Havsfrun Investment

Net Asset Value • Jul 9, 2010

Pressmeddelande 9 juli för offentliggörande kl 13.45

Substansvärderapport per 30 juni 2010

Det totala substansvärdet minskade med 4,2 % under juni. Av minskningen är 77 % hänförlig till engångskostnader för inlösen av egna aktier. Till följd av inlösen av egna aktier så ökade dock substansvärdet med 0,7 % per återstående aktie till 28,70 kr per aktie.

• Avkastning från 1 januari 1995 (logaritmisk skala) -

Havsfruns substans har under perioden ökat med 10,8 % effektivt per år.

• Sammanhängande värdefall efter 1 januari 1995 räknat från närmast föregående högsta nivå -

0%
-10%
-20%
-30%
-40%	Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK) HFRX Hedgefondindex (USD)
-50%	Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal) MSCI AC Världsindex (Lokal)
-60%	jan-95 jan-96 jan-97 jan-98 jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10

		Havsfruns substansutveckling och indexjämförelser
Avkastning från 1 januari 1995		Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)		HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Avkastning juni 2010		0,7%		-0,9%	-1,3%	-3,1%
Avkastning 3 månader		-1,2%		-2,8%	-3,1%	-9,8%
Avkastning kalenderåret 2010		-0,4%		-1,2%	0,1%	-5,9%
Effektiv årsavkastning 1 år		2,4%		6,1%	11,7%	13,8%
Effektiv årsavkastning 3 år		-12,9%		-5,6%	-0,6%	-9,8%
Effektiv årsavkastning 5 år		-2,7%		0,5%	3,3%	1,1%
Effektiv årsavkastning 10 år		7,1%		1,8%	3,0%	-0,7%
Effektiv årsavkastning fr. 1995		10,8%		5,3%	7,2%	5,9%
Ackumulerad avkastning fr. 1995	391,7%			121,5%	191,7%	144,1%
Substans- & börsvärden	30-jun	31-maj	31 dec 09	All time high		Investeringsportfölj, substansvärde & börsvärde den 30 juni 2010, mkr
Substansvärde (eget kapital), mkr	347,8	363,0	385,8	646,9
Börsvärde, mkr	227,6	239,1	240,4	498,6	0	100 200 300 400 500
Substansrabatt, mkr	-120,2	-123,9	-145,4	-255,4	Investeringsportfölj	289
Substansvärde/aktie	28,70	28,50	30,30	50,10
Aktiekurs	18,80	18,80	18,90	39,20	Substansvärde	348
Substansrabatt/aktie, kr	-9,90	-9,70	-11,40	-19,80	Börsvärde	228
Substansrabatt/aktie, %	-34,5%	-34,0%	-37,6%	-56,0%

Den 30 juni beräknas investeringsportföljen till 288,8 MSEK. 48,6 MSEK är bekräftade värden och 240,2 MSEK är uppskattade värden från fondbolagen. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt kurssäkrade. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

									Substansutveckling & indexjämförelser
													Månadsavkastning räknat på substans per aktie från 1 januari 1995
	Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Havsfruns substans	HFRX Hedge fondindex	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex
1995	-	-	-	0,5%	-	-	-	0,5%	-	-	-	13,7%	14,9%	11,1%	19,4%	18,7%
1996	-	-	-	1,4%	-	-	-	1,4%	-	-	-	9,0%	12,0%	14,4%	17,6%	16,7%
1997	-	-	-	4,1%	-	-	-	2,4%	-	-	-	11,0%	18,2%	16,2%	15,2%	22,4%
1998	-	-	-	13,5%	-	-	-	10,8%	-	-	-	5,1%	32,1%	-5,1%	16,9%	18,9%
1999		-2,2% -1,7% 4,0%		4,8%		2,1% -0,5% 0,0% -1,1%			-2,1%	1,1%	6,5%	6,6%	18,2%	26,5%	12,8%	29,9%
2000	1,9%	0,5%	0,5%	-2,4%	2,4%	0,9%	0,5%	0,9%	-0,9%	0,0%	0,9%	1,4%	6,7%	4,1%	-0,7%	-10,5%
2001	0,0%	3,2%	0,0%	2,2%		0,9% -1,8% 0,5%		2,3%	1,3%	0,0%	0,0%	2,6%	11,7%	2,8%	-4,9%	-13,0%
2002		-2,1% 0,9%	0,4%	1,5%		-1,3% -2,2% 0,9% -0,9%			-1,4%	1,4%	1,4%	0,0%	-1,6%	1,0%	-7,8%	-23,1%
2003		-0,9% -1,8% 0,9%		0,2%		0,0% -0,5% 1,4%		1,4%	91,2%	1,4%		-0,5% 0,7%	95,9%	12,0%	15,4%	26,4%
2004	0,5%	0,0%	0,2%		-1,7% -1,5% 0,5%			0,0% -0,5%	-1,3%	0,3%	1,5%	1,1%	-0,9%	2,7%	10,2%	12,1%
2005			-0,3% 1,1% -0,4% -0,7%		2,1%	2,0%	2,1%	0,5%	3,3%	-3,0%	3,3%	2,6%	13,2%	2,7%	11,5%	17,5%
2006	4,1%	0,9%	1,5%	1,7%		-4,1% -1,7% -1,0% 0,9%			0,7%	2,5%	2,2%	3,0%	11,0%	9,3%	8,8%	17,0%
2007		1,3% -0,5% 2,4%		2,0%		3,1% -0,3% -1,1% -2,1%			1,8%	2,6%		-3,0% 0,7%	6,9%	4,2%	5,5%	7,7%
2008		-5,2% 1,9% -2,2%		2,0%					3,6% -1,9% -3,4% -1,1% -11,3% -12,3% -3,9% -7,1%				-35,0%	-23,3%	-14,8%	-39,2%
2009	0,1%		1,2% -1,3% -1,1%		0,8%	1,5%		1,2% -0,2%	1,1%	0,5%	0,0%	0,2%	4,1%	13,4%	14,1%	29,9%
2010		-0,4% -0,3% 1,5%		0,5%		-2,3% 0,7%							-0,4%	-1,2%	0,1%	-5,9%
									Avkastning & statistik från 1 januari 2005
70%
60% 50%				Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK) Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal)
			HFRX Hedgefondindex (USD) MSCI AC Världsindex (Lokal)
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
dec mar -04	jun- 05	sep -05	dec -05	mar	jun- 06	sep -06	dec -06	mar	jun- sep -07 07	dec -07	mar	jun- 08	sep dec -08 -08	jun- mar 09	sep dec -09 -09	mar

Avkastning från 1 januari 2005	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	-1,8%	0,1%	3,9%	1,7%
Annualiserad standardavvikelse	10,5%	7,3%	7,4%	16,2%
Sharpe kvot (2,5% riskfri ränta)	neg	neg	0,2	neg
Andel positiva månader	7 / 12	7 / 12	5 / 12	7 / 12
Bästa månad	4,1%	3,2%	4,7%	10,6%
Sämsta månad	-12,3%	-9,4%	-7,0%	-16,9%
Största sammanhängande värdefall	-37,1%	-25,2%	-23,3%	-50,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	33 mån	33 mån	33 mån	33 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	okt-07	okt-07	okt-07	okt-07

och SEB Futures (London). Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm).