Quarterly Report • Oct 28, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ICU GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş 1 OCAK- 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No |
|---|---|
| ------------- | ---------- |
| FİNANSAL DURUM TABLOSU 1-2 | ||
|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 3 | ||
| ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 4 | ||
| NAKİT AKIŞ TABLOSU 5 | ||
| FİNANSAL TABLOLAR DİPNOTLARI 6-51 | ||
| 1. | ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU6 | |
| 2. | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR10 | |
| 3. | DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR23 | |
| 4. | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI25 | |
| 5. | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ26 | |
| 6. | FİNANSAL ARAÇLAR27 | |
| 7. | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR27 | |
| 8. | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR28 | |
| 9. | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER29 | |
| 10. | MADDİ DURAN VARLIKLAR29 | |
| 11. | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR30 | |
| 12. | VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ31 | |
| 13. | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR31 | |
| 14. | KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER33 | |
| 15. | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR34 | |
| 16. | NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER34 | |
| 17. | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER34 | |
| 18. | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ34 | |
| 19. | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ36 | |
| 20. | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ36 | |
| 21. | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER36 | |
| 22. | YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER37 | |
| 23. | DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ37 | |
| 24. | ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLARIN KARLARINDAN/(ZARARLARINDAN) PAYLAR37 | |
| 25. | FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ38 | |
| 26. | NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/ (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR38 | |
| 27. | GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)39 | |
| 28. | PAY BAŞINA KAZANÇ40 | |
| 29. | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ40 | |
| 30. | FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA | |
| MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)46 | ||
| 31. | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR48 | |
| 32. | EK NOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA, FİNANSAL BORÇ VE TOPLAM GİDER SINIRINA UYUMUN | |
| TABLOSU48 |
| VARLIKLAR | Dipnot | Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| DÖNEN VARLIKLAR | 27.692.746 | 29.444.575 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 16.290.104 | 19.937.706 |
| Diğer Alacaklar | 10.258.656 | 8.927.695 | |
| -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 4 | 6.868.320 | 6.152.079 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 8 | 3.390.336 | 2.775.616 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 9 | 40.296 | 10.462 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 27 | 1.098.605 | 479.915 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 17 | 5.085 | 88.797 |
| DURAN VARLIKLAR | 614.680.383 | 623.550.532 | |
| Diğer Alacaklar | 54.677.832 | 64.727.463 | |
| -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 4 | 54.649.892 | 64.692.418 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 8 | 27.940 | 35.045 |
| İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağı Ortaklıklardaki Yatırımlar |
3 | 551.267.363 | 549.180.292 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 3 | 8.325.241 | 9.127.480 |
| Maddi Duran Varlıklar | 10 | 409.947 | 515.297 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 642.373.129 | 652.995.107 |
| Sınırlı | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| KAYNAKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 67.259.881 | 60.287.820 | |
| Diğer Finansal Yükümlülükler | 6 | 47.964.750 | 51.540.574 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında | |||
| Borçlar | 15 | 4.071.975 | 3.171.815 |
| Diğer Borçlar | 8 | 13.424.622 | 3.682.804 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 1.729.703 | 1.806.394 | |
| -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin | |||
| Karşılıklar | 13 | 158.184 | - |
| -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 13 | 1.571.519 | 1.806.394 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 17 | 68.831 | 86.233 |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 143.299 | 350.722 | |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 143.299 | 350.722 | |
| -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun | |||
| Vadeli Karşılıklar | 13 | 143.299 | 350.722 |
| ÖZKAYNAKLAR | 574.969.949 | 592.356.565 | |
| Ödenmiş Sermaye | 18 | 347.500.000 | 69.500.000 |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 18 | 59.111.047 | 1.042.446.098 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 18 | 1.492.523.444 | 787.188.393 |
| Kar veya Zararda Yeniden | |||
| Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | (383.886) | (170.826) | |
| Gelirler (Giderler) | |||
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden | |||
| Ölçüm | 18 | (383.886) | (170.826) |
| Kazançları (Kayıpları) | |||
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 18 | 6.154.181 | 6.154.181 |
| Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları | 18 | (1.312.761.281) | (1.249.736.964) |
| Net Dönem Karı veya Zararı | (17.173.556) | (63.024.317) | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 642.373.129 | 652.995.107 |
| Kar veya Zarar Tablosu | Dipnot | Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Ocak 30 Eylül 2024 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 19 | 154.852 | 38.699.478 | 154.852 | 38.699.478 |
| Satışların Maliyeti | 19 | - | (27.973.421) | - | (27.973.421) |
| Brüt Kar (Zarar) | 154.852 | 10.726.057 | 154.852 | 10.726.057 | |
| Genel Yönetim Giderleri | 20 | (21.906.440) | (16.907.135) | (5.661.842) | (7.410.824) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 21 | 47.852.316 | 583.613 | 5.340.218 | 107.200 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler |
21 | (6.904.345) | (9.074.328) | (2.970.662) | (2.200.378) |
| Esas Faaliyet Karı (Zararı) | 19.196.383 | (14.671.793) | (3.137.434) | 1.222.055 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/Giderler |
22 | - | 3.127 | - | - |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar |
24 | (802.238) | (1.677.259) | (142.799) | 484.819 |
| Finansman Geliri (Gideri) Öncesi Faaliyet Karı (Zararı) |
18.394.145 | (16.345.925) | (3.280.233) | 1.706.874 | |
| Finansman Gelirleri | 25 | 10.049.817 | 71.818.913 | 4.904.463 | 24.745.593 |
| Finansman Giderleri | 25 | (2.537.720) | (950.212) | (517.894) | (283.131) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) |
26 | (43.079.798) | (94.021.697) | (13.584.994) | (42.645.859) |
| Vergi Öncesi Kar (Zarar) | (17.173.556) | (39.498.921) | (12.478.658) | (16.476.523) | |
| Dönem Karı (Zararı) | (17.173.556) | (39.498.921) | (12.478.658) | (16.476.523) | |
| Pay Başına Kazanç (Zarar) | 28 | (0,05) | (0,57) | (0,04) | (0,24) |
| Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış Fayda Planları |
(213.060) | 26.128 | (201.503) | 4.212 | |
| Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
23 | (213.060) | 26.128 | (201.503) | 4.212 |
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) | (213.060) | 26.128 | (201.503) | 4.212 | |
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) | (17.386.616) | (39.472.793) | (12.680.161) | (16.472.311) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç / Kayıpları |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları /Kayıpları |
Pay İhraç Primleri |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar / Zararları |
Net Dönem Karı Zararı |
Toplam Özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 | 18 | 41.550.000 | 767.703.354 | (232.331) | 566.664.507 | 6.154.181 | (1.283.980.888) | 34.240.202 | 132.099.025 |
| Sermaye Artırımı | 27.950.000 | 19.485.913 | - | 475.782.202 | - | - | - | 523.218.115 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | 34.240.202 | (34.240.202) | ||
| Dönem Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | (39.498.921) | (39.498.921) | ||
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) |
- | - | 26.128 | - | - | - | - | 26.128 | |
| 30 Eylül 2024 |
18 | 69.500.000 | 787.189.267 | (206.203) | 1.042.446.709 | 6.154.181 | (1.249.740.686) | (39.498.921) | 615.844.347 |
| 1 Ocak 2025 | 18 | 69.500.000 | 787.188.393 | (170.826) | 1.042.446.098 | 6.154.181 | (1.249.736.964) | (63.024.317) | 592.356.565 |
| Sermaye Artırımı | 278.000.000 | 705.335.051 | - | (983.335.051) | - | - | - | - | |
| Transferler | - | - | (63.024.317) | 63.024.317 | - | ||||
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) |
- | - | (213.060) | - | - | - | (17.173.556) | (17.386.616) | |
| 30 Eylül 2025 |
18 | 347.500.000 | 1.492.523.444 | (383.886) | 59.111.047 | 6.154.181 | (1.312.761.281) | (17.173.556) | 574.969.949 |
| Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | ||
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | 4.006.738 | (292.157.574) | |
| Dönem Karı (Zararı) | (17.173.556) | (39.498.921) | |
| Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | Dipnot | 16.194.315 | (154.200.503) |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 10 11 | 105.350 | 37.813 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | - | 7.508.990 | |
| -Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | - | 7.678.220 |
| -Diğer Değer Düşüklükleri (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler | 8 | - | (169.230) |
| Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler | 724.914 | (64.232) | |
| -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler -Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler |
13 13 |
581.460 (234.874) |
73.985 (23.900) |
| -Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler | 378.328 | (114.317) | |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | - | (5.555.712) | |
| -Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 25 | - | (5.555.712) |
| Parasal kazanç ve kayıp ile ilgili düzeltmeler | 26 | 16.648.883 | (157.308.315) |
| İştiraklerdeki ve/veya İş Ortaklıklarındaki Payların Elden | |||
| Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler (+/-) | 3 | (2.087.071) | - |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler | 3 | 802.239 | 1.180.953 |
| İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyet Karı | 5.604.669 | (98.176.245) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (6.786.606) | 250.191.526 | |
| -İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 4 | (5.500.695) | 250.084.679 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 8 | (1.285.911) | 106.847 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 9 | (29.834) | (55.573) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 15 | 900.160 | (95.777) |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 11.454.640 | (346.110.168) | |
| -İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 3 | - | (346.743.789) |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 8 | 11.454.640 | 633.621 |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış) | 9 | - | (2.106.253) |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 66.309 | - | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 17 | 66.309 | - |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | 4.625.428 | (291.875.669) | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | 26 | (618.690) | (281.905) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMI | - | (235.754.947) | |
| İştiraklar ve/veya İş Ortaklıkları Pay Alımı veya Sermaye Artırımı Sebebiyle Oluşan Nakit | |||
| Çıkışları | - | (235.720.196) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 10 11 | - | (109.836) |
| Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit girişleri | 10 11 | - | 75.085 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (3.575.824) | 519.343.514 | |
| Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişler | - | 523.218.115 | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları | 6 | (3.575.824) | (9.430.313) |
| Alınan faiz | - | 5.555.712 | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 430.914 | (8.569.007) | |
| Enflasyon etkisi | (4.078.516) | (11.207.007) | |
| Nakit ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış | 5 | (3.647.602) | (19.776.014) |
| Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu | 5 | 19.937.706 | 42.459.117 |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 16.290.104 | 22.683.103 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Icu Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1996 yılında Vakıf Risk Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. adıyla Vakıflar Bankası T.A.O.'nun öncülüğünde ülkede risk sermayesi yatırımlarını teşvik etmek amacıyla kurulmuş bir anonim şirkettir. Şirket 5 Temmuz 2004 tarihinde ismini Vakıf Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirmiş ve bu değişiklik aynı tarihte tescil ettirilerek 8 Temmuz 2004 tarihinde Ankara Ticaret Sicili Gazetesinde yayınlanmıştır.
18 Ağustos 2009 tarihinde yapılan hisse satış anlaşmasına istinaden Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından satışa sunulan Şirket'in %25'i oranındaki (A) Grubu Yönetim Kuruluna 5 aday gösterme imtiyazına sahip hisseleri ve %6,15 oranındaki (B) Grubu hisseler Rhea Grubunu temsilen Onur Takmak tarafından 11 Aralık 2009 tarihinde devir alınmıştır. 30 Eylül 2010 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul sonrası alınan karar gereği Şirket unvanı Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiş, unvan değişikliği ile birlikte ana sözleşmenin 2., 3., 5., 6., 8. ve 29. maddeleri değişiklikleri ve 34. madde ilavesi 2 Nisan 2010 tarihinde tescil ve 7 Nisan 2010 tarihinde ilan ettirilmiştir.
Yine A Grubu Şirketimiz 69.500.000.- TL sermayesinde Lider Sermayedar Onur Takmak'ın sahip olduğu % 5,42 oranında 2.250.000.- TL nominal değerli A Grubu Yönetim Kurulu Üyesi seçiminde aday gösterme imtiyazına sahip paylar Sermaye Piyasası Kurulunun 02/12/2022 tarih ve 70/1721 sayılı toplantısında alınan karar ile 2022/66 sayılı Bülteninde yayımlanarak Mustafa Mümtaz Özkaya'ya devredilmesine izin verilmiş ve devir işlemi 09.12.2022 tarihinde Merkezi Kayıt Kuruluşu nezdinde gerçekleştirilerek tamamlanmıştır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 9 Ekim 2013 tarihinde yürürlüğe giren Seri: III, No: 48.3 sayılı "Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları'na İlişkin Esaslar Tebliği" düzenlemelerine ve ilgili mevzuata tabidir. Şirket'in ana faaliyet konusu Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır.
Rapor tarihi itibariyle Şirket merkezi aşağıdaki gibidir:
Merkez Adresi: Adalet Mahallesi Anadolu Caddesi No:41/1 İç Kapı No:2203 Bayraklı/İZMİR
Kuruluş Yılı:1996
Ticaret Sicil Numarası:246660 Vergi Dairesi: Karşıyaka Vergi Dairesi
Vergi Numarası: 9220085001
Telefon – Faks: (0232) 404 90 90 – (0232) 404 91 91
İnternet Adresi: www.icugirisim.com.tr
Şirket'in 30 Eylül 2025 itibarıyla toplam personel sayısı 13'dür (31 Aralık 2024: 12).
Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tutarı 207.750.000 TL (31.12.2024: 207.750.000 TL) olarak tespit edilmiştir. Şirket, SPK' dan 2024 – 2028 yılları (5 yıl) için kayıtlı sermaye tavanı izni almıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermaye Yapısı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Mustafa Mümtaz Özkaya | 3,24% | 11.250.000 | 3,24% | 2.250.000 |
| Halka Açık Kısım | 96,76% | 336.250.000 | 96,76% | 67.250.000 |
| Toplam | 100% | 347.500.000 | 100% | 69.500.000 |
Şirketin 11.250.000 adet, 1 TL nominal değerli A grubu, nama yazılı imtiyazlı hisse senedi ve 336.250.000 adet 1 TL nominal değerli B grubu hamiline yazılı imtiyazlı hisse senedi bulunmaktadır.
Şirket'in sermayesi 278.000.000 TL arttırılmış olup, bakiyenin tamamı hisse senedi ihraç primlerinden ilave edilmiştir.
Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarının unvanları, faaliyet konuları ve iş merkezleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Faaliyet | İş | İştirak | İştirak | |
| Alanı | Merkezi | Oranı % | Oranı % | |
| İştirak | ||||
| Batkon Batarya A.Ş(**) | Enerji | Türkiye | 25% | 25% |
| OEP Turkey Tech B.V.(**) | Yatırım | Hollanda | 19,79% | 19,79% |
| Laska Teknoloji A.Ş.(***) | Geri Dönüşüm |
Türkiye | 7,50% | 7,50% |
| ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.(****) |
Sağlık | Türkiye | 30% | 30% |
| Adventus Venture Capital Trust PLC(*) | Yatırım Ortaklığı |
Birleşik Krallık | 10% | 10% |
| Atabeg Danışmanlık ve Eğitim Teknolojileri A.Ş. (**) Bağlı Ortaklık |
Eğitim | Türkiye | 15% | - |
| NetSafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş | Teknoloji | Türkiye | 100% | 100% |
| Seta Tıbbi Cihazlar İthalat İhracat Pazarlama Ticaret ve Sanayi A.Ş. |
Teknoloji | Türkiye | 95,59% | 95,59% |
| RML Lojistik ve Denizcilik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş(*) |
Sağlık | Türkiye | - | 100% |
| RML International Shipping Enterprises Single Membered Limited Liability Company(*) |
Lojistik | Yunanistan | - | 100% |
(*) Şirket %100 payına sahip olduğu RML Lojistik ve Deniz Hizmetleri San. Tic. A. Ş ve RML International Shipping Enterprises Single Membered Limited Liability Company'nin hisselerini 04.08.2025 tarihinde devretmiştir.
(**) 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardır.
(***) Laska Teknoloji A.Ş., Ankara ili Gölbaşı İlçesi Ogulbey Mahallesi 125686 ada 3 ve 4 parsellerde bulunan alan üzerine 4 ünite üretim bandından oluşan her bir ünitesi 8.000 ton kapasiteli 4 ünite kurulması planlanmıştır. Bu ünitelerden birinin kurulumu tamamlanmış 12.12.2022 tarihinde geçici faaliyet belgesi almıştır. Bu üretim bandı tamamen şirketin kendi tasarımı olup belirli bir süre denenme sonrası diğer ünitelerin kurulumuna başlanılacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
(****) ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. 16.06.2020 yılında Coenda Medikal Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanı ile medikal alanında üretim, yatırım, yurt içi ve yurt dışı satış yapmak amacı ile faaliyetine başlamıştır. Şirket, 26 Ekim 2023 tarihinde sermayedar değişikliği ile birlikte unvan değişikliği yaparak ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret unvanını almıştır. Ardından 28 Mart.2024 tarihinde Icu Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak %16 oranı ile iştirak edilmiştir. 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle iştirak oranı %30'a yükselmiştir.
Ana faaliyeti; Cerrahi Önlük, Tulum, Cerrahi Setler (Tüm Ameliyat Setleri), Kişisel Koruyucu Tıbbi Ekipmanlar, FFP1 - FFP2 – FFP3 - TYPE 2R - N95 Tip Cerrahi Maskeler, Tanı Kitleri , Enjeksiyonlar üretmek ve Tüm Medikal ürünler için Sterilizasyon ünitesi devreye alınarak her türlü ürünü Sterilize etmektir.
Ana faaliyetine ilişkin çalışmaların hepsi spesifik konular olup bunların üretimi, satışı ve özellikle ihracatı için sertifikasyon faaliyetlerini başlatıp, 2020 yılı içinde ulusal/ uluslararası akredite kurumlardan Avrupa ve Amerika' ya ihracat için gerekli olan tüm sertifikasyon çalışmalarını tamamlamıştır.
2020 yılında İngiltere Sağlık Kurumlarına (NHS) gerçekleştirmiş olduğu yüksek ihracatı ile Türkiye'de en yüksek ihracat yapan ilk 1.000 (bin) şirket arasına girerek ödüle layık görülmüştür. Bu süreçte Türkiye sathında yapmış olduğu üretimlerini tek çatı altında toplama üzere, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığına müracaat ederek, Yüksek Teknoloji Konulu Bölgesel Komple Yeni Yatırım yapmak için Yatırım Teşvik Belgesini almıştır. Teşvik Belgesi kapsamında Samsun İli Havza Organize Sanayi Bölgesi içinde 60.000 m2 Yatırım Alanı tahsis edilmiştir. Şirket bu alan üzerine inşa edilmek üzere 35.000 m2 kapalı alanı içeren proje çalışmasını yapmış ve projesinin onaylanması ile Havza OSB Müdürlüğünden inşaat ruhsatını almıştır.
Geçtiğimiz günlerde Ruhsatlandırılmış 35.000 m2 alan üzerindeki projesinin 1. Etabı olan, Çok Amaçlı Fabrika Binasının 2.000 m2 kapalı alan İnşaat Yapım Sözleşmesi imzalanmıştır.Bu süreçte, teşvik belgesi kapsamında yerli ve ithal listede bulunan makine ve teçhizatların % 80' i alınmıştır.Tüm Makine Teçhizat Alımları ve Çok Amaçlı Fabrika Binası, % 100 Özkaynaklar ile yapılmaktadır.Yıl sonundan önce Çok Amaçlı Fabrika Binasının tamamlanması ile Teşvik Kapsamında alınmış Makine ve Teçhizatlarında kurulumlarını tamamlayarak tüm üretim sürecini tek çatı altında toplanılacaktır.Yeni yılda da Projelendirilmesi tamamlanmış olan 2 ve 3. etap inşaatların daha yüksek metrajlar ile hayata geçirilmesi çalışmalarına başlanacaktır.
(*****)Adventus Venture Capital Trust PLC (Adventus Girişim Sermayesi Yatırım Ortakliğı A.Ş.) İngiltere'de kurulu, girisim sermayesi yatırımları amaçlı kurulmus bir kollektif yatırım kuruluşudur. Kurucuları arasinda İngiltere ve Luksemburgda merkezleri bulunan iki ayrI girisim sermayesi grubu ve bu gruplar ile ilişkili nitelikli yatirimcilar bulunmaktadir. Faaliyetlerine 2024 Mart ayı sonunda başlamış olan Adventus, ilk fon arzında 30 milyon GBP tutarında bir sermaye ile tekstil ürünlerinin geri dönüştürülmesi, dijital ödeme sistemleri ve açık bankacılık uygulamaları, bio-etanol üretimi ve karbon salınımı aplikasyonlari, lojistik, deniz ve hava taşımacılığı gibi alanlarda yatırım yapmak üzere yatırım görüşmelerini sürdürmektedir. Adventus portföyünün 2024 yılı sonunda tamamen şekillenmesi, HMRC statusnde vergi avantajlarinin tescili, 2025 yılı icerisinde de bir borsada kote olarak ikinci yatirim turuna çıkılması hedeflenmektedir.
(******) Atabeg Danışmanlık ve Eğitim Teknolojileri A.Ş. 2025 yılında kurulmuştur. Şirketin faaliyet konusu mobil ve web üzeriden eğitim programlar hazırlamak,sunmak , eğitime destek amaçlı dergi ve süreli yayınların yayımlanması, eğitim ve eğitimle ilgili teknolojik ve yazılımsal konularda danışmanlık hizmeti vermektir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Bütünleşik tehdit yönetimi çözümleri (yazılım +donanım) üretimi gerçekleştirmek üzere Netsafe Bilgi Teknolojileri Güvenliği A.Ş. ünvanı ile kurulan şirkete 24.09.2010 tarihinde %70 oranında iştirak edilmek suretiyle katılım sağlanmıştır. 03.06.2013 tarihinde ise diğer ortakların %30'luk payı satın alınarak pay oranımız %100'e çıkarılmıştır.
Ülkemizde bilgi güvenliği hususunda Cumhurbaşkanlığı, Başbakanlık, Bakanlıklar, Genel Kurmay Başkanlığı Kuvvet Komutanlıkları ve çeşitli kamu kurumları yanında, hastaneler gibi kurumlara da bilgi güvenliği hizmeti veren şirketteki payımız diğer ortakların şirketten ayrılmaları nedeni ile %100'e çıkmıştır. Zaman içerisinde teknolojik gelişimlerin gerisinde kalınması sonucu rakip şirketlerle rekabet edilememiş ve bu hizmetten vazgeçilerek teknolojik yatırımlar yapılan bir çatı, şirkete dönüştürülmüş ve 20.02.2023 tarihinde, Şirketin ünvanı amaç ve konusuyla birlikte değiştirilerek Netsafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş. adını almıştır. Şirketin amacı ise; yurt içinde veya yurt dışında, her türlü sektörde teknolojik faaliyetlerde bulunan gerçek veya tüzel kişilere yatırımlar yapmak. Gerektiğinde ar-ge çalışmaları yapmak veya yapılacak ar-ge çalışmalarına destek verici faaliyetlerde ve yatırımlarda bulunmak, her konuda ihtiyaç duyulan teknolojik ar-ge faaliyeti yanı sıra, bilim ve teknoloji konulu ulusal ve uluslararası organizasyonlara katılmak, dışarıdan ülkemize teknoloji transferi yapmak olarak değiştirilmiştir.
Tek kullanımlık tıbbi malzeme üretim, satış ve pazarlama faaliyetlerinde bulunmak üzere kurulan şirkete 09.11.2010 tarihinde %84,14 oranında iştirak edilmiş daha sonra sermaye artırımlarında diğer ortakların yeni pay alım haklarının kullanmamaları ve bu hakların şirketimiz tarafından kullanılması sonucu pay oranımız %95,59'a yükselmiştir. Ürünlerin yurtiçinde yeterince tanıtılamaması ve rağbet görmemesi, yurtdışında ise ihraç edilen ürün bedellerinin bu ülkelerde yaşanan karışıklıklar nedeniyle tahsil edilememesi sonucu faaliyetler tamamen durdurulmuştur. Bağlı ortaklığımız Seta Tıbbi Cihazlar ithalat İhracat Pazarlama Ticaret ve Sanayi A.Ş.'den olan toplam 8.575.212,76.- TL tutarımızdaki alacağımız için Vergi Usul Kanunu ilgili hükümleri gereği ödeme süresi geçen bir alacağa karşılık ayrılması için icra takibine başlanılmıştır.
Uluslararası denizlerde Ro-Ro/Ro-Pax gemi taşımacılığı ve gemi işletmeciliği faaliyetlerini yönetmek üzere kurulan şirkete 15.12.2010 tarihinde %99 oranında iştirak edilmiştir. 2012 yılında Türk Ticaret Kanunun'da yapılan değişiklik ile pay oranımız %100'e yükseltilmiştir. Ancak Ro-Ro taşımacılığı konusunda gerekli hatlar alınamadığı için faaliyete başlayamamıştır. Şirketin geleceği ile ilgili karar verilmesi için Yunanistan'daki iştiraki RML İnternational'ın Vassilios Roussanoglou'dan olan alacaklarla ilgili ticari ve ceza davaları devam etmekte ve bu davaların sonucu beklenmektedir. Şirket %100 payına sahip olduğu RML Lojistik ve Deniz Hizmetleri San. Tic. A. Ş'nin hisselerini 04.08.2025 tarihinde devretmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yunanistan'da kurulu ve uluslararası denizcilik işletmeciliği faaliyetlerini yürütmekte olan RML International Shipping Enterprises Single Membered Limited Liability Company'nin %100 oranındaki hisseleri RML Lojistik ve Denizcilik Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından satın alınarak iştirak edilmiştir. Yunanistan'daki olumsuz politik ve ekonomik piyasa koşulları nedeniyle ekonomik durum değerlendirmesi tamamlanıncaya kadar durdurmuştur. RML International'ın faaliyetlerinin durdurulması nedeniyle 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri sıfır olarak kayıtlara alınmıştır. Yunanistan'daki devam eden Vassilios Roussanoglou'dan olan alacaklarla ilgili ticari ve ceza davaları devam etmektedir. Şirket %100 payına sahip olduğu RML International Shipping Enterprises Single Membered Limited Liability Company'nin hisselerini 04.08.2025 tarihinde devretmiştir.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13.06.2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II–14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") esas alınmıştır.
TMS'ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Şirket, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No:34 Ara Dönem Finansal Raporlama'ya uygun olarak hazırlamıştır.
Şirketin finansal tabloları, yılsonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotlarının tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirketin 31 Aralık 2024 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
Finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu'nun ("KGK") 23 Kasım 2023 tarihli Türkiye'de enflasyon muhasebesi uygulanmasına ilişkin açıklaması ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolardan başlamak üzere TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak düzeltilerek enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Bu finansal tabloların hazırlanmış olduğu tarih itibarıyla 30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
TMS 29, hiper enflasyonist ekonomilerin para birimi ile hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve genel fiyat endeksinin kullanılarak daha önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide olmayan finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,0000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2542 |
| 30 Eylül 2024 | 2526,16 | 1,3329 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
TL cinsinden hazırlanmış cari dönem konsolide olmayan finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 ve TMS 2 hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile özkaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
"Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Enflasyonun Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, konsolide olmayan gelir tablosunda net parasal pozisyon kaybı hesabına kaydedilmiştir.
1 Ocak- 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait finansal tablolar, Şirket Yönetim Kurulu tarafından 28 Ekim 2025 tarihinde onaylanmıştır.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Şirket'in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tablolarının sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.
Şirket'in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Şirket'in sürekliliğinin devamına ilişkin gelecekte atacağımız adımlara ilişkin planlarımız ve bu planların uygulanabilirliği konusunda yazılı açıklamalarımız aşağıdaki gibidir;
a) Şirket; Sermaye Piyasası Kurulu'nun 09.10.2013 tarih ve 28970 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği (Seri:III-43-3) 21 1/b Maddesi hükmüne göre alınan izin belgesi ile faaliyet göstermektedir. Bu belge şirketin sürdürülebilirliği için ana unsur olarak gözükmektedir.
Şirket'in dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetlere ilişkin Tebliğin 26/1 maddesi kapsamında muafiyet alınmış ve Erdem Aydın İnşaat borcuna ilişkin olarak İstanbul 2 İcra müdürlüğüne verilen teminat mektubu tutarının Portföy Sınırlamaları, Finansal Borç ve Toplam Gider Sınırı Kontrol Tablosu hesaplamalarında dikkate alınmamasına ilişkin olarak Sermaye Piyasası kurulundan süre olmaksızın eleştiri getirilmemesi yönünde muvafakat alınmıştır.
Verilen ek sürenin bitiminde ilgili orana uyum sağlayamaması veya tekrar ek süre verilmemesi halinde 3 ay içerisinde şirketin esas sözleşme değişikliği yaparak girişim sermayesi yatırım ortaklığı statüsünden ayrılması gerekmektedir. Şirket bunu kendisi yapmaması durumunda SPK Girişim Sermayesi Portföy İşletmeciliği Lisansını iptal ederek de bu işlemi resen yapabilmektedir.
Girişim Sermayesi Portföy İşlemeciliği Lisansının iptali durumunda;
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket'in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren ara hesap döneme ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan tahminlerle tutarlıdır.
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Şirket henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır. Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir.
Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
İlişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan başlıca muhasebe ilkeleri aşağıdaki gibidir:
İlişikteki mali tablolar açısından, Şirket'in önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ilişkili kuruluşlar olarak düşünülmüş ve dikkate alınmıştır.
Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, bankalarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımları içerir (Dipnot 5). Nakit akış raporlamasında kullanılan nakit ve nakit benzerleri, tahakkuk eden faiz geliri hariç 3 aydan kısa vadeli nakit ve nakit benzerlerini içermektedir. Şirket, nakit ve nakit benzerleri belirli sebeple değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda beklenen kredi zararı modelini kullanarak değer düşüklüğü hesaplaması yapmaktadır. Beklenen kredi zararı hesaplamasında geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte Şirket'in geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.
Şirket tarafından doğrudan müşteriye mal ve hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar deftere ilk gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilir ve izleyen dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek takip edilir. Faiz oranı belli olmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda, fatura değerleri üzerinden ifade edilmiştir.
1 Ocak 2018 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 39 "Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme" standardında yer alan "gerçekleşen kredi zararları modeli" yerine TFRS 9 "Finansal Araçlar" standardında "beklenen kredi zararları modeli" tanımlanmıştır. Beklenen kredi zararları, bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Şirket'in geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
TMS 37'nin 11 inci paragrafı uyarınca bir borcun ticari borç olabilmesi için faturasının kesilmiş veya benzer şekillerde tedarikçiyle tarafları bağlayıcı şekilde mutabakata varılmış olması gerekir. Raporlama tarihi itibarıyla finansal tablolara alınma kriterlerini sağlayan ancak henüz bu şekilde mutabakata varılmamış borçlar, aynı paragrafta tahakkuk olarak sınıflandırılmıştır. Bununla birlikte, finansal raporlama konusundaki ülkemiz uygulamalarına paralellik sağlamak amacıyla, söz konusu tahakkuklar Finansal Durum Tablosunda "Ticari Borç" kalemleri içinde gösterilir. Alınan depozito ve teminatlar bu kalem altında değil, diğer borçlarda gösterilir.
Ticari borçların varsa vade farkları, faiz vb. karşılığında yapılan tahakkuklar da ticari borçlarda gösterilir ve bunlara ilişkin açıklamalar dipnotlarda yapılır. Söz konusu faiz giderleri ve kur fakları Kâr veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosunda ise "Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler" içinde gösterilir. Ticari borçlar vadeleri 12 aydan daha uzun olsa dahi işletmenin normal faaliyet döngüsü içinde ise bu tür borçların kısa vadeli yükümlülüklerde sınıflandırılması esastır.
Maddi duran varlıklar (arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar ve makine ve ekipmanlar hariç) elde etme maliyetinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek gösterilmektedir. Arsalar amortismana tabi değildir.
Şirket yönetimi 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, maddi duran varlıkları içerisinde bulunan arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar, makine ve ekipmanlar ile yatırım amaçlı gayrimenkullerini gerçeğe uygun değer yöntemi ile ölçmeyi tercih etmiştir. İlgili varlıkların gerçeğe uygun değeri, SPK tarafından yetkilendirilmiş bir bağımsız değerleme şirketi tarafından hazırlanan 20 Aralık 2024 tarihli değerleme raporu ile belirlenmiştir. Sonraki girişler etme maliyeti ile gösterilmiştir.
Maddi duran varlıkların değerindeki yeniden değerlemeden kaynaklı artışlar ilgili ertelenmiş vergi etkisi de dikkate alınarak özkaynaklar altında "değer artış fonları" hesabında muhasebeleştirilmiştir. Bu maddi duran varlıkların kayıtlı tutarı üzerinden yapılan değerlemeden kaynaklanan azalışlar da, varsa, önceki değerlemeden dolayı oluşan değerleme artış fonu bakiyesi tutarını aşan tutar kadar gider olarak yansıtılır.
Maddi varlıkların satışlarından elde edilen kar ve zararlar, diğer gelir ve gider hesaplarına dahil edilmiştir. Varlıkların kayıtlı değeri, tahmini ikame değerinden daha yüksek olduğu takdirde, karşılık ayrılmak suretiyle ikame değerine indirgenmektedir. Maddi duran varlıklarla ilgili tamir ve bakım giderleri gerçekleştikçe giderleştirilmektedir.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıklar doğrusal amortisman yöntemiyle kıst bazında faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur. Amortisman oranları maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürlerine göre tespit edilmiş olup aşağıda belirtilmiştir:
| Maddi Duran Varlıklar | Yıl |
|---|---|
| Yer altı ve yerüstü düzenleri | 4-25 |
| Binalar | 50 |
| Makine ve ekipmanlar | 2-20 |
| Taşıtlar | 3-5 |
| Demirbaşlar | 2-25 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi olmayan varlıklar, tanımlanabilir olması, ilgili kaynak üzerinde kontrolün bulunması ve gelecekte elde edilmesi beklenen bir ekonomik faydanın varlığı kriterlerine göre mali tablolara alınmaktadır. Maddi olmayan varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve varsa kalıcı değer kayıpları düşürülerek ifade edilmişlerdir. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilmektedirler. Maddi olmayan varlıklar iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir.
Maddi olmayan varlıkların faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | Yıl |
|---|---|
| Haklar | 3-15 |
| Diğer maddi duran varlıklar | 2-3 |
Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır. İtfaya tabi olan varlıklar için ise defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akımlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Şerefiye haricinde değer düşüklüğüne tabi olan finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası iptali için gözden geçirilir.
Şirket finansal varlıkları ile ilgili sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların edinilmesi sırasında yapmakta olup düzenli bir şekilde gözden geçirmektedir.
Şirket, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Şirket, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.
Şirket'in finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Şirket'in itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "finansal yatırımlar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile; sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır.
Söz konusu varlıkların satılması durumunda diğer kapsamlı gelire sınıflandırılan değerleme farkları geçmiş yıl karlarına sınıflandırılır.
Şirket, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Şirket, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını, bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Şirket tarafından devredilen finansal varlıkların yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal varlıklar ve sözleşme varlıkları değer düşüklüğü "beklenen kredi zararı" (BKZ) modeli ile hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyet finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır.
Zarar karşılıkları aşağıdaki bazda ölçülmüştür;
Ömür boyu BKZ ölçümü, raporlama tarihinde bir finansal varlık ile ilgili kredi riskinin ilk muhasebeleştirme anından sonra önemli ölçüde artması halinde uygulanır. İlgili artışın yaşanmadığı diğer her türlü durumda 12 aylık BKZ hesaplaması uygulanmıştır.
Şirket, finansal varlığın kredi riskinin raporlama tarihinde düşük bir kredi riskine sahip olması durumunda, finansal varlığın kredi riskinin önemli ölçüde artmadığını tespit edebilir. Bununla birlikte, ömür boyu BKZ ölçümü (basitleştirilmiş yaklaşım), önemli bir finansman unsuru olmaksızın ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları için daima geçerlidir.
Şirket'in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket'in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir;
Finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.
Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Faiz karşılığı alınan banka kredileri, alış maliyeti düşüldükten sonra alınan net tutar esasından kayıtlara yansıtılmaktadır. Finansman giderleri, ortaya çıktıkları dönemde vadelerinin gelmemesi durumunda tahakkuk esasından muhasebeleştirilmekte ve diğer borçlarda sınıflandırılmaktadır.
Borçlanma maliyetleri genellikle giderleştirilmektedir. Aktiflerin elde edilmesi, inşaatı veya üretimi esnasında katlanılan borçlanma maliyetleri ilgili aktifin maliyetine ilave edilmektedir. Borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesi sabit kıymetin hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin devamı süresince ve borçlanma maliyetleri ile diğer masrafların oluştuğu süre zarfında devam etmektedir. Borçlanma maliyetleri ilgili aktif kullanılır hale gelene kadar aktifleştirilmektedir. Aktifleştirme neticesinde aktifin net defter değerinin gerçekleşebilir değerini aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.
Cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari vergi: Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır.
Ertelenmiş vergi: Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkileri dikkate alınarak yansıtılmaktadır.
Türk İş Kanunu'na göre işveren, iş akdinin feshedilmesi ve/veya emekli olması, bayanlarda evlilik nedeniyle işten ayrılması, erkeklerde askerlik nedeniyle işten ayrılması durumlarında, çalıştıkları yıllar ile orantılı olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.
Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlar nispetinde düzeltilmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade eder.
Faaliyet giderleri hizmetin yerine getirilmesi veya giderin doğduğu tarihte gelir tablosuna aktarılır. Garanti giderleri ilgili olduğu satıştan doğan gelir ile aynı dönem içerisinde karşılık gideri olarak mali tablolara yansıtılmalıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur. Şirket aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
Müşteriler ile sözleşmeleri belirlenmesi, Sözleşmedeki performans yükümlülüklerini belirlenmesi, Sözleşmedeki işlem fiyatını saptanması, İşlem fiyatını sözleşmedeki performans yükümlülüklerine bölüştürülmesi, Her performans yükümlülüğü yerine getirildiğinde hasılatın muhasebeleştirilmesi.
Şirket aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Sözleşmenin tarafları sözleşmeyi (yazılı, sözlü ya da diğer ticari teamüllere uyarınca) onaylamış ve kendi edimlerini ifa etmeyi taahhüt etmektedir,
Şirket her bir tarafın devredeceği mal veya hizmetlerle ilgili hakları tanımlayabilmektedir, Şirket devredilecek mal veya hizmetlerle ilgili ödeme koşulları tanımlayabilmektedir,
Sözleşme özü itibarıyla ticari niteliktedir,
Şirket'in müşteriye devredilecek mal veya hizmetler karşılığı bedel tahsil edecek olması muhtemeldir. Bir bedelin tahsil edilebilirliğinin muhtemel olup olmadığını değerlendirirken işletme, sadece müşterinin bu bedeli vadesinde ödeyebilmesini ve buna ilişkin niyetini dikkate alır.
Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.
Taahhüt ve muhtemel yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel gözüken gelir ve karlar mali tablolarda yansıtılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özkaynak enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak ("bedelsiz hisseler") sermayelerini arttırabilir.
Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, çıkarılan bedelsiz hisselerin geriye dönük olarak dikkate alınması suretiyle elde edilir.
Devlet bağışları, bağışların alınacağına ve Şirket'in uymakla yükümlü olduğu şartları karşıladığına dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar. Maliyetlere ilişkin devlet bağışları, karşılayacakları maliyetlerle eşleştikleri ilgili dönemler boyunca tutarlı bir şekilde muhasebeleştirilir.
Nakit akım tablosu açısından, nakit ve nakit benzerleri kasa ve vadesiz banka mevduatlarından oluşmaktadır.
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket geleceğe yönelik tahmin ve varsayımlarda bulunmaktadır. Muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek bazı tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Şirket, kıdem tazminatı karşılığının hesaplamasında çalışan devir hızı, iskonto oranları ve maaş artışları gibi aktüeryal varsayımlar kullanmaktadır. Hesaplamaya ilişkin detaylar çalışanlara sağlanan faydalar dipnotunda belirtilmiştir.
Şirket, maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için aktifleştirilen varlığın niteliğini TMS 38 standartları kapsamında değerlendirmekte ve buna istinaden ilgili varlıklar kullanıma hazır hale geldiğinde aktifleştirilmektedir. Maddi duran varlıklar ile şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca itfaya tabi tutulmuştur.
Şirket, bir varlığın faydalı ömrünü o varlığın tahmini faydasını göz önünde bulundurarak belirlemektedir. Yönetim tarafından belirlenen faydalı ömürler Not 2'de açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olup; aktif piyasanın bulunmadığı durumlarda Şirket'in erişiminin olduğu en avantajlı piyasayı ifade eder. Bir borcun gerçeğe uygun değeri yerine getirmeme riskinin etkisini yansıtır.
Şirket'in çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesini gerektirmektedir.
Aktif piyasada bir kotasyon fiyatı yoksa, Şirket ilgili gözlemlenebilir girdilerin kullanımını azami seviyeye çıkaran ve gözlemlenebilir olmayan girdilerin kullanımını asgari seviyeye indiren değerleme teknikleri kullanır. Seçilen değerleme tekniği, piyasa katılımcılarının bir işlemi fiyatlandırırken dikkate alacakları tüm faktörleri içerir.
Gerçeğe uygun değeri ile ölçülen bir varlık veya borcun bir teklif fiyatı ve alış fiyatı varsa, Şirket varlık ve uzun pozisyonları teklif fiyatından, yükümlülükleri ve kısa pozisyonları ise alış fiyatından ölçer. İlk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değere ilişkin en iyi gösterge, gerçekleşen işlem fiyatıdır (diğer bir ifadeyle, alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeridir).
Şirket, ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerin işlem fiyatından farklı olduğunu tespit ederse ve gerçeğe uygun değer, aynı varlık veya yükümlülük için aktif bir piyasadaki kotasyon fiyatıyla veya gözlemlenemeyen girdilerin kullanıldığı bir değerleme tekniğine dayanılarak kanıtlanmazsa, ölçümle ilgili olarak önemsiz olması durumunda, finansal araç ilk ölçümünde gerçeğe uygun değerden ölçülür ve gerçeğe uygun değer ile işlem fiyatı arasındaki farkı ertelemek üzere düzeltilir. İlk muhasebeleştirmeyi müteakip, finansal aracın ömrü boyunca uygun bir temelde kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ancak, kar veya zararda muhasebeleştirme, değerlemenin tamamen gözlemlenebilir piyasa verileri tarafından desteklendiği sürece veya işlemin kapatıldığı zamana kadar devam eder.
Bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçerken Şirket olabildiğince pazarda gözlemlenebilir bilgileri kullanır. Gerçeğe uygun değerlemeler aşağıda belirtilen değerleme tekniklerinde kullanılan bilgilere dayanarak belirlenen gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki değişik seviyelere sınıflanmaktadır.
Şayet bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçmek için kullanılan bilgiler gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin farklı bir seviyesine sınıflandırılabiliyorsa bu gerçeğe uygun değerleme bütün ölçüm için önemli olan en küçük bilginin dahil olduğu gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin aynı seviyesine sınıflandırılır.
Şirket gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki seviyeler arasındaki transferleri değişikliğin meydana geldiği raporlama döneminin sonunda muhasebeleştirmektedir. Gerçeğe uygun değerleme ölçümlerini yaparken kullanılan varsayımlara dair daha fazla bilgi aşağıdaki notlarda belirtilmiştir: Dipnot 10 – Maddi duran varlıklar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| Faaliyet Konusu ve | Pay | |||
|---|---|---|---|---|
| Ülkesi | Yüzdesi | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| NetSafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş. | Teknoloji-Türkiye | 100% | 207.547.853 | 207.547.854 |
| Seta Tıbbi Cihazlar İthalat İhracat Pazarlama Ticaret ve Sanayi A.Ş. (*) | Teknoloji-Türkiye | 95,59% | - | - |
| OEP Turkey Tech B.V.(**) | Yatırım-Hollanda | 19,79% | - | - |
| Batkon Batarya A.Ş. (**) | Enerji-Türkiye | 25% | - | - |
| Laska Teknoloji A.Ş. (***) | Geri Dönüşüm-Türkiye | 7,50% | 45.316.035 | 45.316.035 |
| ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.(****) | Sağlık-Türkiye | 30,00% | 130.085.952 | 130.085.952 |
| Adventus Venture Capital Trust PLC (*) | Yatırım-İngiltere | 10,00% | 166.893.000 | 166.230.451 |
| Atabeg Danışmanlık ve Eğitim Teknolojileri A.Ş. (**) | Eğitim-Türkiye | 15,00% | 1.424.523 | - |
| Toplam | 551.267.363 | 549.180.292 |
(**) 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardır.
(***) Laska Tekonoloji A.Ş., Ankara ili Gölbaşı İlçesi Ogulbey Mahallesi 125686 ada 3 ve 4 parsellerde bulunan alan üzerine 4 ünite üretim bandından oluşan her bir ünitesi 8.000 ton kapasiteli 4 ünite kurulması planlanmıştır. Bu ünitelerden birinin kurulumu tamamlanmış 12 Aralık 2022 tarihinde geçici faaliyet belgesi almıştır. Bu üretim bandı tamamen şirketin kendi tasarımı olup belirli bir süre denenme sonrası diğer ünitelerin kurulumuna başlanılacaktır.
(****)ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret A.Ş. 16 Haziran 2020 yılında Coenda Medikal Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanı ile medikal alanında üretim, yatırım, yurt içi ve yurt dışı satış yapmak amacı ile faaliyetine başlamıştır. Şirket, 26 Ekim 2023 tarihinde sermayedar değişikliği ile birlikte unvan değişikliği yaparak ISM Medikal Yatırımlar Sanayi ve Ticaret unvanını almıştır. Ardından 28 Mart.2024 tarihinde Icu Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak %30 oranı ile iştirak edilmiştir.
Ana faaliyeti; Cerrahi Önlük, Tulum, Cerrahi Setler (Tüm Ameliyat Setleri), Kişisel Koruyucu Tıbbi Ekipmanlar, FFP1 - FFP2 – FFP3 - TYPE 2R - N95 Tip Cerrahi Maskeler, Tanı Kitleri , Enjeksiyonlar üretmek ve Tüm Medikal ürünler için Sterilizasyon ünitesi devreye alınarak her türlü ürünü Sterilize etmektir.Ana faaliyetine ilişkin çalışmaların hepsi spesifik konular olup bunların üretimi, satışı ve özellikle ihracatı için sertifikasyon faaliyetlerini başlatıp, 2020 yılı içinde ulusal/ uluslararası akredite kurumlardan Avrupa ve Amerika' ya ihracat için gerekli olan tüm sertifikasyon çalışmalarını tamamlamıştır.
2020 yılında İngiltere Sağlık Kurumlarına (NHS) gerçekleştirmiş olduğu yüksek ihracatı ile Türkiye'de en yüksek ihracat yapan ilk 1.000 (bin) şirket arasına girerek ödüle layık görülmüştür. Bu süreçte Türkiye sathında yapmış olduğu üretimlerini tek çatı altında toplama üzere, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığına müracaat ederek, Yüksek Teknoloji Konulu Bölgesel Komple Yeni Yatırım yapmak için Yatırım Teşvik Belgesini almıştır. Teşvik Belgesi kapsamında Samsun İli Havza Organize Sanayi Bölgesi içinde 60.000 m2 Yatırım Alanı tahsis edilmiştir. Şirket bu alan üzerine inşa edilmek üzere 35.000 m2 kapalı alanı içeren proje çalışmasını yapmış ve projesinin onaylanması ile Havza OSB Müdürlüğünden inşaat ruhsatını almıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Geçtiğimiz günlerde Ruhsatlandırılmış 35.000 m2 alan üzerindeki projesinin 1. Etabı olan, Çok Amaçlı Fabrika Binasının 2.000 m2 kapalı alan İnşaat Yapım Sözleşmesi imzalanmıştır.Bu süreçte, teşvik belgesi kapsamında yerli ve ithal listede bulunan makine ve teçhizatların % 80' i alınmıştır.Tüm Makine Teçhizat Alımları ve Çok Amaçlı Fabrika Binası, % 100 Özkaynaklar ile yapılmaktadır.Yıl sonundan önce Çok Amaçlı Fabrika Binasının tamamlanması ile Teşvik Kapsamında alınmış Makine ve Teçhizatlarında kurulumlarını tamamlayarak tüm üretim sürecini tek çatı altında toplanılacaktır.Yeni yılda da Projelendirilmesi tamamlanmış olan 2 ve3. etap inşaatların daha yüksek metrajlar ile hayata geçirilmesi çalışmalarına başlanacaktır.
(*****)Adventus Venture Capital Trust PLC (Adventus Girişim Sermayesi Yatırım Ortakliğı A.Ş.) İngiltere'de kurulu, girişim sermayesi yatırımları amaçlı kurulmuş bir kollektif yatırım kuruluşudur. Kurucuları arasında İngiltere ve Luksemburg'da merkezleri bulunan iki ayrı girişim sermayesi grubu ve bu gruplar ile ilişkili nitelikli yatırımcılar bulunmaktadır. Faaliyetlerine 2024 Mart ayı sonunda başlamış olan Adventus, ilk fon arzında 30 milyon GBP tutarında bir sermaye ile tekstil ürünlerinin geri dönüştürülmesi, dijital ödeme sistemleri ve açık bankacılık uygulamaları, bio-etanol üretimi ve karbon salınımı aplikasyonları, lojistik, deniz ve hava taşımacılığı gibi alanlarda yatırım yapmak üzere yatırım görüşmelerini sürdürmektedir. Adventus portföyünün 2024 yılı sonunda tamamen şekillenmesi, HMRC statüsünde vergi avantajlarının tescili, 2025 yılı içerisinde de bir borsada kote olarak ikinci yatırım turuna çıkılması hedeflenmektedir.
(******) Atabeg Danışmanlık ve Eğitim Teknolojileri A.Ş. 2025 yılında kurulmuştur. Şirketin faaliyet konusu mobil ve web üzeriden eğitim programlar hazırlamak,sunmak , eğitime destek amaçlı dergi ve süreli yayınların yayımlanması, eğitim ve eğitimle ilgili teknolojik ve yazılımsal konularda danışmanlık hizmeti vermektir.
Şirket'in özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının detayı aşağıda sunulmuştur.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| OEP Turkey Tech B.V. | 5.389.053 | 5.449.075 |
| Batkon Batarya A.Ş. | 2.936.188 | 3.678.405 |
| Toplam | 8.325.241 | 9.127.480 |
Şirket'in özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış Bakiyesi | 9.127.479 | 10.886.213 |
| Yatırımların kar veya (zararlarından) paylar | (802.238) | 1.587.453 |
| Parasal kazanç kayıp | - | (3.346.186) |
| Toplam | 8.325.241 | 9.127.480 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların özet finansal bilgileri (etkin ortaklık payı öncesi) aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 25.989.461 | 28.364.015 |
| Toplam yükümlülükler | (471.590) | (829.583) |
| Net varlıklar | 25.517.871 | 27.534.432 |
| Net kar / zarar | (303.288) | (2.448.994) |
| İştirak net kar / zararından alınan pay tutarı (%19,79) | (60.021) | 628.081 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımın Kar / Zararındaki Pay | (60.021) | 628.081 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 20.760.485 | 23.724.705 |
| Toplam yükümlülükler | (11.989.201) | (9.011.084) |
| Net varlıklar | 8.771.284 | 14.713.621 |
| Net kar / zarar | (2.968.869) | 735.075 |
| İştirak net kar / zararından alınan pay tutarı (%25) | (742.217) | 959.372 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımın Kar / Zararındaki Pay | (742.217) | 959.372 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Batkon Batarya Kontrol Teknolojileri A.Ş. | 6.868.320 | 6.152.079 |
| Toplam | 6.868.320 | 6.152.079 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Netsafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş. (*) | 53.396.532 | 64.692.418 |
| Atabeg Danışmanlık ve Eğitim Teknolojileri A.Ş. | 1.253.360 | - |
| Toplam | 54.649.892 | 64.692.418 |
(*) Şirket, bağlı ortaklığı olan Netsafe Teknolojik Yatırımlar A.Ş.'nin "Bloomberg sabit getirili indeks bonoları alımı için gönderilen ödemedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan vade farkı gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Batkon Batarya Kontrol Teknolojileri A.Ş. | 746.528 | 756.296 |
| RML Lojistik ve Denizcilik Hizmet Sanayi ve Tic. A.Ş (*) | 70.682 | 435.140 |
| D24 Danışmanlık A.Ş. | 200.779 | - |
| Toplam | 1.017.989 | 1.191.436 |
(*) Şirket hisseleri 04.08.2025 tarihinde satılmıştır.
Şirket'in üst düzey yöneticilere sağlanan faydalarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar | 4.032.332 | 3.675.526 |
| Toplam | 4.032.332 | 3.675.526 |
(*) Üst düzey yöneticiler, yönetim kurulu üyelerinden oluşmaktadır. İlgili tutar, ödenen maaş ve huzur hakkı tutarlarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar | ||
| Vadesiz mevduat | 196.373 | 19.590.307 |
| Vadeli mevduat | 16.093.685 | 347.341 |
| Diğer hazır değerler | 46 | 58 |
| Toplam | 16.290.104 | 19.937.706 |
30 Eylül 2025 itibariyle vadeli mevduatları TL için faiz oranı %43'tür. (31 Aralık 2024: TL için faiz oranı %43'tür). 30 Eylül 2025 itibariyle şirketin vadeli mevduatları TL için 25 günlüktür. (31 Aralık 2024: 15 Gün.) 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Şirket'in vadeli mevduatında 15.617.000 TL tutarında mevduat rehini bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: 18.669.102 TL rehini bulunmaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle diğer finansal yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan diğer finansal yükümlülükler (*) | 47.964.750 | 51.540.574 |
| Toplam | 47.964.750 | 51.540.574 |
(*) Şirket, finansman ihtiyacı nedeniyle önceki dönemlerde finansman sözleşmesi imzalayarak borç almıştır. Bakiye tutar (1.126.527 ABD Doları) Türkiye mahkemeleri nezdinde süreci devam eden uyuşmazlık konusu tahmini borç tutarından ve gecikme faizinden oluşmaktadır. Türkiye'de devam eden hukuki ihtilaf nedeniyle finansman sözleşmesi kaynaklı ödeme fiilen yapılamamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Şüpheli ticari alacaklar | 7.650.192 | 9.595.606 |
| Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) | (7.650.192) | (9.595.606) |
| Toplam | - | - |
Şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 9.595.606 | (13.854.039) |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar | - | 19.191.212 |
| Parasal kazanç/kayıp | (1.945.414) | 4.258.433 |
| Kapanış bakiyesi | 7.650.192 | 9.595.606 |
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli diğer alacaklar detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer çeşitli alacaklar | 3.390.336 | 2.775.616 |
| Şüpheli diğer alacaklar(*) | 9.954.318 | 12.485.660 |
| Şüpheli diğer alacaklar karş. (-) | (9.954.318) | (12.485.660) |
| Ara toplam | 3.390.336 | 2.775.616 |
| İlişkili Olan Şirketlerden Diğer Alacaklar (Not 4) | 6.868.320 | 6.152.079 |
| Toplam | 10.258.656 | 8.927.695 |
(*) Şirket'in sermayesine katıldığı firmalardan olan alacaklar ile ilişkili taraflardan diğer alacak tutarına ayırdığı karşılık tutarıdır.
Şüpheli diğer alacak karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | (12.485.659) | (17.121.719) |
| Parasal kazanç/kayıp | 2.531.341 | 5.262.848 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar | - | (626.788) |
| Kapanış bakiyesi | (9.954.318) | (12.485.659) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle uzun vadeli diğer alacaklar detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 4) | 54.649.892 | 64.692.418 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 27.940 | 35.045 |
| Toplam | 54.677.832 | 64.727.463 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli diğer borçlar detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 535.066 | 2.463.224 |
| Taksitlendirilmiş ve ertelenmiş borçlar | 8.143.188 | - |
| Diğer çeşitli borçlar | 4.746.368 | 1.219.580 |
| Toplam | 13.424.622 | 3.682.804 |
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İş avansları | 28.700 | - |
| Gelecek aylara ait giderler | 11.596 | 10.462 |
| Toplam | 40.296 | 10.462 |
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet Bedeli | 1 Ocak 2025 | Girişler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Demirbaşlar | 864.651 | - | - | 864.651 |
| Özel maliyetler | 260.728 | - | - | 260.728 |
| Toplam | 1.125.379 | - | - | 1.125.379 |
| Birikmiş Amortismanlar (-) | ||||
| Demirbaşlar | 536.211 | 66.241 | - | 602.452 |
| Özel maliyetler | 73.871 | 39.109 | - | 112.980 |
| Toplam | 610.082 | 105.350 | - | 715.432 |
| Net Defter Değeri | 515.297 | 409.947 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet Bedeli | 1 Ocak 2024 | Girişler | Çıkışlar | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Demirbaşlar | 829.902 | 109.834 | (75.085) | 864.651 |
| Özel maliyetler | 260.728 | - | - | 260.728 |
| Toplam | 1.090.630 | 109.834 | (75.085) | 1.125.379 |
| Birikmiş Amortismanlar (-) | ||||
| Demirbaşlar | 529.498 | 81.798 | (75.085) | 536.211 |
| Özel maliyetler | 21.727 | 52.144 | - | 73.871 |
| Toplam | 551.225 | 133.942 | (75.085) | 610.082 |
| Net Defter Değeri | 539.405 | 515.297 | ||
| 11.MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maddi Olmayan Duran Varlıklar Haklar |
1 Ocak 2025 179.241 |
Giriş - |
Çıkış - |
30 Eylül 2025 179.241 |
| Toplam | 179.241 | - | - | 179.241 |
| Birikmiş Amortisman | ||||
| Haklar | 179.241 | - | - | 179.241 |
| Toplam | 179.241 | - | - | 179.241 |
| Net defter değeri | - | - | ||
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 1 Ocak 2024 | Giriş | Çıkış | 31 Aralık 2024 |
| Haklar | 179.241 | - | - | 179.241 |
| Toplam | 179.241 | - | - | 179.241 |
| Birikmiş Amortisman | ||||
| Haklar | 165.173 | 14.068 | - | 179.241 |
| Toplam | 165.173 | 14.068 | - | 179.241 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in değer düşüklüğüne uğrayan varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli şüpheli ticari alacaklar değer düşüklüğü(-) (Not 7) | 7.650.192 | 9.595.606 |
| Kısa vadeli şüpheli diğer alacaklar değer düşüklüğü(-) (Not 8) | 9.954.318 | 12.485.660 |
| Toplam | 17.604.510 | 22.081.266 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli Şirket'in çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılığı | 158.184 | - |
| Toplam | 158.184 | - |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dönem içinde ayrılan (iptal edilen) karşılık | 158.184 | - |
| Toplam | 158.184 | - |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli kısa vadeli karşılıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Performans ödemelerinin geri iade karşılıkları (*) | 1.521.519 | 1.743.679 |
| Dava karşılığı | 50.000 | 62.715 |
| Toplam | 1.571.519 | 1.806.394 |
(*) Performans ödemelerine ilişkin 31.12.2020 itibariyle hazırlanan bilirkişi raporunda yapılan performans ücreti ödemelerinin kanunlara uygun olduğu yönünde hazırlanan rapor, SPK' nın itirazı üzerine mahkeme tarafından kabul görmemiş ve yeni bir bilirkişi ataması yapılmasına karar verilmiştir. Şirket ilgili dönemde bu tutara karşılık ayırmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli Şirket'in çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 143.299 | 350.722 |
| Toplam | 143.299 | 350.722 |
T.C. Kanunlarına göre Şirket, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) ile sınırlandırılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır.
TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.
İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Başı | 350.722 | 61.123 |
| Hizmet maliyeti | 85.613 | 296.557 |
| Faiz maliyeti | 3.646 | 1.920 |
| Fiili ödeme | (12.520) | - |
| Aktüeryal kazanç | (213.060) | 61.506 |
| Parasal kazanç kayıp | (71.102) | (70.384) |
| Kapanış bakiyesi | 143.299 | 350.722 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle şirketçe alınan ipotek, teminat ve kefaletlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Teminat Mektupları-TL(*) | 15.617.000 | 18.669.102 |
| Verilen Kefaletler (**) | - | 1.254.296 |
| Toplam | 15.617.000 | 19.923.398 |
(*) Şirket'in verilen teminat mektuplarına karşılık vadeli mevduat tutarları üzerinde mevduat rehini bulunmaktadır. (Not:5)
Bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Şirketin teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| Şirket Tarafından Verilenler TRİ'ler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 15.617.000 | 18.669.102 |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
- | - |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
- | - |
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| 1) Ana Ortaklık Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| 2) B ve C maddesi Kapsamına Girmeyen Diğer Şirket Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
- | 1.254.296 |
| 3) C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu | - | - |
| TRİ'lerin Toplam Tutar | ||
| Toplam | 15.617.000 | 19.923.398 |
Şirketin vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Öz kaynaklarına oranı 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle %0,00'dır. (31 Aralık 2024: %0,00)
(**) Şirket'in iştiraki olan Batkon A.Ş. lehine verilen kefalet tutarıdır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli çalışanlara sağlanan faydaların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele borçlar | 3.848.913 | 1.744.697 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 223.062 | 1.427.118 |
| Toplam | 4.071.975 | 3.171.815 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle önemli gider kalemlerinin niteliklerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personel giderleri | 14.310.369 | 9.084.251 |
| Toplam | 14.310.369 | 9.084.251 |
| 17.DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Personel avansları | 10 | 6.271 |
| İş avansları | 5.075 | 82.526 |
| Toplam | 5.085 | 88.797 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Gider Tahakkukları | 68.832 | 86.233 |
| Toplam | 68.832 | 86.233 |
Şirketin ödenmiş sermayesi 30.09.2025 tarihi itibarıyla 347.500.000 TL (31 Aralık 2024: 69.500.000 TL) olup her biri 1 TL (31 Aralık 2024: 1 TL) nominal değerli 347.500.000 (31 Aralık 2024: 69.500.000) adet hisseye bölünmüştür.
Şirketin 11.250.000 adet, 1 TL nominal değerli A grubu, nama yazılı imtiyazlı hisse senedi ve 336.250.000 adet 1 TL nominal değerli B grubu hamiline yazılı imtiyazlı hisse senedi bulunmaktadır. A Grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulunun 5 üyeden oluşması durumunda yönetim kurulunun 3 üyesi, 6 ve 7 üyeden oluşması durumunda 4 üyesi A Grubu pay sahiplerinin gösterdiği adaylar arasından genel kurul tarafından seçilir. Diğer yönetim kurulu üyeleri genel kurul tarafından belirlenir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermaye Yapısı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Mustafa Mümtaz Özkaya | 3,24% | 11.250.000 | 3,24% | 2.250.000 |
| Halka Açık Kısım | 96,76% | 336.250.000 | 96,76% | 67.250.000 |
| Toplam | 100% | 347.500.000 | 100% | 69.500.000 |
Şirket'in sermayesi 278.000.000 TL arttırılmış olup, bakiyenin tamamı hisse senedi ihraç primlerinden ilave edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Özsermaye enflasyon olumlu farkları | 1.492.523.444 | 787.188.393 |
| Toplam | 1.492.523.444 | 787.188.393 |
Sermaye düzeltmesi farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aktüeryal (kazanç) / kayıp fonu | (383.886) | (170.826) |
| Toplam | (383.886) | (170.826) |
Kar Dağıtımı: Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK'nın öngördüğü şekilde yaparlar: Sermaye Piyasası Kurulu'nca (Kurul) 23 Ocak 2014 tarihinde 2013 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine, bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul'un II-19.1 sayılı "Kar Payı Tebliği"nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. TFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları, geçmiş yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 7.863.790 | 6.154.181 |
| 7.863.790 | 6.154.181 | |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Geçmiş yıllar karları / zararları (-) | (1.312.761.281) | (1.249.736.964) |
| Toplam | (1.312.761.281) | (1.249.736.964) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Açılış bakiyesi | (1.249.736.964) | (1.283.977.786) |
| Önceki dönem karı(zararı) | (63.024.317) | 34.240.822 |
| Toplam | (1.312.761.281) | (1.249.736.964) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Hisse Senedi İhraç Primleri | 59.111.047 | 1.042.446.098 |
| Toplam | 59.111.047 | 1.042.446.098 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 01 Ocak– | 01 Ocak– | 01 Temmuz– | 01 Temmuz– | |
|---|---|---|---|---|
| Satış Gelirleri (Net) | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Hisse senedi satış gelirleri (*) | 154.852 | 38.699.478 | 154.852 | 38.699.478 |
| Toplam Satışlar | 154.852 | 38.699.478 | 154.852 | 38.699.478 |
| Hisse senetleri alış maliyetleri | - | (27.973.421) | - | (27.973.421) |
| Toplam Maliyet | - | (27.973.421) | - | (27.973.421) |
| Brüt Kar / (Zarar) | 154.852 | 10.726.057 | 154.852 | 10.726.057 |
(*) İlgili gelir kalemi RML Lojistik ve Deniz Hizmetleri San. Tic. A. Ş hisselerinin satışından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak- | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Personel giderleri | 14.310.369 | 9.084.251 | 3.486.815 | 4.325.476 |
| Danışmanlık ve avukat giderleri | 2.511.590 | 3.251.362 | 436.231 | 1.734.571 |
| Vergi, resim ve harçlar | 1.412.650 | 1.293.920 | 1.018.641 | 173.753 |
| Kiralama giderleri | 699.525 | 609.008 | 276.226 | 266.548 |
| Amortisman giderleri | 105.350 | - | 35.118 | - |
| Diğer giderler | 2.866.956 | 2.668.594 | 408.811 | 910.476 |
| Toplam | 21.906.440 | 16.907.135 | 5.661.842 | 7.410.824 |
Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır)
Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır.)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak- | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı gelirleri | 44.926.354 | 222.341 | 4.410.458 | - |
| Vade farkı gelirleri | 2.880.919 | - | 929.343 | - |
| Diğer gelirler | 45.043 | 361.272 | 417 | 107.200 |
| Toplam | 47.852.316 | 583.613 | 5.340.218 | 107.200 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak- | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı giderleri | 6.794.454 | 8.357.793 | 2.970.662 | 156.552 |
| Karşılık giderleri | - | 557.949 | - | 2.004.772 |
| Diğer giderler | 109.891 | 158.586 | - | 39.054 |
| Toplam | 6.904.345 | 9.074.328 | 2.970.662 | 2.200.378 |
| 01 Ocak- | 01 Ocak | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Sabit kıymet satış karı | - | 3.127 |
| Toplam | - | 3.127 |
Bulunmamaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır)
| 01 Ocak- 30 Eylül 2025 |
01 Ocak- 30 Eylül 2024 |
01 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
01 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazanç/Kayıpları |
(213.060) | 26.128 | (201.503) | 4.212 |
| Toplam | (213.060) | 26.128 | (201.503) | 4.212 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından/(zararlarından) hesabın detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak- | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| OEP Turkey Tech B.V. | (60.021) | 535.993 | 1.700 | 101.512 |
| Batkon A.Ş. | (742.217) | (2.213.252) | (144.499) | 383.307 |
| Toplam | (802.238) | (1.677.259) | (142.799) | 484.819 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait finansman gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak- | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı gelirleri | 4.831.038 | 66.263.202 | 2.995.512 | 20.994.597 |
| Vade farkı gelirleri | 5.218.779 | 5.555.711 | 1.908.951 | 3.750.996 |
| Toplam | 10.049.817 | 71.818.913 | 4.904.463 | 24.745.593 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait finansman giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01 Ocak- | 01 Ocak | 01 Temmuz- | 01 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı zararları | 2.537.720 | 643.211 | 517.894 | 111.828 |
| Faiz giderleri | - | 307.001 | - | 171.303 |
| Toplam | 2.537.720 | 950.212 | 517.894 | 283.131 |
26.NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/ (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| PARASAL OLMAYAN KALEMLER | |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (40.689.508) |
| Peşin Ödenmiş Giderler (Kısa Vadeli) | (2.562) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 1.850.504 |
| Bağlı Ortaklıklardaki Yatırımlar | 77.503.728 |
| Maddi Duran Varlıklar | 156.017 |
| Hisse senetleri ihraç primleri | (211.345.465) |
| Ödenmiş Sermaye | (173.684.958) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) |
34.634 |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (1.247.697) |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 266.046.291 |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | (2.390.290) |
| Hasılat | (4.852) |
| Satışların Maliyeti | 8.912.630 |
| Genel Yönetim Giderleri | 1.871.938 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (191.567) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 109.891 |
| Finansman Gelirleri | (4.907.118) |
| Finansman Giderleri | (8.181.212) |
| NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI) | (43.079.798) |
Icu Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci Maddesi d-3 bendine göre Kurumlar Vergisi'nden istisnadır. Ayrıca, girişim sermayesi kazançları, geçici vergi uygulamasına
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
da tabi değildir.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 15. Maddesi'nin 3 no'lu bendinde ve Bakanlar Kurulu Kararı ile risk sermayesi yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak vergi tevkifatı oranı da %0 (sıfır) olarak belirlenmiştir.
Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Bilanço tarihi itibariyle Şirket'in cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Peşin Ödenen Vergi ve Fonlar | 1.098.605 | 479.915 |
| Toplam | 1.098.605 | 479.915 |
| 01 Ocak 30 Eylül 2025 |
01 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Net dönem karı / zararı (-) | (17.173.556) | (39.498.921) | (12.478.658) | (16.476.524) |
| Çıkarılmış Adi Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Adedi |
347.500.000 | 69.500.000 | 347.500.000 | 69.500.000 |
| Hisse Başına Kar/(Zarar) (TL) | (0,05) | (0,57) | (0,04) | (0,24) |
Şirket'in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Şirket'in üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu'nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu'nun değerlendirmesine sunar. Şirket, üst yönetim ve Yönetim Kurulu'nun değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır. Şirket'in genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
Şirket, kaynaklarını kullanılan finansal borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran kullanılan finansal borcun sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri ve ticari akreditif borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Kullanılan kaynaklar, bilançoda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
Bilanço tarihleri itibarıyla net finansal borç/kullanılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar | 47.964.750 | 58.260.573 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | (16.290.104) | (22.683.103) |
| Net finansal borç | 31.674.646 | 35.577.470 |
| Toplam öz sermaye (*) | 574.969.949 | 615.844.347 |
| Net Finansal Borç/Kullanılan Sermaye oranı | 6% | 6% |
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her bir müşteri için ayrı ayrı yaptığı ve dönem dönem gözden geçirdiği kredibilite çalışması ile minimize etmektedir. Şirket'in tahsilât riski, esas müşterilerden doğmaktadır. Şirket, müşterilerinden doğabilecek bu riski, müşteriler için belirlenen kredi limitleri ve gerektiğinde alınan teminatlar ile yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar, politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli Şirket alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilânçoda net olarak gösterilmektedir.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:
| Ticari Alacaklar | Alacaklar Diğer Alacaklar |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski | - | - | 61.518.212 | 3.418.276 | 16.290.058 |
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | - | 61.518.212 | 3.418.276 | 16.290.058 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
- | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 7.650.192 | 9.954.318 | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (7.650.192) | (9.954.318) | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |
| E. Beklenen kredi zararları | - | - | - | - | - |
Alacaklar
31 Aralık 2024 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
İlişkili Taraf |
Diğer Taraf |
Bankalardaki Mevduat |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Raporlama tarihi itibariyle maruz | - | - | 70.844.497 | 2.810.661 | 19.937.648 |
| kalınan azami kredi riski | |||||
| - Azami riskin teminat, vs. ile güvence | - | - | - | - | - |
| altına alınmış kısmı | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer | |||||
| düşüklüğüne uğramamış finansal | - | - | 70.844.497 | 2.810.661 | 19.937.648 |
| varlıkların net defter değeri | |||||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş | |||||
| bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş | |||||
| veya değer düşüklüğüne uğramış | - | - | - | - | - |
| sayılacak finansal varlıkların defter | |||||
| değeri | |||||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer | |||||
| düşüklüğüne uğramamış varlıkların net | - | - | - | - | - |
| defter değeri | |||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış | - | - | - | - | - |
| kısmı | |||||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan | - | - | - | - | - |
| varlıkların net defter değerleri | |||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | 9.595.606 | 12.485.660 | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (9.595.606) | (12.485.660) | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | - | - | - | - | - |
| altına alınmış kısmı | |||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | - | - | - | - | - |
| altına alınmış kısmı | |||||
| E. Beklenen kredi zararları | - | - | - | - | - |
29.FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kur riski
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle kur riski taşımaktadır. Şirket'in döviz cinsinden varlık ve yükümlülükleri esas olarak yabancı para cinsinden mevduatlardan oluşmaktadır. Şirket'in 30.09.2025 ve 31.12.2024 tarihleri itibarıyla yabancı para açığı bulunmamaktadır.
Şirket'in Türk Lirası cinsinden ifade edilmiş döviz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:
| TL Karşılığı (Fonksiyonel |
||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 Döviz Pozisyonu Tablosu | para birimi) | ABD Doları | Avro | GBP |
| 1. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka |
- | - | - | - - |
| Hesapları Dâhil) | 1.314 | - | 27 | |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | - |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.314 | - | 27 | - |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | 226.426.005 | 1.429.236 | - | 3.000.000 |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 226.426.005 | 1.429.236 | - | 3.000.000 |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 226.427.319 | 1.429.236 | 27 | 3.000.000 |
| 10. Ticari Borçlar | - | - | - | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler |
- - |
- - |
- - |
- - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükler | 46.758.562 | 1.126.528 | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) 14. Ticari Borçlar |
46.758.562 - |
1.126.528 - |
- - |
- - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler |
- | - | - | - |
| (14+15+16) | ||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 46.758.562 | 1.126.528 | - | - |
| Parasal varlık/yükümlülük | 226.427.319 | 1.429.236 | 27 | 3.000.000 |
| Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu |
179.668.757 | 302.708 | 27 | 3.000.000 |
29.FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
| 31 Aralık 2024 Döviz Pozisyonu Tablosu | Endekslenmiş TL Bakiye | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları |
Avro |
|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari Alacaklar | - | - | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka Hesapları Dâhil) |
675 | 538 | - | 27 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - | |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 675 | 538 | - | 27 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | 34.310.531 | 27.354.416 | 1.462.936 | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 34.310.531 | 27.354.416 | 1.462.936 | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 34.311.206 | 27.354.954 | 1.462.936 | 27 |
| 10. Ticari Borçlar | - | - | - | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 26.420.688 | 21.064.159 | 1.126.528 | - |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükler | - | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 26.420.688 | 21.064.159 | 1.126.528 | - |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - | - |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 26.420.688 | 21.064.159 | 1.126.528 | - |
| Parasal varlık/yükümlülük | 60.731.894 | 48.419.113 | 2.589.464 | 27 |
| Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu |
7.890.518 | 6.290.795 | 336.408 | 27 |
| 30 Eylül 2025 | ||
|---|---|---|
| Vergi Öncesi Kâr / (Zarar) | Yabancı paranın | Yabancı paranın |
| %10 değer kazanması | %10 değer kaybetmesi | |
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | 5.932.301 | (5.932.301) |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 3-ABD Doları net etki (1 +2) | 5.932.301 | (5.932.301) |
| 4 -Avro net varlık / yükümlülük | 131 | (131) |
| 5 -Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 6 -Avro net etki (4+5) | 131 | (131) |
| 7-Diğer döviz net varlık / yükümlülük | 16.710.300 | (16.710.300) |
| 8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 9-Diğer döviz net etki (10+11) | 16.710.300 | (16.710.300) |
| Toplam (3+6) | 22.642.732 | (22.642.732) |
| 31 Aralık 2024 | ||
| Vergi Öncesi Kâr / (Zarar) | ||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | |
| %10 değer kazanması | %10 değer kaybetmesi | |
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | 6.073.122 | (6.073.122) |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 3-ABD Doları net etki (1 +2) | 6.073.122 | (6.073.122) |
| 4 -Avro net varlık / yükümlülük | 68 | (68) |
| 5 -Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 6 -Avro net etki (4+5) | 68 | (68) |
| Toplam (3+6) | 6.073.190 | (6.073.190) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Şirket, finansal araçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerini yansıttığını düşünmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre analizi aşağıdaki gibidir:
| Sözleşme uyarınca | 1- 5 Yıl | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter | nakit çıkışlar | 3 Aydan | 3 - 12 Ay | arası |
| Değeri | toplamı (=I+II+III) | Kısa (I) | arası (II) | (III) | |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | 61.690.855 | 61.690.855 | - | 61.690.855 | - |
| Diğer borçlar | 13.424.622 | 13.424.622 | - | 13.424.622 | - |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar | 301.483 | 301.483 | - | 301.483 | - |
| Finansal Borçlar | 47.964.750 | 47.964.750 | - | 47.964.750 | - |
| Sözleşme uyarınca | 1- 5 Yıl | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter | nakit çıkışlar | 3 Aydan | 3 - 12 Ay | arası |
| Değeri | toplamı (=I+II+III) | Kısa (I) | arası (II) | (III) | |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | 55.574.100 | 55.574.100 | - | 55.574.100 | - |
| Finansal Borçlar | 51.540.574 | 51.540.574 | - | 51.540.574 | - |
| Diğer Borçlar | 3.682.804 | 3.682.804 | - | 3.682.804 | - |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar | 350.722 | 350.722 | - | 350.722 | - |
30.FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa kote edilen bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket'in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:
Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonunda yürürlükteki döviz alış kurları kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir.
Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Kısa vadeli olmaları sebebiyle banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
Uzun vadeli döviz kredileri genellikle değişken faizli olduğundan makul değerleri kayıtlı değerlerine yakın olmaktadır. Uzun vadeli banka kredileri ilgili notlarda açıklanmak üzere saptanan gerçeğe uygun değerleri, sözleşmenin öngördüğü nakit akımlarının cari piyasa faiz oranı ile iskonto edilmiş değeridir.
30.FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (devamı)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Gerçeğe uygun değer ölçümleri hiyerarşi tablosu 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar | ||||
| - Finansal yatırımlar | 16.093.685 | 16.093.685 | - | - |
| Toplam Varlıklar | 16.093.685 16.093.685 | - | - | |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Gerçeğe uygun değer farkı kar ve zarara yansıtılan finansal varlıklar | ||||
| - Finansal yatırımlar | 347.341 | 347.341 | - | - |
Bulunmamaktadır.
Bu ek dipnotta verilen bilgiler, SPK'nın II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" uyarınca hazırlanan bireysel finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
olup SPK III-48.3 sayılı Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin portföy sınırlamalarına, finansal borç ve toplam gider sınırına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği Madde 22/b, madde 22/ı ve madde 26/1 fıkraları hükümlerine uyum sağlanabilmesi için 17.10.2023 tarih ve 360 sayılı yazıya istinaden, tahsisli sermaye artırım sürecinin elde olmayan sebeplerle uzayacak olması nedeniyle GSYO Tebliği'nin 22. maddesinin birinci fıkrasının (ı) bendi ile 26. maddesinin birinci fıkrasında yer verilen sınırlamalara uyum sağlanması için Şirketinize verilmesi talep edilen ek sürenin 31.03.2024 tarihine kadar uzatılması talep edilmiş ve bu süre içerisinde gerekli koşullar sağlanmış olup uyum sağlanmıştır.
| Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
|
|---|---|---|---|---|
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | 16.290.104 | 19.937.706 | Md.20/1 – (b) |
| B | Girişim Sermayesi Yatırımları | 559.592.604 | 558.307.772 | Md.20/1 – (a) |
| C | Portföy Yönetim Şirketi ve Danışmanlık Şirketindeki İştirakler | - | - | Md.20/1 – (d) ve (e) |
| D | Diğer Varlıklar | 66.490.421 | 74.749.629 | |
| E | Ortaklık Aktif Toplamı | 642.373.129 | 652.995.107 | Md.3/1-(a) |
| F | Finansal Borçlar | 47.964.750 | 51.540.574 | Md.29 |
| G | Karşılıklar,Koşulla Varlık ve Yükümlülükler (Rehin,Teminat ve İpotekler ) |
- | - | Md.20/2 – (a) |
| H | Özsermaye | 574.969.949 | 592.356.565 | |
| I | Diğer Kaynaklar | 19.438.430 | 9.097.968 | |
| E | Ortaklık Toplam Kaynakları | 642.373.129 | 652.995.107 | Md.3/1-(a) |
Bireysel Diğer Finansal Bilgiler 30.09.2025 31.12.2024 Tebliğdeki İlgili Düzenleme
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| A2 | TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı |
16.290.104 | 19.937.706 | Md.20/1 – (b) |
|---|---|---|---|---|
| B1 | Yurtdışında Kurulu Kolektif Yatırım Kuruluşu | 5.389.053 | 5.449.075 | Md.21/3 – (c) |
| F5 | Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar | 47.964.750 | 51.540.574 | Md.29/1 |
| I | Dışardan sağlanan hizmet giderleri | 4.559.376 | 2.388.133 | Md.26/1 |
| Bireysel Diğer Finansal Bilgiler | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Asgari/Az ami Oran |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Md.22/1 – (b) | 1 | Para ve sermaye piyasası araçları (*) | 3% | 3% | 49% |
| Md.22/1 – (c) | 2 | Sermaye piyasası araçları | 0% | 0% | 10% |
| Md.22/1 – (b) | 3 | Girişim sermayesi yatırımları (*) | 87% | 85% | 51% |
| Md.22/1 – (ç) | 4 | Portföy yönetim şirketi ve danışmanlık şirketindeki iştirakler | 0% | 0% | 10% |
| Md.22/1-(e) | 5 | Yurtdışında kurulu kolektif yatırım kuruluşu (*) | 1% | 1% | 49% |
| Md.22/1-(h) | 6 | Borç ve sermaye karması finansman | 0% | 0% | 25% |
| Md.22/1-(f) | 7 | Halka açık girişim şirketi borsa dışı payları | 0% | 0% | 25% |
| Md.22/1-(ı) | 8 | TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı (*) |
3% | 3% | 20% |
| Md.29 | 9 | Kısa Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
8% | 9% | 50% |
| Md.29 | 1 0 |
Uzun Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
0% | 0% | 200% |
| Md.22/1 – (d) | 1 1 |
Rehin, Teminat ve İpotekler | 0% | 0% | 10% |
| Md.26/1 | 1 2 |
Dışardan sağlanan hizmet giderleri (**) | 1% | 0% | 2,5% |
Portföy Sınırlamalarına Uyum Tablosunda yer alan "Diğer Varlıklar" ve "TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı" tutarının hesaplamasında bloke edilen tutarın dahil edilip edilmemesi konusunda SPK'ya
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
başvurulmuştur. SPK tarafından 23.08.2021 tarih ve E-12233903-345.03-10062 sayılı yazıda bu talep uygun bulunmuştur. Bu sebeple ilgili tutar bloke edilen hariç olarak hesaplanmış ve sunulmuştur:
| Bireysel Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
|
|---|---|---|---|---|
| Md.20/1 – (b) | ||||
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | 673.104 | 1.268.604 | |
| B | Girişim Sermayesi Yatırımları | 559.592.604 | 558.307.772 | Md.20/1 – (a) |
| C | Portföy Yönetim Şirketi ve Danışmanlık Şirketindeki İştirakler | - | - | Md.20/1 – (d) ve (e) |
| D | Diğer Varlıklar | 82.107.421 | 93.418.731 | |
| E | Ortaklık Aktif Toplamı | 642.373.129 | 652.995.107 | Md.3/1-(a) |
| F | Finansal Borçlar | - | - | Md.29 |
| G | Karşılıklar,Koşulla Varlık ve Yükümlülükler (Rehin,Teminat ve İpotekler ) | - | - | Md.20/2 – (a) |
| H | Özsermaye | 574.969.949 | 592.356.565 | - |
| I | Diğer Kaynaklar | 67.403.180 | 60.638.542 | - |
| E | Ortaklık Toplam Kaynakları | 642.373.129 | 652.995.107 | Md.3/1-(a) |
| Bireysel Diğer Finansal Bilgiler | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Tebliğdeki İlgili Düzenleme |
|
| A2 | TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı | 673.104 | 1.268.604 | Md.20/1 – (b) |
| B1 | Yurtdışında Kurulu Kolektif Yatırım Kuruluşu | 5.389.053 | 5.449.075 | Md.21/3 – (c) |
| F5 | Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar | - | - | Md.29/1 |
| I | Dışardan sağlanan hizmet giderleri | 4.559.376 | 2.388.133 | Md.26/1 |
| Bireysel Diğer Finansal Bilgiler | 30.09.2025 | 31.12.2024 | Asgari/Azami Oran | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Md.22/1 – (b) | 1 | Para ve sermaye piyasası araçları | 0% | 0% | 49% |
| Md.22/1 – (b) | 3 | Girişim sermayesi yatırımları | 87% | 85% | 51% |
| Md.22/1 – (ç) | 4 | Portföy yönetim şirketi ve danışmanlık şirketindeki iştirakler |
0% | 0% | 10% |
| Md.22/1-(e) | 5 | Yurtdışında kurulu kolektif yatırım kuruluşu | 1% | 1% | 49% |
| Md.22/1-(h) | 6 | Borç ve sermaye karması finansman | 0% | 0% | 25% |
| Md.22/1-(f) | 7 | Halka açık girişim şirketi borsa dışı payları | 0% | 0% | 25% |
| Md.22/1-(ı) | 8 | TL ve Döviz Cinsinden Vadeli-Vadesiz Mevduat / Özel Cari-Katılma Hesabı |
0% | 0% | 20% |
| Md.29 | 9 | Kısa Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
0% | 0% | 50% |
| Md.29 | 10 | Uzun Vadeli Finansal Borçlar ve Borçlanma Araçlarının Nominal Değeri |
0% | 0% | 200% |
| Md.22/1 – (d) 11 | Rehin, Teminat ve İpotekler | 0% | 0% | 10% | |
| Md.26/1 | 12 | Dışardan sağlanan hizmet giderleri | 1% | 0% | 2,5% |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.