Annual / Quarterly Financial Statement • Oct 27, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1 |
| KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU |
2 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 3 |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU | 4 |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 5-42 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Bağımsız | Bağımsız | ||
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmiş | ||
| Dipnot | |||
| Varlıklar | referansları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen varlıklar | 116.957.815 | 134.727.710 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 66.271.169 | 87.873.019 |
| Finansal Yatırımlar | 4 | 17.702.775 | - |
| Diğer Alacaklar | 9 | 219.566 | 9.808.020 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 219.566 | 9.808.020 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 10 | 50.750 | - |
| Diğer Dönen Varlıklar | 11 | 32.713.555 | 37.046.671 |
| Ara Toplam | 116.957.815 | 134.727.710 | |
| Duran Varlıklar | 2.425.908.017 | 1.754.786.274 | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 6 | 2.425.642.871 | 1.754.786.274 |
| Maddi Duran Varlıklar | 7 | 163.646 | - |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 10 | 101.500 | - |
| Toplam Varlıklar | 2.542.865.832 | 1.889.513.984 | |
| Kaynaklar | |||
| Kısa vadeli yükümlülükler | 1.263.422 | 1.773.860 | |
| Ticari Borçlar | 5 | 544 | 317.195 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 5 | 544 | 317.195 |
| Diğer Borçlar | 9 | 911.692 | 1.143.532 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 911.692 | 1.143.532 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 11 | 351.186 | 313.133 |
| ARA TOPLAM | 1.263.422 | 1.773.860 | |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 278.825.803 | 27.181.910 | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 8 | 278.825.803 | 27.181.910 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 2.262.776.607 | 1.860.558.214 | |
| Ödenmiş Sermaye | 13 | 46.846.881 | 46.846.881 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 13 | 1.024.949.680 | 1.024.949.680 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | 13 | (5.821.841) | (5.821.841) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 13 | 260.661.031 | 318.367.570 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 13 | 533.922.463 | 778.113.021 |
| Net Dönem Karı/Zararı | 13 | 402.218.393 | (301.897.097) |
| Toplam kaynaklar | 2.542.865.832 | 1.889.513.984 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem | Cari Dönem | Geçmiş Dönem | Geçmiş Dönem | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | ||
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Dipnot | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
| referansları | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Kar veya zarar kısmı | |||||
| Hasılat | 15 | - | - | 117.893.539 | 37.629.567 |
| Satışların maliyeti (-) | 15 | - | - | (35.267.147) | (13.680.020) |
| Brüt kar / (zarar) | - | - | 82.626.392 | 23.949.547 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 16 | (8.180.028) | (2.528.235) | (25.039.780) | (5.694.134) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 17 | 955.270 | (420.648) | 23.740.474 | 8.170.347 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 17 | (7.558.314) | 618.969 | (2.422.711) | (1.434.117) |
| Esas faaliyet karı / (zararı) | (14.783.072) | (2.329.914) | 78.904.375 | 24.991.643 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 18 | 649.274.193 | (38.482.663) | 131.170.067 | 43.691.220 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 18 | - | - | (406.533) | (400.534) |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı / (zararı) | 634.491.121 | (40.812.577) | 209.667.909 | 68.282.329 | |
| Finansman gelirleri | 19 | 944.533 | 944.533 | 10.596.151 | 100.384 |
| Finansman giderleri (-) | 19 | (32.443) | 33.945 | (1.051.282) | 2.300.971 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 24 | 23.969.934 | 39.613.236 | (110.139.164) | 36.373.887 |
| Sürdürülen faaliyetlerden vergi öncesi kar / (zarar) | 659.373.145 | (220.863) | 109.073.614 | 107.057.571 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri | (257.154.752) | (30.149.916) | (60.246.990) | (19.256.379) | |
| - Dönem vergi gideri | 8 | - | - | - | - |
| - Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) | 8 | (257.154.752) | (30.149.916) | (60.246.990) | (19.256.379) |
| Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı | 402.218.393 | (30.370.779) | 48.826.624 | 87.801.192 | |
| Net Dönem Karı | 402.218.393 | (30.370.779) | 48.826.624 | 87.801.192 | |
| Dönem karının dağılımı | |||||
| Ana ortaklık payları | 402.218.393 | (30.370.779) | 48.826.624 | 87.801.192 | |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç/(kayıp) | 14 | 8,586 | (0,648) | 1,042 | 1,874 |
| Diğer kapsamlı gelir/(gider) | - | - | (32.655.572) | (411.224.180) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | 130.585 | 119.082 | |||
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | |||||
| kazançları/(kayıpları) | - | - | 174.114 | 158.777 | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden değerleme vergi | |||||
| etkisi | - | - | (43.528) | (39.695) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | - | - | (32.786.157) | (411.343.263) | |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire | |||||
| yansıtılan finansal varlıklara ilişkin diğer kapsamlı | |||||
| gelir/(gideri) | - | - | (34.971.901) | (438.766.148) | |
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire | |||||
| yansıtılan finansal varlıkların yeniden değerleme vergi | |||||
| etkisi | - | - | 2.185.743 | 27.422.885 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler |
Birikmiş karlar | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltmesi farkları |
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler |
Geri alınmış paylar |
Aktüeryal (kayıp) |
Finansal varlık değer artış fonu |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı/(zararı) |
Toplam | |
| 1 Ocak 2024 itibarıyla |
46.846.881 | 1.024.949.680 | 318.367.570 | (5.821.841) | (613.186) | (216.067.924) | 1.751.086.065 | (756.291.934) | 2.162.455.311 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | (756.291.934) | 756.291.934 | - |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | 130.585 | (32.786.157) | - | 48.826.625 | 16.171.053 |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla | 46.846.881 | 1.024.949.680 | 318.367.570 | (5.821.841) | (482.601) | (248.854.081) | 994.794.131 | 48.826.625 | 2.178.626.364 |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla | 46.846.881 | 1.024.949.680 | 318.367.570 | (5.821.841) | - | - | 778.113.021 | (301.897.097) | 1.860.558.214 |
| Transferler | - | - | (57.706.539) | - | - | - | (244.190.558) | 301.897.097 | - |
| Toplam kapsamlı gider | - | - | - | - | - | - | - | 402.218.393 | 402.218.393 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla | 46.846.881 | 1.024.949.680 | 260.661.031 | (5.821.841) | - | - | 533.922.463 | 402.218.393 | 2.262.776.607 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Geçmiş dönem | ||
|---|---|---|---|
| Bağımsız denetimden |
Bağımsız denetimden |
||
| geçmemiş | geçmemiş | ||
| Dipnot | 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| referansları | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | (46.564.410) | 140.108.056 | |
| Sürdürülen faaliyetler dönem Karı / Zararı | 402.218.393 | 48.826.625 | |
| Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | (432.546.722) | 7.822.167 | |
| Amortisman giderleri ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler | 7 | 2.783 | 140.405 |
| Vergi geliri/gideri ile ilgili düzeltmeler | 8 | 257.154.752 | 60.246.990 |
| Karşılık giderleri ile ilgili düzeltmeler | 7.522.519 | 1.260.735 | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | - | 53.936 | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | (25.144.899) | (108.174.910) | |
| Gerçeğe uygun değer kayıpları (kazançları) ile ilgili düzeltmeler | (649.274.193) | (74.206) | |
| Nakit dışı kalemlere ilişkin diğer düzeltmeler | 4.371.169 | (30.620.534) | |
| Net Parasal Pozisyon Kayıp / Kazancı | 24 | (27.178.853) | 84.989.750 |
| Dönem net kârı (zararı) mutabakatıyla ilgili diğer düzeltmeler | (432.546.722) | 7.822.167 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (16.236.081) | (196.756.848) | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | 4 | (17.702.775) | - |
| Ticari alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler | 5 | - | (60.015.738) |
| Ticari borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler | 5 | (316.651) | 3.599.594 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 10 | (50.750) | - |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | - | (165.611) | |
| Faaliyetle ilgili diğer varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişim | - | - | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalışlar/(artışlar) ilgili düzeltmeler | 9 | 2.065.935 | (136.859.664) |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artışlar/(azalışlar) ilgili düzeltmeler | 9 | (231.840) | (3.646.652) |
| Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları | (46.564.410) | (140.108.056) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (24.962.560) | 108.060.919 | |
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) | 7 | (182.339) | (113.990) |
| Alınan faiz | 25.144.899 | 108.174.910 | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT | |||
| AKIŞLARI | - | 32.039.714 | |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | - | 32.039.714 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/(AZALIŞ) | |||
| (A+B+C+D) | (21.601.850) | (7.424) | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 3 | 87.873.019 | 33.708 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler (A+B+C+D+E) | 3 | 66.271.169 | 26.284 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ufuk Yatırım Yönetim ve Gayrimenkul A.Ş. (Şirket), Başbakanlık Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı'ndan alınan faaliyet iznine istinaden 3226 sayılı Finansal Kiralama Kanunu hükümleri çerçevesinde Türkiye'de faaliyet göstermek amacıyla 1995 yılında Site Finansal Kiralama Anonim Şirketi unvanı altında kurulmuştur. 16 Temmuz 2002 tarihinde Şirket unvanı FFK Fon Finansal Kiralama Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Söz konusu unvan değişikliği Ticaret Sicil Memurluğu'nca tescil edilerek 9 Ağustos 2002 tarihinde 5610 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket, Toprak Finansal Kiralama A.Ş.'nin %83,8 oranındaki hissesini 14 Temmuz 2005'te Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'ndan, %1,2 oranındaki hissesini de daha sonraki tarihlerde küçük ortaklardan satın almak suretiyle Toprak Finansal Kiralama A.Ş.'nin %85 oranındaki hissesine sahip olmuştur.
29 Eylül 2006 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında Şirket'in, bağlı ortaklığı Toprak Finansal Kiralama A.Ş. ile adı geçen şirketin tüm varlık ve yükümlülüklerini devralmak suretiyle birleşmesine karar verilmiştir. Birleşme işlemi 6 Ekim 2006 tarihinde gerçekleşmiş olup, 11 Ekim 2006 tarih ve 6661 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilerek kesinleşmiştir. Söz konusu birleşme ile Şirket halka açılmış ve birleşme sonrasında ilk kez 31 Aralık 2006 tarihinde finansal tablo düzenleyip Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK'') ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na (Borsa İstanbul) sunmuştur.
FFK Fon Finansal Kiralama A.Ş. Yönetim Kurulu, 17 Mart 2015 tarihinde aldığı karar ile ana faaliyet konusu olan finansal kiralamaya ilişkin faaliyet izninin 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri Kanunu'nun 50. Maddesi 1. Bendi (e) fıkrası kapsamında şirket ihtiyatında iptalini temin etmek üzere Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK)'na faaliyet izni iptal başvurusunda bulunulmasına karar vermiştir. BDDK'nın söz konusu faaliyet iptaline ilişkin 25 Haziran 2015 tarihli 6346 sayılı iznine istinaden 18 Eylül 2015 tarihli olağanüstü genel kurulunda Şirket statüsünün tadilini ve faaliyet değişikliğini onaylanmıştır. Şirket statüsünde yapılan bu değişiklik 8 Ekim 2015 tarihli ve 8921 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiş ve Şirket'in unvanı Fon Sınai Yatırımlar A.Ş. olarak değiştirilmiştir.
17 Mayıs 2016 tarihinde Şirket'in unvanı Ufuk Yatırım Yönetim ve Gayrimenkul A.Ş. olarak değiştirilerek ilgili değişiklik 24 Mayıs 2016 tarih, 9081 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir.
Şirket'in kuruluş amacı ve faaliyet konusu, tüm sektörlerde yatırım, danışmanlık, alım - satım ticareti, ithalat ve ihracat yapmaktır. Şirket, amacı ve konusu uyarınca işleri yürütebilmek için gerekli olan her türlü iş ve işlemi yapabilir.
Şirket Yönetiminin, 22 Nisan 2022 tarihli toplantısında, Yakın İzleme Pazarı'ndan bir Üst Pazar olan "Alt Pazar"a geçiş için uygun koşulların oluştuğu tespit edilmiştir. Buna istinaden Üst Pazar'a çıkmak için 22 Nisan 2022 tarihinde gerekli işlemler başlatılarak, ilgili mercilere başvuru yapılmıştır. Borsa İstanbul'un 26 Nisan 2022 tarihinde yaptığı açıklamaya istinaden başvuru sonucu olumlu değerlendirilerek 27 Nisan 2022 tarihinden itibaren bir üst pazarda işlem görmesi onaylanmıştır.
14 Haziran 2024 tarihinde imzalanmış 9 Aralık 2024 tarihinde kapanış işlemleri gerçekleşmiş olan pay devri sözleşmesi kapsamında, Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihli ortaklık yapısından önce, ana hissedarı olan Yıldız Holding A.Ş.'in Şirket sermayesinde sahip olduğu payların (%93.03) tamamı muhtelif alıcılara devredilmiştir. Sözleşme kapanış tarihinde Şirket sermayesinde Lydia Holding A.Ş.'nin payı %60,17 olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket paylarının %39,83'u Borsa İstanbul'da işlem görmektedir (31 Aralık 2024: %39,83).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ana hissedarı Lydia Holding A.Ş.'dir. Ana hissedarın pay tutarı ve pay oranı aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/Unvanı | Pay Oranı |
Pay Tutarı |
Pay Oranı |
Pay Tutarı |
| Lydia Holding A.Ş. | %60,17 | 28.186.749 | %60,17 | 28.186.749 |
| Diğer (*) | %39,83 | 18.660.132 | %39,83 | 18.660.132 |
| %100 | 46.846.881 | %100 | 46.846.881 |
(*)Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan halka açık paylardan oluşmaktadır.
Şirket'in merkezi Levazım Mah. Vadi Cad. Zorlu Center No:2 İç Kapı No:141 Beşiktaş - İstanbul adresindedir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla personeli bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 27 Ekim 2025 tarihinde onaylanmıştır.
Rapor yayım tarihi itibarıyla Şirket Genel Kurul'unun almış olduğu bir temettü kararı bulunmamaktadır.
Şirket'in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, hazırlanmış olup, Tebliğ'in 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") esas alınmıştır. Bu standartlar, Türkiye Muhasebe Standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Ayrıca finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
Finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkuller haricinde tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
KGK'nın 23.11.2023 tarihinde yayımladığı Bağımsız Denetime Tabi Şirketlerin Finansal Tablolarının Enflasyona Göre Düzeltilmesi Hakkında Duyuru kapsamında TMS/TFRS uygulayan şirketlerin 31.12.2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardında ("TMS 29") yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiği ile kendi alanlarında düzenleme ve denetleme yapmakla yetkili olan kurum ya da kuruluşların TMS 29 hükümlerinin uygulanmasına yönelik olarak farklı geçiş tarihleri belirleyebileceği hususları kamuya ilan edilmiştir. SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, TMS/TFRS'yi uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29 uyarınca yapılan düzeltmeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 |
2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 |
2.526,16 | 1,33294 | %343 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihli finansal durum tablosunda toplam dönen varlıkları 116.957.815 TL olup, kısa vadeli yükümlülükleri toplam 1.263.422 TL'dir. Şirket yönetimi, Şirket'in faaliyetlerinin sürekliliği ile ilgili bir belirsizliğin bulunmadığını, yükümlülüklerini ödeme gücünü koruduğunu beyan etmektedir.
Şirket'in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TMS/TFRS ve yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in finansal durum ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Söz konusu değişikliğin, Şirket finansal tabloları üzerinde bir etkisi olmamıştır.
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı ve TMS 28 İştirakler ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar Standardında yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
Şirket söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri Standardını ("TFRS 17") yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Standardın zorunlu yürürlük tarihi, yapılan son düzenleme ile birlikte 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan hesap dönemlerine ertelenmiştir.
Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama Standardı ("TFRS 18") 8 Mayıs 2025 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, finansal tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. TFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
Şirket TFRS 18'in finansal tabloları üzerindeki etkilerini değerlendirmektedir.
