KUZEY BORU ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK-30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR

ANKARA, 30 Ekim 2025

İÇİNDEKİLER

	NSAL DURUM TABLOSU
KAPS	SAMLI GELİR TABLOSU	3
NAK	AYNAK DEĞİŞİM TABLOSUİT AKIM TABLOSU	4
FÍNΔ	NSAL TABLO DİPNOTLARI	6-44

1.	ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU
2.	FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
3.	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	20
4.	FİNANSAL YATIRIM	20
5.	FİNANSAL BORÇLAR
6.	TİCARİ ALACAKLAR/TİCARİ BORÇLAR	21
7.	DİĞER ALACAKLAR/DİĞER BORÇLAR	21
8.	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER, ERTELENMİŞ GELİRLER	22
9.	STOKLAR
10.	MADDİ DURAN VARLIKLAR	23
11.	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	25
12.	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR
13.	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	27
13.	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (DEVAMI)	28
14.	DİĞER DÖNEN VARLIKLAR, DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER	28
15.	VERGI GELIRI/(GIDERI)	29
16.	ÖZKAYNAKLAR	30
17.	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ	32
18.	FAALIYET GIDERLERI	32
18.	FAALIYET GIDERLERI (DEVAMI)
19.	ESAS FAALIYETLERDEN DİĞER GELİRLER
20.	ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GİDERLER
21.	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER
22.	FINANSAL GELIR/GIDERLER	35
23.	HİSSE BAŞINA KÂR/(ZARAR)	36
24.	PARASAL KAYIP KAZANÇ
25.	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	36
26.	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ	37
28.	BİLANÇO TARİHİ SONRASI OLAYLAR	43
EK-1	I FAVÖK	44

		Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem	Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem
VARLIKLAR	Dipnot	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Nakit ve Nakit Benzerleri	3	41.215.197	382.449.229
Finansal Yatırımlar	4	-	61.420.746
Ticari Alacaklar		2.509.909.578	1.304.499.071
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	6	2.509.909.578	1.304.499.071
Diğer Alacaklar		3.871.708	1.703.548
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	7	3.871.708	1.703.548
Stoklar	9	2.462.770.796	1.230.778.265
Peşin Ödenmiş Giderler	8	631.188.176	404.610.251
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	15	6.370.494	-
Diğer Dönen Varlıklar	14	139.359.531	6.459.556
Toplam Dönen Varlıklar		5.794.685.480	3.391.920.666
Diğer Alacaklar		2.476.229	11.726
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	7	2.476.229	11.726
Maddi Duran Varlıklar	10	3.497.716.480	3.267.124.057
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		4.827.796	4.491.375
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	11	4.827.796	4.491.375
Ertelenmiş Vergi Varlığı	15	85.410.083	130.952.984
Toplam Duran Varlıklar		3.590.430.588	3.402.580.142
TOPLAM VARLIKLAR		9.385.116.068	6.794.500.808

		Bağımsız Denetimden Geçmemiş Cari Dönem	Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem
	Dipnot	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Borçlanmalar	5	61.571.663	-
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	5	891.157.917	159.435.008
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	5	262.447.720	244.751.516
Diğer Finansal Yükümlülükler	5	2.612.526	3.477.696
Ticari Borçlar		2.289.912.978	1.201.317.679
İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	6	2.289.912.978	1.201.317.679
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	12	29.915.559	16.991.744
Diğer Borçlar		2.874.346	1.568.951
İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7	2.874.346	1.568.951
Ertelenmiş Gelirler	8	452.804.675	169.500.034
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	15	2.280.059	-
Kısa Vadeli Karşılıklar		5.611.866	13.517.962
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	12	2.852.816	5.266.376
Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	13	2.759.050	8.251.586
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	14	32.728.035	6.858.679
Kısa Vadeli Yükümlülükler		4.033.917.344	1.817.419.269
Uzun Vadeli Borçlanmalar	5	441.250.420	3.128.196
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	5	658.823.538	697.618.795
Ticari Borçlar		-	480.095.858
İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	6	-	480.095.858
Uzun Vadeli Karşılıklar		9.242.272	4.674.386
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	12	9.242.272	4.674.386
Uzun Vadeli Yükümlülükler		1.109.316.230	1.185.517.235
Özkaynaklar		4.241.882.494	3.791.564.304
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	16	4.241.882.494	3.791.564.304
Ödenmiş Sermaye		600.000.000	100.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları		214.112.145	432.910.146
Paylara İlişkin Primler / (İskontolar)		880.630.253	1.203.143.399
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer
Kapsamlı Gelirler veya Giderler		436.612.779	423.416.897
MDV Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / (Kayıpları)		396.655.279	396.655.279
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç / Kayıpları		39.957.500	26.761.618
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		545.932.729	23.311.086
Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları)		947.555.645	795.467.777
Net Dönem Karı / (Zararı)		617.038.943	813.314.999
TOPLAM KAYNAKLAR		9.385.116.068	6.794.500.808

1 Ocak- 30 Eylül 2025 Ara Hesap Dönemine Ait Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk lirasının ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade

edilmiştir.)

		Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş
			Cari Dönem Önceki Dönem	Önceki Dönem	Önceki Dönem
	Dipnot	1 Ocak 2025 30 Eylül 2025	1 Ocak 2024 30 Eylül 2024	1 Temmuz 2025 30 Eylül 2025	1 Temmuz 2024 30 Eylül 2024
Hasılat	17	3.732.899.202	4.399.992.604	1.119.890.988	1.473.209.974
Satışların Maliyeti (-)	17	(2.717.935.155)	(3.284.334.138)	(717.933.230)	(1.108.748.597)
BRÜT KAR ve (ZARAR)		1.014.964.047	1.115.658.466	401.957.758	364.461.377
Genel Yönetim Giderleri (-)	18	(143.001.016)	(95.701.591)	(65.230.794)	(12.347.259)
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	18	(305.961.184)	(293.974.840)	(187.955.740)	(83.665.247)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	18	(24.568.039)	(4.870.287)	(8.693.131)	(4.778.822)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	19	204.052.043	42.013.966	36.700.265	6.962.040
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	20	(250.309.090)	(105.938.859)	(164.094.629)	(66.705.098)
ESAS FAALİYET KARI veya (ZARARI)		495.176.761	657.186.855	12.683.729	203.926.991
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	21	10.117.081	1.779.456	1.616.927	888.626
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI veya (ZARARI)		505.293.842	658.966.311	14.300.656	204.815.617
Finansman Geliri	22	157.091.495	253.730.866	1.985.544	75.655.961
Finansman Giderleri (-)	22	(508.857.903)	(143.048.401)	(157.630.869)	39.872.184
Parasal Kazanç / (Kayıp)	24	494.397.867	(208.705.970)	188.908.546	(151.417.175)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI veya (ZARARI)		647.925.301	560.942.806	47.563.877	168.926.587
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri ve Geliri		(30.886.358)	(19.310.882)	(32.950.646)	(133.902.047)
Dönemin Vergi (Gideri) ve Geliri	15	(2.280.059)	(15.510.742)	2.734.151	(5.774.765)
Ertelenmiş Vergi (Gideri) ve Geliri	15	(28.606.299)	(3.800.140)	(35.684.797)	(128.127.282)
DÖNEM KARI veya (ZARARI)		617.038.943	541.631.924	14.613.231	35.024.540
Dönem Kar ve Zararının Dağılımı		617.038.943	541.631.924	14.613.231	35.024.540
Ana Ortaklık Payları		617.038.943	541.631.924	14.613.231	35.024.540
Pay Başına Kazanç	23	1,03	5,42	0,15	0,70
DİĞER KAPSAMLI GELİRLER
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar		13.195.882	(2.717.777)	(12.825.567)	(7.924.131)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / (Kayıpları)		17.594.509	(3.623.703)	(17.100.756)	(10.565.508)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler		(4.398.627)	905.926	4.275.189	2.641.377
DİĞER KAPSAMLI GELİR		13.195.882	(2.717.777)	(12.825.567)	(7.924.131)
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		630.234.825	538.914.147	1.787.664	27.100.409

					Kar/zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler			Birikmiş karlar/(zararlar)
	Ödenmiş sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Paylara ilişkin primler	Yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları	Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıpları	Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler	Geçmiş yıllar kar/zararları	Net dönem karı/zararı	Özkaynaklar toplamı
1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler	80.000.000	423.350.213	1.203.143.399	396.655.280	(1.704.071)	45.159.361	463.442.024	396.998.834	3.007.045.040
Transferler	20.000.000	3.199.591	-	-	-	(21.188.712)	418.187.546	(396.998.834)	23.199.591
Toplam Kapsamlı Gelir	-	-	-	-	(2.717.777)	-	-	-	(2.717.777)
Dönem Karı/(Zararı)	-	-	-	-	-	-	-	541.631.924	541.631.924
30 Eylül 2024 itibarıyla bakiyeler	100.000.000	426.549.804	1.203.143.399	396.655.280	(4.421.848)	23.970.649	881.629.570	541.631.924	3.569.158.778

1 Ocak 2025 itibarıyla bakiyeler	100.000.000	432.910.146	1.203.143.399	396.655.279	26.761.618	23.311.086	795.467.777	813.314.999	3.791.564.304
Transferler	-	-	-	-	-	522.621.643	290.693.356	(813.314.999)	-
Toplam Kapsamlı Gelir	-	-	-	-	13.195.882	-	-	-	13.195.882
Sermaye Artırımı	500.000.000	(218.798.001)	(322.513.146)	-	-	-	-	-	(41.311.147)
Temettüler	-	-	-	-	-	-	(138.605.488)	-	(138.605.488)
Dönem Karı/(Zararı)	-	-	-	-	-	-	-	617.038.943	617.038.943
30 Eylül 2025 itibarıyla bakiyeler	600.000.000	214.112.145	880.630.253	396.655.279	39.957.500	545.932.729	947.555.645	617.038.943	4.241.882.494

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

		Bağımsız Denetimden	Bağımsız Denetimden
		Geçmemiş	Geçmemiş
		Cari Dönem	Önceki Dönem
		1 Ocak 2025	1 Ocak 2024
	Dipnot	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
A) İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		(1.218.067.722)	(231.404.960)
Dönem Karı (Zararı)		617.038.943	541.631.924
Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler		252.185.988	(583.935.574)
Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler	10,11	146.157.762	79.098.562
Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler		15.368.738	6.747.373
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler	12	19.188.348	6.935.589
Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler		(3.819.610)	(188.216)
Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler	22	(27.253.416)	(250.990.417)
Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler	22	147.919.535	69.062.552
Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler	15	30.886.358	19.310.882
Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) İle
İlgili Düzeltmeler	21	(1.482.365)	(1.779.456)
Parasal Kazanç/(Kayıp)	24	(59.410.624)	(505.385.070)
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		(2.079.236.169)	(184.239.892)
Finansal Yatırımlardaki Azalış / (Artış)	4	48.968.307	-
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış / (Artış)	6	(1.469.884.578)	(471.617.950)
İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış / (Artış)	7	(4.980.418)	(582.217)
Stoklardaki Azalışlar / (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler	9	(1.481.520.450)	20.122.695
Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış / (Artış)	8	(308.608.585)	(169.666.281)
İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış)	6	(41.311.147)	-
İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış / (Azalış)	6	949.389.130	658.406.967
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış / (Azalış)	12	16.368.720	79.587
İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış / (Azalış)	7	1.623.484	568.293
Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış / (Azalış)	8	317.669.069	(220.409.337)
Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış / (Artış)	14	(134.209.585)	197.798
Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış / (Azalış)	14	27.259.884	(1.339.447)
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		(1.210.011.238)	(226.543.542)
Diğer Karşılıklara İlişkin Ödemeler	12	(1.685.990)	(4.861.418)
Vergi İadeleri (Ödemeleri)	15	(6.370.494)	-
B) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(348.350.825)	(555.061.843)
Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	10	26.239.380	2.121.236
Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	10	(400.770.016)	(808.173.496)
Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	11	(1.073.605)	-
Alınan Faiz	22	27.253.416	250.990.417
C) FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		1.147.646.779	(116.685.072)
Sermaye Avanslarından Nakit Girişleri		-	23.199.591
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri/ (Çıkışları)	5	1.434.171.802	(70.822.111)
Ödenen Temettüler		(138.605.488)	-
Ödenen Faiz	22	(147.919.535)	(69.062.552)
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		(418.771.768)	(903.151.875)
Enflasyon Etkisi		77.537.736	307.369.194
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ)		(341.234.032)	(595.782.681)
DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		382.449.229	1.184.347.711
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		41.215.197	588.565.030

İlişikteki dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Kuzey Boru Anonim Şirketi (Şirket) 2001 yılında kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu plastik boru üretimi ve parçaları ekleme olup, her çeşit çelik, çekme boru, beton boru, polietilen boru, polipropilen boru, düktil boru ve ürünlerinin üretimi, ithalat-ihracat ve dahili ticaretini yapmaktadır.

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 520'dir (31 Aralık 2024:336 kişi).

21 Nisan 2006 tarihli Ticaret Sicil Gazetesin de adres değişikliği yapılmıştır. Şirket'in kayıtlı merkez adresi Organize Sanayi Bölgesi 1.Cadde 2.Sokak No:33/A Merkez / Aksarav

Şirket'in sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir;

		30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
Ortaklar	Pay Oranı (%)	Pay Tutarı (TL)	Pay Oranı (%)	Pay Tutarı (TL)
Mustafa Topgaç	30%	182.400.000	30%	30.400.000
Bülent Karaman	30%	182.400.000	30%	30.400.000
Demet Karaman	15%	91.200.000	15%	15.200.000
Halka Arz	24%	144.000.000	24%	24.000.000
Sermaye	100%	600.000.000	100%	100.000.000

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Şirket (ve Türkiye'de kayıtlı olan bağlı ortaklıklar ile iş ortaklıkları), muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tek Düzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar, iş ortaklıkları, İştirakler ve müşterek faaliyetler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıstır.

TFRS'ye uygunluk Beyanı

İlişikteki özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliği") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve yorumları içermektedir.

Ara dönem özet finansal tablolar, KGK tarafından 7 Haziran 2019 tarih ve 30794 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş finansal tablo örnekleri esas alınarak geliştirilen ve KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde güncellenen 2024 TFRS Taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.

Şirket, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket, bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket'in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Finansal Tabloların Onaylanması:

Ara dönem özet finansal tablolar Şirket Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2025 tarihinde onaylanmıştır.

30 Eylül 2025 Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk lirasının ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.

İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen finansal yatırımlar haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.

Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk lirasının genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.

İşletme TMS 29 uygulamasında, KGK'nın yaptığı yönlendirme uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endekslerine ("TÜFE") göre elde edilen düzeltme katsayılarını kullanmıştır. Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve geçmiş dönemlere ait TÜFE ile karşılık gelen düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

Yıl sonu	Endeks	Düzeltme katsayısı
Eylül 2025	3.367,22	1,0000
Aralık 2024	2.684,55	1,2542
Eylül 2024	2.526,16	1,3329

TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.

TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.

Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.

Fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarını yabancı para biriminden sunması durumunda, finansal tablolar çevrim işlemi yapılmadan önce TMS 29'a göre enflasyona göre düzeltilir. İşletmenin cari döneme ait finansal durum tablosu ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun çevriminde, tüm varlık, yükümlülük, özkaynak, gelir ve gider kalemleri için cari raporlama dönemi sonundaki döviz kuru kullanılır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Karşılaştırmalı finansal tabloların çevriminde, çevrimin yapıldığı para biriminin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olup olmadığı önem taşır. Çevrimin yapıldığı para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi değilse, karşılaştırmalı tutarlar önceki yılın finansal tablolarında cari yıl tutarları olarak sunulan tutarlar olur. Aksi halde, karşılaştırmalı tüm tutarlar da cari raporlama dönemi sonundaki döviz kuru kullanılarak çevrilir.

Fonksiyonel Para Birimi;

Şirket'in finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (TL) ile sunulmuştur.

Şirket ile bağlı Türkiye'de yerleşik şirketler, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, KGK tarafından çıkarılan prensip ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı ("Maliye Bakanlığı") tarafından çıkarılan THP şartlarına uymaktadır. TFRS'ye göre hazırlanan bu finansal tablolar (gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen türev araçlar dışında) tarihi maliyet esası baz alınarak Türk lirası olarak hazırlanmıştır.

Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.

Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar;

Şirket'in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk lirasına çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Şirket tarafından kullanılan 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla dönem sonu kur bilgileri aşağıdaki gibidir;

		30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	Döviz Alış	Döviz Satış	Döviz Alış	Döviz Alış
ABD doları	41,5068	41,5816	35.2803	35.3438
Avro	48,7512	48,8390	36.7362	36.8024

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır.

Şirket'in, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablosu ile 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, nakit akış tablosunu ve özkaynak değişim tablosunu ise 30 Eylül 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI)

2.2. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler ve Hatalar

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

Şirket'in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları:

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.

i) 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 1 Değişiklikleri- Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıflandırılması

Mart 2020 ve Ocak 2023'te KGK, yükümlülüklerin kısa ve uzun vadeli sınıflandırılmasına yönelik esasları belirlemek üzere TMS 1'de değişiklikler yapmıştır. Ocak 2023'te yapılan değişikliklere göre, işletmenin bir yükümlülüğü ödemeyi erteleme hakkı, raporlama döneminden sonraki bir tarihte kredi sözleşmesi şartlarına uygunluk sağlamasına bağlıysa, raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu yükümlülüğü erteleme hakkı bulunmaktadır (raporlama dönemi sonunda ilgili şartlara uygunluk sağlamıyor olsa bile). Kredi sözleşmesinden doğan bir yükümlülük uzun vadeli olarak sınıflandırıldığında ve işletmenin ödemeyi erteleme hakkı 12 ay içinde kredi sözleşmesi şartlarına uygunluk sağlamasına bağlı olduğunda, Ocak 2023 değişiklikleri işletmelerin çeşitli açıklamalar yapmasını istemektedir. Bu açıklamalar kredi sözleşme şartları ve ilgili yükümlülükler hakkındaki bilgileri içermelidir. Ayrıca, söz konusu değişiklikler, sözleşme şartlarına uyumun raporlama tarihinde ya da sonraki bir tarihte test edilecek olmasına bakılmaksızın, uzun vadeli sınıflama için ödemeyi erteleme hakkının raporlama dönemi sonu itibarıyla bulunması gerektiğini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklilerde, ödemeyi raporlama döneminden sonraki en az on iki ay sonraya erteleme hakkını işletmenin kullanmama ihtimalinin yükümlülüğün sınıflandırılmasını etkilemeyeceği açıkça ifade edilmiştir. Yapılan değişiklikler TMS 8'e göre geriye dönük olarak uygulanmaktadır.

TFRS 16 Değişiklikleri – Satış ve geri kiralama işlemlerinde kira yükümlülükleri

Ocak 2023'te KGK TFRS 16'ya yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Söz konusu değişiklikler, elde kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirilmemesini sağlayacak şekilde, satıcı-kiracı tarafından satış ve geri kiralama işleminden doğan kira yükümlülüklerinin ölçümünde uygulanacak hükümleri belirlemektedir. Bu kapsamda, satıcıkiracı satış ve geri kiralama işleminin fiilen başladığı tarihten sonra "Kira yükümlülüğünün sonraki ölçümü" başlığı altındaki TFRS 16 hükümlerini uygularken, elde kalan kalan kullanım hakkıyla ilgili herhangi bir kazanç ya da zarar muhasebeleştirmeyecek şekilde "kira ödemelerini ya da "yenilenmiş kira ödemelerini belirleyecektir. Değişiklikler, geri kiralamadan ortaya çıkan kira yükümlülüklerinin ölçümüne yönelik spesifik bir hüküm içermemektedir. Söz konusu kira yükümlülüğünün ilk ölçümü, TFRS 16'da yer alan kira ödemeleri tanımına dahil edilenlerden farklı ödemelerin kira ödemesi olarak belirlenmesine neden olabilecektir. Satıcı-kiracının TMS 8'e göre güvenilir ve ihtiyaca uygun bilgi sağlayacak muhasebe politikası geliştirmesi ve uygulaması gerekecektir. Satıcı-kiracı, değişiklikleri TFRS 16'nın ilk uygulama tarihinden sonra girdiği satış

TMS 7 ve TFRS 7 Değişiklikleri- Açıklamalar: Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

