Real-Time European Filings API. Request Access

AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.

Quarterly Report • Oct 30, 2025

8768_rns_2025-10-30_9e6671f9-e2df-4432-b441-952740a50852.pdf

Quarterly Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG A.Ş. (ESKİ UNVANI: DAGİ YATIRIM HOLDİNG A.Ş.)

30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE SINIRLI BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

İÇİNDEKİLER SAYFA
30.09.2025 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU 3 -4
30.09.2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET
KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU		 5
30.09.2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET
ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU		 6
30.09.2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET
NAKİT AKIŞ TABLOSU		 7-8
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR 9-54

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

Not Bağımsız
Denetimden
Geçmemiş
30.09.2025
TL		 Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
31.12.2024
TL
VARLIKLAR 190.708.017 153.216.379
Dönen Varlıklar 70.406.212 10.519.997
Nakit ve Nakit Benzerleri 5 56.844.057 233.303
Diğer Alacaklar 7 3.079 279.959
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 4 - 279.959
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 7 3.079 -
Peşin Ödenmiş Giderler 10 59.817 71.408
- İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler 10 59.817 71.408
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 11 13.499.259 9.935.327
Ara Toplam 70.406.212 10.519.997
Toplam Dönen Varlıklar 70.406.212 10.519.997
Duran Varlıklar 120.301.805 142.696.382
İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağlı Ortaklıklardaki
Yatırımlar		 16 109.975.702 106.624.877
Maddi Duran Varlıklar 13 111.135 907
Ertelenmiş Vergi Varlığı 30 10.214.968 36.070.598
Toplam Duran Varlıklar 120.301.805 142.696.382
TOPLAM VARLIKLAR 190.708.017 153.216.379

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

Bağımsız
Denetimden
Geçmemiş
30.09.2025		 Bağımsız
Denetimden
Geçmiş
31.12.2024
Not TL TL
KAYNAKLAR 190.708.017 153.216.379
Kısa Vadeli Yükümlülükler 56.100.060 64.359.219
Ticari Borçlar 6 46.197.696 78.232
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 4 45.200.671 -
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 6 997.025 78.232
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 17 40.990 311.829
Diğer Borçlar 7 6.709.619 68.332
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 4 6.370.000 -
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 7 339.619 68.332
Ertelenmiş Gelirler 18 14.594 63.662.724
- İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler 4 - 63.653.316
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler 18 14.594 9.408
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 3.137.161 -
Kısa Vadeli Karşılıklar 20 - 238.102
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa
Vadeli Karşılıklar 20 - 238.102
Ara Toplam 56.100.060 64.359.219
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 56.100.060 64.359.219
Uzun Vadeli Yükümlülükler - 601.072
Uzun Vadeli Karşılıklar 20 - 601.072
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun
Vadeli Karşılıklar 20 - 601.072
Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler - 601.072
ÖZKAYNAKLAR 134.607.957 88.256.088
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 134.607.957 88.256.088
Ödenmiş Sermaye 21 30.000.000 30.000.000
Sermaye Düzeltme Farkları 21 230.340.181 230.340.181
Paylara İlişkin Primler/İskontolar 21 27.852.943 27.852.943
- Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) 21 - 161.003
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları - 161.003
(Kayıpları)
- Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden
Ölçüm Kazançları (Kayıpları)		 - 161.003
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 21 87.431.992 87.431.992
Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları 21 (287.734.873) (201.135.637)
Dönem Net Kârı/Zararı 21 46.717.714 (86.394.394)
Toplam Özkaynaklar 134.607.957 88.256.088
TOPLAM KAYNAKLAR 190.708.017 153.216.379

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

23
25
26		 51.345
51.345
51.345		 -
-		 51.345
51.345		 -
-
- 51.345 -
(5.221.413)
69.386
(9.041.815)
(14.193.842)
-
(14.193.842)
-
-
75.710.505 (50.764.149) 106.177.767 (14.193.842)
(28.992.791) 5.141.971 (20.805.431) 4.251.049
30 (3.137.161)
(25.855.630)		 -
5.141.971		 -
(20.805.431)		 -
4.251.049
46.717.714 (45.622.178) 85.372.336 (9.942.793)
- 30.506.666 - -
46.717.714 (15.115.512) 85.372.336 (9.942.793)
(9.942.793)
(9.942.793)
(9.942.793)
-
(128.361) - (9.633) -
(128.361) - (9.633) -
(128.361) - (9.633) -
(128.361) - (9.633) -
46.589.353 (15.115.512) 85.362.703 (9.942.793)
- - - -
(9.942.793)
26
27
28
29		 (8.221.525)
775.531
(571.004)
(7.965.653)
114.566.135
106.600.482
(26.765.683)
(4.124.294)
46.717.714
46.717.714
46.717.714
(128.361)
46.589.353		 (5.221.412)
155.962
(29.208.562)
(34.274.012)
-
(34.274.012)
(16.490.137)
-
(15.115.512)
(15.115.512)
(15.115.512)
-
(15.115.512)		 (5.667.033)
(55.901)
(316.095)
(5.987.684)
114.541.500
108.553.816
(4.651.756)
2.275.707
85.372.336
85.372.336
85.372.336
(9.633)
85.362.703

* Şirket' in 30.09.2025 tarihli ve önceki dönemlere ait finansal tabloları Türkiye Finansal Raporlama Standardı (TFRS)' ye uygun, karşılaştırmalı olarak solo esaslara göre hazırlanmıştır. Ancak 01.01.2024/30.09.2024 tarihli karşılaştırmalı tabloda bulunan konsolidasyon etkisi, Şirketin önceki dönemlere konsolidasyona dahil ettiği Eros Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanlı bağlı ortaklığının etkisinden kaynaklanmaktadır.

