Papoutsanis S.A.

Earnings Release • Oct 30, 2025

ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ

ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 30H ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2025 (01.01.2025 – 30.09.2025)

ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ

Ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε 61,0 εκατ. ευρώ (έναντι 49,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2024), ήτοι αυξημένος κατά 23%, με την αξία των εξαγωγών να αντιπροσωπεύει το 54% του συνολικού κύκλου εργασιών.

Η ισχυρή ανάπτυξη οδήγησε σε βελτίωση των δεικτών κερδοφορίας με τα κέρδη μετά από φόρους να ανέρχονται σε 4,8 εκατ. Ευρώ, βελτιωμένα κατά 22% (έναντι 3,9 εκατ. Ευρώ το πρώτο Εννεάμηνο του 2024).

Πιο αναλυτικά, το μικτό κέρδος ανήλθε σε 22,6 εκατ. Ευρώ έναντι 18,6 εκατ. Ευρώ, ενώ το μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 37,1% έναντι 37,6% την αντίστοιχη περίοδο του 2024.

Τα λειτουργικά έξοδα (διάθεσης, διοίκησης, έρευνας και ανάπτυξης) αυξήθηκαν κατά 29%, έχοντας επηρεαστεί κατά κύριο λόγο από την επένδυση σε μάρκετινγκ και προωθητικές δαπάνες για την είσοδο σε νέες κατηγορίες και αγορές με τα επώνυμα προϊόντα Παπουτσάνης.

Στη βελτίωση των Κερδών μετά από φόρους συντελεί και ο μειωμένος φόρος εισοδήματος ως αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης επενδυτικών προγραμμάτων που προβλέπουν φοροαπαλλαγές.

Για το σύνολο του 2025, η Εταιρεία προβλέπει τη διατήρηση υψηλού ρυθμού ανάπτυξης του κύκλου εργασιών, τόσο ως αποτέλεσμα της ανάπτυξης των υφιστάμενων και της έναρξης σημαντικών νέων συνεργασιών, όσο και χάρη στην περαιτέρω ενίσχυση των πωλήσεων των επωνύμων προϊόντων, με δυναμική επέκταση σε νέες κατηγορίες και κανάλια, σε τοπικό και διεθνές επίπεδο.

ΠΡOΣΘΕΤΑ ΣΤΟΙΧΕIΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡIΕΣ

Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας

Όσον αφορά την συνεισφορά των τεσσάρων τομέων δραστηριότητας στον κύκλο εργασιών του Εννεαμήνου 2025, επισημαίνεται ότι το 32% των συνολικών εσόδων προέρχεται από πωλήσεις επωνύμων προϊόντων της Παπουτσάνης στην Ελλάδα και το εξωτερικό, το 15% από πωλήσεις στην ξενοδοχειακή αγορά, το 41% από παραγωγές τρίτων και το 12% από βιομηχανικές πωλήσεις ειδικών σαπωνομαζών.

• Επώνυμα Προϊόντα: Η κατηγορία παρουσιάζει ισχυρή ανάπτυξη κατά 29% σε σύγκριση με το αντίστοιχο εννεάμηνο του 2024, ως αποτέλεσμα της δυναμικής επέκτασης του προϊοντικού χαρτοφυλακίου και της εισόδου της Εταιρείας σε νέες σημαντικές κατηγορίες φροντίδας νοικοκυριού. Συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών της Παπουτσάνης στις κατηγορίες Οικιακής Φροντίδας έχει υπερδιπλασιαστεί στο Εννεάμηνο του 2025, χάρη στην θετική ανταπόκριση των καταναλωτών στα καινοτόμα προϊόντα της Εταιρείας.

Ταυτόχρονα, θετικά κινήθηκαν και οι πωλήσεις στις παραδοσιακές κατηγορίες δραστηριοποίησης της Παπουτσάνης, αυτές της Προσωπικής Περιποίησης, καταγράφοντας ανάπτυξη 4% στο Εννεάμηνο του 2025 σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρσι.

• Ξενοδοχειακά Προϊόντα: Οι πωλήσεις της κατηγορίας αυξήθηκαν κατά 2% το Εννεάμηνο του 2025, οδηγούμενες από την ανάπτυξη των πωλήσεων των επώνυμων ξενοδοχειακών προϊόντων Παπουτσάνης.
• Ειδικότερα, οι πωλήσεις των επώνυμων ξενοδοχειακών προϊόντων Παπουτσάνης παρουσίασαν αύξηση κατά 14% το Εννεάμηνο του 2025, σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024, με δυναμική ανάπτυξη τόσο στην εγχώρια αγορά (+13%), όσο και στις αγορές του εξωτερικού (+18%).
• Προϊόντα τρίτων (βιομηχανικές πωλήσεις, ιδιωτική ετικέτα): Οι πωλήσεις της κατηγορίας σημείωσαν σημαντική ανάπτυξη το Εννεάμηνο του 2025 καθώς έκλεισαν με αύξηση +41% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024, χάρη στη διεύρυνση υφιστάμενων συνεργασιών αλλά και την ένταξη νέων πελατών.
• Βιομηχανικές πωλήσεις σαπωνομαζών: Οι πωλήσεις της κατηγορίας παρουσίασαν μείωση κατά 4%, η οποία οφείλεται στο προϊοντικό μείγμα (product mix) των σαπωνομαζών που πωλήθηκαν. Παράλληλα είναι σε εξέλιξη νέες συνεργασίες.

ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ

Το μικτό κέρδος ανήλθε σε 22,6 εκατ. Ευρώ έναντι 18,6 εκατ. Ευρώ ενώ το μικτό περιθώριο κέρδους (Μικτό Κέρδος προς Κύκλο Εργασιών) παρέμεινε σχεδόν στα ίδια επίπεδα (37,1% έναντι 37,6% την αντίστοιχη περσινή περίοδο).

ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΔΑΠΑΝΕΣ

Οι λειτουργικές δαπάνες (διάθεσης, διοίκησης και έρευνας & ανάπτυξης) ανήλθαν σε 16,3 εκατ. Ευρώ έναντι 12,7 εκατ. Ευρώ αυξημένες κατά 29% σε μεγάλο βαθμό λόγω των δαπανών διαφήμισης και προώθησης, προκειμένου να υποστηρίξουν τα νέα λανσαρίσματα στις κατηγορίες οικιακής φροντίδας, ενέργεια που ήδη έχει αποδώσει ενισχύοντας τόσο τις πωλήσεις όσο και τα μερίδια αγοράς.

ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ, ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ (EBITDA)

Τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 8,5 εκατ. ευρώ έναντι 8,1 εκατ. ευρώ το Εννεάμηνο του 2024, παρουσιάζοντας βελτίωση κατά 4,4%.

ΚΕΡΔΟΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ

Τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 4,8 εκατ. ευρώ έναντι 3,9 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2024, παρουσιάζοντας βελτίωση κατά 22%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 5,3 εκατ. ευρώ, έναντι 4,8 εκατ. ευρώ του πρώτου Εννεαμήνου του 2024, μία βελτίωση της τάξης του 11%. Στην αύξηση των καθαρών κερδών συνέβαλλε και η χρήση φορολογικών απαλλαγών του ν.4399/2016 από ολοκλήρωση επενδυτικών προγραμμάτων.

ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΡΟΕΣ

Οι λειτουργικές ροές του πρώτου Εννεαμήνου του 2025 ήταν σημαντικά βελτιωμένες και ανήλθαν σε 7,6 εκατ. ευρώ έναντι 2,2 εκατ. ευρώ το πρώτο Εννεάμηνο του 2024.

ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ

Ο καθαρός δανεισμός (δάνεια μείον ταμειακά διαθέσιμα) μειώθηκε κατά 3 εκατ. ευρώ και ανήλθε σε 19,2 εκατ. ευρώ (έναντι 22,2 εκατ. ευρώ την 31.12.2024).

ΠΑΓΙΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ

Η αναπόσβεστη αξία του πάγιου εξοπλισμού την 30.09.2025 ανήλθε σε 54,9 εκ. ευρώ σε σχέση με 53,7 εκ. ευρώ την 31.12.2024.

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ

Το σύνολο των υποχρεώσεων σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια μειώθηκε σε σχέση με την 31.12.2024 από 1,6 σε 1,3 την 30.09.2025.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΙΝΗΣΗΣ-ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ

Το κεφάλαιο κίνησης (κυκλοφορούν ενεργητικό μείον βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) ανήλθε την 30.09.2025 σε 4,5 εκατ. ευρώ έναντι 4,6 εκατ. ευρώ την 31.12.2024.

ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΠΡΟΟΠΤΙΚΗ

Για το έτος 2025 η Εταιρεία στοχεύει στη διατήρηση του υψηλού ρυθμού ανάπτυξης του κύκλου εργασιών και ανάλογη βελτίωση της κερδοφορίας.

Ειδικότερα, η Εταιρεία προβλέπει διψήφια ανάπτυξη του κύκλου εργασιών για το σύνολο του έτους, ως αποτέλεσμα της επέκτασης των υφιστάμενων και της έναρξης σημαντικών νέων συνεργασιών στους πυλώνες των παραγωγών για τρίτους και ειδικών σαπωνομαζών. Επιπλέον, αναμένεται σημαντική περαιτέρω ενίσχυση της κατηγορίας επωνύμων προϊόντων, καθώς ήδη από το 2024 η Παπουτσάνης, πέραν των προϊόντων προσωπικής φροντίδας, στα οποία παραδοσιακά δραστηριοποιείται επί δεκαετίες, έχει επεκταθεί και στην κατηγορία οικιακής φροντίδας.

Αναλυτικά ανά πυλώνα δραστηριότητας:

• Ο πυλώνας των επώνυμων προϊόντων Παπουτσάνης αποτελεί στρατηγική προτεραιότητα και αναμένεται να κλείσει το έτος με δυναμική διψήφια ανάπτυξη, τόσο στην εγχώρια αγορά όσο και στις εξαγωγές, οδηγούμενη από την κατηγορία της οικιακής φροντίδας.
• Ο τομέας των ξενοδοχειακών προϊόντων αποτελεί σημαντική περιοχή εστιασμού της Παπουτσάνης, και εκτιμούμε πως θα κλείσει οριακά ενισχυμένος στο σύνολο του έτους, σε σχέση με το 2024, με τα επώνυμα ξενοδοχειακά προϊόντα Παπουτσάνης να αναπτύσσονται με διψήφιο ρυθμό, σε Ελλάδα και εξωτερικό.
• Τέλος, οι κατηγορίες παραγωγών για τρίτους και ειδικών σαπωνομαζών, αναμένεται να κλείσουν το 2025 με ισχυρή διψήφια ανάπτυξη, κυρίως χάρη στην ανάπτυξη νέων στρατηγικών συνεργασιών.

Για το επόμενο έτος, η Εταιρεία εκτιμά επίσης διψήφια ανάπτυξη του κύκλου εργασιών στην οποία αναμένεται να συντελέσουν και οι τέσσερις πυλώνες, σε συνέπεια με τον μεσοπρόθεσμο στόχο της Εταιρείας για κύκλο εργασιών 100 εκατ. ευρώ έως το έτος 2028 το αργότερο χάρη:

• Στον περιορισμό των εν λειτουργία παραγωγικών εγκαταστάσεων στην Ευρώπη, γεγονός που αναμένεται να φέρει νέες συνεργασίες στην Παπουτσάνης.
• Στην δυναμική ανάπτυξη των επωνύμων προϊόντων μέσω μίας σειράς στοχευμένων ενεργειών
• Νέες συνεργασίες και επέκταση υφιστάμενων

ΣΥΝΟΨΗ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ	30.09.2025	31.12.2024
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Ενσώματα πάγια	53.121.547	52.103.278
Επενδύσεις σε ακίνητα	294.303	294.303
Άυλα περιουσιακά στοιχεία	1.806.814	1.552.764
Υπεραξία	1.274.398	1.274.398
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία	100.000	100.000
μέσω κατάστασης συνολικών εσόδων
Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις	61.607	58.904
	56.658.669	55.383.647
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Αποθέματα	13.123.664	11.129.699
Εμπορικές απαιτήσεις	6.665.932	7.206.815
Λοιπές απαιτήσεις	2.503.782	2.717.503
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα	3.891.474	4.899.765
	26.184.852	25.953.783
Σύνολο ενεργητικού	82.843.521	81.337.430
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ
Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής
Μετοχικό Κεφάλαιο	14.633.241	14.633.241
Υπέρ το άρτιο	1.975.977	1.975.977
Ίδιες μετοχές	(613.871)	(582.015)
Αποθεματικά εύλογης αξίας	1.201.130	1.201.130
Λοιπά αποθεματικά	3.152.159	2.349.395
Αποτελέσματα εις νέον	15.231.072	12.054.882
Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων	35.579.707	31.632.610
ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	19.045.469	21.890.420
Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος	4.776.512	4.598.844
Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόμενους	443.766	394.702
Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων	1.309.163	1.457.105
	25.574.910	28.341.071
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Προμηθευτές	14.092.168	12.289.216
Λοιπές υποχρεώσεις	3.595.082	3.198.597
Τρέχων φόρος εισοδήματος	-	590.538
Βραχυπρόθεσμα δάνεια	4.001.654	5.268.991
Προβλέψεις	-	16.408
	21.688.904	21.363.749
Σύνολο υποχρεώσεων	47.263.814	49.704.820
Σύνολο Ιδίων κεφαλαίων και Υποχρεώσεων	82.843.521	81.337.430

ΣΥΝΟΨΗ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

	01.01.2025- 30.09.2025	01.01.2024- 30.09.2024
Πωλήσεις	61.058.164	49.561.534
Κόστος πωλήσεων	(38.414.666)	(30.931.419)
Μικτό κέρδος	22.643.499	18.630.115
Άλλα έσοδα	885.059	696.658
Έξοδα διαθέσεως	(12.091.575)	(9.165.160)
Έξοδα διοικήσεως	(3.439.510)	(2.750.510)
Έξοδα έρευνας & ανάπτυξης	(785.460)	(736.436)
Άλλα έξοδα	(652.886)	(340.991)
Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό)	(1.255.952)	(1.564.531)
Κέρδη προ φόρων	5.303.175	4.769.145
Αναβαλλόμενος Φόρος εισοδήματος	(177.668)	(206.037)
Τρέχων Φόρος εισοδήματος	(329.216)	(642.482)
Καθαρά κέρδη χρήσης (Α)	4.796.292	3.920.626
Λοιπά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (Β)	-	-
Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα μετά από φόρους (Α+Β)	4.796.292	3.920.626
Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA)	8.473.891	8.116.000

ΣΥΝΟΨΗ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Λειτουργικές δραστηριότητες	01.01.2025- 30.09.2025	01.01.2024- 30.09.2024
Κέρδη προ φόρων	5.303.175	4.769.145
Πλέον / (μείον) προσαρμογές για:
Αποσβέσεις	2.043.201	1.896.190
Προβλέψεις	32.656	44.431
Αποσβέσεις επιχορηγήσεων	(128.437)	(113.866)
Έσοδα/Έξοδα επενδύσεων	-	300.112
Χρηματοοικονομικό κόστος - (καθαρό)	1.255.952	1.564.531
	8.506.548	8.460.544
Πλέον/ μείον προσαρμογές για μεταβολές λογαριασμών
κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται με τις λειτουργικές
δραστηριότητες:
Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων	751.902	(3.652.577)
Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων	(1.993.965)	(971.325)
(Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών)	1.434.231	(324.379)
Μείον:
Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβλημένα	(1.086.280)	(1.285.160)
Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α)	7.612.436	2.227.103
Επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά ενσώματων και άυλων παγίων στοιχείων	(3.659.245)	(3.777.788)
Είσπραξη από πώληση ενσωμάτων παγίων	-	-
Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β)	(3.659.245)	(3.777.788)
Χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αγορά ιδίων μετοχών	(31.856)	(104.954)
Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια	-	16.500.000
Είσπραξη κρατικής επιχορήγησης	-	28.242
Εξοφλήσεις δανείων	(4.110.733)	(14.654.531)
Εξοφλήσεις / (Αναλήψεις) υποχρεώσεων από χρηματοδοτικές μισθώσεις (χρεολύσια)	(1.555)	(1.579)
Μερίσματα/Προμερίσματα πληρωθέντα	(817.338)	(2.094.370)
Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ)	(4.961.482)	(327.193)
Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιόδου (α)+(β)+(γ)	(1.008.291)	(1.877.879)
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στην έναρξη της χρήσης	4.899.765	5.703.004
Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα στη λήξη της χρήσης	3.891.474	3.825.125