BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

Birikim Varlık Yönetim Anonim Şirketi'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan dönem finansal raporu

Şirket'in yönetim merkezinin adresi: Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Özsezen İş Merkezi A Blok No:122 Kat:5 Şişli – İstanbul

Şirket'in telefon numarası: (0212) 355 19 00 Şirket'in Fax numarası: (0212) 327 76 63

Şirket'in elektronik posta adresi: [email protected]

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından düzenlenen Bankalarca Kamuya Açıklanacak Finansal Tablolar ile Bunlara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Hakkında Tebliğe göre hazırlanan ara dönem finansal raporu aşağıda yer alan bölümlerden oluşmaktadır.

I. ŞİRKET HAKKINDA GENEL BİLGİLER
II. ŞİRKET'İN FİNANSAL TABLOLARI
III. İLGİLİ DÖNEMDE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARINA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
IV. ŞİRKET'İN MALİ BÜNYESİNE İLİŞKİN BİLGİLER
V. FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR
VI. DİĞER AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR
VII. BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Bu raporda yer alan finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotlar Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik, Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları, bunlara ilişkin ek ve yorumlar ile Şirketimiz kayıtlarına uygun olarak, aksi belirtmediği müddetçe bin Türk Lirası (TL) cinsinden hazırlanmış olup, bağımsız denetime tabi tutulmuş ve ilişikte sunulmuştur.

İnan ALTINBAŞ Hüseyin ALTINBAŞ İsmail Hakkı HAZNEDAR Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi

Mehmet Halil GÖNÜL İlhan KOÇ Mahmut Onur BİÇER Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Bu finansal rapor ile ilgili olarak soruların iletilebileceği yetkili personele ilişkin bilgiler

Ad-Soyad/Unvan: Ümit Devrim DEMİR – Mali İşler, Analiz ve Genel Operasyon Genel Müdür Yrd.

Ad-Soyad/Unvan: Nuray KAVUŞ – Mali İşler Müdürü

Tel No: (0212) 355 19 00 Fax No: (0212) 327 76 63

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

BİRİNCİ BÖLÜM

Genel Bilgiler

1.1 Şirket'in kuruluş tarihi, başlangıç statüsü, anılan statüde meydana gelen değişiklikleri ihtiva eden tarihçesi
1.2 Şirket'in sermaye yapısı, yönetim ve denetimi doğrudan veya dolaylı olarak tek başına veya birlikte elinde bulunduran ortakları, varsa bu hususlarda yıl içindeki değişiklikler ile dâhil olduğu guruba ilişkin açıklama
1.3 Şirket'in yönetim kurulu başkan ve üyeleri, denetim komitesi üyeleri ile genel müdür ve yardımcılarının nitelikleri varsa Şirket'te sahip oldukları paylara ve sorumluluk alanlarına ilişkin açıklamalar
1.4 Şirket'te nitelikli pay sahibi olan kişi ve kuruluşlara ilişkin açıklamalar
1.5 Şirket'in hizmet türü ve faaliyet alanlarını içeren özet bilgiler
1.6 Bankaların Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ ile Türkiye Muhasebe Standartları gereği yapılan konsolidasyon işlemleri arasındaki farklılıklar ile tam konsolidasyona veya oransal konsolidasyona tabi tutulan, özkaynaklardan indirilen ya da bu üç yönteme dahil olmayan kuruluşlar hakkında kısa açıklama
1.7 Şirket ile bağlı ortaklıkları arasında özkaynakların derhal transfer edilmesinin veya borçların geri ödenmesinin önünde mevcut veya muhtemel, fiili veya hukuki engeller

İKİNCİ BÖLÜM

Finansal Tablolar

2.1 Finansal durum tablosu
2.2 Nazım hesaplar tablosu
2.3 Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu
2.4 Özkaynaklarda muhasebeleştirilen gelir gider kalemlerine ilişkin tablo
2.5 Özkaynak değişim tablosu
2.6 Nakit akış tablosu

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

Muhasebe Politikaları

3.1 Sunum esaslarına ilişkin açıklamalar
3.2 Finansal araçların kullanım stratejisi ve yabancı para cinsinden işlemlere ilişkin açıklamalar
3.3 Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile türev ürünlere ilişkin açıklamalar
3.4 Faiz gelir ve giderine ilişkin açıklamalar
3.5 Ücret ve komisyon gelir ve giderlerine ilişkin açıklamalar
3.6 Finansal varlıklara ilişkin açıklamalar
3.7 Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar
3.8 Finansal araçların netleştirilmesine ilişkin açıklamalar
3.9 İştirakler, bağlı ortaklıklar ve birlikte control edilen ortaklıklara ilişkin açıklamalar
3.10 Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemlerine ilişkin açıklamalar
3.11 Satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlıklar ile bu varlıklara ilişkin borçlar hakkında açıklamalar
3.12 Şerefiye ve diğer maddi olmayan duran varlıklara ilişkin açıklamalar
3.13 Maddi duran varlıklara ilişkin açıklamalar
3.14 Kiralama işlemlerine ilişkin açıklamalar
3.15 Karşılıklar ve koşullu yükümlülüklere ilişkin açıklamalar
3.16 Çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklere ilişkin açıklamalar
3.17 Vergi uygulamalarına ilişkin açıklamalar
3.18 Borçlanmalara ilişkin ilave açıklamalar
3.19 İhraç edilen hisse senetlerine ilişkin açıklamalar
3.20 Aval ve kabullere ilişkin açıklamalar
3.21 Devlet teşviklerine ilişkin açıklamalar

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.22	Raporlamanın bölümlemeye göre yapılmasına ilişkin açıklamalar
3.23	Kar Yedekleri ve Karın Dağıtılmasına İlişkin Açıklamalar
3.24	İlişkili Taraflara İlişkin Açıklamalar
3.25	Hisse Başına Kazanca İlişkin Açıklamalar
3.26	Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklara İlişkin Açıklamalar
3.27	İştirak ve Bağlı Ortaklıklara İlişkin Açıklamalar
3.28	Diğer hususlara ilişkin açıklamalar
3.29	Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesine ilişkin açıklamalar
3.30	Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar
3.31	Diğer bilgiler
3.32	Muhasebe tahmin ve varsayımları
	DÖRDÜNCÜ BÖLÜM

	Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler
4.1	Özkaynak kalemlerine ilişkin açıklamalar
4.2	Kredi riskine ilişkin açıklamalar
4.3	Kur riskine ilişkin açıklamalar
4.4	Faiz oranı riskine ilişkin açıklamalar
4.5	Likidite riskine ilişkin açıklamalar
4.6	Finansal varlık ve borçların gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar
4.7	Hisse senedi pozisyon riskine ilişkin açıklamalar
4.8 4.9	Kaldıraç oranına ilişkin açıklamalar Başkalarının nam ve hesabına yapılan işlemler, inanca dayalı işlemlere ilişkin açıklamalar

	BEŞİNCİ BÖLÜM
	Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar
5.1	Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.2	Finansal durum tablosunun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.3	Nazım hesaplara ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.4	Kar veya zarar tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.5	Özkaynak değişim tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.6	Nakit akış tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.7	Şirket'in dâhil olduğu risk grubuna ilişkin açıklamalar
5.8	Şirketin yurt içi, yurt dışı, kıyı bankacılığı bölgelerindeki şubeleri ile yurt dışı temsilciliklerine ilişkin açıklamalar
	ALTINCI BÖLÜM

	Şirket'in Faaliyetlerine İlişkin Diğer Açıklamalar
6.1	Şirket'in faaliyetine ilişkin diğer açıklamalar
6.2	Finansal durum tablosu tarihi sonrası hususlara ilişkin açıklamalar
	YEDİNCİ BÖLÜM

3

Bağımsız Denetim Raporu

7.1 Bağımsız denetim raporuna ilişkin olarak açıklanması gereken hususlar

7.2 Bağımsız denetçi tarafından hazırlanan açıklama ve dipnotlar

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

BİRİNCİ BÖLÜM Genel Bilgiler

1 Genel bilgiler

1.1 Şirket'in kuruluş tarihi, başlangıç statüsü, anılan statüde meydana gelen değişiklikleri ihtiva eden tarihçesi

Birikim Varlık Yönetim Anonim Şirketi, ("Şirket") Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun ("BDDK") 6858 sayılı ve 21 Nisan 2016 tarihli izniyle kurulmuştur. Şirket'in 03 Ekim 2016 tarihinde tescil edilen kuruluş kararı, 07 Ekim 2016 tarih ve 9171 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayımlanmıştır.

Şirket, 10.09.2018 tarihli 2018-14 numaralı yönetim kurulu kararı ve 17.09.2018 tarihindeki olağanüstü genel kurul kararına istinaden Final Varlık Yönetim A.Ş.'ni 6102 sayılı TTK'nın 155. Maddesinin 1. Fıkrasının (b) bendi ve 156. Maddesi hükümleri ile 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 19 ve 20. Maddeleri uyarınca kolaylaştırılmış birleşme hükümlerine göre bütün aktif ve pasifleriyle birlikte devir almak ve tasfiyesiz infisah etmek suretiyle birleştirilmesine, birleşme işlemi ile ilgili devir alan ve devir olan şirketler için hazırlanan Özvarlığın Tespitine İlişkin 25.05.2018 tarihli YMM-594-2646/2018-20 sayılı Y.M.M. raporunun kabulüne, birleşme işleminin 14.05.2018 tarihli mali tablolar üzerinden yapılmasına ve kabulüne karar verilmiştir.

İlgili kararlar İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğünce 21.09.2018 tarihinde tescil edilmiş ve 27.09.2018 tarihili Ticaret Sicil Gazatesi'nde birleşme işlemine ilişkin tescil yayımlanmıştır.

Şirket'in 30.09.2025 itibarıyla çalışan personel sayısı 138'dır. (31.12.2024: 138 kişi)

1.2 Şirket'in sermaye yapısı, yönetim ve denetimini doğrudan veya dolaylı olarak tek başına veya birlikte elinde bulunduran ortakları, varsa bu hususlarda yıl içindeki değişiklikler ile dâhil olduğu gruba ilişkin açıklama

Şirket paya bölünmüştür. İlgili sermaye artışı 01.02.2022 tarih ve 10507 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi ile tescil olmuştur.

Şirket'in halka arz başvurusu 5 Aralık 2022 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanmış olup, Şirket'in 12.000 TL nominal değerli payları halka arz edilmiş ve 15 Aralık 2022 tarihinde hisse senetleri Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır.

Halka arz ile birlikte 6.000 TL tutarında sermaye artışı gerçekleşmiş olup, Altınhas Yatırım Holding'e ait 6.000 TL tutarlı paylar da satışa konu edilmiştir. Toplam 12.000 TL nominal değerli hisse senedi 14,20 Tam TL değer ile satışa sunulmuş olup, 170.400 TL tutarlı satış gerçekleşmiştir. Bu bakiyenin 85.200 TL tutarındaki kısmı Şirket'e ait olmakla birlikte, 6.000 TL tutarında sermaye artışı yapılmış, halka arz giderleri sonrasında kalan bakiye olan 79.200 TL ise hisse senedi ihraç primi olarak kayıtlara alınmıştır.

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirketin halka arz sonrası sermayesi 56.000 TL olup, 12.01.2023 tarih ve 1311 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi ile tescil olmuştur. (31.12.2024: 56.000 TL) Sermayenin tamamı her türlü muvazaadan ari olarak ödenmiştir. Sermaye beheri, 1 TL (tam) nominal değerde 56.000.000 adet (31.12.2024: 56.000.000 adet) hisseye ayrılmıştır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

1.2 Şirket'in sermaye yapısı, yönetim ve denetimini doğrudan veya dolaylı olarak tek başına veya birlikte elinde bulunduran ortakları, varsa bu hususlarda yıl içindeki değişiklikler ile dâhil olduğu gruba ilişkin açıklama (Devamı)

Halka arz sonucunda, yeni sermaye yapısı aşağıdaki şekilde olmuştur:

	3	30 Eylül 2025		;	31 Aralık 2024
	Pay oranları	Hisse	Toplam değer	Pay oranları	Hisse	Toplam değer
	(%)	Adedi	(TL)	(%)	Adedi	(TL)
Altınhas Yatırım Holding A.Ş.	74,68%	41.823.456	41.823	74,68%	41.823.456	41.823
Altınhas Holding A.Ş.	1,01%	563.116	563	1,01%	563.116	563
Halka Açık Kısım	24,31%	13.613.428	13.614	24,31%	13.613.428	13.614
Toplam	100%	56.000.000	56.000	100%	56.000.000	56.000

Şirket sermayesi içinde imtiyazlı pay bulunmamaktadır. Şirket sadece nama yazılı pay çıkarabilir, hamiline yazılı pay çıkaramaz.

1.3 Şirket'in Yönetim Kurulu Başkan ve üyeleri, Denetim Komitesi üyeleri ile Genel Müdür ve yardımcılarının varsa Şirket'te sahip oldukları paylara ve sorumluluk alanlarına ilişkin açıklamalar

Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri

Adı Soyadı	Görevi	Atanma Tarihi	Öğrenim Durumu
İnan Altınbaş	Yönetim Kurulu Başkanı	25.04.2025-Devam Ediyor	Lise
Hüseyin Altınbaş	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	25.04.2025-Devam Ediyor	Lise
İsmail Hakkı Haznedar	Yönetim Kurulu Üyesi	25.04.2025-Devam Ediyor	Lisans
Mehmet Halil GÖNÜL	Yönetim Kurulu Üyesi	25.04.2025-Devam Ediyor	Lisans
İlhan Koç	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	25.04.2025-Devam Ediyor	Lisans
Mahmut Onur Biçer	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	25.04.2025-Devam Ediyor	Lisans

Yukarıda belirtilen kişilerden şirket hissesi olanların payları Not 1.2'de açıklanmıştır.

Şirket Yönetim Kurulu Üyeleri, 07.10.2016 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayımlanan ana sözleşme gereği 25.04.2025 tarihli Genel Kurul ile 3 yıllığına seçilmiştir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcıları

Adı Soyadı	Görevi	Göreve Atanma Tarihi	Görevden Ayrılma Tarihi	Öğrenim Durumu
Mehmet Halil Gönül	Genel Müdür	04 Aralık 2023	Devam	Lisans
Kaan Kuzucuk	Genel Müdür Yardımcısı	18 Aralık 2024	Devam	Lisans
Ümit Devrim Demir	Genel Müdür Yardımcısı	01 Ocak 2025	Devam	Yüksek Lisans

1.4 Şirket'te nitelikli pay sahibi olan kişi ve kuruluşlara ilişkin açıklamalar

		30 Eylül 2025			31 Aralık 2024
	Pay oranları (%)	Hisse Adedi	Toplam değer (TL)	Pay oranları (%)	Hisse Adedi	Toplam değer (TL)
Altınhas Yatırım Holding A.Ş.	74,68%	41.823.456	41.823	74,68%	41.823.456	41.823
Halka Açık Kısım	24,31%	13.613.428	13.614	24,31%	13.613.428	13.614
	98,99%	55.436.884	55.437	98,99%	55.436.884	55.437

1.5 Şirket'in hizmet türü ve faaliyet alanlarına ilişkin özet bilgiler

Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen faaliyet alanları ana başlıklar halinde aşağıdaki gibidir:

Bankaların, özel finans kurumu ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıklarını satın alabilir, satabilir;
Satın aldığı alacakları borçlusundan tahsil edebilir, varlıkları nakde çevirebilir veya bunları yeniden yapılandırarak satabilir;
Bankaların, özel finans kurumu ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıkların yeniden yapılandırılması veya üçüncü kişilere satışında danışmanlık ve bu işlerde aracılık hizmeti verebilir;
Sermaye Piyasası Kurulu'ndan gerekli izinleri almak kaydıyla sermaye piyasası mevzuatı dahilinde faaliyette bulunabilir ve menkul kıymet ihraç edebilir;
Faaliyetlerini gerçekleştirmek amacıyla iştirak edinebilir;
Diğer varlık yönetim şirketlerinin satışına aracılık ettiği veya ihraç ettiği finansal ürünlere yatırım yapabilir;
Şirketlere kurumsal ve finansal yeniden yapılandırma alanlarında danışmanlık hizmeti verebilir.