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

İ
Ö
C
A
R
D
N
E
M		 Ö
de
iş
nm
Se
rm
ay
e		 Se
rm
ay
e
D
üz
ltm
e
e
Fa
k
lar
r
ı		 İ
Pa
hr
y
aç
Pr
im
ler
i
/
İs
ko
nto
lar
ı		 Or
k
Ko
le
ta
ntr
o
Ta
b
i
Te
b
b
üs
ş
e
ve
y
a
İş
İç
let
ler
i
me
ere
n
ir
in
is
i
B
leş
ler
Et
k
Ka
me		 Ta
lan
nım
mı
ş
Fa
da
P
lan
lar
y
ı
Ö
Ye
i
de
lç
üm
n
n
/
lar
Ka
lar
za
nç
ıp
ı
y
ı		 Ka
da
r
n
Ay
lan
rı
Kı
lan
sıt
mı
ş
Ye
de
k
ler		 Ge
iş
Yı
l
lar
ç
m
Ka
lar
/
r
ı
Za
lar
ra
r
ı		 Ne
D
ön
t
em
Ka
Za
rı
ra
rı		 Öz
ka
k
y
na
To
lam
p
ı
0
1.
0
1.
2
0
2
5 t
i
h
i
it
i
ba
la
ba
k
iy
ler
(
d
ön
ba
)
ar
rıy
e
em
şı		 3
0.
0
0
0.
0
0
0		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1		 2
7.
8
5
2.
9
4
3		 - 1
6
1.
0
0
3		 8
7.
4
3
1.
9
9
2		 (
2
0
1.
1
3
5.
6
3
7
)		 (
8
6.
3
9
4.
3
9
4
)		 8
8.
2
5
6.
0
8
8
i
ltm
ler
D
ğ
Dü
er
ze
e		 - - - - - - - - -
So
i
D
üz
ltm
ler
de
k
Tu
tar
e
e
n
nr
a		 3
0.
0
0
0.
0
0
0		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1		 2
8
2.
9
4
3
7.
5		 - 1
6
1.
0
0
3		 8
4
3
1.
9
9
2
7.		 (
2
0
1.
1
3
6
3
)
5.
7		 (
8
6.
3
9
4.
3
9
4
)		 8
8.
2
6.
0
8
8
5
Tr
fer
ler
an
s		 - - - - - - (
8
6.
3
9
4.
3
9
4
)		 8
6.
3
9
4.
3
9
4		 -
To
lam
Ka
lı
Ge
l
ir
(
G
i
der
)
p
p
sam		 - - - - (
1
6
1.
0
0
3
)		 - - 4
6.
7
1
7.
7
1
4		 4
6.
5
5
6.
7
1
1
(
)
Dö
Ne
K
ârı
Za
t
ne
m
rar
ı		 - - - - - - - 4
6.
7
1
7.
7
1
4		 4
6.
7
1
7.
7
1
4
lam
i
lı
l
ir
To
D
ğ
Ka
Ge
p
er
p
sam		 - - - - (
)
1
6
1.
0
0
3		 - - - (
)
1
6
1.
0
0
3
i
iş
i
k
l
i
k
ler
den
iy
le
Ar
(
Az
lış
)
D
ğ
De
ğ
Ne
tış
er
a		 - - - - - - (
2
0
4.
8
4
2
)		 - (
2
0
4.
8
4
2
)
Öz
ka
k
Un
lar
da
k
i
To
lam
Ar
(
Az
lış
)
tış
y
na
su
r
ın
p
a		 - - - - (
1
6
1.
0
0
3
)		 - (
8
6.
5
9
9.
2
3
6
)		 1
3
3.
1
1
2.
1
0
8		 4
6.
3
5
1.
8
6
9
3
0.
0
9.
2
0
2
5
it
i
ba
la
ba
k
iy
ler
(
d
ön
)
rıy
e
em
so
nu		 3
0.
0
0
0.
0
0
0		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1		 2
7.
8
5
2.
9
4
3		 - 8
7.
4
3
1.
9
9
2		 (
2
8
7.
7
3
4.
8
7
3
)		 4
6.
7
1
7.
7
1
4		 1
3
4.
6
0
7.
9
5
7
Ö
İ
Ö
N
C
E
K
D
N
E
M
0
1.
0
1.
2
0
2
4 t
i
h
i
it
i
ba
la
ba
k
iy
ler
(
d
ön
ba
)
ar
rıy
e
em
şı
i
ltm
ler
D
ğ
Dü
er
ze
e		 3
0.
0
0
0.
0
0
0
-		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1
-		 2
7.
8
5
2.
9
4
3
-		 (
1
1
4.
3
2
9.
1
3
4
)
-		 (
1
4.
7
2
1.
5
9
2
)
-		 3
3.
4
1
2.
9
9
5
-		 (
5
6.
4
9
0.
9
3
0
)
-		 (
8
1.
3
8
6.
7
1
6
)
-		 5
4.
6
7
7.
7
4
7
-
D
üz
ltm
ler
de
So
k
i
Tu
tar
e
e
n
nr
a		 3
0.
0
0
0.
0
0
0		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1		 2
7.
8
5
2.
9
4
3		 (
1
1
4.
3
2
9.
1
3
4
)		 (
1
4.
7
2
1.
5
9
2
)		 3
3.
4
1
2.
9
9
5		 (
5
6.
4
9
0.
9
3
0
)		 (
8
1.
3
8
6.
7
1
6
)		 5
4.
6
7
7.
7
4
7
Tr
fer
ler
an
s		 - - - (
2
1.
4
3
6.
7
1
3
)		 - 4
0.
5
2
6.
1
9
9		 (
1
1
3.
9
6
8.
9
9
9
)		 8
1.
3
8
6.
7
1
6		 (
1
3.
4
9
2.
7
9
7
)
To
lam
Ka
lı
Ge
l
ir
(
G
i
der
)
p
p
sam		 - - - - - - - - -
(
)
Dö
Ne
K
ârı
Za
t
ne
m
rar
ı		 - - - - - - - (
)
1
5.
1
1
5.
5
1
3		 (
)
1
5.
1
1
5.
5
1
3
lam
i
lı
Ge
l
ir
To
D
ğ
Ka
p
er
p
sam		 - - - - (
6
3.
8
1
)
5
5		 - - - (
6
3.
8
1
)
5
5
i
ğ
ğ
iş
i
k
l
i
k
ler
den
iy
le
Ar
(
Az
lış
)
D
De
Ne
tış
er
a		 - - - - - - - - -
Öz
ka
k
Un
lar
da
k
i
To
lam
Ar
(
Az
lış
)
tış
y
na
su
r
ın
p
a		 - - - - - - - - -
3
0.
0
9.
2
0
2
4
it
i
ba
la
ba
k
iy
ler
(
d
ön
)
rıy
e
em
so
nu		 3
0.
0
0
0.
0
0
0		 2
3
0.
3
4
0.
1
8
1		 2
7.
8
5
2.
9
4
3		 (
1
3
5.
7
6
5.
8
4
8
)		 (
1
5.
3
7
5.
4
4
3
)		 7
3.
9
3
9.
1
9
4		 (
1
7
0.
4
5
9.
9
2
9
)		 (
1
5.
1
1
5.
5
1
3
)		 2
5.
4
1
5.
5
8
6

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

Not Bağımsız
Denetimden
Geçmemiş
1.01.2025
30.09.2025		 Bağımsız
Denetimden
Geçmemiş
1.01.2024
30.09.2024
A. ESAS FAALİYETLERDEN NAKİT 56.278.807 (444.716)
AKIŞLARI
Dönem kârı/zararı (+/-)		 21 46.717.714 (79.638.339)
-Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı
(Zararı) 21 46.717.714 (79.638.339)
Dönem kârı/zararı mutabakatıyla ilgili
düzeltmeler		 35.783.991 (26.621.331)
Amortisman ve itfa gideriyle ilgili düzeltmeler 10.306 73.460
Karşılıklarla ilgili düzeltmeler (+/-) (1.202.953) 27.360
-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin 20 (1.202.953) 27.360
Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler
Faiz gelirleri ve giderleriyle ilgili düzeltmeler
(+/-)		 - (7.004)
-Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler - (7.004)
Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile
ilgili düzeltmeler (+/-) - (26.715.147)
-Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer - (26.715.147)
Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler
Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 11 36.976.638 -
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (23.798.422) 105.808.439
Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) - 118.792.525
Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış 333.639 41
(Artış) ile İlgili Düzeltmeler
-İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki
Azalış (Artış)		 5 336.718 -
-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer
Alacaklardaki Azalış (Artış) 7 (3.079) 41
Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 26.068 3.792
Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili
Düzeltmeler 6 46.103.603 49.082
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış 5 45.200.671 71.961
(Azalış)
-İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari
Borçlardaki Azalış (Artış)		 6 902.932 (22.879)
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında
Borçlardaki Artış (Azalış) 17 (334.059) (211.767)
Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış
(Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 6.627.433 (12.767.517)
-İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer 5 6.370.000 (12.658.990)
Borçlardaki Artış (Azalış)
-İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili 7 257.433 (108.527)
Diğer Borçlardaki Artış (Azalış)
Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden
Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış
(Azalış)		 18 (76.555.107) -

TERA FİNANSAL YATIRIMLAR HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış - (57.718)
(Azalış) ile İlgili Düzeltmeler
-Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış - (63.000)
(Artış)
-Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki - 5.282
Artış (Azalış)
Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akışı (+/-) (2.424.476) (451.232)
Vergi İadeleri (Ödemeleri) (1.549.644) 6.515
İşletme Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi (874.832) -
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT 18.145.041 (2.817)
AKIŞLARI
İştiraklar ve/veya İş Ortaklıkları Pay Alımı veya (3.350.825) -
Sermaye Artırımı Sebebiyle Oluşan Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların (121.440) (2.817)
Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
-Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan (121.440) (2.817)
Nakit Çıkışları
-Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından - -
Kaynaklanan Nakit Çıkışları
Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi 21.617.306 -
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN (5.646.904) (70.548)
NAKİT AKIŞLARI
Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç - (77.553)
Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Alınan Faiz - 7.004
Finansman Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi (5.646.904) -
D. Enflasyon Etkisi (12.166.190)
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ
ETKİSİNDEN ÖNCE
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET 56.610.754 (518.081)
ARTIŞ (AZALIŞ)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET
ARTIŞ (AZALIŞ) (A+B+C+D) 56.610.754 (518.081)
F. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT
BENZERLERİ 5 280.603 7.594.996
G.Nakit ve Nakit Benzerlerine İlişkin Enflasyon
Etkisi (47.300) -
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT 5 56.844.057 7.076.915
BENZERLERİ (A+B+C+D+E+F+G)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 1) GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Taç Yatırım Ortaklığı A.Ş. ünvanı ile 22 Ağustos 1994 tarihinde İstanbul'da kurulan Şirket, 2012 yılında ünvan değişikliğine giderek, yatırım ortaklığı statüsünden çıkmıştır. Yeni ünvanı Dagi Yatırım Holding A.Ş. olan şirketin yatırım ortaklığı statüsünden çıkmasıyla birlikte faaliyet konuları da değişmiştir. Şirket unvanını dönem içinde Tera Finansal Yatırımlar Holding A.Ş. olarak değiştirmiştir.

Adresi, Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. İz Plaza No:9 İç Kapı No:11 Sarıyer / İstanbul' dur.

30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un ortakları aşağıda gösterilmiştir.

Ad-Soyad Pay Oranı (%) Pay Tutarı (TL)
Unvan 30.09.2025 31.12.2024 30.09.2025 31.12.2024
Tera Yatırım Menkul Değ. A.Ş. 42,43% - 12.727.977,4 -
Mahmut Nedim KOÇ - 41,21% - 12.364.300
Diğer 57,57% 58,79% 17.272.022,6 17.635.700
GENEL TOPLAM 100 100 30.000.000 30.000.000

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup hisselerinin tamamı (%100) borsada işlem görebilir niteliktedir.

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 1 kişidir. (31 Aralık 2024: 249 kişi).

Şirket'in faaliyet alanları ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir;

  • a) Sınai, ticari, zirai, gıda, mali, gayrimenkul, inşaat, taahhüt, demir çelik, tekstil, petrol, petrol ürünleri, telekomünikasyon ile her türlü taşımacılık, otomotiv, madencilik, enerji üretim, enerji dağıtımı, doğalgaz dağıtımı, enerji ve doğalgaz toptan satışı veya turizm sektörü konuları ile iştigal eden şirketler ile her türlü banka, finans kurumu, aracı kurum, sigorta, yatırım ortaklığı, factoring ve finansal kiralama ve diğer alanlarda faaliyet gösteren şirketleri bizzat kurabilmek,
  • b) Aracılık faaliyeti ve portföy yöneticiliği faaliyeti niteliğinde olmamak kaydıyla Şirket, kendisinde mevcut payları vadeli veya vadesiz olarak satabilmek, devredebilmek, bunları başka paylarla değiştirebilmek, rehin edebilmek ve diğer ortakların paylarını rehin alabilmek,
  • c) Sermaye veya yönetimine katıldığı veya katılmadığı sermaye şirketlerinin faaliyet konularına uygun yatırımlarla kapasiteyi arttıran, kaliteyi ıslah eden veya maliyeti düşüren tevsi veya yenileme yatırımları ile ilgili ön etütler yapabilmek olarak belirlenmiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 1) GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Şirket, iştiraki Eros Tekstil İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin paylarının tamamının satış yoluyla devri dolayısıyla iştiraki olmaktan çıkmıştır.

Şirket, Tera Portföy Yönetimi A.Ş.'nin ("Tera Portföy") %1 oranındaki sermaye payını temsil eden 350.000 adet (toplam 350.000 TL nominal değerli) payı, 11 Ağustos 2025 tarihli Değerleme Raporu'na istinaden 106.530.000 TL bedel karşılığında iktisap etmiştir.

Bu işlem sonucunda, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ilgili düzenlemeleri, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları ve özellikle TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı uyarınca, Şirket bundan sonraki finansal raporlama dönemlerinden itibaren solo finansal tablo hazırlama yükümlülüğü doğmuştur.

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygulanan finansal raporlama standartları

Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadırlar.

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Eylül 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı)

Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tablo kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Muhasebe tahminleri, güvenilir bilgilere ve makul tahmin yöntemlerine dayanılarak yapılır. Ancak, tahminin yapıldığı koşullarda değişiklik olması, yeni bir bilgi edinilmesi veya ilave gelişmelerin ortaya çıkması sonucunda tahminler gözden geçirilir. Muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere de ilişkinse hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak, dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. Cari dönem faaliyet sonucuna bir etkisi olan veya sonraki dönemlere etkisi olması beklenen muhasebe tahminindeki bir değişikliğin niteliği ve tutarı finansal tablo dipnotlarında, gelecek dönemlere ilişkin etkinin tahmininin mümkün olmadığı haller dışında açıklanır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır.

İşletmenin sürekliliği varsayımı

Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Fonksiyonel ve raporlama para birimi

Şirket'in finansal tablolarındaki her bir kalem, Şirket'in faaliyetini sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi ("fonksiyonel para birimi") kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Finansal tablolar, Şirket'in fonksiyonel ve raporlama para birimi olan TL kullanılarak sunulmuştur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

Bu çerçevede 30 Eylül 2025 tarihli solo finansal tablo, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2024 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.

TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.

Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:

Tarih Endeks Düzeltme katsayısı
30.09.2025 3.367,22 1,00000
31.12.2024 2.684,55 1,25429
30.09.2024 2.526,16 1,33294

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)

TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:

  • Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.
  • Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
  • Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
  • Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
  • Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.

TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:

Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.

Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)

Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.

Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.

Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.

Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.

Konsolide finansal tablolar

Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.

Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.

Karşılaştırmalı rakamlar

Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe politikaları ve muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarında yapılan değişikliklerin önceki dönemleri etkilemesi durumunda, söz konusu politika hep kullanımdaymış gibi finansal tablolarda geriye dönük olarak da uygulanır. Grup'un muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik olmamıştır.

2.2 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 21 Değişiklikleri – Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2 Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)

TFRS 10 ve TMS 28 Değişiklikleri: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.

TFRS 17 – Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı

KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir

TFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama Standardı

KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2.Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)

TFRS 18 – Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama Standardı (Devamı)

iii) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 19 Standardı UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır. UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir.

Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.

UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik

UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:

  • UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması UFRS'leri ilk kez uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.
  • -UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.2.Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)

UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik (Devamı)

  • -UFRS 9 Finansal Araçlar Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından finansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir
  • UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar "Fiili vekilin" belirlenmesi: UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.
  • -UMS 7 Nakit Akış Tablosu Maliyet yöntemi: Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.

Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

UFRS 9 ve UFRS 7 Değişiklikleri – Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler

UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.

UFRS 19 – Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3.Önemli muhasebe politikalarının özeti

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri, işletmedeki nakit, finansal kuruluşlarda tutulan vadesiz mevduat, orijinal vadeleri üç ay veya üç aydan kısa tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen diğer kısa vadeli yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan yatırımları ve bankalar nezdindeki cari hesapları kapsar (Not 53).

Finansal varlıklar

Sınıflandırma

Şirket, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Şirket, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.

Şirket'in finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme

"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Şirket'in itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "finansal yatırımlar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3.Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme (Devamı)

"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır.

Şirket, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. "Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Finansal tablo dışı bırakma

Şirket, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını, bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Şirket tarafından devredilen finansal varlıkların yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak muhasebeleştirilir.

Değer düşüklüğü

Finansal varlıklar ve sözleşme varlıkları değer düşüklüğü "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli ile hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyet finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3.Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Değer düşüklüğü (Devamı)

Zarar karşılıkları aşağıdaki bazda ölçülmüştür;

Ömür boyu BKZ ölçümü, raporlama tarihinde bir finansal varlık ile ilgili kredi riskinin ilk muhasebeleştirme anından sonra önemli ölçüde artması halinde uygulanır. İlgili artışın yaşanmadığı diğer her türlü durumda 12 aylık BKZ hesaplaması uygulanmıştır. Şirket, finansal varlığın kredi riskinin raporlama tarihinde düşük bir kredi riskine sahip olması durumunda, finansal varlığın kredi riskinin önemli ölçüde artmadığını tespit edebilir. Bununla birlikte, ömür boyu BKZ ölçümü (basitleştirilmiş yaklaşım), önemli bir finansman unsuru olmaksızın ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları için daima geçerlidir.

Ticari alacaklar

Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura tutarından gösterilmiştir. Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.

Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir. Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı kar/zararları, kar veya zarar tablosunda "Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilirler.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Ticari borçlar

Ticari borçlar, Şirket'in olağan faaliyetleri için tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması zorunlu ödemeleri ifade etmektedir. Eğer ticari borçların ödenmesi için beklenen süre 1 yıl ya da daha kısa ise (ya da daha uzunsa ancak işletmenin normal faaliyet döngüsü içinde ise), bu borçlar kısa vadeli borçlar olarak sınıflandırılırlar. Aksi halde, uzun vadeli borçlar olarak sınıflandırılırlar.

Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilirler ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerinden değer düşüklüğü karşılığı ayrılarak muhasebeleştirilirler.

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmektedir. Maliyet belirleme yöntemi tüm stoklar için girişlerin ağırlıklı ortalaması olup, yarı mamuller ve mamuller üretim maliyetlerinden pay almaktadır. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından stokları satışa hazır hale getirebilmek için yapılan giderlerle, pazarlama ve satış giderleri düşüldükten sonraki değerdir. Kullanılamaz veya satılamaz durumdaki stoklar için değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar maliyet değerleri üzerinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklüğü karşılığı düşülerek muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıklar satıldığı zaman bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ve varsa değer düşüklüğü karşılıkları ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan gelir ya da gider, kar veya zarar tablosuna dahil edilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Maddi duran varlıklar (Devamı)

Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi masraflar, oluştukları dönemde gider kaydedilmektedir. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.

Amortismana tabi varlıklar, tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır.

Varlığın değerinin düştüğüne dair bir belirti oluşursa ilgili varlığın net gerçekleşebilir değeri yeniden tahmin edilir, değer düşüklüğü karşılığı finansal tablolara yansıtılır.

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının raporlama dönemi tarihi itibarıyla indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir. Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar yatırım faaliyetlerden gelirler ve giderler hesaplarına dahil edilirler.

Maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar

Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen ekonomik ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen ekonomik ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Söz konusu maliyetler, alım maliyetlerini kapsamaktadır ve ekonomik ömürlerine göre itfaya tabi tutulur.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Maddi olmayan duran varlıklar (Devamı)

Bilgisayar yazılımları

Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, ekonomik ömürlerine göre (3-15 yıl) itfa edilir.

Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Şirket'in elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direk ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, ekonomik ömürleri üzerinden itfaya tabi tutulurlar.

Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket, tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her rapor tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın taşınmakta olan değeri, kullanım veya satış yoluyla elde edilecek olan tutarlardan yüksek olanı ifade eden net gerçekleşebilir değer ile karşılaştırılır. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığın ait olduğu nakit üreten herhangi bir birimin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutardan yüksekse, değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü zararları kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.

Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Finansal Kiralamalar

Faaliyet kiralaması (kiracı olarak)

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna gider olarak kaydedilir.

Faaliyet kiralaması (kiralayan olarak)

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, gayrimenkuller, arsa ve yatırım amaçlı elde tutulan gayrimenkuller hariç, finansal durum tablosunda maddi duran varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda kar veya zarar tablosuna yansıtılır. Kira geliri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.

Hasılatın kaydedilmesi

Hasılat, işlem bedeli üzerinden finansal tablolara yansıtılır. İşlem bedeli, Grup'un üçüncü şahıslar adına tahsil edilen tutarlar hariç, taahhüt ettiği mal veya hizmetleri müşteriye devretmesi karşılığında hak etmeyi beklediği bedeldir. Grup, mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerine devredildiğinde ilgili tutar hasılat olarak finansal tablolarına yansıtır. Satıcılardan elde edilen ciro primi, satış indirimleri, stok koruma, fiyat koruma ve benzeri gelirler tarafların hakları doğduğu zaman konsolide finansal tablolarda tahakkuk edilir.

Faiz geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Finansal Kiralamalar (Devamı)

Temettü geliri

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman finansal tablolara yansıtılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.

Borçlanmalar

Borçlanmalar ilk muhasebeleştirme esnasında gerçeğe uygun değerden katlanılan işlem maliyetleri düşülerek muhasebeleştirilirler. Borçlanmalar ilk muhasebeleştirmenin ardından itfa edilmiş maliyetlerinden ölçülürler. Tahsil edilen tutar (işlem maliyetleri düşülmüş) ile geri alınan tutar arasındaki fark, etkin faiz yöntemi kullanılmak sureti ile dönem süresince kar veya zarda muhasebeleştirilir. Kredi olanaklarının temininde ödenen ücretler, kredi olanağının bir kısmı ya da tamamının kullanılmasının muhtemel olması durumunda kredinin işlem maliyeti olarak muhasebeleştirilirler. Bu durumda, bu ücretler kredi kullanılıncaya kadar ertelenirler. Kredi olanağının bir kısmı ya da tamamının kullanılacağının muhtemel olduğuna dair bir kanıt bulunmadığında, bu ücretler likidite hizmetinin peşin ödemesi olarak aktifleştirilir ve kredi olanağının ilgili olduğu dönem boyunca itfa edilir.