KGK tarafından Eylül 2023'te yayımlanan değişiklikler, tedarikçi finansmanı anlaşmalarının işletmenin yükümlülükleri, nakit akışları ve maruz kaldığı likidite riskleri üzerindeki etkilerinin finansal tablo kullanıcıları tarafından anlaşılmasına katkı sağlamak üzere, mevcut hükümlerde iyileştirmeler yapan açıklamalar getirmektedir. Tedarikçi finansmanı anlaşmaları; bir ya da daha fazla finansman sağlayıcısının işletmenin tedarikçisine olan borcunu ödemeyi üstlendiği ve işletmenin de tedarikçiye ödeme yapıldığı gün ya da sonrasında ödemeyi kabul ettiği anlaşmalar olarak tanımlanmıştır. Söz konusu değişiklikler, bu tür anlaşmaların hüküm ve koşulları, raporlama dönemi başı ve sonu itibarıyla bunlardan ortaya çıkan yükümlülüklerle ilgili nicel bilgiler ile bu yükümlülüklerin defter değerinde meydana gelen nakit dışı değişikliklerin niteliği ve etkileri hakkında açıklamalar yapılmasını zorunlu kılmaktadır. Ayrıca, TFRS 7'de öngörülen likidite riskine yönelik niceliksel açıklamalar kapsamında, tedarikçi finansmanı anlaşmaları, açıklanması gerekli olabilecek diğer faktörlere örnek olarak gösterilmiştir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Gelecekteki nakit akış tahminlerinde ve risk düzeltmesinde meydana gelen bazı değişiklikler de hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirilmektedir. İşletmeler, iskonto oranlarındaki değişikliklerin etkilerini kar veya zarar ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirmeyi tercih edebilirler. Standart, katılım özelliklerine sahip sigorta sözleşmelerinin ölçüm ve sunumu için özel yönlendirme içermektedir. Ayrıca, KGK tarafından Aralık 2021'de yayımlanan değişikliklere göre, TFRS 17 ilk kez uygulandığında sunulan karşılaştırmalı bilgilerde yer alan finansal varlıklar ile sigorta sözleşmesi yükümlülükleri arasındaki muhtemel muhasebe uyumsuzluklarını gidermek amacıyla işletmeler "sınıflandırmanın örtüştürülmesine yönelik geçiş opsiyonuna sahiptir.

KGK tarafından yapılan duyuruyla aşağıdaki işletmeler açısından Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2025 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir:

Sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketleri.
Sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketlerinde ortaklıkları/yatırımları bulunan bankalar.
Sigorta, reasürans şirketleri ile emeklilik şirketlerinde ortaklıkları/yatırımları bulunan diğer şirketler.

TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler 1 Ocak 2025 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinde uygulanır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup bu durumda dipnotlarda bilgi verilir. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.

iii) Yayınlandığı andan itibaren geçerli olan değişiklikler

TMS 12 Değişiklikleri – Uluslararası Vergi Reformu – İkinci Sütun Modeli Kuralları

Eylül 2023'te KGK, İkinci Sütun gelir vergileriyle ilgili ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin muhasebeleştirilmesi ve açıklanmasına zorunlu bir istisna getiren TMS 12'ye yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Söz konusu değişiklikler, Ekonomik İş birliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD) tarafından yayımlanan İkinci Sütun Modeli Kurallarının uygulanması amacıyla yürürlüğe girmiş ya da yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunlarından ortaya çıkan gelir verilerine TMS 12'nin uygulanacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bu değişiklikler ayrıca bu tür vergi kanunlarından etkilenen işletmeler için belirli açıklama hükümleri getirmektedir. Bu kapsamdaki ertelenmiş vergiler hakkındaki bilgilerin muhasebeleştirilmeyeceğine ve açıklanmayacağına yönelik istisna ile istisnanın uygulanmış olduğuna yönelik açıklama hükmü değişikliğin yayımlanmasıyla birlikte uygulanır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

iv) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 18 ve UFRS 19 Standartları UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü

Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihinde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.

UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik

UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:

UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması UFRS'leri ilk kez uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.
UFRS 9 Finansal Araçlar Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından finansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatına yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.
UFRS 10 Finansal Tablolar "Fiili vekilin" belirlenmesi: UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
UMS 7 Nakit Akış Tablosu Maliyet yöntemi: Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.

UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler

UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

UFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı

Nisan 2024'te UMSK, UMS 1'in yerini alan UFRS 18 Standardını yayımlamıştır. UFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan rollere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. UFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber UMS 7, UMS 8 ve UMS34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir.

UFRS 19 – Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır.

Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Hasılatın Muhasebeleştirilmesi;

Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.

Şirket, TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.

Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması
Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi
İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması
Hasılatın muhasebeleştirilmesi

Şirket, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.

Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Grup (Şirket), bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.

Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur.

Şirket, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,

a) Şirket, mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,
b) Müşterinin mal veya hizmetin yasal mülkiyetine sahipliği,
c) Mal veya hizmetin zilyetliğinin devri,
d) Müşterinin mal veya hizmetin mülkiyetine sahip olmaktan doğan önemli risk ve getirilere sahipliği,
e) Müşterinin mal veya hizmeti kabul etmesi koşullarını dikkate alır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

Stoklar;

Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre ve çoğunlukla ilk-giren-ilk-çıkar yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.

Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır.

Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır. Her finansal tablo dönemi itibarıyla, net gerçekleşebilir değer yeniden gözden geçirilir.

Yedek Parça ve Malzemeler

Yedek parça ve malzemeler net gerçekleşebilir değer ya da elde etme bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Yedek parça ve malzemelerin maliyeti tüm satın alma maliyetlerini ve yedek parçaların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Grup (Şirket), yedek parça ve malzemelerini ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre değerlemektedir. Grup (Şirket), beklenen kullanım süresi içerisinde kullanılmayan ve yakın bir gelecekte kullanılmasını öngörmediği yedek parça ve malzemeler için değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır.

Maddi Duran Varlıklar;

Yeniden Değerleme Yöntemi

Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi ve binalar, yeniden değerlenmiş tutarlarıyla ifade edilir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler bilanço tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde düzenli aralıklarla yapılır.

Eğer bir varlığın defter değeri yeniden değerleme sonucunda azalmışsa, bu azalma gider olarak muhasebeleştirilir. Ancak, bu azalış diğer kapsamlı gelirde bu varlıkla ilgili olarak yeniden değerleme fazlasındaki her tür alacak bakiyesinin kapsamı ölçüsünde muhasebeleştirilir. Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen söz konusu azalış, yeniden değerleme fazlası başlığı altında özkaynaklarda birikmiş olan tutarı azaltır. Yeniden değerlenen bir duran varlığın elden çıkarılması durumunda, yeniden değerleme fonunun satılan varlıkla ilişkili kısmı doğrudan geçmiş yıl zararına devredilir. Öte yandan, değer artışının bir kısmı varlık işletme tarafından kullanıldıkça da geçmiş yıl kar/zararına aktarılmaktadır.

İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

Yeniden değerlenen binaların amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamış karlara transfer edilir. Varlık bilanço dışı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara transfer yapılmaz.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar. Makine ve ekipmanlar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur.

Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Finansal kiralama ile alınan varlıklar, sahip olunan maddi duran varlıklarda olduğu gibi beklenen faydalı ömrüne göre amortismana tabi tutulur. Eğer finansal kiralama döneminin sonunda sahipliğin kazanılıp kazanılmayacağı kesin değil ise beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur.

Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Maliyet Yöntemi

Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve eğer varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar;

Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, tarihi maliyetleriyle gösterilir. Ticari markalar ve lisanların sınırlı faydalı ömürleri bulunmaktadır ve maliyet değerlerinden birikmiş amortismanlar düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Satın alınan ticari markalar ve lisanslar, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yönetimi kullanılarak itfa edilir (15-20 yıl).

Yapılmakta Olan Yatırımlar

Kiralama veya idari amaçlı ya da hâlihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dâhil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri Grup'un (Şirket'in) ilgili muhasebe politikası uyarınca aktifleştirilir. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Türk Vergi Mevzuatı, şirket vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir.

Şirket'in cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır

. Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerine göre yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Şirket'in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır.

Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkân verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket'in bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi merci tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket'in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem Cari ve Ertelenmiş Vergisi;

Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kar veya zarar tablosunda gelir ya da gider olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve koşullu borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Varlıklarda Değer Düşüklüğü;

Şirket, her raporlama tarihinde varlıklarında değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek için maddi olan ve olmayan duran varlıklarının defter değerini inceler. Varlıklarda değer düşüklüğü olması durumunda, değer düşüklüğü tutarının belirlenebilmesi için varlıkların, varsa, geri kazanılabilir tutarı ölçülür. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarının ölçülemediği durumlarda Şirket, varlıkla ilişkili nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarını ölçer. Makul ve tutarlı bir tahsis esası belirlenmesi halinde Şirket, varlıkları nakit yaratan birimlere dağıtılır. Bunun mümkün olmadığı durumlarda, Şirket, varlıkları makul ve tutarlı bir tahsis esasının belirlenmesi için en küçük nakit yaratan birimlere dağıtılır.

Süresiz ekonomik ömrü olan ve kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklar, yılda en az bir kez ya da değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Geri kazanılabilir tutar, bir varlığın veya nakit yaratan birimin, satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değeri ile kullanım değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değeri, bir varlık veya nakit yaratan birimden elde edilmesi beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir. Kullanım değerinin hesaplanmasında mevcut dönemdeki piyasa değerlendirmesine göre paranın kullanım değerini ve gelecekteki nakit akımları tahminlerinde dikkate alınmayan varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılır.

Bir varlığın (ya da nakit yaratan birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olduğu durumlarda, varlığın (ya da nakit yaratan birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. İlgili varlığın yeniden değerlenen tutarla ölçülmediği hallerde değer düşüklüğü zararı doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Bu durumda değer düşüklüğü zararı yeniden değerleme değer azalışı olarak dikkate alınır.

Değer düşüklüğü zararının sonraki dönemlerde iptali söz konusu olduğunda, varlığın (ya da ilgili nakit yaratan birimin) defter değeri geri kazanılabilir tutar için yeniden güncellenen tahmini tutara denk gelecek şekilde artırılır. Arttırılan defter değer, ilgili varlık (ya da ilgili nakit yaratan birimi) için önceki dönemlerde varlık için değer düşüklüğü zararının ayrılmamış olması durumunda ulaşacağı defter değeri aşmamalıdır.

Varlık yeniden değerlenmiş bir tutar üzerinden gösterilmedikçe, değer düşüklüğü zararına ilişkin iptal işlemi doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenmiş bir varlığın değer düşüklüğü zararının iptali, yeniden değerleme artışı olarak dikkate alınır.

Finansal Araçlar;

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Şirket finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Şirket'in finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direkt olarak kar veya zarara yansıtılır.

Finansal Varlıklar;

Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır. Şirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Finansal Varlıkların Sınıflandırılması

Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:

Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması; ve
Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:

Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması; ve
Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.

İlk defa finansal tablolara almada Grup (Şirket), ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.

Gerçeğe Uygun Değer Değişimi Kar veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar;

İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler. Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin (bakınız korunma muhasebesi politikası) bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Şirket'in gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıkları, riskten korunma muhasebesine konu olmayan türev araçlar kalemlerini içermektedir. Türev araçlar ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan türev araçları, vadeli döviz alım-satım ve vadeli mal alım-satım işlemlerini içermektedir. Türev araçlar gerçeğe uygun değerin pozitif veya negatif olmasına göre, bilançoda sırasıyla varlık ve yükümlülük olarak kaydedilmektedir.

Finansal Varlıklarda Değer Düşüklüğü;

Şirket, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.

Şirket önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.

Şirket diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Şirket o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları;

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Kıdem tazmatı karşılığı, Grup (Şirket) çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerini tahmini toplam karşılığının bilanço tarihindeki indirgenmiş değerini ifade eder.

TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanması kapsamında, aktüeryal varsayımlar (net iskonto oranı, emekli olma olasılığına ilişkin kullanım devir hızı oranı vb.) yapılması gerektirmektedir. Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kayıp/kazanç oluşturmaktadır.

1 Ocak 2013 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı uyarınca aktüeryal kazanç/kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmekte iken; 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe giren değişiklik ile söz konusu aktüeryal kazanç/kayıpların diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmesi zorunluluğu getirilmiştir.

İzin Hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk ettirilir.

Borçlanma Maliyetleri;

Faiz karşılığı alınan banka kredileri, alış maliyeti düşüldükten sonra alınan net tutar esasından kayıtlara yansıtılmaktadır. İtfa sürecinde veya yükümlülüklerin kayda alınması sırasında ortaya çıkan gelir veya giderler, kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Borçlanma maliyetleri, ortaya çıktıkları dönemde vadelerinin gelmemesi durumunda da tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Borçlanma maliyetleri gider olarak kaydedilmektedir. Özellikli varlıkla ilişkili borçlanma maliyetleri doğrudan ilgili bulunduğu özellikli varlığın maliyetine dâhil edilir.

Genel amaçlı olarak borçlandığı fonların bir kısmının, bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda; aktifleştirilebilecek borçlanma maliyeti tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamalara uygulanacak bir aktifleştirme oranı yardımı ile belirlenir. Bu aktifleştirme oranı, özellikli varlık alımına yönelik yapılmış borçlanmalar hariç olmak üzere, işletmenin ilgili dönem süresince mevcut tüm borçlarına ilişkin borçlanma maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır.

Hisse Başına Kazanç/(Zarar);

Hisse başına kazanç/(zarar), dönem net kârı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır.

Türkiye'de şirketler, mevcut hissedarlarına birikmiş kârlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farklarından hisseleri oranında hisse dağıtarak (bedelsiz hisseler) sermayelerini arttırabilirler. Hisse başına kâr/(zarar) hesaplanırken, bu bedelsiz hisseler çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kâr/(zarar) hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse senedi ortalaması, bedelsiz hisseler açısından geriye dönük olarak uygulanmak suretiyle elde edilir.

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar;

Bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltilmekte, bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen olayların olması halinde ise önemli olması durumunda ilgili dönemde açıklanmaktadır.

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar;

Karşılıklar;

Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla yenilenmektedir.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar;

Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından finansal durum tabloları dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler, Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve kârlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır.

Bölümlere Göre Raporlama

Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, işletme dışı müşterilere yapılan satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dahil olmak üzere, hasılatının, işletme içi ve dışı tüm faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının %10'unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının %10'u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının %10'u veya daha fazlası olması gerekmektedir.

Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.

Şirket, faaliyet bölümlerini yönetim kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiştir. Şirket'in faaliyet şirketleri otomobil ve yedek parça ticareti ile tüketici finansmanı olarak değerlendirilmektedir. Şirket yönetimi, faaliyet bölümlerinin performansını TFRS'ye göre hazırlanan finansman geliri öncesi faaliyet karına göre değerlendirmektedir. Şirket'in farklı faaliyet konusu olmadığından 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bölümlerine göre raporlama bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)

2.5. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.

Şirket'in finansal tablolarını hazırlarken kullandığı önemli tahminler ve varsayımlara aşağıdaki gibidir;

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdaki gibidir:
Kıdem tazminatı, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve personel devir hızı gibi aktüeryal varsayımlar kullanılarak belirlenmektedir. Tahminler, bu uzun vadeli planlar nedeniyle ortaya çıkan önemli belirsizlikleri içermektedir.
Davalara ilişkin karşılık ayırırken davaların kaybedilme olasılıkları ve kaybedilme durumunda ortaya çıkacak yükümlülükler Şirket Hukuk Müşaviri ve uzman görüşleri alınarak Şirket yönetimi tarafından değerlendirilir. Şirket yönetimi en iyi tahminlere dayanarak dava karşılık tutarını belirler.
Stok değer düşüklüğü hesaplanırken stokların iskonto sonrası liste fiyatlarına ilişkin veriler kullanılır. Öngörülen net gerçekleştirilebilir değerin maliyet bedelinin altında kaldığı durumlarda stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılır.
Şirket yönetimi, maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömrünü belirlemede teknik personelin deneyimlerine dayanan bazı önemli varsayımlarda bulunmuştur.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerleri ve matrahları arasındaki geçici farklılıklar için büyük ölçüde kullanılmakta olan vergi oranları kullanılarak kayda alınmıştır. Mevcut kanıta dayanarak, ertelenmiş vergi varlıklarının tamamının veya bir kısmının nakde dönüştürülebilecek veya dönüştürülemeyecek olmasının muhtemel olduğu değerlendirilmiştir. Dikkate alınan ana etkenler arasında gelecek dönem gelirleri potansiyeli, önceki yıllardan biriken zararlar, gerek olması halinde uygulamaya sokulacak olan vergi planlama stratejileri ve ertelenmiş vergi varlığını nakde dönüştürmek için kullanılabilecek gelirin niteliği yer almaktadır.

3. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kasa	831.617	805.790
Bankalar	40.336.995	381.643.439
Vadesiz Mevduat	29.498.121	27.748.273
Vadeli Mevduat	10.885.459	353.895.166
TOPLAM	41.215.197	382.449.229

4. FİNANSAL YATIRIM

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Fon Hesapları	-	61.420.746
TOPLAM	-	61.420.746

5. FİNANSAL BORÇLAR

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Banka kredileri	61.571.663	-
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları	891.157.917	159.435.007
Finansal kiralama borçları	331.754.654	288.837.128
Finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-)	(69.306.934)	(44.085.611)
Diğer mali borçlar	2.612.526	3.477.696
Kısa vadeli finansal borçlar	1.217.789.826	407.664.220
Banka kredileri	441.250.420	3.128.196
Finansal kiralama borçları	737.246.254	758.011.335
Finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-)	(78.422.716)	(60.392.540)
Uzun vadeli finansal borçlar	1.100.073.958	700.746.991
Toplam finansal borçlar	2.317.863.784	1.108.411.211

Banka kredilerinin döviz cinsinde dağılımı ve ortalama faiz oranları aşağıdaki gibidir;

	Ağırlıklı Ortalama
Para Birimi	Etkin Faiz Oranı	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
	(%)
Türk Lirası	27,95	800.229.878	24.981.145
ABD Doları	8,74	520.318.036	128.589.009
Avro	6,99	73.432.086	8.993.049
TOPLAM		1.393.980.000	162.563.203

Finansal borçların vade dağılımı aşağıdaki gibidir	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
1 yıl içerisinde ödenecek	952.729.580	404.186.524
1- 2 yıl içerisinde ödenecek	426.139.721	252.738.961
2- 3 yıl içerisinde ödenecek	14.479.376	205.940.327
3- 4 yıl içerisinde ödenecek	239.121	171.020.461
4- 5 yıl içerisinde ödenecek	186.518	71.047.242
5- 6 yıl içerisinde ödenecek	145.467	-
6- 7 yıl içerisinde ödenecek	60.217	-
Toplam	1.393.980.000	1.104.933.515

6. TİCARİ ALACAKLAR/TİCARİ BORÇLAR

Kısa Vadeli Ticari Alacaklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Ticari Alacaklar	1.868.139.281	752.723.261
Alacak Senetleri	641.770.297	551.775.810
Şüpheli Ticari Alacaklar	43.190.565	54.173.749
Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-)	(43.190.565)	(54.173.749)
TOPLAM	2.509.909.578	1.304.499.071
Karşılıklara İlişkin Hareket Tablosu	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
1 Ocak	54.173.749	2.254.164
İlaveler (Not 20)	-	52.518.682
Parasal Kazanç/ (Kayıp)	(10.983.184)	(599.097)
31 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi	43.190.565	54.173.749
Kısa Vadeli Ticari Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Ticari Borçlar	1.470.651.140	730.234.839
Borç Senetleri	815.723.489	469.731.477
Diğer Ticari Borçlar	3.538.349	1.351.363
TOPLAM	2.289.912.978	1.201.317.679
Uzun Vadeli Ticari Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Borç Senetleri	-	480.095.858
TOPLAM	-	480.095.858
7. DİĞER ALACAKLAR/DİĞER BORÇLAR
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Verilen Depozito ve Teminatlar	2.141.875	1.296.526
Kamudan Alacaklar	1.729.833	407.022
TOPLAM	3.871.708	1.703.548
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Verilen Depozito ve Teminatlar	2.476.229	11.726
TOPLAM	2.476.229	11.726
Kısa Vadeli Diğer Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Diğer Çeşitli Borçlar
	2.874.346	1.568.951

8. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER, ERTELENMİŞ GELİRLER

Gelecek Aylara Ait Giderler İş Avansları	380.414.203 2.622.406	101.734.298 1.237.220
TOPLAM	631.188.176	404.610.251

Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Alınan Sipariş Avansları	452.804.675	168.410.311
Gelecek Aylara Ait Gelirler	-	1.089.723

9. STOKLAR

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
İlkmadde ve Malzeme	1.893.050.142	513.067.439
Yarı Mamuller	-	151.039.886
Mamuller	444.287.044	543.716.988
Ticari Mallar	125.433.610	22.953.952
TOPLAM	2.462.770.796	1.230.778.265

10. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maliyet Değeri	1 Ocak 2025	İlaveler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Arazi ve Arsalar	390.135.137	-	-	390.135.137
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	1.177.693	-	-	1.177.693
Binalar	194.448.798	678.493	-	195.127.291
Tesis Makina ve Cihazlar	2.142.000.711	309.314.316	(25.073.086)	2.426.241.941
Taşıtlar	80.064.272	60.164.836	(2.127.694)	138.101.414
Demirbaşlar	50.349.890	11.896.003	-	62.245.893
Yapılmakta Olan Yatırımlar	884.325.061	18.678.225	-	903.003.286
Özel Maliyetler	7.251.792	38.143	-	7.289.935
Toplam	3.749.753.354	400.770.016	(27.200.780)	4.123.322.590
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	329.754	17.617	-	347.371
Birikmiş Amortismanlar (-)
Binalar	21.773.756	4.089.140	-	25.862.896
Tesis Makina ve Cihazlar	387.817.995	128.126.881	(839.633)	515.105.243
Taşıtlar	49.816.923	6.432.382	(1.604.132)	54.645.173
Demirbaşlar	22.528.279	5.884.177	-	28.412.456
Özel Maliyetler	362.590	870.381	-	1.232.971
Toplam	482.629.297	145.420.578	(2.443.765)	625.606.110
Net Defter Değeri	3.267.124.057			3.497.716.480

10. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

Maliyet Değeri	1 Ocak 2024	İlaveler	Çıkışlar	30 Eylül 2024
Arazi ve Arsalar	390.135.138	-	-	390.135.138
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	1.177.694	-	-	1.177.694
Binalar	191.214.161	3.216.684	-	194.430.845
Tesis Makina ve Cihazlar	886.924.331	639.361.934	(521.815)	1.525.764.450
Taşıtlar	59.693.030	13.097.805	(603.541)	72.187.294
Demirbaşlar	34.263.446	8.621.737	-	42.885.183
Yapılmakta Olan Yatırımlar	574.374.624	143.875.336	(59.108)	718.190.852
Toplam	2.137.782.424	808.173.496	(1.184.464)	2.944.771.456
Yeraltı ve Yerüstü Düzenleri	306.200	17.665	-	323.865
Birikmiş Amortismanlar (-)
Binalar	16.231.273	4.147.262	-	20.378.535
Tesis Makina ve Cihazlar	277.220.621	64.422.516	(239.143)	341.403.994
Taşıtlar	42.150.208	6.218.223	(603.541)	47.764.890
Demirbaşlar	16.492.721	4.158.872	-	20.651.593
Toplam	352.401.023	78.964.538	(842.684)	430.522.877

11. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Maliyet Değeri	1 Ocak 2025	İlaveler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Haklar	7.327.264	966.637	-	8.293.901
Kuruluş ve örgütlenme giderleri	-	106.968	-	106.968
Diğer maddi olmayan duran varlıklar	189.169	-	-	189.169
Toplam	7.516.433	1.073.605	-	8.590.038
Birikmiş Amortismanlar (-)
Haklar	2.835.889	736.379	-	3.572.268
Kuruluş ve örgütlenme giderleri	-	805	-	805
Diğer maddi olmayan duran varlıklar	189.169	-	-	189.169
Toplam	3.025.058	737.184	-	3.762.242
Net Defter Değeri	4.491.375			4.827.796
Maliyet Değeri	1 Ocak 2024	İlaveler	Çıkışlar	30 Eylül 2024
Haklar	3.819.281	-	-	3.819.281
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	189.170	-	-	189.170
Toplam	4.008.451	-	-	4.008.451
Birikmiş Amortismanlar (-)
Haklar	2.539.988	134.024	-	2.674.011
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	189.170	-	-	189.170
Toplam	2.729.158	134.024	-	2.863.181
Net Defter Değeri	1.279.293			1.145.270

12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Personele Borçlar	17.677.671	10.806.229
Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri	12.237.888	6.185.515
TOPLAM	29.915.559	16.991.744
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Karşılıklar	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kullanılmamış İzin Karşılıkları	2.852.816	6.604.528
Kıdem Tazminatı Karşılıkları	9.242.272	4.282.289
TOPLAM	12.095.088	10.886.817
Kullanılmamış İzin Karşılığı	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Açılış Bakiyesi	5.266.376	4.829.311
Dönem İçinde Ayrılan Karşılık	(1.345.855)	3.049.914
Parasal Kazanç / (Kayıp)	(1.067.705)	(1.274.697)
Dönem Sonu Bakiyesi	2.852.816	6.604.528

Kıdem Tazminatı

Şirket, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.

Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, tam 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 tam TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüeryal değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Konsolide finansal tablolarda, Şirket, öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibarıyla kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.

Kıdem tazminatının yıl içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir;

Kıdem Tazminatı Karşılığı	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Dönem Başı / Açılış Bakiyesi	4.674.386	3.579.075
Hizmet Maliyeti	23.889.354	2.149.920
Faiz Maliyeti	1.043.476	829.829
Ödenen Tazminatlar	(1.685.990)	(4.861.418)
Aktüeryal Kayıp (Kazanç)	(17.594.509)	3.623.703
Parasal Kazanç / (Kayıp)	(1.084.445)	(1.038.820)
Dönem Sonu Bakiyesi	9.242.272	4.282.289

13. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Borç Karşılıkları	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Devam Eden Dava Karşılıkları	2.759.050	8.251.586
TOPLAM	2.759.050	8.251.586
Dava karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir;
Dava Karşılıkların İlişkin Hareket Tablosu	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi	8.251.586	6.391.487
Çıkışlar / Ödemeler (-) (Not 19)	(3.819.610)	(188.216)
Enflasyon Etkisi	(1.672.926)	(1.687.034)
31 Aralık itibarıyla kapanış bakiyesi	2.759.050	4.516.237
Alınan Teminatlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Teminat Mektupları	48.562.715	15.929.558
Bankalara Verilen Kefaletler	-	2.609.374.430

İpotekler 62.350.000 69.425.277 TOPLAM 110.912.715 2.694.729.265

Taahhütler

	Şirket Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler
		30 Eylül 2025	ABD Doları	Avro	Türk Lirası	TL Karşılığı
A-		Kendi Tüzel Kişiliği Adına Verilen	-	-	114.516.382	114.516.382
B-		Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Verilenler	- -	- -	- -	- -
C		Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacı İle Diğer 3.Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Verilenler	- - -	- - -	- - -	- - -
D-		Diğer Verilen TRİ'ler	-	-	-	-
	1-	Ana Ortaklık Lehine Verilenler	-	-	-	-
	2-	B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Verilenler	- -	- -	- -	- -
	3-	C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3.Kişiler Lehine Verilenler	- -	- -	- -	- -
		TOPLAM	-	-	114.516.382	114.516.382

13. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (devamı)

	Şirket Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler
		31 Aralık 2024	ABD Doları	Avro	Türk Lirası	TL Karşılığı
A-		Kendi Tüzel Kişiliği Adına Verilen	-	-	152.708.773	152.708.773
		Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil	-	-	-	-
B-		Edilen Ortaklıklar Lehine Verilenler	-	-	-	-
	Olağan Ticari Faaliyetlerinin		-	-	-	-
C		Yürütülmesi Amacı İle Diğer 3.Kişilerin	-	-	-	-
	Borcunu Temin Amacıyla Verilenler		-	-	-	-
D-		Diğer Verilen TRİ'ler	-	-	-	-
	1-	Ana Ortaklık Lehine Verilenler	-	-	-	-
	2-	B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen	-	-	-	-
		Diğer Grup Şirketleri Lehine Verilenler	-	-	-	-
		C Maddesi Kapsamına Girmeyen	-	-	-	-
	3-	3.Kişiler Lehine Verilenler	-	-	-	-
		TOPLAM	-	-	152.708.773	152.708.773

Şirketin cari dönemde yalnızca olağan faaliyetler kapsamında teminat mektupları düzenlemiş olup, bankalara veya üçüncü şahıslara yönelik herhangi bir ipotek, nakit blokajı veya rehini bulunmamaktadır.

14. DİĞER DÖNEN VARLIKLAR, DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Devreden Katma Değer Vergisi	113.602.446	6.459.556
Diğer Katma Değer Vergisi	25.757.085	-
TOPLAM	139.359.531	6.459.556


Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Ödenecek Vergi ve Fonlar Ödenecek Diğer Yükümlülükler	32.552.999 175.036	6.800.601 58.078

15. VERGİ GELİRİ/(GİDERİ)

Kurumlar vergisi;

Türkiye'de kurumlar vergisi oranı %23'tür (31 Aralık 2024: %25). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.

Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda değişiklik yapılmasına dair kanun 20 Ocak 2022 tarihinde Kanun No. 7352 sayıyla yasalaşmış olup geçici hesap dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Mükerrer 298. madde kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tabloların enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacağı karara bağlanmıştır. Kamu Gözetimi Kurumu, 20 Ocak 2022 tarihinde TFRS kapsamında Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlamanın Uygulanması ile ilgili açıklamada bulunmuş, 2021 yılına ait finansal tablolarda TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama kapsamında herhangi bir düzeltme yapılmasına gerek bulunulmadığı belirtilmiştir.

Ertelenmiş vergi

Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, bilanço kalemlerinin TFRS uyarınca düzenlenmiş ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplanmaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, TFRS'ye göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Şirket, ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini bilanço kalemlerinin TFRS ve vergiye baz olan yasal finansal tablolar arasında farklı değerlendirmeleri sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar	6.370.494	-
TOPLAM	6.370.494	-
Finansal Durum Tablosunda	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı	2.280.059	-
Vergi borcu (net)	2.280.059	-
Ertelenen Vergi Varlığı	85.410.083	130.952.984
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü (Net)	85.410.083	130.952.984

Vergi gelir/(gideri) aşağıdaki gibidir;

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Gelir Tablosunda	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı	(2.280.059)	(15.510.742)	2.734.151	(5.774.765)
Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri	(28.606.299)	(3.800.140)	(35.684.797)	(128.127.282)
Vergi Gideri / Geliri	(30.886.358)	(19.310.882)	(32.950.646)	(133.902.047)

VERGİ GELİRİ/(GİDERİ) (DEVAMI) 15.

Erte	lenn	nie	V۵	rai
LILE		ΠŞ	A C	ıyı

	Toplam Geçici Farklar		Ertelenmiş Vergi Varlı	k/(Yükümlülükleri)
	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Amortisman düzeltmesi	(44.437.608)	114.914.578	11.109.402	(33.151.483)
Kıdem Tazminatı Karşılığı	(8.502.892)	(3.726.701)	2.125.723	1.075.108
Dava Karşılığı	(2.538.328)	(6.578.660)	634.582	1.897.865
İzin Karşılıkları	(2.624.592)	(4.198.671)	656.148	1.211.267
Duran varlık düzeltmesi	(1.103.633.436)	(236.612.096)	275.908.359	68.259.762
TFRS 15'e ilişkin düzeltmeler	688.209.180	502.492.952	(172.052.295)	(144.963.212)
Yapılmakta olan yatırımlar düzeltmesi	400.693.752	87.573.570	(100.173.438)	(25.263.928)
Faiz tahakkuk düzeltmesi	(245.122.060)	3.272.443	61.280.515	(944.062)
Stok düzeltmesi	43.075.700	(504.103.770)	(10.768.925)	145.427.915
Şüpheli alacak karşılığı	(26.417.228)	(43.190.566)	6.604.307	12.079.298
7326 sayılı kanun kapsamında değerleme iptali	-	(230.233.759)	-	72.195.313
Maddi duran varlık değer artışı	599.022.672	591.103.548	(149.755.668)	(149.755.668)
Yatırım teşvik	(635.837.888)	109.824.407	158.959.472	137.752.302
Diğer düzeltmeler	(3.527.604)	(156.444.987)	881.901	45.132.507
NET TUTARLAR	(341.640.332)	224.092.288	85.410.083	130.952.984

ÖZKAYNAKLAR 16.

Sermaye;

		30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
Ortaklar	Pay Oranı (%)	Pay Tutarı (TL)	Pay Oranı (%)	Pay Tutarı (TL)
Mustafa Topgaç	30%	182.400.000	30%	30.400.000
Bülent Karaman	30%	182.400.000	30%	30.400.000
Demet Karaman	15%	91.200.000	15%	15.200.000
Halka Arz	24%	144.000.000	24%	24.000.000
Sermaye	100%	600.000.000	100%	100.000.000
Enflasyon Düzeltmesi		214.112.145		432.910.146
Düzeltilmiş Sermaye		814.112.145		532.910.146

2025 yılında Şirket'in sermayesi, her biri 1 TL değerinde 600.000.000 adet paya ayrılmış 600.000.000 TL'den ibarettir.

16. ÖZKAYNAKLAR (DEVAMI)

Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Yasal Yedekler	27.569.964	23.311.086
Olağanüstü Yedekler	518.362.765	-
TOPLAM	545.932.729	23.311.086

Türk Ticaret Kanunu'na göre kanuni yedek akçe, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, yıllık karın %5'i olarak ayrılır. Diğer kanuni yedek akçe, pay sahiplerine yüzde beş oranında kâr payı ödendikten sonra, kârdan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, kanuni yedek akçe sermayenin veya çıkarılmış sermayenin yarısını aşmadığı takdirde, sadece zararların kapatılmasına, işlerin iyi gitmediği zamanlarda işletmeyi devam ettirmeye veya işsizliğin önüne geçmeye ve sonuçlarını hafifletmeye elverişli önlemler alınması için kullanılabilir.

Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/(Kayıpları) (Aktüeryal Kazanç/(Kayıp))

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Aktüeryal Kazanç/(Kayıp)	39.957.500	26.761.618
TOPLAM	39.957.500	26.761.618

İki dönem arasında değişen toplam kıdem tazminatı yükü, faiz maliyeti, cari dönem hizmet maliyeti ve aktüeryal kazanç/(kayıp) kısımlarına ayrılır. Faiz Maliyeti; bir önceki hesap döneminde finansal durum tablosunda da yer alan yükümlülüğün dönem içinde kullanımının maliyetidir ve çalışmaya devam eden kişilere ilişkin yükümlülüğün dönem başındaki tutarının, o yılda kullanılan iskonto oranı ile çarpılmış tutarıdır. Cari dönem hizmet maliyeti ise içinde bulunulan hesap döneminde çalışanların çalışmaları karşılığında hak ettikleri kıdem tazminatının ödeneceği dönemde ulaşması beklenen tutarının iskonto oranı ile bilanço gününe getirilmesinden kaynaklanan kısmıdır. Bunun dışındaki farklar ise aktüeryal kazanç ve kayıpları yansıtır. Aktüeryal kazanç/(kayıp) özkaynaklarda, faiz maliyeti ve cari dönem hizmet maliyeti ise kapsamlı gelir tablosunda gösterilir.

MDV Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / (Kayıpları)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
MDV Yeniden Değerleme Fonu	396.655.279	396.655.279
TOPLAM	396.655.279	396.655.279
Paylara ilişkin primler/(iskontolar):
	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Hisse Senetleri İhraç Primleri (Emisyon Primleri)	880.630.253	1.203.143.399
TOPLAM	880.630.253	1.203.143.399
Geçmiş yıl kârları/(zararları);
	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Geçmiş Yıllar Karları	947.555.645	795.467.777
TOPLAM	947.555.645	795.467.777

17. HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Satışlar	3.776.089.745	4.414.240.567	1.133.541.390	1.480.112.642
Yurtiçi Satışlar	2.823.730.430	2.542.929.270	930.177.149	536.586.015
Yurtdışı Satışlar	952.359.315	1.871.311.297	203.364.241	943.526.627
Satıştan İadeler (-)	(39.719.520)	(14.246.897)	(11.141.165)	(6.902.668)
Diğer İndirimler (-)	(3.471.023)	(1.066)	(2.509.237)	-
Hasılat	3.732.899.202	4.399.992.604	1.119.890.988	1.473.209.974

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Ocak 2024	1 Ocak 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2024	30 Eylül 2024
Satılan Mamuller Maliyeti (-)	(2.665.211.189)	(3.251.301.307)	(718.923.607)	(1.094.174.766)
Üretim Giderleri	(2.311.612.968)	(3.153.805.835)	(576.448.688)	(1.045.593.133)
Personel Giderleri	(220.594.658)	(25.515.781)	(94.155.746)	1.914.802
Amortisman Giderleri	(133.003.563)	(71.979.691)	(48.319.173)	(50.496.435)
Satılan Ticari Mallar Maliyeti (-)	(52.723.966)	(33.032.831)	990.377	(14.573.831)
Üretim Giderleri	(52.723.966)	(33.032.831)	990.377	(14.573.831)
TOPLAM	(2.717.935.155)	(3.284.334.138)	(717.933.230)	(1.108.748.597)

18. FAALİYET GİDERLERİ

30 Eylül 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
(4.870.287)	(8.693.131)	(4.778.822)
(293.974.840)	(187.955.740)	(83.665.247)
(95.701.591)	(65.230.794)	(12.347.259)
(394.546.718)	(261.879.665)	(100.791.328)
(24.568.039) (305.961.184) (143.001.016) (473.530.239)

Araştırma Geliştirme Giderleri	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
ArGe Merkezi Giderleri	(24.568.039)	(4.870.287)	(8.693.131)	(4.778.822)
TOPLAM	(24.568.039)	(4.870.287)	(8.693.131)	(4.778.822)

18. FAALİYET GİDERLERİ (DEVAMI)

Pazarlama, Satış ve Dağıtım	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Giderleri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Pazarlama Reklam ve Promosyon Giderleri	(104.751.239)	(136.805.633)	(90.785.550)	(84.541.034)
Personel Giderleri	(97.184.005)	(18.753.961)	(45.573.466)	(7.225.018)
Nakliye ve Navlun Giderleri	(82.305.770)	(115.729.558)	(34.132.622)	(20.958.424)
Temsil ve Ağırlama Giderleri	(6.954.327)	(5.137.804)	(6.954.327)	(5.137.804)
Amortisman Giderleri	(4.384.733)	(2.372.957)	(2.682.877)	(782.385)
Diğer Giderleri	(3.709.915)	(1.258.174)	(2.220.903)	5.022.760
Ofis Giderleri	(3.019.661)	(3.672.987)	(2.046.921)	35.915.962
Bakım ve Onarım Giderleri	(1.995.094)	(4.711.387)	(1.995.094)	(4.711.387)
Denetim ve Danışmanlık Giderleri	(1.656.440)	(5.532.379)	(1.563.980)	(1.247.917)
TOPLAM	(305.961.184)	(293.974.840)	(187.955.740)	(83.665.247)

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Genel Yönetim Giderleri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Personel Giderleri	(32.043.351)	(34.885.611)	(17.712.655)	(15.094.892)
Ofis Giderleri	(19.497.325)	(14.773.096)	(182.064)	1.061.262
Temsil ve Ağırlama Giderleri	(17.694.841)	(10.731.794)	(15.586.452)	(1.871.910)
Vergi, Resim ve Harç Giderleri	(14.724.923)	(2.720.617)	(3.082.622)	(323.970)
Denetim ve Danışmanlık Giderleri	(13.881.747)	(9.554.324)	(5.856.407)	(411.965)
Kira Giderleri	(12.262.719)	(2.958.827)	(12.262.719)	(2.958.827)
Bakım ve Onarım Giderleri	(10.237.120)	(3.468.773)	(187.547)	(213.331)
Sigorta Giderleri	(9.033.350)	(2.373.025)	(837.937)	4.224.709
Amortisman Giderleri	(8.769.466)	(4.745.914)	(6.423.698)	5.638.352
Taşıt Giderleri	(2.864.302)	(1.728.188)	(2.864.302)	(1.728.188)
Diğer Giderleri	(1.991.872)	(7.761.422)	(234.391)	(668.499)
TOPLAM	(143.001.016)	(95.701.591)	(65.230.794)	(12.347.259)

18. FAALİYET GİDERLERİ (DEVAMI)

NİTELİKLERİNE GÖRE	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
GİDERLER	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Üretim Giderleri	(2.364.336.934)	(3.186.838.666)	(575.458.311)	(1.060.166.964)
Personel Giderleri	(349.822.014)	(79.155.353)	(157.441.867)	(20.405.108)
Amortisman Giderleri	(146.157.762)	(79.098.562)	(57.425.748)	(45.640.468)
Pazarlama Reklam ve Promosyon Giderleri	(104.751.239)	(136.805.633)	(90.785.550)	(84.541.034)
Nakliye ve Navlun Giderleri	(82.305.770)	(115.729.558)	(34.132.622)	(20.958.424)
Temsil ve Ağırlama Giderleri	(24.649.168)	(15.869.598)	(22.540.779)	(7.009.714)
ArGe Merkezi Giderleri	(24.568.039)	(4.870.287)	(8.693.131)	(4.778.822)
Ofis Giderleri	(22.516.986)	(18.446.083)	(2.228.985)	36.977.224
Denetim ve Danışmanlık Giderleri	(15.538.187)	(15.086.703)	(7.420.387)	(1.659.882)
Vergi, Resim ve Harç Giderleri	(14.724.923)	(2.720.617)	(3.082.622)	(323.970)
Kira Giderleri	(12.262.719)	(2.958.827)	(12.262.719)	(2.958.827)
Bakım ve Onarım Giderleri	(12.232.214)	(8.180.160)	(2.182.641)	(4.924.718)
Sigorta Giderleri	(9.033.350)	(2.373.025)	(837.937)	4.224.709
Diğer Giderleri	(5.701.787)	(9.019.596)	(2.455.294)	4.354.261
Taşıt Giderleri	(2.864.302)	(1.728.188)	(2.864.302)	(1.728.188)
TOPLAM	(3.191.465.394)	(3.678.880.856)	(979.812.895)	(1.209.539.925)

Amortisman ve İtfa Giderleri	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Satışların Maliyeti	(133.003.563)	(71.979.691)	(48.319.173)	(50.496.435)
Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri	(4.384.733)	(2.372.957)	(2.682.877)	(782.385)
Genel Yönetim Giderleri	(8.769.466)	(4.745.914)	(6.423.698)	5.638.352
TOPLAM	(146.157.762)	(79.098.562)	(57.425.748)	(45.640.468)

Personel Giderleri	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Satışların Maliyeti	(220.594.658)	(25.515.781)	(94.155.746)	1.914.802
Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri	(97.184.005)	(18.753.961)	(45.573.466)	(7.225.018)
Genel Yönetim Giderleri	(32.043.351)	(34.885.611)	(17.712.655)	(15.094.892)
TOPLAM	(349.822.014)	(79.155.353)	(157.441.867)	(20.405.108)

19. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kur Farkı gelirleri	155.541.264	39.085.924	733.433	6.518.679
Teşvik Gelirleri	17.354.033	-	13.878.772	-
Konusu Kalmayan Dava Karşılığı	3.819.610	388.216	2.383.794	51.104
Diğer	27.337.136	2.539.826	19.704.266	392.257
TOPLAM	204.052.043	42.013.966	36.700.265	6.962.040

20. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GİDERLER

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kur Farkı Giderleri	(224.456.725)	(98.194.520)	(169.338.022)	(66.609.496)
Komisyon giderleri	(11.622.032)	(6.304.777)	-	(73.912)
Şüpheli Alacak Karşılığı	-	-	14.993.586	-
Diğer Giderler	(14.230.333)	(1.439.562)	(9.750.193)	(21.690)
TOPLAM	(250.309.090)	(105.938.859)	(164.094.629)	(66.705.098)

21. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Fon Satış Karları	7.054.478	-	-	-
Maddi duran varlık satış karı	3.062.603	1.779.456	1.616.927	888.626
TOPLAM	10.117.081	1.779.456	1.616.927	888.626

22. FİNANSAL GELİR/GİDERLER

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Finansman Gelirleri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Faiz gelirleri	27.253.416	250.990.417	1.936.677	73.839.921
Kur farkı geliri	129.838.079	2.740.449	48.867	1.816.040
TOPLAM	157.091.495	253.730.866	1.985.544	75.655.961
	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
Finansman Giderleri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kur Farkı Giderleri	(334.586.237)	(54.914.388)	(116.222.531)	60.325.606
Faiz Giderleri	(147.919.535)	(69.062.552)	(28.708.466)	(17.251.310)
Banka Komisyonu Giderleri	(24.892.716)	(1.704.157)	(12.257.866)	(230.668)
Teminat Mektubu Komisyonu Giderleri	(415.939)	(16.537.475)	(384.326)	(2.965.460)
Diğer Finansman Giderleri	(1.043.476)	(829.829)	(57.680)	(5.984)
TOPLAM	(508.857.903)	(143.048.401)	(157.630.869)	39.872.184

23. HİSSE BAŞINA KÂR/(ZARAR)

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024	1 Temmuz 2025	1 Temmuz 2024
	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Dönem Karı	617.038.943	541.631.924	14.613.231	70.388.453
Hisse Adedi	600.000.000	100.000.000	100.000.000	100.000.000
Pay başına kazanç / (kayıp) (%)	1,03	5,42	0,15	0,70

2025 yılında Şirket'in sermayesi, her biri 1 TL değerinde 600.000.000 adet paya ayrılmış 600.0000.000 TL'den ibarettir.

24. PARASAL KAYIP KAZANÇ

	1 Ocak 2025
	30 Eylül 2025
Finansal durum tablosu kalemleri
Finansal Yatırımlar	(386.711)
Stoklar	620.987.144
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	(10.418)
Peşin Ödenmiş Giderler	(1.462.114)
Maddi Duran Varlıklar	545.187.933
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1.700.008
Ertelenmiş Gelirler	(94.574.583)
Sermaye Düzeltme Farkları	(89.244.173)
Paylara İlişkin Primler / (İskontolar)	(221.412.081)
MDV Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / (Kayıpları)	(66.372.253)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç / Kayıpları	(5.323.079)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	(41.207.878)
Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları)	(293.667.258)
Hasılat	(188.753.209)
Satışların Maliyeti (-)	293.015.661
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	90.244
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	20.135.866
Genel Yönetim Giderleri (-)	14.650.233
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	(1.231.343)
Finansman Geliri	(27.251.647)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	(797.390)
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	2.206.322
Finansman Giderleri (-)	28.118.593
TOPLAM	494.397.867

25. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

TMS 24 "İlişkili Taraf Açıklamaları" kapsamında ilişkili taraflar olarak Şirket'in hissedarları, Grup şirketleri ve bunlara bağlı şirketler, bunların yöneticileri ve ilişkili oldukları bilinen diğer şirketler tanımlanmıştır. İlişkili taraflar ile yapılan tüm işlemler belirgin ve ölçülebilirdir.

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024
	30Eylül 2025	30Eylül 2024
Üst Yönetime Sağlanan Faydalar	8.240.106	5.209.831
TOPLAM	8.240.106	5.209.831

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Sermaye Risk Yönetimi;

Şirket sermaye yönetiminde, borç-özkaynak dengesini, finansal riskleri en aza indirgeyecek biçimde sağlamaya özen göstermektedir. Şirket, düzenli olarak yapılan uzun vadeli projeksiyonlar ile geleceğe yönelik özsermaye tutarları, borçözsermaye oranları ve benzer oranları düzenli olarak öngörmekte ve özsermayenin güçlendirilmesine yönelik gerekli önlemleri almaktadır. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri değerlerin finansal borçlardan düşülmesiyle hesaplanan net borcun, toplam ödenmiş sermayeye bölünmesi ile bulunan borç sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Toplam Borçlanmalar (Not 5)	2.317.863.784	1.108.411.211
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri (Not 3)	(41.215.197)	(382.449.229)
Net (Alacak) Borç	2.276.648.587	725.961.982
Özkaynaklar	4.241.882.494	3.791.564.304
Yatırılan Sermaye	6.518.531.081	4.517.526.286
Net finansal borç/ Yatırılan sermaye oranı	35%	16%

Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları ve Finansal Riskten Korunma Muhasebesi Çerçevesindeki Açıklamalar

Likidite riski yönetimi

Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.

Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

Önemli muhasebe politikaları

Her bir finansal varlık, yükümlülük ve özsermaye aracı sınıfından kaynaklanan kar ve zarar kayıtlara alma ve ölçme esaslarını içeren önemli muhasebe politikaları ve uygulanan metotların detayları finansal tabloların 2 numaralı notunda açıklanmaktadır.

Faiz oranı riski yönetimi

Şirket önemli bir faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır.

Kredi Riski; Şirket'in kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket yönetimi, ticari alacaklarını geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durumu göz önüne alarak değerlendirmektedir. Şirket yönetimi, ticari alacakları ile ilgili ek risk öngörmemektedir.

CARİ DÖNEM	Alacaklar
30 Eylül 2025		Ticari Alacaklar		Alacaklar	Bankalardaki	Türev	Diğer
	İlişkili Taraf		İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Mevduat	Araçlar	2.90.
Raporlama Tarihi İtibariyle Maruz Kalınan Azami Kredi Riski (A+B+C+D+E)(1)	-	2.509.909.578	-	6.347.937	40.383.580	-	831.617
Azami Riskin Teminat, vs İle Güvence Altına Alınmış Kısmı
A. Vadesi Geçmemiş yada Değer Düşüklüğüne Uğramamış Finansal Varlıkların Net Defter Değeri (2)	-	2.509.909.578	-	6.347.937	40.383.580	-	831.617
B. Koşulları Yeniden Görüşülmüş Bulunan, Aksi Takdirde Vadesi Geçmiş veya Değer Düşüklüğüne Uğramış Sayılacak Finansal Varlıkların Defter Değeri (3)	-	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi Geçmiş Ancak Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıkların Net Defter Değeri (6)	-	-	-	-	-	-	-
-Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı*	-	-	-	-	-	-	-
D. Değer Düşüklüğüne Uğrayan Varlıkların Net Defter Değerleri (4)	-	-	-	-	-	-	-
Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)	-	43.190.565	-	-	-	-	-
Değer Düşüklüğü (-)	-	(43.190.565)	-	-	-	-	-
Net Değerin Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı	-	-	-	-	-	-	-
Vadesi Geçmemiş (Brüt Defter Değeri)	-	-	-	-	-	-	-
Değer Düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-	_
Net Değerin Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı	-	-	-	-	-	-	-
E. Finansal Durum Tablosu Dışı Kredi Riski İçeren Unsurlar (5)	-	-	-	-	-	-	-

ÖNCEKİ DÖNEM	Alacaklar
31 Aralık 2024		Ticari Alacaklar		Alacaklar	Bankalardaki	Türev	Diğer
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Mevduat	Araçlar	- 3
Raporlama Tarihi İtibariyle Maruz Kalınan Azami Kredi Riski (A+B+C+D+E)(1)	-	1.304.499.071	-	1.703.548	381.643.439	-	805.790
Azami Riskin Teminat, vs İle Güvence Altına Alınmış Kısmı
A. Vadesi Geçmemiş yada Değer Düşüklüğüne Uğramamış Finansal Varlıkların Net Defter Değeri (2)	-	1.304.499.071	-	1.703.548	381.643.439	-	805.790
B. Koşulları Yeniden Görüşülmüş Bulunan, Aksi Takdirde Vadesi Geçmiş veya Değer Düşüklüğüne Uğramış Sayılacak Finansal Varlıkların Defter Değeri (3)	-	-	-	-	-	-	-
C. Vadesi Geçmiş Ancak Değer Düşüklüğüne Uğramamış Varlıkların Net Defter Değeri (6)	-	-	-	-	-	-	-
-Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı*	-	-	-	-	-	-	-
D. Değer Düşüklüğüne Uğrayan Varlıkların Net Defter Değerleri (4)	-	-	-	-	-	-	-
Vadesi Geçmiş (Brüt Defter Değeri)	-	54.173.749	-	-	-	-	-
Değer Düşüklüğü (-)	-	(54.173.749)	-	-	-	-	-
Net Değerin Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı	-	-	-	-	-	-	-
Vadesi Geçmemiş (Brüt Defter Değeri)	-	-	-	-	-	-	-
Değer Düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-	-
Net Değerin Teminat, vs ile Güvence Altına Alınmış Kısmı	-	-	-	-	-	-	-
E. Finansal Durum Tablosu Dışı Kredi Riski İçeren Unsurlar (5)	-	-	-	-	-	-	-