Şirket, yukarıda sayılan amaç ve faaliyetlerini gerçekleştirilebilmesi için;

İlgili mevzuat hükümlerine uygun olmak kaydıyla, yerli ve yabancı piyasalardan kısa, orta ve uzun vadeli krediler, garantiler veya teminat mektupları almak sureti ile teminatlı veya teminatsız finansman temin edebilir ve gerektiği takdirde, söz konusu finansman işlemleri çerçevesinde tahakkuk edecek borçlarının teminatı olarak varlıklarının ve/veya alacaklarının tümü veya bir kısmı üzerinde ipotek, rehin veya sair takyidatlar tesis edebilir;
Finansal, idari, ticari ve sınaî faaliyetleri için yatırımlarda bulunabilir;
Şirket amaç ve konusu gerçekleştirmek için her türlü mali taahhütte bulunabilir;

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

1.5 Şirket'in hizmet türü ve faaliyet alanlarına ilişkin özet bilgiler (Devamı)

Şirket'in amaç ve konusu içinde kalmak kaydıyla, ilgili makamlardan gerekli izinleri alarak şirketler kurabilir. Şirket amaç ve konusu ile ilgili veya amaç ve konusuna yardımcı veya kolaylaştırıcı faaliyetlerde bulunabilmek için yerli ve yabancı uyruklu tüzel kişiliklerle iştirak edilebilir, yerli ve yabancı uyruklu gerçek kişilerle ortaklıklar veya bağlı kuruluşlar kurabilir, aracılık faaliyetinde bulunmamak koşulu ile diğer tüzel kişilere ait hisse, tahvil ve diğer menkul kıymetleri alıp satabilir ve bunlar üzerinde her türlü hukuki tasarrufta bulunabilir;
Her türlü marka, ihtira beratı, telif ve patent hakları, lisans, imtiyaz, model, resim, know-how, ticaret unvanı, hususi imal ve istihsal usulleri dâhil olmak ancak bunlarla sınırlı olmamak kaydı ile her türlü fikri mülkiyet hakları ve imtiyazlar iktisap edebilir, kullanabilir, iktisap edilen fikri mülkiyet hakları ile ilgili her türlü ticari muameleleri yapabilir, bunlar üzerinde her türlü hukuki tasarrufta bulunabilir, söz konusu fikri mülkiyet haklarını tescil veya iptal ettirebilir, yerli ve yabancı gerçek ve/veya tüzel kişiler ile lisans sözleşmeleri akdedebilir;
Konusu ile ilgili olarak her nevi menkul, gayrimenkul malları, ayni hakları satın alabilir veya iktisap edebilir, zilyetliğinde bulundurabilir, ariyet verebilir, kira ile tutabilir, finansal kiralama haricinde kiraya verebilir, satabilir veya sair hukuki veya ticari tasarrufta bulunabilir, üçüncü şahısların menkul ve gayrimenkulleri ve alacakları üzerinde kendi lehine ipotek, rehin ve sair yükümlülükler tesis edebilir; üçüncü şahısların borçlarının teminatı olarak şirket varlıklarının ve/veya alacaklarının tümü veya bir kısmı üzerinde ipotek, rehin veya sair takyidat tesis edebilir, tesis edilen söz konusu hakları fek edebilir;
Şirket amaç ve konusuna ilişkin veya amaç ve konusunun gerçekleştirilmesi için faydalı olabilecek her türlü ticari, sınaî ve/veya mali işlemlere, anlaşmalara ve düzenlemelere taraf olabilir, bunlara ilişkin her türlü sözleşmeyi akdedebilir;
İşlerin yürütülmesi ve/veya gelecekte kurulacak tesislerin işletilmesi için gereken yerli ve yabancı teknik, idari ve uzman personel ve grupları istihdam edebilir, iş akitleri imzalayabilir, yabancılar için çalışma izni başvurusunda bulunabilir ve gerekli olduğu takdirde yabancı çalışanların maaşlarını yurtdışına transfer edebilir;
İlgili mevzuat hükümleri uyarınca şirketlerin ihraç edebilecekleri her nevi tahvil, menkul kıymetler, finansman bonoları, kar-zarar ortaklığı belgelerini ihraç edebilir;

Yukarıda belirtilen faaliyetler dışında, ileride Şirket için faydalı, lüzumlu görülecek başka işlere girişilmek istendiği takdirde; keyfiyet Yönetim Kurulu'nun önerisi üzerine Genel Kurul'un onayına sunulacak, bu hususta Genel Kurul tarafından karar alınmasını müteakip öngörülen işler, Şirket tarafından yapılabilecektir. Ana sözleşme değişikliği mahiyetinde olan iş bu Genel Kurul kararının uygulanabilmesi için Genel Kurul'un onayından önce Yönetim Kurulu tarafından BDDK ve gerekli olduğu takdirde diğer yetkili adli ve idari makamlardan gerekli izinler alınacaktır.

1.6 Bankaların Konsolide Finansal Tablolarının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ ile Türkiye Muhasebe Standartları gereği yapılan konsolidasyon işlemleri arasındaki farklılıklar ile tam konsolidasyona veya oransal konsolidasyona tabi tutulan, özkaynaklardan indirilen ya da bu üç yönteme dahil olmayan kuruluşlar hakkında kısa açıklama

Bulunmamaktadır.

1.7 Şirket ile bağlı ortaklıkları arasında özkaynakların derhal transfer edilmesinin veya borçların geri ödenmesinin önünde mevcut veya muhtemel, fiili veya hukuki engeller

Bulunmamaktadır.

İKİNCİ BÖLÜM FİNANSAL TABLOLAR

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.1 Finansal Durum Tablosu

I. 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.3	AKTİF KALEMLER FİNANSAL VARLIKLAR (Net) Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit Değerler ve Merkez Bankası Bankalar Para Piyasalarından Alacaklar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar Devlet Borçlanma Senetleri Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler Diğer Finansal Varlıklar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar Devlet Borçlanma Senetleri Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler Diğer Finansal Varlıklar	Dipnot 5.1.3. 5.1.2.	Bağımsız Denetimden Geçmemiş TP 50.344 42.431 42.431 7.913 7.913	Toplam 50.344 42.431 42.431 7.913	Bağımsız Denetimden Geçmiş TP 39.057 19.569 19.569 19.488	Toplam 39.057 19.569 19.569









						19.488


				7.913	19.488	19.488




1.4	Türev Finansal Varlıklar
1.4.1	Türev Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Kısmı
1.4.2	Türev Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Kısmı
II.	İTFA EDİLMİŞ MALİYET İLE ÖLÇÜLEN FİNANSAL VARLIKLAR (Net)	5.1.4.2	1.861.894	1.861.894	1.227.234	1.227.234
2.1	Krediler		2.781.360	2.781.360	1.936.143	1.936.143
2.2	Kiralama İşlemlerinden Alacaklar
2.3	Faktoring Alacakları
2.4	İtfa Edilmiş Maliyet ile ölçülen diğer finansal varlıklar
2.5	Beklenen Zarar Karşılıkları (-)		(919.466)	(919.466)	(708.909)	(708.909)
III.	SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIKLAR (Net)	5.1.9.	25.236	25.236	20.468	20.468
3.1	Satış Amaçlı		25.236	25.236	20.468	20.468
3.2	Durdurulan Faaliyetlere İlişkin
IV.	ORTAKLIK YATIRIMLARI
4.1	İştirakler (Net)	5.1.11.
4.1.1	Özkaynak Yöntemine Göre Değerlenenler
4.1.2	Konsolide Edilmeyenler
4.2	Bağlı Ortaklıklar (Net)
4.2.1	Konsolide Edilmeyen Mali Ortaklıklar
4.2.2	Konsolide Edilmeyen Mali Olmayan Ortaklıklar
4.3	Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ortaklıkları) (Net)
4.3.1	Özkaynak Yöntemine Göre Değerlenenler
4.3.2	Konsolide Edilmeyenler
V.	MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)	5.1.5.	370.126	370.126	312.663	312.663
VI.	MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)	5.1.6.	2.253	2.253	2.875	2.875
6.1	Şerefiye
6.2	Diğer		2.253	2.253	2.875	2.875
VII.	YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Net)
VIII.	CARİ DÖNEM VERGİ VARLIĞI	5.1.7.1	36.957	36.957	16.269	16.269
IX.	ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI	5.1.7.2
X.	DİĞER AKTİFLER AKTİF TOPLAMI	5.1.8	98.584 2.445.394	98.584	149.328	149.328

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.1 Finansal Durum Tablosu (Devamı)

						BİN TÜRK LİRASI (TL)
					Bağımsız Denetimden Geçmemiş			Bağımsız Denetimden Geçmiş
				CARİ DÖNEM			GEÇMİŞ DÖNEM
	PASİF KALEMLER	Dipnot	TP	30 EYLÜL 2025 YP	Toplam	TP	31 ARALIK 2024 YP	Toplam
I.	MEVDUAT							-
II.	ALINAN KREDİLER	5.2.1.	1.680		1.680	64.873		64.873
III.	PARA PİYASALARINA BORÇLAR		498.000		498.000	290.000		290.000
IV.	İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)	5.2.2	227.320		227.320			-
4.1	Bonolar		227.320		227.320			-
4.2	Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler							-
4.3	Tahviller							-
V.	FONLAR							-
5.1	Müstakrizlerin Fonları							-
5.2	Diğer							-
VI.	GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI KAR ZARARA YANSITILAN FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER							-
VII.	TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER							-
7.1	Türev Finansal Yükümlülüklerin Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Kısmı							-
7.2	Türev Finansal Yükümlülüklerin Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Kısmı							-
VIII.	FAKTORİNG YÜKÜMLÜLÜKLERİ							-
IX.	KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN YÜKÜMLÜLÜKLER	5.2.1.						-
9.1	Finansal Kiralama							-
9.2	Faaliyet Kiralaması							-
9.3	Diğer							-
9.4	Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - )							-
X.	KARŞILIKLAR	5.2.4.	18.352		18.352	20.413		20.413
10.1	Yeniden Yapılanma Karşılığı							-
10.2	Çalışan Hakları Karşılığı		8.935		8.935	7.681		7.681
10.3	Sigorta Teknik Karşılıkları (Net)							-
10.4	Diğer Karşılıklar		9.417		9.417	12.732		12.732
XI.	CARİ VERGİ BORCU	5.2.5.	22.671		22.671	24.198		24.198
XII.	ERTELENMİŞ VERGİ BORCU	5.1.7.2	418.132		418.132	323.979		323.979
XIII.	SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIK
	BORÇLARI (Net)							-
13.1	Satış Amaçlı							-
13.2	Durdurulan Faaliyetlere İlişkin							-
XIV.	SERMAYE BENZERİ BORÇLANMA ARAÇLARI							-
14.1	Krediler							-
14.2	Diğer Borçlanma Araçları							-
XV.	DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER	5.2.3.	34.831		34.831	32.822		32.822
XVI.	ÖZKAYNAKLAR	5.2.6.	1.224.408		1.224.408	1.011.609		1.011.609
16.1	Ödenmiş Sermaye		56.000		56.000	56.000		56.000
16.2	Sermaye Yedekleri		79.200		79.200	79.200		79.200
16.2.1	Hisse Senedi İhraç Primleri		79.200		79.200	79.200		79.200
16.2.2	Hisse Senedi İptal Kârları							-
16.2.3	Diğer Sermaye Yedekleri							-
16.3	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		(129)		(129)	(129)		(129)
16.4	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler							-
16.5	Kâr Yedekleri		149.222		149.222	120.126		120.126
16.5.1	Yasal Yedekler		149.222		149.222	120.126		120.126
16.5.2	Statü Yedekleri							-
16.5.3	Olağanüstü Yedekler							-
16.5.4	Diğer Kâr Yedekleri							-
16.6	Kâr veya Zarar		940.115		940.115	756.412		756.412
16.6.1	Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı		698.434		698.434	385.262		385.262
16.6.2	Dönem Net Kâr veya Zararı		241.681		241.681	371.150		371.150
16.7	Azınlık Payları							-
	PASİF TOPLAMI		2.445.394		2.445.394	1.767.894		1.767.894

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE NAZIM HESAPLAR

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.2 Nazım Hesaplar Tablosu

					BİN TÜRK LİRASI (TL)
					Bağımsız Denetimden Geçmemiş			Bağımsız Denetimden Geçmiş
				CARİ DÖNEM			GEÇMİŞ DÖNEM
	NAZIM HESAP KALEMLERİ			30 EYLÜL 2025			31 ARALIK 2024
		Dipnot	TP	YP	TOPLAM	TP	YP	TOPLAM
A.	BİLANÇO DIŞI YÜKÜMLÜLÜKLER (I+II+III)
I.	GARANTİ ve KEFALETLER
1.1	Teminat Mektupları
1.1.1	Devlet İhale Kanunu Kapsamına Girenler
1.1.2	Dış Ticaret İşlemleri Dolayısıyla Verilenler
1.1.3	Diğer Teminat Mektupları
1.2	Banka Kredileri
1.2.1	İthalat Kabul Kredileri
1.2.2	Diğer Banka Kabulleri
1.3	Akreditifler
1.3.1	Belgeli Akreditifler
1.3.2	Diğer Akreditifler
1.4	Garanti Verilen Prefinansmanlar
1.5	Cirolar
1.5.1	T.C. Merkez Bankasına Cirolar
1.5.2	Diğer Cirolar
1.6	Menkul Kıy. İh. Satın Alma Garantilerimizden
1.7	Faktoring Garantilerinden
1.8	Diğer Garantilerimizden
1.9	Diğer Kefaletlerimizden
II.	TAAHHÜTLER
2.1	Cayılamaz Taahhütler
2.2	Cayılabilir Taahhütler
III.	TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR
3.1	Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Araçlar
3.2	Alım Satım Amaçlı İşlemler
B.	EMANET VE REHİNLİ KIYMETLER (IV+V+VI)	5.3.3.	609.392		609.392	402.779		402.779
IV.	EMANET KIYMETLER
4.1	Müşteri Fon ve Portföy Mevcutları
4.2	Emanete Alınan Menkul Değerler
4.3	Tahsile Alınan Çekler
4.4	Tahsile Alınan Ticari Senetler
4.5	Tahsile Alınan Diğer Kıymetler
4.6	İhracına Aracı Olunan Kıymetler
4.7	Diğer Emanet Kıymetler
4.8	Emanet Kıymet Alanlar
V.	REHİNLİ KIYMETLER		609.392		609.392	402.779		402.779
5.1	Menkul Kıymetler
5.2	Teminat Senetleri		609.392		609.392	402.779		402.779
5.3	Emtia
5.4	Varant
5.5	Gayrimenkul
5.6	Diğer Rehinli Kıymetler

5.7	Rehinli Kıymet Alanlar
VI.	KABUL EDİLEN AVALLER VE KEFALETLER BİLANÇO DIŞI HESAPLAR TOPLAMI (A+B)		609.392		609.392	402.779		402.779

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.3 Kar veya Zarar Tablosu

					BİN TÜRK LİRASI (TL)
	GELİR VE GİDER KALEMLERİ		Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş
		Dipn	1 Ocak - 30 Eylül	1 Ocak - 30 Eylül	1 Temmuz - 30 Eylül	1 Temmuz - 30 Eylül
I.	FAİZ GELİRLERİ	ot 5.4.1.	2025 1.133.244	2024 921.962	2025 407.405	2024 345.307
1.1	Kredilerden Alınan Faizler		1.115.062	909.845	401.409	340.728
1.2 1.3	Zorunlu Karşılıklardan Alınan Faizler Bankalardan Alınan Faizler		16.822	11.095	5.930	4.006
1.4	Para Piyasası İşlemlerinden Alınan Faizler
1.5 1.5.1	Menkul Değerlerden Alınan Faizler Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılanlar		1.360 1.360	1.022 1.022	66 66	573 573
1.5.2	Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılanlar
1.5.3	İtfa Edilmiş Maliyeti İle Ölçülenler
1.6 1.7	Finansal Kiralama Gelirleri Diğer Faiz Gelirleri
II.	FAİZ GİDERLERİ (-)	5.4.2.	(179.319)	(98.723)	(76.855)	(38.609)
2.1 2.2	Mevduata Verilen Faizler Kullanılan Kredilere Verilen Faizler		(10.962)	(9.188)	(862)	(7.496)
2.3	Para Piyasası İşlemlerine Verilen Faizler		(127.428)	(77.933)	(48.688)	(31.113)
2.4	İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler		(40.930)	(11.603)	(27.306)
2.5 III.	Diğer Faiz Giderleri NET FAİZ GELİRİ/ GİDERİ (I - II)		953.925	823.239	330.550	306.698
IV.	NET ÜCRET VE KOMİSYON GELİRLERİ/ GİDERLERİ	5.4.3.	(20.488)	(10.350)	(7.066)	(4.031)
4.1 4.1.1	Alınan Ücret ve Komisyonlar Gayri Nakdi Kredilerden
4.1.2	Diğer
4.2 4.2.1	Verilen Ücret ve Komisyonlar (-) Gayri Nakdi Kredilere		(20.488)	(10.350)	(7.066)	(4.031)
4.2.2	Diğer		(20.488)	(10.350)	(7.066)	(4.031)
		5.4.6.
V. VI.	PERSONEL GİDERLERİ (-) TEMETTÜ GELİRLERİ	1	(122.747)	(79.487)	(43.285)	(28.517)
VII.	TİCARİ KÂR/ZARAR (Net)	5.4.4.		(510)
7.1 7.2	Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı/Zararı Türev Finansal İşlemlerden Kâr/Zarar
7.3	Kambiyo İşlemleri Kârı/Zararı			(510)
VIII. IX.	DİĞER FAALİYET GELİRLERİ FAALİYET BRÜT KÂRI (III+IV+V+VI+VII+VIII)	5.4.5.	18.967 829.658	22.319 755.211	1.845 282.044	9.922 284.072
		5.4.6.
X.	BEKLENEN ZARAR KARŞILIKLARI (-)	2 5.4.6.	(265.651)	(224.502)	(105.385)	(87.844)
XI.	DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)	1	(217.541)	(135.329)	(84.573)	(53.863)
XII. XIII.	NET FAALİYET KÂRI/ZARARI (IX-X-XI) BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN		346.465	395.380	92.086	142.365
	FAZLALIK TUTARI
XIV.	ÖZKAYNAK YÖNTEMİ UYGULANAN ORTAKLIKLARDAN KÂR/ZARAR
XV.	NET PARASAL POZİSYON KÂRI/ZARARI
XVI.	SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XII++XV)		346.465	395.380	92.086	142.365
XVII. 17.1	SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) Cari Vergi Karşılığı	5.4.7.	(104.784) (10.633)	(117.360) (13.050)	(27.727) (2.226)	(43.041) (3.600)
17.2	Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+)		(116.105)	(122.695)	(40.369)	(49.510)
17.3 XVIII	Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-)		21.954	18.385	14.868	10.069
	SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XVI±XVII)		241.681	278.020	64.359	99.324
XIX. 19.1	DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri
	İştirak, Bağlı Ortaklık ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ort.)
19.2 19.3	Satış Karları Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri
XX.	DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-)
20.1	Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri İştirak, Bağlı Ortaklık ve Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar (İş Ort.)
20.2	Satış Zararları
20.3	Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri
XXI. XXII.	DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XIX-XX) DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)
22.1	Cari Vergi Karşılığı
22.2 22.3	Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-)
XXIII
XXI	DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XXI±XXII)
V.	DÖNEM NET KARI/ZARARI (XVIII+XXIII)		241.681	278.020	64.359	99.324
24.1 24.2	Grubun Kârı / Zararı Azınlık Payları Kârı / Zararı (-)

	Hisse Başına Kâr / Zarar (,000 TL)	3.24.	4,3157	4,9646	1,1493	1,7737

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.4 Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

					BİN TÜRK LİRASI (TL)
			Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş	Bağımsız Denetimden Geçmemiş
		Dipnot	1 Ocak - 30 Eylül 2025	1 Ocak - 30 Eylül 2024	1 Temmuz - 30 Eylül 2025	1 Temmuz - 30 Eylül 2024
I.	DÖNEM KARI/ZARARI		241.681	278.020	64.359	99.324
II.	DİĞER KAPSAMLI GELİRLER
2.1	Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar
2.1.1	Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
2.1.2	Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları/Azalışları
2.1.3	Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları	5.2.6.
	Diğer Kâr veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir
2.1.4	Unsurları
2.1.5	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler
2.2	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar
2.2.1	Yabancı Para Çevirim Farkları
2.2.2	Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıkların Değerleme ve/veya Sınıflandırma Gelirleri/Giderleri
2.2.3	Nakit Akış Riskinden Korunma Gelirleri/Giderleri
2.2.4	Yurtdışındaki İşletmeye İlişkin Yatırım Riskinden Korunma Gelirleri/Giderleri
2.2.5	Diğer Kâr veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Unsurları
2.2.6	Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler
III.	TOPLAM KAPSAMLI GELİR (I+II)		241.681	278.020	64.359	99.324

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.5 Özkaynak Değişim Tablosu

	ÖZKAYNAK KALEMLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER					Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler
		Dipnot	Ödenmiş Sermaye	Hisse Senedi İhraç Primleri	1	2	Kar Yedekleri	Geçmiş Dönem Kârı / (Zararı)	Dönem Net Kar veya Zararı	Toplam Özkaynak
	CARİ DÖNEM
	1 Ocak - 30 Eylül 2025
I.	Önceki Dönem Sonu Bakiyesi	5.2.6.1.	56.000	79.200		(129)	120.126	385.262	371.150	1.011.609
II.	TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler
2.1 2.2	Hataların Düzeltilmesinin Etkisi Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi
III.	Yeni Bakiye (I+II)	5.2.6.1.	56.000	79.200		(129)	120.126	385.262	371.150	1.011.609
IV.	Toplam Kapsamlı Gelir
V.	Nakden Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı
VI.	İç Kaynaklardan Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı
VII.	Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı
VIII.	Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller
IX.	Sermaye Benzeri Borçlanma Araçları
X. XI.	Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış) Dönem Net Kârı veya Zararı	5.5.							241.681	241.681
XII.	Kâr Dağıtımı	5.5.					29.096	313.172	(371.150)	(28.882)
12.1	Dağıtılan Temettü							(30.141)		(30.141)
12.2	Yedeklere Aktarılan Tutarlar						29.096	342.054	(371.150)
12.3	Diğer							1.259		1.259
	Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV++XI+XII)		56.000	79.200		(129)	149.222	698.434	241.681	1.224.408
	ÖNCEKİ DÖNEM 1 Ocak - 30 Eylül 2024
I.	Önceki Dönem Sonu Bakiyesi	5.2.6.1.	56.000	79.200		11	84.616	221.739	215.977	657.543
II.	TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler
2.1	Hataların Düzeltilmesinin Etkisi
2.2	Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi
III.	Yeni Bakiye (I+II)	5.2.6.1.	56.000	79.200		11	84.616	221.739	215.977	657.543
IV.	Toplam Kapsamlı Gelir
V.	Nakden Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı
VI. VII.	İç Kaynaklardan Gerçekleştirilen Sermaye Artırımı Ödenmiş Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı
VIII.	Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahviller
IX.	Sermaye Benzeri Borçlanma Araçları
X.	Birleşme Etkisiyle Artış /Azalış
XI.	Dönem Net Kârı veya Zararı	5.5.							278.020	278.020
XII.	Kâr Dağıtımı	5.5.					35.510	163.523	(215.977)	(16.944)
12.1	Dağıtılan Temettü							(16.944)		(16.944)
12.2	Yedeklere Aktarılan Tutarlar						35.510	180.467	(215.977)
12.3	Diğer Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV++XI+XII)		56.000	79.200		11	120.126	385.262	278.020	918.619

^1. Duran varlıklar birikmiş yeniden değerleme artışları/azalışları,

^2. Tanımlanmış fayda planlarının birikmiş yeniden ölçüm kazançları/kayıpları,

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

2.6 Nakit Akış Tablosu

			BİN TL
			CARİ DÖNEM	GEÇMİŞ DÖNEM
		Dipnot	01.01.2025 30.09.2025	01.01.2024 30.09.2024
A.	ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI
1.1	Esas Faaliyet Konusu Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı		241.681	278.020
1.1.1	Alınan Faizler	5.4.1.	867.593	697.460
1.1.2 1.1.3	Ödenen Faizler Alınan Temettüler	5.4.2.	(179.319)	(98.723)
1.1.4	Alınan Ücret ve Komisyonlar
1.1.5	Elde Edilen Diğer Kazançlar	5.4.5.	18.967	22.319
1.1.6 1.1.7	Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar Personele ve Hizmet Tedarik Edenlere Yapılan Nakit Ödemeler	5.4.6.1	(122.747)	(79.487)
1.1.8	Ödenen Vergiler		(10.632)	(13.049)
1.1.9	Diğer		(332.181)	(250.500)
1.2	Esas Faaliyet Konusu Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişim		(534.887)	(331.575)
1.2.1	Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z'a Yansıtılan FV'larda Net (Artış) Azalış		11.575	(10.630)
1.2.2	Bankalar Hesabındaki Net (Artış) Azalış	5.1.1.	(22.862)	3.962
1.2.3 1.2.4	Kredilerdeki Net (Artış) Azalış Diğer Varlıklarda Net (Artış) Azalış	5.1.4.2 5.1.8.	(634.660) 34.737	(403.334) (66.006)
1.2.5	Bankaların Mevduatlarında Net Artış (Azalış)
1.2.6	Diğer Mevduatlarda Net Artış (Azalış)
1.2.7 1.2.8	Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z'a Yansıtılan FY'lerde Net Artış (Azalış) Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış)	5.2.1.	(17.511)	647
1.2.9	Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış)
1.2.10	Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış)		93.834	143.786
I.	Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı		(293.206)	(53.555)
B.	YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		(66.291)	(8.462)
2.1	İktisap Edilen Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları
2.2	Elden Çıkarılan Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları
2.3 2.4	Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller		(66.291)	(8.462)
2.5	Elde Edilen Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar
2.6	Elden Çıkarılan Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar
2.7	Satın Alınan İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar
2.8 2.9	Satılan İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar Diğer
II.	Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı		(66.291)	(8.462)
C.	FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		382.359	58.056
3.1	Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit		755.000	195.011
3.2	Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı		(342.500)	(120.011)
3.3	İhraç Edilen Sermaye Araçları
3.4	Temettü Ödemeleri		(30.141)	(16.944)
3.5 3.6	Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler Nakit Sermaye arttırımı
III.	Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit		382.359	58.056
IV.	Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar Üzerindeki Etkisi
V.	Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklardaki Net Artış		22.862	(3.961)
VI.	Dönem Başındaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar	5.1.1.	19.569	25.435
VII.	Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar		42.431	21.474

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

3 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

3.1 Sunum esaslarına ilişkin açıklamalar

Şirket, ilişikteki finansal tabloları ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotlarını, 14 Temmuz 2021 tarih ve 31541 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerinin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ile "Varlık Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik"in 17'inci maddesi uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara ("TMS / TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlara (tümü "Raporlama Standartları") uygun olarak hazırlamıştır.

İlişikteki finansal tablolar ve ilgili dipnotlar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile SPK'nın 07 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı Kararı uyarınca "Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru" ile KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru"ya uygun olarak sunulmuştur.

Finansal tablolar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında tarihi maliyet esası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ile bunlara ilişkin açıklama ve dipnotlarda yer alan tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.

TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardına göre, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmeler finansal tablolarını raporlama dönemi sonundaki paranın satın alma gücüne göre raporlamaktadırlar. Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu'nun (KGK) 23 Kasım 2023 tarihinde yaptığı açıklamaya istinaden, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS)'nı uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama"da yer alan muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerekmektedir. Aynı açıklamada, kendi alanlarında düzenleme ve denetleme yapmakla yetkili kurum ya da kuruluşların enflasyon muhasebesinin uygulanmasına yönelik farklı geçiş tarihleri belirleyebilecekleri ifade edilmiştir. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulunun 5/12/2024 tarihli ve 11021 sayılı Kararı uyarınca bankalar ile finansal kiralama, faktoring, finansman, tasarruf finansman ve varlık yönetim şirketlerinin 2025 yılında enflasyon muhasebesi uygulamamasına karar verilmiştir.

Buna istinaden Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli ekli finansal tablolarında "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı" uygulanmamıştır.

Finansal tabloların onaylanması

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30.10.2025 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul ve diğer yetkili merciler, onaylanan finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.2 Finansal araçların kullanım stratejisi ve yabancı para cinsinden işlemlere ilişkin açıklamalar

Şirket'in temel faaliyet alanı finansal kuruluşlardan satın alınan tahsili gecikmiş kredi portföylerinden tahsilat yapmaktır.

Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmektedir. Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") döviz alış kurlarından değerlemeye tabi tutularak TL'ye çevrilmekte ve oluşan kur farkları, kambiyo işlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmaktadır.

Şirket tarafından kullanılan 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir:

Tarih	TL / USD	TL / EURO
30 Eylül 2025	41,5068	48.7512
31 Aralık 2024	35,2283	36,7429
30 Eylül 2024	34,0900	38,0180

3.3 Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile türev ürünlere ilişkin açıklamalar

Alım-satım amaçlı varlıklar olarak sınıflandırılmış olan türev araçlar gerçeğe uygun değer değişimlerinden oluşan kur farkları/zararları finansal gelir/gider hesapları içinde muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değer, işlem gören piyasa fiyatlarından ve gerektiğinde indirimli nakit akışı modellerinden elde edilir. Borsa dışı vadeli döviz sözleşmelerinin gerçeğe uygun değerleri ilk vade oranının, sözleşmenin geri kalan süresi için ilgili para biriminin piyasa faiz oranlarına ilişkin hesaplanan vade oranıyla karşılaştırılıp raporlama dönemi sonuna indirgenmesiyle belirlenir. Bütün türev araçlar gerçeğe uygun değer pozitifse aktif kalemler içerisinde alım satım amaçlı türev finansal varlıklarda, gerçeğe uygun değer negatifse pasif kalemler içerisinde alım satım amaçlı türev finansal borçlarda muhasebeleştirilir.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri bulunmamaktadır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in ana sözleşmeden ayrıştırılmak suretiyle oluşturulan veya riskten korunma amaçlı türev ürünleri yoktur.

3.4 Faiz gelir ve giderine ilişkin açıklamalar

Faiz gelirleri ve giderleri etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak hesaplanır ve tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir.

Kredilerden alınan faizler

Şirket, satın aldığı kredi portföylerinin değerlemelerinde, satın alma tarihinde belirlenen etkin faiz oranını kullanarak tahsili gecikmiş alacakların beklenen tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerlerini hesaplamakta ve kayıtlarına almaktadır. Kredi portföylerinin kayıtlı defter değerleri üzerinden kredi portföylerinin ilk alımında belirlenen krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı kullanılarak hesaplanan faiz geliri "Kredilerden alınan faizler" kalemi altında gelir olarak kaydedilmektedir.

3.5 Ücret ve komisyon gelir ve giderlerine ilişkin açıklamalar

Tüm gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Ücret ve komisyon giderleri dönemsellik ilkesine bağlı olarak kaydedilirler.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.6 Finansal varlıklara ilişkin açıklamalar

Şirket'in finansal varlıkları nakit değerler ve satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklardan oluşmaktadır ve itfa edilmiş maliyetleriyle muhasebeleştirilmektedir.

Şirket, önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar dışındaki kalan finansal varlıkları ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Alacakların TFRS 15 uyarınca önemli bir finansman bileşenine sahip olmaması (veya Şirket'in kolaylaştırıcı uygulamayı seçmesi) durumunda, bu alacaklar ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden (TFRS 15'te tanımlandığı şekliyle) ölçülür.

Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir veya gerçeğe uygun değerden düşülür. Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınmaktadır.

Şirket, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.

3.6.1. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklar

Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:

(a) Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması,
(b) Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:

(a) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, ilk defa finansal tablolara alınmasından itibaren, finansal varlığın itfa edilmiş maliyetine krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranını uygular.
(b) Satın alındığında veya oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlık olmayan ancak sonradan kredi değer düşüklüğüne uğramış finansal varlık haline gelen finansal varlıklar. Bu tür finansal varlıklar için işletme, sonraki raporlama dönemlerinde, varlığın itfa edilmiş maliyetine etkin faiz oranını uygular.

Bir finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının değiştirilmiş ya da başka bir şekilde yeniden yapılandırılmış olması ve bu değiştirme ve yeniden yapılandırmanın finansal varlığın finansal tablo dışı bırakılmasına yol açmadığı durumlarda, finansal varlığın brüt defter değeri yeniden hesaplanarak yapılandırma kazanç veya kaybı kâr veya zarara yansıtılır.

Bir finansal varlığın değerinin kısmen ya da tamamen geri kazanılmasına ilişkin makul beklentilerin bulunmaması durumunda Şirket, finansal varlığın brüt defter değerini doğrudan düşürerek finansal tablo dışında bırakır.

3.6.2 Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar

Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:

(a) Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması,
(b) Finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.6 Finansal varlıklara ilişkin açıklamalar (Devamı)

Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen bir finansal varlıktan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı kazanç veya kayıpları dışında kalanlar, finansal varlık finansal tablo dışı bırakılıncaya ya da yeniden sınıflandırılıncaya kadar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Finansal varlık yeniden sınıflandırıldığında, daha önce diğer kapsamlı gelire yansıtılan toplam kazanç ya da kayıp, yeniden sınıflandırma tarihinde yeniden sınıflandırma düzeltmesi olarak özkaynaktan çıkarılarak kâr veya zarara yansıtılır. Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen finansal varlığın yeniden sınıflandırılması durumunda, işletme daha önce diğer kapsamlı gelire yansıttığı toplam kazanç ya da kaybı finansal tablolara alır. Etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz, kar veya zarar olarak finansal tablolara alınır.

İlk defa finansal tablolara almada işletme, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımın gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.

3.6.3 Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar

Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.

Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. İlgili finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmekte olup, yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

3.6.4 Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan varlıklar

Şirket'in alacaklı tarafta olduğu takipteki kredileri, Türkiye'de yerleşik çeşitli bankalardan ve diğer mali kurumlardan satın aldığı vadesi gecikmiş alacaklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmiş değerleriyle takip edilmektedir. Bunların teminatı olarak alınan varlıklarla ilgili olarak ödenen harçlar ve benzeri diğer tahsilat masraflar işlem maliyetinin bir parçası olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

Şirket, bu kredi portföylerinin değerlemelerini tahsili gecikmiş alacakların beklenen tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerlerini hesaplamakta ve kayıtlarına almaktadır. Kredi porföylerinin hesaplanan tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerleri ile kayıtlı defter değerleri arasındaki pozitif farklar "Kredilerden alınan faizler" kalemi altında gelir olarak kaydedilmektedir. Kredi portföylerinin hesaplanan tahsilat projeksiyonlarının etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş net bugünkü değerlerinin arasındaki negatif farklar için ise değer düşüş karşılığı ayrılmaktadır.

Bankalara yapılan plasmanlar, etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmiş değerleri ile kayıtlara yansıtılmaktadır.

3.7 Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar

Finansal araçların gelecekte beklenen nakit akışlarının "etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi" ile iskonto edilmek suretiyle hesaplanan tahmini tahsil edilebilir tutarının veya varsa gerçeğe uygun değerine göre muhasebeleştirilen tutarının defter değerinden düşük olması durumunda söz konusu finansal aracın zafiyete uğradığı kabul edilir. Finansal araçların zafiyete uğraması sonucu oluşan değer düşüklüğü için karşılık ayrılır ve ayrılan karşılık gider hesapları ile ilişkilendirilir.

Krediye göre düzeltilmiş etkin faiz oranı üzerinden bilançoya yansıtılan satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için "Krediler" altında yer alan "Beklenen Zarar Karşılıkları" hesabında değer düşüklüğü takip edilmektedir.

3.8 Finansal araçların netleştirilmesine ilişkin açıklamalar

Finansal varlıklar ve borçlar, Şirket'in netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olması ve ilgili finansal aktif ve pasifi net tutarları üzerinden tahsil etme/ödeme niyetinde olması veya ilgili finansal varlığı ve borcu eşzamanlı olarak sonuçlandırma hakkına sahip olması durumlarında finansal durum tablosunda net tutarları üzerinden gösterilir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.9 İştirakler, bağlı ortaklıklar ve birlikte kontrol edilen ortaklıklara ilişkin açıklamalar

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in bağlı ortaklığı bulunmamaktadır.

3.10 Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemlerine ilişkin açıklamalar

Tekrar geri alım anlaşmaları çerçevesinde satılan menkul kıymetler ("repo"), bilanço hesaplarında takip edilmektedir. Buna göre, repo anlaşması çerçevesinde müşterilere satılan devlet tahvili ve hazine bonoları ilgili menkul değer hesapları altında "Repoya Konu Edilenler" olarak sınıflandırılmakta ve Şirket portföyünde tutuluş amaçlarına göre gerçeğe uygun değerleri veya etkin faiz oranına göre iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Repo işlemlerinden elde edilen fonlar ise pasif hesaplarda ayrı bir kalem olarak yansıtılmakta ve faiz gideri için reeskont kaydedilmektedir.

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır)

3.11 Satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlıklar ile bu varlıklara ilişkin borçlar hakkında açıklamalar

Kullanım yerine satış yoluyla elden çıkarılması beklenen duran varlıklar (veya elden çıkarılacak varlık grubu) satış amaçlı elde tutulan varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Bir varlığın satış amaçlı bir varlık olabilmesi için ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için; uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır. Ayrıca varlık, gerçeğe uygun değeri ile uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlanıyor olmalıdır.

Bir varlığın satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılmasının hemen ardından, satış amaçlı elde tutulan varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) Şirket'in ilgili varlık grubu için uyguladığı muhasebe politikalarına göre muhasebeleştirilmektedir. Satış amaçlı elde tutulan varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) defter değeri ile satış maliyeti düşülmüş gerçeğe uygun değerinden küçük olanı ile ölçülür. Satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılan varlıklara ilişkin değer düşüklüğü kayıpları ve müteakip değerlemeler sonucunda oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Durdurulan bir faaliyet, Şirket'in elden çıkarılan veya satış amacıyla elde tutulan olarak sınıflandırılan bir bölümüdür. Durdurulan faaliyetlere ilişkin sonuçlar kar veya zarar tablosunda ayrı olarak sunulur. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla durdurulan faaliyetleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

3.12 Şerefiye ve diğer maddi olmayan duran varlıklara ilişkin açıklamalar

Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarını, yazılım programları oluşturmaktadır.

Maddi olmayan duran varlıklar, "Maddi Olmayan Duran Varlıklar Standardı" ("TMS 38") uyarınca kayıtlara maliyet bedelinden alınmaktadır. Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden, birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklüğü düşülerek ölçülür.

Maddi olmayan duran varlıklar, ilk alış bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. İtfa payları, maddi olmayan duran varlık kalemlerinin maliyetlerinden tahmini kalıntı değerlerinin düşülmesinden sonra, bu kalemlerin tahmini yararlı ömürleri boyunca doğrusal yöntem ile hesaplanmaktadır.

Şirket'in maddi olmayan duran varlıklarını, yazılım programları oluşturmaktadır. Yazılım programları, satın alım maliyet değerlerinden finansal durum tablosu tarihine kadar oluşmuş birikmiş itfa payları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 14 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak giderleştirilmiştir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.13 Maddi duran varlıklara ilişkin açıklamalar

Maddi duran varlıklar, "Maddi Duran Varlıkların Muhasebeleştirilmesi Standardı" ("TMS 16") uyarınca alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman tutarları düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak düzeltilmiş değerleri üzerinden ayrılmıştır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından doğan kazanç ve kayıplar net elden çıkarma hasılatı ile ilgili maddi duran varlığın net defter değerinin arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Maddi duran varlıklara yapılan normal bakım ve onarım harcamaları gider olarak muhasebeleştirilmektedir.

Genel Müdürlük binası inşa edilmek üzere 09.05.2023 tarih ve 2023/26 numaralı Yönetim Kurulu Kararı'yla; İstanbul İli, Kağıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, 8682 Ada, 1 Parsel toplam 3.201 m2 yüz ölçümlü gayrimenkulün 415/1000 kısmına tekabül eden pay 10.05.2023 tarihinde 150.619 TL bedel üzeinden, aynı gayrimenkulün 300/1000 kısmına tekabül eden payı 167.291 TL bedel üzerinden 25.10.2023 tarih ve 2023/44 numaralı Yönetim Kurulu Kararı'yla 27.10.2023 tarihinde Altınhas Holding A.Ş.' den, yine aynı gayrimenkulün 70/1000'lik kısmına tekabül eden payı 54.308 TL bedel üzeinden 01.07.2024 tarih ve 2024/28 numaralı Yönetim Kurulu Kararı'yla Altınhas Yatırım Holding A.Ş.' den satın alınmış olup tapu devri 28/07/2025 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

Satın alınan taşınmaz üzerinde 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, İstanbul İli, Kağıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, 8682 Ada, 1 Parselde kayıtlı taşınmazın hissesinin tamamı üzerinde Altınhas Holding A.Ş. lehine 19.000 Euro ipotek bulunmaktadır.

Maddi duran varlıklarının tahmini ekonomik ömrü 3 yıl ile 40 yıl arasındadır.

3.14 Kiralama işlemlerine ilişkin açıklamalar

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, Şirket'in vadesinden önce sona erdirilen herhangi bir faaliyet kiralaması işlemi bulunmamaktadır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, Şirket'in kiralayan olduğu herhangi bir finansal veya faaliyet kiralaması işlemi bulunmamaktadır.

3.15 Karşılıklar ve koşullu yükümlülüklere ilişkin açıklamalar

"Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı" ("TMS 37") uyarınca, geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda karşılık muhasebeleştirilmektedir. Karşılıklar, finansal durum tablosu tarihi itibariyle, yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın, Şirket yönetimi tarafından yapılan en iyi tahminine göre hesaplanır ve etkisinin önemli olduğu durumlarda bugünkü değerine indirmek için iskonto edilir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülmediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket'ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük "koşullu" olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.

3.16 Çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklere ilişkin açıklamalar

Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.16 Çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklere ilişkin açıklamalar (Devamı)

Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliğinden doğan ve Türk İş Kanunu'na göre hesaplanan muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerine indirgenmiş tutarına göre ayrılmaktadır. Çalışanlar tarafından hak edildikçe tahakkuk esasına göre hesaplanır ve finansal tablolarda muhasebeleştirilir. Yükümlülük tutarı devlet tarafından duyurulan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak hesaplanmaktadır.

Türk İş Kanunu'na göre, Şirket bir senelik çalışma süresini doldurmuş olan ve Şirket ile ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet yılını (kadınlarda 20) dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 tarihindeki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı", şirketlerin istatistiksel değerleme yöntemleri kullanarak olası yükümlülüklerinin bugünkü değerinin hesaplanmasını öngörmektedir.

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

Kullanılmamış izin karşılığı

Türkiye'de geçerli İş Kanunu'na göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür.

3.17 Vergi uygulamalarına ilişkin açıklamalar

3.17.1 Kurumlar vergisi

Şirket, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir.

07 Temmuz 2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan 7346 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı uyarınca 10 Temmuz 2023 tarihinde yürürlüğe girmek üzere; vergiye tabi genel işlemler için %18 olarak uygulanmakta olan genel KDV oranı %20'ye, %8 KDV oranına tabi diğer teslim ve hizmetler için uygulanmakta olan KDV oranı ise %10'a yükseltilmiştir. Bu husus, TMS 10 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar standardı kapsamında raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektirmeyen bir olay olarak değerlendirilmektedir.

15 Temmuz 2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan "6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun" uyarınca; bankalar, finansal kiralama, faktoring, finansman ve tasarruf finansman şirketleri, elektronik ödeme ve para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri için geçerli olan %25'lik kurumlar vergisi oranı %30'a, diğer şirketler için geçerli olan %20'lik kurumlar vergisi oranı ise %25'e çıkarılmıştır. Söz konusu vergi oranı değişikliği, şirketlerin 2023 yılı ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançları için geçerli olacaktır. Bu husus, TMS 10 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar standardı kapsamında raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektirmeyen bir olay olarak değerlendirilmekte olup Şirket finansal tabloların yayımlandığı tarih itibariyle ilgili Kanunun olası etkilerini değerlendirmeye devam etmektedir.

Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.17 Vergi uygulamalarına ilişkin açıklamalar (Devamı)

Türkiye'de mukim anonim şirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisinden sorumlu olmayanlar ve muaf tutulanlar haricindekilere yapılanlarla Türkiye'de mukim olan ve olmayan gerçek kişilere ve Türkiye'de mukim olmayan tüzel kişilere yapılan temettü ödemeleri %15 gelir vergisine tabidir.

Türkiye'de mukim anonim şirketlerden yine Türkiye'de mukim anonim şirketlere yapılan temettü ödemeleri gelir vergisine tabi değildir. Ayrıca karın dağıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisi hesaplanmamaktadır.

Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kar payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır. Ayrıca, kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları gayrimenkullerinin (taşınmazlarının) kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışından doğan kazançların %75'lik kısmı, 31 Aralık 2017 itibarıyla kurumlar vergisinden istisnadır.

Bununla birlikte, 7061 sayılı kanunla yapılan değişiklikle bu oran taşınmazlar açısından %75'ten %50'ye indirilmiş ve 2018 yılından itibaren hazırlanacak vergi beyannamelerinde bu oran %50 olarak kullanılmaktadır. 14.07.2023 tarihinde yürürlüğe giren7456 sayılı kanunun 19'uncu ve 22'nci maddeleri kapsamında bu kanun yürürlüğe girdiği tarihten önce kurumların aktifinde yer alan taşınmazlarım satış kazançları için %25 olarak uygulanacaktır. 7456 sayılı kanunun yayım tarihinden sonra iktisap edilen taşınmazların satış kazançları için indirim uygulanmayacaktır.

İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.

Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi idaresi ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, hesap dönemini takip eden beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.

28.09.2024 tarihli 32676 sayılı Asgari Kurumlar Vergisi ve Diğer Bazı Düzenlemelere İlişkin 23 Seri No.lu Kurumlar Vergisi Genel Tebliği'nde çeşitli güncellemeler yapılmıştır.

Düzenlemeye göre, 02/8/2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 sayılı Kanun ile Kurumlar Vergisi Kanununa eklenen "Yurt içi asgari kurumlar vergisi" başlıklı 32/C maddesiyle, Kanunun 32 nci ve 32/A maddeleri hükümleri dikkate alınarak hesaplanan kurumlar vergisinin, indirim ve istisnalar düşülmeden önceki kurum kazancının %10'undan az olamayacağı düzenlenmiştir.

2025 yılı ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançlara; özel hesap dönemine tabi olan kurumların ise 2025 takvim yılında başlayan özel hesap dönemi ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançlarına uygulanacaktır.

Yurt İçi Asgari Kurumlar Vergisi geçici vergi dönemleri için de uygulanacaktır.

Gelir vergisi stopajı

Temettü dağıtımları üzerinde stopaj yükümlülüğü olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye'de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri 22 Aralık 2021 tarihine kadar %15 oranında stopaja tabii idi. Ancak, 22 Aralık 2021 tarihli ve 31697 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 4936 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı uyarınca 193 numaralı Gelir Vergisi Kanunu ile 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun kar payı dağıtımına ilişkin hükümlerinde düzenleme yapılmış olup, %15 olan stopaj oranı %10'a indirilmiştir.

Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye eklenmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaj vergisine tabi değildir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.17.2 Ertelenmiş vergiler

Ertelenmiş vergi borcu veya varlığı "Gelir Vergilerine İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı" ("TMS 12") uyarınca varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki "geçici farklılıkların", finansal durum tablosu yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Vergi mevzuatına göre varlıkların ya da borçların iktisap tarihinde oluşan mali ya da ticari karı etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dışında tutulur.

İşlemler ve diğer olaylar kar veya zararda muhasebeleştirilmişse, bunlarla ilgili vergi etkileri de kar veya zararda muhasebeleştirilir. İşlemler ve diğer olaylar doğrudan doğruya özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilir.

Hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ile ertelenmiş vergi borçları finansal tablolarda netleştirilerek gösterilmektedir.

3.17.3 Transfer fiyatlandırması

Türkiye'de, transfer fiyatlandırması düzenlemeleri Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı" başlıklı 13 üncü maddesinde belirtilmiştir. Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkındaki 18 Kasım 2007 tarihli tebliğ uygulama ile ilgili detayları düzenlemektedir.

Vergi mükellefi, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Bu gibi transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı kurumlar vergisi için kanunen kabul edilmeyen gider olarak dikkate alınır.

3.18 Borçlanmalara ilişkin ilave açıklamalar

Şirket alınan kredilerini maliyet bedelleri ile kayıtlara almakta ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmiş değerleriyle takip etmektedir.

Şirket'in kendisinin ihraç ettiği, 228.625 TL tutarında menkul kıymeti bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

3.19 İhraç edilen menkul kıymetlere ilişkin açıklamalar

	30 Eylül 2025			31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	TP
İhraç edilen bonolar (*)	215.000
İhraç edilen tahviller faiz gider tahakkuku	12.320
Toplam	227.320

^(*) Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, 2 adet devam eden bonoları mevcuttur. Devam eden 2 adet bonun faiz oranları değişkendir. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)

07 Mayıs 2025 tarihinde ihraç edilen 364 gün vadeli, 110.000 TL nominal tutarda 3 ayda bir değişken faizli 4 adet kupon ödemeli finansman bonosudur. 1. kupon ödemesi 06 Ağustos 2025 tarihinde gerçekleşmiş, 2. kupon ödemesi 05 Kasım 2025, 3. kupon ödemesi 04 Şubat 2026, 4. kupon ödemesi ise 06 Mayıs 2026 tarihi itibariyla gerçekleştirilecektir.

30 Mayıs 2025 tarihinde ihraç edilen 360 gün vadeli, 105.000 TL nominal tutarda 3 ayda bir değişken faizli 4 adet kupon ödemeli finansman bonosudur. 1. kupon ödemesi 28 Ağustos 2025 tarihinde gerçekleşmiş, 2. kupon ödemesi 26 Kasım 2025, 3. kupon ödemesi 24 Şubat 2026, 4. kupon ödemesi ise 25 Mayıs 2026 tarihi itibariyla gerçekleştirilecektir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.20 Aval ve kabullere ilişkin açıklamalar

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in verdiği aval ve kabulü bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

3.21 Devlet teşviklerine ilişkin açıklamalar

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, kullanılan devlet teşviki bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

3.22 Raporlamanın bölümlemeye göre yapılmasına ilişkin açıklamalar

Şirket, Türkiye'de ve sadece varlık yönetim alanında faaliyet gösterdiği için finansal bilgilerini bölümlere göre raporlamamıştır.

3.23 Kar Yedekleri ve Karın Dağıtılmasına İlişkin Açıklamalar

Finansal tablolarda yasal yedekler dışında, birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedek şartına tabi olmak kaydıyla dağıtıma açıktır.

Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket'in ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Finansal tablolarda yasal yedekler dışında, birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedek şartına tabi olmak kaydıyla dağıtıma açıktır. Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket'in ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

08.11.2022 tarih 2022/42 sayılı Yönetim Kurulu kararı ile onaylanan Kar Dağıtım Politikasında; Şirket, ilki 2022 yılına ilişkin net dağıtılabilir kara ilişkin olmak üzere, Şirket paylarının borsada işlem görmeye başlamasını takip eden 5 yıl boyunca, Şirket'in tabi olduğu TTK, sermaye piyasası mevzuatı, varlık yönetim şirketlerine ilişkin mevzuat ile ilgili diğer mevzuat ve düzenlemelere göre net dağıtılabilir dönem kârının asgari %30'unu nakit olarak dağıtacaktır maddesi yer almaktadır. Kar Dağıtım Politikası uyarınca Yönetim Kurulunun 26.03.2025 tarihinde aldığı karar ile 2024 yılı faaliyetleri sonucu dağıtılabilir net dönem karının yüzde 30'na tekabül eden 30.141 TL (brüt) tutarında temettünün nakit olarak dağıtımı 30.04.2025 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

(31.12.2024: Kar Dağıtım Politikası uyarınca Yönetim Kurulunun 19.02.2024 tarihinde aldığı karar ile 2023 yılı faaliyetleri sonucu dağıtılabilir net dönem karının yüzde 30'na tekabül eden 16.944 TL tutarında temettünün nakit olarak dağıtımı 26.03.2024 tarihte gerçekleştirilmiştir.)

3.24 İlişkili Taraflara İlişkin Açıklamalar

Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, üst düzey yöneticiler ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar TMS 24 "İlişkili Taraf Açıklamaları" standardı kapsamında ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. İlişkili taraflarla yapılan işlemler Beşinci Bölüm VII no'lu dipnotta gösterilmiştir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.25 Hisse Başına Kazanca İlişkin Açıklamalar

Türkiye'de şirketler sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolun ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılar ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri dikkate alınarak bulunmuştur.

Kar veya zarar tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net kar

ın ilgili dönem içerisinde çıkarılmış bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Adi hissedarlara dağıtılabilir net kar	241.681	278.020
Dönem boyunca mevcut olan payların ortalama sayısı (Bin)	56.000	56.000
Hisse başına kar (Tam TL)	4,3157	4,9646

3.26 Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklara İilşkin Açıklamalar

Nakit akış tablolarının hazırlanmasına esas olan "Nakit", kasa, efektif deposu ve bankalardaki vadesiz mevduat olarak, "Nakde eşdeğer varlık" ise orijinal vadesi üç aydan kısa olan bankalardaki vadeli depolar olarak tanımlanmaktadır.

3.27 İştirak ve Bağlı Ortaklıklara İlişkin Açıklamalar

Şirket'in 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibarıyla iştirak durum bilgisi 5.1.11 nolu dipnotta açıklanmıştır.

3.28 Diğer hususlara ilişkin açıklamalar

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

- TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması

Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.

Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.28 Diğer hususlara ilişkin açıklamalar (devamı)

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

- TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler) Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları

KGK, Özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.

Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.

- TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri

KGK Şubat 2019'da, sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Gelecekteki nakit akış tahminlerinde ve risk düzeltmesinde meydana gelen bazı değişiklikler de hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirilmektedir. İşletmeler, iskonto oranlarındaki değişikliklerin etkilerini kar veya zarar ya da diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirmeyi tercih edebilirler. Standart, katılım özelliklerine sahip sigorta sözleşmelerinin ölçüm ve sunumu için özel yönlendirme içermektedir. Ayrıca, KGK tarafından Aralık 2021'de yayımlanan değişikliklere göre, TFRS 17 ilk kez uygulandığında sunulan karşılaştırmalı bilgilerde yer alan finansal varlıklar ile sigorta sözleşmesi yükümlülükleri arasındaki muhtemel muhasebe uyumsuzluklarını gidermek amacıyla işletmeler sınıflandırmanın örtüştürülmesine yönelik geçiş opsiyonuna sahiptir.

KGK tarafından yapılan duyuruyla aşağıdaki işletmeler açısından Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.

- TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması Karşılaştırmalı Bilgiler

TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişı kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir.

Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.

- TFRS 18 Yeni Finansal Tablolarda Açıklama Standardı

KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkın yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.

Söz konusu standardın Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.28 Diğer hususlara ilişkin açıklamalar (devamı)

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış değişiklikler

Aşağıda belirtilen UFRS 9 ve UFRS 7'ye yönelik iki adet değişiklik ve UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile UFRS 19 Standardı UMSK tarafından yayınlanmış ancak henüz KGK tarafından TFRS'ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır. Bu sebeple TFRS'nin bir parçasını oluşturmaziar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu Standart ve değişiklikler TFRS'de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

- UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler)

Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü

UFRS Yıllık İyileştirmeleri UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) UFRS 19

Doğal Kaynaklardan Uretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar

UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) - Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü

Mayıs 2024'te UMSK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (UFRS 9 ve UFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi'nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden once finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için UFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.

Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

- UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler - 11. Değişiklik

UMSK tarafından, Temmuz 2024'te "UFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileştirmeler / 11. Değişik", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır.

UFRS'leri ilk kez UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması uygulayan bir işletme tarafından gerçekleştirilen korunma muhasebesi: Değişiklik, UFRS 1'de yer alan ifadeler ile UFRS 9'daki korunma muhasebesine ilişkin hükümler arasındaki tutarsızlığın yaratacağı muhtemel karışıklığın ortadan kaldırılması amacıyla gerçekleştirilmiştir.

UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Finansal tablo dışı bırakmaya ilişkin kazanç ya da kayıplar: UFRS 7'de, gözlemlenemeyen girdilerin ifade edilişinde değişikliğe gidilmiş ve UFRS 13'e referans eklenmiştir.

UFRS 9 Finansal Araçlar - Kira yükümlülüğünün kiracı tarafından finansal tablo dışı bırakılması ile işlem fiyatı: Kiracı açısından kira yükümlülüğü ortadan kalktığında, kiracının UFRS 9'daki finansal tablo dışı bırakma hükümlerini uygulaması gerekliliği ile birlikte ortaya çıkan kazanç ya da kaybın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini açıklığa kavuşturmak amacıyla UFRS 9'da değişikliğe gidilmiştir. Ayrıca, "işlem fiyatı"na yapılan referansın kaldırılması amacıyla UFRS 9'da değişiklik gerçekleştirilmiştir.

UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar - "Fiili vekilin" belirlenmesi: UFRS 10 paragraflarındaki tutarsızlıkların giderilmesi amacıyla Standartta değişiklik yapılmıştır.

UMS 7 Nakit Akış Tablosu - Maliyet yöntemi: Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası Standartta geçen söz konusu ifade silinmiştir.

Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.28 Diğer hususlara ilişkin açıklamalar (devamı)

UFRS 9 ve UFRS 7 (Değişiklikler) - Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler

UMSK, Aralık 2024'te "Doğal Kaynaklardan Üretilen Elektriği Konu Edinen Sözleşmeler değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.

Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

- UFRS 19. Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı

Mayıs 2024 tarihinde UMSK, belirli işletmeler için, UFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan UFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, UFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer UFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde UFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme UFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.

Şirket finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.

3.29 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesine ilişkin açıklamalar

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir ve önemli farklılıklar açıklanır.

3.30 Muhasebe tahminlerindeki değişiklik ve hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar almasını, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Finansal tablolara yansıtılan tutarları etkileyen en önemli tahmin ve varsayımlar Şirket'in satın almış olduğu etkin faiz yöntemi ile değerlenen satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklara ilişkin yapılan tahsilat projeksiyonlarıdır.

Muhasebe politikalarında değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir ve önemli farklılıklar açıklanır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

3.31 Diğer bilgiler

Şirket yönetimi, Şirket performanslarının değerlendirilmesinde Düzeltilmiş FVÖK (faiz ve vergi öncesi kar) ve Düzeltilmiş FAVÖK'ü (faiz, vergi ve amortisman öncesi kar) kullanmaktadır.

Düzeltilmiş FVÖK ve Düzeltilmiş FAVÖK'ün net dönem karı ile mutabakatı ve Düzeltilmiş FVÖK ve Düzeltilmiş FAVÖK'ün unsurları bu dipnotun devamında verilmiştir.

Düzeltilmiş FVÖK ve Düzeltilmiş FAVÖK, TFRS'de tanımlanan bir finansal performans ölçüsü değildir ve diğer şirketler tarafından tanımlanan benzer göstergeler ile karşılaştırılabilir olmayabilir.

	Ref	30.Eyl.25	30.Eyl.24
Dönem net karı		241.681	278.020
Sürdürülen faaliyetler vergi karşılığı	5.4.7	104.784	117.360
7740 Sayılı kanun 5. madde ve 10. madde uyarınca ödenen vergi		3.314	4.447
Bankalardan ve menkul değerlerden alınan faizler	5.4.2	(18.182)	(12.117)
Kullanılan kredilere ve para piyasası işlemlerine verilen faizler	5.4.2	138.390	87.121
İhraç edilen menkul kıymetlere verilen faizler	5.4.2	40.929	11.602
Düzeltilmiş FVÖK		510.916	486.433
Dönem içindeki tahsilat		743.538	515.890
Kredilerden alınan faizler	5.4.1	(1.104.886)	(909.845)
İştiraklerden elde edilen kazanç(-)		-	(6.290)
Beklenen zarar karşılıkları giderleri (-)	5.4.6.2	265.651	224.502
Maddi duran varlık amortisman giderleri	5.1.5	8.809	7.564
Maddi olmayan duran varlık itfa giderleri	5.1.6	365	359
Kiralanan gayrimenkul ve taşıtlar için ödenen kira tutarı		(8.287)	(5.778)
Düzeltilmiş FAVÖK		416.151	312.835
Toplam gelirler		762.550	538.209
Toplam tahsilat gelirleri		743.583	515.890
Diğer faaliyet gelirleri - Diğer	5.4.5	18.967	22.319
Düzeltilmiş FAVÖK Marjı
(Düzeltilmiş FAVÖK / Toplam gelirler)		55%	58%

Yukarıdaki tabloda referansı bulunmayan bakiyeler, direkt kar veya zarar tablosundan referanslanmıştır. Referansı bulunan bakiyeler ise, finansal tabloların tamamlayıcı parçası olan açıklama ve dipnotlardan referanslanmıştır.

3.32 Muhasebe tahmin ve varsayımları

Yönetim finansal tabloları hazırlarken Şirket'in muhasebe politikalarını uygulanmasını ve raporlanan varlıkların, yükümlülüklerin, gelir ve giderlerin miktarlarını etkileyen muhakeme, tahmin ve varsayımlarda bulunmuştur. Gerçek miktarlar tahmini miktarlardan değişiklik gösterebilir. Tahminler ve ilgili varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Tahminlere yapılan değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilmektedir.

Şirket, 14.07.2021 tarihinde yayımlanan Varlık Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları ile Devralınacak Alacaklara İlişkin İşlemler Hakkında Yönetmelik 13/3 "…Devralınan alacaklara ilişkin olarak değerleme yapılırken mali tablo hazırlama tarihinden itibaren 10 yıl içindeki beklenen nakit akışları dikkate alınır. Nakit akışlarının tahmininde kullanılan varsayımların tutarlı ve gerçeğe uygun olması, yazılı hale getirilmesi ve denetime hazır bulundurulması şarttır. Portföylerin bilançoda izlenmeye başlandığı birinci yılın sonundan itibaren üçer aylık dönemlerde yapılacak değerlendirme neticesinde, ilgili karşılık ve gelir kayıtları güncellenir. Bir portföye ilişkin nakit akışlarının güncellenebilmesi için bir önceki yıl için o portföye ilişkin gerçekleşen tahsilatın beklenen tahsilattan yüzde on farklılaşması gerekir. Kurul, bu oranı değiştirmeye ve şirket bazında farklılaştırmaya yetkilidir. Karşılık ayrılacak alacaklara ilişkin usul ve esaslar Kurulca belirlenir.." maddesi uyarınca projeksiyonlarında 10 yıllık tahsilat projeksiyonu yapmış ve etkisini mali tablolara yansıtmıştır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

DÖRDÜNCÜ BÖLÜM Mali Bünyeye İlişkin Bilgiler

4 Mali bünyeye ilişkin bilgiler

4.1 Özkaynak Kalemlerine İlişkin Açıklamalar:

Şirket "Varlık Yönetim Şirketi" statüsünde bulunması nedeniyle bankaların tabi olduğu sermaye yeterliliği raporlamasına tabi değildir.

Şirket "Varlık Yönetim Şirketi" statüsünde bulunması nedeniyle bankaların tabi olduğu sermaye yeterliliği yükümlülüğüne ve raporlamasına tabi olmamakla birlikte, "Finansal Tabloların Sunuluşuna İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS 1") doğrultusunda Şirket'in sermaye yönetimine ilişkin açıklamaları aşağıda sunulmuştur.

Sermaye yönetiminde esas unsur, tahsili gecikmiş alacak portföylerinden yapılan tahsilatlardır. Şirket, ödenmiş sermayesi ve kullanmış olduğu krediler ile yeni portföyler satın almıştır ve bu portföylerden elde ettiği tahsilatlar ile de nakit akışı sağlamaktadır. İşletme dışı etkenlerden kaynaklanan sermaye gereksinimleri yoktur. Şirketin sermaye gereksinimi, faaliyetlerini sürdürmek ve iş hacmini büyütmek adına yeni portföy alımlarından oluşmaktadır. Bu gereksinim dönem içerisinde gerçekleştirdiği tahsilatlardan, tahsilatların yapılabilmesi için sürdürülen faaliyet giderleri karşılandıktan sonra kalan tutarları ve alınan krediler ile karşılanmaktadır.

4.2 Kredi riskine ilişkin açıklamalar

Şirket temel faaliyetleri doğrultusunda;

Bankaların, özel finans kurumu ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıklarını satın alabilir, satabilir;
Satın aldığı alacakları borçlusundan tahsil edebilir, varlıkları nakde çevirebilir veya bunları yeniden yapılandırarak satabilir;
Bankaların, özel finans kurumu ve diğer mali kurumların alacakları ile diğer varlıkların yeniden yapılandırılması veya üçüncü kişilere satışında danışmanlık ve bu işlerde aracılık hizmeti verebilir.

Şirket yukarıda bahsedilen faaliyetler sonucunda kredi riskine maruz kalmaktadır.

Bankalar ve mali kurumlardan satın alınmak sureti ile temlik alınan ticari krediler için ihale ve/veya teklif sunma sürecinde satıcı kurumun paylaşıma açtığı borçlu bilgileri Şirket'in tecrübeli ve uzman personelleri ile müşavir avukatlarınca analiz edilmektedir. Şirket, satın aldığı kredileri, portföy bazında takip etmektedir. Şirket, bu kredi portföylerinin değerlemelerini tahsili gecikmiş alacakların yıllar itibarıyla tahsilat performansları izlenerek geleceğe yönelik tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerlerini hesaplamakta ve kayıtlarına almaktadır.

Şirket, Türkiye'de yerleşik bankalardan toplam 9.932.443 TL tutarındaki nakit alacaklardan oluşan kredi portföylerini satın almıştır. (31 Aralık 2024: 7.355.984 TL).

Portföylerin, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, net kayıtlı değeri 1.861.894 TL'dir. (31 Aralık 2024: 1.227.234 TL).

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

4.3 Kur riskine ilişkin açıklamalar

Kur riski; döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalınabilecek zarar olasılığını ifade etmektedir. Şirket'in 30.09.2025 ve 31.12.2024 itibarıyla yabancı para işlemi olmadığından dolayı kur riski bulunmamaktadır.

4.4 Faiz oranı riskine ilişkin açıklamalar

Faiz oranı riski, faiz oranlarındaki hareketler nedeniyle Şirket'in pozisyon durumuna bağlı olarak maruz kalabileceği zarar olasılığını ifade etmektedir.

Şirket'in faize duyarlı finansal varlıkları bankalardan ve verilen kredilerden; finansal yükümlülükleri ise, alınan kredilerden oluşmaktadır.

Şirket'in faize duyarlı varlık ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

	30.Eyl.25	31.Ara.24
Sabit faizli finansal varlıklar ve yükümlülükler
Bankalar (Vadeli Mevduatlar)	41.518	17.327
Diğer Finansal Varlıklar (*)	7.913	19.488
Para Piyasasına Borçlar	(498.000)	(290.000)
Alınan Krediler	(1.680)	(64.873)
Değişken faizli finansal varlıklar ve yükümlülükler
İhraç Edilen Menkul Değerler (**)	(227.320)

^(*) Diğer Finansal varlıklar bakiyesinin 7.500 TL'si, 26.12.2024 tarihinde alınan girişim sermayesi yatırım fonundan kalan 413 TL' si Gedik Yatırım Fonundan oluşmaktadır. (31.12.2024: Diğer Finansal varlıklar bakiyesinin 7.500 TL'si, 26.12.2024 tarihinde alınan girişim sermayesi yatırım fonundan kalan 11.988 TL 'si Gedik Yatırım Fonundan oluşmaktadır.)

Faiz oranlarındaki dalgalanmalardan doğabilecek ekonomik değer farkları önemsiz seviyede hesaplanmaktadır.

Şirket'in faize duyarlı varlık ve yükümlüklerine uygulanan ortalama faiz oranları aşağıdaki gibidir:

	ABD Doları	Avro	TL
30 Eylül 2025
Bankalar (Vadeli Mevduatlar)			40,50%
Alınan Krediler			40,87%
İhraç Edilen Menkul Değerler			46,66%
31 Aralık 2024
Bankalar (Vadeli Mevduatlar)			48,50%
Alınan Krediler			48,40%
İhraç Edilen Menkul Değerler

^(**) Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 07 Mayıs 2025 tarihinde ihraç edilen 364 gün vadeli, 110.000 TL nominal tutarda ve 30 Mayıs 2025 tarihinde ihraç edilen 360 gün vadeli, 105.000 TL nominal tutarda nitelikli yatırımcıları satılmak üzere 2 adet değişken faizli finansal varlık ve yükümlülükleri bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

4.5 Likidite riskine ilişkin açıklamalar

Aşağıdaki tablo, finansal durum tablosu tarihi itibariyle sözleşmenin vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini baz alarak, Şirket'in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:

		30 Eylül	2025
	Kayıtlı	Sözleşme	6 aydan	6-12 ay	1-2 yıl	2-3 yıl	3 yıl	Dağıtıla
	değer	değeri	az	arası	arası	arası	Üzeri	mayan
Finansal yükümlülükler
Alınan krediler(*)	1.680	1.680	1.680
Para Piyasalarına Borçlar	498.000	498.000	498.000
İhraç Edilmiş Menkul Kıymetler	227.320	227.320		227.320
Muhtelif borçlar	34.831	34.831	34.831
Toplam	761.831	761.831	534.511	227.320

			31 Aralık 2024
	Kayıtlı değer	Sözleşme değeri	6 aydan az	6-12 ay arası	1-2 yıl arası	2-3 yıl arası	3 yıl Üzeri	Dağıtıla mayan
Finansal yükümlülükler
Alınan krediler	64.873	64.873		64.873
Para Piyasalarına Borçlar	290.000	290.000	290.000
Çıkarılmış tahviller
Muhtelif borçlar	32.822	32.822	32.822
Toplam	387.695	387.695	322.822	64.873

(*)Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, kullanmış olduğu banka kredisi bulunmamaktadır, son kredi taksidini 15 Eylül 2025 tarihinde ödemiştir. 1.680 TL' lik faiz tahakkuku Takasbank' tan kullanılan kredilere aittir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

4.5 Likidite riskine ilişkin açıklamalar (Devamı)

Aşağıdaki tablo, Şirket'in likidite riskiyle ilgili olarak aktif ve pasif kalemlerinin vade yapısını sunmaktadır. Şirket'in türev finansal yükümlülüklere ilişkin vade dağılımını göstermektedir.

		30 Ey	lül 2025
	1 Aya Kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl	5 Yıl ve Üzeri	Faizsiz	Toplam
Finansal varlıklar
Nakit Değerler ve Merkez Bankası
Bankalar	41.518					913	42.431
Diğer Finansal Varlıklar	413			7.500			7.913
Toplam Varlıklar	41.931			7.500		913	50.344
Finansal yükümlülükler
Alınan krediler(*)			(1.680)				(1.680)
Para Piyasalarına Borçlar	(498.000)						(498.000)
İhraç Edilmiş Menkul Kıymetler			(227.320)				(227.320)
Muhtelif borçlar		(34.831)					(34.831)
Toplam yükümlülükler	(498.000)	(34.831)	(229.000)				(761.831)
Bilançodaki uzun pozisyon
Bilançodaki kısa pozisyon	(456.069)	(34.831)	(229.000)	7.500		913	(711.487)
Nazım hesaplardaki uzun pozisyon
Nazım hesaplardaki kısa pozisyon
Toplam	(456.069)	(34.831)	(229.000)	7.500		913	(711.487)

^(*)Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, kullanmış olduğu banka kredisi bulunmamaktadır, son kredi taksidini 15 Eylül 2025 tarihinde ödemiştir. 1.680 TL' lik faiz tahakkuku Takasbank' tan kullanılan kredilere aittir.

4.5 Likidite riskine ilişkin açıklamalar (Devamı)

		31 Aral	lık 2024
	1 Aya Kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl	5 Yıl ve Üzeri	Faizsiz	Toplam
Finansal varlıklar
Nakit Değerler ve Merkez Bankası
Bankalar	17.327					2.242	19.569
Diğer Finansal Varlıklar	19.488						19.488
Toplam Varlıklar	36.815					2.242	39.057
Finansal yükümlülükler
Alınan krediler			(64.873)				(64.873)
Para Piyasalarına Borçlar	(290.000)						(290.000)
Muhtelif borçlar		(32.822)					(32.822)
Çıkarılmış tahviller
Toplam yükümlülükler	(290.000)	(32.822)	(64.873)				(387.695)
Bilançodaki uzun pozisyon
Bilançodaki kısa pozisyon	(253.185)	(32.822)	(64.873)			2.242	(348.638)
Nazım hesaplardaki uzun pozisyon
Nazım hesaplardaki kısa pozisyon
Toplam	(253.185)	(32.822)	(64.873)			2.242	(348.638)

4.6 Finansal varlık ve borçların gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar

Şirket, finansal araçların makul değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metotlarını kullanarak hesaplamıştır. Ancak, Şirket yönetimi, kısa vadeli oldukları için finansal araçlarının makul değerlerinin ilgili araçların kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığına karar vermiştir. Söz konusu finansal araçlar, bankalar ve diğer yükümlülükler bakiyelerini içermektedir.

4.7 Hisse Senedi Pozisyon Riskine İlişkin Açıklamalar

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in finansal varlıkları arasında hisse senedi yatırımları bulunmamaktadır.

4.8 Kaldıraç Oranına İlişkin Açıklamalar

Şirket, "Varlık Yönetim Şirketi" statüsünde bulunması nedeniyle bankaların tabi olduğu kaldıraç oranı açıklamaları raporlamasına tabi değildir.

4.9 Başkalarının nam ve hesabına yapılan işlemler, inanca dayalı işlemlere ilişkin açıklamalar

Bulunmamaktadır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

BEŞİNCİ BÖLÜM Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar

5 Finansal tablolara ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.1 Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar
5.1.1 Nakit değerler ve TCMB'ye ilişkin bilgiler

Yoktur. (31 Aralık 2024 _ Yoktur.)

5.1.2 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklara ilişkin ilave bilgiler
a) Repo işlemlerine konu olan ve teminata verilen / bloke edilen finansal varlıklara ilişkin bilgiler:

Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

b) Alım satım amaçlı türev finansal varlıklara ilişkin pozitif farklar tablosu:

Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).

c) Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklara ilişkin bilgiler:

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Borçlanma senetleri
Borsada işlem gören
Borsada işlem görmeyen
Hisse senetleri/yatırım fonları/bonolar-tahvil
Borsada işlem gören
Borsada işlem görmeyen	7.750		10.250
Değer artışı / azalışı (-)	163		1.738
Toplam	7.913		11.988

30 Eylül 2025 itibarıyla hisse senetleri ve yatırım fonları, Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'den alınan 7.500 TL girişim sermayesi yatırım fonu ve Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'den alınan 250 TL değerindeki serbest fonlardan oluşmaktadır. (31 Aralık 2024 itibarıyla Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'den alınan 7.500 TL girişim sermayesi yatırım fonu ve Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'den alınan 10.250 TL değerindeki serbest fonlardan oluşmaktadır.)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1.3 Bankalara ilişkin bilgiler

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Bankalar	42.431		19.569
Yurtiçi (*)	42.431		19.569
Yurtdışı
Toplam	42.431		19.569

^(*) Yurtiçi bankalara ait 42.431 TL bakiyenin 41.518 TL'si vadeli mevduatlara aittir. (31 Aralık 2024: 17.327 TL.)

Yurtiçi bankalara ilişkin bloke bakiyesi bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Yoktur.)

5.1.4 Krediler ve alacaklara ilişkin açıklamalar

5.1.4.1 Şirket'in ortaklarına ve mensuplarına verilen her çeşit kredi veya avansın bakiyesine ilişkin bilgiler

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in ortaklarına ve mensuplarına verilen avansı bulunmamaktadır.

5.1.4.2 Standart nitelikli ve yakın izlemedeki krediler ile yeniden yapılandırılan yakın izlemedeki kredilere ilişkin bilgiler

Bulunmamaktadır.

5.1.4.3 Tüketici kredileri, bireysel kredi kartları, personel kredileri ve personel kredi kartlarına ilişkin bilgiler

Bulunmamaktadır.

5.1.4.4 Taksitli ticari krediler ve kurumsal kredi kartlarına ilişkin bilgiler

Bulunmamaktadır.

5.1.4.5 Krediler ve diğer alacaklara ilişkin bilgiler

	30 Eylül	2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Dönembaşı bakiye	1.227.234		745.921
Dönemiçi girişler (*)	631.410		366.700
Dönemiçi çıkışlar
Dönem içindeki maliyetler, net	(99.257)		(85.800)
Kredilerden alınan faizler (**)	371.472		503.639
Beklenen zarar karşılıkları (-)	(268.965)		(303.226)
Toplam	1.861.894		1.227.234

^(*) Şirketin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibarıyla bankalar ve finans kuruluşlarından satın aldığı kredi portföylerine ilişkin alım bedelleridir.

^(**) Şirket, takipteki kredi alacaklarından yapmış olduğu tahsilatların kredi alacağı maliyetini (tahsili gecikmiş alacağın alım bedeli) aşan kısmını kredilerden alınan faiz geliri olarak muhasebeleştirilmiştir. Ayrıca tahsili gecikmiş alacakların net bugünki değeri ile kayıtlı defter değerleri arasındaki 371.472 TL tutarındaki fark, kredilerden alınan faiz geliri olarak muhasebeleştirilmiştir. (31.12.2024: 503.639 TL)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1.4.6 Kredilerin kullanıcılara göre dağılımı

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Kamu
Özel	1.861.894		1.227.234
Toplam	1.861.894		1.227.234

5.1.4.7 Yurtiçi ve yurtdışı kredilerin dağılımı

	30 Eylül	2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Yurtiçi	1.861.894		1.227.234
Yurtdışı
Toplam	1.861.894		1.227.234

Satın alınan tüm tahsili gecikmiş alacaklar yurtiçi kredilerden oluşmaktadır.

Tahsili gecikmiş alacakların hesaplanan tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerleri ile kayıtlı defter değerleri arasındaki pozitif farklar "Kredilerden alınan faizler" kalemi altında gelir olarak negatif farklar ise "Beklenen zarar karşılıkları" altında gider olarak kaydedilmektedir. Tahsili gecikmiş alacakların ilk muhasebeleştirme sonrasında değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin yeni tarafsız göstergelerin bulunması durumunda, tahsil imkanı kalmayan alacaklar için karşılık ayrılmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yukarıda bahsedilen yöntemin uygulanması sonucu tahsili gecikmiş alacakların net kayıtlı değeri 1.861.894 TL'dir. (31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yukarıda bahsedilen yöntemin uygulanması sonucu tahsili gecikmiş alacakların net kayıtlı değeri 1.227.234 TL'dir.)

30 Eylül 2025 tarihi itibariyla, Şirket satın aldığı portföyleri için ödediği satın alma bedellerini finansal durum tablosunda krediler ana başlığı altında donuk alacaklar kalemi içerisinde göstermektedir. Krediler ve alacaklar elde etme maliyet üzerinden kayda alınmakta ve etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet değeri üzerinden taşınmaktadır. Şirket, risk yönetimi ve yatırım stratejileri dahilinde tahmini nakit akışlarını düzenli olarak gözden geçirmektedir.

Bilançoya yansıtılan etkin faiz oranları yöntemi değerlemesi hesaplamasında kullanılmış olan varsayımların önemlileri şu şekildedir;

Tahmini Tahsilat Projeksiyonları: Şirket işlemeyen kredi portföylerini aldıktan sonra, tecrübelerini dosyaların içeriklerini ve piyasa şartlarını göz önünde bulundurarak bu portföyler için belirli tahsilat projeksiyonları yapmış ve gelecek yıllar için tahsilatlarını dönemler halinde planlamıştır. Söz konusu tahminleri yaparken, piyasa katılımcılarının durumuna göre dikkate alacakları diğer unsurları da projeksiyonlarına dahil etmiştir. Mevcut tahsili gecikmiş alacaklar için Şirket'in 2025-2035 yılları için tahmin ettiği indirgenmemiş tahsilat tutarı 8.032.289 TL'dir. (31 Aralık 2024: Mevcut tahsili gecikmiş alacaklar için Şirket'in 2023-2034 yılları için tahmin ettiği indirgenmemiş tahsilat tutarı 4.562.100 TL'dir.)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1.4.8 Bağlı ortaklık ve iştiraklere verilen krediler

Bulunmamaktadır.

5.1.4.9 Beklenen zarar karşılıkları

		30.09.2025		31.12.2024
	TP	YP	TP	YP
Beklenen zarar karşılığı	(919.466)		(708.909)
Toplam	(919.466)		(708.909)

5.1.4.10 Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklara ilişkin bilgiler

Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklarının detayı aşağıdaki tabloda verilmiştir.

Alım Yılı	Satın Alınan Anapara (alacak)Tutarı	Satın Alma Bedeli	Kalan Maliyet	Faiz Tahakkuku (IRR)	Krediler	Değer Düşüklüğü Karşılığı	Krediler (net)
2011	15.368
2012	203.362	33.493	752	7.760	8.512	(752)	7.760
2013	472.681	74.098	9.312	31.639	40.951	(9.312)	31.639
2014	1.439.746	69.994	10.606	38.083	48.689	(10.606)	38.083
2015	549.349	74.183	20.504	93.786	114.290	(20.501)	93.789
2016	1.225.597	151.608	66.615	293.341	359.955	(66.592)	293.363
2017	975.653	71.640	34.112	138.449	172.561	(34.109)	138.453
2018	42.351	7.789
2019	152.786	11.754	6.854	19.953	26.807	(6.854)	19.954
2020	4	5
2021
2022	643.977	149.290	93.950	130.439	224.390	(93.945)	130.445
2023	665.649	275.158	217.855	202.278	420.133	(198.807)	221.326
2024	969.460	366.700	322.241	196.839	519.080	(213.136)	305.941
2025	2.576.460	631.410	601.810	244.182	845.992	(264.852)	581.141
TOPLAM	9.932.443	1.917.122	1.384.611	1.396.749	2.781.360	(919.466)	1.861.894

^(*)Kalan maliyet tutarı karşılık ayrılmış maliyeti de içerir.

^(**)Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıkları ifade etmektedir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1 Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (Devamı)

5.1.4 Krediler ve alacaklara ilişkin açıklamalar (Devamı)

5.1.4.10 Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklara ilişkin bilgiler (Devamı)

Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklarının detayı aşağıdaki tabloda verilmiştir.

Alım Yılı	Satın Alınan Anapara (alacak)Tutarı	Satın Alma Bedeli	Kalan Maliyet (*)	Faiz Tahakkuku (IRR)	Krediler (**)	Değer Düşüklüğü Karşılığı	Krediler (net)
2011	15.368
2012	203.362	33.493	829	38	867	(829)	38
2013	472.681	74.098	9.935	28.998	38.933	(9.935)	28.998
2014	1.439.746	69.994	11.173	31.200	42.374	(11.173)	31.200
2015	549.349	74.183	22.234	62.422	84.656	(22.233)	62.423
2016	1.225.597	151.608	73.518	245.789	319.307	(73.498)	245.809
2017	975.653	71.640	36.881	127.514	164.395	(36.880)	127.516
2018	42.351	7.789
2019	152.786	11.754	7.534	21.297	28.831	(7.533)	21.298
2020	4	5
2021
2022	643.977	149.290	102.982	136.845	239.827	(102.975)	136.852
2023	665.649	274.778	238.457	212.868	451.325	(217.093)	234.232
2024	969.460	366.700	348.921	216.707	565.628	(226.760)	338.868
TOPLAM	7.355.983	1.285.712	852.464	1.083.678	1.936.143	(708.909)	1.227.234

^(*) Kalan maliyet tutarı karşılık ayrılmış maliyeti de içerir.

^(**) Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan finansal varlıkları ifade etmektedir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1 Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (Devamı)

5.1.5 Maddi duran varlıklara ilişkin açıklamalar

	Kasalar	Büro Makinaları	Mobilya, Mefruşat	Diğer Menkuller	Nakil Vasıtaları	Özel Maliyet	Toplam
Maliyet değeri
31.Ara.23	9	805	471	320.308	1266	3.350	326.209
Alımlar				12.103			12.103
Satışlar (-)
31.Ara.24	9	805	471	332.411	1.266	3.350	338.312
Alımlar		1.615		54.308	10.349		66.271
Satışlar (-)
30.Eyl.25	9	2.420	471	386.719	11.615	3.350	404.583
31.Ara.23	2	779	467	5.825	459	2.250
	2	779	467	5 225			40.000
Dänana midani						3.350	10.882
Dönem gideri				14.104	663	3.350	10.882 14.767
Satışlar (-)				14.104	663		14.767
Satışlar (-) 31.Ara.24	2	779		14.104 19.929	663 1.122		14.767 25.649
Satışlar (-) 31.Ara.24 Dönem gideri				14.104	663	3.350	14.767
Satışlar (-) 31.Ara.24	2	779		14.104 19.929	663 1.122	3.350	14.767 25.649 8.809
Satışlar (-) 31.Ara.24 Dönem gideri Satışlar (-) 30.Eyl.25	2 2	779 4	467 1	14.104 19.929 7.548	663 1.122 1.256	3.350	14.767 25.649
Satışlar (-) 31.Ara.24 Dönem gideri Satışlar (-) 30.Eyl.25	2 2	779 4	467 1	14.104 19.929 7.548	663 1.122 1.256	3.350	14.767 25.649 8.809
Satışlar (-) 31.Ara.24 Dönem gideri Satışlar (-) 30.Eyl.25 Net defter değeri	2 2	779 4 783	467 1 468	14.104 19.929 7.548 27.477	663 1.122 1.256 2.378	3.350 3.350	14.767 25.649 8.809 34.458

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1 Bilançonun aktif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (Devamı)

5.1.6 Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin açıklamalar

	Yazılım
Maliyet değeri
31.Ara.23	4.096
Alımlar
Satışlar (-)
31.Ara.24	4.096
Alımlar	1.069
Satışlar (-)
30.Eyl.2025	5.165
Birikmiş amortisman
31.Ara.23	2.050
Dönem gideri	497
Satışlar (-)
31.Ara.24	2.547
Dönem gideri	365
Satışlar (-)
30.Eyl.2025	2.912
Net defter değeri
31.Ara.23	2.046
31.Ara.24	2.875
30.Eyl.2025	2.253

5.1.7 Vergi varlığına / borcuna ilişkin açıklamalar

5.1.7.1 Cari vergi varlığına ilişkin açıklamalar

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Devreden KDV	27.508		15.197
Geçici Vergi	6.814
Tevkif edilen gelir vergileri	2.635		1.072
Toplam	36.957		16.269

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1.7 Vergi varlığına / borcuna ilişkin açıklamalar (Devamı)

5.1.7.2 Ertelenmiş vergi varlığına / borcuna ilişkin açıklamalar

Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ertelenmiş vergi varlığı/(borcu) detayı aşağıdaki gibidir:

		30.09.2025		31.12.2024
		Ertelenen vergi		Ertelenen vergi
	Toplam	varlığı/	Toplam	varlığı/
	geçici farklar	(yükümlülüğü)	geçici farklar	(yükümlülüğü)
Ertelenen vergi varlıkları:
Kıdem tazminatı karşılığı	(5.876)	1.763	(5.684)	1.705
Kullanılmamış izin karşılığı	(3.059)	918	(2.586)	776

Dava karşılığı	(1.463)	439	(1.464)	439
Ertelenen vergi varlıkları	(10.398)	3.119	(9.734)	2.920
Ertelenen vergi yükümlülüğü:

IRR (Satın alınan alacakların iç verim oranına göre	1.396.748	(419.025)	1.083.678	(325.103)
indirgenmesi ile elde edilen gelirler)
Sabit kıymet düzeltmeleri	7.423	(2.227)	5.985	(1.796)
Ertelenen vergi yükümlülükleri	1.404.171	(421.251)	1.089.663	(326.899)
Ertelenen vergi varlıkları / (yükümlülükleri), net		(418.132)		(323.979)

Ertelenmiş vergi varlığı / (borcu) hareketleri		30.Eyl.25		31.Ara.24

1 Ocak, açılış bakiyesi		(323.979)		(193.859)
Ertelenmiş vergi geliri / (gideri)		(94.153)		(130.180)
Özkaynaklarda muhasebeleştirilen				60
Kapanış bakiyesi		(418.132)		(323.979)

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.1.8 Diğer aktiflere ilişkin bilgiler

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Muhtelif alacaklar (*)	83.247		84.864
Verilen avanslar (**)	7.316		60.300
Diğer	8.021		4.164
Toplam	98.584		149.328

(*) Muhtelif alacakların 43.100 TL 'si Dore Kuyumculuk ve Mücevherat AŞ'den olan alacaktan, 23.650 TL 'si Altınhas Holding A.Ş. istirak satışından, 13.497 TL 'si verilen nakit teminatlardan, 409 TL'si Gayrimenkul ihale teminat bedeli, 626 TL'si diğer çeşitli alacaklar, 1.965 TL'si ise Gayrimenkul alım (ihale) bedelinden oluşmaktadır.(31.12.2024:Muhtelif alacakların 44.700 TL 'si Dore Kuyumculuk ve Mücevherat AŞ'den olan alacaktan, 28.150 TL 'si Altınhas Holding A.Ş.'ne iştirak satışından (32.650 TL bedel üzerinden satış gerçekleştirilmiş olup; satış bedeli ilk 12 aylık dönemde aylık 500 TL, ikinci 12 aylık dönemde 2.231 TL olmak üzere 24 ay taksitle tahsil edilecektir.), 9.737 TL 'si verilen nakit teminatlardan, 1.650 TL'si ise Gayrimenkul alım (ihale) bedelinden kalan 627 TL'si çeşitli alacaklardan oluşmaktadır.)

(**) (31.12.2024: Bakiyenin 53.408 TL'si ,Altınhas Yatırım Holding A.Ş. den alınan Gayrimenkul için verilen avans bakiyesine aittir)

5.1.9 Satış Amaçlı Elde Tutulan Varlıklar

		30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar (*)	25.236		20.468
Toplam	25.236		20.468

(*) 40 adet satış amaçlı gayrimenkul bulunmaktadır. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, son yapılan ekspertizlere ve kıymet takdiri raporlarına göre bu gayrimenkullerin bedeli 176.091 TL'dir. (31.12.2024: 45 adet satış amaçlı gayrimenkul bulunmaktadır, son yapılan ekspertizlere ve kıymet takdiri raporlarına göre bu gayrimenkullerin bedeli 54.952 TL'dir.)

5.1.10 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkulu bulunmamaktadır. (Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkulu bulunmamaktadır.)

5.1.11 İştirakler

Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla iştiraki bulunmamaktadır.

5.1.12 Birlikte kontrol edilen ortaklıklara (iş ortaklıkları) ilişkin bilgiler

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in birlikte kontrol edilen ortaklığı bulunmamaktadır.

5.1.13 Kiralama işlemlerinden alacaklara ilişkin bilgiler

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in kiralama işlemlerinden alacakları bulunmamaktadır.

5.1.14 Riskten korunma amaçlı türev finansal araçlara ilişkin açıklamalar

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in riskten korunma amaçlı türev finansal araçları bulunmamaktadır.

5.2 Finansal durum tablosunun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.2.1 Alınan kredilere, para piyasalarına borçlar ve finansal kiralamalara ilişkin açıklamalar

5.2.1.1 Bankalar ve diğer mali kuruluşlara ilişkin bilgiler

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
T.C. Merkez Bankası kredileri
Yurtiçi banka ve kuruluşlardan	42.431		19.569
Yurtdışı banka, kuruluş ve fonlardan
Toplam	42.431		19.569

5.2.1.2 Alınan kredilerin vade ayrımına göre gösterilmesi

	30 Eylül	2025	31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Kısa vadeli	1.680		64.873
Banka kredileri			62.500
Faiz tahakkukları	1.680		2.373
Orta ve uzun vadeli
Toplam	1.680		64.873

Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, kullanmış olduğu banka kredisi bulunmamaktadır, son kredi taksidini 15 Eylül 2025 tarihinde ödemiştir. 1.680 TL' lik faiz tahakkuku Takasbank' tan kullanılan kredilere aittir. (31.12.2024: Faiz oranı %51,75' tir).

Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal kiralama işlemi bulunmamaktadır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in vadesinden önce sona erdirilen herhangi bir faaliyet kiralaması işlemi bulunmamaktadır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in kiralayan olduğu herhangi bir finansal veya faaliyet kiralaması işlemi bulunmamaktadır.

5.2 Finansal durum tablosunun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (Devamı)

5.2.1.3 Para piyasalarına borçlara ilişkin bilgiler

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

	30 Eylül 20	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	ΥP
Takasbank	498.000		290.000
Toplam	498.000		290.000

Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, kullanmış olduğu Takasbank kredilerinin ağırlıklı ortalama faiz oranı % 40,87 'dır. (31.12.2024: Faiz oranı %48,35-%48,45 arasındadır.)

5.2.2 Çıkarılmış tahvillere ilişkin açıklamalar

		30 Eylül 2025				31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP	TP	YP	TP	YP
	Kısa V	'adeli		e uzun deli	Kısa V	/adeli	Orta ve vad
Nominal Değeri	215.000
İskontolu değeri	215.000
Defter Değeri (*)	227.320

(*) Defter değeri ilgili dönem itibarıyla 12.320 TL faiz gider reeskontunu içermektedir. (31.12.2024: Bulunmamaktadır.)

Şirket'in 31 Aralık 2024 Tarihi itibarıyla ihraç etmiş olduğu menkul kıymet bulunmamaktadır.

Şirket'in 30 Eylül 2025 Tarihi itibarıyla ihraç etmiş olduğu menkul kıymetlerin detayları aşağıdaki gibidir:

ISIN Kodu	İhraç tarihi	İhraç edilen nominal	İtfa tarihi	Satış yöntemi	Faiz Oranı	Kupon dönemi
TRFBVYS52615	6.05.2025	110.000 TL	6.05.2026	Nitelikli yatırımcılara satış	BİST TLREF Endeksi Değişimi / 475bp	3 ayda bir
TRFBVYS52623	29.05.2025	105.000 TL	25.05.2026	Nitelikli yatırımcılara satış	BİST TLREF Endeksi Değişimi / 500bp	3 ayda bir

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.2 Finansal durum tablosunun pasif hesaplarına ilişkin açıklama ve dipnotlar (Devamı)

5.2.3 Muhtelif borçlara ilişkin açıklamalar

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Dekontu ve sıra cetveli bekleyen tahsilatlar	19.265		12.197
Maaş tahakkukları	4.587		4.027
Kredi kartı ödemeleri	2.480		500
Hizmet tedarik eden satıcılara olan borçlar	1.825		4.522
Gayrimenkul Satış Avansları/Kaporalar(*)	939		9.449
İlişkili taraflara borçlar (Not 5.7)	187		772
Diğer muhtelif borçlar	5.548		1.355
Toplam	34.831		32.822

^(*) Satış amaçlı varlıklar için alınan kapora bakiyesidir.

5.2.4 Karşılıklara ilişkin açıklamalar

5.2.4.1 Dövize endeksli krediler ve finansal kiralama alacakları anapara kur azalış karşılıklarına ilişkin bilgiler

Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)

5.2.4.2 Tazmin edilmemiş ve nakde dönüşmemiş gayrinakdi krediler özel karşılıklarına ilişkin bilgiler

Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)

5.2.4.3 Çalışan hakları ve diğer karşılıklara ilişkin bilgiler

	30 Eylül 2025			31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Kıdem tazminatı karşılığı (*)	5.876		5.684
Kullanılmamış izin karşılığı	3.059		2.586
Diğer (**)	9.417		12.143
Toplam	18.352		20.413

^(*) Şirketin kıdem tazminatı karşılığını aşağıdaki şekilde hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 itibariyle karşılık, her hizmet yılı için maksimum 53.919,68 TL (tam rakam olarak) olmak üzere 30 günlük ücret üzerinden ve emeklilik ya da ayrılış tarihindeki oranlar kullanılarak hesaplanmaktadır. (31.12.2024: 41.828,42 TL (tam rakam olarak))

^(**) Şirket geçmiş dönem işlemlerinin KDV'sinden kaynaklı 30.09.2022 tarihli finansal tablolarında karşılık ayırmış olduğu 28.353 TL tutarındaki vergi aslı ve vergi ziyaı cezası davasından bazı alacakların yeniden yapılandırılmasına dair 7440 sayılı Kanunun 3. maddesi kapsamında feragat etmiş, 31.05.2023 tarihi itibarıyla toplam 29.057 TL olan borcun yapılandırılmasına ve yapılandırma sonrası hesaplanan 17.675 TL'nin 48 eşit taksitte ödenmesine karar vermiştir.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.2.4.3 Çalışan hakları ve diğer karşılıklara ilişkin bilgiler (devamı)

Şirket, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansal tablolarında yukarıda belirtilen esaslara dayanarak beklenen enflasyon oranı ve reel reeskont oranı kullanılarak bilanço gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü finansal tablolarına yansıtmıştır. Finansal durum tablosu gününde kullanılan temel varsayımlara ait oranlar aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Faiz oranı	%28,84	%28,84
Enflasyon oranı	%25,77	%25,77
Reel iskonto oranları	%2,44	%2,44

Şirket, çalışanlarına kıdem tazminatı dışında başka bir fayda sağlamamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Kıdem tazminatı karşılığı hareketleri:	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Dönem başı	5.684	2.806
Hizmet maliyeti	311	2.830
Faiz maliyeti	104	71
Aktüeryal fark		200
Ödenen tazminatlar (-)	(223)	(223)
Dönem sonu	5.876	5.684

5.2.5 Vergi borcuna ilişkin açıklamalar

	30 Eylül	2025	31 Aralık 2024
	TP	YP	TP	YP
Ödenecek kurumlar vergisi	10.632		14.866
Kurumlar vergisi karşılığı	10.632		14.866
Ödenecek vergi ve fonlar	9.313		7.038
Sosyal güvenlik primleri	2.726		2.294
Toplam	22.671		24.198

5.2.6 Özkaynaklara ilişkin bilgiler

5.2.6.1 Ödenmiş sermayenin gösterimi

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Hisse senedi karşılığı İmtiyazlı hisse senedi karşılığı	56.000	56.000

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.2.6.2 Ödenmiş sermaye tutarı, şirkette kayıtlı sermaye sisteminin uygulanıp uygulanmadığı hususunun açıklanması ve bu sistem uygulanıyor ise kayıtlı sermaye tavanı

Şirket Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14.10.2021 tarih ve 53/1523 sayılı izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 200.000.000 Tam TL olup, her biri 1 (bir) Türk Lirası değerinde 200.000.000 adet paya ayrılmıştır.

Sermaye Piyasası Kurulu'nca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni 2021-2025 yılları (5 yıl) için geçerlidir. 2025 yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı için Sermaye Piyasası Kurulu'ndan izin almak suretiyle Genel Kuruldan 5 yılı geçmemek üzere yeni bir süre için yetki alınması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınmaması durumunda Yönetim Kurulu kararıyla sermaye artırımı yapılamaz.

Şirketimizin 200.000.000 TL olan Kayıtlı Sermaye Tavanının 5.000.000.000 (BeşmilyarTürkLirası)TL'ye yükseltilmesi ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından verilen 2021 - 2025 yılları (5 yıl) için geçerli olan kayıtlı sermaye tavan izni süresinin de 2025 yılsonunda sona ereceğinden dolayı kayıtlı sermaye izni süresinin 2025-2029 (5 yıl) sonuna kadar uzatılması ile ilgili Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun 25/09/2025 tarih ve E-12509071-110.01.04-167141 sayılı izni, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 23/09/2025 tarih ve E-29833736-110.04.04-78419 sayılı izni ve T.C. Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü'nün 3/10/2025 tarih ve E-67300147-431.99-00114198547 sayılı izin yazıları alınmıştır. 24/10/2025 Tarihli 2025/47 numaralı Yönetim Kurulu Kararı ile Olağanüstü Genel Genel Kurul Toplantısına Çağrı Kamuyu Aydınlatma Platformunda ilan edilmiştir. 26/11/2025 Tarihinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılacaktır.

5.2.6.3 Cari dönem içinde yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile arttırılan sermaye payına ilişkin diğer bilgiler

Cari dönem içinde yapılan sermaye artırımı bulunmamaktadır.

5.2.6.4 Kar dağıtımı

Kar Dağıtım Politikası uyarınca Yönetim Kurulunun 26.03.2025 tarihinde aldığı karar ile 2024 yılı faaliyetleri sonucu dağıtılabilir net dönem karının yüzde 30'na tekabül eden 30.141 TL tutarında temettünün nakit olarak dağıtımı 30.04.2025 tarihinde gerçekleştirilmiştir.( Kar Dağıtım Politikası uyarınca Yönetim Kurulunun 19.02.2024 tarihinde aldığı karar ile 2023 yılı faaliyetleri sonucu dağıtılabilir net dönem karının yüzde 30'na tekabül eden 16.944 TL tutarında temettünün nakit olarak dağıtımı 26.03.2024 tarihinde gerçekleştirilmiştir.)

5.3 Nazım hesaplara ilişkin açıklama ve dipnotlar

5.3.1 Gayri kabili rücu nitelikteki kredi taahhütlerinin türü ve miktarı

Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur)

5.3.2 Taahhütlere ilişkin açıklamalar

Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur)

5.3.3 Emanet ve rehinli kıymetlere ilişkin açıklamalar

Şirketin, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle portföy tahsilatları ve kredi teminatları olarak bankalarca verilmiş olan 605.948 TL tutarında şirketin faaliyetinden kaynaklı teminat mektubu ile mahkeme ve icralar için verilen 3.444 TL nakdi teminatlar bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: Şirketin, portföy tahsilatları ve kredi teminatları olarak bankalarca verilmiş olan 401.140 TL tutarında şirketin faaliyetinden kaynaklı teminat mektubu ile mahkeme ve icralar için verilen 1.639 TL nakdi teminatlar bulunmaktadır.)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.4 Kar veya zarar tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar

5.4.1 Faiz gelirleri

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
Kredilerden alınan faizler (*)	1.115.062	909.845	401.409	340.728
Bankalardan alınan faizler	16.822	11.095	5.930	4.006
Menkul kıymetlerden alınan faizler	1.360	1.022	66	573
Toplam	1.133.244	921.962	407.405	345.307

(*) Şirketin ana faaliyet konusu alacak tahsili olup, toplam brüt tahsilat tutarı 844.383 TL'dir. (30 Eylül 2024: 585.767 TL). Şirketin temlik almış olduğu portföylerin değerlemelerini tahsili gecikmiş alacakların alımı sırasında ve sonrasında göstermiş olduğu performansa uygun olarak belirlenen net tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değerini hesaplamakta ve kayıt altına almaktadır. Portföylerin hesaplanan tahsilat projeksiyonlarının net bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki pozitif farklar 'kredilerden alınan faizler' kalemi altında gelir olarak kaydedilmektedir. Alım bedelleri itfa edildikten ve etkin faiz oranına göre indirgeme sonrasında faiz geliri tutarı 1.115.062 TL'dir. (30 Eylül 2024: 909.845 TL).

5.4.2 Faiz gideri

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
Para piyasası işlemlerine verilen faizler	(127.427)	(77.933)	(48.688)	(31.113)
Kullanılan kredilere verilen faizler	(10.962)	(9.188)	(862)	(7.496)
İhraç edilen menkul kıymetlere verilen faizler	(40.930)	(11.602)	(27.306)
Toplam	(179.319)	(98.723)	(76.856)	(38.609)

5.4.3 Net ücret ve komisyon gelirleri

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
Alınan ücret ve komisyonlar
Gayri nakdi kredilerden
Diğer
Verilen ücret ve komisyonlar	( 20.488)	( 10.350)	( 7.066)	( 4.031)
Gayri nakdi kredilere verilen
Diğer (*)	( 20.488)	( 10.350)	( 7.066)	( 4.031)
Net	( 20.488)	( 10.350)	( 7.066)	( 4.031)

(*) Bakiyenin 7.968 TL'lik kısmı kefalet komisyonu gideri, 6.844 TL'lik kısmı kredi teminat mektubu komisyonları, 1.638 TL'lik kısmı ihraç edilen menkul kıymetlere ödenen komisyonları, 2.572 TL'lik kısmı pos komisyonları, 790 TL'lik kısmı banka komisyonları ve 676 TL'lik kısmı diğer komisyonları ücretlerine aittir. (30.09.2024: Bakiyenin 4.676 TL'lik kısmı kefalet komisyonu gideri, 3.699 TL'lik kısmı kredi teminat mektubu komisyonları, 12 TL'lik kısmı ihraç edilen menkul kıymetlere ödenen komisyonları, 1.046 TL'lik kısmı pos komisyonları, 808 TL'lik kısmı banka komisyonları ve 109 TL'lik kısmı diğer komisyon ücretlerine aittir.)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.4.4 Ticari kar / zarara ilişkin açıklamalar

Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bilgisayar yazılım hizmetine ilişkin düzenlenen dövizli faturadan kaynaklı 510 TL kambiyo zararı bulunmaktadır.)

5.4.5 Diğer faaliyet gelirlerine ilişkin açıklamalar

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
İştirak satış gelirleri (*)		6.290
Aktif satış gelirleri (**)	13.085	12.361		8.677
SGK teşvik gelirleri	3.476	3.268	1.100	1.063
Diğer	2.406	400	744	182
Toplam	18.967	22.319	1.844	9.922

^(*) Bulunmamaktadır. (30.09.2024: Iştirak satışından elde edilen 6.290 TL gelir, Şirket'in 26.360 TL 'lik iştirak tutarının 32.650 TL bedel üzerinden Altınhas Holding A.Ş.'ye satışından kaynaklanmaktadır.)

5.4.6.1 Diğer faaliyet giderlerine ilişkin bilgiler

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	1 Temmuz – 30 Eylül 2024
Vergi, resim ve harçlar (*)	(55.576)	(45.666)	(23.720)	(6.340)
Dava ve mahkeme giderleri	(53.661)	(19.515)	(19.162)	(24.589)
Denetim ve müşavirlik giderleri	(26.269)	(22.917)	(11.692)	(6.590)
Genel işletme giderleri	(23.348)	(12.203)	(8.420)	(4.325)
Haberleşme giderleri	(21.785)	(9.178)	(8.568)	(3.012)
Amortisman giderleri	(10.112)	(7.798)	(4.403)	(2.591)
Faaliyet kiralama giderleri	(7.230)	(4.764)	(2.922)	(2.154)
Danışmanlık giderleri	(1.629)	(553)	(1.193)	(167)
Diğer (**)	(17.931)	(12.735)	(4.493)	(4.095)
Toplam	(217.541)	(135.329)	(84.573)	(53.863)

^(*) Bu tutarın 37.109 TL'si BSMV ödemesinden kaynaklanmaktadır. (30.09.2025: 16.040 TL'si BSMV ödemesinden kaynaklanmaktadır.)

^(**) Şirketin satış amaçlı duran varlıklarınının satışından elde edilen gelirlerden kaynaklanmaktadır.

^(**) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla diğer'de yer alan 13.438 TL'nin, 6.570 TL'si istisna kapsamında yazılan gider, 124 TL 'si satış amaçlı varlıklara ilişkin gider, 4.478 TL'si ise KKEG'dir. KKEG tutarının 2.209 TL'lik kısmı 7440 sayılı kanun madde 5 ve madde 10 uyarınca ödenen vergiler, 1.965 TL'lik kısmı kıdem-izin karşılığıdır. (30 Eylül tarihi itibarıyla diğer'de yer alan 12.734TL'nin, 3.385 TL'si istisna kapsamında yazılan gider, 190 TL 'si satış amaçlı varlıklara ilişkin gider 8.063 TL'si ise KKEG'dir. KKEG tutarının 4.447 TL'lik kısmı 7440 sayılı kanun madde 5 ve madde 10 uyarınca ödenen vergilerdir.)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.4.6.2. Beklenen zarar karşılıklarına ilişkin bilgiler

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
Beklenen Zarar Karşılıkları Temerrüt (Üçüncü Aşama/Özel Karşılık) Vergi / Dava Karşılığı	(268.965) 3.314	(229.916) 5.414	(106.490) 1.105	(88.948) 1.104
	(265.651)	(224.502)	(105.385)	(87.844)

5.4.7 Vergi gelir/giderine ilişkin açıklamalar

	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak- 30 Eylül 2024	1 Temmuz – 30 Eylül 2025	Temmuz – 30 Eylül 2024
Kurumlar vergisi karşılığı	(10.633)	(13.050)	(2.226)	(3.600)
Ertelenmiş vergi geliri (gideri), net	(94.151)	(104.310)	(25.501)	(39.441)
Ertelenmiş vergi geliri	21.954	18.385	14.868	10.069
Ertelenmiş vergi gideri (-)	(116.105)	(122.695)	(40.369)	(49.510)
	(104.784)	(117.360)	(27.727)	(43.041)

5.4.8 Sürdürülen faaliyetler ile durdurulan faaliyetler vergi öncesi kar/zararına ilişkin açıklamalar

Şirket'in sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 346.465 TL'dir (30 Eylül 2024: 395.380 TL)

5.4.9 Net dönem kar/zararına ilişkin aşağıdakileri de içerecek şekilde yapılacak açıklamalar

5.4.9.1 Olağan bankacılık işlemlerinden kaynaklanan gelir ve gider kalemlerinin niteliği, boyutu ve tekrarlanma oranının açıklanması Şirket'in dönem içindeki performansının anlaşılması için gerekli ise, bu kalemlerin niteliği ve tutarı:

Olağan işlemlerden kaynaklanan gelir/gider kalemlerinin büyük bölümü kredilerden alınan faiz gelirleri ve bankalara verilen faiz giderlerinden, satın alınan portföyler ile ilgili etkin faiz oranıyla itfa edilmiş kredilerin, defter değeri ile farkı düzeltmeleri ve maliyetin üzerinde yapılan tahsilatlardan ve Şirket'in hizmet sağlayıcılarına ödemiş olduğu hizmet bedelleri, hizmet sağladığı şirketlerden elde ettiği gelir, operasyonel giderler ve personel giderlerinden oluşmaktadır.

5.4.9.2 Mali tablo kalemlerine ilişkin olarak yapılan bir tahmindeki değişikliğin kar/zarara etkisi, daha sonraki dönemleri de etkilemesi olasılığı varsa, o dönemleri de kapsayacak şekilde etkisi:

Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır).

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.4.9.3 Azınlık paylarına ait kar / zarar:

Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır).

5.4.10 Temettü gelirlerine ilişkin açıklamalar

Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024 : Bulunmamaktadır.)

5.5 Özkaynak değişim tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar

30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, Şirketin özkaynakları 56.000 TL tutarında ödenmiş sermaye, 79.200 TL Sermaye yedekleri, 149.222 TL kar yedeği, (129) TL kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler, 698.434 TL tutarında geçmiş yıllar karı ve 241.681 TL net dönem karından oluşmaktadır. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle toplam özkaynakları 1.224.408 TL'dir. (31 Aralık 2024 tarihi itibariyle, Şirketin özkaynakları 56.000 TL tutarında ödenmiş sermaye, 79.200 TL Sermaye yedekleri, 120.126 TL kar yedeği, (129) TL kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler, 385.262TL tutarında geçmiş yıllar karı ve 371.150 TL net dönem karından oluşmaktadır. Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle toplam özkaynakları 1.011.609 TL'dir.)

5.6 Nakit akış tablosuna ilişkin açıklama ve dipnotlar

5.6.1 Dönem başındaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler

	1 Ocak 2025	1 Ocak 2024
Nakit
Nakde eşdeğer varlıklar	19.569	25.435
Bankalar ve diğer mali kuruluşlar	19.569	25.435
Para piyasalarından alacaklar
Para piyasalarından alacaklar faiz gelir reeskontu
Toplam	19.569	25.435

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.6.2 Dönem sonundaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Nakit
Nakde eşdeğer varlıklar	42.431	19.569
Bankalar ve diğer mali kuruluşlar	42.431	19.569
Para piyasalarından alacaklar
Para piyasalarından alacaklar faiz gelir reeskontu
Toplam	42.431	19.569

5.6.3 Yasal sınırlamalar veya diğer nedenlerle bankanın ya da diğer ortaklıkların serbest kullanımında olmayan nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler

Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur)

5.7 Şirket'in dahil olduğu risk grubuna ilişkin açıklamalar

İlişkili taraflarla bakiyeler	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Muhtelif Borçlar	(187)	(772)
Altınhas Holding A.Ş.	(187)	(772)
Muhtelif Alacaklar	23.650	28.150
Altınhas Holding A.Ş.(*)	23.650	28.150
Toplam	23.463	27.378

İlişkili taraflarla işlemler	1 Ocak – 30 Eylül 2025	1 Ocak – 30 Eylül 2024	1 Temmuz - 30 Eylül 2025	1 Temmuz - 30 Eylül 2024
Altınhas Holding A.Ş.	(22.403)	8.011	(8.569)	(5.822)
Masraf yansıtma	(7.205)	(15.199)	(2.624)	(1.760)
Kefalet komisyonu	(7.968)	(4.676)	(3.023)	(1.908)
Kira gideri	(7.230)	(4.764)	(2.922)	(2.154)
İştirak satışı (*)		32.650
Altınhas Yatırım Holding A.Ş.		(52.508)	54.308	(52.508)
Gayrimenkul Alım Avansı (**)		(52.508)	54.308	(52.508)
Ak Faktoring A.Ş.	(61)	(75)	(1)
Hasılat paylaşım gideri	(61)	(64)	(1)
Teminat mektubu masraf yansıtma		(11)
Altınbaş Üniversitesi	(25)	(18)	(25)	(6)
Masraf yansıtma	(25)	(18)	(25)	(6)
Altınbaş Holding A.Ş.	(444)		(444)
Masraf yansıtma	(444)		(444)
Creditwest	(24)		(10)
Hasılat paylaşım gideri	(24)		(10)
Toplam	(22.957)	(44.590)	45.258	(58.336)

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

5.7 Şirket'in dahil olduğu risk grubuna ilişkin açıklamalar (devamı)

(*)Şirketimiz, 10/06/2020 tarihli ve 2020/18 sayılı Yönetim Kurulu Kararına istinaden devir aldığı Ak Faktoring A.Ş.'nin %15 oranındaki payının, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu' nun 12/03/2024 tarih ve E-12509071-103.01.02-113222 sayılı izin yazısına istinaden ve Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan 16.10.2023 tarihli Değerleme Raporunda Ak Faktoring A.Ş. için 100.000.000 adet pay için tespit edilen 241.800TL'nin %15'lik kısmına tekabül eden 36.270 TL'ye yüzde on iskonto uygulanarak belirlenen 32.650 TL bedel üzerinden Altınhas Holding A.Ş.'ye satışını gerçekleştirmiştir. Satış bedeli ilk 23 aylık dönemde aylık 500 TL, son taksit 21.150 TL olmak üzere 24 ay taksitle tahsil edilecektir. 30.09.2025 tarihi itibarıyla kalan taksit tutarı 23.650 TL'dir.

(**) Şirketimiz, Genel Müdürlük binası inşa edilmek üzere İstanbul İli, Kağıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, 8682 Ada, 1 Parselde kayıtlı 3.201 m2 yüzölçümüne sahip arsa ile üzerinde yer alan binanın 09.05.2023 tarihinde 415/1000 payına tekabül eden kısmı, Emek Taşınmaz Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Artı Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin değerleme raporlarında tespit edilen değerlerin ortalaması olan 167.354 TL'den ilave pazarlık ile indirim alınarak 150.619 TL bedel üzerinden ve 27.10.2023 tarihinde 300/1000 payına tekabül eden kısmı, Artı Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. ve Emek Taşınmaz Değerleme ve Danışmanlık A.Ş.'nin değerleme raporlarında tespit edilen değerlerin ortalamasından ilave pazarlık ile indirim alınarak 167.291 TL bedel üzerinden peşin olarak Altınhas Holding A.Ş.'den satın alınmıştır.

Yukarıda bahsedilen gayrimenkulün, 28.06.2024 tarih ve BVY-202400005 numaralı eskpertiz raporunda belirtilen 768.240 TL ve 01.07.2024 tarih ve 2024/OZ/1134 numaralı ekspertiz raporunda belirtilen 783.415 TL değerlerin ortalaması olan 775.827 TL'ye değerin; ilgili satışa konu pay bedelinin taşınmaz toplam değerinin 70/1000'lik kısmına tekabül eden 54.308 TL'nin belirtilen ödeme planı (1 peşin 33.500 TL, 1.taksit 18.708 TL kalan 7 taksit 300 TL toplam 8 taksit) doğrultusunda ödenmesine karar verilmiştir. 30.09.2025 tarihi itibarıyla taksit ödemeleri bitmiş olup, 28.07.2025 itibarıyla gayrimenkul devir süreci tamamlanmıştır.

İlişkili taraflardan kullanılan/kullandırılan krediler

Şirketin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan kullandığı ve kullandırdığı kredisi bulunmamaktadır.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalara ilişkin bilgiler

Şirket'in 01 Ocak – 30 Eylül 2025 döneminde üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 12.704 TL'dir. (Şirket'in 01 Ocak – 30 Eylül 2024 döneminde üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 2.513 TL'dir.)

5.8 Şirket'in yurtiçi, yurtdışı, kıyı bankacılığı bölgelerindeki şube ve iştirakleri ile yurtdışı temsilcilliklerine ilişkin açıklamalar

Şirket'in yurtiçi, yurtdışı, kıyı bankacılığı bölgelerindeki şube veya iştirakler ile yurtdışı temsilciliklerine ilişkin olarak açıklanması gereken hususlar:

Bulunmamaktadır.

Şirket'in yurtiçinde ve yurtdışında şube veya temsilcilik açması, kapatması, organizasyonunu önemli ölçüde değiştirmesi durumunda konuya ilişkin açıklama:

Bulunmamaktadır.

(Para birimi – Aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası ("Bin TL") olarak ifade edilmiştir.)

ALTINCI BÖLÜM Şirketin Faaliyetlerine İlişkin Diğer Açıklamalar

6 Şirket'in faaliyetlerine ilişkin diğer açıklamalar
6.1 Şirket'in faaliyetlerine ilişkin diğer açıklamalar

Bulunmamaktadır.

6.2 Finansal durum tablosu tarihi sonrası hususlara ilişkin açıklamalar

08.10.2025 tarih ve 2025/46 numaralı Yönetim Kurulu Kararı'yla; İstanbul İli, Kağıthane İlçesi, Merkez Mahallesi, 8682 Ada, 1 Parsel) toplam 3.201 m2 yüz ölçümlü gayrimenkulün İlgili gayrimenkulün, 03.10.2025 tarih ve BVY-202500001 numaralı eskpertiz raporunda belirtilen 1.168.365 TL ve 06.10.2025 tarih ve 2025/OZ/1294 numaralı ekspertiz raporunda belirtilen 1.144.580 TL değerlerin ortalaması olan 1.156.472 TL'ye değerin; ilgili satışa konu pay bedelinin taşınmaz toplam değerinin 70/1000'lik kısmına tekabül eden 80.953 TL'ye peşin bedelle Altınhas Yatırım Holding'ten satın alınmış olup , tapu süreci henüz tamamlanmamıştır.

----------------------------------------- / -----------------------------------------

AI Terminal

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM A.Ş.

8947_rns_2025-10-30_566df2fa-2268-4ea7-8035-df8fcf745055.pdf

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

Birikim Varlık Yönetim Anonim Şirketi'nin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan dönem finansal raporu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR

BİRİNCİ BÖLÜM

Genel Bilgiler

İKİNCİ BÖLÜM

Finansal Tablolar

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

Muhasebe Politikaları

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ

30 EYLÜL 2025 TARİHLİ FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAMA VE DİPNOTLAR

3

BİRİNCİ BÖLÜM Genel Bilgiler

1 Genel bilgiler

1.1 Şirket'in kuruluş tarihi, başlangıç statüsü, anılan statüde meydana gelen değişiklikleri ihtiva eden tarihçesi

1.2 Şirket'in sermaye yapısı, yönetim ve denetimini doğrudan veya dolaylı olarak tek başına veya birlikte elinde bulunduran ortakları, varsa bu hususlarda yıl içindeki değişiklikler ile dâhil olduğu gruba ilişkin açıklama

1.3 Şirket'in Yönetim Kurulu Başkan ve üyeleri, Denetim Komitesi üyeleri ile Genel Müdür ve yardımcılarının varsa Şirket'te sahip oldukları paylara ve sorumluluk alanlarına ilişkin açıklamalar

Yönetim Kurulu Başkanı ve Üyeleri

Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcıları

1.4 Şirket'te nitelikli pay sahibi olan kişi ve kuruluşlara ilişkin açıklamalar

1.5 Şirket'in hizmet türü ve faaliyet alanlarına ilişkin özet bilgiler

1.5 Şirket'in hizmet türü ve faaliyet alanlarına ilişkin özet bilgiler (Devamı)

İKİNCİ BÖLÜM FİNANSAL TABLOLAR

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

2.1 Finansal Durum Tablosu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE BİLANÇO (FİNANSAL DURUM TABLOSU)

2.1 Finansal Durum Tablosu (Devamı)

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİ İTİBARİYLE NAZIM HESAPLAR

2.2 Nazım Hesaplar Tablosu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU

2.3 Kar veya Zarar Tablosu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

2.4 Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU

2.5 Özkaynak Değişim Tablosu

BİRİKİM VARLIK YÖNETİM ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU

2.6 Nakit Akış Tablosu

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

3 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

3.1 Sunum esaslarına ilişkin açıklamalar

Finansal tabloların onaylanması

3.2 Finansal araçların kullanım stratejisi ve yabancı para cinsinden işlemlere ilişkin açıklamalar

3.3 Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile türev ürünlere ilişkin açıklamalar

3.4 Faiz gelir ve giderine ilişkin açıklamalar

3.5 Ücret ve komisyon gelir ve giderlerine ilişkin açıklamalar

3.6 Finansal varlıklara ilişkin açıklamalar

3.6.1. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklar

3.6.2 Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar

3.6 Finansal varlıklara ilişkin açıklamalar (Devamı)

3.6.3 Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar

3.6.4 Satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi değer düşüklüğü bulunan varlıklar

3.7 Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar

3.8 Finansal araçların netleştirilmesine ilişkin açıklamalar

3.9 İştirakler, bağlı ortaklıklar ve birlikte kontrol edilen ortaklıklara ilişkin açıklamalar

3.10 Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemlerine ilişkin açıklamalar

3.11 Satış amaçlı elde tutulan ve durdurulan faaliyetlere ilişkin duran varlıklar ile bu varlıklara ilişkin borçlar hakkında açıklamalar

3.12 Şerefiye ve diğer maddi olmayan duran varlıklara ilişkin açıklamalar

3.13 Maddi duran varlıklara ilişkin açıklamalar

3.14 Kiralama işlemlerine ilişkin açıklamalar

3.15 Karşılıklar ve koşullu yükümlülüklere ilişkin açıklamalar

3.16 Çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklere ilişkin açıklamalar

3.16 Çalışanların haklarına ilişkin yükümlülüklere ilişkin açıklamalar (Devamı)

Kullanılmamış izin karşılığı

3.17 Vergi uygulamalarına ilişkin açıklamalar

3.17.1 Kurumlar vergisi

3.17 Vergi uygulamalarına ilişkin açıklamalar (Devamı)

Gelir vergisi stopajı

3.17.2 Ertelenmiş vergiler

3.17.3 Transfer fiyatlandırması

3.18 Borçlanmalara ilişkin ilave açıklamalar

3.19 İhraç edilen menkul kıymetlere ilişkin açıklamalar

3.20 Aval ve kabullere ilişkin açıklamalar

3.21 Devlet teşviklerine ilişkin açıklamalar

3.22 Raporlamanın bölümlemeye göre yapılmasına ilişkin açıklamalar

3.23 Kar Yedekleri ve Karın Dağıtılmasına İlişkin Açıklamalar

3.24 İlişkili Taraflara İlişkin Açıklamalar