Borçlanma maliyetleri

Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen genel ve özel amaçlı alınmış borçların maliyetleri, ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak, bu varlıkları amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli süre boyunca aktifleştirilir. Bu tür maliyetler güvenilebilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve gelecekte ekonomik yararlardan işletmenin faydalanabilmesinin muhtemel olması durumunda, varlığın maliyetine dahil edilir. Özellikli varlıklarla ilgili alınmış harcanması beklenen özel amaçlı borçların geçici olarak nemalandırılması ile kazanılan yatırım geliri, aktifleştirme koşullarını sağlayan borçlanma maliyetlerinden düşülür. Bu kapsamda olmayan borçlanma maliyetleri ise oluştukları tarihte giderleştirilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi

Dönem vergi gideri cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Dönem vergisi ve ertelenmiş vergi gelir veya gider olarak, verginin doğrudan özkaynak veya diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Bu durumda ise, vergi sırasıyla diğer kapsamlı gelirler veya özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

Cari dönem vergi gideri, Şirket'in ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır. Şirket, yürürlükte olan vergi kanununun yoruma açık olması durumunda periyodik olarak vergi beyanını değerlendirir ve gerekli görülen durumlarda vergi otoritelerine ödenecek borçlar için provizyon ayrılır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibarıyla yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Şirket, vergilendirilebilir geçici farkların kapatılma zamanını kontrol edebilmesi ve geçici farklılığın öngörülebilir bir sürede kapatılmasının muhtemel olmaması durumu haricinde bağlı ortaklıkları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplar.

Şirket, ertelenmiş vergi varlığı ile ertelenmiş vergi borcunu ancak ve ancak yasal olarak dönem vergi varlıklarını dönem vergi borçlarına mahsup etme hakkının olması ve aynı vergi mükellefi veya ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğünü net gösterme niyeti olan farklı mükelleflerin ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi borcunun yukarıda belirtilen yasal düzenlemeyi yapan vergi idaresi ile aynı olması durumunda mahsup eder.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Kıdem tazminatı karşılığı

Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermiş personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.

Şirket, ilişikteki finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Şirket'in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir.

Gelir tablosuna çalışan giderleri olarak yansıtılmış olan, tanımlanmış fayda planlarına ilişkin cari hizmet maliyeti, bir varlığın maliyetine eklenenler hariç, cari yılda çalışan hizmetlerinden kaynaklanan tanımlanmış fayda yükümlülüğündeki, fayda değişikliği kısıntıları ve ödemelerdeki artışı ifade eder. Geçmiş hizmet maliyetleri oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilir.

Net faiz gideri, tanımlanmış fayda yükümlülüğünün net değerine ve planlanmış varlığın gerçeğe uygun değerine, iskonto oranı uygulanarak hesaplanmasıyla bulunur. Bu maliyet kar veya zarar tablosunda çalışan giderleri altında muhasebeleştirilir.

Aktüeryal varsayımla gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ile aktüeryal varsayım değişikliklerinden doğan tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları, oluştukları dönem içinde diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklara yansıtılır.

Kullanılmamış izin karşılığı

Finansal tablolarda tahakkuk etmiş olan kullanılmamış izin hakları, bilanço tarihi itibarıyla çalışanların kullanmadıkları hak edilmiş izin günleri ile ilgili gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığını ifade eder.

Pay başına kazanç

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Pay başına kazanç (Devamı)

Türkiye'de şirketler sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve enflasyon düzeltmesi farkları hesabından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur.

Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.

Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, rapor tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akışlarının tahmini ile ilgili riski içermez.

Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Yabancı para cinsinden işlemler

Şirket'in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in fonksiyonel para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir. Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri ya da ilgili işletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler rapor tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir.

Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Şirket'in yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, finansal tablolarda rapor tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Şirket'in yabancı para çevrim farkları fonuna transfer edilir. Söz konusu çevrim farklılıkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Yurt dışında faaliyet satın alımından kaynaklanan şerefiye ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurt dışındaki faaliyetin varlık ve yükümlüğü olarak ele alınır ve dönem sonu kuru kullanılarak çevrilir.

Netleştirme

Bir finansal varlık ve borcun birbirine mahsup edilerek net tutarın bilançoda gösterilmesi ancak işletmenin; muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda yasal bir hakkının bulunması ve net esasa göre ödemede bulunma ya da varlığı elde etme ve borcu ödeme işlemlerini eş zamanlı olarak gerçekleştirme niyetinde olması durumunda mümkün olabilir. Yasal hak, gelecekteki bir olaya bağlı olmamalı, normal operasyonel akışta ve şirketin ya da karşı tarafın temerrüt, acz hali ya da iflası durumunda dahi kullanılabilir olmalıdır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Devlet Teşvik ve Yardımları

Devlet bağışları, bağışların alınacağına ve Şirket'in uymakla yükümlü olduğu şartları karşıladığına dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Bilanço tarihinden itibaren ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

İlişkili taraflar

Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır:

  • (a) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla:
  • (i) İşletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere);
  • (ii) Şirket üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya (iii) Şirket üzerinde ortak kontrole sahip olması;
  • (b) Tarafın, Şirket'in bir iştiraki olması;
  • € Tarafın, Şirket'in ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması;
  • (d) Tarafın, Şirket'in veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması;
  • € Tarafın, (a) ya da (d)'de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması;
  • (f) Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da €'de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya,
  • (g) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması, gerekir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)

Nakit Akış Tablosu

Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasında değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tabloların ayrılmaz bir parçası olarak nakit akış tablosu düzenlemektedir. Döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetleri olarak sınıflandırılmaktadır.

İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket'in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Şirket işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit giriş ve çıkışlarını net(dolaylı) yöntemle finansal tablolarda sunmayı tercih etmiştir.

Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

2.4.Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 30 HAZİRAN 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.5. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, raporlama dönemi tarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadırlar.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5.Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdaki gibidir:

  • Kıdem tazminatı, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve personel devir hızı gibi aktüeryal varsayımlar kullanılarak belirlenmektedir. Tahminler, bu uzun vadeli planlar nedeniyle ortaya çıkan önemli belirsizlikleri içermektedir.
  • Davalara ilişkin karşılık ayırırken davaların kaybedilme olasılıkları ve kaybedilme durumunda ortaya çıkacak yükümlülükler Şirket Hukuk Müşaviri ve uzman görüşleri alınarak Şirket yönetimi tarafından değerlendirilir. Şirket yönetimi en iyi tahminlere dayanarak dava karşılık tutarını belirler.
  • Şirket yönetimi, maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömrünü belirlemede teknik personelin deneyimlerine dayanan bazı önemli varsayımlarda bulunmuştur.
  • Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerleri ve matrahları arasındaki geçici farklılıklar için büyük ölçüde kullanılmakta olan vergi oranları kullanılarak kayda alınmıştır. Mevcut kanıta dayanarak, ertelenmiş vergi varlıklarının tamamının veya bir kısmının nakde dönüştürülebilecek veya dönüştürülemeyecek olmasının muhtemel olduğu değerlendirilmiştir. Dikkate alınan ana etkenler arasında gelecek dönem gelirleri potansiyeli, önceki yıllardan biriken zararlar, gerek olması halinde uygulamaya sokulacak olan vergi planlama stratejileri ve ertelenmiş vergi varlığını nakde dönüştürmek için kullanılabilecek gelirin niteliği yer almaktadır.

