SpareBank 1 SR-Bank

Investor Presentation • Oct 30, 2025

Kvartalspresentasjon 2025

Q3

Finansielle ambisjoner med mål om å være på pallen

Langsiktig mål for egenkapitalavkastning

14%

Kostnads- og kapitaleffektivitet Kundevekst i Sør-Norge

Vekst i andre inntekter

Satser sammen i SpareBank 1-alliansen Diversifisert portefølje

17,53%

< 40%

50%

450 mill kroner

Ren kjernekapitaldekning

Kostnadsprosent

Utbytteandel

Synergier

Godt posisjonert for sterk kapitaldistribusjon

Utbyttepolitikk

Konsernets utbyttepolitikk har hittil vært å dele ut om lag 50 prosent av årenes overskudd

Ny utbyttepolitikk

Konsernets utbyttepolitikk er å dele ut minimum 50 prosent i kontantutbytte av årets overskudd

Etablert tilbakekjøpsprogram av egne aksjer som et supplement til kontantutbytte

Vellykket sammenslåing av det nye konsernet

Bedriftene venter økt vekst

• Forventer vekst, men holder igjen på investeringene
• Bedriftene forventer flere ansatte og økt ordrereserve
• Fortsatt lav arbeidsledighet
• Trump, toll og usikkerhet fortsetter

Konjunkturbarometeret

SpareBank 1 Sør-Norge

Arbeidsledighet

(Prosent)

Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken, ikke sesongjusterte tall

Forventninger blant oljeselskaper

• Optimisme blant oljeselskapene de neste 12 månedene
• Flesteparten av oljeselskapene forventer å ansette
• Investeringene på sokkelen er fortsatt på et høyt nivå
• Bedriftene er bedre forberedt enn under krisen i 2014

Forventninger blant bedrifter med høyere vs lavere oljeomsetning

Hovedindeks: Andel positive bedrifter i prosent

SpareBank 1 Sør-Norge

Øker anslaget for synergieffekter etter solid kvartal

Resultat 30. september 2025

13,1 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 14,7 % ekskl. særskilte poster**

6.356 mill kr

Resultat før skatt

3. kvartal 2025

13,0 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 14,5 % ekskl. særskilte poster*

4,4 %

12 måneders utlånsvekst

Personmarked 6,1 % Storkunde -2,3 % BM og Landbruk 9,1 % 37,0 %

Kostnadsprosent

115 mill kr

Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser

0,12 % av brutto utlån

10,9 %***

12 måneders innskuddsvekst

Personmarked 10,4 % Storkunde 14,6 % BM og Landbruk 5,9 %

18,5 %

Ren kjernekapitaldekning

^*Fusjonskostnader på 78 mill kr og goodwill ved fusjon på 3,6 mrd kroner

^**Kostnad knyttet til dom i rettsak mot Tietoevry Norway AS på 74 mill kroner, fusjonskostnader på 168 mill kr og goodwill ved fusjon på 3,6 mrd kroner

^***12 mnd innskuddsvekst inkludert innskudd i Treasury er 9,7%

Nøkkeltall

^*Proforma Ren kjernekapital før 4. kv. 2024 er for tidligere SpareBank 1 SR-Bank ASA.

God underliggende drift

Beløp i mill kr	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*
Netto renteinntekter	2.328	2.310	2.310	2.293	2.308
Netto provisjons- og andre inntekter	778	858	787	789	694
Netto inntekter fra finansielle investeringer	443	373	394	125	743
Sum netto inntekter	3.549	3.540	3.492	3.206	3.745
Sum driftskostnader	1.314	1.414	1.282	1.376	1.268
Driftsresultat før nedskrivninger	2.235	2.126	2.209	1.830	2.478
Nedskrivninger på utlån og finansielle forpliktelser	115	76	23	90	166
Driftsresultat før skatt	2.120	2.050	2.186	1.741	2.312
Skattekostnad	423	382	449	350	353
Resultat etter skatt	1.697	1.668	1.737	1.390	1.959

*Proforma

SpareBank 1 Sør-Norge

Konsern

^*Proforma

Personmarked

^*Proforma

^**Inkludert ansattlån og -innskudd.

Storkunde

^*Proforma

^**Utlånsvekst BM Storkunde eksklusiv valutakurseffekt er på -1,8 %.

Bedriftsmarked og Landbruk

*Proforma

Godt diversifisert utlånsportefølje

• Brutto utlån er økt til 415 mrd kr fra 397 mrd kr på samme tid i fjor
• 12 mnd utlånsvekst er 4,4 %
• Lav eksponering mot offshore, olje og gass
• Lav konsentrasjonsrisiko og god kredittkvalitet i næringseiendomsporteføljen

*Proforma

Næringsfordeling basert på standardinndeling fra SSB.

Vår bredde gir gode provisjons- og andre inntekter

Netto provisjons- og andre inntekter Endring fra forrige kvartal

74

*Proforma

Netto inntekter fra finansielle investeringer

74

Når en basisswap er utpekt om et sikringsinstrument i sikring av et spesifikt identifisert lån, føres endring i verdi på sikringsinstrumentet knyttet til endringer i «basis spread» via utvidet resultatregnskap.

^*Proforma

Inntekter fra eierinteresser

Beløp i mill kr	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*
SpareBank 1 Gruppen AS	136	114	59	99	686
BN Bank AS	85	104	89	83	93
SpareBank 1 Forvaltning AS	27	27	27	34	22
SB1 Markets AS	11	16	17	16	17
Kredittbanken ASA	4	4	-1	-7	- 3
SpareBank 1 Betaling AS	3	-9	-5	-5	- 1
Øvrige	1	1	7	2	4
Sum inntekter fra eierinteresser	266	256	193	223	819

*Proforma

God kostnadskontroll

Driftskostnader

Beløp i mill kr	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*
Personalkostnader	548	536	531	545	538
IKT kostnader	174	175	167	164	165
Markedsføring	33	34	33	41	32
Administrasjonskostnader	66	74	97	101	76
Driftsutgifter	40	53	46	51	49
Avskrivninger og nedskrivninger	50	49	47	49	47
Sum driftskostnader	910	922	922	951	908
Fusjonskostnader	78	69	22	90	96
Avsetning Tietoevry sak		74
Totale driftskostnader morbank	989	1.065	944	1.042	1.005
Driftskostnader døtre	325	349	339	334	263
Totale driftskostnader konsern	1.314	1.414	1.282	1.376	1.268

*Proforma

Synergier

Kapitalsynergier

Kapitalsynergiene fra fusjonen er omlag til 1,7 mrd kroner. Godkjenning av IRB for tidligere porteføljer fra SpareBank 1 Sørøst-Norge ble omlag 0,9 mrd kroner i 3. kvartal 2025.

Synergier

Konsernet er i henhold til plan i forbindelse med uttak av personal, drift og fundingsynergier. Totale synergier er oppdatert og anslått til 450 mill kroner årlig fra og med 2027.

Vellykket teknisk fusjon – en stor milepæl

• Vellykket teknisk fusjon gjennomført i midten av september
• 335 000 kunder flyttet over til felles system
• Banken er rigget for fremtiden
• En felles plattform
• Bedre skalerbarhet
• Økt effektivitet

*Proforma

Utlån og finansielle forpliktelser

*Proforma

Kapitaldekning

Solid kapitaldekning

• Ren kjernekapital dekning er 18,51 % pr 30.09.25
• Myndighetenes minimumskrav til ren kjernekapitaldekning er 17,53 % pr 30.09.2025 inkludert midlertidig Pilar 2 påslag på 0,28 % og kapitalkravsmargin på 1,25 %
• Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 7,44 % pr 30.09.25, godt over minimumskravet på 3,0 %
• I forbindelse med årets SREP-prosess er det Finanstilsynets foreløpige vurdering at Pilar 2 kravet som må oppfylles av ren kjernekapital reduseres fra 1,35 til 1,13 prosent og forventningen til kapitalkravsmarginen endres fra 1,25 til 1,00 prosent
• Basert på forventede effekter av regulatoriske endringer er SpareBank 1 Sør-Norge ASA godt posisjonert for lønnsom vekst og sterk kapitaldistribusjon

Solid likviditet

Nøkkeltall

• NSFR* 133 % på konsolidert basis
• LCR 148 %**
• Snitt durasjon på fremmedfinansieringen er cirka 3,3 år
• Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 24,5 mrd kr
• Innskuddsdekning inkl. overført til kredittforetak 53,9 %
• MREL-krav 39,2 % av justert risikovektet balanse, MREL-subordineringskrav 31,3 %.
• SpareBank 1 Sør-Norge ASA har pr 30.09.2025 utstedt 21,8 mrd kr i senior etterstilt gjeld

Forfall per år

Likviditetsportefølje

• Snitt durasjon på porteføljen er cirka 2 år
• All fastrenteeksponering er rentesikret

^*Net Stable Funding Ratio er definert som tilgjengelig stabil finansiering relativt til nødvendig stabil finansiering. **Likvide aktiva dividert på netto likviditetsutgang i et 30 dagers alvorlig stresscenario.

Utsikter

• Sterk posisjon i Sør-Norge med vekstmuligheter
• Gode utsikter for konsernet
• God underliggende kredittkvalitet
• Usikkerhet knyttet til handelspolitikk og geopolitisk uro

Vedlegg

• 1) Detaljer utlånsporteføljen
• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Marked - Næringseiendom

Finansiering av næringseiendom

Næringseiendom 11,5 % av totalt utlånsvolum

• Utlånsvolum til utleie av næringseiendom er 44 mrd kr, 10,7 % av total utlånsportefølje
• Porteføljen består hovedsakelig av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt solide leietagere

Utleie av næringseiendom Lav konsentrasjonsrisiko Godt differensiert på tvers av regioner 91 % av volumet har PD under 2,5 % Mrd kr Mrd kr

Vedlegg

• 1) Detaljer utlånsporteføljen
• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Belåningsgrad og risikovektet boliglån

Belåningsgrad boliglån Risikovekter boliglån

• 91,9 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier.

• Risikovektene reflekterer en solid utlånsportefølje med moderat belåningsgrad og lavt tapspotensial.
• Risikovekter på boliglån er underlagt et regulatorisk gulv på 25 %.

Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til et og samme intervall. Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %. Tall før 31.12.2024 er proforma.

Risikoprofil i utlånsporteføljen

• SpareBank 1 Sør-Norge har en solid utlånsportefølje.
• Utlånsporteføljen består i hovedsak av små og mellomstore engasjementer.

Risikoprofil i utlånsporteføljen

• Fordelt på misligholdsklasser

• Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god, med lavt tapspotensial.
• Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd gjennom selektiv kundeutvelgelse og krav til moderat belåningsgrad. Det vesentlige av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom.

• Kvaliteten i BM og Landbruk vurderes som god.
• Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje.

• Kvaliteten i Storkunde vurderes som god.
• Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår, bidrar til å opprettholde en robust portefølje.

Nedskrivning på utlån og finansielle forpliktelser

Kostnadsførte nedskrivninger

Mill kr	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*
Storkunde	84	33	37	85	86
Bedriftsmarked og landbruk	28	52	48	-35	85
Personmarked	3	-8	-62	41	-5
Sum kostnadsførte nedskrivninger	115	76	23	90	166

Balanseførte nedskrivninger

Mill kr	3. kv. 2025	2. kv. 2025	1. kv. 2025	4. kv. 2024	3. kv. 2024*
Storkunde	891	852	848	873	923
Bedriftsmarked og landbruk	538	554	515	495	503
Personmarked	234	234	248	313	254
Sum balanseførte nedskrivninger	1.662	1.639	1.611	1.681	1.680

*Proforma

Vedlegg

• 1) Detaljer utlånsporteføljen
• 2) Risiko
• 3) SB1NO

Bærekraftig finansiering

Mål: Bærekraftig finansiering skal være 25% av konsernets utlånsvolum innen 2030*

Personmarked

• Grønne boliglån
• Grønne billån

Bedriftsmarked

• Utlån til bedriftsmarkedet som kvalifiserer som bærekraftige i henhold til vårt rammeverk for bærekraftig finansiering
• Bærekraftslinkede utlån

Bærekraftig finansiering utgjør 18,3% av totalt utlånsvolum Utlånsvolum 394 mrd kroner

^*Bærekraftig finansiering er i henhold til internt rammeverk for bærekraftig finansiering

SpareBank 1 Sør-Norge ASA

EiendomsMegler 1 Sør-Norge

Omsetning av boliger og næringseiendom

EiendomsMegler 1 Sørøst-Norge

Omsetning av boliger og næringseiendom

EiendomsMegler 1 Telemark

Omsetning av boliger og næringseiendom

SpareBank 1 Sør-Norge ForretningsPartner Regnskap og rådgivning

SR-Boligkreditt

Kredittforetak – utsteder av OMF (boliglån)

FinStart Nordic

Investeringsportefølje FinTec

Balanse

Balanse (mill kr)	30.09.2025	30.09.2024*
Kontanter og fordringer på sentralbanken	785	787
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	11.093	9.954
Netto utlån til kunder	392.208	366.283
Sertifikater og obligasjoner	73.554	65.201
Finansielle derviater	10.015	11.881
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	2.286	3.182
Investering i eierinteresser	8.329	8.276
Øvrige eiendeler	9.498	6.563
Sum eiendeler	507.768	472.127
Gjeld til kredittinstitusjoner	3.578	588
Innskudd fra kunder	223.294	203.514
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	186.197	177.757
Finansielle derivater	8.403	8.894
Annen gjeld	3.981	3.586
Etterstilt gjeld	22.481	22.460
Ansvarlig lånekapital	5.774	5.786
Sum gjeld	453.708	422.585
Sum egenkapital	54.060	49.542
Sum gjeld og egenkapital	507.768	472.127

*Proforma

SB1NO aksjen

• Utenlandsandelen er 16,8 % pr
• kvartal 2025
• Samlet børsverdi pr 3. kvartal 2025 er 66,8 mrd kroner

Aksjekurs og Pris Bok

Relativ aksjekursutvikling

Utvikling i handelsvolum

SB1NO aksjen

• Antall utstedte aksjer er 375,46 millioner
• Omsetning i 3. kvartal 2025: 2,5 % (3,5 %) av antall utestående aksjer

SB1NO aksjen	30.09.2025	2024	2023	2022	2021
Børskurs	177,80	146,60	128,90	120,70	133,20
Børsverdi (mill kr)	66.756	55.042	34.064	30.869	34.066
Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) (konsern)	133,34	128,77	115,07	106,32	99,05
Resultat pr aksje (konsern)	12,89	13,08	16,27	12,88	12,08
Utbytte pr aksje	-	8,50	7,50	7,00	6,00
Pris/Resultat pr aksje	10,31	11,21	7,92	9,37	11,03
Pris/Bokført egenkapital	1,33	1,14	1,12	1,14	1,34

20 største aksjonærer pr 30.09.2025

• Eierandeler:

• Fra utlandet: 16,8 % (22,7 %)

• 10 største: 54,9 % (50,5 %)

• 20 største: 63,0 % (59,5 %)

• Antall eiere pr 30.09.2025: 22.791 (19.504)

• Ansatte i konsernet eide 1,5 % (1,8 %) ved utgangen av 3. kvartal 2025

Investor	Antall aksjer (1000)	Prosent-andel
Sparebankstiftelsen SR-Bank	78.677	21,0%
SpareBank 1 Stiftelsen BV	32.667	8,7%
Folketrygdfondet	26.125	7,0%
Sparebankstiftelsen Telemark	25.034	6,7%
Sparebankstiftelsen Modum	15.624	4,2%
Swedbank AB	7.507	2,0%
SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad	6.527	1,7%
Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	5.263	1,4%
Sparebankstiftelsen Nome	4.949	1,3%
Skandinaviska Enskilda Banken AB	3.865	1,0%
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	3.525	0,9%
Verdipapirfondet Alfred Berg Gambak	3.523	0,9%
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3.100	0,8%
J.P.Morgan SE, Luxembourg	3.099	0,8%
Verdipapirfondet KLP AksjeNorge	3.068	0,8%
JPMorgan Chase Bank, N.A., London	3.027	0,8%
Pareto Aksje Norge Verdipapirfond	2.965	0,8%
Verdipapirfond Odin Norge	2.836	0,8%
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	2.638	0,7%
State Street Bank and Trust Co, U.S.A.	2.561	0,7%
Topp 5	178.126	47,4 %
Topp 10	206.237	54,9 %
Topp 20	236.577	63,0 %

Disclaimer

This presentation contains forward looking statements that reflect ' c w w h c c potential financial performance.

Although SpareBank 1 Sør-Norge believes that the expectations reflected in such forward looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward looking statements as a result of various factors.

Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 Sør-Norge include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels.

This presentation does not imply that SpareBank 1 Sør-Norge has undertaken to revise these forward looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided.

Inge Reinertsen CEO

+47 909 95 033 inge.reinertsen@sb1sornorge.no

Eirik Børve Monsen CFO

+47 916 39 831 eirik.monsen@sb1sornorge.no

Investor Relations

Morten Forgaard Økonomidirektør/IR

+47 916 21 425 morten.forgaard@sb1sornorge.no