fertilization) 시술에 대한 관심이 높아지고 있습니다 . 이에 따라 체외수정을 위해 난자와 정자 , 배아 등을 냉동하는 과정에 대한 관심도와 체외수정 시술에 대한 수요가 높아지고 있습니다 . 프로스트 앤드 설리번은 글로벌 IVF 시술 시장 규모가 2022 년 약 23 조 원 (17.4B$) 에서 2023 년 58.5 조 (43.9B$) 로 CAGR 20.4% 의 높은 성장세를 보일 것으로 예측합니다 . [글로벌 체외수정(ivf) 시장의 규모 및 전망(ref. frost&sullivan)].jpg [글로벌 체외수정(ivf) 시장의 규모 및 전망(ref. frost&sullivan)] (라) 체외진단 시장 한국바이오협회에서 발간한 <[KBIOIS Vol.50] 글로벌 체외진단의료기기 (IVD) 시장 현황 및 전망 > 에 따르면 글로벌 체외진단 (In Vitro Diagnostics, IVD) 시장은 2023 년 145.7 조 원 (109.6B$) 의 규모에서 2027 년 180.6 조원 (135.8B$) 의 규모로 5.5% 의 CAGR 를 보이며 성장할 전망입니다 . IVD 시장 내에서도 당사의 제품이 집중적으로 활용되고자 하는 암 진단 및 연구 분야에 널리 활용되는 혈액진단시장과 조직진단시장의 규모는 2023 년 총 13.6 조 원 (10.2B$) 에서 2027 년 19.0 조 원 (14.3B$) 으로 CAGR 8.8% 의 꾸준한 상승세를 보일 것으로 전망됩니다 . [글로벌 체외진단 시장 규모 및 전망(ref. 한국바이오협회, frost&sullivan)].jpg [글로벌 체외진단 시장 규모 및 전망(ref. 한국바이오협회, frost&sullivan)] 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 바이오 분야에서 당사와 직 , 간접적인 경쟁 관계에 있는 구체적인 기술 , 제품과 당사 제품의 차별성은 아래와 같습니다 . 구분 기술 설명 경쟁회사 , 제품 당사 제품의 차별성 정량위상이미징 (QPI) 비표지 방식으로 고해상도 세포 이미지를 얻는 기술로 샘플로부터 산란된 빛의 진폭 (Amplitude) 정보뿐만 아니라 위상 (Phase) 정보까지 획득하는 하여 고해상도의 정량정보를 획득하는 기술 단 , 대부분의 기술은 2D QPI 에 한정되어 공간상의 정보를 얻지 못하며 , 당사와 스위스의 N사 만이 3D QPI 에서 상용제품을 가지고 있습니다 . 2D QPI P사 L 제품 P사 H 제품 3D QPI N사 C 제품 3 차원 공간정보 2D QPI 대비 2 배 이상의 해상도 기계적 회전체 대신 DMD 를 이용한 광회절로 안정성 확보 2 세대 제품의 경우 , 저간섭광을 이용하여 선명하고 높은 해상도 이미징 비표지 라이브셀 이미징 (label-free) 위상차 현미경 (Phase Contrast Microscopy), 명시야 현미경 이미징 대다수의 현미경에서 제공 위상차와 같은 전통적 비표지 라이브셀 이미징은 세포소기관과 세포미세구조를 관찰하지 못하고 , 세포의 유무와 계수에 이용되나 , 당사의 기술은 개별 세포의 소기관까지 관찰 , 분석할 수 있는 기술임 3 차원 이미징 서로다른 광학적 단층의 형광 여기 신호를 순차적으로 수신하여 이를 재구성하는 방법으로 세포의 3 차원 구조나 타겟하는 소기관 혹은 단백질의 3 차원 분포를 시각화하는 방법 N사 confocal 현미경 Z사 라이트시트 현미경 전통적 3 차원 이미징은 세포를 고정하는 등 라이브셀 이미징을 할 수 없는 반면 , 당사의 HT 기술은 전처리 없이 매우 빠르게 세포의 3 차원 형상을 얻을 수 있음 상관 이미징 correlative imaging( 상관 이미징 ) 은 여러 가지 이미징 기술을 조합하여 한 샘플이나 시료를 다양한 관점에서 관찰하고 분석하는 기술입니다 . 이 기술은 하나의 이미지로는 얻을 수 없는 정보를 얻을 수 있도록 해줍니다 . 예를 들어 , 전자 현미경과 형광 현미경을 조합하여 시료의 미세한 구조와 화학적 특성을 동시에 관찰할 수 있습니다 당사의 제품은 HT 와 FL 형광 신호를 하나의 기기에서 동시에 획득하여 , 정확한 Morphological 정보와 분자 , 단백질 특이적 정보를 결합하여 보여주는 유일한 제품입니다 . 특히 경쟁 제품에서는 불가능한 3 차원에서 HT 와 FL 정보를 동시에 보여줄 수 있습니다 . 당사의 제품은 비표지로 세포를 3 차원으로 관찰한다는 관점에서 직접적인 경쟁업체는 스위스 소재의 N 사가 유일합니다 . 다만 , 부분적으로 유사한 목적을 갖는 제품이 있는데 , 비표지 세포 모니터링 장비라는 관점에서 S 사의 I 제품 , P 사의 L 제품을 간접적인 경쟁제품으로 볼 수 있습니다 . 또한 , 3 차원 이미징 제품이라는 관점에서는 Z 사의 LightSheet 제품 , S 제품 , S 사의 C 제품과 도 비교될 수 있으며 , 형광기반 고해상도 이미징 이라는 관점에서 L 사의 S 제품, Z 사의 L 제품 과 비교될 수 있습니다만 , 실질적인 경쟁제품이라기 보다는 인접 어플리케이션상의 제품으로 볼 수 있습니다 . (2) 경쟁업체 현황 당사의 모든 제품들은 자동 재물대를 장착하여 관찰 위치의 자동 조정을 비롯하여 3 차원 형광 이미징을 안정적으로 구현하고 있습니다 . 경쟁사 제품은 홀로토모그래피 광학계를 비롯한 하드웨어 구성은 대부분 동일하나 , 최신 제품인 C 제품 의 경우 기존 제품의 하드웨어를 그대로 사용하면서 기구설계상 탑재가 불가능한 자동 스테이지를 구현하기 위해 별도의 상용 동작 모듈 (P 제품) 을 연결하여 부착함으로써 제품의 안정성이 낮습니다 . 또한 당사의 제품은 홀로토모그래피 영상 재구성에 필수적인 배경 보정 (calibration) 소요시간이 1 초 이하로 매우 빠르기 때문에 일관된 품질의 영상을 획득할 수 있습니다 . 경쟁사 제품은 매 영상 획득 전 자동 배경 교정을 수행하는 방식으로 , 시료 조건에 따라 소요시간이 일정하지 않으며 최대 5 분까지 소요됩니다 . 따라서 사용자가 관찰할 세포를 찾은 직후의 영상 획득이 어려우며 , 약물 처리 직후 세포의 반응을 관찰하는 실험을 수행할 수 없어 제품의 활용도가 상대적으로 낮습니다 . 구분 N 사 Tomocube C1 제품 C2 제품 HT-2H HT-X1 광학계 조정 자동 자동 반자동 자동 XY 축 조정 나사 조정 불가 나사 , 3D 컨트롤러 , 소프트웨어 소프트웨어 포커스 조정 나사 소프트웨어 나사 , 3D 컨트롤러 , 소프트웨어 소프트웨어 , 자동 ( 오토포커스 ) 광원 밝기 조정 자동 자동 수동 자동 배경보정소요시간 최대 5 분 최대 5 분 1 초 0 초 ( 해당없음 ) 영상 획득속도 2 초 2 초 0.4 초 < 6초 Field-of-view 90 μm x 90 μm 90 μm x 90 μm 80 μm x 80 μm 220 μm x 165 μm 초점심도 30 μm 30 μm 40 μm 60 ? 150 μm 다중위치 획득 불가능 불가능 가능 가능 Tile scan 불가능 중앙 한정 , 2x2 또는 3x3 만 가능 가능 , 위치 및 면적제한 없음 가능 , 위치 및 면적제한 없음 형광 이미징 2D 만 가능 2D 만 가능 2D, 3D 모두 지원 2D, 3D 모두 지원 형광 광원 외부 연결 , 타사 제품 (CoolLED) 외부 연결 , 타사 제품 (CoolLED) 외부 연결 , 자체 제작 (TomoLight) 내장 , 자체 제작 형광 채널 3 채널 : DAPI, FITC, TRITC/Cy5 중 선택 3 채널 : DAPI, FITC, TRITC/Cy5 중 선택 3 채널 : DAPI, FITC, TRITC 4 채널 : DAPI, FITC, TRITC, Cy5 워밍업 최소 2 시간 이상 , 24 시간 권장 최소 2 시간 이상 , 24 시간 권장 최소 2 시간 이상 , 24 시간 권장 30 분 이상 권장 목표 시장의 유사 제품인 공초점현미경이나 전자현미경을 처음 사용하기 위해서는 일정 시간 이상 전문적인 교육을 받은 전문 인력의 실험 지원이 필수적이나 , 당사의 제품은 약 2 시간 이내의 교육을 통해 관련 배경지식이 전혀 없는 사용자도 제품의 모든 기능을 사용할 수 있습니다 . 이러한 편의성은 대학원생 등 신규 연구자들이 다수 참여하는 이미징 장비 교육 프로그램 참여를 통해 여러 차례 그 유효성이 확인되었습니다 . 살아있는 세포 모니터링 제품으로서 형광 기반의 고해상도 광학 이미징 장비로는 공초점현미경 , 시트광현미경 등 다양한 기술이 있으며 시장 점유율이 높은 제품으로는 독일 Z 사의 A 제품군 , 독일 L 사의 S 제품군 등이 있습니다 . 그 외에도 다량 시료 이미징 목적으로 B 사의 C 제품군 , M 사의 I 제품군 등이 시장의 주요 플레이어로 자리매김하고 있습니다 . 특히 Z 사는 광학 현미경에서의 전통적인 강자로 C 현미경과 라이브셀 이미징이 가능한 다양한 제품군을 보유하고 있습니다 . 대표적인 제품과의 기술적 차별성은 아래 표에서 확인할 수 있습니다 . 제품 HT-X1 (Tomocube) L1 제품 (Z 사) L2 제품(Z 사) 기술 홀로토모그래피 시트광이미징 초고해상도 공초점 시료 전처리 불필요 고정 , 염색 , 투명화 염색 , 고정 등 시료 준비시간 해당없음 1 시간 이상 10 분 이상 기준 광원 450 nm LED 레이저 488 nm Laser 수평해상도 156 nm 최대 650 nm 최대 120 nm Field of View 218 μm x 165 μm 11mm x 11mm 21.6 μm x 21.6 μm 초점 심도 최대 150 μm 30mm 10 μm 수준 권장 영상 획득 소요시간 < 6초 (150 μm 획득 기준 ) 수초 채널당 1 분 ( 장당 1 초 ) 비표지 세포 모니터링 제품으로서 저해상도 , 명시야 및 제한적 형광을 기반으로 한 , 고속 , 대용량 처리를 위한 기술이 있으며 경쟁 제품으로는 독일 S 사의 I 제품군이 있습니다 . 이 회사의 대표적인 제품과 유사한 기술인 2D QPI 의 L 제품과의 기술적 차별성은 아래 표에서 확인할 수 있습니다 . 구분 HT-X1 (Tomocube) I 제품 (S 사) L 제품 (P 사) 비표지 기술 홀로토모그래피 , 명시야 명시야 , 위상차 2D QPI 수평해상도 150 nm 최대 620 nm 최대 400 nm 수직해상도 1069 nm 해당없음 (2D) 해당없음 (2D) 초점 심도 150 μm 해당없음 (2D) 해당없음 (2D) 식별 정보 세포영역 , 세포막 , 핵 , 핵인 , 지방방울 , 미토콘드리아 등 다수 세포영역 세포영역 , 세포막 (3) 비교우위 사항 당사 핵심 기술이 여타 다른 기술 대비 차별성을 갖는 점은 크게 HT 이미징과 HT 분석으로 나눠서 살펴볼 수 있습니다 . (가) HT 이미징 기술 당사의 홀로토모그래피 기술 중 HT 이미징이 갖는 비교우위는 아래 표와 같이 요약하여 설명할 수 있습니다 . 항목 비교우위 비표지 이미징 표지나 유전자 조작을 하지 않는 비침습성으로 생체 내 세포나 조직을 연구할 때 자연스러운 동작이나 생리에 영향을 미치지 않으면서 생물 과정을 관찰 시료의 무결성을 보장할 수 있으므로 재생의학에서 사용되는 세포 치료제를 이미징 후 환자에게 투입할 수 있음 광표백이나 광독성이 없으므로 시료를 수십 일 동안 연속하여 관찰할 수 있음 특정 형광 염료나 생체분자에 제한되지 않으므로 세포 , 조직 , 미생물 및 세포 외 기질 (matrix) 등 다양한 생물학적 시료와 관련 연구 분야에서 유용하게 사용될 수 있음 고가의 염색 시료가 필요하지 않고 수 시간에서 여러 날이 소요되는 염색 과정이 필요하지 않음 광학적 단층 촬영 오가노이드나 두꺼운 조직 등을 광학적으로 단층 촬영하여 온전한 3D 데이터를 이용한 연구를 가능하게 함 오가노이드의 3D 영상 획득이 가능하게 됨으로써 좀 더 정확한 약물 반응성 실험을 할 수 있음 환자 유래 오가노이드를 이용하면 개인화된 치료제 개발이나 처방에 사용될 수 있음 고대비 · 고해상도 이미징 합성구경 기법을 이용하여 동일 사양 광학계의 명시아 현미경 대비 2 배의 해상도 이미징 가능 굴절률을 이미징 함으로써 명시아 현미경 대비 매우 선명한 이미지 제공함 정량 이미징 굴절률 정보는 정량적이므로 시료 준비 상태나 기기의 영향을 받지 않으므로 재현성 높은 실험 가능 세포 및 세포 소기관의 건조 질량 , 밀도 , 부피 , 크기 등의 세포 특성에 대한 정밀한 측정이 가능 염색하지 않고도 지질방울을 이미징하고 정량 데이터를 추출할 수 있음 3D 상관현미경 홀로토모그래피 이미지와 동시에 다양한 현미경 데이터를 획득할 수 있음 2 가지 이상의 데이터를 병합하여 분석함으로써 개별 이미징 방법의 한계를 극복하고 시료의 구조 , 구성 및 기능을 더욱 포괄적으로 이해할 수 있도록 함 (나) HT 분석 기술 당사의 홀로토모그래피 기술 중 HT 분석 기술은 TomoAnalysis 소프트웨어에 구현되어 있으며, 이 기술이 갖는 비교우위는 아래 표와 같이 설명할 수 있습니다 . 항목 비교 우위 영상 기반 정보 시각화 영상 기반 분석의 각 단계에서 사용자에게 각 단계에 적합한 시각화 방법을 제공 깊이 정보 강조 시각화 기술 , 직접 볼륨 렌더링 시각화 기술 , 분할 마스크와의 블랜딩 시각화 기술 등 제공 분석 파이프라인의 단계별 결과를 선택적으로 시각화함으로써 사용자가 분석에 대한 이해를 더 깊게 갖고 갈 수 있도록 함 맞춤형 분석 파이프라인 제작 코드 작성을 하지 않고 GUI 만으로 분석 파이프라인을 작성할 수 있는 코드리스 영상 분석파이프라인 작성 방법 제공 작성한 영상 분석파이프라인의 각 단계를 시각적으로 표시함으로써 분석 결과의 적합성을 쉽게 파악할 수 있도록 함 대용량 데이터 분석 고속으로 고해상도 영상을 짧은 시간에 획득할 수 있는 상황에서 데이터를 효율적으로 저장하고 분석할 수 있도록 Compressed Large Data Format 을 정의하고 구현함 컴퓨터 메모리 용량보다 큰 데이터 중에서 사용자가 보고 있는 영역에 해당하는 데이터를 자동으로 로딩하도록 함 분석 파이프라인 수행 시 각각의 분석 알고리즘이 순차적으로 데이터를 로딩하여 처리를 하도록 함 비표지 가상 바이오마커 AI 를 통해 세포 이미지의 복잡한 패턴 분석 가능 전통적 방법보다 객관적이고 정확함 형광 표식 없이도 세포 내 복잡한 구조 및 반응 패턴 정밀 분석 가능 세포 연구 , 개발 , 생산 분야에서 광범위한 활용 가능 라. 경기변동의 특성 일반적으로 경기가 침체하면 정부 및 기업들이 연구개발 예산을 줄이는 경향이 있을 수 있습니다 . 이는 단기 수익이나 자본 투자 등에 대한 우선순위가 높아지는 경기 침체 기간에 자금이 제한되거나 절약되는 경향이 있기 때문입니다 . 반대로 경기가 회복되면 기업들의 수익이 증가하고 , 이에 따라 연구개발 예산도 증가할 수 있습니다 . 경기가 호황일 때는 새로운 기술이나 혁신을 통해 경쟁력을 강화하려는 기업들이 자금을 투자하는 경향이 있습니다 . 또한 정부도 경제 성장을 촉진하기 위해 연구개발 예산을 늘릴 수 있습니다 . 그러나 , 정부의 정책 방향 , 기술 혁신에 대한 기업들의 관심 , 금융 시장의 변동 등 다양한 요인들이 연구개발 예산에 영향을 미칠 수 있어 당사의 매출에 영향을 줄 수 있습니다 . 따라서 단기적인 경기 변동과 당사의 성장성에 대한 관계는 단순한 인과 관계로 설명하기 어렵습니다만 , 중장기적인 관점에서 연구개발의 확대 , 바이오 산업의 발전 , 특히 성장성이 높은 3 차원 생물학과 재생의학은 이러한 경기 변동에 상관없이 견조한 성장세를 지속할 것으로 예상하고 있습니다 . 일례로 , 글로벌 3D 세포 배양 시장은 2022 년에 USD 10 억 4,075 만 달러였으며 2030 년에는 USD 31 억 8,368 만 달러에 이를 것으로 예상됩니다 . 마. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당 사의 홀로토모그래피 기술을 접목하여 라이브 셀 이미징이 가능한 현미경은 기존 연구장비산업 내에서도 독보적이며 선구적인 기술 제품으로 , 기존 연구장비의 원리와 첨단 기술의 결합을 통해 산업기술로의 융합 및 확장과 신산업의 파생이 가능합니다 . 때문에 당사의 초기 영업전략은 하나의 산업 혹은 연구분야에 치중하여 전개하는 것이 아니라 당사 제품을 필요로 하는 , 혹은 활용할 수 있는 다양한 분야에 접근하는 전략을 지향했습니다 . 2020 년도부터 혁신적인 기술을 바탕으로 해당 기술에 매력을 느끼는 다양한 연구기관에 본격적으로 제품을 판매하기 시작하였으며 , 지속적인 기술 및 제품의 발전과 더불어 학술대회나 컨벤션 참여를 통해 제품을 알리는데 집중해 왔습니다 . 2020 년부터 2023 년까지 약 4 년간의 영업활동과 기술 발전 동향 , 연구개발 활동을 바탕으로 당사는 목표시장 내에서 빠른 성장을 도모하기 위해 타 영역에 비해 보다 적극적으로 진출 및 선점하고자 하는 목표 거점 시장을 선정하였습니다 . 목표 거점 시장은 전방산업을 기준으로 선정하였으며 , 당사 제품의 진출 여부에 의해 전략적 거점 영역과 기확보 영역으로 구분할 수 있습니다 . 전략적 거점 영역은 첨단바이오 , 첨단재생의료 산업 내의 세포치료제시장 및 오가노이드시장이며 , 기확보영역은 체외수정 (IVF) 시장 및 체외진단병리 연구 ( 암 진단 · 연구 ) 시장입니다 . (1) 전방산업의 정책 변화 당사의 사업은 당사의 제품이 사용될 전방시장의 정책 및 규제변화에도 밀접히 연관되어 있습니다 . 일례로 , 미국 식품의약국은 2023 년 식품의약품화장품법 개정을 통해 FDA 에서 지난 80 년 이상 의약품의 안전성과 유효성 확인을 위해 필수적이었던 동물시험 없이도 허가 신청이 가능하도록 하였습니다 . 개정된 법을 보면 비임상 시험 (Nonclinical Test) 을 ' 의약품의 안전성과 효과성을 조사하는 임상시험 전 또는 그 과정 중에 시험관에서 (in vitro), 컴퓨터에서 (in silico), 또는 화학적으로 (in chemico), 또는 비인체 생체시험 (non-human in vivo test) 에서 수행되는 시험 ' 이라고 정의했으며 , 비임상 시험의 예시로 ▲ 세포 기반 어세이 (Cell-based assays), ▲ 조직 칩 (Organ chips) 및 미세생리시스템 (Microphysiological systems) ▲ 컴퓨터 모델링 ▲ 기타 바이오프린팅 (bioprinting) 과 같은 비인체 또는 인체 생물학기반 시험방법 ▲ 동물시험 등 5 가지를 제시했습니다 . 이는 3D Biology 에 관련된 기술과 기기의 수요가 폭발적으로 늘어날 수 있음을 의미하는 것이며 , 여기에 전통적인 세포 및 동물 기반 시험이 오가노이드와 같은 새로운 방법으로 대체될 때 , 이에 적합한 기술과 기업이 새로운 기회를 가질 수 있음을 의미합니다 . 또 다른 사례로 , 체외인공수정에 관한 규제변화를 예로 들 수 있습니다 . 현재 우리나라의 체외 인공수정은 생명윤리 및 안전에 관한 법률 규제와 산부인과 보조생식술 윤리지침에 따른 자율규제를 따르도록 되어있는데 , 시술에 사용하는 수정란의 개수에 대한 규정이 없습니다 . 그러나 , 유럽의 경우 , 시술에 사용하는 수정란의 숫자도 제한하는 방향으로 법률이 발전되어 왔고 , 이러한 환경에서는 시술을 위한 수정란의 배양과 선별에 더욱 신중을 기할 수 밖에 없게 됩니다 . 이러한 규제의 변화는 당사 제품의 효용성을 더욱 높이게 되어 시장 도입이 가속화 될 수 있습니다 . (2) 인허가 규제 변화 연구용 기기에 대한 특별한 규제는 없으나 , 전자기기로서 국내의 경우 KC, 미국의 경우 FCC, 유럽의 경우 CE, 영국의 경우 UKCA 인증이 필요합니다 . 당사는 신제품 개발과정에서 이러한 시장 규제 요구사항을 모두 만족하도록 설계하였으며 , 이에 따라 필요한 전자파 , 전기적 안전성 시험을 거쳐 개발이 완료되어 출시되는 모든 제품은 목표시장에 필요한 규제를 만족하고 있습니다 . 다만 , 당사의 홀로토모그래피를 이용하여 첨단 바이오 의약품을 개발 생산하는 당사 기기의 사용자는 GMP 규제를 따라야 하기 때문에 , 그만큼 과학적으로 인정되고 안정적인 제품을 선호하고 있습니다 . IVF 용 기기의 경우 , 국가마다 조금씩 다른 의료기기 규제에 따라 의료기기의 승인을 얻어야 합니다 . 다만 , 당사가 출시하는 제품은 연구전용 (Research Use Only) 로 우선 출시되어 각 병원의 프로토콜을 개발하는데 사용될 예정이며 , 이러한 연구결과를 모아 정식 임상시험을 설계하고 실시할 예정입니다 . III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결재무정 보 (단위 : 원) 구분/사업연도 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인(감사의견) - 삼일회계법인(적정) 삼일회계법인(적정) 삼일회계법인(적정) 유동자산 11,895,455,197 15,952,060,530 22,125,630,824 27,699,875,208 당좌자산 10,276,148,413 13,680,241,367 19,334,414,285 26,629,687,436 재고자산 1,619,306,784 2,271,819,163 2,791,216,539 1,070,187,772 비유동자산 4,003,714,711 3,822,654,391 2,929,746,476 2,262,702,421 유형자산 3,121,783,685 3,143,040,656 2,233,295,562 1,869,041,164 무형자산 629,863,726 358,643,895 393,128,387 316,618,338 기타비유동자산 252,067,300 320,969,840 303,322,527 77,042,919 자 산 총 계 15,899,169,908 19,774,714,921 25,055,377,300 29,962,577,629 유동부채 1,706,735,884 1,776,050,328 52,197,810,354 87,794,375,441 비유동부채 283,506,523 290,931,487 691,695,648 443,075,741 부 채 총 계 1,990,242,407 2,066,981,815 52,889,506,002 88,237,451,182 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 1,100,000,000 1,100,000,000 자본잉여금 65,024,816,846 66,719,551,286 - - 기타자본항목 4,997,039,797 5,609,931,169 4,712,629,539 3,610,580,919 기타포괄손익누계액 30,967,831 (15,997,003) 21,234,121 18,896,177 결손금 (61,479,493,973) (57,218,190,846) (33,667,992,362) (63,004,350,649) 자 본 총 계 13,908,927,501 17,707,733,106 (27,834,128,702) (58,274,873,553) 매출액 2,928,075,020 3,747,265,433 1,871,023,862 1,625,215,923 영업손실 (4,494,712,267) (6,733,121,851) (6,368,726,125) (6,410,239,412) 연결 당기순이익(손실) (4,261,303,127) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) 연결 당기총포괄이익(손실) (4,214,338,293) (23,587,429,608) 29,338,696,231 (19,313,483,275) 기본주당순이익(손실) (401) (5,158) 13,335 (8,795) 희석주당순손실 (401) (5,158) (1,118) (8,795) 나. 요약 재무정 보 (단위 : 원) 구분/사업연도 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인(감사의견) - 삼일회계법인(적정) 삼일회계법인(적정) 삼일회계법인(적정) 유동자산 11,613,759,014 15,195,342,809 21,936,148,107 27,368,838,440 당좌자산 9,994,452,230 12,923,523,646 19,144,931,568 26,298,650,668 재고자산 1,619,306,784 2,271,819,163 2,791,216,539 1,070,187,772 비유동자산 4,269,427,996 4,567,611,855 3,116,189,650 2,592,731,514 투자자산 326,310,383 807,530,551 186,443,174 330,029,093 유형자산 3,063,902,473 3,082,730,466 2,233,295,562 1,869,041,164 무형자산 629,863,726 358,643,895 393,128,387 316,618,338 기타비유동자산 249,351,414 318,706,943 303,322,527 77,042,919 자 산 총 계 15,883,187,010 19,762,954,664 25,052,337,757 29,961,569,954 유동부채 1,690,752,986 1,764,290,071 52,194,770,811 87,793,367,766 비유동부채 283,506,523 290,931,487 691,695,648 443,075,741 부 채 총 계 1,974,259,509 2,055,221,558 52,886,466,459 88,236,443,507 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 1,100,000,000 1,100,000,000 자본잉여금 65,024,816,846 66,719,551,286 - - 기타자본항목 4,997,039,797 5,609,931,169 4,712,629,539 3,610,580,919 기타포괄손익누계액 30,967,831 (15,997,003) 21,234,121 18,896,177 결손금 (61,479,493,973) (57,218,190,846) (33,667,992,362) (63,004,350,649) 자 본 총 계 13,908,927,501 17,707,733,106 (27,834,128,702) (58,274,873,553) 매출액 2,928,075,020 3,747,265,433 1,871,023,862 1,625,215,923 영업손실 (3,957,023,978) (6,180,243,472) (5,940,685,739) (6,018,582,919) 당기순이익(손실) (4,261,303,127) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) 당기총포괄이익(손실) (4,214,338,293) (23,587,429,608) 29,338,696,231 (19,313,483,275) 기본주당순이익(손실) (401) (5,158) 13,335 (8,795) 희석주당순손실 (401) (5,158) (1,118) (8,795) 2. 연결재무제표 연 결 재 무 상 태 표 제 10(당) 반기말 2024년 6월 30일 현재 제 9(전) 기 2023년 12월 31일 현재 제 8 기 2022년 12월 31일 현재 제 7 기 2021년 12월 31일 현재 주식회사 토모큐브와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 자 산 I.유동자산 11,895,455,197 15,952,060,530 22,125,630,824 27,699,875,208 현금및현금성자산 2,587,787,694 2,852,982,414 1,526,107,079 18,179,318,197 유동기타금융자산 5,245,229,374 9,491,228,111 17,195,626,840 8,016,672,381 매출채권및기타채권 2,240,335,751 1,032,771,331 358,145,237 267,072,279 재고자산 1,619,306,784 2,271,819,163 2,791,216,539 1,070,187,772 유동기타자산 169,170,274 218,258,111 204,046,769 159,078,449 당기법인세자산 33,625,320 85,001,400 50,488,360 7,546,130 II.비유동자산 4,003,714,711 3,822,654,391 2,929,746,476 2,262,702,421 유형자산 3,121,783,685 3,143,040,656 2,233,295,562 1,869,041,164 무형자산 629,863,726 358,643,895 393,128,387 316,618,338 비유동기타금융자산 91,508,928 90,133,340 69,827,727 77,042,919 장기매출채권및기타채권 109,801,900 230,836,500 233,494,800 - 비유동기타자산 50,756,472 - - - 자 산 총 계 15,899,169,908 19,774,714,921 25,055,377,300 29,962,577,629 부 채 I.유동부채 1,706,735,884 1,776,050,328 52,197,810,354 87,794,375,441 매입채무및기타채무 512,885,368 503,530,091 538,853,377 624,399,591 유동기타금융부채 166,515,113 215,057,826 25,717,099,698 65,149,708,923 유동기타부채 1,584,546 3,345,455 - 91,996,237 단기차입금 850,000,000 550,000,000 550,000,000 350,000,000 유동성장기차입금 - 300,000,000 - 500,000,000 우선주부채 - - 25,341,770,570 21,056,459,574 판매보증충당부채 175,750,857 204,116,956 50,086,709 21,811,116 II.비유동부채 283,506,523 290,931,487 691,695,648 443,075,741 장기차입금 - - 300,000,000 - 장기매입채무및기타채무 253,271,166 237,674,049 143,787,073 143,787,073 비유동기타금융부채 30,235,357 53,257,438 247,908,575 299,288,668 부 채 총 계 1,990,242,407 2,066,981,815 52,889,506,002 88,237,451,182 자 본 I.지배기업의소유지분 13,908,927,501 17,707,733,106 (27,834,128,702) (58,274,873,553) 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 1,100,000,000 1,100,000,000 자본잉여금 65,024,816,846 66,719,551,286 - - 기타자본항목 4,997,039,797 5,609,931,169 4,712,629,539 3,610,580,919 기타포괄손익누계액 30,967,831 (15,997,003) 21,234,121 18,896,177 결손금 (61,479,493,973) (57,218,190,846) (33,667,992,362) (63,004,350,649) II.비지배지분 자 본 총 계 13,908,927,501 17,707,733,106 (27,834,128,702) (58,274,873,553) 부 채 와 자 본 총 계 15,899,169,908 19,774,714,921 25,055,377,300 29,962,577,629 반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년 반기(제9기) (검토받지 아니한 재무제표) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) I. 매출액 2,928,075,020 1,579,792,542 3,747,265,433 1,871,023,862 1,625,215,923 II. 매출원가 1,258,160,779 710,865,200 1,565,105,064 928,355,262 959,092,133 III. 매출총이익 1,669,914,241 868,927,342 2,182,160,369 942,668,600 666,123,790 IV. 판매비와관리비 6,164,626,508 3,921,797,756 8,915,282,220 7,311,394,725 7,076,363,202 V. 영업손실 (4,494,712,267) (3,052,870,414) (6,733,121,851) (6,368,726,125) (6,410,239,412) VI. 금융수익 166,103,775 332,193,066 565,519,136 39,919,527,404 75,772,673 VII. 금융원가 (39,846,791) (2,469,998,710) (17,454,073,747) (4,340,796,349) (13,119,875,924) VIII. 기타수익 116,378,662 88,555,284 111,596,407 190,831,348 112,770,543 IX. 기타비용 (9,226,506) (9,626,667) (40,118,429) (64,477,991) (7,253,959) X. 법인세비용차감전순손실 (4,261,303,127) (5,111,747,441) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) XI. 법인세비용 - - - - - XII. 당기순이익(손실) (4,261,303,127) (5,111,747,441) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) XIII. 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주 (4,261,303,127) (5,111,747,441) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) 비지배지분 - - - - - XIV. 기타포괄손익 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 해외사업환산손익 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 XV. 총포괄이익(손실) (4,214,338,293) (5,110,595,106) (23,587,429,608) 29,338,696,231 (19,313,483,275) XVI. 총포괄이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주 (4,214,338,293) (5,110,595,106) (23,587,429,608) 29,338,696,231 (19,313,483,275) 비지배지분 - - - - - XVII. 주당이익(손실) 기본주당이익(손실) (401) (1,162) (5,158) 13,335 (8,795) 희석주당손익 (401) (1,162) (5,158) (1,118) (8,795) 연 결 자 본 변 동 표 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 총 계 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 결손금 소 계 I.2021.01.01.(당기초) ("감사받지않은재무제표") 1,100,000,000 - 2,361,618,172 (16,446,627) (43,655,524,570) (40,210,353,025) - (40,210,353,025) 당기순손실 - - - - (19,348,826,079) (19,348,826,079) - (19,348,826,079) 해외사업환산손익 - - - 35,342,804 - 35,342,804 - 35,342,804 주식보상비용 - - 1,248,962,747 - - 1,248,962,747 - 1,248,962,747 II.2021.12.31.(당기말) 1,100,000,000 - 3,610,580,919 18,896,177 (63,004,350,649) (58,274,873,553) - (58,274,873,553) I.2022.01.01.(당기초) 1,100,000,000 - 3,610,580,919 18,896,177 (63,004,350,649) (58,274,873,553) - (58,274,873,553) 당기순이익 - - - - 29,336,358,287 29,336,358,287 - 29,336,358,287 해외사업환산손익 - - - 2,337,944 - 2,337,944 - 2,337,944 주식보상비용 - - 1,102,048,620 - - 1,102,048,620 - 1,102,048,620 II.2022.12.31.(당기말) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) - (27,834,128,702) I.2023.01.01.(당기초) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) - (27,834,128,702) 전환상환우선주의전환 1,512,438,500 66,719,551,286 - - - 68,231,989,786 68,231,989,786 당기순손실 - - - - (23,550,198,484) (23,550,198,484) - (23,550,198,484) 해외사업환산손익 - - - (37,231,124) - (37,231,124) - (37,231,124) 주식보상비용 - - 897,301,630 - - 897,301,630 - 897,301,630 II.2023.12.31.(당기말) 2,612,438,500 66,719,551,286 5,609,931,169 (15,997,003) (57,218,190,846) 17,707,733,106 - 17,707,733,106 I.2023.01.01.(전기초) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) - (27,834,128,702) 반기순손실 - - - - (5,111,747,441) (5,111,747,441) - (5,111,747,441) 주식보상비용 - - 325,765,920 - - 325,765,920 - 325,765,920 해외사업환산손익 - - - 1,152,335 - 1,152,335 - 1,152,335 II.2023.06.30.(전반기말) ("검토받지아니한재무제표") 1,100,000,000 - 5,038,395,459 22,386,456 (38,779,739,803) (32,618,957,888) - (32,618,957,888) I.2024.01.01.(당기초) 2,612,438,500 66,719,551,286 5,609,931,169 (15,997,003) (57,218,190,846) 17,707,733,106 - 17,707,733,106 반기순손실 - - - - (4,261,303,127) (4,261,303,127) - (4,261,303,127) 무상증자 2,667,798,500 (2,680,603,920) - - - (12,805,420) - (12,805,420) 주식선택권행사 55,360,000 985,869,480 (980,869,480) - - 60,360,000 - 60,360,000 주식보상비용 - - 367,978,108 - - 367,978,108 - 367,978,108 해외사업환산손익 - - - 46,964,834 - 46,964,834 - 46,964,834 II.2024.06.30.(당반기말) 5,335,597,000 65,024,816,846 4,997,039,797 30,967,831 (61,479,493,973) 13,908,927,501 - 13,908,927,501 연 결 현 금 흐 름 표 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년 반기(제9기) (검토받지 아니한재무제표) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) I. 영업활동 현금흐름 (4,015,969,587) (3,256,077,411) (5,931,668,125) (6,750,917,906) (4,419,481,333) 1. 영업활동에서 창출된 현금흐름 (4,248,177,167) (3,549,216,132) (6,345,916,820) (6,984,541,797) (4,435,442,259) 2. 이자의 수취 226,440,664 354,638,068 553,944,346 327,921,430 49,547,254 3. 이자의 지급 (45,609,164) (57,379,927) (105,182,611) (51,355,309) (36,275,718) 4. 법인세의 환급(납부) 51,376,080 (4,119,420) (34,513,040) (42,942,230) 2,689,390 II. 투자활동 현금흐름 3,712,431,510 3,741,059,031 7,471,689,594 (9,769,234,450) (8,656,957,069) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 4,292,679,910 3,855,076,840 7,715,448,729 54,151,636 14,232,600 단기금융상품의 순감소 4,292,679,910 3,855,076,840 7,715,448,729 - - 보증금의 회수 - - - 8,000,000 5,000,000 정부보조금의 수령 - - - 35,969,818 9,232,600 유형자산의 처분 - - - 10,181,818 - 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (580,248,400) (114,017,809) (243,759,135) (9,823,386,086) (8,671,189,669) 단기금융상품의 순증가 - - - (9,231,754,459) (8,001,661,320) 유형자산의 취득 (239,788,101) (106,357,733) (221,943,175) (532,862,627) (614,348,348) 무형자산의 취득 (294,943,905) (960,000) (9,553,063) (36,000,000) (31,290,001) 보증금의 증가 (45,516,394) (6,700,076) (12,262,897) (22,769,000) (23,890,000) III. 재무활동 현금흐름 (62,881,822) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) 21,070,312,959 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 60,360,000 - - - 21,209,910,000 전환상환우선주의 발행 - - - - 21,209,910,000 주식선택권의 행사 60,360,000 - - - - 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (123,241,822) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) (139,597,041) 리스부채의 상환 (110,436,402) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) (137,585,620) 무상증자비용 지급 (12,805,420) - - - (2,011,421) IV. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (366,419,899) 404,146,422 1,357,834,325 (16,676,757,803) 7,993,874,557 V. 기초의 현금및현금성자산 2,852,982,414 1,526,107,079 1,526,107,079 18,179,318,197 10,113,203,896 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 101,225,179 9,194,395 (30,958,990) 23,546,685 72,239,744 VII. 기말의 현금및현금성자산 2,587,787,694 1,939,447,896 2,852,982,414 1,526,107,079 18,179,318,197 3. 연결재무제표 주석 제 10(당) 반기말 : 2024년 06월 30일 현재 제 9(전) 기말 : 2023년 12월 31일 현재 주식회사 토모큐브와 그 종속기업 1. 일반사항주식회사 토모큐브(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 '연결회사')의 현황은 다음과 같습니다. 1-1 지배기업의 개요지배기업은 2015년 8월에 설립되어 광학기기 및 의료장비 등의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 대전광역시 유성구 신성로 155, 4층에 본사를 두고 있습니다. 당반기말 현재 지배기업의 주주 내역은 다음과 같습니다. 주주명 보통주 주식수(주) 지분율(%) 박용근 2,300,000 21.55 홍기현 1,000,000 9.37 한미사이언스 주식회사 628,600 5.89 인터베스트 4차산업혁명투자조합 550,000 5.15 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 495,336 4.64 SEMA-인터베스트 바이오 헬스케어 전문투자조합 440,000 4.12 컴퍼니케이 유망서비스펀드 375,000 3.51 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 360,410 3.38 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ 350,000 3.28 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 350,000 3.28 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 333,332 3.12 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 330,222 3.09 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 266,666 2.50 케이디비씨-케이투 2023 세컨더리 투자조합 249,034 2.33 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 214,000 2.01 디에스씨세컨더리패키지인수펀드제1호 213,450 2.00 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 200,000 1.87 에이벤처스GROWTHK제2호투자조합 180,596 1.69 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 165,112 1.55 에이벤처스밸런스S투자조합 148,000 1.39 김태홍 145,720 1.37 나상찬 145,720 1.37 기타 1,229,996 11.54 합 계 10,671,194 100.00 1-2 종속기업 현황당반기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 기업명 소재지 지분율 결산월 주요 영업활동 TomoCube USA, Inc 미국 100.0% 12월 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 1-3 종속기업 요약 재무정보당반기 및 전반기 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 자산총액 부채총액 매출액 반기순손익 당반기 342,293 15,983 - (528,185) 전반기 413,105 8,842 - (180,232) 2. 중요한 회계정책 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반 기 연결 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 2-1 회계정책의 변경과 공시 (1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 연결 회사는 동 개정으로 인해 연결 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 연결 회사는 동 개정으로 인해 연결 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반 기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영항은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 중요한 판단과 추정 반기연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수 익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.반기연결재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다. 4. 재무위험관리연결회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 4-1 시장위험(1) 외환 위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 금융부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 USD JPY 기타 USD JPY 기타 현금및현금성자산 1,156,344 - 277,634 99,604 - 266,475 단기금융상품 - - - 644,700 - - 매출채권및기타채권 471,158 511,609 1,010 211,567 19,431 224,663 보증금 - - 30,023 - - - 매입채무및기타채무 - 4,088 17,362 53,119 - 50,553 합 계 1,627,502 515,697 326,029 1,008,990 19,431 541,691 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 현금및현금성자산 143,398 (143,398) 36,608 (36,608) 단기금융상품 - - 64,470 (64,470) 매출채권및기타채권 98,378 (98,378) 45,566 (45,566) 보증금 3,002 (3,002) - - 매입채무및기타채무 (2,145) 2,145 (10,367) 10,367 합 계 242,633 (242,633) 136,277 (136,277) (2) 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 4-2 유동성위험연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 4-3 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들 대해서만 거래를 하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 상각후원가로 분류된 금융상품의 신용위험에 노출된 최대금액은 다음과 같습니다.(1) 당반기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 정부보조금 장부금액 현금및현금성자산 2,587,788 - - 2,587,788 단기금융상품 5,383,548 - (185,000) 5,198,548 매출채권및기타채권 2,412,716 (62,578) - 2,350,138 보증금 138,190 - - 138,190 합 계 10,522,242 (62,578) (185,000) 10,274,664 (2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 장부금액 현금및현금성자산 2,852,982 - 2,852,982 단기금융상품 9,491,228 - 9,491,228 매출채권및기타채권 1,321,274 (57,666) 1,263,608 보증금 90,133 - 90,133 합 계 13,755,617 (57,666) 13,697,951 4-4 자본위험연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계(A) 1,990,242 2,066,982 자본총계(B) 13,908,928 17,707,733 부채비율(A/B) 14.31% 11.67% 5. 범주별 금융상품5-1 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채로 분류하고 있습니다. 5-2 금융상품 종류별 공정가치보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 2,587,788 2,587,788 2,852,982 2,852,982 단기금융상품 5,198,548 5,198,548 9,491,228 9,491,228 매출채권및기타채권 2,350,138 2,350,138 1,263,608 1,263,608 보증금 138,190 138,190 90,133 90,133 합 계 10,274,664 10,274,664 13,697,951 13,697,951 금융부채 매입채무및기타채무 567,344 567,344 591,286 591,286 장ㆍ단기차입금 850,000 850,000 850,000 850,000 합 계 1,417,344 1,417,344 1,441,286 1,441,286 상기 금융자산과 금융부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 5-3 금융상품의 범주별 손익당반기와 전반기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 상각후원가 측정 금융자산 이자수익 166,104 332,193 상각후원가 측정 금융부채 이자비용 (20,735) (2,435,141) 합 계 145,369 (2,102,948) 6. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 보통예금 2,171,028 1,852,982 RP 416,760 - 정기예금 - 1,000,000 합 계 2,587,788 2,852,982 7. 매출채권및기타채권7-1 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 2,222,833 109,802 917,020 230,837 차감: 손실충당금 (62,578) - (57,666) - 미수수익 79,978 - 147,654 - 미수금 103 - 25,763 - 합 계 2,240,336 109,802 1,032,771 230,837 7-2 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 57,666 50,711 설정 4,912 2,524 기말 62,578 53,235 8. 기타금융자산보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 5,383,548 - 9,491,228 - 차감: 정부보조금 (185,000) - - - 보증금 53,000 103,923 - 111,312 차감: 현재가치할인차금 (6,319) (12,414) - (21,179) 합 계 5,245,229 91,509 9,491,228 90,133 9. 재고자산 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 원재료 1,136,328 1,443,355 제품 482,979 828,464 합 계 1,619,307 2,271,819 당반기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 1,249백만원 (전반기: 711백만원)입니다. 10. 기타자산보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 50,185 - 49,902 - 선급비용 43,535 50,756 121,731 - 부가세대급금 75,450 - 46,625 - 합 계 169,170 50,756 218,258 - 11. 유형자산 11-1 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 기타변동 대체() 반기말 차량운반구 39,592 - (4,570) 3,064 - 38,086 비품 520,381 38,078 (116,138) 1,401 - 443,722 금형 110,004 - (12,120) - - 97,884 시설장치 62,625 3,650 (24,645) - - 41,630 기타의유형자산 1,868,704 1,000 (268,492) - 270,802 1,872,014 사용권자산 250,900 43,764 (108,694) - - 185,970 건설중인자산 290,835 197,060 - - (45,417) 442,478 합 계 3,143,041 283,552 (534,659) 4,465 225,385 3,121,784 () 기타의유형자산은 제품에서 대체되었으며 건설중인자산은 무형자산으로 대체되었습니다. (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 기타변동 대체() 반기말 비품 692,199 82,242 (146,071) (8) - 628,362 금형 140,490 - (15,268) - - 125,222 시설장치 105,381 - (25,176) - - 80,205 기타의유형자산 588,745 - (117,883) - 440,409 911,271 사용권자산 427,702 24,453 (104,043) - - 348,112 건설중인자산 278,779 24,116 - - (11,883) 291,012 합 계 2,233,296 130,811 (408,441) (8) 428,526 2,384,184 () 기타의유형자산은 제품에서 대체되었으며 건설중인자산은 무형자산으로 대체되었습니다. 11-2 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 구성별 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 증가 상각 반기말 부동산 222,301 24,860 (102,187) 144,975 차량운반구 28,599 18,904 (6,507) 40,995 합 계 250,900 43,764 (108,694) 185,970 (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 증가 상각 반기말 부동산 386,880 24,453 (97,974) 313,359 차량운반구 40,822 - (6,069) 34,753 합 계 427,702 24,453 (104,043) 348,112 11-3 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 리스부채 원금 및 이자의 상환 130,942 115,692 단기리스 36,360 20,302 소액자산리스 1,736 1,486 합 계 169,038 137,480 12. 무형자산 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체 반기말 특허권 297,203 293,604 (55,971) 45,417 580,253 상표권 2,748 - (341) - 2,407 소프트웨어 58,692 1,340 (12,829) - 47,203 기타의무형자산 1 - - - 1 합 계 358,644 294,944 (69,141) 45,417 629,864 (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체 반기말 특허권 319,492 - (42,386) 8,456 285,562 상표권 6 - (343) 3,427 3,090 소프트웨어 73,629 960 (12,124) - 62,465 기타의무형자산 1 - - - 1 합 계 393,128 960 (54,853) 11,883 351,118 13. 매입채무및기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 60,753 - 59,709 - 미지급금 212,399 253,271 238,084 237,674 미지급비용 239,733 - 205,737 - 합 계 512,885 253,271 503,530 237,674 14. 기타금융부채 14-1 보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 리스부채 166,515 30,235 215,058 53,257 14-2 당반기 및 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 268,315 419,333 증가 38,871 21,726 리스료 지급 (130,942) (115,692) 이자비용 19,112 34,857 기타 1,394 - 반기말 196,750 360,224 15. 판매보증충당부채 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 204,117 50,087 전입(환입) (1,487) 48,354 사용 (26,879) (38,756) 반기말 175,751 59,685 16. 장ㆍ단기차입금 16-1 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일 당반기말이자율(%) 당반기말 전기말 운영자금 신한은행 2025-06-05 4.65~5.30 850,000 550,000 16-2 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일 당반기말이자율(%) 당반기말 전기말 운영자금 신한은행 - - - 300,000 차감: 유동성 대체 - (300,000) 장부금액 - - 17. 전환상환우선주17-1 전기말 현재 연결회사가 발행한 전환상환우선주의 주요 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 발행회차 발행일 전환기간종료일 계약만기일 주당발행가액 총발행주식수 전기말 주식수() 제1차 2016-03-31 2026-03-31 2028-03-31 3,182 942,880 - 제2차 2018-04-02 2028-04-02 2028-04-02 8,000 625,000 - 제3차 2019-08-28 2029-08-28 2029-08-28 20,000 750,000 - 제4차 2021-09-17 2031-09-17 2031-09-17 30,000 706,997 - 합 계 3,024,877 - 배당 참가적, 누적적 우선주(1% 배당률) 전환청구기간 발행일로부터 10년간 상시 전환가능 전환비율 우선주 1주당 보통주 1주 주요 전환가액(또는 전환비율) 조정 - 제1차 발행분 -① 우선주식 발행 이후 추가보통주식 발행시 직전 전환가액에 미달하는 가액으로 발행하는 경우 우선주식 전환가액은 그 추가보통주식 발행가액으로 하향 조정② 회사가 기업공개함에 있어 최초 공모가격이 우선주식의 직전 전환가액을 하회하는 경우 전환가액은 다음과 같이 조정 조정 후 전환가액 = 직전 전환가액 × (최초 주당 공모가격 / 직전 전환가액)- 제2차 및 제3차, 제4차 발행분 - ① 회사가 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주 등 발행하는 경우 전환조건은 다음과 같이 조정 1주당 전환되는 보통주 수 = 1주당 취득가격 / 1주당 취득가격을 하회하는 가격② 회사가 기업공개하는 경우 전환비율은 직전 조정된 전환비율과 우선주 1주당 취득가격을 기업공개시의 주당공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값 중 높은 값으로 재조정③ 회사가 증권시장을 통해 우회상장 하거나 타기업과 인수, 합병하는 경우 전환비율은 직전 조정된 전환비율과 우선주 1주당 취득가격을 우회사장 또는 M&A시의 주당가치평가액의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값 중 높은 값으로 재조정 상환가액 우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 8%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액 조기상환청구권 주주는 발행일로부터 3년이 경과한 때(제1차는 5년)부터 전환권 행사에 의해 보통주로 전환되는 날(제1차는상환청구기간 개시일로부터 7년)까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음. 회사는 유보된 배당가능이익의 총액 한도 내에서 상환 () 전기 중 보통주로 전환되어 전기말 현재 주식수는 없습니다. 17-2 전환상환우선주 회계처리연결회사가 발행한 전환상환우선주에 내재된 전환권 및 조기상환권은 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 전환상환우선주의 원본금액은 우선주부채로 계상하였습니다. 차입부채요소로 측정된 전환상환우선주는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고, 파생상품부채요소로 분류한 전환권 및 조기상환권은 공정가치로 측정하였습니다. 한편, 전기 중 전환상환우선주가 보통주로 전환되어 전기말 현재 우선주부채 및 파생상품부채는 자본으로 대체되었습니다. 18. 퇴직급여제도 당반기 및 전반기 중 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 확정기여형 210,080 160,185 19. 우발상황 및 약정사항 19-1 당반기말 현재 연결회사의 주요 금융거래 한도내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 한도금액 실행금액 내용 신한은행 850,000 850,000 운전자금대출 19-2 당반기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보 및 보증제공자 구분 금액 내용 신용보증기금 보증 800,000 운전자금대출 서울보증보험(주) 보증 355,130 이행보증 외 에스제이메드 부동산 담보 240,000 채권회수 합 계 1,395,130 19-3 당반기말 현재 회사의 사용제한 금융자산내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 금융기관 금액 단기금융상품 신한은행 176,001 단기금융상품 신한은행 25,000 합계 201,001 20. 자본금 및 자본잉여금 20-1 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당반기말 전기말 수권주식수 50,000,000 50,000,000 1주당 금액 500 500 발행보통주식수 10,671,194 5,224,877 보통주자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 20-2 당반기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 보통주식수 자본금 주식발행초과금 기초 5,224,877 2,612,439 66,719,551 주식선택권 행사 110,720 55,360 985,870 무상증자 5,335,597 2,667,798 (2,680,604) 반기말 10,671,194 5,335,597 65,024,817 21. 기타자본항목 보고기간 종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식선택권 5,914,815 6,527,706 기타자본() (917,775) (917,775) 합 계 4,997,040 5,609,931 ( ) 지배기업은 전기 이전 기간 중 보통주 및 우선주 주식발행초과금을 재원으로 무상증자하였으나, 한국채택국제회계기준을 도입하면서 우선주 자본금 및 주식발행초과금을 부채로 재분류함에 따라 발생하였습니다. 22. 주식선택권 22-1 연결회사는 주주총회 결의에 의거하여 임직원 등에게 주식교부형 주식매수선택권을 부여하였으며, 당반기말 현재 부여된 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 1차() 2차() 3차() 4차() 5차() 6차() 7차() 8차() 9차 부여일 2017.09.06 2018.08.10 2019.03.19 2020.03.19 2021.03.12 2021.08.20 2022.03.30 2023.03.30 2024.03.29 부여방법 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 최초 부여주식수 295,440 291,280 154,000 34,000 140,600 104,000 108,000 204,000 24,000 행사가격 500 750 750 2,500 5,000 5,000 7,500 7,500 10,500 행사가능기간 2020.09.06~2025.09.05 2021.08.10~2026.08.09 2022.03.19~2027.03.18 2023.03.19~2028.03.18 2024.03.12~2029.03.11 2024.08.20~2029.08.19 2025.03.30~2030.03.29 2026.03.30~ 2031.03.29 2027.03.29~ 2032.03.28 주당보상비용 4,267 7,866 7,843 7,866 7,960 12,223 9,752 3,452 5,883 () 주식수 및 행사가격, 주당보상비용은 무상증자효과를 반영하였습니다. 22-2 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다. 구 분 주식매수선택권 수량(단위:주)() 가중평균 행사가격(단위:원)() 당반기 전반기 당반기 전반기 기초 잔여주 1,177,720 994,920 3,165 2,360 부여 24,000 204,000 10,500 7,500 행사 (221,440) - 511 - 소멸 (20,000) (10,000) 750 7,500 반기말 잔여주 960,280 1,188,920 4,010 3,199 반기말 행사가능한 주식수 469,280 670,720 () 주식수 및 행사가격은 무상증자효과를 반영하였습니다. 22-3 보고기간 종료일 현재 유효한 주식선택권의 만기와 행사가격은 아래와 같습니다. 부여일 만기 주당 행사가격 (단위:원)() 주식수(단위:주)() 당반기말 전기말 2017.09.06 2025.09.05 500 84,000 295,440 2018.08.10 2026.08.09 750 201,280 231,280 2019.03.19 2027.03.18 750 128,000 128,000 2020.03.19 2028.03.18 2,500 16,000 16,000 2021.03.12 2029.03.11 5,000 127,000 127,000 2021.08.20 2029.08.19 5,000 86,000 86,000 2022.03.30 2030.03.29 7,500 108,000 108,000 2023.03.30 2031.03.29 7,500 186,000 186,000 2024.03.29 2032.03.28 10,500 24,000 - 합 계 960,280 1,177,720 반기말 현재 유효한 선택권의 가중평균 잔여만기 4.00 4.02 () 주식수 및 행사가격은 무상증자효과를 반영하였습니다. 22-4 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 368백만원(전반기: 326백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다. 23. 영업부문정보 및 고객과의 계약에서 생기는 수익연결회사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.23-1 당반기 및 전반기 중 연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분() 당반기 전반기 제품매출 2,908,460 1,579,493 용역매출 19,615 300 합 계 2,928,075 1,579,793 () 제품매출은 한 시점에 이행하는 것으로, 용역매출은 기간에 걸쳐 이행하는 것으로 수익인식하고 있습니다. 23-2 당반기 및 전반기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 대한민국 1,266,981 150,623 아시아 1,217,456 751,946 미국 431,825 269,235 유럽 11,813 407,989 합 계 2,928,075 1,579,793 24. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 급여 1,003,000 831,480 퇴직급여 195,154 145,430 복리후생비 121,605 69,645 여비교통비 166,530 146,201 접대비 4,970 3,278 통신비 2,125 1,026 세금과공과금 90,119 61,412 감가상각비 313,923 134,074 지급임차료 36,360 20,302 보험료 30,914 25,729 차량유지비 6,268 3,696 경상연구개발비 3,021,392 1,582,299 운반비 51,551 19,001 교육훈련비 3,102 1,403 도서인쇄비 3,352 1,230 회의비 17,322 16,657 소모품비 13,322 11,099 지급수수료 583,073 366,394 광고선전비 59,002 39,503 대손상각비 4,912 2,524 건물관리비 23,242 21,282 무형자산상각비 2,688 1,886 해외시장개척비 412,188 367,893 판매보증비 (1,487) 48,354 합 계 6,164,627 3,921,798 25. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 제품의 변동 74,684 (619,528) 원재료의 사용 827,236 1,044,503 종업원 급여 2,985,442 2,340,790 감가상각비 및 무형자산상각비 603,800 463,294 지급수수료 593,395 367,828 기타 2,338,230 1,035,776 합 계 7,422,787 4,632,663 26. 금융수익 및 금융원가26-1 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 이자수익 166,104 332,193 26-2 당반기 및 전반기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 이자비용 39,847 2,469,999 27. 기타수익 및 기타비용27-1 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 외환차익 42,288 27,778 외화환산이익 68,267 55,812 정부보조금수익 - 4,545 잡이익 5,824 420 합 계 116,379 88,555 27-2 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 외환차손 6,230 7,436 외화환산손실 1,963 1,170 기부금 1,000 1,000 잡손실 34 21 합 계 9,227 9,627 28. 법인세비용 당반기 및 전반기 중 연결회사의 법인세비용차감전순이익(손실)에 대한 법인세비용(이익)과 회사의 이익(손실)에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 법인세비용차감전순손실 (4,261,303) (5,111,747) 법인세율로 계산된 법인세비용(이익) (879,612) (1,057,355) 법인세 효과: - 이연법인세자산 미인식 효과 879,401 1,057,148 비공제비용 211 207 법인세비용 - - 유효세율() - - () 당반기와 전반기는 법인세비용차감전순손실 및 법인세비용이 '0원'이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다. 29. 주당손익29-1 기본주당손익당반기 및 전반기 중 연결회사의 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당반기 전반기 지배주주 보통주반기순손실 (4,261,303,127) (5,111,747,441) 가중평균유통보통 주식수 10,615,226 4,400,000 기본주당손실 (401) (1,162) 한편, 당반기 및 전반기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당반기 전반기 기초발행주식수 5,224,877 2,200,000 주식선택권 행사 82,736 - 무상증자() 5,307,613 2,200,000 가중평균유통보통주식수 10,615,226 4,400,000 () 당반기 중 무상증자의 효과를 전반기도 반영하였습니다. 29-2 희석주당손익 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 당반기 및 전반기 중 주식선택권의 희석효과가 없음에 따라 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 30. 현금흐름표30-1 당반기 및 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니 다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 반기순손실 (4,261,303) (5,111,747) 손익조정항목: 782,642 2,923,102 이자수익 (166,104) (332,193) 이자비용 39,847 2,469,999 외화환산이익 (68,267) (55,812) 외화환산손실 1,963 1,170 감가상각비 534,659 408,441 무형자산상각비 69,141 54,853 대손상각비 4,912 2,524 주식보상비용 367,978 325,766 충당부채전입(환입) (1,487) 48,354 자산부채 증감: (769,516) (1,360,571) 매출채권및기타채권 (1,151,633) (401,768) 유동기타자산 (1,669) (43,515) 재고자산 381,711 (1,038,131) 매입채무및기타채무 30,715 161,599 유동기타부채 (1,761) - 충당부채 (26,879) (38,756) 합 계 (4,248,177) (3,549,216) 30-2 당반기 및 전반기 중 현금유ㆍ출입이 없는 주요 거래의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산의 대체 45,417 11,883 제품의 유형자산 대체 270,802 440,409 사용권자산의 증가 43,764 24,453 선급비용의 유동성 재분류 50,756 - 보증금의 유동성 재분류 46,681 - 차입금의 유동성 재분류 - 300,000 리스부채의 유동성 재분류 61,894 100,115 31. 특수관계자 거래 31-1 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 기업명 기타특수관계자() 에스비글로벌스타펀드 한미사이언스 주식회사 인터베스트 4차산업혁명투자조합 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 컴퍼니케이 유망서비스펀드 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 NH투자증권 주식회사(유경 코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) 헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사 중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서) NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 삼성증권 주식회사(타임폴리오 코스닥벤처 Hedge-S 2호 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) 중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) IBKS 일자리 Dream 펀드 한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 아이디아이피투자제1호창업벤처전문사모투자합자회사 아이디아이피투자제2호창업벤처전문사모투자합자회사 () 전환상환우선주 투자자로 이사선임권을 보유하고 있으므로 연결회사의 특수관계자로 분류하였으며, 동 투자자들이 보유한 전환상환우선주는 전기 중 모두 보통주로 전환되었습니다. 31-2 당반기 및 전반기 중 특수관계자와 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기업명 이자비용 당반기 전반기 기타특수관계자 에스비글로벌스타펀드 - 170,386 한미사이언스 주식회사 - 92,621 인터베스트 4차산업혁명투자조합 - 172,128 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 - 208,229 컴퍼니케이 유망서비스펀드 - 117,359 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 - 53,105 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ - 209,355 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 - 209,355 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 - 138,819 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 - 119,631 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 - 69,410 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 - 199,597 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 - 159,678 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 - 128,142 IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 - 59,879 NH투자증권 주식회사(유경 코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) - 59,879 헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사 - 39,920 중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서) - 39,919 NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) - 39,919 삼성증권 주식회사(타임폴리오 코스닥벤처 Hedge-S 2호 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) - 39,919 중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) - 39,919 IBKS 일자리 Dream 펀드 - 19,959 한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) - 19,959 아이디아이피투자제1호창업벤처전문사모투자합자회사 - 2,896 아이디아이피투자제2호창업벤처전문사모투자합자회사 - 2,998 합 계 - 2,412,981 31-3 당반기 및 전반기 중 연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 단기급여 299,000 219,268 퇴직급여 62,500 44,650 주식보상비용 100,121 180,646 합 계 461,621 444,564 주요 경영진은 연결회사의 회사활동의 계획 및 운영, 통제에 중요한 권한과 책임을 가진 임원들입니다. 4. 재무제표 재 무 상 태 표 제 10(당) 반기말 2024년 6월 30일 현재 제 9(전) 기 2023년 12월 31일 현재 제 8 기 2022년 12월 31일 현재 제 7 기 2021년 12월 31일 현재 주식회사 토모큐브 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 자 산 I. 유동자산 11,613,759,014 15,195,342,809 21,936,148,107 27,368,838,440 현금및현금성자산 2,488,638,573 2,742,792,804 1,340,667,594 17,849,081,642 유동기타금융자산 5,062,682,312 8,844,700,000 17,195,626,840 8,016,672,381 매출채권및기타채권 2,240,335,751 1,032,771,331 354,102,005 267,072,279 재고자산 1,619,306,784 2,271,819,163 2,791,216,539 1,070,187,772 유동기타자산 169,170,274 218,258,111 204,046,769 158,278,236 당기법인세자산 33,625,320 85,001,400 50,488,360 7,546,130 II. 비유동자산 4,269,427,996 4,567,611,855 3,116,189,650 2,592,731,514 종속기업투자 326,310,383 807,530,551 186,443,174 330,029,093 유형자산 3,063,902,473 3,082,730,466 2,233,295,562 1,869,041,164 무형자산 629,863,726 358,643,895 393,128,387 316,618,338 비유동기타금융자산 88,793,042 87,870,443 69,827,727 77,042,919 장기매출채권및기타채권 109,801,900 230,836,500 233,494,800 - 비유동기타자산 50,756,472 - - - 자 산 총 계 15,883,187,010 19,762,954,664 25,052,337,757 29,961,569,954 부 채 I. 유동부채 1,690,752,986 1,764,290,071 52,194,770,811 87,793,367,766 매입채무및기타채무 496,902,470 491,769,834 535,813,834 623,391,916 유동기타금융부채 166,515,113 215,057,826 25,717,099,698 65,149,708,923 유동기타부채 1,584,546 3,345,455 - 91,996,237 단기차입금 850,000,000 550,000,000 550,000,000 350,000,000 유동성장기차입금 - 300,000,000 - 500,000,000 우선주부채 - - 25,341,770,570 21,056,459,574 판매보증충당부채 175,750,857 204,116,956 50,086,709 21,811,116 II. 비유동부채 283,506,523 290,931,487 691,695,648 443,075,741 장기차입금 - - 300,000,000 - 장기매입채무및기타채무 253,271,166 237,674,049 143,787,073 143,787,073 비유동기타금융부채 30,235,357 53,257,438 247,908,575 299,288,668 부 채 총 계 1,974,259,509 2,055,221,558 52,886,466,459 88,236,443,507 자 본 I. 자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 1,100,000,000 1,100,000,000 II. 자본잉여금 65,024,816,846 66,719,551,286 - - III. 기타자본항목 4,997,039,797 5,609,931,169 4,712,629,539 3,610,580,919 IV. 기타포괄손익누계액 30,967,831 -15,997,003 21,234,121 18,896,177 V. 결손금 (61,479,493,973) (57,218,190,846) (33,667,992,362) (63,004,350,649) 자 본 총 계 13,908,927,501 17,707,733,106 (27,834,128,702) (58,274,873,553) 부 채 와 자 본 총 계 15,883,187,010 19,762,954,664 25,052,337,757 29,961,569,954 포 괄 손 익 계 산 서 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년 반기(제9기) (검토받지 아니한재무제표) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) I. 매출액 2,928,075,020 1,579,792,542 3,747,265,433 1,871,023,862 1,625,215,923 II. 매출원가 1,258,160,779 710,865,200 1,565,105,064 928,355,262 959,092,133 III. 매출총이익 1,669,914,241 868,927,342 2,182,160,369 942,668,600 666,123,790 IV. 판매비와관리비 5,626,938,219 3,741,337,420 8,362,403,841 6,883,354,339 6,684,706,709 V. 영업손실 (3,957,023,978) (2,872,410,078) (6,180,243,472) (5,940,685,739) (6,018,582,919) VI. 금융수익 158,021,485 332,157,610 563,554,403 39,919,470,881 75,595,517 VII. 금융원가 (39,846,791) (2,469,998,710) (17,454,073,747) (4,340,796,349) (13,119,875,924) VIII. 기타수익 114,957,665 88,362,321 110,044,260 190,831,348 112,770,543 IX. 기타비용 (9,226,506) (9,626,667) (40,118,429) (64,477,991) (7,253,959) X. 종속기업투자손익 (528,185,002) (180,231,917) (549,361,499) (427,983,863) (391,479,337) XI. 법인세비용차감전순손실 (4,261,303,127) (5,111,747,441) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) XII. 법인세비용 - - - - - XII. 당기순이익(손실) (4,261,303,127) (5,111,747,441) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) XIV. 기타포괄손익 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 지분법자본변동 46,964,834 1,152,335 (37,231,124) 2,337,944 35,342,804 XV. 총포괄손실 (4,214,338,293) (5,110,595,106) (23,587,429,608) 29,338,696,231 (19,313,483,275) XVI. 주당손익 기본주당손익 (401) (1,162) (5,158) 13,335 (8,795) 희석주당손익 (401) (1,162) (5,158) (1,118) (8,795) 자 본 변 동 표 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브 (단위 : 원) 과 목 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 자본금 자본잉여금 기타자본항목 기타포괄손익누계액 결손금 소 계 I.2021.01.01.(당기초) ("감사받지않은재무제표") 1,100,000,000 - 2,361,618,172 (16,446,627) (43,655,524,570) (40,210,353,025) 당기순손실 - - - - (19,348,826,079) (19,348,826,079) 해외사업환산손익 - - - 35,342,804 - 35,342,804 주식보상비용 - - 1,248,962,747 - - 1,248,962,747 II.2021.12.31.(당기말) 1,100,000,000 - 3,610,580,919 18,896,177 (63,004,350,649) (58,274,873,553) I.2022.01.01.(당기초) 1,100,000,000 - 3,610,580,919 18,896,177 (63,004,350,649) (58,274,873,553) 당기순이익 - - - - 29,336,358,287 29,336,358,287 해외사업환산손익 - - - 2,337,944 - 2,337,944 주식보상비용 - - 1,102,048,620 - - 1,102,048,620 II.2022.12.31.(당기말) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) I.2023.01.01.(당기초) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) 전환상환우선주의전환 1,512,438,500 66,719,551,286 - - - 68,231,989,786 당기순손실 - - - - (23,550,198,484) (23,550,198,484) 해외사업환산손익 - - - (37,231,124) - (37,231,124) 주식보상비용 - - 897,301,630 - - 897,301,630 II.2023.12.31.(당기말) 2,612,438,500 66,719,551,286 5,609,931,169 (15,997,003) (57,218,190,846) 17,707,733,106 I.2023.01.01.(전기초) 1,100,000,000 - 4,712,629,539 21,234,121 (33,667,992,362) (27,834,128,702) 반기순손실 - - - - (5,111,747,441) (5,111,747,441) 주식보상비용 - - 325,765,920 - - 325,765,920 해외사업환산손익 - - - 1,152,335 - 1,152,335 II.2023.06.30.(전반기말) ("검토받지아니한재무제표") 1,100,000,000 - 5,038,395,459 22,386,456 (38,779,739,803) (32,618,957,888) I.2024.01.01.(당기초) 2,612,438,500 66,719,551,286 5,609,931,169 (15,997,003) (57,218,190,846) 17,707,733,106 반기순손실 - - - - (4,261,303,127) (4,261,303,127) 무상증자 2,667,798,500 (2,680,603,920) - - - (12,805,420) 주식선택권행사 55,360,000 985,869,480 (980,869,480) - - 60,360,000 주식보상비용 - - 367,978,108 - - 367,978,108 해외사업환산손익 - - - 46,964,834 - 46,964,834 II.2024.06.30.(당반기말) 5,335,597,000 65,024,816,846 4,997,039,797 30,967,831 (61,479,493,973) 13,908,927,501 현 금 흐 름 표 제 10(당) 반기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 06월 30일까지 제 9(전) 반기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 06월 30일까지 제 9(전) 기 : 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 8 기 : 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 7 기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 토모큐브 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기(제10기) 2023년 반기(제9기) (검토받지 아니한재무제표) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) I. 영업활동 현금흐름 (3,498,901,417) (3,085,980,761) (5,400,634,655) (6,321,722,892) (4,028,481,458) 1. 영업활동에서 창출된 현금흐름 (3,723,026,707) (3,379,084,026) (5,812,918,617) (6,555,290,260) (4,044,265,228) 2. 이자의 수취 218,358,374 354,602,612 551,979,613 327,864,907 49,370,098 3. 이자의 지급 (45,609,164) (57,379,927) (105,182,611) (51,355,309) (36,275,718) 4. 법인세의 환급(납부) 51,376,080 (4,119,420) (34,513,040) (42,942,230) 2,689,390 II. 투자활동 현금흐름 3,248,720,361 3,369,739,057 6,978,674,875 (10,051,294,450) (9,212,057,069) 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 3,828,698,861 3,855,076,840 8,361,976,840 54,151,636 14,232,600 단기금융상품의 순감소 3,828,698,861 3,855,076,840 8,361,976,840 - - 보증금의 회수 - - - 8,000,000 5,000,000 정부보조금의 수령 - - - 35,969,818 9,232,600 유형자산의 처분 - - - 10,181,818 - 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 (579,978,500) (485,337,783) (1,383,301,965) (10,105,446,086) (9,226,289,669) 단기금융상품의 순증가 - - - (9,231,754,459) (8,001,661,320) 종속기업투자의 취득 - (396,900,000) (1,207,680,000) (282,060,000) (555,100,000) 유형자산의 취득 (239,788,101) (82,477,783) (156,068,902) (532,862,627) (614,348,348) 무형자산의 취득 (294,943,905) (960,000) (9,553,063) (36,000,000) (31,290,001) 보증금의 증가 (45,246,494) (5,000,000) (10,000,000) (22,769,000) (23,890,000) III. 재무활동 현금흐름 (62,881,822) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) 21,070,312,959 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 60,360,000 - - - 21,209,910,000 전환상환우선주의 발행 - - - - 21,209,910,000 주식선택권의 행사 60,360,000 - - - - 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 (123,241,822) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) (139,597,041) 리스부채의 상환 (110,436,402) (80,835,198) (182,187,144) (156,605,447) (137,585,620) 무상증자비용 지급 (12,805,420) - - - - 전환상환우선주 발행비용 지급 - - - - (2,011,421) IV. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) (313,062,878) 202,923,098 1,395,853,076 (16,529,622,789) 7,829,774,432 V. 기초의 현금및현금성자산 2,742,792,804 1,340,667,594 1,340,667,594 17,849,081,642 9,982,410,270 VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과 58,908,647 8,036,655 6,272,134 21,208,741 36,896,940 VII. 기말의 현금및현금성자산 2,488,638,573 1,551,627,347 2,742,792,804 1,340,667,594 17,849,081,642 5. 재무제표 주석 제 10(당) 반기말 : 2024년 06월 30일 현재 제 9(전) 기말 : 2023년 12월 31일 현재 주식회사 토모큐브 1. 회사의 개요주식회사 토모큐브(이하 "회사")는 2015년 8월에 설립되어 광학기기 및 의료장비 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 대전광역시 유성구 신성로 155, 4층에 본사를 두고 있습니다. 당반기말 현재 회사의 주주 내역은 다음과 같습니다. 주주명 보통주 주식수(주) 지분율(%) 박용근 2,300,000 21.55 홍기현 1,000,000 9.37 한미사이언스 주식회사 628,600 5.89 인터베스트 4차산업혁명투자조합 550,000 5.15 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 495,336 4.64 SEMA-인터베스트 바이오 헬스케어 전문투자조합 440,000 4.12 컴퍼니케이 유망서비스펀드 375,000 3.51 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 360,410 3.38 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ 350,000 3.28 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 350,000 3.28 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 333,332 3.12 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 330,222 3.09 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 266,666 2.50 케이디비씨-케이투 2023 세컨더리 투자조합 249,034 2.33 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 214,000 2.01 디에스씨세컨더리패키지인수펀드제1호 213,450 2.00 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 200,000 1.87 에이벤처스GROWTHK제2호투자조합 180,596 1.69 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 165,112 1.55 에이벤처스밸런스S투자조합 148,000 1.39 김태홍 145,720 1.37 나상찬 145,720 1.37 기타 1,229,996 11.54 합 계 10,671,194 100.00 2. 중요한 회계정책 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반 기 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 2-1 회계정책의 변경과 공시 (1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도 내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 중간재무제표에 미치는 영향이 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영항은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 중요한 판단과 추정 반기재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.반기재무제표를 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다. 4. 재무위험관리회사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.4-1 시장위험(1) 외환 위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 원화환산금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 USD JPY 기타 USD JPY 기타 현금및현금성자산 1,156,344 - 277,634 99,604 - 266,475 단기금융상품 - - - 644,700 - - 매출채권및기타채권 471,158 511,609 1,010 211,567 19,431 224,663 보증금 - - 30,023 - - - 매입채무및기타채무 - 4,088 17,362 53,119 - 50,553 합 계 1,627,502 515,697 326,029 1,008,990 19,431 541,691 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 현금및현금성자산 143,398 (143,398) 36,608 (36,608) 단기금융상품 - - 64,470 (64,470) 매출채권및기타채권 98,378 (98,378) 45,566 (45,566) 보증금 3,002 (3,002) - - 매입채무및기타채무 (2,145) 2,145 (10,367) 10,367 합 계 242,633 (242,633) 136,277 (136,277) (2) 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 4-2 유동성위험회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 4-3 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들 대해서만 거래를 하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 상각후원가로 분류된 금융상품의 신용위험에 노출된 최대금액은 다음과 같습니다.(1) 당반기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 정부보조금 장부금액 현금및현금성자산 2,488,639 - - 2,488,639 단기금융상품 5,201,001 - (185,000) 5,016,001 매출채권및기타채권 2,412,716 (62,578) - 2,350,138 보증금 135,474 - - 135,474 합 계 10,237,830 (62,578) (185,000) 9,990,252 (2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 명목금액 손실충당금 장부금액 현금및현금성자산 2,742,793 - 2,742,793 단기금융상품 8,844,700 - 8,844,700 매출채권및기타채권 1,321,274 (57,666) 1,263,608 보증금 87,870 - 87,870 합 계 12,996,637 (57,666) 12,938,971 4-4 자본위험회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 부채총계(A) 1,974,260 2,055,222 자본총계(B) 13,908,928 17,707,733 부채비율(A/B) 14.19% 11.61% 5. 범주별 금융상품5-1 보고기간 종료일 현재 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채로 분류하고 있습니다. 5-2 금융상품 종류별 공정가치보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 2,488,639 2,488,639 2,742,793 2,742,793 단기금융상품 5,016,001 5,016,001 8,844,700 8,844,700 매출채권및기타채권 2,350,138 2,350,138 1,263,608 1,263,608 보증금 135,474 135,474 87,870 87,870 합 계 9,990,252 9,990,252 12,938,971 12,938,971 금융부채 매입채무및기타채무 553,541 553,541 579,526 579,526 장ㆍ단기차입금 850,000 850,000 850,000 850,000 합 계 1,403,541 1,403,541 1,429,526 1,429,526 상기 금융자산과 금융부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 5-3 금융상품의 범주별 손익당반기와 전반기 중 회사의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 상각후원가 측정 금융자산 이자수익 158,021 332,158 상각후원가 측정 금융부채 이자비용 (20,735) (2,435,141) 합 계 137,286 (2,102,983) 6. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 보통예금 2,071,879 1,742,793 RP 416,760 - 정기예금 - 1,000,000 합 계 2,488,639 2,742,793 7. 매출채권및기타채권7-1 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 2,222,833 109,802 917,020 230,837 차감: 손실충당금 (62,578) - (57,666) - 미수수익 79,978 - 147,654 - 미수금 103 - 25,763 - 합 계 2,240,336 109,802 1,032,771 230,837 7-2 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 57,666 50,711 설정 4,912 2,524 기말 62,578 53,235 8. 기타금융자산보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단기금융상품 5,201,001 - 8,844,700 - 차감: 정부보조금 (185,000) - - - 보증금 53,000 101,207 - 109,049 차감: 현재가치할인차금 (6,319) (12,414) - (21,179) 합 계 5,062,682 88,793 8,844,700 87,870 9. 재고자산 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 원재료 1,136,328 1,443,355 제품 482,979 828,464 합 계 1,619,307 2,271,819 당반기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 1,249백만원 (전반기: 711백만원)입니다. 10. 기타자산보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 50,185 - 49,902 - 선급비용 43,535 50,756 121,731 - 부가세대급금 75,450 - 46,625 - 합 계 169,170 50,756 218,258 - 11. 종속기업투자지분 11-1 보고기간 종료일 현재 종속기업투자지분의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 기업명 주요 영업활동 소재지 결산월 지분율(%) 취득원가 장부금액 당반기말 전기말 TomoCube USA, Inc 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 미국 12월 100 2,639,940 326,310 807,531 11-2 종속기업투자지분의 변동내역당반기 및 전반기 중 종속기업투자지분의 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 당반기 (단위: 천원) 기업명 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 반기말 TomoCube USA, Inc 807,531 - (528,185) 46,964 326,310 (2) 전반기 (단위: 천원) 기업명 기초 취득 지분법손익 지분법자본변동 반기말 TomoCube USA, Inc 186,444 396,900 (180,232) 1,152 404,264 11-3 당반기 및 전반기 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 자산총액 부채총액 매출액 반기순손익 당반기 342,293 15,983 - (528,185) 전반기 413,105 8,842 - (180,232) 12. 유형자산 12-1 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체() 반기말 비품 499,662 38,078 (113,814) - 423,926 금형 110,004 - (12,120) - 97,884 시설장치 62,625 3,650 (24,645) - 41,630 기타의유형자산 1,868,704 1,000 (268,492) 270,802 1,872,014 사용권자산 250,900 43,764 (108,694) - 185,970 건설중인자산 290,835 197,060 - (45,417) 442,478 합 계 3,082,730 283,552 (527,765) 225,385 3,063,902 () 기타의유형자산은 제품에서 대체되었으며 건설중인자산은 무형자산으로 대체되었습니다. (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체() 반기말 비품 692,199 58,362 (145,678) - 604,881 금형 140,490 - (15,268) - 125,222 시설장치 105,381 - (25,176) - 80,205 기타의유형자산 588,745 - (117,883) 440,409 911,271 사용권자산 427,702 24,453 (104,043) - 348,112 건설중인자산 278,779 24,116 - (11,883) 291,012 합 계 2,233,296 106,931 (408,048) 428,526 2,360,703 () 기타의유형자산은 제품에서 대체되었으며 건설중인자산은 무형자산으로 대체되었습니다. 12-2 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 구성별 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 증가 상각 반기말 부동산 222,301 24,860 (102,187) 144,975 차량운반구 28,598 18,904 (6,507) 40,995 합 계 250,900 43,764 (108,694) 185,970 (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 증가 상각 반기말 부동산 386,880 24,453 (97,974) 313,359 차량운반구 40,822 - (6,069) 34,753 합 계 427,702 24,453 (104,043) 348,112 12-3 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 리스부채 원금 및 이자의 상환 130,942 115,692 단기리스 20,820 19,680 소액자산리스 1,736 1,486 합 계 153,498 136,858 13. 무형자산 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체 반기말 특허권 297,203 293,604 (55,971) 45,417 580,253 상표권 2,748 - (341) - 2,407 소프트웨어 58,692 1,340 (12,829) - 47,203 기타의무형자산 1 - - - 1 합 계 358,644 294,944 (69,141) 45,417 629,864 (2) 전반기 (단위: 천원) 구 분 기초 취득 상각 대체 반기말 특허권 319,492 - (42,386) 8,456 285,562 상표권 6 - (343) 3,427 3,090 소프트웨어 73,629 960 (12,124) - 62,465 기타의무형자산 1 - - - 1 합 계 393,128 960 (54,853) 11,883 351,118 14. 매입채무및기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매입채무 55,502 - 52,168 - 미지급금 203,847 253,271 234,767 237,674 미지급비용 237,553 - 204,835 - 합 계 496,902 253,271 491,770 237,674 15. 기타금융부채 15-1 보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 리스부채 166,515 30,235 215,058 53,257 15-2 당반기 및 전반기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 268,315 419,333 증가 38,871 21,726 리스료 지급 (130,942) (115,692) 이자비용 19,112 34,857 기타 1,394 - 반기말 196,750 360,224 16. 판매보증충당부채 당반기 및 전반기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초 204,117 50,087 전입(환입) (1,487) 48,354 사용 (26,879) (38,756) 반기말 175,751 59,685 17. 장ㆍ단기차입금 17-1 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일 당반기말이자율(%) 당반기말 전기말 운영자금 신한은행 2025-06-05 4.65~5.30 850,000 550,000 17-2 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 차입처 만기일 당반기말이자율(%) 당반기말 전기말 운영자금 신한은행 - - - 300,000 차감: 유동성 대체 - (300,000) 장부금액 - - 18. 전환상환우선주18-1 전기말 현재 회사가 발행한 전환상환우선주의 주요 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원, 주) 발행회차 발행일 전환기간종료일 계약만기일 주당발행가액 총발행주식수 전기말 주식수() 제1차 2016-03-31 2026-03-31 2028-03-31 3,182 942,880 - 제2차 2018-04-02 2028-04-02 2028-04-02 8,000 625,000 - 제3차 2019-08-28 2029-08-28 2029-08-28 20,000 750,000 - 제4차 2021-09-17 2031-09-17 2031-09-17 30,000 706,997 - 합 계 3,024,877 - 배당 참가적, 누적적 우선주(1% 배당률) 전환청구기간 발행일로부터 10년간 상시 전환가능 전환비율 우선주 1주당 보통주 1주 주요 전환가액(또는 전환비율) 조정 - 제1차 발행분 -① 우선주식 발행 이후 추가보통주식 발행시 직전 전환가액에 미달하는 가액으로 발행하는 경우 우선주식 전환가액은 그 추가보통주식 발행가액으로 하향 조정② 회사가 기업공개함에 있어 최초 공모가격이 우선주식의 직전 전환가액을 하회하는 경우 전환가액은 다음과 같이 조정 조정 후 전환가액 = 직전 전환가액 × (최초 주당 공모가격 / 직전 전환가액)- 제2차 및 제3차, 제4차 발행분 - ① 회사가 우선주 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 신주 등 발행하는 경우 전환조건은 다음과 같이 조정 1주당 전환되는 보통주 수 = 1주당 취득가격 / 1주당 취득가격을 하회하는 가격② 회사가 기업공개하는 경우 전환비율은 직전 조정된 전환비율과 우선주 1주당 취득가격을 기업공개시의 주당공모가격의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값 중 높은 값으로 재조정③ 회사가 증권시장을 통해 우회상장 하거나 타기업과 인수, 합병하는 경우 전환비율은 직전 조정된 전환비율과 우선주 1주당 취득가격을 우회사장 또는 M&A시의 주당가치평가액의 70%에 해당하는 가격으로 나눈 값 중 높은 값으로 재조정 상환가액 우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 8%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액 조기상환청구권 주주는 발행일로부터 3년이 경과한 때(제1차는 5년)부터 전환권 행사에 의해 보통주로 전환되는 날(제1차는상환청구기간 개시일로부터 7년)까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음. 회사는 유보된 배당가능이익의 총액 한도 내에서 상환 () 전기 중 보통주로 전환되어 전기말 현재 주식수는 없습니다. 18-2 전환상환우선주 회계처리회사가 발행한 전환상환우선주에 내재된 전환권 및 조기상환권은 분리하여 파생상품부채로 인식하였으며, 전환상환우선주의 원본금액은 우선주부채로 계상하였습니다. 차입부채요소로 측정된 전환상환우선주는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고, 파생상품부채요소로 분류한 전환권 및 조기상환권은 공정가치로 측정하였습니다. 한편, 전기 중 전환상환우선주가 보통주로 전환되어 전기말 현재 우선주부채및 파생상품부채는 자본으로 대체되었습니다. 19. 퇴직급여제도 당반기 및 전반기 중 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식한 비용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 확정기여형 201,982 157,794 20. 우발상황 및 약정사항 20-1 당반기말 현재 회사의 주요 금융거래 한도내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 한도금액 실행금액 내용 신한은행 850,000 850,000 운전자금대출 20-2 당반기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보 및 보증제공자 구분 금액 내용 신용보증기금 보증 800,000 운전자금대출 서울보증보험(주) 보증 355,130 이행보증 외 에스제이메드 부동산 담보 240,000 채권회수 합 계 1,395,130 20-3 당반기말 현재 회사의 사용제한 금융자산내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 금융기관 금액 단기금융상품 신한은행 176,001 단기금융상품 신한은행 25,000 합계 201,001 21. 자본금 및 자본잉여금 21-1 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당반기말 전기말 수권주식수 50,000,000 50,000,000 1주당 금액 500 500 발행보통주식수 10,671,194 5,224,877 보통주자본금 5,335,597,000 2,612,438,500 21-2 당반기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 보통주식수 자본금 주식발행초과금 기초 5,224,877 2,612,439 66,719,551 주식선택권 행사 110,720 55,360 985,870 무상증자 5,335,597 2,667,798 (2,680,604) 반기말 10,671,194 5,335,597 65,024,817 22. 기타자본항목 보고기간 종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식선택권 5,914,815 6,527,706 기타자본() (917,775) (917,775) 합 계 4,997,040 5,609,931 ( ) 회사는 전기 이전 기간 중 보통주 및 우선주 주식발행초과금을 재원으로 무상증자하였으나,한국채택국제회계기준을 도입하면서 우선주 자본금 및 주식발행초과금을 부채로 재분류함에 따라 발생하였습니다. 23. 주식선택권 23-1 회사는 주주총회 결의에 의거하여 임직원 등에게 주식교부형 주식매수선택권을 부여하였으며, 당반기말 현재 부여된 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 1차() 2차() 3차() 4차() 5차() 6차() 7차() 8차() 9차 부여일 2017.09.06 2018.08.10 2019.03.19 2020.03.19 2021.03.12 2021.08.20 2022.03.30 2023.03.30 2024.03.29 부여방법 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 신주발행 최초 부여주식수 295,440 291,280 154,000 34,000 140,600 104,000 108,000 204,000 24,000 행사가격 500 750 750 2,500 5,000 5,000 7,500 7,500 10,500 행사가능기간 2020.09.06~2025.09.05 2021.08.10~2026.08.09 2022.03.19~2027.03.18 2023.03.19~2028.03.18 2024.03.12~2029.03.11 2024.08.20~2029.08.19 2025.03.30~2030.03.29 2026.03.30~ 2031.03.29 2027.03.29~ 2032.03.28 주당보상비용 4,267 7,866 7,843 7,866 7,960 12,223 9,752 3,452 5,883 () 주식수 및 행사가격, 주당보상비용은 무상증자효과를 반영하였습니다. 23-2 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다. 구 분 주식매수선택권 수량(단위:주)() 가중평균 행사가격(단위:원)() 당반기 전반기 당반기 전반기 기초 잔여주 1,177,720 994,920 3,165 2,360 부여 24,000 204,000 10,500 7,500 행사 (221,440) - 511 - 소멸 (20,000) (10,000) 750 7,500 반기말 잔여주 960,280 1,188,920 4,010 3,199 반기말 행사가능한 주식수 469,280 670,720 () 주식수 및 행사가격은 무상증자효과를 반영하였습니다. 23-3 보고기간 종료일 현재 유효한 주식선택권의 만기와 행사가격은 아래와 같습니다. 부여일 만기 주당 행사가격 (단위:원)() 주식수(단위:주)() 당반기말 전기말 2017.09.06 2025.09.05 500 84,000 295,440 2018.08.10 2026.08.09 750 201,280 231,280 2019.03.19 2027.03.18 750 128,000 128,000 2020.03.19 2028.03.18 2,500 16,000 16,000 2021.03.12 2029.03.11 5,000 127,000 127,000 2021.08.20 2029.08.19 5,000 86,000 86,000 2022.03.30 2030.03.29 7,500 108,000 108,000 2023.03.30 2031.03.29 7,500 186,000 186,000 2024.03.29 2032.03.28 10,500 24,000 - 합 계 960,280 1,177,720 반기말 현재 유효한 선택권의 가중평균 잔여만기 4.20 4.02 () 주식수 및 행사가격은 무상증자효과를 반영하였습니다. 23-4 당반기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 368백만원(전반기: 326백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다. 24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 당반기 및 전반기 중 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분() 당반기 전반기 제품매출 2,908,460 1,579,493 용역매출 19,615 300 합 계 2,928,075 1,579,793 () 제품매출은 한 시점에 이행하는 것으로, 용역매출은 기간에 걸쳐 이행하는 것으로 수익인식하고 있습니다. 25. 판매비와관리비 당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 급여 695,760 771,712 퇴직급여 187,055 143,039 복리후생비 105,586 67,132 여비교통비 118,501 136,909 접대비 4,970 3,278 통신비 1,460 1,026 세금과공과금 72,601 56,347 감가상각비 307,029 133,681 지급임차료 20,820 19,680 보험료 30,914 25,729 차량유지비 4,823 3,696 경상연구개발비 3,021,392 1,582,299 운반비 37,589 17,588 교육훈련비 3,102 1,403 도서인쇄비 3,352 1,230 회의비 17,322 16,657 소모품비 7,065 10,122 지급수수료 501,628 268,367 광고선전비 44,426 39,503 대손상각비 4,912 2,524 건물관리비 23,242 21,282 무형자산상각비 2,688 1,886 해외시장개척비 412,188 367,893 판매보증비 (1,487) 48,354 합 계 5,626,938 3,741,337 26. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 제품의 변동 74,684 (619,528) 원재료의 사용 827,236 1,044,503 종업원 급여 2,670,103 2,278,631 감가상각비 및 무형자산상각비 596,906 462,901 지급수수료 511,950 269,800 기타 2,204,220 1,015,896 합 계 6,885,099 4,452,203 27. 금융수익 및 금융원가27-1 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 이자수익 158,021 332,158 27-2 당반기 및 전반기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 이자비용 39,847 2,469,999 28. 기타수익 및 기타비용28-1 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 외환차익 42,288 27,778 외화환산이익 68,267 55,812 정부보조금수익 - 4,545 잡이익 4,403 227 합 계 114,958 88,362 28-2 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 외환차손 6,230 7,436 외화환산손실 1,963 1,170 기부금 1,000 1,000 잡손실 34 21 합 계 9,227 9,627 29. 법인세비용 당반기 및 전반기 중 회사의 법인세비용차감전순이익(손실)에 대한 법인세비용(이익)과 회사의 이익(손실)에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 법인세비용차감전순손실 (4,261,303) (5,111,747) 법인세율로 계산된 법인세비용(이익) (879,612) (1,057,355) 법인세 효과: 이연법인세자산 미인식 효과 879,401 1,057,148 비공제비용 211 207 법인세비용 - - 유효세율() - - () 당반기와 전반기는 법인세비용차감전순손실 및 법인세비용이 '0원'이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다. 30. 주당손익30-1 기본주당손익당반기 및 전반기 중 회사의 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 구 분 당반기 전반기 보통주반기순손실 (4,261,303,127) (5,111,747,441) 가중평균유통보통 주식수 10,615,226 4,400,000 기본주당손실 (401) (1,162) 한편, 당반기 및 전반기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주) 구 분 당반기 전반기 기초발행주식수 5,224,877 2,200,000 주식선택권 행사 82,736 - 무상증자() 5,307,613 2,200,000 가중평균유통보통주식수 10,615,226 4,400,000 () 당반기 중 무상증자의 효과를 전반기도 반영하였습니다. 30-2 희석주당손익 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 당반기 및 전반기 중 주식선택권의 희석효과가 없음에 따라 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 31. 현금흐름표31-1 당반기 및 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니 다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 반기순손실 (4,261,303) (5,111,747) 손익조정항목: 1,312,016 3,102,976 이자수익 (158,021) (332,158) 이자비용 39,847 2,469,999 외화환산이익 (68,267) (55,812) 외화환산손실 1,963 1,170 감가상각비 527,765 408,048 무형자산상각비 69,141 54,853 대손상각비 4,912 2,524 지분법손실 528,185 180,232 주식보상비용 367,978 325,766 충당부채전입(환입) (1,487) 48,354 자산부채 증감: (773,740) (1,370,313) 매출채권및기타채권 (1,151,634) (405,708) 유동기타자산 (1,669) (43,515) 재고자산 381,711 (1,038,131) 매입채무및기타채무 26,492 155,797 유동기타부채 (1,761) - 충당부채 (26,879) (38,756) 합 계 (3,723,027) (3,379,084) 31-2 당반기 및 전반기 중 현금유ㆍ출입이 없는 주요 거래의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산의 대체 45,417 11,883 제품의 유형자산 대체 270,802 440,409 사용권자산의 증가 43,764 24,453 선급비용의 유동성 재분류 50,756 - 보증금의 유동성 재분류 46,681 - 차입금의 유동성 재분류 - 300,000 리스부채의 유동성 재분류 61,894 100,115 32. 특수관계자 거래 32-1 보고기간 종료일 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 기업명 종속기업 TomoCube USA, Inc 기타특수관계자() 에스비글로벌스타펀드 한미사이언스 주식회사 인터베스트 4차산업혁명투자조합 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 컴퍼니케이 유망서비스펀드 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 NH투자증권 주식회사(유경 코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) 헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사 중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서) NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 삼성증권 주식회사(타임폴리오 코스닥벤처 Hedge-S 2호 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) 중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) IBKS 일자리 Dream 펀드 한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) 아이디아이피투자제1호창업벤처전문사모투자합자회사 아이디아이피투자제2호창업벤처전문사모투자합자회사 () 전환상환우선주 투자자로 이사선임권을 보유하고 있으므로 회사의 특수관계자로 분류하였으며, 동 투자자들이 보유한 전환상환우선주는 전기 중 모두 보통주로 전환되었습니다. 32-2 당반기 및 전반기 중 특수관계자와 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기업명 이자비용 당반기 전반기 기타특수관계자 에스비글로벌스타펀드 - 170,386 한미사이언스 주식회사 - 92,621 인터베스트 4차산업혁명투자조합 - 172,128 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 3호 - 208,229 컴퍼니케이 유망서비스펀드 - 117,359 데일리 스노우볼 바이오 헬스케어 펀드 1호 - 53,105 인터베스트 4차산업혁명투자조합Ⅱ - 209,355 인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합 - 209,355 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드2호 - 138,819 컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 - 119,631 데일리 임파워링 바이오 헬스케어 펀드3호 - 69,410 에스케이에스한국투자제일호 사모투자합자회사 - 199,597 데일리 스완슨 바이오 헬스케어 펀드 8호 - 159,678 엘디(LD) 신기술사업투자조합 제2호 - 128,142 IBK금융그룹 창업기업 일자리창출 투자조합 - 59,879 NH투자증권 주식회사(유경 코스닥벤처플러스 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자 지위에서) - 59,879 헬스케어성장지원창업벤처전문사모투자합자회사 - 39,920 중소기업은행(유경 Value Finder 사모증권투자신탁의 신탁업자 지위에서) - 39,919 NH투자증권 주식회사(유경PSG 벤처공모주 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) - 39,919 삼성증권 주식회사(타임폴리오 코스닥벤처 Hedge-S 2호 전문투자형사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) - 39,919 중소기업은행(타임폴리오 혁신성장 디지털뉴딜 전문투자형 사모투자신탁의 신탁업자의 지위에서) - 39,919 IBKS 일자리 Dream 펀드 - 19,959 한국증권금융 주식회사(유경 좋은생각 바이오밸류 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자 지위에서) - 19,959 아이디아이피투자제1호창업벤처전문사모투자합자회사 - 2,896 아이디아이피투자제2호창업벤처전문사모투자합자회사 - 2,998 합 계 - 2,412,981 32-3 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기업명 거래성격 당반기 전반기 종속기업 TomoCube USA, Inc 유상증자 - 396,900 32-4 당반기 및 전반기 중 회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 단기급여 299,000 219,268 퇴직급여 62,500 44,650 주식보상비용 100,121 180,646 합 계 461,621 444,564 주요 경영진은 회사의 회사활동의 계획 및 운영, 통제에 중요한 권한과 책임을 가진 임원들입니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항당사는 최근 3년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다.당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 정관 조문 내용 제47조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액 제48조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. [주당액면가액 : 500 원 ] (단위 : 원) 사업연도 구 분 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 연결당기순이익(손실) (23,550,198,484) 29,336,358,287 (19,348,826,079) 발행주식수(주) 5,224,877 5,224,877 5,224,877 연결주당순이익(손실) (5,158) 13,335 (8,795) 배당금총액 - - - 배 당 성 향 - - - 액 면 배당률 - - - 주당순자산 3,389 (5,327) (11,153) 상법상 배당가능이익 - - - 나. 주요 배당 지표 구 분 주식의종류 2024년 반기(제10기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 주당액면가액(원) 500 500 500 500 (연결)당기순이익(손실)(백만원) (4,261) (23,550) 29,336 (19,349) (별도)당기순이익(손실)(백만원) (4,261) (23,550) 29,336 (19,349) (연결)주당순이익(원) (401) (5,158) 13,335 (8,795) 현금배당금총액(백만원) - - - - 주식배당금총액(백만원) - - - - (연결)현금배당성향(%) - - - - 현금배당수익률(%) - - - - - - - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - - - - - - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - - - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 증자(감자) 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원) 주식발행 (감소)일자 발행(감소) 형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 주식수 액면가액 주당 발행(감소)가액 비고 2015-08-24 설립 보통주 40,000 500 500 설립자본금 2015-10-03 유상증자 보통주 59,000 500 500 주주 및 제3자배정 2015-10-27 유상증자 보통주 3,143 500 12,727 제3자배정 2015-11-12 유상증자 보통주 7,857 500 12,728 제3자배정 2016-04-01 유상증자 우선주 47,144 500 63,636 제3자배정 2018-04-05 유상증자 우선주 31,250 500 160,000 제3자배정 2018-08-24 무상증자 보통주 2,090,000 500 500 주1) 우선주 1,489,486 500 500 2019-08-28 유상증자 우선주 750,000 500 20,000 제3자배정 2021-09-17 유상증자 우선주 706,997 500 30,000 제3자배정 2023-12-22 전환권 행사 우선주 (3,024,877) 500 - 주2) 보통주 3,024,877 500 - 2024-02-16 스톡옵션 행사 보통주 105,720 500 500 - 5,000 500 1,500 2024-03-12 무상증자 보통주 5,335,597 500 500 주3) 합계 보통주 10,671,194 - - 주1) 2018년 8월 24일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 19주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 1,789,743,000원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 2,090,000주, 우선주 1,489,486주의 신주를 발행하였습니다.주2) 상환전환우선주의 보통주 전환입니다.주3) 2024년 2월 26일자 이사회의 승인을 거쳐 보통주 1주당 신주 1주를 배정하는 무상증자를 시행함에 따라 당사가 보유하고 있는 주식발행초과금 2,667,798,500원을 자본에 전입하고, 이에 상응하는 보통주 5,335,597주의 신주를 발행하였습니다.주4) 해당 주당 발행가격은 무상증자 및 액면분할이 반영되지 않은 가격입니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 채무증권 발행등의 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 항이 없습니다. 사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원) 구분 납입일 주요사항보고서의 자금사용계획 실제자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 금액 사용용도 금액 설립 2015-08-24 운영자금 20,000 운영자금 20,000 - 유상증자 (주주 및 제3자배정) 2015-10-03 운영자금 29,500 운영자금 29,500 - 유상증자 (제3자배정) 2015-10-27 운영자금 40,000 운영자금 40,000 - 유상증자 (제3자배정) 2015-11-12 운영자금 100,000 운영자금 100,000 - 유상증자 (제3자배정) 2016-04-01 운영자금 3,000,056 운영자금 3,000,056 - 유상증자 (제3자배정) 2018-04-05 운영자금 연구개발자금 시설자금 5,000,000 운영자금 연구개발자금 시설자금 5,000,000 - 유상증자 (제3자배정) 2019-08-28 운영자금 연구개발자금 설비투자자금 15,000,000 운영자금 연구개발자금 설비투자자금 15,000,000 - 유상증자 (제3자배정) 2021-09-17 운영자금 시설투자자금 신제품 개발 자금 20,209,910 운영자금 시설투자자금 신제품 개발 자금 20,209,910 - 유상증자 (스톡옵션) 2024-02-16 운영자금 60,360 운영자금 60,360 - 주1) 증권신고서 제출일 현재 사모로 조달한 자금은 모두 사용 용도에 적합하게 집행을 완료했습니다. 다. 미사용자금의 운영내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 한국채택국제회계기준의 적용당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2020년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2021년 1월 1일 입니다.당사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다.1) 기업의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향(가) 전환일인 2020년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 자산 부채 자본 과거 회계기준 16,528,297 1,139,294 15,389,003 한국채택국제회계기준 조정사항 : 대손충당금 (70,692) - (70,692) 유형자산 164,481 - 164,481 리스 9,304 10,052 (748) 전환상환우선주 - 45,668,396 (45,668,396) 연결범위의 변동 (67,369) - (67,369) 기타조정액 363 22,633 (22,270) 조정액 합계 36,087 45,701,081 (45,664,994) 한국채택국제회계기준 16,564,384 46,840,375 (30,275,991) (나) 2020년12월31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 자산 부채 자본 당기순이익(손실) 총포괄이익(손실) 과거 회계기준 13,043,628 1,231,749 11,811,879 (3,577,124) (3,577,124) 한국채택국제회계기준 조정사항: 대손충당금 4,631 - 4,631 75,323 75,323 재고자산 13,039 - 13,039 13,039 13,039 유형자산 248,252 - 248,252 83,771 83,771 리스 551,181 560,994 (9,813) (9,065) (9,065) 전환상환우선주 - 51,773,064 (51,773,064) (6,104,667) (6,104,667) 주식선택권 - - - (1,322,918) (1,322,918) 연결범위의 변동 (463,572) 462 (464,034) (395,718) (396,665) 기타조정액 - 41,243 (41,243) (18,974) (18,974) 조정액 합계 353,531 52,375,763 (52,022,232) (7,679,209) (7,680,156) 한국채택국제회계기준 13,397,159 53,607,512 (40,210,353) (11,256,333) (11,257,280) (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3 사업년도의 대손충당금 설정현황 (단위 : 천원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제 10 기(2024년6월말) 매출채권 2,332,635 62,578 2.68% 제 9 기(2023년12월말) 매출채권 1,147,857 57,666 5.02% 제 8 기(2022년12월말) 매출채권 472,853 50,711 10.72% 제 7 기(2021년12월말) 매출채권 338,856 95,601 28.21% (2) 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원) 구 분 제 10 기(2024년 6월말) 제 9 기(2023년말) 제 8 기(2022년말) 제 7 기(2021년말) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 57,666 50,711 95,601 96,484 2. 순대손처리액(①-②±③) - - - - ① 대손처리액(상각채권액) - - - - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 4,912 6,955 (44,890) (883) 4. 기말 대손충당금 잔액합계 62,578 57,666 50,711 95,601 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침회사는 매출채권 등에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로 36개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 설정하고 있습니다.과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망 정보를 반영하여 조정합니다.(4) 보고기간말 현재 회사의 매출채권 연령분석의 상세내역은 다음과 같습니다. 기준일 : 2024년 6월말 (단위 : 천원, %) 구 분 정상() 6개월 이내 9개월 이내 1년 이내 개별적으로손상된 채권 장부금액 금 액 1,747,802 327,447 207,866 - 49,520 2,332,635 구성비율 74.93% 14.04% 8.91% - 2.12% 100.00% 다. 재고자산 현황(1) 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황 (단위 : 천원) 구분 2024년 반기(제10기 반기) 2023년(제9기) 2022년(제8기) 2021년(제7기) 제품 482,979 828,464 1,419,004 457,206 원재료 1,136,328 1,443,355 1,372,213 612,981 합계 1,619,307 2,271,819 2,791,217 1,070,188 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산 합계/기말자산 총계100] 10.18% 11.49% 11.14% 3.57% 재고자산 회전율(회수)[연환산매출원가/((기초재고+기말재고)/2)] 1.29 0.62 0.48 1.16 (2) 재고자산 실사내용당사는 매년 반기말, 기말에 회계담당자가 재고자산 자체 실사를 진행하여 재고자산 실재성을 확인하고 있습니다. 당사는 2023년 12월 27일 외부감사인의 입회하에 재고자산 실사를 진행하였으며, 2023년 12월 31일 현재의 재고자산 실재성을 확인 하였습니다. 라. 공정가치평가 내역(1) 금융상품의 공정가치 평가 자세한 내용은 「Ⅲ.재무에 관한 사항- 3. 연결재무제표 주석-5. 범주별 금융상품」를 참조하시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등 사업연도 회계기준 감사인 감사의견(별도/연결) 강조사항 등 핵심감사사항 2024년 (제10기) K-IFRS 삼덕회계법인 검토/검토 - - 2023년 (제9기) K-IFRS 삼일회계법인 적정/적정 - 주1) 2022년 (제8기) K-IFRS 삼일회계법인 적정/적정 - 주1) 2021년 (제7기) K-IFRS 삼일회계법인 적정/적정 - 주1) 주1) 당사는 코스닥 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의 제3 제1항 제9호에 의거하여 2021년부터 2023년까지 각각 2021년 7월 14일, 2022년 3월 14일, 2023년 2월 14일 금융감독원으로부터 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받아서 지정감사 계약을 체결했습니다. 나. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2024년 (제10기) 삼덕회계법인 2024년 연간 개별 및 연결 재무제표 감사2024년 반기 개별 및 연결 재무제표 검토 100,000천원 950시간 - 215시간 2023년 (제9기) 삼일회계법인 2023년 연간 개별 및 연결 재무제표 감사 105,000천원 800시간 105,000천원 818시간 2022년 (제8기) 삼일회계법인 2022년 연간 개별 및 연결 재무제표 감사 105,000천원 800시간 105,000천원 776시간 2021년 (제7기) 삼일회계법인 2021년 연간 개별 및 연결 재무제표 감사 100,000천원 800시간 100,000천원 776시간 주1) 2024년 삼덕회계법인과 감사계약을 체결했으며, 반기 재무제표에 대한 검토를 완료했습니다. 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 2024년 (제10기) 2024.08.19 재무확인업무 '24.08.22 ~ '24.08.28 10,000천원 주1) 2023년 (제9기) - - - - 주2) 2022년 (제8기) - - - - 주2) 2021년 (제7기) - - - - 주2) 주1) 증권신고서에 대한 감사인의 재무 확인 업무 관련 용역입니다.주2) 당사는 2021년부터 증권신고서 제출일 현재까지 증권신고서에 대한 감사인의 재무 확인 업무 외에 외부감사인과 비감사용역계약을 체결한 사실이 없습니다. 라. 내부감시기구가 회계감사인과 논의한 결과 순서 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2024.03.25 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사종료, 독립성, 서면진술 등 2 2023.09.21 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사계약 및 독립성, 감사계획, 부정관련경영진의 책임 및 지배기구의 활동 등 3 2023.03.22 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사종료, 독립성, 서면진술 등 4 2022.10.19 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사계약 및 독립성, 감사계획, 부정관련경영진의 책임 및 지배기구의 활동 등 5 2022.03.24 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사종료, 독립성, 서면진술 등 6 2021.12.28 회사 : 감사감사인 : 업무수행이사 외 1명 서면회의 감사계약 및 독립성, 감사계획, 부정관련경영진의 책임 및 지배기구의 활동 등 마. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 의거하여, 금융감독원으로부터 제7기(2021.01.01~2021.12.31), 제8기(2022.01.01~2022.12.31) 및 제9기(2023.01.01~2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을체결하였습니다. 지정감사 종료에 따라 당사는 삼덕회계법인을 제10기(2024.01.01~2024.12.31)의 감사인으로 자유선임하였습니다 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제의 유효성 검사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 내부회계관리제도 당사는 증권신고서 제출일 현재「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인이 아니므로 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 당사는 2024년 4월 진회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하고, 주요 활동별 통제 프로세스를 구축했습니다. 상장 이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다. (1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 내부통제구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 (1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 사내이사 4인 , 사외이사 2인 으로 구성되어 있으며 , 감사 1인 이 감사 업무를 수행하고 있습니다 .당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. (2) 이사회의 권한 내용 상법 제393조 제1항 및 제2항, 당사 정관 제36조 등에 근거하여 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 구분 이사회의 권한 정관 31 조 ( 이사의 직무 ) 부사장 , 전무이사 , 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고 , 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며 , 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다 . 정관 34 조 ( 이사회의 구성과 소집 ) ① 이사회는 이사로 구성한다 . ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사하 회일 7 일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다 . ③ 제 2 항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되니 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다 . 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다 . ④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제 2 항의 소집절차를 생략할 수 있다 . ⑤ 이사회의 의장은 제 2 항 및 제 3 항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다 . ⑥ 이사는 3 개월에 1 회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다 . 정관 28 조 ( 이사의 수 ) 본 회사의 이사는 3 명 이상 10 명 이내로 하고 , 사외이사는 이사총수의 4 분의 1 이상으로 한다 . 이사회 운영 규정 제 3 조 ( 권한 ) ① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항 , 주주총회로부터 위임받은 사항 , 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다 . ② 이사회는 이사의 직무와 집행을 감독한다 . 이사회 운영 규정 제 9 조 ( 소집권자 ) ① 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 소집한다 . 그러나 대표이사 유고시에는 제 5 조 제 2 항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다 . ② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다 . 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3 일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 이사가 이사회를 소집할 수 있다 . 이사회 운영 규정 제 10 조 ( 소집 절차 ) ① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7 일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다 . ② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제 1 항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다 . 이사회 운영규정 제 11 조 ( 결의방법 ) ① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다 . ② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다 . ③ 제 2 항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다 . (3) 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명 ) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 6 2 - - - 나. 중요 의결사항 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 비고 1 2020.02.26 1 호 의안 : 본점 이전의 건2호 의안 : 제 5기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 2 2021.02.05 1 호 의안 : 외주개발 계약 승인의 건2호 의안 : 미국법인 추가 출자의 건 가결 - 3 2021.02.19 1 호 의안 : 제 6기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 4 2021.07.30 1 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 5 2021.09.06 1 호 의안 : 신주 발행의 건 가결 - 6 2021.10.15 1 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 7 2022.03.14 1 호 의안 : 제 7 기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 8 2022.05.20 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 9 2022.07.14 1 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 10 2022.09.19 1 호 의안 : 대표이사 박용근 선임의 건 ( 각자 대표이사 ) 2 호 의안 : 미국법인 추가 출자의 건 3 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 11 2022.10.19 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 12 2022.12.13 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 13 2023.03.14 1 호 의안 : 제 8 기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 14 2023.06.08 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 15 2023.08.23 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 16 2023.11.22 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 17 2023.12.26 1호 의안 : 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환의 건 가결 18 2024.02.14 1호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 19 2024.02.26 1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입의 건2호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건 가결 - 20 2024.03.13 1호 의안 : 제9기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 21 2024.04.05 1호 의안 : 한국거래소 코스닥 상장예비심사 신청의 건 가결 - 22 2024.05.13 1호 의안 : 2024년 1사분기 현황보고 승인의 건2호 의안 : 사내이사 후보자 선임의 건3호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 가결 - 23 2024.07.03 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 24 2024.08.21 1호 의안 : 대표이사 박용근, 홍기현 중임의 건 (각자 대표이사)2호 의안 : 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건3호 의안 : 2024년 2사분기 현황보고 승인의 건 가결 - 다. 이사회내의 위원회 당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 4명과 사외이사 2명, 감사 1명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회규정을 제정하여 성실히 준수하고있습니다. 마. 사외이사의 전문성 당사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 구성하고 있지 않으나, 경영지원 조직에서 사외이사가 이사회에서 전문적으로 직무수행할 수 있도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 바. 사외이사 지원조직 및 교육실시 현황 (1) 사외이사 지원조직 당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을운영하고 있지 않습니다. 다만, 회사 내 경영지원 조직이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. (2) 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 구성 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임한 비상근감사 1인(신영석)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 나 . 감사의 인적사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 당사 정관 제43조에서 규정하고 있는 "감사의 직무와 의무"와 감사직무규정에 의거하여 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다. 성명 주요경력 결격요건 여부 최대주주등과의 이해관계 신영석 Beijing University IMBA(2009 ) ( 주 ) 에이이에스텍 CFO(2023 ~ 현재) 삼정 KPMG 회계법인 이사 (2009 ~ 2023 ) 해당사항 없음 해당사항 없음 다. 감사위원회 위원의 독립성 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에접근할 수 있습니다. 관련 정관은 다음과 같습니다. 구분 내용 제 40 조 ( 감사의 수 ) 회사는 1 인의 감사를 둘 수 있다 . 제 41 조 ( 감사의 선임 및 해임 ) ① 감사는 주주총회에서 선임 · 해임한다 . ② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다 . ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행 주식총수의 4 분의 1 이상의 수로 하여야 한다 . 다만 , 상법 제 368 조의 4 제 1 항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 의결할 수 있다 . ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3 분의 2 이상의 수로 하되 , 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수로 하여야 한다 . ⑤ 제 3 항 · 제 4 항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100 분의 3 을 초과하는 수의 주식을 가진 주주 ( 최대주주인 경우에는 그의 특수관계인 , 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자 , 최대주주 또느 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다 ) 는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다 . 제 42 조 ( 감사의 임기와 보선 ) ① 감사의 임기는 취임 후 3 년 이내 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다 . ② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다 . 그러나 정관 제 40 조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다 . 제 43 조 ( 감사의 직무와 의무 ) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다 . ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다 . ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다 . 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다 . ④ 감사에 대해서는 제 32 조 제 3 항의 규정을 준용한다 . ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다 . ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사 ( 소집권자가 있는 경우에는 소집권자 ) 에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다 . ⑦ 제 6 항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 감사가 이사회를 소집할 수 있다 . 라. 감사의 주요활동내역 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 비고 1 2022.03.14 1 호 의안 : 제 7 기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 2 2022.05.20 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 3 2022.07.14 1 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 4 2022.09.19 1 호 의안 : 대표이사 박용근 선임의 건 ( 각자 대표이사 ) 2 호 의안 : 미국법인 추가 출자의 건 3 호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 5 2022.10.19 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 6 2022.12.13 1 호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 7 2023.03.14 1 호 의안 : 제 8 기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 8 2023.06.08 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 9 2023.08.23 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 10 2023.11.22 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 11 2023.12.26 1호 의안 : 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환의 건 가결 12 2024.02.14 1호 의안 : 임시주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 13 2024.02.26 1호 의안 : 주식발행초과금의 자본 전입의 건2호 의안 : 명의개서대리인 선임의 건 가결 - 14 2024.03.13 1호 의안 : 제9기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건 가결 - 15 2024.04.05 1호 의안 : 한국거래소 코스닥 상장예비심사 신청의 건 가결 - 16 2024.05.13 1호 의안 : 2024년 1사분기 현황보고 승인의 건2호 의안 : 사내이사 후보자 선임의 건3호 의안 : 임시주주총회 소집의 건 가결 - 17 2024.07.03 1호 의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 18 2024.08.21 1호 의안 : 대표이사 박용근, 홍기현 중임의 건 (각자 대표이사)2호 의안 : 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건3호 의안 : 2024년 2사분기 현황보고 승인의 건 가결 - 마. 교 육 실시 현황 감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 감사 교육실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 바 . 감사 지원조직 현황 당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영지원 조직에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 사. 준법지원인 등 지원조직 현황 당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의 13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 증권신고서제출일) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 미도입 미도입 실시여부 미실시 미실시 미실시 나. 소주주주권 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:주) 구 분 주식의 종류 주식수 발행주식총수(A) 보통주 10,671,194 의결권없는 주식수(B) 보통주 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 10,671,194 마. 주식사무 구분 내용 정관상신주인수권의내용 제 9 조 (신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식 총 수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반 공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 이사회의 결의로 외국주식예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 국내외 금융기관 및 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.④ 제2항의 각 호 중 어느 하나의 규정에 의하여 신주를 발행할 경우 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 12월31일 정기주주총회 매 사업년도 종료 후3개월 이내 주주명부 폐쇄시기 제15조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주명부의 기재의 변경을 정지한다. 다만, 주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록 계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 경우 등 동 항은 적용하지 않는다.② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 명의개서대리인 KB국민은행 증권대행부 전자등록 회사는 주식등을 발행하는 경우 전자등록기관의 전자등록계좌부에전자등록 한다. 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(https://www.tomocube.com)에 한다, 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 일간 매일경제신문에 한다. 바. 주주총회 의사록 요약 개최일자 구분 의안내용 가결여부 비고 2020.03.19 정기주총 제1호 의안 제 5기 (2019.01.01.~2019.12.31.) 재무제표 승인의 건 제2호 의안 정관 일부 변경 승인의 건제3호 의안 사내이사 오경태 선임 승인의 건 제4호 의안 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 주식매수선택권 부여 승인의 건 가결 - 2021.03.12 정기주총 제1호 의안 제 6기 (2020.01.01.~2020.12.31.) 재무제표 승인의 건제2호 의안 정관 일부 변경 승인의 건 제3호 의안 사내이사 고영호 선임 승인의 건 제4호 의안 사외이사 고영일 선임 승인의 건제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 주식매수선택권 부여 승인의 건 가결 - 2021.08.20 임시주총 제1호 의안 사내이사 홍기현 선임 승인의 건 제2호 의안 사내이사 박용근 선임 승인의 건 제 3호 의안 기타비상무이사 임정희 선임 승인의 건 제 4호 의안 감사 송중호 선임 승인의 건 제5호 의안 주식매수선택권 부여 승인의 건 가결 - 2021.11.03 임시주총 제1호 의안 사외이사 오동엽 선임의 건 가결 - 2022.03.30 정기주총 제1호 의안 제 7기 (2021.01.01.~2021.12.31.) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건제4호 의안 주식매수선택권부여 승인의 건 가결 - 2022.07.29 임시주총 제1호 의안 사외이사 최우제 선임 승인의 건 가결 - 2022.10.06 임시주총 제1호 의안 기타비상무이사 강동석 선임 승인의 건 제2호 의안 사외이사 박은영 선임 승인의 건 가결 - 2023.03.30 정기주총 제1호 의안 제 8기 (2022.01.01.~2022.12.31.) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건 제2호 의안 사내이사 오경태 선임의 건제3호 의안 사외이사 박상일 선임의 건 제4호 의안 기타비상무이사 정희재 선임의 건제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건제7호 의안 주식매수선택권부여 승인의 건제8호 의안 기 부여한 주식매수선택권의 계약 조건 변경 승인의 건 가결 - 2024.02.29 임시주총 제1호 의안 정관 일부 변경 승인의 건 제2호 의안 사외이사 함병균 선임 승인의 건제3호 의안 감사 신영석 선임 승인의 건 가결 - 2024.03.29 정기주총 제1호 의안 제 9기 (2023.01.01.~2023.12.31.) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건제2호 의안 사내이사 고성호 선임의 건 제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건제5호 의안 주식매수선택권부여 승인의 건 가결 - 2024.08.21 임시주총 제1호 의안 사내이사 박용근, 홍기현 선임 승인의 건 가결 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위:주) 성명 관계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 기초 기말 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 박용근 본인 보통주 1,150,000 22.01% 2,300,000 21.55% 무상증자 홍기현 등기임원 보통주 500,000 9.57% 1,000,000 9.37% 무상증자 김태홍 미등기임원 보통주 20,000 0.38% 145,720 1.37% 주식매수선택권 행사, 무상증자 합계 보통주 1,670,000 31.96% 3,445,720 32.29% 나. 최대주주 주요 경력 성명 직책 학력 및 주요 경력 박용근 대표이사(상근/등기) 2015.08 - 현재 (주)토모큐브 대표이사 2010.09 - 현재 한국과학기술원 (KAIST) 석좌교수 2019.01 - 현재 국제 광공학회 석학회원 2017.01 - 현재 미국 광학회 석학회원 2015.01 - 현재 시간역행바사 창의연구단 단장 2024.08 - 현재 3D가상생물학 글로벌리더 연구단 단장 2010.08 Harvard-MIT 의공학 박사 다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 최대주주 변동현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 주식의 분포 가. 주식 소유현황 (기준일: 증권신고서제출일) (단위:주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 한미사이언스주식회사 628,600 5.89% - 인터베스트4차산업혁명투자조합 550,000 5.15% - 우리사주조합 - - - 나. 소액주주현황 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유하고 있는 소액주주현황은 다음과 같습니다. (기준일: 증권신고서제출일) (단위:주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체 주주수 비율 소액주식수 총발행주식수 비율 소액주주 106 128 82.81% 1,229,996 10,671,194 11.53% 4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원의 현황 (기준일: 증권신고서제출일) (단위:주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는주식 의결권없는주식 박용근 남 19 80 . 01 대표이사 등기 상근 경영 총괄 2015.08 - 현재 (주)토모큐브 CEO 2010.09 - 현재 한국과학기술원 (KAIST) 석좌교수 2019.01 - 현재 국제 광공학회 석학회원 2017.01 - 현재 미국 광학회 석학회원 2015.01 - 현재 시간역행바사 창의연구단 단장 2024.08 - 현재 3D가상생물학 글로벌리더 연구단 단장 2010.08 Harvard-MIT 의공학 박사 2,300,000 - 본인 9년 2027.08.2 4 홍기현 남 19 73 .08 대표이사 등기 상근 경영 총괄 2015.08 - 현재 (주)토모큐브 CEO 2014.09 - 2015.08 ㈜블루포인트파트너스 파트너2012.09 - 2014.08 리켐- 와이즈플래닛 부사장2006.10 - 2012.08 ㈜와이즈플래닛 대표이사1999.05 - 2022.09 ㈜애크론 대표이사 1996.02 KAIST 산업경영 학사 1,000,000 - - 9년 2027.08.2 4 고성호 남 19 68 . 01 사내이사 등기 상근 COO 2020.10 - 현재 ㈜토모큐브 COO2019.10 - 2020.10 셀리턴 해외영업 본부장2012.10 - 2019.09 루트로닉 해외영업 본부장1999.02 - 2012.09 삼성메디슨 해외영업 법인장1994.02 KAIST 산업공학과 석사 - - - 3년 10개월 2027.03. 29 오경태 남 19 74 . 09 사내이사 등기 상근 CFO 2019.02 - 현재 ㈜토모큐브 CFO2015.06 - 2018.11 ㈜엔지스테크널러지 CFO2013.03 - 2015.06 ㈜슈프리마 재무기획 팀장2010.03 - 2013.03 ㈜솔브레인이엔지 재무 팀장2000.08 서강대학교 경제학과 학사 - - - 5년 6개월 2026.03.30 구완성 남 1986.06 이사 미등기 상근 CSO 2024.04 - 현재 ㈜토모큐브 CSO2023.11 - 2024.04 ㈜유빅스테라퓨틱스 CFO2020.12 - 2023.11 지니너스㈜ CFO2016.11 - 2020.10 NH투자증권 리서치본부2015.06 - 2016.10 하이투자증권 리서치센터2014.12 - 2015.05 ㈜동아쏘시오홀딩스 연구기획팀2011.02 서울대학교 약학과 석사 - 4개월 - 도재필 남 19 76 . 08 이사 미등기 상근 선행기술개발 2022.01 - 현재 ㈜토모큐브 이사2019.05 - 2021.11 ㈜싸이토딕스 CTO&CSO2013.07 - 2019.04 ㈜아이센스 면역진단장비 개발 팀장2012.09 - 2013.06 삼성서울병원 의공학 연구기획2011.07 - 2012.08 삼성테크윈 선행기술개발2006.12 Cincinati Univ. 바이오멤스 박사 - - - 2년 7개월 - 김태홍 남 19 78 . 07 이사 미등기 상근 제품 개발 2016.02 - 현재 ㈜토모큐브 이사2006.09 - 2015.12 ㈜와이즈플래닛 개발팀장2002.09 - 2006.09 한국포톤다이나믹스 SW개발2000.01 - 2002.09 ㈜애크론 SW개발2010.02 KAIST 전기전자공학 학사 145,720 - - 8년 6개월 - 이수민 여 19 85 . 02 이사 미등기 상근 고객 개발 2017.10 - 현재 ㈜토모큐브 이사2014.04 - 2017.09 국립과학수사연구원 R&D 사업기획2013.02 POSTECH 세포시스템생물학 박사 - - - 6년 10개월 - 박상일 남 19 58 . 08 사외이사 등기 비상근 이사회 2023.03 - 현재 ㈜토모큐브 사외이사1997 - 현재 파크시스템스㈜ 대표이사2015 - 현재 한국공학한림원 정회원1987 Stanford Univ. 응용물리학 박사 - - - 1년 5개월 2026.03.30 함병균 남 19 68 . 07 사외이사 등기 비상근 이사회 2024.02 - 현재 ㈜토모큐브 사외이사2024 - 현재 Dentos Lee 법률사무소 변호사2019 - 2024 법무법인 지평 변호사2014 - 2018 씨젠 전무2011 - 2014 Lee, Hong, Degman, Kang&Waimey 변호사2006 - 2010 CJ그룹 E&M 법무팀장1997 Seton Hall University Law School - - - 6개월 2027.02.29 신영석 남 19 79 . 05 감사 등기 비상근 감사 2024.02 - 현재 ㈜토모큐브 감사2023 - 현재 ㈜에이이에스텍 CFO2009 - 2023 삼정KPMG 회계법인 이사Beijing University MBA - - - 6개월 2027.02.2 9 나. 타회사 임원 겸직 현황 겸직인원 겸직회사 성명(출생년월) 직위 회사명 직위 재직기간 당사와의 관계 박용근(1980.01) 대표이사 카이스트 정교수 2010 - 현재 해당사항 없음 고성호(1968.01) 부사장 Tomocube USA, Inc. 대표이사 2023 - 현재 자회사 박상일(1958.08) 사외이사 파크시스템스㈜ 대표이사 1997 - 현재 해당사항 없음 함병균(1968.07) 사외이사 Dentos Lee 법률사무소 변호사 2024 - 현재 해당사항 없음 신영석(1979.05) 감사 ㈜에이이에스텍 CFO 2023 - 현재 해당사항 없음 다. 직원의 현황 (기준일: 2024년 7월 31일) (단위: 천원) 직원 소속외 근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평균근속연수 연간급여총액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이 없는 근로자 기간제 근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 사무직 남 3 - - - 3 1년 1개월 156,422 52,141 - - - - 여 2 - 2 1 4 2년 6개월 49,417 24,708 - 연구직 남 28 - 1 - 29 3년 10개월 1,121,467 40,052 - 여 9 - - - 9 2년 10개월 285,615 31,735 - 영업직 남 4 - 1 - 5 2년 4개월 140,686 35,171 - 여 2 - 1 - 3 3년 11개월 51,312 25,656 - 생산직 남 4 - - - 4 3년 130,753 32,688 - 여 3 - - - 3 3년 82,000 27,333 - 합계 55 0 5 0 60 3년 3개월 2,017,671 36,685 - 주1) 직원의 수는 2024년 7월 31일 기준으로 작성하였으며, 등기임원은 제외하고, 미등기 임원은 포함하였습니다.주2) 평균 근속연수는 2024년 7월 31일 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.주3) 연간급여총액 및 1인평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 2024년 1월부터 7월까지의 금액입니다.주4) 상기 평균 근속연수, 연간급여총액, 1인평균급여액은 기간제근로자 6명을 제외하고 산출했습니다. 라. 미등기 임원의 보수 현황 (기준일: 2024년 7월31일) (단위:천원) 구분 인원수 연간급여총액 1인 평균 급여액 비고 미등기임원 4 293,556 73,389 - 주1) 연간보수총액 및 1인평균보수액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 2024년 1월부터 7월까지의 금액입니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등 (1)주주총회 승인금액 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 6 1,000,000 감사 1 20,000 계 7 1,020,000 주 1) 상기 보수한도 승인금액은 제9기 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다. (2)보수지급금액 ( 가) 이사ㆍ감사 전체 (기준일: 2024년 7월 31일) (단위: 천원) 인원수 보수총액 1인당 평균 보수액 비고 7 363,167 51,881 주1) 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 2024년 1월부터 7월까지의 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다. (나) 유 형별 (기준일: 2024년 7월 31일) (단위: 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사 외) 4 348,167 87,042 사외이사(감사 제외) 2 10,000 5,000 감사 1 5,000 5,000 주1) 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며 2024년 1월부터 7월까지의 금액입니다. 나. 주색매수선택권의 부여 및 행사 현황 등(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 천원) 구분 부여받은 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기이사(사외이사, 감사 제외) 2 1,600,314 - 사외이사(감사 제외) - - - 감사 - - - 업무집행지시자 등 3 1,030,671 - 계 5 2,630,985 - 주1) 상기 인원 수 및 주식매수선택권의 공정가치 총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다.주2) 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다. (2)주식매수선택권의 부여 및 행사현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, 원) 부여회차 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량주1) 당기변동수량 총변동수량 기말미행사수량 행사기간 행사가격주2) 의무보유여부 의무보유기간주3) 행사 취소 행사 취소 1회차 김태홍 미등기임원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 나OO 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 125,720 105,720 - 105,720 - 20,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 1명 직원 2017.09.05 신주교부 보통주 44,000 - - - - 44,000 2020.09.06 ~ 2025.09.05 500 X - 2회차 이수민 미등기임원 2018.08.10 신주교부 보통주 37,680 - - - - 37,680 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 민OO 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 70,000 10,000 - 10,000 - 60,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 조OO 외 1명 직원 2018.08.10 신주교부 보통주 80,000 - 20,000 - 60,000 20,000 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 장OO 외 8명 외부전문가 2018.08.10 신주교부 보통주 103,600 - - - 20,000 83,600 2021.08.10 ~ 2026.08.09 750 X - 3회차 오경태 등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 74,000 - - - - 74,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2019.03.19 신주교부 보통주 10,000 - - - - 10,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 O 상장일로부터 1년 조OO 외 8명 직원 2019.03.19 신주교부 보통주 70,000 - - - 26,000 44,000 2022.03.19 ~ 2026.08.09 750 X - 4회차 심OO 외 3명 직원 2020.03.19 신주교부 보통주 34,000 - - - 18,000 16,000 2023.03.19 ~ 2028.03.18 2,500 X - 5회차 고성호 등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 90,000 - - - - 90,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2021.03.12 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 O 상장일로부터 1년 조OO 외 23명 직원 2021.03.12 신주교부 보통주 41,600 - - - 13,600 28,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 이OO 외 1명 외부전문가 2021.03.12 신주교부 보통주 5,000 - - - - 5,000 2024.03.12 ~ 2029.03.11 5,000 X - 6회차 오경태 등기임원 2021.08.20 신주교부 보통주 26,000 - - - - 26,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 O 상장일로부터 1년 민OO 외 5명 직원 2021.08.20 신주교부 보통주 72,000 - - - 18,000 54,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 박OO 외부전문가 2021.08.20 신주교부 보통주 6,000 - - - - 6,000 2024.08.20 ~ 2029.08.19 5,000 X - 7회차 도재필 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 80,000 - - - - 80,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 이수민 미등기임원 2022.03.30 신주교부 보통주 4,000 - - - - 4,000 2025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 O 상장일로부터 1년 김OO 외 4명 직원 2022.03.30 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 025.03.30 ~ 2030.08.19 7,500 X - 8회차 박OO 외 40명 직원 2023.03.30 신주교부 보통주 184,000 - - - 18,000 166,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - HOOOO 외부전문가 2023.03.30 신주교부 보통주 20,000 - - - - 20,000 2026.03.30 ~ 2031.03.29 7,500 X - 9회차 이OO 외 3명 직원 2024.03.29 신주교부 보통주 24,000 - - - - 24,000 2027.03.29 ~ 2032.03.28 10,500 X - 합계 1,355,320 221,440 20,000 221,440 173,600 960,280 - - - - 주1) 최초부여수량은 두 번의무상증자 (2018.08.24, 2024.03.12)로 인한 조정된 주식수를 기준으로 작성하였습니다.주2) 행사가격은 두 번의 무상증자(2018.08.24, 2024.03.12)로 인한 조정된 행사가격을 기준으로 작성하였습니다.주3) 등기임원, 미등기임원 등에게 부여된 주식매수선택권은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일로부터 1년 의무보유확약을 진행하였습니다.그리고「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 기준 1년 이내 주식매수선택권 권리 행사로 발행된 신주는 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 됩니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 가. 계열회사 현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) 상장여부 회사명 관계 지분율 소재지 사업내용 비상장 Tomocube USA, Inc 종속회사 100% 8880 RIO SAN DIEGO DRIVE, SUITE 800 SAN DIEGO, CA 92108 USA 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 나. 당사와 계열회사간 임원 겸직 현황 성명 당사 직책명 겸직 내용 직장명 직책명 선임시기 근무년수 담당업무 당사와의 관계 비고 고성호 COO Tomocube USA, Inc 대표이사 2023.09 1년 총괄 종속회사 해외 다 . 타법인 출자 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 상기 계열회사 이외의 타법인 출자 현황은 존재하지 않습니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 가. 매출 및 매입 등의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 채권, 채무 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음.수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 동 증권신고서 '제2부 발행인에 관 한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 20. 우발상황 및 약정사항 '을 참고 해 주시기 바랍니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 가. 제제 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업기준검토표_1.jpg 중소기업기준검토표_1 중소기업기준검토표_2.jpg 중소기업기준검토표_2 다. 외국지주회사의 자회사 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 법적위험 변동사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병등의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 타. 보호예수 현황 당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보 호예수 완료하였으며 해당 내용은「제 1 부 모집 또는 매 출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 」 에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다 . 이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유 로 한국예탁결제원 , 한국증권금융 등에 의무보유 중인 주식은 없습니다 . 파. 상장기업의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) (단위: 천원) 회사명 설립일 주소 주요사업 2024년 상반기 자산총액 지배관계근거 주요종속회사 여부 Tomocube USA, Inc 2019년11월 18일 8880 RIO SAN DIEGO DRIVE, SUITE 800 SAN DIEGO, CA 92108 USA 광학기기 및 의료장비의 시장조사 및 판매 342,293 지분 100%보유 해당없음 2. 계열회사 현황(상세) 1) 종속기업 현황 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다. 구 분 소재지 지분율(%) 결산월 Tomocube USA, Inc 미국 100.00% 12월 2) 종속기업의 요약재무정보① 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 자산 부채 자본 자산 부채 자본 Tomocube USA, Inc 342,293 15,983 326,310 819,291 11,760 807,531 ② 보고기간 중 연결대상 종속기업의 요약손익계산서는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 기업명 당반기 전기 매출 당기순손실 총포괄손익 매출 당기순손익 총포괄손익 Tomocube USA, Inc - (528,185) (481,220) - (549,361) (586,593) 3. 타법인출자 현황(상세) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
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