NOT 3) BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 4) İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 30.09.2025 31.12.2024
Koç Metalurji A.Ş. - 279.959
Toplam - 279.959

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 4) İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı)

İlişkili Tar. Ticari Borçlar (Kısa Vadeli) 30.09.2025 31.12.2024
Tera Yatırım Menkul Dğerler A.Ş. 45.200.671 -
Toplam 45.200.671 -
İlişkili Tar. Diğer Borçlar (Kısa Vadeli) 30.09.2025 31.12.2024
Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 6.370.000 -
Toplam 6.370.000 -
İlişkili Taraflardan Alinan Sipariş Avansları (Kısa Vadeli) 30.09.2025 31.12.2024
Dagi Giyim San. Ve Tic. A.Ş. - 63.653.316
Toplam - 63.653.316

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplamı 2.540.181 TL' dir. (01.01.-31.12.2024:127.179 TL. Tutarın tamamı çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar kapsamındadır.)

NOT 5) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatlarını, nakit varlıkları ve para piyasasından alacakları içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir; oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değerindeki değişim riski önemsiz olan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.

30.09.2025 31.12.2024
Bankalar 56.844.057 233.303
TOPLAM 56.844.057 233.303

NOT 6) TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

30.09.2025 31.12.2024
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
Satıcılar 997.025 77.600
Satıcılar (İlişkili Taraflar) 45.200.671 -
Diğer Ticari Borçlar - 631
TOPLAM 46.197.696 78.231

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 7) DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

30.09.2025 31.12.2024
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Diğer Çeşitli Alacaklar 3.079 -
Diğer Çeşitli Alacaklar – İlişkili Taraflardan - 279.959
TOPLAM 3.079 279.959
30.09.2025 31.12.2024
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Ortaklara Borçlar 6.370.000 -
Ödenecek Vergi Ve Fonlar 339.619 68.332
TOPLAM 6.709.619 68.332

NOT 8) SÖZLEŞME YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 9) STOKLAR

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 10) PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

30.09.2025 31.12.2024
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Gelecek Aylara Ait Giderler 59.817 71.408
TOPLAM 59.817 71.408

NOT 11) CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR

30.09.2025 31.12.2024
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
Devreden Katma Değer Vergisi 13.460.255 9.935.327
Peşin Ödenen Vergi Ve Fonlar 39.004 -
TOPLAM 13.499.259 9.935.327

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 12) DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 13) MADDİ DURAN VARLIKLAR

30.09.2025 31.12.2024
Demirbaşlar 290.531 169.090
Birikmiş Amortisman (-) (179.396) (168.183)
TOPLAM 111.135 907

NOT 14) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 15) KULLANIM HAKKI VARLIKLARI

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 16) İŞTİRAKLER, İŞ ORTAKLIKLARI VE BAĞLI ORTAKLIKLARDAKİ YATIRIMLAR

30.09.2025 31.12.2024
İştirakler 109.975.702 106.624.877
TOPLAM 109.975.702 106.624.877

NOT 17) ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

30.09.2025 31.12.2024
Personele Borçlar 125 201.499
Ödenecek Sos. Güv. Kesintileri 40.865 110.330
TOPLAM 40.990 311.829

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 18) ERTELENMİŞ GELİRLER

İlişkili Taraflardan Ertelenmiş Gelirler:

30.09.2025 31.12.2024
Alınan Sipariş Avansları – İlişkili Taraflar - 63.653.316
Alınan Sipariş Avansları 14.594 9.408
TOPLAM 14.594 63.662.724

NOT 19) DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

NOT 20) KISA/UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

30.09.2025 31.12.2024
Kısa Vadeli Karşılıklar
İzin Karşılıkları - 238.102
TOPLAM - 238.102
30.09.2025 31.12.2024
Uzun Vadeli Karşılıklar
Kıdem Tazminatı Karşılığı - 601.072
TOPLAM - 601.072

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.

Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

30.09.2025 31.12.2024
İskonto oranı - %2,69
Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı - %94,58

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 21) ÖZKAYNAKLAR

30.09.2025 31.12.2024
Sermaye 30.000.000 30.000.000
TOPLAM 30.000.000 30.000.000

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup'un 30.000.000 TL olan sermayesi her biri 1 Kr (Bir Kuruş) nominal değerde 3.000.000.000 adet nominal paydan oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 30.000.000 TL olan sermayesi her biri 1 Kr nominal değerde 3.000.000.000 adet nominal pay).

Sermaye Düzeltme Farkları

30.09.2025 31.12.2024
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları 230.340.181 230.340.181
TOPLAM 230.340.181 230.340.181

Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder.

Geri Alınmış Paylar

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

Paylara İlişkin Primler/İskontolar

30.09.2025 31.12.2024
Hisse Senedi İhraç Primleri 27.852.943 27.852.943
TOPLAM 27.852.943 27.852.943

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

30.09.2025 31.12.2024
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden
Ölçüm Kazançları (Kayıpları)		 - 161.003
TOPLAM - 161.003

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 21) ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

30.09.2025 31.12.2024
Yasal Yedekler 53.021.051 53.021.051
Özel Fonlar 34.410.941 34.410.941
TOPLAM 87.431.992 87.431.992

Geçmiş Yıllar Karları/Zararları

30.09.2025 31.12.2024
Geçmiş Yıllar Karları (287.734.873) (201.135.637)
TOPLAM (287.734.873) (201.135.637)
30.09.2025 31.12.2024
Net Dönem Karı/(Zararı) 46.589.353 (86.394.394)

NOT 22) KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

a) Teminat mektupları

Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)

b) Davalar

Önemli bir dava bulunmamaktadır. (31.12.2024: Yoktur.)

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2025 31 Aralık 2024
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu
TRİ'lerin Toplam Tutarı - -
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen
ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı - -
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu - -
TRİ'lerin toplam tutarı
- -

Şirket'in vermiş olduğu TRİ'lerin özkaynaklarına oranı % 0,00 (31 Aralık 2024 % 0,00)'dır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 23) HASILAT

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Yurt İçi Satişlar 51.345 - 51.345 -
TOPLAM 51.345 - 51.345 -
HASILAT 51.345 - 51.345 -

NOT 24) SATIŞLARIN MALİYETİ

Satışların Maliyetleri (-) 01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Satılan Ticari Mallar Maliyeti (-) - - - -
TOPLAM - - - -

NOT 25) GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE PAZARLAMA GİDERLERİ

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Genel Yönetim Giderleri (-) (8.221.525) (5.221.412) (5.667.033) (5.221.413)
TOPLAM (8.221.525) (5.221.412) (5.667.033) (5.221.413)

NOT 26) ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/GİDERLER

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Esas Faal. Diğer Gelirler
Konusu Kalmayan Karşiliklar 669.040 - (50.207) -
Diğer Gelir Ve Karlar 106.491 155.962 (5.694) 69.386
TOPLAM 775.531 155.962 (55.901) 69.386

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 26) ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/GİDERLER (Devamı)

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Esas Faal. Diğer Gid. (-)
Karşılık Giderleri (-) - - 5.420 11.614
Kambiyo Zararlar (-) (508) - (508) -
Reeskont Faiz Giderleri (-) - - - -
Çalışmayan Kısım Zarar (-) - (29.144.881) - (9.048.213)
Önceki Dön.Gid. Ve Zararlar (-) - (63.587) 6.275 (5.208)
Diğer Gid.Ve Zararlar (-) (570.496) (94) (327.282) (8)
TOPLAM (571.004) (29.208.562) (316.095) (9.041.815)

NOT 27) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER /GİDERLER

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Yatırım Faal. Diğer Gelirler
Menkul Kıymet Satış Karları 43.449.047 - 43.424.412 -
Bağlı Ortaklık Satış Karları 71.117.088 - 71.117.088 -
TOPLAM 114.566.135 - 114.541.500 -

NOT 28) FİNANSAL GELİRLER/GİDERLER

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Finansal Giderler (-)
Faiz Giderleri (26.765.683) (16.490.137) (4.651.756) -
TOPLAM (26.765.683) (16.490.137) (4.651.756) -

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 29) NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI)

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Net Parasal Pozisyon Kazançları
/ Kayıpları (-)		 (4.124.294) - 2.275.707 -
PARASAL OLMAYAN KALEMLER 30.09.2025 31.12.2024
A) Finansal Durum Tablosu Kalemleri (7.095.130) (89.477.204)
Stoklar
Özkaynak Aracı Niteliğindeki Finansal Varlıklar 3.445.702
Maddi Duran Varlıklar 6.607
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Ertelenmiş Vergi Varlığı 7.312.951 18.775
Ödenmiş Sermaye (58.428.258) (248.467.493)
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer
Kapsamlı Gelirler (Giderler)		 - -
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) - -
Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer
Kapsamlı Gelirler (Giderler)		 40.567.868 158.971.514
Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları (Kayıpları)
Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (17.725.957) (40.026.233)
Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları 58.293.825 198.997.747
B) Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri 2.970.836 2.414.778
Hasılat (2.666)
Faaliyet Giderleri 485.200
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / Giderler (119.552)
Finansman Gelir / Giderleri 2.607.854
C) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Kalemleri - -
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) - -
NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI)
(A+B+C)		 (4.124.294) (87.062.425)
NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI) (4.124.294) (87.062.425)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 30) GELİR VERGİLERİ

Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve yurtiçinde yerleşik şirketlerden alınan temettüler, vergiye tabi olmayan gelirler düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2025 yılında uygulanan vergi oranı %30'dir (2024: %30).

Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %30 oranında geçici vergi hesaplanmıştır. (2024: %30).

Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yıl 1 Nisan – 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Hazine ve Maliye Bakanlığı Vergi İnceleme Kurulu müfettişleri tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 tarihinden itibaren tüm şirketlerde %10 olarak ilan edilmiştir. Bu oran, 23 Temmuz 2006 tarihi itibariyle %15 olarak değiştirilmiştir. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

30.09.2025 31.12.2024
Duran Varlıklar
Ertelenmiş Vergi Varlığı 10.214.968 36.070.598
TOPLAM 10.214.968 36.070.598

Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri :

01.01
30.09.2025		 01.01
30.09.2024		 01.07
30.09.2025		 01.07.
30.09.2024
Vergi Geliri/Gideri
D.K.Ver.Ve Diğ.Yas.Yük.Kar.(-) (3.137.161)
Ert. Vergi Geliri / Gideri (-) (25.855.630) 5.141.971 (20.805.431) 4.251.049
TOPLAM (28.992.791) 5.141.971 (20.805.431) 4.251.049

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 30) GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Grup vergiye esas yasal mali tabloları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS") göre hazırlanmış konsolide mali tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi aktifi ve pasifini muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS' ye göre hazırlanan mali tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup aşağıda açıklanmaktadır.

Zamanlama farklılıkları, muhasebe ve vergi amaçlı kaydedilen gelir ve giderlerin yıllar arasında meydana gelen farklarından kaynaklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları Kıdem Tazminatı Düzeltmesi, Amortisman ve İtfa Payı Düzeltmesi, Menkul Kıymet Değerleme Farkı ve benzeri tutarlar üzerinden hesaplanmaktadır.

30.09.2025 31.12.2024
Ertelenen Ertelenen
m 1 vergi 7 5. 1 vergi
Toplam varlığı/ Toplam varlığı/
geçici
farklar		 (yükümlülüğü) geçici
farklar		 (yükümlülüğü)
Ertelenen vergi varlıkları:
Kıdem tazminatı karşılıkları _ - (726.583) (181.646)
İzin Karşılığı _ _ 238.102 59.525
İndirilebilir Geçmiş Yıllar Zararları 44.302.946 11.075.737 55.569.003 13.892.251
Ertelenen vergi varlıkları 44.302.946 11.075.737 55.080.522 13.770.130
Ertelenen vergi yükümlülüğü: · . ·
Enflasyon Düzeltme Farkları (3.443.077) (860.769) 89.201.871 22.300.468
Ertelenen vergi yükümlülükleri (3.443.077) (860.769) 89.201.871 22.300.468
Ertelenen vergi varlıkları /
(yükümlülükleri), net		 10.214.967 36.070.598
30.09.2025 31.12.2024
1 Ocak Ertelenen Vergi Varlık / Yü k. (-) 36.070.598 -
Enflasyon Sunum Farkı (102.112)
Ertelenmiş Vergi Gideri / (Geliri) (25.855.630) 36.172.710
31.12 Ertelenen Vergi Varlık / Yük. (-) 10.214.967 36.070.598

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 31) PAY BAŞINA KAZANÇ

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklığa ait net karın ilgili dönem içinde çıkarılmış hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

30.09.2025 31.12.2024
Dönem Sonunda Hisse Sayısı 30.000.000.000 30.000.000.000
Dönem Boyunca Mevcut Olan Hisselerin Ort. Sayısı 30.000.000.000 30.000.000.000
Net Dönem Karı / (Zararı) 46.589.353 (86.394.394)
Adi Hisseye İsabet Eden Kazanç (TL) 0,0015 -
Hisseye İsabet Eden Sulandırılmış Kazanç (TL) 0,0015 -

NOT 32) YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2024 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 30 Eylül 2024, 31 Aralık 2024 ve 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Risk Yönetimi Amaç ve Politikaları

Grup faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket'i olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup Yönetim Kurulu'nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz Oranı Riski

Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Grup'un faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Grup'un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir.

Grup'un 30.09.2025 tarihi itibariyle aktif ve pasiflerini yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük oranda aynıdır.

Fiyat Riski

Grup portföyünde bulunan hisse senetlerinde ve devlet tahvillerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı fiyat riskine maruz kalmaktadır.

Kredi Riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.

30.09.2025 Ticari A lacaklar Diğer A
\$ 0.05/12025 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili
Taraf		 Diğer Taraf Banka
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E)		 - • 1 3.079 56.844.057
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı = - - - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri - - - 3.079 56.844.057
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri		 - - - - 1
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - ı - ı
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - -
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31.12.2024 Ticari A Macaklar Diğer Alacaklar
51.12.2024 İlişkili
Taraf		 Diğer Taraf İlişkili
Taraf		 Diğer Taraf Banka
Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi
riski (A+B+C+D+E)		 1 - 279.959 - 233.303
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - = - -
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri - - 279.959 - 233.303
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
Varlıkların net defter değeri		 - - - - -
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - -
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - -

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından "Alacaklar" dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (31.12.2024: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından "Alacaklar" dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.)

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erisilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Likidite Riski

Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Grup'un faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Sermaye risk yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in sermaye yapısı Not:19, 20, 23'de açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not:5'te açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Sermaye risk yönetimi

30.09.2025 31.12.2024
Toplam Borçlar 52.962.899 64.960.291
Hazır Değerler (-) (56.844.057) (233.303)
Net Borç (3.881.158) 64.726.988
Toplam Öz Sermaye 134.607.957 88.256.088
Toplam Sermaye 134.607.957 152.983.076
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı - % 42

Faiz Oranı Riski

30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.

30.09.2025 31.12.2024
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. var.
varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler - -

Kur Riski

Grup, başlıca ABD Doları, Avro ve GBP cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Grup, yabancı para cinsinden kısa vadeli bilanço döviz pozisyonu üzerindeki riskleri ortadan kaldırmak amacıyla, bilançosundaki açık pozisyona denk gelecek şekilde ABD Doları cinsinden mevduat ve nakit benzeri fon tutmaktadır. Ayrıca Grup, yabancı para cinsinden vadeli mevduat, fon ve türev işlemler ile ileriki dönemlerde belirli envanter alımlarından dolayı oluşacak nakit akış riskinden korunmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları, Avro ve GBP kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir.

Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin dönem sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurtdışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.

30.09.2025 31.12.2024
TL
Karşılığı		 Doları ABD Avro Diğer TL
Karşılığı Doları		 ABD Avro Diğer
1. Ticari Alacaklar
2a. Parasal Finansal Varlıklar
(Kasa, Banka hesapları dahil) 37.262 3 954
2b. Parasal Olmayan Finansal
Varlıklar
3. Diğer
4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 37.262 3 954
8. Duran Varlıklar (5+6+7)
9. Toplam Varlıklar (4+8) 37.262 3 954
10. Ticari Borçlar
13. Kısa Vadeli Yükümlükler
(10+11+12)
18. Toplam Yükümlülükler
(13+17)
20. Net Yabancı Para Varlık
/ (Yükümlülük) Pozisyonu 37.262 3 954
(9-18+19)
21. Parasal Kalemler Net
Yabancı Para Varlık /
(Yükümlülük) Pozisyonu
(TFRS 7.B23) 37.262 3 954
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-
15-16a)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
30.09.2025
Kar/Zarar
Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması		 Yabancı paranın
değer kaybetmesi		 Yabancı paranın
değer kazanması		 Yabancı
paranın
değer
kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2)
Avro kurunun % 10 değişmesi halinde:
1- Avro net varlık/yükümlülüğü
2- Avro riskinden korunan kısım (-)
3- Avro Net Etki (1+2)
Diğer kurun ortalama % 10 değişmesi halinde:
1- Diğer net varlık/yükümlülüğü
2- Diğer riskinden korunan kısım (-)
3- Diğer Net Etki (1+2)
TOPLAM:
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2024
Kar/Zarar Özkaynaklar
Yabancı paranın
değer kazanması		 Yabancı paranın
değer kaybetmesi		 Yabancı paranın
değer kazanması		 Yabancı
paranın
değer
kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 12 (12) 12 (12)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2) 12 (12) 12 (12)
Avro kurunun % 10 değişmesi halinde:
4- Avro net varlık/yükümlülüğü 3.714 (3.714) 3.714 (3.714)
5- Avro riskinden korunan kısım (-)
6- Avro Net Etki (4+5) 3.714 (3.714) 3.714 (3.714)
Diğer kurun ortalama % 10 değişmesi halinde:
1- Diğer net varlık/yükümlülüğü
2- Diğer riskinden korunan kısım (-)
3- Diğer Net Etki (1+2)
TOPLAM: 3.726 (3.726) 3.726 (3.726)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 33) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Likidite Riski

Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

30.09.2025 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter Değeri Sözleşme
Uyarınca
Nakit Çık.
Toplamı		 3 Aydan Kısa 3-12 Ay
Arası		 1-5 Yıl
Arası		 5 Yıldan
Uzun
Türev Olmayan Finansal Yük.
Finansal Borçlar
Kiralama İşlemleri
Türev Olmayan Finansal Yük. 81.955.690 81.955.690 81.955.690
Ticari Borçlar 46.197.696 46.197.696 46.197.696
Diğer Borçlar 6.709.619 6.709.619 6.709.619
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kapsamında Borçlar		 40.990 40.990 40.990
Karşılıklar
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 28.992.791 28.992.791 28.992.791
Ertelenmiş Gelirler 14.594 14.594 14.594

31.12.2024 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter Değeri Sözleşme
Uyarınca
Nakit Çık.
Toplamı		 3 Aydan Kısa 3-12 Ay
Arası		 1-5 Yıl
Arası		 5 Yıldan
Uzun
Türev Olmayan Finansal Yük.
Finansal Borçlar
Kiralama İşlemleri
Türev Olmayan Finansal Yük. 64.960.291 64.960.291 64.121.117 839.174
Ticari Borçlar 78.232 78.232 78.232
Diğer Borçlar 68.332 68.332 68.332
Çalışanlara Sağlanan Faydalar
Kapsamında Borçlar		 311.829 311.829 311.829
Karşılıklar 839.174 839.174 839.174
Ertelenmiş Gelirler 63.662.724 63.662.724 63.662.724

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 34) FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Finansal Araçlar

Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkarılması

Grup, finansal aktif veya finansal pasifleri sadece finansal enstrümanın sözleşmesine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Grup finansal aktifi veya finansal aktifin bir kısmını sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan hakları üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Grup finansal pasifi sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.

Finansal Varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve banka ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Menkul kıymet yatırımlarının gerçeğe uygun değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiştir. İşletme kaynaklı krediler ve alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı tahmin edilmektedir.

Ticari alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı tahmin edilmektedir.

Finansal Yükümlülükler

Parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları

Grup, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler kısa vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 34) FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümünün Sınıflandırması

Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasadaki kayıtlı fiyatlar

Seviye 2: Seviye 1'deki kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan ya da dolaylı olarak gözlemlenebilir nitelikteki veriler,

Seviye 3: Varlıklar ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler

30.09.2025
Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar
Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z Yansıtılan Fin. Var.
31.12.2024
Finansal Varlıklar Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z Yansıtılan Fin. Var.

NOT 35) RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

  • Şirket, Prive Sigorta Anonim Şirketi'nin sermayesinin %9'unu temsil eden toplam 123.974.941 adet payın devralınmasına ilişkin olarak 10.10.2025 tarihinde Pay Alım Satım Sözleşmesi imzalamıştır.
  • Şirket, Asya Pasifik bölgesinde katılım finans ilkeleri çerçevesinde faaliyet gösteren bir bankanın satın alınmasına ilişkin olarak ön görüşmelere başlamıştır.

NOT 36) FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEBİLEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Yoktur.

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.