Havsfrun Investment

Net Asset Value • Sep 15, 2010

Pressmeddelande 15 september för offentliggörande kl 15.00

Substansvärderapport per 31 augusti 2010

Det totala substansvärdet minskade med 0,5 % under augusti

Beräknat substansvärde per aktie 31 augusti 2010: 28,60 kr

• Avkastning från 1 januari 1995 (logaritmisk skala) -

Havsfruns substans har under perioden ökat med 10,7 % effektivt per år.

jan-95 jan-96 jan-97 jan-98 jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10

		Havsfruns substansutveckling och indexjämförelser
Avkastning från 1 januari 1995		Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)		HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Avkastning augusti 2010		-0,5%		0,2%	0,1%	-3,1%
Avkastning 3 månader		0,0%		0,4%	0,9%	-1,2%
Avkastning kalenderåret 2010		-1,0%		0,2%	2,3%	-4,0%
Effektiv årsavkastning 1 år		0,8%		4,6%	7,5%	4,2%
Effektiv årsavkastning 3 år		-11,9%		-4,0%	0,2%	-8,5%
Effektiv årsavkastning 5 år		-3,3%		0,3%	3,3%	0,7%
Effektiv årsavkastning 10 år		6,9%		1,7%	3,1%	-0,7%
Effektiv årsavkastning fr. 1995		10,7%		5,3%	7,2%	6,0%
Ackumulerad avkastning fr. 1995		388,6%		124,6%	198,2%	148,9%
Substans- & börsvärden	31-aug	31-jul	31 dec 09	All time high	Investeringsportfölj, substansvärde & börsvärde den 31 augusti 2010, mkr
Substansvärde (eget kapital), mkr	345,6	347,3	385,8	646,9
Börsvärde, mkr	199,7	211,9	240,4	498,6	0	100 200 300 400 500
Substansrabatt, mkr	-145,8	-135,5	-145,4	-255,4	Investeringsportfölj	248
Substansvärde/aktie	28,60	28,70	30,30	50,10
Aktiekurs	16,50	17,50	18,90	39,20	Substansvärde	346
Substansrabatt/aktie, kr	-12,10	-11,20	-11,40	-19,80	Börsvärde	200
Substansrabatt/aktie, %	-42,3%	-39,0%	-37,6%	-56,0%

Den 31 augusti beräknas investeringsportföljen till 247,8 MSEK. 52,8 MSEK är bekräftade värden, 173,0 MSEK är uppskattade värden från fondbolagen och 22,0 MSEK är av bolaget uppskattade värden. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt kurssäkrade. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Substansutveckling & indexjämförelser
Månadsavkastning räknat på substans per aktie från 1 januari 1995
	Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Havsfruns substans	HFRX Hedge fondindex	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex
1995	-	-	-	0,5%	-	-	-	0,5%	-	-	-	13,7%	14,9%	11,1%	19,4%	18,7%
1996	-	-	-	1,4%	-	-	-	1,4%	-	-	-	9,0%	12,0%	14,4%	17,6%	16,7%
1997	-	-	-	4,1%	-	-	-	2,4%	-	-	-	11,0%	18,2%	16,2%	15,2%	22,4%
1998	-	-	-	13,5%	-	-	-	10,8%	-	-	-	5,1%	32,1%	-5,1%	16,9%	18,9%
1999		-2,2% -1,7% 4,0%		4,8%		2,1% -0,5% 0,0% -1,1%			-2,1%	1,1%	6,5%	6,6%	18,2%	26,5%	12,8%	29,9%
2000	1,9%	0,5%	0,5%	-2,4%	2,4%	0,9%	0,5%	0,9%	-0,9%	0,0%	0,9%	1,4%	6,7%	4,1%	-0,7%	-10,5%
2001	0,0%	3,2%	0,0%	2,2%		0,9% -1,8% 0,5%		2,3%	1,3%	0,0%	0,0%	2,6%	11,7%	2,8%	-4,9%	-13,0%
2002		-2,1% 0,9%	0,4%	1,5%		-1,3% -2,2% 0,9% -0,9%			-1,4%	1,4%	1,4%	0,0%	-1,6%	1,0%	-7,8%	-23,1%
2003		-0,9% -1,8% 0,9%		0,2%		0,0% -0,5% 1,4%		1,4%	91,2%	1,4%		-0,5% 0,7%	95,9%	12,0%	15,4%	26,4%
2004	0,5%	0,0%	0,2%		-1,7% -1,5% 0,5%			0,0% -0,5%	-1,3%	0,3%	1,5%	1,1%	-0,9%	2,7%	10,2%	12,1%
2005			-0,3% 1,1% -0,4% -0,7%		2,1%	2,0%	2,1%	0,5%	3,3%	-3,0%	3,3%	2,6%	13,2%	2,7%	11,5%	17,5%
2006	4,1%	0,9%	1,5%	1,7%		-4,1% -1,7% -1,0% 0,9%			0,7%	2,5%	2,2%	3,0%	11,0%	9,3%	8,8%	17,0%
2007		1,3% -0,5% 2,4%		2,0%		3,1% -0,3% -1,1% -2,1%			1,8%	2,6%		-3,0% 0,7%	6,9%	4,2%	5,5%	7,7%
2008			-5,2% 1,9% -2,2%	2,0%					3,6% -2,0% -3,3% -1,1% -11,3% -12,3% -3,9% -7,1%				-35,0%	-23,3%	-14,8%	-39,2%
2009	0,1%		1,2% -1,3% -1,1%		0,8%	1,5%		1,2% -0,2%	1,1%	0,5%	0,0%	0,2%	4,1%	13,4%	14,1%	29,9%
2010		-0,4% -0,3% 1,5%		0,5%		-2,3% -0,3% 0,8% -0,5%							-1,0%	0,2%	2,3%	-4,0%
Avkastning & statistik från 1 januari 2005
70%
Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK) 60% Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal)
50%
HFRX Hedgefondindex (USD) MSCI AC Världsindex (Lokal) 40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
dec	jun- mar	sep	dec	mar	jun- sep	dec	mar	jun-	sep	dec	mar	jun-	sep dec	jun- mar	sep dec mar	jun-
-04	-05 05	-05	-05	-06	-06 06	-06	-07	07	-07	-07	-08	08	-08 -08	-09 09	-09 -09 -10	10

Avkastning från 1 januari 2005	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	-1,8%	0,3%	4,2%	2,0%
Annualiserad standardavvikelse	10,3%	7,2%	7,4%	16,3%
Sharpe kvot (2,5% riskfri ränta)	neg	neg	0,2	neg
Andel positiva månader	7 / 12	7 / 12	5 / 12	7 / 12
Bästa månad	4,1%	3,2%	4,7%	10,6%
Sämsta månad	-12,3%	-9,4%	-7,0%	-16,9%
Största sammanhängande värdefall	-37,1%	-25,2%	-23,3%	-50,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	35 mån	35 mån	35 mån	35 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	okt-07	okt-07	okt-07	okt-07

och SEB Futures (London). Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm).