XANO Industri

Quarterly Report • May 6, 2010

Delårsrapport

1 januari - 31 mars 2010

Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2010

• Nettoomsättningen var 298 MSEK (265)
• Resultat efter skatt uppgick till 10 MSEK (-7)
• Resultat per aktie var 1,45 SEK (-1,00)
• Resultat före skatt uppgick till 13 MSEK (-8)
• Kassaflöde efter investeringar var 0 MSEK (8)
• Efter periodens slut fick dotterbolaget NPB en order från USA värd 75 MSEK

VDs kommentarer till koncernens utveckling under perioden

Inledningen på det nya året var som väntat generellt avvaktande. Efterhand upplevde vi en ökande och alltmer stabil orderingång och utfallet av det första kvartalet som helhet var tillfredsställande.

Det intensiva arbetet med fokus på kostnadskontroll och effektiv rörelsekapitalhantering fortsätter. Vi strävar också efter att bibehålla en hög flexibilitet i kostnadsstrukturen, exempelvis genom fortlöpande åtgärder för att anpassa bemanningen efter tillfälliga toppar och bottnar i produktionen. Fördjupat samarbete mellan företagen i respektive affärsenhet syftar till att optimera synergieffekterna och resursutnyttjandet inom koncernen.

Det råder en försiktig optimism i våra företag om en hållbar positiv trend framöver. Volymerna ökar åter och den sänkta kostnadsnivån bidrar till att ytterligare förbättra lönsamheten. Utfallet av årets andra kvartal väntas därför överträffa det första.

Omsättning

Nettoomsättningen för första kvartalet 2010 var 298 MSEK (265), en ökning med 12 procent jämfört med föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick under första kvartalet till 17 MSEK (-4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,7 procent (-1,6). Reslutat före skatt var 13 MSEK (-8). I detta resultat ingår poster av engångskaraktär med 4 MSEK (0) hänförligt till avyttring av produktsortiment.

Aktiedata och nyckeltal

Resultat per aktie uppgick till 1,45 SEK (-1,00) och eget kapital per aktie till 58,30 SEK (60,30). Genomsnittligt antal utestående aktier var under perioden 6 788 974. Soliditeten var vid periodens slut 33 procent (32). Medelantalet anställda uppgick till 852 (929).

Viktiga händelser under perioden

Inga enskilda händelser av större dignitet finns att rapportera för perioden.

Händelser efter periodens slut

I slutet av april fick NPB en stor order från världens ledande tillverkare av metallförpackningar för livsmedel. Kunden, som är baserad i USA, har beställt 13 paketeringscenter för leverans under 2011. Odervärdet uppgår till motsvarande 75 MSEK.

Rotational Moulding

Inom Rotational Moulding tillverkas plastprodukter i form av komponenter och system genom rotationsgjutning. Leveranserna utgörs av lika delar kundspecifika och egenutvecklade produkter. Primära produktsegment är båtar, artiklar till fordonsindustrin samt industritankar och flytelement.

	2010 Q1	2009 Q1	2009 Helår
Omsättning, MSEK	36	38	151
Rörelseresultat, MSEK	6	0	6
Rörelsemarginal, %	17,1	-0,7	4,0

Försäljningen var i nivå med föregående års första kvartal men med ett kraftigt förbättrat resultat. Nuvarande produktmix medför en normal säsongsnedgång under vintermånaderna och årets långvariga stränga kyla hade en hämmande effekt på försäljningen inom ett par av affärsenhetens produktsegment. Genomförda kapacitetsanpassningar medförde dock att lönsamheten trots detta var god. Under mars stabiliserades orderingången på en högre nivå och trenden är fortsatt positiv.

Plastic Components

Inom Plastic Components tillhandahålls utvecklings- och tillverkningstjänster avseende formsprutning och extrudering av plast samt produktion och montering i klassificerad renrumsmiljö. Leveranserna omfattar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter.

	2010 Q1	2009 Q1	2009 Helår
Omsättning, MSEK	79	71	292
Rörelseresultat, MSEK	5	-3	3
Rörelsemarginal, %	6,5	-4,4	1,2

Något högre volymer och sänkt kostnadsnivå gav ett klart förbättrat utfall under första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Produktutvecklingstakten hos kunderna är fortsatt låg men uppgången är i övrigt stabil och omfattar merparten av affärsenhetens produktsegment. De projekt som tillkommit under senare år har lett till att säsongsvariationen ökat något med en förväntad topp under andra kvartalet och viss nedgång andra halvåret.

Precision Technology

Precision Technology omfattar komponentoch systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med höga krav på kvalitet och precision.

	2010 Q1	2009 Q1	2009 Helår
Omsättning, MSEK	76	70	251
Rörelseresultat, MSEK	4	1	-10
Rörelsemarginal, %	5,2	1,2	-4,3

Omsättningen var något högre än föregående år och resultatet förbättrades tack vare den anpassade kostnadsmassan. Det är fortsatt svag efterfrågan från kunder inom tunga fordon medan successiv återhämtning sker inom övriga segment. En viss förändring av produktmix och uppdragsinriktning har genomförts för att bredda kundbasen.

Industrial Solutions

Industrial Solutions levererar kundspecifika automationslösningar till livsmedels- och medicinteknisk industri samt förpackningsmaskiner för dryckes- och andra livsmedelsförpackningar. Egna produkter i form av transportörsystem för livsmedel och hanteringsutrustning för skilda användningsområden utvecklas också.

	2010 Q1	2009 Q1	2009 Helår
Omsättning, MSEK	108	87	381
Rörelseresultat, MSEK	6	2	23
Rörelsemarginal, %	5,6	2,4	6,0

Fredriksons försäljning ökade med närmare 30 procent under det första kvartalet jämfört med samma period 2009. Resultatutfallet var också gott och orderläget tyder på en fortsatt positiv utveckling i de båda enheterna i Sverige respektive Kina.

För NPB var inledningen på året mycket svag. Efter periodens slut fick bolaget dock klart med en stororder till en ny kund i USA. NPB ska leverera 13 paketeringscenter till världens ledande tillverkare av metallförpackningar för livsmedel. Ordervärdet uppgår till motsvarande 75 MSEK och leverans sker under 2011. NPB genomförde under 2009 omfattande omställningsarbete med personalneddragningar som följd. Den nya ordern ger goda förhoppningar om både åter- och nyanställningar samtidigt som den skapar trygghet under de kommande åren.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 2 MSEK (11) och avsåg maskiner och inventarier.

Kassaflöde och likviditet

Kassaflöde efter investeringar uppgick under första kvartalet till 0 MSEK (8). Det svagare kassaflödet under 2010 jämfört med föregående år är främst en följd av ökad rörelsekapitalbindning hänförlig till volymökningen.

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 336 MSEK (244).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 55 och 56 i årsredovisningen för 2009. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2010 har, i likhet med årsbokslutet för 2009, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2009 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2010. Endast de förändringar som har haft eller bedöms komma att få en effekt på koncernen omfattas av redogörelsen.

IFRS 3R Rörelseförvärv och IAS 27R Koncernredovisning

De nya reglerna innebär bland annat att transaktionsutgifter vid rörelseförvärv ska kostnadsföras samt att villkorade köpeskillingar ska fastställas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och att effekter av omvärderingar av dessa köpeskillingar ska redovisas i årets resultat. De nya reglerna kommer att påverka redovisningen av framtida förvärv.

IFRIC 16 Säkringar av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter

Tolkningen kan komma att påverka framtida redovisning av säkringar.

RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer Rekommendationen innebär bland annat att IAS 1 Utformning av finansiella rapporter ska tillämpas även för moderbolaget. Tillämpningen har inte haft någon effekt på bolagets finansiella ställning.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden 1 januari till 30 juni 2010 kommer att avlämnas onsdagen den 14 juli 2010.

Jönköping den 6 maj 2010

XANO Industri AB (publ)

Sune Lantz verkställande direktör

Rapport över totalresultat	2010 3 mån	2009 3 mån	09/10 12 mån	2009 12 mån
(MSEK)	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Nettoomsättning	298	265	1 104	1 071
Kostnad för sålda varor	-248	-233	-938	-923
Bruttoresultat	50	32	166	148
Övriga rörelseintäkter	6	3	11	8
Försäljningskostnader	-25	-24	-95	-94
Administrationskostnader	-12	-14	-48	-50
Övriga rörelsekostnader	-2	-1	-6	-5
Rörelseresultat	17	-4	28	7
Finansiella poster	-4	-4	-16	-16
Resultat före skatt	13	-8	12	-9
Skatt	-3	1	-4	0
Periodens resultat	10	-7	8	-9
Övrigt totalresultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt 1)	-1	0	-1	0
Valutakursdifferenser 2)	-3	2	-10	-5
Totalresultat för perioden	6	-5	-3	-14
Avskrivningar utgör	17	18	70	71

Skatt uppgår till 25 procent (12) i delårsperioden. Avvikelse i skattesats för utländska dotterbolag har bidragit till den lägre skattesatsen under 2009.

1) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

2) Valutakursdifferenser avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till svenska kronor. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt.

Aktiedata	2010	2009	2009
	3 mån	3 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 789	6 789
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	7 009	7 009
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	140	140
Resultat per aktie, SEK 1)	1,45	-1,00	-1,30
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1, 2)	1,40	-1,00	-1,30
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,45	2,20	18,35
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental	6 929	6 929	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental	140	140	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK	58,30	60,30	57,50
Börskurs på balansdagen, SEK	65,00	29,60	56,00

Med avdrag för bolagets innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 788 974.

I juli 2008 utgavs 220 000 konvertibler, motsvarande 220 000 aktier av serie B vid full konvertering. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 12M plus 1,5 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2012.

1) Beräknat på periodens resultat.

2) Utspädningseffekt beaktas ej när resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2010 31 mar	2009 31 mar	2009 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	208	211	210
Övriga immateriella anläggningstillgångar	8	10	9
Materiella anläggningstillgångar	518	581	540
Finansiella anläggningstillgångar	0	1	0
Summa anläggningstillgångar	734	803	759
Varulager	222	245	206
Kortfristiga fordringar	219	194	182
Kassa och bank	12	23	11
Summa omsättningstillgångar	453	462	399
summ a tillgångar	1 187	1 265	1 158
ege t kapital och skulder
Eget kapital	396	409	390
Långfristiga skulder	316	353	329
Kortfristiga skulder	475	503	439
summ a ege t kapital och skulder	1 187	1 265	1 158
Räntebärande skulder utgör	533	638	540
Uppskjuten skatteskuld utgör	45	40	45

2010 31 mar	2009 31 mar	2009 31 dec
390	414	414
6	-5	-14
		-10 390
	– 396	– 409

Rapport över kassaflöden	2010	2009	09/10	2009
(MSEK)	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	12 mån apr-mar	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	17	-4	28	7
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	8	-3	73	62
Förändring av rörelsekapital	-22	22	11	55
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3	15	112	124
Investeringar	-3	-7	-14	-18
Kassaflöde efter investeringar	0	8	98	106
Finansiering	1	-3	-109	-113
Förändring av likvida medel	1	5	-11	-7

Nyckeltal	2010	2009	09/10	2009
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Rörelsemarginal, %	5,7	-1,6	2,6	0,6
Vinstmarginal, %	4,3	-2,9	1,1	-0,8
Avkastning på eget kapital p a, %	9,9	-6,5	1,9	-2,2
Avkastning på sysselsatt kapital p a, %	7,7	-0,3	3,7	1,7
Avkastning på totalt kapital p a, %	6,1	-0,2	3,0	1,4
Räntetäckningsgrad, ggr	3,6	-0,1	1,5	0,7
Eget kapital, MSEK	396	409	396	390
Soliditet, %	33	32	33	34
Andel riskbärande kapital, %	37	35	37	38
Nettoinvesteringar, MSEK	2	11	20	29
Medelantal anställda	852	929	832	851

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2009 sidan 56.

Kvartalsöversikt	2010	2009	2009	2008	2009	2008	2009	2008
	Q1	Q1	Q4	Q4	Q3	Q3	Q2	Q2
Nettoomsättning, MSEK	298	265	299	305	237	308	270	409
Bruttoresultat, MSEK	50	32	49	39	35	56	32	79
Rörelseresultat, MSEK	17	-4	10	-2	6	25	-5	36
Resultat före skatt, MSEK	13	-8	6	-13	3	16	-10	29
Periodens resultat, MSEK	10	-7	4	-7	3	12	-9	21
Periodens totalresultat, MSEK	6	-5	5	0	-5	15	-9	22
Rörelsemarginal, %	5,7	-1,6	3,3	-0,6	2,4	7,8	-1,7	9,0
Soliditet, %	33	32	34	33	33	33	32	32
Resultat per aktie, SEK	1,45	-1,00	0,65	-0,95	0,35	1,65	-1,30	3,10
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	0,45	2,20	4,35	4,40	2,30	1,50	9,50	5,90

Nettoomsättning och resultat per segment

			Q1 2010				Q1 2009				Q1-Q4 2009
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning R Intern	Total	esultat före skatt 1)
Rotational Moulding	36	0	36	5 2)	38	0	38	1	151	0	151	6
Plastic Components	78	1	79	4	70	1	71	-6	289	3	292	-5
Precision Technology	76	0	76	3	70	0	70	-1	250	1	251	-16
Industrial Solutions	108	0	108	5	87	0	87	1	381	0	381	19
Eliminering	–	-1	-1	–	–	-1	-1	–	–	-4	-4	–
Ofördelade poster	–	–	–	-4	–	–	–	-3	–	–	–	-13
Koncernen totalt	298	0	298	13	265	0	265	-8	1 071	0	1 071	-9

IFRS 8 Rörelsesegment, som ersätter IAS 14, tillämpas från och med 1 januari 2009. Denna standard kräver att upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Rotational Moulding, Plastic Components, Precision Technology och Industrial Solutions. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidorna 2 och 3. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentsindelningen i förhållande till årsredovisningen för 2009. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

Under 2010 har samtliga segment med anledning av ökad orderingång totalt ökat sina rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar. En lägre investeringsnivå och valutaförändringar har bidragit till att materiella anläggningstillgångar minskat i samtliga segment.

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt enligt intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

2) I detta resultat ingår poster av engångskaraktär med 4 MSEK hänförligt till avyttring av produktsortiment.

Resultaträkningar, moderbolaget	2010	2009	2009
(MSEK)	3 mån jan-mar	3 mån jan-mar	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	2,6	2,7	11,0
Försäljnings- och administrationskostnader	-3,7	-4,2	-14,9
Övriga rörelseintäkter/kostnader	–	-0,4	0,9
Rörelseresultat	-1,1	-1,9	-3,0
Finansiella poster	-0,9	-0,5	1,3
Resultat efter finansiella poster	-2,0	-2,4	-1,7
Bokslutsdispositioner	–	–	2,9
Skatt	0,5	0,6	-0,7
Periodens resultat	-1,5	-1,8	0,5

Skatt uppgår till 26 procent (26) i delårsperioden.

Aktiedata, moderbolaget	2010	2009	2009
	3 mån	3 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 789	6 789
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	7 009	7 009
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	140	140
Resultat per aktie, SEK	-0,22	-0,27	0,08
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1)	-0,22	-0,27	0,08

1) Utspädningseffekt beaktas ej när resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2010 31 mar	2009 31 mar	2009 31 dec
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar	71,5	71,7	71,5
Omsättningstillgångar	251,6	261,0	252,4
ege t kapital och skulder
Eget kapital	244,4	253,1	245,9
Obeskattade reserver	10,2	13,1	10,2
Långfristiga skulder	42,6	44,2	43,5
Kortfristiga skulder	25,9	22,3	24,3
balansomslutning	323,1	332,7	323,9

Moderbolagets nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0 MSEK (0).

Moderbolagets likvida medel, inklusive beviljade men ej utnyttjade externa krediter, uppgick på balansdagen till 251 MSEK (166), en ökning med 38 MSEK under perioden.

Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

XANO Industri AB (publ) | 556076-2055 Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | Fax: +46 (0)36 31 22 10 info@xano.se | www.xano.se