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Sorumluluğu Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı ("TFRS 19"), 10 Ağustos 2025 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu standart kapsama giren bağlı ortaklıklar açısından TMS/TFRS'lerde yer alan açıklama yükümlülüklerinin azaltılması amacına yöneliktir. TFRS 19 kapsamında kamuya hesap verme sorumluluğu bulunmayan ve kendisi bir bağlı ortaklık niteliğinde olan işletmelerin, diğer TMS/TFRS'de yer alan açıklama hükümleri yerine TFRS 19'da düzenlenen kolaylaştırılmış açıklama hükümlerini uygulaması öngörülmektedir. Böylece, bu işletmelerin açıklama hükümleri açısından raporlama yükümlülüklerinin hafifletilmesi amaçlanmaktadır. TFRS 19'un uygulanması zorunlu olmayıp, işletmelerin tercihine bırakılmıştır.
Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar:
Şirket TFRS 19'un finansal tabloları üzerindeki etkisi bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
KGK, 10 Ağustos 2025 tarihinde TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı ("TFRS 9") ve TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Standardına ("TFRS 7") ilişkin finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
Genel anlamda, Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
KGK, 10 Ağustos 2025 tarihinde "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) Resmi Gazete'de yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.
Standart Şirket için geçerli değildir ve Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
KGK tarafından 27 Eylül 2025 tarihli Resmi Gazete'de TMS/TFRS'ye ilişkin iyileştirmeler, Cilt 11 yayınlanmıştır. Bu kapsamda;
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Genel anlamda, Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Şirket, finansal varlıklarını; itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen, gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Şirket, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.
"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Şirket'in itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri" ve "ticari alacaklar" kalemini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile; sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Söz konusu varlıkların satılması durumunda diğer kapsamlı gelire sınıflandırılan değerleme farkları geçmiş yıl karlarına sınıflandırılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
TFRS 9 kapsamında finansal varlık ve yükümlülüklerin sınıflandırmasına ilişkin değişiklikler aşağıda özetlenmiştir. Söz konusu sınıflama farklılıklarının finansal varlıkların ölçümüne ilişkin bir etkisi bulunmamaktadır:
1 Ocak 2018 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 39 "Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme" standardında yer alan "gerçekleşen kredi zararları modeli" yerine TFRS 9 "Finansal Araçlar" standardında "beklenen kredi zararları modeli" tanımlanmıştır. Beklenen kredi zararları, bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Beklenen kredi zararlarının hesaplamasında, geçmiş kredi zararı deneyimleri ile birlikte, Şirket'in geleceğe yönelik tahminleri de dikkate alınmaktadır.
Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Şirket, finansal tablolarında itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacaklarının değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında TFRS 9 standardında tanımlanan "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulamayı tercih etmiştir.
Söz konusu yaklaşım ile Şirket, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıklarını "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçmektedir. Şirket, vadesi geçmeyen ticari alacaklarına ilişkin beklenen kredi zararlarının ölçümünde bir karşılık formülü kullanırken, vadesi geçen alacaklarında riskin hesaplamasına ilişkin bir karşılık matrisi kullanmaktadır. Beklenen kredi zarar karşılıklarındaki değişim kar veya zarar tablosunda "esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler" hesabında muhasebeleştirilmektedir.
Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz hesap ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 3).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirme amacı olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olması durumlarında net olarak gösterilirler.
Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.
Ertelenen finansman giderleri (temel olarak finans kuruluşlarından uzun vadeli banka kredileri alımında katlanılan giderler) uzun vadeli kredilerin vadeye kalan süreleri doğrultusunda, efektif faiz metodu kullanılarak itfa edilmektedir.
Şirket, finansal varlık ve yükümlülükleri sadece finansal araçların sözleşmesine taraf olduğu takdirde kayıtlarına almaktadır. Şirket, finansal varlığa ait nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan haklarının süresinin dolması veya ilgili finansal varlığı ve bu varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları başka bir tarafa devretmesi durumunda söz konusu varlığı bilanço dışı bırakır. Varlığın mülkiyetinden doğan tüm risklerin ve kazanımların başka bir tarafa devredilmediği ve varlığın kontrolünün Şirket tarafından elde bulundurulduğu durumlarda, Şirket, varlıkta kalan payını ve bu varlıktan kaynaklanan ve ödenmesi gereken yükümlülükleri muhasebeleştirmeye devam eder.
Şirket'in devredilen bir varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları elde tutması durumunda, finansal varlığın muhasebeleştirilmesine devam edilir ve elde edilen gelirler için transfer edilen finansal varlık karşısında teminata bağlanan bir borç tutarı da muhasebeleştirilir. Şirket, finansal yükümlülüğü sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise bilanço dışı bırakır.
Şirket'in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket'in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dâhil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.
Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kapsamlı kar veya zarar tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır.
Kredi düzenlemeleri için ödenen ücretler kredi düzenlemesinin bir kısmının ya da tamamının kullanılmasının olası olduğu durumlarda kredi işlem maliyeti olarak tanımlanır. Bu durumda, ücret kredi kullanımına kadar ertelenir. Kredi düzenlemesinin bir kısmının ya da tamamının kullanabileceğine dair bir kanıtın bulunmadığı durumlarda ücret likidite sağlama amaçlı bir ön ödeme olarak kabul edilerek aktifleştirilir ve ilgili olduğu kredi düzenlemesinin süresi boyunca itfa edilir.
Maddi duran varlıklar elde etme maliyetlerinden birikmiş amortismanlar indirildikten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kullanılabilir ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur (Dipnot 7).
Maddi olmayan duran varlıklar yazılımlardan ve haklardan oluşmaktadır. Bilgisayar yazılımları 3 ila 5 yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleştirilmektedir Sözleşmeden doğan haklardan veya diğer yasal haklardan kaynaklanan bir maddi olmayan duran varlığın yararlı ömrü, sözleşmeden doğan hakların veya diğer yasal hakların geçerlilik süresini aşmaz; ancak işletmenin varlığı kullanmayı beklediği süreye bağlı olarak daha kısa olabilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir.
Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar olarak sınıflandırılma kıstaslarını sağlayan varlıklar; defter değerleri ile satış için katlanılacak maliyetler düşülmüş gerçeğe uygun değerlerinden düşük olanı ile ölçülür. Söz konusu varlıklar üzerinden amortisman ayırma işlemi durdurulur ve bu varlıklar bilançoda ayrı olarak sunulur. Bir varlığın satış amaçlı elde tutulan bir varlık olarak sınıflandırılabilmesi için ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) bu tür varlıkların (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satışında sıkça rastlanan ve alışılmış koşullar çerçevesinde derhal satılabilecek durumda olması ve satış olasılığının yüksek olması gerekir. Satış olasılığının yüksek olması için uygun bir yönetim kademesi tarafından, varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satışına ilişkin bir plan yapılmış ve alıcıların tespiti ile planın tamamlanmasına yönelik aktif bir program başlatılmış olmalıdır. Ayrıca, varlık (veya elden çıkarılacak varlık grubu) gerçeğe uygun değeriyle uyumlu bir fiyat ile aktif olarak pazarlanıyor olmalıdır. Çeşitli olay veya koşullar satış işleminin tamamlanma süresini bir yıldan fazlaya uzatabilir. Söz konusu gecikmenin işletmenin kontrolü dışındaki olaylar veya koşullar nedeniyle gerçekleşmiş ve işletmenin ilgili varlığın (veya elden çıkarılacak varlık grubunun) satışına yönelik satış planının devam etmekte olduğuna dair yeterli kanıt bulunması durumunda söz konusu varlıklar, satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılmaya devam edilir.
Satış amaçlı elde tutulan varlık olarak sınıflandırılan varlıklara ilişkin değer düşüklüğü kayıpları ve müteakip değerlemeler sonucunda oluşan kazanç / kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına ilişkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiş sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır.
Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket'ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.
Koşullu varlıklar, genellikle, ekonomik yararların Şirket'e girişi olasılığını doğuran, planlanmamış veya diğer beklenmeyen olaylardan oluşmaktadır. Koşullu varlıkların finansal tablolarda gösterilmeleri, hiçbir zaman elde edilemeyecek bir gelirin muhasebeleştirilmesi sonucunu doğurabileceğinden, sözü edilen varlıklar finansal tablolarda yer almamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Koşullu varlıklar, ekonomik faydaların Şirket'e girişleri olası ise finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Koşullu varlıklar ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın Şirket'e girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır.
Şirket, kıdem tazminatı yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara TMS 19 hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve finansal durum tablosunda sırasıyla Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar hesabında sınıflandırmaktadır.
Şirket, Türkiye'de mevcut İş Kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu'nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, bu Kanun kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliği durumunda Şirket'in gelecekte tahmin edilen Türk İş Kanunu çerçevesinde oluşacak yükümlülüğünün iskonto edilmiş değerleriyle hesaplanmış tutarıdır.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç/(kayıp), net karın/(zararın), yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, pay başına kazanç/(kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır.
Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri ilgili finansal tablo kalemleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir (Dipnot 8).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Önemli geçici farklar, beklenen kredi zararı karşılıkları, finansal varlıklar, maddi ve maddi olmayan varlıklar ve karşılıklardan doğmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Aynı vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 8).
Transfer fiyatlandırması konusu Kurumlar Vergisi Kanunu'nun Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı başlıklı 13. maddesi ile düzenleme altına alınmış, konu hakkında uygulamaya yönelik ayrıntılı açıklamalara ise Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğde yer verilmiştir. Söz konusu düzenlemeler uyarınca, ilişkili kişilerle/kuruluşlarla emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel üzerinden mal veya hizmet alımı ya da satımı yapılması durumunda, kazanç transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılmakta ve bu nitelikteki kazanç dağıtımları kurumlar vergisi açısından indirime tabi tutulmamaktadır.
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla veya her ikisi için tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, ancak ve ancak, aşağıda belirtilen koşulların sağlanmış olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir:
Kiralanan ve yatırım amaçlı olarak sınıflandırılan bir gayrimenkul hakkının başlangıç maliyeti gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri ile asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanıdır. Müteakip dönemlerde yatırım amaçlı olarak sınıflandırılan gayrimenkuller ilgili TMS'ler kapsamında gerçeğe uygun değer ya da maliyet yöntemleri ile muhasebeleştirilir.
Bu çerçevede, Şirket yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıfladığı yatırımını ilgili TMS çerçevesinde belirtilen koşullara uygun olarak gerçeğe uygun yöntemi ile ölçmektedir ve yatırım amaçlı gayrimenkulün gerçeğe uygun değerindeki değişimden kaynaklanan kazanç veya kayıp, oluştuğu dönemde kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirmektedir (Dipnot 6).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, 9 Aralık 2024 tarihinde kapanış işlemleri gerçekleşmiş olan 14 Haziran 2024 tarihli pay devri sözleşmesine istinaden, 22 Kasım 2024 tarihinde gerçekleştirdiği işlem kapsamında, sahip olduğu finansal yatırımlar ve yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmış olan otel işletme haklarının devri karşılığında, Yıldız Holding A.Ş.'den İstanbul Tuzla'da bulunan 11 adet arsanın mülkiyetini devralmıştır. Bahse konu arsaların finansal tablolara yansıyan toplam değeri 2.425.642.871 TL olup, söz konusu tutar finansal durum tablosunda "Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller" kalemi altında gösterilmiştir (Dipnot 6).
Finansal kiralamada, kiralama konusu varlık, net kira yatırımına eşit bir alacak olarak finansal tablolarda izlenir. Finansal kiralama ile ilgili finansman geliri, finansal kiralama kapsamındaki net yatırıma sabit bir dönemsel getiri getirecek şekilde belirlenir. Alınan kira ödemeleri anapara ve kazanılmamış finansman gelirlerini azaltacak şekilde brüt kira yatırımının tutarından düşülür.
Kazanılmamış finansman geliri, brüt kira yatırımı ile kiralamadaki zımni faiz oranı üzerinden brüt yatırımın bugünkü değeri arasındaki farktır. Zımni faiz oranı, kiralamanın başlangıcı itibarıyla, asgari kira ödemeleri le garanti edilmemiş hurda değer toplamını, kiralanan varlığın gerçeğe uygun değeri ile başlangıç maliyetlerinin toplamına eşitleyen iskonto oranıdır.
Finansal kiralama alacaklarının değerlendirilmesi sonucunda belirlenen toplam finansal kiralama alacakları karşılığı Şirket'in finansal kiralama alacakları portföyündeki tahsili şüpheli alacakları kapsayacak şekilde belirlenmektedir. Şirket Dipnot 1'de detaylı olarak anlatıldığı üzere BDDK'nın 25 Haziran 2015 tarihli ve 6346 sayılı yazısına istinaden finansal kiralama faaliyet lisansını iptal etmiş ve Şirket Genel Kurul'unun 28 Eylül 2015 tarihli kararına istinaden faaliyet konusunu değiştirmiştir. Bununla beraber Şirket'in faaliyet konusu değişikliği öncesinden gelen finansal kiralama alacakları 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer alacaklar içerisinde gösterilmiştir.
Şirket, Dipnot 1'de detaylı olarak anlatılan faaliyet konusu değişikliği sonrasında beklenen kredi zararı karşılıklarını, alacaklarına ilişkin tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu durumlarda, brüt şüpheli alacakları üzerinden rayiç değerleriyle dikkate alınan teminatların düşülmesi suretiyle hesaplamaktadır.
Şirket, ana gelir kaynağı kiralanan gayrimenkullerden elde edilen kira gelirini hasılatı finansal tablolarına almaktadır. Şirket, aşağıda yer alan beş aşamalı model kapsamında hasılatı finansal tablolarında muhasebeleştirmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirerek, söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlemektedir.
Her bir edim yükümlülüğü için, edim yükümlülüğünün zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği sözleşme başlangıcında belirlenir. Şirket, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe, bu edim yükümlülüğüne tekabül eden işlem bedelini hasılat olarak finansal tablolarına kaydeder. Mal veya hizmetlerin kontrolü müşterilerin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) mal veya hizmet devredilmiş olur. Şirket, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,
Şirket, kiraya veren olarak, yatırım amaçlı gayrimenkullerine kiralama sözleşmeleri imzalamaktadır. Bu hizmetler, zamana yayılı edim yükümlülüğü olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu, kiralamaya ilişkin hasılat sözleşmenin tamamlanma aşamasına bağlı olarak gelir kaydedilir.
Raporlama tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
İşletmenin özkaynağına dayalı finansal araçlarını yeniden edinmesi durumunda, bu araçlar (işletmenin geri satın alınan kendi hisseleri) özkaynaktan düşülür. İşletmenin özkaynağına dayalı finansal araçlarının alışından, satışından, ihracından ya da iptalinden dolayı kar veya zarara herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılamaz. Bunun gibi geri satın alınan kendi hisseleri, işletme tarafından ya da şirketler grubunun diğer üyeleri tarafından geri alınabilir ya da elde tutulabilir. Alınan ya da ödenen tutarlar doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket'in hizmet gelirlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Durdurulan bir faaliyet, bir işletmenin elden çıkarılan veya satış amacıyla elde tutulan olarak sınıflandırılan bir kısmıdır ve
Şirket Yönetim Kurulu 30 Eylül 2015 tarihli toplantısında Orman ve Su İşleri Bakanlığı Muğla Orman Bölge Müdürlüğü sınırları içerisinde bulunan Fine MTR'ye ait Muğla ili, Fethiye ilçesi Göcek mahallesindeki araziler üzerine inşa edilmiş ve Orman ve Su İşleri Bakanlığı'nın 31 Temmuz 2013 tarihli ve 16089839.869.99-6642 sayılı işletme izni ile Fine Otel ve Turizm İşletmecilik A.Ş.'ye kiralanmış ve halen Rixos Hotel Premium adını taşıyan Otel'in bulunduğu arazilerin Orman ve Su İşleri Bakanlığı'ndan izin alarak kiralama yoluyla kiralanması, devralınması, işletilmesi ve otelin kiraya verilmesine ilişkin bütün haklarının devralınmasına karar vermiştir. Bu çerçevede Orman ve Su İşleri Bakanlığı'na 18 Şubat 2016 tarihli yazı ile Fine MTR adına verilen işletme izninin iptaline ve ilgili işletme izninin Şirket'e verilmesine dair başvuruda bulunulmuştur. Orman ve Su İşleri Bakanlığı'nın 1 Şubat 2016 tarihli ve 16089839.305.04.01.02 sayılı izni ile Muğla ili, Fethiye ilçesi Göcek mahallesindeki araziler üzerine inşa edilmiş halen Rixos Hotel Premium adını taşıyan otel ile otelin inşa edildiği arazilerin işletim hakkı Şirket'e verilmiş ve Şirket, işletim hakkını kiralamıştır.
Ancak, Şirket'in stratejik planları doğrultusunda söz konusu otelin işletme hakları, 22 Kasım 2024 tarihinde ilişkili tarafı olan Yıldız Holding A.Ş.'ye devredilmiş olup, 31 Aralık 2024 itibarıyla Şirket'in bu yatırım ile ilgili herhangi bir işletme hakkı veya gelir getirici faaliyeti kalmamıştır.
Bu çerçevede, Şirket'in 2024 yılı içerisinde ilgili otel işletmeciliğinden elde ettiği tüm gelirler ve giderler, Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) 5 "Durdurulan Faaliyetler ve Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar" standardı kapsamında değerlendirilerek, gelir tablosunda sürdürülen faaliyetlerden çıkartılmış ve durdurulan faaliyetler başlığı altında raporlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup varlık olarak muhasebeleştirildikten sonra yeniden değerleme modeli ile gösterilmiştir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller için bağımsız değerleme kuruluşuna rayiç değer tespiti yaptırılmakta olup konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri üzerinden gösterilmiştir. Kabul gören kriterlere uyması durumunda bilançoda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiştirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil edilmez. Yatırım amaçlı gayrimenkuller kullanım dışı kalmaları veya satılmaları durumunda, bilançodan çıkartılırlar. Bu gayrimenkullerin satımlarından doğan kar veya zarar gelir tablosunda gösterilir (Not 6).
Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayırmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile net satış fiyatından yüksek olanı kabul edilir.
Şirket'in 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla, mali zararlarından, kısa ve orta vadeli iş planları ve beklentileri sonucu gelecek yıllarda vergilendirilebilir mali kar elde etmeyi öngördüğünden dolayı ertelenmiş vergi varlığı hesaplamış ve finansal durum tablosuna intikal ettirmiştir. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşmiş olan mali zararları için ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplanmıştır (Dipnot 8).
Bu çerçevede, Şirket'in 2024 ve 2023 yılı içerisinde ilgili otel işletmeciliğinden elde ettiği tüm gelirler ve giderler, Türkiye Muhasebe Standartları (TMS) 5 "Durdurulan Faaliyetler ve Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar" standardı kapsamında değerlendirilerek, gelir tablosunda sürdürülen faaliyetlerden çıkartılmış ve durdurulan faaliyetler başlığı altında raporlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Diğer alacaklarının değerlendirilmesi sonucunda belirlenen toplam beklenen kredi zararı karşılığı Şirket'in bütün alacaklarını kapsayacak şekilde belirlenmektedir. Şirket Dipnot 1'de detaylı olarak anlatıldığı üzere BDDK'nın 25 Haziran 2015 tarihli ve 6346 sayılı yazısına istinaden finansal kiralama faaliyet lisansını iptal etmiş ve Şirket Genel Kurul'unun 28 Eylül 2015 tarihli kararına istinaden faaliyet konusunu değiştirmiştir. Bununla beraber Şirket'in faaliyet konusu değişikliği öncesinden gelen finansal kiralama alacakları 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla diğer alacaklar içerisinde gösterilmiştir. Şirket, Dipnot 1'de detaylı olarak anlatılan faaliyet konusu değişikliği sonrasında beklenen kredi zararı karşılıklarını, alacaklarına ilişkin tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu durumlarda, brüt şüpheli alacakları üzerinden rayiç değerleriyle dikkate alınan teminatların düşülmesi suretiyle hesaplamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Banka | 66.271.169 | 87.873.019 |
| Vadesiz mevduatlar | 9.586 | 54.314 |
| Vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatlar | 66.261.583 | 87.818.705 |
| Nakit ve Nakit Benzerleri Değeri | 66.271.169 | 87.873.019 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in vadeli mevduatlarının para cinsi bazında detayları aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Faiz oranı | Vade | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|
| TL | %45,00 | 92 gün | 66.261.583 |
| Toplam | 66.261.583 | ||
| Para birimi | Faiz oranı | Vade | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| TL | %50,00 | 2-24 gün |
21.440.803 |
| ABD Doları | %3,00 | 21gün | 66.377.902 |
| Toplam | 87.818.705 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in kısa vadeli finansal yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Hesap Adı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Diğer menkul kıymetler(*) | 17.702.775 | - |
| Toplam | 17.702.775 | - |
(*) 3 Eylül 2025 tarihinde alınan para piyasası fonundan oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa ve uzun vadeli ticari alacakları bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in ticari borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| Hesap Adı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 544 | 317.195 |
| - Ticari borçlar |
544 | 317.195 |
| Toplam | 544 | 317.195 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| Hesap Adı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Arsalar (*) | 2.425.642.871 | 1.754.786.274 |
| Toplam | 2.425.642.871 | 1.754.786.274 |
(*) Şirket' in dönem sonları itibarıyla Yatırım Amaçlı Gayrimenkulleri aşağıda açıklanmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Standardı gereği grubun fiziken faaliyet konusu kapsamında kullanmadığı, yatırım amacıyla elinde bulundurduğu arsa ve binalardan oluşmaktadır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer ile değerlenmiştir.
Şirket' in gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerine ilişkin değerleme raporu, Vera Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki tabloda sunulmuştur.
| Maliyet Bedeli | 1 Ocak 2025 | İlave | Değer Artışı | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 1.754.786.274 | - | 670.856.597 | 2.425.642.871 |
| Toplam | 1.754.786.274 | - | 670.856.597 | 2.425.642.871 |
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait maddi duran varlıklarına ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir.
| Maliyet Bedeli | 1 Ocak 2025 | İlave | Değer Artışı 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|
| Demirbaşlar | - | 182.339 | - 182.339 |
| Toplam | - | 182.339 | - 182.339 |
| Birikmiş Amortisman | 1 Ocak 2025 | Dönem Amortismanı | Değer Artışı 30 | Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Demirbaşlar | - | (18.693) | - | (18.693) |
| Toplam | - | (18.693) | - | (18.693) |
| Net defter değeri | - | 163.646 |
31 Aralık 2024 tarihinde maddi duran varlıklar bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in vergi (gideri) veya geliri cari dönem kurumlar vergisi gideri ile ertelenmiş vergi (gideri) veya geliri oluşmaktadır.
| Hesap Adı | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| - Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) |
(278.825.803) | (27.181.910) |
| Toplam | (278.825.803) | (27.181.910) |
Şirket, vergiye esas yasal mali tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket'in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihinde uygulanan vergi oranı %25 (2024: %25)'dir.
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %25'dir (2024: %25).
Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda dönem kapanışını izleyen dördüncü ayın 1-25 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 - 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi aktif ve pasiflerinin bilgileri aşağıda sunulmuştur.
| Kümülatif geçici farklar | Ertelenmiş vergi | |||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü | ||||
| Beklenen kredi zararı karşılıkları | (7.522.519) | 12.259.383 | (1.880.630) | 3.064.846 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 20.782 | - | 5.196 | - |
| Diğer | (594.066) | 400.150 | (148.517) | 100.037 |
| Ertelenmiş vergi varlıkları | (2.023.951) | 3.164.883 | ||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | (1.123.399.015) | (121.387.173) | (280.849.754) | (30.346.793) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) | (280.849.754) | (30.346.793) | ||
| Ertelenmiş vergi, net | (278.825.803) | (27.181.910) |
15 Temmuz 2023 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan "6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun" uyarınca; bankalar, finansal kiralama, faktoring, finansman ve tasarruf finansman şirketleri, elektronik ödeme ve para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri için geçerli olan %25'lik kurumlar vergisi oranı %30'a, diğer şirketler için geçerli olan %20'lik kurumlar vergisi oranı ise %25'e çıkarılmıştır. Söz konusu vergi oranı değişikliği, şirketlerin 2024 yılı ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançları için geçerli olup 2025 ve 2024 tarihli finansal tablolarda %25 olarak kullanılmıştır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri itibarıyla ertelenmiş vergi bakiyelerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | (27.181.910) | 47.114.079 |
| Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen | (257.154.752) | (60.246.990) |
| Özkaynaklar altında muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi (gideri)/geliri | - | 2.142.215 |
| Parasal kayıp/kazanç | 5.510.859 | - |
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net | (278.825.803) | (10.990.696) |
7524 sayılı Kanun 2 Ağustos 2024 tarihli Resmî Gazete' de yayımlanan Yurt İçi Asgari Kurumlar Vergisi, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde yürürlüğe girmiştir. Cari vergi gideri ve ertelenmiş vergi gelir/giderine etkisi bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa vadeli diğer alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Şüpheli diğer alacaklar | 17.431.690 | 21.345.699 |
| Beklenen diğer kredi zararlarına ilişkin karşılıklar | (17.431.690) | (12.429.032) |
| Verilen depozito ve teminatlar | 219.566 | 275.401 |
| Diğer çeşitli alacaklar | - | 615.952 |
| Toplam | 219.566 | 9.808.020 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait diğer beklenen kredi zararı karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı -1 Ocak | 12.429.032 | 20.975.023 |
| Dönem içinde ayrılan karşılıklar | 7.522.519 | 212.384 |
| Dönem içinde iptal edilen karşılıklar | - | 71.734 |
| Enflasyon Düzeltmesi | (2.519.861) | (5.530.858) |
| Dönem sonu – 30 Eylül | 17.431.690 | 15.728.283 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in diğer borçlarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Diğer Kısa Vadeli Borçlar | 911.692 | 1.143.532 |
| Toplam | 911.692 | 1.143.532 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa ve uzun vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Gelecek aylara ait giderler | 50.750 | - |
| Toplam | 50.750 | - |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun vadeli | ||
| Gelecek yıllara ait giderler | 101.500 | - |
| Toplam | 101.500 | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklarının detayları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| KDV alacakları | 30.300.084 | 37.028.593 |
| Diğer | 2.413.471 | 18.078 |
| Toplam | 32.713.555 | 37.046.671 |
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli yükümlülüklerinin detayları aşağıda sunulmuştur:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Ödenecek vergi ve fonlar | 128.568 | 33.904 |
| Alınan avanslar | 222.618 | 279.229 |
| Toplam | 351.186 | 313.133 |
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer kısa vadeli karşılıkları bulunmamaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para Birimi | Orijinal Tutar |
TL Karşılığı |
Orijinal Tutar |
TL Karşılığı |
|
| Verilen Teminat Mektupları | TL | 1.100.000 | 1.100.000 | - | - |
| Toplam Verilen Teminat Mektupları | 1.100.000 | - |
11.09.2025 tarihinde grup şirketlerinden Vakıfbank aracılığıyla verilen 40.000.000 TL değerinde kefalet bulunmaktadır.
11.09.2025 tarihinde Lydia Yeşil Enerji Kaynakları A.Ş.' den verilen Vakıfbank'dan 20.000.000 TL değerinde kefalet bulunmaktadır.
19.06.2025 tarihinde Lydia Holding A.Ş.' den alınan Vakıfbank'dan 8.000.000 TL değerinde kefalet bulunmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
ii) Grup'un Verdiği Diğer TRİK'lerin dağılımı ve özkaynaklara oranı:
Şirket'in dönem sonları itibariyle teminat/rehin/ipotek ve kefalet pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir.
| Grup tarafından verilen TRİK' ler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olan TRİK'lerin toplam tutarı | 1.100.000 | - |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine | - | - |
| verilmiş olan TRİK' lerin toplam tutarı | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin | - | - |
| borcunu temin amacıyla verilmiş olan TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| D. Diğer verilen TRİK' lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine verilmiş olan TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri | - | - |
| lehine verilmiş olan TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş olan | - | - |
| TRİK'lerin toplam tutarı | - | - |
| Toplam | 1.100.000 | - |
30 Eylül 2025 itibariyle Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİK' lerin Şirket özkaynaklarına oranı % 0'dır (31 Aralık 2024 : % 0).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla hissedarlar ve hisse dağılımları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay oranı | Pay tutarı | Pay oranı | Pay tutarı | |
| Lydia Holding A.Ş. | %60,17 | 28.186.749 | %60,17 | 28.186.749 |
| Halka açık kısım | %39,83 | 18.660.132 | %39,83 | 18.660.132 |
| Toplam | %100 | 46.846.881 | %100 | 46.846.881 |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 1.024.949.680 | 1.024.949.680 | ||
| Toplam | 1.024.949.680 | 1.024.949.680 |
Şirket'in tescil edilmiş sermayesi beheri 1 Kuruş değerinde 4.684.688.100 adet hisseden oluşmaktadır. Şirket'in sermayeyi temsil eden imtiyazlı hissesi bulunmamaktadır.
Raporlama tarihi itibarıyla Şirket'in 46.846.881 TL ödenmiş sermayesinin %60,17'sine tekabül eden 28.186.749,31 TL değerinde nominal pay Lydia Holding A.Ş.'ye ait olup %39,83'ü Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan halka açık pay statüsündeki paylardır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket'in zararlarına karşı kullanılabilir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 138.100.109 | 138.100.109 |
| Diğer Yedekler | 122.560.922 | 180.267.461 |
| Toplam | 260.661.031 | 318.367.570 |
Şirket, 5.821.841 TL tutarındaki özkaynağına dayalı olan finansal araçlarını geri edinmiş olup, Şirket finansal tablolarında geri edinmiş olduğu özkaynağına dayalı olan finansal araçlarını Dipnot 2'de anlatıldığı şekilde özkaynaklarından düşmüştür (31 Aralık 2024: 5.821.841 TL).
Şirketin 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 1.024.949.680 TL tutarında sermaye düzeltmesi farkları enflasyon muhasebesi düzeltme farklarından oluşmaktadır. (31 Aralık 2024: 1.024.949.680 TL).
Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarında enflasyona göre düzeltilmiş olarak sunduğu ilgili özkaynak kalemleri aşağıda açıklanmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye | 46.846.881 | 46.846.881 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 1.024.949.680 | 1.024.949.680 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | (5.821.841) | (5.821.841) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 260.661.031 | 318.367.570 |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 533.922.463 | 778.113.021 |
| Net Dönem Karı/Zararı | 402.218.393 | (301.897.097) |
| Toplam | 2.262.776.607 | 1.860.558.214 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türkiye'de şirketler, sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur. Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Sürdürülen faaliyetlerden net dönem karı | 402.218.393 | 48.826.624 |
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin ortalama adedi | 46.846.881 | 46.846.881 |
| Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç / kayıp | 8,586 | 1,042 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Otel kira gelirleri | - | - | 117.893.539 | 37.629.567 |
| Brüt satışlar | - | - | 117.893.539 | 37.629.567 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
| Otel kira giderleri | - | - | (23.237.099) | (9.291.296) |
| Diğer maliyetler | - | - | (12.030.048) | (4.388.724) |
| Toplam | - | - | (35.267.147) | (13.680.020) |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in genel yönetim giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Temmuz- | 1 Ocak – | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Personel gideri-Not 20 | 2.149.191 | 902.303 | 15.124.225 | 3.644.715 |
| Holding dağıtım giderleri | 964.399 | 300.000 | 5.069.290 | 1.261.749 |
| Birikmiş izin karşılık gideri | - | - | 72.356 | - |
| Kıdem tazminatı karşılık gideri | - | - | 683.926 | 199.608 |
| Bilgi işlem giderleri | - | - | 838.410 | 9.377 |
| Kira giderleri | 849.501 | 308.570 | 274.768 | 92.549 |
| Araç giderleri | - | - | 323.055 | 109.482 |
| Aidat giderleri | 1.753.834 | 100.001 | 356.937 | 101.382 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 2.783 | (6.372) | 140.405 | 47.857 |
| Vergi resim ve harçlar | 563.418 | 164.170 | 146.134 | 34.104 |
| Haberleşme giderleri | 1.152 | - | 13.732 | 4.035 |
| Hukuki giderler | 572.537 | 228.095 | - | - |
| Danışmanlık giderleri | 1.161.993 | 463.611 | - | - |
| Ağırlama giderleri | 59.604 | - | - | - |
| Diğer giderler | 101.616 | 67.857 | 1.996.542 | 189.276 |
| Toplam | 8.180.028 | 2.528.235 | 25.039.780 | 5.694.134 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in esas faaliyetlerinden gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Hizmet gelirleri | 245.025 | 66.749 | 11.654.806 | 2.239.836 |
| Kambiyo karları | 648.179 | (109.328) | 11.822.840 | 5.934.081 |
| Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer artışı |
- | - | 74.206 | 45.074 |
| Diğer gelirler | 62.066 | (378.069) | 188.622 | (48.644) |
| Toplam | 955.270 | (420.648) | 23.740.474 | 8.170.347 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in esas faaliyetlerinden giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı (-) | (7.522.519) | 625.692 | - | - |
| Şüpheli alacak karşılık gideri (-) | - | - | (212.384) | 755.990 |
| Kambiyo zararları (-) | - | - | (2.149.538) | (2.146.196) |
| Diğer giderler (-) | (35.795) | (6.723) | (60.789) | (43.911) |
| Toplam | (7.558.314) | 618.969 | (2.422.711) | (1.434.117) |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Kambio karları | - | - | 22.995.157 | 4.135.140 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme | 649.274.193 | (38.482.663) | - | - |
| Faiz gelirleri | - | - | 108.174.910 | 39.556.080 |
| Toplam | 649.274.193 | (38.482.663) | 131.170.067 | 43.691.220 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in yatırım faaliyetlerinden giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Kambiyo zararları (-) | - | - | (406.533) | (400.534) |
| Toplam | - | - | (406.533) | (400.534) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in finansman gelirlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Faaliyetlerinden Gelirler | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Faiz Gelirleri | 47.884 | 47.884 | - | - |
| Menkul kıymet satış karları | 896.649 | 896.649 | - | - |
| Alacak reeskont gelirleri | - | - | 10.594.109 | 100.384 |
| Kambiyo karları | - | - | 2.042 | - |
| Toplam | 944.533 | 944.533 | 10.596.151 | 100.384 |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in finansman giderlerinin detayları aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Faaliyetlerinden Giderler (-) | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 |
| Alacak reeskont giderleri | - | - | (827.027) | 2.381.311 |
| Kambiyo zararları | - | - | (170.319) | (52.555) |
| Diğer finansman giderleri | (32.443) | 33.945 | (53.936) | (27.785) |
| Toplam | (32.443) | 33.945 | (1.051.282) | 2.300.971 |
Şirket'in 2024 yılında TFRS 5 ''Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler''standardı kapsamında değerlendirilen varlık gruplarına ilişkin gerçekleşen kar veyaz zarar, "Durdurulan faaliyetler kar veya zarar " olarak sınıflanmıştır. Şirket'in 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla hazılanmış Finansal Durum Tablosu'nda durdurulan faaliyetlerine ilişkin varlık ve yükümlülük bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla durdurulan faaliyetlere ilişkin oluşan gelirler ve giderlerin detayı aşağıda yer almaktadır.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Otel Kira Gelirleri | - | - | 117.893.539 | 37.629.567 |
| Satışların maliyeti (-) | - | - | (35.267.147) | (13.680.020) |
| Brüt kar/(zarar) | - | - | 82.626.392 | 23.949.547 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla ilişkili taraflar ile olan işlemlerden, hasılat kalemlerine yansıyan tutar bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren ara dönemler itibarıyla ilişkili taraflar ile olan maliyet kalemleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Ram Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | - | - | 12.657.534 | 4.944.781 |
| MCI Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | - | - | 11.327.805 | 4.570.545 |
| Yıldız Holding A.Ş. | - | - | 3.436 | 3.436 |
| Toplam | - | - | 23.988.775 | 9.518.762 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona yıllar itibarıyla ilişkili taraflar ile olan yatırım faaliyetlerinden gelirler kalemleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yıldız Holding A.Ş. (*) | - | - | 108.174.764 | 39.556.094 |
| Toplam | - | - | 108.174.764 | 39.556.094 |
(*) 9 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşen pay devri sonrasında Şirket'in ilişkili tarafı değildir.
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla sona eren ara dönemler içerisinde Şirket'in ilişkili taraflarından elde ettiği yatırım faaliyetlerinden gelirleri toplam yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin %82'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona yıllar itibarıyla ilişkili taraflar ile olan finansman giderler kalemleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gideri (*) | - | - | (170.323) | (52.559) |
| Toplam | - | - | (170.323) | (52.559) |
(*) 9 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşen pay devri sonrasında Şirket'in ilişkili tarafı değildir.
Şirket'in Yıldız Holding A.Ş.'ye olan borçlarına istinaden birebir ve aynı şartlar ile aktarılan sendikasyon kredisine ilişkin Ağustos 2020 tarihinde tüm kredi veren bankalar ile tadil anlaşması imzalanmıştır. Bu kapsamda, orijinal vadelerdeki ve faiz oranı riskindeki değişimler önemli bir değişiklik olarak kabul edilmiştir. Orijinal para biriminde ve faiz oranında herhangi bir değişiklik olmayan kredilerde ise, orijinal etkin faiz oranı ile iskonto edilen yeni şartlara göre oluşmuş nakit akışlarının net bugünkü değerinden en az %10 farklı olanları da önemli değişiklik olarak kabul edilmiştir. Bu krediler, eski finansal yükümlülüğün ortadan kalkması ve yeni bir finansal yükümlülüğün finansal tablolara alınması şeklinde değerlendirilmiş ve uzun vadeli ticari olmayan diğer borçlarında takip edilmiştir. Şirket Yönetim Kurulu'nun 13 Temmuz 2023 tarihli kararıyla gerçekleştirilen "İstanbul Portföy Yıldız Serbest Özel Fon" satışı sonrası gerçekleşen nakit girişiyle Sendikasyon borçlarının tamamı kapatılarak bu kapsamda yansımaya devam eden giderler sona ermiştir.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yıldız Holding A.Ş. (*) | - | - | 2.467.455 | 464.140 |
| Sağlam İnşaat Taah. Tic. A.Ş. | - | - | 1.059.013 | 285.900 |
| İzsal G.Menkul Geliştirme A.Ş. | - | - | 1.314.068 | 430.361 |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | - | - | 228.754 | 81.348 |
| Lydia Holding A.Ş. (**) | 964.399 | 300.000 | - | - |
| Toplam | 964.399 | 300.000 | 5.069.290 | 1.261.749 |
(*) 9 Aralık 2024 tarihinde gerçekleşen pay devri sonrasında Şirket'in ilişkili tarafı değildir.
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| EC Gayrimenkul Yatırımları San. ve Tic. A.Ş. | 849.501 | 308.570 | - | - |
| Toplam | 849.501 | 308.570 | - | - |
(**) Lydia Holding A.Ş.'nın bakiyesi yönetim destek sözleşmesi bedelinden oluşmaktadır. (30 Eylül 2024: Bulunmamaktadır.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait Şirket'in üst düzey yöneticilerine sağlanan ücret ve diğer kısa vadeli faydalara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yönetim kurulu huzur hakkı | 2.149.190 | 793.087 | 411.164 | 92.595 |
| Toplam | 2.149.190 | 793.087 | 411.164 | 92.595 |
Şirket faaliyetleri sırasında aşağıdaki çeşitli risklere maruz kalmaktadır:
Şirket, faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akışı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket'in risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket'in finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Şirket'in operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı |
ABD Doları |
Euro | Diğer | TL Karşılığı |
ABD Doları |
Euro | Diğer | |
| Nakit ve nakit benzerleri | - | - | - | - | 66.377.902 | 1.500.000 | - | - |
| Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Diğer alacaklar | - | - | - | - | 655.393 | 14.091 | 691 | - |
| Dönen varlıklar | - | - | - | - | 67.033.295 | 1.514.091 | 691 | - |
| Toplam varlıklar | - | - | - | - | 67.033.295 | 1.514.091 | 691 | - |
| Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Diğer borçlar | - | - | - | - | 1.028.471 | 17.305 | 5.701 | - |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | - | - | - | - | 179.344 | 1.232 | 2.709 | - |
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler (-) | - | - | - | - | 1.207.815 | 18.537 | 8.410 | - |
| Toplam yükümlülükler (-) | - | - | - | - | 1.207.815 | 18.537 | 8.410 | - |
| Net yabancı para yükümlülükler | - | - | - | - | 65.825.480 | 1.495.554 | (7.719) | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin TL'ye çevrilmesinde kullanılan döviz kurları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Alış | Satış | Alış | Satış | |
| ABD Doları | 41,4984 | 41,5732 | 35,2803 | 35,3438 |
| Euro | 48,6479 | 48,7355 | 36,7362 | 36,8024 |
Aşağıdaki tablo, Şirket'in ABD Doları, Euro ve diğer kurlarındaki %10'luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Bu tutarlar ABD Doları'nın, Euro'nun ve diğer yabancı paraların TL karşısında %10 oranında değer artışının net dönem karı ve özkaynak etkisini ifade eder. Bu analiz sırasında tüm değişkenlerin özellikle faiz oranlarının sabit kalacağı varsayılmıştır.
| 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kar / Zarar | Özkaynaklar | ||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişimi halinde | |||||
| 1 - ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2 - ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
6.618.115 - |
(6.618.115) - |
6.618.115 - |
(6.618.115) - |
|
| 3- ABD Doları net etki (1 +2) | 6.618.115 | (6.618.115) | 6.618.115 | (6.618.115) | |
| Euro'nun TL karşısında %10 değişimi halinde | |||||
| 1 - Euro net varlık/yükümlülüğü 2 - Euro riskinden korunan kısım (-) |
(28.356) - |
28.356 - |
(28.356) - |
28.356 - |
|
| 3 - Euro net etki (1 +2) | (28.356) | 28.356 | (28.356) | 28.356 | |
| TOPLAM | (6.589.759) | 6.589.759 | (6.589.759) | 6.589.759 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Şirket'in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
| Finansal araç türleri itibarıyla | Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| maruz kalınan kredi riskleri | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki Mevduat | Toplam | ||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | |||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) |
- | - | - | 219.566 | 66.271.169 | 66.490.735 |
| - Azami riskin teminat.vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | - | - | 219.566 | 66.271.169 | 66.490.735 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
- | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| Finansal araç türleri itibarıyla | Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| maruz kalınan kredi riskleri | Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki Mevduat | Toplam | ||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf Diğer Taraf |
||||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) |
- | - | - | 9.808.020 | 87.873.019 | 97.681.039 |
| - Azami riskin teminat.vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
- | - | - | 9.808.020 | 87.873.019 | 97.681.039 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
- | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | - | - | - | - | - |
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Şirket'in türev finansal yükümlülüğü yoktur. Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla indirgenmemiş nakit akımlarının sözleşme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir:
| Beklenen nakit | 3-12 ay | 1-5 yıl | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Kayıtlı Değeri | çıkışlar toplamı (I+II+III) |
3 aydan kısa (I) | arası (II) | arası (III) |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
|||||
| Ticari borçlar | 544 | 544 | 544 | - | - |
| Diğer borçlar | 911.692 | 911.692 | 911.692 | - | - |
| Diğer yükümlülükler | 351.186 | 351.186 | 351.186 | - | - |
| Toplam yükümlülük | 1.263.422 | 1.263.422 | 1.263.422 | - | - |
| 31 Aralık 2024 | Kayıtlı Değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı (I+II+III) |
3 aydan kısa (I) | 3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
|||||
| Ticari borçlar | 317.195 | 317.195 | 317.195 | - | - |
| Diğer borçlar | 1.143.532 | 1.143.532 | 1.143.532 | - | - |
| Diğer yükümlülükler | 313.133 | 313.133 | 313.133 | - | - |
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in sermaye yapısı Dipnot 3' de açıklanan nakit ve nakit benzerleri, ve sırasıyla Dipnot 13'te açıklanan ödenmiş sermaye, değer artış fonları, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler, geçmiş yıl karlarını ve net dönem karını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısının yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri yoluyla da dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Üst yönetim endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere sermayeyi kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam sermayeye bölünmesi ile hesaplanır. Net borç, hazır değerlerin toplam borç tutarından (kısa ve uzun vadeli borçlanma ve diğer alacak/borç bakiyesi toplamından oluşur) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özsermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Diğer Borçlar | 911.692 | 1.143.532 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzerleri | (66.271.169) | (87.873.019) |
| Net borç | (65.359.477) | (86.729.487) |
| Toplam özkaynak Net borç / özkaynak oranı |
2.262.776.607 (0,03) |
1.860.558.214 (0,05) |
Şirket finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metotlarını kullanarak hesaplamıştır. Ancak, gerçeğe uygun değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçeğe uygun değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Uzun vadeli borçlanmaların gerçeğe uygun değeri raporlama tarihi itibarıyla Şirket'in borçlanma faiz oranları kullanılarak yeniden hesaplanmıştır. Şirket yönetimi tarafından faktoring alacakları, bankalardan alacaklar ve kısa vadeli banka kredileri de dahil olmak üzere etkin faizle iskonto edilmiş maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların ve yükümlülüklerin rayiç değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilmiştir. İhraç edilen menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değeri işlem gördükleri piyasada oluşan fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.
Maliyet bedellerine etkin faiz yöntemine göre hesaplanmış faiz reeskontlarının ilave edilmesi ile finansal tablolarda yansıtılan finansal varlıklar ve finansal yükümlülüklerden, nakit ve nakit benzeri değerlerin vadelerinin kısa olması nedeniyle rayiç değerlerinin finansal tablolarda taşındıkları değere yakın olduğu varsayılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri (Devamı)
Finansal varlıklar ve yükümlülükler (Devamı)
| 30 Eylü | 1 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Kayıtlı değeri | Gerçeğe uygun değeri |
Kayıtlı değeri | Gerçeğe uygun değeri |
||
| Finansal varlıklar | |||||
| Nakit değerler ve bankalar | 66.271.169 | 66.271.169 | 87.873.019 | 87.873.019 | |
| Diğer alacaklar | 219.566 | 219.566 | 9.808.020 | 9.808.020 | |
| Finansal yükümlülükler | |||||
| Ticari borçlar | 544 | 544 | 317.195 | 317.195 | |
| Diğer borçlar | 911.692 | 911.692 | 1.143.532 | 1.143.532 |
Finansal varlıkların ve vükümlülüklerin gerceğe uvgun değeri asağıdaki gibi belirlenir:
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 2.425.642.871 | - | 2.425.642.871 |
| Toplam | - | 2.425.642.871 | - | 2.425.642.871 |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | 1.754.786.274 | - | 1.754.786.274 |
| Toplam | _ | 1.754.786.274 | _ | 1.754.786.274 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Parasal Olmayan Kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 25.256.003 |
| Maddi Duran Varlıklar | 20.782 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 402.594.660 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | (217.295.975) |
| Geri Alınmış Paylar | 1.180.320 |
| Kardan Kısıtlanmış Yedekler | (632.521.214) |
| Geçmiş Yıl Kar / (Zararları) | 471.277.430 |
| Gelir Tablosu Kalemleri | (1.286.069) |
| Genel Yönetim Giderleri | 706.429 |
| Diğer Gelir ve (Giderler) | (1.992.498) |
| Net Parasal Pozisyon Kayıpları | 23.969.934 |
Bulunmamaktadır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.