TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

İhraççı Bilgi Dokümanı

Bu ihraççı bilgi dokümanı Sermaye Piyasası Kurulunca 25.06.2025 tarih ve 36/1154 sayı ile onaylanmıştır. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçlarına ilişkin ihraç tavanı 50.000.000.000-TL olarak belirlenmiştir.

Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçları, halka arz yoluyla ihraç edilebileceği gibi halka arz edilmeksizin de satışa sunulabilir.

Bu ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

İhraççı bilgi dokümanının ilanından söz konusu doküman kapsamında halka arz işlemini gerçekleştirmek için Sermaye Piyasası Kuruluna onaylanmak amacıyla sermaye piyasası aracı notu sunuluncaya kadar geçen süre boyunca bu ihraççı bilgi dokümanının güncellenmesi gerekmez.

İhraççı bilgi dokümanının onaylanması, ihraççı bilgi dokümanında yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, ihraç edilecek sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır.

Bu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihraç edilecek borçlanma araçları farklı özelliklerde ihraç edilecek olup, her ihraca ilişkin koşullar, ihracın özellikleri, ihraç tutarı, satış süresi ve esasları gibi bilgiler ihraçtan önce ilan edilecek olan sermaye piyasası aracı notu ve özet aracılığıyla kamuya duyurulacaktır.

Bu ihraççı bilgi dokümanı ile birlikte incelenmesi gereken sermaye piyasası aracı notu ve özet, ortaklığımızın ve halka arzda satışa aracılık edecek Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin http://www.vakifbank.com.tr ve http://www.vakifyatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (kap.gov.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu(SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan; ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

"Bu ihraççı bilgi dokümanı, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece ihraççı bilgi dokümanının yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."

İÇİNDEKİLER

1.	İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER	6
2.	BAĞIMSIZ DENETÇİLER	7
3.	SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER	7
4.	RİSK FAKTÖRLERİ	8
5.	İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER	21
6.	FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER	22
7.	GRUP HAKKINDA BİLGİLER	28
8.	EĞİLİM BİLGİLERİ	35
9.	KÂR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ	39
10.	İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER	39
11.	YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI	44
12.	BORÇLANMA ARACI SAHİPLERİ KURULU	47
13.	ANA PAY SAHİPLERİ	52
14.	İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER	54
15.	DİĞER BİLGİLER	65
16.	ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER	66
17.	UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER	66
18.	İNCELEMEYE AÇIK BELGELER	66
19.	EKLER	67

KISALTMA VE TANIMLAR

KISALTMA	TANIM
A.Ş.	Anonim Şirket

ABD	Amerika Birleşik Devletleri
ATM	Automated Teller Machine (Otomatik Para Çekme Makinası)
BASK	Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu
BDDK	Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu
BİAŞ veya Borsa	Borsa İstanbul Anonim Şirketi
BSMV	Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi
DTH	Döviz Tevdiat Hesabı
ECB	European Central Bank (Avrupa Merkez Bankası)
ELA	Emergency Liquidity Assistance (Acil Likidite Yardımı)
EUR/EURO	Avrupa Birliği Ortak Para Birimi
EURIBOR	London Interbank Offered Rate Denominated In Euros (Euro için Londra Bankalararası Faiz Oranı)
FED	Federal Reserve System (ABD Merkez Bankası)
GMTN	Global Medium Term Notes ( Orta Vadeli Tahvil İhraç Programı)
GRUP	Ayrı tüzel kişilik altında faaliyet gösterseler dahi, aynı sermayedar grubun kontrol ettiği, ana ortaklık banka altında; yurt içinde ve yurt dışında kurulu ortaklıklardan oluşan topluluk,
GSYH	Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
ISIN	International Securities Identification Number (Uluslararası Menkul Kıymet Tanımlama Kodu)
IMF	International Monetary Fund (Uluslararası Para Fonu)
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
KKTC	Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti
KOBİ	Küçük ve Orta Ölçekli İşletme
KRET	Kredi Riskine Esas Tutar
LIBOR	London Interbank Offered Rate (Londra Bankalararası Faiz Oranı)
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
ORET	Operasyonel Riske Esas Tutar
OVP	Orta Vadeli Program
PRET	Piyasa Riskine Esas Tutar
SPK veya Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	Sermaye Piyasası Kanunu
T.A.O.	Türk Anonim Ortaklığı
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TBB	Türkiye Bankalar Birliği
TCMB	Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TL	Türk Lirası
TMSF	Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu
TP / YP	Türk Parası / Yabancı Para
TTK	6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu
USD	United States Dollar/ Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi
VakıfBank / Banka / İhraççı	Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı
YK	Yönetim Kurulu

I. BORSA GÖRÜŞÜ

Borsa İstanbul A.Ş.'nin 03.06.2025 tarih ve 36417 sayılı yazısında;

"Borsamız tarafından, Bankanın tedavülde bulunan borçlanma araçlarının BDDK tarafından belirlenen limiti aşmaması koşuluyla, Banka tarafından halka arz yoluyla ve/veya halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilecek 50 milyar TL tutara kadar borçlanma araçlarından;

a) Halka arz yoluyla satılacak kısmın, Kurul tarafından izahnamenin onaylanması ve satış sonuçlarının Borsamıza ulaştırılması kaydıyla, Yönergenin 18. maddesi çerçevesinde Borsa kotuna alınarak KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ikinci iş gününden itibaren Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda işlem görmeye başlayabileceği,
b) Halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara ihraç yoluyla satılacak kısmın ise, Kurul tarafından ihraç belgesinin onaylanması ve satış sonuçlarının Borsamıza ulaştırılması kaydıyla, Yönergenin 20. maddesi çerçevesinde Borsa kotuna alınarak KAP'ta yapılacak duyuruyu izleyen ikinci iş gününden itibaren Borsamız Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda sadece nitelikli yatırımcılar arasında işlem görmeye başlayabileceği,

hususlarının Kurulunuza bildirilmesine; ayrıca Kurulunuza iletilecek Borsamız görüşünde,

"İşbu Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği onaya dönük herhangi bir taahhüt ya da bağlayıcılık oluşturmamak şartıyla, sadece SPK'nın görüş talebine cevap vermek amacıyla sınırlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. görüşüne dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır." ifadesinin yer almasına karar verilmiştir."

denilmektedir.

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Görüşü:

T.C. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun T. Vakıflar Bankası T.A.O Genel Müdürlüğü'ne hitaben yazdığı 02.06.2025 tarih ve E-20008792-101.02.01-155870 sayılı yazıda;

"(…) 2025 yılında süresi dolacak olan bono/tahvil ihraç tavanınızın yenilenmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa İstanbul A.Ş.'ye başvuru yapılacağı, ilgide kayıtlı yazı ile Kurumumuzca Bankanız tarafından toplam 17.000.000.000 TL'ye kadar Türk Lirası cinsi banka bonosu / tahvil ihracına izin verilmesinin uygun görüldüğü belirtilerek, Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderilmek üzere, bono/tahvil ihraç limitinize ilişkin güncel bir yazının Bankanıza gönderilmesi talep edilmektedir.

Bankanızın Türk Lirası cinsi bono ve tahvil ihraç limiti 17.000.000.000 TL olup, dolaşımda bulunan bonoların/tahvillerin nominal tutarları toplamının 17.000.000.000 TL'yi aşması sonucunu doğuracak şekilde ihraçta bulunulmaması gerekmektedir."

denilmektedir.

1. İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu ihraççı bilgi dokümanı ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve ihraççı bilgi dokümanında bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

21	İhraççı TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. / 10 / 2025	Sorumlu Olduğu Kısım:
Levent YAVUZ Müdür	Ercüment AKAR Müdür Yrd.	İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI

Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kuruluş VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 21 / 10 / 2025	Sorumlu Olduğu Kısım:
Mehmet Doğa DOĞMUŞ Can Hüseyin SARIMADEN Müdür Uzman	İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI

2. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

2.1. Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret unvanı, adresi ve sorumlu ortak başdenetçinin adı soyadı:

	2023 Yılı Finansal Tabloları	2024 Yılı Finansal Tabloları	Mart 2025 Dönemi Finansal Tabloları
	Unvan:	Unvan:	Unvan:
	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş
Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret	Adres:	Adres:	Adres:
unvanı, adresi ve	Orjin Maslak Plaza,	Orjin Maslak Plaza,	Orjin Maslak Plaza,
sorumlu ortak	Maslak Mahallesi Eski	Maslak Mahallesi Eski	Maslak Mahallesi Eski
başdenetçi	Büyükdere Caddesi	Büyükdere Caddesi	Büyükdere Caddesi
	No:27 Kat:1-5 34485	No:27 Kat:1-5 34485	No:27 Kat:1-5 34485
	Sarıyer İstanbul	Sarıyer İstanbul	Sarıyer İstanbul
	Sorumlu Ortak,	Sorumlu Ortak,	Sorumlu Ortak,
	Başdenetçi:	Başdenetçi:	Başdenetçi:
	Damla HARMAN	Damla HARMAN	Damla HARMAN

2.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak başdenetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

2020 yılsonu itibarıyla Bankamız denetim firması PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.'nin, Türk Ticaret Kanunu'nun 400. maddesi uyarınca, Bankamızdaki yasal denetim süresi (7 yıl) sona ermiş olup, 2021 yılı başından itibaren Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (a member firm of Ernst&Young Global Limited) Bankamızın yeni Bağımsız Denetim Şirketi olmuştur.

3. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER

		Sınırlı Denetimden Geçmiş			Bağımsız Denetimden Geçmiş		Bağımsız Denetimden Geçmiş
(Bin TL)		31.03.2025			31.12.2024		31.12.2023
Aktif kalemler	TP	YP	TOPLAM	TP	YP	TOPLAM	TP	YP	TOPLAM
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	322,420,819	323,339,814	645,760,633	436,903,262	331,592,662	768,495,924	156,310,313	229,425,451	385,735,764
Menkul Kıymetler (*)	719,140,167	338,959,531	1,058,099,698	639,794,705	316,032,217	955,826,922	430,544,438	270,941,622	701,486,060
Bankalar	129,600	87,658,847	87,788,447	277,797	71,489,842	71,767,639	566,548	52,585,045	53,151,593
Para Piyasalarından Alacaklar	55,399,417	-	55,399,417	129,664,820	-	129,664,820	81,420,621	-	81,420,621
Krediler ve Alacaklar (**)	1,398,962,481	869,190,391	2,268,152,872	1,281,762,305	744,672,185	2,026,434,490	1,028,156,769	470,899,964	1,499,056,733
İştirak-Bağlı Ortaklık-Birlikte Kontrol Edilen Ortaklıklar	12,004,147	3	12,004,150	11,230,607	3	11,230,610	8,027,095	3	8,027,098
Diğer Varlıklar (***)	133,802,680	9,852,769	143,655,449	122,551,620	7,603,456	130,155,076	113,986,124	16,382,240	130,368,364
AKTİF TOPLAMI	2,641,859,311	1,629,001,355	4,270,860,666	2,622,185,116	1,471,390,365	4,093,575,481	1,819,011,908	1,040,234,325	2,859,246,233

^(*) Menkul Kıymetler bakiyesi, Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr Zarara Yansıtılan ve Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar, İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Diğer Finansal Varlıklar ve Türev Finansal Varlıklar kalemlerinden Menkul Değerler Beklenen Zarar Karşılığı bakiyesinin çıkarılmasından oluşmaktadır.

^(**) Krediler ve Alacaklar bakiyesine Faktoring Alacakları,Finansal Kiralama Alacakları dahil edilmiş ve Menkul Değerler Beklenen Zarar Karşılığı Bakiyesi eklenmiş ve Krediler Beklenen Zarar Karşılıkları düşülmüştür.

^(***) Diğer Varlıklar bakiyesi, Maddi Duran Varlıklar, Maddi Olmayan Duran Varlıklar, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller, Finansal Varlık Beklenen Zarar Karşılıkları, Vergi Varlığı, Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar ile Diğer Aktifler bakiyeleri toplamından oluşmaktadır.

		Sınırlı Denetimden Geçmiş			Bağımsız Denetimden Geçmiş			Bağımsız Denetimden Geçmiş
(Bin TL)		31.03.2025			31.12.2024		31.12.2023
Pasif kalemler	TP	YP	TOPLAM	TP	YP	TOPLAM	TP	YP	TOPLAM
Mevduat	1,908,441,814	748,677,150	2,657,118,964	1,861,033,430	698,677,101	2,559,710,531	1,251,483,436	727,982,218	1,979,465,654
Alınan Krediler	54,121,501	306,662,513	360,784,014	54,499,820	241,653,371	296,153,191	45,244,603	194,896,818	240,141,421
Para Piyasalarına Borçlar	183,746,987	310,679,618	494,426,605	278,255,815	230,302,498	508,558,313	59,566,183	77,795,929	137,362,112
İhraç Edilen Menkul Kıymetler	3,069,220	205,854,635	208,923,855	5,784,837	207,916,445	213,701,282	4,122,574	117,165,636	121,288,210
Sermaye Benzeri Borçlanma Araçları	12,371,423	80,016,811	92,388,234	12,211,950	72,709,156	84,921,106	10,730,094	23,707,184	34,437,278
Özkaynaklar	243,358,341	8,288,962	251,647,303	227,284,331	8,914,396	236,198,727	173,154,668	7,721,030	180,875,698
Diğer Yükümlülükler (*)	161,296,364	44,275,327	205,571,691	163,242,378	31,089,953	194,332,331	126,518,844	39,157,016	165,675,860
PASİF TOPLAMI	2,566,405,650	1,704,455,016	4,270,860,666	2,602,312,561	1,491,262,920	4,093,575,481	1,670,820,402	1,188,425,831	2,859,246,233

^(*) Diğer Yükümlülükler bakiyesi; Türev Finansal Yükümlülükler, Fonlar, Faktoring Yükümlülükleri, Kiralama İşlemlerinden Yükümlülükler, Karşılıklar, Vergi Borcu ve Diğer Yükümlülükler Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaiyetlere ilişkin Duran Varlık Borçları kalemleri toplamından oluşmaktadır.

Gelir Tablosu (Bin TL)	Sınırlı Denetimden Geçmiş	Sınırlı Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
Gelir ve gider kalemleri	01.01-31.03.2025	01.01-31.03.2024	01.01-31.12.2024	01.01-31.12.2023
Faiz Gelirleri	226,214,956	141,102,220	745,346,819	321,154,393
Faiz Giderleri	(203,006,457)	(121,706,095)	(637,991,017)	(263,683,851)
Net Faiz Geliri	23,208,499	19,396,125	107,355,802	57,470,542
Net Ücret ve Komisyon Gelirleri	15,193,903	10,167,812	45,290,191	24,905,624
Temettü Gelirleri	1,912	1,490	132,869	56,384
Ticari Kâr / Zarar (net)	6,231,228	(3,433,983)	(8,887,983)	15,418,574
Diğer Faaliyet Gelirleri	34,204,674	24,600,491	60,070,182	45,918,359
Faaliyet Gelirleri/Giderleri Toplamı	78,840,216	50,731,935	203,961,061	143.769.483
Kredi ve Diğer Alacaklar Değer Düşüş Karşılığı ve Diğer Karşılık Giderleri (-)	(28,834,872)	(17,827,536)	(53,115,830)	(54,642,379)
(*) Diğer Faaliyet Giderleri (-)	(24,984,784)	(15,755,174)	(77,905,456)	(53,424,224)
Net Faaliyet Kârı/Zararı	25,020,560	17,149,225	72,939,775	35,702,880
Özkaynak Yöntemi Uygulanan Ortaklıklardan Kâr/Zarar	283,529	176,368	917,635	615,200
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Karşılığı (±)	(3,324,309)	(4,008,506)	(20,540,609)	(2,231,235)
NET DÖNEM KÂRI/ZARARI	21,979,780	13,317,087	53,316,801	34,086,845
Grubun Kârı / Zararı	21,745,041	13,172,228	49,192,844	31,655,931
Azınlık Payları Kârı / Zararı	234,739	144,859	4,123,957	2,430,914

^(*) Personel giderleri Diğer Faaliyet giderlerinin içerisinde gösterilmiştir.

"Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu ihraççı bilgi dokümanının 13 no'lu bölümünü de dikkate almalıdır."

4. RİSK FAKTÖRLERİ

İşbu ihraççı bilgi dokümanı çerçevesinde ihracı yapılacak olan borçlanma araçlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamış olup, yatırım kararının, ihraççının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir.

4.1. İhraççının Borçlanma Araçlarına İlişkin Yükümlülüklerini Yerine Getirme Gücünü Etkileyebilecek Riskler

Banka'nın borçlanma aracına ilişkin yükümlülüklerini tam ve zamanında yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler kapsamında; Banka'nın piyasa değişkenlerinden olumsuz etkilenmesi veya Banka'nın faaliyetlerinin doğası gereği oluşabilecek olumsuz koşullar sebebiyle sermaye yapısının bozulmasına yol açabilecek riskler bu bölümde değerlendirilmektedir.

Kredi Riski

Kredi riski, kredi müşterisinin yapılan sözleşme gereklerine uymayarak yükümlülüğünü kısmen veya tamamen zamanında yerine getirememesinden dolayı maruz kalınabilecek zarar olasılığı olarak tanımlanmakta olup, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile benzeri diğer sözleşmelerden kaynaklanabilecek karşı taraf riskleri ile Bankacılık Kanunu gereğince kredi sayılan tüm işlemlerden kaynaklanan kredi risklerini kapsayacak şekilde geniş kapsamlı olarak ele alınmaktadır.

Banka'nın 31 Mart 2025 tarihli konsolide Kredi Riskine Esas Tutar tablosu aşağıda verilmiştir.

Risk 1 (kredi) tablosu

						31.03.2025
						Risk Ağırlıkları								(binTL)
	0%	2%	4%	10%	20%	35%	50%	75%	100%	150%	200%	250%	500%	1250%
Kredi Riskine Esas Tutar Kredi Riski Değeri		1.735.652.144 130.082.387	0	0	337.053.860	116.220.884			509.325.562 710.298.529 1.543.749.651 24.283.326		0	0	0	0
Kredi Riskine Esas Tutar	0	2.601.648	0	0	67.410.772	40.677.309			254.662.781 532.723.896 1.543.749.651 36.424.988		0	0	0	0

Risk Sınıfları
Merkezi yönetimlerden veya merkez bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	1.710.743.048	0	0	0	0	0	3.221.188	0	1.498.817	0	0	0	0	0
Bölgesel yönetimlerden veya yerel yönetimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	15.773	0	32.934.046	0	0	0	0	0	0	0
İdari Birimlerden ve Ticari Olmayan Girişimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	12.039.264	0	0	0	0	0
Çok taraflı kalkınma bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	2.516.193	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Uluslararası teşkilatlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	11.263.787	0	0	208.835.632	0	134.777.396	0	16.039.471	1	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklar	0	113.503.692	0	0	128.127.390	0	118.424.827	0	1.285.783.810	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan perakende alacaklar	0	5.314.908	0	0	0	0	0	710.298.529	0	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan gayrimenkul ipoteğiyle teminatlandırılmış alacaklar	0	0	0	0	0	116.220.884	213.910.928	0	94.739.390	0	0	0	0	0
Tahsili gecikmiş alacaklar	0	0	0	0	0	0	6.057.177	0	13.041.228	392.624	0	0	0	0
Kurulca riski yüksek olarak belirlenen alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	23.890.701	0	0	0	0
Teminatlı menkul kıymetler	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Menkul kıymetleştirme pozisyonları	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan olan kısa vadeli alacaklar ile kısa vadeli kurumsal alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kolektif yatırım kuruluşu niteliğindeki yatırımlar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Hisse Senedi Yatırımları	0	0	0	0	0	0	0	0	13.433.854	0	0	0	0	0
Diğer alacaklar	22.392.903	0	0	0	75.064	0	0	0	107.173.817	0	0	0	0	0

Not: 2025 Mart dönemi Kredi Riskine Esas Tutara dahil edilen KDA tutarı 5.771.870 bin TL'dir

Kredi Riskine Esas Tutarın %32,23'lük kısmının "Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklar"dan ve %62,29'luk kısmının %100 risk ağırlığındaki alacaklardan kaynaklandığı görülmektedir.

Risk sınıfları tablosundan da görülebileceği üzere kredi riski tutarlarını ağırlıklı olarak merkezi yönetimlerden veya merkez bankaları ile şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacakların oluşturduğu, söz konusu alacakların toplamının toplam alacaklar içerisinde sırasıyla %33,59 ile %32,23'lük paya sahip olduğu görülmektedir. Bunun yanında, 31.03.2025 itibarıyla yaklaşık 716 milyar TL'lik perakende alacağın bulunduğu ve toplam risk içindeki payının da %14,01 olduğu görülmektedir.

Banka'nın 31 Aralık 2024 tarihli konsolide Kredi Riskine Esas Tutar tablosu aşağıda verilmiştir.

Risk 2 (kredi) tablosu

						31.12.2024
						Risk Ağırlıkları								(binTL)
	0%	2%	4%	10%	20%	35%	50%	75%	100%	150%	200%	250%	500%	1250%
Kredi Riskine Esas Tutar Kredi Riski Değeri		1.645.906.588 319.735.405	0	0	368.587.760	103.953.404			485.797.371 598.947.330 1.269.764.063 23.769.382		0	0	1.461.678	0
Kredi Riskine Esas Tutar	0	6.394.708	0	0	73.717.552	36.383.691			242.898.686 449.210.497 1.269.764.063 35.654.073		0	0	7.308.388	0


Risk Sınıfları
Merkezi yönetimlerden veya merkez bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	1.596.625.937	0	0	0	0	0	2.576.157	0	1.335.408	0	0	0	0	0
Bölgesel yönetimlerden veya yerel yönetimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	22.019	0	32.738.258	0	0	0	0	0	0	0
İdari Birimlerden ve Ticari Olmayan Girişimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	10.887.763	0	0	0	0	0
Çok taraflı kalkınma bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	344.013	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Uluslararası teşkilatlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	72.404.593	0	0	224.021.560	0	153.144.956	0	13.651.018	2	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklar	0	246.319.383	0	0	124.339.519	0	104.441.661	0	1.052.437.503	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan perakende alacaklar	0	1.011.429	0	0	0	0	1228	598.947.330	0	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan gayrimenkul ipoteğiyle teminatlandırılmış alacaklar	0	0	0	0	0	103.953.404	188.422.296	0	76.961.809	0	0	0	0	0
Tahsili gecikmiş alacaklar	0	0	0	0	0	0	4.472.816	0	8.193.433	958.115	0	0	0	0
Kurulca riski yüksek olarak belirlenen alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	22.811.265	0	0	1.461.678	0
Teminatlı menkul kıymetler	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Menkul kıymetleştirme pozisyonları	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan olan kısa vadeli alacaklar ile kısa vadeli kurumsal alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kolektif yatırım kuruluşu niteliğindeki yatırımlar	0	0	0	0	0	0	0	0	1.081.572	0	0	0	0	0
Hisse Senedi Yatırımları	0	0	0	0	0	0	0	0	12.321.106	0	0	0	0	0
Diğer alacaklar	48.936.639	0	0	0	20.204.662	0	0	0	92.894.451	0	0	0	0	0

Kredi Riskine Esas Tutarın %31,71'lik kısmının "Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklardan" ve %59,86'lık kısmının %100 risk ağırlığındaki alacaklardan kaynaklandığı görülmektedir.

31.12.2024 itibarıyla konsolide kredi riski tutarlarını ağırlıklı olarak merkezi yönetimlerden veya merkez bankaları ile şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacakların oluşturduğu, söz konusu alacakların toplamının toplam alacaklar içerisinde sırasıyla %33,22 ile %31,71'lik paya sahip olduğu görülmektedir. Bunun yanında, perakende alacaklara ilişkin kredi riski tutarının yaklaşık 600 milyar TL olduğu ve portföyde %12,45'lik payı ile önemli bir yer tuttuğu izlenmektedir.

Banka'nın 31 Aralık 2023 tarihli konsolide Kredi Riskine Esas Tutar tablosu aşağıda verilmiştir.

Risk 3 (kredi) tablosu

						31.12.2023
						Risk Ağırlıkları								(binTL)
	0%	2%	4%	10%	20%	35%	50%	75%	100%	150%	200%	250%	500%	1250%
Kredi Riskine Esas Tutar Kredi Riski Değeri		1.005.445.423 72.839.391	0	0	174.123.501	90.276.321		273.557.107 305.182.577 828.461.956 87.184.984			64.082.970	0	545.072	0
Kredi Riskine Esas Tutar	0	1.456.788	0	0	34.824.700	31.596.712		136.778.553 228.886.932 828.461.956 130.777.476 128.165.939				0	2.725.358	0
Risk Sınıfları
Merkezi yönetimlerden veya merkez bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	989.058.452	0	0	0	0	0	1.732.749	0	507.261	0	0	0	0	0
Bölgesel yönetimlerden veya yerel yönetimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	41.129	0	9.021.464	0	0	0	0	0	0	0
İdari Birimlerden ve Ticari Olmayan Girişimlerden şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	7.438.151	0	0	0	0	0
Çok taraflı kalkınma bankalarından şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	83.803	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Uluslararası teşkilatlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan şarta bağlı olan ve olmayan alacaklar	0	57.465.571	0	0	53.886.351	0	78.600.042	0	9.678.985	1 5	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklar	0	14.437.475	0	0	116.753.717	0	72.958.277	0	680.942.852	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan perakende alacaklar	0	936.345	0	0	0	0	0		305.182.577 13.176.631	0	0	0	0	0
Şarta bağlı olan ve olmayan gayrimenkul ipoteğiyle teminatlandırılmış alacaklar	0	0	0	0	0	90.276.321	108.600.350	0	39.921.949	0	0	0	0	0
Tahsili gecikmiş alacaklar	0	0	0	0	0	0	2.644.225	0	1.044.823	75.637	0	0	0	0
Kurulca riski yüksek olarak belirlenen alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	87.109.332	64.082.970	0	545.072	0
Teminatlı menkul kıymetler	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Menkul kıymetleştirme pozisyonları	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Bankalar ve aracı kurumlardan olan kısa vadeli alacaklar ile kısa vadeli kurumsal alacaklar	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kolektif yatırım kuruluşu niteliğindeki yatırımlar	0	0	0	0	0	0	0	0	2.852.116	0	0	0	0	0
Hisse Senedi Yatırımları	0	0	0	0	0	0	0	0	8.685.963	0	0	0	0	0
Diğer alacaklar	16.303.168	0	0	0	3.442.304	0	0	0	64.213.225	0	0	0	0	0

Kredi Riskine Esas Tutarın %48,64'lük kısmının "Şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacaklardan" ve %54,37'lik kısmının %100 risk ağırlığındaki alacaklardan kaynaklandığı görülmektedir.

31.12.2023 itibarıyla konsolide kredi riski tutarlarını ağırlıklı olarak merkezi yönetimlerden veya merkez bankaları ile şarta bağlı olan ve olmayan kurumsal alacakların oluşturduğu, söz konusu alacakların toplamının toplam alacaklar içerisinde sırasıyla %34,16 ile %30,50'lik paya sahip olduğu görülmektedir. Bunun yanında, perakende alacaklara ilişkin kredi riski tutarının yaklaşık 319 milyar TL olduğu ve portföyde %11,00'lık payı ile önemli bir yer tuttuğu izlenmektedir.

Sonuç olarak, 2023-2024 yılsonları itibarıyla karşılaştırma yapıldığında, merkezi yönetimlerden ve kurumsal alacaklardan olan kredi riski tutarlarının toplam 1.251 milyar TL düzeyinde arttığı, bu tutarların toplam kredi riski tutarı içerisindeki payının ise %64,67'den %64,93'e yükseldiği görülmektedir. Ayrıca perakende alacaklara ilişkin risk tutarının da yaklaşık 280,7 milyar TL arttığı görülmüştür. Aralık 2024 – Mart 2025 dönemleri itibarıyla karşılaştırma yapıldığında ise Kredi Riskine Esas Tutar rakamında artış olduğu görülmektedir. 2024 yılsonunda 2.125.908.255 bin TL olan KRET, Mart 2025 döneminde 2.484.022.856 bin TL'ye çıkmıştır.

Sermaye yeterlilik rasyosu; maruz kalınabilecek riskler nedeniyle oluşabilecek zararlara karşı gereken yeterli özkaynak bulundurulmasını sağlamak amacıyla hesaplanmaktadır. Söz konusu rasyo, 31.12.2023 itibarıyla %15,072 düzeyinde iken, 31.12.2024 itibarıyla %16,343, 31.03.2025 itibarıyla %14,387 olarak hesaplanmıştır. Bu oranlar, hedef rasyo olan %12'lik alt düzey ile karşılaştırıldığında, Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu açısından güçlü bir konumda bulunduğuna işaret etmektedir.

Sermaye yeterlilik rasyosu, BDDK tarafından 23 Ekim 2015 tarih ve 29511 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ve 31 Mart 2016 itibarıyla yürürlüğe giren muhtelif mevzuat değişiklikleri doğrultusunda "Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine ilişkin Yönetmelik"te belirlenen usul ve esaslara uygun olarak hesaplanmıştır. Söz konusu düzenlemeler ile kredi riskine esas tutarın hesaplanmasında dış derecelendirme notlarına dayalı "Standart Yaklaşım" kullanılmaktadır.

Yukarıdaki tablolardan da görüleceği gibi %0 risk ağırlıklı varlıklar olarak sınıflananlar banka açısından risk taşımayan varlıkları, %1250 risk ağırlıklı varlıklar ise, banka ve regülasyon açısından riski en yüksek görülen varlıkları ifade etmektedir.

Sermaye yeterliliği rasyosu esasında Banka'nın özkaynak tutarının riskli varlıklarının risk doğurma olasılıklarına göre ağırlıklandırmaya tabi tutularak hesaplanan değerine oranını gösterir. Yukarıdaki tablo bu ağırlıklandırmalara tabi tutulan ilgili değerleri göstermektedir.

Piyasa Riski

Piyasa riski, Banka'nın bilanço içi ve bilanço dışı hesaplarda bulundurduğu varlık ve yükümlülüklerinin faiz oranlarında, kurlarda ve hisse senedi fiyatlarında meydana gelen dalgalanmalar nedeniyle taşıdığı potansiyel zarar riskini ifade etmektedir.

Piyasa riski, BDDK tarafından 23 Ekim 2015 tarih ve 29511 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ve 31 Mart 2016 itibarıyla yürürlüğe giren "Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine ilişkin Yönetmelik"te belirlenen usul ve esaslara uygun olarak hesaplanmıştır. Söz konusu düzenlemeler ile Piyasa Riskine Esas Tutarın hesaplanmasında" Standart Yaklaşım" kullanılmaktadır.

31.03.2025, 31.12.2024 ve 31.12.2023 dönemleri için, konsolide olarak hesaplanan piyasa riski sonuçları ve Sermaye Yeterlilik Rasyosu'na etkileri, aşağıdaki tabloda detaylı bir biçimde gösterilmiştir:

(BİN TL)	31.Mar.25	31.Ara.24	31.Ara.23
(I) Genel Piyasa Riski İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü Standart Metot	608.289	359.889	373.583
(II) Spesifik Risk İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü-Standart Metot	340.656	34.040	22.263
(III) Kur Riski İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü Standart Metot	1.480.876	448.931	406.011
(IV) Emtia Riski İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü- Standart Metot	349.782	244.821	152.165
(V) Opsiyonlardan Kaynaklanan Piyasa Riski İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü-Standart Metot	83.096	48.460	11.513
(VI) Risk Ölçüm Modeli Kullanan Bankalarda Piyasa Riski İçin Hesaplanan Sermaye Yükümlülüğü	0	0	0
(VII) Piyasa Riski İçin Hesaplanan Toplam Sermaye Yükümlülüğü (I+II+III+IV+V)	2.862.699	1.136.140	965.534
(VIII) Piyasa Riskine Esas Tutar (12,5 * VI) ya da (12,5 * VII)	35.783.736	14.201.755	12.069.176
(IX) Özkaynak	368.535.429	344.321.233	230.812.197
(X) Risk Ağırlıklı Varlıklar Toplamı	2.561.556.485	2.106.835.348	1.531.387.570
(XI) Sermaye Yeterliliği Standart Rasyosu (IX/X)	14,39%	16,34%	15,07%
(XII) Piyasa Riskine Esas Tutarın Toplam Risk Ağırlıklı Varlıklar İçerisindeki Payı (VIII/X)	1,40%	0,67%	0,79%

Likidite Riski

Likidite riski, Banka'nın nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam ve zamanında karşılayacak seviyede ve nitelikte nakit mevcuduna veya nakit girişine sahip olmaması nedeniyle ödeme yükümlülüklerini zamanında yerine getirememe riskidir.

31.03.2025, 31.12.2024 ve 31.12.2023 dönemleri için, konsolide likidite riski tablosu, aşağıda detaylı bir biçimde gösterilmiştir:

31.03.2025 (Bin TL)	Vadesiz	1 aya kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl		5 Yıl ve Üzeri Dağıtılamayan(1)	Toplam
Varlıklar:
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	472.535.131	173.225.502	-	-	-	-	-	645.760.633
Bankalar	72.897.575	742.445	14.148.427	-	-	-	-	87.788.447
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	4.012.263	-	-	4.233	7.062	-	1.548.581	5.572.139
Para Piyasalarından Alacaklar	-	45.250.724	10.148.693	-	-	-	-	55.399.417
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	-	9.843.043	8.676.025	127.899.071	337.908.675	137.888.236	306.607	622.521.657
Krediler ve Alacaklar	41.994	280.285.517	95.150.470	790.216.564	735.740.155	393.627.632	49.550.571	2.344.612.903
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	-	6.633.879	5.090.255	13.710.190	250.485.419	119.753.791	-	395.673.534
Diğer Varlıklar(3)(4)	3.982.759	21.428.294	16.228.033	2.001.373	23.658.956	3.362.011	42.870.510	113.531.936
Toplam Varlıklar	553.469.722	537.409.404	149.441.903	933.831.431	1.347.800.267	654.631.670	94.276.269	4.270.860.666
Yükümlülükler:
Bankalar Mevduatı	4.088.787	49.736.079	168.927	1.391.487	-	-	-	55.385.280
Diğer Mevduat	713.396.276	1.365.383.537	404.373.174	112.182.545	6.345.533	52.619	-	2.601.733.684
Alınan Krediler	-	7.363.874	55.517.082	89.809.618	135.951.838	72.141.602	-	360.784.014
Para Piyasalarına Borçlar	-	271.330.769	66.095.610	35.140.167	121.860.059	-	-	494.426.605
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(2)	-	1.772.291	18.072.680	86.319.319	156.271.423	38.876.376	-	301.312.089
Muhtelif Borçlar	283.379	70.622.976	161.314	421.738	308.638	-	38.866.847	110.664.892
Diğer Yükümlülükler	892.137	12.213.318	19.369.923	822.958	5.437.937	6.053.889	301.763.940	346.554.102
Toplam Yükümlülükler	718.660.579	1.778.422.844	563.758.710	326.087.832	426.175.428	117.124.486	340.630.787	4.270.860.666

Likidite (Açığı)/Fazlası	-165.190.857	-1.241.013.440	-414.316.807	607.743.599	921.624.839	537.507.184	-246.354.518	0

⁽¹⁾ İştirakler, bağlı ortaklıklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller, donuk alacaklar, beklenen zarar karşılıkları ve ertelenmiş vergi varlığı "Dağıtılamayan" sütununda gösterilmiştir.

⁽⁴⁾ Finansal varlıklara ilişkin beklenen zarar karşılıkları Diğer Varlıklar'ın dağıtılamayan sütununda gösterilmiştir.

31.12.2024 (Bin TL)	Vadesiz	1 aya kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl		5 Yıl ve Üzeri Dağıtılamayan(1)	Toplam
Varlıklar:
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	466.938.494	301.557.430	-	-	-	-	-	768.495.924
Bankalar	48.926.241	3.862.618	18.610.635	368.145	-	-	-	71.767.639
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	1.251.916	6.489	1.603	-	10.284	-	1.340.880	2.611.172
Para Piyasalarından Alacaklar	-	129.563.747	101.073	-	-	-	-	129.664.820
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	-	9.273.393	9.051.107	94.284.523	315.521.020	115.793.127	301.719	544.224.889
Krediler ve Alacaklar	-	346.686.900	214.855.704	517.370.073	605.660.540	373.256.086	38.425.583	2.096.254.886
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	-	-	3.980.767	12.045.803	248.484.115	118.086.410	-	382.597.095
Diğer Varlıklar(2)	2.886.338	20.478.904	11.881.806	1.931.230	22.304.872	3.069.513	35.406.393	97.959.056
Toplam Varlıklar	520.002.989	811.429.481	258.482.695	625.999.774	1.191.980.831	610.205.136	75.474.575	4.093.575.481
Yükümlülükler:
Bankalar Mevduatı	5.985.710	62.703.551	8.490.275	227.788	17	-	-	77.407.341
Diğer Mevduat	665.259.360	1.206.334.712	476.415.103	128.456.596	5.778.255	59.164	-	2.482.303.190
Alınan Krediler	-	11.042.973	18.066.795	113.338.655	115.082.185	38.622.583	-	296.153.191
Para Piyasalarına Borçlar	-	352.977.120	7.953.818	52.007.322	95.620.053	-	-	508.558.313
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(3)	-	4.133.641	56.377.321	40.660.277	161.228.446	36.222.703	-	298.622.388
Muhtelif Borçlar	221.036	66.877.273	33.778	686.499	205.978	-	30.662.915	98.687.479
Diğer Yükümlülükler	638.657	12.366.640	19.176.630	670.862	5.609.195	5.694.959	287.686.636	331.843.579
Toplam Yükümlülükler	672.104.763	1.716.435.910	586.513.720	336.047.999	383.524.129	80.599.409	318.349.551	4.093.575.481
Likidite (Açığı)/Fazlası	-152.101.774	-905.006.429	-328.031.025	289.951.775	808.456.702	529.605.727	-242.874.976	0

⁽²⁾ Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.

⁽³⁾ Bilançoyu oluşturan aktif hesaplardan sabit kıymetler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ayniyat mevcudu, peşin ödenmiş giderler gibi bankacılık faaliyetinin sürdürülmesi için gereksinim duyulan, kısa zamanda nakde dönüşme şansı bulunmayan diğer aktif nitelikli hesaplar "Diğer Varlıklar"da gösterilmiştir.

(2) Bilançoyu oluşturan aktif hesaplardan sabit kıymetler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ayniyat mevcudu, peşin ödenmiş giderler gibi bankacılık faaliyetinin sürdürülmesi için gereksinim duyulan, kısa zamanda nakde dönüşme şansı bulunmayan diğer aktif nitelikli hesaplar "Diğer Varlıklar"da gösterilmiştir.
(3) Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.
(4) Finansal varlıklara ilişkin beklenen zarar karşılıkları Diğer Varlıklar'ın dağıtılamayan sütununda gösterilmiştir.

31.12.2023 (Bin TL)	Vadesiz	1 aya kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl		5 Yıl ve Üzeri Dağıtılamayan(1)	Toplam
Varlıklar:
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	384.435.425	1.300.339	-	-	-	-	-	385.735.764
Bankalar	44.790.543	1.152.399	7.208.526	-	125	-	-	53.151.593
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	2.948.062	6.262	20.505.114	10.639.838	25.632	-	902.319	35.027.227
Para Piyasalarından Alacaklar	-	81.420.621	-	-	-	-	-	81.420.621
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	-	112.876	8.465.971	17.201.112	202.235.943	64.667.203	186.180	292.869.285
Krediler ve Alacaklar(1)	-	196.783.416	154.728.324	406.432.976	483.574.821	299.494.438	20.765.778	1.561.779.753
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	-	8.162.318	988.926	39.985.425	194.600.330	100.636.003	-	344.373.002
Diğer Varlıklar(2)	3.141.615	18.364.044	9.126.210	7.566.512	13.195.932	9.936.421	43.558.254	104.888.988
Toplam Varlıklar	435.315.645	307.302.275	201.023.071	481.825.863	893.632.783	474.734.065	65.412.531	2.859.246.233
Yükümlülükler:
Bankalar Mevduatı	5.113.704	40.147.590	16.965.226	409.195	-	-	-	62.635.715
Diğer Mevduat	426.224.685	1.104.810.222	226.235.621	151.817.777	7.678.120	63.514	-	1.916.829.939
Alınan Krediler	-	10.279.021	8.579.358	94.398.856	91.004.713	35.879.473	-	240.141.421
Para Piyasalarına Borçlar	-	67.640.334	9.619.485	22.835.963	37.266.330	-	-	137.362.112
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(4)	-	1.715.890	34.901.928	31.005.753	77.371.824	10.730.093	-	155.725.488
Muhtelif Borçlar	164.975	49.776.438	86.029	2.463.012	185.039	-	25.711.421	78.386.914
Diğer Yükümlülükler	1.919.622	4.545.159	16.756.337	1.901.014	2.610.771	2.224.986	238.206.755	268.164.644
Toplam Yükümlülükler	433.422.986	1.278.914.654	313.143.984	304.831.570	216.116.797	48.898.066	263.918.176	2.859.246.233

Likidite (Açığı)/Fazlası	1.892.659	-971.612.379	-112.120.913	176.994.293	677.515.986	425.835.999	-198.505.645	0

⁽¹⁾ İştirakler, bağlı ortaklıklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, donuk alacaklar, beklenen zarar karşılıkları ve ertelenmiş vergi varlığı "Dağıtılamayan" sütununda gösterilmiştir.

31.03.2025, 31.12.2024 ve 31.12.2023 tarihleri itibarıyla Banka'nın konsolide bazda toplam varlık ve yükümlülüklerinin vadelerine göre dağılımı aşağıda gösterilmekte olup, Banka varlık ve yükümlülüklerinin vade uyumsuzluğundan kaynaklanabilecek risklere maruz kalabilir.

31.03.2025 (Bin TL)	Toplam Varlıklar	Toplam Yükümlülükler	Likidite (Açığı)/Fazlası
Vadesiz	553.469.722	718.660.579	-165.190.857
1 aya kadar	537.409.404	1.778.422.844	-1.241.013.440
1-3 ay	149.441.903	563.758.710	-414.316.807
3-12 ay	933.831.431	326.087.832	607.743.599
1-5 yıl	1.347.800.267	426.175.428	921.624.839
5 yıl ve üzeri	654.631.670	117.124.486	537.507.184
Dağıtılamayan	94.276.269	340.630.787	-246.354.518
Toplam	4.270.860.666	4.270.860.666	0

⁽²⁾ Bilançoyu oluşturan aktif hesaplardan sabit kıymetler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ayniyat mevcudu, peşin ödenmiş giderler gibi bankacılık faaliyetinin sürdürülmesi için gereksinim duyulan, kısa zamanda nakde dönüşme şansı bulunmayan diğer aktif nitelikli hesaplar "Diğer Varlıklar"da gösterilmiştir.

⁽³⁾ Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.

⁽⁴⁾ Finansal varlıklara ilişkin beklenen zarar karşılıkları Diğer Varlıklar'ın dağıtılamayan sütununda gösterilmiştir.

31.12.2024 (Bin TL)	Toplam Varlıklar	Toplam Yükümlülükler	Likidite (Açığı)/Fazlası
Vadesiz	520.002.989	672.104.763	-152.101.774
1 aya kadar	811.429.481	1.716.435.910	-905.006.429
1-3 ay	258.482.695	586.513.720	-328.031.025
3-12 ay	625.999.774	336.047.999	289.951.775
1-5 yıl	1.191.980.831	383.524.129	808.456.702
5 yıl ve üzeri	610.205.136	80.599.409	529.605.727
Dağıtılamayan	75.474.575	318.349.551	-242.874.976
Toplam	4.093.575.481	4.093.575.481	0

31.12.2023 (Bin TL)	Toplam Varlıklar	Toplam Yükümlülükler	Likidite (Açığı)/Fazlası
Vadesiz	435.315.645	433.422.986	1.892.659
1 aya kadar	307.302.275	1.278.914.654	-971.612.379
1-3 ay	201.023.071	313.143.984	-112.120.913
3-12 ay	481.825.863	304.831.570	176.994.293
1-5 yıl	893.632.783	216.116.797	677.515.986
5 yıl ve üzeri	474.734.065	48.898.066	425.835.999
Dağıtılamayan	65.412.531	263.918.176	-198.505.645
Toplam	2.859.246.233	2.859.246.233	0

Kur Riski

Banka'nın, tüm döviz varlık ve yükümlülükleri nedeniyle döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler sonucu maruz kalabileceği zarar olasılığıdır.

Banka'nın maruz kaldığı kur riskinin ölçülmesinde, yasal raporlamada kullanılan Standart Metot kullanılmaktadır.

Kur riskine esas sermaye yükümlülüğü hesaplanırken Banka'nın, tüm döviz varlıkları, yükümlülükleri ve vadeli döviz işlemleri göz önünde bulundurulur. Her bir döviz cinsinin Türk Lirası karşılıkları itibarıyla net kısa ve uzun pozisyonları hesaplanır. Mutlak değerce büyük olan pozisyon sermaye yükümlülüğüne esas tutar olarak belirlenmekte ve bu tutar üzerinden sermaye yükümlülüğü hesaplanmaktadır.

31.03.2025, 31.12.2024 ve 31.12.2023 dönemlerini içeren ayrıntılı kur riski tablosu aşağıda yer almaktadır.

Kur Riski - Net Pozisyon (BİN TL)	31.Mar.25	31.Ara.24	31.Ara.23
AUD	25.608	23.047	16.301
CAD	11.443	11.460	5.968
CHF	195.642	181.945	65.367
DKK	9.513	8.244	5.021
EUR	4.407.940	704.723	3.517.995
GBP	-91.589	-326.951	-16.511
JPY	-3.203	-1.359	446
RUB	1.078	772	707
NOK	16.321	13.643	6.995
SAR	-92.764	-85.931	-58.580
SEK	4.125	3.664	2.366
USD	13.193.424	3.979.941	838.521
CNY	65.546	52.810	263.227
QAR	-1.288	-142	3.021
AED	133.249	83.650	19.159
XAG	-21.734	16.069	2.846
KWD	9.424	11.327	4.944
IQD	0	0	0
I.Net Uzun Pozisyon Toplamı (+)	18.073.313	5.091.295	4.752.884
II.Net Kısa Pozisyon Toplamı (-)	210.578	414.383	75.091
III.Net Altın Pozisyonu	454.200	535.647	337.535
IV.Ana Sermayeden İndirilen Tutar	16.563	15.468	15.280
V.Kur Riskine Esas Tutar	18.510.949	5.611.635	5.075.140
VI.Kur Riskine İlişkin Sermaye Yükümlülüğü (V*0,08)	1.480.876	448.931	406.011

Faiz Oranı Riski

Faiz Oranı Riski, faiz oranlarında oluşan ters yönlü hareketlerin, Banka'nın finansal durumunda yarattığı etki olarak tanımlanır. Piyasa faiz oranlarındaki değişiklikler, faiz oranına duyarlı aktifler ile faiz oranına duyarlı pasifler arasındaki değeri etkilemektedir. Vade yapısındaki uyumsuzluklar arttıkça faiz riski de buna paralel olarak artmaktadır. Piyasa faiz oranlarının değişimi, Banka'nın net faiz gelirini ve varlıklarının, yükümlülüklerinin, bilanço dışı araçlarının bugünkü değerlerini etkilemektedir.

Ana Ortaklık Banka'nın maruz kaldığı faiz oranı riskinin ölçülmesinde, standart metot yöntemi kullanılmaktadır.

Standart metot kapsamında yapılan ölçümler, vade merdiveni kullanılarak aylık olarak yerine getirilmektedir.

31.03.2025, 31.12.2024 ve 31.12.2023 dönemleri için ayrıntılı faiz riski tabloları aşağıda yer almaktadır.

31.03.2025 (Bin TL)	1 Aya Kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl	5 Yıl ve Üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar:
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	173.225.502	0	0	0	0	472.535.131	645.760.633
Bankalar	16.489.427	14.148.427	0	0	0	57.150.593	87.788.447
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	0	4.233	0	7.062	0	5.560.844	5.572.139
Para Piyasalarından Alacaklar	45.250.724	10148693	0	0	0	0	55.399.417
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	123.792.360	61.673.407	132.857.853	206.951.143	96.940.287	306.607	622.521.657
Krediler ve Alacaklar(1)	936.231.309	376.250.138	635.755.461	197.116.960	149.708.464	49.550.571	2.344.612.903
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	217.293.491	1.108.052	1.627.533	163.268.195	12.376.263	0	395.673.534
Diğer Varlıklar(2)	12.340.621	35.388.017	1.300.887	265.064	0	64.237.347	113.531.936
Toplam Varlıklar	1.524.623.434	498.720.967	771.541.734	567.608.424	259.025.014	649.341.093	4.270.860.666

Yükümlülükler:
Bankalar Mevduatı	49.736.079	168.927	1.391.487	0	0	4.088.787	55.385.280
Diğer Mevduat	1.368.386.503	404.373.174	112.182.545	6.345.533	52.619	710.393.310	2.601.733.684
Para Piyasalarına Borçlar	271.330.769	135.451.252	30879387	56.765.197	0	0	494.426.605
Muhtelif Borçlar	0	0	0	0	0	110.664.892	110.664.892
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(3)	5.176.998	19.138.262	94.458.746	157.148.443	25389640	0	301.312.089
Alınan Krediler	13.736.931	202.793.607	57.068.149	23.511.535	35.278.452	28395340	360.784.014
Diğer Yükümlülükler(4)	12.170.215	19.435.418	817.814	2.712.510	7.250.128	304.168.017	346.554.102
Toplam Yükümlülükler	1.720.537.495	781.360.640	296.798.128	246.483.218	67.970.839	1.157.710.346	4.270.860.666

Bilançodaki Uzun Pozisyon	0	0	474.743.606	321.125.206	191.054.175	0	986.922.987
Bilançodaki Kısa Pozisyon	-195.914.061	-282639673	0	0	0	-508.369.253	-986.922.987
Nazım Hesaplardaki Uzun Pozisyon	5.472.165	40.596.044	8085938	0	0	0	54.154.147
Nazım Hesaplardaki Kısa Pozisyon	0	0	0	-7.601.512	0	0	-7.601.512
Toplam Pozisyon	-190.441.896	-242.043.629	482.829.544	313.523.694	191.054.175	-508.369.253	46.552.635

(1) Donuk alacaklar "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.
(2) İştirakler, bağlı ortaklıklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, ertelenmiş vergi varlığı, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve beklenen zarar karşılıkları "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.
(3) Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.
(4) Özsermaye kalemleri diğer yükümlülükler içerisinde "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.

31.12.2024 (Bin TL)	1 Aya Kadar	1-3 Ay	3-12 Ay	1-5 Yıl	5 Yıl ve Üzeri	Faizsiz	Toplam
Varlıklar
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	301.557.430	0	0	0	0	466.938.494	768.495.924
Bankalar	14.512.082	18.610.635	368.145	0	0	38.276.777	71.767.639
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	6.489	5.840	0	6.047	0	2.592.796	2.611.172
Para Piyasalarından Alacaklar	129.563.747	101073	0	0	0	0	129.664.820
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	100.505.367	65.299.110	107.568.304	178.994.477	91.555.912	301.719	544.224.889
Krediler ve Alacaklar(1)	883.977.287	471.034.727	480.599.088	101.014.180	121.204.021	38.425.583	2.096.254.886
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	207.918.380	4.341.106	1.038.479	152.902.067	16.397.063	0	382.597.095
Diğer Varlıklar(2)	5.321.506	28.280.167	3.883.791	439.961	0	60.033.631	97.959.056
Toplam Varlıklar	1.643.362.288	587.672.658	593.457.807	433.356.732	229.156.996	606.569.000	4.093.575.481

Yükümlülükler
Bankalar Mevduatı	62.703.551	8.490.275	227.788	1 7	0	5.985.710	77.407.341
Diğer Mevduat	1.208.857.578	476.415.103	128.456.596	5.778.255	59.164	662.736.494	2.482.303.190
Para Piyasalarına Borçlar	352.977.120	97.219.058	32823380	25.538.755	0	0	508.558.313
Muhtelif Borçlar	0	0	0	0	0	98.687.479	98.687.479
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(3)	5.299.188	58.664.348	50.132.330	161.116.839	23409683	0	298.622.388
Alınan Krediler	12.107.105	166.413.971	51.508.914	18.513.505	18.184.746	29424950	296.153.191
Diğer Yükümlülükler(4)	12.365.038	18.380.924	2.594.374	2.550.000	6.721.726	289.231.517	331.843.579
Toplam Yükümlülükler	1.654.309.580	825.583.679	265.743.382	213.497.371	48.375.319	1.086.066.150	4.093.575.481

Bilançodaki Uzun Pozisyon	0	0	327.714.425	219.859.361	180.781.677	0	728.355.463
Bilançodaki Kısa Pozisyon	-10.947.292	-237911021	0	0	0	-479.497.150	-728.355.463
Nazım Hesaplardaki Uzun Pozisyon	4.320.455	40.117.286	8249958	0	0	0	52.687.699
Nazım Hesaplardaki Kısa Pozisyon	0	0	0	-7.071.924	0	0	-7.071.924
Toplam Pozisyon	-6.626.837	-197.793.735	335.964.383	212.787.437	180.781.677	-479.497.150	45.615.775

(1) Donuk alacaklar "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.
(2) İştirakler, bağlı ortaklıklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, ertelenmiş vergi varlığı, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve beklenen zarar karşılıkları "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.
(3) Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.
(4) Özsermaye kalemleri diğer yükümlülükler içerisinde "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.

31.12.2023 (Bin TL)
Varlıklar
Nakit Değerler ve Merkez Bankası	0	0	0	0	0	385.735.764	385.735.764
Bankalar	7.109.982	7.208.526	0	125	0	38.832.960	53.151.593
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar	6.262	20.506.611	10.638.341	25.632	0	3.850.381	35.027.227
Para Piyasalarından Alacaklar	81.420.621	0	0	0	0	0	81.420.621
Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklar	126.925.444	27.502.569	18.965.791	70.599.440	48.689.861	186.180	292.869.285
Krediler ve Alacaklar(1)	539.702.539	274.720.909	520.361.607	98.136.974	108.091.946	20.765.778	1.561.779.753
İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Finansal Varlıklar	161.710.304	1.322.197	29.734.286	118.929.024	32.677.191	0	344.373.002
Diğer Varlıklar(2)	8.033.287	22.597.271	4.757.051	635.649	849.260	68.016.470	104.888.988
Toplam Varlıklar	924.908.439	353.858.083	584.457.076	288.326.844	190.308.258	517.387.533	2.859.246.233

Yükümlülükler
Bankalar Mevduatı	40.147.590	16.965.226	409.195	0	0	5.113.704	62.635.715
Diğer Mevduat	1.106.656.594	226.257.409	151.817.775	7.678.120	63.514	424.356.527	1.916.829.939
Para Piyasalarına Borçlar	67.640.334	48.908.515	6200746	14.612.517	0	0	137.362.112
Muhtelif Borçlar	0	0	0	0	0	78.386.914	78.386.914
İhraç Edilen Menkul Kıymetler(3)	2.381.076	33.688.862	34.827.377	78.558.780	6269393	0	155.725.488
Alınan Krediler	8.852.646	149.059.600	33.903.775	16.127.501	16.320.493	15877406	240.141.421
Diğer Yükümlülükler(4)	5.611.119	16.261.775	4.205.761	1.143.623	1.282.164	239.660.202	268.164.644
Toplam Yükümlülükler	1.231.289.359	491.141.387	231.364.629	118.120.541	23.935.564	763.394.753	2.859.246.233

Bilançodaki Uzun Pozisyon	0	0	353.092.447	170.206.303	166.372.694	0	689.671.444
Bilançodaki Kısa Pozisyon	-306.380.920	-137283304	0	0	0	-246.007.220	-689.671.444
Nazım Hesaplardaki Uzun Pozisyon	6.284.810	39.368.970	0	7164367	0	0	52.818.147
Nazım Hesaplardaki Kısa Pozisyon	0	0	-6.119.192	0	-1.185.305	0	-7.304.497
Toplam Pozisyon	-300.096.110	-97.914.334	346.973.255	177.370.670	165.187.389	-246.007.220	45.513.650

⁽¹⁾ Donuk alacaklar "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.

Operasyonel Risk

Operasyonel Risk, yetersiz veya başarısız dâhili süreçler ile insanlardan, sistemlerden veya harici olaylardan kaynaklanan kayıp riskidir.

Operasyonel Riske Esas Tutar BDDK tarafından 23 Ekim 2015 tarih ve 29511 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik"te belirlenen usul ve esaslara uygun olarak hesaplanmıştır.

Operasyonel risk hesaplamasında "Temel Gösterge Yöntemi" kullanılmaktadır. Söz konusu hesaplamalar ilgili kurumlara solo ve konsolide bazda yıllık dönemlerde raporlanmakta olup yıl boyunca değişmemektedir.

31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar 211.070.057 Bin TL olup söz konusu risk için hesaplanan sermaye yükümlülüğü ortalaması 16.885.605 Bin TL'dir.

Banka'nın 31.12.2024 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar tablosu aşağıda yer almaktadır. Bu tutar 2025 yılı boyunca sermaye yeterliliği rasyosu hesaplamalarında kullanılacaktır.

⁽²⁾ İştirakler, bağlı ortaklıklar, maddi ve maddi olmayan duran varlıklar, ertelenmiş vergi varlığı, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve beklenen zarar karşılıkları "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.

⁽³⁾ Sermaye benzeri borçlanma araçları ihraç edilen menkul kıymetler içerisinde gösterilmiştir.

⁽⁴⁾ Özsermaye kalemleri diğer yükümlülükler içerisinde "Faizsiz" sütununda gösterilmiştir.

	BANKA FAALİYETLERİ	Yıl Sonu
Sıra No		2024
	Temel Gösterge Yöntemi	Bin TL
1	Net Faiz Gelirleri	107.355.802
2	Net Ücret ve Komisyon Gelirleri	45.290.191
3	Temettü Gelirleri	132.869
4	Ticari Kar/Zarar (Net)	-8.887.983
5	Diğer Faaliyet Gelirleri	56.695.498
6	A/S Hariç Diğer Menkul Kıymetlerin Satılmasından Elde Edilen Kar/zarar	647.998
7	Olağanüstü Gelirler (İşt. ve B.O. Hisseleri ile G.Menkul Satış Kazançları Dahil)	47.702.359
8	Destek Hizmeti Karşılığı Yapılan Faaliyet Giderleri
9	Sigortadan Tazmin Edilen Tutarlar	15.989
1 0	Temel Gösterge-Brüt Gelir (sıra 1+2+3+4+5-6-7-9)
1 1	Temel Gösterge-Sermaye Yükümlülüğü (sr 10 x % 15)
1 2	Temel Gösterge-Op.Risk Sermaye Yük. Ortalaması	16.885.605
1 3	Temel Gösterge-Operasyonel Riske Esas Tutar (sr 12 x 12,5)	211.070.057

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar 128.609.507 Bin TL olup söz konusu risk için hesaplanan sermaye yükümlülüğü ortalaması 10.288.761 Bin TL'dir.

Banka'nın 31.12.2023 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar tablosu aşağıda yer almaktadır. Bu tutar 2024 yılı boyunca sermaye yeterliliği rasyosu hesaplamalarında kullanılmıştır.

	BANKA FAALİYETLERİ	Yıl Sonu
Sıra No		2023
	Temel Gösterge Yöntemi	Bin TL
1	Net Faiz Gelirleri	57.470.542
2	Net Ücret ve Komisyon Gelirleri	24.905.624
3	Temettü Gelirleri	56.384
4	Ticari Kar/Zarar (Net)	15.418.574
5	Diğer Faaliyet Gelirleri	45.663.540
6	A/S Hariç Diğer Menkul Kıymetlerin Satılmasından Elde Edilen Kar/zarar	1.462.505
7	Olağanüstü Gelirler (İşt. ve B.O. Hisseleri ile G.Menkul Satış Kazançları Dahil)
8	Destek Hizmeti Karşılığı Yapılan Faaliyet Giderleri
9	Sigortadan Tazmin Edilen Tutarlar	11.531
1 0	Temel Gösterge-Brüt Gelir (sıra 1+2+3+4+5-6-7-9)	101.067.091
1 1	Temel Gösterge-Sermaye Yükümlülüğü (sr 10 x % 15) 15.160.064
1 2	Temel Gösterge-Op.Risk Sermaye Yük. Ortalaması	10.288.761
1 3	Temel Gösterge-Operasyonel Riske Esas Tutar (sr 12 x 12,5)	128.609.507

31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar 78.804.273 Bin TL olup söz konusu risk için hesaplanan sermaye yükümlülüğü ortalaması 6.304.342 Bin TL'dir.

Banka'nın 31.12.2022 tarihi itibarıyla konsolide operasyonel riske esas tutar tablosu aşağıda yer almaktadır. Bu tutar 2023 yılı boyunca sermaye yeterliliği rasyosu hesaplamalarında kullanılmıştır.

	BANKA FAALİYETLERİ	Yıl Sonu
Sıra No		2022
	Temel Gösterge Yöntemi	Bin TL
1	Net Faiz Gelirleri	75.749.130
2	Net Ücret ve Komisyon Gelirleri	10.189.800
3	Temettü Gelirleri	57.391
4	Ticari Kar/Zarar (Net)	5.762.820
5	Diğer Faaliyet Gelirleri	9.488.466
6	A/S Hariç Diğer Menkul Kıymetlerin Satılmasından Elde Edilen Kar/zarar	1.855.622
7	Olağanüstü Gelirler (İşt. ve B.O. Hisseleri ile G.Menkul Satış Kazançları Dahil)	14.958.060
8	Destek Hizmeti Karşılığı Yapılan Faaliyet Giderleri
9	Sigortadan Tazmin Edilen Tutarlar
1 0	Temel Gösterge-Brüt Gelir (sıra 1+2+3+4+5-6-7-9)
1 1	Temel Gösterge-Sermaye Yükümlülüğü (sr 10 x % 15) 12.663.745
1 2	Temel Gösterge-Op.Risk Sermaye Yük. Ortalaması	6.304.342
1 3	Temel Gösterge-Operasyonel Riske Esas Tutar (sr 12 x 12,5)	78.804.273

(*)Temel Gösterge Yöntemi: Banka'nın son üç yıl itibarıyla gerçekleşen yılsonu brüt gelir tutarlarının yüzde onbeşinin ortalamasının onikibuçuk ile çarpılması suretiyle bulunacak değer, operasyonel riske esas tutar olarak dikkate alınır. (Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik Madde 25)

Aşağıdaki tabloda 31.12.2023, 31.12.2024 ve 31.03.2025 dönemleri için konsolide bazda hesaplanan Sermaye Yeterlilik Rasyosu ve bileşenlerine ilişkin bilgiler yer almaktadır. 2025 yılında kullanılmak üzere hesaplanan operasyonel riske esas tutar 211.070.057 Bin TL'dir.

(Bin TL)	31.03.2025	31.12.2024	31.12.2023
ÖZKAYNAK	368.535.429	344.321.233	230.812.197
PİYASA RİSKİNE ESAS TUTAR	35.783.736	14.201.755	12.069.176
RİSKE OPERASYONEL ESAS TUTAR	211.070.057	128.609.507	78.804.273
KREDİ RİSKİNE ESAS TUTAR	2.314.702.692	1.964.024.085	1.440.514.122
(ÖZKAYNAK/(KRET+PRET+ORET)) SYR	14,387	16,343	15,072

4.2 Diğer Riskler:

İhraççı Riski

Bono ve/veya tahvil ihraççısının borçlanma aracına ilişkin yükümlülüklerini kısmen veya tamamen zamanında yerine getirememesinden dolayı karşılaşılabilecek zarar olasılığıdır.

Bono ve/veya tahvil ihraççısının anapara ve faiz yükümlülüklerini ödeyememesi durumunda yatırımcılar alacaklarını hukuki yollara başvurarak tahsil edebilirler. Banka'nın tasfiyesi halinde, öncelikle banka borçlarının ödenmesi zorunlu olduğundan, bono ve/veya tahvil sahipleri alacaklarının tahsilinde, pay senedi sahiplerine kıyasla daha önceliklidir.

İhraçların TMSF'ye tabi olmadığı hususunda yatırımcılara uyarı

Türkiye'de faaliyet gösteren bir kredi kuruluşunun yurt içi şubelerinde gerçek kişiler adına açılmış olan ve münhasıran çek keşide edilmesi dışında ticari işlemlere konu olmayan Türk Lirası, döviz ve kıymetli maden cinsinden tasarruf mevduatı hesaplarının anaparaları ile bu hesaplara ilişkin faiz reeskontları toplamının 650.000 TL'ye kadar olan kısmı, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu aracılığı ile sigorta kapsamındadır.

Ancak, VakıfBank tarafından ihraç edilecek finansman bonosu ve/veya tahviller ile borçlanılacak olan tutar, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun 30.09.2010 tarih ve 3875 sayılı Kurul Kararı'nın 1-b maddesinde de belirtildiği üzere, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'na tabi değildir. Bu hususun gerçek kişi yatırımcılar tarafından yatırım kararı verilirken dikkate alınması gerekmektedir

İtibar Riski

Müşteriler, ortaklar, rakipler ve denetim otoriteleri gibi tarafların Banka hakkındaki olumsuz düşünceleri ya da yasal düzenlemelere uygun davranılmaması neticesinde Banka'ya duyulan güvenin azalması veya itibarın zedelenmesi nedeniyle Banka'nın zarar etme olasılığıdır.

İş Riski

Faaliyetin sürdürülmesine ilişkin risk olarak da tanımlanabilecek iş riski hacim, marj ve giderlerdeki dalgalanmalardan, rekabet ortamındaki değişimlerden kaynaklanan risktir.

Mevzuat Riski

Banka'nın kontrolü dışında, gelecek dönemlerde kanunlarda ve mevzuatta yapılacak değişiklikler finansal sektörü etkileyeceğinden, Banka'nın faaliyetleri ve finansal sonuçları üzerinde doğrudan veya dolaylı olumsuz etkiler ortaya çıkabilir.

Strateji Riski

Banka'nın yanlış ticari seçimlerden veya yapılan ticari seçimlerin yanlış şekilde uygulanmasından ya da sektörel değişikliklerin iyi analiz edilmemesi veya yorumlanmaması neticesinde söz konusu değişiklikler ile bu değişikliklerden ileride doğabilecek fırsat ve tehditlere uyumlu karar alınmaması ve uygun hareket edilememesinden dolayı Banka'nın zarar etme olasılığıdır.

Vergi Riski

Borçlanma aracı ihracı tarihinden sonra yetkili merci veya mahkemelerce vergilendirmeye ilişkin alınacak kararlar neticesinde, Banka'nın ihraççı sıfatıyla mükellef olarak ihraç tarihindeki vergi oran veya tutarından daha yüksek bir oran veya tutarda vergi, resim, harç ödenmesinin gerekmesi durumunda Banka'nın zarar etme olasılığıdır. Ayrıca, ihraç tarihinden sonra, borçlanma araçları kazancına ilişkin daha yüksek oran veya tutarda vergi, resim, harç ödenmesinin gerekmesi durumunda yatırımcıların yatırım sırasında öngördükleri kazançlarının azalması riski vardır.

İştiraklerden Kaynaklanan Riskler

Banka'nın, çoğu finansal sektörde olmak üzere muhtelif sektörlerde yer alan iştirakleri bulunmaktadır. Herhangi bir iştirak yatırımının veya söz konusu iştirak yatırımları toplamının veya ileride gerçekleşebilecek elden çıkarmaların Bankaya olumsuz etkileri olabilir.

5. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER

5.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

5.1.1. İhraççının ticaret ünvanı:

Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı

5.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

Fiili Yönetim Yeri ve Merkez Adresi	:	Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye / İSTANBUL
-------------------------------------	---	--------------------------------------------------------------------

Bağlı Bulunduğu Ticaret Sicili Müdürlüğü	:	İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü
Ticaret Sicil Numarası	:	776444

5.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

Banka 11.01.1954 tarihinde süresiz olarak kurulmuştur.

5.1.4. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları:

Hukuki Statü	:	Anonim Ortaklık
Tabi Olduğu Yasal Mevzuat		T.C. Kanunları
Kurulduğu Ülke	:	Türkiye
Fiili Yönetim Yeri ve Merkez Adresi	:	Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye / İSTANBUL
Telefon ve Faks Numaraları		Telefon: +90 216 724 10 00 Faks: +90 216 724 39 09
İnternet Adresi	:	www.vakifbank.com.tr

5.1.5. İhraççının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi:

Bankamızca ihraç edilen 2.804.557.405,78 TL nominal değerdeki paylar, 1 TL nominal değerli pay için 11,41 TL fiyat üzerinden toplam satış hasılatı 32.000.000.000-TL olacak şekilde tahsisli satış yöntemi ile 29 Mart 2023 tarihinde Borsa pay piyasasında toptan satış işlemi yolu ile Türkiye Varlık Fonu'na satılmış olup sermaye artırım işlemleri tamamlanmış ve esas sözleşme değişikliği İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 19 Nisan 2023 tarihinde tescil edilmiştir.

5.2. Yatırımlar:

5.2.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken son finansal tablo tarihinden itibaren yapılmış olan başlıca yatırımlara ilişkin açıklama:

YOKTUR.

5.2.2. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi:

YOKTUR.

5.2.3. Madde 5.2.2'de belirtilen bağlayıcı taahhütleri yerine getirmek için gereken finansmanın planlanan kaynaklarına ilişkin bilgi:

YOKTUR.

5.2.4. İhraççının borçlanma aracı sahiplerine karşı yükümlülüklerini yerine getirebilmesi için önemli olan ve grubun herhangi bir üyesini yükümlülük altına sokan veya ona haklar tanıyan, olağan ticari faaliyetler dışında imzalanmış olan tüm önemli sözleşmelerin kısa özeti:

YOKTUR.

6. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

6.1. Ana faaliyet alanları:

VakıfBank'ın ana faaliyet alanları; Bireysel Bankacılık, KOBİ Bankacılığı, Ticari Bankacılık, Kurumsal Bankacılık, Özel Bankacılık, Tarım Bankacılığı, Yerel Yönetimler Bankacılığı, Nakit Yönetimi, Hazine Yönetimi, Yatırım Ürün ve Hizmetleri ve Uluslararası Bankacılık'tan oluşmaktadır.

VakıfBank, 31.03.2025 tarihi itibarıyla 971 yurt içi, 5 yurt dışı olmak üzere 976 adet şubesi, 18.730 çalışanı ile etkin ve verimli bir şekilde müşterilerine hizmet vermeye devam etmektedir.

VakıfBank'ın, 11 bağlı ortaklığı ve çeşitli sektörlerde faaliyet gösteren önemli şirketlerin içinde yer aldığı 14 iştiraki bulunmaktadır.

VakıfBank'ın iştirak ve bağlı ortaklıkları ile ilgili detaylı bilgi "7.1. İhraççının dâhil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri" bölümünde yer almaktadır.

6.1.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Faaliyet Gelirleri/Giderleri (Bin TL)	31.12.2023	(%)	31.12.2024	(%)	31.03.2025	(%)
Net Faiz Geliri/Gideri	57.470.542	39,97	107.355.802	52,64	23.208.499	29,44
Net Ücret ve Komisyon Geliri/Gideri	24.905.624	17,32	45.290.191	22,21	15.193.903	19,27
Temettü Gelirleri	56.384	0,04	132.869	0,07	1.912	0,00
Ticari Kâr/Zarar (Net)	15.418.574	10,72	-8.887.983	-4,36	6.231.228	7,90
Diğer Faaliyet Gelirleri	45.918.359	31,94	60.070.182	29,45	34.204.674	43,38
TOPLAM	143.769.483	100,00	203.961.061	100,00	78.840.216	100,00

^* Tablodaki bakiyeler bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolardan alınmıştır.¹

VakıfBank'ın ana faaliyeti Bankacılık olup iş kolları aşağıda ayrıntılı olarak açıklanmaktadır.

A. BİREYSEL BANKACILIK

23 milyonun üzerinde bireysel nitelikli müşteriye hizmet vermekte olan VakıfBank, bireysel bankacılık alanındaki deneyimi ve müşteri odaklı stratejisi ile Bireysel Bankacılık alanında sektörün önde gelen bankalarından biri olmaya devam etmektedir. 2024 yılında 1 milyondan fazla yeni müşterinin kazanımı gerçekleştirilmiştir. VakıfBank'ın müşteri odaklı yaklaşımı ile bireysel kredilerimiz %42 oranında artarak 255,5 milyar TL olmuştur.

B. KOBİ BANKACILIĞI

KOBİ Bankacılığı iş birimi, küçük ve orta ölçekli firmalar (KOBİ) ile tarımsal nitelikli üretici grubuna hizmet sunan, ilgili müşteri grubuna yönelik pazarlama stratejilerini, bu stratejilere uygun pazarlama, ürün geliştirme, fiyatlama ve satış gücü yönetimi planlarını oluşturarak müşterilerinin beklenti ve ihtiyaçlarına yönelik ürün / hizmetleriyle istikrarlı ve tabana yaygın büyümesini sürdürerek 2024 yılını tamamlamıştır.

Dinamik ve konusunda uzman kadrosuyla yalnızca müşterilerinin beklenti ve ihtiyaçlarını karşılamakla kalmayan, aynı zamanda yenilikçi ve alternatif finansal çözümleriyle daha hızlı ve kaliteli hizmet vermeye odaklanan VakıfBank, KOBİ kredi kullandırımlarını istikrarlı ve tabana yaygın şekilde ilerleterek büyümeye devam etmektedir.

C. TİCARİ BANKACILIK

¹ VakıfBank Bağımsız Denetim Raporları

Ticari Bankacılık iş birimi ile orta ve büyük ölçekli ticari firmalar ile kamu kurum ve kuruluşlarına hizmet sunan VakıfBank, müşterilerinin beklenti ve ihtiyaçlarına yönelik ürün ve hizmetleriyle istikrarlı ve tabana yaygın büyümesini 2024 yılında da sürdürmeye devam ettirmiştir.

VakıfBank dinamik ve konusunda uzman kadrosuyla yalnızca müşterilerinin beklenti ve ihtiyaçlarını karşılamakla kalmamış, aynı zamanda yenilikçi ve alternatif finansal çözümleriyle daha hızlı ve kaliteli hizmet vermeye odaklanarak ticari kredilerini 2024 yılsonu itibarıyla %30,08 oranında artırarak 785 milyar TL seviyesine çıkartmıştır.

D. KURUMSAL BANKACILIK

VakıfBank, Kurumsal Bankacılık alanında müşterilerinin ihtiyaç duyduğu tüm ürün ve hizmetleri, uzman satış ve operasyon kadrosu, geniş ürün yelpazesi, yenilenmiş teknolojik altyapı olanakları ve iş süreçleriyle sunmaktadır. VakıfBank Kurumsal Bankacılık iş kolunda, aktif kalitesi ve kârlılığı temel alan bir anlayışla strateji ve aksiyon planını oluşturmuş ve bu sayede hizmet verdiği müşteri sayısını artırırken, çapraz satış oranını ve iş kolu kârlılığını önemli ölçüde artırmıştır.

VakıfBank, yüksek aktif kalitesini 2024 yılında da korumayı başarmış, reel sektör firmalarına yönelik kredi desteğini sürdürmüş, 2024 yılında kullandırdığı kurumsal nakdi kredilerde %25,09 kurumsal gayrinakdi kredilerde ise %27,53 oranında artış sağlamıştır.

2025 yılında 8 adet Kurumsal Şube ile 5.964 müşteriye hizmet verilmeye devam edilmektedir.

E. ÖZEL BANKACILIK

Toplam varlığı 10 Milyon TL ve üzerinde olan üst gelir grubu müşterilerine konusunda uzman Özel Bankacılık Portföy Yöneticileriyle, kişiye özel finansal çözümler yaratmakta, müşteri konforuna önem verilerek tasarlanan özel hizmet noktalarında, standart bankacılık ürünlerine ek olarak, özel bankacılık müşterilerinin ihtiyaç ve beklentilerine uygun alternatif yatırım seçenekleri sunmaktadır.

2011 yılında Ankara ve Akatlar Özel Bankacılık şubeleriyle başlayan şube yapılanması, akabinde İzmir, Caddebostan, Yeşilyurt, Bursa, Adana, Antalya, Nişantaşı, İstanbul Finans Merkezi ve Vadistanbul Özel Bankacılık Şubelerinin açılması ile devam etmiştir. 2025 yılında faaliyetine başlayan Çukurambar Özel Bankacılık Şubesinin de katılımıyla 12 adet Özel Bankacılık Şubesi ile hizmet vermeye devam eden VakıfBank, 2025 yılı Haziran ayı içerisinde de Bodrum Özel Bankacılık Şubesini hizmete açmayı planlamaktadır. VakıfBank Özel Bankacılık olarak 13 Mayıs 2025 itibariyle Özel Bankacılık şubelerinden hizmet alan müşteri sayısı 6.842 olup yönetilen toplam varlık büyüklüğü 99,8 milyar TL'dir.

F. TARIM BANKACILIĞI

2014 yılında tarımsal üreticilere daha iyi hizmet vermek amacıyla Tarım Bankacılığı birimleri kuran VakıfBank, ülke genelinde yaygın Bölge Müdürlüklerinde görevli ve konusunda tecrübeli Tarım Pazarlama Satış Yöneticileri yanı sıra Tarım Bankacılığı konusunda uzman portföy yöneticilerimiz ile tarımsal üreticilerimizin taleplerini hızlı bir şekilde karşılamayı esas alan halden anlayan tarım bankacılığı anlayışıyla bitkisel üretimden arıcılığa, büyükbaş, küçükbaş hayvancılıktan kanatlı hayvancılığa kadar tarımsal üretimin her alanında üreticilerimize destek olmaktadır.

VakıfBank, Tarım Bankacılığı alanında; hasat dönemi uyumlu yılda bir ödemeli işletme kredileri ve ödemesiz dönemli, uzun vadeli yatırım kredileri seçenekleri, TarımKart, Tarım Ek Hesap, Tarım Taksitli Ek Hesap ve TMO Kart gibi ürünleri yanı sıra müşteri bazlı özel kredi değerlendirme sistemi ile tarımsal üreticilerimizin tüm finansal ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik hizmetler sunmaktadır.

6.1.2. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırrı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi:

YOKTUR.

6.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

6.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

VakıfBank bankacılık alanında faaliyet göstermekte olup, Banka'nın ana faaliyet alanları bireysel bankacılık, özel bankacılık, perakende bankacılık, tarım bankacılığı, KOBİ bankacılığı, ticari bankacılık ve kurumsal bankacılık faaliyetlerinden oluşmaktadır.

VakıfBank'ın Türk Bankacılık sektöründeki en büyük avantajları Banka'nın geniş ve tabana yaygın müşteri ağına, güçlü ortaklık yapısına sahip olmasıdır. Söz konusu hususların etkisiyle VakıfBank kurulduğu günden bu yana Türk bankacılık sektörünün en önemli oyuncularından birisi olmuştur. Bankamız şube sayısı yurt dışı şubeler dâhil 976'dır. (Mart 2025) Bu dönemde Bankamızın konsolide rakamlara göre canlı kredilerin toplam aktifler içerisindeki payı %53,49 olarak gerçekleşmiş ve böylelikle bankamız kaynaklarının büyük bir kısmını kredilere aktarmıştır. VakıfBank, bu alanda sektörün öncü bankalarından biridir. Söz konusu husus VakıfBank'ın Türkiye ekonomisini desteklediğinin ve reel sektör içerisindeki güçlü konumunun en önemli göstergelerindendir.

Mart 2025 itibarıyla, VakıfBank yılsonuna göre aktif büyüklüğünü artırmış ve aktif büyüklüğüne göre sektörün en büyük ikinci bankası olma konumunu sürdürmüştür. Banka önümüzdeki dönemlerde söz konusu konumunu daha da güçlendirmek için rakiplerine göre görece daha zayıf olduğu alanlarda çeşitli stratejiler geliştirmektedir. Rakip bankaların 2025 yılı Mart ayına ait açıkladıkları bağımsız denetim raporları incelendiğinde VakıfBank'ın sektördeki diğer bankalarda da olduğu gibi vade uyumsuzluğuna sahip olduğu görülmektedir. Söz konusu hususla ilgili Banka çalışmalarını sürdürmektedir.

Aşağıdaki tabloda 31 Mart 2025 itibarıyla VakıfBank ve sektör geneline ilişkin veriler yer almaktadır

	VakıfBank Mart 2025*	Sektör Mart 2025**	VakıfBank Pazar Payı (%)
Şube Sayısı (Yurt dışı Şube Dahil)	976	10.841	9,00
Kredi (Milyon TL)	2.295.062	17.807.725	12,89
Mevduat (Milyon TL)	2.657.119	21.894.155	12,14
Varlıklar Toplamı (Milyon TL)	4.270.861	36.131.512	11,82

^*Tablodaki bakiyeler bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolardan alınmıştır.

Aşağıda 31.12.2023, 31.12.2024 ve 31.03.2025 dönemlerine ait VakıfBank ve sektör geneline ilişkin veriler konsolide olmayan tablolarda verilmiştir.

	VakıfBank Mart 2025*	Sektör Mart 2025**	VakıfBank Pazar Payı (%)
Şube Sayısı (Yurt dışı Şube Dahil)	976	10.841	9,00
Kredi (Milyon TL)	2.241.098	17.807.725	12,58

² BDDK İnternet Sitesi - Sektör Verileri

^**BDDK solo bilanço değerleri kullanılarak hazırlanmıştır.²

Mevduat (Milyon TL)	2.632.649	21.894.155	12,02
Varlıklar Toplamı (Milyon TL)	4.189.766	36.131.512	11,60

	VakıfBank Aralık 2024*	Sektör Aralık 2024**	VakıfBank Pazar Payı (%)
Şube Sayısı (Yurt dışı Şube Dahil)	963	10.833	8,89
Kredi (Milyon TL)	2.009.402	16.253.076	12,36
Mevduat (Milyon TL)	2.537.788	19.708.792	12,88
Varlıklar Toplamı (Milyon TL)	4.021.486	32.657.234	12,31

	VakıfBank Aralık 2023*	Sektör Aralık 2023**	VakıfBank Pazar Payı (%)
Şube Sayısı (Yurt dışı Şube Dahil)	944	10.950	8,62
Kredi (Milyon TL)	1.499.288	11.833.079	12,67
Mevduat (Milyon TL)	1.961.761	15.457.133	12,69
Varlıklar Toplamı (Milyon TL)	2.796.634	23.550.887	11,87

^*Tablodaki bakiyeler bağımsız denetimden geçmiş konsolide olmayan finansal tablolardan alınmıştır.

VakıfBank, Mart 2025 itibarıyla sektörde toplam varlıklara göre %11,60'lık pazar payıyla Türkiye'nin en büyük bankalarından biri olmaya devam etmiştir. Banka kredilerde %12,58'lik pazar payı elde etmiştir. Büyümesini 2025 yılında da devam ettiren VakıfBank Mart 2025 döneminde 2024 yılsonu konsolide rakamlarına göre, toplam varlıklarını %4,33 oranında artırarak 4.271 milyar TL'ye yükseltmiştir. Varlıkların %53,74'ünü oluşturan kredilerini ise %11,53 oranında artırarak 2.295 milyar TL'ye çıkarmıştır. Kredileri içinde en büyük paya sahip olan ticari kredilerini yılsonuna göre %10,05 oranında artıran VakıfBank ülkemizin büyümesine katkıda bulunmaya devam etmiştir. Bireysel kredilerde ise artış oranı %17,61 olarak gerçekleşmiştir. VakıfBank'ın menkul kıymetler portföyü; Mart 2025 döneminde bir önceki yılsonuna göre %10,15 oranında artarak 1.024 milyar TL'ye yükselmiş ve varlıklar içerisindeki payı %23,97 olarak gerçekleşmiştir. Mevduatta ise pazar payımız %12,14 olarak gerçekleşmiştir.

Önemli fon kaynaklarından biri olan mevduatın yükümlülükler içerisindeki payı Mart 2025 döneminde %62,22 olarak gerçekleşmiştir. VakıfBank 2024 yılsonuna göre toplam mevduatını %3,81 oranında artırarak 2.657 milyar TL'ye yükseltmiştir. VakıfBank Mart 2025 döneminde mevduat dışında kaynak yaratma konusunda da önemli yol kat etmiştir. Banka'nın ihraç ettiği menkul kıymetlerin yerli ve yabancı yatırımcı tarafından ilgi görmesi fon kaynağının çeşitlendirilmesi ve vade yapısının uzamasına katkıda bulunmuştur. VakıfBank 2011 yılında başladığı borçlanma aracı ihracına 2025 yılı içerisinde de devam etmiş, değişik vade ve türlerde bono ve tahvil ihracı gerçekleştirmiştir.

VakıfBank, fonlama kaynaklarının çeşitlendirilmesi, faiz oranı riskinin azaltılması, ilave kaynak yaratılması amacıyla 3 Nisan 2013 tarihinde, hem Amerikalı hem de Avrupalı yatırımcılara yönelik RegS/144A dokümantasyonuna göre azami 3 milyar ABD Doları eşdeğeri tutarına kadar farklı para birimlerinde yurt dışı tahvil ihracı ve benzeri işlemlere imkân sağlayacak Global Medium Term Notes (GMTN) programını kurmuştur.

^**BDDK solo bilanço değerleri kullanılarak hazırlanmıştır.

Söz konusu programın boyutu 8 Nisan 2014 tarihinde 5 milyar ABD Dolarına, 17 Nisan 2015 tarihinde 7 milyar ABD Dolarına ve 2 Eylül 2024 tarihinde 10 milyar ABD dolarına çıkartılmıştır.

8 Aralık 2020 tarihinde 750 milyon ABD Doları tutarında mevduat bankaları tarafından ihraç edilen ilk sürdürülebilir tahvil ihracı gerçekleştirilmiş olup özellikle Kıta Avrupası merkezli çevreselsosyal yaklaşım odaklı fonlardan da ülkemize yeni kaynak girişi sağlanmıştır. Tahvilin vadesi 8 Ocak 2026, kupon oranı %6,5 ve getiri %6,625 olarak belirlenmiştir. Bankamız ikinci sürdürülebilir tahvil ihracını 16 Eylül 2021 tarihinde gerçekleştirmiş olup 500 milyon ABD doları tutarındaki tahvilin kupon oranı %5,50, nihai getiri oranı %5,625 ve vadesi 1 Ekim 2026'dır.

Bankamız, 12 Eylül 2023 tarihinde GMTN Programı kapsamında nominal tutarı 750 milyon ABD doları olan üçüncü sürdürülebilir tahvil ihracını gerçekleştirmiştir. İtfa tarihi 12 Ekim 2028 olan 5 yıl 1 ay vadeli, sabit faizli, yılda 2 defa kupon ödemeli işlemin kupon oranı %9,0 olurken; nihai getiri oranı %9,125 olmuştur.

Bankamız, 7 Ekim 2024 tarihinde GMTN Programı kapsamında nominal tutarı 500 milyon ABD doları olan dördüncü sürdürülebilir tahvil ihracını gerçekleştirmiştir. İtfa tarihi 7 Ocak 2030 olan 5 yıl 3 ay vadeli, sabit faizli, yılda 2 defa kupon ödemeli işlemin kupon oranı %6,875 olurken; nihai getiri oranı %6,950 olmuştur.

Bankamız, 9 Temmuz 2025 tarihinde GMTN Programı kapsamında nominal tutarı 750 milyon ABD doları olan, birçok kıtadan uluslararası yatırımcıların yoğun ilgi gösterdiği 2025 yılının ilk sürdürülebilir tahvil ihracını gerçekleştirmiştir. 5 yıl vadeli ihracın getirisi yüzde %7,375 olurken; kupon oranı ise yüzde %7,250 olarak gerçekleşti.

Bankamız, 6 Ekim 2025 tarihinde GMTN Programı kapsamında nominal tutarı 500 milyon ABD doları olan AT1 ihracını gerçekleştirmiştir. 5,25. yılda erken itfa opsiyonu bulunan, sabit faizli, yılda 2 defa kupon ödemeli işlemin kupon oranı %8,1952 olurken; nihai getiri oranı %8,200 olmuştur.

Bankamız, Program kapsamında 2025 yılında yaklaşık 2,76 milyar ABD Doları tutarında tahsisli satış işlemi gerçekleştirmiştir. İşlemlerin vadeleri 365 gün ile 731 gün arasındadır.

Bankamız, GMTN programı kapsamında 24 Nisan 2019 tarihinde 700 milyon Euro tutarında vadesi bulunmayan, 5. yılda erken itfa opsiyonu bulunan, kupon oranı %5,0760 olan ve 24 Nisan 2024 tarihinde 550 milyon dolar tutarında vadesi olmayan, 5,25. yılda erken itfa opsiyonu bulunan, kupon oranı %10,1173 getiri oranı ise 10,125% olan ilave ana sermaye niteliğini haiz tahvil (Additional Tier I – "AT1") ihraç işlemleri gerçekleştirmiştir.

Bankamız, 5 Temmuz 2024 yılında GMTN programı kapsamında nominal tutarı 700 milyon ABD doları olan 10,5 yıl vadeli, 5,25. yılda erken itfa opsiyonu bulunan sabit faizli katkı sermaye hükümlerine haiz tahvil (Tier II) ihraç işlemi gerçekleştirmiştir. Bankamız bu iki işlem ile toplamda 1 milyar 250 milyon ABD doları tutarında sermaye hükümlerine haiz eurobond ihracı gerçekleştirmiştir.

Mart 2025 döneminde VakıfBank konsolide özkaynakları 251.647 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Özkaynakların toplam yükümlülükler içindeki payı ise %5,89'dur.

Mart 2025 döneminde VakıfBank konsolide net dönem kârı 21.745 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde geçen yılın aynı dönemine göre faiz gelirleri %60,32 oranında, faiz giderleri ise %66,80 oranında artmıştır. Bunun sonucunda da 2024 yılı Aralık döneminde %116,83 olan faiz gelirlerinin faiz giderlerini karşılama oranı Mart 2025 döneminde %111,43 olarak gerçekleşmiştir.

6.3. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

• Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Sektör Verileri:

(https://www.bddk.org.tr/Veri/Index/69)

(Erişim Tarihi:21.10.2025)

• VakıfBank Bağımsız Denetim Raporları:

(https://www.vakifbank.com.tr/finansal-bilgiler.aspx?pageID=2663)

(Erişim Tarihi:21.10.2025)

• VakıfBank Sürdürülebilirlik Bilgileri:

(https://www.vakifbank.com.tr/tr/bankamiz/surdurulebilirlik)

(Erişim Tarihi:21.10.2025)

VakıfBank yurt dışı ihraçlar ile ilgili KAP açıklamaları: (http://www.vakifbank.com.tr/ozel-durum-aciklamalari.aspx?pageID=405)
VakıfBank yurt dışı ihraç satış sonuçları detayı: Bloomberg veri terminalinden VAKBN sayfasında ilgili ihracın ISIN numarası girilerek detaylı bilgi görülebilir.

7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

7.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

İhraççı grup içerisinde ana ortak olup, bağlı ortaklıkları ve iştirakleri ile aşağıda açıklanan faaliyet alanları kapsamında ticari ilişkilerini devam ettirmektedir.

31.12.2023 itibarıyla Banka'nın solo bilançosunda iştirak ve bağlı ortaklıklar toplamının aktif içerisindeki payı % 0,73 olup %0,51'i konsolidasyona tabi olan iştirak ve bağlı ortaklıklarımıza aittir.
31.12.2024 itibarıyla Banka'nın solo bilançosunda iştirak ve bağlı ortaklıklar toplamının aktif içerisindeki payı % 0,75 olup %0,55'i konsolidasyona tabi olan iştirak ve bağlı ortaklıklarımıza aittir.
31.03.2025 itibarıyla Banka'nın solo bilançosunda iştirak ve bağlı ortaklıklar toplamının aktif içerisindeki payı % 0,74 olup %0,54'ü konsolidasyona tabi olan iştirak ve bağlı ortaklıklarımıza aittir.

Ana Ortaklık Banka ile bağlı ortaklıkları niteliğindeki;

Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.
Vakıf Faktoring A.Ş.
VakıfBank International AG
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş.
Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri A.Ş.

"tam konsolidasyon yöntemine" göre,

İştiraki niteliğindeki;

Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.
Birleşim Varlık Yönetim AŞ

ise "özkaynak yöntemine" göre konsolide finansal tablolara dahil edilmişlerdir.

31.03.2025 itibarıyla toplam 25 adet olan iştirak ve bağlı ortaklıklarımızın; 13 adedi Finans sektöründe (4'ü Bankacılık, 9'u Diğer Mali İştirakler), 12 adedi ise Finans sektörü dışında (1'i Turizm, 1'i İmalat, 9'u Diğer Ticari İşletmeler, 1'i Enerji) yer almaktadır.

VakıfBank'ın sahip olduğu iştirak ve bağlı ortaklıkların güncel listesine KAP platformundan (https://www.kap.org.tr/tr/sirket-bilgileri/ozet/2428-turkiye-vakiflar-bankasi-t-a-o) ulaşılabilmektedir.

VakıfBank İştirak ve Bağlı Ortaklıkları Hakkında Bilgi:

VakıfBank'ın iştirakleri ve bağlı ortaklıklarına (satılmaya hazır menkul değerler haricindekiler) ilişkin güncel bilgilere aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.

Unvanı	Adres (Şehir/Ülke)	Vakıfbank pay oranı(%)	Banka risk grubu pay oranı (%)	Konsolidasyon Yöntemi
VakıfBank International AG	Viyana/Avusturya	100,00	100,00	Tam Konsolidasyon
Vakıf Finansal Kiralama AŞ	İstanbul/Türkiye	62,12	62,12	Tam Konsolidasyon
Vakıf Faktoring AŞ	İstanbul/Türkiye	92,10	94,46	Tam Konsolidasyon
Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ort. AŞ (*)	İstanbul/Türkiye	53,77	53,77	Tam Konsolidasyon
Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	İstanbul/Türkiye	99,50	99,66	Tam Konsolidasyon
Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ort. AŞ	İstanbul/Türkiye	33,77	33,77	Tam Konsolidasyon
Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.	Lefkoşa/KKTC	15,00	15,00	Özkaynak Yöntemi
T. Sınai Kalkınma Bankası AŞ	İstanbul/Türkiye	8,38	8,38	Özkaynak Yöntemi
Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ(**)	İstanbul/Türkiye	96,73	98,76	-
Vakıf Enerji ve Madencilik AŞ(**)	Ankara/Türkiye	67,27	84,82	-
Taksim Otelcilik AŞ(**)	İstanbul/Türkiye	68,57	68,57	-
Vakıf Gayrimenkul Değerleme AŞ(**)	İstanbul/Türkiye	97,14	97,14	-
Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ	İstanbul/Türkiye	100,00	100,00	Tam Konsolidasyon
Bankalararası Kart Merkezi AŞ	İstanbul/Türkiye	4,75	4,75	-
KKB Kredi Kayıt Bürosu AŞ	İstanbul/Türkiye	9,09	9,09	-
İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ	İstanbul/Türkiye	4,37	4,37	-
Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret AŞ	Ankara/Türkiye	9,93	9,93	-
Kredi Garanti Fonu AŞ	Ankara/Türkiye	1,49	1,49	-
Güçbirliği Holding AŞ	İzmir/Türkiye	0,07	0,07	-
Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.	Lefkoşa/KKTC	83,00	83,62	-
Türkiye Ürün İhtisas Borsası A.Ş.	Ankara/Türkiye	3,00	3,00
Bileşim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri AŞ	İstanbul/Türkiye	33,33	33,33	-

JCR Avrasya Derecelendirme AŞ	İstanbul/Türkiye	2,86	2,86	-
Birleşik İpotek Finansmanı AŞ	İstanbul/Türkiye	8,33	8,33	-
Birleşim Varlık Yönetim AŞ	İstanbul/Türkiye	16,00	16,00	Özkaynak Yöntemi

^(*)Banka'nın, Şirket sermayesinde genel kurullarda Yönetim Kurulu Üyelerini belirleme oy hakkı imtiyazı veren A grubu payları bulunmaktadır. Bu kapsamdaki İmtiyazla birlikte genel kurullarda, Banka'nın oy hakkı %70,49 olmaktadır.

Muhasebe Standartları ve 5411 sayılı Bankacılık Kanununda (madde 3); iştirak ve bağlı ortaklık tanımı, sermayesinin asgari %51'ne sahip olma şartı aranmaksızın şirketteki yönetim ve kontrol gücünün, elinde bulundurulmasına dayanmaktadır. Bu kapsamda, Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı AŞ'de VakıfBank'ın kontrol gücünün olduğu şeklinde değerlendirilmektedir. Ayrıca bu Şirket finansal şirket kategorisinde değerlendirilerek, Banka bilançosunda bağlı ortaklıklar altında izlenmekte olup tam konsolidasyona tabidir.

Dahil olunan grup hakkında özet bilgilere tüm iştiraklerimiz için aşağıda detaylı olarak yer verilmiştir.

7.1.1. VakıfBank İştirak ve Bağlı Ortaklıkları Hakkında Bilgi

A. VakıfBank Finansal Hizmetler Grubu

VakıfBank International AG

VakıfBank International AG, Banka'nın yurt dışı faaliyetlerini artırmak hedefiyle ve dışa açılma politikaları doğrultusunda 1999 yılında kurulmuştur. Bankacılık faaliyetlerinde bulunan Şirket'in 100 milyon EUR olan sermayesinde VakıfBank'ın %100 oranında hissesi bulunmaktadır.

Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.

Kıbrıs Vakıflar İdaresi tarafından KKTC'de Kurulu bankacılık faaliyetlerinde bulunan Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.'nin 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %15 oranında hissesi bulunmaktadır.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.

1950 yılında kurulan Banka, orta ve büyük ölçekli yatırım projelerine uzun vadeli kaynak sağlamakta, yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bulunmakta ve kurumsal finansman hizmetleri sunmaktadır. Banka'nın 2.800 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank %8,38 oranında hisseye sahiptir.

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Takas ve saklama hizmetleri ile yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bulunan Banka'nın 600 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %4,37 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.

Her türlü leasing işlemleri yapmak amacıyla 1988 yılında kurulan Vakıf Finansal Kiralama AŞ'nin 3.500 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %62,12 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş.

1991 yılında halka açık olarak kurulan Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş. küçük ve bireysel yatırımcıların tasarruflarını borsada değerlendirmekte, menkul kıymet alım-satımı yapmaktadır. Şirket'in 30 milyon TL tutarındaki sermayesinde VakıfBank'ın %33,77 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. VakıfBank'ın öncülüğünde ilk gayrimenkul yatırım ortaklığı olarak 250 bin TL çıkarılmış sermaye ile kurulmuştur. Gayrimenkulden ve gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarından ortaklık portföyü oluşturmak, yönetmek ve gerektiğinde değişiklik

^(**) Banka'nın Konsolidasyona tabi olmayan finans dışı bağlı ortaklıklarıdır.

yapmak amacıyla kurulan Şirket'in 3.450 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %53,77 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Faktoring A.Ş.

1998 yılında, yurt içi ve yurt dışı her türlü ticari işleme yönelik faktoring hizmeti vermek amacıyla kurulan Vakıf Faktoring A.Ş.'nin 850 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %92,10 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun 15 Ağustos 1996 tarihli ilke kararları çerçevesinde aynı yıl sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere, VakıfBank öncülüğünde, Vakıf Yatırım A.Ş. unvanıyla kurulan Şirket'in 1.000 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %99,50 oranında hissesi bulunmaktadır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık faaliyetleri yanında, menkul kıymetlerin geri alım veya satım taahhüdüyle alım satımı, yatırım danışmanlığı, faaliyetlerini de yapmaktadır.

Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ

Elektronik para ve ödeme hizmetleri alanında faaliyet göstermek üzere Kasım 2021'de kurulan Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ'nin 300 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %100 oranında payı bulunmaktadır.

Kredi Garanti Fonu A.Ş.

1991 yılında KOBİ, çiftçi, esnaf ve sanatkarlar ile serbest meslek mensupları lehine her türlü kredi için kredi kefaleti vermek amacıyla kurulan şirkete VakıfBank 2009 yılında iştirak etmiştir. Şirket'in 513,1 milyon TL sermayesinde VakıfBank'ın %1,49 oranında hissesi bulunmaktadır.

Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş.

SPKn ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde konut ve varlık finansmanı kapsamında, türleri ve nitelikleri SPK tarafından belirlenen varlıkların devralınması, devredilmesi, devralınan varlıkların yönetimi ve varlıkların teminat olarak alınması ile bu varlıklar karşılığında sermaye piyasası aracı ihracı ve SPK tarafından uygun görülen diğer faaliyetlerin yerine getirilmesi konularında faaliyet göstermek üzere kurulan Şirketin 50 milyon TL sermayesinde VakıfBank'ın %8,33 oranında payı bulunmaktadır.

Birleşim Varlık Yönetim AŞ

Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, bankalar, diğer mali kurumlar ve kredi sigortası hizmeti veren sigorta şirketlerinin söz konusu hizmetlerinden doğan alacakları ile diğer varlıkları satın alabilmesi, satabilmesi, satın aldığı alacakları tahsil edebilmesi, varlıkları nakde çevirebilmesi veya bunları yeniden yapılandırarak satabilmesi amacıyla 2016 yılında kurulan Şirketin 75 milyon TL sermayesinde VakıfBank'ın %16 oranında payı bulunmaktadır.

B. VakıfBank Finans Dışı Hizmetler Grubu

Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş.

Her türlü gayrimenkulün ekspertiz ve değerleme işlemini yapmak üzere, 1995 yılında kurulan Şirket'in 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın % 97,14 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Personel temini yolu ile firmalara destek hizmeti verilmesi, pazarlama, kültür yayınları, araç kiralama ile kurum hizmet binalarında yemek ve kafeterya hizmeti verilmesi faaliyetlerinde bulunan Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ'nin 300 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %96,73 oranında hissesi bulunmaktadır.

Vakıf Enerji ve Madencilik A.Ş.

VakıfBank öncülüğünde, elektrik enerjisi ve ısı enerjisi üretmek için tesisler kurmak ve bunları işletmek amacıyla kurulan Şirket'in 85 milyon TL olan sermayesinde Vakıfbank'ın %67,27 oranında hissesi bulunmaktadır.

Taksim Otelcilik A.Ş.

Taksim Otelcilik A.Ş. 1966 yılında, uluslararası turizm potansiyelinin ülkemize çekilmesini sağlayacak kalite ve değerde turistik otel, motel ve tesisler inşa etmek veya ettirmek ve işletmek üzere kurulmuştur. Şirket'in 350 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %68,57 oranında hissesi bulunmaktadır.

Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret A.Ş.

Her nevi füze, roket, roketatar ve roket yakıtı ile bunların motorlarını imal etmek, üretim ve satışını yapmak konularında faaliyet gösteren Şirket'in 10 milyar TL olan sermayesinde VakıfBank hissesi %9,93'dur.

KKB Kredi Kayıt Bürosu A.Ş.

Kredi bilgilerinin alışverişini sağlamak amacıyla, 1995 yılında kurulan Şirket'in 7,4 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %9,09 oranında hissesi bulunmaktadır.

Bankalararası Kart Merkezi A.Ş.

Kartlı ödeme sistemleri, takas ve provizyon işlemlerinde bulunmak üzere, 1990 yılında kurulan Şirket'in 177,5 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %4,75 oranında hissesi bulunmaktadır.

Güçbirliği Holding A.Ş.

Ülke ekonomisinin geliştirilmesiyle bölge sanayiinin ilerlemesi için zirai, ticari vb. şirketlere iştirak etmek amacıyla, 1995 yılında kurulan Şirket'in 30 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %0,07 oranında hissesi bulunmaktadır.

Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.

Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kurulu 500.000-USD sermayeli Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd. Şirketinde Bankamızın 415.000-USD (%83) payı bulunmaktadır. Söz konusu Şirket hakkında KKTC Lefkoşa Kaza Mahkemesinin 24 Mayıs 2010 tarihli kararıyla tasfiye emri verilmiş ve 2013 yılı itibarıyla tasfiye kararı KKTC nezdinde kesinleşmiştir.

Türkiye Ürün İhtisas Borsası A.Ş.

5300 sayılı Kanun ve ilgili mevzuat çerçevesinde lisanslı depo işletmelerince oluşturulan elektronik ürün senetleri ile elektronik ürün senetlerine dayalı vadeli işlem sözleşmelerinin ticaretinin yürütülmesini sağlamak üzere borsacılık faaliyetinde bulunmak amacıyla kurulan Türkiye Ürün İhtisas Borsası AŞ'nin 50 milyon TL ödenmiş sermayesinde VakıfBank'ın %3 oranında payı bulunmaktadır.

JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş.

Bankalar, Finans Kurumları, Sigorta Şirketleri, Kamu Kurumları, Kurumsal Sınai ve Ticari Şirketleri, KOBİ'ler, yerel idareler, tahvil ve yapılandırılmış finansman alanındaki ihraç ve projeler alanlarında geçerli olacak potansiyel rating gruplarını, kurumsal yönetim hizmetlerini derecelendiren ve bir uluslararası derecelendirme kuruluşu olan Şirketin 100 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %2,86 oranında payı bulunmaktadır.

Bileşim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri A.Ş.

Dağıtım Kanallarına yönelik ATM bakım-onarım, saha, güvenlik, yazılım-sertifikasyon vb. hizmetleri sunmak amacıyla, 1998 yılında hizmet vermeye başlayan Şirketin 340 milyon TL olan sermayesinde VakıfBank'ın %33,33 oranında payı bulunmaktadır.

İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar

31.03.2025 tarihi itibarıyla VakıfBank'ın iştirakleri ve bağlı ortaklıklarına (satılmaya hazır menkul değerler haricindekiler) ilişkin konsolide raporda yer alan bilgilere aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.

Ticari Unvan	Ödenmiş Sermayesi (TL)	Sermayedeki Pay Tutarı (TL)	Sermaye deki Pay Oranı (%)	Net Dönem Karı/Zararı (TL) (31.03.2024)	Önceki Dönem Net Dönem Karı/Zararı (TL)
VakıfBank International AG	4.115.342.000	4.115.342.000	100,00	54.476.332	13.489.883
Kıbrıs Vakıflar Bankası LTD. (*)	100.000.000	15.000.000	15,00	88.980.000	41.494.000
Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankası AŞ	2.800.000.000	234.569.488	8,38	3.092.083.000	1.956.849.000
İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ (*)	600.000.000	26.235.000	4,37	8.273.951.000	3.639.129.000
Vakıf Finansal Kiralama AŞ	3.500.000.000	2.174.221.873	62,12	286.612.000	308.282.000
Vakıf Menkul Kıymet Yat. Ort. AŞ	30.000.000	10.132.458	33,77	(10.585.454)	(2.818.442)
Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ	3.450.000.000	1.855.078.681	53,77	148.124.099	(568.289.487)
Vakıf Faktoring AŞ	850.000.000	782.834.821	92,10	423.016.657	341.765.485
Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	1.000.000.000	995.000.000	99,50	120.874.483	142.571.838
Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ	300.000.000	300.000.000	100,00	17.168.668	4.020.269
Kredi Garanti Fonu AŞ (*)	513.134.230	7.658.720	1,49	728.682.716	(262.350.225)
Birleşik İpotek Finansmanı AŞ (**)	50.000.000	4.166.670	8,33	19.383.000	(72.525.740)
Birleşim Varlık Yönetim AŞ (*)	75.000.000	12.000.000	16,00	69.635.354	29.517.535
Finans Dışı Hizmetler Grubu
Vakıf Gayrimenkul Değerleme AŞ	100.000.000	97.142.900	97,14	10.713.891	2.400.050
Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret AŞ	300.000.000	290.199.402	96,73	101.650.300	22.199.210
Vakıf Enerji ve Madencilik AŞ	85.000.223	57.178.860	67,27	22.668.859	19.845.493
Taksim Otelcilik AŞ	350.000.000	239.998.500	68,57	85.531.784	81.866.518

Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret AŞ (*)	10.000.000.000	993.122.371	9,93	2.043.677.000	1.134.830.000
KKB Kredi Kayıt Bürosu AŞ (*)	7.425.000	675.000	9,09	736.116.819	204.591.788
Bankalararası Kart Merkezi AŞ (*)	177.492.990	8.430.933	4,75	1.621.939.106	1.956.659.600
Güçbirliği Holding AŞ (**)	30.000.000	21.059	0,07	32.514.030	(143.352.978)
Türkiye Ürün İhtisas Borsası AŞ (*)	50.000.000	1.500.000	3,00	167.735.314	185.844.303
Tasfiye Halinde World Vakıf UBB LTD. (***)	16.192.450	13.439.734	83,00	(24.009.808)	(18.232.357)
Bileşim Finansal Teknolojiler ve Ödeme Sistemleri AŞ (**)	340.000.000	113.322.000	33,33	(33.558.038)	(242.671.048)
JCR Avrasya Derecelendirme AŞ (*)	100.000.000	2.855.900	2,86	154.301.589	69.322.177

^(*)Konsolide raporda Şirketin 31 Aralık 2024 mali tabloları kullanılmıştır.

Finansal İştirak ve Bağlı Ortaklıklar

GRUP Şirketi	Faaliyet Alanı	BANKA'n ın Doğrudan Payı(%)	GRUP Payı (%)	Aktifler (TL)	Özsermaye (TL )	Pazar Payı (%)
Vakıf Faktoring AŞ	Her türlü faktoring hizmeti	92,10	94,46	21.221.837.385	4.814.111.795	11,26 (***)
Vakıf Finansal Kiralama AŞ	Her türlü leasing işlemleri	62,12	62,12	29.657.929.000	6.017.139.000	10,20 (***)
VakıfBank International AG(*)	Bankacılık	100,00	100,00	41.150.982.689	6.916.924.278	-
Vakıf Yatırım Menkul Değerler AŞ	Sermaye piyasası aracılık faal. bulunmak	99,50	99,66	8.938.677.982	3.555.259.837	3,06 (****)

^(**)Konsolide raporda Şirketin 30 Eylül 2024 mali tabloları kullanılmıştır.

^(***)Konsolide raporda Şirketin 31 Aralık 2019 mali tabloları kullanılmıştır

^(****) VakıfBank International AG ve Tasfiye Halinde World Vakıf UBB LTD'nin ödenmiş sermayeleri ve sermayelerindeki pay tutarı Bankamız 31.03.2025 ay sonu kurları ile çarpılarak net dönem karı/zararı ile önceki dönem karı/zararı ise ilgili dönem Bankamız ortalama kurları ile çarpılarak TL'ye çevrilmiştir.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ	Gayrimenkul portföy işletmeciliği	53,77	53,77	24.102.171.867	20.141.016.898	2,06 (***)
Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı AŞ	Menkul Kıymet Portföy İşletmeciliği	33,77	33,77	53.371.743	51.573.549	2,93 (****)
Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ	Ödeme Sistemi	100,00	100,00	366.257.000	360.546.000	-
İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ (*)	Takas ve saklama hiz. ile yatırım bankacılığı faal. yapmak	4,37	4,37	192.684.735.000	13.727.837.000	-
Kıbrıs Vakıflar Bankası LTD. (*)	Bankacılık	15,00	15,00	10.339.337.000	646.567.000	-
Kredi Garanti Fonu A.Ş. (*)	Kredi kefaleti vermek	1,49	1,49	8.466.649.343	3.293.377.911	-
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası AŞ	Yatırım bankacılığı faaliyetinde bulunmak	8,38	8,38	265.631.633.000	35.835.358.000	12,33 (****)
Birleşik İpotek Finansmanı AŞ (**)		8,33	8,33	196.973.000	182.114.000	-
Birleşim Varlık Yönetim AŞ	Varlık yönetimi	16,00	16,00	1.675.972.511	1.360.804.354	-

^* Şirketin 31 Aralık 2024 mali tabloları kullanılmıştır.

7.2. İhraççının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi:

YOKTUR.

8. EĞİLİM BİLGİLERİ

8.1. Bağımsız denetimden geçmiş son finansal tablo döneminden itibaren ihraççının finansal durumu ile faaliyetlerinde olumsuz bir değişiklik olmadığına ilişkin beyan:

Son finansal tablo tarihinden itibaren VakıfBank'ın finansal durumu ve faaliyetlerinde olumsuz bir değişiklik olmadığını beyan ederiz.

8.2. İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:

^** Sirketin 30 Eylül 2024 mali tabloları kullanılmıştır.

^***Şirketin 31 Aralık 2024 pazar payı kullanılmıştır.

^****Şirketin 31 Mart 2025 pazar payı kullanılmıştır.

^31.12.2019 tarihi itibarıyla ay sonu kurları : 1 USD = 5,955 TL ve 1 EURO = 6,68115 TL 31.12.2019 tarihi itibarıyla ortalama kurlar : 1 USD=5,82658 TL ve 1 EURO = 6,46233 TL

^31.03.2025 tarihi itibarıyla ay sonu kurları : 1 USD = 38,00756 TL ve 1 EURO = 41,15342 TL

^31.03.2025 tarihi itibariyla ortalama kurlar : 1 EURO = 38,81175 TL

27 Kasım 2019 tarih, 30961 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Kredilerin Sınıflandırılması ve Bunlar için Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelikte yapılan değişiklik ile Banka, Beşinci Grup-Zarar Niteliğindeki Krediler altında sınıflandırılan ve borçlunun temerrüdü nedeniyle ömür boyu beklenen kredi zararı karşılığı ayrılan kredilerin geri kazanılmasına ilişkin makul beklentiler bulunmayan kısmını, beşinci grupta sınıflandırılmalarını takip eden ilk raporlama döneminden itibaren TFRS 9 kapsamında kayıtlardan düşebilmektedir. İlgili Karşılıklar Yönetmeliği değişikliğine uygun olarak kredilerin kayıtlardan düşülmesi bir muhasebe uygulamasıdır ve alacak hakkından vazgeçilmesi sonucunu doğurmamaktadır. Cari dönemde %100 karşılık ayrılmış olan 561.700 TL tutarında donuk alacak için kayıttan düşme işlemi yapılmıştır (31 Aralık 2024: 1.021.927 TL).

ABD'de federal hükümetin bütçe konusunda uzlaşamaması sonucu yaşanan kapanma, küresel piyasalarda belirsizlikleri artırmıştır. Kapanma süreci, kamu harcamalarının ertelenmesine ve bazı federal kurumların faaliyetlerinde aksamalara yol açarken, analistler, bu durumun kısa vadede ABD ekonomisinin büyüme görünümünü olumsuz etkileyebileceğini belirtmektedir.

ABD Merkez Bankası (Fed), Eylül ayı toplantısında politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan düşürerek %4,00-%4,25 aralığına indirmiştir. Böylelikle Fed, 9 ay sonra faiz indirimine gitmiştir. Donald Trump tarafından Fed Yönetim Kurulu'na atanan Stephan Miran, karara karşı oy kullanarak faiz indiriminin 50 baz puan olması gerektiği yönünde görüş bildirmiştir. Fed Başkanı Jerome Powell, kısa vadede istihdamda risklerin aşağı yönlü, enflasyon tarafında ise yukarı yönlü arttığını belirtmiştir. Faiz indirim kararını ise risk yönetimi indirimi olarak değerlendirmiştir. Powell, risklerin nasıl dengeleneceğini göz önünde bulundurarak toplantı bazlı karar almaya devam edeceklerini söylemiştir. Powell, Fed'in gümrük vergilerinden kaynaklanan enflasyonun kalıcı hâle gelmesini engellemek ve enflasyonu sürdürülebilir bir şekilde %2 hedefine geri döndürmek için kararlı olduğunu yinelemiştir. Kararla birlikte Fed, Eylül ayı ekonomik projeksiyonlarını yayımlanmıştır. Fed üyeleri 2025 yılı sonuna kadar 25'er baz puanlık iki faiz indirimi öngörmüştür. Üyeler, büyüme tahminlerini 2025 yılı için 0,2 puan yukarı güncelleyerek %1,6'ya çekmiş; enflasyon tahminlerini ise %3'de sabit bırakmıştır.

ABD Merkez Bankası (Fed), Eylül ayı toplantısına ilişkin tutanakları yayımlamıştır. Karar metninde, Komite'nin maksimum istihdama ulaşmayı ve enflasyonu uzun vadede %2 seviyesine indirmeyi amaçladığı vurgulanmıştı. Ayrıca metinde, istihdam artışının yavaşladığına, işsizlik oranının ve enflasyonun hafifçe yükseldiğine dikkat çekilmişti. Tutanaklarda, Fed yetkililerinin çoğunun enflasyon tahminlerine ilişkin yukarı yönlü riskleri vurguladığına işaret edilerek, bazı yetkililerin ise enflasyon beklentilerine ilişkin yukarı yönlü risklerin yılın başlarına göre daha az olduğunu düşündüğü belirtilmiştir. 2025 yılının son çeyreğinde Fed'in 29 Ekim ve 10 Aralık'ta olmak üzere iki toplantısı bulunmaktadır.

ABD ekonomisi 2025 yılının ikinci çeyreğinde ikinci tahmin verilerine göre %3,3 büyümüştür. İkinci çeyrek büyüme ilk tahmin verilerine göre 0,3 yukarı yönlü revize edilmiştir. Ülke ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde %3,3 büyüyerek 2023 yılı üçüncü çeyreğinden bu yana en yüksek büyümeyi kaydetmiştir. ABD ekonomisinin yılın ikinci çeyreğindeki büyümesinde; tüketici harcamalarındaki hızlanma ve net ihracattaki keskin artış etkili olmuştur.

Ağustos ayında TÜFE, piyasa beklentilerine paralel olarak yıllık bazda %2,9 artarken, aylık bazda %0,3 artış beklentilerinin üzerinde %0,4 gerçekleşmiştir. Çekirdek TÜFE ise beklentilere paralel olarak gerçekleşmiştir. Yıllık bazda %3,1; aylık bazda ise %0,3 artış kaydetmiştir. Enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, Ağustos ayında enerji fiyatları yıllık bazda %0,2; aylık bazda ise %0,7 artmıştır. Gıda fiyatları ise yıllık bazda %3,2; aylık bazda ise %0,5 artış göstermiştir. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), Ağustos ayında yıllık bazda %3,3 artış beklentilerinin altında %2,6 artarken; aylık bazda ise %0,3 artış beklentilerinin aksine %0,1 gerileyerek Nisan ayından bu yana ilk kez negatif aylık enflasyona işaret etmiştir. Çekirdek ÜFE ise yıllık bazda %3,5 artış beklentilerinin altında %2,8 artış göstermiş; aylık bazda ise %0,3 artış beklentisinin aksine

%0,1 düşüş kaydetmiştir. ABD'de hükümetin kapalı olmasından dolayı Eylül ayı enflasyon verileri açıklanmamıştır.

ABD'de tarım dışı istihdam Ağustos ayında 75 bin kişi artış olan beklentilerin altında 22 bin kişi artmıştır. Temmuz ayı verisi 73 bin kişiden 79 bin kişiye revize edilmiştir. Haziran ayı verisi ise 14 bin kişiden -13 bin kişiye 27 bin kişi olarak aşağı yönlü revize edilmiştir. Böylece, son iki aya yönelik 21 bin kişilik aşağı yönlü revizyon yapılmıştır. İşsizlik oranı, Ağustos ayında bir önceki aya göre beklentilere paralel %4,3 olmuştur. Verilere göre ortalama saatlik kazançlar, Ağustos ayında bir önceki aya göre %0,3; yıllık bazda ise %3,7 artmıştır. İşgücüne katılım oranı Ağustos ayında bir önceki aya göre 0,1 puan artarak %62,3 olmuştur. İstihdam oranı ise bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %59,6'da sabit kalmıştır. ADP özel sektör istihdamı, Ağustos ayında piyasa beklentisi olan 68 binin altında 54 bin kişi artmıştır. ABD'de hükümetin kapalı olmasından dolayı Eylül ayı istihdam verileri açıklanmamıştır.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), Temmuz ayı toplantısında olduğu gibi Eylül toplantısında da piyasa beklentilerine paralel faizleri sabit bırakmıştır. Buna göre, refinansman faizi olan %2,15; mevduat faizi için %2,0; borç verme faizi için %2,40 seviyeleri korunmuştur. ECB, faiz kararına yönelik olarak enflasyonist baskının kontrol altında olduğunu ve ekonomik tehlikelerin azaldığını değerlendirmiştir. Politika yapıcılar, gelecekteki adımlar hakkında herhangi bir yönlendirme yapmayarak, gelen verilere göre toplantı bazlı hareket edileceğini vurgulamıştır. ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonun istenilen seviyede olduğunu; ancak, değişken ticaret ortamı nedeniyle fiyatlara ilişkin görünümün her zamankinden daha belirsiz olmaya devam ettiğini belirtmiştir.

Euro Bölgesi, ikinci çeyrekte nihai verilere göre %1,4 olan beklentilerin üzerinde yıllık bazda %1,5 büyüme göstermiştir. ABD'nin tarifeler öncesi yaptığı önden alımların etkisiyle birinci çeyrekte görülen %0,6'lık çeyreklik büyümenin ardından, ikinci çeyrek büyüme ivmesi belirgin biçimde zayıflayarak %0,1 olmuştur.

Euro Bölgesi'nde enflasyon, Eylül ayında beklentilere paralel olarak yıllık bazda %2,2; aylık bazda %0,1 artmıştır. Çekirdek enflasyon, %2,3 olan beklentilerin üzerinde yıllık bazda %2,4 artmıştır. Aylık bazda ise %0,1 artış kaydedilmiştir. Eylül ayında en yüksek katkı hizmetler kaleminden gelirken; söz konusu kalem, yıllık bazda %3,2 artış göstermiştir. Gıda, alkol ve tütün kalemindeki yıllık artış %3 olmuştur. Enerjide yıllık bazda %0,4; aylık bazda %0,1 gerileme görülmüştür. Avrupa Birliği'nde Eylül ayında yıllık bazda en yüksek artış %8,6 ile Romanya'da görülmüştür; en düşük artış ise fiyatların geçen yılın aynı dönemine göre değişmediği Güney Kıbrıs'ta kaydedilmiştir.

Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), Eylül ayında yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm Raporu'nda 2025 küresel büyüme tahminini %2,9'dan %3,2'ye yükseltirken; 2026 için %2,9'da sabit tutmuştur.

Uluslararası Para Fonu (IMF), Ekim ayında yayımladığı Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda küresel ekonomik büyüme tahminini 2025 yılı için %3,0'dan %3,2'ye, 2026 yılı tahminini ise %3,1'de sabit tutmuştur.

Türkiye ekonomisi 2025 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,8 olan piyasa beklentilerinin üstünde %4,8 büyümüştür. İlk çeyrek büyüme verisi %2'den %2,3'e, çeyreklik büyüme %1'den %0,7'ye revize edilmiştir. Gayrisafi yurt içi hasıla büyüklüğü 2025 yılının ikinci çeyreğinde cari fiyatlarla bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %43,7 artarak 14 trilyon 578 milyar 556 milyon TL olmuştur. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH ise bir önceki çeyreğe göre beklentilerin üzerinde %1,6 artmıştır. Ulusal Hesaplar Sistemi'nde dünya genelinde 5 - 7 yılda bir yapılan ana revizyonlar kapsamında TÜİK bu çeyrekte 1998 yılına kadar giden yıllık GSYH serisini 1995 yılına kadar geri çekmiştir. Söz konusu revizyon ve baz etkisi, ikinci çeyrek büyüme verisinin piyasa beklentisinin üzerinde açıklanmasında belirleyici olmuştur. Üretim yöntemine göre yılın ikinci çeyreğinde büyümeye en yüksek katkı hizmetler sektöründen

gelmiştir. GSYH içinde %61,6 ile en yüksek paya sahip olan hizmetler sektörü, yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %3,7 büyümüştür ve büyümeye 2,3 puan katkıda bulunmuştur. İlk çeyrekte büyümeye negatif katkıda bulunmasına karşın yılın ikinci çeyreğinde büyümeye en yüksek ikinci katkı sanayi sektöründen gelmiştir. GSYH içinde %19,2 ile ikinci en yüksek paya sahip olan sanayi sektörü ikinci çeyrekte %6,1 büyümüştür ve büyümeye 1,2 puan pozitif katkıda bulunmuştur. Harcama yöntemine göre yılın ikinci çeyreğinde büyümeye en yüksek katkı hanehalkı tüketiminden gelmiştir. Söz konusu harcama kalemi, yılın ikinci çeyreğinde %5,1 ile güçlü büyüyerek büyümeye 3,4 puan katkıda bulunmuştur. Yılın ikinci çeyreğinde, ikinci en yüksek katkı ise yatırım kaleminden gelmiştir. İkinci çeyrekte %8,8 büyüyen yatırımların büyümeye katkısı 2,2 puan olmuştur. Söz konusu büyümede TÜİK tarafından gerçekleştirilen ana revizyon ve baz etkisi belirleyici olmuştur. Hizmetler sektörü, 2024'te olduğu gibi 2025'in ilk iki çeyreğinde de büyümeye en yüksek katkıyı sağlamıştır. Hanehalkı tüketimi, ilk çeyrekte daha sınırlı olsa da katkısını sürdürmüştür; ikinci çeyrekte ise güçlü şekilde öne çıkmıştır. Kamu harcamaları görece sınırlı kalırken, yatırım harcamaları özellikle inşaat sektörünün öncülüğünde büyümeyi desteklemiştir. Net ihracat ise dış talepteki görece olumlu seyre karşın ithalattaki 2023 yılının üçüncü çeyreğinden bu yana görülen en yüksek yıllık artışın etkisiyle büyümeyi bir miktar sınırlamıştır. Böylece, ikinci çeyrekteki güçlü büyümede hem iç talep hem dış talep önemli bir rol oynamıştır.

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül'de %2,60 olan piyasa beklentilerinin üzerinde aylık bazda %3,23 artmıştır. Yıllık bazda ise TÜFE Ağustos'taki %32,95'ten Eylül'de %33,29'a yükselmiştir. Böylece yıllık enflasyon 2024 yılı Mayıs ayından bu yana ilk kez yönünü yukarı çevirmiştir. Eylül ayında ana harcama gruplarına göre aylık olarak fiyatı en çok artan gruplar sırasıyla %17,9 ile eğitim, %4,62 ile gıda ve alkolsüz içecekler ve %3,92 ile giyim ve ayakkabı olmuştur. Gıda ve enerji gibi kontrol edilemeyen kalemleri içermeyen ve enflasyondaki ana eğilimi gösteren çekirdek enflasyon (C endeksi) Eylül ayında bir önceki aya göre %3,22 artmış ve yıllık bazda Ağustos'taki %33'ten Eylül'de %32,54'e gerilemiştir. Çekirdek enflasyondaki aylık artış, 2025 yılı Nisan ayından sonraki en yüksek artış olmuştur. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) Eylül'de bir önceki aya göre %2,52 artmış ve yıllık bazda Ağustos'taki %25,16'dan Eylül'de %26,59'a yükselmiştir.

Ağustos ayında cari işlemler dengesi 5,4 milyar dolar olan piyasa beklentisinin üzerinde 5,5 milyar dolar fazla vermiştir. Dış ticaret açığındaki daralma ve dış ticaret açığını kompanse eden en önemli ödemeler dengesi kalemi olan net hizmet gelirlerindeki artış belirleyici olmuştur. Enerji ve altın hariç tutulduğunda cari fazla ise 10 milyar dolar ile aylık bazda tarihi yüksek seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer yandan, Ocak-Ağustos döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %98 artış kaydederek 15,8 milyar dolar gerçekleşen cari işlemler açığı, 12 aylık kümülatif toplamda 18,3 milyar dolar olmuştur. Finansman tarafında Ağustos'ta 986 milyon dolar doğrudan yatırım kanalıyla, 1,6 milyar dolar diğer yatırımlar kanalıyla sermaye girişi olmuş; 662 milyon dolar portföy yatırımlarından çıkış gerçekleşmiştir. 1,6 milyar dolar sermaye girişi gerçekleşen diğer yatırımlar kaleminin Ağustos ayı gelişiminde öne çıkan ise, bankacılık sektörünün kısa ve uzun vadede kullandıkları krediler olmuştur. Böylelikle Ağustos'ta TCMB nezdinde tutulan rezerv varlıklar 5,7 milyar dolar olurken, net hata noksan kaleminde ise 1,5 milyar dolarlık döviz çıkışı olmuştur.

2024 yılı Eylül ayında 100,5 milyar TL açık veren bütçe dengesi, 2025 yılının aynı ayında yıllık bazda %208,2 artışla 309,6 milyar TL açık vermiştir. Faiz dışı denge geçen yılın Eylül ayında 48,2 milyar TL fazla verirken, bu yılın aynı ayında ise 73 milyar TL açık vermiştir. Eylül ayında bütçe gelirleri bir önceki yılın aynı göre %22,8 artarak 1 trilyon 21,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Vergi gelirleri, yıllık bazda %20,4 artışla yavaşlamaya işaret etmiştir. Merkezi yönetim bütçe giderleri Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %42,8 artış göstermiştir. Faiz giderlerinin artışında ise yıllık bazda %59,2 ile geçen aya göre ivme kaybı yaşanmıştır. 2025 yılı için, yeni açıklanan OVP'de belirtilen bütçe açığı/GSYH'nin %3,6 seviyesinin altında gerçekleşeceği tahmin edilmektedir.

TCMB 11 Eylül tarihli toplantısında politika faizinde 250 baz puan indirime gitmiş ve bir haftalık repo faizini %40,5; gecelik vadede borç verme faiz oranını %43,5; gecelik vadede borçlanma faiz oranını da %39'a indirmiştir. Karar metninde, enflasyonun ana eğiliminin Ağustos ayında yavaşladığı, ikinci çeyrekte büyümenin, öngörülerin üzerinde gerçekleşirken nihai yurt içi talebin zayıf seyrini koruduğu belirtilmiştir. TCMB, önceki metninde "fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme yoluyla dezenflasyonu destekleyeceğini" belirtirken, son metninde bu ifadenin yerine "fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini güçlendireceği" ifadesi kullanılmıştır.

Dünya Bankası, Ekim ayında yayımladığı Avrupa ve Orta Asya Ekonomik Güncelleme Raporu'nda, Türkiye ekonomisi için 2025 yılı büyüme tahminini %3,1'den %3,5'e; 2026 yılı tahminini ise %3,6'dan %3,7'ye yükseltmiştir.

Uluslararası Para Fonu (IMF), Ekim ayında yayımladığı Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda Türkiye ekonomisi için 2025 yılı büyüme tahminini %3,0'dan %3,5'e, 2026 yılı tahminini ise %3,3'ten %3,7'ye yükseltmiştir.

OECD Eylül ayında yayımladığı Küresel Ekonomik Görünüm Ara Raporu'nda, Türkiye ekonomisine yönelik büyüme beklentileri, 2025 yılı için %2,9'dan %3,2'ye yükseltilmiştir. 2026 yılı büyüme tahmini ise %3,3'ten %3,2'ye revize edilmiştir.

9. KÂR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

YOKTUR.

10. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER

10.1. İhraççının genel organizasyon şeması:

10.2. İdari yapı:

10.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi:

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraçcıda Üstlendiği	Son 5 Yılda İhraççı Dışında Üstlendiği	Görev Süresi/ Ka l a n Süresi (*)	Sermaye Payı
		Görevler	Görevler		(TL) (%)

Mustafa SAYDAM	Yönetim Kurulu Başkanı	26.03.2021 ▪ Yönetim Kurulu Başkanı	2020/06-2021/03 Vakıf ▪ Pazarlama - YK Başkan Yrd.	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-
Dr. Cemil Ragıp ERTEM	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	▪ 13.08.2018 Yönetim Kurulu Üyesi ▪ 12.06.2020 Yönetim Kurulu Başkan Vekili	▪ 2016-Devam Ekonomi ve Türkiye Finans Sisteminden Sorumlu Cumhurbaşkanı Başdanışmanı	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-
Abdi Serdar ÜSTÜNSALİH	Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Murahhas Tabii Üyesi	▪ 27.05.2019 Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Murahhas-Tabii Üyesi	▪ 2019/06-Devam TSKB AŞ-YK Üyesi ▪ 2021/04- Devam Türkiye Bankalar Birliği - Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-

Dr. Adnan ERTEM	Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 28.10.2010 Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 2019/12- 2021/04 T.C Aile, Çalışma ve Sosyal Hizmetler Bakanlığı Bakan Yardımcısı ▪ 2021/04-Devam Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı Bakan Yardımcısı	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-
Şahin UĞUR	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 09.06.2017 Yönetim Kurulu Üyesi		Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-

Haydar Kemal KURT	Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 25.03.2022 Yönetim Kurulu Üyesi		Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-
Halil ÇELİK	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 06.06.2024 Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 2019 – 2024/06 Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. – Yönetim Kurulu Başkan Vekili	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl	-	-
Vedat DEMİRÖZ	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 25.04.2025 Yönetim Kurulu Üyesi	▪ 2025-Devam Cumhurbaşkanı Başdanışmanı	Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl

Sadık YAKUT	▪ 27.05.2019 Yönetim Yönetim Kurulu Üyesi Kurulu Üyesi		Görev süresi: 3 Yıl Göreve başlama tarihi: 25.04.2025 (Genel Kurul) Kalan süre: 3 Yıl
-------------	-----------------------------------------------------------------------	--	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

10.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraççıda Üstlendiği	Sermayedeki Payı
		Görevler	(TL)	(%)
Abdi Serdar ÜSTÜNSALİH	Genel Müdür	Başkan (20.10.2010-08.07.2018), Genel Müdür Yrd. (09.07.2018 – 26.05.2019), Genel Müdür (27.05.2019)	-	-
Metin Recep ZAFER	Genel Müdür Yrd.	Genel Müdür Yrd. (13.06.2006)	-	-
Muhammet Lütfü ÇELEBİ	Genel Müdür Yrd.	Genel Müdür Yrd. (23.10.2013)	-	-
Şuayyip İLBİLGİ	Genel Müdür Yrd.	Genel Müdür Yrd. (01.08.2017)	-	-
Mikail HIDIR	Genel Müdür Yrd.	Başkan (24.11.2014-25.12.2018), Genel Müdür Yrd. (26.12.2018)	-	-
Alaattin ŞİMŞEK	Genel Müdür Yrd.	Bölge Müdürü (22.01.2013- 05.12.2018) Müdür (05.12.2018-31.05.2019) Genel Müdür Yrd.(31.05.2019)	-	-
Hazım AKYOL	Genel Müdür Yrd.	Başkan (25.11.2013-31.05.2019) Genel Müdür Yrd.(31.05.2019)	-	-
Ferkan MERDAN	Genel Müdür Yrd.	Başkan (13.11.2015-31.05.2019) Genel Müdür Yrd.(31.05.2019)	-	-

Muhammed Onay ÖZKAN	Genel Müdür Yrd.	Başkan (31.07.2017-31.05.2019) Genel Müdür Yrd.(31.05.2019)	-	-
Arif ÇOKÇETİN	Genel Müdür Yrd.	Başkan (26.11.2013-13.07.2020) Genel Müdür Yrd. (13.07.2020)	-	-
Kadir KARATAŞ	Genel Müdür Yrd.	Bölge Müdürü (22.03.2018- 21.06.2019) Başkan (21.06.2019-18.08.2020) Genel Müdür Yrd. (18.08.2020)	-	-
Mustafa TURAN	Genel Müdür Yrd.	Genel Müdür Yrd. (27.12.2021)	-	-

10.3. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya haksız mal edinme suçlarından dolayı alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup bulunmadığına dair bilgi:

YOKTUR.

10.4. Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personelin ihraççıya karşı görevleri ile şahsi çıkarları veya diğer görevleri arasında bulunan olası çıkar çatışmaları hakkında bilgi:

YOKTUR.

11. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI

11.1. İhraççının denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu komitelerin görev tanımları:

Denetim Komitesi

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi
		T.Vakıflar Bankası T.A.O.
		Genel Müdürlük
Sadık YAKUT	Denetim Komitesi Üyesi	Finanskent Mahallesi Finans Caddesi
		No:40/1 Ümraniye/İstanbul
		T.Vakıflar Bankası T.A.O.
	Denetim Komitesi Üyesi	Genel Müdürlük
Halil ÇELİK	(Bağımsız Üye )	Finanskent Mahallesi Finans Caddesi
		No:40/1 Ümraniye/İstanbul

Yönetim Kurulu adına Banka'nın iç kontrol, risk yönetimi ve iç denetim sistemlerinin etkinliğini ve yeterliliğini, bu sistemler ile muhasebe ve raporlama sistemlerinin kanun ve ilgili düzenlemeler çerçevesinde işleyişini ve üretilen bilgilerin bütünlüğünü gözetmek,
Bağımsız denetim kuruluşlarının Yönetim Kurulu tarafından seçilmesinde gerekli ön değerlendirmeleri yapmak,
Yönetim Kurulu tarafından seçilen bağımsız denetim kuruluşlarının faaliyetlerini düzenli olarak izlemek,
Konsolide denetime tabi kuruluşların iç denetim işlevlerinin konsolide olarak sürdürülmesini ve eşgüdümünü sağlamak,
Denetim Komitesi, iç kontrol, iç denetim ve risk yönetimi sistemleri kapsamında oluşturulan birimlerden ve bağımsız denetim kuruluşlarından; görevlerinin ifası ile ilgili olarak düzenli raporlar almak ve Banka'nın faaliyetlerinin sürekliliği ve güven içinde yürütülmesini olumsuz etkileyebilecek hususlar veya mevzuata ve iç düzenlemelere aykırılıklar bulunması halinde, bu hususları Yönetim Kurulu'na bildirmekle yükümlüdür,
Denetim Komitesi, altı aylık dönemleri aşmamak kaydıyla icra ettiği faaliyetlerin sonuçları ile Bankada alınması gereken önlemlere, yapılmasına ihtiyaç duyulan uygulamalara ve Banka'nın faaliyetlerinin güven içinde sürdürülmesi bakımından önemli gördüğü diğer hususlara ilişkin görüşlerini Yönetim Kurulu'na bildirmekle yükümlüdür.

Kredi Komitesi

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi
Abdi Serdar ÜSTÜNSALİH	Genel Müdür	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Mustafa SAYDAM	Komite Üyesi (Asil Üye)	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Şahin UĞUR	Komite Üyesi (Asil Üye)	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Dr. Adnan ERTEM	Komite Üyesi (Yedek Üye)	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Halil ÇELİK	Komite Üyesi (Yedek Üye)	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul

Bankacılık Kanunundaki görevleri Yönetim Kurulu'nun tespit edeceği esaslara göre yapmak,
Kredi Komitesinin oy birliği ile verdiği kararlar doğrudan doğruya, oyçokluğu ile verdiği kararlar ise Yönetim Kurulunun onayından sonra yürürlüğe girer.

Kurumsal Yönetim Komitesi

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi
Vedat DEMİRÖZ	Komite Üyesi	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul

Haydar Kemal KURT	Komite Üyesi	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Ali TAHAN	Komite Üyesi (Uluslararası Bankacılık ve Yatırımcı İlişkileri Başkanı 03 Ocak 2014 tarihli Resmi Gazete de yayınlanan Kurumsal Yönetim Tebliğinin (II-17.1) 11. Madde 2. Fıkrası Gereğince)	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul
Korhan TURGUT	Komite Üyesi	T.Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Müdürlük Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye/İstanbul

Bankada kurumsal yönetim ilkelerinin ne ölçüde uygulandığını araştırıp uygulanmaması halinde bunun nedenlerini saptamak ve tam uygulanmaması sonucu gelişen olumsuzlukları belirleyerek iyileştirici önlemlerin alınmasını önermek,
Yönetim Kuruluna önerilecek Yönetim Kurulu Üyesi adaylarının saptanmasında şeffaflık sağlayacak yöntemler belirlemek,
Üst yönetim kademelerinde bulunan yöneticilerin sayısı konusunda çalışmalar yaparak öneriler geliştirmek,
Yönetim Kurulu Üyelerinin ve yöneticilerin performans değerlendirmesi ve ödüllendirilmeleri konusunda ilke ve uygulamalara ilişkin öneriler geliştirip uygulamaları izlemek,
Banka'nın genel müdür yardımcısı veya muadili görevlilerden oluşan üst yönetim kademelerine seçilecek kişiler için Yönetim Kurulu'na tavsiyede bulunmak,
Yönetim Kurulu üyelerinin bağımsızlığını araştırmak ve çıkar çatışmaları varsa ortaya çıkarmak,
Yönetim Kurulu'na bağlı komitelerin yapısı, çalışma tarzına ilişkin değerlendirmelerde ve önerilerde bulunmak.

Ücretlendirme Komitesi

Adı Soyadı	Görevi	İş Adresi
		T.Vakıflar Bankası T.A.O.
		Genel Müdürlük
Dr. Adnan ERTEM	Komite Üyesi	Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1
		Ümraniye/İstanbul
		T.Vakıflar Bankası T.A.O.
	Komite Üyesi	Genel Müdürlük
Sadık YAKUT		Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1
		Ümraniye/İstanbul

Ücretlendirme Komitesi, ücretlendirme politikası ve uygulamalarını risk yönetimi çerçevesinde değerlendirerek bunlara ilişkin önerilerini her yıl rapor halinde Yönetim Kurulu'na sunar.
Ücretlendirme Komitesi, üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esaslarına ilişkin önerilerini, Banka'nın uzun vadeli hedeflerini dikkate alarak belirler; yöneticilerin performansıyla bağlantılı olacak şekilde ücretlendirmede kullanılabilecek ölçütler ile kriterlere ulaşma derecesi dikkate alınarak, üst düzey yöneticilere verilecek ücretlere ilişkin önerilerini Yönetim Kuruluna sunar.

11.2. İhraççının Kurulun kurumsal yönetim ilkeleri karşısındaki durumunun değerlendirilmesi hakkında açıklama:

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği'nin 5. maddesi ile Kurul'un 13.01.2015 tarihli Haftalık Bülteni'nde yer alan duyurusu uyarınca, Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. piyasa değeri ve fiili dolaşımdaki paylarının piyasa değeri dikkate alınarak 2015 yılı için birinci gruba dahil bir ortaklık olarak belirlenmiştir.

Vakıfbank bankacılık mevzuatı ve sermaye piyasası mevzuatında Bankalar için öngörülen Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin hükümlere tabidir.

Vakıfbank, SPK Kurumsal Yönetim İlkelerine uyum sağlanmakta olup ilgili açıklamalarına ve değerlendirmelerine, faaliyet raporu ve internet sayfasında bulunan Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu (http://www.vakifbank.com.tr/kurumsal-yonetim-ilkeleri-uyum-raporlari.aspx?pageID=379 linkinden ulaşılabilir)'nda[1] yer vermektedir.

12. BORÇLANMA ARACI SAHİPLERİ KURULU

İhraççının yönetim kurulunun veya borçlanma aracı sahiplerinin talebi üzerine, izahnamede yer verilen veya izahnameye dayanılarak MKK'da tanımlanacak olan veya II-31/A.1 sayılı Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu Tebliğinde (Tebliğ) belirtilen şartlarda ve konularda karar almak amacıyla toplanabilecek olan borçlanma aracı sahipleri kuruluna (BASK) ilişkin bilgiler aşağıdadır.

12.1. BASK'ın, İhraççının yönetim kurulu tarafından veya borçlanma araçları sahipleri tarafından toplantıya çağrılmasına ve borçlanma aracı sahipleri kurulunda karar alınmasına ilişkin esaslar ve şartlar:
a) İhraççı tarafından ihraç edilmiş borçlanma araçlarına ilişkin olarak hangi durumlarda Tertip BASK toplantısı yapılacağına ilişkin bilgi:

İzahnamede yer verilen veya izahnameye dayanılarak MKK'da tanımlanmış faiz, vade, anapara veya aşağıda (b) maddesinde belirtilen ihraççı tarafından ihtiyari olarak belirlenen diğer asli hüküm ve şartlara ilişkin olarak yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyecek nitelikteki değişikliklerin yapılabilmesi için ilgili tertip borçlanma aracı sahiplerinin oluşturduğu Tertip BASK'ın karar alması gerekir.

Borçlanma araçlarının geri ödemelerinde temerrüt oluştuktan sonra bu borçlanma araçlarının hüküm ve şartlarının değiştirilmesi halinde, borçlanma aracının temerrüdü nedeniyle başlatılmış tüm takipler ilgili borçlanma aracının hüküm ve şartlarının değiştirilmiş kabul edildiği tarih itibarıyla durur, ihtiyati tedbir ve ihtiyati haciz kararları uygulanmaz, bir takip muamelesi ile kesilebilen zamanaşımı ve hak düşüren müddetler işlemez. Borçlanma aracından doğan tüm borçlar ifa edildikten sonra duran takipler düşer.

BASK, ihraççının ihraç ettiği borçlanma araçlarına ilişkin temerrüt oluşması durumunda ihraçcının yönetim kurulu tarafından yapılacak çağrı üzerine toplanır. Bunun dışında mevzuat nedeniyle bu dokümanda belirtilen usuller ile BASK toplantısı yapılır.

İhraççının ihraç ettiği herhangi bir tertip borçlanma aracının, muaccel hale gelmiş kupon ödemelerini ve/veya anapara ödemesini ilgili vadelerde yapamaması durumunda ihraççı ilgili borçlanma aracında temerrüde düşmüş anlamına gelecektir.

b) İhraççı tarafından ihtiyari olarak belirlenen asli hüküm ve şartlar ile ihraççı tarafından verilen taahhütler:

İhraççı tarafından işbu ihraççı bilgi dokümanı kapsamında ihraç edilecek olan borçlanma araçlarının faiz, vade ve anaparalarına ilaveten ihtiyari olarak herhangi bir asli hüküm ve şart belirlenmemiş olup, borçlanma aracı sahiplerine karşı ihraççının finansal veya operasyonel durumuna ilişkin bir taahhüt verilmemiştir.

c) Tertip BASK toplantılarında uygulanacak nisap:

Tebliğ'in 4 üncü maddesinin ikinci fıkrasına göre Tertip BASK toplantılarında kararlar, her bir tertibin tedavülde bulunan toplam nominal bedelinin üçte iki çoğunluğunu temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile alınır.

ç) Yönetim kurulu tarafından Tertip BASK toplantı çağrısı yapılmasına ilişkin esaslar:

İhraçcının yönetim kurulu, işbu ihraççı bilgi dokümanı kapsamında ihraç edilmiş olan herhangi bir tertip borçlanma aracının Tertip BASK'ın toplanması için çağrı yapabilir.

İhraççının yönetim kurulu tarafından gerçekleştirilecek Tertip BASK çağrısı, ilân ve toplantı günleri hariç olmak üzere, toplantı tarihinden en az 3 (üç) hafta önce yapılır. Tertip BASK çağrısının yapılması ve toplantıya ilişkin diğer hususlarda aşağıdaki usul ve esaslara uyulur:

1. Tertip BASK çağrısı, İhraççı tarafından toplantı gündemini de içerecek şekilde Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda yayımlanır.
1. Tertip BASK toplantısında, gündemde yer almayan hususlar görüşülemez.
1. Tertip BASK ihraççının merkez adresinde veya yönetim merkezinin bulunduğu şehirde toplanır.
1. Tertip BASK'a katılım ve oy kullanma hakkı, borçlanma aracı sahibine veya usulüne uygun olarak yetkilendirdiği vekiline aittir.
1. Toplantı giderleri ihraççı tarafından karşılanır.

Tertip BASK gündemi aşağıdaki hususlardan oluşur:

Faiz vadelerinden bir veya birkaçının uzatılması, faiz veya anapara miktarının indirilmesi veya ödeme şartlarının değiştirilmesi
İtfa süresinin uzatılması veya itfa şartlarının değiştirilmesi

d) Borçlanma aracı sahipleri tarafından Tertip BASK çağrısı yapılmasına ilişkin esaslar:

Tertip BASK çağrıları her halükarda ihraççının yönetim kurulu tarafından yapılacaktır. İşbu ihraççı bilgi dokümanının 12'nci maddesinin 1'inci fıkrasının (a) bendinde belirtilen koşulların varlığı durumunda, ilgili tertip borçlanma araçlarının nominal bedelleri toplamının asgari yüzde yirmisine sahip olan borçlanma aracı sahipleri tarafından, şahsen veya BASK temsilcisi aracılığıyla, BASK çağrısı yapılması için ihraççının yönetim kuruluna noter aracılığıyla gündeme alınması istenen hususlar da belirtilmek suretiyle bildirimde bulunulabilir. Diğer yandan, farklı tertip borçlanma araçlarına ilişkin tertip BASK çağrısı yapılabilmesi için her bir tertip borçlanma araçlarının nominal bedelleri toplamının asgari yüzde yirmisini temsil eden borçlanma aracı sahipleri tarafından şahsen veya BASK temsilcisi aracılığıyla ihraççıya bildirimde bulunulması gerekmektedir.

Bildirimin ihraççıya ulaşmasını izleyen 10 (on) iş günü içinde ihraççının yönetim kurulunca bu maddenin (ç) bendindeki esaslara uygun çağrı yapılacaktır.

Toplantı giderleri ihraççı tarafından karşılanır.

e) Tertip BASK kararlarının yürürlüğe girmesine ilişkin esaslar:

Tertip BASK toplantılarında alınan kararlar toplantı tarihinden itibaren en geç üç iş günü içerisinde ihraççının yönetim kurulu tarafından onaylanmadıkça geçerli olmaz.

- İhraççının yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve Genel BASK kararı ile reddedilmemiş olan veya
- Tebliğ'in 4 üncü maddesinin üçüncü fıkrasında belirtildiği üzere diğer tertip borçlanma araçlarının nominal değerinin yüzde yirmisine sahip olanlar tarafından yönetim kurulunun onay tarihinden itibaren en geç beş iş günü içinde Genel BASK'ın toplanmasının talep edilmemesi halinde veya
- Tebliğ'in 4 üncü maddesinin dördüncü fıkrasında belirtildiği üzere, Genel BASK'ın, yönetim kurulunun Tertip BASK kararını onaylama tarihinden itibaren on beş iş günü içinde karar nisabını (toplantıya katılacak olan borçlanma araçlarının tedavülde bulunan toplam nominal bedeli üzerinden üçte iki çoğunluğu) sağlayacak şekilde toplanamaması halinde

Tertip BASK kararları bu kararlara olumlu oy vermeyen veya usulüne uygun şekilde yapılan çağrıya rağmen toplantıya katılmayan aynı tertip borçlanma aracı sahipleri için de hüküm ifade etmek üzere kesinlik kazanır.

Genel BASK'a ilişkin hususlar Tebliğ'in 4 üncü maddesinin üçüncü, dördüncü ve beşinci fıkralarında yer almaktadır.

12.2. BASK temsilcisine ilişkin bilgiler:

İhraççı tarafından izahnamede temsilci belirlenebilir. İzahnamede belirleme yapılmamışsa, ihraççının herhangi bir veya birden çok tertip borçlanma araçlarının tedavülde bulunan bedelinin yarısından fazlasını temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile temsilci belirlenmesi mümkündür. Temsilci, farklı tertip borçlanma araçları için aynı veya farklı gerçek veya tüzel kişiler olabilir. Temsilci, temsil ettiği ilgili tertip veya tertiplerin borçlanma araçlarının tedavülde bulunan nominal bedelinin yarısından fazlasını temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin oyu ile azledilebilir.

a) İhraççı tarafından belirlenen temsilciye ilişkin bilgiler:

İhraççı tarafından belirlenmiş bir BASK temsilcisi bulunmamaktadır.

b) Temsilcinin görev ve yetkileri:

Borçlanma aracı sahipleri tarafından belirlenen temsilciye ait görev ve yetkiler, ilgili BASK kararında belirtilir.

c) Temsilci ücreti:

BASK temsilcisi atanması halinde ücret ödenip ödenmeyeceği, ödenecek ise tutarı ve ödeme usulleri BASK kararı ile belirlenir. BASK temsilcisine ödenecek ücret her durumda borçlanma aracı sahipleri tarafından ödenir.

12.3. Tertip BASK kararlarının ihraççı yönetim kurulu tarafından onaylanması, kararlara itiraz ve BASK kararlarının yürürlüğe girmesine ilişkin süreler:

Tertip BASK toplantılarında alınan kararlar toplantı tarihinden itibaren en geç üç iş günü içerisinde ihraççının yönetim kurulu tarafından onaylanmadıkça geçerli olmaz. İhraççının yönetim kurulu tarafından onaylanan ve Genel BASK kararı ile reddedilmemiş olan Tertip BASK kararları, bu kararlara olumlu oy vermeyen veya usulüne uygun şekilde yapılan çağrıya rağmen toplantıya katılmayan aynı tertip borçlanma aracı sahipleri için de hüküm ifade eder.

Tertip BASK'ta alınmış ve ihraççının yönetim kurulunca onaylanmış bir kararın kendi haklarını olumsuz etkilediği gerekçesiyle ihraççının aynı veya farklı ihraç tavanlarına dahil tedavülde bulunan tüm diğer tertip borçlanma araçlarının nominal değerinin yüzde yirmisine sahip olanlar yönetim kurulunun onay kararından itibaren en geç beş iş günü içinde Genel BASK'ın toplanmasını talep edebilir. Bu süre geçtikten sonra Genel BASK'ın toplanması talep edilemez ve Tertip BASK'ta alınan kararlar kesinlik kazanır.

Tertip BASK'ta alınan kararlara itirazlar yalnızca Genel BASK toplantısı aracılığıyla yapılabilecektir.

Genel BASK, ilgili Tertip BASK kararının ihraççının yönetim kurulu tarafından onaylandığı tarihten itibaren on beş iş günü içinde toplanır. Yönetim kurulu tarafından usulüne uygun yapılan çağrıya rağmen Genel BASK'ın bu süre içinde asgari olarak beşinci fıkrada yer alan karar nisabını sağlayacak şekilde toplanmaması halinde Tertip BASK kararları kesinlik kazanır.

Genel BASK toplantılarında kararlar, bu toplantıya katılma hakkı veren borçlanma araçlarının toplam nominal bedelinin en az üçte iki çoğunluğunu temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin oyu ile alınır. Genel BASK, Tertip BASK'ta alınmış ve ihraççının yönetim kurulunca onaylanmış olan ve kendi haklarını olumsuz etkileyen kararları görüşür. Görüşülen kararların üçte iki çoğunluk ile reddedilmesi halinde Tertip BASK kararı yürürlüğe girmez.

12.4. BASK toplantısına katılıma ilişkin bilgiler:

BASK toplantılarına fiziksel katılımın yanında elektronik ortam üzerinden de katılım sağlanacaktır. Elektronik ortamda yapılacak BASK'a ilişkin esaslar işbu ihraççı bilgi dokümanının 12.6'ncı maddesinde düzenlenmiştir.

BASK toplantısına katılabilecekler listesi MKK tarafından verilen listeye göre yönetim kurulunca hazırlanır. Bu kapsamda BASK toplantısı yapılması halinde ilgili borçlanma aracı sahiplerine ilişkin kişisel verilerin sadece bu amaçla sınırlı olarak ihraççıya verilmesi söz konusudur.

BASK toplantısına bu listede adı bulunan borçlanma aracı sahipleri veya temsilcisi/vekili dışındaki kişiler katılım talebinde bulunamaz.

Teminatlı menkul kıymet sahipleri ve herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma aracı sahipleri Genel BASK toplantısına katılamaz. Ancak;

a) Kısmi teminata sahip olunması durumunda teminatsız kalan tutarlar için Genel BASK'a katılma hakkı doğar. Bu durumda toplantıya katılma hakkı olanların katıldığının tespitinden toplantı başkanlığı sorumludur.
b) Tertip BASK'ı oluşturan tertipler lehine yeni teminat oluşturulmasına karar verilmesi halinde yalnızca mevcut teminat varlığı etkilenen teminatlı menkul kıymet sahipleri ve/veya herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma aracı sahiplerinin Genel BASK'a katılma hakkı doğar.

İhraççının ve/veya ilişkili tarafların sahip oldukları borçlanma araçları, sahibine BASK toplantılarında oy hakkı sağlamaz ve nisaplarda dikkate alınmaz. Bu hususta sorumluluk toplantı başkanına aittir.

BASK'a katılma hakkı olan borçlanma aracı sahiplerinin, bu haklarını vekil tayin etmek suretiyle kullanmaları mümkündür. Ancak toplantıya vekil vasıtası ile katılacak borçlanma aracı sahipleri, ayrıca asaleten katılım sağlayamayacaktır.

Toplantıya aslen katılacak olan borçlanma aracı sahiplerinin toplantı günü Türkiye Cumhuriyeti Kimlik Numarası (TCKN) bilgisi bulunan kimlik belgelerini ibraz etmeleri;

Borçlanma araçları sahiplerini temsilen toplantıya katılacak olan vekillerin vekaleten temsil için Tebliğ'in 6/5 maddesinde belirtilen ve Tebliğ'in Ek-2 numaralı belgesine uygun içerikte hazırlanmış noter onaylı vekâletnameyi ve TCKN bilgisi bulunan kimlik belgelerini ibraz etmeleri gerekmektedir.

Borçlanma aracı sahibi tüzel kişinin temsilcisinin ise, yetki belgelerini ve TCKN bilgisi bulunan kimlik belgelerini ibraz etmesi gerekmektedir.

Sermaye Piyasası Kurulu 'nun II-30.I sayılı "Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği"'nde yer alan düzenlemeler, uygun düştüğü ölçüde kıyasen BASK toplantılarında oy kullanma hakkına sahip borçlanma araçları sahiplerinin vekaletle temsil edilmesine de uygulanır.

12.5. BASK toplantısının yönetilmesine ve oyların kullanımına ilişkin bilgiler:

Toplantılar, BASK tarafından borçlanma aracı sahibi olması şartı aranmaksızın seçilen toplantı başkanından, gereğinde toplantı başkan yardımcısından, toplantı başkanınca belirlenen tutanak yazmanından ve toplantı başkanının gerekli görmesi halinde oy toplama memurundan oluşan bir Toplantı Başkanlığı tarafından yönetilir.

Toplantıda hazır bulunanlar listesi için Tebliğ'in Ek-1 no'lu ekindeki form kullanılır ve toplantıya katılma hakkı bulunanların katıldığının tespitinden toplantı başkanlığı sorumludur.

Toplantıda, elektronik BASK toplantısına ilişkin düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla, el kaldırma usulüyle oylama yapılır.

Toplantı başkanınca, BASK'da görüşülen tüm hususların, sorulan soruların ve verilen cevapların özet olarak belirtilmesi; alınan kararların ve her bir karar için kullanılan olumlu ve olumsuz oyların sayılarının ise açık bir şekilde yazılarak gösterilmesi suretiyle Tebliğ'in Ek-3 numaralı ekinde yer verilen içeriğe uygun bir Toplantı Tutanağı düzenlenir. Bu tutanak, İhraççı tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda tabi olduğu mevzuata uygun biçimde duyurulur.

BASK toplantılarının yürütülmesi ve kararların Tebliğ'in Ek-3 numaralı ekinde yer verilen içeriğe uygun Toplantı Tutanağına geçirilmesi ile ilgili olarak burada belirtilmemiş olan diğer tüm hususlarda, gerekli olduğu uygun düştüğü ölçüde, İhraççının Genel Kurulunun Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yönergesi'nde yer alan hükümler kıyasen uygulanır.

Toplantı tutanağında Tebliğ'in 6 ncı maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca sahibine oy hakkı sağlamayan ve nisaplarda dikkate alınmayan tutarlara ilişkin bilgiye yer verilecektir. Söz konusu tutarlar, nisapların hesaplanmasına hiçbir surette dahil edilmeyecektir.

12.6. Elektronik ortamda yapılacak BASK'a ilişkin esaslar:

BASK toplantılarına fiziki ortamda katılım mümkün olduğu gibi, bunu tercih etmeyenler için, elektronik ortamdan katılım sağlanacaktır. BASK'a Elektronik ortamdan sağlanacak katılım koşullarına ilişkin usul ve esaslara ihraççının yönetim kurulu tarafından yapılacak olan çağrıda yer verilir. BASK toplantısına katılabilecekler listesi MKK tarafından verilen listeye göre yönetim kurulunca hazırlanır. Bu listenin MKK'dan alınmasına ilişkin usul ve esaslar MKK tarafından belirlenir.

Elektronik ortamda yapılacak BASK toplantılarında, uygun düştüğü ölçüde Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara İlişkin Yönetmelik hükümleri de kıyasen uygulanır.

12.7. Diğer BASK toplantılarına ilişkin belirleme:

İşbu ihraççı bilgi dokümanında yer alan hükümler haricinde BASK toplantısı yapılmayacaktır.

12.8. Teminatlı menkul kıymetlere ve bir teminat içeren borçlanma araçlarına ilişkin bilgi:

İhraççının, Kurulun III-59.1 sayılı Teminatlı Menkul Kıymetler Tebliğinde düzenlenen teminatlı menkul kıymetlerinin sahipleri ile herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma araçlarının sahipleri, sahip oldukları borçlanma araçlarını ilgilendiren konularda, ihraççının teminatsız borçlanma aracı sahiplerinden ayrı olarak kendi aralarında (teminatlı menkul kıymetler kendi arasında ve herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma araçları ise kendi aralarında olmak üzere) Tertip BASK oluştururlar.

13. ANA PAY SAHİPLERİ

13.1. Son genel kurul toplantısı ve son durum itibariyle sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişiler ayrı olarak gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı:

20.10.2025 tarihi itibarıyla VakıfBank'ın çıkarılmış sermayesi 9,9 milyar TL olup paylarının %10,84174 T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığına, %3,90960 T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığına, %0,01532 diğer gerçek ve tüzel kişilere, %4,05966 VakıfBank Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı Vakfına, %0,02229'u diğer mülhak vakıflara aittir. Paylarının %7,89625 bölümü ise Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmektedir. Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem gören paylara sahip hissedarlardan %5'ten fazla paya sahip hissedar bulunmamaktadır.

	Pay	25.04.2025(*)		20.10.2025(**)
Ortaklığın Adı	Grubu	Tutar (TL)	Payı (%)	Tutar (TL)	Payı (%)
T.C. HAZİNE VE
MALİYE	A	1.075.058.639,56	10,84174	1.075.058.639,56	10,84174
BAKANLIĞI(1)
T.C. HAZİNE VE
MALİYE		387.673.328,18	3,90960	387.673.328,18	3,90960
BAKANLIĞI(2)	B
VakıfBank Memur ve
Hizmetlileri Emekli ve
Sağlık Yardım Sandığı	C	402.552.666,42	4,05966	402.552.666,42	4,05966
Vakfı
Türkiye Varlık Fonu(3)	D	7.415.921.522,54	74,78802	7.263.921.522,54	73,25513
Halka Açık	D	630.985.546,93	6,36336	782.985.546,93	7,89625
Diğer Ortaklar	B/C	3.729.818,91	0,03761	3.729.818,91	0,03761

Toplam	9.915.921.522,54	100	9.915.921.522,54	100
1 Opiani	9.913.941.344,34	100	9.913.941.344,34	100

(1), (2); Bankamız pay defterinde T.C. Vakıflar Genel Müdürlüğü adına kayıtlı olan A ve B grubu paylar 3.12.2019 tarihli ve 1814 sayılı Cumhurbaşkanı kararında belirtildiği üzere Bankamızın 11.12.2019 tarihinde yaptığı KAP açıklaması ile T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'na devredilmiştir. (3) 20.05.2020 tarihinde yapılan KAP açıklamasında Türkiye Varlık Fonu'nun bankamızda pay sahibi olduğu belirtilmiştir.

(*)VakıfBank son genel kurul toplantı tarihi (**) Son durum

Tablo:2 Dolaylı Pay Sahipliğine İlişkin Bilgi
YOKTUR.

13.2. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri:

YOKTUR.

13.3. Sermayeyi temsil eden paylar hakkında bilgi:

Grubu	Nama /Hamiline Olduğu	İmtiyazla rın Türü	Bir Payın Nominal Değeri (TL)	Toplam (TL)	Sermaye Oranı (%)
A	Nama	Var(*)	1	1.075.058.639,56	10,84174
В	Nama	Var(*)	1	389.883.883,15	3,93190
С	Nama	Var(*)	1	404.071.930,36	4,07498
D	Nama	Yok	1	8.046.907.069,46	81,15138
			TOPLAM	9.915.921.522,54	100,00

^(*)Yönetim Kurulu dokuz üyeden oluşur. Bunlardan (A) grubunun üç üyesi ile (B) grubunun bir üyesi ve (C) grubunun iki üyesi kendi gruplarının çoğunluğunun göstereceği adaylar arasından, bir üye (D) grubunun tercihleri öncelikli olarak dikkate alınarak ortakların önereceği adaylar arasından, iki üye ortakların önereceği adaylar arasından Genel Kurulca seçilir. Genel Kurulca (D) grubunun tercihleri öncelikli olarak dikkate alınarak seçilen bir üye ile (A) ve (C) grubunun birer üyesi bağımsız üyelerdir.

13.4. İhraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek için alınan tedbirler:

Ortağın Ticaret Unvanı	Tutar (TL)	Pay (%)	Kontrolün Kaynağı*	Tedbirler
T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI	8.726.653.490,28	88,01	Pay sahipliği ve İmtiyazlı Pay sahipliği	Alınmış bir tedbir yoktur.yoktur.

*Sermaye Piyasası Kanunu madde 26. Madde 2. Fıkrası uyarınca, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Bankada yönetim hâkimiyetine sahiptir. T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı toplam payların %88,01'ine (%10,84 A grubu ve %3,91 B grubu doğrudan ve %73,26 D grubu dolaylı olmak üzere) sahiptir. Ayrıca Banka Ana Sözleşmesi 19. Madde'de belirtildiği üzere, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı aday gösterme hakkına sahiptir. T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tek ortak olduğu A grubu payların temsil ettiği üç yönetim kurulu üyesini ve hâkim ortak olduğu B grubu payların (%3,93 B grubu payın %3,91'ine sahiptir) temsil ettiği bir yönetim kurulu üyesini Genel Kurul'da seçilmek üzere aday gösterme hakkı bulunmaktadır. Ayrıca T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı toplam %51 ve üzeri pay sahibi

olduğu için herhangi bir gruba bağlı olmayan 2 yönetim kurulu üyesini de Genel Kurul'da seçilmek üzere aday gösterme ve seçme hakkı bulunmaktadır.

13.5. İhraççının yönetim hakimiyetinde değişikliğe yol açabilecek anlaşmalar/düzenlemeler hakkında bilgi:

YOKTUR.

14. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER

14.1. İhraççının Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan ve ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları:

2025 Mart dönemi bilanço verileri 2024 yılı ile mukayese edildiğinde bilanço aktifinde ve pasifinde en büyük artış, verilen krediler, mevduat, alınan krediler kalemlerinde gerçekleşmiştir.

2024 yılsonu ile 2023 yılsonu mukayese edildiğinde bilanço aktifinde ve pasifinde en büyük artış verilen krediler, para piyasalarına borçlar, ihraç edilen menkul kıymetler, mevduat ve menkul kıymetler portföyü kalemlerinde gerçekleşmiştir.

Gelir gider kalemleri incelendiğinde. Mart 2025 döneminde Mart 2024 verilerine göre %65,05 oranında bir kar artışı göze çarpmaktadır.

Özsermaye ve Aktif Karlılık Oranları

(Bin TL)	31.03.2025	31.12.2024	31.12.2023
Net Kar	21.979.780	53.316.801	34.086.845
Ortalama Özkaynaklar (*)	243.923.015	208.537.213	144.769.045
Ortalama Aktifler (*)	4.182.218.074	3.476.410.857	2.284.207.477
Özsermaye Karlılığı	35,66	15,18	17,40
Aktif Karlılığı	2,08	0,91	1,10

^(*) Kamuya açıklanmış finansal tablolardaki özkaynak ve aktif toplamlarının ilgili dönemler itibariyle hesaplanmış ortalamalarını ifade etmektedir.

1. Tablodaki veriler konsolide bilgileri içermektedir.
1. Cari dönem özkaynaklarının (cari dönem net kârı hariç) ve önceki dönem özkaynaklarının ortalaması
1. Cari yılın çeyreklerinin ortalaması
1. Ortalama Özkaynak Kârlılığı: Net kâr / cari dönem özkaynaklarının (cari dönem net kârı hariç) ve önceki dönem özkaynaklarının ortalaması
1. Aktif Kârlılığı: Net kâr / ortalama toplam aktif büyüklüğü

Banka'nın 5411 Sayılı Bankacılık Kanunu'na ilişkin olarak 1 Kasım 2006 tarih ve 26333 sayılı Resmi Gazete' de yayımlanan Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK) tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer düzenlemelere (hep birlikte "BDDK Muhasebe ve Raporlama Mevzuatı"), Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na (TFRS) uygun olarak hazırlanan 31 Mart 2025, 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla konsolide finansal tabloları ile bunlara ilişkin denetim raporları sırasıyla 08 Mayıs 2025, 17 Şubat 2025, ve 16 Şubat 2024 tarihlerinde kamuya açıklanmış olup, raporlara https://www.kap.gov.tr ve https://www.vakifbank.com.tr internet adreslerinden erişilebilmektedir.

14.2. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemlerinde bağımsız denetimi gerçekleştiren kuruluşların unvanları, bağımsız denetim görüşü ve denetim kuruluşunun/sorumlu ortak baş denetçinin değişmiş olması halinde nedenleri hakkında bilgi:

31.03.2025, 31.12.2024, 31.12.2023 tarihli finansal tablolara ilişkin sınırlı denetim raporu Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş tarafından hazırlanmış ve 31.03.2025 dönemi için sınırlı olumlu görüş, 31.12.2024 ve 31.12.2023 dönemi için sınırlı olumlu görüş içeren sınırlı ve bağımsız denetim raporları düzenlenmiştir. Söz konusu görüşler aşağıda sunulmuştur:

31 MART 2025 TARİHLİ FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN SINIRLI DENETİM RAPORU

Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı Yönetim Kurulu'na

Giriş

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'nun ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Mart 2025 tarihli ilişikteki konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren üç aylık döneme ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve diğer açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Grup yönetimi, söz konusu ara dönem konsolide finansal bilgilerin 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS'') 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur. Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem konsolide finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi"ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sınırlı Olumlu Sonucun Dayanağı

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm II.7.'de belirtildiği üzere, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin olası etkileri nedeniyle 15.000.000 Bin TL'si geçmiş yıllarda ayrılan, 11,000,000 Bin TL'si cari yılda iptal edilen toplam 4.000.000 Bin TL tutarında TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan serbest karşılığı içermektedir.

Sınırlı Olumlu Sonuç

Sınırlı denetimimize göre, sınırlı olumlu sonucun dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Grup'un 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunun ve aynı tarihte sona eren üç aylık döneme ilişkin konsolide finansal performansının ve konsolide nakit akışlarının BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunulmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

Sınırlı denetimimiz sonucunda, ilişikte sekizinci bölümde yer verilen ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile, tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığına dair herhangi bir hususa rastlanmamıştır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst &Young Global Limited

Damla Harman, SMMM Sorumlu Denetçi

8 Mayıs 2025 İstanbul, Türkiye

31 ARALIK 2024 TARİHLİ FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

Sınırlı Olumlu Görüş

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'nun ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2024 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, "Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı" paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm II.7.'de belirtildiği üzere, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin olası etkileri nedeniyle 11.000.000 Bin TL'si geçmiş yıllarda ayrılan, 2.500.000 Bin TL'si cari yılda iptal edilen ve 6.500.000 Bin TL'si de cari yılda ayrılan toplam 15.000.000 Bin TL tutarında, TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar Ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan serbest karşılığın etkilerini içermektedir. Ayrıca, Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm IV.5 ve IV.6'da belirtildiği üzere, ilişikteki 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulan 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu; sırasıyla 12.250.000 Bin TL tutarında serbest karşılık iptalinden kaynaklanan geliri ve 4.250.000 Bin TL tutarında ayrılan serbest karşılık giderini içermektedir.

Yaptığımız bağımsız denetim, BDDK tarafından 2 Nisan 2015 tarihli 29314 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Bağımsız Denetimi Hakkında Yönetmelik" ("BDDK Denetim Yönetmeliği") ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmemekteyiz. Tarafımızca; Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı bölümünde açıklanan konuya ilave olarak aşağıda açıklanan konular kilit denetim konuları olarak belirlenmiş ve raporumuzda bildirilmiştir:

Kilit Denetim Konusu	Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele alındığı
TFRS 9 "Finansal Araçlar" Standardı kapsamında finansal
varlıklara ilişkin sınıflama, ölçüm ve değer düşüklüğünün
finansal tablolara alınması ve açıklamalar

Üçüncü bölüm dipnot VIII'de açıklandığı üzere Grup, finansal varlıkları için TFRS 9 `'Finansal Araçlar Standardı" kapsamında beklenen kredi zararlarını hesaplamakta ve finansal tablolara almaktadır. Tarafımızca finansal varlıklara ilişkin değer düşüş karşılığının kilit denetim konusu olarak değerlendirilme sebepleri:

TFRS 9 beklenen kredi zararları hesaplamasına tabi olan bilanço içi ve bilanço dışı finansal varlıkların finansal tablolar açısından önemli bakiye oluşturması
TFRS 9 uygulamalarının karmaşık ve kapsamlı olması
TFRS 9 standardı uyarınca, finansal araçların sınıflandırılmasının Grup'un kullandığı iş modeline ve sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine göre yapılması ve bu iş modelinin belirlenmesinde ve karmaşık

Mevcut denetim prosedürlerimizin yanı sıra denetim prosedürlerimiz:

Uygulanan muhasebe politikalarının TFRS 9'a, Grup'un geçmiş performansına, yerel ve global uygulamalara ve düzenleyici kuruluşların bildirimlerine uygunluğunun değerlendirilmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanabilmesi için oluşturulan veya yeniden düzenlenen süreçler, sistemler ve kontrollerin Bilgi Sistemleri ve Süreç Denetimi uzmanları tarafından incelenmesi ve test edilmesi
Yönetim tarafından belirlenen anahtar muhakemeler ve tahminler ile beklenen zarar hesaplamasında kullanılan yöntemler, muhakemeler ve veri kaynaklarının makul olup olmadığının ve uygunluğunun, standart gereklilikleri, sektör ve global uygulamalar gözetilerek değerlendirilmesi
Finansal varlıkların sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışlarına yol açan sözleşmelerin belirlenmesinde kullanılan kriterlerin örneklem

sözleşmelerin nakit akış özelliklerinin tespitinde önemli yargılar kullanılabilmesi

Beklenen kredi zararlarının hesaplanması için yönetim tarafından oluşturulan politikaların mevzuat ve diğer uygulamalara uygunluğuna ilişkin riskler taşıması
TFRS 9 standardı süreçlerinin kontrol ortamının karmaşık ve yoğun olması
Beklenen kredi zararlarında kullanılan tahmin ve varsayımların önemli ve karmaşık olması ve
TFRS 9'un kapsamlı ve karmaşık açıklama gereklilikleridir.
yoluyla test edilmesi ve Grup iş modeline uygunluğunun incelenmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde belirlenen kredi riskindeki önemli artış, temerrüt tanımı, yeniden yapılandırma tanımı, temerrüt olasılığı, temerrüt halinde kayıp, temerrüt tutarı ve makro-ekonomik değişkenler ile ilgili temel ve önemli tahminlerin ve varsayımların finansal risk yönetimi uzmanları tarafından Grup'un geçmiş performansına, mevzuata ve gelecek ile ilgili tahmin yapılan diğer süreçlerine uygunluğunun değerlendirilmesi ile örneklem yoluyla seçilen kredi dosyalarının incelenmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde kullanılan bilgi setlerinin doğruluğu ve tamlığının değerlendirilmesi
Beklenen kredi zararları hesaplamasının matematiksel doğrulamasının örneklem yoluyla detaylı test edilmesi
Uzman görüşüne dayanan münferit değerlendirme yapılan finansal varlıklar için kullanılan varsayım ve tahminlerin değerlendirilmesi
Model süreci sonrasında yapılan veya yapılması gereken güncellenmelerin gerekliliğinin ve doğruluğunun değerlendirilmesi
TFRS 9 ile ilgili açıklamaların denetlenmesi hususlarını içermektedir.

Banka çalışanlarının üyesi bulunduğu Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı ("Sandık"), 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun geçici 20. Maddesine göre kurulmuştur. Resmi bir tüzel kişilik olan Sandık, hak kazanmış tüm çalışanlara emeklilik ve emeklilik sonrası faydalar sağlamaktadır. Üçüncü Bölüm dipnot XVI'da belirtildiği üzere, Bankalar Sosyal Sigortalar Kanunu kapsamında kurulmuş sandıklarını, Sosyal Güvenlik Kurumuna devredecek olup, söz konusu devir tarihinin belirlenmesi konusunda "Bakanlar Kurulu" yetkisi, 9 Temmuz 2018 tarih ve 30473 sayılı mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan 703 sayılı Kanun Hükmünde Kararnamesinde "Cumhurbaşkanı" yetkilidir şeklinde değiştirilmiştir.

Banka'nın 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla devre konu yükümlülüklerinin peşin değeri

Emeklilik Haklarından Doğan Yükümlülükler Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele alındığı

Dönem içinde emeklilik yükümlülükleri ile çalışanların sosyal yardım planlarına ilişkin ve çalışanlara sağlanan faydaların hesaplanmasında değişikliğe yol açabilecek yönetmelik ve düzenlemelerde önemli değişiklikler olup olmadığı değerlendirilmiştir. Aktüeryal varsayımların uygunluğunu ve harici aktüer tarafından yapılan hesaplamaları değerlendirmek için Kuruluşumuzla aynı ağa bağlı olan bir başka Kuruluşun aktüerinden destek alınmıştır.

Bununla birlikte; Sandık için Grup'un konsolide finansal tablolarında yer alan dipnotların doğruluğu ve yeterliliği değerlendirilmiştir.

bağımsız bir aktüer tarafından Kanun'da belirtilen aktüeryal varsayımlar ve 15 Aralık 2006 tarihli ve 26377 Sayılı Resmi Gazete'de yayınlanmış olan Bakanlar Kurulu Kararı esas alınarak hesaplanmıştır.

Devir yükümlülükleri hesaplamasında kullanılan varsayım ve tahminler ve bu varsayımlardaki olası değişikliklerin etkileriyle birlikte devir tarihine ilişkin belirsizlik ve teknik faiz oranının Kanun ile belirlenmiş olmasının etkileri dikkate alınarak, bu konu kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.

Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere ve BDDK Denetim Yönetmeliği'ne uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere ve BDDK Denetim Yönetmeliği'ne uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)

Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.

Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.

Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.

Konsolide finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.

Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun (TTK) 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Banka'nın 1 Ocak- 31 Aralık 2024 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Banka esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Damla Harman'dır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Damla Harman, SMMM

Sorumlu Denetçi

17 Şubat 2025 İstanbul, Türkiye

31 ARALIK 2023 TARİHLİ FİNANSAL BİLGİLERE İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı Genel Kurulu'na

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Sınırlı Olumlu Görüş

Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.'nun ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2023 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2. Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm II.7.'de belirtildiği üzere, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin olası etkileri nedeniyle 19.000.000 Bin TL'si geçmiş yıllarda ayrılan, 12.250.000 Bin TL'si cari yılda iptal edilen ve 4.250.000 Bin TL'si de cari yılda ayrılan toplam 11.000.000 Bin TL tutarında, TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar Ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan serbest karşılığın etkilerini içermektedir.

3. Kilit Denetim Konuları

TFRS 9 "Finansal Araçlar" Standardı kapsamında finansal varlıklara ilişkin sınıflama, ölçüm ve değer düşüklüğünün finansal tablolara alınması ve açıklamalar

TFRS 9 beklenen kredi zararları hesaplamasına tabi olan bilanço içi ve bilanço dışı finansal varlıkların finansal tablolar açısından önemli bakiye oluşturması
TFRS 9 uygulamalarının karmaşık ve kapsamlı olması
TFRS 9 standardı uyarınca, finansal araçların sınıflandırılmasının Grup'un kullandığı iş modeline ve sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine göre yapılması ve bu iş modelinin belirlenmesinde ve karmaşık sözleşmelerin nakit akış özelliklerinin tespitinde önemli yargılar kullanılabilmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanması için yönetim tarafından oluşturulan politikaların mevzuat ve diğer uygulamalara uygunluğuna ilişkin riskler taşıması
TFRS 9 standardı süreçlerinin kontrol ortamının karmaşık ve yoğun olması
Beklenen kredi zararlarında kullanılan tahmin ve varsayımların önemli ve karmaşık olması ve
TFRS 9'un kapsamlı ve karmaşık açıklama gereklilikleridir.

Kilit Denetim Konusu Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele alındığı

Mevcut denetim prosedürlerimizin yanı sıra denetim prosedürlerimiz:

Uygulanan muhasebe politikalarının TFRS 9'a, Grup'un geçmiş performansına, yerel ve global uygulamalara ve düzenleyici kuruluşların bildirimlerine uygunluğunun değerlendirilmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanabilmesi için oluşturulan veya yeniden düzenlenen süreçler, sistemler ve kontrollerin Bilgi Sistemleri ve Süreç Denetimi uzmanları tarafından incelenmesi ve test edilmesi
Yönetim tarafından belirlenen anahtar muhakemeler ve tahminler ile beklenen zarar hesaplamasında kullanılan yöntemler, muhakemeler ve veri kaynaklarının makul olup olmadığının ve uygunluğunun, standart gereklilikleri, sektör ve global uygulamalar gözetilerek değerlendirilmesi
Finansal varlıkların sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışlarına yol açan sözleşmelerin belirlenmesinde kullanılan kriterlerin örneklem yoluyla test edilmesi ve Grup iş modeline uygunluğunun incelenmesi
Grup'un finansal araçlarını sınıflandırma ve ölçümleme modellerinin incelenmesi ve TFRS 9 standardı gereklilikleri ile karşılaştırılması
Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde belirlenen kredi riskindeki önemli artış, temerrüt tanımı, yeniden yapılandırma tanımı, temerrüt olasılığı, temerrüt halinde kayıp, temerrüt tutarı ve makro-ekonomik değişkenler ile ilgili temel ve önemli tahminlerin ve varsayımların finansal risk yönetimi uzmanları tarafından Grup'un geçmiş performansına, mevzuata ve gelecek ile ilgili tahmin yapılan diğer süreçlerine uygunluğunun değerlendirilmesi ile örneklem yoluyla seçilen kredi dosyalarının incelenmesi
Beklenen kredi zararlarının hesaplanması sürecinde kullanılan bilgi setlerinin doğruluğu ve tamlığının değerlendirilmesi
Beklenen kredi zararları hesaplamasının matematiksel doğrulamasının örneklem yoluyla detaylı test edilmesi
Uzman görüşüne dayanan münferit değerlendirme yapılan finansal varlıklar için kullanılan varsayım ve tahminlerin değerlendirilmesi
Model süreci sonrasında yapılan veya yapılması gereken güncellenmelerin gerekliliğinin ve doğruluğunun değerlendirilmesi

TFRS 9 ile ilgili açıklamaların denetlenmesi hususlarını içermektedir.

Ana Ortaklık Banka çalışanlarının üyesi bulunduğu Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Memur ve Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı ("Sandık"), 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun geçici 20. Maddesine göre kurulmuştur. Resmi bir tüzel kişilik olan Sandık, hak kazanmış tüm çalışanlara emeklilik ve emeklilik sonrası faydalar sağlamaktadır. Üçüncü Bölüm dipnot XVI'da belirtildiği üzere, Bankalar Sosyal Sigortalar Kanunu kapsamında kurulmuş sandıklarını, Sosyal Güvenlik Kurumuna devredecek olup, söz konusu devir tarihinin belirlenmesi konusunda "Bakanlar Kurulu" yetkisi, 9 Temmuz 2018 tarih ve 30473 sayılı mükerrer Resmi

Emeklilik Haklarından Doğan Yükümlülükler Kilit denetim konusunun denetimde nasıl ele alındığı

Bununla birlikte; Sandık için Grup'un konsolide finansal tablolarında yer alan dipnotların doğruluğu ve yeterliliği değerlendirilmiştir.

Gazete'de yayımlanan 703 sayılı Kanun Hükmünde Kararnamesinde "Cumhurbaşkanı" yetkilidir şeklinde değiştirilmiştir.

Ana Ortaklık Banka'nın 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla devre konu yükümlülüklerinin peşin değeri bağımsız bir aktüer tarafından Kanun'da belirtilen aktüeryal varsayımlar ve 15 Aralık 2006 tarihli ve 26377 Sayılı Resmi Gazete'de yayınlanmış olan Bakanlar Kurulu Kararı esas alınarak hesaplanmıştır.

4. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)
Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız hâlinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.
Konsolide finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, grup içerisindeki işletmelere veya faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek başımıza sorumluyuz.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun (TTK) 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Banka'nın 1 Ocak- 31 Aralık 2023 hesap döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, kanun ile Banka esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Damla Harman'dır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

Damla Harman, SMMM Sorumlu Denetçi

16 Şubat 2024 İstanbul, Türkiye

14.3. Son 12 ayda ihraççının ve/veya grubun finansal durumu veya karlılığı üzerinde önemli etkisi olmuş veya izleyen dönemlerde etkili olabilecek davalar, hukuki takibatlar ve tahkim işlemleri:

İhraççının Taraf Olduğu Davalar ve Takipler
İhraççı Tarafından Açılmış Davalar ve Yapılan Takipler
YOKTUR.
İhraççı Aleyhine Açılmış Davalar ve Yapılan Takipleri
YOKTUR.

14.4. Son finansal tablo tarihinden sonra meydana gelen, ihraççının ve/veya grubun finansal durumu veya ticari konumu üzerinde etkili olabilecek önemli değişiklikler (üretim, satış, stoklar, siparişler, maliyet ve satış fiyatları hakkındaki gelişmeleri de içermelidir):

YOKTUR.

15. DİĞER BİLGİLER

15.1. Sermaye hakkında bilgiler

Çıkarılmış Sermaye Tutarı: 9.915.921.522,54-TL

15.2. Kayıtlı sermaye tavanı:

Kayıtlı Sermaye Tavanı: 25.000.000.000-TL

15.3. Esas sözleşme ve iç yönergeye ilişkin önemli bilgiler:

Banka "Ana Sözleşmesi" ile TTK hükümleri uyarınca hazırlanan ve 28 Mart 2013 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda pay sahipleri tarafından onaylanan "Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Genel Kurulunun Çalışma Esas ve Usulleri Hakkında İç Yönerge" Banka kurumsal internet adresinde (http://www.vakifbank.com.tr) ve KAP'da (http://www.kap.gov.tr) yer almaktadır.

15.4. Esas sözleşmenin ilgili maddesinin referans verilmesi suretiyle ihraççının amaç ve faaliyetleri:

Banka, Esas sözleşmesinin 4. Maddesi;

Amaç ve Konu:

Madde:4-) (1) Banka'nın amacı, Bankacılık Kanunu ve ilgili diğer mevzuatta belirtilen yükümlülüklerin yerine getirilmesi kaydıyla, mevduat bankalarının yapabilecekleri her türlü bankacılık faaliyetinin yürütülmesidir.

(2) Banka, amaçlarını gerçekleştirmek üzere Bankacılık Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümlerinin tanıdığı tüm yetkileri kullanır.
(3) Bu çerçevede, Türk Lirası ve döviz üzerinden her türlü nakdi ve gayrinakdi krediler açmak, yerel ve uluslararası finans piyasalarında kullanılan finansal ürünlerin ihracına, alınmasına, satılmasına aracılık etmek, yatırım bankacılığı işlemleri yapmak, kredileri toptan veya perakende almak, satmak, devretmek, yurt içi ve yurt dışı vadeli piyasalarda alım ve satım işlemi yapmak, bankalar arası para piyasasından, yurt içi ve yurt dışından fon sağlamak, sermaye piyasası işlemlerini yapmak, ithalat ve ihracat işlemlerine aracılık etmek, sigorta ve diğer finans kuruluşları acenteliği yapmak, yurt içi ve yurt dışında bankaların kurabilecekleri veya ortak olabilecekleri her türlü ortaklığa, sermaye piyasası mevzuatı hükümleri saklı kalmak kaydıyla iştirak etmek ya da bu amaçla yeni ortaklıklar kurmak veya oluşmuş ortaklıklardan çıkmak gibi her türlü faaliyette bulunur.
(4) Banka ayrıca, mazbut ve mülhak vakıfların bankacılık hizmetlerini ve Vakıflar Genel Müdürlüğü'nün yapılacak anlaşmalar dahilinde veznedarlık işlemlerini yapmaya da yetkilidir.

15.5. Sermayeyi temsil eden payların herhangi bir borsada işlem görüp görmediği hakkında bilgi:

Sermaye Piyasası Aracının Türü	Kote Edildiği/ İşlem Görmeye Başladığı Tarih	İlgili Piyasanın/ Borsanın Bulunduğu Ülke	İlgili Piyasanın/ Borsanın İsmi	Piyasanın/ Borsanın İlgili
Pay	18.11.2005	Türkiye	Borsa İstanbul A.Ş.	Yıldız Pazar

16. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER

YOKTUR

17. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER

İhraççı Bilgi Dokümanında, sektör hakkında yer alan bilgiler Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu tarafından yayımlanan sektör verileri kullanılarak hazırlanmıştır. Bunun yanı sıra Bankalararası Kart Merkezi, Merkezi Kayıt Kuruşu verilerinden de faydalanılmıştır. Bu bilgilerin alındığı kurum ve kuruluşlara, ihraççı bilgi dokümanında bu verilerin geçtiği bölümlerde yer verilmiştir. Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. bildiği ve ilgili üçüncü kişilerin yayımladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, açıklanan bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını ve bu verilerin aynen alındığını ve Banka ayrıca Fitch Ratings, Moody's ve JCR Eurasia Rating tarafından belirlenen derecelendirme notlarını aynen aldığını beyan eder.

İlgili üçüncü kisilere aşağıdaki internet adreslerinden ulaşılabilir

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu: www.bddk.org.tr

Bankalararası Kart Merkezi: http://www.bkm.com.tr

Merkezi Kayıt Kuruluşu: www.mkk.com.tr

FitchRatings: www.fitchratings.com

Moody's: www.moodys.com

JCR Eurasia Rating: http://www.jcrer.com.tr

18. ÎNCELEMEYE AÇIK BELGELER

Aşağıdaki belgeler Finanskent Mahallesi Finans Caddesi No:40/1 Ümraniye / İSTANBUL adresindeki ihraççının merkezi ve başvuru verleri ile ihraççının internet sitesi

(www.vakifbank.com.tr) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) (www.kap.gov.tr) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:

1) İhraççı bilgi dokümanında yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler (değerleme, uzman, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile yetkili kuruluşlarca hazırlanan raporlar, esas sözleşme, vb.)
2) İhraççının ihraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tabloları

19. EKLER

YOKTUR.

AI Terminal

TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

5973_rns_2025-10-30_25a3842a-0946-4a97-9b12-32f0d2fae7c6.pdf

TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O.

İhraççı Bilgi Dokümanı

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

İÇİNDEKİLER

KISALTMA VE TANIMLAR

I. BORSA GÖRÜŞÜ

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Görüşü:

1. İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

2. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

2.1. Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret unvanı, adresi ve sorumlu ortak başdenetçinin adı soyadı:

2.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak başdenetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

4. RİSK FAKTÖRLERİ

Kredi Riski

Risk 1 (kredi) tablosu

Risk 2 (kredi) tablosu

Piyasa Riski

Likidite Riski

Kur Riski

Faiz Oranı Riski

Operasyonel Risk

4.2 Diğer Riskler:

İhraççı Riski

İhraçların TMSF'ye tabi olmadığı hususunda yatırımcılara uyarı

İtibar Riski

İş Riski

Mevzuat Riski

Strateji Riski

Vergi Riski

İştiraklerden Kaynaklanan Riskler

5. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER

5.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

5.1.1. İhraççının ticaret ünvanı:

5.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

5.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

5.1.5. İhraççının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi:

5.2. Yatırımlar:

6. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

6.1. Ana faaliyet alanları:

6.1.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

A. BİREYSEL BANKACILIK

B. KOBİ BANKACILIĞI

C. TİCARİ BANKACILIK

D. KURUMSAL BANKACILIK

E. ÖZEL BANKACILIK

F. TARIM BANKACILIĞI

6.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

6.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

6.3. İhraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

7.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

VakıfBank İştirak ve Bağlı Ortaklıkları Hakkında Bilgi:

7.1.1. VakıfBank İştirak ve Bağlı Ortaklıkları Hakkında Bilgi

A. VakıfBank Finansal Hizmetler Grubu

VakıfBank International AG

Kıbrıs Vakıflar Bankası Ltd.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.

İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Vakıf Finansal Kiralama A.Ş.

Vakıf Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Vakıf Faktoring A.Ş.

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Vakıf Elektronik Para ve Ödeme Hizmetleri AŞ

Kredi Garanti Fonu A.Ş.

Birleşik İpotek Finansmanı A.Ş.

Birleşim Varlık Yönetim AŞ

B. VakıfBank Finans Dışı Hizmetler Grubu

Vakıf Gayrimenkul Değerleme A.Ş.

Vakıf Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Vakıf Enerji ve Madencilik A.Ş.

Taksim Otelcilik A.Ş.

Roketsan Roket Sanayii ve Ticaret A.Ş.

KKB Kredi Kayıt Bürosu A.Ş.

Bankalararası Kart Merkezi A.Ş.

Güçbirliği Holding A.Ş.

Tasfiye Halinde World Vakıf UBB Ltd.