Likidite Riski;

Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket'in cari ve önceki dönem likidite risklerini gösteren tablo aşağıdadır;

Sözleşme Uyarınca Vadeler (Cari Dönem)	Defter değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun (IV)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka kredileri	1.393.980.000	1.650.837.874	259.567.767	753.265.432	638.004.675	-
Finansal kiralama yükümlülükleri	921.271.258	1.016.460.208	73.448.975	248.445.311	694.565.921	-
Ticari Borçlar	2.289.912.978	2.289.912.978	-	2.289.912.978	-	-
Diğer Borçlar	2.874.346	2.874.346	-	2.874.346	-	-
Toplam Yükümlülükler	4.608.038.582	4.960.085.406	333.016.742	3.294.498.067	1.332.570.596	-

Sözleşme Uyarınca Vadeler (Önceki Dönem)	Defter değeri	Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III+IV)	3 aydan kısa (I)	3-12 ay arası (II)	1-5 yıl arası (III)	5 yıldan uzun (IV)
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka kredileri	407.314.720	415.321.678	410.476.125	4.845.553	-	-
Finansal kiralama yükümlülükleri	701.096.491	942.370.310	244.751.516	626.571.551	71.047.243	-
Ticari Borçlar	1.681.413.537	1.681.413.537	-	1.201.317.679	480.095.858	-
Diğer Borçlar	1.568.951	1.568.951	-	1.568.951	-	-
Toplam Yükümlülükler	3.733.764.010	3.040.674.476	655.227.641	1.834.303.734	551.143.101	-

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)

Kur Riski;

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Kur riski, onaylanmış politikalara dayalı olarak yapılan vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri ile yönetilmektedir.

Şirket'in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:

	Cari Dönem (30 Eylül 2025)
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU	TL Karşılığı	Dolar	Avro	GBP
1. Ticari Alacaklar	247.214.172	5.733.440	190.874	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa Banka hesapları dahil)	13.588.335	270.133	48.886	1
2b. Parasal olmayan Finansal varlıklar	-	-	-	-
3. Diğer Alacaklar	271.031.126	3.889.339	2.248.024	-
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	531.833.633	9.892.912	2.487.784	1
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-	-
7. Diğer	-	-	-	-
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	-	-	-	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	531.833.633	9.892.912	2.487.784	1
10. Ticari Borçlar	930.455.745	28.976.706	2.321.751	1.385
11. Finansal Yükümlülükler	617.885.243	15.870.072	4.592.224	-
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	11.188.275	213.022	150.340	-
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	1.559.529.263	45.059.800	7.064.315	1.385
14. Ticari Borçlar	559.983.535	8.000.000	8.950.000	850.000
15. Finansal Yükümlülükler	330.362.358	8.591.528	2.359.206	-
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	890.345.893	16.591.528	11.309.206	850.000
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)	2.449.875.156	61.651.328	18.373.521	851.385
19. Finansal Durum tablosu dışı döviz cinsinden türev araçlarının net varlık/yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-
19a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı	-	-	-	-
19b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9- 18+19)	(1.918.041.523) (51.758.416)		(15.885.737) (851.384)

		Önceki Dönem (31 Aralık 2024)
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU	TL Karşılığı	Dolar	Avro
1. Ticari Alacaklar	192.773.874	2.905.838	2.460.902
2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa Banka hesapları dahil)	9.489.319	237.622	30.466
2b. Parasal olmayan Finansal varlıklar
3. Diğer Alacaklar
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	202.263.193	3.143.460	2.491.368
5. Ticari Alacaklar
6a. Parasal Finansal Varlıklar
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar
7. Diğer
8. Duran Varlıklar (5+6+7)	-	-	-
9. Toplam Varlıklar (4+8)	202.263.193	3.143.460	2.491.368
10. Ticari Borçlar	41.871.054	1.147.658	39.375
11. Finansal Yükümlülükler	253.737.481	5.972.592	1.180.176
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler
13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12)	295.608.535	7.120.249	1.219.552
14. Ticari Borçlar
15. Finansal Yükümlülükler	402.594.797	9.580.043	1.773.242
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	402.594.797	9.580.043	1.773.242
18. Toplam Yükümlülükler (13+17)	698.203.333	16.700.292	2.992.794
19. Finansal Durum tablosu dışı döviz cinsinden türev araçlarının net varlık/yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-
19a. Aktif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı
19b. Pasif karakterli finansal durum tablosu dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı
20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19)	(495.940.139)	(13.556.832)	(501.426)

26. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)

Kur Riskine Duyarlılık;

Şirket, başlıca ABD doları ve avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Aşağıdaki tablo Şirket'in ABD doları ve avro kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %10'luk kur artışının etkilerini gösterir.

	Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
Cari Dönem	30 Eylül 2025
	Kar/Zarar
	Yabancı paranın değer	Yabancı paranın değer
	kazanması	kaybetmesi
	ABD doları kurunun %10 değişmesi halinde:
1- ABD doları Net varlık/yükümlülüğü	(140.763.776)	140.763.776
2- ABD doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD doları net etki (1+2)	(140.763.776)	140.763.776
	Euro kurunun %10 değişmesi halinde:
4- EURO Net varlık/yükümlülüğü	(47.855.030)	47.855.030
5- EURO riskinden korunan kısım (-)
6- Euro net etki (4+5)	(47.855.030)	47.855.030
	Diğer döviz kurlarının ortalama %10 değişmesi halinde
7- Diğer Döviz Net varlık/yükümlülüğü	(3.170.273)	3.170.273
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan
kısım (-)
9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8)	(3.170.273)	3.170.273
TOPLAM (3+6+9)	(191.789.079)	191.789.079

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
Önceki Dönem	31 Aralık 2024
	Kar/Zarar
	Yabancı paranın değer	Yabancı paranın değer
	kazanması	kaybetmesi
	ABD doları kurunun %10 değişmesi halinde:
1- ABD doları Net varlık/yükümlülüğü	(47.751.636)	47.751.636
2- ABD doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD doları net etki (1+2)	(47.751.636)	47.751.636
	Euro kurunun %10 değişmesi halinde:
4- EURO Net varlık/yükümlülüğü	(1.842.383)	1.842.383
5- EURO riskinden korunan kısım (-)
6- Euro net etki (4+5)	(1.842.383)	1.842.383
	Diğer döviz kurlarının ortalama %10 değişmesi halinde
7- Diğer Döviz Net varlık/yükümlülüğü	5	(5)
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan
kısım (-)
9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8)	5	(5)
TOPLAM (3+6+9)	(49.594.013)	49.594.013

27. BİLANÇO TARİHİ SONRASI OLAYLAR

Yoktur.

EK-1 FAVÖK

Grup FAVÖK tutarını konsolide kar veya zarar tablosundaki brüt kar tutarından genel yönetim giderleri ve pazarlama giderlerini çıkartıp amortisman gideri ve itfa payları, dönem içerisinde ödenen izin yükümlülüklerinin düşülmüş haliyle izin karşılığı giderini ve kıdem tazminatı karşılığı giderini ilave ederek hesaplamaktadır.

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Hasılat	3.732.899.202	4.399.992.604
Satışların maliyeti (-)	(2.717.935.155)	(3.284.334.138)
Brüt kar	1.014.964.047	1.115.658.466
Genel yönetim giderleri (-)	(143.001.016)	(95.701.591)
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	(305.961.184)	(293.974.840)
Araştırma ve geliştirme giderleri (-)	(24.568.039)	(4.870.287)
İlave: Amortisman gider ve itfa payları	146.157.762	79.098.562
Favök	687.591.570	800.210.310
(Kıdem ve İzin Karşılıkları Sonrası)
İlave: Kıdem tazminatı	5.652.331	1.742.034
İlave: İzin karşılığı	1.345.855	3.049.914
FAVÖK	691.898.046	805.002.258

AI Terminal

KUZEY BORU A.Ş.

9001_rns_2025-10-30_ee7d5c76-dba6-44d5-bc93-06598abad8c4.pdf

İÇİNDEKİLER

1. ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar

TFRS'ye uygunluk Beyanı

Finansal Tabloların Onaylanması:

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Fonksiyonel Para Birimi;

Netleştirme/Mahsup

Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar;

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (DEVAMI)

2.2. Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler ve Hatalar

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları:

i) 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 1 Değişiklikleri- Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıflandırılması

TFRS 16 Değişiklikleri – Satış ve geri kiralama işlemlerinde kira yükümlülükleri

TMS 7 ve TFRS 7 Değişiklikleri- Açıklamalar: Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

iii) Yayınlandığı andan itibaren geçerli olan değişiklikler

TMS 12 Değişiklikleri – Uluslararası Vergi Reformu – İkinci Sütun Modeli Kuralları

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

iv) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü

UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik

UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.3. Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar: (Devamı)

UFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı

UFRS 19 – Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Hasılatın Muhasebeleştirilmesi;

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Stoklar;

Yedek Parça ve Malzemeler

Maddi Duran Varlıklar;

Yeniden Değerleme Yöntemi

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Maliyet Yöntemi

Maddi Olmayan Duran Varlıklar;

Yapılmakta Olan Yatırımlar

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Cari vergi

. Ertelenmiş vergi

Dönem Cari ve Ertelenmiş Vergisi;

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Varlıklarda Değer Düşüklüğü;

Finansal Araçlar;

Finansal Varlıklar;

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları;

Borçlanma Maliyetleri;

Hisse Başına Kazanç/(Zarar);

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar;

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar;

Karşılıklar;

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.4. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (Devamı)

Bölümlere Göre Raporlama

2.5. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları