SpareBank 1 SR-Bank

Quarterly Report • Oct 30, 2025

Kvartalsrapport 2025

Q3

Innhold

Hoved	tall	3
Styrets	beretning	5
Kvartals	sregnskap	16
Resultatre	gnskap	16
Balanse		17
Endring i e	genkapital	18
Kontantstr	ømoppstilling	19
Noter
> Note 1	Regnskapsprinsipper og regnskapsestimater	20
> Note 2	Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk
	av regnskapsprinsipper	20
> Note 3	Resultatførte nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser .	23
> Note 4	Balanseførte nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser
> Note 5	Innskudd fra kunder
> Note 6	Utlån og andre finansielle forpliktelser til kunder	27
> Note 7	Kapitaldekning	31
> Note 8	Finansielle Derivater	33
> Note 9	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, etterstilt gjeld
	og ansvarlig lånekapital	34
> Note 10	Segmentrapportering	35
> Note 11	Netto inntekter fra finansielle investeringer	36
> Note 12	Likviditetsrisiko	36
> Note 13	Opplysning om virkelig verdi	37
> Note 14	Proforma resultater	38
> Note 15	Hendelser etter balansedag	39
Andre o	opplysninger
	ersikt	40
Kontaktinf	ormasion og finanskalender	12

Hovedtall SpareBank 1 Sør-Norge konsern (mill kroner)

	3. kv.	3. kv.	01.01 -
Resultatsammendrag	2025	2024	2025	2024	Året 2024
Netto renteinntekter	2 328	1 768	6 948	5 224	7 517
Netto provisjons- og andre inntekter	778	473	2 423	1 497	2 286
Netto inntekter fra finansielle investeringer	443	514	1 210	812	937
Sum netto inntekter	3 549	2 755	10 581	7 533	10 739
Sum driftskostnader	1 314	891	4 010	2 561	3 936
Driftsresultat før nedskrivninger	2 235	1 864	6 571	4 972	6 803
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115	160	215	298	387
Driftsresultat før skatt	2 120	1 704	6 356	4 675	6 415
Skattekostnad	423	254	1 254	872	1 222
Resultat etter skatt	1 697	1 450	5 102	3 803	5 193
Balansetall
Brutto utlån til kunder	393 747	289 320			375 678
Brutto utlån til kunder inkl. overført til kredittforetak 1)	414 549	289 320			405 062
Innskudd fra kunder	223 294	146 478			204 006
Forvaltningskapital	507 768	380 039			479 336
Gjennomsnittlig forvaltningskapital	515 000	382 817	500 282	377 632	401 406
Utvalgte nøkkeltall
Egenkapitalavkastning 1)	13,0 %	17,5 %	13,1 %	15,6 %	14,1 %
Egenkapitalavkastning justert for GW ved fusjon og fusjonskost 1)	14,5 %		14,5 %		14,8 %
Kostnadsprosent 1)	37,0 %	32,3 %	37,9 %	34,0 %	36,7 %
Kostnadsprosent bankkonsern 1)	35,7 %	34,3 %	36,5 %	32,4 %	34,2 %
Gjennomsnittlig rentemargin 1)	1,79%	1,84%	1,86%	1,85%	1,87%
Gjennomsnittlig rentemargin inkl. overført til kredittforetak 1)	1,74%	1,84%	1,79%	1,85%	1,85%
Balansevekst
Utlånsvekst (brutto) siste 12 måneder 1)	36,1 %	7,3 %			38,1 %
Utlånsvekst inkl. overført til kredittforetak 1)	43,3 %	7,3 %			48,9 %
Innskuddsvekst siste 12 måneder 1)	52,4 %	-2,7 %			36,8 %
Soliditet
Ren kjernekapitaldekning	18,51%	17,75%			18,01%
Kjernekapitaldekning	20,48%	20,56%			20,21%
Kapitaldekning	23,19%	23,84%			23,03%
Kjernekapital	44 572	31 675			42 635
Risikovektet balanse	217 641	154 067			210 950
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio)	7,4 %	7,5 %			7,7 %
Likviditet
Likviditetsdekning (LCR) 2)	148%	172%			189%
Innskuddsdekning 1)	56,7 %	50,6 %			54,3 %
Innskuddsdekning inkl. overført til kredittforetak 1)	53,9 %	50,6 %			50,4 %
Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser 1)
Nedskrivning i prosent av brutto utlån 1)	0,12%	0,22%	0,08%	0,14%	0,12%
Iltlån og finansjelle fornliktelser i Trinn 2 og Trinn 31)
Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 2 og Trinn 3 1) Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 2 i % av	7 200/	0 270/			0 210/
	7,20%	8,27%			8,21%

SpareBank 1 Sør-Norge aksjen	30.09.25	31.12.24	31.12.23	31.12.22	31.12.21
Børskurs	177,80	146,60	128,90	120,70	133,20
Børsverdi (mill kr)	66 756	55 042	34 064	30 869	34 066
Bokført egenkapital pr aksje (konsern) 1)	133,34	128,77	115,07	106,32	99,05
Resultat pr aksje, i kr	12,89	13,08	16,27	12,88	12,08
Utbytte pr aksje 1)	-	8,50	7,50	7,00	6,00
Pris / Resultat pr aksje 1)	10,31	11,21	7,92	9,37	11,03
Pris / Bokført egenkapital 1)	1,33	1,14	1,12	1,14	1,34
Effektiv avkastning 3)	27,1 %	19,6 %	12,6 %	−4,9 %	55,8 %

¹⁾ Definert som alternativt resultatmål (APM), se vedlegg til kvartalsrapporten

²⁾ Likvide aktiva dividert på netto likviditetsutgang i et 30 dagers alvorlig stresscenario

³⁾ Prosentvis endring i børskurs siste periode, inkludert utbetalt aksjeutbytte

Øker anslaget for synergieffekter etter solid kvartal

3. kvartal 2025	3. kvartal 2025	Proforma 3. kvartal 2024
Driftsresultat før skatt	2 120 mill kroner	2 312 mill kroner
Resultat etter skatt	1 697 mill kroner	1 959 mill kroner
Egenkapitalavkastning etter skatt	13,0 prosent	16,9 prosent
Egenkapitalavkastning etter skatt justert for goodwill ved fusjon og fusjonskostnader	14,5 prosent	17,5 prosent
Resultat pr aksje	4,29 kroner	4,99 kroner
Netto renteinntekter	2 328 mill kroner	2 308 mill kroner
Netto provisjons- og andre inntekter	778 mill kroner	694 mill kroner
Netto inntekter fra finansielle investeringer	443 mill kroner	743 mill kroner
Driftskostnader	1 314 mill kroner	1 268 mill kroner
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115 mill kroner	166 mill kroner
Utlånsvekst inkl. volum overført til kredittforetak siste 12 måneder	4,4 prosent	6,1 prosent
Innskuddsvekst siste 12 måneder	9,7 prosent	-1,4 prosent
Ren kjernekapital	18,51 prosent
Kapitaldekning	23,19 prosent

Konsernets resultat 3. kvartal 2025

Resultattall for 3. kvartal 2025 sammenlignes i det følgende med 2. kvartal 2025 og proformatall for 3. kvartal 2024. Proformainformasjon viser tall som om fusjonen mellom SpareBank 1 SR-Bank ASA og SpareBank 1 Sørøst-Norge AS hadde skjedd 1. januar 2023, og inkluderer dermed proformatall for 2023 og 2024.

Selskapets driftsresultat før skatt ble 2 120 mill kroner i 3. kvartal 2025. Sammenlignet med forrige kvartal, er det en reduksjon på 4 mill kroner korrigert for kostnadsført avsetning i forbindelse med dom i rettsak mot Tietoevry Norway AS i 2. kvartal. Fallet skyldes noe økte nedskrivninger som er motvirket av en reduksjon i kostnader med 26 mill kroner.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 har det vært en økning i driftsresultat før skatt på 280 mill kroner korrigert for særskilte poster i 3. kvartal 2024; inntekt på 577 mill kroner i forbindelse med fusjon av Eika Forsikring og Fremtind

Forsikring og nedskriving på 105 mill kroner i investering i Folkeinvest. Resultatforbedringen skyldes økning i netto renteinntekter, netto provisjoner og andre inntekter, netto inntekter fra finansielle investeringer og lavere nedskrivninger.

Egenkapitalavkastning etter skatt ble 13,0 prosent i kvartalet (14,5 prosent justert for goodwill ved fusjon og fusjonskostnader).

Fig 1, Resultatutvikling

Netto renteinntekter

Netto renteinntekter ble 2 328 mill kroner i 3. kvartal 2025, en økning på 18 mill kroner fra forrige kvartal. Korrigert for antall dager er det en reduksjon på 7 mill kroner. Reduksjonen skyldes noe lavere rentemargin. Sammenlignet med samme kvartal i fjor er det en økning på 20 mill kroner, som i hovedsak skyldes vekst i utlån og innskudd.

Fig 2, Netto renteinntekter

Gjennomsnittlig rentemargin ble 1,79 prosent i 3. kvartal 2025 sammenlignet med 1,86 prosent i 2. kvartal i 2025 og 1,93 prosent i samme kvartal i fjor.

Netto provisjons- og andre inntekter

Tabell 1, Provisjon- og andre inntekter

	3. kv. 25	2. kv. 25	3. kv. 24
Betalingsformidling	142	117	153
Forsikring	125	118	103
Sparing/plassering	46	51	37
Garantiprovisjon	30	29	32
Commitment fee	26	29	27
Tilrettelegging	27	28	30
Prov.innt.eiendomsmegler	242	292	171
Prov. innt. regnskapshus	90	139	91
Prov. innt. kredittforetak	35	42	31
Øvrige	14	13	19
Netto provisjons- og andre inntekter	778	858	694

Netto provisjons- og andre inntekter ble 778 mill kroner i 3. kvartal 2025, en reduksjon på 80 mill kroner sammenlignet med forrige kvartal. Reduksjonen skyldes reduserte provisjoner fra eiendomsmeglerforetakene og regnskapshusene, som i hovedsak skyldes sesongvariasjoner. Dette ble noe motvirket av økte inntekter fra betalingsformidling og forsikring på henholdsvis 25 mill kroner og 8 mill kroner.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 er det en økning på 84 mill kroner. Økningen skyldes i hovedsak høyere provisjonsinntekter fra eiendomsmeglerforetakene. Bakgrunn for forbedringen er innfusjonering av Ullevål Eiendomsmegling AS og Kaland & Partners AS og høyere aktivitetsnivå. Inntekter fra forsikring er i tillegg økt med 22 mill kroner, mens inntekter fra betalingsformidling er redusert med 11 mill kroner.

Netto inntekter fra finansielle investeringer

Tabell 2, Inntekter fra finansielle investeringer

	3. kv. 25	2. kv. 25	3. kv. 24
Utbytte	11	99	23
Inntekter fra eierinteresser	266	256	819
Netto inntekter fra fin. instrumenter	165	18	−99
- verdiendring aksjer og EK bevis	19	52	−42
- verdiendring sert. og obligasjoner	9	−32	−44
- verdiendring rente- og valutahandel	37	38	37
- verdiendring derivater	101	−40	−50
Netto inntekter fra fin. investeringer	443	373	743

Netto inntekter fra finansielle investeringer ble 443 mill kroner i 3. kvartal 2025, en økning på 70 mill kroner fra forrige kvartal. Økningen skyldes i hovedsak positiv verdiutvikling på derivater og sertifikater og obligasjoner på henholdsvis 141 mill kroner og 41 mill kroner, men motvirkes noe av negativ verdiutvikling på aksjer og EKbevis. Utbytte er redusert med 87 mill kroner og inntekter fra eierinteresser er økt med 10 mill kroner. Det ble mottatt utbytte fra SpareBank 1 Boligkreditt AS, SpareBank Næringskreditt AS og Rogaland Sparebank AS i 2. kvartal 2025. Se tabell 3 for detaljer på inntekter fra eierinteresser. Det vises også til senere avsnitt for nærmere beskrivelse av utviklingen i det enkelte selskap.

Sammenlignet med samme kvartal i fjor, justert for særskilte poster i 3. kvartal 2024, er det en økning i netto inntekter fra finansielle investeringer på 171 mill kroner. Økningen skyldes hovedsakelig positiv verdiutvikling på derivater og sertifikater og obligasjoner på henholdsvis 150 mill kroner og 53 mill kroner.

Tabell 3, Inntekter fra eierinteresser

	3. kv. 25	2. kv. 25	3. kv. 24
SpareBank 1 Gruppen AS	136	114	686
BN Bank AS	85	104	93
SpareBank 1 Forvaltning AS	27	27	22
SB1 Markets AS	11	16	17
Kredittbanken ASA	4	4	−3
SpareBank 1 Betaling AS	3	−9	−1
Øvrige	1	1	4
Sum inntekter fra eierinteresser	266	256	819

Driftskostnader

Tabell 4, Driftskostnader

	3. kv. 25	2. kv. 25	3. kv. 24
Personalkostnader	791	779	749
IKT kostnader	190	265	176
Markedsføring	35	36	34
Administrasjonskostnader	108	136	103
Driftsutgifter	53	69	53
Av- og nedskrivninger	59	60	56
Sum driftskostnader	1 236	1 345	1 171
Fusjonskostnader	78	69	96
Totale driftskostnader	1 314	1 414	1 268

Selskapets driftskostnader ble 1 314 mill kroner i 3. kvartal 2025, en reduksjon på 100 mill kroner fra forrige kvartal. I 3. kvartal 2025 er det kostnadsført fusjonskostnader på 78 mill kroner, sammenlignet med 69 mill kroner forrige kvartal. Forrige kvartal ble det i tillegg kostnadsført avsetning på 74 mill kr i forbindelse med dom i rettsak mot Tietoevry Norway AS. Korrigert for overnevnte er kostnadsreduksjonen 35 mill kroner. Reduksjonen skyldes god kostnadskontroll i konsernet.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 har det vært en økning i kostnader på 46 mill kroner. Korrigert for fusjonskostnader er det en økning på 64 mill kroner, økningen kommer fra eiendomsmeglerforetakene og må sees i sammenheng med fusjoner og økt omsetning.

Kostnadsprosent for konsernet ble 37,0 prosent i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 39,9 prosent i 2. kvartal 2025 og 33,8 prosent i samme kvartal i fjor. Kostnadsprosent for bankkonsernet1 ble 35,7 prosent i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 39,1 prosent i forrige kvartal.

Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser, og utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3

Konsernet kostnadsførte 115 mill kroner i nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 76 mill kroner forrige kvartal og 166 mill kroner i 3. kvartal 2024.

I 3. kvartal 2025 fordeler nedskrivningene seg på individuelle tap på 88 mill kroner og modellbaserte nedskrivninger på 28 mill kroner. Økning i individuelle nedskrivninger er i hovedsak knyttet til engasjementer i bedriftmarkedet.

Konsernets nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser tilsvarte 0,12 prosent av brutto utlån i 3. kvartal 2025 mot 0,08 prosent i 2. kvartal 2025 og 0,18 prosent i 3. kvartal 2024.

Konsernets utlån og finansielle forpliktelser er gruppert i tre grupper; Trinn 1, Trinn 2, og Trinn 3. Trinn 3 benyttes for utlån og finansielle forpliktelser som har hatt en vesentlig økning i kredittrisiko siden innvilgelse, og hvor det er objektive bevis på tap på balansedatoen. For disse utlånene og finansielle forpliktelsene avsettes det for forventet tap over levetiden.

Brutto utlån og finansielle forpliktelser definert som Trinn 3 utgjorde 2 735 mill kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025, sammenlignet med 2 702 mill kroner forrige kvartal og 3 006 mill kroner i 3. kvartal 2024. Reduksjonen sammenlignet med samme periode i fjor skyldes hovedsakelig utfasing av engasjementer.

¹ Kostnadsprosent bankkonsern er sum inntekter ekskl. netto inntekter fra finansielle investeringer delt på kostnader i Bankkonsernet. Bankkonsern inkluderer SpareBank 1 Sør-Norge (morbank) og SR-Boligkreditt AS.

Fig 3, Utvikling i brutto utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3

Konsernets resultat hittil i år

Konsernets driftsresultat før skatt pr 30. september 2025 ble 6 356 mill kroner, en økning på 730 mill kroner fra samme periode i fjor justert for særskilte poster.

Særskilte poster i 2024; inntekt på 577 mill kroner i forbindelse med fusjon av Eika Forsikring og Fremtind Forsikring og nedskriving på 105 mill kroner i investering i Folkeinvest, og særskilte poster i 2025; økte fusjonskostnader på 45 mill kroner og 74 mill kroner knyttet til dom i rettsak mot Tietoevry Norway AS.

Resultatforbedringen skyldes økning i netto renteinntekter på 122 mill kroner, som følge av utlåns- og innskuddsvekst. Netto provisjons- og andre inntekter øker driftsresultatet med 271 mill kroner, i hovedsak som følge av økte provisjoner fra eiendomsmeglerforetakene og forsikring. Netto inntekter fra finansielle investeringer bidro med 499 mill kroner og skyldes økte inntekter fra eierinteresser og positiv verdiutvikling fra finansielle instrumenter.

Driftskostnadene ble 4 010 mill kroner hittil i år, en økning på 270 mill kroner fra samme periode i fjor. Økningen skyldes i hovedsak økte kostnader i eiendomsmeglerforetakene og må sees i sammenheng med fusjoner og økt omsetning.

Kostnadsprosent for konsernet ble 37,9 prosent pr 30. september 2025, sammenlignet med 35,6 prosent i samme periode i fjor.

Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser ble 215 mill kroner pr 30. september 2025, sammenlignet med 323 mill kroner i samme periode i fjor. Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser hittil i år er primært knyttet til nedskrivninger på engasjement fra bedriftsmarkedsdivisjonene.

Egenkapitalavkastning etter skatt for konsernet pr 30. september 2025 ble 13,1 prosent (14,7 prosent justert for goodwill ved fusjon og særskilte poster), sammenlignet med 14,7 prosent i samme periode i fjor.

Viktige hendelser

SpareBank 1 Sør-Norge ASA er tatt inn som panelbank hos Norske Finansielle Referanser (NoRe) og blir en av panelbankene som er med på å sette Nibor-renten.

Moody's ratings gir P-1 til SpareBank 1 Sør-Norge ASAs commercial paper program. S&P tar opp dekning av SpareBank 1 Sør-Norge ASA og gir banken en A1 short term rating.

Generalforsamlingen i SpareBank 1 Sør-Norge ASA besluttet 30.09.25 å gi styret fullmakt om tilbakekjøp av egne aksjer med en samlet pålydende verdi på inntil 2 prosent av nåværende aksjekapital.

EiendomsMegler 1 Sør-Norge AS og EiendomsMegler 1 Sørøst-Norge AS fusjonerte 1. oktober 2025.

SpareBank 1-bankene og Swedbank etablerte 1. september 2025 SB1 Markets AS. Virksomheten er en del av et partnerskap mellom SpareBank 1 og Swedbank, for å etablere en ledende nordisk investeringsbank. SpareBank 1 Markets endret navnet til SB1 Markets og overtok Swedbanks Investment Banking og DCM High Yield-virksomhet.

I forbindelse med at Norges Bank reduserte styringsrenten i september, varslet SpareBank 1 Sør-Norge ASA en rentenedsettelse på boliglån og innskudd med inntil 0,25 prosentpoeng med virkning på eksisterende portefølje fra 18. november 2025.

Regulatoriske endringer

Finansdepartementet økte 1. juli 2025 IRB-risikovektgulvet for boliglån fra 20 til 25 prosent.

Finanstilsynet ga 29.08.2025 tillatelse til SpareBank 1 Sør-Norge ASA å inkludere porteføljene fra tidligere SpareBank 1 Sørøst-Norge i sitt IRB-system.

På sitt møte 13. august 2025 besluttet Norges Banks komitè for pengepolitikk og finansiell stabilitet å opprettholde kravet til motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 prosent.

Utlån til og innskudd fra kunder

Volumtall for 3. kvartal 2025 sammenlignes i det følgende med proformatall for tidligere perioder.

Brutto utlån utgjorde 415 mrd kroner inkludert utlån solgt til kredittforetak (397 mrd kroner) ved utgangen av 3. kvartal 2025. Brutto utlånsvekst var 4,4 prosent (6,1 prosent) siste 12 måneder.

Personmarked (inkl. ansattlån), Bedriftsmarked og Landbruk og Storkunde hadde en utlånsvekst på henholdsvis 6,1 prosent, 9,1 prosent og -2,3 prosent (-1,8 prosent justert for valutakurseffekter) de siste 12 månedene.

Fig 4, Utlånsvekst (12 mnd)

Utlån til Personkunder utgjorde 66,7 prosent (65,6 prosent) av totale utlån ved utgangen av 3. kvartal 2025.

Konsernets samlede utlånseksponering på 462,4 mrd kroner hadde en overvekt av engasjementer med misligholdssannsynlighet lavere enn 0,5 prosent. Disse engasjementene utgjorde 66,9 prosent (66,0 prosent) av porteføljen. Den totale utlånsporteføljen bestod i hovedsak av engasjementer på mindre enn 10 mill kroner. Disse utgjorde 66,1 prosent (66,7 prosent) av utlånseksponeringen, og 97,6 prosent (97,7 prosent) av antall kunder. En andel på 19,9 prosent (18,8 prosent) av den totale utlånseksponeringen var mot kunder som hadde engasjementer over 100 mill kroner.

Innskudd fra kunder utgjorde 223 mrd kroner (204 mrd kroner) ved utgangen av 3. kvartal 2025. Innskuddsveksten var på 9,7 prosent (-1,4 prosent) siste 12 måneder. Personmarked, Bedriftsmarked og Landbruk og Storkunde hadde en vekst på henholdsvis 10,4 prosent, 5,9 prosent og 14,6 prosent. Ved utgangen av 3. kvartal 2025 utgjorde innskudd innenfor Personmarked 55,6 prosent (55,3 prosent) av konsernets innskudd.

Innskuddsdekningen, inkludert utlån solgt til kredittforetak, var 53,9 prosent (51,2 prosent) ved utgangen av 3. kvartal 2025.

Forretningsområdene

SpareBank 1 Sør-Norge ASA er inndelt i ulike forretningsområder, som er definert ut fra distribusjonsform, produkter og kunder.

Rapporteringsformatet tar utgangspunkt i eiendelens risiko og avkastningsprofil og er delt inn i Personmarked, Bedriftsmarked og Landbruk, Storkunde og datterselskap av vesentlig betydning. I personmarkedsdivisjonens resultat og balanseposter er tall fra SR-Boligkreditt AS og SpareBank 1 Boligkreditt AS inkludert. Tilsvarende er volum fra SpareBank 1 Næringskreditt AS inkludert i Bedriftsmarked og Landbruk og Storkunde.

Personmarked 2

Personmarked inkl. Private Banking fikk et driftsresultat før nedskrivninger på 931 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 957 mill kroner i forrige kvartal, og reduksjonen skyldes økte kostnader. Økningen i kostnadene er knyttet til feriepengeutbetaling i juni som gir lave lønnskostnader i forretningsområdet forrige kvartal.

Tabell 5, Personmarked

	3. kv. 25	2. kv. 25
Netto renteinntekter	913	865
Netto provisjons- og andre inntekter	290	276
Netto inntekter fra fin. investeringer	7	7
Sum netto inntekter	1 210	1 148
Sum driftskostnader	279	191
Driftsresultat før nedskrivninger	931	957
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	3	−8
Driftsresultat før skatt	927	965

Utlånsvolumet i personmarkedsdivisjonen var 269 mrd kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025. Personmarked opplever god etterspørsel etter lån. Utlånsvekst siste 12 måneder var 6,2 prosent (16 mrd kroner). På landsbasis var norske husholdningers 12 måneders gjeldsvekst på 4,4 prosent pr september. Innskuddsvolumet var 124 mrd kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025, tilsvarende en 12 måneders vekst på 11,1 prosent (12 mrd kroner).

Netto renteinntekter er økt 40 mill kroner sammenlignet med forrige kvartal, i hovedsak som følge av økt balansevekst, lavere nibor og en ekstra rentedag. Andre inntekter er økt med 21 mill kroner og skyldes primært økte betalingsformidlingsinntekter og økte forsikringsinntekter.

² Mellomregningsrenter for Personmarked, Bedriftsmarked og Landbruk og Storkunde fastsettes med basis i en forventet observerbar markedsrente (NIBOR) med tillegg for forventede merkostnader knyttet til konsernets langsiktige finansiering (kredittpremie). Avvik mellom konsernets faktiske finansieringskostnader og de anvendte mellomregningsrentene elimineres på konsernnivå.

I 3. kvartal 2025 er det kostnadsført 3 mill kroner knyttet til nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser.

Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god, med lavt tapspotensial. Andel utlånseksponering innenfor 85 prosent belåningsgrad utgjorde 91,9 prosent (95,4 prosent) ved utgangen av 3. kvartal 2025.

Bedriftsmarked og Landbruk 2

Bedriftsmarked og Landbruk fikk et driftsresultat før nedskrivninger på 430 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 435 mill kroner i forrige kvartal.

Tabell 6, Bedriftsmarked og Landbruk

	3. kv. 25	2. kv. 25
Netto renteinntekter	411	397
Netto provisjons- og andre inntekter	69	66
Netto inntekter fra fin. investeringer	14	15
Sum netto inntekter	494	478
Sum driftskostnader	64	43
Driftsresultat før nedskrivninger	430	435
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	28	52
Driftsresultat før skatt	402	383

Driftsresultatet er redusert med 5 mill kroner fra forrige kvartal og skyldes hovedsakelig høyere kostnader. Økningen i kostnadene er knyttet til feriepengeutbetaling i juni som gir lave lønnskostnader i forretningsområdet forrige kvartal.

I 3. kvartal 2025 er det kostnadsført 28 mill kroner knyttet til nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser, som i hovedsak er knyttet til individuelle nedskrivninger.

Utlånsvolumet i divisjonen var 42 mrd kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025. Utlånsvekst siste 12 mnd var 9,1 prosent. Innskuddsvolumet var 39 mrd kroner, tilsvarende en vekst siste 12 måneder på 5,9 prosent.

Kvaliteten i porteføljen innenfor Bedriftsmarked og Landbruk vurderes som god. Andel engasjement med misligholdssannsynlighet lavere enn 2,5 prosent gjennom en full tapssyklus utgjorde 85,5 prosent (85,4 prosent) av porteføljen ved utgangen av 3. kvartal 2025.

Storkunde 2

Storkunde fikk et driftsresultat før nedskrivninger på 649 mill kroner i 3. kvartal 2025 sammenlignet med 677 mill kroner forrige kvartal.

Tabell 7, Storkunde

	3. kv. 25	2. kv. 25
Netto renteinntekter	608	602
Netto provisjons- og andre inntekter	99	94
Netto inntekter fra fin. investeringer	4	22
Sum netto inntekter	712	717
Sum driftskostnader	63	39
Driftsresultat før nedskrivninger	649	677
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	84	33
Driftsresultat før skatt	565	645

Reduksjonen i driftsresultatet skyldes lavere inntekter fra finansielle investeringer, økte driftskostnader og nedskrivninger. Netto inntekter fra finansielle investeringer ble redusert som følge av negativ kursutvikling på aksjer og reduserte inntekter fra valutahandel. Økte kostnader er knyttet til feriepengeutbetaling i juni som gir lave lønnskostnader i forretningsområdet forrige kvartal.

Utlånsvolumet i divisjonen var 96 mrd kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025. Utlånsvekst siste 12 mnd var -2,3 prosent. Utlånsveksten har vært påvirket av lav kredittvekst og høy konkurranse i markedet, men ser tegn til bedring ved inngangen til 4. kvartal. Innskuddsvolumet var 62 mrd kroner, tilsvarende en vekst siste 12 måneder på 14,6 prosent.

I 3. kvartal 2025 er det kostnadsført 84 mill kroner knyttet til nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser, som i hovedsak skyldes individuelle nedskrivninger på enkelt engasjement.

Kvaliteten i porteføljen innenfor Storkunde vurderes som god. Andel engasjement med misligholdssannsynlighet lavere enn 2,5 prosent gjennom en full tapssyklus utgjorde 87,1 prosent (89,1 prosent) av porteføljen ved utgangen av 3. kvartal 2025. Porteføljen innen eiendomssektoren representerte konsernets største konsentrasjon mot en enkelt bransje og utgjorde 12,2 prosent (12,7 prosent) av samlet utlånseksponering. En vesentlig del av denne porteføljen er finansiering av næringseiendom for utleie.

Datterselskap

EiendomsMegler 1 Sør-Norge AS

Selskapet hadde en omsetning på 153 mill kroner i 3.kvartal 2025, sammenlignet med 183 mill kroner forrige kvartal. Resultat før skatt ble redusert fra 43 mill kroner til 7 mill kroner. Endring i omsetning fra forrige kvartal skyldes naturlige sesongvariasjoner.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 har det vært en økning i omsetning på 45 mill kroner og resultat før skatt på 5 mill kroner. Cirka 80 prosent av økning i omsetning hittil i år er relatert til fusjoner.

Samlet er selskapet den største aktøren innen eiendomsmegling i fylkene Rogaland, Vestland og Agder med en stabil markedsandel på i underkant av 20 prosent.

1. oktober 2025 fusjonerte EiendomsMegler 1 Sørøst-Norge AS med EiendomsMegler 1 Sør-Norge AS.

EiendomsMegler 1 Sørøst-Norge AS

Selskapet hadde en omsetning på 70 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 84 mill kroner i 2. kvartal 2025. Lavere omsetning skyldes seseongvariasjon. Resultat før skatt ble 5 mill kroner sammenlignet med 16 mill kroner forrige kvartal.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 har det vært en økning i omsetningen på 8 mill kroner og en økning i resultat før skatt på 4 mill kroner.

Samlet er selskapet den største aktøren innen eiendomsmegling i fylkene Buskerud og Vestfold med en stabil markedsandel på i overkant av 22 prosent av bruktboligsalgene.

EiendomsMegler 1 Telemark AS

Selskapet hadde en omsetning på 33 mill kroner i 3. kvartal 2025, en økning på 10 mill kroner sammenlignet med forrige kvartal. Resultat før skatt økte fra 7 mill kroner til 13 mill kroner.

Sammenlignet med 3. kvartal 2024 har det vært en økning i omsetning på 5 mill kroner og en økning i resultat før skatt på 2 mill kroner.

SpareBank 1 Sør-Norge ASA har i løpet av kvartalet ervervet Skien Boligbyggerlags eierandel på 49 prosent i selskapet og som følge av transaksjonen økt sin eierandel til 100 prosent. Samtidig er det etablert et strategisk samarbeid med boligbyggerlaget.

SpareBank 1 Sør-Norge ForretningsPartner AS

Selskapet hadde en omsetning på 104 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 154 mill kroner forrige kvartal og 107 mill kroner i 3. kvartal 2024. Resultat før skatt ble -7 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 20 mill kroner forrige kvartal og -8 mill kroner i 3. kvartal 2024. Fall i omsetning og resultatnedgangen fra forrige kvartal skyldes sesongvariasjon.

SpareBank 1 Sør-Norge ForretningsPartner AS har en solid markedsposisjon innen regnskapstjenester, med kontorer både i Rogaland, Vestland, Agder og Oslo.

SR-Boligkreditt AS

Selskapet har som formål å kjøpe boliglån av SpareBank 1 Sør-Norge ASA og finansierer dette ved å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Gjennom SR-Boligkreditt AS kan morbanken diversifisere og optimalisere sin finansiering. Moody's har gitt sin beste rating, Aaa, til SR-Boligkreditt AS.

Ved utgangen av 3. kvartal 2025 har selskapet utstedt obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) pålydende 123 mrd kroner (101 mrd kroner) og kjøpt lån for 122 mrd kroner (106 mrd kroner) av SpareBank 1 Sør-Norge ASA.

Selskapet oppnådde i 3. kvartal 2025 et resultat før skatt på 351 mill kroner, sammenlignet med 221 mill kroner forrige kvartal og 158 mill kroner i 3. kvartal 2024. Høy volatilitet i resultatet skyldes store svingninger i markedsverdi på basisswapper. Netto renteinntekter ble 254 mill kroner i 3. kvartal 2025, en økning på 14 mill koner fra forrige kvartal. Sammenlignet med 3. kvartal 2024 er netto renteinntekter økt med 29 mill kroner.

FinStart Nordic AS

FinStart Nordic AS har investert i, og bidratt til utvikling og vekst av innovative finansteknologiselskaper. Hensikten er å styrke og utvide konsernets verdikjeder og bidra til effektivisering av konsernet gjennom tilførsel av innovative produkter og tjenester. Selskapet forvalter også porteføljen fra et tidligere datterselskap som primært hadde investeringer knyttet mot oljenæringen. FinStart Nordic AS vil fremover fokusere på å få verdi ut av eksisterende porteføljer.

Resultat før skatt ble 3 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 35 mill kroner forrige kvartal og -10 mill kroner i 3. kvartal 2024. Reduksjonen fra forrige kvartal skyldes gevinst ved salg av selskapet Aritma i 2. kvartal 2025.

Tilknyttede selskap

SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin andel av resultat fra tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden med til sammen 266 mill kroner i 3. kvartal 2025 mot 256 mill kroner forrige kvartal og 819 mill kroner i 3. kvartal 2024, hvorav gevinst fusjon Eika Forsikring og Fremtind Forsikring utgjør 577 mill kroner.

SpareBank 1-alliansen

SpareBank 1-alliansen er Norges nest største finansgruppering og er et bank- og produktsamarbeid der SpareBank 1-bankene i Norge samarbeider slik at bankene forblir sterke og selvstendige. Hensikten

med alliansesamarbeidet er å anskaffe og levere konkurransedyktige, finansielle tjenester og produkter, samt å ta ut stordriftsfordeler i form av lavere kostnader og/eller høyere kvalitet. Allianse-samarbeidet drives gjennom eierskap og deltakelse i SpareBank 1 Utvikling DA, mens utvikling og drift av produktselskaper er organisert gjennom bankenes eierskap i holdingselskapet SpareBank 1 Gruppen AS.

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1 Gruppen AS eier 100 prosent av aksjene i SpareBank 1 Forsikring AS, SpareBank 1 Factoring AS og SpareBank 1 Spleis AS. I tillegg eier SpareBank 1 Gruppen AS 51 prosent av aksjene i Fremtind Holding AS, 69 prosent av aksjene i Kredinor AS og 49 prosent av aksjene i LO Favør AS. SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin eierandel i SpareBank 1 Gruppen AS er 19,5 prosent.

SpareBank 1 Gruppen AS oppnådde i 3. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 1 292 mill kroner, sammenlignet med 1 034 mill kroner forrige kvartal og 825 mill kroner i 3. kvartal 2024. Majoritetens andel i 3. kvartal 2025 var 697 mill kroner, mot 585 mill kroner forrige kvartal og 442 mill kroner i 3. kvartal 2024. Økningen fra forrige kvartal skyldes svært godt forsikringsresultat fra Fremtind Holding konsern.

SpareBank 1 Utvikling DA

SpareBank 1 Utvikling DA leverer forretnings-plattformer og felles forvaltnings- og utviklings-tjenester til alliansebankene. Selskapet bidrar til felles aktiviteter som gir bankene stordrifts- og kompetansefordeler. Selskapet eier og forvalter også alliansens immaterielle rettigheter under felles merkevarenavn, SpareBank 1. SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin eierandel i SpareBank 1 Utvikling DA er 18,0 prosent.

SpareBank 1 Forvaltning AS

SpareBank 1 Forvaltning AS leverer produkter og tjenester som har som formål å effektivisere og forenkle sparingen for kundene sine. SpareBank 1 Forvaltning har konsesjon som verdipapirforetak og eier 100 prosent av aksjene i datterselskapet ODIN Forvaltning. SpareBank 1 Forvaltning AS eies av Sparebank 1-alliansen og LO. SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin eierandel er 42,0 prosent.

SpareBank 1 Forvaltning AS oppnådde i 3. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 66 mill kroner, sammenlignet med 63 mill kroner forrige kvartal og 57 mill kroner i 3. kvartal 2024.

BN Bank ASA

BN Bank ASA er en landsdekkende bank med hovedkontor i Trondheim. Banken eies av banker i SpareBank 1-alliansen. SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin eierandel er 42,5 prosent.

BN Bank ASA oppnådde i 3. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 210 mill kroner, en reduksjon på 44 mill kroner fra forrige kvartal. Reduksjonen kommer fra reduserte inntekter fra finansielle investeringer og skyldes i hovedsak utbetalt utbytte fra SpareBank 1 Boligkreditt i 2.kvartal 2025. I 3. kvartal 2024 ble resultat etter skatt 229 mill kroner.

Egenkapitalavkastning etter skatt ble 12,4 prosent, sammenlignet med 15,8 prosent i forrige kvartal og 13,8 prosent i 3. kvartal 2024.

SB1 Markets AS

SpareBank 1-bankene og Swedbank etablerte 1. september 2025 SB1 Markets AS, en nordisk investeringsbank der SpareBank 1 Sør Norge ASA eier 28,1 prosent.

SB1 Markets AS er et ledende norsk verdipapirforetak som tilbyr tjenester innen aksje- og kredittanalyse, handel i aksjer og obligasjoner, og tjenester innen corporate finance inklusive innhenting av kapital i aksje- og gjeldsmarkedet, fusjoner og oppkjøp, restruktureringer og rådgivningstjenester.

SB1 Markets AS oppnådde i 3. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 32 mill kroner, mot 45 mill kroner i forrige kvartal og 51 mill kroner i 3. kvartal 2024.

Kredittbanken ASA

Kredittbanken ASA (tidligere SpareBank 1 Kreditt AS) er eid av SpareBank 1 bankene og Eika alliansen, hvor SpareBank 1 Sør-Norge ASA sin eierandel er 23,3 prosent. Selskapet tilbyr finansiering uten sikkerhet til privatmarkedet og tilbyr kredittkort og nedbetalingslån.

Selskapet oppnådde et resultat etter skatt på 17 mill kroner i 3. kvartal 2025, sammenlignet med 16 mill kroner i forrige kvartal og -16 mill kroner i 3. kvartal 2024.

Samlet portefølje i selskapet var ved utgangen av 3. kvartal 2025 på 13 mrd kroner, opp fra 12 mrd kroner forrige kvartal og 10 mrd kroner i 3. kvartal 2024.

SpareBank 1 Betaling AS

SpareBank 1 bankene eier i fellesskap SpareBank 1 Betaling AS, hvor SpareBank 1 Sør-Norge ASA har en eierandel på 26,7 prosent. SpareBank 1 Betaling AS har en aksjepost på 25,0 prosent av aksjene i Vipps Holding AS.

SpareBank 1 Betaling AS fikk i 3. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 10 mill kroner, sammenlignet med 11 mill kroner i forrige kvartal og -6 mill kroner i 3. kvartal 2024. Økningen fra 3. kvartal 2024 skyldes forbedring av driftsresultatet i Vipps AS.

For mer informasjon om regnskapet til de ulike selskapene vises det til kvartalsrapportene som er tilgjengelige på selskapenes egne hjemmesider.

Kapitalanskaffelse og likviditet

SpareBank 1 Sør-Norge ASA hadde ved utgangen av 3. kvartal 2025 god likviditet og forventer fortsatt god tilgang på langsiktig finansiering til konkurransedyktige priser. Konsernet tilstreber en jevn forfallsstruktur på innlån og vektlegger gode relasjoner til norske og internasjonale investorer og banker. Likviditetsbufferen3 var 81,6 mrd kroner (65,4 mrd kroner) ved utgangen av 3. kvartal 2025 og dekker normal drift i 29 måneder (32 måneder) med stengte markeder og uten netto utlånsvekst. Bankens forfall på fremmedfinansiering de neste 12 månedene utgjør 25 mrd kroner. I tillegg til likviditetsbufferen har banken 66 mrd kroner i boliglån klargjort for OMF-finansiering.

Konsernet har det siste året videreført en høy andel langsiktig finansiering. Net Stable Funding Ratio4 var ved utgangen av 3. kvartal 2025 133 prosent (134 prosent) for konsernet, og bekrefter konsernets gode likviditetssituasjon. SpareBank 1 Sør-Norge ASA er ratet med karakter Aa3 (stable) for den langsiktige ratingen og P-1 for den kortsiktige ratingen fra Moody's.

Kapitaldekning

Tabell 8, Kaptaldekning

	3. kv 25	2. kv 25	1. kv 25
Ren kjernekapitaldekning	18,51	18,63	18,29
Kjernekapitaldekning	20,48	20,67	20,13
Kapitaldekning	23,19	23,47	22,93
Uvektet kjernekapitalandel	7,44	7,33	7,54

Ved utgangen av 3. kvartal 2025 ble ren kjernekapitaldekning 18,51 prosent, mens kapitaldekningen ble 23,19 prosent. Dette er over gjeldende krav for ren kjernekapitaldekning på 17,53 og krav til kapitaldekning på 22,08 prosent.

Samlet krav til ren kjernekapitaldekning for SpareBank 1 Sør-Norge ASA er 17,53 prosent ved utgangen av 3. kvartal 2025. Kravet inkluderer systemrisikobuffer (4,45 prosent), motsyklisk kapitalbuffer (2,48 prosent), Pilar 2 påslag (1,07 prosent), midlertidig Pilar 2 påslag (0,28 prosent), systemviktig buffer (1,0 prosent) og kapitalkravsmargin (1,25 prosent).

Finanstilsynets foreløpige vurdering om samlet kapitalbehov i Pilar 2 og forventet kapitalkravsmargin vil føre til at krav til ren kjernekpaital reduseres fra 17,53 til 17,06 prosent ved årsslutt. Pilar 2 kravet i ren kjernekapital reduseres fra 1,35 til 1,13 prosent og forventningen til kapitalkravsmarginen endres fra 1,25 til 1,00 prosent.

EU's krisehåndteringsdirektiv og MREL

Basert på EUs krisehåndteringsdirektiv (BRRD), må konsernet oppfylle et minstekrav til ansvarlig kapital og konvertibel gjeld (MREL). SpareBank 1 Sør-Norge ASA har et effektivt MREL-krav på 39,2 prosent av justert beregningsgrunnlag. I tillegg skal ansvarlig kapital og etterstilt gjeld utgjøre minst 31,3 prosent. Ved utgangen av 3. kvartal 2025 hadde SpareBank 1 Sør-Norge ASA utstedt etterstilt gjeld tilsvarende 21,8 mrd kroner og tilfredsstiller dermed etterstillelseskravet med god margin.

Bankens aksjer

Kursen på bankens aksjer (SB1NO) var 177,80 kroner ved utgangen av 3. kvartal 2025. Dette gir en effektiv avkastning på 27,1 prosent fra utgangen av 2024. Hovedindeksen på Oslo Børs steg i samme periode med 15,4 prosent (ikke utbyttekorrigert). Omsetningen av SB1NO i 3. kvartal 2025 tilsvarte 2,5 prosent (3,5 prosent) av antall utestående aksjer.

Fig. 5, Aksjekurs og Pris Bok

Det var 22.791 (19.504) aksjonærer ved utgangen av 3. kvartal 2025. Andelen eid av selskap og personer i utlandet var 16,8 prosent (22,7 prosent), De 20 største eierne eide til sammen 63,0 prosent (59,5 prosent). Bankens egenbeholdning utgjorde 35.463 aksjer, mens ansatte i konsernet eide 1,5 prosent (1,8 prosent). (Tall i parentes er for SRBNK aksjen samme periode i fjor)

³ Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer og trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF). Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden.

⁴ NSFR er beregnet i henhold til retningslinjer fra Finanstilsynet og er beregnet som tilgjengelig stabil finansiering relativt til nødvendig stabil finansiering.

Tabellen nedenfor viser de 20 største aksjonærene pr 30. september 2025:

Tabell 9, 20 største aksjonærer

	Antall aksjer (1,000)	Andel %
Sparebankstiftelsen SR-Bank	78 677	21,0 %
SpareBank 1 Stiftelsen BV	32 667	8,7 %
Folketrygdfondet	26 125	7,0 %
Sparebankstiftelsen Telemark	25 034	6,7 %
Sparebankstiftelsen Modum	15 624	4,2 %
Swedbank AB	7 507	2,0 %
SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad	6 527	1,7 %
Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	5 263	1,4 %
Sparebankstiftelsen Nome	4 949	1,3 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB	3 865	1,0 %
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	3 525	0,9 %
Verdipapirfondet Alfred Berg Gambak	3 523	0,9 %
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3 100	0,8 %
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3 099	0,8 %
Verdipapirfondet KLP AksjeNorge	3 068	0,8 %
JPMorgan Chase Bank, N.A., London	3 027	0,8 %
Pareto Aksje Norge Verdipapirfond	2 965	0,8 %
Verdipapirfond Odin Norge	2 836	0,8 %
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	2 638	0,7 %
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	2 561	0,7 %
Sum 20 største aksjonærer	236 577	63,0 %

Konsernet har en aksjespareordning for konsernets ansatte. Alle fast ansatte får anledning til å kjøpe aksjer for et gitt sparebeløp, maksimalt begrenset til 5.000 kroner pr ansatt pr måned, med 30 prosent rabatt og bindingstid på to år. Om lag 76 prosent av konsernets ansatte har inngått avtale om fast sparing i aksjespareordningen i 2025.

Bærekraftig utvikling

Bærekraftstrategien inngår som en del av Konsernstrategien, og ble revidert høsten 2025. Den reviderte strategien legger økt vekt på å Integrere bærekraft i kommersiell strategi og forretningsutvikling. Sosial bærekraft mot kunder, leverandører og samfunn er et satsingsområde. SpareBank 1 Sør-Norge ASA skal jobbe for å bidra til at målet i Parisavtalen om å begrense den globale oppvarmingen til 1,5 °C oppnås. For å underbygge denne ambisjonen har konsernet satt mål om netto null klimagassutslipp innen 2050, både fra egen drift og for utlåns- og investeringsporteføljen. For viktige bransjer målt etter utlånsvolum, klimagassutslipp og energiforbruk, samt for egen drift, er det vedtatt egne omstillingsplaner

med utslippsbaner frem mot 2050. Internasjonal shipping, næringseiendom og boligeiendom har årlige måltall, inkludert for 2030 og 2050. Olje og gass har mål for 2030 og 2050, landbruk har kun mål for 2030. I ny strategi er det økt vekt på å omsette omstillingsplanene til konkrete tiltak for rådgiver og kunde. Omstillingsplanen ligger tilgjengelig på konsernets nettsider.

Som et ledd i dette arbeidet er det satt et mål om å øke andel utlån som kvalifiserer under konsernets rammeverk for bærekraftig finansiering til 25 prosent innen 2030. Ved utgangen av 3. kvartal 2025 hadde banken finansiert om lag 72 mrd kroner som kvalifiserer, hvilket tilsvarer 18,3 prosent av totale utlån.

Det er også satt mål knyttet til den sosiale dimensjonen, våre ansatte og våre kunder, og det jobbes aktivt med oppfølgingen av disse. For en oversikt over alle konsernets mål vises det til årsrapporten for 2024.

Økte fusjonssynergier

Anslaget for synergier som følge av fusjonen er oppjustert, som følge av sterkere effekter enn forventet fra drifts- og fundingssynergier. Dette bidrar positivt til konsernets kostnadsutvikling og driftsresultat. Totale synergier er økt med 150 mill kroner fra forrige kvartal og er anslått til 450 mill kroner årlig fra og med 2027.

Konsernet er i henhold til plan i forbindelse med uttak av funding-, drifts- og personalsynergier og uttak av synergier er om lag 126 mill kroner per 3. kvartal 2025 (annualisert).

Utsikter

Global vekst preges av usikkerhet knyttet til handelspolitikk og geopolitisk uro. Økte tollsatser demper veksten hos handelspartnerne, men har så langt hatt begrenset effekt på prisveksten.

Norges Bank reduserte styringsrenten til 4,00 prosent i september og signaliserer videre kutt mot 3,2 prosent innen utgangen av 2028. Inflasjonen er avtagende, men fortsatt over målet.

Egne undersøkelser blant bedrifter i konsernets markedsområde viser sterk optimisme blant bedrifter i Sør-Norge, særlig i Rogaland og Vestland. Bedriftene forventer økt bemanning og omsetning, men globale handelsforhold og tollsatser skaper usikkerhet rundt investeringer og lønnsomhet.

Styret vurderer kvaliteten på utlånsporteføljen som god, til tross for handelsuro og usikkerhet i det internasjonale markedet.

Konsernets langsiktige finansielle mål er å oppnå en egenkapitalavkastning på over 14 prosent, og å være blant de tre beste sammenlignbare bankkonsernene i Norge. Dette skal oppnås gjennom lønnsom vekst i utlån og andre

inntekter, kostnads- og kapitaleffektivitet og uttak av synergier.

Konsernet har en målsetting om en kostnadsprosent på under 40 prosent.

Konsernets utbyttepolitikk er å dele ut minimum 50 prosent i kontantutbytte av årets overskudd. Konsernet har etablert tilbakekjøpsprogram av egne aksjer som et supplement til kontantutbytte. Ved fastsettelse av størrelsen på det årlige utbyttet skal det tas hensyn til konsernets kapitalbehov, herunder kapitaldekningskrav, samt konsernets mål og strategiske planer.

Basert på myndighetenes krav til ren kjernekapitaldekning og forventning til kapitalkravsmargin er konsernets mål for ren kjernekapitaldekning minimum 17,53 prosent. Krav til ren kjernekapitaldekning er forventet å reduseres til 17,06 prosent i forbindelse med Finanstilsynets forhåndsvarsel om vedtak om samlet kapitalbehov i pilar 2 og forventet kapitalkravsmargin. Med bakgrunn i beregnede effekter av regulatoriske endringer er det styrets vurdering at SpareBank 1 Sør-Norge er godt posisjonert for lønnsom vekst og sterk kapitaldistribusjon.

Styret er av den oppfatning at drivere for strukturelle endringer i sparebanksektoren fremdeles er svært aktuelle, og vil ha en offensiv tilnærming til strukturelle endringer i sektoren, for på den måten ivareta og skape verdier for kunder, ansatte, eiere og lokalsamfunn.

Stavanger, 29. oktober 2025

Styret for SpareBank 1 Sør-Norge ASA

Resultatregnskap

		Morbank						Konsern
2024	01.01.24 - 30.09.24	01.01.25 - 30.09.25	3. kv. 2024	3. kv.	2025 Resultatregnskap (i mill kr) Note	3. kv. 2025	3. kv. 2024	01.01.25 - 30.09.25	01.01.24 - 30.09.24	2024
	14 978 10 319 13 545		3 553		4 515 Renteinntekter med effektiv renters metode	6 113			4 949 18 136 14 463 20 565
3 189 11 573	2 316	2 653 8 111 10 002	762 2 778		896 Andre renteinntekter 3 343 Rentekostnader	876 4 661	781	2 656	2 372 3 962 13 843 11 610 16 298	3 250
6 594	4 525	6 197	1 537		2 068 Netto renteinntekter	2 328	1 768	6 948	5 224	7 517
1 490	983	1 443	330		497 Provisjonsinntekter	811	492	2 518	1 566	2 392
116	75	115	21		41 Provisjonskostnader	41	21	115	75	116
16	11	21	3		9 Andre driftsinntekter	8	2	20	6	10
1 390	919	1 349	312		465 Netto provisjons- og andre inntekter	778	473	2 423	1 497	2 286
52	27	95	1		1 Utbytte	11	14	110	52	78
277	289	853	13		95 Inntekter fra eierinteresser 11	266	655	715	918	1 140
-31	47	238	-110		80 Netto inntekter fra finansielle instrumenter 11	165	-154	384	-158	-282
299	364	1 187	-96		176 Netto inntekter fra finansielle investeringer	443	514	1 210	812	937
8 283	5 807	8 733	1 753		2 709 Sum netto inntekter	3 549		2 755 10 581		7 533 10 739
1 676	1 119	1 640	389		552 Personalkostnader	796	532	2 369	1 553	2 364
1 184	749	1 210	281		386 Andre driftskostnader	459	316	1 465	880	1 386
149	100	147	34		50 Av- og nedskrivninger driftsmidler og immaterielle eiendeler	59	43	176	127	186
3 010	1 968	2 997	704		989 Sum driftskostnader	1 314	891	4 010	2 561	3 936
5 273	3 839	5 736	1 049		1 720 Driftsresultat før nedskrivninger		2 235 1 864	6 571	4 972	6 803
375	292	233	161		116 Nedskrivninger på utlån og finansielle 3, 4 forpliktelser	115	160	215	298	387
4 898	3 547	5 503	888		1 604 Driftsresultat før skatt 10	2 120	1 704	6 356	4 675	6 415
1 072	762	1 055	213		357 Skattekostnad	423	254	1 254	872	1 222
3 826	2 785	4 448	675		1 248 Resultat etter skatt	1 697	1 450	5 102	3 803	5 193
3 543	2 586	4 186	595		1 162 Aksjonærenes andel av resultatet	1 612	1 371	4 840	3 604	4 911
282	199	262	80		85 Hybridkapitaleiernes andel av resultatet	85	80	262	199	282
3 826	2 785	4 448	675		1 248 Resultat etter skatt	1 697	1 450	5 102	3 803	5 193
					Utvidet resultatregnskap
-10	0	0	0		0 Estimatavvik pensjoner	0	0	0	0	-8
2	0	0	0		0 Skatteeffekt estimatavvik pensjoner	0	0	0	0	2
-7	0	0	0		0 Sum poster som ikke reklassifiseres over resultatet	0	0	0	0	-6
-0	-0	6	0		2 Verdiendring ECL 12 mnd 1)	0	0	0	0	0
					Basis swap spread	53	-29	127	-101	-247
					Skatteeffekt basis swap spread Andel av utvidet resultat i TS og FKV 2)	-13 -0	7 -4	-32 4	25 5	62 17
-0	-0	6	0		2 Sum poster som kan reklassifiseres over	39	-26	99	-70	-168
-8	-0	6	0		resultatet 2 Periodens utvidede resultat	39	-26	99	-70	-174
3 818	2 785	4 454	675		1 249 Totalresultat	1 736	1 424	5 202	3 732	5 019
					Resultat pr aksje (konsern)	4,29	5,19	12,89	13,64	13,08

¹⁾ ECL - Forventet kredittap

²⁾ TS - Tilknyttede selskap, FKV - Felleskontrollert virksomhet

Balanse

	Morbank				Konsern
2024	30.09.24	30.09.25 Balanse (i mill kr)	Note	30.09.25	30.09.24	2024
119	689	785 Kontanter og fordringer på sentralbanker		785	689	119
17 199	20 442	18 365 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		11 093	7 800	12 711
267 795	182 537	270 672 Utlån til kunder	4, 6, 10	392 208	288 025	374 119
60 274	57 252	75 585 Sertifikater og obligasjoner		73 554	58 957	60 825
17 029	17 894	14 960 Finansielle derivater	8	10 015	11 881	11 444
2 391	435	2 057 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	13	2 286	691	2 643
5 050	3 908	5 009 Investering i eierinteresser		8 329	6 753	8 144
7 677	7 479	8 699 Investering i konsernselskap		0	0	0
3 569	70	3 569 Immaterielle eiendeler		4 071	405	4 074
2 287	2 538	2 287 Utsatt skattefordel		2 407	2 618	2 404
581	327	621 Varige driftsmidler		1 273	955	1 242
1 070	964	1 021 Leierettigheter		443	353	478
569	569	651 Andre eiendeler		1 304	912	1 132
385 610	295 105	404 282 Sum eiendeler	10	507 768	380 039	479 336
715	5 554	11 268 Gjeld til kredittinstitusjoner		3 578	509	695
204 434	146 888	223 883 Innskudd fra kunder	5, 10	223 294	146 478	204 006
78 640	62 757	67 728 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	9	186 197	162 892	180 850
20 963	21 612	19 539 Finansielle derivater	8	8 403	8 894	9 339
1 020	762	1 049 Betalbar skatt		1 280	862	1 178
1 136	1 028	1 094 Forpliktelser knyttet til leierettigheter		468	377	505
423	254	430 Pensjonsforpliktelse		437	262	431
109	109	109 Nedskrivning på finansielle forpliktelser	4	110	109	109
841	609	1 204 Annen gjeld		1 686	803	1 271
22 539	17 705	22 481 Etterstilt gjeld	9	22 481	17 705	22 539
5 776	5 035	5 774 Ansvarlig lånekapital	9	5 774	5 035	5 776
336 597	262 312	354 559 Sum gjeld		453 708	343 925	426 699
9 386	6 607	9 386 Aksjekapital		9 386	6 607	9 386
14 719	2 354	14 719 Overkursfond		14 719	2 354	14 719
3 191	0	0 Avsatt utbytte		0	0	3 191
4 300	4 169	4 000 Hybridkapital		4 000	4 169	4 300
17 417	19 663	21 618 Annen egenkapital		25 955	22 984	21 041
49 013	32 794	49 723 Sum egenkapital		54 060	36 114	52 637
385 610	295 105	404 282 Sum gjeld og egenkapital	10	507 768	380 039	479 336

Endring i egenkapital

Konsern (i mill kr)	Aksje- kapital	Overkurs- fond	Hybrid- kapital	Verdi av sikret basisswap	Annen egenkapital	Sum egenkapital
Egenkapital 31.12.23	6 607	2 354	3 155	-19	21 463	33 561
Resultat etter skatt			199		3 604	3 803
Basisswap spread etter skatt				-76		-76
Andel av utvidet resultat tilknyttede selskap					5	5
Totalresultat		•	199	-76	3 609	3 732
Hybridkapital			1 200			1 200
Tilbakebetaling av gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital			-187			-187
Renter hybridkapital			-199			-199
Transaksjoner mot egenkapital i datterselskap og i tilknyttede selskap					-11	-11
Transaksjoner med aksjonærene				*********	-1 982	-1 982
Egenkapital 30.09.24	6 607	2 354	4 169	-95	23 079	36 114
Egenkapital 31.12.24	9 386	14 719	4 300	-204	24 437	52 637
Resultat etter skatt			262	•	4 840	5 102
Basisswap spread etter skatt				95		95
Andel av utvidet resultat tilknyttede selskap					4	4
Totalresultat	•	•	262	95	4 844	5 202
Opptak av gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital			400			400
Tilbakebetaling av gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital			-700			-700
Renter hybridkapital			-262			-262
Transaksjoner mot egenkapital i datterselskap og i tilknyttede selskap					-35	-35
Utbytte år 2024, endelig besluttet i 2025	•	•		•	-3 191	-3 191
Omsetning egne aksjer					10	10
Transaksjoner med aksjonærene	-	-	-	-	-3 182	-3 182
Egenkapital 30.09.25	9 386	14 719	4 000	-109	26 064	54 060

Kontantstrømoppstilling

2024	01.01.24 - 30.09.24	01.01.25 - 30.09.25	Kontantstrømoppstilling	01.01.25 - 30.09.25	01.01.24 - 30.09.24	2024
-17 337	-11 879	-5 449	Endring utlån til kunder	-20 650	-17 319	-23 626
13 447	9 254	12 965	Renteinnbetalinger på utlån til kunder	17 716	13 778	19 498
-2 033	-2 421	15 452	Endring innskudd fra kunder	15 307	-2 599	-2 229
-5 947	-4 191	-1 672	Renteutbetalinger på innskudd fra kunder	-1 670	-4 180	-5 932
9 413	6 852	7 624	Endring fordringer og gjeld på kredittinstitusjoner	2 738	303	-267
1 047	933	517	Renter på fordring og gjeld til kredittinstitusjoner	460	561	409
2 354	-1 187	-14 882	Endring sertifikater og obligasjoner	-12 729	-1 276	3 100
2 973	2 292	2 114	Renteinnbetalinger på sertifikater og obligasjoner	2 143	2 358	3 051
1 359	910	1 323	Provisjonsinnbetalinger	2 400	1 496	2 248
199	941	1 238	Kursgevinster ved omsetning finansielle instrumenter	1 263	975	177
-2 648	-1 832	-2 783	Utbetalinger til drift	-3 795	-2 538	-3 496
-2 557	-2 549	-1 020	Betalt skatt	-1 178	-2 697	-2 706
30	1 784	1 675	Andre kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter	2 336	1 970	2 052
300	-1 094	17 103	A Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter	4 339	-9 167	-7 721
-161	-77	-150	Investering i varige driftsmidler	-174	-92	-184
44	43	17	Innbetaling fra salg av varige driftsmidler	17	43	47
-125	-193	-1 057	Langsiktige investeringer i aksjer	-11	-95	-124
156	0	473	Innbetaling fra salg langsiktige investeringer i aksjer	210	36	193
330	317	948	Utbytte fra langsiktige investeringer i aksjer	637	140	152
-903	0	0	Utbetalinger netto ifm virksomhetsintegrasjon	0	0	-903
-658	89	232	B Netto likviditetsendring investering	678	31	-819
20 228	18 192	2 016	Opptak av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og etterstilt gjeld	27 125	29 829	40 174
-14 665	-13 904	-13 094	3	-21 984	-13 904	-21 694
-4 465	-3 452	-3 473	Renteutbetalinger på gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og etterstilt gjeld	-7 412	-6 988	-9 239
2 900	2 900		Opptak og salg av egne ansvarlige lån	0	2 900	2 900
-700	-700		Tilbakebetaling - ansvarlig lånekapital	0	-700	-700
-266	-198		Renteutbetalinger på ansvarlige lån	-270	-198	-266
1 200	1 200		Opptak av gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital	400	1 200	1 200
-405	-187		Tilbakebetaling av gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital	-700	-187	-405
-282	-199	-262	Renteutbetalinger på gjeld stiftet ved utstedelse av hybridkapital	-262	-199	-282
-101	-69		Leiebetalinger	-59	-48	-75
-1 982	-1 982		Utbytte til aksjeeierne	-3 191	-1 982	-1 982
1 461	1 601	-18 670	C Netto likviditetsendring finansiering	-6 353	9 722	9 631
4 402	F0.6	4 225	A.D.C.N.M. andring Illustration of the	4 225	F0C	4 004
1 103	596	-1 335	A+B+C Netto endring likvider i perioden	-1 335	586	1 091
2 071	2 071	2 172	Likviditetsbeholdning periodens start	3 174	2 082	2 082
3 173	2 666		Likviditetsbeholdning periodens slutt	1 839	2 668	3 174
31/3	2 000	1 030	.	1 039	2 000	3 174
			Likviditetsbeholdning spesifisert
119	689		Kontanter og fordringer på sentralbanker	785	689	119
3 054	1 976		Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsestid	1 054	1 978	3 055
3 173	2 666	1 838	Likviditetsbeholdning	1 839	2 668	3 174

Likviditetsbeholdningen inkluderer kontanter og fordringer på sentralbanker, samt den del av sum innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner som gjelder rene plasseringer i kredittinstitusjoner. Kontantstrømanalysen viser hvordan henholdsvis morbank og konsern har fått tilført likvide midler og hvordan disse er brukt.

Noter til regnskapet

(tall i mill kroner om ikke annet er spesifisert)

Note 1 Regnskapsprinsipper og regnskapsestimater

1.1 Grunnlag for utarbeidelse

Kvartalsregnskapet for SpareBank 1 Sør-Norge ASA omfatter perioden 1.1. - 30.09.2025. Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34. Delårsrapportering. Delårsregnskapene er ureviderte. Morbank- og konsernregnskapet for SpareBank 1 Sør-Norge (konsernet) er satt opp i overenstemmelse med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU.

Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2024.

Finanstilsynet ga 29.08.2025 tillatelse til SpareBank 1 Sør-Norge ASA å inkludere porteføljen fra tidligere SpareBank 1 Sørøst-Norge i sitt IRB-system.

Nye og endrede standarder som ikke er tatt i bruk:

Fra 1. januar 2025 er det ingen nye standarder, endringer til standardene eller fortolkninger, som påvirker regnskapet for Konsernet eller morselskapet vesentlig, som er tatt i bruk.

Nye standarder og fortolkninger som ennå ikke er tatt i bruk:

Det er en rekke nye standarder, endringer til standardene og fortolkninger som er pliktige for fremtidige årsregnskap. Det er ingen av disse standardene eller fortolkninger som ikke er trådt i kraft som forventes å kunne gi en vesentlig påvirkning på Konsernets regnskap.

Note 2 Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper

Utarbeidelse av konsernregnskapet medfører at ledelsen gjør estimater og skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelse av regnskapsprinsipper og dermed regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. I årsregnskapet for 2024 er det redegjort nærmere for kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper i note 3.

Nedskrivning på utlån

Konsernet sin vurdering av kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper er ikke endret etter 31.12.2024.

Konsernet foretar årlig evaluering av bedriftsmarkedsporteføljen. Engasjement i bedriftsmarkedsporteføljen med høy risiko, evalueres kvartalsvis. Lån til privatpersoner evalueres når det er misligholdt med mer enn 90 dager etter forfall, større engasjement med mislighold evalueres kvartalsvis.

Konsernets systemer for risikoklassifisering er omtalt under finansiell risikostyring i årsrapporten.

Konsernet nedskriver utlån og garantier individuelt dersom det foreligger en objektiv hendelse som kan identifiseres på enkeltengasjement, og den objektive hendelsen medfører redusert framtidig kontantstrøm til betjening av engasjementet. Objektiv hendelse vil kunne være mislighold, konkurs, illikviditet eller andre vesentlige finansielle problemer.

Individuelle nedskrivninger beregnes som forskjellen mellom lånets bokførte verdi og nåverdien av framtidig kontantstrøm basert på effektiv rente på tidspunktet for første gangs beregning av individuell nedskrivning. Det tas hensyn til senere renteendringer for låneavtaler med flytende rente i den grad dette påvirker forventet kontantstrøm. På mindre engasjement er hovedregelen at differansen mellom faktisk eksponering på nedskrivningstidspunktet og stilte sikkerheters realisasjonsverdi (underdekningen) blir nedskrevet, og at nedskrivningen baseres på ett scenario. På større engasjement er hovedregel at differansen mellom faktisk eksponering og banken sin vurdering av neddiskontert verdi av kundens framtidige kontantstrøm nedskrives, og nedskrivningen baseres på fire scenarioer.

Etter IFRS 9 skal tapsavsetninger innregnes på alle engasjementer basert på forventet kredittap (ECL). Målingen av avsetningen for forventet tap på engasjementer som ikke er individuelt nedskrevet avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter førstegangs balanseføring skal det avsettes for 12-måneders forventet tap. Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangs innregning skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. Forventet kredittap er beregnet basert på nåverdien av alle kontantstrømmer over gjenværende forventet levetid.

Klimarelaterte forhold har økende oppmerksomhet i kredittvurderingene som foretas. Risikoen knyttet til dette avdekkes i første rekke gjennom en ESG-modul som benyttes i det løpende kredittarbeidet. Klimarelatert risiko er også hensyntatt i vurderingen ved individuelle nedskrivninger. Det er så langt ikke identifisert behov for særskilte klimarelaterte nedskrivninger. Scoring fra ESG modellen inkluderes i en egenutviklet stresstestmodell som blant annet benyttes til utarbeidelse av klimarelaterte stresstester. Det gjenstår fremdeles utviklingsarbeid og avklaringer i forhold til hvordan forventninger til klimarelaterte kreditttap skal tas inn i tapsavsetninger/IFRS 9 modellen. Det vises også til note 6 i årsregnskapet for 2024.

Det beregnes et sannsynlighetsvektet snitt av fire ulike scenarioer som benevnes henholdsvis oppgangsscenarioet, basisscenarioet, sektorkrisescenarioet og stresscenarioet. Basisscenarioet tar utgangspunkt i nyeste utgave av "Pengepolitisk Rapport" og representerer en normalkonjunkturperiode. Oppgangsscenarioet representerer en bred oppgangsperiode med noe lysere makroøkonomiske utsikter enn basisscenariet. Sektorkrisescenarioet representerer en sektorspesifikk nedgangsperiode, for øyeblikket et scenario bygd opp rundt varig handelskrig. Det valgte sektorkrisescenarioet er synkronisert med det øvrige scenarioarbeidet i konsernet. Stresscenarioet er knyttet opp mot konsernets periodiske interne vurdering av kapitalbehovet (ICAAP) i en bred og alvorlig nedgangsperiode. Scenarioene gjennomgås kvartalsvis av en intern arbeidsgruppe bestående av personer på ledernivå og justeres dersom det foreligger vesentlige endringer i makrobildet. I 3. kvartal 2025 er det gjort noen modellforbedringer som sammen med utvikling i makrobildet og svak negativ utvikling i kredittrisiko bidrar til en økning i tapskostnadene. Det er i tillegg endret scenariovektingen som må sees i sammenheng med et mer alvorlig sektorkrisescenario. De samlede tapskostnadene på engasjementer uten individuell nedskrivning økes med 28 mill kroner. Økningen må sees i sammenheng med engasjementer som individuelt nedskrives i perioden.

Valg av scenarier og vektingen av disse gjennomgås jevnlig og i den ovenfor nevnte arbeidsgruppen. 30.09.2025 vektes oppgangsscenarioet med 5 prosent, basisscenarioet med 85 prosent, sektorkrisescenarioet med 7,5 prosent og stresscenarioet med 2,5 prosent. Vektingen er lik for alle porteføljer og reflekterer en usikkerhet knyttet til den økonomisk utviklingen fremover. For å illustrere sensitiviteten knyttet til vektingen er det foretatt en simulering av effekten av en mer konservativ scenariovekting, der vektingen av oppgangsscenarioet er uendret på 5 prosent, basisscenarioet reduseres til 75 prosent, sektorkrisescenarioet økes til 10 prosent og stress scenarioet økes til 10 prosent. En slik endring i scenariovektingen ville isolert sett økt konsernets forventede kredittap på engasjementer uten individuell nedskrivning med 236 mill kroner.

	Opp		Sektor			Bedrifts marked					Endring fra
Sensitivitetsberegninger (mill kr)	gangs scenario	Basis scenario	krise scenario	Stress	scenario Storkunde	og Landbruk	Person marked	SR-Bolig kreditt	Ikke fordelt	Sum konsern	anvendt scenario
Vekting benyttet i 3. kvartal 2025
ECL i Oppgangsscenario					308	301	79	19	4	711
ECL i Basisscenario					427	378	92	24	5	926
ECL i Sektorkrisescenario					965	713	330	111	13	2 132
ECL i Stresscenario					1 862	1 146	463	181	21	3 673
ECL med anvendt scenariovekting	5,0 %	85,0 %	7,5 %	2,5 %	498	418	121	34	3	1 074
(gjeldende, benyttet fra 3. kvartal 2025)
Alternativ scenariovekting I	10,0 %	80,0 %	7,5 %	2,5 %	491	415	118	34	6	1 064	-10
Alternativ scenariovekting II	5,0 %	80,0 %	12,5 %	2,5 %	524	435	130	39	7	1 135	61
Alternativ scenariovekting III	5,0 %	80,0 %	10,0 %	5,0 %	546	446	134	40	7	1 173	99
Alternativ scenariovekting IV	5,0 %	75,0 %	15,0 %	5,0 %	573	463	146	45	7	1 234	160
Alternativ V	5,0 %	75,0 %	10,0 %	10,0 %	618	484	152	48	8	1 310	236
Vekting benyttet i 2. kvartal 2025
ECL i Oppgangsscenario					293	295	76	20	6	690
ECL i Basisscenario					407	371	88	25	8	899
ECL i Sektorkrisescenario					768	590	220	69	14	1 661
ECL i Stresscenario					1 725	1 108	453	187	32	3 505
ECL med anvendt scenariovekting	5,0 %	80,0 %	12,5 %	2,5 %	480	412	117	35	3	1 047
(gjeldende, benyttet fra 3. kvartal 2024)
Alternativ scenariovekting I	10,0 %	80,0 %	7,5 %	2,5 %	455	398	106	32	9	1 000	-47
Alternativ scenariovekting II	5,0 %	85,0 %	7,5 %	2,5 %	462	402	106	32	32	1 034	-13
Alternativ scenariovekting III	5,0 %	80,0 %	10,0 %	5,0 %	502	425	119	38	10	1 094	47
Alternativ scenariovekting IV	5,0 %	75,0 %	15,0 %	5,0 %	520	437	125	40	10	1 132	85
Alternativ V	5,0 %	75,0 %	10,0 %	10,0 %	569	462	137	46	11	1 225	178

Tett oppfølging av kunder og forebyggende arbeid er viktige virkemidler som konsernet aktivt benytter for å opprettholde den gode risikoprofilen i konsernets utlånsportefølje.

Virkelig verdi på finansielle derivater og andre finansielle instrumenter

Virkelig verdi av derivater fastsettes ved bruk av verdivurderingsmodeller der prisen på underliggende instrument, eksempelvis renter og valuta, innhentes i markedet. Ved måling av finansielle instrumenter hvor observerbare markedsdata ikke er tilgjengelig, gjør konsernet antagelser om hva markedsaktører vil legge til grunn ved verdsettelse av tilsvarende finansielle instrumenter. I verdsettelsene kreves det utstrakt bruk av skjønn blant annet ved beregning av likviditetsrisiko, kredittrisiko og volatilitet. En endring i de nevnte faktorene vil påvirke fastsatt virkelig verdi på konsernets finansielle instrumenter. For mer informasjon se note 25 Klassifisering av finansielle instrumenter i årsregnskapet 2024. For opsjoner vil volatiliteter være observerte implisitte volatiliteter eller beregnede volatiliteter basert på historiske kursbevegelser for underliggende.

IT-infrastruktur

Det er i tillegg iverksatt en rekke tiltak for å sikre bankens IT-infrastruktur og forebygging av potensielle cyberangrep på de mest kritiske systemer og prosesser.

Konsernets vurderinger av kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper er utfordrende, men anses på nåværende tidspunkt som beste estimat.

Note 3 Resultatførte nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser

		Morbank						Konsern
2024	01.01.24 - 30.09.24	01.01.25 - 30.09.25	3. kv. 2024	3. kv. 2025		3. kv. 2025	3. kv. 2024	01.01.25 - 30.09.25	01.01.24 - 30.09.24	2024
-18	45	5	78	18	Periodens endring i nedskrivning utlån	18	77	-13	51	-6
-31	-19	1	-7	9	Periodens endring i nedskrivning finansielle forpliktelser	9	-7	1	-19	-31
463	271	321	91	167	Periodens konstaterte tap	167	91	321	271	463
6	5	9	1	2	Endring periodiserte renter	2	1	9	5	6
0	-0	0	0	1	Periodens endring overtatte eiendeler	1	0	0	-0	0
-45	-10	-103	-3	-81	Inngang på tidligere nedskrivninger	-81	-3	-103	-10	-45
375	292	233	161	116	Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115	160	215	298	387

Note 4 Balanseførte nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser

Morbank 2025 Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser	01.01.25	Endring nedskrivning på utlån	Endring nedskrivning på finansielle forpliktelser	Total 30.09.25
Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde	873	15	2	891
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	495	40	2	537
Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked	112	5	-4	113
Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	149	-62	0	87
Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	1 629	-1	0	1 628
Presentert som:
Nedskrivning på utlån	1 520	-1	0	1 519
Nedskrivning på finansielle forpliktelser	109	0	0	109
Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	1 629	-1	0	1 628
2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	01.01.24			Total 30.09.24
Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde	967	-80	-23	864
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	261	102	3	366
Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked	54	9	1	65
Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	50	14	0	64
Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	1 333	45	-19	1 359
Presentert som:
Nedskrivning på utlån	1 204	45	0	1 250
Nedskrivning på finansielle forpliktelser	128	0	-19	109
Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	1 333	45	-19	1 359
Konsern 2025 Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser	01.01.25	Endring nedskrivning på utlån	Endring nedskrivning på finansielle	Total
			forpliktelser	30.09.25
Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde	873	15	forpliktelser 2	30.09.25 891
Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	873	15	2	891
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	873 495	15 40	2 2	891 538
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked	873 495 327	15 40 -75	2 2 2 -4	891 538 248
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	873 495	15 40	2 2	891 538
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	873 495 327 -14	15 40 -75 0	2 2 -4 0	891 538 248 -14
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som:	873 495 327 -14 1681	15 40 -75 0 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån	873 495 327 -14 1681	15 40 -75 0 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som:	873 495 327 -14 1681	15 40 -75 0 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser	873 495 327 -14 1 681 1 572 109	15 40 -75 0 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1681	15 40 -75 0 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1 681	15 40 -75 0 -20 -20	2 2 -4 0 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1 681 01.01.24	15 40 -75 0 -20 -20	2 2 -4 0 1 0 1 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk	873 495 327 -14 1 681 1 572 109 1 681 01.01.24	15 40 -75 0 -20 -20 0 -20	2 2 -4 0 1 0 1 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24 864 366
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked	873 495 327 -14 1 681 1 572 109 1 681 01.01.24 967 262 145	15 40 -75 0 -20 -20 -20 -80 102 29	2 2 -4 0 1 0 1 1	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24 864 366 174
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1 681 01.01.24 967 262 145 0	15 40 -75 0 -20 -20 -20 -80 102 29 0	2 2 -4 0 1 0 1 1 -23 3 1 0	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24 864 366 174 0
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1 681 01.01.24 967 262 145 0	15 40 -75 0 -20 -20 -20 -80 102 29 0	2 2 -4 0 1 0 1 1 -23 3 1 0	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24 864 366 174 0
Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som: Nedskrivning på utlån Nedskrivning på finansielle forpliktelser Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser 2024 Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Nedskrivning etter amortisert kost - Storkunde Nedskrivning etter amortisert kost - Bedriftsmarked og Landbruk Nedskrivning etter amortisert kost - Personmarked Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat Sum nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser Presentert som:	873 495 327 -14 1681 1 572 109 1681 01.01.24 967 262 145 0	15 40 -75 0 -20 -20 0 -20 -80 102 29 0 51	-23 3 1 0 -19	891 538 248 -14 1 662 1 552 110 1 662 Total 30.09.24 864 366 174 0 1 405

Morbank		01.01.25 - 30.09.25				01.01.24 - 30.09.24
Nedskrivning utlån, trinnvis fordeling	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Nedskrivning på utlån 01.01.	294	551	674	1 520	225	396	584	1 204
Endringer 01.01 - 30.09
Overført til (fra) Trinn 1	-28	25	3	0	-18	18	1	-0
Overført til (fra) Trinn 2	125	-147	22	0	71	-82	11	0
Overført til (fra) Trinn 3	1	6	-7	0	4	2	-6	0
Netto ny måling av nedskrivninger	-126	118	69	61	-89	87	156	153
Nye utstedte eller kjøpte utlån	81	60	25	165	91	43	15	149
Utlån som har blitt fraregnet	-48	-138	-41	-228	-42	-141	-75	-257
Nedskrivning på utlån 30.09	299	474	745	1 519	242	322	686	1 250
Nedskrivning finansielle forpliktelser, trinnvis fordeling	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Nedskrivning på finansielle forpliktelser 01.01.	45	48	15	109	42	44	43	128
Endringer 01.01 - 30.09
Overført til (fra) Trinn 1	-2	2	0	0	-3	3	0	-0
Overført til (fra) Trinn 2	20	-21	1	-0	9	-10	1	-0
Overført til (fra) Trinn 3	0	0	-0	0	0	0	-0	0
Netto ny måling av nedskrivninger	-24	19	4	-1	-14	19	-7	-1
Nye utstedte eller kjøpte utlån	20	6	1	26	25	8	0	34
Utlån som har blitt fraregnet	-14	-9	-2	-25	-16	-14	-23	-52
Nedskrivning på finansielle forpliktelser 30.09	45	46	18	109	44	51	14	109
Konsern		01.01.25 - 30.09.25				01.01.24 - 30.09.24
Nedskrivning utlån, trinnvis fordeling	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Nedskrivning på utlån 01.01.	304	593	675	1 572	234	426	585	1 244
Endringer 01.01 - 30.09
Overført til (fra) Trinn 1	-28	25	3	0	-19	18	1	-0
Overført til (fra) Trinn 2	135	-157	22	0	78	-88	11	0
Overført til (fra) Trinn 3	1	6	-7	0	4	2	-6	0
Netto ny måling av nedskrivninger	-136	121	69	54	-95	97	157	159
Nye utstedte eller kjøpte utlån	84	64	25	173	96	52	15	163
Utlån som har blitt fraregnet	-51	-155	-42	-247	-44	-152	-75	-270
Nedskrivning på utlån 30.09	309	497	746	1 552	253	356	687	1 295
Nedskrivning finansielle forpliktelser, trinnvis fordeling	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Nedskrivning på finansielle forpliktelser 01.01.	45	49	15	109	42	44	43	129
Endringer 01.01 - 30.09
Overført til (fra) Trinn 1	-2	2	0	0	-3	3	0	0
Overført til (fra) Trinn 2	20	-21	1	-0	9	-10	1	0
Overført til (fra) Trinn 3	0	0	-0	0	0	0	-0	0
Netto ny måling av nedskrivninger	-24	19	4	-1	-14	19	-7	-1
Nye utstedte eller kjøpte utlån	20	6	1	26	25	8	0	34
Utlån som har blitt fraregnet	-14	-9	-2	-25	-16	-14	-23	-52

Nedskrivning på finansielle forpliktelser 30.09 45 46 18 110 45 51 14 109

Note 5 Innskudd fra kunder

	Morbank				Konsern
31.12.24	30.09.24	30.09.25	Næringsfordelt innskudd fra kunder	30.09.25	30.09.24	31.12.24
1 243	1 148	1 871	Havbruk	1 871	1 148	1 243
2 690	1 725	2 571	Industri	2 571	1 725	2 690
2 586	2 062	2 967	Jordbruk, skogbruk	2 967	2 062	2 586
6 807	5 153	6 504	Finansiering og forsikringsvirksomhet	5 916	4 743	6 379
3 118	2 987	2 915	Forretningsmessig tjenesteyting	2 915	2 987	3 118
40 007	32 930	46 428	Annen tjenesteytende virksomhet	46 428	32 930	40 007
6 158	4 399	5 744	Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet	5 744	4 399	6 158
1 777	3 660	1 975	Offshore, olje- og gass leting og produksjon	1 975	3 660	1 777
2 342	2 206	2 806	Oljeservice	2 806	2 206	2 342
6 990	4 101	5 712	Bygg og anlegg	5 712	4 101	6 990
6 198	6 026	8 437	Fornybar, kraft, vann og renovasjon	8 437	6 026	6 198
10 773	8 435	13 620	Næringseiendom	13 620	8 435	10 773
3 668	2 553	2 973	Shipping	2 973	2 553	3 668
1 794	1 333	1 647	Øvrig transport	1 647	1 333	1 794
96 151	78 721	106 170	Sum næring	105 582	78 311	95 723
108 283	68 167	117 713	Personkunder	117 713	68 167	108 283
204 434	146 888	223 883	Innskudd fra kunder	223 294	146 478	204 006

Note 6 Utlån og andre finansielle forpliktelser til kunder

	Morbank			Konsern
31.12.24	30.09.24	30.09.25 Næringsfordelt brutto utlån til kunder	30.09.25	30.09.24	31.12.24
5 408	5 338	6 520 Havbruk	6 520	5 338	5 408
5 092	4 290	4 706 Industri	4 706	4 290	5 092
8 727	6 830	9 007 Jordbruk/ skogbruk	9 007	6 830	8 727
9 311	8 173	9 545 Finansiering og forsikringsvirksomhet	9 545	8 173	9 311
5 121	4 942	4 477 Forretningsmessig tjenesteyting	4 477	4 942	5 121
12 118	10 299	15 801 Annen tjenesteytende virksomhet	15 647	10 146	11 967
4 455	3 743	3 974 Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet	3 974	3 743	4 455
5 351	5 605	3 991 Offshore, olje- og gass leting og produksjon	3 991	5 605	5 351
1 476	3 186	3 556 Oljeservice	3 556	3 186	1 476
13 855	11 807	14 676 Bygg og anlegg	14 676	11 807	13 855
6 379	5 787	7 731 Fornybar, kraft, vann og renovasjon	7 731	5 787	6 379
52 555	36 611	47 700 Næringseiendom	47 700	36 611	52 555
7 164	6 483	5 864 Shipping	5 864	6 483	7 164
3 212	2 848	2 042 Øvrig transport	2 042	2 848	3 212
140 224	115 943	139 588 Sum næring	139 435	115 789	140 072
129 070	67 836	132 573 Personkunder	254 312	173 531	235 605
269 294	183 779	272 162 Brutto utlån	393 747	289 320	375 678
-1 520	-1 250	-1 519 - Nedskrivning etter amortisert kost	-1 552	-1 295	-1 572
21	8	29 - Nedskrivning boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	14	0	14
267 795	182 537	270 672 Utlån til kunder	392 208	288 025	374 119
269 294	183 779	272 162 Brutto utlån	393 747	289 320	375 678
28 100		19 538 Utlån overført SB1 Boligkreditt	19 538		28 100
1 285		1 264 Utlån overført SB1 Næringskreditt	1 264		1 285
298 678	183 779	292 964 Brutto utlån inkludert overføring til kredittforetak	414 549	289 320	405 062
		Finansielle forpliktelser 1)
18 614	17 660	18 046 Garantier kunder	18 074	17 702	18 643
28 628	22 318	29 941 Ubenyttede kreditter til kunder	42 471	32 279	38 652
18 535	15 295	24 178 Innvilgede lånetilsagn	24 178	15 295	18 535
65 776	55 273	72 165 Sum finansielle forpliktelser	84 723	65 276	75 829
		Andre stilte garantier og forpliktelser
15 299	6 930	12 342 Ubenyttede kreditter til kredittinstitusjoner	0	0	0
501	500	501 Garantier andre	501	500	501
3	4	17 Remburser	17	4	3
15 803	7 434	12 861 Sum andre stilte garantier og forpliktelser	519	504	504

¹⁾ Ikke balanseførte Finansielle forpliktelser som er grunnlag for nedskrivninger

Morbank

2025 Brutto utlån til Utlån til Næringsfordelt utlån og trinnvis nedskrivning amortisert kost virkelig verdi Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Havbruk 6 492 27 -12 -10 -20 Industri 4 564 143 -11 -18 -34
	Netto utlån 30.09.25
	6 478
	4 644
Jordbruk/ skogbruk 6 108 2 899 -3 -6 -11	8 987
Finansiering og forsikringsvirksomhet 9 538 7 -33 -26 -87	9 399
Forretningsmessig tjenesteyting 4 287 189 -17 -19 -61	4 380
Annen tjenesteytende virksomhet 14 256 1 545 -38 -38 -112	15 613
Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet 3 666 307 -9 -19 -35	3 910
Offshore, olje- og gass leting og produksjon 3 991 0 -10 -3 0	3 979
Oljeservice 3 552 4 -7 -11 -11	3 527
Bygg og anlegg 14 091 585 -26 -48 -137	14 464
Fornybar, kraft, vann og renovasjon 7 717 14 -18 -9 -9	7 696
Næringseiendom 47 497 203 -87 -188 -124	47 301
Shipping 5 864 0 -6 -1 0	5 858
Øvrig transport 1 777 264 -6 -12 -3	2 020
Sum Næring 133 401 6 188 -283 -407 -643	138 256
Sum Personkunder 5 039 127 534 -16 -67 -103	132 387
Nedskrivning boliglån til virkelig 29 verdi over utvidet resultat	29
138 440 133 751 -299 -474 -746 Utlån til kunder	270 672
2024 Brutto utlån til Utlån til Næringsfordelt utlån og trinnvis nedskrivning amortisert kost virkelig verdi Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3	Netto utlån 30.09.24
Havbruk 5 316 21 -21 -4 -18	5 295
Industri 4 233 58 -7 -7 -17	4 259
Jordbruk/ skogbruk 4 498 2 332 -1 -6 -3	6 819
Finansiering og forsikringsvirksomhet 8 191 -18 -28 -18 -74	8 052
Forretningsmessig tjenesteyting 4 842 100 -23 -14 -83	4 822
Annen tjenesteytende virksomhet 9 780 520 -32 -44 -110	10 113
Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet 3 575 169 -6 -13 -90	3 635
Offshore, olje- og gass leting og produksjon 5 605 0 -4 -3 0	5 597
Oljeservice 3 182 4 -4 -25 -56	3 101
Bygg og anlegg 11 586 221 -24 -33 -101	11 649
Fornybar, kraft, vann og renovasjon 5 778 9 -15 -1 -12	5 759
Næringseiendom 36 465 145 -59 -100 -53	36 398
Shipping 6 483 0 -4 -0 0	6 479
Øvrig transport 2 749 99 -6 -14 -0	2 829
Sum Næring 112 283 3 659 -234 -284 -619	114 806
Sum Personkunder 4 620 63 216 -8 -38 -67	67 723
Nedskrivning boliglån til virkelig 8 verdi over utvidet resultat	8

Konsern

2025 Næringsfordelt utlån og trinnvis nedskrivning	Brutto utlån til amortisert kost	Utlån til virkelig verdi	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Netto utlån 30.09.25
Havbruk	6 520	0	-12	-10	-20	6 478
Industri	4 687	20	-11	-18	-34	4 644
Jordbruk/ skogbruk	8 459	548	-3	-6	-11	8 987
Finansiering og forsikringsvirksomhet	9 542	3	-33	-26	-87	9 399
Forretningsmessig tjenesteyting	4 462	15	-17	-19	-61	4 380
Annen tjenesteytende virksomhet	15 494	153	-38	-38	-112	15 459
Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet	3 943	30	-9	-19	-35	3 910
Offshore, olje- og gass leting og produksjon	3 991	0	-10	-3	0	3 979
Oljeservice	3 556	0	-7	-11	-11	3 527
Bygg og anlegg	14 634	42	-27	-48	-137	14 464
Fornybar, kraft, vann og renovasjon	7 727	4	-18	-9	-9	7 696
Næringseiendom	47 619	80	-87	-188	-124	47 300
Shipping	5 864	0	-6	-1	0	5 858
Øvrig transport	2 026	16	-7	-12	-3	2 020
Sum Næring	138 524	911	-283	-408	-643	138 101
Sum Personkunder	242 509	11 803	-26	-89	-103	254 093
Nedskrivning boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat		14				14
Utlån til kunder	381 033	12 727	-309	-497	-746	392 208
2024 Næringsfordelt utlån og trinnvis nedskrivning	Brutto utlån til amortisert kost	Utlån til virkelig verdi	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Netto utlån 30.09.24
Havbruk	5 338	0	-21	-4	-18	5 295
Industri	4 281	9	-7	-8	-17	4 259
Jordbruk/ skogbruk	6 198	632	-1	-7	-3	6 818
Finansiering og forsikringsvirksomhet	8 173	0	-28	-18	-74	8 052
Forretningsmessig tjenesteyting	4 931	11	-23	-14	-83	4 821
Annen tjenesteytende virksomhet	10 085	61	-32	-45	-110	9 958
Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet	3 706	38	-6	-13	-90	3 635
Offshore, olje- og gass leting og produksjon	5 605	0	-4	-3	0	5 597
Oljeservice	3 186	0	-4	-25	-56	3 101
Bygg og anlegg	11 771	36	-24	-34	-101	11 649
Fornybar, kraft, vann og renovasjon	5 782	5	-15	-1	-12	5 759
Næringseiendom	36 515	95	-59	-100	-53	36 398
Shipping	6 483	0	-4	-0	0	6 479
Øvrig transport	2 839	9	-6	-14	-0	2 828
Sum Næring	114 892	897	-234	-287	-619	114 650
Sum Personkunder	165 953	7 578	-19	-69	-68	173 375

Utlån til kunder 280 845 8 475 -253 -356 -687 288 025

Morbank

	01.01.25 - 30.09.25	01.01.24 - 30.09.24
Brutto utlån pr trinn	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Brutto utlån 01.01.	238 463	26 859	2 643	267 965	152 119	17 298	2 483	171 900
Overført til (fra) Trinn 1	-11 162	10 111	1 051	0	-7 935	7 696	239	0
Overført til (fra) Trinn 2	7 003	-7 200	197	0	3 613	-3 867	254	0
Overført til (fra) Trinn 3	13	39	-51	0	407	204	-611	0
Netto økning / (reduksjon) saldo eksisterende utlån	21 661	1 705	61	23 427	6 083	419	211	6 712
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	104 351	4 422	743	109 516	58 882	3 050	398	62 330
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-115 470	-11 156		-2 120 -128 746	-51 322	-4 856	-985	-57 163
Brutto utlån 30.09	244 859	24 779	2 523	272 162	161 846	19 944	1 989	183 779
Finansielle forpliktelser pr trinn 1) 2)
Finansielle forpliktelser 01.01.	62 209	3 388	180	65 776	44 499	2 832	785	48 116
Netto økning / (reduksjon) i perioden	5 495	883	11	6 389	7 677	105	-626	7 157
Finansielle forpliktelser 30.09	67 704	4 271	190	72 165	52 176	2 938	159	55 273
Konsern Brutto utlån pr trinn	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Brutto utlån 01.01.	339 919	33 076	2 683	375 678	246 544	22 935	2 522	272 001
Overført til (fra) Trinn 1	-12 940	11 877	1 063	0	-10 191	9 924	268	0
Overført til (fra) Trinn 2	8 897	-9 094	197	-0	5 117	-5 372	255	0
Overført til (fra) Trinn 3	13	40	-53	0	425	209	-634	0
Netto økning / (reduksjon) saldo eksisterende utlån	28 330	1 843	61	30 234	8 625	579	211	9 415
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	146 144	5 289	746	152 179	70 068	3 119	379	73 567
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-148 818	-13 371		-2 155 -164 344	-59 131	-5 571	-961	-65 663
Brutto utlån 30.09	361 544	29 660	2 543	393 747	261 458	25 823	2 039	289 320
Finansielle forpliktelser pr trinn 1) 2)
Finansielle forpliktelser 01.01.	71 672	3 974	183	75 829	53 242	3 353	789	57 384
Netto økning / (reduksjon) i perioden	8 085	800	9	8 894	8 354	165	-626	7 892

¹⁾ I andre finansielle forpliktelser ligger garantier, ubenyttet kreditt og lånetilsagn

²⁾ Finansielle forpliktelser er grunnlag for nedskrivninger etter IFRS 9

Note 7 Kapitaldekning

Kapitaldekning beregnes og rapporteres i samsvar med EUs kapitalkrav for banker og verdipapirforetak (CRD IV / CRR).SpareBank 1 Sør-Norge har tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach) for kredittrisiko. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Samlet krav til ren kjernekapitaldekning for SpareBank 1 Sør-Norge ASA er 17,53 prosent ved utgangen av 3. kvartal 2025.

	Morbank				Konsern
31.12.24	30.09.24	30.09.25		30.09.25	30.09.24	31.12.24
9 386	6 607		9 386 Aksjekapital	9 386	6 607	9 386
14 719	2 354		14 719 Overkursfond	14 719	2 354	14 719
3 191	0		0 Avsatt utbytte	0	0	3 191
4 300	4 169		4 000 Hybrid kapital	4 000	4 169	4 300
17 417	19 663		21 618 Annen egenkapital	25 955	22 984	21 041
49 013	32 794		49 723 Sum balanseført egenkapital	54 060	36 114	52 637
			Fradrag
-3 569	-70		-3 569 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler 1)	-5 623	-1 604	-5 677
-3 191	0		0 Avsatt utbytte	0	0	-3 191
-481	-427		-587 Forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger	-781	-662	-792
-6	-4		-6 Utilstrekkelig dekning for misligholdte eksponeringer	-6	-5	-6
-4 300	-4 169		-4 000 Hybrid kapital som ikke kan medregnes i ren kjernekapital	-4 000	-4 169	-4 300
0	-1 492		-2 355 Øvrige justeringer som ikke kan medregnes i ren kjenekapital	-2 834	-2 001	-166
0	0		0 Ren kjernekapital for vesentlige investeringer i finansinstitusjoner	0	0	0
-496	-320		-496 Ren kjernekapital for ikke vesentlige investeringer i finansinstitusjoner	-400	-233	-409
-85	-76		-100 Verdijustering som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse	-121	-91	-95
36 884	26 236		38 610 Sum ren kjernekapital	40 295	27 349	38 001
4 300	4 169		4 000 Hybrid kapital	4 326	4 374	4 712
0	0		0 Hybrid kapital som ikke kan medregnes i kjernekapital	0	0	0
-78	-48		-49 Fradrag for vesentlige investeringer i finansinstitusjoner	-49	-48	-78
41 106	30 356		42 561 Sum kjernekapital	44 572	31 675	42 635
			Tilleggskapital
5 617	4 872		5 617 Tidsbegrenset ansvarlig kapital	6 139	5 283	6 215
-260	-227		-237 Fradrag for vesentlige investeringer i finansinstitusjoner	-237	-227	-260
5 357	4 645		5 380 Sum tilleggskapital	5 902	5 056	5 955
46 463	35 002		47 941 Netto ansvarlig kapital	50 474	36 731	48 589

	Morbank				Konsern
31.12.24	30.09.24	30.09.25		30.09.25	30.09.24	31.12.24
91 534	84 287		93 369 Kredittrisiko etter IRB-metoden	118 099	98 637	107 586
73 606	37 736		53 190 Kredittrisiko etter standardmetoden 3)	48 813	39 702	81 257
			Oppgjørsrisiko	0	7	0
			Gjeldsrisiko	36	7	6
			Egenkapitalrisiko	97	93	120
			Valutarisiko	29	16	12
930	1 054		41 Risiko for svekket kredittverdighet hos motpart (CVA)	574	1 206	1 443
14 942	8 903		13 977 Operasjonell risiko	19 853	13 370	20 526
0	0		6 951 Øvrige risiko eksponeringer 2)	30 140	1 029	0
181 013	131 979		167 526 Beregningsgrunnlag (RWA)	217 641	154 067	210 950
8 146	5 939		7 539 Minimumskrav ren kjernekapital 4,5 %	9 794	6 933	9 493
			Bufferkrav
4 525	3 299		4 188 Bevaringsbuffer 2,5 %	5 441	3 852	5 274
8 091	5 886		7 455 Systemrisikobuffer 4,5 %	9 685	6 871	9 408
4 507	3 286		4 155 Motsyklisk buffer 2,5 %	5 397	3 852	5 274
1 810	1 320		1 675 Systemviktig buffer 1,0 %	2 176	1 541	2 109
18 934	13 792		17 473 Sum bufferkrav til ren kjernekapital	22 700	16 115	22 065
9 805	6 505		13 598 Tilgjengelig ren kjernekapital etter bufferkrav	7 801	4 301	6 443
20,38%	19,88%		23,05% Ren kjernekapitaldekning	18,51%	17,75%	18,01%
22,71%	23,00%		25,41% Kjernekapitaldekning	20,48%	20,56%	20,21%
25,67%	26,52%		28,62% Kapitaldekning	23,19%	23,84%	23,03%
10,48%	9,93%		10,12% Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio)	7,44%	7,50%	7,67%

¹⁾ Ren kjernekapital påvirkes av fradrag knyttet til utsatt skattefordel. I tillegg påvirkes beregningsgrunnlaget i kredittrisiko under posten øvrige eiendeler. Utsatt skattefordel oppstår på grunn av midlertidige forskjell mellom regnskapsmessig og skattemessig resultat. Disse forskjellene vil jevne seg ut over tid, men kan ha betydelig innvirkning på betalbar skatt og utsatt skatt i regnskapet i visse perioder, og dermed påvirke kapitaldekningen negativt.

²⁾ Finansdepartementet økte 1.07.2025 IRB-risikovektgulvet for boliglån fra 20% til 25%.

³⁾ Finanstilsynet ga 29.08.2025 tillatelse til SpareBank 1 Sør-Norge ASA å inkludere porteføljen fra tidligere SpareBank 1 Sørøst-Norge i sitt IRB-system.

Note 8 Finansielle Derivater

Kontraktssum Virkelig verdi Til virkelig verdi over resultat Eiendeler Gjeld Valutainstrumenter Valutaterminer (forwards) 4 196 98 Valutabytteavtaler (swap) 8 857 149 Valutabytteavtaler (basisswap) 69 226 45 Valutabytteavtaler (basisswap sikring) 37 814 -92 Sum valutainstrumenter 120 093 199 Renteinstrumenter Rentebytteavtaler 108 676 1 979 Andre rentekontrakter 2 262 1 Sum renteinstrumenter 110 938 1 980 Renteinstrumenter, sikring Rentebytteavtaler 159 809 1 373 Sum renteinstrumenter sikring 159 809 1 373 Sikkerhetstillelser Sikkerhetstillelser 6 463 Sum sikkerhetstillelser 6 463 Sum valuta- og renteinstrumenter Sum valutainstrumenter 120 093 199 Sum renteinstrumenter 270 747 3 352 Sum sikkerhetstillelser 6 463 Sum finansielle derivater 390 840 10 015 Motpartsrisiko: Nettingavtaler 3 144 Hensyntatt sikkerhetstillelser 7 051 Sum eksponering finansielle derivater -180	Konsern	30.09.25
			138
			47
			621
			261
			1 067
			1 408
			1
			1 408
			5 340
			5 340
			588
			588
			1 067
			6 748
			588
			8 403

Motpartsrisiko tilknyttet derivater reduseres gjennom ISDA-avtaler og CSA-tillegg. CSA-tillegget regulerer motpartsrisikoen gjennom innbetaling av marginer i henhold til eksponeringsgrenser.

Note 9 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer, etterstilt gjeld og ansvarlig lånekapital

Konsern

Endring av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	30.09.25	Emitert/ salg egne	Forfalt/Innløst Tilbakekjøpt	Valutakurs- og andre endringer	31.12.24
Obligasjoner og sertifikater, nominell verdi	66 835	2 016	-13 039	-199	78 057
Obligasjoner med fortrinnsrett, nominell verdi	121 508	25 109	-8 890	-162	105 451
Verdijusteringer og renter	-2 146			512	-2 658
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	186 197	27 125	-21 929	150	180 850

Endring av gjeld stiftet ved utstedelse av etterstilt gjeld	30.09.25	Emitert/ salg egne	Forfalt/Innløst Tilbakekjøpt	Valutakurs- og andre endringer	31.12.24
Etterstilt gjeld	22 453	0	-55	-22	22 530
Verdijusteringer og renter	28			19	9
Sum etterstilt gjeld	22 481	0	-55	-3	22 539

Endring av gjeld stiftet ved utstedelse av ansvarlig lånekapital	30.09.25	Emitert/ salg egne	Forfalt/Innløst Tilbakekjøpt	Valutakurs- og andre endringer	31.12.24
Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital, nominell verdi	5 732	0	0	-3	5 735
Verdijusteringer og renter	42			1	41
Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån	5 774	0	0	-2	5 776

Note 10 Segmentrapportering

Ledelsen har vurdert hvilke segmenter som er rapporterbare med utgangspunkt i distribusjonsform, produkter og kunder. Det primære rapporteringsformatet tar utgangspunkt i eiendelenes risiko og avkastningsprofil og er delt opp i Personmarked, Storkunde og Bedriftsmarked og Landbruk. Øvrig virksomhet består av alle stabsavdelinger inkludert treasury, døtre og tilknyttede selskaper.

SpareBank 1 Sør-Norge Konsern 3. kvartal

Resultatregnskap (mill kr)	Personmarked		Storkunde		Bedriftsmarked og Landbruk		Øvrig virksomhet		Elimineringer		Konsern
	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Netto renteinntekter 1)	913	605	608	597	411	257	400	311	-3	-2	2 328	1 768
Netto provisjons- og andre inntekter	290	175	99	92	69	36	345	192	-24	-23	778	473
Netto inntekter fra finansielle investeringer	7	6	4	27	14	12	417	471	0	0	443	514
Sum netto inntekter	1 210	786	712	716	494	305	1 161	974	-28	-25	3 549	2 755
Sum driftskostnader	279	206	63	63	64	38	936	609	-28	-25	1 314	891
Driftsresultat før nedskrivninger på utlån	931	579	649	653	430	267	226	364	0	0	2 235	1 864
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	3	-1	84	83	28	78	-0	0	0	0	115	160
Driftsresultat før skatt	927	580	565	571	402	189	226	364	0		0 2 120 1 704

SpareBank 1 Sør-Norge Konsern 01.01 - 30.09

Resultatregnskap (mill kr)	Personmarked		Storkunde		Bedriftsmarked og Landbruk		Øvrig virksomhet		Elimineringer		Konsern
	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Netto renteinntekter 1)	2 580	1 769	1 836	1 719	1 201	753	1 342	991	-10	-7	6 948	5 224
Netto provisjons- og andre inntekter	828	504	297	293	200	109	1 168	652	-70	-60	2 423	1 497
Netto inntekter fra finansielle investeringer	20	16	43	61	42	32	1 105	702	0	0	1 210	812
Sum netto inntekter	3 428	2 289	2 176	2 072	1 443	895	3 614	2 345	-79		-67 10 581	7 533
Sum driftskostnader	738	559	163	164	173	102	3 016	1 803	-79	-67	4 010	2 561
Driftsresultat før nedskrivninger	2 691	1 730		2 013 1 908	1 269	793	599	542	0	0	6 571	4 972
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	-67	36	154	125	128	137	-0	0	0	0	215	298
Driftsresultat før skatt		2 758 1 694 1 858 1 783			1 141	656	599	542	0		0 6 356	4 675
Balanseposter (mill kr)
Brutto utlån til kunder	249 570 169 874		96 053	91 981	40 999	22 985	7 279	4 634	-153		-154 393 747 289 320
Utlån overført til SB1 Bolig og Næringskreditt	19 230		344		1 226		2		0		20 802
Brutto utlån til kunder inkl. SB1 Bolig- og Næringskreditt	268 800 169 874		96 397	91 981	42 225	22 985	7 280	4 634	-153		-154 414 549 289 320
Nedskrivning på utlån	-217	-163	-826	-794	-496	-338	0	0	0	0	-1 539	-1 295
Innskudd fra kunder	123 727	73 115	62 358	51 228	38 635	22 011	-837	534	-588		-410 223 294 146 478

¹⁾ Netto renteinntekter inneholder allokert mellomregning mellom segmentene. Mellomregningsrenter for Personmarked, Storkunde og Bedriftsmarked og Landbruk fastsettes med basis i en forventet observerbar markedsrente (NIBOR) med tillegg for forventede merkostnader knyttet til konsernets langsiktige finansiering (kredittpremie). Avvik mellom konsernets faktiske finansieringskostnader og de anvendte mellomregningsrentene elimineres i morbank.

Note 11 Netto inntekter fra finansielle investeringer

		Morbank						Konsern
	2024 01.01.24 - 30.09.24	01.01.25 - 30.09.25	3. kv. 2024	3. kv. 2025		3. kv. 2025	3. kv. 2024	01.01.25 - 30.09.25	01.01.24 - 30.09.24	2024
-7	-26	74	-68		-3 Netto gevinst/tap på egenkapitalinstrumenter 1)	19	-92	118	-92	-76
103	316	132	419		-163 Netto gevinst/tap på obligasjoner og sertifikater	-166	417	128	314	98
-213	-331	-145	-462		175 Netto derivater obligasjoner og sertifikater	175	-462	-145	-331	-213
-0	-1	1	-1		0 Netto motpartsrisiko derivater, inkludert CVA	0	-1	1	-1	-0
11	11	2	9		-2 Netto derivater fastrente	-2	9	2	11	11
31	-13	-18	2		8 Netto derivater gjeld	36	-3	12	-17	15
-89	-9	79	-41		27 Netto derivater basis swap spread	66	-54	155	-140	-251
264	196	175	81		51 Netto gevinst/tap valuta	51	81	175	196	264
-130	-97	-60	-48		-14 Andel inntekter til SB1 Markets	-14	-48	-60	-97	-130
-31	47	238	-110		80 Netto inntekter fra finansielle instrumenter	165	-154	384	-158	-282
99	112	527	13		91 Inntekter fra eierinteresser i tilknyttede selskap 1)	266	655	715	918	1 140
178	177	327	0		4 Inntekter fra eierinteresser i konsernselskap	0	0	0	0	0
277	289	853	13		95 Inntekter fra eierinteresser	266	655	715	918	1 140

¹⁾ I 2024 ble det inntektsført andel av gevinst i SpareBank 1 Gruppen på 452 mill kroner som følge av sammeslåingen mellom Fremtind Forsikring og Eika Forsikring AS.

Note 12 Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har evne til å finansiere økning i eiendeler. Bankens rammeverk for styring av likviditetsrisiko skal gjenspeile bankens konservative risikoprofil. Styret har vedtatt interne rammer slik at banken har en mest mulig balansert forfallsstruktur på sine innlån. Det foretas stresstesting på ulike løpetider for bankspesifikk krise og systemkrise og kombinasjon av disse, samt at det er etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser. krise og systemkrise og kombinasjon av disse, samt at det er etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonsinnlån og OMF var 3,5 år ved utgangen av 3. kvartal 2025. Samlet LCR var 148 prosent ved utgangen av 3. kvartal 2025 og gjennomsnittlig samlet LCR var 169 prosent i kvartalet. LCR i norske kroner og euro var henholdsvis 126 og 215 prosent ved utgangen av kvartalet.

Note 13 Opplysning om virkelig verdi

Konsern

Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger:

Nivå 1: Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse

Nivå 2: Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enn notert pris (brukt i nivå 1) enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser)

Nivå 3: Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke-observerbare forutsetninger)

Virkelig verdi 30.09.25	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Sum
Eiendeler
Netto utlån kunder 1)			12 714	12 714
Sertifikater og obligasjoner	44 955	22 219		67 175
Finansielle derivater		10 015		10 015
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	622	81	1 583	2 286
Gjeld
Finansielle derivater		8 403		8 403
1) Netto utlån kunder i morbanken nivå 3			133 721
Virkelig verdi 30.09.24	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Sum
Eiendeler
Netto utlån kunder 1)			8 475	8 475
Sertifikater og obligasjoner	28 603	21 992		50 595
Finansielle derivater		11 881		11 881
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	377	15	299	691
Gjeld			,
Finansielle derivater		8 894		8 894
Ingen overføring mellom nivå 1 og 2
1) Netto utlån kunder i morbank nivå 3			66 894

Beholdningsendring i regnskapsåret på eiendeler verdsatt etter annet enn observerbare markedsdata (nivå 3)

Konsern	Utlån til kunder	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser
Saldo 01.01.	13 891	2 050
Tilgang	970	12
Avgang	-2 277	-452
Verdiendring 1)	130	-27
Saldo 30.09.25	12 714	1 583
Nominell verdi /kostpris	13 031	1 673
Virkelig verdi justering	-317	-90
Saldo 30.09.25	12 714	1 583

¹⁾ Verdiendringer er resultfatført under netto inntekter fra finansielle instrumenter. Andre eierandeler er vurdert ved ulike metoder som siste kjente transaksjonskurs, resultat pr aksje, utbytte pr aksje, EBITDA og neddiskonterte kontantstrømmer. Verdsettelsen av fastrentelånene er basert på avtalt rente med kunden. Utlånene diskonteres med gjeldene rentekurve hensyntatt ett markedspåslag, som er justert for fortjenestemargin. Gjennomført sensitivitetsanalyse indikerer at en økning i diskonteringsrenten på 10 basispunkter ville medført en negativ resultateffekt på 29 mill kroner.

Virkelig verdi av finansielle instrumenter til amortisert kost

30.09.25

Konsern	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanken	785	785
Utlån til og fordringer til kredittinstitusjoner 1)	11 093	11 093
Utlån til kunder 1)	379 494	379 494
Sertifikater og obligasjoner	6 380	6 378
Sum eiendeler til amortisert kost	397 752	397 750
Gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner 1)	3 578	3 578
Innskudd fra kunder 1)	223 294	223 294
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	186 197	186 889
Etterstilt gjeld	22 481	22 853
Ansvarlig lånekapital	5 774	6 126
Sum gjeld til amortisert kost	441 324	442 740

¹⁾ For utlån og innskudd til amortisert kost, utgjør bokført verdi beste estimat på virkelig verdi

Note 14 Proforma resultater

Proformaresultat er resultat for SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 Sørøst-Norge samlet som om sammenslåingen skulle ha skjedd 1. januar 2023.

Resultat- og balansetall etter 1.10.2024 er faktiske tall.

Proformaresultat

SpareBank 1 Sør-Norge konsern	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024	2. kv. 2024	1. kv. 2024	4. kv. 2023	3. kv. 2023
Renteinntekter	6 989	6 938	6 864	6 980	7 066	6 936	6 749	6 605	6 126
Rentekostnader	4 661	4 628	4 554	4 688	4 758	4 673	4 493	4 346	4 007
Netto renteinntekter	2 328	2 310	2 310	2 293	2 308	2 262	2 256	2 258	2 119
Provisjonsinntekter	811	893	815	826	726	821	710	709	735
Provisjonskostnader	41	42	33	41	36	42	39	58	38
Andre driftsinntekter	8	7	5	4	3	4	5	5	4
Netto provisjons- og andre inntekter	778	858	787	789	694	782	676	656	701
Utbytte	11	99	0	26	23	46	63	27	1
Inntekter av eierinteresser	266	256	193	223	819	136	174	90	57
Netto inntekter fra finansielle instrumenter	165	18	201	-124	-99	-9	29	367	-39
Netto inntekter fra finansielle investeringer	443	373	394	125	743	173	266	484	19
Sum netto inntekter	3 549	3 540	3 492	3 206	3 745	3 217	3 198	3 399	2 839
Personalkostnader	796	799	774	811	749	708	702	800	697
Andre driftskostnader	459	555	451	506	463	429	403	464	355
Av- og nedskrivninger driftsmidler og immaterielle eiendeler	59	60	57	59	56	55	56	57	55
Sum driftskostnader	1 314	1 414	1 282	1 376	1 268	1 193	1 161	1 321	1 107
Driftsresultat før nedskrivninger	2 235	2 126	2 209	1 830	2 478	2 025	2 037	2 077	1 732
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115	76	23	90	166	98	59	-132	-60
Driftsresultat før skatt	2 120	2 050	2 186	1 741	2 312	1 927	1 977	2 209	1 792
Skattekostnad	423	382	449	350	353	417	398	405	427
Resultat etter skatt	1 697	1 668	1 737	1 390	1 959	1 510	1 580	1 804	1 365

SpareBank 1 Sør-Norge konsern	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024	2. kv. 2024	1. kv. 2024	4. kv. 2023	3. kv. 2023
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning 1)	13,0 %	12,9 %	13,5 %	10,9 %	16,9 %	13,3 %	13,8 %	16,5 %	12,9 %
Egenkapitalavkastning justert for GW ved fusjon og fusjonskost 1)	14,5 %	14,4 %	14,7 %	12,3 %	17,5 %	13,4 %	13,9 %	16,8 %	12,9 %
Kostnadsprosent	37,0 %	39,9 %	36,7 %	42,9 %	33,8 %	37,1 %	36,3 %	38,9 %	39,0 %
Gjennomsnittlig rentemargin 1)	1,79%	1,86%	1,92%	1,91%	1,93%	1,92%	1,97%	1,98%	1,85%
Gjennomsnittlig rentemargin inkl. kredittforetak 1)	1,74%	1,79%	1,84%	1,82%	1,84%	1,83%	1,86%	1,86%	1,75%
Balansetall
Brutto utlån til kunder Brutto utlån til kunder inkl. overført til kredittforetak	393 747 414 549	387 629	379 310 412 721 408 435 405 062	375 678	367 834 397 251	361 802 391 244	383 676	354 032 344 864 377 206	341 643 374 524
Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd 1)	7,0 %	7,1 %	7,1 %	8,9 %	7,7 %	7,5 %	7,4 %	5,8 %	5,9 %
Utlånsvekst inkl.utlån overført til kredittforetak 1)	4,4 %	5,5 %	6,5 %	7,4 %	6,1 %	5,9 %	5,8 %	5,3 %	5,8 %
Innskudd fra kunder	223 294	223 293		210 778 204 006	203 514		212 687 205 856	204 260 206 403
Innskuddsvekst siste 12 mnd 1)	9,7 %	5,0 %	2,4 %	−0,1 %	−1,4 %	2,3 %	−0,7 %	0,5 %	3,2 %
Forvaltningskapital	507 768	513 420	488 597	479 336	472 127		477 417 469 882	452 189	453 704
Forvaltningskapital inkl. overført til kredittforetak	528 570	538 512	517 722	508 720		501 560 506 858	499 526		484 531 486 585
Bemanning
Antall årsverk ved utgangen av perioden	2 312	2 302	2 323	2 309	2 297	2 250	2 231	2 281	2 257
SpareBank 1 Sør-Norge aksjen
Resultat pr aksje, i kr	4,29	4,23	4,37	3,48	4,99	3,86	4,01	4,64	3,47

¹⁾ Definert som alternativt resultatmål (APM), se vedlegg til kvartalsrapporten

Note 15 Hendelser etter balansedag

Det har ikke vært registrert vesentlige hendelser etter 30.9.2025 som påvirker det avlagte delårsregnskapet.

Kvartalsoversikt

SpareBank 1 Sør-Norge konsern (mill kr)	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024	2. kv. 2024	1. kv. 2024	4. kv. 2023	3. kv. 2023
Renteinntekter	6 989	6 938	6 864	6 980	5 731	5 622	5 482	5 355	4 961
Rentekostnader	4 661	4 628	4 554	4 688	3 962	3 895	3 752	3 639	3 365
Netto renteinntekter	2 328	2 310	2 310	2 293	1 768	1 726	1 729	1 715	1 596
Provisjonsinntekter	811	893	815	826	492	571	503	502	518
Provisjonskostnader	41	42	33	41	21	28	26	39	24
Andre driftsinntekter	8	7	5	4	2	1	3	2	2
Netto provisjons- og andre inntekter	778	858	787	789	473	544	480	465	496
Utbytte	11	99	0	26	14	33	6	8	1
Inntekter av eierinteresser	266	256	193	223	655	120	143	93	47
Netto inntekter fra finansielle instrumenter	165	18	201	-124	-154	-4	1	377	-37
Netto inntekter fra finansielle investeringer	443	373	394	125	514	148	149	478	11
Sum netto inntekter	3 549	3 540	3 492	3 206	2 755	2 419	2 359	2 659	2 103
Personalkostnader	796	799	774	811	532	513	508	570	513
Andre driftskostnader	459	555	451	506	316	289	275	322	231
Av- og nedskrivninger driftsmidler og immaterielle eiendeler	59	60	57	59	43	42	43	43	41
Sum driftskostnader	1 314	1 414	1 282	1 376	891	844	826	935	786
Driftsresultat før nedskrivninger	2 235	2 126	2 209	1 830	1 864	1 575	1 533	1 724	1 317
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115	76	23	90	160	103	35	-91	-78
Driftsresultat før skatt	2 120	2 050	2 186	1 741	1 704	1 472	1 498	1 815	1 396
Skattekostnad	423	382	449	350	254	311	307	311	334
Resultat etter skatt	1 697	1 668	1 737	1 390	1 450	1 162	1 191	1 503	1 062
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning pr kvartal 1)	13,0 %	12,9 %	13,5 %	10,9 %	17,5 %	14,6 %	14,6 %	19,7 %	14,5 %
Egenkapitalavkastning justert for GW ved fusjon og fusjonskostnader 1)	14,5 %	14,4 %	14,7 %	12,3 %
Kostnadsprosent 1)	37,0 %	39,9 %	36,7 %	42,9 %	32,3 %	34,9 %	35,0 %	35,2 %	37,4 %
Kostnadsprosent bankkonsern 1)	35,7 %	39,1 %	34,6 %	38,0 %	34,3 %	32,0 %	30,9 %	34,9 %	31,4 %
Gjennomsnittlig rentemargin 1)	1,79%	1,86%	1,92%	1,91%	1,84%	1,82%	1,88%	1,87%	1,74%
Gjennomsnittlig rentemargin inkl. overført til kredittforetak 1)	1,74%	1,79%	1,84%	1,82%	1,84%	1,82%	1,88%	1,87%	1,74%
Balansetall fra kvartalsregnskapene
Brutto utlån til kunder	393 747	387 629	379 310	375 678	289 320	284 621	278 184	272 001	269 566
Brutto utlån til kunder inkl. overført til kredittforetak 1)	414 549		412 721 408 435 405 062		289 320	284 621	278 184	272 001	269 566
Utlånsvekst (brutto) siste 12 mnd 1)	36,1 %	36,2 %	36,4 %	38,1 %	7,3 %	7,5 %	7,7 %	7,5 %	8,6 %
Utlånsvekst inkl. overført til kredittforetak 1)	43,3 %	45,0 %	46,8 %	48,9 %	7,3 %	7,5 %	7,7 %	7,5 %	8,6 %
Innskudd fra kunder	223 294	223 293		210 778 204 006	146 478	154 975	150 706	149 076	150 534
Innskuddsvekst siste 12 mnd 1)	52,4 %	44,1 %	39,9 %	36,8 %	−2,7 %	2,8 %	−0,9 %	0,7 %	4,5 %
Forvaltningskapital	507 768	513 420	488 597	479 336	380 039	382 744	377 005	362 186	362 823
Kvartalets gjennomsnittlige forvaltningskapital		515 000 498 404	487 807	478 522	382 817	380 779	370 420	363 936	363 341
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser
Nedskrivning i prosent av brutto utlån 1)	0,12%	0,08%	0,03%	0,11%	0,22%	0,15%	0,05%	−0,13%	−0,12%

¹⁾ Definert som alternativt resultatmål (APM), se vedlegg til kvartalsrapporten

	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024	2. kv. 2024	1. kv. 2024	4. kv. 2023	3. kv. 2023
Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 2 og Trinn 3
Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 2 i % av brutto utlån og finansielle forpliktelser 1)	7,20%	6,55%	7,31%	8,21%	8,27%	7,05%	7,30%	7,98%	8,24%
Utlån og finansielle forpliktelser i Trinn 3 i % av brutto utlån og finansielle forpliktelser 1)	0,57%	0,58%	0,55%	0,63%	0,62%	0,70%	0,82%	1,01%	1,10%
Soliditet
Ren kjernekapitaldekning	18,51%	18,63%	18,29%	18,01%	17,75%	17,66%	17,62%	17,61%	17,88%
Kjernekapitaldekning	20,48%	20,67%	20,13%	20,21%	20,56%	20,06%	19,70%	19,72%	20,11%
Kapitaldekning	23,19%	23,47%	22,93%	23,03%	23,84%	22,75%	22,05%	21,58%	22,03%
Kjernekapital	44 572	43 961	42 692	42 635	31 675	30 740	29 833	28 864	27 809
Netto ansvarlig kapital	50 474	49 918	48 629	48 589	36 731	34 855	33 391	31 587	30 465
Risikovektet balanse	217 641	212 696	212 064	210 950	154 075	153 214	151 404	146 371	138 291
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio)	7,4 %	7,3 %	7,5 %	7,7 %	7,5 %	7,3 %	7,1 %	7,2 %	7,1 %
Likviditet
Likviditetsdekning (LCR) 2)	148%	209%	163%	189%	172%	204%	216%	207%	191%
Innskuddsdekning 1)	56,7 %	57,6 %	55,6 %	54,3 %	50,6 %	54,4 %	54,2 %	54,8 %	55,8 %
Innskuddsdekning inkl. utlån overført til kredittforetak 1)	53,9 %	54,1 %	51,6 %	50,4 %	50,6 %	54,4 %	54,2 %	54,8 %	55,8 %
Kontor og bemanning
Antall kontor	55	55	55	55	36	36	36	36	36
Antall årsverk ved utgangen av perioden	2 312	2 302	2 323	2 309	1 625	1 590	1 578	1 637	1 616
Antall årsverk inkl vikarer ved utgangen av perioden	2 353	2 381	2 387	2 364	1 676	1 663	1 627	1 686	1 667
SpareBank 1 Sør-Norge aksjen
Børskurs ved utgangen av kvartalet	177,80	185,40	169,40	146,60	136,20	130,60	136,00	128,90	122,70
Børsverdi (millioner kroner)	66 756	69 610	63 602	55 042	35 993	34 514	35 941	34 064	31 381
Antall utstedte aksjer, mill	375,46	375,46	375,46	375,46	264,27	264,27	264,27	264,27	255,75
Bokført egenkapital pr aksje 1)	133,34	129,00	133,29	128,77	120,90	115,81	119,30	115,07	109,57
Resultat pr aksje, i kr	4,29	4,23	4,37	3,48	5,19	4,20	4,26	5,48	3,94
Pris / Resultat pr aksje 1)	10,44	10,93	9,55	10,58	6,60	7,74	7,95	5,93	7,85
Pris / Bokført egenkapital 1)	1,33	1,44	1,27	1,14	1,13	1,13	1,14	1,12	1,12
Omsetning i kvartalet 3)	2,5 %	4,8 %	4,9 %	4,2 %	3,5 %	4,0 %	2,8 %	6,8 %	2,7 %
Effektiv avkastning 4)	−4,1 %	14,5 %	15,6 %	7,6 %	4,3 %	1,5 %	5,5 %	5,1 %	−5,7 %

¹⁾ Definert som alternativt resultatmål (APM), se vedlegg til kvartalsrapporten

²⁾ Likvide aktiva dividert på netto likviditetsutgang i et 30 dagers alvorlig stresscenario

³⁾ Omsetning av aksjen i perioden, målt i prosent av antall utestående aksjer

⁴⁾ Prosentvis endring i børskurs siste periode, inkludert utbetalt aksjeutbytte

Kontaktinformasjon og finanskalender

Inge Reinertsen CEO

• +47 909 95 033
• inge.reinertsen@sb1sornorge.no

Eirik Børve Monsen CFO

• +47 916 39 831
• eirik.monsen@sb1sornorge.no

Konsernledelse Investor Relations

Morten Forgaard Økonomidirektør/IR

• +47 916 21 425
• morten.Forgaard@sb1sornorge.no

Adresse

Christen Tranes Gate 35 Postboks 250, 4068 Stavanger

Kontaktinfo

Tel. +47 915 02002 www.sb1sornorge.no

Finanskalender 2025

1. kvartal 2025: Torsdag 12. februar 2026