Wavice Inc.

Prospectus • Oct 16, 2024

투자설명서 2.1 (주)웨이비스 정 정 신 고 (보고) 2024년 10월 16일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 10월 11일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 " 굵은 빨간색 "으로 표시하였습니다. 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정) : 11,000원 ~ 12,500원 - 모집(매출)총액(예정) : 16,390,000,000원 ~ 18,625,000,000원 - 일반투자자 배정주식수: 372,500주 ~ 447,000주 - 기관투자자 배정주식수: 1,043,000주 ~ 1,117,500주 - 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0% - 기관투자자 배정비율: 75.0% ~ 70.0% - 모집(매출)가액(예정) : 15,000원 - 모집(매출)총액(예정) : 22,350,000,000원 - 일반투자자 배정주식수: 372,500주 - 기관투자자 배정주식수: 1,117,500주 - 일반투자자 배정비율: 25.0% - 기관투자자 배정비율: 75.0% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 2. 공모방법 - 가, 나, 라 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 - 나, 다 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 5. 인수등에 관한 사항 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 III. 투자위험요소 3. 기타위험 - 라. 수요예측에 따른 공모가격 결정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 3. 기타위험 - 차. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 및 일반청약자 배정방법 변경의 변경에 따른 위험 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 3. 기타위험 - 거. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 IV. 인수인의 의견 1. 공모가격에 대한 의견 - 가 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 - 다 (주10) 정정 전 (주10) 정정 후 V. 자금의 사용 목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달내역 - 가, 나 (주11) 정정 전 (주11) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 - 가, 나 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 1,490,000 500 11,000 16,390,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 1,490,000 16,390,000,000 928,493,500 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 17일 ~ 2024년 10월 18일 2024년 10월 22일 2024년 10월 17일 2024년 10월 22일 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일 ① 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 17일부터 2024년 10월 18일 까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 11월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 25일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(11,000원 ~ 12,500원)의 최저가액인 11,000원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 1.5% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주11) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 44,700 주 491,700,000 원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 44,700 주 491,700,000 원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 11,000원 기준 44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 1,490,000 500 15,000 22,350,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 1,490,000 22,350,000,000 1,611,435,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 17일 ~ 2024년 10월 18일 2024년 10월 22일 2024년 10월 17일 2024년 10월 22일 - 주1) 모집(매출) 가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 15,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 17일부터 2024년 10월 18일 까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 11월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 25일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 7.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주11) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 44,700 주 670,500,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 44,700 주 670,500,000원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 15,000원 기준 44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. (주2) 정정 전 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,490,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법 : 일반공모] 구분 주식수 비율 비고 일반공모 1,490,000 주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 372,500주~ 447,000주 25.0%~ 30.0% 11,000원 4,097,500,000원~ 4,917,000,000원 - 기관투자자 1,043,000 주 ~ 1,117,500주 70.0%~ 75.0% 11,473,000,000원~ 12,292,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 16,390,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 구분 주식수(비율) 비고 일반공모 1,490,000 주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 (100.0%) - [모집 세부내역] 모집대상 배정주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 일반청약자 372,500주~ 447,000주 25.0%~ 30.0% 11,000원 4,097,500,000원~ 4,917,000,000원 - 기관투자자 1,043,000 주 ~ 1,117,500주 70.0%~ 75.0% 11,473,000,000원~ 12,292,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 16,390,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주3) 주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분 의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대신증권㈜ 44,700주 11,000원 491,700,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(11,000원 ~ 12,500원)의 밴드 최저가액인 11,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주2) 정정 후 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,490,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법 : 일반공모] 구분 주식수 비율 비고 일반공모 1,490,000 주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 372,500주 25.0% 15,000원 5,587,500,000원 - 기관투자자 1,117,500주 75.0% 16,762,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 22,350,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 구분 주식수(비율) 비고 일반공모 1,490,000 주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 (100.0%) - [모집 세부내역] 모집대상 배정주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 일반청약자 372,500주 25.0% 15,000원 5,587,500,000원 - 기관투자자 1,117,500주 75.0% 16,762,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 22,350,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주3) 주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분 의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대신증권㈜ 44,700주 15,000원 670,500,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주3) 정정 전 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 참조하시기 바랍니다. (중략) 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,043,000주~ 1,117,500주 70.0%~ 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 비율은 전체 공모주식수 1,490,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 372,500주 ~ 447,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (주3) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 참조하시기 바랍니다. (중략) 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 주당 확정공모가액 15,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 15,000원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,117,500주 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 비율은 전체 공모주식수 1,490,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 372,500주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 ① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주) 거래실적(무) 건수 388 256 307 1315 22 141 2,429 수량 360,277,000 60,110,000 138,308,000 635,420,000 21,014,000 81,046,000 1,296,175,000 경쟁률 322.40 53.79 123.77 568.61 18.80 72.52 1,159.89 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건, %) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 주1) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 381 355,047,000 256 60,110,000 300 133,204,000 1,297 621,364,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,397 1,271,785,000 밴드 상위 75%초과~100%이하 4 2,724,000 - - 7 5,104,000 13 12,094,000 - - 　 - 24 19,922,000 밴드 상위 50%초과~75%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25%초과~50%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25%미만 ~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50%미만 ~75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75%미만 ~100% 이상 1 272,000 - - - - - - - - - - 1 272,000 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 2 2,234,000 - - - - 5 1,962,000 - - 　 - 7 4,196,000 합계 388 360,277,000 256 60,110,000 307 138,308,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,429 1,296,175,000 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격미제시 7 0.29% 4,196,000 0.32% 15,000원 초과 1,389 57.18% 815,589,000 62.92% 15,000원 974 40.10% 444,685,000 34.31% 15,000원 미만 ~ 12,500원 초과 34 1.40% 11,511,000 0.89% 12,500원 24 0.99% 19,922,000 1.54% 12,500원 미만 ~ 11,000원 초과 0 0.00% 0 0.00% 11,000원 1 0.04% 272,000 0.02% 합계 2,429 100.00% 1,296,175,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 - - - - 1 67,000 - - - - - - 1 67,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 2주일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 388 360,277,000 256 60,110,000 306 138,241,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,428 1,296,108,000 합 계 388 360,277,000 256 60,110,000 307 138,308,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,429 1,296,175,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)웨이비스와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다. (주4) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,490,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 11,000원, 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 16,390,000,000원 확정가액 - 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 일반투자자 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 22일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 웨이비스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자 자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 22일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2024년 10월 22일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 22일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (중략) (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 372,500주 ~ 447,000주 36,000 주 ~ 44,000 주 50% 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 36,000 주 ~ 44,000 주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 18,000주 ~ 22,000주(100%) 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 500주 (중략) 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (1,043,000 주 ~ 1,117,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (372,500주 ~ 447,000주)를 배정합니다.(중략) (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 372,500주 이상 447,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 186,250주 이상 223,500주 이하입니다 . (후략) (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,490,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 11,000원, 주1) 확정가액 15,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 16,390,000,000원 확정가액 22,350,000,000원 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 일반투자자 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 22일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 웨이비스가 협의하여 주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2024년 10월 22일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 22일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (중략) (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 372,500주 36,000 주 50% 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 36,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 18,000주 (100%) 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 500주 (중략) 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0% (1,117,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% (372,500주)를 배정합니다. (중략) (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 372,500주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 186,250주 입니다 . (후략) (주5) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 대신증권㈜ 서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터) 기명식 보통주1,490,000주 (100%) 16,390,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,000원 ~ 12,500원)의 최저가액인 11,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 대신증권㈜ 928,493,500 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주2) 발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 초달금액의 1.5%내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. (중략) 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 주식회사 웨이비스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비고 대신증권㈜ 기명식보통주 44,700주 491,700,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 주식회사 웨이비스와 협의하여 제시한 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다. 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (후략) (주5) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 대신증권㈜ 서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터) 기명식 보통주1,490,000주 (100%) 22,350,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준으로 계산된 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 대신증권㈜ 1,611,435,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 7.0% 에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 15,000원 기준입니다. (중략) 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 주식회사 웨이비스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비고 대신증권㈜ 기명식보통주 44,700주 670,500,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 주식회사 웨이비스와 협의하여 확정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주6) 정정 전 라. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주6) 정정 후 라. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주7) 정정 전 차.「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 및 일반청약자 배정방법 변경의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.당사는 금번 공모시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약제에 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다. 당사는 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용) (청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1.균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2.균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. (주7) 정정 후 차.「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 및 일반청약자 배정방법 변경의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 일반청약자의 배정 물량을 25%로 결정하였습니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다. 당사는 금번 공모시 일반청약자의 배정 물량을 25%로 결정하였습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙제2호(적용례)① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용) (청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1.균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2.균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. (주8) 정정 전 거. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 대신증권㈜ 보통주 44,700주 491,700,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 희망공모가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원기준입니다. 주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주8) 정정 후 거. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 대신증권㈜ 보통주 44,700주 670,500,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 대표주관회사와 발행화사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주9) 정정 전 1. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. (주9) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 주당 확정공모가액 15,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. (주10) 정정 전 1. 공모가격에 대한 의견(전략) 다. 희망공모가액의 산출(중략) (다) 희망 공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜웨이비스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜웨이비스 PER에 의한 평가가치] (단위: 원, 주, 배) 구분 내용 비고 주당 평가가액 15,238원 - 평가액 대비 할인율 18.35% ~ 28.15% (주1) 희망공모가액 밴드 11,000원 ~ 12.500원 - 확정 주당 공모가액 - (주2) 주1) 2022년 이후 기술평가 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 애드바이오텍 2022.01.25 43.90% 35.89% 이지트로닉스 2022.02.04 43.07% 34.08% 스코넥 2022.02.04 45.82% 27.76% 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84% 20.36% 퓨런티어 2022.02.23 37.00% 24.28% 풍원정밀 2022.02.28 32.92% 22.76% 노을 2022.03.03 36.16% 16.51% 모아데이타 2022.03.10 27.90% 15.88% 비플라이소프트 2022.06.20 42.89% 34.23% 보로노이 2022.06.24 44.80% 36.52% 레이저쎌 2022.06.24 27.68% 15.62% 넥스트칩 2022.07.01 42.38% 32.48% 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59% 25.70% 영창케미칼 2022.07.14 40.30% 25.97% 루닛 2022.07.21 44.37% 38.05% 아이씨에이치 2022.07.29 30.23% 9.70% 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07% 40.28% 에스비비테크 2022.10.17 45.31% 32.86% 샤페론 2022.10.19 48.00% 35.30% 핀텔 2022.10.20 32.80% 20.90% 플라즈맵 2022.10.21 43.95% 31.49% 뉴로메카 2022.11.04 41.69% 29.69% 엔젯 2022.11.18 37.00% 20.20% 인벤티지랩 2022.11.22 33.22% 8.62% 티이엠씨 2023.01.19 32.38% 19.70% 오브젠 2023.01.30 41.64% 22.19% 샌즈랩 2023.02.15 29.30% 12.70% 제이오 2023.02.16 52.75% 38.57% 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91% 26.14% 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023.04.26 31.37% 21.20% 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50% 52.00% 모니터랩 2023.05.19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023.05.19 50.94% 33.82% 큐라티스 2023.06.15 53.13% 45.09% 프로테옴텍 2023.06.16 30.70% 15.40% 오픈놀 2023.06.30 29.42% 13.38% 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22% 29.87% 센서뷰 2023.07.19 48.98% 36.67% 버넥트 2023.07.26 33.94% 21.88% 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73% 44.37% 시지트로닉스 2023.08.03 46.51% 40.57% 파두 2023.08.07 36.40% 24.20% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80% 32.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73% 42.24% 시큐레터 2023.08.24 36.00% 26.00% 아이엠티 2023.10.10 47.53% 40.04% 퀄리타스반도체 2023.10.27 24.13% 34.25% 쏘닉스 2023.11.07 46.10% 24.55% 큐로셀 2023.11.09 29.90% 21.20% 컨텍 2023.11.09 31.50% 24.00% 그린리소스 2023.11.24 37.30% 20.20% 에이텀 2023.12.01 42.56% 25.08% 와이바이오로직스 2023.12.05 47.50% 35.80% 케이웨더 2024.02.22 28.89% 14.08% 코셈 2024.02.23 28.56% 16.65% 이에이트 2024.02.23 40.65% 24.28% 케이엔알시스템 2024.03.07 43.85% 31.37% 삼현 2024.03.21 30.28% 12.93% 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99% 16.81% 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49% 24.77% 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49% 40.31% 민테크 2024.05.03 33.94% 13.62% 아이씨티케이 2024.05.17 30.93% 14.99% 라메디텍 2024.06.17 26.75% 10.54% 씨어스테크놀로지 2024.06.19 30.70% 7.60% 에스오에스랩 2024.06.25 45.45% 34.53% 에이치브이엠 2024.06.28 62.85% 52.05% 이노스페이스 2024.07.02 37.00% 25.00% 하스 2024.07.03 33.79% 11.72% 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 39.13% 24.40% 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 37.75% 24.41% 아이빔테크놀로지 2024.08.06 34.60% 23.90% 평균 39.88% 26.99% 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 28.15% ~ 18.35%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주10) 정정 후 1. 공모가격에 대한 의견(전략) 다. 희망공모가액의 산출(중략) (다) 희망 공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜웨이비스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜웨이비스 PER에 의한 평가가치] (단위: 원, 주, 배) 구분 내용 비고 주당 평가가액 15,238원 - 평가액 대비 할인율 18.35% ~ 28.15% (주1) 희망공모가액 밴드 11,000원 ~ 12.500원 - 확정 주당 공모가액 15,000원 (주2) 주1) 2022년 이후 기술평가 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 애드바이오텍 2022.01.25 43.90% 35.89% 이지트로닉스 2022.02.04 43.07% 34.08% 스코넥 2022.02.04 45.82% 27.76% 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84% 20.36% 퓨런티어 2022.02.23 37.00% 24.28% 풍원정밀 2022.02.28 32.92% 22.76% 노을 2022.03.03 36.16% 16.51% 모아데이타 2022.03.10 27.90% 15.88% 비플라이소프트 2022.06.20 42.89% 34.23% 보로노이 2022.06.24 44.80% 36.52% 레이저쎌 2022.06.24 27.68% 15.62% 넥스트칩 2022.07.01 42.38% 32.48% 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59% 25.70% 영창케미칼 2022.07.14 40.30% 25.97% 루닛 2022.07.21 44.37% 38.05% 아이씨에이치 2022.07.29 30.23% 9.70% 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07% 40.28% 에스비비테크 2022.10.17 45.31% 32.86% 샤페론 2022.10.19 48.00% 35.30% 핀텔 2022.10.20 32.80% 20.90% 플라즈맵 2022.10.21 43.95% 31.49% 뉴로메카 2022.11.04 41.69% 29.69% 엔젯 2022.11.18 37.00% 20.20% 인벤티지랩 2022.11.22 33.22% 8.62% 티이엠씨 2023.01.19 32.38% 19.70% 오브젠 2023.01.30 41.64% 22.19% 샌즈랩 2023.02.15 29.30% 12.70% 제이오 2023.02.16 52.75% 38.57% 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91% 26.14% 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023.04.26 31.37% 21.20% 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50% 52.00% 모니터랩 2023.05.19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023.05.19 50.94% 33.82% 큐라티스 2023.06.15 53.13% 45.09% 프로테옴텍 2023.06.16 30.70% 15.40% 오픈놀 2023.06.30 29.42% 13.38% 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22% 29.87% 센서뷰 2023.07.19 48.98% 36.67% 버넥트 2023.07.26 33.94% 21.88% 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73% 44.37% 시지트로닉스 2023.08.03 46.51% 40.57% 파두 2023.08.07 36.40% 24.20% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80% 32.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73% 42.24% 시큐레터 2023.08.24 36.00% 26.00% 아이엠티 2023.10.10 47.53% 40.04% 퀄리타스반도체 2023.10.27 24.13% 34.25% 쏘닉스 2023.11.07 46.10% 24.55% 큐로셀 2023.11.09 29.90% 21.20% 컨텍 2023.11.09 31.50% 24.00% 그린리소스 2023.11.24 37.30% 20.20% 에이텀 2023.12.01 42.56% 25.08% 와이바이오로직스 2023.12.05 47.50% 35.80% 케이웨더 2024.02.22 28.89% 14.08% 코셈 2024.02.23 28.56% 16.65% 이에이트 2024.02.23 40.65% 24.28% 케이엔알시스템 2024.03.07 43.85% 31.37% 삼현 2024.03.21 30.28% 12.93% 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99% 16.81% 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49% 24.77% 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49% 40.31% 민테크 2024.05.03 33.94% 13.62% 아이씨티케이 2024.05.17 30.93% 14.99% 라메디텍 2024.06.17 26.75% 10.54% 씨어스테크놀로지 2024.06.19 30.70% 7.60% 에스오에스랩 2024.06.25 45.45% 34.53% 에이치브이엠 2024.06.28 62.85% 52.05% 이노스페이스 2024.07.02 37.00% 25.00% 하스 2024.07.03 33.79% 11.72% 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 39.13% 24.40% 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 37.75% 24.41% 아이빔테크놀로지 2024.08.06 34.60% 23.90% 평균 39.88% 26.99% 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 28.15% ~ 18.35%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 주당 15,000원으로 공모가액을 최종 결정하였습니다. 다만 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. (주11) 정정 전 1. 자금조달 개요 가. 자금조달금액 (단위: 원) 구분 금액 총 공모금액(1) 16,390,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 491,700,000 발행제비용(3) 1,032,176,780 순수입금[(1)+(2)-(3)] 15,849,523,220 (주1) 총 공모금액은 주당 공모가액(예정) 하단 11,000원 기준입니다. (주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구분 금액 계산 근거 인수수수료 928,493,500 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 5.5% 등록세 3,069,400 증자 자본금의 4/1000 교육세 613,880 등록세의 20% 심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 100,000,000 IR 비용, 등기수수료, 공고비, 인쇄비 등 합 계 1,032,176,780 - (주1) 상기 인수수수료는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 5.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 대표주관 회사에게 1.5% 이내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준입니다. (주2) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. (주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다 (주11) 정정 후 1. 자금조달 개요 가. 자금조달금액 (단위: 원) 구분 금액 총 공모금액(1) 22,350,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 670,500,000 발행제비용(3) 1,715,118,280 순수입금[(1)+(2)-(3)] 21,305,381,720 (주1) 총 공모금액은 주당 확정공모가액 15,000원 기준입니다. (주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구분 금액 계산 근거 인수수수료 1,611,435,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 7.0% 등록세 3,069,400 증자 자본금의 4/1000 교육세 613,880 등록세의 20% 심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 100,000,000 IR 비용, 등기수수료, 공고비, 인쇄비 등 합 계 1,715,118,280 - (주1) 대표주관회사인 대신증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 7.0%에 해당하는 1,611,435,000원 을 지급합니다. (주2) 상기 금액은 확정 주당공모가액인 15,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. (주2) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. (주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다 (주12) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사 용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. (기준일 : 2024년 08월 22일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 2,000 - 13,849 - - - 15,849 나. 자금의 세부 사용계획금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 14,865백 만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 목적 및 내용 금액 시기 비고 시설자금 생산 안정성 확보 위한 설비도입과 전산 고도화 2,000 ‘25년~’26년 - 운영자금 연구개발 연구개발 원재료, 소모품비 2,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 인건비 2,000 ‘24년~’26년 - 소계 4,000 - 제조 및 판매 제품 원재료, 소모품비 6,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 제외 인건비 3,849 ‘24년~’26년 - 소계 9,849 - 운영자금 소계 13,849 합계 15,849 　 　 (주1) 최저 희망공모가액 (11,000)원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다. (1) 시설자금 당사는 현재 GaN RF 반도체 칩 생산 시설의 가동율을 확대하고 있으며, 당사 칩과 칩을 탑재한 응용제품의 매출 증대를 위해 현 생산시설 내 병목공정을 해소하고 생산 안정성을 높이는데 필요한 보완투자를 계획하고 있습니다. 또한 비즈니스의 확대에 따라 당사에서 운영 중인 MES 및 ERP 등 전산시스템의 업그레이드도 계획하고 있습니다. 해당 목적으로 20억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 ’24년 ‘25년 ‘26년 합계 비고 시설자금 생산 안정성 확보 식각공정 설비 DI water 공급 설비 Wire bonder - 750 750 1,500 - 전산 고도화 MES 및 ERP 업그레이드 - 250 250 500 합계 - 1,000 1,000 2,000 - (2) 운영자금 - 연구개발 당사는 당사 GaN RF 반도체 제품의 주파수 coverage 확대를 위한 신규 공정의 개발과, 기 개발된 제품의 성능을 강화하기 위한 연구개발활동을 지속할 것입니다. 연구개발활동에도 제품 생산 목적이 아닌 기술개발을 위한 원재료(Epi wafer 등) 및 소모품 구매가 필요하며 연구개발을 수행할 인력의 투입 및 신규 인력 채용이 필요합니다. 당사는 당사의 기술개발로드맵에 의거해 시장에 판매 가능한 제품에 대한 연구개발을 지속 진행할 것이며, 이에 필요한 비용으로 40억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 ( 연구개발 ) 연구개발 원재료,소모품비, 경비 Epi wafer 다원화 및 고도화,차세대 패키지트랜지스터 및 모듈 제품 개발 - 1,000 1,000 2,000 - 연구개발 인건비 인력 신규 채용 - 100 100 200 현 보유 인력 급여 200 800 800 1,800 합계 200 1,900 1,900 4,000 - (주1) 2025년과 2026년 각 2인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 (3) 운영자금 - 제조 및 판매당사는 2023년을 기점으로 매출 성장이 본격화되었으며, 2024년을 넘어 2025년에도 전년 대비 매출 성장이 예상됩니다. 이에 따라 매출 확보를 위한 제품 판매 이전에 제품의 생산을 위한 원재료 구매 및 제조인력 확충 등을 위해 먼저 투입되어야 할 운영자금의 필요가 큰 상황입니다. 이에 제품 생산을 위한 원재료 및 소모품 구매와 제조, 영업, 품질관리 등 사업 운영을 위한 임직원 인건비 지출에 약 98억원을 투입할 계획입니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 (제조및 판매) 제품 원재료, 소모품비 국내 첨단 무기체계 양산사업 수행에 필요한 원재료, GaN RF 반도체 칩 fabrication을 위한 Epi wafer 및 Gold, 케미컬 등 - 4,000 2,000 6,000 - 연구개발인력 제외 인건비 제조, 영업, 품질, 관리 신규 채용 - 250 250 500 (주1) 현 보유 인력 급여 349 1,500 1,500 3,349 - 합계 349 5,750 3,750 9,849 - (주1) 2025년과 2026년 각 5인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 (주12) 정정 후 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사 용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. (기준일 : 2024년 08월 22일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 4,000 - 17,305 - - - 21,305 나. 자금의 세부 사용계획금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 21,305백 만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 목적 및 내용 금액 시기 비고 시설자금 생산 안정성 확보 위한 설비도입과 전산 고도화 4,000 ‘25년~’26년 - 운영자금 연구개발 연구개발 원재료, 소모품비 3,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 인건비 3,000 ‘24년~’26년 - 소계 6,000 - 제조 및 판매 제품 원재료, 소모품비 7,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 제외 인건비 4,305 ‘24년~’26년 - 소계 11,305 - 운영자금 소계 19,305 합계 21,305 　 　 (주1) 확정공모가액 (15,000)원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다. (1) 시설자금 당사는 현재 GaN RF 반도체 칩 생산 시설의 가동율을 확대하고 있으며, 당사 칩과 칩을 탑재한 응용제품의 매출 증대를 위해 현 생산시설 내 병목공정을 해소하고 생산 안정성을 높이는데 필요한 보완투자를 계획하고 있습니다. 또한 비즈니스의 확대에 따라 당사에서 운영 중인 MES 및 ERP 등 전산시스템의 업그레이드도 계획하고 있습니다. 해당 목적으로 40억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 ’24년 ‘25년 ‘26년 합계 비고 시설자금 생산 안정성 확보 식각공정 설비 DI water 공급 설비 Wire bonder - 1,500 1,500 3,000 - 전산 고도화 MES 및 ERP 업그레이드 - 500 500 1,000 합계 - 1,000 1,000 4,000 - (2) 운영자금 - 연구개발 당사는 당사 GaN RF 반도체 제품의 주파수 coverage 확대를 위한 신규 공정의 개발과, 기 개발된 제품의 성능을 강화하기 위한 연구개발활동을 지속할 것입니다. 연구개발활동에도 제품 생산 목적이 아닌 기술개발을 위한 원재료(Epi wafer 등) 및 소모품 구매가 필요하며 연구개발을 수행할 인력의 투입 및 신규 인력 채용이 필요합니다. 당사는 당사의 기술개발로드맵에 의거해 시장에 판매 가능한 제품에 대한 연구개발을 지속 진행할 것이며, 이에 필요한 비용으로 60억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 ( 연구개발 ) 연구개발 원재료,소모품비, 경비 Epi wafer 다원화 및 고도화,차세대 패키지트랜지스터 및 모듈 제품 개발 - 1,500 1,500 3,000 - 연구개발 인건비 인력 신규 채용 - 200 200 400 현 보유 인력 급여 200 1,200 1,200 2,600 합계 200 2,900 2,900 6,000 - (주1) 2025년과 2026년 각 4인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 (3) 운영자금 - 제조 및 판매당사는 2023년을 기점으로 매출 성장이 본격화되었으며, 2024년을 넘어 2025년에도 전년 대비 매출 성장이 예상됩니다. 이에 따라 매출 확보를 위한 제품 판매 이전에 제품의 생산을 위한 원재료 구매 및 제조인력 확충 등을 위해 먼저 투입되어야 할 운영자금의 필요가 큰 상황입니다. 이에 제품 생산을 위한 원재료 및 소모품 구매와 제조, 영업, 품질관리 등 사업 운영을 위한 임직원 인건비 지출에 약 113억원을 투입할 계획입니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 (제조및 판매) 제품 원재료, 소모품비 국내 첨단 무기체계 양산사업 수행에 필요한 원재료, GaN RF 반도체 칩 fabrication을 위한 Epi wafer 및 Gold, 케미컬 등 - 4,500 2,500 7,000 - 연구개발인력 제외 인건비 제조, 영업, 품질, 관리 신규 채용 - 500 500 1,000 (주1) 현 보유 인력 급여 350 1,400 1,555 3,305 - 합계 350 6,400 4,555 11,305 - (주1) 2025년과 2026년 각 10인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 투 자 설 명 서 2024년 10월 16일 ( 발 행 회 사 명 )주식회사 웨이비스 ( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주식 1,490,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 )22,350,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 10월 11일 2. 모집가액 : 15,000원 3. 청약기간 : 2024년 10월 17일 ~ 2024년 10월 18일 4. 납입기일 : 2024년 10월 22일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 주식회사 웨이비스 : 경기도 화성시 삼성1로5길 46 3) 대신증권 주식회사 : - 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343 - 지점 : 별첨 참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사 [ 투자자 유의사항 ] 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다. [ 예측정보에 관한 유의사항 ] 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. [ 기타 공지 사항 ] "당사", "동사", "회사", "주식회사 웨이비스", "㈜웨이비스", "웨이비스" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 웨이비스를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황 본 사 서울특별시 중구 삼일대로 343 고객지원 센터 1588-4488 홈페이지 http://www.daishin.com ▣ 지점 지역 지점명 지점주소 서울 강남대로센터 서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩) 강남선릉센터 주2) (現지점 소재지) 서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)(2024.09.09~2024.11.01 임시이전 소재지) 서울 강남구 선릉로90길 42, 썬타워빌딩 4층 나인원 프라이빗 라운지 서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남) 도곡WM센터 서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩) 마이스터클럽잠실 서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가) 명일동 서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩) 목동WM센터 서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층 위례WM센터 서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터) 노원 서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩) 압구정WM센터 서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩) 여의도금융센터 주1) 서울 영등포구 의사당대로 147, ABL타워 2층(여의도동) 영업부 서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터) 잠실WM센터 서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움) 청담WM센터 서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터) 경기 광명센터 경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩) 부천 경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움) 분당센터 경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워) 수원 경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩) 수지 경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩) 오산센터 경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩) 일산 경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩) 평촌 경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩) 인천 송도 인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동) 대전 대전센터 대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동) 충북 청주 충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰) 충남 천안센터 충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워) 광주 광주금융센터 주3) 광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층 전북 군산 전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩) 전주 전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩) 전남 목포 전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩) 순천 전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩) 대구 대구센터 대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워) 동대구 대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩) 경북 포항 경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩) 부산 동래WM센터 부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩) 부산센터 부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자) 해운대 부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터) 울산 울산 울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩) 경남 창원센터 경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩) 제주 제주 제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩) 주1) 대신증권㈜의 지점통폐합 및 지점 명칭 변경에 따라 기존 광화문센터, 사당WM센터, 신촌WM센터는 2023년 12월 22일부터 여의도금융센터로 통합되었습니다. 주2) 강남선릉센터는 2024년 9월 9일(월) ~ 2024년 11월 1일(금) 기간 동안 임시이전을 진행하오니 방문시 임시이전 소재지를 참고하시기 바랍니다. (現지점 소재지 : 서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩) → (임시이전 소재지 : 서울 강남구 선릉로90길 42, 썬타워빌딩 4층) 주3) 2024년 8월 30일(금)부터 상무WM센터(광주시 서구 상무중앙로 64, 골드메디타워 2층)와 광주센터(광주시 북구 금남로 146, 남화토건빌딩 1,2층)은 통폐합되며, 2024년 9월 2일(월)부터 광주금융센터(광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층)로 이전 및 명칭이 변경되오니 방문시 소재지를 참고하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 등의 확인 서명_20241015.jpg 대표이사 등의 확인 서명_20241015 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험 2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다. 한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 GaN(질화갈륨) RF 반도체 칩과 그 응용제품 사업 역시 마찬가지입니다. 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 국가 간 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험 최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다 . 미중 반도체 갈등은 미중 패권 전쟁의 핵심으로 진행되고 있으며, 이에 대한 시간이 길어질수록 글로벌하게 미치는 영향도가 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 특히 당사가 영위하는 GaN RF 반도체 분야는 군수와 민수의 이중용도 품목으로서 해당 기술을 보유하고 있는 미국과 유럽은 GaN RF 반도체의 수출을 엄격히 관리하고 있으며, 우리나라 역시 GaN RF 반도체는 군수와 민수 이중용도 품목으로서 수출 허가 대상으로, 북한을 비롯한 외교적 제한 국가에는 원천적으로 수출이 통제되며 그 외 국가로의 수출은 미국 및 유럽과 동일한 제품 성능 기준을 적용해 수출을 심사합니다. 만약 국가 간 분쟁이 격화되어 무역의 통제 정도가 심화되는 등 지정학적 리스크가 확대되면, 당사가 판매하는 GaN RF 반도체는 이중용도 품목이라는 특성 상 더 강력한 통제의 영향을 받아 잠재적으로 당사의 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 다. 전방산업의 경기변동 위험 당사가 생산하는 GaN RF 반도체 칩과 그 응용제품은 무선통신을 수행하는 시스템 내 신호를 송신하는 송신부에 탑재되어, 송신되는 신호가 손실이나 왜곡없이 목적지에 잘 전달될 수 있도록 신호의 출력을 증폭시켜주는 역할을 수행하는 핵심부품입니다. 주요 전방시장은 첨단 무기체계 레이더 시장, 안티드론 시장, 이동통신 인프라 시장, 위성 및 우주항공 시장으로 구성되어 있으며, 각 시장 모두 향후 지속적이고 큰 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당 사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 특정 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 라. 정부 정책의 변화 위험당사가 활동하고 있는 방위산업 및 국방반도체 분야에 대해, 정부는 수출 중심으로 방위산업을 확대하고 국방반도체의 자급률을 높이기 위한 육성 전략을 수립하는 등 활발한 정책을 펼치고 있습니다. 관계부처가 합동하여 세계 4대 방산수출국으로의 도약을 위한 금융지원 강화, 기술력 강화, 수출 인프라 강화를 추진하고 있으며, 첨단 무기체계 핵심 부품인 주요 국방반도체의 국내 기반 확충을 위해 관련 조직을 신설하고 정책적 지원을 준비하고 있습니다. 이와 같은 정부 정책은 방위산업 및 국방반도체 분야의 성장을 견인할 것으로 예상되지만, 정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 마. 경쟁 심화에 따른 위험당사는 국내 유일의 GaN RF 반도체 칩 양산 기업으로서 FAB을 이용해 원하는 성능의 GaN RF 반도체 칩을 생산할 수 있어 칩을 적용하는 패키지트랜지스터와 모듈의 커스터마이징이 원활하다는 점에서 국내 경쟁 업체 대비 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 칩을 국내에서 자체 생산해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우에는 적용처와 판매국가에 제한이 없다는 점에서 국내 업체 대비 경쟁우위가 존재합니다. 해외 업체와의 경쟁의 경우 글로벌 업체가 위치한 미국 등 선진국의 엄격한 수출통제 정책에 따라 해당 업체들이 제품을 판매하지 못하는 국가가 다수 존재하는 등 수출통제에 따른 접근가능시장에 차이가 있고 우수한 납기 경쟁력을 보유하고 있다는 점에서 글로벌 업체와 대등하게 경쟁하고 있습니다. 다만 국내에서 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 갖춘 업체가 등장하거나, 선진국의 수출통제가 완화되거나, 타 국가에서 신규 GaN RF 반도체 업체가 나타날 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험 당사는 핵심 원재료인 GaN Epi wafer를 수입해왔으며 GaN 관련 산업이 지속 성장함에 따라 GaN Epi wafer의 단가는 하방 안정되어 왔습니다. 또한 원재료 공급 안정성 강화를 위해 GaN Epi wafer 공급처 다원화를 추진해왔 으며, 수입 제한 발생시 야기될 공급 불안정성에 대비해 국내 업체와의 다원화 작업도 진행 중입니다. 만약 다원화가 지연되는 상황에서 GaN Epi wafer 수급 및 가격변동성이 당사의 통제범위를 넘어설 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 사. 해외 시장 진출에 따른 환율 위험당사는 제품 상용화 이후 인도 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였으며, 향후 해외 시장에서 창출하는 매출의 규모는 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에 외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다. 따라서 환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 아. 지적재산권 관련 위험당사는 특허를 통해 보호해야 하는 기술에 대해서는 특허 출원을 통해 보호하고 있으며, 파괴분석을 통해서도 확인이 불가능한 기술 및 특허 출원 시 오히려 노하우 유출로 인해 모방의 위험이 존재하는 기술에 대해서는 특허 출원과 학회 발표 등을 자제하는 등 기술 유출 방지를 위해 힘쓰고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사가 보유한 지적재산권은 특허 22건, 상표 11건, 디자인 12건 입니다. 또한 최윤호 사장(CTO, 최고기술책임자)을 필두로 한 주요 연구개발인력을 중심으로 지속적인 특허 조사를 통해 기술 보호를 위한 최선의 전략을 수행 및 강화할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 성장해 나감에 따라 경쟁업체들은 보다 적극적으로 당사를 공격하기 위한 수단을 동원할 가능성이 있습니다. 이 경우, 특히 지적재산권은 중요한 공격 수단이 될 수 있으며, 이로 인해 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간 과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 자. 질화갈륨(GaN)의 대체 기술 출현 위험 GaN RF 반도체는 첨단 무선통신 시스템에서 요구되는 RF 전력증폭 성능인 고주파, 고효율, 고출력, 광대역 측면에서 타 소재 대비 우수하여 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 시장 내 주력 RF 전력증폭 반도체로 채택되었으며, GaN 기술은 성능 및 상용화 정도 측면에서 타 기술에 의해 대체될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 기술의 발전 속도가 당사가 전망하는 수준 이상으로 빨라 RF 전력증폭 반도체 분야에서 GaN을 대체할 수 있는 상용화된 기술이 출현할 경우 당사의 사업성과 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 차. 매출처의 편중 위험 당사는 국내 첨단 무기체계 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있습니다. 따라서 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하며, 국내 첨단 무기체계 시장의 특성 상 주요 고객 1개사로 대부분의 매출이 발생하고 있으며 그 비중은 2023년 기준으로 74.3%, 2024년 반기 기준으로 94.1% 이며, 매출의 집중도는 점차 높아져왔습니다. 해당 고객과의 협력이 국내 첨단 무기체계 시장에서 이루어지고 있다는 특성을 감안했을 때, 전방 시장이 방위사업으로서 국가 안보를 위해 큰 부침없이 꾸준히 성장하는 시장이라는 점, 무기체계 단위로 장기간 계약에 따라 거래가 이루어지는 점, 체계업체 간 폐쇄적인 협력사 밸류체인 운영으로 인해 고객과의 결속이 단단하다는 점, 고객사 내 경쟁업체 중 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터를 자체 생산할 수 있는 유일한 업체라는 점을 살펴보면, 해당 고객으로의 매출 비중이 높긴 하나 그 매출의 안정성도 높다고 판단합니다. 또한 당사는 국내와 인도 시장에서 고객 기반을 확대하고 인도 외 해외 시장으로 저변을 넓힘으로써, 주요 고객 1개사에 대한 매출집중도를 안정적인 수준에서 유지하며 매출을 확대해 나갈 계획입니다. 그 럼에도 불구하고 해당 고객와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 반도체 생산 공정 보유에 따른 위험당사가 제조하는 GaN RF 반도체 칩은 실리콘 반도체를 포함한 반도체의 일반적인 생산 공정을 거쳐 제조되며 통상적으로 반도체 공정은 8개 단위의 큰 공정으로 구분되는 것이 일반적입니다. 당사는 8대 공정별로 실리콘 반도체와는 그 특성과 적용처가 구분되는 GaN RF 반도체에 최적화된 기술을 적용하여 경쟁력 있는 반도체 칩을 생산하고 있습니다.한편 반도체 생산 공정을 갖추기 위해서는 클린룸 시설이 갖추어진 Fab을 포함해 고가의 반도체 공정별 설비의 구매가 필요합니다. 이러한 설비투자는 감가상각비를 포함하여 설비 운영에 필요한 전력비와 수선비 등 상당한 규모의 설비성 고정비를 유발하므로 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 향후 설비투자가 증가할 경우 그 영향은 더욱 커질 수 있습니다.또한 반도체 칩의 안정적인 생산을 위해서는 각 공정별 설비의 철저한 관리가 필수 입니다. 당사는 글로벌 메이저 반도체 기업 출신의 설비전문가를 영입하는 등 반도체 칩 양산이 안정적으로 유지될 수 있도록 만전을 기하고 있으나, 당사가 예상하지 못하는 범위의 설비 문제가 발생하거나 자연재해 등으로 인해 설비에 문제가 생길 경우, 당사의 반도체 칩 양산 및 그에 따른 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(기술보증기금, 한국평가데이터)으로부터 당사의 핵심 기술인 'GaN RF 화합물반도체 칩 및 응용제품'에 대해 평가를 받았으며 두 기관 모두 A등급을 통보받았습니다. 당사와 같이 코스닥시장 기술성장특례 요건을 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 당기순손실 상황에 있고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 및 기술 개발 실패, 대내외적 여건의 변화 등에 따라 이익을 실현하지 못할 수 있으며, 이에 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 나. 추정손익 미달성 위험 당사는 향후 2024년부터 2026년까지 당사가 보유하고 있는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 가정에 따라 추정손익을 제시하였으나 이는 정해지지 않은 미래에대한 추정이란 한계가 존재합니다. 2024년 반기까지 누적 결산 매출액은 월간 매출 계획과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 현재까지 수주한 프로젝트와 축적한 기술적 신뢰도 기반의 영업 현황에서 당사 만의 우위성을 토대로 달성해 나가고 있습니다. 2024년 반기 영업손실의 주요 원인은 당사가 영위하는 Fab 기반의 GaN RF 반도체 사업의 높은 고정비 구조입니다. 반도체 사업은 사업 초기부터 추후 양산을 전제한 대규모의 시설 및 설비 투자와 연구개발 진행을 위한 고급 기술인력의 채용이 필요하며, 본격적인 매출이 발생하기 전까지 기술 상용화 과정 및 고객 진입 과정, 제품 테스트 과정 등에 수 년의 시간이 소요됩니다. 이로 인한 높은 고정비로 인해 손익분기 달성 매출 수준이 높으며, 당사의 반기 매출은 해당 매출 수준에 다소 미치지 못했습니다. 다만, 고정비가 높은 대신 공헌이익률이 높아 손익분기점을 상회 시 빠르게 수익성이 개선되는 사업의 특성을 감안하면, 향후 매출확대에 따른 레버리지효과를 통해 이익규모를 빠르게 확대할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2022년 47억원, 2023년 169억원으로 256.5% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 72.4%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다. 매출원가율은 2022년 144.6%에서 2024년 반기 72.2%로 감소하였습니다. 이는 고정비의 비중이 높은 당사의 사업구조에 기인한 것으로, 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 매출원가율 감소(매출총이익율의 증가)했기 때문입니다. 당사의 판관비율은 2022년 254.9%에서 2023년 75.7%, 2024년 반기 39.5%로 감소하였습니다. 이는 당사의 판관비 또한 고정비적 성격이 강하기 때문이며, 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다. 당사의 당기순손실은 2022년 160억원, 2023년 150억원, 2024년 반기 25억원으로 감소하였으며, 동 기간 영업외손익은 각각 -18억원, -55억원, -8억원으로 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환사채, 전환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다. 당사의 고정비 비중이 높은 사업구조로 인해 향후 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다. 라. 재무 안정성 관련 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 동종업계 평균대비 아직 수익성이 낮아 평균대비 낮은 재무 안정성 지표를 보이고 있으나, 2023년을 기점으로 지표는 개선을 보이고 있습니다. 당사의 유동비율은 2023년 95.12%, 2024년 반기 76.19%로 업종 평균인 162.38%를 큰 폭으로 하회하고 있습니다. 동사의 부채비율은 2023년 220.89%, 2024년 반기 285.34%로 업종평균 61.35%를 큰 폭으로 상회하고 있습니다. 동사의 차입금 의존도는 2023년 38.58%, 2024년 반기 38.29%로 업종평균인18.77%를 상회하고 있습니다. 당사의 당좌비율은 2023년 46.08%, 2024년 반기 29.41%로 업종평균 125.27%를 하회하고 있습니다. 당사의 재무안정성 수치는 상기 기재한 바에 따라 업종 평균대비 전반적으로 낮은 수치를 보이고 있으나, 금번 공모를 통해 당사에 공모자금 유입 시 더욱 개선될 것으로 전망됩니다. 당사의 재무 안정성은 상장을 통한 공모자금 유입과 매출성장에 따라 더욱 개선될 것으로 예상되나, 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당 및 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 마. 계약 형태에 따른 매출 변동성 위험 당사의 국내 첨단 무기체계 시장의 경우 단기 PO 형태가 아닌, 무기체계의 수 년간의 개발 일정 또는 양산 일정에 따른 장기 계약의 형태로 수주가 이루어집니다. 국내 첨단 무기체계 프로젝트 수주계약 시 계약의 형태는 크게 확정계약과 개산계약으로 나누어집니다. 확정계약은 계약금액이 계약체결 시점에 확정되는 것으로, 확정된 계약금액 그대로 회사는 매출로 인식하게 됩니다. 개산계약은 계약체결 시점의 금액은 존재하지만 계약이행(프로젝트의 종료) 후 ‘방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙’에 따라 산정한 실제발생원가에 의해 최종 계약금액이 결정되며, 해당 금액으로 회사는 매출을 인식합니다. 당사의 국내 첨단 무기체계 시장의 경우 단기 PO 형태가 아닌 장기 계약의 형태로 수주가 이루어지기 때문에 당사의 매출은 상대적으로 낮은 변동성을 보이나, 그 계약의 형태가 개산계약일 경우에는 계약이행 후 산정된 실제발생원가에 의해 최종 계약금액이 결정되므로, 실제발생원가 변동에 따라 당사의 매출 및 현금흐름에도 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매출채권 관련 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있고, 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 부도에 의해 회수되지 못한 건수는 없습니다. 또한 2023년부터 업종평균을 상회하는 매출채권회전율을 보이고 있으며, 대손충당금을 별도로 설정하지 않는 등 매출채권 지표는 우량한 편입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 사. 재고자산 관련 위험당사는 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터, 모듈을 생산하며 칩을 생산하는 반도체 Fab을 보유하고 있어, Fab에서 발생하는 고정비로 인해 매출 규모가 확대되기 이전에도 매출 대비 높은 수준의 재고자산을 보유하고 있었으나, 2023년부터 매출이 증가함에 따라 매출액 대비 재고자산 비중은 정상화되기 시작하였습니다. 향후 회사의 사업계획에 따라 매출이 확대되면 재고자산의 매출액 대비 비중은 더 안정화되고 재고자산 회전율 또한 증가할 것으로 전망되나, 그럼에도 불구하고 영업 및 판매 부진 등으로 인해 회사의 계획이 달성되지 못할 경우 사업 특성 상 재고자산이 매출액 또는 자산 대비 높은 수준으로 유지될 수 있습니다. 당사는 재고자산의 건전성을 유지하기 위해 연령 및 시가에 따른 재고의 순실현가능가치를 산정해 평가충당금을 적립하고 있으며, 이에 더해 품질과 성능 측면에서 판매가 어렵다고 판단되는 재고를 조사해 해당 재고를 폐기하고 있습니다. 향후에도 회사의 재고자산의 건전성을 확보하기 위한 노력으로 인해 재고자산 평가손실 및 폐기손실의 발생 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이 점 주지하시기 바랍니다. 아. 현금흐름활동 관련 위험당사는 최근 3년간 유상증자를 포함한 외부 조달을 통해 당사의 영업활동을 유지해왔습니다. 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)10,415백만원, 2022년 (-)9,993백만원, 2023년 (-)8,426백만원으로 음(-)의 영업현금흐름을 나타내다, 2024년 반기 매출성장에 힘입어 1,846백만원으로 양(+)의 현금흐름으로 전환되었으며, 향후 실적 개선에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속 개선될 것으로 전망됩니다. 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)1,029백만원, 2022년 (-)3,471백만원, 2023년 (-)2,012백만원, 2024년 (-)5,635백만원으로 나타납니다. 2024년 반기에 투자활동으로 인한 현금흐름이 음(-)의 방향으로 증가한 이유는 기 수주해 진행 중인 국내 첨단 무기체계 사업관련, 국방예산 지출 집행에 따라 고객으로부터 상반기 중 수령한 중도금 중 55억원(부가세 포함)을 장기금융상품에 예치한 효과 때문입니다. 당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 연구개발 및 영업 지속을 위해 외부로부터 조달한금액으로 인해 매년 양(+)의 현금흐름을 나타냈습니다. 2021년에는 재무현금흐름 3,084백만원, 2022년에는 재무현금흐름 17,921백만원, 2023년에는 재무현금흐름 14,112백만원을 보였습니다. 2024년 반기에는 차입금의 상환으로 인해 (-)909백만원의 재무현금흐름을 나타내고 있습니다. 그럼에도 불구하고 사업계획 달성이 미진하여 영업활동 현금흐름이 더 개선되지 못하고 악화될 경우 추가적인 자금조달을 통한 현금 확충이 필요할 수 있어 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 자체 보유한 Fab을 활용해 차세대 GaN RF 반도체 설계 및 공정 내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고 이에 상당한 금액을 경상연구개발비로 집행하고 있습니다. 당사는 꾸준히 연 70억원 이상의 경상연구개발비를 집행하며 당사 경쟁력의 원천인 반도체 기술을 지속 고도화해왔습니다. 향후에도 유사한 규모의 경상연구개발비 집행이 예상되며 만약 당사의 연구개발성과가 저조하여 매출 확대로 연결되지 않을 경우 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 경영진 변동 위험 당사는 경영투명성과 경영전문성을 강화하기 위해 상장예비심사 기간에 대표이사를 변경하였으며 상장 전 임시주주총회를 통해 이사회를 정비하였습니다. 이러한 변화 이후로 당사의 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단되나, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 핵심 인력의 이탈 위험 당사는 우수한 인력의 장기근속을 유도하고 외부의 우수 인력 충원을 통해 핵심 경쟁력을 확보하고자 합리적인 보상체계를 설계하고 총 3차례에 걸친 주식매수선택권의 부여, 직무발명보상제도의 도입 등 다양한 조치를 취하고 있습니다. 또한 최대주주가 임직원의 근로의욕 고취, 주인의식 제고, 장기근속 유도를 위해 본인 주식 중 일부를 우리사주조합에 무상출연 하였습니다. 이와 같이 당사는 우수 인력 확보 및 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재하며 이 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 파. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다 . 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하. 내부 정보 관리 미흡에 따른 위험 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하여 예방할 수 있는 시스템을 마련하였으나, 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 거. 이해관계자 및 특수관계자 거래 관련 위험 당사는 특수관계자와의 거래한도를 매년 이사회 결의를 통해 승인해왔으며, 해당 금액 내에서 거래를 진행해왔습니다. 상장사로서 이해관계자 및 특수관계자 거래 관련 위험을 최소화하기 위해 2023년 6월 이해관계자 거래규정을 정비하였고, 2024년 9월에 진행된 임시주주총회 직후 이사회를 통해 내부거래위원회를 설치하였으며, 임시주주총회에서 관련 규정을 정관에도 추가하였습니다. 또한 2024년 7월 법무법인과의 계약 체결을 통해, 상장일로부터 2년 내(상장일이 포함된 반기의 다음 반기부터, 2년 경과일이 포함되는 반기까지) 기간 동안, 당사의 내부통제 운영에 대해 점검을 받고 그 결과를 검토보고서 또는 사업보고서를 통해 공시할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 너. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험 당사는 2023년 11월 21일에 한국거래소 예비심사신청 이후 2024년 7월 25일 예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 및 투자자보호를 위한 10가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다. ① 김정곤 前 대표이사의 보유주식 2,438,256주에 대한 의무보유 기간 5년 설정에 대해서는 한국거래소에 확약서를 제출하였고, ② 김정곤 前 대표이사의 사임 및 향후 5년간 이사회 미복귀 확약에 대해서도 한국거래소에 확약서를 제출하였고, ③ 사내이사 1명, 사외이사 1명 선임을 통한 이사회 구성 변경은 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 완료되었으며, ④ 정관에 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각 관련 조항을 추가하는 개정을 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 완료되었으며, ⑤ 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 사내이사 및 사외이사 선임을 완료한 후 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회를 2024년 9월 2일 이사회 결의를 통해 관련 규정 제정 및 위원회 설치를 완료하였으며, ⑥ 2024년 7월 16일 이사회를 통해 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 이사회 전원 만장일치로 결의해야 한다는 조항 이사회운영규정에 추가 및 관련 조항 개정을 완료하였으며, ⑦ 법무법인과의 내부통제점검계약 체결을 완료하여 주기적인 제도 점검 및 보완할 예정이며, ⑧ 김정곤 前 대표이사의 주식 784,000주 우리사주조합에 무상출연 완료하였고, ⑨ 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합과 향후 상장후 약 5년 6개월간의 공동목적 보유확약 체결을 완료하였으며, ⑩ 향후 최대주주의 특수관계인을 회사에 채용하지 않겠다는 비채용 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다. 당사는 확약 사항을 전사 차원에서 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 더. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규 상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 12,420,111주 중 4,268,433주(공모 후 지분율 34.37%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)를 포함 총 8,151,678주(공모 후 지분율 65.63%)가 유통제한될 예정입니다. 상장 후 1개월 후에는 6,556,923주(공모 후 지분율 52.79%), 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 8,890,163주(공모 후 지분율 71.58%), 상장 후 1년 후에는 9,120,931주(공모 후 지분율 73.44%), 상장 후 3년 후에는 9,197,855주(공모 후 지분율 74.06%), 상장 후 5년 후에는 12,420,111주(공모 후 지분율 100.0%)가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매 도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 나. 주식매수선택권 및 전환사채에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 538,000주(상장예정주식수의 4.33%)입니다. 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 255,000주이며 이 중 당사의 임원에게 부여된 145,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6조 및 제26조제1항제7조에 따라 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상에 해당됩니다. 상장 이후 행사기간이 도래하는 283,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호에 해당하여 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의 0.89%인 110,000주입니다. 또한 당사는 현재 전환사채를 보유중이며 현재 보통주로 전환 가능한 주식수는 1,082,226주 입니다. 증권신고서 제출일 현재 공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,420,111주이며, 주식매수선택권 및 전환사채의 보통주 전환 등으로 인한 발행가능주식수(Re-fixing 미고려)는 1,620,226주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 14,040,337주 입니다. 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 공모가액 산출 관련 위험 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2026년 추정 당기순이익을 2024년 반기말 기준 현재가치율(2.5년) 17%로 할인한 8,450백만원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 주 요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다. 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 등의 영향의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 17%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2026년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 마지막으로 비교기업으로 선정된 4개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다. 따라서, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 라. 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 마. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못 할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 바. 일반청약 자에 대한 환매청구권 부여 금번 공모는 아래 열거된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. 다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 사. 집단 소송 및 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 아. 주가의 일일 가격제한폭 변경및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 및 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었고, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용하지 않으며, 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김정곤 前 대표이사 및 특수관계인은 보통주 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 차.「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 및 일반청약자 배정방법 변경의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 일반청약자의 배정 물량을 25%로 결정하였습니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 동사는 2024년 반기 재무제표에 대해 한미회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 타. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료 및 상 장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성에 관한 위험 본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 07월 25일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 또한 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 07일(월) ~ 10월 14일(월) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 18일(금) 에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 거. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다 . 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 너. 추정실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 더. 초과배정옵션 미부여 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여하지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 보통주 1,490,000 500 15,000 22,350,000,000 일반공모 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 인수 예 코스닥시장 신규상장 인수(주선)인 증권의종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 대신증권 보통주 1,490,000 22,350,000,000 1,611,435,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 17일 ~ 2024년 10월 18일 2024년 10월 22일 2024년 10월 17일 2024년 10월 22일 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 4,000,000,000 운영자금 17,305,000,000 발행제비용 1,715,118,280 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 - - - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 투자자 보호 일반 청약자 372,500 상장일로부터3개월까지 13.500 【주요사항보고서】 - 【기 타】 - 주) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.일반청약자 환매청구권 부여수량은 일반청약자에 대한 최소 배정비율인 공모주식의 25% 기준이며, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 일반청약자에게 추가 배정 시 환매청구권 부여수량이 증가할 수 있습니다.일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 13,500원(확정공모가액 15,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 1,490,000 500 15,000 22,350,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 대신증권 기명식 보통주 1,490,000 22,350,000,000 1,611,435,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 10월 17일 ~ 2024년 10월 18일 2024년 10월 22일 2024년 10월 17일 2024년 10월 22일 - 주1) 모집(매출) 가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정 공모가액인 15,000원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다. 주5) 청약일① 기관투자자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)② 일반청약자 청약일 : 2024년 10월 17일 ~ 18일 (2일간)기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2024년 10월 17일부터 2024년 10월 18일 까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다. 주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2023년 11월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 07월 25일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주8) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 7.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 주9) 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액주11) 비고 대신증권㈜ 기명식 보통주 44,700 주 670,500,000원 「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분 합 계 44,700 주 670,500,000원 - 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 주10) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 15,000원 기준 44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 주11) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 2. 공모방법 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,490,000주(공모 주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역 [공모방법 : 일반공모] 구분 주식수 비율 비고 일반공모 1,490,000 주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. [청약대상자 유형별 공모대상 주식수] 공모대상 주식수 비율 주당공모가액 모집(매출)총액 비고 일반청약자 372,500주 25.0% 15,000원 5,587,500,000원 - 기관투자자 1,117,500주 75.0% 16,762,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 22,350,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 [모집방법 : 일반공모] 구분 주식수(비율) 비고 일반공모 1,490,000 주 (100.0%) 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,490,000 주 (100.0%) - [모집 세부내역] 모집대상 배정주식수 배정비율 주당공모가액 모집총액 비고 일반청약자 372,500주 25.0% 15,000원 5,587,500,000원 - 기관투자자 1,117,500주 75.0% 16,762,500,000원 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,490,000주 100.0% 22,350,000,000원 - 주1) 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자 아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 『조세특례제한법』주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항 참고(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성 내역을 기재한 수요예측 참여 명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다. ①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것 ②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 ③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 ④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. ① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주2) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배 정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주3) 주당 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주4) 모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주5) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다. 주6) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 매출의 방법 등금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분 의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. [상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 구분 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대신증권㈜ 44,700주 15,000원 670,500,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함) ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 주당 확정공모가액 15,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 수요예측 결과반영 여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 15,000원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 내용 비고 공고 일시 2024년 10월 07일(월) (주1) 기업 IR 2024년 09월 30일(월) ~ 2024년 10월 14일(월) (주2) 수요예측 일시 2024년 10월 07일(월) ~ 2024년 10월 14일(월) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 10월 16일(수) - 문의처 대신증권㈜(☎ 02-769-2791, 02-769-2236) - 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 10월 07일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 10월 14일(월) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다) 아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다. [주금납입능력 확인 등에 관한 사항] 구분 내용 확인대상 확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함 확인방법 기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관 한 규정」 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며 , 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다 ※ 고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것 가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것 나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것 2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령 으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받 는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니 한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용 등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등 (같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권 "이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율 이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유 비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다 .2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 (주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. [벤처기업투자신탁] 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우 3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우 4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우 5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우 6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우) 「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. [투자일임회사 등] 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자 일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신 탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제 외한다)일 것2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평 가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개 를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참 여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임 업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임 재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사 "는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본 다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우, 상기 마목, 사목 및 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권(주)가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 대신증권(주)는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다 ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다. (나) 수요예측 참여 제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다. ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다) ③ 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 ⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 ⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑦ 금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. ⑧ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우 [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. [불성실 수요예측등 참여자 지정] ※ 금번 수요예측에 참여한 후「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 [불성실 수요예측 참여 제재사항] 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 미청약, 미납입 미청약,미납입 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원 이하 6개월 의무보유확약위반주1) 의무보유 확약위반주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등참여금액의주금납입능력 초과 배정받은 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보 허위 작성,제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2) 12개월 X 환매비율 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 주4) 감면 : 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음 * 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 1) MAX수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약,미납입 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1) 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익 (주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측 등정보 허위 작성, 제출 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 주6) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함 주8) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비 율 비 고 기관투자자 1,117,500주 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다. 주2) 비율은 전체 공모주식수 1,490,000주에 대한 비율입니다. 주3) 일반청약자 배정분 372,500주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최 고 한 도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,117,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주1) 금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.대신증권(주) 인터넷 접수방법 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 웨이비스_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 주식회사 웨이비스_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법 대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다. 구 분 내 용 접수기간 2024년 10월 07일(월) ~ 2024년 10월 14일(월) 접수시간 09:00 ~ 17:00 접수방법 인터넷 접수 접수장소 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com) 문의처 대신증권㈜ (☎ 02-769-2791, 2236) ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO2본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑮ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.] (9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 주식회사 웨이비스와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다. 구분 주요내용 수요예측 결과반영 여부 수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용 공모가격 결정협의절차 대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함 공모가격최종결정 발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함 주1) 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 주식회사 웨이비스는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. (10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다. 구분 주요내용 비고 희망공모가산정방식 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다. - 수요예측참가신청관련사항 1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,117,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월 - 배정대상 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능) - 배정기준 참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함 - 가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안 1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함.2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정 - 주1) 상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다. 주2) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주3) 수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다. 주4) 공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. (11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주) 거래실적(무) 건수 388 256 307 1315 22 141 2,429 수량 360,277,000 60,110,000 138,308,000 635,420,000 21,014,000 81,046,000 1,296,175,000 경쟁률 322.40 53.79 123.77 568.61 18.80 72.52 1,159.89 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건, %) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 주1) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단 초과 381 355,047,000 256 60,110,000 300 133,204,000 1,297 621,364,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,397 1,271,785,000 밴드 상위 75%초과~100%이하 4 2,724,000 - - 7 5,104,000 13 12,094,000 - - 　 - 24 19,922,000 밴드 상위 50%초과~75%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25%초과~50%이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25%미만 ~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50%미만 ~75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75%미만 ~100% 이상 1 272,000 - - - - - - - - - - 1 272,000 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 2 2,234,000 - - - - 5 1,962,000 - - 　 - 7 4,196,000 합계 388 360,277,000 256 60,110,000 307 138,308,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,429 1,296,175,000 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격미제시 7 0.29% 4,196,000 0.32% 15,000원 초과 1,389 57.18% 815,589,000 62.92% 15,000원 974 40.10% 444,685,000 34.31% 15,000원 미만 ~ 12,500원 초과 34 1.40% 11,511,000 0.89% 12,500원 24 0.99% 19,922,000 1.54% 12,500원 미만 ~ 11,000원 초과 - - - - 11,000원 1 0.04% 272,000 0.02% 합계 2,429 100.00% 1,296,175,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 - - - - 1 67,000 - - - - - - 1 67,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 2주일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 388 360,277,000 256 60,110,000 306 138,241,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,428 1,296,108,000 합 계 388 360,277,000 256 60,110,000 307 138,308,000 1,315 635,420,000 22 21,014,000 141 81,046,000 2,429 1,296,175,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)웨이비스와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다. (마) 물량배정대상자 가격범위 1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항목 내용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,490,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 11,000원, 주1) 확정가액 15,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 16,390,000,000원 확정가액 22,350,000,000원 청약 단위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 일반투자자 개시일 2024년 10월 17일(목) 종료일 2024년 10월 18일(금) 청약증거금주4) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 0% 일반투자자 50% 납입기일 2024년 10월 22일(화) 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 주식회사 웨이비스가 협의하여 주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다. 주3) 청약기일기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주4) 청약증거금 : ① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청 약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 22일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일( 2024년 10월 22일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 22일 0 8:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처 :① 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 구분 일자 공고방법 수요예측 안내공고 2024년 10월 07일(월) 인터넷 공고 주1) 모집가액 확정공고 2024년 10월 16일(수) 인터넷 공고 주2) 청약공고 2024년 10월 17일(목) 인터넷 공고 주2) 배정공고 2024년 10월 22일(화) 인터넷 공고 주3) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 10월 07일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. 주2) 모집가액 확정공고는 2024년 10월 16일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2024년 10월 17일 주식회사 웨이비스 홈페이지(http://www.wavice.com/) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2024년 10월 22일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일( 2024년 10월 22일 )에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다) 일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우) 청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다. 주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약에 관한 사항 (1) 청약의 개요 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 구분 중복여부 확인기준 식별정보 개인(내국인 및 재외국민) 주민등록번호 법인 등 사업자등록번호, 고유번호 외국인 외국인등록번호 투자등록번호 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우 국내거소신고번호 * 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우 LEI 여권번호(해외발행) [대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격] 구분 내용 청약자격 오프라인 청약 - 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약 온라인 청약 - 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객 * 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS 청약한도우대기준 청약 한도 자격 요건 우대(200%) ① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상(단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외) ⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산) ⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객(순납입 = 총입금 - 총출금) ※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것 유의사항(온/오프라인 동일) 청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능 청약수수료 구분 HNW/UHNW FF/패밀리/프라임/클래식 오프라인(지점/고객센터) 면제 3,000원 온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS) 2,000원 기타사항 - 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제 - 법인고객 청약수수료 면제 주1) 고객 정기등급 산출 방법(연4회) - 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용 주2) 연금보유고객 (CIF 기준) - 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상) - 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상) - 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상 주3) 펀드보유고객 (CIF 기준)- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용 주4) 개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상) 주5) 중개형 ISA 계좌 보유고객청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함) 주6) 일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다. 주7) 대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다. (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. [대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률] 구분 일반청약자 배정물량 최고청약한도 청약증거금률 대신증권㈜ 372,500주 36,000 주 50% 주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 36,000 주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 18,000주 (100%) 주2) 대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다. [대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 200주 5,000주 초과 ~ 50,000주 이하 500주 (5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2024년 10월 17일(목), 10월 18일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 10월 22일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (7) 청약이 제한되는 자아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.0% (1,117,500주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% (372,500주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧「다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 주식회사 웨이비스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. ③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 372,500주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 186,250주 입니다 .④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 10월 22일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 [대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법] 구분 투자설명서 교부형태 기관투자자 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 우리사주조합 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 일반청약자 1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다. 2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 웨이비스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 □ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 주금납입장소 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2024년 10월 22일(화)에 IBK기업은행 문래동지점에 납입하여야 합니다. 사. 기타의 사항일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일( 2024년 10월 22일(화))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일( 2024년 10월 22일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 10월 22일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일( 2024년 10월 22일 에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2023년 11월 21일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 07월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.7) 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및수량(인수비율) 인수금액주1) 인수조건 명칭 주소 대신증권㈜ 서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터) 기명식 보통주1,490,000주 (100%) 22,350,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준으로 계산된 금액입니다. 주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구분 인수인 금액 비고 인수수수료 대신증권㈜ 1,611,435,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 7.0% 에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 15,000원 기준입니다. (2) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권 ")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다 다. 환매청구권 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수 회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호에 해당하지 않으나, 대표주관회사 대신증권㈜는 동 주식에 대한 투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. [환매청구권 세부사항] 구 분 일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무 매수방법 인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지 (단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음 영업일까지) 행사대상주식 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식 (다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인 으로부터 양도받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고 취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유 의하시기 바랍니다. 일반청약자의 권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매 거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매 청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제 1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족 하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현기업(외국기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.⑤ 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제30조제1항에 따른 혁신기술기업(이하 "혁신기술기업 "이라 한다)의 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 주관회사는 상장예비심사 신청일을 기준으로 최근 3년 이내에 코스닥시장 상장을 주관한 기술성장기업(한국거래소의「코스닥시장 상장규정」 제 2조제1항제39호에 따른 기술성장기업을 말한다. 이하 이항에서 같다)이 상장일부터 2년 이내에 다음 각 호의 어느 하나에 해당한 경우 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하여야 한다. 이 경우 환매청구권의 행사가능기간은 상장일부터 6개월까지이며, 주관회사의 매수가격은 제2항제2호의 요건을 충족하여야 한다.1. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제52조에 따라 투자주의 환기종목으로 지정되는 경우2. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제53조에 따라 관리종목으로 지정되는 경우3. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제54조에 따라 형식적 상장폐지 사유가 발생하는 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제56조에 따라 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생하는 경우 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 주식회사 웨이비스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비고 대신증권㈜ 기명식보통주 44,700주 670,500,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 주1) 상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 주2) 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 주식회사 웨이비스와 협의하여 확정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다 주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(44,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. [코스닥시장 상장규정] 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다. 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다. 나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것 한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 마. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험을 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 (3) 초과배정 옵션금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다. (4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (5) 투자권유대행인을 통한 투자권유당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다 (6) 기타 공모 관련 서비스 내역 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (7) 인수인의 투자 내역 증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역이 존재하지 않습니다. II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 제6조 1주의 금액 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조 발행예정주식의 총수 이 회사가 발행할 주식의 총수는 25,000,000주로 한다. 제7조 회사 설립 시에 발행하는 주식의 총수 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 2,000,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다. 제8조의2(주식 등의 전자등록)회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 제 9조 (주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행할 종류주식은 배당 우선주식, 잔여재산분배 우선주식, 주식의 상환에 관한 주식(이하 “상환주식”이라 한다), 주식의 전환에 관한 주식(이하 “전환주식”이라 한다), 의결권 배제에 관한 주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ③ 제 2항의 경우 각 종류주식의 발행한도는 제 5조의 발행예정주식의 총수의 5% 이내로 한다. 제 9조의2(배당 우선주식) ① 회사는 이익배당에 관하여 우선권이 있는 배당 우선주식을 발행할 수 있다. ② 배당 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. 이 경우 우선비율은 최근 3년간의 배당률, 자금 조달의 필요성, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이사회가 정한다 ③ 보통주식의 배당률이 배당 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있으며, 배당우선 주식에 배당하고 잔여이익을 보통주식에 배당하는 경우 배당 우선주식의 배당률에 보통주식의 배당률을 추가하여 배당할 수 있는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다. ④ 배당 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당하거나 또는 그 부족분을 다음 사업년도의 배당시에 전보하지 아니하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다. ⑤ 배당 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시에 이사회가 존속기간을 정하며, 그 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. ⑥ 배당 우선주식을 참가적 또는 누적적으로 발행하였을 경우 제5항의 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. ⑦ 제5항과 제6항의 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 의 규정을 준용한다. ⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선 주식에 대한 신주의 배정은 이사회의 결의에 따라 유상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 제9조의 4에 의한 상환 주식의 경우에는 유상증자 또는 무상증자를 하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다. 제 9조의 3(잔여재산분배 우선주식) ① 회사는 제9조의2 규정에 따라 우선주식을 발행함에 있어 회사의 잔여재산분배에 있어서도 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산을 분배받을 권리가 있는 잔여 재산분배 우선주식을 이사회의 결의를 통하여 발행할 수 있다. ② 잔여재산분배 우선주식과 관련하여 잔여재산의 종류, 잔여재산 가액의 결정방법과 그밖에 잔여재산분배에 대한 내용은 이사회의 결의로 정한다. 제 9조의 4(상환 주식) ① 회사는 제9조2 및 제9조의3의 규정에 따라 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의로 그 우선주식을 당 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다. ② 상환주식의 상환가액은 발행가액과 배당률등을 고려하여 이사회의 결의로 정한다. ③ 상환주식의 상환권행사기간 및 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우 ④ 회사는 상환주식의 전부 또는 일부를 상환기일 이전에 상환할 수 있다. 단, 상환주식 중 일부만을 상환하는 경우 각 주주가 보유하고 있는 상환 주식 수에 비례하여 상환하되, 그 계산에 의하여 발생하는 단주는 상환의 대상이 되지 않는 것으로 한다. ⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부 또는 일부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 1개월 전에 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 계산에 의하여 발생하는 단주는 상환의 대상이 되지 않는 것으로 한다. ⑥ 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상호간에 상호 우선순위를 정할 수 있다 제 9조의 5(전환 주식) ① 회사는 제9조2 및 제9조의3의 규정에 따라 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의로 그 우선주식을 회사의 선택 또는 주주의 청구에 의하여 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 수 있는 주식으로 발행할 수 있다. ② 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환전의 주식의 총발행가액으로 한다. ③ 회사가 전환을 할 수 있는 기간 또는 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시의 이사회 결의로 정한다. ④ 회사는 전환비율이 전환주식 발행 당시 전환비율의 50%를 하회하지 않는 범위 내에서 회사의 경영성과에 따라 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 또는 전환주식 발행가액보다 낮은 가액으로 주식을 발행할 경우 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 전환주식을 발행할 수 있다. 전환비율 조정사유, 전환비율을 조정하는 기준이 되는 날 및 조정방법 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 제 9조의 6(의결권 배제 주식) ① 회사는 제9조의2 등에 의한 종류주식을 발행하는 경우 이사회의 결의에 의하여 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다. ② 누적적 배당 우선주식을 전항의 규정에 따라 발행하는 경우, 그 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 하거나 그럼에도 불구하고 의결권이 없는 것으로 발행시 이사회가 정할 수 있다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제 10 조 (신주인수권)① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우8. 회사의 종업원에게 발행주식총수의 100분의20를 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴 등을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우10. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 기술도입을 위하여 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 배당에 관한 사항 제55조(이익금의 처분)회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제56조(이익배당)① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.제57조(중간배당)① 회사는 사업연도 중 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현 이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익 배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된것으로 본다.제58조(배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효과 완성된다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. 5. 의결권에 관한 사항 제28조(주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.제29조(상호주에 대한 의결권 제한)회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.제30조(의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.제31조(의결권의 대리행사)①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.제32조(주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 제36조의 2 (특정 안건에 대한 결의방법) ①물적분할 및 물적분할 자회사 경영권 변동을 수반하는 지분매각시 주주총회에서 결의하며, 주주총회 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상과 발행주식 총수의 2분의 1 이상의 수로써 한다. ②정관 중 본 조항을 변경하고자 하는 경우 주주총회 결의는, 제①항과 동일한 결의요건으로 하여야 한다. III. 투자위험요소 [투자자 유의사항] ■ 금번 당사의 코스닥 상장에 따른 일반공모에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. ■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 코스닥 상장 과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.■ 사업위험에는 당사의 주요 사업적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 주요 사업 용어와 산업 구조에 대하여 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 용어 용어(Eng) 정의 능동 위상 배열 레이더 Active Electronically Scanned Array Radar 레이더 안테나에 배열된 수천개의 소자(레이더 모듈)들이 개별적인 반도체 증폭 및 위상 변위기를 갖추고 있어 전파의 송수신을 독립적으로 수행할 수 있는 위상 배열 레이더. 증폭기 Amplifier 영문 이름의 앞부분을 따서 Amp(앰프)라고도 부르며 입력신호(일반적으로 시간에 따라 변화하는 신호)를 일정한 비율로 증가시키는 전자 장치를 말한다 자동시험장비 Automatic Test Equipment 제품 양산에 사용되는 자동화 시험 장비 주파수 대역 Frequency Band 주파수의 물리적 성질과 용도가 동일한 범위의 주파수 간격 기지국 Base Station 육상 이동국과의 통신 또는 이동 중계국의 중계에 의한 통신을 하기 위해 육상에 개설하고 이동하지 않는 무선국 절연파괴전계 Breakdown Field 절연 재료에 인가되는 전계의 크기가 한계치를 넘어 도체와 같이 큰 전류가 흐르게 되는 시점의 전계. 항복 전압 Breakdown Voltage 반도체 PN 접합에서 역방향의 전압의 크기가 한계치를 넘어 큰 전류가 흐르게 되는 전압 고온 검사 Burn-in Burn-in test 완성된 전자 회로의 일부 또는 전량을 주위 온도를 높여 스트레스를 가하는 상태에서 장시간 동작시켜 회로의 성능과 내구성을 시험하는 검사 잠재적인 불량을 초기에 발견하기 위하여 제품에 고온으로 열적 stress를 인가하여 테스트하는 것으로, 실제 사용할 때 사용 가능하도록 신뢰성을 높여주기 위해 실제 사용상태보다 높은 전압, 전류 등의 Parameter를 가하여 일정시간 over stress를 행하는 테스트 화합물 반도체 Compound Semiconductor 두 종류 이상의 원소로 구성되어 있는 반도체 두 종류 이상의 원소들의 화합물을 이용한 반도체로써, 대표적으로 질화갈륨(GaN), 탄화규소(SiC) 등이 있음. 소자 Device 독립체의 형태를 갖는 개개의 전기적 요소(소자)로서 요구되는 기능을 파괴하지 않고는 더 이상 작게 줄일 수 없는 최소 부품 단위이다 다이 Die 웨이퍼에서 잘라낸 집적 회로 칩. 패키징 단계 직전의 상태로, Bare Die, wafer Die, Bare Chip, Chip이라고도 함 다이 접착 Die Attach 반도체 다이(Bare die or bare chip)를 절연 기판이나 패키지에 접착제 등의 물질을 이용하여 접착하는 공정 도허티 증폭기 Doherty Amplifier 기본 신호를 증폭하는 주 증폭기와 피크 신호를 증폭하는 보조 증폭기를 위상을 조절하여 출력에서 합성되도록 구성된 대전력 송신기용 고효율 변조 증폭기 전자이동도 Electron Mobility 금속이나 반도체에서 전자가 전기장 내에서 얼마나 빨리 움직이는 지를 나타내는 정도. 값이 높을 수록 높은 주파수 대역에서 사용이 가능함 에너지 밴드갭 Energy bandgap 반도체에서 전자에 의해 점유된 가전자대역의 가장 높은 에너지 준위부터 전도대역의 가장 낮은 에너지 준위 사이의 차이.즉, Bandgap이 클수록 높은 Breakdown Voltage 특성을 가지며, 같은 면적에서 높은 출력(high power)을 가능케 함 에피 웨이퍼 Epitaxial Wafer, Epi Wafer 웨이퍼 위에 유기 금속가스를 가열한 기판상에 열분해 시켜 반도체 박막을 성장시키는 기술(MOCVD)을 이용해 전기적 특성을 가지는 단결정 박막을 성장시킨 웨이퍼 에피택시얼, 에피 Epitaxial, Epi Epi-Taxial을 연결하여 만든 말로 기판위에 가스상태로부터 결정축을 따라 새로운 결정 성장 또는 물질 증착을 말하며, 이렇게 형상된 층을 에피 택셜 필름(epitaxial film) 또는 에피 택셜 층(epitaxial layer)이라고 함. 팹리스 Fabless 자체적으로 웨이퍼 생산시설인 팹을 보유하지 않고 반도체의 설계 및 개발만 한 뒤 팹을 갖고 있는 회사에 반도체를 위탁 생산하는 회사 제작 Fabrication 웨이퍼를 생산 및 가공하는 공정 팹 Fabrication facility Fabrication facility의 준말로 웨이퍼 제조 공장을 의미 주문생산공장 Foundry 반도체의 설계 디자인을 전문으로 하는 기업으로부터 제조를 위탁 받아 반도체를 생산하는 기업 프런트엔드 모듈 Frond-End Module RF 스위치, 수신용 필터, 송수신용 RF 증폭기등을 집적화한 모듈 이득 Gain 입력 대비 출력 신호의 증가 량. 단위dB(데시벨). RF 트랜지스터의 주요 성능 지표 갈륨비소 Gallium Arsenide Ga(갈륨)과 As(비소)를 함유한 화합물로 반도체 소자의 재료 질화갈륨 Gallium Nitride Ga(갈륨)과 N(질소) 이온을 기반으로 하는 Ⅲ-V 화합물 반도체 물질로 전력 반도체 및 RF 전력증폭용 반도체 소자의 재료임 고전자이동도 트랜지스터 High Electron Mobility Transistor (HEMT) 서로 다른 에너지 밴드갭을 가진 두 반도체 물질을 이종접합하여 고전자이동도를 갖는 2DEG층 형성함으로써 고속동작, 낮은 전력손실 등의 특성을 갖는 트랜지스터 구조 고주파 High Frequency 높은 주파수를 가진 전자파를 뜻함 임피던스 Impedance 특정 구조/회로 위치에서의 전압과 전류의 비, 저항, 인덕터, 캐패시터를 포함한 교류에서의 저항값을 의미 IDM Integrated Device Manufacturer 자체적으로 칩을 설계하고 생산할 수 있는 공장을 모두 가진 업체 IMFET Internally Matched FET 패키지 내부에 임피던스 정합회로를 넣어 외부에 별도의 임피던스 매칭이 필요 없는 트랜지스터 전파 방해 장치 Jammer 통신 또는 레이더 체계의 사용을 방해 · 제한 · 격하시키는 데 쓰이는 장치 JESD JEDEC Standards 미국 공동전자기기 기술위원회의 규격 중 칩캐리어, 다이오드, CMOS, IC회로, 트랜지스터, 환경시험방법, 마이크로컴퓨터의 성능 및 시험방법등을 규정 속도변조관 Klystron 마이크로파를 발생시키는 진공관의 한 종류, 증폭이나 발진용으로 사용됨. 전자 흐름(속도)의 변화를 이용하는 발진기. 기존 레이더 분야에 사용된 증폭기의 일종 LD-MOS Laterally Diffused Metal Oxide Semiconductor 전력증폭기에 사용되는 소자의 일종. 기존 전계 효과 금속 산화층 반도체 (Metal Oxide Semiconductor)를 변형한 구조를 가지는 실리콘 계열의 반도체 Lead Lead 전자 회로의 기판이나 전자 부품의 단자에서 인출하는 선 Lid Lid 패키징된 Bare die를 보호하는 덮개 LTE Long Term Evolution 4세대 무선데이터 통신 규격 마그네트론 Magnetron 마이크로파 발생 진공관의 한 종류. 레이더 및 가정용 전자레인지에 주로 활용 MES Manufacturing Execution System 제조환경의 실시간 모니터링, 제어, 물류 및 작업내역 추적 관리, 상태파악, 불량관리 등에 초점을 맞춘 현장 시스템 대량 다중 입력 다중 출력 Massive MIMO (Multi In Multi Out) 대용량의 데이터를 고속으로 전송하기 위하여 수십 개 이상의 대량 안테나를 사용하는 다중 입력 다중 출력(MIMO) 기술 정합 Matching 어떤 하나의 출력단과 입력단을 연결할 때, 출력 또는 효율의 손실을 줄이기 위해 서로 다른 두 연결단의 임피던스차에 의한 반사를 줄이려는 모든 방법 마이크로파 Microwave 주파수가 매우 높은 전자파. 300MHz ~ 300GHz 까지의 전자파 MIL-STD MIL-STD 미국 국방성에 의해 발간되는 군사용 테스트 규격 MOCVD Metal-Organic Chemical Vapor Deposition 고온의 기판 위에 원료 가스를 유출시켜, 그 표면상에서 분해반응을 일으켜 박막을 형성하는 화학증착(CVD)의 하나로 에피택시얼 성장에 사용 MMIC Monolithic Microwave Integrated Circuit RF를 구성하고 있는 수동소자를 포함한 각종 개별 소자를 고집적화하여 단일 칩으로 제작된 고주파 집적회로 동작전압 Operating Voltage 진공관, 트랜지스터 기타 능동 요소를 동작시키기 위해 필요한 전원 전압 패키지 Package 집적회로 소자의 단자를 외부배선과 연결하여 소자의 기능을 발휘시키고 동시에 이것을 보호하는 포장. 세라믹과 플라스틱이 사용됨 패시베이션 Passivation 반도체 디바이스의 표면이나 접합부에 보호층을 형성하여, 불활성화 시키는 방법으로, 유해한 환경을 차단하여 디바이스 특성의 안정화를 꾀하는 것 전력증폭기 Power Amplifier 신호를 원하는 크기로 키워주는 것이 증폭기의 역할이며, 여러 단의 증폭기로 구성된 시스템에서 최종단(출력부에 가까운)에 적용된 증폭기를 전력증폭기라 일컬음 전력밀도 Power density 단위 부피당 전자의 밀도, 전자밀도가 높을수록 효율이 높아지며 고효율은 같은 단위면적당 높은 출력을 내는 소자를 만들 수 있음 인쇄회로기판 Printed Circuit Board 부품 접속 위해 도체회로를 절연 기판의 표면 또는 내부에 형성하는 기판. 무선주파수 Radio Frequency 무선 통신용으로 사용되는 주파수, 사람이 들을 수 있는 가청주파수 범위 이상의 주파수 RRH Remote Radio Head 데이터만 골라 수신하는 무선부와 데이터를 해독하는 제어부로 구성되는 장치. 기지국의 소형화된 형태 포화속도 Saturation Velocity 포화 속도는 반도체에서의 전하 캐리어, 일반적으로 전자가 매우 높은 전계의 존재하에 도달하는 최대 속도 탄화규소 Silicon Carbide 규소(Si)와 탄소(C )로 이루어진 화합물 반도체 물질의 일종으로, Si으로 이루어진 반도체와 비교하여 고온, 고전압 등의 환경에서 성능이 우수하여 차세대 반도체 물질로 사용중 반도체 증폭기 Solid State Power Amplifier 반도체 트랜지스터를 활용한 증폭기 스퍼터링 Sputtering 진공증착법의 일종으로 낮은 진공도에서 플라즈마를 발생시켜 이온화된 가스 원자를 증착시키려는 물질에 충돌시켜 박막을 형성하는 방법 스위칭 Switching 신호의 온오프 전환을 가리키는 개념. 통상 기계적인 스위치로 전환하는 경우 뿐만 아니라 IC나 트랜지스터 등 반도체의 신호 전환도 포함 TQ Technology Qualification 칩 자체가 가지고 있는 전기적 특성, 고유 수명, 다양한 환경에서의 신뢰성 시험을 통해 칩에 적용된 기술에 대한 품질을 보증하기위한 통합시험 열 전도도 Thermal Conductivity 물질이 전도에 의해 열을 전달할 수 있는 능력을 나타내는 정도전도율이 높은 소자는 전도율이 낮은 소자에 비하여 열방출 수치가 높아 방열시스템을 작게 만들 수 있음 트랜지스터 Transistor 전류나 전압흐름을 조절하여 증폭하거나 스위치 역할을 하는 반도체 소자이다. 외부 회로와 연결할 수 있는 최소 3개 단자를 가지고 반도체 재료로 구성 진행파관 Travelling Wave Tube Amplifier (TWTA) 마이크로파를 발생시키는 진공관의 한 종류, 전자 흐름을 연속 또는 되풀이하는 발진기. 기존 레이더 분야에 사용된 증폭기의 일종 비아홀 Via Hole 반도체 공정기술에서 Via hole 은 반도체 기판을 관통하는 미세한 구멍(Via hole) 형성한 후 홀 내부에 전도성 물질을 충전시켜 칩 내부에 전기적 연결통로를 확보하는 기술로 와이어 본딩을 대체하는 기술 웨이퍼 Wafer Si, SiC 등과 같은 원재료를 고순도로 정제하여 결정시킨 후 얇게 잘라낸 것으로 한 개의 웨이퍼의 표면에는 트랜지스터나 다이오드 제작 시 사용되는 Die가 수백~수만 개 배열됨 웨이퍼 레벨 패키지 Wafer Level Package (WLP) 웨이퍼 가공 후 하나씩 칩을 잘라내 패키징하던 기존 방식과 달리, 웨이퍼 상태에서 한번에 패키지 공정 및 테스트를 진행한 후 칩을 절단하여 간단히 완제품을 만들어 내는 기술 와이어 본딩 Wire Bonding Chip의 Pad와 외부단자를 금, 알루미늄, 구리 등과 같은 얇은 도선으로 연결하는 방법 1. 사업위험 가. 글로벌 경기 침체 및 주식시장 변동에 따른 위험 2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다. 한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 GaN(질화갈륨) RF 반도체 칩과 그 응용제품 사업 역시 마찬가지입니다. 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2024년 07월 16일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 세계 경제성장률은 2024년에는 3.2%, 2025년에는 3.3%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 2024년의 전망치는 지난 4월과 동일한 3.2%로 전망되었고, 2025년 전망치는 4월 전망 대비 0.1%p 상향되었습니다. 국제통화기금(IMF)는 서비스 부문 가격 상승으로 인한 디스인플레이션 지연, 무역 재개 및 지정학적 긴장으로 인한 가격 압박을 주요 위험 요소로 지목했습니다. 그러나 글로벌 경제활동과 세계 무역이 2024년부터 증가하기 시작했고, 특히 아시아 지역의 수출 증가에 따른 세계 무역 회복의 영향으로 2025년 전망치는 0.1%p 상향되었습니다. 서비스 부문의 인플레이션 압력은 지속되고 있지만 원자재 가격 하락이 이를 어느 정도 상쇄할 것으로 전망됩니다. 성공적인 구조 개혁을 통한 생산성 증가, 다자 간 협력 강화를 통한 무역 확대 등이 상방 요인이고, 지정학적 갈등에 따른 물가 상승 및 고금리 상황 지속, 선거 결과에 따른 정책 급변 및 재정적자ㆍ부채 확대 등이 성장률 하방 요인으로 지적하였습니다.국제통화기금(IMF)이 2024년 07월 16일 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다. 【IMF 세계 경제성장률 전망치】 (단위 : %, %p) 구 분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2024년 1월전망 2024년 4월전망 2024년 7월전망 조정폭 2024년 1월전망 2024년 4월전망 2024년 7월전망 조정폭 (A) (B) (C) (C-B) (D) (E) (F) (F-E) 세계 3.1 3.1 3.2 3.2 - 3.2 3.2 3.3 0.1 선진국 1.6 1.5 1.7 1.7 - 1.8 1.8 1.8 - 신흥개도국 4.1 4.1 4.2 4.3 0.1 4.2 4.2 4.3 0.1 미국 2.5 2.1 2.7 2.6 -0.1 1.7 1.9 1.9 - 유로존 0.5 0.9 0.8 0.9 0.1 1.7 1.5 1.5 - 한국 1.4 2.3 2.3 2.5 0.2 2.3 2.3 2.2 -0.1 일본 1.9 0.9 0.9 0.7 -0.2 0.8 1 1 - 중국 5.2 4.6 4.6 5.0 0.4 4.1 4.1 4.5 0.4 인도 6.7 6.5 6.8 7.0 0.2 6.5 6.5 6.5 - 러시아 3.0 2.6 3.2 3.2 - 1.1 1.8 1.5 -0.3 출처: IMF World Economic Outlook, IMF ,2024년 7월 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 글로벌 경기침체에 복합적인 원인으로 작용하고 있습니다. 뿐만 아니라, 원재료 원가 상승, 우크라이나발 글로벌 공급망 교란에 따른 수급 문제, 급격한 인플레이션으로 인한 시장 둔화, 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁에서 비롯된 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적으로 작용하여 시장의 불확실성을 지속적으로 높이고 있습니다. 한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2024년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.5%, 2025년 국내 경제성장률은 2.1% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내 경제가 반도체경기 회복, 신성장산업 관련 주요국 투자 확대 등에 따라 수출과 설비투자를 중심으로 경기가 개선될 것으로 보고 있습니다. 소비 및 건설투자는 고금리와 내수회복 모멘텀 약화의 영향을 받을 것이나, 내후년 글로벌 통화긴축 기조 완화 등 대내외 여건이 전반적으로 개선된다면 성장흐름이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 【국내 경제성장률 추이】 (단위 : %) 구 분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) GDP (-)0.7 4.1 2.6 1.4 2.5 2.1 출처) 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2024년 5월 주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치입니다. 한국은행은 각 부문에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 민간소비는 고금리 영향이 이어지면서 회복 모멘텀이 약한 상황이나 향후 가계 실질소득 개선에 힘입어 완만히 회복될 것입니다. 이것은 임금 상승 및 물가 둔화로 가계 실질 소득이 개선되었으나, 가계의 원리금 상환 부담이 지속되어 개선속도가 늦춰진 결과로 해석됩니다. 설비투자는 IT경기 회복이 본격화되면서 반도체 업체의 첨단공정투자가 확대되고, 그 외에 전기차, 이차전지, 바이오 등으로 투자가 개선될 것으로 예상됩니다. 수출은 주요국에서 AI 관련 투자가 지속되는 가운데, 그간 고금리 영향으로 부진했던 글로벌 재화수요 회복에 앞서 자본재 투자가 먼저 개선되면서 양호한 흐름을 보일 전망입니다. 【한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망】 (단위 : %) 구 분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 연간 GDP 1.4 2.9 2.2 2.5 1.8 민간소비 1.8 1.4 2.2 1.8 2.4 설비투자 0.5 1.2 5.7 3.5 5.8 지식재산생산물투자 1.6 2.2 2.6 2.4 2.6 건설투자 1.3 (-)1.1 (-)2.7 (-)2.0 (-)2.7 상품수출 3.1 7 3.4 5.1 2.5 상품수입 (-)0.6 (-)0.8 5.6 2.4 5.1 출처: 한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2024년 5월 주1) 전년동기대비 기준입니다. 또한 한국은행은 향후 국내 경제의 성장성에 1) 주요국의 통화정책 기조 변화, 2) 유가 등 원자재 가격의 변동, 3) 중국경제의 향방, 4) 지정학적 리스크와 관련한 불확실성이 존재함을 언급했습니다.이처럼, 세계 및 국내경기는 중동정세 불안 지속, 부동산 PF 관련 불확실성 및 미국 대선 결과에 따른 대내외 경제정책 향방과 관련한 불확실성 등 다양한 불확실성을 갖고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 GaN(질화갈륨) RF 반도체 칩과 그 응용제품 사업 역시 마찬가지입니다. 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축 및 가계의 구매능력 감소 등의 요인은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 국가 간 분쟁 등 지정학적인 리스크에 따른 위험 최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다. 미중 반도체 갈등은 미중 패권 전쟁의 핵심으로 진행되고 있으며, 이에 대한 시간이 길어질수록 글로벌하게 미치는 영향도가 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 특히 당사가 영위하는 GaN RF 반도체 분야는 군수와 민수의 이중용도 품목으로서 해당 기술을 보유하고 있는 미국과 유럽은 GaN RF 반도체의 수출을 엄격히 관리하고 있으며, 우리나라 역시 GaN RF 반도체는 군수와 민수 이중용도 품목으로서 수출 허가 대상으로, 북한을 비롯한 외교적 제한 국가에는 원천적으로 수출이 통제되며 그 외 국가로의 수출은 미국 및 유럽과 동일한 제품 성능 기준을 적용해 수출을 심사합니다. 만약 국가 간 분쟁이 격화되어 무역의 통제 정도가 심화되는 등 지정학적 리스크가 확대되면, 당사가 판매하는 GaN RF 반도체는 이중용도 품목이라는 특성 상 더 강력한 통제의 영향을 받아 잠재적으로 당사의 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 미국ㆍ중국간 반도체 산업을 포함하여 다양한 산업 내에서 국제 패권을 두고 긴장관계가 높아지고 있습니다. 반도체 산업과 관련하여 미국 정부는 중국 고객사를 대상으로 하여 자국 기술이 사용된 반도체 제품에 대한 판매를 금지하고, 중국에서는 미국 반도체 업체에 대하여 중국 내 판매를 금지하는 등, 상호 견제의 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 반도체 산업은 4차산업혁명의 핵심으로 AI, 우주항공 등 다양한 분야에서 필요로 하는 필수 산업으로 전방위적 산업의 근간이 되는 중요한 부분이 됩니다. 미중 반도체 갈등은 미중 패권 전쟁의 핵심으로 진행되고 있으며, 이에 대한 시간이 길어질 수록 글로벌하게 미치는 영향도가 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 특히 당사가 영위하는 GaN RF 반도체 분야는 군수와 민수의 이중용도 품목으로서, 해당 기술을 보유하고 있는 미국과 유럽은 GaN RF 반도체의 수출을 엄격히 관리하고 있습니다. 심지어 미국은 2016년 자국 GaN RF 반도체 기업의 유럽으로의 매각을 정부차원에서 통제한 이력도 있습니다. 미국과 유럽은 다음의 표와 같이 GaN RF 반도체의 성능 기준을 두고 기준을 상회하는 제품에 대해 반드시 수출허가를 받도록 하고 있습니다. 다만 다양한 이유로 인해, 기준을 상회하지 않더라도 수출 허가가 필요한 상황이 발생하는 경우가 있어 해당 국가의 기업들은 자율적으로 GaN RF 반도체 수출 시 허가를 신청하는 경우가 많습니다. [GaN RF 반도체의 수출 통제 기준 표] 수출심사 규정 주파수(MHz) 출력(W) Psat(dBm) Fractional bandwidth 통제항목 Start Stop MMIC(3A001.b.2) 2700MHz 2900MHz 75W 48.75dBm 15% 2900MHz 3200MHz 55W 47.40dBm 15% 3200MHz 3700MHz 40W 46.02dBm 15% 3700MHz 6800MHz 20W 43.01dBm 15% 6800MHz 8500MHz 10W 40.00dBm 10% 8500MHz 16000MHz 5W 36.99dBm 10% 16000MHz 31800MHz 3W 34.77dBm 10% 31800MHz 37000MHz 2W 33.00dBm x 37000MHz 43500MHz 1W 30.00dBm 10% 43500MHz 75000MHz 0.03162W 15.00dBm 10% 75000MHz 90000MHz 0.01W 10.00dBm 5% 90000MHz 　 1E-10W -70.00dBm x Transistor(3A001.b.3) 2700MHz 2900MHz 400W 56.02dBm x 2900MHz 3200MHz 205W 53.12dBm x 3200MHz 3700MHz 115W 50.61dBm x 3700MHz 6800MHz 60W 47.78dBm x 6800MHz 8500MHz 50W 46.99dBm x 8500MHz 12000MHz 15W 41.76dBm x 12000MHz 16000MHz 40W 46.02dBm x 16000MHz 31800MHz 7W 38.45dBm x 31800MHz 37000MHz 0.5W 26.99dBm x 37000MHz 43500MHz 1W 30.00dBm x 43500MHz 　 1E-10W -70.00dBm x SSPA(3A001.b.4) 2700MHz 2900MHz 500W 56.99dBm 15% 2900MHz 3200MHz 270W 54.31dBm 15% 3200MHz 3700MHz 200W 53.01dBm 15% 3700MHz 6800MHz 90W 49.54dBm 15% 6800MHz 8500MHz 70W 48.45dBm 10% 8500MHz 12000MHz 50W 46.99dBm 10% 12000MHz 16000MHz 30W 44.77dBm 10% 16000MHz 31800MHz 20W 43.01dBm 10% 31800MHz 37000MHz 0.5W 26.99dBm x 37000MHz 43500MHz 2W 33.01dBm 10% 43500MHz 75000MHz 0.2W 23.01dBm x 75000MHz 90000MHz 0.02W 13.01dBm 5% 90000MHz 　 1E-10W -70.00dBm x 우리나라 역시 GaN RF 반도체는 군수와 민수 이중용도 품목으로서 수출 허가 대상으로, 북한을 비롯한 외교적 제한 국가에는 원천적으로 수출이 통제되며, 그 외 국가로의 수출은 미국 및 유럽과 동일한 주파수(Frequency)와 출력(W) 기준을 적용해 수출을 심사합니다. 그런데 만약 국가 간 분쟁이 격화되어 무역의 통제 정도가 심화되는 등 지정학적 리스크가 확대되어, 우리나라 정부가 수출통제를 강화하는 국가 또는 우리나라 제품의 수입통제를 강화하는 국가의 수가 증가할 경우, 당사가 판매하는 GaN RF 반도체는 이중용도 품목이라는 특성 상 더 강력한 통제의 영향을 받을 수 있습니다. 이는 잠재적으로 당사의 매출과 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 전방산업의 경기변동 위험 당사가 생산하는 GaN RF 반도체 칩과 그 응용제품은 무선통신을 수행하는 시스템 내 신호를 송신하는 송신부에 탑재되어, 송신되는 신호가 손실이나 왜곡없이 목적지에 잘 전달될 수 있도록 신호의 출력을 증폭시켜주는 역할을 수행하는 핵심부품입니다. 주요 전방시장은 첨단 무기체계 레이더 시장, 안티드론 시장, 이동통신 인프라 시장, 위성 및 우주항공 시장으로 구성되어 있으며, 각 시장 모두 향후 지속적이고 큰 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 특정 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다 당사가 생산하는 GaN RF 반도체 칩과 그 응용제품은 무선통신을 수행하는 시스템 내 신호를 송신하는 송신부에 탑재되어, 송신되는 신호가 손실이나 왜곡없이 목적지에 잘 전달될 수 있도록 신호의 출력을 증폭시켜주는 역할을 수행하는 핵심부품입니다. 본래 신호 출력 증폭의 역할은 진공관이나 실리콘(Si) 반도체가 담당해왔으나, GaN RF 반도체가 다기능성, 소형화, 유지보수 측면에서 진공관을 대체하였고, 주파수 적용범위와 출력 적용범위에서 실리콘(Si) 반도체를 대체하면서 산업의 표준으로 자리잡았습니다. [소재별 특성에 따른 주파수-출력 적용범위] 사업위험_그림1_소재별 특성에 따른 주파수-출력 적용범위.jpeg 사업위험_그림1_소재별 특성에 따른 주파수-출력 적용범위 (출처: 회사 내부 분석) 한편 무선통신이 필요한 모든 산업이 잠재적인 전방산업이 될 수 있으나, 현재 GaN RF 반도체가 적용되는 주요 전방산업은 첨단 무기체계 레이더 시장, 안티드론 시장, 이동통신 인프라 시장, 위성 및 우주항공 시장입니다. (1) 첨단 무기체계 레이더 시장 시장조사 전문기관인 Fortune Business Insight의 리포트에 의하면 글로벌 Military 레이더 시장 규모는 2021년 기준 약 $14.41B(18.7조원)이며, 2028년에는 약 $22.06B(28.5조원)에 육박할 것으로 예상됩니다. [글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림2_글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망.jpg 사업위험_그림2_글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망 (출처: Fortune Business Insight, 2022) 글로벌 Military 레이더 시장은 국가 안보 강화를 위한 각 나라의 예산 확대와 무기체계의 첨단화를 통한 전자전(e-warfare) 역량 강화 추세로 인해 꾸준히 성장해 왔습니다. 전자전의 핵심은 무선(RF) 통신 기술로, 무선통신을 통해 타국의 정보를 확보하고, 필요시 선제적으로 공격하며, 적의 무기를 무력화시키는 것이 국방력과 직결됩니다. 이에 각국은 RF 기술 개발을 통해 레이더 시스템 구축을 통한 감시정찰체계 확보에 많은 예산을 투입해왔으며, 유도탄 등 전술유도무기체계까지 RF 기술의 적용을 확대해 왔습니다. 한편 레이더를 포함 무선통신이 가능한 무기체계가 개발된 시점부터 수십 년 간은 진공관 기반의 TWTA(Traveling Wave Tube Amplifier) RF 전력증폭기를 사용해 왔으나 최근 TWTA의 단점을 해결하기 위해 개발된 반도체 기반의 SSPA(Solid State Power Amplifier)가 급속히 TWTA를 대체하고 있습니다. 무기체계 운영에 필요한 RF 신호는 민수 통신 등 타 산업 대비 고출력과 광대역을 요구하기 때문에, 이 조건을 만족할 수 있는 반도체 소재의 개발이 SSPA의 핵심이었으며, 이 과정에서 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 SSPA용 주 반도체로 채택된 것이 바로 질화갈륨(GaN)입니다. (2) 안티드론 시장 안티드론은 초소형 드론 등 무인비행장치를 원거리에서 탐지, 식별한 후 전파 교란(Jamming)을 통해 작동 불능 상태로 만드는 방어체계를 의미하며, 시장조사 전문 기관인 Precedence Research에 따르면 2023년 글로벌 안티드론 시장 규모는 현재 18억 달러(약 2조 3천억원) 수준에서 2032년 약 169억 달러(약 21조 9천억원) 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 안티드론 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림3_글로벌 안티드론 시장 전망.jpg 사업위험_그림3_글로벌 안티드론 시장 전망 (출처: Precedence Research, 2023) 전 세계 안티드론 시장은 군수용 무인기, 드론 활용이 확대됨에 따라 급격한 성장이 기대되고 있습니다. 안티드론 용 Jammer는 이러한 무인기, 드론 등을 효과적으로 탐지-식별-무력화하여 방어하기 위한 안보체계의 핵심으로 주목받게 되었으며, 최근 우크라이나-러시아 전쟁, 북한 무인기의 영공 침범 등에서 그 중요성이 더욱 부각되어 관련 장비, 시스템 등에 대한 관심과 투자가 크게 증가했습니다. 안티드론 용 Jammer는 매우 먼 거리의 물체를 선제적으로 정확히 포착하고, 해당 물체를 무력화할 수 있어야 하기 때문에, 고출력 및 고주파 RF신호 증폭 기능이 매우 필수적입니다. 이에 따라, 이러한 성능 구현이 가능한 GaN RF 반도체가 핵심부품으로서 기능하고 있습니다. 또한, 안티드론 방어체계는 국방용뿐만 아니라, 발전소, 통신시설지역, 난방공사 등 산업 주요 기반 시설로도 확대되고 있습니다. 이러한 주요 기반시설은 전쟁 등 비상 시 최우선 공격 타겟이 될 수 있을 뿐만 아니라, 평시에도 드론의 추락사고로 인한 대형사고, 촬영용 드론 접근으로 인한 산업 보안 정보 유출 등을 방지해야 하기 때문에 배치가 확대되고 있습니다. (3) 이동통신(5G, 6G) 인프라 시장 시장조사 전문 기관 Global Data에 따르면 글로벌 5G 인프라 시장 규모는 2023년 약 121억 달러(약 15조 7천억원) 에서 2030년 약 920억 달러(119조 6천억원) 규모로 연 평균 33.6% 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 5G 인프라 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림4_글로벌 5g 인프라 시장 전망.jpg 사업위험_그림4_글로벌 5g 인프라 시장 전망 (출처: Global Data, 2023) 4G 등 기존 통신세대에서는 실리콘(Si) 기반의 RF 전력증폭기가 채택되어왔으나, 5G 통신을 위한 기지국·중계기에서는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 그 자리를 빠르게 대체하였습니다. 그 이유는 Si LDMOS 기반의 RF 전력증폭기는 Si 소재의 물리적 한계로 인해 5G 이동통신용(3GHz) 이상의 주파수에서 급격하게 성능이 저하되는 단점이 있기 때문입니다. 또한 엄청난 수의 기지국·중계기가 설치될 경우 이동통신사가 그 전력비를 감당함에 있어 GaN 기반 RF 전력증폭기의 전력효율이 실리콘(Si) 기반 RF 전력증폭기보다 월등하다는 장점도 존재합니다. 한편 COVID-19 및 5G 킬러 어플리케이션의 부재로 과거 몇 년간 5G 인프라에 대한 투자가 지연되어 온 것은 사실이나, COVID-19의 종식 및 최근 VR, AR 등 5G 네트워크가 반드시 요구되는 컨텐츠들이 활성화되고 있고 개발되고 있으며, 6G 이동통신을 위한 표준주파수 선정 등 6G 이동통신 개화를 위한 산업 내 움직임이 활발히 전개되고 있어 이동통신 인프라 시장의 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. (4) 위성 및 우주항공 시장 위성 및 우주항공 시장은 과학연구, 위성통신, 관측, 군사용 등 다양한 산업의 고도화에 따라 급속도로 성장하고 있으며, 특히 이 중 저궤도 위성통신 등에 활용되는 소형 위성 산업이 성장을 주도할 것으로 예상되고 있습니다. 시장조사 전문기관인 Mind Commerce에 따르면, 위성 시장 규모는 2023년 약 312억 달러(약 40조 6천억원)에서 2030년 약 2,162억 달러(약 281조 1천억원) 수준으로 고속 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 위성 시장 전망] (단위: 억달러) 사업위험_그림5_글로벌 위성 시장 전망.jpg 사업위험_그림5_글로벌 위성 시장 전망 (출처: Mind Commerce, 2022) 위성 통신을 위해서는 발사된 위성체와 지상의 안테나 시스템이 필요하며, uplink/downlink를 위한 신호 교환에 있어 신호 출력을 증폭시켜주는 증폭기 양 쪽에 탑재되어야 합니다. 이러한 신호 출력 증폭을 위해, 레이더와 마찬가지로 초기에는 진공관 기반의 TWTA를 활용해왔으나 위성 시스템의 경량화와 소형화 측면에서 반도체 기반의 SSPA가 빠르게 TWTA를 대체하고 있으며, 고출력, 고효율, 광대역, 내방사선 측면에서 타 반도체 소재대비 우월한 GaN의 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. 상기와 같이 당사의 전방시장은 모두 지속 성장이 예상되는 시장입니다. 그러나 이처럼 긍정적인 전망에도 불구하고 전방시장의 성장세가 예상 대비 저조할 경우 당사의 최종 고객의 신규 설비 투자 또는 수요 하락으로 연결될 수 있습니다. 또한, 동 전방 산업의 환경이 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나 영업환경 및 경쟁환경의 변화에 따라 산업 구조가 변경될 수 있으며, 이러할 경우 당사의 경영 및 영업 성 과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 정부 정책의 변화 위험당사가 활동하고 있는 방위산업 및 국방반도체 분야에 대해, 정 부는 수출 중심으로 방위산업을 확대하고 국방반도체의 자급률을 높이기 위한 육성 전략을 수립하는 등 활발한 정책을 펼치고 있습니다. 관계부처가 합동하여 세계 4대 방산수출국으로의 도약을 위한 금융지원 강화, 기술력 강화, 수출 인프라 강화를 추진하고 있으며, 첨단 무기체계 핵심 부품인 주요 국방반도체의 국내 기반 확충을 위해 관련 조직을 신설하고 정책적 지원을 준비하고 있습니다. 이와 같은 정부 정책은 방위산업 및 국방반도체 분야의 성장을 견인할 것으로 예상되지만, 정부 정책의 변화로 인해 현재 예상과 같은 지원이 이루어지지 않을 경우 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 현재 주력 시장 중 하나는 첨단무기체계 시장으로, 방위산업에 대한 정부 정책에 많은 영향을 받습니다. 한편 과거에는 첨단무기체계 시장의 발전이 주로 국내를 중심으로 이루어졌으나, 최근 방위산업을 국가적 핵심사업으로 삼고 첨단무기체계의 해외 수출을 확대하는 방향으로 정부 정책이 펼쳐짐에 따라 글로벌 시장으로 첨단무기체계 분야 접근시장이 확대되었으며, 우리나라의 방위산업 수출액 또한 증가하였습니다. [대한민국 방산 수출액] (단위: 억달러) 연도 2020 2021 2022 2023 2024(E) CAGR('20-'24) 금액 30 70 173 130 200 61% 출처: 방위사업청, 2023 이렇듯 정부는 방위산업을 국가 전략 산업으로 육성하기 위해 방산 수출을 확대하는 데 집중하고 있습니다. 이를 위해 2022년 11월 ‘2022 방산수출 전략회의’에서 국방부와 산업부가 합동으로 방위산업 발전 및 수출 확대를 위한 종합대책을 발표했습니다. 이 대책의 주요 내용은 다음과 같습니다 [2022 방산수출 전략회의 주요 내용] 종합 - 2027년까지 세계 방산수출 시장 점유율 5%를 넘어 세계 4대 방산수출국으로 도약 - 방위산업 생태계 경쟁력 강화를 위한 핵심 소재부품 기술 개발을 추진하고 민군 기술협력에 2027년까지 1조원 이상 투입 국방부 - 수출지원 제도 강화를 위해 ‘방산혁신기업 100 프로젝트’와 ‘국방벤처기업 인큐베이팅 사업업’ 추진 - 방위산업 벤처기업들의 원활한 자금 조달을 위해 방산기술 혁신펀드 조성 - 군(軍)이 주도적으로 포스트 세일즈즈(Post-Sales)에나서 구매국의 우리 무기체계에 대한 신뢰도 향상 - 2027년까지 국방 예산 대비 R&D 예산의 비중을 10% 이상으로 확대 - AI, 극초음석, 합성생물학, 고에너지, 미래통신/사이버, 우주, 무인/자율, 양자물리 등 8대 ‘게임체인저’ 분야 핵심기술 선제 확보 산업부 - 40개 핵심 소재부품 기술 개발 추진 - 방산 관련 분야에 500억원 규모의 예산을 투입해 인력력 3,300명 양성 - 민군 기술협력에 2027년까지 1조원 이상을 투입해 혁신형 R&D 추진 - 방위산업 수출 대상국의 산업협력 수요를 바탕으로 에너지, 정보통신, 자동차 등 타 산업과 연계하는 전략 추진 - 중소기업을 위한 맞춤형 수출금융을 지원하고 KOTRA 디지털 무역정보플랫폼 등을 통한 현지시장 정보 제공 강화 - 방산선도무역관 확대 및 방산물자교역지원센터 기능 강화 출처: 대한민국 정책브리핑(2022. 11. 24) 요약 또한 정부는 국방반도체의 자급률을 높이기 위해 다양한 정책을 추진하고 있습니다. 국방반도체는 첨단 무기체계의 핵심 부품으로, 국가 안보와 직결된 중요한 요소입니다. 그러나 현재 레이더와 유도무기, 함정체계 등 국내 주요 무기체계에 사용되는 반도체의 해외 의존율은 99%에 달할 만큼 국내 기반이 취약한 상황입니다. 최근 반도체 공급망 불안과 기술 패권 경쟁이 심화됨에 따라, 정부는 이러한 상황을 타개하고 안정적인 공급망을 확보하기 위한 노력을 강화하고 있습니다. 2023년 국방반도체발전TF를 구성하고 국내 국방반도체 분야의 발전을 위한 전략을 본격적으로 수립해오고 있으며, 2024년 9월 방위사업청 내 정책기능 강화를 위한 국방반도체과를 신설하고 국방기술진흥연구소 내 정책 실행을 위한 국방반도체센터 신설을 추진하고 있습니다. 한편 해외 의존도가 높아 공급망 리스크가 큰 주요 국방반도체로는 ‘송수신 SoC’, ‘MMIC Core IC’, ‘디지털 IC(FPGA, MCU 등)’을 포함해 대표적으로 ‘GaN 등 고출력 RF 반도체’가 있으며, 이러한 반도체 들의 국내 생산기반 확대를 위한 정책적 지원이 활발하게 이뤄질 것으로 예상되는 바, 국내에서 유일하게 GaN RF 반도체 ‘칩’을 양산하는 당사 또한 긍정적인 영향을 받을 것으로 보입니다. 다만 정부의 방위산업에 대한 정책은 글로벌 갈등의 양상 및 북한과의 관계, 정부 성향등에 따라 언제든 변경될 여지가 있고, 이에 따라 방위산업에 대한 정부의 예산과 집중도가 변경될 수 있기 때문에, 앞으로의 정책 변화가 당사에 부정적인 방향으로 전개될 가능성 및 그로 인해 미칠 수 있는 당사 실적에의 악영향에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 마. 경쟁 심화에 따른 위험당사는 국내 유일의 GaN RF 반도체 칩 양산 기업으로서 FAB을 이용해 원하는 성능의 GaN RF 반도체 칩을 생산할 수 있어 칩을 적용하는 패키지트랜지스터와 모듈의 커스터마이징이 원활하다는 점에서 국내 경쟁 업체 대비 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 칩을 국내에서 자체 생산해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우에는 적용처와 판매국가에 제한이 없다는 점에서 국내 업체 대비 경쟁우위가 존재합니다. 해외 업체와의 경쟁의 경우 글로벌 업체가 위치한 미국 등 선진국의 엄격한 수출통제 정책에 따라 해당 업체들이 제품을 판매하지 못하는 국가가 다수 존재하는 등 수출통제에 따른 접근가능시장에 차이가 있고 우수한 납기 경쟁력을 보유하고 있다는 점에서 글로벌 업체와 대등하게 경쟁하고 있습니다. 다만 국내에서 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 갖춘 업체가 등장하거나, 선진국의 수출통제가 완화되거나, 타 국가에서 신규 GaN RF 반도체 업체가 나타날 경우 당사의 매출 및 수익성에 악영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (1) 국내 업체와의 경쟁 당사는 GaN RF 반도체 칩과 그 응용제품인 패키지트랜지스터와 모듈을 모두 생산하는 회사로서 국내에서는 유일하게 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 보유하고 있습니다. GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 보유하고 있다는 것은 칩의 설계(Fabless)부터 생산(Foundry)까지 모두 자체적으로 가능하며 그 응용제품인 패키지트랜지스터와 모듈의 성능과 신뢰성을 좌우하는 칩의 단계에서부터 고객의 요구에 부합하도록 커스터마이징이 가능하다는 것을 의미합니다. 즉 당사가 직접 GaN RF 반도체 칩을 제조해 제품화가 가능하고 그 수율을 관리할 수 있다는 것을 의미하며, 당사가 제조한 GaN RF 반도체 칩 그 자체와 그 칩을 탑재한 응용제품인 패키지트랜지스터와 모듈이, 각각 고객사에게 샘플이 아닌 정식으로 판매되어 고객사 제품 내 부품으로 활발히 탑재되고 있음을 의미합니다. 현재 공시된 자료 등을 통해 파악했을 때 GaN RF 반도체 칩을 양산하고 있는 국내 업체는 없으며, 패키지트랜지스터 및 모듈의 개발 및 생산을 전문으로 하는 R사가 해당 분야에서 당사와 경쟁하고 있고, 타 반도체 Fab을 보유하고 있는 SI사가 칩 분야의 기술을 지속 연구하고 있는 것으로 파악하고 있습니다. 칩 양산 역량이 없는 패키지트랜지스터 제조사의 경우 해외에서 표준 칩을 공급받아 패키지트랜지스터 제품을 개발해야 하므로 칩 제조사 의존성이 높으며, 칩 제조사에서 공급하는 정형화된 제품의 성능 외에는 대응 불가한 제약조건을 가지고 있어 고객의 다양한 요구조건에 맞는 제품 개발이 제한적입니다. 또한 칩 양산 역량이 없는 모듈 제조사의 경우에도 해외에서 표준 패키지트랜지스터를 공급받아 모듈 제품을 개발해야 하므로 마찬가지의 어려움이 있습니다. 반면 당사의 경우 FAB을 이용해 원하는 성능의 GaN RF 반도체 칩을 생산할 수 있어 칩을 적용하는 패키지트랜지스터와 모듈의 커스터마이징이 원활하다는 점에서 국내 경쟁 업체 대비 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 해외 칩을 원재료로서 수입해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우 칩을 수입하는 과정에서 수출국의 수출 심사를 거쳐야 하며, 그 때 해당 칩을 적용하는 제품의 적용처와 판매국가가 제한되기 때문에 제품 판매에 제약을 받게 됩니다. 하지만 당사와 같이 칩을 국내에서 자체 생산해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우에는 적용처와 판매국가에 제한이 없습니다. 한편 GaN RF 반도체 칩 양산역량 확보의 진입장벽은 높습니다. 칩 양산역량 확보를 위해서는 R&D가 아닌 양산이 가능한 FAB을 구축해야 하는데, 수백 억 규모의 반도체 시설과 공정장비, 연구개발 및 향후 상용화를 위한 우수 인력을 선투자, 선채용해야 하며, 이후 제품의 상용화 성공 및 고객사가 원하는 제품의 개발 및 매출의 실현까지 수 년이 소요됩니다. 즉 매출 발생 이전 수 년간 적자를 감수하고 대규모 투자 및 끊임없는 연구개발을 진행해야 합니다. 만약, 이를 감수하고 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 확보하는 경쟁사가 등장할 경우에는 전술한 칩 제조사로서 당사가 누리는 경쟁우위가 약해질 가능성이 있습니다. 현재 국내에서 GaN 반도체 칩의 자체적인 양산 기술을 보유하고 있다고 알려진 업체는 모두 전력 변환 및 충전용 GaN 반도체인 'GaN 전력 반도체' 이며, 당사가 양산하는 신호 전달 및 증폭용 GaN 반도체인 'GaN RF 반도체' 칩의 자체적인 양산 기술은 당사가 유일하게 확보하고 있습니다. GaN 전력 반도체와 GaN RF 반도체의 차이는 [제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스]의 내용을 참고하여 주시기 바랍니다. (2) 글로벌 업체와의 경쟁 GaN RF 반도체 기술의 개발이 미국 등 선진국에서 먼저 시작된 만큼 글로벌 관점에서 국내 GaN RF 반도체 관련 기업은 후발 업체이며, 따라서 사업규모나 제품 수 측면에서 글로벌 업체가 다소 우위를 점하고 있습니다. 그러나 글로벌 업체가 위치한 미국 등 선진국의 엄격한 수출통제 정책에 따라 해당 업체들이 제품을 판매하지 못하는 국가가 다수 존재합니다. 당사는 이러한 국가 중 한 곳인 인도 시장에 진출하여 성공적으로 시장을 개척한 바 있습니다. 현 시점에서 당사는 미국의 MACOM社와 Qorvo社, 일본의 SEDI(Sumitomo Electric Device Innovations)社 등과 글로벌 경쟁을 하고 있으며, 당사의 시장진입 초기인 만큼 당사의 시장 점유율은 아직 낮은 수준으로 시장 포텐셜은 큰 편 입니다. [글로벌 시장점유율 추정] 업체 첨단무기체계 Captive (주2) SEDI MACOM(주3) Qorvo NXP 국내 A사(주4) Others(주5) 점유율(주1) 31.3% 29.0% 17.2% 12.5% 5.2% 2.9% 5.4% (주1) 당사 내부 분석이며 2022년 기준입니다.(주2) 무기체계 생산기업이 무기체계 탑재 목적으로 GaN RF 반도체를 자체 생산하는 물량이며 주로 미국의 무기체계 업체에 해당됩니다.(주3) 2022년에는 wolfspeed와 MACOM이 별도의 회사였으나 2023년에 MACOM이 Wolfspeed의 GaN RF 부문을 인수한 것을 반영하였습니다.(주4) A는 업체의 이니셜이 아닙니다.(주5) 당사(웨이비스) 및 기타 업체 입니다. 물론 당사가 해외 시장을 개척할 수 있었던 배경에는 선진국의 수출통제에 더해 글로벌 업체와 동등한 품질에 우수한 납기 경쟁력을 보유하고 있다는 점이 있습니다. 글로벌 업체들은 주문 시 12주~16주의 납기를 요구하나 당사는 7주 납기 대응이 가능합니다. 이렇듯 후발 업체임에도 당사는 선진국의 엄격한 수출통제와 자체 역량을 활용해 글로벌 업체들과 대등하게 경쟁하고 있습니다. 다만 전 세계 정치 갈등 양상의 완화에 따라 선진국의 수출통제가 완화되거나, 대한민국과 마찬가지로 제3지역에서 경쟁력을 갖춘 GaN RF 반도체 업체가 나타날 경우 당사의 사업성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 바. 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험당사는 핵심 원재료인 GaN Epi wafer를 수입해왔으며 GaN 관련 산업이 지속 성장함에 따라 GaN Epi wafer의 단가는 하방 안정되어 왔습니다. 또한 원재료 공급 안정성 강화를 위해 GaN Epi wafer 공급처 다원화를 추진해왔 으며, 수입 제한 발생시 야기될 공급 불안정성에 대비해 국내 업체와의 다원화 작업도 진행 중입니다. 만약 다원화가 지연되는 상황에서 GaN Epi wafer 수급 및 가격변동성이 당사의 통제범위를 넘어설 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. GaN RF 반도체 칩과 칩을 탑재한 응용제품의 성능에 큰 영향을 주며, 칩 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것이 GaN Epi wafer입니다. GaN Epi wafer는 SiC(실리콘카바이드) bare wafer 위에 GaN을 얇게 증착시켜 제작됩니다. GaN Epi wafer의 구조를 어떻게 설정하느냐에 따라 동일한 업체의 동일한 생산 공정으로 칩을 제작해도 칩의 성능에 차이가 발생하기 때문에, 보유하고 있는 생산 공정에 맞는 GaN Epi wafer 구조를 파악하는 것이 중요하며, 당사는 기술 개발 초기부터 오랜기간의 실험을 통해 당사 공정에 최적화된 GaN Epi wafer 구조를 확보했습니다. 당사는 기술 개발 단계부터 미국업체 1곳으로부터 당사가 지정한 레시피로 제작된 GaN Epi wafer를 수입해 왔으며, GaN 관련 산업이 지속 성장함에 따라 GaN Epi wafer 단가는 하방 안정되어 왔습니다. [원재료 GaN Epi wafer 매입가 추이] 구분 단위 2020 2021 2022 2023 2024 반기 GaN Epi wafer 달러/매 2,808 2,785 2,500 2,500 2,500 한편 핵심이 되는 원재료의 매입처는 공급 안정성 측면에서 다원화될수록 긍정적입니다. 또한 GaN Epi wafer가 현재는 미국의 수출통제 대상이 아니나 미래에 수출통제 대상에 포함될 가능성도 배제할 수 없습니다. 이에 당사는 GaN Epi wafer 매입처를 미국 외 업체로 다원화하는 과정을 진행했으며, 2024년 6월에 중국 업체 한 곳과 해당 업체의 웨이퍼를 제품 생산에 투입할 수 있을 정도로 이원화 작업을 완료하였습니다. 또한 국내에서도 GaN Epi wafer를 공급해줄 수 있는 업체를 발굴하여 현재 기술평가 진행 중에 있으며, 해당 평가가 성공적으로 완료되면 국내에서도 안정적인 웨이퍼 공급원을 확보할 것으로 기대합니다. 그러나 양산성 확보의 지연으로 다원화가 지연되는 상황에서 당사가 예측할 수 없는 당사의 통제범위를 넘어선 GaN Epi wafer 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 사. 해외 시장 진출에 따른 환율 위험당사는 제품 상용화 이후 인도 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였으며, 향후 해외 시장에서 창출하는 매출의 규모는 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에 외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다. 따라서 환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 당사는 제품 상용화 이후 인도 시장을 중심으로 해외 시장에 진출하였습니다. 2023년 기준 해외 시장에서 창출한 매출은 약 30억원으로 2023년 전체 매출의 약 18%를 차지하였습니다. 한편 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산과 금융부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다 [외환 위험에 노출되어 있는 금융자산과 부채의 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 자산 부채 자산 부채 자산 부채 자산 부채 금액 1,354 71 703 163 1,061 163 450 27 또한 다른 모든 변수가 일정하고 각외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [환율 변동의 세전 손익에 대한 효과] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 미국 달러/원 5% 상승시 64 27 45 21 5% 하락시 (64) (27) (45) (21) 당사는 지속적으로 인도 시장을 비롯한 해외 시장으로의 매출을 확대해 나갈 것이며, 해외 시장에서 창출하는 매출의 비중은 연간 전체 매출의 15~20%를 구성할 것으로 전망되는 바, 환율 변동에 따른 위험 역시 증가할 가능성이 높습니다. [해외 시장 매출 전망] (단위: 백만원) 구분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 해외 첨단 무기체계 시장 1,697 3,353 4,398 5,530 해외 안티드론 시장 1,203 2,797 2,908 3,349 해외 이동통신 인프라 시장 154 83 94 106 해외 시장 매출 합계 3,054 6,233 7,400 8,895 전체 매출 합계 16,890 36,586 41,568 54,929 해외 시장 매출 비중 18% 17% 18% 16% 당사는 파생상품을 활용한 별도의 환헷지 정책을 실행하고 있지 않으며, 당사의 매출구조 상 원재료를 매입하는 시점과 외화표시 매출채권이 발생하는 시기 간 시간 차이가 존재하기 때문에 외환차손과 같은 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에, 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 수 있으며 외화 관련 손익(외화환산이익, 외화환산손실)을 인식하고 있습니다. 따라서 환율 변동은 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 영향을 미칠수 있으며, 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 아. 지적재산권 관련 위험당사는 특허를 통해 보호해야 하는 기술에 대해서는 특허 출원을 통해 보호하고 있으며, 파괴분석을 통해서도 확인이 불가능한 기술 및 특허 출원 시 오히려 노하우 유출로 인해 모방의 위험이 존재하는 기술에 대해서는 특허 출원과 학회 발표 등을 자제하는 등 기술 유출 방지를 위해 힘쓰고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사가 보유한 지적재산권은 특허 22건, 상표 11건, 디자인 12건 입니다. 또한 최윤호 사장(CTO, 최고기술책임자)을 필두로 한 주요 연구개발인력을 중심으로 지속적인 특허 조사를 통해 기술 보호를 위한 최선의 전략을 수행 및 강화할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 성장해 나감에 따라 경쟁업체들은 보다 적극적으로 당사를 공격하기 위한 수단을 동원할 가능성이 있습니다. 이 경우, 특히 지적재산권은 중요한 공격 수단이 될 수 있으며, 이로 인해 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간 과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 당사는 GaN 및 기타 화합물 기반 반도체 개발 경험이 축적된 우수한 연구개발 인력을 기반으로 상술한 수많은 공정변수에 대한 실험 및 최적화를 진행하였으며, 해외 경쟁사에서 10년 이상의 개발 및 신뢰성 검증을 통해 시장 진입에 성공한 GaN RF 반도체 칩에 대해, 2015년 국산화개발 착수 후 약 4년 만에 세계 최고수준의 제품과 동등 및 그 이상의 성능과 신뢰성을 확보하였습니다. 당사는 특허를 통해 보호해야 하는 기술에 대해서는 특허 출원을 통해 보호하고 있으며, 파괴분석을 통해서도 확인이 불가능한 기술 및 특허 출원 시 오히려 노하우 유출로 인해 모방의 위험이 존재하는 기술에 대해서는 특허 출원과 학회 발표 등을 자제하는 등 기술 유출 방지를 위해 힘쓰고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 당사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다. [지적재산권 보유 현황] No 구분 출원국 상태 명칭 출원번호 출원일 등록번호 등록일 1 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047549 2016-04-19 10-1856687 2018-05-03 2 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047550 2016-04-19 10-1856688 2018-05-03 3 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047552 2016-04-19 10-1841631 2018-03-19 4 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047555 2016-04-19 10-1841632 2018-03-19 5 특허 KR 등록 고주파 전력 트랜지스터 패키지 및 그 제조방법 10-2016-0077839 2016-06-22 10-1850923 2018-04-16 6 특허 KR 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 10-2016-0169806 2016-12-13 10-2044244 2019-11-07 7 특허 US 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 16/465,246 2019-05-30 US11037888B2 2021-06-15 8 특허 CN 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 CN201780073634.1 2019-05-28 ZL201780073634.1 2022.06.21 9 특허 JP 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 2019-529510 2019-06-12 JP6806307B2 2020-12-08 10 특허 KR 등록 반도체용 고방열 패키징 10-2022-0010062 2022-01-24 10-2493708 2023-01-26 11 상표 KR 등록 WAVICE(9류) 40-2019-0105455 2019-07-08 40-1627999 2020-07-24 12 상표 MADRID 등록 WAVICE(9류) KR-2021-0000135 2021-01-28 1581797 2021-01-28 13 상표 CN 등록 WAVICE(9류) CN1581797 2021-01-28 1581797 2021.1.28 14 상표 US 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 6661901 2022-03-08 15 상표 JP 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2022-03-25 16 상표 VN 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 17 상표 IN 등록 WAVICE(9류) IN1581797 2021-01-28 IN1581797 2021-01-28 18 상표 EP 등록 WAVICE(9류) EP1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 19 상표 GB 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 W00000001581797 2021-01-28 20 상표 KR 등록 웨이비스(9류) 40-2019-0105467 2019-07-08 40-1624101 2020-07-10 21 상표 KR 등록 WAVLAB(9류) 40-2021-0018623 2021-01-27 40-1895275 2022-08-02 22 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056112 2012-11-23 30-0712841 2013-10-14 23 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056113 2012-11-23 30-0712841유사1 2014-04-01 24 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056114 2012-11-23 30-0712842 2013-10-14 25 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056115 2012-11-23 30-0712842유사1 2013-11-13 26 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023306 2016-05-17 30-0889386 2017-01-03 27 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023307 2016-05-17 30-0889387 2017-01-03 28 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023357 2016-05-17 30-0889388 2017-01-03 29 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023317 2016-05-17 30-0889389 2017-01-03 30 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023319 2016-05-17 30-0889393 2017-01-03 31 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023321 2016-05-17 30-0889394 2017-01-03 32 특허 KR 등록결정 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 10-2023-0121548 2023-09-13 　- - 33 특허 KR 출원 고주파 전력 증폭기 10-2016-0060166 2016-05-17 10-2584911 2023-09-26 34 특허 EP 출원 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 EP17881414.1 2019-05-24 　- - 35 특허 KR 출원 기판 하부에 러프니스가 형성된 고전자이동도 트랜지스터 및 이의 제조 방법 10-2016-0165995 2016-12-07 　- - 36 특허 PCT 출원 트랜지스터 및 이의 제조 방법{TRANSISTOR AND METHOD FOR MANUFACTURING THE SAME} PCT/KR2022/010761 2022-07-29 　- - 37 특허 CN 출원 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 CN202311664713.3 2023-12-06 　- - 38 특허 IN 출원 WAFER WITH CHIP COORDINATES 202414026913 2024-03-31 　- - 39 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0058558 2024-05-02 　- - 40 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0083811 2024-06-26 　- - 41 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0107517 2024-08-12 　- - 42 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045505 2024-04-03 　- - 43 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045503 2024-04-03 　- - 44 디자인 KR 출원 드라이버(8류) 30-2024-0032733 2024-08-14 　- - 45 디자인 KR 출원 반도체 소자 30-2024-0009063 2024-03-07 　- - 현재 당사의 핵심기술 및 활용기술과 관련한 소송이나 분쟁은 발생한 내역이 없습니다. GaN RF 반도체 개발 착수 초기인 2016년 과거 20년간 출원/등록된 GaN RF 반도체 관련 전세계 특허 Map(약 16,000건) 조사 프로젝트를 전문 특허법인과 함께 실시하여 회피 전략을 수립하였으며, GaN RF 반도체 칩 성능 확보 시점인 2018년에 특허 Map조사 이후 출원/등록된 특허를 추가 조사하여 1차 회피전략이 계속하여 유효함을 확인하였습니다. 2022년에도 특허 조사를 재실시하여 주파수 고도화에 따른 신규 특허 출원 필요성 및 가능성을 확인하였으며, 특허 법인의 조언 및 도출된 Seed Idea를 바탕으로 신규 특허 출원을 진행하고 있습니다. 향후에도 당사의 핵심 연구개발 인력들은 지속적인 특허 조사를 통해 기술 보호를 위한 최선의 전략을 수행 및 강화할 것입니다. 당사의 핵심 연구개발 인력 현황은 다음과 같습니다. [웨이비스 주요 연구개발인력의 경력 및 연구실적] 직위 성명 담당업무 주요경력 당사 재직 주요연구실적 사장 CTO 최윤호 최고기술책임자 1983.02 서울대학교 전기공학과 학사 1983.09~1986.02 삼성반도체 산호세 현지 R&D Center 파견 1986.10~1986.12 삼성반도체 연구개발 연구원 1999.01~2005.12 삼성반도체 DRAM 개발 상무이사 2006.01~2008.12 삼성반도체 Flash Memory개발 전무이사 2009.01~2014.12 삼성디스플레이 및 SDI 전무이사 2020.05~2021.04 Aprosemicon 기술고문 2022.11~ 테크엘 사외이사 2023.03~ ㈜웨이비스 CTO - 연구개발 System 정비 및 개발 생산성 제고. - 0.2um 및 0.12um Technology 및 제품(HEMT 및 MMIC) 개발 Roadmap 수립 - 제품 특성 및 신뢰성 경쟁력 강화 기반 구축 - 핵심 요소기술 발굴 및 애로기술 극복을 위한 체계 구축 부사장 송주호 공정기술개발 총괄 - 경북대학교 전자공학과 학사(85) - 루이지애나주립대학교 전자컴퓨터공학 석사/박사 (96) - 삼성전자 연구소 반도체공정엔지니어 (84.12~91.12) - Dallas Semiconductor, 공정통합엔지니어 (96.07~98.08) (02.01~05.12) - 창원대학교 전자공학 부교수 (98.08~20.08) - Texas Instruments 공정통합엔지니어 (06.01~18.06) - ㈜웨이비스 부사장 (24.07~ 현재) <주요 논문 및 저서>비고1) -. Y. Lee, M. Park, and Juho Song , “TaOxNy: A promising alternative to Ta2O5,” Semiconductor International , vol. 24 , no. 8, pp. 267-270, Jul. 2001. - Juho Song , “CVD technology trend,” KIEE Letters , vol. 28 , no. 8, pp. 42-47, Aug. 2001 - J. Song , " Process capability of local oxidation of silicon isolation technology for sub-half micrometre custom IC applications," Electronics Letters , vol. 35 , no. 6, pp. 505-506, Mar. 1999. - K. Kim, Juho Song , D. Kwon, and G. S. Lee, "Effect of fluorine on chemical and electrical properties of room temperature oxide films prepared by plasma enhanced chemical vapor deposition," Applied Physics Letters , vol. 72 , no. 10, pp. 1247-1249, Mar. 1998. - Juho Song , P. K. Ajmera, and G. S. Lee, "Low temperature plasma enhanced chemical vapor deposition of fluorinated silicon oxide films as interlayer dielectrics," Journal of Vacuum Science and Technology B , vol. 15, no. 5, pp. 1843-1846, Sep./Oct. 1997. 전무 전병철 기술개발 총괄 2001.02 동국대학교 대학원 전자공학과 석사 2001.02~2004.02 ㈜아이티에프 연구개발 연구원 2004.03~2010.11 동국대학교 MINT 반도체공정개발 팀장/선임연구원 2011.02~2017.04 ㈜기가레인 GaN 소자개발 팀장/수석연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 개발부문장/전무이사 <정부과제 수행> - "국산 에피 및 국내 양산 Fab을 이용한 5G 엑세스 장비용 3.8 GHz 360W급 GaN 능동부품 개발" 과제 책임자, 총 사업비 43.75억원(2022. 04 ~ 2024. 12) - “고해상도 레이더 핵심부품 국산화를 위한 X-band 70W급 GaN HEMT 소자 개발” 과제 책임자, 총 사업비 20억원(2021.09 ~ 2025.08), 중소벤처기업부 - "질화갈륨 반도체 및 Hermetic 패키지 기술 이용 위성통신용 내방사선 송수신 모듈 국산화 기술개발", 세부과제 책임자, 총 사업비 3.75억원(2023.03 ~ 2025.02) - "28GHz 지원 5G 기지국용 GaN 기반 공정 기술 및 RF 부품 개발", 공동연구개발기관 책임자, 총 사업비 10.24억원(2021.04 ~ 2025.12) - “고방열 IMFET Package 기술 및 공정 개발” 참여 연구원, 총 사업비 35억원(2016.06 ~ 2019.05), 민군기술협력원(방위사업청) - “GaN RF 전력증폭 소자 공정 개발” 실무책임, 총 사업비 137.4억원(2015.12 ~ 2020.10), 국방과학연구소(방위사업청) - 국내 최초로 양산 공정기술을 이용한 S-대역 150 W급 GaN 성능 시연(2018 군사과학기술학회) <정부과제 외> - 국내 최초 100 um SiC Via hole 식각 기술 개발 - GaN on SiC Back-end process 개발 - "고성능 고신뢰 RF MEMS Switch 개발” 실무책임, 총 사업비 33억원 (2011.12 ~ 2014.12, 민군기술협력원 (방위사업청) 수석 이안기 모듈개발 책임자 2001.02 경남대학교 전자공학과 학사 2000.09~2007.09 엔알디테크 개발 과장 2008.10~2017.04 ㈜기가레인 개발 수석연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈그룹장/수석연구원 - LAH 용 RF분배모듈 및 주파수합성기 개발 - 함정용(FFX-B3) MFR 송신모듈 개발 - KDDX용 MFR 송신모듈 개발 - LTCC를 이용한 위성용 7W급 TRM 개발 - Elint POD용 RF 주파수합성기 개발/양산/창정비요소 개발 - GaN TR기반의 KU-Band 고출력 증폭기 개발 - 저피탐항체 탐지용 고출력/고감도 표적탐지기술 응용연구 TRM개발 수석 진진만 디바이스 개발 책임자 2005.02 동국대학교 대학원 전자공학과 석사 2004.12~2008.09 ㈜GSI Power amp개발 대리 2009.02~2009.12 ㈜브로던 Radar System개발 대리 2010.03~2017.10 ㈜PATECH PA개발 책임연구원 2016.11~2017.05 ㈜기가레인 GaN Power Amp개발 책임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 디바이스그룹장/수석연구원 - 민수 5G용 Package TR 다수 개발 - Plastic Package TR 다수 개발 - LTE, 5G용 Doherty PA 다수 개발 - Jamming용 CW PA 다수 개발 - Drone Jamming용 HPA 4종 개발 - 2stage High Gain PAM 다수 개발 - L-Band 1.2KW Package 개발 수석 박병규 모듈개발 1998.02 경남대학교 전기공학과 학사 2000.07~2002.09 ㈜루멘스 연구개발 연구원 2003.01~2003.04 니코스테크놀로지㈜ 연구개발 연구원 2003.10~2008.07 ㈜알에프넷 연구개발 대리 2008.07~2010.02 아이비네트워크㈜ 연구개발 선임연구원 2010.04~2012.04 ㈜링크텍 연구개발 선임연구원 2012.04~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 책임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈개발 수석연구원 - LAH용 RF분배모듈 개발 - 위성용 TRM 개발 - Tac Elint RF주파수합성기 CSP 개발 수석 김인섭 디바이스 개발 2004.02 명지대학교 전자과 학사 2005.05~2007.02 ㈜GSI 연구개발 주임연구원 2012.112016.11 LICT 연구개발 선임연구원 2017.04~2019.05 LIK-Tech 연구개발 선임연구원 2019.06~ ㈜웨이비스 디바이스그룹 소자개발 수석연구원 - 해외향 ISM & GPS band 100W Jammer module 4종 - 국내향 ISM & GPS band 100W Jammer module 4종 - 방산 과제용 ISM 25W & GPS 8W band Jammer module 3종 - IPD를 이용한 광대역 Doherty Q-mmic 설계 과제 - S band 20W 급 2 stage external matching PKG 개발 - X band 15W 급 PA mmic 설계 및 개발 - S band 20W 급 PA mmic 설계 및 개발 - S band 1W 급 Feed back type PA mmic 개발 책임 박상필 모듈개발 2011.08 서울과학기술대학교 제품설계금형공학과 학사 2005.08~2009.09 엠엔엠링스 기구설계 선임연구원 2010.06~2014.02 엘아이씨티 기구설계 책임연구원 2014.04~2016.08 한국통신부품 기구설계 책임연구원 2016.09~2021.04 동아일렉콤 기구설계 책임연구원 2023.06~ ㈜웨이비스 모듈그룹 모듈기구설계 책임연구원 - LAH용 RF분배모듈 및 주파수합성기 개발 - 함정용(FFX-B3) MFR 송신모듈 개발 - 천마국산화 개발 책임 김혁근 모듈개발 2006.02 안양대학교 정보통신공학 학사 2006.04~2016.09 유텔 연구개발 과장 2016.11~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 과장 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈그룹 모듈개발 책임연구원 - Ku Band 1kW SSPA 개발 - 자이로 센서 시험치구 개발 - AS9100 구축시 TFT 참여 - 425사업 송수신부 송신기모듈 제작 시험 - KFX AESA 분배보드 개발 책임 권지훈 디바이스개발 2012.02 한양대학교 대학원 전자컴퓨터통신공학과 석사 2012.01~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 전임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 디바이스개발 책임연구원 - S-band GaN HEMT 개발 및 양산 - c-band 개발 및 양산 - X-band GaN HEMT 개발 - GaN MMIC 설계 PDK제작 다만, 그럼에도 불구하고, 향후 당사가 성장해 나감에 따라 경쟁업체들은 보다 적극적으로 당사를 공격하기 위한 수단을 동원할 가능성이 있습니다. 이 경우, 특히 지적재산권은 중요한 공격 수단이 될 수 있으며, 이로 인해 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간 과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영 성과에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 자. 질화갈륨(GaN)의 대체 기술 출현 위험 GaN RF 반도체는 첨단 무선통신 시스템에서 요구되는 RF 전력증폭 성능인 고주파, 고효율, 고출력, 광대역 측면에서 타 소재 대비 우수하여 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 시장 내 주력 RF 전력증폭 반도체로 채택되었으며, GaN 기술은 성능 및 상용화 정도 측면에서 타 기술에 의해 대체될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 기술의 발전 속도가 당사가 전망하는 수준 이상으로 빨라 RF 전력증폭 반도체 분야에서 GaN을 대체할 수 있는 상용화된 기술이 출현할 경우 당사의 사업성과 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다. GaN RF 반도체는 첨단 무선통신 시스템에서 요구되는 RF 전력증폭 성능인 고주파, 고효율, 고출력, 광대역 측면에서 타 소재 대비 우수하여 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 시장 내 주력 RF 전력증폭 반도체로 채택되었습니다. 한편 GaN RF 반도체와 유사한 RF 전력증폭 기능을 가지는 현존하는 기술과 소재는 아래와 같습니다. [RF 전력증폭 기능을 수행하는 반도체 소재] 사업위험_그림6_rf 전력증폭 기능을 수행하는 반도체 소재.jpg 사업위험_그림6_rf 전력증폭 기능을 수행하는 반도체 소재 출처: P. J. Wellmann, “Power electronic semiconductor materials for automotive and energy saving applications?SiC, GaN, Ga2O3, and diamond,”, Jun 2017 이 중 현재까지 널리 상용화 되지 않았으며 출력과 동작주파수 중 어느 하나에서 GaN 대비 뛰어난 특성을 보이는 기술은 산화갈륨(Ga2O3, 초고출력)과 인듐인(InP, 초고주파)이 있습니다. 출력과 동작주파수 커버리지가 모두 넓은 TWT는 이미 GaN이 대체한 기술입니다. GaN을 포함한 타 반도체 소재보다 밴드갭이 넓어 고출력 구현이 가능한 Ga2O3의 경우 고품질 단결정 웨이퍼 성장이 어려워 양산에 적용하기에는 매우 고가이며(4인치 기판 1매 기준 약 2000만원 이상, GaN Epi wafer의 경우 400만원 미만), 오믹 전극 생성 기술 및 패시베이션 기술 등 칩 생산을 위한 공정기술 역시 기술 성숙도가 낮아 상용화 되는데까지는 최소 5년 이상의 기간이 소요될 것으로 판단하고 있습니다. 또한 1GHz 주파수 대역 이상에서는 급격히 성능이 열화되는 바, 상용화가 되더라도 GaN의 현 주력시장에는 적용이 어려우며 DC 전력반도체 분야에서 응용될 것으로 전망됩니다. 전자의 이동속도가 빨라 초고주파에서의 전력증폭 기능 구현이 가능한 InP의 경우 광통신 분야에서 상용화되어 적용되고 있습니다. 다만 100GHz 이상의 초고주파에 적합한 기술이기 때문에 본 기술을 적용할 수 있는 시장은 광통신을 제외하면 우주 관측용 등 극히 제한적입니다. 한편 열전도도 특성이 GaN on SiC 대비 4배 이상으로 매우 우수하여 작은 면적에 높은 전력밀도를 구현 가능한 장점을 가지고 있어 차세대 GaN on SiC 대체 물질로 GaN on Diamond 기반의 트랜지스터가 연구개발 진행중이나, 단결정 diamond 성장 후 매우 높은 스트레스로 인해 기판의 휨, 크랙 발생이 심해 아직까지 대면적 칩 제작 및 성능 검증에 대한 문헌 발표가 없는 실정입니다. 또한 물성의 특성상 매우 높은 경도로 인해 플라즈마를 이용한 비아홀 식각이 불가하여 공정 측면에서도 해결해야 할 기술 장벽이 높아 제품 양산화 까지는 5년 이상의 연구가 선행되어야 할 것으로 판단됩니다. 다만 기술의 발전 속도가 당사가 전망하는 수준 이상으로 빨라 GaN on Diamond 기술의 상용화가 가까운 미래에 달성되는 경우, Ga2O3의 동작주파수 범위가 넓어지거나 InP의 동작주파수 및 출력 범위가 넓어지는 경우, 또는 GaN을 대체할 수 있는 새로운 기술이 소개되어 빠르게 상용화에 이르는 경우 등이 발생하게 된다면, 당사가 영위하는 GaN RF 반도체의 사업성이 약화되어 당사 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 차. 매출처의 편중 위험당사는 국내 첨단 무기체계 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있습니다. 따라서 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하며, 국내 첨단 무기체계 시장의 특성 상 주요 고객 1개사로 대부분의 매출이 발생하고 있으며 그 비중은 2023년 기준으로 74.3%, 2024년 반기 기준으로 94.1% 이며, 매출의 집중도는 점차 높아져왔습니다.해당 고객과의 협력이 국내 첨단 무기체계 시장에서 이루어지고 있다는 특성을 감안했을 때, 전방 시장이 방위사업으로서 국가 안보를 위해 큰 부침없이 꾸준히 성장하는 시장이라는 점, 무기체계 단위로 장기간 계약에 따라 거래가 이루어지는 점, 체계업체 간 폐쇄적인 협력사 밸류체인 운영으로 인해 고객과의 결속이 단단하다는 점, 고객사 내 경쟁업체 중 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터를 자체 생산할 수 있는 유일한 업체라는 점을 살펴보면, 해당 고객으로의 매출 비중이 높긴 하나 그 매출의 안정성도 높다고 판단합니다. 또한 당사는 국내와 인도 시장에서 고객 기반을 확대하고 인도 외 해외 시장으로 저변을 넓힘으로써, 주요 고객 1개사에 대한 매출집중도를 안정적인 수준에서 유지하며 매출을 확대해 나갈 계획입니다.그 럼에도 불구하고 해당 고객와의 관계 악화 또는 사업계획 지연 등으로 인해 당사 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 국내 첨단 무기체계 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있습니다. 따라서 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하며, 국내 첨단 무기체계 시장의 특성 상 주요 고객 1개사로 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. 2022년부터 2024년 반기까지 주요 고객 1개사의 매출액 및 비중은 다음과 같습니다. [고객사 별 연도별 매출액 및 비중] (단위: 백만원) 매출처명 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 주요 고객 1개사 2,458 55.9% 3,132 66.1% 12,557 74.3% 13,698 94.1% 그 외 1,936 44.1% 1,606 33.9% 4,333 25.7% 864 5.9% 합계 4,394 100.0% 4,738 100.0% 16,890 100.0% 14,562 100.0% 상기 매출액과 비중을 살펴보면 특정 회사에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 주요 고객 1개사에 대한 매출 비중은 2021년 55.9%에서 2022년 66.1%, 2023년 74.3%, 2024년 반기 94.1%로 그 집중도가 점점 높아져왔습니다. 국내 첨단무기체계 시장 내 주요 고객 1개사를 제외한 나머지 고객사는 지역적으로는 주로 국내와 인도에 분포되어있으며, 시장 구분으로는 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라 등으로 분포되어 있습니다. 국내 시장의 경우 주로 이동통신 인프라 시장에서 글로벌 메이저 기지국 장비 업체와 국내 중견중소 중계기 및 중계기 내 모듈 업체, 안티드론 시장에서 국내 중견중소 모듈 업체를 고객사로 두고 있으며, 인도 시장의 경우 주로 첨단무기체계 시장에서 인도 최대 국영방산기업 B社를 비롯한 복수의 국영/민영 방산업체, 안티드론 시장에서 A社를 비롯한 복수의 국영/민영 업체를 고객사로 두고 있습니다. 해당 고객사들로의 매출 확대가 본격화되기 전 국내 첨단 무기체계 시장에서의 무기체계 양산 프로젝트가 먼저 개시됨에 따라 해당 시장 내 주요 고객 1개사로의 매출이 크게 증가하여 매출집중도 또한 증가하였습니다.당사는 주요 고객 1개사에서의 근무 경험이 있고 네트워크 역량이 높은 영업 인력 및 고문을 영입하여 해당 고객사로의 영업을 긴밀히 진행하고 있습니다. 해당 고객사는 무기체계 업체로서 국내에서는 군 또는 방위사업청·국방과학연구소 등 군 관련 정부기관을 최종 end-user로 두고 있습니다. 첨단 무기체계 시장의 특성 상 프로젝트의 탐색/체계개발 단계 사업을 수주해야 양산 사업까지도 수주할 수 있기 때문에, 당사는 해당 고객사가 탐색/체계개발 단계 사업 수주 준비를 할 때 부터 해당 고객사와 긴밀히 협업하여, 해당 고객사 제품 내 주요 부품 중 하나로 당사의 제품이 탑재될 수 있도록 영업활동을 전개합니다. 당사 제품이 부품으로서 탑재된 해당 고객사의 제품이 수주에 성공하게 되면 고객사는 최종 end-user 또는 프로젝트 양상에 따라 항공기체 또는 함체를 건조하는 업체와 수주 계약을 체결하게 되고, 이후 해당 고객사는 당사와도 수주계약을 체결하게 되어 당사가 수주에 성공하는 형태입니다. 탐색/체계개발 단계 사업을 수주하면 양산 사업까지 연결된다는 것에 대해 상술하면, 국내 첨단 무기체계 프로젝트는 탐색개발 - 체계개발 - 양산의 순서로 진행되며 각 단계별 5년 내외의 기간이 소요됩니다. 이 중 탐색개발의 경우 무기체계의 본격적인 개발(체계개발) 이전 선행개발의 성격을 지니는데, 타 무기체계 프로젝트의 성과를 활용하는 등, 곧바로 체계개발에 착수할 경우에는 생략되기도 합니다. 체계개발이 완료되면 개발의 결과물이 실전에 사용 가능한지를 평가하기 위해 약 2년간의 필드테스트를 거치며, 테스트 이후 개발의 결과물이 규격화되면 해당 규격으로 양산 사업에 들어가게 됩니다. 규격화가 이루어지면 양산 시 부품 공급사를 교체하는 것이 상당히 어려운데, 체계개발부터 테스트를 통한 검증, 적합판정까지 수 년의 시간과 막대한 비용이 소요된 데다가 양산을 통한 무기체계의 전력화 스케쥴을 유지하면서 규격화되지 않은 부품의 안정성을 검증하기 위한 테스트 및 검증일정을 맞추는 것의 난이도가 매우 높기 때문입니다. 즉 체계개발에 무기체계 부품 공급사로서 참여할 경우, 해당 기업의 해당 제품으로 양산 대상 무기체계 부품이 규격화되기 때문에 양산 사업에 그대로 이어 참여하게 되는 특성을 지닙니다. 한편 해당 고객사와 진행하는 프로젝트 중에는 당사의 GaN RF 반도체 칩이 탑재되지 않는 프로젝트와 당사의 칩이 탑재되는 프로젝트가 함께 존재하며 2024년 반기 기준으로 당사의 칩이 탑재되지 않는 프로젝트의 비중이 높습니다. 그 이유는 당사의 GaN RF 반도체 칩 상용화 시점과 첨단 무기체계 프로젝트의 특성 때문입니다. 앞서 살펴본 바와 같이 첨단 무기체계 프로젝트에 활용되는 부품은 탐색개발 또는 체계개발 시점부터 실질적으로 정해지는데, 당사가 GaN RF 반도체 칩 상용화를 달성한 시점은 2019년인데 반해, 현재 매출이 발생하고 있는 프로젝트의 대부분은 2019년 이전에 개발이 시작되었기 때문입니다. 당사는 칩 상용화 이후, 2021년 부터 개시된 구축함 관련 체계개발 프로젝트에 국내 첨단무기체계 사업 최초로 국산화(당사) 칩을 탑재시켰으며, 이후 타 첨단무기체계 프로젝트에 지속적으로 당사의 칩을 탑재시키기 위한 노력을 전개하고 있습니다. 이에 따라 미래 수주를 목표하는 프로젝트들의 세부 제품 구성이나 규모의 불확실성으로 인해 구체적인 비율의 제시는 어려우나, 향후 당사가 진행하는 첨단무기체계 프로젝트 내 당사 칩의 탑재 비중은 점차 증가할 것으로 예상합니다. 당사가 해당 고객사로부터 수주하는 프로젝트는 그 성격에 따라 일반적인 재화의 '인도기준'으로 매출을 인식하거나, 프로젝트의 원가 투입율에 따른 '진행기준'으로 인식합니다. 매출인식 방법의 결정은 K-IFRS 1115호에 의거해 결정하며, 이로 인해 개발사업은 주로 '진행기준'으로 인식하고 그 외에는 '인도기준'으로 매출을 인식합니다. [첨단 무기체계 개발사업의 진행기준 매출인식 근거] - 개발사업은 연구개발실적을 고객사에게 보고하고 있어, 연구개발결과에 대한 통제권 및 소유권을 고객이 가지고 있음- 고객이 주문한 제품에 대한 연구개발 형태임으로 당사가 제작한 제품의 대체용도는 존재하지 않으며 쉽게 다른 고객으로 전환할 수 없음- 착수금, 중도금을 국가예산에 따라 고객을 통해 수령하고 있으며, 계약서 및 법령 등에 의해 개발 수행이 완료된 부분에 대해서는 집행 가능한 지급청구권이 있다고 판단하고 있음 한편 당사의 이러한 높은 매출 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 당사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 해당 회사가 대기업이라는 점까지 감안할 때, 이러한 고객은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 만약 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다 다만 해당 고객과의 협력이 국내 첨단 무기체계 시장에서 이루어지고 있다는 특성을 감안했을 때, 전방 시장이 방위사업으로서 국가 안보를 위해 큰 부침없이 꾸준히 성장하는 시장이라는 점, 무기체계 단위로 장기간 계약에 따라 거래가 이루어지는 점, 체계업체 간 폐쇄적인 협력사 밸류체인 운영으로 인해 고객과의 결속이 단단하다는 점, 고객사 내 경쟁업체 중 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터를 자체 생산할 수 있는 유일한 업체라는 점을 살펴보면, 해당 고객으로의 매출 비중이 높긴 하나 그 매출의 안정성도 높다고 판단합니다. 추가적으로, 당사의 사업계획(중립적)에 따른 향후 고객 별 매출 비중은 아래와 같습니다. 주요 고객 1개사로의 매출 집중도는 75~80% 수준에서 유지될 것으로 전망됩니다. [고객사 별 향후 연도별 매출액 및 비중] (단위: 백만원) 매출처명 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 주요 고객 1개사 29,015 79.3% 32,329 77.8% 43,633 79.4% 그 외 국내 1,338 3.7% 1,839 4.4% 2,311 4.2% 그 외 해외 6,233 17.0% 7,400 17.8% 8,985 16.4% 합계 36,586 100.0% 41,568 100.0% 54,929 100.0% 지역적으로는, 국내에서는 이동통신 인프라 시장과 안티드론 시장에서 이미 확보한 고객들을 상대로 꾸준히 매출을 확대해나갈 계획입니다. 해외에서는 먼저 현재 양산 매출을 기록하고 있는 인도 시장 내에서 첨단 무기체계 시장 내 한국의 방위사업청에 해당하는 인도 DRDO(Defense Research and Development Organisatiob) 산하의 B社 외 H社, E社 등 타 업체로 고객 기반을 넓히는 전략을 추진 중입니다. 또한 인도 외에도 선진국의 수출통제 등으로 GaN RF 반도체의 수급에 어려움을 겪고 있는 튀르키예, 이스라엘 등의 국가로 확장할 계획이며, 이미 튀르키예의 경우에는 선임한 대리점이 있으며 이스라엘은 이미 선임한 대리점을 포함, 현지 방산업체와 직접 제품에 대한 협의를 진행하고 있습니다.사업적으로는, 당사의 GaN RF 반도체 전용 Fab을 활용한 칩 Foundry 사업을 통해 Fab이 없이 칩을 구매하는 패키지트랜지스터 업체로의 매출을 확대할 계획입니다. 이미 당사가 상용화한 DC ~ C대역(~8GHz) 주파수 칩 뿐만 아니라 무기체계와 위성에 주로 사용되어 수요가 높은, 올해 말 당사가 상용화 하는 X대역(8~12GHz) 주파수 칩에 대한 판매를 2025년 부터 확대할 계획입니다. 이러한 사업적 확대 및 앞서 기술한 지역적 확대가 함께 진행되면 주요 고객 1개사에 대한 매출 비중을 75~80% 수준에서 유지하며 매출 성장을 이뤄낼 것으로 전망합니다. 당사의 상기와 같은 계획에도 불구하고 사업전개와 확장 등이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성도 존재하며, 이로 인한 매출처 편중 위험이 악화될 수 있습니다. 또한 그러한 상황에서 주요 고객 1개사와의 관계가 악화되거나 거래가 중단될 경우에는 회사의 매출과 수익성에 심각한 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 반도체 생산 공정 보유에 따른 위험당사가 제조하는 GaN RF 반도체 칩은 실리콘 반도체를 포함한 반도체의 일반적인 생산 공정을 거쳐 제조되며 통상적으로 반도체 공정은 8개 단위의 큰 공정으로 구분되는 것이 일반적입니다. 당사는 8대 공정별로 실리콘 반도체와는 그 특성과 적용처가 구분되는 GaN RF 반도체에 최적화된 기술을 적용하여 경쟁력 있는 반도체 칩을 생산하고 있습니다.한편 반도체 생산 공정을 갖추기 위해서는 클린룸 시설이 갖추어진 Fab을 포함해 고가의 반도체 공정별 설비의 구매가 필요합니다. 이러한 설비투자는 감가상각비를 포함하여 설비 운영에 필요한 전력비와 수선비 등 상당한 규모의 설비성 고정비를 유발하므로 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 향후 설비투자가 증가할 경우 그 영향은 더욱 커질 수 있습니다.또한 반도체 칩의 안정적인 생산을 위해서는 각 공정별 설비의 철저한 관리가 필수 입니다. 당사는 글로벌 메이저 반도체 기업 출신의 설비전문가를 영입하는 등 반도체 칩 양산이 안정적으로 유지될 수 있도록 만전을 기하고 있으나, 당사가 예상하지 못하는 범위의 설비 문제가 발생하거나 자연재해 등으로 인해 설비에 문제가 생길 경우, 당사의 반도체 칩 양산 및 그에 따른 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사가 제조하는 GaN RF 반도체 칩은 실리콘 반도체를 포함한 반도체의 일반적인 생산 공정을 거쳐 제조되며, 반도체 공정은 기본적으로 설계 도면에 따라 웨이퍼 위에 반도체 소자를 실제로 구현하고 제품으로 만들어내는 공정을 의미합니다. 반도체 공정을 세부적으로 구분하는 방법은 다양하나, 통상적으로 반도체 공정은 8개 단위의 큰 공정으로 구분되는 것이 일반적입니다. 반도체 8대 공정의 구성.jpg 반도체 8대 공정의 구성 당사는 반도체 8대 공정 중 (1)에 해당하는 웨이퍼를 주요 원재료로서 매입하여 GaN RF 반도체 칩을 제조합니다. 반도체 칩은 (2)산화 ~ (6)금속배선 공정의 전체 또는 일부를 반복하여 제조되며, 당사의 GaN RF 반도체 칩은 300 step 내외의 세부 공정을 거쳐 제작됩니다. 이후 제조된 칩은 (7)EDS 공정을 통해 불량여부를 판정하며, 본 EDS 공정 단계에서 칩의 수율 정보를 확인할 수 있습니다. (7)EDS 공정을 통해 판정된 양품을 (8)패키징 공정을 거치면 'GaN RF 반도체 패키지트랜지스터' 제품이 되며, 패키지트랜지스터를 기타 부품들과 모듈화 하면 'GaN RF 반도체 모듈' 제품이 됩니다.반도체 8대 공정의 정의와, 각 공정별 통상적으로 알려져있는 실리콘 반도체 기준의 공정 내용 및 GaN RF 반도체 공정의 내용은 다음과 같습니다. [반도체 8대 공정의 정의] 8대 공정 정 의 (1)웨이퍼 제조 반도체 공정의 시작점으로, 원하는 반도체 칩을 형성하기 위한 바탕이 되는 웨이퍼를 제작하는 공정 (2)산화 절연 물질인 산화막(SiO2)을 형성하여 반도체의 회로와 회로 사이에 누설 전류가 흐르지 않도록 하는 공정 (3)포토 웨이퍼에 감광성 물질을 도포하고 빛을 이용해 원하는 회로 패턴을 형성하는 공정으로 패턴 미세화의 핵심 (4)식각 포토 공정에서 형성된 패턴을 따라 특정 영역을 선택적으로 제거하거나 층간 연결을 위해 hole을 뚫는 공정 (5)증착&이온주입 증착: 회로에 특성에 따라 전도성/절연성/반도체성의 얇은 박막을 형성 이온주입: 웨이퍼 특정 부분에 불순물(이온)을 주입하여 전기적 특성 조절 (6)금속배선 형성된 칩 내부 회로의 연결을 위하여 금속선을 연결하는 공정 (7)EDS 제조된 칩을 패키징하기 전에 전기적 특성을 테스트하여 불량품을 식별하고 제거하는 단계 (8)패키징 제조된 칩을 습기 등 외부 환경으로부터 보호하고, 적용될 시스템 내 다른 부품과 전기적으로 연결될 수 있도록 패키징하는 공정 [반도체 8대 공정별 실리콘 반도체와 GaN RF 반도체의 공정 차이] 8대 공정 실리콘 반도체 GaN RF 반도체 (1)웨이퍼제조 - 단결정 실리콘(Si)으로 제작된 웨이퍼를 사용하며 대부분 표준화되어 있음 - 실리콘카바이드(SiC) 기판 위에 GaN을 증착한 GaN-on-SiC(GaN Epi wafer)를 사용하며 GaN의 증착구조는 칩 제조업체가 결정 (2)산화 - 실리콘 웨이퍼 표면에 산화막(SiO2)을 형성하여 절연층으로 활용 - 산소(O2)가 제조 공정에 유발하는 부작용을 막기 위해 산화막 대신 실리콘질화막(SiN)을 절연에 사용 (3)포토 - 패턴의 미세화가 중요하며 수 나노미터 단위의 초미세 패턴을 형성하는 기술 활용 - 고전력 및 고주파 성능에 최적화 하기 위한 상대적으로 큰 패턴 형성 기술 활용 (4)식각 - 초미세 패턴을 형성해야 하므로 식각 과정에서 높은 정밀도를 요구 - 실리콘보다 경도가 높은 소재를 안정적으로 식각하기 위한 강력한 식각 조건 요구 (5)증착&이온주입 - 화학기상증착, 물리기상증착, 원자층증착 등 다양한 방식을 활용해 절연층과 전도층을 매우 얇게 증착- 반절연체인 실리콘 웨이퍼에 이온(불순물)을 주입하여 도체로 만들거나 반도체로서의 전기적 특성을 조절 - 화학기상증착 또는 전기도금 방식 등을 활용해 절연층과 금 층을 증착- 반도체와 금속간 원활한 전류의 흐름을 만들기 위해 이온을 주입하거나 소자와 소자 사이의 절연과 격리 목적으로 이온을 주입함 (6)금속배선 - 비용 효율성과 패턴화 용이성 측면에서 알루미늄(Al)과 구리(Cu)를 주 금속배선 재료로 활용 - 전도성이 높고 높은 열에도 내구성이 높아 신뢰성을 유지할 수 있는 금(Au)을 주 금속배선 재료로 활용 (7)EDS - 초미세 회로의 동작 정확성, 저전력 소비 및 집적도 테스트에 중점을 둠 - 고주파 응답, 전력 출력 및 고온 안정성 테스트에 중점을 둠 (8)패키징 - 소형화와 다층 배선에 중점을 둔 패키징이 중요하며 열 관리가 비교적 덜 중요 - 열을 효과적으로 방출하고 전력 손실을 최소화하며 고주파 신호 전달의 효율을 높이기 위한 패키징이 중요 위 표에서 기재된 GaN RF 반도체의 생산 공정별 당사가 보유하고 있는 기술의 특징과 장점은 다음과 같습니다. [웨이비스 GaN RF 반도체 공정별 기술] 8대 공정 웨이비스의 공정별 기술 (1)웨이퍼 제조 - 당사의 칩 제조 공정에 최적화된 GaN epi wafer 구조를 설계해 주문 제작 후 매입함. 현재 해외 2개사로 웨이퍼 공급을 이원화 하였으며 국내 업체를 추가로 발굴하여 기술 평가 진행 중임 (2)산화 - 웨이퍼 표면과 그 바로 위 회로층의 절연이 칩 성능에 많은 영향을 미치는 것을 파악하여, 오랜 시험을 통해 해당 절연이 칩 성능에 주는 영향을 최소화할 수 있는 기술을 Know-how로 확보하여 적용 중임 (3)포토 - 전면의 미세 패턴은 동일한 stepper 포토 공정으로 서로 다른 폭을 구현하는 기술을 적용 중이며, 패턴이 큰 후면 공정은 contact mask aligner를 적용하고 있음 (4)식각 - 식각 장비 업체와의 긴밀한 협업을 통해 경도가 높은 SiC 기판 후면에 Via hole을 안정적으로 식각할 수 있는 기술을 개발해 적용 중임 (5)증착&이온주입 - Gold 층의 형성 시 증착 공정에 더해 전기도금 공정을 활용해 안정적인 Gold 층을 형성함- 이온주입 후 필수적으로 수행하는 열처리 시 상대적으로 낮은 온도의 열처리가 가능한 공정을 개발해, 회로접촉면의 저항을 줄여 원활한 전류의 흐름을 안정적으로 구현함 (6)금속배선 - 진공 챔버에서 전자빔으로 증착 물질을 녹여 배선을 형성하며, 불필요한 금속들은 리프트오프(lift-off) 공정으로 제작하고 있음 (7)EDS - 칩의 단순 전기적 특성 뿐만 아니라 신뢰성을 평가할 수 있는 설비 및 공정 또한 내재화하고 있으며, EDS 공정의 결과를 지속적으로 제조 공정에 피드백하여 신뢰성을 극대화 하는 기술을 고도화 하고 있음 (8)패키징 - 높은 열에 대한 내구성 확보를 위해 플라스틱 뿐만 아니라 고방열 특성을 가진 금속과 세라믹을 패키징 소재로 적용하고 있으며, 자체 보유하고 있는 패키징 공정과 신뢰성 공정을 통해 고신뢰성 패키지 기술을 확보하였음 한편 반도체 생산 공정을 갖추기 위해서는 클린룸 시설이 갖추어진 Fab을 포함해 고가의 반도체 공정별 설비의 구매가 필요하며, 사업 초기 부터 이후 양산을 고려해 수율 확보가 가능한 양산성을 갖춘 설비가 필요합니다. 이러한 설비투자는 감가상각비를 포함하여 설비 운영에 필요한 전력비와 수선비 등 상당한 규모의 설비성 고정비를 유발하므로 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 향후 설비투자가 증가할 경우 그 영향은 더욱 커질 수 있습니다.또한 반도체 칩의 안정적인 생산을 위해서는 각 공정별 설비의 철저한 관리가 필수 입니다. 당사는 글로벌 메이저 반도체 기업 출신의 설비전문가를 영입하여 반도체 칩 양산이 안정적으로 유지될 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 예상하지 못하는 범위의 설비 문제가 발생하거나 자연재해 등으로 인해 설비에 문제가 생길 경우, 당사의 반도체 칩 양산 및 그에 따른 매출과 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(기술보증기금, 한국평가데이터)으로부터 당사의 핵심 기술인 'GaN RF 화합물반도체 칩 및 응용제품'에 대해 평가를 받았으며 두 기관 모두 A등급을 통보받았습니다. 당사와 같이 코스닥시장 기술성장특례 요건을 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 당기순손실 상황에 있고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 및 기술 개발 실패, 대내외적 여건의 변화 등에 따라 이익을 실현하지 못할 수 있으며, 이에 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관 2개 기관(기술보증기금, 한국평가데이터)으로부터 당사의 핵심 기술인 'GaN RF 화합물반도체 칩 및 응용제품'에 대해 평가를 받았으며 두 기관 모두 A등급을 통보받았습니다. 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관 평가를 받아 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년 7월 25일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 당사는 GaN RF 화합물반도체 칩 및 응용제품 기술에 대해 평가를 의뢰하여 2023년 10월 20일에 아래와 같이 A등급을 취득하였습니다 [전문평가기관의 종합의견] 구분 평가등급 종합의견 평가기관1 A 신청기업이 보유한 핵심 기술은 ① GaN RF 화합물 반도체 칩 제조 기술, ② GaN 칩을 이용한 전력증폭기(PA, Power Amplifier)용 패키지 트랜지스터 제조 기술, ③ GaN PA 트랜지스터를 이용한 전력증폭 모듈 제조 기술 등임. 신청기업은 GaN 반도체 칩, 패키지 트랜지스터, 모듈 분야에서 양산을 진행하고 있어 기술성숙도는 양산 단계인 9단계에 있는 것으로 보임. GaN RF 화합물 반도체 칩 전용 생산설비를 구축하였으며, 모든 설비 및 공정은 내재화하여 100% 자체 생산을 통해 양산을 진행 중임. 현재 중요 자재인 GaN Epi Wafer 대부분은 W社로부터 공급받고 있으나, 안정적인 자재 공급을 위해 국내외 업체로 다원화를 진행하고 있고, GaN Epi Wafer 내재화를 위한 기초 기술도 개발한 상태임. 신청기업은 GaN RF 화합물 반도체 칩 제조를 위한 주요 공정마다 신뢰성 향상을 위한 차별화된 기술을 개발하여 적용하였으며, 주요 선진사 제품과 비교하여도 우수한 특성을 가진 GaN 소자를 개발하였음. 현재 칩 부문에서 0.4㎛ 및 0.3㎛ Gate 공정에 기반한 제품을 생산하고 파운드리 서비스를 제공하고 있으며, 0.2㎛ Gate 공정을 개발하였고, 향후 0.12㎛ Gate 공정을 개발할 예정임. L/C/S Band용 PKG TR과 SSPA를 양산 또는 개발하고 있으며, X/Ka Band MMIC도 개발하여 출시할 계획을 가지고 있음. GaN 소자를 이용한 전력증폭 모듈로는 위성 및 항공용 송수신 모듈, AESA 등 레이더용 모듈을 양산하고 있으며, 향후 고출력의 첨단 무기체계 및 위성통신용 모듈을 개발할 계획임. GaN RF 화합물 반도체 시장은 최근 레이더, 위성, 우주항공, 5G 인프라 등 다양한 첨단 산업분야에서 많은 관심을 끌면서 급속도로 성장하는 추세에 있음. 평가대상기술은 GaN RF 화합물 반도체 칩과 그 응용제품의 설계 및 제조에 관한 것으로, 신청기업은 지난 수년간 국내 방위산업 시장을 선도하는 기업인 H社와의 GaN RF 반도체 모듈의 상용화를 완료하고 공급을 위한 계약체결을 확정하였음. 신청기업의 주요 목표시장 중 하나인 국내 첨단 무기체계 시장은 공급자인 방산기업과 수요자인 정부 모두 독점적 성격을 지니는 쌍방 독과점적 시장구조를 형성하는 전형적인 방위산업의 특징을 가짐. 따라서 초기 연구개발을 통해 수요처에서 요구하는 사양을 충족할 수 있을 정도로 충분한 성능검증이 이루어진 이후 본격적인 계약이 이루어지기 때문에 시장진입의 장벽이 높으나, 일단 시장진입에 성공하면 안정적인 매출과 수익을 담보할 수 있다는 장점이 있음. 신청기업은 반도체 제품의 설계만 수행하는 일반적인 팹리스 기업과 달리 GaN RF 화합물 반도체 소자의 설계부터 생산까지 전 과정을 모두 자체적으로 수행할 수 있는 생산설비를 기업에 내재화하였음. 반도체 산업은 초기에 생산설비 구축 및 연구개발에 막대한 자본과 인적자원이 투입되는 기술집약적 대규모 장치산업의 특성이 있음. 이로 인해 신청기업의 현재 재무 상황은 다소 미흡하나, 2020년 이후 외부자금 유입과 함께 유의미한 매출이 발생하면서 점차 안정적인 재무구조로 변화하는 조짐을 보이고 있음. GaN RF 화합물 반도체 시장은 아직 성장 초기 단계의 시장으로 시장을 선도하는 핵심기술이나 기업이 명확하게 정의되지 않은 상황임. 이에 따라 5G 인프라, 첨단 무기체계, 우주항공 등 다양한 첨단산업 분야에서 높은 발전 가능성이 기대되는 반면, 상용화가 완료되어 실질적으로 적용되는 기술제품은 한정적일 것으로 보임. 따라서 향후 사업을 진행하는 데 있어 미래 시장의 선두주자로 입지를 확고히 하기 위해서는 전방산업의 여러 분야에서 제품의 가치를 인정받기 위한 노력이 필요함. 신청기업은 5G 인프라, 위성, 우주항공 등 각 분야에서 주요 기업과 협력을 통해 이러한 노력을 하고 있는 상황으로, 국내 첨단 무기체계 분야 외에는 다른 분야에서도 가시적인 성과를 실현하기 위해 노력하고 있음. 평가기관2 A ㈜웨이비스(이하 '동사')의 핵심기술은 “GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품 제조 기술”로, 구체적으로 ①오믹전극 형성, ②패시베이션(Passivation) 형성, ③게이트(Gate) 전극 형성, ④필드플레이트(Field plate) 전극 형성, ⑤SiC VIA 식각 공정, ⑥IMFET 및 모듈 설계, 제조 기술에 차별화된 기술을 보유하고 있으며, 동 기술을 통하여 첨단 무기체계 및 Jamming 시스템, 5G 이동통신용 RF(Radio Frequency, 무선주파수) Power Amplifier 등에 적용되는 GaN RF 화합물을 이용한 반도체 칩과 이를 이용한 패키지 트랜지스터 및 모듈을 양산하고 있음. 동사는 칩 설계 능력과 자체 Fab을 보유한 IDM(Integrated Device Manufactuer, 종합 반도체 회사)으로, 국제생산품질시스템(ISO9001) 인증, 방산혁신기업 인증 등을 보유하고, 미사일방어체계시스템, 차기호위함 등의 고출력 송신모듈 수주사업, B사(인도) 레이더용 칩 파운드리 사업을 경쟁 수주하는 등 우수한 기술을 확보하고 있는 것으로 판단됨. 동사가 영위하고 있는 국내 GaN RF 화합물반도체 시장은 2022년 2,073억원을 형성하고 있으며, 방위산업, 위성시스템의 경량화와 소형화 측면에서 국가 전략핵심 기술로 정부의 지원이 지속되고 있으며, 가전(전자레인지, 오븐, 건조기 등)용 마그네트론 대체 반도체, 자동차(점화장치), 플라즈마 장치용 전력반도체 대체 등 2030년 6,512억원의 신규시장 창출 및 성장이 기대됨. 동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력, 산업 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품/서비스의 기술성, 시장성, 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바, 동사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장 가능성이 높은 기업)로 평가함. 당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장 성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다 [전문평가기관의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 출처: 한국거래소 전문평가제도 운영지침 한편, 코스닥시장 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다 [코스닥심사 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교] 구분 일반기업(벤처기업 포함) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성 기준 전문평가 (기술/사업모델) 성장성 추천 주식 분산 ( 택일) (주1) ① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상) ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2) ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 (주2)) 경영성과 및 시장평가 등 ( 택일) ① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원 ① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10억원 ② 시가총액 90억원 ② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원] ② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원] 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원] ③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50억원 ④ 시총 1,000억원 이상 ⑤ 자기자본 250억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성 (지배구조) 사외이사, 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 (주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다. (주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상) 상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업 실적을 보이고 있습니다. [웨이비스 주요 재무실적 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 매출원가 5,016 6,852 13,624 10,514 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 영업이익 (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 당기순이익 (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 자본금 4,109 4,109 5,443 5,443 자본총계 5,796 (10,303) 16,837 14,503 (주1) 2021년 재무제표는 지정감사인 신우회계법인, 2022년과 2023년 재무제표는 지정감사인 삼화회계법인으로부터 감사받은 재무제표입니다. (주2) 2024년 반기는 한미회계법인으로부터 검토받은 재무제표입니다 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많 습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 나. 추정손익 미달성 위험 당사는 향후 2024년부터 2026년까지 당사가 보유하고 있는 영업 데이터와 시장 환경 등을 기반으로 합리적인 가정에 따라 추정손익을 제시하였으나 이는 정해지지 않은 미래에대한 추정이란 한계가 존재합니다. 2024년 반기까지 누적 결산 매출액은 월간 매출 계획과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 현재까지 수주한 프로젝트와 축적한 기술적 신뢰도 기반의 영업 현황에서 당사 만의 우위성을 토대로 달성해 나가고 있습니다. 2024년 반기 영업손실의 주요 원인은 당사가 영위하는 Fab 기반의 GaN RF 반도체 사업의 높은 고정비 구조입니다. 반도체 사업은 사업 초기부터 추후 양산을 전제한 대규모의 시설 및 설비 투자와 연구개발 진행을 위한 고급 기술인력의 채용이 필요하며, 본격적인 매출이 발생하기 전까지 기술 상용화 과정 및 고객 진입 과정, 제품 테스트 과정 등에 수 년의 시간이 소요됩니다. 이로 인한 높은 고정비로 인해 손익분기 달성 매출 수준이 높으며, 당사의 반기 매출은 해당 매출 수준에 다소 미치지 못했습니다. 다만, 고정비가 높은 대신 공헌이익률이 높아 손익분기점을 상회 시 빠르게 수익성이 개선되는 사업의 특성을 감안하면, 향후 매출확대에 따른 레버리지효과를 통해 이익규모를 빠르게 확대할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 계획대로 매출 성장을 달성하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 현재의 과도기적 실적이 아니라, 기술경쟁력을 바탕으로 진입장벽이 구축된 시장에서 안정적 고객사 확보를 통해 크게 성장할 것으로 예상되는 창출가능한 영업기회를 바탕으로 당사의 성과가 본격적으로 나타날 것으로 예상되는 미래추정실적을 제시하였습니다. 추정 실적에는 당사의 영업 기반 Data와 시장 자료 등을 통해 대내외의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정하였으며, 그 중에서 2026년 실적 추정치를 기반으로 당사의 공모가가 산출되었습니다. 당사가 제시하는 미래 사업계획은 다음과 같으며, 이에 대한 평가 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다. [(주)웨이비스 추정 손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024연도(E) (추정1기) 2025연도(E) (추정2기) 2026연도(E) (추정3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 매출원가 5,016 6,852 13,624 10,514 21,272 24,081 28,735 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 15,313 17,487 26,194 판매비와관리비 10,851 12,078 12,785 5,753 13,422 13,497 14,105 영업이익 (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 영업외손익 (755) (1,800) (5,499) (777) (1,395) 32 423 법인세비용 - - - - - - - 당기순이익 (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 (주) 추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다 2024년 반기 영업손실의 주요 원인은 당사가 영위하는 Fab 기반의 GaN RF 반도체 사업의 높은 고정비 구조입니다. 반도체 사업은 사업 초기부터 추후 양산을 전제한 대규모의 시설 및 설비 투자와 연구개발 진행을 위한 고급 기술인력의 채용이 필요하며, 본격적인 매출이 발생하기 전까지 기술 상용화 과정 및 고객 진입 과정, 제품 테스트 과정 등에 수 년의 시간이 소요됩니다. 이로 인한 높은 고정비로 인해 손익분기 달성 매출 수준이 높으며, 당사의 반기 매출은 해당 매출 수준에 다소 미치지 못했습니다. 2024년 반기까지 누적 결산 매출액은 월간 매출 계획과 유사한 수치로 집계되고 있으며, 현재까지 수주한 프로젝트와 축적한 기술적 신뢰도 기반의 영업 현황에서 당사 만의 우위성을 토대로 달성해 나가고 있습니다. (주)웨이비스 월별 매출 현황 (단위: 천원) 구분 2024 년 8월 결산 2024년 7월 결산 2024년 6월 결산 2024년 5월 결산 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 3,936,580 99.9% 539,151 95.8% 2,242,058 99.5% 2,501,685 99.4% 상품 - - - - - - - - 기타 5,600 0.1% 23,723 4.2% 11,201 0.5% 14,766 0.6% 합계 3,942,180 100.0% 562,874 100.0% 2,253,259 100.0% 2,516,451 100.0% 영업이익 304,520 - (962,046) - (695.130) - (120,586) - 구분 2024년 반기 결산 2023년 매출액 2022년 매출액 2021년 매출액 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 제품 14,510,196 99.6% 15,980,680 94.6% 3,664,165 77.3% 3,620,748 82.4% 상품 3,287 0.0% 177,500 1.1% 583,159 12.3% 227,700 5.2% 기타 48,499 0.3% 731,360 4.3% 490,347 10.4% 545,606 12.4% 합계 14,561,983 100.0% 16,889,541 100.0% 4,737,674 100.0% 4,394,054 100.0% 영업이익 (1,704,801) - (9,520,136) - (14,192,121) - (11,473,157) - 당사의 2024년 반기 누적 매출액은 14,562(백만원)이며, 2024년 추정 매출은 36,586(백만원)입니다. 기 수주한 제품의 출하가 하반기에 예정되어 있고, 해외 및 국내 민수 시장에서 수주 협의되고 있는 프로젝트들의 수주 성공 및 연내 제품 출하를 통해 당사에서 추정한 약 366억원(중립적)의 추정 매출 상당은 달성할 수 있을 것으로 분석하고 있습니다 7월의 매출 실적은 약 5.6억원으로 월 매출이 감소하였으나 이는 일시적인 감소로, 현재 당사의 주력 매출인 국내 첨단 무기체계 수주 프로젝트들의 납품 스케쥴 상 7월 출하 물량이 적었기 때문입니다. 이에 반해 8월의 매출 실적은 약 39.4억원으로 7월의 일시적인 매출 감소를 만회하였습니다. 월별 매출 변동은 고객사로부터 수주한 각 프로젝트 및 수주건의 납품 스케쥴에 따라 발생할 수 있으며, 당사의 제품은 뚜렷한 계절성을 보이고 있지는 않습니다. 한편 당사가 계획하는 중립적 시나리오의 2024년 매출 계획을 달성하기 위해, 당사는 남은 기간 동안 아래의 매출을 계획하고 있습니다. [목표 시장별 (주)웨이비스의 2024년 잔여기간 매출 계획] (단위: 백만원) 시나리오 시장 구분 2023연간 실적 20248월 누적 20249월 이후계획 2024연간 계획 2024연간 계획(보수적시나리오) 중립적 국내 첨단무기체계 12,557 17,639 11,369 29,008 28,665 국내 첨단무기체계 外 4,333 1,428 6,150 7,578 3,472 합계 16,890 19,067 17,519 36,586 32,137 국내 첨단무기체계 시장은 이미 계약이 체결된 프로젝트들의 정해진 납품 스케쥴에 따라 매출이 발생하며, 이에 따라 계획된 매출이 남은 기간 동안 안정적으로 달성될 수 있을 것으로 예상합니다. 다만 일부 프로젝트의 경우 K-IFRS 1115호에 의거해 원가 투입율에 따른 진행기준으로 매출을 인식하고 있다는 점과 당사의 예상치 못한 생산 일정 변동과 품질 이슈, 또는 고객사의 예상치 못한 당사 제품 입고 일정의 변경 등이 발생할 수 있다는 점을 감안 시 계획된 매출을 달성하지 못할 위험은 존재합니다. [2024년 국내 첨단무기체계 프로젝트별 계약 현황 상세] (단위: 백만원) 프로젝트 진행 상황 2024년 연간 계획 상세 내용 A 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 13,017 '23년 양산 계약 체결 완료 및 납품 진행 중, '18~'23년 당사가 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트의 예정된 스케쥴에 따른 양산 전환 완료 B 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 6,820 '23년 양산 계약 체결 완료 및 납품 진행 중,A 프로젝트와 유사 형태의 제품으로 '23년 선진행(생산)합의서 체결 후 양산 계약 체결 완료 D 프로젝트 (주1) 체계개발 계약 체결 후 납품 중 5,464 '21년 체계개발 계약 체결 완료 및 납품 진행 중, 외산 칩이 아닌 당사의 국산화 칩을 최초 탑재한 개발 프로젝트로 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 E 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 825 '22~'26년 초도 양산 및 2차 양산 계약 체결 완료, 예정된 스케쥴에 따라 2031년까지 3, 4차 양산 후속 계약 예정 F 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 1,147 G 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 433 '24년 초도 양산 계약 체결 완료, '25년 2차 양산 후속 계약 예정 H 프로젝트 (주1) 체계개발 계약 체결 후 납품 중 73 '23년 체계개발 계약 체결 완료, 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 J 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 759 '24년 초도 양산계약 체결 완료, 예정된 스케쥴에 따라 연간 동등 수준 후속 양산 계약 예정 및 동 제품 수출 사업 물량 확대 전망 반영 K 프로젝트 (주1) 체계개발 계약 체결 후 납품 중 126 '23년 체계개발 계약 체결 완료, 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 기타 기타 파운드리 등 개발 프로젝트 343 '23년 공동개발 및 파운드리 매출 확보, 국방반도체 국산화 확대에 따른 동등 수준의 개발 프로젝트 지속 수주 예상 합계 29,007 주1) 원가 투입율에 따른 진행기준으로 매출을 인식하고 있는 프로젝트입니다 국내 첨단무기체계를 제외한 해외 및 국내 시장의 경우, 연초 수령한 구매의향서 및 forecast를 기반으로 고객사와 수주협의를 진행해왔습니다. 해외 시장의 경우 수령한 구매의향서 규모 중 약 30%만 매출계획(중립적)에 반영하고 영업활동을 전개해왔습니다. 국내 시장의 경우 고객사의 forecast를 바탕으로 영업활동을 전개해왔습니다. 당사는 이미 제품의 양산 판매를 진행하고 있는 업체로서 인도와 국내에 고객사를 기 확보하였으며, 올해 계획한 매출의 대부분 역시 양산 납품 이력이 있는 기 확보한 고객사向입니다. [2024년 국내 첨단무기체계 외 시장 매출 계획] (단위: 백만원) 지역 고객 2023년 이전 양산납품 이력 2024년 연간계획 비고 해외 B社 O 3,310 2020년 인도 시장 진출 이후 2021년 첫 대규모 납품을 진행했으며, 2023년 동일 프로젝트의 양산 재납품이 진행되었음. 현재 일부 프로젝트의 수주가 이루어졌으며, 기존 양산 프로젝트 추가 물량 협의 및 유사 프로젝트용 제품에 대한 수주 협의 진행 중임. 선진국의 수출 통제 및 단종 이슈로 인해 지속적으로 미국, 유럽의 GaN RF 반도체 제품 수입에 어려움을 겪고 있어 당사 매출의 확대가 용이함 A社 O 2,708 L社, AT社, M社 등 - 216 B社와 A社로의 양산 납품에 따라 확보한 해외 시장에서의 레퍼런스를 활용해 확장하는 고객사로 양산 전 초도 물량 일부 수주 및 추가 수주 협의 중 국내 RF社 O 275 2019년 제품 상용화 이후 개척한 국내 고객사들로 꾸준히 당사 제품의 사용이 증가하고 있음. 기존 실리콘 기반 RF반도체의 성능 한계 및 미국, 유럽의 GaN RF 반도체 제품 단종 등이 발생하면서 당사 제품의 채택을 확대하고 있음 KI社 O 500 D社 O 74 C社 O 244 S社 O 105 K社 O 42 DU社, SU社, L社 등 - 104 위 국내업체와 마찬가지로 당사 제품을 꾸준히 매입해왔음. 그 규모가 양산 수준이 아니었으나 향후 매출확대를 위해 수주 협의 진행 중 합계 7,578 - 한편 당사는 납기를 7주로 제공하고 있으며, 신속한 납기를 필요로 할 때는 내부적으로 Hot-run을 적용하여 2주 가량의 납기를 단축시킬 수 있습니다. 따라서 연내 수주하는 물량의 대부분은 올해 매출로 연결시킬 수 있는 바, 계획된 매출의 달성을 위해 전사적 노력을 기울일 것입니다. 그럼에도 불구하고 상 고객과의 협의가 지연되어 수주가 이연되거나, 당사의 예상을 벗어나는 생산 일정 변동 또는 품질 이슈 발생, 고객의 당사 제품 입고 일정 변동 등이 발생할 경우 계획한 매출을 연내 달성하지 못할 위험이 존재하며, 이 경우 올해 매출은 당사가 추정한 보수적 수준의 매출에 수렴할 것으로 예상합니다.2024년을 포함한 2026년까지의 향후 예상 매출에는 국내 Top-tier 첨단 무기체계 업체로부터 수주한 개발 및 양산프로젝트의 매출과, 해당 업체로부터 당사가 높은 확률로 수주할 수 있을 것으로 추정되는 프로젝트의 예상 매출이 상당 부분을 차지하고 있습니다. 국내 첨단 무기체계 시장의 특성 상, 무기체계의 개발 프로젝트를 수주해 참여할 경우 해당 프로젝트의 결과물이 그대로 양산 프로젝트에 투입되기 때문에, 특별한 결격 사유가 없다면 해당 무기체계의 양산 프로젝트에도 참여하게 됩니다. 또한 성능의 안정성 확보가 중요하고 유사 무기체계로의 수평전개가 필요한 첨단 무기체계 사업의 특성 상, 특정 프로젝트에 참여했다면 그와 유사한 프로젝트에도 참여할 가능성이 매우 높습니다. 당사는 이러한 특성을 고려하여 매출추정에 반영하였습니다. 또한 향후 예상 매출에는 해외 첨단 무기체계 시장, 안티드론 및 이동통신 인프라 시장의 매출을 추정하여 반영하였습니다. 당사는 제품의 상용화 이후 GaN RF 반도체의 수급에 어려움을 겪고 있던 인도 방위산업 업체를 공략해 레이더용 GaN RF 반도체의 수주에 성공하였으며, 2023년 해당 제품의 양산용 재구매 PO를 받은 뒤 해당 업체와 다양한 프로젝트의 수주 협의를 진행하고 있습니다. 안티드론 시장 역시 제품 상용화 이후 인도 시장 공략에 성공해 현재 고객 내 프로젝트 수와 고객 수를 함께 늘려가고 있으며, 국내에서도 복수의 고객을 대상으로 매출을 늘려가고 있습니다. 이동통신 인프라 시장의 경우 5G 산업의 투자부진으로 큰 폭의 매출 증가는 없었으나 국내 중계기 업체로 꾸준히 매출이 발생되고 있으며, 2025년부터 6G 이동통신의 주도권을 잡기 위해 전 세계적으로 기술개발이 가속화될 것으로 예상되는 바 시장 성장세와 매출 확대 기회는 지속 유지될 것으로 판단됩니다. 당사 매출 추정에 대한 근거는 [IV. 인수인의 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역- (2) 항목별 추정근거 - (가) 매출추정] 부분을 확인 바랍니다. 한편 당사가 객관적인 자료와 사업 전망을 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했음에도 불구하고 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 전략과 기술 개발 등이 부진하여 예상에 못미치는 실적을 낼 수도 있습니다. 만약 그러한 일이 발생한다면, 상장 이후 당사가 공시할 사업보고서에 당사가 제시한 추정 실적치와 실제 실적치의 차이를 충실히 기재할 예정입니다. 이와 같은 추정실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 다. 수익성 관련 위험당사의 매출액은 2022년 47억원, 2023년 169억원으로 256.5% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 72.4%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다. 매출원가율은 2022년 144.6%에서 2024년 반기 72.2%로 감소하였습니다. 이는 고정비의 비중이 높은 당사의 사업구조에 기인한 것으로, 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 매출원가율 감소(매출총이익율의 증가)했기 때문입니다. 당사의 판관비율은 2022년 254.9%에서 2023년 75.7%, 2024년 반기 39.5%로 감소하였습니다. 이는 당사의 판관비 또한 고정비적 성격이 강하기 때문이며, 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다. 당사의 당기순손실은 2022년 160억원, 2023년 150억원, 2024년 반기 25억원으로 감소하였으며, 동 기간 영업외손익은 각각 -18억원, -55억원, -8억원으로 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환사채, 전환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다. 당사의 고정비 비중이 높은 사업구조로 인해 향후 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다. 당사는 2024년 반기 매출 약 146억원으로 2023년 연간 매출 169억원에 육박하는 매출을 반기에 달성하였으며 이에 수익성 또한 개선되고 있습니다. [(주)웨이비스의 주요 수익성 지표] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 (매출액성장율) 4,394(-63.3%) 4,738 (7.8%) 16,890 (256.5%) 14,562 (72.4%) 매출원가 (매출원가율) 5,016(114.2%) 6,852 (144.6%) 13,624 (80.7%) 10,514 (72.2%) 판관비 (판관비율) 10,851(246.9%) 12,078 (254.9%) 12,785 (75.7%) 5,753 (39.5%) 영업이익 (영업이익율) -11,473(-261.1%) -14,192 (-299.6%) -9,520 (-56.4%) -1,705 (-11.7%) 영업외손익 (영업외손익율) -755(-17.2%) -1,800 (-38.0%) -5,499 (-32.6%) -777 (-5.3%) 당기순이익 (순이익율) -12,228(-278.3%) -15,992 (-337.6%) -15,019 (-88.9%) -2,482 (-17.0%) (주1) 2024년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다. (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다. 당사의 매출액은 2022년 47억원, 2023년 169억원으로 2023년에 2022년 대비 256.5% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 72.4%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다.당사의 매출원가율은 2022년 144.6%에서 2024년 반기 72.2%로 감소하였습니다. 이는 고정비의 비중이 높은 당사의 사업구조에 기인한 것으로, 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 매출원가율의 감소(매출총이익율의 증가)가 발생하였습니다.당사의 판관비율은 2022년 254.9%에서 2023년 75.7%, 2024년 반기 39.5%로 감소하였습니다. 이는 당사의 판관비 또한 고정비적 성격이 강하기 때문이며, 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다. 당사의 동 기간 판관비의 구성은 다음과 같습니다 [(주)웨이비스의 판관비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 경상연구개발비 7,353 67.8% 8,902 73.7% 8,359 65.4% 3,564 62.0% 인건비 1,153 10.6% 1,349 11.2% 1,900 14.9% 1,074 18.7% 지급수수료 937 8.6% 514 4.3% 646 5.1% 339 5.9% 지급임차료 194 1.8% 217 1.8% 252 2.0% 140 2.4% 주식보상비용 501 4.6% 123 1.0% 280 2.2% 136 2.4% 기타 판관비 713 6.6% 973 8.0% 1,348 10.4% 500 8.6% 합계 10,851 100.0% 12,078 100.0% 12,785 100.0% 5,753 100.0% 당사 판관비의 가장 큰 비중을 차지하는 세부비용은 경상연구개발비이며, 경상연구개발비와 인건비의 합이 전체 판관비의 80% 이상을 차지할 만큼 당사 판관비는 고정비적 성격이 큽니다. 당사는 GaN RF 반도체 기술을 지속적으로 고도화하고 시장에 판매 가능한 경쟁력 있는 제품의 출시를 위해서 연구개발에 많은 비용을 투입하고 있습니다. 연구개발비 소요에 따른 위험은 [자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험]을 참고해주시기 바랍니다. 당사의 제조원가와 판관비를 망라한 영업비용 중 고정비의 구성은 다음과 같습니다. 반도체 Fab을 보유하고 있는 당사의 사업 특성 상 높은 고정비 구조를 지니고 있습니다. [(주)웨이비스의 고정비 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 제조원가 노무비 2,131 2,271 3,378 1,757 감가상각비 1,958 2,331 2,914 1,462 지급수수료 385 623 964 256 지급임차료 95 64 267 86 전력비 271 323 461 223 기타고정비 627 998 944 269 고정비 합계 5,468 6,610 8,928 4,053 판관비 경상연구개발비 7,353 8,902 8,359 3,564 인건비 1,153 1,349 1,900 1,074 지급수수료 937 514 646 339 지급임차료 194 217 252 140 주식보상비용 501 123 280 136 기타고정비 713 973 1,348 500 고정비 합계 10,851 12,078 12,785 5,753 전체 고정비 합계 16,319 18,688 21,713 9,806 (주1) 제조원가의 재료비, 소모품비, 외주가공비, 포장비, 운반비를 제외한 나머지 비용 및 판관비 전체를 고정비로 분류하였으며, 타계정대체 및 재공재고증감을 고려하지 않은 발생비용 기준입니다. 2023년까지 회사의 매출 창출 역량을 갖추기 위한 설비 및 인력 투자, 연구개발을 지속하였으며, 이에 따라 회사의 고정비는 2021년 163억원에서 2023년 217억원으로 증가하였습니다. 그러나 2024년 반기 기준 고정비는 98억원으로 연환산을 반영 시 고정비의 증가세 및 그 규모는 안정화 되기 시작하였습니다. 이에 따라 당사는 향후 3년간 매출의 증가가 고정비의 증가를 상회하며 수익성을 개선할 수 있을 것으로 전망합니다. [(주)웨이비스의 향후 매출과 고정비 예상] (단위: 백만원) 구분 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 매출액 36,586 41,568 54,929 제조원가 노무비 3,964 4,554 5,304 감가상각비 3,039 3,243 4,003 지급수수료 543 559 576 기타고정비 1,398 1,451 1,664 고정비 합계 8,944 9,807 11,547 판관비 경상연구개발비 8,854 8,875 9,254 인건비 2,265 2,426 2,596 지급수수료 705 726 748 기타고정비 1,582 1,452 1,484 고정비 합계 13,406 13,479 14,082 전체 고정비 합계 22,350 23,286 25,629 매출액 - 전체 고정비 합계 14,236 18,282 29,300 (주1) 제조원가의 재료비, 소모품비, 외주가공비, 포장비, 운반비를 제외한 나머지 비용 및 판관비 전체를 고정비로 분류하였으며, 타계정대체 및 재공재고증감을 고려하지 않은 발생비용 기준입니다. 예측정보이므로 과거정보 대비 계정 수를 중요 비용 위주로 축소하여 기입하였습니다.(주2) 중립적 시나리오 기준입니다. 당사의 당기순손실은 2022년 160억원, 2023년 150억원, 2024년 반기 25억원으로 감소하였습니다. 한편 동 기간 영업외손익은 각각 -18억원, -55억원, -8억원으로, 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환사채, 전환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다. [(주)웨이비스의 영업외손익 구성내역] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 파생상품평가이익 2,235 1,137 1,580 49 파생상품평가손실 -1,018 -76 -3,415 -10 이자비용-우선주 및 전환사채 -1,553 -2,728 -3,337 -815 금융부채조정손실 - - - -86 기타영업외손익 -419 -133 -327 85 영업외손익 합계 -755 -1,800 -5,499 -777 (주) 2024년 반기 금융부채조정손실은 발행잔액 권면 8억원의 제4차 전환사채의 만기 연장으로 인해 발생한 비용입니다 당사는 상장예비심사 신청일(2023년 11월 21일) 및 증권신고서 제출일 현재 보통주로 전환되지 않은 전환사채 발행잔액 권면 132억원을 보유하고 있습니다. 해당 전환사채가 2024년 반기에 미친 손익 효과는 약 -9억원이며, 연내에 당사 손익에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 향후 매출의 확대를 통해 수익성의 지속적인 개선도 이뤄질 것으로 예상합니다. 그러나 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 재무 안정성 관련 위험당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 동종업계 평균대비 아직 수익성이 낮아 평균대비 낮은 재무 안정성 지표를 보이고 있으나, 2023년을 기점으로 지표는 개선을 보이고 있습니다. 당사의 유동비율은 2023년 95.12%, 2024년 반기 76.19%로 업종 평균인 162.38%를 큰 폭으로 하회하고 있습니다. 동사의 부채비율은 2023년 220.89%, 2024년 반기 285.34%로 업종평균 61.35%를 큰 폭으로 상회하고 있습니다. 동사의 차입금 의존도는 2023년 38.58%, 2024년 반기 38.29%로 업종평균인 18.77%를 상회하고 있습니다. 당사의 당좌비율은 2023년 46.08%, 2024년 반기 29.41%로 업종평균 125.27%를 하회하고 있습니다. 당사의 재무안정성 수치는 상기 기재한 바에 따라 업종 평균대비 전반적으로 낮은 수치를 보이고 있으나, 금번 공모를 통해 당사에 공모자금 유입 시 더욱 개선될 것으로 전망됩니다. 당사의 재무 안정성은 상장을 통한 공모자금 유입과 매출성장에 따라 더욱 개선될 것으로 예상되나, 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당 및 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 기술력 기반 벤처기업으로 지속적인 연구개발 활동 등으로 인한 영업손실 누적 및 IFRS 회계 기준에 의거해 발생한 우선주와 전환사채의 파생상품평가손실로 인해 2022년말 기준 자본잠식을 기록하고 있었으나, 2023년 중 우선주 및 전환사채가 대규모로 보통주로 전환되며 관련 부채가 모두 자본으로 전환되었으며, 이로 인해 당사의 자본은 2022년말 기준 -103억원에서 2023년말 기준 168억원으로 전환되며 자본잠식이 해소되었습니다. 당사의 2021년 이후 주요 재무 안정성 지표는 다음과 같습니다. [(주)웨이비스의 주요 재무 안정성 지표] (단위: %) 재 무 비 율 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 업종평균 유동비율 48.90% 39.79% 95.12% 76.19% 162.38% 부채비율 563.67% -557.29% 220.89% 285.34% 61.35% 차입금의존도 56.05% 74.95% 38.58% 38.29% 18.77% 이자보상배율 -627.80% -445.03% -240.81% -149.03% 1,112.87% 당좌비율 30.59% 23.54% 46.08% 29.41% 125.27% (주) 업종평균은 한국은행에서 발간하는 ‘기업경영분석 (2022년 기준)의 C261.2 반도체, 전자부품을 참조하였습니다 (1) 유동비율 당사의 유동비율은, 양산이 시작되기 전인 탐색/체계개발 단계의 첨단 무기체계 매출 프로젝트와 민수 일부로 구성되어 있어 매출이 본격화 되지 않은 상태로 2020년 시리즈 C(전환사채 180억), 2022년 시리즈 D(전환사채 120억, 전환상환우선주 60억), 2023년 시리즈 E(전환우선주 68억, 보통주 78억)를 투자유치하면서 업종평균보다 저조한 유동비율을 보였으나, 2023년 11월 기준 전환사채 권면 132억원을 제외하고 모두 보통주로 전환되고 수주증가 및 양산이 본격화되면서 유동비율이 개선 되었습니다. (2) 부채비율 당사의 부채비율은 높은 수준을 기록하다 지속 적자 발생 및 전환사채와 우선주 추가 발행으로 2022년 자본잠식 상태가 되어 부채비율이 음수를 기록하였습니다. 그러나 2023년 3분기중 보통주로 78억 투자를 받았으며, 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되면서 23년말 부채비율은 양수로 전환되며 크게 개선되었습니다. (3) 차입금의존도 당사는 설립 이래 탐색/체계개발 단계의 첨단 무기체계 프로젝트 수행과 GaN RF 반도체의 연구 및 양산에 필요한 시설투자 및 운영 소요 자금을 전환사채와 우선주를 발행해 조달하였습니다. 당사의 차입금의존도는 업종평균보다 높으나 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되어 23년말 차입금의존도는 크게 개선되었고, 향후 예상되는 실적 개선 등을 종합적으로 고려할 때 차입금의존도는 더욱 낮아져 리스크는 높지 않다고 판단됩니다. (4) 이자보상배율 2021년부터 2024년 반기까지 영업적자로 이자보상배율이 음수를 기록하였습니다. 한편 당사의 이자비용은 현금의 유출이 없는 전환사채와 우선주의 회계적 이자비용(유효이자율)으로 대부분 구성되어 있습니다. 향후 영업흑자 전환을 통해 양수 전환될 것으로 예상되며 전환사채의 보통주 전환이 발생할 경우 추가적인 개선이 이루어질 것으로 전망합니다. (5) 당좌비율 당사는 시리즈 A~E까지 투자유치 836억을 통해 유동부채 금액이 높아 업종평균보다 당좌비율이 낮게 구성되어 있습니다. 그러나 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되어 23년말 당좌비율은 크게 개선되었고 향후 매출이 확대되면서 당좌비율은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다 상기 언급한 바와 같이 당사의 재무 안정성 지표는, 상장예비심사 신청 연도인 2023년에발생한 우선주와 전환사채의 대규모 전환과 본격 성장하기 시작한 매출로 인해 크게 개선되었습니다. 또한 상장을 통한 공모자금 유입과 향후 매출성장 시 재무 안정성을 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화 등으로 인한 운영자금 충당 및 투자활동을 위한 자금 차입, 예상 밖의 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 회사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 마. 계약 형태에 따른 매출 변동성 위험 당사의 국내 첨단 무기체계 시장의 경우 단기 PO 형태가 아닌, 무기체계의 수 년간의 개발 일정 또는 양산 일정에 따른 장기 계약의 형태로 수주가 이루어집니다. 국내 첨단 무기체계 프로젝트 수주계약 시 계약의 형태는 크게 확정계약과 개산계약으로 나누어집니다. 확정계약은 계약금액이 계약체결 시점에 확정되는 것으로, 확정된 계약금액 그대로 회사는 매출로 인식하게 됩니다. 개산계약은 계약체결 시점의 금액은 존재하지만 계약이행(프로젝트의 종료) 후 ‘방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙’에 따라 산정한 실제발생원가에 의해 최종 계약금액이 결정되며, 해당 금액으로 회사는 매출을 인식합니다. 당사의 국내 첨단 무기체계 시장의 경우 단기 PO 형태가 아닌 장기 계약의 형태로 수주가 이루어지기 때문에 당사의 매출은 상대적으로 낮은 변동성을 보이나, 그 계약의 형태가 개산계약일 경우에는 계약이행 후 산정된 실제발생원가에 의해 최종 계약금액이 결정되므로, 실제발생원가 변동에 따라 당사의 매출 및 현금흐름에도 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 국내 첨단 무기체계 시장의 경우 단기 PO 형태가 아닌, 무기체계의 수 년간의 개발 일정 또는 양산 일정에 따른 장기 계약의 형태로 수주가 이루어집니다. 따라서 당사의 매출은 상대적으로 낮은 변동성을 보입니다. 한편 국내 첨단 무기체계 프로젝트 수주계약 시 계약의 형태는 크게 확정계약과 개산계약으로 나누어집니다. 확정계약은 계약금액이 계약체결 시점에 확정되는 것으로, 확정된 계약금액 그대로 회사는 매출로 인식하게 됩니다. 개산계약은 계약체결 시점의 금액은 존재하지만 계약이행(프로젝트의 종료) 후 ‘방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙’에 따라 산정한 실제발생원가에 의해 최종 계약금액이 결정되며, 해당 금액으로 회사는 매출을 인식합니다. 당사가 당사의 고객인 체계업체와 체결하는 계약의 형태는, 당사의 고객인 체계업체가 방위사업청 등 국가기관과 체결하는 계약의 형태를 주로 따릅니다. 이에 당사가 수주한 국내 첨단 무기체계 프로젝트 중 그 계약의 형태가 개산계약이거나, 향후 수주할 프로젝트 중 그 계약의 형태가 개산계약인 프로젝트의 경우에는, 회사가 해당 프로젝트로 인해 인식할 매출 총액이 계약체결 시점의 금액 대비 상하방 양방으로의 변동성이 존재합니다. 현재 당사가 수주한 프로젝트 중 그 계약의 형태가 개산계약인 프로젝트는 다음과 같습니다. [수주된 개산계약 프로젝트] (단위: 억원) 구분 계약체결 금액 계약 기간 레이더1 343.9억원 2023년 7월 ~ 2025년 12월 레이더2 68.7억원 2023년 9월 ~ 2024년 11월 레이더3 10.5억원 2024년 6월 ~ 2025년 6월 (주) 정확한 프로젝트 명은 보안 유지를 위해 기재하지 않았습니다. 상기 프로젝트 및 향후 수주할 개산계약 프로젝트는 회사가 인식하는 매출규모가 계약체결 시점의 금액에서 변동될 수 있으며, 실제발생원가의 감소로 최종 계약금액이 감소할 경우 회사의 매출과 현금흐름에 악영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매출채권 관련 위험 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있고, 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 부도에 의해 회수되지 못한 건수는 없습니다. 또한 2023년부터 업종평균을 상회하는 매출채권회전율을 보이고 있으며, 대손충당금을 별도로 설정하지 않는 등 매출채권 지표는 우량한 편입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있습니다. [매출채권 현황 및 연령분석] (단위: 천원, %) 구분 3개월 미만 3～6개월 미만 6～12개월 미만 1년이상 매출채권 잔액 부도금액 (업체수) 2021년말 1,821,969 - - - 1,821,969 - 2022년말 1,091,884 - - - 1,091,884 - 2023년말 288,056 - - - 288,056 - 2024년 반기 1,340,553 - - - 1,340,553 - (주) 계약자산 대금이 포함되어 있습니다. 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 부도에 의해 회수되지 못한 건수는 없습니다. [매출채권 관련 지표] (단위: 천원, %, 회) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 업종평균 매출액 4,394,054 4,737,674 16,889,542 14,561,983 매출채권총액 1,821,969 1,091,884 288,056 1,340,553 대손충당금 - - - - 매출채권순액 1,821,969 1,091,884 288,056 1,340,553 대손충당금 설정비율(%) 0% 0% 0% 0% 매출채권회전율(회) 3.23 3.25 24.48 17.88 6.75 (주) 2024년 반기 매출채권회전율은 2024년 반기 매출을 2023년말 매출채권금액과 2024년 반기 매출채권금액의 평균으로 나눈 것입니다. 매출채권회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 시사합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은 2021년 3.23회에서 2022년 3.25회, 2023년 24.48회, 2024년 반기 17.88회로 2023년부터 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 대손충당금을 별도로 설정하지 않는 등 우량한 매출채권을 보유하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규 거래처에서 발생한 매출채권의 회수가 지연될 경우 당사의 매출채권 회수 현황은 악화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 재고자산 관련 위험당사는 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터, 모듈을 생산하며 칩을 생산하는 반도체 Fab을 보유하고 있어, Fab에서 발생하는 고정비로 인해 매출 규모가 확대되기 이전에도 매출 대비 높은 수준의 재고자산을 보유하고 있었으나, 2023년부터 매출이 증가함에 따라 매출액 대비 재고자산 비중은 정상화되기 시작하였습니다. 향후 회사의 사업계획에 따라 매출이 확대되면 재고자산의 매출액 대비 비중은 더 안정화되고 재고자산 회전율 또한 증가할 것으로 전망되나, 그럼에도 불구하고 영업 및 판매 부진 등으로 인해 회사의 계획이 달성되지 못할 경우 사업 특성 상 재고자산이 매출액 또는 자산 대비 높은 수준으로 유지될 수 있습니다. 당사는 재고자산의 건전성을 유지하기 위해 연령 및 시가에 따른 재고의 순실현가능가치를 산정해 평가충당금을 적립하고 있으며, 이에 더해 품질과 성능 측면에서 판매가 어렵다고 판단되는 재고를 조사해 해당 재고를 폐기하고 있습니다. 향후에도 회사의 재고자산의 건전성을 확보하기 위한 노력으로 인해 재고자산 평가손실 및 폐기손실의 발생 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이 점 주지하시기 바랍니다. 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 월별 총평균법(미착품은 개별법)에 의해 산정된 단가와 연중 계속기록법에 의한 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 한편, 순실현가능가치는 정상적인 영업 과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 당사의 재고자산은 원재료, 재공품, 제품, 미착품으로 구성됩니다. 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 당사의 재고자산 현황은 다음과 같습니다. [매출채권 취득원가 및 평가충당금 현황] (단위: 백만원, %, 회) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 원재료 1,690 3,431 5,977 7,966 (평가충당금) (19) (26) (18) (167) 재공품 4,056 5,333 8,103 8,426 (평가충당금) (1,416) (1,981) (136) (768) 제품 9 20 11 53 (평가충당금) - (5) (6) (6) 미착품 - 118 - 20 (평가충당금) - - - - 재고자산 합계 5,755 8,902 14,091 16,465 (합계 평가충당금) (1,434) (2,013) (160) (941) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 매출액 대비 비중(%) 131% 188% 83% 57% 재고자산 회전율(회) 1.24 0.85 1.62 1.98 (주1) 매출액 대비 비중은 ‘합계/매출액’이며, 2024년 반기의 경우 반기 매출액을 연환산(x2)하여 계산하였습니다. (주2) 재고자산 회전율은 연간매출액을 기초 및 기말 재고자산 장부가액의 평균으로 나누어 계산하였으며, 2024년 반기의 경우 반기 매출액을 연환산(x2)하여 계산하였습니다. (주2) 업종 평균 재고자산 회전율은 8.93회이며, 이는 한국은행에서 발간하는 ‘기업경영분석 (2022년 기준)’의 C261.2 반도체, 전자부품을 참조하였습니다. 당사는 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터, 모듈을 생산하며, 고객이 원하는 형태에 따라 칩 또는 패키지트랜지스터 또는 모듈로 각각 판매합니다. 한편 칩은 패키지트랜지스터의 원재료로서 활용되고, 패키지트랜지스터는 모듈의 원재료로서 활용되는 특성을 고려하여, 당사 ERP시스템에서는 칩과 패키지트랜지스터, 제작중인 모듈은 재공품으로, 완성된 모듈은 제품으로 구분합니다. 원재료 재고는 2021년 17억원에서 2022년 34억, 2023년 60억, 2024년 반기 80억원으로점차 증가하였습니다. 2023년부터 국내 첨단 무기체계 양산 납품이 본격적으로 개시되었으며, 고객 납품 일정을 맞추기 위한 장납기 자재의 선구매 및 납품 스케쥴이 확보된 프로젝트에 대해 발주금액 인하를 위한 다량의 선발주를 2022년부터 진행함에 따라 2022년부터 원재료 재고가 증가하였습니다. 재공품 재고는 2021년 41억원에서 2022년 53억, 2023년 81억, 2024년 반기 84억원으로점차 증가하였습니다. 2023년부터 국내 첨단 무기체계 양산 납품이 본격적으로 개시되었으며, 납품 스케쥴이 확보된 프로젝트에 대해 2022년부터 선생산을 진행함에 따라 2022년부터 재공품 재고가 증가하였습니다. 한편 재고자산의 매출액 대비 비중은 2022년 188%에서 2024년 반기 57%로 감소하였습니다. 당사는 칩을 생산하는 반도체 Fab을 보유하고 있어 Fab에서 발생하는 고정비가 크며, 생산된 재공품에 해당 고정비가 모두 취득원가로서 집계됩니다. 2021년과 2022년은 매출과 매출을 위한 제품 생산이 본격화되지 않은 상황에서 생산된 재공품에 Fab의 고정비가 원가로 집계되었기 때문에, 매출액 대비 재고자산의 비중이 크게 나타났으나, 2023년부터 매출이 증가함에 따라 재고자산의 매출액 대비 비중이 정상화되기 시작했습니다. 재고자산 회전율은 2021년 1.24회에서 2022년 0.85회, 2023년 1.62회, 2024년 반기 1.98회로 소폭 개선 중이나 업종 평균인 8.93회를 하회하고 있습니다. 향후 회사의 사업계획에 따라 매출이 확대되면 재고자산의 매출액 대비 비중은 더 안정화되고 재고자산 회전율 또한 증가할 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고 영업 및 판매 부진 등으로 인해 회사의 계획이 달성되지 못할 경우 사업 특성 상 재고자산이 매출액 또는 자산 대비 높은 수준으로 유지될 수 있으며, 이는 회사의 사업성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 주지하시기 바랍니다. [매출채권 반기 기준 재고자산 연령분석] (단위: 백만원, %) 품목 재고자산 연령분석(2024년 반기) 평가 충당금 3월내 3~6월 6~12월 1년 이상 원재료 7,966 3,643 3,195 354 773 167 재공품 8,426 4,327 2,620 787 692 768 제품 53 43 4 4 1 6 미착품 20 20 - - - - 합계 16,465 8,033 5,819 1,146 1,466 941 연령별 비중 - 48.8% 35.3% 7.0% 8.9% - 연령별 비중(누적) - 48.8% 84.1% 91.1% 100.0% - 2024년 반기 기준 당사 재고자산의 연령을 살펴보면 6개월 이내 재고의 비중이 84.1%, 1년 이내 재고의 비중이 91.1%로 대부분의 재고자산이 1년 이내의 연령을 보이고 있습니다. 당사는 전방 산업 추이와 고객과의 계약 현황, 수주 건 및 예상되는 수주 등을 감안하여 적기에 제품을 대응하기 위한 노력을 신중히 수행하고 있으며, 동시에 장기 재고가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전방산업의 기술 변동에 따라 시장에서 요구되는 제품의 성능이 빠르게 변화하거나, 당사가 예상하지 못하는 매출처의 영업환경 악화 또는 글로벌 경제의 급격한 변동 등이 발생할 수 있는 가능성이 있는 바, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기 재고 및 평가충당금 발생으로 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. [최근 3개년 및 2024년 반기 재고자산평가손실 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 재고자산평가손실 1,417 579 513 781 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 순실현가능가치는 연령분석에 의한 평가 및 이후 시가평가를 통해 산정합니다. 연령분석에 의한 평가는, 2년 이상 또는 반영구적으로 사용 가능하더라도 진부화를 가정해 연령이 2년을 초과한 재고자산에 대해 보수적으로 전액 평가손실을 인식하며, 시가평가는 원재료는 최근 구입내역 및 평가시점의 시가를 반영하고, 그 외에는 최근 판매가 또는 유사 제품의 판매가 등을 반영해 취득원가의 차이만큼을 평가손실로 인식합니다. 이와 같은 재고자산의 건전성을 확보하기 위한 노력으로 인해 향후에도 재고자산평가손실의 발생 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이 점 주지하시기 바랍니다. [최근 3개년 및 2024년 반기 재고자산폐기손실 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 재고자산평가손실 359 1,257 1,031 - 당사는 생산 도중 손실이 발생한 웨이퍼 등 재공품과, 재고자산의 성능을 평가하여 그 품질에 문제가 있거나 판매 가능한 수준의 성능에 미치지 못하는 재고를 폐기합니다. 한편 당사는 2022년부터 현 대표이사를 비롯한 글로벌 메이저 반도체 기업 출신의 제조기술 및 품질 전문가를 영입하고 있으며, 본격적인 양산 전문업체로 발전하기 위한 생산역량을 지속적으로 향상시키고 있습니다. 2022년에는 2019년 제품 상용화 이후 생산된 재공품과 제품을 분석하여 판매 가능한 수준의 성능에 미치지 못하는 것으로 판단되는 재고를 폐기손실 처리하였으며, 생산 도중 손상이 발생한 일부 웨이퍼를 폐기하였습니다. 2023년에는 제품 상용화 시점에 set-up한 생산공정에 대해, 품질 안정화 및 제품 성능 향상을 위한 개선 활동을 진행하였습니다. 이에 따라 기존에 생산된 재공품과 제품 중 과거 고객사로부터 성능에 대한 클레임이 있었던 lot의 재고와, 성능이 열화된 것으로 판단되는 재고등을 선별해 잠재적인 risk를 사전 제거하는 측면에서 해당 재고를 폐기손실 처리하였습니다. 향후에도 회사는 지속적인 품질 안정화와 제품 성능 개선을 추진할 것이며 고도화된 신규 공정의 개발 또한 추진할 것입니다. 또한 매출이 확대되면서 생산량이 증가하게 될 경우 회사가 예상하지 못하는 범위에서 품질 문제 등이 발생할 수 있습니다. 이 경우 재고자산의 건전성을 확보하기 위한 노력으로 인해 향후에도 재고자산폐기손실의 발생 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이 점 주지하시기 바랍니다. 아. 현금흐름활동 관련 위험당사는 최근 3년간 유상증자를 포함한 외부 조달을 통해 당사의 영업활동을 유지해왔습니다. 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)10,415백만원, 2022년 (-)9,993백만원, 2023년 (-)8,426백만원으로 음(-)의 영업현금흐름을 나타내다, 2024년 반기 매출성장에 힘입어 1,846백만원으로 양(+)의 현금흐름으로 전환되었으며, 향후 실적 개선에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속 개선될 것으로 전망됩니다. 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)1,029백만원, 2022년 (-)3,471백만원, 2023년 (-)2,012백만원, 2024년 (-)5,635백만원으로 나타납니다. 2024년 반기에 투자활동으로 인한 현금흐름이 음(-)의 방향으로 증가한 이유는 기 수주해 진행 중인 국내 첨단 무기체계 사업관련, 국방예산 지출 집행에 따라 고객으로부터 상반기 중 수령한 중도금 중 55억원(부가세 포함)을 장기금융상품에 예치한 효과 때문입니다. 당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 연구개발 및 영업 지속을 위해 외부로부터 조달한금액으로 인해 매년 양(+)의 현금흐름을 나타냈습니다. 2021년에는 재무현금흐름 3,084백만원, 2022년에는 재무현금흐름 17,921백만원, 2023년에는 재무현금흐름 14,112백만원을 보였습니다. 2024년 반기에는 차입금의 상환으로 인해 (-)909백만원의 재무현금흐름을 나타내고 있습니다. 그럼에도 불구하고 사업계획 달성이 미진하여 영업활동 현금흐름이 더 개선되지 못하고 악화될 경우 추가적인 자금조달을 통한 현금 확충이 필요할 수 있어 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사의 최근 3년 및 2024년 반기 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다. [(주)웨이비스 현금흐름 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 I. 영업활동으로 인한 현금흐름 (10,415) (9,993) (8,426) 1,846 II. 투자활동으로 인한 현금흐름 (1,029) (3,471) (2,012) (5,635) III. 재무활동으로 인한 현금흐름 3,084 17,921 14,112 (909) IV. 현금및현금성자산의 증가 (8,359) 4,456 3,674 (4,698) V. 기초의 현금및현금성자산 12,594 4,262 8,746 12,417 VI. 현금및현금성자산의 환율효과 27 28 (3) 22 VII. 기말의 현금및현금성자산 4,262 8,746 12,417 7,741 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)10,415백만원, 2022년 (-)9,993백만원, 2023년 (-)8,426백만원으로 음(-)의 영업현금흐름을 나타내다, 2024년 반기 매출성장에 힘입어 1,846백만원으로 양(+)의 현금흐름으로 전환되었으며, 향후 실적 개선에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름은 지속 개선될 것으로 전망됩니다. 당사의 투자활동으로 인한 현금흐름은 2021년 (-)1,029백만원, 2022년 (-)3,471백만원, 2023년 (-)2,012백만원, 2024년 (-)5,635백만원으로 나타납니다. 2024년 반기에 투자활동으로 인한 현금흐름이 음(-)의 방향으로 증가한 이유는 기 수주해 진행 중인 국내 첨단 무기체계 사업관련, 국방예산 지출 집행에 따라 고객으로부터 상반기 중 수령한 중도금 중 55억원(부가세 포함)을 장기금융상품에 예치한 효과 때문입니다. 2024년 반기 중 유무형자산 취득에 사용한 금액은 260백만원입니다. 당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 연구개발 및 영업 지속을 위해 외부로부터 조달한금액으로 인해 매년 양(+)의 현금흐름을 나타냈습니다. 2021년에는 장기차입금 조달 3,500백만원에 따른 재무현금흐름 3,084백만원, 2022년에는 전환사채 및 전환상환우선주 18,000백만원 발행에 따른 재무현금흐름 17,921백만원, 2023년에는 전환우선주 및 보통주 14,600백만원 발행에 따른 재무현금흐름 14,112백만원을 보였습니다. 과거 3개년 동안 당사의 보유현금 수준 대비 큰 폭의 음의 영업활동현금흐름이 있었으나, 유상증자를 포함한 외부 조달을 통해 당사의 영업활동을 유지하였습니다. 2024년 반기에는 차입금의 상환으로 인해 (-)909백만원의 재무현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사의 2024년 반기 기준 보유하고 있는 현금및현금성자산은 약 77억원이고, 영업활동으로 인한 현금흐름이 개선되고 있으며, 향후 예상되는 공모자금을 운영자금에 상당 부분 투입할 예정이므로 상장 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 다만, 예상하지 못하는 요인들로 사업계획 달성이 미진하여 영업활동 현금흐름이 더 개선되지 못하고 음(-)의 현금흐름이 계속하여 발생할 경우 추가적인 자금조달을 통한 현금 확충이 필요할 수 있어 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 자체 보유한 Fab을 활용해 차세대 GaN RF 반도체 설계 및 공정 내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고 이에 상당한 금액을 경상연구개발비로 집행하고 있습니다. 당사는 꾸준히 연 70억원 이상의 경상연구개발비를 집행하며 당사 경쟁력의 원천인 반도체 기술을 지속 고도화해왔습니다. 향후에도 유사한 규모의 경상연구개발비 집행이 예상되며 만약 당사의 연구개발성과가 저조하여 매출 확대로 연결되지 않을 경우 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하는 반도체 산업은 제품 및 품질 향상을 위해 지속적인 연구개발이 필요한 산업이며 당사는 자체 보유한 Fab을 활용해 차세대 GaN RF 반도체 설계 및 공정 내재화 등을 수행하고 있음에 따라 높은 수준의 기술개발이 요구되고 있고 이에 상당한 금액을 경상연구개발비로 집행하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 항목은 경쟁력의 원천인 GaN RF 반도체 칩의 주파수 커버리지 확대를 위한 미세공정 개발과 기존 공정의 지속적인 개선입니다. 현재 게이트 길이 기준 0.4um 및 0.3um 공정을 상용화하여 DC부터 C-band(~8GHz) 주파수까지 RF 전력증폭이 가능한 당사의 제품군을, 0.2um 및 0.12um 공정의 상용화를 통해 Ka-band(~40GHz) 주파수 까지 커버리지를 확대함으로써 전방시장(첨단 무기체계, 안티드론, 이동통신, 위성 항공우주) 내 접근 가능한 어플리케이션을 확대하고자 합니다. [(주)웨이비스 칩 기술개발 로드맵) 회사 위험_칩 기술개발 로드맵.jpg 회사 위험_칩 기술개발 로드맵 [(주)웨이비스 경상연구개발비 현황] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 경상연구개발비 7,353 8,902 8,359 3,564 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 비율 167.3% 187.9% 49.5% 24.5% 당사의 매출액대비 경상연구개발비 비율은 2021년 167.3%에서 2024년 반기 24.5%로 크게 감소한 것처럼 보이나, 이는 급격한 매출의 성장으로 인한 것으로 당사는 연간 70억원 이상의 경상연구개발비를 꾸준하게 집행하고 있으며, 향후에도 지속적인 연구개발활동을 통해 유사한 규모의 경상연구개발비 집행을 예상하고 있습니다. 이와 같은 노력에도 불구하고 향후 당사가 기술 개발에 실패하거나, 당사가 개발한 제품이 시장에서 요구하는 사항에 미달하여 매출로 이어지지 않을 경우, 기 투자된 비용 등의 영향으로 인해 수익성 악화 및 재무 안정성의 위협으로 이어질 가능성이 존재합니다. 상기 기술 개발 실패나 시장 흐름과 다른 제품의 개발은 곧 당사의 경쟁력 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차. 경영진 변동 위험 당사는 경영투명성과 경영전문성을 강화하기 위해 상장예비심사 기간에 대표이사를 변경하였으며 상장 전 임시주주총회를 통해 이사회를 정비 하였습 니다. 이러한 변화 이후로 당사의 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단되나, 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 상장예비심사를 진행하며 2024년 7월 16일 대표이사를 변경하였으며, 같은 날 이사회를 개최하여 2024년 9월 2일로 예정된 임시주주총회를 소집하였습니다. 당사는 9월2일 임시주주총회를 통해 이사를 추가 선임하여 사내이사와 사외이사의 수를 동수로 유지 하게 되었습니다. [2024년 7월 16일 대표이사 변경 내용] 변경 전 변경 후 김정곤, 한민석 각자대표이사 체제 김정곤의 사임으로 한민석 단독대표이사 체제 (주) 김정곤 대표는 사내이사직 또한 사임하여 이사회에서 제외되었습니다. [2024년 9월 2일 임시주주총회 안건 통과에 따른 당사의 이사회 구성] 변경 전 변경 후 한민석 대표이사 한민석 대표이사 최이식 사외이사 최이식 사외이사 이원석 기타비상무이사 임승준 사내이사 현상진 기타비상무이사 홍권삼 사외이사 (주) 기타비상무이사 2인은 임시주주총회 당일 사임하였습니다 이와 같은 변화는 경영진 간의 분쟁에 의한 것이 아니라 회사의 경영투명성과 경영전문성의 강화를 위한 조치로, 김정곤 대표이사이자 최대주주가 이사회에서 제외됨으로써 소유와 경영을 분리하고, 반도체 사업에 높은 전문성을 보유하고 있는 한민석 대표이사이자 전문경영인이 경영을 전담하기 위함입니다. 또한 사내이사와 사외이사의 수를 동수로 유지함으로써 회사의 의사결정에 투명성을 더하기 위함입니다. 상기의 변화 이후로 당사의 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 위법 행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 사유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 존재하기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 카. 핵심 인력의 이탈 위험 당사는 우수한 인력의 장기근속을 유도하고 외부의 우수 인력 충원을 통해 핵심 경쟁력을 확보하고자 합리적인 보상체계를 설계하고 총 3차례에 걸친 주식매수선택권의 부여, 직무발명보상제도의 도입 등 다양한 조치를 취하고 있습니다. 또한 최대주주가 임직원의 근로의욕 고취, 주인의식 제고, 장기근속 유도를 위해 본인 주식 중 일부를 우리사주조합에 무상출연 하였습니다. 이와 같이 당사는 우수 인력 확보 및 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재하며 이 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하고 있는 GaN RF 반도체 제조업은 높은 수준의 연구개발 역량과 양산 역량을 동시에 요구합니다. 반도체 사업의 특성 상 연구개발의 난이도가 높기 때문에 핵심 연구개발 인력의 지속적인 확보와 유지가 중요함과 동시에, 제조업의 특성 상 개발된 기술과 제품이 좋은 제품으로 양산되어 고객에게 판매될 수 있을 정도의 품질을 확보하는 것 또한 매우 중요하므로 우수한 제조기술 인력의 확보와 유지 또한 중요합니다. 이에 따라 당사는 우수한 인력의 장기근속을 유도하고 외부의 우수 인력 충원을 통해 핵심 경쟁력을 확보하고자 합리적인 보상체계를 설계하고 총 3차례에 걸친 주식매수선택권의 부여, 직무발명보상제도의 도입 등 다양한 조치를 취하고 있습니다. [주식매수선택권 부여 내역] (단위: 주, 원) 구분 부여 대상 부여일 주식의 종류 미행사수량 행사가격 행사기간 1회차 강 OO 외 13명 2017.07.01 보통주 125,000 1,838 2020.01.01~2024.12.31 2회차 강 OO 외 15명 2020.12.01 보통주 130,000 11,600 2022.12.01~2029.11.30 3회차 강 OO 외 38명 2023.03.31 보통주 283,000 11,600 2025.04.01~2032.03.31 합계 538,000 주) 2017년 7월 1일 부여한 1회차 주식매수선택권은 2020년 3월 14일 100% 무상증자에 따라 행사가격이3,676원에서 1,838원으로 조정되었으며, 주식 수는 2배로 조정되었습니다. (주)웨이비스 직무발명 보상제도 주요 내용 구분 내용 제14조 보상 1. 회사는 발명에 대한 권리를 승계한 때에는 발명자에게 다음 각 호의 보상을 한다. 1-1. 출원보상: 직무발명이 출원되었을 때 하는 보상 1-2. 등록보상: 직무발명이 등록되었을 때 하는 보상 1-3. 양도/실시보상: 회사가 제3자로부터 양도/실시료를 받았을 때 하는 보상 1-4. 손해배상보상: 회사가 제3자로부터 손해배상금을 받았을 때 하는 보상 2. 회사는 제1항에 의한 보상을 지급함에 있어서 금전적 보상 또는 비금전적 보상을 고려할 수 있다. 3. 제1항에 의한 보상의 세부사항은 직무발명보상 산정기준세칙에 따른다. 또한 최대주주 김정곤은 임직원의 근로의욕을 고취 및 주인의식 제고를 위하여 2024년 7월 17일 본인 주식 중 784,000주를 우리사주조합에 무상으로 출연하였으며, 특히 장기근속을 유도하기 위해 무상출연한 주식에 대해 관련 법령에 의거하여 5년6개월의 의무예탁기간을 설정하였습니다. (주)웨이비스 직무발명 보상제도 주요 내용 구분 내용 제2조 약정사항 주주는 자신이 보유한 주주의 주식회사 웨이비스 보통주식 784,000주(액면가액 500원)를 우리사주조합에 무상으로 출연한다. 우리사주조합은 제1항의 무상출연 주식을 아래 배정기준에 따라 우리사주조합원에게 (우선)배정한다. 장기근속 우수인력에 해당하는 조합원 회사의 설립, 경영 및 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 조합원 그 밖에 회사의 생산성, 매출액 증가 등에 기여한 조합원 해당 주식의 의무예탁기간은 5.5년(5년6개월)으로 한다. 무상출연 시점의 일정은 2024년 7월 내로 하되, 추후 협의에 의하여 상세일정을 결정한다. 주주가 무상출연한 주식의 의무예탁기간이 경과하거나 중도인출사유로 조합원이 인출하는 경우 아래의 순서에 의거하여 우선매입권을 부여한다 순서1: 주식회사 웨이비스 우리사주 조합 순서2: 주식회사 웨이비스 우리사주 조합의 조합원 위 우선매입권의 매매기준가격은 관련법규, 조합규약에 의거한다. 상기와 같이, 당사는 우수 인력 확보 및 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있으나, 불가피한 사정으로 인하여 핵심인력의 유출이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사의 사업계획 및 연구개발활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 당사의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 타. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사가 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 당사 임직원의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며, 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재합니다. 이점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 현재 당사의 임직원 관련 위법행위 발생 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위법행위가 발생하지 않도록 임직원에 대한 지속적인 모니터링을 실시하고 있습니다. 한편, 임직원 등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기시킬 수 있습니다. 위법행위는 고객 영업 중 거짓된 정보의 제공 또는 사기 행위, 비인가 또는 비도덕적 행위에 대한 은폐, 고지되지 않거나 관리되지 않는 위험 또는 당사의 평판을 손상시키는 결과를 가져오는 행위, 또는 법령, 규정 및 절차를 준수하지 않는 행위 등을 포함할 수 있습니다. 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위하여 윤리경영위원회를 설치 및 운영하고 윤리규정과 그 실천지침을 제정하는 등 지속적으로 노력하고 있으나 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 이러한 위법행위 방지를 위한 예방 조치들은 항상 효과적이지 않을 수 있습니다. 당사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 당사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 당사의 조직 문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 당사의 사업, 영업성과, 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. 이에 따른 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 파. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다 하. 내부 정보 관리 미흡에 따른 위험 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하여 예방할 수 있는 시스템을 마련하였으나, 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. [(주)웨이비스 공시 담당 인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 전무 임승준 CFO - 연세대학교 경영학 학사(09) - ㈜효성 전략본부 전략기획(10~12) - ㈜넥스콘테크놀로지 기획조정실 (12~13) - ㈜기가레인 전략기획(13~19) - ㈜웨이비스 전무이사(19~현재) 공시책임자 차장 금교혁 경영지원 - 한국외국어대학교 경영정보학사 (09) - 충남대학교 경영학 석사(’13) - The Statue of Liberty-Ellis Island Foundation Inc. (‘09~’10) - ㈜지니틱스 경영지원 (‘10~’15) - ㈜기가레인 전략기획 (‘15~’20) - ㈜테크윙 경영기획 (‘20~’21) - ㈜웨이비스 경영지원 (‘22~현재) 공시담당자(정) 과장 김지선 경영지원 - 호서대학교 경영학과 (11)- ㈜비케이이엔티 재무 (11~13)- ㈜현보 재무회계 (14 ~16)- ㈜코아시아 IR자금 (16~21)- ㈜푸른소나무 공시 (22~24)- ㈜웨이비스 경영지원 (24~현재) 공시담당자(부) 주) 공시담당자(부)에 대한 채용을 최근 완료하였습니다 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추어 나가고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융 감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다. 한편, 당사는 2023년 윤리규정과 그 실천지침을 제정하여 임직원의 기본 윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다. 향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생 및 예상 치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 거. 이해관계자 및 특수관계자 거래 관련 위험 당사는 특수관계자와의 거래한도를 매년 이사회 결의를 통해 승인해왔으며, 해당 금액 내에서 거래를 진행해왔습니다. 상장사로서 이해관계자 및 특수관계자 거래 관련 위험을 최소화하기 위해 2023년 6월 이해관계자 거래규정을 정비하였고, 2024년 9월에 진행된 임시주주총회 직후 이사회를 통해 내부거래위원회를 설치하였으며 , 임시주주총회에서 관련 규정을 정관에도 추가하였습니다. 또한 2024년 7월 법무법인과의 계약 체결을 통해, 상장일로부터 2년 내(상장일이 포함된 반기의 다음 반기부터, 2년 경과일이 포함되는 반기까지) 기간 동안, 당사의 내부통제 운영에 대해 점검을 받고 그 결과를 검토보고서 또는 사업보고서를 통해 공시할 계획입니다.그럼에도 불구하고 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 2024년 반기 및 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다. [특수관계자 현황] 구분 특수관계자 기타 특수관계자 (관계기업) ㈜기가레인 ㈜케플러밸류파트너스 ㈜록팰 ㈜서학개발 당사의 최근 3개년 및 2024년 반기 기준 특수관계자에 대한 거래는 아래와 같습니다. [(주)웨이비스 특수관계자 거래 내용] (단위: 원) 특수관계자 거래 내용 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 ㈜기가레인 재화의 매출, 주1) - 506,000,000 177,500,000 용역의 제공, 주2) - 3,480,000 재화의 매입, 주3) - 8,277,140 227,035,550 158,130,800 용역의 수령, 주4) - 800,000 3,600,000 유형자산 취득, 주5) - 34,878,750 81,283,750 50,000,000 합계 - 553,435,890 489,419,300 208,130,800 (주) ㈜기가레인이 특수관계자의 포함된 시기가 2022년 기중으로, 2022년 기중 특수관계가 성립된 이후에 발생한 거래를 대상으로 하였습니다. 주1) 관계기업이 생산하는 제품에 부품으로 사용되는 당사 모듈제품을 판매하였습니다. 주2) 상기 판매한 당사 모듈제품의 개조 용역 건입니다. 주3) 당사 모듈제품에 부품으로 탑재되는 관계기업의 제품을 매입하였습니다. 주4) 관계기업으로부터 취득한 유형자산의 수선을 위한 용역 건입니다. 주5) 당사 칩 제조공정에 적합한 관계기업의 제품(공정장비)을 기계장치로서 매입하였습니다. 당사는 특수관계자와의 거래한도를 매년 이사회 결의를 통해 승인해왔으며, 해당 금액 내에서 거래를 진행해왔습니다. 또한 2023년 6월에 이해관계자 거래규정을 정비하여 관계회사의 거래를 규제할 수 있는 내부통제를 강화하였습니다. 해당 규정의 주요 내용은 다음과 같습니다. [이해관계자 거래규정 주요 규정] 구분 내용 제3조 용어의 정의 1. “이해관계자” 라 함은 상법 542조의 9 제1항 각 호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 (「상법」 제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다. 2. "최대주주" 라 함은 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다. 3. “주요주주” 라 함은 「상법」 제542조의 8 제2항 6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 말한다. 4. “특수관계인” 이라 함은 본인과 「상법」 시행령 제34조 제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 말한다. 제4조 이해관계자에 대한 신용공여의 제한 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각항에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 1. 금전, 증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여 2. 채무이행의 보증 3. 자금 지원적 성격의 증권 매입 4. 담보를 제공하는 거래 5. 어음을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래 6. 출자의 이행을 약정하는 거래 7. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래 8. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조 제1항 제5호에 따른 거래 9. 기타 법령에서 금지하는 거래행위 제8조 거래가격의 적정성 이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 일반적인 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다. 이에 더해, 상장사에 걸맞는 수준으로 내부통제를 한층 더 강화하고자, 2024년 9월 2일 개최된 임시주주총회 이후 진행한 이사회를 통해 내부거래위원회를 설치하였습니다. 내부거래위원회의 주요 규정은 다음과 같습니다. [내부거래위원회 주요 규정] 구분 내용 제4조 구성 및 임기 1. 위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 이사회의 결의로 선임 및 해임한다. 2. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 그 중 3분의 2 이상을 사외이사로 선임한다. 3. 위원의 임기는 이사회에서 달리 정하지 않는 한, 이사의 임기 만료일까지로 한다. 4. 위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원 수에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 이사회에서 위원회의 구성 요건에 충족되도록 하여야 한다. 다만, 이사회에서 결원 충족이 어려운 경우에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 이사를 선임한 이후에 최초로 소집되는 이사회에서 위원회의 구성 요건에 충족되도록 하여야 한다. 5. 위원회의 위원은 연임될 수 있다. 제8조 의사진행 및 결의방법 1. 위원장은 위원회의 의사를 진행하고 회의의 질서를 유지한다. 2. 위원회의 결의는 재적위원 전원의 출석과 출석위원 전원의 만장일치로 한다. 3. 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다. 4. 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 위원이 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다. 5. 위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 한다. 제10조 부의사항 1. 위원회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1-1. 상법상 회사의 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인과의 거래 중에서 다음의 어느 하나에 해당하는 거래 단일 거래규모가 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1 이상인 경우 연간 거래규모가 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5 이상인 경우 1-2. 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지(사익 편취 규제)에 해당하는 대상과의 거래로서 거래금액이 20억원 이상인 경우 1-3. 법령상 이사회의 승인을 받아야 하는 내부거래 관련 사항 1-4. 물적분할 1-5. 물적분할을 통해 신설된 분할신설회사의 지분 양도 2. 위원회에 보고할 사항은 다음과 같다. 2-1. 이사회에서 한도 승인을 받은 내부거래의 집행 내역에 관한 사항 2-2. 기타 위원회가 필요하다고 인정한 사항 제10조의2 보고사항 위원장은 위원회가 부의한 내용과 위원회 운영실태 보고서를 작성하여 매 사업연도 정기주주총회에 보고한다. 제13조 규정의 신설 및 개폐 이 규정의 신설은 이사회 결의에 의하며 규정의 개폐는 주주총회의 결의에 따른다. 또한 위 내부거래위원회 주요 규정 제13조의 유효성을 위해, 2024년 9월 2일 에 개최된 임시주주총회에서 아래와 같은 규정을 정관에 추가하였습니다. [ 정관 추가 조항] 구분 내용 제38조의 2 산하 위원회 1. 회사는 이사회의 결의로 이사회 내에 기타 회사 경영상 필요한 위원회를 설치할 수 있다. 2. 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 대한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다. 단, 내부거래위원회 규정의 제정은 이사회의 결의로 정하되, 개정과 폐쇄는 제32조 (주주총회의 결의방법)에 의한다. 한편 당사는 2024년 7월 법무법인과의 계약 체결을 통해, 상장일로부터 2년 내(상장일이 포함된 반기의 다음 반기부터, 2년 경과일이 포함되는 반기까지) 기간 동안, 당사의 내부통제 운영에 대해 점검을 받고 그 결과를 검토보고서 또는 사업보고서를 통해 공시할 계획입니다. 법무법인의 담당업무는 다음과 같습니다. [내부통제 운영 점검에 따른 법무법인 담당 업무] 구분 내용 담당업무 (1) 최대주주, 특수관계인 및 관계회사와의 거래에 대하여 법령 및 내규에 따라 요구되는 이사회 결의를 거쳤는지 여부 점검 (2) 이해관계자거래규정 등 내부규정을 적절하게 준수했는지 여부 점검 (3) 내부거래위원회가 내부규정을 준수하여 대상거래를 심의 및 승인하고 있는지 점검 (4) 정관 및 이사회운영규정 상의 주요 경영의사결정에 대하여 법규 및 정관을 포함한 내규에 따라 요구되는 이사회 결의 등 내부 의사결정 절차를 적절하게 준수하였는지 점검 (5) 기타 내부통제시스템 관련 내부규정 관리 및 개선사항이 적절하게 이루어지고 있는지 점검 (6) IPO 과정에서 거래소에 제출한 사항에 대해서 이행이 적절하게 이루어졌는지 점검 당사는 위와 같은 이해관계자 거래규정의 준수와 내부거래위원회의 운영, 법무법인을 통한 내부통제 점검을 통해 이해관계자 및 특수관계자와의 거래를 합리적으로 진행해 나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이해상충 문제의 발생 가능성과 매출, 매입 등의 거래에 있어 공정하지 않은 거래가 발생할 가능성을 내재하고 있으며, 향후 예상하지 못한 사유로 인하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래와 관련한 문제가 발생하는 경우 당사의 경영성과 및 사업, 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 너. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험당사는 2023년 11월 21일에 한국거래소 예비심사신청 이후 2024년 7월 25일 예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 및 투자자보호를 위한 10가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다. ① 김정곤 前 대표이사의 보유주식 2,438,256주에 대한 의무보유 기간 5년 설정에 대해서는 한국거래소에 확약서를 제출하였고, ② 김정곤 前 대표이사의 사임 및 향후 5년간 이사회 미복귀 확약에 대해서도 한국거래소에 확약서를 제출하였고, ③ 사내이사 1명, 사외이사 1명 선임을 통한 이사회 구성 변경은 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 완료되었으며, ④ 정관에 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각 관련 조항을 추가하는 개정을 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 완료되었으며, ⑤ 2024년 9월 2일 주주총회 결의를 통해 사내이사 및 사외이사 선임을 완료한 후 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회를 2024년 9월 2일 이사회 결의를 통해 관련 규정 제정 및 위원회 설치를 완료하였으며, ⑥ 2024년 7월 16일 이사회를 통해 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 이사회 전원 만장일치로 결의해야 한다는 조항 이사회운영규정에 추가 및 관련 조항 개정을 완료하였으며, ⑦ 법무법인과의 내부통제점검계약 체결을 완료하여 주기적인 제도 점검 및 보완할 예정이며, ⑧ 김정곤 前 대표이사의 주식 784,000주 우리사주조합에 무상출연 완료하였고, ⑨ 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합과 향후 상장후 약 5년 6개월간의 공동목적 보유확약 체결을 완료하였으며, ⑩ 향후 최대주주의 특수관계인을 회사에 채용하지 않겠다는 비채용 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다.당사는 확약 사항을 전사 차원에서 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 당사는 2023년 11월 21일에 한국거래소 예비심사신청 이후 2024년 7월 25일 예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 및 투자자보호를 위한 10가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다. [당사 투자자보호안 관련 이행 사항] 순번 내용 조치 사항 1 김정곤 前 대표이사의 보유주식 2,438,256주에 대한 의무보유 기간 5년으로 설정 - 한국예탁결제원의 최대 의무보유등록 가능 기간인 3년에 대해서 의무보유등록 완료- 의무보유 3년에 대한 의무보유증명원, 관리대장 수령 완료 후 한국거래소에 제출 완료- 잔여 2년은 대표주관회사의 관리지점에서 별도 관리 예정 2 김정곤 前 대표이사의 사임 및 향후 5년간 이사회 미복귀 확약 - 김정곤 前 대표이사의 대표이사/사내이사직 사임 및 등기 완료 후 법인등기부등본 한국거래소 제출 완료- 김정곤 前 대표이사의 보유주식 의무보유기간과 동일한 5년간 당사의 이사회에 선임 또는 복귀하지 않겠다는 확약서 제출 3 사내이사 1명, 사외이사 1명 선임을 통한 이사회 구성 변경 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 사내이사 (임승준, 現 웨이비스 미등기임원) 및 사외이사 (홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사) 선임 완료 4 정관에 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각 관련 조항 추가 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 정관 개정 완료 [신설 완료 정관 내용] 3 6조의2(특정 안건에 대한 결의방법)① 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각시 주주총회에서 결의하며, 주주총회 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식 총수의 2분의 1 이상의 수로써 한다.② 정관 중 본 조항을 변경하고자 하는 경우 주주총회 결의는, 제① 항과 동일한 결의요건으로 하여야 한다. 5 사외이사 선임 후 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 사외이사 (홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사) 선임 완료- 사외이사 선임 완료 후 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치 완료 [내부거래위원회 구성안] 구분 내용 내부거래위원회 구성안 내부거래위원회 위원장 : 최이식(사외이사)내부거래위원회 위원 : 홍권삼(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 최소 반기 1회 이상 관계회사와의 매출/매입 거래에 관한 거래 타당성 및 거래 금액 적정성에 대한 결의 진행 - 비경상적 거래(관계회사 지급보증, 자금 대여, 유상증자 참여 등) 발생 시 내부거래위원회 소집하여 거래에 대한 승인 여부 결정 - 물적분할 및 물적분할 자회사의 지분 양도 거래가 발생할 시 위원회 구성원의 만장일치로 승인 여부 결정 관련 규정 내부거래위원회 운영 규정 [사외이사후보추천위원회 구성안] 구분 내용 사외이사후보추천위원회 구성안 사외이사후보 추천위원회 위원장 : 홍권삼(사외이사)사외이사후보 추천위원회 위원 : 최이식(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 필요에 따라 수시로 개최 - 후보의 자질 및 역량이 회사와 주주의 이익에 부합하는지의 여부, 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격 요건 충족 여부, 후보의 회사에 대한 독립성 여부를 종합적으로 검토 - 추천 절차의 공정성 및 투명성 확보 필요 관련 규정 사외이사후보추천위원회 운영 규정 6 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 이사회 전원 만장일치로 결의해야 한다는 조항 이사회운영규정에 추가 및 관련 조항 개정 - 2024년 7월 16일 이사회 결의를 통해 이사회운영규정 개정 완료 [이사회운영규정 신설 조항 내용] 제12조의2(경영권 변동을 수반하는 주식양수도 계약)회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 제11조(결의방법)제1항에도 불구하고 이사회 전원의 만장일치로 한다. 단, 제11조(결의방법)제3항과 같이 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. *참고) 제11조(결의방법)제1항 : 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. [이사회운영규정 개정 조항 내용] 개정 전 개정 후 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 단, 제12조의2의 사항에는 위임을 적용하지 아니한다. 제14조(이사회 내 위원회)(전략)14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안14.2.2 대표이사의 선임 및 해임14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임14.2.4 정관에서 정하는 사항(후략) 제14조(이사회 내 위원회)(전략)14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안14.2.2 대표이사의 선임 및 해임14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임14.2.4 정관에서 정하는 사항14.2.5 제12조의2의 사항(후략) 7 법무법인과의 내부통제점검계약 체결을 통한 주기적인 제도 점검 및 보완 [내부통제점검계약 주요 내용] 구분 내용 법무법인명 김앤장법률사무소 체결일 2024년 7월 22일 점검 기간 코스닥시장 상장일 다음 반기부터 2년간 매 반기 점검 예정 내부통제 점검 사항 ① 최대주주, 특수관계인 및 관계회사와의 거래에 대하여 법령 및 내규에 따라 요구되는 이사회 결의를 거쳤는지 여부② 이해관계자거래규정 등 내부규정을 적절하게 준수했는지 여부③ 내부거래위원회가 내부규정을 준수하여 대상거래를 심의 및 승인하고 있는지 여부④정관 및 이사회운영규정상 주요 경영의사결정에 대하여 법규 및 정관을 포함한 내규에 따라 요구되는 이사회 결의 등 내부 의사결정 절차를 적절하게 준수하였는지⑤ 기타 내부통제시스템 관련 내부규정 관리 및 개선사항이 적절하게 이루어지고 있는지⑥ IPO 과정에서 거래소에 제출한 사항에 대해서 이행이 적절하게 이루어졌는지 담당전문인력 변호사 2인, 전문위원 2인 8 김정곤 前 대표이사의 주식 784,000주 우리사주조합에 무상출연 - 2024년 7월 17일 김정곤 대표가 보유한 웨이비스 주식 중 784,000주를 우리사주조합에 무상출연한다는 약정서 체결 및 우리사주조합 계좌로 주식 이체 완료- 2024년 08월 16일 한국증권금융에 전량 예탁완료 9 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합과 향후 5년 6개월간의 공동목적 보유확약 체결 - 2024년 7월 19일 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합간의 웨이비스 의결권 공동행사를 위한 약정서 체결 (공동목적보유확약 기간: 5년 6개월)- 2024년 7월 26일 우리사주조합 총회를 개최하여 우리사주조합 규약 변경 [우리사주조합 규약 변경 내용] 변경 전 변경 후 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. ③ 단, 대주주의 무상출연에 의해 조합원계정에 배정된 주식은, 조합원총회 또는 조합원의 동의에 의거, 의결권 공동 행사에 대한 약정을 실행하기 위해 의결권을 대주주와 공동행사 한다. 10 특수관계인 비채용 확약서 제출 - 2024년 7월 19일 웨이비스의 최대주주인 김정곤 前 대표이사의 특수관계인(배우자 및 자녀)을 향후 회사의 임직원으로 채용하지 않을 것임을 확약하는 확약서 제출 (1) 김정곤 前 대표이사의 웨이비스 보유주식 2,438,256주에 대한 의무보유 기간 5년으로 설정당사의 최대주주인 김정곤 前 대표이사는 상장 이후 안정적인 경영권 유지를 위해 한국거래소와 협의하여 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 따른 의무보유기간인 1년보다 더 긴 5년간 보유주식 2,438,256주에 대해서 의무보유를 진행하기로 하였습니다. 2024년 7월 26일 한국예탁결제원에 최대 의무보유등록 가능 기간인 3년에 대해서 의무보유등록을 완료하고 의무보유증명원 및 관리대장을 수령하였습니다. 남은 2년의 의무보유기간에 대해서는 대표주관회사인 대신증권의 관리지점을 통해 별도 관리 예정입니다. 당사가 한국거래소에 확약한 사항이 미이행될 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(2) 김정곤 前 대표이사의 사임 및 향후 5년간 이사회 미복귀 확약당사의 최대주주인 김정곤 前 대표이사는 전문경영인인 한민석 現 대표이사의 독립적인 의사결정 및 효율적인 경영을 보장하고 최대주주로서의 의결권만 행사할 수 있도록 2024년 7월 16일에 대표이사 및 사내이사직에서 사임하는 사임서를 제출하였으며 사임등기 완료 후 등기부등본을 한국거래소에 제출하였습니다. 또한 2024년 7월 16일에 한국거래소와 협의하여 보유주식의 의무보유기간과 동일하게 상장일로부터 5년간 이사회에 선임 또는 복귀하지 않겠다는 확약서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 확약 사항 미이행 시 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(3) 사내이사 1명, 사외이사 1명 신규 선임을 통한 이사회 구성 변경당사는 김정곤 前 대표이사의 사임 이후 이사회의 견제기능 강화를 위해 사내이사 1명, 사외이사 1명을 신규 선임하여 사내이사 2인, 사외이사 2인, 기타비상무이사 2인으로 이사회를 구성하고자 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회를 개최하였으며, 2024년 9월 2일에 임시주주총회를 통해 사내이사 1인 (임승준, 現 웨이비스 미등기임원) 및 사외이사 1인(홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사) 의 신규 선임을 완료하였습니다. 신규 선임된 사내이사 및 사외이사의 이력은 아래와 같습니다. [웨이비스 사내이사 및 사외이사 후보 이력] 직위 성명 주요학력 및 경력 기타사항 사내이사 임승준 - 연세대학교 경영학 학사(09)- (주)효성 전략본부 전략기획 (10.01 ~ 12.11)- (주)넥스콘테크놀로지 기획조정실 (12.12 ~ 13.09)- (주)기가레인 전략기획 (13.10 ~ 19.10)- (주)웨이비스 CFO/전무이사 (19.11 ~ 현재) - 당사 이사회 추천- 최대주주와 특수관계 없음- 기타 결격사유 없음 사외이사 홍권삼 - 한양대학교 무기재료공학 학사(92)- 한양대학교 무기재료공학 석사(94)- 삼성전자 수석연구원 (94.02 ~ 12.03)- 삼성디스플레이 수석연구원 (12.04 ~ 17.11)- 삼성디스플레이 상무이사 (17.11 ~ 23.12) - 넥스플러스 부사장 (24.06 ~ 현재) - 코스닥인력뱅크 (코스닥협회) 추천- 최대주주와 특수관계 없음- 최근 2년내 회사와 고용사실 없음- 법령상 결격 사유 없음 당사는 한국거래소에 확약한 바와 같이 임시주주총회를 통해 사외이사 및 사내이사 선임을 완료하고 이사회 구성안을 변경하였습니다. 그러나 향후 확약사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(4) 정관에 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각 관련 조항 추가당사는 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각이 당사의 기업가치에 미치는 영향을 고려하여 관련 조항을 정관에 추가하고자 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회를 개최하였으며, 2024년 9월 2일에 임시주주총회를 통해 정관 개정을 완료하였습니다. 당사가 임시주주총회를 통해 정관에 신설한 조항은 아래와 같습니다. [신설 완료 정관 내용] 3 6 조의2(특정 안건에 대한 결의방법)① 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각시 주주총회에서 결의하며, 주주총회 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식 총수의 2분의 1 이상의 수로써 한다.② 정관 중 본 조항을 변경하고자 하는 경우 주주총회 결의는, 제① 항과 동일한 결의요건으로 하여야 한다. 당사는 향후 상기에 해당하는 의사결정 사항이 존재할 경우 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식 총수의 2분의 1 이상의 수로써 하는 주주총회 결의를 거칠 예정입니다. 당사는 한국거래소에 확약한 바와 같이 정관을 개정을 완료하였으나 향후 확약사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(5) 사외이사 선임 후 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치당사는 내부통제 및 이사회 견제기능 강화, 투자자보호를 위해 사외이사 추가 선임 이후 이사회 내 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성되고 사외이사를 위원장으로 하는 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 의 설치를 완료하였습니다. 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회를 개최하였으며, 2024년 9월 2일에 임시주주총회를 통해 사외이사 1인(홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사)을 신규 선임 하였으며 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사 후보추천위원회의 설치를 완료하였습니다. 당사가 설치 완료한 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회의 구성안은 아래와 같습니다. [내부거래위원회 구성안] 구분 내용 내부거래위원회 구성안 내부거래위원회 위원장 : 최이식(사외이사)내부거래위원회 위원 : 홍권삼(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 최소 반기 1회 이상 관계회사와의 매출/매입 거래에 관한 거래 타당성 및 거래 금액 적정성에 대한 결의 진행 - 비경상적 거래(관계회사 지급보증, 자금 대여, 유상증자 참여 등) 발생 시 내부거래위원회 소집하여 거래에 대한 승인 여부 결정 - 물적분할 및 물적분할 자회사의 지분 양도 거래가 발생할 시 위원회 구성원의 만장일치로 승인 여부 결정 관련 규정 내부거래위원회 운영 규정 설치일 2024년 09월 02일 [사외이사후보추천위원회 구성안] 구분 내용 사외이사후보추천위원회 구성안 사외이사후보 추천위원회 위원장 : 홍권삼(사외이사)사외이사후보 추천위원회 위원 : 최이식(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 필요에 따라 수시로 개최 - 후보의 자질 및 역량이 회사와 주주의 이익에 부합하는지의 여부, 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격 요건 충족 여부, 후보의 회사에 대한 독립성 여부를 종합적으로 검토 - 추천 절차의 공정성 및 투명성 확보 필요 관련 규정 사외이사후보추천위원회 운영 규정 설치일 2024년 09월 02일 2024년 9월 2일 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치 이후부터 해당 위원회에 위임된 사항은 해당 위원회를 거쳐 의사결정이 진행될 예정입니다. 당사는 한국거래소에 확약한 바와 같이 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사 후보추천위원회 설치를 완료하였으나 향후 확약사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(6) 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 이사회 전원 만장일치로 결의해야 한다는 조항 이사회운영규정에 추가 및 관련 조항 개정당사는 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약이 당사의 기업가치에 미치는 영향을 고려하여 2024년 7월 16일 이사회 결의를 통해 이사회운영규정 개정하였으며 신규로 추가된 조항 및 개정된 조항은 아래와 같습니다. [이사회운영규정 추가 조항 내용] 제12조의2(경영권 변동을 수반하는 주식양수도 계약)회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 제11조(결의방법)제1항에도 불구하고 이사회 전원의 만장일치로 한다. 단, 제11조(결의방법)제3항과 같이 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. *참고) 제11조(결의방법)제1항 : 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. [이사회운영규정 개정 조항 내용] 개정 전 개정 후 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 단, 제12조의2의 사항에는 위임을 적용하지 아니한다. 제14조(이사회 내 위원회) (전략) 14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 14.2.2 대표이사의 선임 및 해임 14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 14.2.4 정관에서 정하는 사항 (후략) 제14조(이사회 내 위원회) (전략) 14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 14.2.2 대표이사의 선임 및 해임 14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 14.2.4 정관에서 정하는 사항 14.2.5 제12조의2의 사항 (후략) 이사회운영규정 개정을 통해 향후 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회 구성원 전원의 만장일치를 통해 이루어질 예정이며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못할 예정입니다. 또한 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약은 대표이사와 위원회에 그 결정을 위임하지 않을 예정입니다.그럼에도 불구하고 이사회운영규정대로 결의가 이루어지지 않아 확약사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(7) 법무법인과의 내부통제점검계약 체결을 통한 주기적인 제도 점검 및 보완당사는 법무법인과 내부통제점검계약을 체결함으로써 이사회의 원활한 운영 여부, 규정 준수 여부, 내부통제제도 시행 내용, 확약사항 이행 여부 등을 객관적이고 독립적인 법률전문가로부터 점검 받을 예정입니다. 내부통제점검계약의 주요 내용은 아래와 같습니다. [내부통제점검계약 주요 내용] 구분 내용 법무법인명 김앤장법률사무소 체결일 2024년 7월 22일 점검 기간 코스닥시장 상장일 다음 반기부터 2년간 매 반기 점검 예정 내부통제점검 사항 ① 최대주주, 특수관계인 및 관계회사와의 거래에 대하여 법령 및 내규에 따라 요구되는 이사회 결의를 거쳤는지 여부 ② 이해관계자거래규정 등 내부규정을 적절하게 준수했는지 여부 ③ 내부거래위원회가 내부규정을 준수하여 대상거래를 심의 및 승인하고 있는지 여부 ④정관 및 이사회운영규정상 주요 경영의사결정에 대하여 법규 및 정관을 포함한 내규에 따라 요구되는 이사회 결의 등 내부 의사결정 절차를 적절하게 준수하였는지 ⑤ 기타 내부통제시스템 관련 내부규정 관리 및 개선사항이 적절하게 이루어지고 있는지 ⑥ IPO 과정에서 거래소에 제출한 사항에 대해서 이행이 적절하게 이루어졌는지 담당전문인력 변호사 2인, 전문위원 2인 당사는 상장일이 속하는 다음 반기부터 2년간 변호사 2인, 전문위원 2인으로부터 내부통제 점검을 받을 예정입니다. 그러나 상장 이후 내부통제 점검이 계약 내용대로 이루어지지 않아 확약한 사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.(8) 김정곤 前 대표이사의 주식 784,000주 우리사주조합에 무상출연2024년 7월 17일 최대주주인 김정곤 前 대표이사가 보유한 웨이비스 주식 3,222,256주 중 784,000주를 웨이비스의 우리사주조합에 무상출연한다는 약정서를 체결하고 웨이비스의 우리사주조합 계좌로 주식 이체를 완료하였고 2024년 08월 16일 한국증권금융에 전량 예탁 완료하였습니다. 따라서 김정곤 대표이사의 지분율은 아래와 같이 변동되었습니다. [최대주주 김정곤 前 대표이사의 지분율 변동 내역] (단위: 주, %) 성명 관계 공모 전 공모 후 우리사주조합 무상출연 전 우리사주조합 무상출연 이후 보유주식수 지분율 보유주식수 지분율 보유주식수 지분율 김정곤 최대주주 3,222,256 29.60% 2,438,256 22.40% 2,438,256 19.63% 최대주주인 김정곤 前 대표이사의 지분율은 우리사주조합 무상출연 및 공모 이전 지분율인 29.60%에서 우리사주조합 무상출연 및 공모 이후 19.63%로 감소할 예정입니다. 당사는 최대주주 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합간의 의결권 공동행사 약정 및 공동목적보유확약을 통해 우리사주조합과 의결권을 공동 행사하여 경영안정성을 확보할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 우리사주조합 무상출연에 따른 최대주주의 지분율 감소로 경영권 변동에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수 없으며, 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(9) 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합과 향후 5년 6개월간의 공동목적 보유확약 체결김정곤 前 대표이사는 2024년 7월 17일 보유주식 3,222,256주 중 784,000주를 우리사주조합에 무상출연하였으며, 2024년 7월 19일 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합간의 의결권 공동행사 약정 및 공동목적보유확약 체결을 완료하였고 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다.의결권 공동행사 약정 및 공동목적부유확약 기간은 5년 6개월이며 2024년 7월 26일 우리사주조합 총회를 개최하여 해당 내용을 우리사주조합 규약에 반영하였습니다. 총회를 통해 변경한 우리사주조합 규약 변경 내용은 아래와 같습니다. [우리사주조합 규약 변경 내용] 변경 전 변경 후 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. ③ 단, 대주주의 무상출연에 의해 조합원계정에 배정된 주식은, 조합원총회 또는 조합원의 동의에 의거, 의결권 공동 행사에 대한 약정을 실행하기 위해 의결권을 대주주와 공동행사 한다. 최대주주등과 우호주주 보유 지분율은 공모 전 기준 30.31%이며, 공모 후 기준 26.56%입니다. 공모 전/후 당사의 주주 구성은 아래와 같습니다. [최대주주 등의 지분율 변동 내역] (단위: 주, %) 성명 관계 공모 전 공모 후 우리사주조합 무상출연 전 우리사주조합 무상출연 이후 보유주식수 지분율 보유주식수 지분율 보유주식수 지분율 김정곤 최대주주 3,222,256 29.60% 2,438,256 22.40% 2,438,256 19.63% 김세윤 최대주주 등 76,924 0.71% 76,924 0.71% 76,924 0.62% 웨이비스우리사주조합 우리사주조합 - - 784,000 7.20% 784,000 6.31% 합계 3,299,180 30.31% 3,299,180 30.31% 3,299,180 26.56% 당사 최대주주와 그 특수관계인의 지배력 및 의결권 공동행사 약정 등을 감안할 때, 공모에 따라 경영의 안정성이 훼손될 우려는 낮을 것으로 보입니다 당사가 체결한 의결권공동행사 약정의 주요 내용은 다음과 같습니다. [의결권 공동행사 약정서 주요 내용] 구분 주요 내용 제1조 (약정의 목적) 본 약정은 ”최대주주 김정곤(이하 을)”,”주식회사 웨이비스의 우리사주조합(이하 병)”이 보유중인 “주식회사 웨이비스(이하 갑)”의 지분에 대해 의결권 공동행사 및 자본시장법 준수를 위한 제반 의무에 관한 사항에 대하여 정함을 그 목적으로 한다. 제2조 (의결권 공동행사) ① ”을”, ”병”은 “갑”이 한국거래소 코스닥시장에 상장된 후 5년(이하 “의결권 공동행사기간”이라 한다)간 “갑”의 주주총회 모든 안건에 대하여 보유지분에 대한 의결권을 공동으로 행사한다.② 갑”의 주주총회 모든 안건에 대해 “을”,“병”의 의견이 다를 경우 “병”은 “을”의 의견에 따른다. ③ “갑” 및 “을”,“병”은 필요한 경우 제1항에 규정한 “의결권 공동행사기간” 종료일의 1개월 전부터 동 기간 종료일까지 “의결권 공동행사기간” 연장에 관한 제반 협의를 할 수 있다.④ 별첨에 기재한 “병”의 보유주식수와 공동목적보유확약주식수는 근로복지기본법 제44조1항에 의거한 조합원 인출사유가 발생한 경우 변동될 수 있다. 최대주주등이 보유하고 있는 지분은 36개월~60개월까지 의무보유확약이 설정되어 있고 우리사주조합과 의결권 공동행사를 위한 공동목적보유확약을 체결하였으므로 단기간 내 급격한 경영권의 변동가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 의무보유확약 기간이 지난 이후에는 예상하지 못한 최대주주등의 지분 대량 매각, 경영권 확보 목적의 M&A 등으로 경영권이 변동될 위험이 있으며 경영권 변동 시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (10) 특수관계인 비채용 확약서 제출당사는 과거 최대주주인 김정곤 前 대표이사의 특수관계인이 근무한 이력이 존재하며 해당 내역은 아래와 같습니다. [최대주주의 특수관계인 근무 내역] 성명 최대주주등과의 관계 입사연월 퇴사연월 직위 담당 업무 김종우 최대주주의 조카(3촌관계) 2017.05 2023.07 이사 영업/마케팅 김재명 최대주주의 처 (妻) 2017.05 2020.10 감사, 고문 감사, 고문 김현제 최대주주의 자 (子) 2017.05 2021.06 사내이사 CFO 김세윤 최대주주의 자 (子) 2017.06 2019.12 과장 해외영업/마케팅 2024년 7월 19일 최대주주인 김정곤 前 대표이사의 특수관계인(배우자 및 자녀)을 향후 당사의 임직원으로 채용하지 않을 것임을 확약하는 확약서를 한국거래소에 제출하였습니다. 그러나 확약사항이 미이행되어 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다. 더. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험 당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규 상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 온기 재무제표 기준으로 매출액 16,890백만원, 영업손실 9,520백만원을 기록하였으며, 가장 최근인 2024년 반기 재무제표 기준으로 매출액 14,562백만원, 영업손실 1,705백만원을 기록하였습니다. 당사는 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나 고정비 비중이 높은 사업구조로 인해 향후 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 전망됩니다. 한편, 「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다. [코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유] 구 분 사 유 매출액 최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준) 기술성장기업 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용 법인세비용차감전 계속 사업손실 자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 (& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생) 기술성장기업은 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용 장기영업손실 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준) 기술성장기업은 미적용 자본잠식/자기자본 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한ㆍ한정 기술성장기업 미적용 요건 없음 주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다. 주2) 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%) 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 국내 첨단무기체계 프로젝트 추가 수주의 지연, 해외 매출 성장 속도 둔화 등으로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2024년 10월에 상장할 경우 매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 국내외 수출통제 정책 변화, 시장 경쟁 심화, 해외 진출 속도 둔화 등으로 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 또한 당사는 기술성장기업으로서 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의한 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2030년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2028년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유] 제54조(형식적 상장폐지) ① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐 지한다. 6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출 기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대 한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다. 한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 2024년에 흑자전환 이후 국내 첨단무기체계 프로젝트의 체계개발 및 양산이 집중되는 2025년부터 본격적인 당기순이익 시현을 예상하고 있습니다. 당사의 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 『제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고 하시기 바랍니다. [웨이비스 추정실적 세부내역] (단위: 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024연도(E) (추정1기) 2025연도(E) (추정2기) 2026연도(E) (추정3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 매출원가 5,016 6,852 13,624 10,514 21,272 24,081 28,735 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 15,313 17,487 26,194 판매비와관리비 10,851 12,078 12,785 5,753 13,422 13,497 14,105 영업이익 (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 영업외손익 (755) (1,800) (5,499) (777) (1,395) 32 423 법인세비용 - - - - - - - 당기순이익 (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 (주) 추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다 당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 위와 같이 내외부의 객관적인 자료를 바탕으로 합리적인 수준에서 미래 영업실적을 추정했습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 가능성이 있습니다. 이는 당사가 증권신고서 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기 변동성, 산업 내 투자 불확실성 증대로 인한 투자 심리 악화, 목표 시장 내 경쟁 심화, 유관 정책과 규제의 개정, 대외적인 변수 등으로 인한 고객사 임상 일정의 순연, 고객사의 임상 실패 및 투자금 부족으로 인한 임상 일정의 중단 등 당사가 증권신고서 제출일 현재 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 이와 같이 당사의 노력에도 불구하고, 당사의 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 당사의 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 상장 이후 유 통물량 출회에 따른 위험 당사의 상장예정주식수 12,420,111주 중 4,268,433주(공모 후 지분율 34.37%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 최대주주등이 보유한 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)를 포함 총 8,151,678주(공모 후 지분율 65.63%)가 유통제한될 예정입니다. 상장 후 1개월 후에는 6,556,923주(공모 후 지분율 52.79%), 상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 8,890,163주(공모 후 지분율 71.58%), 상장 후 1년 후에는 9,120,931주(공모 후 지분율 73.44%), 상장 후 3년 후에는 9,197,855주(공모 후 지분율 74.06%), 상장 후 5년 후에는 12,420,111주(공모 후 지분율 100.0%)가 유통 가능합니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. [공모 후 지분율 및 의무보유 기간] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %) 주주명 회사와의관계 주식의 종류 공모전 공모후 매각제한기간(상장일기준) 매각제한사유 보유주식 보유주식 매각제한물량 유통가능물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 김정곤 최대주주 보통주식 2,438,256 22.40% 2,438,256 19.63% 2,438,256 19.63% - - 5년 주1) 김세윤 최대주주의특수관계인 76,924 0.71% 76,924 0.62% 76,924 0.62% - - 3년 주2) 스마트 수소경제 E-신산업 BSK 10호 투자조합 기타 기존주주 76,922 0.71% 76,922 0.62% 38,460 0.31% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 38,462 0.31% - 3개월 주4) 신한 제이앤 웨이브 신기술사업투자조합 276,924 2.54% 276,924 2.23% 138,460 1.11% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 138,464 1.11% - 3개월 주4) 비엔케이-현대 방산기술혁신펀드 230,770 2.12% 230,770 1.86% 115,390 0.93% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 115,380 0.93% - 3개월 주4) 스마트현대그린뉴딜펀드 76,924 0.71% 76,924 0.62% 38,460 0.31% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 38,464 0.31% - 3개월 주4) 스마트 그린뉴딜 SGC 투자조합 153,847 1.41% 153,847 1.24% 76,920 0.62% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 76,927 0.62% - 3개월 주4) 에스브이아이씨 56호 신기술사업투자조합 230,769 2.12% 230,769 1.86% 115,380 0.93% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 115,389 0.93% - 3개월 주4) 에스티엘 제15호 사모투자합자회사 692,307 6.36% 692,307 5.57% 346,150 2.79% - - 1개월 주3) 0.00% 0.00% 346,157 2.79% - 3개월 주4) 엘앤에스글로벌반도체성장투자조합 527,456 4.85% 527,456 4.25% 184,610 1.49% 158,237 1.27% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 184,609 1.49% 0.00% 3개월 주6) 제이앤무림웨이브신기술사업투자조합 517,241 4.75% 517,241 4.16% 181,030 1.46% 155,172 1.25% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 181,039 1.46% 0.00% 3개월 주6) KTBN 16호 벤처투자조합 260,870 2.40% 260,870 2.10% 91,300 0.74% 78,261 0.63% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 91,309 0.74% 0.00% 3개월 주6) 로그 성장기여3호펀드 260,869 2.40% 260,869 2.10% 91,300 0.74% 78,261 0.63% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 91,308 0.74% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 Industry 4.0 벤처펀드 231,495 2.13% 231,495 1.86% 81,020 0.65% 69,448 0.56% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 81,027 0.65% 0.00% 3개월 주6) 미래에셋 넥스트 코리아 지능정보 벤처투자조합 130,000 1.19% 130,000 1.05% 45,500 0.37% 39,000 0.31% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 45,500 0.37% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 Re-Up 투자조합 117,212 1.08% 117,212 0.94% 41,020 0.33% 35,164 0.28% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 41,028 0.33% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 핵심역량 레버리지 펀드 37,771 0.35% 37,771 0.30% 13,220 0.11% 11,331 0.09% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 13,220 0.11% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 Future 투자조합(17) 25,515 0.23% 25,515 0.21% 8,930 0.07% 7,654 0.06% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 8,931 0.07% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 Joint 투자조합(17) 25,515 0.23% 25,515 0.21% 8,930 0.07% 7,654 0.06% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 8,931 0.07% 0.00% 3개월 주6) 한국투자 하이(High) 투자조합(17) 25,478 0.23% 25,478 0.21% 8,920 0.07% 7,643 0.06% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 8,915 0.07% 0.00% 3개월 주6) 코너스톤 청룡1호 신기술조합 231,493 2.13% 231,493 1.86% 81,020 0.65% 69,448 0.56% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 81,025 0.65% 0.00% 3개월 주6) 케이티스마트공장투자조합(KT스마트공장투자조합) 68,965 0.63% 68,965 0.56% 24,140 0.19% 20,689 0.17% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 24,136 0.19% 0.00% 3개월 주6) 현대기술투자㈜ 34,482 0.32% 34,482 0.28% 12,070 0.10% 10,345 0.08% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 12,067 0.10% 0.00% 3개월 주6) 수성자산운용㈜ 40,000 0.37% 40,000 0.32% 14,000 0.11% 12,000 0.10% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 14,000 0.11% 0.00% 3개월 주6) 이베스트투자증권 9,000 0.08% 9,000 0.07% 3,150 0.03% 2,700 0.02% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 3,150 0.03% 0.00% 3개월 주6) 에이스투자금융IB 13,000 0.12% 13,000 0.10% 6,500 0.05% - 0.00% 1개월 주3) 0.00% 0.00% 6,500 0.05% 0.00% 3개월 주4) 디에스투자증권 6,000 0.06% 6,000 0.05% 3,000 0.02% - 0.00% 1개월 주3) 0.00% 0.00% 3,000 0.02% 0.00% 3개월 주4) 수성자산운용㈜ 13,000 0.12% 13,000 0.10% 6,500 0.05% - 0.00% 1개월 주3) 0.00% 0.00% 6,500 0.05% 0.00% 3개월 주4) 무림캐피탈㈜ 134,818 1.24% 134,818 1.09% 47,190 0.38% 40,445 0.33% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 47,183 0.38% 0.00% 3개월 주6) KB증권 (군공-한화 첨단국방과 4차산업혁명 벤처육성 일반사모증권투자신탁 1호의 신탁업자 지위) 230,768 2.12% 230,768 1.86% 230,768 1.86% - 0.00% 1년 주7) 에스지에이스 유한회사 1,331,198 12.23% 1,331,198 10.72% 465,920 3.75% 399,359 3.22% 1개월 주5) 0.00% 0.00% 465,919 3.75% 0.00% 3개월 주6) 기타 법인투자자 (소액주주) 395,284 3.63% 395,284 3.18% - 0.00% 395,284 3.18% - - 기타 개인투자자 (소액주주) 1,180,338 10.84% 1,180,338 9.50% - 0.00% 1,180,338 9.50% - - 웨이비스 우리사주조합 우리사주조합 784,000 7.20% 784,000 6.31% 784,000 6.31% - 0.00% 5년 주8) 기관투자자 및 일반청약자 상장주선인 - 0.00% 1,490,000 12.00% - 0.00% 1,490,000 12.00% - - 상장주선인 의무인수분 공모주주 - 0.00% 44,700 0.36% 44,700 0.36% - 0.00% 3개월 주9) 합계 - - 10,885,411 100.00% 12,420,111 100.00% 8,151,678 65.63% 4,268,433 34.37% - 주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주1) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 4년을 추가 설정하여 총 5년간 의무보유됩니다. 주2) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거하여 최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 2년을 추가 설정하여 총 3년간 의무보유됩니다. 주3) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일 기준)이 2년 미만인 주식등으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 됩니다. 주4) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일 기준)이 2년 미만인 주식등으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 및 동 규정 제26조제1항 단서조항에 의거하여 자발적 의무보유 기간 2개월을 추가 설정하여 총 3개월간 의무보유됩니다. 주5) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 1개월간 의무보유 됩니다. 주6) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거하여 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. 주7) 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 당사가 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득하여 상장일로부터 1년간(기술성장기업) 의무보유 됩니다. 주8) 「근로복지기본법」제43조 및 동법 시행령 제23조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 5년간 의무보유됩니다. 주9) 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 취득해야 하며 상장일로부터 3개월간 의무보유 됩니다. [기간별 유통가능 주식수 비율] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주, %) 구분 주식수 유통가능 주식수 비율 상장일 유통가능 4,268,433 34.37% 상장후 1개월뒤 유통가능 6,556,923 52.79% 상장후 3개월뒤 유통가능 8,890,163 71.58% 상장후 12개월뒤 유통가능 9,120,931 73.44% 상장후 36개월뒤 유통가능 9,197,855 74.06% 상장후 60개월뒤 유통가능 12,420,111 100.0% 주) 유통가능비율은 공모후 매각제한 물량과 유통가능 물량의 합계 대비 유통가능 주식수 비율입니다. 금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 12,420,111주 중 당사의 최대주주 등(김정곤, 김세윤)이 보유한 주식은 총 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)이며, 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호 및 동규정 제26조제1항 단서 조항에 따라 전량 의무보유 예정입니다. 최대주주 등의 보유 주식 중 최대주주 김정곤 前 대표이사의 보유주식 2,438,256주(공모 후 지분율 19.63%)는 동 규정 제26조제1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 따라 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 기간 4년을 추가 설정하여 총 5년간 매각이 제한됩니다. 최대주주 등의 보유주식 중 김세윤의 보유주식 76,924주(공모 후 지분율 0.62%)는 동 규정 제26조제1항제1호에 의거한 기술성장기업으로 상장일로부터 1년 의무보유 설정되며, 동 규정 제26조제1항 단서조항에 따라 경영안정성, 투자자 보호 등을 위해 자발적 의무보유 기간 2년을 추가 설정하여 총 3년간 매각이 제한됩니다. KB증권(군공-한화 첨단국방과 4차산업혁명 벤처육성 일반사모증권투자신탁 1호의 신탁업자 지위)는 동 규정 제26조제1항제3호에 의거하여 상장예비심사 신청일 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행하여 취득한 230,768주(공모 후 지분율 1.86%)는 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 벤처금융 및 전문투자자 등 10개 기관의 동 규정 제26조제1항제4호 및 제26조제1항 단서규정에 따른 의무보유 대상 주식은 1,770,463주(공모후 지분율 14.25%) 입니다. 당사는 상장 이후 급격한 주가 변동 등을 방지 및 안정적인 주가 흐름을 형성 등을 통한 투자자 보호조치 차원에서 벤처금융, 전문투자자 등 기관투자자 18개 기관이 보유한 주식 4,009,378주(공모후 지분율 32.28%)에 대해서는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제7호에 따라 상장일로부터 1개월, 3개월로 분할하여 자진보유 예탁기간을 설정하였습니다.웨이비스 우리사주조합이 보유한 주식 784,000주는「근로복지기본법」제43조 및 동법 시행령 제23조제1항제1호에 의거하여 예탁일(2024년 08월 16일)로부터 5년 6개월간 의무보유됩니다.상장주선인 대신증권㈜은 금번 공모 시 동 규정 제13조5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 3%에 해당하는 수량인 44,700주(공모 후 지분율 0.36%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. [한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우] 「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. <개정 2022.12.7> 1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우 2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우 3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우 ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다. 「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)① 규정 제16조제1항제2호에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다. <개정 2022.12.9> 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 ② 거래소는 제1항 각 호에 따른 사유의 해당 여부를 심사하는 경우 법시행령 제176조의5제8항에 따른 외부평가기관의 경영 진단에 관한 소견서 등을 반영하여야 한다. ③ 거래소는 규정 제16조제1항제1호·제2호에 따라 최대주주등에 대한 의무보유의 예외를 인정하는 경우 그 내용을 시장안내 사항으로 공시하여야 한다. <개정 2022.12.9> ④ 규정 제16조제1항제3호에서 “그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우”란 상장신청인이 코스닥시장 상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인의 물적분할로 설립된 경우로서 상장신청인의 모회사(「상법」 제342조의2제1항에 따른 모회사를 말한다. 이하 이 항에서 같다) 주주 보호 방안 등에 따라 모회사의 주주가 주식등을 취득하는 것으로 거래소가 인정하는 경우를 말한다. <신설 2022.12.9> ⑤ 규정 제16조제2항에서 “세칙으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록된 주식등에 대하여 제1호부터 제4호까지의 규정에서 정하는 사유가 발생한 경우에는 거래소의 승인을 받지 않을 수 있다. 1. 액면분할 또는 액면병합에 따라 신주로 교환하기 위한 경우 2. 회사의 합병, 분할, 분할합병에 따라 합병신주 등으로 교환하기 위한 경우 3. 전환주식, 전환사채, 상환주식 또는 신주인수권부사채(신주인수권을 표시하는 증서를 포함한다)의 권리행사를 위한 경우 4. 전환주식, 전환사채, 상환주식 또는 신주인수권부사채의 상환을 위한 경우 5. 다음 각 목의 어느 하나에 따른 목적으로 「법인세법 시행령」 제61조제2항제1호부터 제11호까지의 금융기관 또는 법 제9조제17항제3호의 증권금융회사에 대하여 질권을 설정하기 위한 경우 가. 발행회사(기업인수목적회사는 제외한다)의 경영에 필요한 자금마련을 위한 대출 나. 발행회사의 유상증자(일반공모증자 또는 제3자 배정 방식의 증자는 제외한다)에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출 6. 제5호에 따라 설정된 질권을 변경하거나 해지하는 경우 7. 그 밖에 법령상 의무의 이행 등을 위하여 주식등의 인출, 질권 설정·말소 등이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우 상기의 의무보유 수량을 제외한 4,268,433주(공모 후 지분율 34.37%)는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능 물량의 경우 상장 후 즉시 매도가 가능하므로, 해당 물량의 매각으로인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며,추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간 및 자발적 계속보유자의 계속보유확약기간이 만료되는 경우에도 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수있습니다. 매도가능물량의 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식되어 주가 하락을 초래할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 나. 주식매수선택권 및 전환사채에 따른 주가 희석화 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 538,000주(상장예정주식수의 4.33%)입니다. 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 255,000주이며 이 중 당사의 임원에게 부여된 145,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6조 및 제26조제1항제7조에 따라 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상에 해당됩니다. 상장 이후 행사기간이 도래하는 283,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호에 해당하여 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의 0.89%인 110,000주입니다. 또한 당사는 현재 전환사채를 보유중이며 현재 보통주로 전환 가능한 주식수는 1,082,226주 입니다.증권신고서 제출일 현재 공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,420,111주이며, 주식매수선택권 및 전환사채의 보통주 전환 등으로 인한 발행가능주식수(Re-fixing 미고려)는 1,620,226주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 14,040,337주 입니다. 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 정관 제14조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행 주식 총수의 100분의 15범위 내에서 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제 30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같으며, 미행사 주식매수선택권은 증권신고서 작성일 현재 538,000주(공모 후 보통주 발행주식총수 12,420,111주의 약 4.33%)입니다. 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 255,000주이며 이 중 당사의 임원에게 부여된 145,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6조 및 제26조제1항제7조에 따라 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상에 해당됩니다. 상장 이후 행사기간이 도래하는 283,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호에 해당하여 상장일로부터 1년 간 의무보유 대상입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의 0.89%인 110,000주입니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황 관련 상세한 사항은『제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등 - 다. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황 - (2) 인별 세부 내역』을 참고하시기 바랍니다. [주식매수선택권 부여 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원, 주) 구분 부여대상 부여일 주식의종류 수량 잔여미행사수량 행사기간 행사ㆍ전환가액 비고 부여 행사 취소 소멸 주식매수선택권 미등기임원 4인 2017.07.01. 보통주 50,000 5,000 - - 45,000 2020.01.01.~2024.12.31. 1,838 부여일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사 직원 10인 300,000 - 220,000 - 80,000 등기임원 1인 2020.12.01. 50,000 - - - 50,000 2022.12.01.~2029.11.30. 11,600 미등기임원 4인 100,000 100,000 직원 11인 150,000 - 120,000 - 30,000 등기임원 2인 2023.03.31 110,000 - - 110,000 2025.04.01.~2032.03.31. 11,600 미등기임원 5인 45,000 - - - 45,000 직원 32인 215,000 - 87,000 - 128.000 주1) 상기 부여주식수와 행사가격은 주식매수선택권 부여 후 액면분할 및 무상증자를 반영하여 기재하였습니다. 주2) 주식매수선택권 중 임원(미등기임원 포함)에게 부여된 300,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6조 및 제26조제1항제7조에 따라 상장일로부터 총 1년간 의무보유 예정입니다. 주3) 주식매수선택권 중 직원에게 부여된 128,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호에 의거하여 상장일부터 총 1년간 의무보유 예정입니다. 또한, 당사는 연구개발 자금 및 인건비 등의 재원 조달 등을 위하여 발행한 전환사채 중 제4회차, 제5회차, 제6회차 전환사채의 전환되지 않은 전환잔액이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 보통주로 전환되지 않은 전환사채는 코스닥시장 상장일 이전까지는 보통주로 전환하지 않는다는 확약서를 상장예비심사 신청 당시 한국거래소에 제출하여 상장일 이전에 보통주로 전환이 불가합니다. 또한, 전환사채는 코스닥시장에 상장되지 않으므로 상장일 당일 증권시장에서 거래되지 않습니다. 당사 보유중인 전환사채의 보통주 전환 가능한 주식수는 1,082,226주 입니다. [전환사채 발행 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원) 구 분 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 종류 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 2,000,000,000 16,000,000,000 12,000,000,000 발행금액 권면금액의 100% 권면금액의 100% 권면금액의 100% 전환권 행사 1,200,000,000 9,600,000,000 6,000,000,000 전환잔액 800,000,000 6,400,000,000 6,000,000,000 만기보장수익률 연 복리 7% 연 복리 7% 연 복리 7% 표면이자율 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 전환권의 행사로 발행할 주식수 68,965 주 551,723 주 461,538 주 주요 투자자 (전환잔액 기준) KT스마트공장투자조합 (8억원) 제이앤무림웨이브신기술투자조합(60억원),현대기술투자 (4억원) 에스티엘제15호사모투자(60억원) 전환가격 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 13,000원 (조건부 조정가능) 전환기간 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기일 1개월 이전까지 조기상환청구권 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 조기상환시 보장수익률 9% 또는 12% 9% 또는 12% 9% 또는 12% 비고 전환사채 인수계약당시 기업공개 및 기업공개 공모가, 기업공개 후 시가변동에 따라 전환가액을 조정하는 계약 조문이 있었으나, 해당조문은 2023년 11월 06일 체결한 '투자계약의 변경계약서'를 통해 삭제 전환사채 인수계약당시 기업공개 및 기업공개 공모가, 기업공개 후 시가변동에 따라 전환가액을 조정하는 계약 조문이 있었으나, 해당조문은 2023년 11월 06일 체결한 '투자계약의 변경계약서'를 통해 삭제 전환사채 인수계약당시 기업공개 및 기업공개 공모가, 기업공개 후 시가변동에 따라 전환가액을 조정하는 계약 조문이 있었으나, 해당조문은 2023년 11월 06일 체결한 '투자계약의 변경계약서'를 통해 삭제 증권신고서 제출일 현재 공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,420,111주이며, 주식매수선택권 및 전환사채의 보통주 전환 등으로 인한 발행가능주식수(Re-fixing 미고려)는 1,620,226주로, 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 14,040,337주 입니다. 향후 주식매수선택권 및 주식 관련 권리가 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 공모가액 산출 관련 위험 당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 다만, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2026년 추정 당기순이익을 2024년 반기말 기준 현재가치율(2.5년) 17%로 할인한 8,450백만원을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 당사의 추정 당기순이익을 산출하기 위한 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단되나, 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 등에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 신규 파이프라인의 안정적 확보 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 17%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2026년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 마지막으로 비교기업으로 선정된 4개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.따라서, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로 2026년추정 당기순이익을 2024년 반기말 기준 현재가치(2.5년)율 17%로 할인한 8,450백만원을 기준으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 각종 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않은 수치 입니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적에 해당하므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있다고 판단될 수 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다.당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업실적 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 따라서 2026년 추정 당기순이익은 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 주요 거래처에 대한 매출 달성 여부, 해외 매출 성장 속도 여부 등의 영향으로 미래매출 달성치는 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 17%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다특히, 당사와 같이 미래 추정 실적을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술기반 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - (마) 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다. [웨이비스 추정 손익계산서] (단위: 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 매출원가 5,016 6,853 13,624 10,514 21,272 24,081 28,735 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 15,313 17,487 26,194 판매비와관리비 10,851 12,077 12,785 5,753 13,422 13,497 14,105 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 영업외손익 (755) (1,800) (5,499) (777) (1,395) 32 423 법인세비용차감전순이익(손실 ) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 법인세비용 - 0 0 0 0 0 0 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 주1) 추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. 주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 당사는 2023년 말 재무제표 기준 150억원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 2026년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. 당사는 공모예정가액 산정을 위한 평가가치 산출에 있어 당사의 2026년년 추정 순이익을 기준으로 비교기업 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. [당사 희망공모가액 산정방법의 한계] 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 마지막으로 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 위에서 기술하였듯, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지않습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜이 그 가치를 보증하거나 향후 시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운아나텍 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - (마) 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하시기 바랍니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 4개 기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있습니다.이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성과 PER기준 가치평가의 적절성, 비교기업 선정의 적합성 등은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.참고로 2022년 이후 기술성장성 특례로 신규상장한 기업의 연 할인율은 아래와 같습니다. [2022년 이후 기술성장성특례 신규상장기업 연 할인율] 회사명 상장일 적용실적 연할인율(%) 할인기간(년) 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 30 1~2 이지트로닉스 2022.02.04 2023 20 2 스코넥 2022.02.04 2024 25 3 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 15 1.15 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 20 1~3 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 30 1~2 노을 2022.03.03 2024~2025 15 3.25~4.25 모아데이타 2022.03.10 2024 15 3 비플라이소프트 2022.06.20 2024 20 3 보로노이 2022.06.24 2024 25 3 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 20 0.5~2.5 넥스트칩 2022.07.01 2024 30 3 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 20 2.75 영창케미칼 2022.07.14 2023 20 1.75 루닛 2022.07.21 2025 20 3.75 아이씨에이치 2022.07.29 2022 20 0.5 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 30 2.5 에스비비테크 2022.10.17 2024 25 2.5 샤페론 2022.10.19 2025 30 3.5 핀텔 2022.10.20 2024 25 2.5 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 25 2.5~3.5 뉴로메카 2022.11.04 2025 15 3.5 엔젯 2022.11.18 2023~2024 25 1.25~2.25 인벤티지랩 2022.11.22 2025 15 3.5 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 20 2.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 큐로셀 2023.11.09 2026 20 3.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 케이웨더 2024.02.22 2025 20 2 이에이트 2024.02.23 2025 20 2 코셈 2024.02.23 2025 20 2.25 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 20 2 삼현 2024.03.21 2025 15 2 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 15 3 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 25 4 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 25 3 민테크 2024.05.03 2025 35 2 아이씨티케이 2024.05.17 2026 19 2.75 라메디텍 2024.06.17 2026 20 2.5 씨어스테크놀로지 2024.06.19 2026 20 2.5 에스오에스랩 2024.06.25 2026~2027 20 2.5~3.5 에이치브이엠 2024.06.28 2026 20 2.5 이노스페이스 2024.07.02 26 20 2.75 하스 2024.07.03 2026 20 2.75 엑셀세라퓨틱스 2024-07-15 2028 20 4.5 피앤에스미캐닉스 2024-07-31 2026 20 2.75 아이빔테크놀로지 2024-08-06 2026~2027 20 2.75~3.75 평균 - - 22 2.6 출처: 각사 증권신고서 라 . 수요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,000원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 마. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있으며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못 할 수도 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모 이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. - 당사 재무 실적 - 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망 - 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가 - 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도 - 국내외 증시 변동성 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기바랍니다. 바 . 일 반청약자에 대한 환매청구권 부여금번 공모는 아래 열거된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 금번 공모는 아래 열거된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호 어느 하나에 해당하지 않아 환매청구권을 부여할 의무가 없으나, 대표주관회사인 대신증권㈜는 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권")를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우(후략) 금번 공모 시 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다. ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수] 즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다. 한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다. [환매청구권 세부사항] 구 분 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무 매수방법 인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다. 행사가능기간 상장일부터 3개월까지(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지) 행사대상주식 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른 경우를 포함)받은 경우에는 제외)※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다. 일반청약자의권리행사가격 공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 [ 환매청구권 권리행사 관련 사항 ] 권리행사관련사항 행사가능시간및 취소 가능시간 08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다. 권리행사신청방법 모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. 행사수량결정방법 공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 매수대금지급시기 1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제됩니다.2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:30 이후 입금 처리됩니다.3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다. 위탁수수료 0%. (단, 증권거래세 0.35%가 부과됩니다.) 행사가격조정방법 원 미만에서 절상합니다. 기타유의사항 1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도(일반청약자의 청약계좌주와 배정계좌주가 다른경우를 포함)받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 주1) 권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다. 【 권리행사 대상주식 산정예시 】 ※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중인 경우 (사례1) 01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 01월 03일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴 (사례2) 01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 05일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주 (사례3) 01월 03일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유 주2) 공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다. 【 권리행사가격 산정예시 】 ※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 1,000p (사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 1,000.00p (하락율 0%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% = 1,000원 x 90% = 900원 (사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 900.00p (하락율 10%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (900p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 900원 (사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 800.00p (하락율 20%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x [1.1 + (800p - 1,000p) ÷ 1,000p]= 810원 주3) 본 건 환매청구권 부여일 이후 환매청구권 행사 전에 당사의 자본 또는 주식발행사항에 변동이 있는 경우에는 일반청약자의 권리행사가격 및 행사 대상 주식수를 아래와 같이 조정할 수 있습니다. ① 준비금을 자본전입(무상증자)하는 경우의 행사가격 및 교부할 주식의 수 【 무상증자 시 권리행사가격 산정예시 】 조정 후 매수가격 = (조정 전 매수가격 X 무상증자 직전 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수) ※ 주요 가정- 공모가액 : 1,000원 - 무상증자 : 1주당 1주의 비율로 신주 배정(무상증자 직전 발행 주식수 100주)- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 650.00p (사례1) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 650.00p(하락율 0%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) = 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) = 450원 (사례2) 무상증자 후 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 585.00p(하락율 10%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (585.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 450원 (사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 520.00p (하락율 20%) 권리행사가격 = 공모가액 x 90% x 무상증자 직전 발행주식수 / (무상증자 후 전체 발행주식수) x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]= 1,000원 x 90% x 100 / ( 100 + 100 ) x [1.1 + (520.00p - 650.00p) ÷ 650.00p]= 405원 【 무상증자 시 권리행사 대상주식 산정예시 】 조정 후 부여수량 = 조정 전 부여수량 X (무상증자 직전 발행주식수+무상증자 발행주식수) / (무상증자 직전 발행주식수) ※ 일반청약자가 공모주식 100주를 01월 03일 배정받아 보유 중 1주당 1주의 비율로 무상증자 가정 (01월 30일 권리락 실시) (사례1) 01월 03일 배정받은 공모주식 100주를 01월 31일까지 보유하는 경우, 환매청구권 보유 주식은 200주 (사례2) 01월 03일 배정받은 공모주식 중 30주를 01월 03일 매도하는 경우, 01월 31일 환매청구권 보유 주식은 140주 (사례3) 01월 03일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 01월 31일 70주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주 ② 주식 분할을 하는 경우 행사가격은 액면가의 분할 비율과 동등한 비율로 감소하고 인수할 주식의 수는 액면가의 분할비율의 역수로 증가합니다. ③ 주식 병합을 하는 경우 행사가격은 액면가의 병합비율과 동등한 비율로 증가하고 인수할 주식의 수는 액면가의 병합비율의 역수로 감소합니다. ④ 자본감소, 이익소각 등으로 발행주식총수가 감소하는 경우 인수할 주식의 수는 발행주식총소의 감소비율과 같은 비율로 감소하고 행사 가격은 다음 산식으로 조정됩니다. 조정 후 행사가액 = 조정전 행사가액 x (기발행주식수 - 감소주식수 x (1주당 주주환급가액 / 시가) / (기발행주식수 - 감소주식수) 사. 집단 소송 및 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 유발된 피해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 추후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의하시기 바랍니다. 본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 아. 주가의 일일 가격제한폭 변경및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 및 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었고, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용하지 않으며, 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다. [변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)] ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 12일 「코스닥시장 업무규정 시행세칙」을 개정하였습니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% 주1) 대상시장 : 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용) 주2) 대상증권 및 종목 : 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사) 주3) 적용시간 : 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김정곤 前 대표이사 및 특수관계인은 보통주 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 본 공모 후 최대주주인 김정곤 前 대표이사 및 특수관계인은 보통주 2,515,180주(공모 후 지분율 20.25%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 차.「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정에 따른 일반청약자 배정분 및 일반청약자 배정방법 변경의 변경에 따른 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 추가적으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호 신설에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우, 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 당사는 금번 공모시 일반청약자의 배정 물량을 25%로 결정하였습니다. 또한 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정 전에는 일반청약자에게 공모주식의 20%를 배정하였으나, 2020년 11월 30일자로 동 조항이 개정됨에 따라 현재는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 신설에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있게 되었습니다. 당사는 금번 공모시 일반청약자의 배정 물량을 25%로 결정하였습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙 제2호(적용례) ① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다. ② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 또한 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식 (금번 공모에서 적용) (청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수 시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택하며, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정, B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 * (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다 ⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 동사는 2024년 반기 재무제표에 대해 한미회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 동사는 2024년 반기 재무제표에 대해 한미회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2024년 반기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다. 타. 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료 및 상장요건 미충족으로 인한 상장재심사 가능성에 관한 위험본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 07월 25일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 또한 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2023년 11월 21일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 7월 25일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다.「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 7월 25일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 또한 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2023년 11월 21일 상장예비심사 신청서를 제출하여 2024년 7월 25일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 기존 주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다. [코스닥시장 상장예비심사 결과] 1. 상장예비심사결과 □ ㈜웨이비스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('24.7.25)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 신청법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 신청법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 신청법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 07일(월) ~ 10월 14일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 18일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일은 2024년 10월 07일(월) ~ 10월 14일(월)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 10월 17일(목) ~ 10월 18일(금)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue) 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 당사는 코스닥시장 상장 이후 1년이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 거. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 대신증권㈜ 보통주 44,700주 670,500,000원 상장 후 3개월 주1) 위 취득금액은 대표주관회사와 발행화사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,000원 기준입니다. 주2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 44,700주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 이로 인해 추가 유통물량 증가로 주식가격이 하락할 수 있습니다. 너. 추정실적에 관한 위험 당사는 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사는「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역」에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재하였습니다. [(주)웨이비스 추정손익계산서] (단위 : 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 매출원가 5,016 6,853 13,624 10,514 21,272 24,081 28,735 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 15,313 17,487 26,194 판매비와관리비 10,851 12,077 12,785 5,753 13,422 13,497 14,105 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 영업외손익 (755) (1,800) (5,499) (777) (1,395) 32 423 법인세비용차감전순이익(손실 ) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 법인세비용 - 0 0 0 0 0 0 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 주1) 추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. 주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 더. 초과배정 옵션 미부여공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여하지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)을 금번 공모에서는 부여하지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. [기타위험 정정 목록표] 정정유형 항목기호 삭제 라, 마, 사, 하, 더, 러, 머, 퍼, 고, 노 통합 차, 카 타, 터, 허 거, 너 서, 도 항목이동 바, 아, 자, 파, 버, 어, 저, 처, 커, 로 주) 항목기호는 정정 전 기준입니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "대신증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜웨이비스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜웨이비스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜웨이비스으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜웨이비스에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 주당 확정공모가액 15,000원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜웨이비스의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 금번 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜웨이비스가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (1) 희망공모가액 산출 방법 개요' 참조 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} 적용근거 구분 수치 참고사항 ① '26년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 17%, 2.5개 기간) 84.5억원 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정'- (나) 추정 당기순이익 산정 내역; 참조 ② 유사기업 PER 25.32배 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (3) 비교대상회사 선정' 참조 ③ 주식수 14,040,337주 '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정' 참조 주당 평가가액 15,300원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율* 28.75%~18.95% '1.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출방법- (5) 주당 평가가액 산정- (가) 희망공모가액 결정' 참조 공모가 산정결과 11,000원 ~ 12,500원 - 주) 주당평가가액 및 공모가를 계산함에 있어 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. 나. 희망공모가액 산출방법 (1) 희망공모가액 산출방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (가) 평가방법 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜웨이비스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜웨이비스 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜웨이비스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【㈜웨이비스 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR , EV/Pipeline 제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. EV/Pipeline EV / Pipeline은 기업가치가 보유 파이프라인 시장규모의 몇 배 인지를 나타내는 수치로, 현재 개발 및/또는 판매하고 있는 제품 파이프라인의 오리지널 의약품 시장규모, 개발 단계 및 성공가능성 등이 기업가치에 어느 정도 기여하고 있는지를 함의하는 배수입니다. EV / Pipeline 배수는 보유 파이프라인 시장규모 및 상업화 진행 단계가 기업가치에 중요한 역할을 할 때 적용할 수 있는 지표입니다. 특히 바이오시밀러 사업의 경우, 일반적으로 현재 개발 및 판매 중인 바이오시밀러 제품의 오리지널 의약품 시장규모, 바이오시밀러 파이프라인의 진행 단계 및 성공가능성 등에 따라 기업가치평가가 이루어집니다. 동사는 바이오시밀러 사업을 영위하고 있지 않고 오리지널 의약품이 다루지 못하는 재발성, 불응성 환자를 대상으로 하는 신약 파이프라인을 개발하고 있어 가치 산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 2026년 및 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 2026년 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 비교대상회사 선정 발행회사인 (주)웨이비스는 화합물 반도체의 일종인 GaN RF 반도체 제조업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 대표주관회사인 대신증권(주)는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운아나텍 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정 내역은 다음과 같습니다.대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를 '기타 무선 통신장비 제조업(C26429), 메모리용 전자집적회로 제조업(C26111), 비메모리용 전자집적회로 제조업(C26112), 전자감지장치 제조업(C26295)'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 유사회사들은 (주)웨이비스와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 동사는 경쟁기업으로 RFHIC, 시지트로닉스 2개사를 선정하였습니다. RFHIC의 경우 분석기준일 기준 2024년 연환산 PER이 6.32이고, 최근 1년 이내 주요 자회사인 알에프시스템즈의 합병결정 공시가 존재합니다. 웨이비스의 유사회사 선정 기준상 4차 비재무적 유사성 (① 비경상적 PER이 아닌 기업 (10배 미만, 50배 이상), ② 최근 1년 이내 합병, 분할, 중요한 사업양수도, 소송 등이 없는 기업)에 해당하지 않아 최종 유사기업 선정에서 제외하였습니다. 시지트로닉스의 경우 2023년 사업보고서 및 2024년 반기보고서상 공시된 주요 매출의 구성 품목은 반도체 소자(ESD, Power, Sensor)로 반도체 칩의 설계 또는 제조기술로 매출의 50%이상이 발생한다는 공시된 정보를 확인할 수 없어 유사기업 선정에서 제외하였습니다. (가) 유사회사 선정 요약 【 국내 유사회사 선정 기준표 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 모집단 선정 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 기타 무선 통신장비 제조업(C26429) ② 메모리용 전자집적회로 제조업(C26111) ③ 비메모리용 전자집적회로 제조업(C26112)④ 전자감지장치 제조업(C26295) 58개사 2차 재무유사성 ① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있는 기업 ② 2024년 반기 기준 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업 ③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정인 기업 ④ 12월 결산법인인 기업 29개사 3차 사업유사성 ① 반도체 설계(Fabless) 또는 제조(Foundry) 기술을 보유하고 있으며 관련 매출이 발생하는 기업② 매출액의 50% 이상이 해당 사업모델에서 발생하는 기업 11개사 4차 비재무적유사성 ① 비경상적 PER이 아닌 기업 (10배 미만, 50배 이상) ② 분석기준일 현재 기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과한 기업 ③ 최근 1년이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없는 기업④ 최근 1년이내 합병, 분할, 중요한 사업양수도, 소송 등이 없는 기업 4개사 (나) 비교기업 선정 세부내역 1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사는 화합물 반도체의 일종인 GaN RF 반도체 칩 제조 기술을 바탕으로 칩-패키지트랜지스터-모듈까지 밸류체인을 수직내재화한 GaN RF 반도체 IDM 기업입니다. 동사의 제품은 첨단 무기체계, 안티드론, 5G인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업 내에서 무선신호 출력의 전력증폭 역할을 수행하는 핵심 부품으로 국내 및 글로벌 기업에 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 전자공시시스템에 기재된 한국표준산업분류세세분류상 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)으로 구분되어 있습니다.동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여, 산업분류가 다르더라도 비교회사로 선정될 수 있는 가능성을 열어두어 투자자께 합리적인 정보를 전달할 수 있도록 비메모리/메모리 팹리스 사업을 영위하는 회사들도 포함할 수 있도록 모집단의 범위를 넓혀 설정하였습니다.따라서, 대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 ㈜웨이비스와 동일한 사업군으로 분류되지 않더라도 반도체를 설계 및 제조하고 있는 기업을 모집단으로 포함하기 위해 해당 기업이 속해있는 산업분류인 메모리용 전자집적회로 제조업(C26111), 메모리용 전자집적회로 제조업(C26112), 전자감지장치 제조업(C26295)도 모집단으로 포함하였습니다. 한국표준산업분류 해 당 회 사 기타 무선 통신장비 제조업(C26429) 서진시스템, 쏠리드, 알에프에이치아이씨, 인텔리안테크, 이랜텍, 케이엠더블유, 에이스테크놀로지, 휴니드테크놀러지스, 에치에프알, 알에프텍, 삼지전자, 모베이스, 아이에이, 이노와이어리스, 텔콘알에프제약, 유아이엘, 에프알텍, 성우전자, 파인디지털, 빛과전자, 삼영이엔씨, 백금티앤에이, 휴먼테크놀로지, 제노코, 케스피온, 유니온커뮤니티, 에이텍모빌리티, 기산텔레콤, 씨에스 등 29개사 메모리용 전자집적회로 제조업(C26111) 한양디지텍, 시그네틱스, 제주반도체, 티엘아이, 피델릭스, 아진엑스텍, 엔시트론, 지니틱스, 엘디티, 이미지스테크놀로지 등 10개사 비메모리용 전자집적회로 제조업(C26112) DB하이텍, 엘엑스세미콘, 파두, 에이직랜드, 와이투솔루션, 가온칩스, 동운아나텍, 칩스앤미디어, 넥스트칩, 알파홀딩스, 퀄리타스반도체, 자람테크놀로지, 라닉스, 하이딥, 사피엔반도체, 아이씨티케이 등 16개사 전자감지장치 제조업(C26295) 롯데에너지머티리얼즈, 자화전자, 에프에스티, 엣지파운드리, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 아이윈플러스, 경인전자 등 8개사 2) 2차 선정기준 : 재무 유사성 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 모집단으로 선정된 58개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 제주반도체를 포함한 총 29개사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 구분 기준 재무 비교가능성 ① 코스피, 코스닥시장에 상장되어 있는 기업 ② 2024년 반기 기준 (연결지배지분) 당기순이익 시현 기업 ③ 최근 감사보고서의 감사의견이 적정인 기업 ④ 12월 결산법인인 기업 [2차 비교기업의 선정] (단위 : 백만원) 회사명 결산월 2024년 반기 기준 재무수치 감사의견 선정여부 매출액 영업이익 당기순이익(지배) 서진시스템 12 634,525 74,414 52,294 적정 O 쏠리드 12 155,432 15,337 23,933 적정 O 알에프에이치아이씨 12 51,638 191 24,817 적정 O 인텔리안테크 12 118,397 -8,435 -2,216 적정 X 이랜텍 12 297,287 -2,762 -21,041 적정 X 케이엠더블유 12 37,429 -25,193 - 25,281 적정 X 에이스테크놀로지 12 65,878 -13,660 -15,224 적정 X 휴니드테크놀러지스 12 95,206 4,132 4,970 적정 O 에치에프알 12 66,601 -16,926 -17,857 적정 X 알에프텍 12 176,837 7,002 6,405 적정 O 삼지전자 12 1,620,188 45,813 25,243 적정 O 모베이스 12 650,817 36,389 21,015 적정 O 아이에이 12 26,086 -2,252 -5,418 적정 X 이노와이어리스 12 81,729 -8,652 -6,774 적정 X 텔콘알에프제약 12 16,864 -1,968 -17,141 적정 X 유아이엘 12 225,051 15,396 16,140 적정 O 에프알텍 12 10,085 -1,377 -374 적정 X 성우전자 12 64,269 -4,195 -2,457 적정 X 파인디지털 12 36,901 -2,298 -419 적정 X 빛과전자 12 9,033 -5,518 -8,204 적정 X 삼영이엔씨 12 15,529 -2,876 -4,935 적정 X 백금티앤에이 12 67,048 6,599 5,031 적정 O 휴먼테크놀로지 12 15,847 -3,971 -2,320 적정 X 제노코 12 24,623 -1,336 -1,105 적정 X 케스피온 12 13,268 -3,190 -1,152 적정 X 유니온커뮤니티 12 19,783 -751 368 적정 O 에이텍모빌리티 12 62,830 3,342 5,548 적정 O 기산텔레콤 12 29,082 -2,740 -2,317 적정 X 씨에스 12 20,365 62 1,157 적정 O 한양디지텍 12 323,209 21,054 13,583 적정 O 시그네틱스 12 65,982 -11,374 -10,755 적정 X 제주반도체 12 86,461 7,168 9,407 적정 O 티엘아이 12 3,948 -5,611 -5,264 적정 X 피델릭스 12 19,687 -2,045 -762 적정 X 아진엑스텍 12 13,425 -1,060 -152 적정 X 엔시트론 12 17,282 -188 617 적정 O 지니틱스 12 29,783 377 646 적정 O 엘디티 12 4,289 -600 -352 적정 X 이미지스테크놀로지 12 8,862 -389 2,101 적정 O 롯데에너지머티리얼즈 12 504,408 7,358 4,273 적정 O 자화전자 12 314,834 24,583 12,282 적정 O 에프에스티 12 100,879 -2,323 -7,467 적정 X 엣지파운드리 12 18,925 -2,026 -3,919 적정 X 아이쓰리시스템 12 61,651 8,172 7,922 적정 O 픽셀플러스 12 28,174 -441 580 적정 O 아이윈플러스 12 16,714 -2,437 -1,661 적정 X 경인전자 12 11,133 -278 1,975 적정 O DB하이텍 12 559,886 108,494 108,012 적정 O 엘엑스세미콘 12 943,205 102,294 84,378 적정 O 와이투솔루션 12 79,583 2,584 7,413 적정 O 알파홀딩스 12 43,703 -154 -1,915 적정 X 가온칩스 12 41,205 -542 1,108 적정 O 칩스앤미디어 12 10,959 638 2,040 적정 O 동운아나텍 12 70,981 10,348 12,074 적정 O 넥스트칩 12 12,643 -8,866 -9,828 적정 X 라닉스 12 3,879 -2,838 -3,460 적정 X 하이딥 12 3,623 -4,052 -4,520 적정 X 자람테크놀로지 12 11,269 966 1,661 적정 O 3) 3차 선정기준 : 사업 유사성 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 2차 비교회사 중 2차유사회사로 선정된 기업 중① 반도체 설계(Fabless) 또는 제조(Foundry) 기술을 보유하고 있으며 관련 매출이 발생하는 기업, ② 매출액의 50%이상이 해당 사업모델에서 발생한 기업으로 재분류하여 아래와 같이 11개사를 선정하였습니다. [3차 비교기업의 선정] 회사명 2023년 온기 주력사업(매출비중) 여부 서진시스템 ESS 장비(35.20), 전기자동차 및 배터리부품(13.50), 반도체장비(17.90), 통신장비(17.80), 기타 (15.60) X 쏠리드 유무선 통신장비(92.90), 기타(7.10) X RFHIC GaN 트랜지스터 (29.11), GaN 전력증폭기(70.48), GaAs MMIC(0.41) O 휴니드 HCTRS 외(86.30), Electrical Panel 외(13.70) X 알에프텍 충전기 등(30.50), 케이블(25.10), 충전기 크래들(17.90), 안테나(12.00), 기타(14.50) X 삼지전자 네트워크 장비 및 복권단말기(85.29), 통신 및 반도체 설치공사(13.31), 기타(1.40) X 모베이스 휴대폰부품(18.53), 자동차부품(79.35), 재봉기 및 자수기(2.12) X 유아이엘 휴대폰부품(88.00), 전자담배부품(9.00), 기타(3.00) X 백금T&A RD(26.70), TWR(25.80), 블랙박스/RDVR콤보(46.90), 기타(0.60) X 유니온커뮤니티 생체인식 출입통제기(53.73), 지문 모듈 및 등록기(12.02), X 에이텍모빌리티 모빌리티사업(18.60), 금융자동화사업(56.40), 물류자동화사업(25.00) X 씨에스 무선통신장비(63.90), 개발 및 설치 용역(4.40), 기타(31.70) X 한양디지텍 메모리모듈(81.86), SSD(15.06), IP통신(1.95) X 제주반도체 NAND MCP(75.69), NAND FLASH(8.23), DRAM(7.93) O 엔시트론 FPD TV용 완전 디지털 오디오 앰프칩(57.00), 양곡(31.25), 헬스케어장비 등(11.75) O 지니틱스 TOUCH IC(72.50), TOUCH IC외(27.50) O 이미지스 그립 센서 IC(46.80), Touch Controller IC(35.20), Haptic Controller IC(18.00) O 롯데에너지머티리얼즈 Elecfoil 등(74.89), 건설부문(25.11) X 자화전자 통신기기용 부품(87.67), 기타부품(12.33) X 아이쓰리시스템 적외선 영상센서(91.30), 엑스레이 영상센서(4.76), 기타(3.94) O 픽셀플러스 CMOS Image Sensor(83.71), 기타(16.29) O 경인전자 리모컨(75.83), TMS(13.90), 스위치(4.94), 기타(5.33) X DB하이텍 FAB SYSTEM-LSI WAFER 외(100) O LX세미콘 DRIVER - IC(91.96), DRIVER - IC 외(8.04) O 와이투솔루션 PSU(92.13), 화학상품 도매(7.82), 기타(0.05) X 가온칩스 용역매출(36.38), Automotive(22.91), 보안(15.32) X 칩스앤미디어 비디오 IP(100.00) O 동운아나텍 AF DRIVER IC(38.30), OIS DRIVER IC(35.38), 기타(24.73) O 자람테크놀로지 광트랜시버 및 기타(75.72), 용역 및 기타(24.28) O (주) 사업이 유사성 선정 기업의 개요 기업명 기업 개요 RFHIC 무선 통신용 GaN Power Transistor 및 방산용 GaN Power Amplifier의 제조 및 판매 제주반도체 JSC, Fabless 반도체 전문업체, 저전력용 SRAM, DRAM, PSRAM 등 개발공급. 엔시트론 디지털 음향 신호처리 개발 전문업체, 디지털앰프, 증폭회로, 3D 서라운드 알고리듬 지니틱스 가전기기용 시스템 반도체(터치 컨트롤러 IC 등)의 회로설계, 개발 및 판매 이미지스 모바일 기기용 터치 컨트롤러 IC, Haptic Driver IC 개발 및 판매 아이쓰리시스템 영상센서(적외선, 엑스레이, 등) 및 관련 제품 개발 및 제조 픽셀플러스 CMOS Image Sensor 및 Image Processing IC 전문 연구개발 및 설계 DB하이텍 Analog 및 Power 반도체 전문 파운드리 LX세미콘 IT, TV, 스마트폰 디스플레이, 글로벌 시스템 반도체 제품 제조. 칩스앤미디어 시스템 반도체 설계 자산(IP) 개발 및 판매, 비디오 코텍 IP 전문 동운아나텍 반도체 개발 전문업체, 휴대폰, 카메라, 디스플레이용, 반도체 자람테크놀로지 통신반도체 및 광트랜시버 등 동신장비 전용 제품 생산 및 판매 4) 4차 유사회사 선정3차 선정된 11개사 중에서 ① 비경상적 PER이 아닐 것 (10배 미만, 50배 이상), ② 분석기준일 현재 기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과했을 것, ③ 최근 1년이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은사실이 없을 것, ④ 최근 1년이내 합병, 분할, 중요한 사업양수도, 소송 등이 없는 경우를 판단하여 4개사를 최종 비교 기업으로 선정하였습니다. [4차 비교기업의 선정] 회사명 비경상적인 멀티플을나타내지 않을 것(PER 10배 미만,PER 50배 초과) 최근 12개월이내 상장 여부(상장일) 최근 1년이내 관리종목,투자위험종목, 불성실공시,기업회계기준 위배로 인한조치를 받은사실이 없을 것 최근 1년이내 합병, 분할중요한 사업양수도, 소송 등이 없을 것 선정 여부 RFHIC X(6.32) O O X X 제주반도체 O(24.19) O O O O 엔시트론 O(22.08) O O X X 지니틱스 O(40.86) O X X X 이미지스 X(7.68) O O O X 아이쓰리시스템 O(12.43) O O O O 픽셀플러스 O(49.55) O O O O DB하이텍 X(8.61) O O X X LX세미콘 X(6.57) O O O X 칩스앤미디어 X(77.76) O O O X 동운아나텍 O(15.10) O O O O 자람테크놀로지 X(70.61) O O O X 주1) PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 08월 09일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다. 주2) PER산정시 유사회사의 2024년 반기 (2024년 1월 ~ 2024년 6월)실적의 연환산을 적용한 PER을 적용하였습니다. (다) 비교기업 선정 결과 [최종 유사기업 선정결과 요약] 최종 유사기업 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운아나텍[총 4개사] 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜웨이비스의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운아나텍 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2024년도 반기 순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다 (라) 비교기업 기준 주가 기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 8영업일 전인 2024년 08월 09일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2024년 07월 10일 ~ 2024년 08월 09일) 종가의 산술평균, 1주일간 (2024년 08월 05일 ~ 2024년 08월 09일, 5영업일)종가의 산술평균, 분석기준일인 2024년 08월 09일의 종가 중 최소값으로 산출 하였습니다. (단위 : 원) 구분 제주반도체 아이쓰리시스템 픽셀플러스 동운아나텍 기준주가(MIN([(A),(B),(C)]) 13,212 27,720 7,034 19,234 분석기준일 종가 (A) 13,790 28,400 7,180 19,700 1주일 산술평균 종가 (B) 13,212 27,720 7,034 19,234 1개월 산술평균 종가 (C) 15,449 33,793 8,363 20,077 2024-07-10 17,890 39,350 9,610 19,990 2024-07-11 17,780 38,050 9,500 20,000 2024-07-12 17,220 38,150 9,390 20,300 2024-07-15 17,720 40,500 9,490 21,750 2024-07-16 17,930 40,000 9,490 20,500 2024-07-17 17,180 38,700 9,060 20,550 2024-07-18 16,920 38,800 8,830 20,550 2024-07-19 16,750 38,650 8,990 20,800 2024-07-22 16,230 37,000 8,800 21,050 2024-07-23 16,010 36,050 8,880 20,950 2024-07-24 16,030 36,600 8,880 20,300 2024-07-25 15,430 33,950 8,880 20,550 2024-07-26 15,350 32,700 8,620 21,600 2024-07-29 16,100 33,050 8,520 21,300 2024-07-30 15,390 32,050 8,300 18,900 2024-07-31 15,700 33,050 8,560 19,200 2024-08-01 15,690 34,100 8,710 19,170 2024-08-02 14,480 32,050 8,080 18,200 2024-08-05 12,170 26,700 6,740 18,310 2024-08-06 13,330 27,600 6,900 19,340 2024-08-07 13,480 28,000 7,200 19,620 2024-08-08 13,290 27,900 7,150 19,200 2024-08-09 13,790 28,400 7,180 19,700 출처 : 한국거래소 다. 희망공모가액의 산출 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 비교가치 산출의 한계] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 반기 기준 (2024년 1분기 ~ 2024년 2분기) 연환산 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2026년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. (2) 비교기업 PER 산출금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2024년도 반기의 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2024년 반기 기준 연환산 실적을 기반으로하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다. (가) 적용 PER 배수 산출 [2024년 반기 연환산 기준 비교기업 PER 산출] (단위: 원, 주, 배) 구분 제주반도체 아이쓰리시스템 픽셀플러스 동운아나텍 적용 당기순이익 18,814,288,000 15,843,742,000 1,159,238,000 24,148,385,280 적용 주식수 34,442,833 7,106,760 8,166,558 18,952,781 주당 순이익 546 2,229 142 1,274 기준주가 13,212 27,720 7,034 19,234 PER 24.19 12.43 49.55 15.10 적용 PER 25.32배 (주1) 적용 당기순이익은 2024년 반기 기준 연환산 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다. (주2) 적용주식수는 분석기준일(2024년 08월 09일) 현재 상장주식총수 입니다. (나) 주당 평가가액 산출 [㈜웨이비스의 PER에 의한 평가가치] (단위: 원, 주, 배) 구 분 산 출 내 역 비 고 2026년 추정 당기순이익 12,512,167,993원 A (주1) 연 할인율 17% (주2) 2026년 추정 당기순이익의2024년 2분기말 현가 8,450,217,986원 B = A ÷ (1.17^2.50) 적용 주식수 14,040,337주 C (주3) 2024년 2분기말 기준 적용 주당순이익 601원 D = B ÷ C 적용 PER 25.32 E (주4) 주당 평가가액 15,238원 F = D × E (주1) 2026년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "마. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. (주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2026년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 매출이 안정화 되는 시기가 2026년일 것으로 예상하기 때문입니다. 동사는 현재 한국 뿐만 아니라 미국, 일본, 유럽 등 소수의 GaN RF 반도체 제조사를 보유한 선진국의 강력한 수출통제 정책으로 인하여 글로벌 수급난을 겪고 있는 인도 등 해외시장 진출을 지속적으로 확대할 예정입니다. 2024년 흑자전환 후 2025년부터 본격적으로 이익을 시현할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 2025년은 이익을 창출하는 초기단계로 동사의 고정비가 큰 비용구조를 고려할 때 동사가 계획하고 있는 사업의 본격적인 이익구간으로 보기는 어렵습니다. 따라서 현재 시장에 상장되어있는 경쟁사들의 수익성 대비 시장가치 등을 고려할때 매출과 이익이 본격적으로 확대될 것으로 예상되는 2026년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단됩니다. 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다. [2022년 이후 코스닥 기술평가기업 적용실적, 연할인율 및 할인기간] 회사명 상장일 적용실적 연할인율(%) 할인기간(년) 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 30 1~2 이지트로닉스 2022.02.04 2023 20 2 스코넥 2022.02.04 2024 25 3 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 15 1.15 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 20 1~3 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 30 1~2 노을 2022.03.03 2024~2025 15 3.25~4.25 모아데이타 2022.03.10 2024 15 3 비플라이소프트 2022.06.20 2024 20 3 보로노이 2022.06.24 2024 25 3 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 20 0.5~2.5 넥스트칩 2022.07.01 2024 30 3 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 20 2.75 영창케미칼 2022.07.14 2023 20 1.75 루닛 2022.07.21 2025 20 3.75 아이씨에이치 2022.07.29 2022 20 0.5 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 30 2.5 에스비비테크 2022.10.17 2024 25 2.5 샤페론 2022.10.19 2025 30 3.5 핀텔 2022.10.20 2024 25 2.5 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 25 2.5~3.5 뉴로메카 2022.11.04 2025 15 3.5 엔젯 2022.11.18 2023~2024 25 1.25~2.25 인벤티지랩 2022.11.22 2025 15 3.5 오브젠 2023.01.30 2024 25 2 샌즈랩 2023.02.15 2025 20 3 제이오 2023.02.16 2024 30 2 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 25 2 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 30 2~3 마이크로투나노 2023.04.26 2025 20 3 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 20.98 3 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 25 1.75~2.75 씨유박스 2023.05.19 2025 20 3 큐라티스 2023.06.15 2025 45 3 프로테옴텍 2023.06.16 2025 20 2.75 오픈놀 2023.06.30 2025 20 3 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 25 2.75 센서뷰 2023.07.19 2025 20 2.75 버넥트 2023.07.26 2025 20 2.5 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 25 2.5 시지트로닉스 2023.08.03 2025 20 2.75 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 20 2.75 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 25 2.5 시큐레터 2023.08.24 2025 20 2.5 아이엠티 2023.10.10 2025 25 2.5 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 20 2.5 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 20 1.5~2.5 큐로셀 2023.11.09 2026 20 3.5 그린리소스 2023.11.24 2024 20 1.5 에이텀 2023.12.01 2025~2026 20 3 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 25 1.5~2.5 케이웨더 2024.02.22 2025 20 2 이에이트 2024.02.23 2025 20 2 코셈 2024.02.23 2025 20 2.25 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 20 2 삼현 2024.03.21 2025 15 2 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 15 3 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 25 4 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 25 3 민테크 2024.05.03 2025 35 2 아이씨티케이 2024.05.17 2026 19 2.75 라메디텍 2024.06.17 2026 20 2.5 씨어스테크놀로지 2024.06.19 2026 20 2.5 에스오에스랩 2024.06.25 2026~2027 20 2.5~3.5 에이치브이엠 2024.06.28 2026 20 2.5 이노스페이스 2024.07.02 26 20 2.75 하스 2024.07.03 2026 20 2.75 엑셀세라퓨틱스 2024-07-15 2028 20 4.5 피앤에스미캐닉스 2024-07-31 2026 20 2.75 아이빔테크놀로지 2024-08-06 2026~2027 20 2.75~3.75 평균 - - 22 2.6 (주3) 2026년 추정 당기순이익을 2024년 2분기말 현가로 환산하기 위한 연 할인율은 17.0%를 적용하였습니다. 연할인율의 산정 근거는 밸류에이션시 고려한 4개의 유사 기업의 가중평균자본비용(WACC) 17.19% 와 유사한 수준입니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 코스닥 기술성장기업의 연할인율의 평균수치를 적용할 경우, 각 기업의 영위하고 있는 산업과 사업의 특징이 상이하기 때문에 유사한 산업을 영위하는 기업의 WACC을 적용하는 것이 더 합리적이라고 판단하였습니다. 산업적 특성은 여러 측면에서 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다. - 시장 리스크: 특정 산업은 다른 산업에 비해 시장 리스크가 높거나 낮을 수 있습니다. 높은 시장 리스크는 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있으며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다. - 자산의 높은 레버리지: 부채 비율이 산업에 따라 다를 수 있습니다. 높은 부채 비율은 높은 금융 비용을 의미하며, 이는 산업의 WACC를 높일 수 있습니다. - 성장 전망: 성장성이 높은 산업은 투자에 대한 기대 수익률을 높일 수 있습니다. 따라서 성장성이 높은 산업은 WACC를 낮출 수 있습니다. - 산업 특성: 산업의 특성, 기술적 요소, 경쟁 상황 등도 WACC에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 이유로 산업적 특성을 고려하여 WACC를 계산하고 사용하는 것이 투자 결정과 기업 가치 평가에 더 합리적인 정보를 제공할 수 있다고 판단하였습니다. 그러나, 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 동사와 유사한 사업을 영위하는 비교기업 4개 사의 가중평균자본비용(WACC) 및 부채비율은 다음과 같습니다. [참고: 유사 기업의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 제주반도체 19.09% 아이쓰리시스템 19.05% 픽셀플러스 16.01% 동운아나텍 14.62% 평균 17.19% 출처: Bloomberg (주4) 적용 주식수 산정 항목 주식수 비고 발행주식총수 10,885,411 주 보통주 모집주식수 1,490,000 주 IPO 공모 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수 주식수 44,700 주 MIN(공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수) 미전환 전환사채 전환가능주식수 1,082,226주 전환사채 전환 가정시 보통주식수 미행사 주식매수선택권 538,000 주 1년 이내 행사가능 주식매수선택권 합계 14,040,337주 - (다) 희망 공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜웨이비스의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [㈜웨이비스 PER에 의한 평가가치] (단위: 원, 주, 배) 구분 내용 비고 주당 평가가액 15,238원 - 평가액 대비 할인율 18.35% ~ 28.15% (주1) 희망공모가액 밴드 11,000원 ~ 12.500원 - 확정 주당 공모가액 15,000원 (주2) 주1) 2022년 이후 기술평가 트랙을 통해 코스닥시장에 신규상장한 기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다. 【2022년 이후 코스닥 기술평가트랙 신규상장기업 연 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 애드바이오텍 2022.01.25 43.90% 35.89% 이지트로닉스 2022.02.04 43.07% 34.08% 스코넥 2022.02.04 45.82% 27.76% 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84% 20.36% 퓨런티어 2022.02.23 37.00% 24.28% 풍원정밀 2022.02.28 32.92% 22.76% 노을 2022.03.03 36.16% 16.51% 모아데이타 2022.03.10 27.90% 15.88% 비플라이소프트 2022.06.20 42.89% 34.23% 보로노이 2022.06.24 44.80% 36.52% 레이저쎌 2022.06.24 27.68% 15.62% 넥스트칩 2022.07.01 42.38% 32.48% 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59% 25.70% 영창케미칼 2022.07.14 40.30% 25.97% 루닛 2022.07.21 44.37% 38.05% 아이씨에이치 2022.07.29 30.23% 9.70% 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07% 40.28% 에스비비테크 2022.10.17 45.31% 32.86% 샤페론 2022.10.19 48.00% 35.30% 핀텔 2022.10.20 32.80% 20.90% 플라즈맵 2022.10.21 43.95% 31.49% 뉴로메카 2022.11.04 41.69% 29.69% 엔젯 2022.11.18 37.00% 20.20% 인벤티지랩 2022.11.22 33.22% 8.62% 티이엠씨 2023.01.19 32.38% 19.70% 오브젠 2023.01.30 41.64% 22.19% 샌즈랩 2023.02.15 29.30% 12.70% 제이오 2023.02.16 52.75% 38.57% 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91% 26.14% 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19% 41.18% 마이크로투나노 2023.04.26 31.37% 21.20% 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50% 52.00% 모니터랩 2023.05.19 46.86% 30.57% 씨유박스 2023.05.19 50.94% 33.82% 큐라티스 2023.06.15 53.13% 45.09% 프로테옴텍 2023.06.16 30.70% 15.40% 오픈놀 2023.06.30 29.42% 13.38% 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22% 29.87% 센서뷰 2023.07.19 48.98% 36.67% 버넥트 2023.07.26 33.94% 21.88% 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73% 44.37% 시지트로닉스 2023.08.03 46.51% 40.57% 파두 2023.08.07 36.40% 24.20% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80% 32.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73% 42.24% 시큐레터 2023.08.24 36.00% 26.00% 아이엠티 2023.10.10 47.53% 40.04% 퀄리타스반도체 2023.10.27 24.13% 34.25% 쏘닉스 2023.11.07 46.10% 24.55% 큐로셀 2023.11.09 29.90% 21.20% 컨텍 2023.11.09 31.50% 24.00% 그린리소스 2023.11.24 37.30% 20.20% 에이텀 2023.12.01 42.56% 25.08% 와이바이오로직스 2023.12.05 47.50% 35.80% 케이웨더 2024.02.22 28.89% 14.08% 코셈 2024.02.23 28.56% 16.65% 이에이트 2024.02.23 40.65% 24.28% 케이엔알시스템 2024.03.07 43.85% 31.37% 삼현 2024.03.21 30.28% 12.93% 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99% 16.81% 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49% 24.77% 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49% 40.31% 민테크 2024.05.03 33.94% 13.62% 아이씨티케이 2024.05.17 30.93% 14.99% 라메디텍 2024.06.17 26.75% 10.54% 씨어스테크놀로지 2024.06.19 30.70% 7.60% 에스오에스랩 2024.06.25 45.45% 34.53% 에이치브이엠 2024.06.28 62.85% 52.05% 이노스페이스 2024.07.02 37.00% 25.00% 하스 2024.07.03 33.79% 11.72% 엑셀세라퓨틱스 2024.07.15 39.13% 24.40% 피앤에스미캐닉스 2024.07.31 37.75% 24.41% 아이빔테크놀로지 2024.08.06 34.60% 23.90% 평균 39.88% 26.99% 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정되었습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 28.15% ~ 18.35%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 주당 15,000원으로 공모가액을 최종 결정하였습니다. 다만 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 라. 추정 당기순이익 산정내역 동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. 또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다. (1) 추정 손익계산서 (단위: 백만원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 매출원가 5,016 6,853 13,624 10,514 21,272 24,081 28,735 매출총이익 (622) (2,115) 3,265 4,048 15,313 17,487 26,194 판매비와관리비 10,851 12,077 12,785 5,753 13,422 13,497 14,105 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 영업외손익 (755) (1,800) (5,499) (777) (1,395) 32 423 법인세비용차감전순이익(손실 ) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 법인세비용 - 0 0 0 0 0 0 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 주1) 추정 손익계산서는 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다. 주2) 동사는 상대가치법(유사기업 PER)에 따라 장래 3년간의 손익을 추정하여 공모가를 산정하였으며, 산정시 직접 활용된 당기순이익은 위 표에서 제시하는 바와 같습니다. 상기의 추정 손익계산서는 중립적인 매출 시나리오를 바탕으로 추정되었습니다. 또한, 당사는 누적 결손금으로 인하여 2026년까지 법인세비용이 발생하지 않을 것으로 추정하였습니다. 낙관적, 중립적, 보수적 시나리오별 매출액과 영업이익, 당기순이익은 아래와 같습니다. [(주)웨이비스의 낙관적 실적 시나리오] (단위: 천원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 40,537 55,021 70,227 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 4,321 11,257 20,725 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 2,926 11,289 21,149 [(주)웨이비스의 중립적 실적 시나리오] (단위: 천원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 36,586 41,568 54,929 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) 1,892 3,990 12,089 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) 496 4,022 12,512 [(주)웨이비스의 보수적 실적 시나리오] (단위: 천원) 구분 2021연도 2022연도 2023연도 2024연도 반기 2024(E)연도(추정 1기) 2025(E)(추정 2기) 2026(E)(추정 3기) 매출액 4,394 4,738 16,890 14,562 32,137 38,009 50,843 영업이익(손실) (11,473) (14,192) (9,520) (1,705) (1,103) 1,815 9,654 당기순이익(손실) (12,228) (15,992) (15,019) (2,482) (2,499) 1,847 10,077 (2) 항목별 추정근거(가) 매출 추정 동사는 질화갈륨(이하 GaN) 기반의 반도체 공정기술을 바탕으로, 첨단 무기체계 및 이동통신 인프라, 위성통신 시스템 등에 적용되는 RF Power Amplifier(이하 PA 혹은 전력증폭기)의 핵심 부품인 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터 및 모듈 등 그 응용제품을 제조하여 판매하고 있습니다. 2019년 양산에 적합한 수준의 제품신뢰성을 확보하고 0.4um gate 공정 기준 Qualification report를 발행하였습니다. 이후 2020년 0.3um gate 공정 기술 기반 파운드리 서비스를 오픈하였으며, 2022년 첨단 무기체계 용 GaN RF 반도체 모듈 양산을 위한 전용 생산 공장(평택지사)을 설립하였습니다. 이러한 노력을 바탕으로 방위사업청으로부터 방산혁신기업 100으로 지정되어, 대한민국 자주국방, 방산수출확대, 방산물자 국산화에 동행하고 있습니다.동사는 국내에서 유일하게 확보한 GaN RF 반도체 칩 양산 공정을 기반으로 그 응용제품 제조 역량 내재화까지 성공했습니다. GaN RF 반도체 패키지트랜지스터 및 모듈 등 응용제품 제조 기술의 핵심은 실제 칩이 작동하는 다양한 환경에서 안정적이고 균일한 동작 성능을 보장할 수 있는 신뢰성을 확보하는 것입니다. 동사는 칩의 설계 단계부터 제조, 성능 측정, 신뢰성 실험에 이르는 전 과정의 유기적 연계 및 체계적인 관리에 기반한 다년간의 경험과 축적된 노하우를 바탕으로 성능과 신뢰성을 확보하였으며, 첨단 무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업 분야의 다수의 양산 프로젝트 매출 실현 및 수주에 성공하였습니다. 동사가 성공적으로 완료한 다수의 체계개발 과제들이 예정된 스케쥴에 따라 2023년부터 본격적으로 양산사업으로 전환되고 있으며, 이에 2023년 총 344억 규모의 국내 첨단 무기체계 양산 계약 체결에 성공하는 등 총 383억원 규모의 수주잔고를 보유하고 있습니다. 과거 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트의 예정된 양산 전환 스케쥴과 당사가 양산 및 개발에 기 참여한 프로젝트의 예정된 후속 과제의 수주가 유력한 점을 고려시, 2024~2026년 총 1000억원 이상의 매출 확보가 유력합니다. 또한, 미국, 일본, 유럽 등 소수의 GaN RF 반도체 제조사를 보유한 선진국의 강력한 수출통제 정책으로 인하여 글로벌 수급난을 겪고 있는 인도 등 해외 시장을 적극 공략, 인도 최대 국영방산기업인 B社 등으로부터 2023년 30억원 이상의 매출을 확보하였으며, 2023년 총 169억원의 매출을 달성하였습니다. 2024년 상반기 말 기준 146억원의 매출 을 확보, 전년 온기 실적의 86% 수준의 매출을 상반기에 기 달성하였습니다. [목표 시장별 (주)웨이비스의 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 시장 구분 2023 2024(E) 2025(E) 2026(E) 중립적 국내 첨단무기체계 12,557 29,008 31,039 42,158 해외 첨단무기체계 1,697 3,353 4,398 5,530 안티드론 1,755 3,683 3,826 4,300 이동통신 인프라 537 485 958 1,400 위성 및 우주항공 0 7 1,290 1,475 기타 344 51 58 66 합계 16,890 36,586 41,568 54,929 ① 국내 첨단무기체계 매출 추정 전통적으로 무기 체계에 사용되는 RF 전력증폭 모듈은 진공관 기반의 TWTA를 사용해 왔으나, 최근에는 유지보수 및 소형화, 다기능화에 유리한 GaN RF 반도체가 개발됨에 따라 전 세계적으로 진공관 기반의 무기체계가 GaN RF 반도체 기반으로 교체되는 추세입니다. 따라서, 군사용 GaN RF 반도체 수요는 점증하는 반면, 동 반도체가 각국 정부의 엄격한 수출통제를 받고 있어 수급 자체가 불가능한 경우가 자주 발생하고 있습니다. 실제로 동사의 경우도 특정 GaN RF 반도체 제품을 수입하는데 40주 이상의 납기가 소요되거나, 정부에서 수 차례 미국으로 증명서를 보낸 이후에야 비로소 수출허가가 나는 등 수출규제로 인해 국내 무기체계 개발에 큰 어려움을 겪은 바 있습니다. 또한 정치외교적 상황에 따라 2019년 일본의 화이트리스트 사태나 최근 미국의 중국에 대한 반도체 수출 규제 등, 언제든지 무기체계 개발이 각국 정부의 사정에 의해 지연되거나 중단될 잠재적 가능성이 있습니다. 이러한 문제점을 인식한 대한민국 정부는 2015년 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업을 발주하여 GaN RF 반도체 칩에 대한 국산화를 시도하였으며, 동사는 해당 사업을 수주하여 2019년 칩의 국산화에 성공하였습니다. 이를 바탕으로 동사는 칩-패키지트랜지스터-모듈의 GaN RF 반도체 전 제품의 양산 공정을 모두 내재화하였으며, 다수의 국내 첨단 무기체계 국산화, 개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여하여 무기체계 국산화 및 방산수출 확대를 기조로 하는 당국의 정책에 동행하고 있습니다. 국내 시장의 경우 정부기관인 각 군, 방위사업청, 국방과학연구소, 국방기술품질원 등이 장기적 계획을 갖고 무기체계의 도입 또는 개발을 결정하며, 국내 개발을 하는 경우 GaN RF 반도체가 주로 적용되는 레이더, 유도탄, 전자전 분야는 한화시스템과 LIG Nex1이 무기체계의 개발 및 공급을 담당하는 체계업체로 시장을 양분하고 있습니다. 국가 안보를 책임지는 시장 특성상 고유의 폐쇄적인 생태계가 존재하며, 체계업체 별로 고유의 공급망을 보유하고 있습니다. 무기체계의 개발 및 양산은 10년 이상의 계획 및 개발 기간을 거쳐 양산까지 이어지는 정부의 장기 계획에 기반하며, 동사 또한 예정된 스케쥴에 따라 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트들이 양산 사업으로 전환되고 있습니다. 동사는 국내 유수 체계업체의 Tier 1 (Subsystem을 공급하는 체계업체 하위 협력사) 공급사로 현재 다수의 국방 레이더 무기체계의 개발 및 양산에 참여하여 송신용 RF 전력증폭 모듈을 납품하고 있습니다. 동사가 성공적으로 완료한 체계개발 과제들이 예정된 스케쥴에 따라, 필드테스트를 거친 후 2023년부터 순차적으로 양산사업으로 전환되고 있습니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 국내 첨단무기체계 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 국내 첨단무기체계용 제품 29,008 31,039 42,158 중립적 국내 첨단무기체계용 제품 29,008 31,039 42,158 보수적 국내 첨단무기체계용 제품 28,665 30,695 41,815 동사는 2023년 7월 총 344억 규모의 A 프로젝트의 대규모 양산 계약 체결을 완료하였으며, 2024년 상반기 말 기준 총 383억원 규모의 수주잔고를 보유하고 있습니다. 2024~2026년의 매출 계획 중 498억원은 전체 물량 계약 체결이 완료되었으며, 초도 물량에 대한 계약 또는 이에 준하는 선진행(생산)합의서를 체결된 매출계획은 296억원 입니다. 또한, 당사가 양산 및 개발에 기 참여한 프로젝트의 예정된 후속 과제로 수주가 매우 유력한 과제 및 기타 개발과제는 229억원으로 향후 3개년간 총 1,022억원의 매출 확보가 유력할 것으로 판단됩니다. [국내 첨단무기체계 매출계획 계약 현황] (단위: 백만원) 프로젝트(주1) 계약 현황 구분 2024년(E) ~ 2026년(E) 매출계획 A, B, D, E, F, H, K 전체 물량 계약 체결 및 일부 매출 실현이 완료된 계획으로 수주 확정적 49,759 G, J 초도 물량 계약 체결이 완료된 계획으로 수주 확정적 (주2) 7,829 I 초도 물량 선진행(생산)합의서 체결이 완료된 계획으로 수주 확정적 (주3) 21,762 C, L, M, N, O 체계개발 및 양산에 성공적으로 참여한 프로젝트의 후속 과제로 수주 유력 (주4) 21,825 기타 기타 개발과제 (2023년 실적 기반 매년 동등 수준 발생할 것으로 예상) 1,030 향후 3개년 국내 첨단무기체계 매출계획 합계 102,205 주1) 국내 첨단무기체계 프로젝트의 상세 명칭 및 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다. 주2) 전체 사업기간에 대한 계약 체결을 하는 것과 초도 물량 및 2, 3차 물량 등 N회차로 나누어 계약 체결을 하는 것은 당사의 고객사인 체계업체와 정부와의 계약 현황과 맞물려 결정됩니다. 정부는 장기간의 무기체계 전력화 계획에 의거하여 연간 국방예산을 편성하고, 정해진 예산 내에서 체계업체와 계약을 체결하게 됩니다. 국방예산의 현황 및 프로젝트 특성에 따라 정부-체계업체 간 전체 물량에 대한 계약을 한번에 체결한 경우 공급사와도 전체 물량에 대한 계약을 한번에 체결하게 되나, 정부-체계업체 간 예산 집행이 연도 별로 나누어져 있는 경우에는 공급사와 예정된 스케쥴에 따라 순차적으로 초도-2차-N차 물량에 대한 계약을 각각 체결하게 됩니다. 체계업체는 계약을 통해 국방예산을 확보하게 되면 해당연도에 연부액을 초과 또는 미달하여 사용할 수 없기 때문에, 위와 마찬가지로 공급사와도 동일한 구조로 계약을 진행합니다. 따라서, 초도 물량에 대한 계약 체결이 완료되었다는 의미는, 해당 전체 프로젝트의 수주는 확정적이나 정부-체계업체 간 계약에 근거하여 연간 사용가능한 예산에 따라 계약을 순차적으로 진행한다는 뜻 입니다. 주3) 선진행(생산 또는 구매)합의서는 고객사의 요청에 따라 본 계약 및 발주서 발행 전 생산 및 공급 할 것을 상호 합의하기 위해 체결하는 합의서로, 계약서에 준하는 효력을 가지고 있습니다. 선진행(생산 또는 구매)합의서를 체결하는 주요 사유는 1) 고객사 생산 일정에 따른 공급사 제품의 선 확보, 2) 고객사 생산 일정에 따른 장납기 원재료 및 소모품의 선 확보, 3) 단종이 예상되는 핵심 원재료 및 소모품의 선 확보, 4) 기타 생산 및 공급망 안정을 위한 리스크 해소 등 입니다. 일례로, A 프로젝트의 경우 2022년 5월 선진행(구매)합의서, 2023년 3월 선진행(생산)합의서를 체결하였으며 이에 따라 당사는 장납기 자재에 대한 선 구매 및 생산을 진행하였습니다. 이후 2023년 7월 A 프로젝트의 전체 물량에 대한 양산 계약 체결을 완료하였습니다. 주4) 체계개발 사업은 탐색개발 등으로 확보가 완료된 기초 기술을 활용하여 무기체계를 개발하고 양산을 위해 검증하는 사업입니다. 당사는 국내 최초로 GaN RF 반도체가 적용된 방공 무기체계 I 프로젝트와 함정 무기체계 A 프로젝트의 다기능레이더 모듈 등 체계개발을 성공적으로 완료했고, 양산 사업이 예정 또는 진행 중입니다. 이처럼 당사는 후속 또는 유사 신규 체계개발 프로젝트에 즉시 적용 가능한 규격화 완료된 기술과 제품을 확보하고 있어, 관련 프로젝트 수주 가능성이 매우 높습니다. [국내 첨단무기체계 프로젝트별 계약 현황 상세] 프로젝트(주1) 진행 상황 상세 내용 A 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 '23년 양산 계약 체결 완료 및 납품 진행 중, '18~'23년 당사가 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트의 예정된 스케쥴에 따른 양산 전환 완료 B 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 '23년 양산 계약 체결 완료 및 납품 진행 중, A 프로젝트와 유사 형태의 제품으로 '23년 선진행(생산)합의서 체결 후 양산 계약 체결 완료 C 프로젝트 A 프로젝트 기반 후속 과제 예정 당사가 체계개발 완료 및 양산 납품을 진행 중인 A 프로젝트의 후속과제로, A 프로젝트와 유사 형태로 확인하였으며 고객사와 견적 원가 논의 중 D 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 '21년 체계개발 계약 체결 완료 및 납품 진행 중, 외산 칩이 아닌 당사의 국산화 칩을 최초 탑재한 개발 프로젝트로 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 E 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 '22~'26년 초도 양산 및 2차 양산 계약 체결 완료, 예정된 스케쥴에 따라 2031년까지 3, 4차 양산 후속 계약 예정 F 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 G 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 '24년 초도 양산 계약 체결 완료, '25년 2차 양산 후속 계약 예정 H 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 '23년 체계개발 계약 체결 완료, 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 I 프로젝트 체계개발 성공 완료, 양산 전환 예정 '24년 초도 양산 선진행(생산)합의서 체결 완료, '20~'23년 당사가 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트의 예정된 스케쥴에 따른 양산 전환 예정 J 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 '24년 초도 양산계약 체결 완료, 예정된 스케쥴에 따라 연간 동등 수준 후속 양산 계약 예정 및 동 제품 수출 사업 물량 확대 전망 반영 K 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 '23년 체계개발 계약 체결 완료, 상반기 말 기준 수주 잔고 반영 L 프로젝트 D 프로젝트 기반 후속 과제 예정 당사가 성공적으로 체계개발 및 납품 진행 중인 D 프로젝트 기반 제작이 확인된 체계개발 프로젝트, 현재 L프로젝트는 개념 설계 완료 단계이며 '25년 수주 예상 M 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 당사가 체계개발 완료 및 양산 예정된 I 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트, 방위사업추진위원회 심의 의결 및 사업비 확정 계획 바탕 수주 계획에 반영 N 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 당사가 체계개발 완료 및 양산 예정된 I 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트, 방위사업추진위원회 심의 의결 및 사업비 확정 계획 바탕 수주 계획에 반영 O 프로젝트 J 프로젝트 기반 후속 과제 예정 당사가 양산 납품을 진행 중인 J 프로젝트의 후속 체계개발 프로젝트, 방위사업추진위원회 심의 의결 및 사업비 확정 계획을 바탕 수주 계획에 반영 기타 기타 파운드리 등 개발 프로젝트 '23년 공동개발 및 파운드리 매출 확보, 국방반도체 국산화 확대에 따른 동등 수준의 개발 프로젝트 지속 수주 예상 주1) 국내 첨단무기체계 프로젝트의 상세 명칭 및 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다. [국내 첨단무기체계 프로젝트별 매출 추정] (단위: 백만원) 프로젝트(주1) 진행 상황 2023 2024(E) 2025(E) 2026(E) A 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 6,922 13,017 13,741 - B 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 - 6,820 - - C 프로젝트 A 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 40 7,414 D 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 4,425 5,464 3,939 - E 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 210 825 983 901 F 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 266 1,147 1,420 1,302 G 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 31 433 1,051 1,051 H 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 3 73 - - I 프로젝트 체계개발 성공 완료, 양산 전환 예정 28 - 7,254 14,508 J 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 42 759 2,268 2,268 K 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 155 126 - - L 프로젝트 D 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - - 546 M 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - - 4,608 N 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - - 4,608 O 프로젝트 J 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - - 4,608 기타 기타 파운드리 등 개발 프로젝트 475 343 343 343 합계 12,557 29,008 31,039 42,158 주1) 국내 첨단무기체계 프로젝트의 상세 명칭 및 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다. [국내 첨단무기체계 개발단계 별 특징] 구분 응용연구 및 탐색개발 체계개발 양산 목적 체계개발을 위해 필요한 기초 기술의 개발 및 확보 무기체계의 전투적합판정 및 적용 기술 및 제품의 규격화 정부 무기체계 전력화 일정에 따른 대량 생산 개 요 응용연구 및 탐색개발은 현재 보유하지 않은 체계개발에 필요한 기초 기술을 개발하고, 무기체계 시제품의 테스트 (개발테스트, 운용테스트)를 통해 필요 기초 기술을 확보하는 단계임 체계개발은 탐색개발을 통해 확보된 기초 기술로 무기체계를 개발하고 양산을 위한 최종 테스트 (개발테스트, 운용테스트, 필드테스트 등) 및 적용 기술과 제품의 규격화를 완료하는 단계임 양산은 체계개발 및 최종적인 테스트를 완료한 무기체계를 예정된 전력화 일정에 따라 실전 배치하기 위해, 대량생산하는 단계임 특징 탐색개발을 통해 개발 및 확보가 완료된 기초 기술은 대체하는 것이 매우 어려움. 정부에서도 중복 개발 비용을 방지하기 위해 확보된 기술과의 중복성 검토를 시행하기 때문임 전투적합판정 및 규격화가 완료된 적용 기술 및 제품은 대체하는 것이 매우 어려움. 체계개발부터 테스트 검증, 전투적합판정 및 규격화 까지 수년의 시간 및 막대한 비용이 소요됨 체계개발을 통한 규격화 및 양산에 적용된 기술 및 제품은 대체하는 것이 매우 어려움. 전력화 일정에 따라 체계개발을 다시 진행하는 것이 거의 불가능하며, 막대한 비용이 소요됨 국내 첨단 무기체계 프로젝트는 탐색개발 - 체계개발 - 양산의 순서로 진행되며 각 단계별 5년 내외의 기간이 소요됩니다. 이 중 탐색개발의 경우 무기체계의 본격적인 개발(체계개발) 이전 선행개발의 성격을 지니는데, 타 무기체계 프로젝트의 성과를 활용하는 등, 곧바로 체계개발에 착수할 경우에는 생략되기도 합니다. 체계개발이 완료되면 개발의 결과물이 실전에 사용 가능한지를 평가하기 위해 약 2년간의 필드테스트를 거치며, 테스트 이후 개발의 결과물이 규격화되면 해당 규격으로 양산 사업에 들어가게 됩니다. 즉 체계개발에 무기체계 부품 공급사로서 참여할 경우, 해당 기업의 해당 제품으로 양산 대상 무기체계 부품이 규격화되기 때문에 양산 사업에 그대로 이어 참여하게 되는 특성을 지닙니다. 또한 성능의 안정성 확보가 중요하고 유사 무기체계로의 수평전개가 필요한 첨단 무기체계 사업의 특성 상, 특정 프로젝트에 참여했다면 그와 유사한 프로젝트에도 참여할 가능성이 매우 높습니다. 당사는 이러한 특성을 고려하여 매출추정에 반영하였습니다. 먼저, 체계개발 단계를 통해 무기체계의 전투적합판정 및 기술·제품의 규격화가 완료되면, 후속 및 유사 신규 프로젝트에서는 규격화가 완료된 기술과 제품의 적용이 우선 검토됩니다. 정부는 국방 예산을 바탕으로 중복 투자를 방지하기 위해 규격화가 완료된 기술과 제품을 지속적으로 활용하는 방안을 검토합니다. 대체 공급 업체가 있더라도 다시 탐색개발-체계개발 단계를 진행하는 것은 수년의 시간과 막대한 비용이 소요되므로, 이미 확보된 기술과 제품을 최대한 활용하는 것이 일반적입니다. 또한, 체계개발 사업은 탐색개발을 통해 무기체계 개발에 필요한 기초 기술을 모두 확보한 후 진행됩니다. 이 단계에서는 새로운 기초 기술을 개발하는 것이 아니라, 이미 확보된 기술을 활용하여 최종 무기체계를 개발하고 검증하는 것이 핵심입니다. 당사가 계획한 C, L, M, N, O 프로젝트는 모두 성공적으로 완료되었거나 현재 진행 중인 체계개발 사업의 후속 또는 유사 신규 체계개발 프로젝트입니다. 예를 들어, 당사가 호위함-1에 대한 체계개발을 성공적으로 완료했다면, 1) 호위함-1의 추가 전력화 및 방산수출 확대, 2) 호위함-1의성능개량 사업, 3) 구축함 등 유사 함정에 호위함-1의 레이더를 적용하는 사업, 4) 호위함-1 기반 차세대 호위함-2 신규 건조 등이 이러한 후속 또는 유사 신규 프로젝트에 해당합니다. 당사는 복수의 체계개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여한 경험을 바탕으로, 후속 및 유사 신규 체계개발 프로젝트에 즉시 적용 가능한 기 진행된 프로젝트에서 규격화된 기술과 제품을 확보하고 있습니다. 이에 따라, '체계개발 및 양산에 성공적으로 참여한 프로젝트의 후속 과제로 수주 유력'으로 평가된 C, L, M, N, O 프로젝트의 수주 가능성이 매우 높다고 판단하고 있습니다. ② 해외 첨단무기체계 매출 추정 해외 첨단 무기체계 시장은 국내 시장과 동일하게 매우 폐쇄적인 시장으로 전 세계 방산 국영 첨단 무기체계 기업과 민간기업 신하 모듈제조업체가 동사 제품의 최종 사용자입니다. 미국, 유럽, 일본의 경우 자국 내에서 GaN RF 반도체 칩의 제조부터 무기생산까지 가능한 Supply Chain을 보유하고 있습니다. 이에, 대부분의 국가는 GaN RF 반도체를 전량 해외에 의존하고 있습니다. 그러나 중국, 인도, 러시아 등 GaN RF 반도체 칩의 자국 생산이 불가능한 여러 국가들이 외교적·정치적 사유로 동 제품 수급에 난항을 겪고 있습니다. 선진국의 Raytheon, Northrop Grumman, Mitsubishi 등 무기체계 업체들은 자체 시스템에 탑재하는 GaN RF 반도체를 직접 생산하여 사용할 뿐 외부에는 판매하지 않고 있습니다. 또한, Wolfspeed, Qorvo, UMS 등 해외 주요 GaN RF 반도체 제조사들은 선진국의 강력한 수출 통제 정책 하, 미국·유럽·일본의 최우방국 외에는 해외 수출이 어려운 상황입니다. 뿐만 아니라, 외교적·정치적 상황에 따라 기존에 수출이 가능한 제품이더라도 수요업체의 최종고객사에 따라 수출을 제한하고 있어, 첨단산업 내 주요 시스템 제조사들은 지속적인 수급난을 겪고 있으며 수출통제에서 자유로운 새로운 공급사를 발굴하고자 하는 needs가 매우 높은 상황입니다. 우리나라의 경우 미국이나 유럽에 비해 수출 허가 승인 기간이 짧고 (약 2주이내) 정부 차원에서 방산 물자의 수출을 장려하는 등 국가적으로 정책적 장점이 있습니다. 동사는 먼저 최근 첨단 무기체계에 투자를 늘리고 있는 인도를 목표시장으로 설정하고 인도의 국영 방산기업인 B社에 영업활동을 집중하였으며, 2023년에는 17억원의 해외 첨단무기체계 매출 확보에 성공하였습니다. 그 외 복수의 첨단 무기체계 업체들과 성능 평가 시험, 현지 필드 시험을 진행 중에 있습니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 해외 첨단무기체계 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 해외 첨단무기체계용 제품 6,392 10,149 11,441 중립적 해외 첨단무기체계용 제품 3,353 4,398 5,530 보수적 해외 첨단무기체계용 제품 1,591 3,383 4,767 [시나리오별 (주)웨이비스의 해외 첨단무기체계 매출 추정 로직] (단위: 백만원, %) 산출 근거 2024(E) 2025(E) 2026(E) 고객사 PO 및 구매의향서 반영 (2024년) (주1) 2024 매출계획 - 낙관적 6,392 - - 2024 매출계획 - 중립적 3,353 - - 2024 매출계획 - 보수적 1,591 - - 동사의 목표 시장규모 산출 (2025년, 2026년) Defense 시장 칩 시장규모 (A) (주2) - 496,236 558,558 Defense 시장 모듈 시장규모 산출 (B=A*15) - 7,443,539 8,378,369 국내 첨단무기체계 목표 시장 규모 (C) - 153,369 172,886 동사의 목표 시장규모 산출 (D)(D=B - C - 진입 불가능한 시장 규모) (주3) - 1,691,560 1,906,826 해외 첨단무기체계 목표시장 내 목표점유율 반영 (2025년, 2026년) (주4) 목표점유율 - 낙관적 - 0.6% 0.6% 목표점유율 - 중립적 - 0.3% 0.3% 목표점유율 - 보수적 - 0.2% 0.3% 해외 첨단무기체계 목표시장 내 목표매출 산출(목표매출 = 목표시장 규모 * 목표점유율) (2025년, 2026년) 목표매출 - 낙관적 - 10,149 11,441 목표매출 - 중립적 - 4,398 5,530 목표매출 - 보수적 - 3,383 4,767 ( 주1) 동사는 해외 첨단무기체계 시장 고객사로부터 총 99억원의 구매의향서 를 확보하였으며, 이를 바탕으로 하반기 집중된 매출 실현을 위해 가격 및 납품 일정을 지속 논의 중입니다. 동사는 중립적 시나리오 기준 총 99억원의 구매의향서 중 34억원(전체 구매의향 中 34%)만을 보수적으로 연내 실현 가능성 및 우선순위를 고려하여 매출 계획에 반영하였습니다. 낙관적 시나리오의 경우에도 보수적으로 수주 지연을 감안하여 구매의향서의 64%만을 반영하였으며, 보수적 시나리오의 경우에는 구매의향서의 15%로 최소 수준만을 반영하여 매출 계획을 수립하였습니다. (주2) 동사는 GaN RF 반도체 분야 시장조사전문기관인 Yole Group의 'GaN RF bare-die market size (칩 시장규모)'를 바탕으로 칩 기준 글로벌 시장규모를 산출하였습니다. 동사는 글로벌 시장에서 칩을 활용한 패키지트랜지스터 및 모듈 등 응용제품을 주력으로 판매하는 바, 동사 및 고객사의 원가 자료를 바탕으로 모듈 기준의 시장규모를 재 산출하였습니다. 통상적으로, 첨단무기체계 시장에서 패키지트랜지스터의 판가는 칩 가격의 5배, 모듈의 판가는 패키지트랜지스터 가격의 3배 정도로 파악됩니다. (주3) 동사는 글로벌 국방비 지출액 조사 전문기관인 Sipri의 ‘Military expenditure by country’ 자료를 바탕으로, 위 산출된 첨단무기체계용 글로벌 GaN RF 반도체 모듈 시장을 국가 별 시장 수요로 세분화 하여 구분하였습니다. 동사는 보수적으로 동사가 진입하기 불가능한 시장(미국, 유럽, 일본 등 이미 선진 GaN RF 반도체 기업을 보유한 국가 및 중국, 러시아, 이란, 이라크 등 정치, 외교적 분쟁 가능국가 등 현실적으로 동사가 진입하는 것이 불가능한 시장)을 제외한 국가만을 대상으로 접근가능 시장규모를 재산출하였습니다. 이는 동사의 실제적인 매출 확대 전략 및 실현 가능성을 최대한 보수적으로 반영하기 위함입니다. (주4) 동사는 2024년의 시나리오 별 사업계획을 바탕으로 2024년 시점의 목표점유율을 중립적 시나리오 기준 약 0.2%로 추정하였으며, 현 수준의 점유율을 유지하면서 2026년까지 약 0.3%로 점유율을 확대하는 매우 보수적인 점유율 확대 계획을 수립하였습니다. 이는 GaN RF 반도체의 글로벌 수급난이 지속되고 있는 현황 및 동사가 성공적으로 인도 등 해외 영업망을 확대하고 있는 실적을 고려시, 2026년의 목표점유율은 매우 보수적으로 산정된 계획입니다 ③ 안티드론 매출 추정 안티드론(Jammer) 시장의 경우 국내외 모두 동사의 패키지트랜지스터 및 모듈제품을 구매해 Jammer용 신호송신모듈 및 시스템을 구성하는 업체를 직접 고객으로 두고 있으며, 최종사용자는 국내외 방산 기업 및 민간 기업으로 다양하게 분포되어 있습니다. 안티드론(Jammer) 시스템은 본래 첨단 무기체계 분야를 중심으로 적 무인기의 식별·탐지·무력화를 목적으로 개발되어 왔으며, 최근 러시아-우크라이나 전쟁 등을 계기로 그 중요성이 더욱 부각되어 각국의 도입 확대가 급격히 증가하고 있는 상황입니다. 또한, 최근에는 드론 등 민간 활용 무인기 증가에 따라, 발전소 및 보안시설 등 주요시설의 안전 및 보안을 목적으로 안티드론 시스템의 수요처가 확대되고 있습니다. 안티드론(Jammer)의 특성 상 광대역, 고출력 특성을 만족하는, 커스터마이징 필요성이 높은 HPA가 요구되는 반면, 현재의 시장규모가 첨단 무기체계 또는 이동통신 인프라 시장 등에 비해 상대적으로 작아 대형 선진사들은 시장 진입 및 대응 의지가 낮은 상황입니다. 이에 기존 GaN RF 반도체 제조사들이 이러한 고객의 요구를 등한시해 고객사들은 납기, 가격, 개발에 높은 불만을 가지고 있는 상황입니다. 안티드론(Jammer)용으로 필요한 GaN RF 반도체는 첨단 무기체계 시장과 마찬가지로 매우 높은 수준의 고성능과 고신뢰성을 요구하는 제품으로, 대부분 선진국의 수출통제 정책 하에 전 세계적으로 수급이 매우 어려운 상황입니다. 이에 다수의 안티드론 시스템 제조사들은 수출 통제에서 자유로운 새로운 공급사를 발굴하고자 하는 needs가 매우 높은 상황입니다. 또한, 수출통제정책이 강력한 미국·일본·유럽과 달리 방산물자 수출 확대를 지원하는 당국의 정책 하, 동사는 첨단 무기체계 시장과 마찬가지로 수출허가 및 납기 측면에서 경쟁사 대비 우월한 경쟁우위를 가지고 있습니다. 동사는 이러한 강점을 바탕으로 인도의 A사, AT사 등 우량 해외 고객사를 확보하였으며 성공적으로 매출을 확대하고 있습니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 안티드론 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 안티드론용 제품 3,785 8,291 8,601 중립적 안티드론용 제품 3,683 3,826 4,300 보수적 안티드론용 제품 1,414 2,764 2,867 [시나리오별 (주)웨이비스의 안티드론 매출 추정 로직] (단위: 백만원, %) 산출 근거 2024(E) 2025(E) 2026(E) 고객사 PO 및 구매의향서 반영 (2024년) (주1) 2024 매출계획 - 낙관적 3,785 - - 2024 매출계획 - 중립적 3,683 - - 2024 매출계획 - 보수적 1,414 - - 동사의 목표 시장규모 산출 (2025년, 2026년) (주2) Signal Jammer 시장규모 산출 (A) - 1,138,319 1,171,352 동사가 진입 가능한 접근가능 시장규모 (B)(B=A-진입 불가능한 시장 규모) - 552,747 573,378 동사의 목표 시장규모 (C) (C= B/4) - 138,187 143,345 안티드론 목표시장 내 목표점유율 반영 (2025년, 2026년) (주3) 목표점유율 - 낙관적 - 6.0% 6.0% 목표점유율 - 중립적 - 2.8% 3.0% 목표점유율 - 보수적 - 2.0% 2.0% 안티드론 목표시장 내 목표매출 산출(목표매출 = 목표시장 규모 * 목표점유율) (2025년, 2026년) 목표매출 - 낙관적 - 8,291 8,601 목표매출 - 중립적 - 3,826 4,300 목표매출 - 보수적 - 2,764 2,867 (주1) 동사는 해외 안티드론 시장 고객사로부터 총104억원의 구매의향서를 확보하였으며, 이를 바탕으로 하반기 집중된 매출 실현을 위해 가격 및 납품 일정을 지속 논의 중입니다. 중립적 시나리오 기준 총 104억원의 구매의향서 중 28억원(전체 구매의향 中 27%)만을 보수적으로 연내 실현 가능성 및 우선순위를 고려하여 매출 계획에 반영하였습니다. 또한, 국내 안티드론 시장에서는 상반기 7억원 매출 실현에 성공하였으며 연내 총 9억원 의 매출 달성을 목표하고 있습니다. 이에, 중립적 시나리오 기준 연내 총 37억원의 안티드론 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. (주2) 동사의 GaN RF 반도체 제품은 다양한 안티드론 시스템에 탑재되지만, 보수적으로 가장 대표적인 어플리케이션인 Signal Jammer 시장규모 만을 활용하였습니다. 시장조사전문기관인 QYResearch의 Global and United States Signal Jammer Market Report & Forecast 2022-2028를 활용하여 각 국가 별 시장규모를 파악하였으며, 미국, 일본, 유럽 등 동사가 진입하는 것이 불가능한 시장을 제외하고 보수적으로 접근가능 시장규모를 산출하였습니다. 이를 바탕으로 Signal Jammer에 탑재되는 GaN RF 모듈의 원가 비중 (약 25%)를 반영하여 동사 목표 제품에 해당하는 시장규모를 추정하였습니다. ( 주3) 동사는 2024년의 시나리오 별 사업계획을 바탕으로 2024년 시점의 목표점유율을 중립적 시나리오 기준 약 2.8%로 추정하였으며, 2026년까지 약 3.0%로 현 수준의 점유율을 지속 유지하는 보수적인 매출 확대 계획을 수립했습니다. 이는 GaN RF 반도체의 글로벌 수급난이 지속되고 있는 현황 및 동사가 성공적으로 인도 등 해외 영업망을 확대하고 있는 실적을 고려시, 2026년의 목표점유율은 매우 보수적으로 산정된 계획입니다. 또한, 최근 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등에서 무인기의 역할 및 중요성이 크게 부각됨에 따라, 인도 등 국경분쟁이 빈번한 국가 내에서 안티드론 수요가 급증하고 있는 시장 현황과 커스터마이징 요구가 까다로운 시장 특성상 선진국 주요 GaN RF 반도체 업체가 적극적으로 진입하고 있지 않은 경쟁 현황을 감안하면 동사가 수립한 매출 계획을 초과하는 실적 달성 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다 . ④ 이동통신 인프라 매출 추정이동통신용 기지국 시장은 전형적인 글로벌 사업으로 전 세계를 상대로 기지국 장비를 공급하는 화웨이, 노키아, 에릭슨, 삼성전자, ZTE 등 SI(System Integrator, 기지국)가 동사 제품의 최종 사용자입니다. 또한, 기지국 시장이 글로벌 사업인데 반해 중계기 시장은 전형적인 로컬 사업으로 각 국가별, 시장별 특색에 따라 중계기 장비를 공급하는 SI(System Integrator, 중계기)에게 RF 전력증폭 모듈을 공급하는 제조사들이 동사 제품의 최종 사용자입니다 4G 때까지는 SI가 원하는 기능을 가진 패키지트랜지스터의 맞춤화 제작 능력이 우수한 Fabless package player가 RF 전력증폭기 시장의 주된 모델이었으며 5G 도입 초기까지 GaN RF 반도체 시장의 선도사인 미국의 Foundry가 전 세계 주요 Fabless package player들에 칩을 공급하고, 각 Fabless house들이 최종 고객의 요구에 맞게 패키지트랜지스터 제품 생산 공급하는 트렌드가 유지되었습니다. 그러나 2018년 W社가 Infineon의 LDMOS 사업부(패키지사업부문)를 인수하면서 패키지 역량을 대폭 강화하여 직접 SI에게 납품을 하기 시작했고, 이로 인해 기존에 주류를 이루던 Foundry → Fabless Package → SI 형태의 Supply Chain이 크게 변화하고 있습니다. 실제로 전 세계 대부분의 Fabless House들과 파트너쉽을 맺고 있던 W社가 패키지트랜지스터 사업을 시작하면서 기존 고객에게 신규 제품 공급을 제한하고, 납기 및 가격 등에 제약을 가하면서 주요 Fabless House들은 W社가 아닌 대체 공급처를 적극 발굴하고 있습니다. 따라서 동 시장에서 동사의 판매 전략은 국내 시장은 직접 영업을 통해 현재의 독과점 공급 상태에서 벌어지는 각종 unmet needs를 해소하고 RF 전력증폭 모듈 제조사들에게 안정적으로 패키지트랜지스터를 공급함으로써 역내 안정적인 position을 확보하는 것이며, 해외 시장은 해당 시장에 대한 이해도가 높고 이미 영업망을 갖추고 있는 대리점을 발굴하여 공급 대안의 지위를 확보하는 것입니다. 또한, 동사는 하반기 X-band 대역 공정 상용화를 예정하고 있어, 국내 기지국 제조사를 중심으로 5G 및 6G 선행개발을 위한 Foundry 및 MMIC 공급을 지속 확대할 계획을 가지고 있습니다. 동사는 국내 주요 고객사들과 제품의 성능 시험 및 공급 논의를 진행해 왔으며, 다수 고객을 대상으로 양산 매출을 실현하고 있습니다. COVID-19, 반도체 수급난 등으로 인하여 과거 수년간 지연된 5G 인프라 투자가 Sub-6GHz 중심으로 2024년부터 재개될 것이라는 전망 下, 지속적인 매출 확대가 예상됩니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 국내 이동통신 인프라 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 국내 이동통신 인프라 제품 402 1,845 2,087 중립적 국내 이동통신 인프라 제품 402 864 1,294 보수적 국내 이동통신 인프라 제품 327 370 577 [시나리오별 (주)웨이비스의 국내 이동통신 인프라 매출 추정 로직] (단위: 백만원, %) 산출 근거 2024(E) 2025(E) 2026(E) 국내 중계기용 고객사 기 실현 매출 및 논의 중인 후속 물량 반영 (2024년) (주1) 2024 매출계획 - 낙관적 392 - - 2024 매출계획 - 중립적 392 - - 2024 매출계획 - 보수적 327 - - 국내 중계기용 목표매출 산출 (주2) 중계기용 목표매출 - 낙관적 392 443 501 중계기용 목표매출 - 중립적 392 443 501 중계기용 목표매출 - 보수적 327 370 419 국내 기지국용 목표 시장규모 산출 (주3) 국내 기지국 제조사 사업부 매출 추정액 (A) 6,884,095 7,787,161 8,808,692 국내 기지국용 목표 시장규모(B) (B= A * 1.8%) 123,914 140,169 158,556 국내 기지국용 목표시장 내 목표점유율 반영 (주4) 목표점유율 - 낙관적 0.0% 1.0% 1.0% 목표점유율 - 중립적 0.0% 0.3% 0.5% 목표점유율 - 보수적 0.0% 0.0% 0.1% 국내 기지국용 목표매출 산출 (목표매출 = 목표시장 규모 * 목표점유율) 기지국용 목표매출 - 낙관적 10 1,402 1,586 기지국용 목표매출 - 중립적 10 421 793 기지국용 목표매출 - 보수적 0 0 159 국내 이동통신 인프라용 목표매출 합계 (국내 이동통신 인프라용 목표매출 = 국내 중계기용 목표매출 + 국내 기지국용 목표매출) 목표매출 - 낙관적 402 1,845 2,087 목표매출 - 중립적 402 864 1,294 목표매출 - 보수적 327 370 577 (주1) 동사는 국내 이동통신 인프라 시장 고객사로부터 상반기 3.1억원의 매출이 기 실현되었습니다. 현재 PO 잔여 분 등 후속 물량에 대한 납품 일정이 논의 중입니다. ( 주2) Yole Group의 ‘RF GaN 2023’ 리포트 및 동사 분석에 따르면, Telecom 부문 시장규모는 2020년부터 2028년 까지 장기 연평균 성장률이 13.1%(국내) 인 것으로 나타납니다. 현재의 이동통신신 인프라 투자 지연 등의 시장 상황을 고려하여, 보수적으로 향후 시장 성장률 이상의 추가적인 매출 확보는 없는 것으로 가정하였습니다 . (주3) 국내 기지국 제조사 사업부 매출 추정치 ( 출처: 비즈니스포스트, 조선비즈 등 관련 기사 참고, 2021-2022년 사업부 매출 추정치를 바탕으로 2020-2028 장기 시장성장률 반영)를 바탕으로, 기지국 시스템에서 GaN RF 반도체 제품이 판가에서 차지하는 비중 (약 1.8%) 를 적용하여 국내 시장규모를 산출하였습니다. 이를 바탕으로 최소한의 국내시장 목표 점유율을 산정하였으며, 중립적 시나리오 기준으로 2026년 약 0.5% 진입을 목표로 하고 있습니다. 이는 국내 기지국 제조사가 해당 부품 수급을 위해 해외 중심의 4~5개의 vendor를 운용하고 있는 점, 해외 vendor들이 국내 기지국 제조사에 최적화된 제품 개발을 위한 대응력이 현저히 낮은 점, 동사가 2023년 국내 기지국 제조사의 개발 과제에 참여 이력이 있는 점 등을 고려시 매우 보수적인 목표 점유율 입니다 . [시나리오별 (주)웨이비스의 해외 이동통신 인프라 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 해외 이동통신 인프라 제품 550 621 702 중립적 해외 이동통신 인프라 제품 83 94 106 보수적 해외 이동통신 인프라 제품 83 94 106 [시나리오별 (주)웨이비스의 해외 이동통신 인프라 매출 추정 로직] (단위: 백만원, %) 산출 근거 2024(E) 2025(E) 2026(E) 고객사 PO 및 구매의향서 반영 (2024년) (주1) 2024 매출계획 - 낙관적 550 - - 2024 매출계획 - 중립적 83 - - 2024 매출계획 - 보수적 83 - - 2020-2028 장기 시장성장률 (CAGR 13.0%) 반영하여 목표매출 산출 (주2) 2025, 2026 매출계획 - 낙관적 - 621 702 2025, 2026 매출계획 - 중립적 - 94 106 2025, 2026 매출계획 - 보수적 - 94 106 (주1) 동사는 해외 이동통신 인프라 시장 고객사로부터 총 5.5억원의 구매의향서 를 확보하였으며, 이를 바탕으로 하반기 집중된 매출 실현을 위해 가격 및 납품 일정을 지속 논의 중입니다. 중립적 시나리오 기준 총 5.5억원의 구매의향서 중 이미 상반기 중 매출 실현이 완료된 0.8억원(전체 구매의향 中 15%)만을 보수적으로 매출 계획에 반영하였습니다. 이는 상대적으로 최근 5G 투자가 지속 지연되고 있는 시장의 현황 등을 최대한 보수적으로 계획에 반영한 것입니다. ( 주2) Yole Group의 ‘RF GaN 2023’ 리포트에 따르면, Telecom 부문 시장규모는 2020년부터 2028년 까지 장기 연평균 성장률이 13% 인 것으로 나타납니다. 현재의 5G 인프라 투자 지연 등의 시장 상황을 고려하여, 보수적으로 향후 시장 성장률 이상의 추가적인 매출 확보는 없는 것으로 가정하였습니다 . ⑤ 위성 및 우주항공 매출 추정 첨단 무기체계 시장과 유사하게, 위성 및 우주항공 시장은 높은 난이도의 사용환경으로 인해, 이에 적합한 인증 및 제조역량 뿐만 아니라 ‘납품 등 프로젝트 참여 실적’이 진입장벽이자 마케팅 포인트로 작용합니다. 동사는2019 년부터 추진된 사업(군 최초로 한반도와 주변을 감시하는 정찰용 레이더위성 4기와 광학위성 1기를 발사하는 사업)에서 위성 탑재체 내 송수신부 송신기를 국산화 제작 납품한 실적이 있으며, 이후에도 추가적인 위성 사업 참여가 예정되어 있습니다. 동사는 국방 위성 사업의 개발을 수주한 체계업체의 협력사로써 과거 당사가 성공적으로 참여한 X 프로젝트의 후속 과제의 Front-End 모듈 수주가 유력합니다. 국내 위성 사업에서는 프로젝트 참여 및 개발 성공의 Track Record가 가장 중요한 참여 요건인 바, 국내에서 극소수의 업체만 보유한 위성 관련 GaN RF 반도체 모듈 개발 성공 이력이 있는 당사의 참여가 매우 유력합니다 . 또한, 우주에서 한반도 및 주변국의 상시 탄도탄 조기경보(탐지/추적)와 위성간 링크를 통한 실시간 네트워크를 지원하기 위한 저궤도 전술위성군의 시험위성 개발사업에 동 체계업체가 참여할 경우, 추가적으로 시험위성 탑재체의 RF 통합모듈 개발을 함께 진행할 것으로 예상됩니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 위성 및 우주 항공용 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 위성 및 우주항공용 제품 7 2,625 4,722 중립적 위성 및 우주항공용 제품 7 1,290 1,475 보수적 위성 및 우주항공용 제품 7 645 645 [위성 및 우주항공용 매출 프로젝트 리스트 - 중립적] (단위: 백만원) 프로젝트명 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) X-1 프로젝트 (주1) 과거 동사 개발 프로젝트의 후속 과제 - 1,290 1,290 Z 프로젝트 (주2) 우주 감시 관련 기술입증용 시제품 7 - 185 (주1) 동사는 과거 X-1 프로젝트의 전신인 X 프로젝트에 참여하여 성공적으로 과제를 완료한 바 있으며, X-1 프로젝트는 X 프로젝트의 후속 과제로 동사 참여가 매우 유력합니다. 보수적으로 관련 프로젝트 3개(X-1, X-2, X-3) 중 1개 만을 중립적인 매출계획에 반영하였습니다. 보수적인 시나리오에서는 중립적 시나리오의 X-1 프로젝트에 대해서만 50%의 수주만을 가정하여 예상 매출을 축소하였습니다. (주2) 동사는 금년 우주 감시 관련 기술입증용 시제품 납품이 예정되어 있으며, 시제품 매출 및 예정된 후속 물량에 대한 매출을 중립적인 매출계획에 반영하였습니다. [위성 및 우주항공용 매출 프로젝트 리스트 - 낙관적] (단위: 백만원) 프로젝트명 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) X-2 프로젝트 3) X-1 프로젝트의 부속 과제 - - 1,290 X-3 프로젝트 3) X-1 프로젝트의 부속 과제 - - 1,290 Y 프로젝트 위성 관련 시험장비 1,335 667 (주3) X-1 프로젝트의 부속 과제로 X-1 프로젝트 수행시 추가 수주가 매우 유력한 과제입니다. 다만, 보수적인 매출 추정을 위해 중립적인 매출계획에서는 제외하였습니다. (주4) 위성 관련 시험장비는 고객사와 지속 논의 및 협의 중인 프로젝트입니다. 다만, 해당 과제의 경우 적극적으로 논의되고 있으나, 동사가 과거 유사 프로젝트에 참여한 실적이 없는 신규 프로젝트이기 때문에 보수적으로 중립적인 매출계획에서는 제외하였습니다 ⑥ 기타 매출 동사의 GaN RF 반도체 기술은 전술한 분야 외에도 ‘RF energy’ 분야로 확대 적용될 수 있습니다. 국제전기통신연합(ITU)이 일반산업, 과학, 의료분야에의 활용 목적으로 지정한 주파수 대역을 활용한 기술로, 아래와 같은 어플리케이션이 해당됩니다. (가전(전자레인지, 오븐, 건조기 등), 일반산업(가열장치, 건조기 등), 의료(수술로봇, MRI, 플라즈마 메스), 자동차(점화장치), 플라즈마 장치 등) 동사는 반도체 장비용 RF Generator 등 해당 분야를 포함한 신규 어플리케이션 시장용 제품을 지속 납품하고 있습니다. 또한, 동사는 국내에서 유일하게 GaN RF 반도체 양산 Fab을 보유한 기업으로써, GaN RF 화합물반도체 시장의 발전을 위해 다양한 산학 협력에 적극 참여하고 있습니다. 매년 관련 연구용역 및 시설사용에 대한 매출도 지속 발생하고 있습니다. [시나리오별 (주)웨이비스의 기타 매출 추정액] (단위: 백만원) 시나리오 매출 구분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 낙관적 기타 용역 및 상품매출 394 451 517 중립적 기타 용역 및 상품매출 51 58 66 보수적 기타 용역 및 상품매출 51 58 65 (주1) 동사는 2023년 반도체 장비용 RF Generator 매출로 1.8억, 연구용역 등 매출로 1.7억을 확보한 바 있습니다. 낙관적인 매출계획의 신규 어플리케이션용 매출 및 연구 매출은 2023년 달성한 수준에서 GaN RF 반도체 시장의 장기 성장률만큼만 확대될 것으로 계획하였습니다 ( 주2) 동사는 상반기 약 5천만원의 연구용역 매출을 기 확보하였습니다. 중립적 및 보수적인 매출계획에서는 상반기 확보한 매출 수준에서 GaN RF 반도체 시장의 장기 성장률만큼만 확대될 것으로 계획하였습니다 . (나) 매출원가 추정 [매출원가 추정 - 중립적 매출 달성 기준] (단위: 백만원) 비용 구성 2023 2024(E) 2025(E) 2026(E) 재료비 10,345 14,706 15,218 16,470 노무비 3,378 3,964 4,554 5,304 제조경비 7,478 7,333 7,927 9,776 재공재고차 등 매출원가 증감요인 -7,577 -4,731 -3,618 -2,815 매출원가 합계 13,624 21,272 24,081 28,735 ① 재료비동사의 GaN RF 반도체 제품은 최종 수요처의 시스템 및 어플리케이션, 칩-패키지트랜지스터-모듈 등 제품의 형태, 요구 주파수 및 출력 등 성능과 신뢰성 사양 등에 따라 제품 별로 원가 구성이 다양하게 존재합니다. 따라서, 동사는 기존 제품의 경우에는 고객사 및 제품 별 계약서 및 원가계산서의 재료비율을 직접 반영하여 추정하였으며, 신규 제품의 경우에는 원가의 구성이 유사할 것으로 확인되는 재료비율을 적용하여 추정하였습니다. 또한, 보수적으로 미래 계획에는 추가적인 재료비율 절감 없이, 현 시점에서의 재료비율이 지속 적용되는 것으로 추정하였습니다 [전방시장별 매출액 대비 재료비율 추정] (단위: %) 구 분 제품 형태 2024(E) 2025(E) 2026(E) 국내 첨단무기체계 모듈, 칩/파운드리 43.8% 38.1% 29.0% 해외 첨단무기체계 모듈, 패키지트랜지스터, 칩/파운드리 26.7% 34.4% 34.4% 안티드론 모듈, 패키지트랜지스터 27.2% 37.9% 38.0% 이동통신 인프라 패키지트랜지스터, 칩/파운드리 22.7% 33.9% 37.4% 위성 및 우주항공 모듈 36.2% 8.0% 11.5% 기타 용역매출 등 4.7% 10.9% 10.9% 합계 40.2% 36.6% 30.0% [전방시장별 매출액 대비 재료비 추정] (단위: 백만원) 구 분 제품 형태 2024(E) 2025(E) 2026(E) 국내 첨단무기체계 모듈, 칩/파운드리 12,692 11,819 12,233 해외 첨단무기체계 모듈, 패키지트랜지스터, 칩/파운드리 896 1,513 1,902 안티드론 모듈, 패키지트랜지스터 1,003 1,452 1,635 이동통신 인프라 패키지트랜지스터, 칩/파운드리 110 325 523 위성 및 우주항공 모듈 2 103 170 기타 용역매출 등 2 6 7 합계 14,706 15,218 16,470 ① -1. 국내 첨단무기체계 재료비율국내 첨단무기체계 모듈 재료비율은 프로젝트 별로 고객사와 체결한 계약서, 견적서, 원가계산서 등에 의해 정해지며 프로젝트 기간 동안 유지됩니다. 연도 별 프로젝트 진행 경과에 따라 고객사와 논의하여 변동이 있을 수 있지만, 동사는 보수적으로 2026년까지 프로젝트별 재료비율이 변동 없이 유지되는 것으로 추정하였습니다. 2024년 국내 첨단무기체계 분야의 재료비율은 평균 43.8%로 추정되며, 이후에는 프로젝트 매출 구성에 따라 변화할 것으로 예상됩니다. [국내 첨단무기체계 프로젝트별 매출 추정] (단위: 백만원) 구 분 진행 상황 2024(E) 2025(E) 2026(E) A 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 13,017 13,741 - B 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 6,820 - - C 프로젝트 A 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - 40 7,414 D 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 5,464 3,939 - E 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 825 983 901 F 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 1,147 1,420 1,302 G 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 433 1,051 1,051 H 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 73 - - I 프로젝트 체계개발 성공 완료, 양산 전환 예정 - 7,254 14,508 J 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 759 2,268 2,268 K 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 126 - - L 프로젝트 D 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 546 M 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 4,608 N 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 4,608 O 프로젝트 J 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 4,608 기타 기타 파운드리 등 개발 프로젝트 343 343 343 합계 29,008 31,039 42,158 [국내 첨단무기체계 프로젝트별 재료비율 추정] (단위: %) 구 분 진행 상황 2024(E) 2025(E) 2026(E) A 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 45.3% 45.3% - B 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 45.3% - - C 프로젝트 A 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - 35.7% 35.7% D 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 45.5% 45.5% - E 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 32.1% 32.1% 32.1% F 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 48.6% 48.6% 48.6% G 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 13.7% 13.7% 13.7% H 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 10.9% - - I 프로젝트 체계개발 성공 완료, 양산 전환 예정 - 28.0% 28.0% J 프로젝트 양산 계약 체결 후 납품 중 22.0% 22.0% 22.0% K 프로젝트 체계개발 계약 체결 후 납품 중 45.1% - - L 프로젝트 D 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 45.3% M 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 28.0% N 프로젝트 I 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 28.0% O 프로젝트 J 프로젝트 기반 후속 과제 예정 - - 22.0% 기타 기타 파운드리 등 개발 프로젝트 30.5% 30.5% 30.5% 국내 첨단 무기체계 재료비율 평균 43.8% 38.1% 29.0% 국내 첨단무기체계 각 프로젝트 별 탑재되는 제품들은 해당 제품이 사용되는 첨단무기체계의 성격, 당사 제품이 첨단무기체계 내에서 수행하는 기능, 고객사가 요구하는 최적의 성능을 구현하기 위한 당사 제품의 설계 등에 따라 다양한 형태로 구성되기 때문에 각 제품의 제조를 위한 원재료의 구성 또한 달라지게 되며, 이는 각 프로젝트 별 재료비율의 차이로 귀결됩니다. 예를 들어 A, B, C, D 프로젝트의 제품은 각기 다른 군용 함정에 적용되는 레이더의 송신모듈이고 I 프로젝트의 제품은 방공 시스템에 적용되는 레이더의 송신모듈인데, 동일한 송신 기능을 수행하지만 사용 환경과 목적물 탐지에 필요한 성능 및 크기 등의 차이 등으로 인해 그 구성과 사양에는 차이가 있고 원재료의 구성도 다릅니다. 그리고 J 프로젝트의 제품은 I 프로젝트와 마찬가지로 방공 시스템 레이더에 적용되나, I 프로젝트 제품과 달리 송신과 수신을 함께하는 송수신모듈 제품이기 때문에 제품과 원재료의 구성에 차이가 존재합니다. 또한 E, F, G, H, K 프로젝트의 제품은 각기 다른 항공기에 적용되는 제품이나, 역시 송신 외 수신기능, RF분배기능, 주파수합성기능 등 기능의 차이가 존재해 그 제품의 구성과 원재료의 구성에 차이가 있습니다. 한편 국내 첨단무기체계 프로젝트는 방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙을 적용해 그 원가와 판가를 계산하는데, 해당 프로젝트에 적용되는 직접적인 재료비와 노무비, 경비를 포함해 간접비와 판관비를 원가로 하고 원가에 이윤을 더해 판가를 산정합니다. 각 프로젝트별 원재료 구성뿐만 아니라 제조에 투입되는 인력과 시간, 프로젝트 전용설비 유무, 외주가공의 유무, 시험항목의 유무 등에 따라 노무비와 경비의 차이 또한 발생하기 때문에 판가 대비 원재료비로 표현되는 재료비율은 각 프로젝트 별 차이가 존재하게 됩니다. 그리고 각 프로젝트별로 당사가 납품하는 제품의 수량 또한 차이를 보일 수 있으며, 이로 인해 발생되는 프로젝트별 원재료 매입 수량 차이에 따라 서로 다른 프로젝트에 쓰이는 동일한 원재료 간 매입단가 차이도 존재할 수 있다는 점도 프로젝트 별 재료비율의 차이를 발생시킵니다. 당사는 국내 첨단무기체계 프로젝트들에 대해 계약이 체결된 프로젝트는 계약 체결 시 고객사와 협의된 원가계산서의 재료비율을 반영하였으며, 아직 계약이 체결되지 않은 프로젝트는 현재 고객사와 협의 중인 원가계산내용 또는 기 진행한 유사 프로젝트의 재료비율을 반영하였습니다. [국내 첨단무기체계 프로젝트별 재료비율 산출 근거] 구 분 적용처 재료비율 재료비율 산출 근거 A 프로젝트 함정용 45.3% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 B 프로젝트 함정용 45.3% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 C 프로젝트 함정용 35.7% A 프로젝트의 후속 프로젝트로 고객사와 협의 중인 원가계산내용 반영 D 프로젝트 함정용 45.5% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 E 프로젝트 항공용 32.1% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 F 프로젝트 항공용 48.6% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 G 프로젝트 항공용 13.7% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 H 프로젝트 항공용 10.9% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 I 프로젝트 방공용 28.0% 체계개발 성공 후 양산이 예정된 프로젝트로 고객사와 협의 중인 원가계산내용 반영 J 프로젝트 방공용 22.0% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 K 프로젝트 항공용 45.1% 계약 체결된 프로젝트로 협의된 원가계산서 반영 L 프로젝트 함정용 45.3% D 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트로 D 프로젝트와 유사한 재료비율 반영 M 프로젝트 방공용 28.0% I 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트로 I 프로젝트와 유사한 재료비율 반영 N 프로젝트 방공용 28.0% I 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트로 I 프로젝트와 유사한 재료비율 반영 O 프로젝트 방공용 22.0% J 프로젝트 기반 후속 체계개발 프로젝트로 J 프로젝트와 유사한 재료비율 반영 기타 기타 30.5% 기타 파운드리 등 개발 프로젝트로 해외 첨단무기체계 유사 프로젝트 재료비율 반영 (주1) 국내 첨단무기체계 프로젝트의 원가계산서 및 상세 원재료의 구성과 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다. (주2) B 프로젝트의 경우 A 프로젝트의 제품을 그대로 적용하는 프로젝트로서, 예외적으로 두 프로젝트의 재료비율이 같습니다. ①-2. 해외 첨단무기체계 재료비율해외 첨단무기체계 재료비는 국내 첨단무기체계와 마찬가지로 고객사 및 칩, 패키지트랜지스터, 모듈 등 제품 종류, 요구 성능 및 신뢰성 수준에 따라 다양하게 존재합니다. 현재 중립적 시나리오에 포함된 제품들의 재료비율은 평균 26.7%이나, 2025년 이후 본격적인 인도 시장 내 고객사 확대 및 해외 신규 고객사 확보 등 공격적인 영업 확대를 가정하여 보수적으로 34.4%의 재료비율을 적용하였습니다. [해외 첨단무기체계 재료비율 추정] (단위: %) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 해외 첨단무기체계 모듈 41.6% 41.6% 41.6% 해외 첨단무기체계 패키지트랜지스터 25.8% 36.8% 36.8% 해외 첨단무기체계 칩/파운드리 27.4% 30.5% 30.5% 해외 첨단무기체계 재료비율 평균 26.7% 34.4% 34.4% ①-3. 안티드론 재료비율 현재 중립적 매출 시나리오에 포함된 해외 안티드론向 제품의 재료비율은 23.9% 정도로, 인도의 GaN RF 반도체 수급난 등 시장 상황을 고려하여 매우 공격적인 판매가를 적용하여 영업을 진행하고 있습니다. 최근 인도의 중국 및 파키스탄 등 국경분쟁 심화에 따라 안티드론 수요가 급증하고 있어, 이에 따라 동사는 2025년부터 공격적으로 영업을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 따라서 성공적인 고객사 확대를 위해 신규 고객사 대상으로 판매가를 할인할 가능성을 고려하여 2025년 부터는 보수적으로 39%의 재료비율을 적용하였습니다. 또한, 국내 시장의 경우 현재의 제품 믹스 下 37.7%의 재료비율을 기록하고 있습니다. 현재 국내 안티드론 모듈 재료비율은 26.4% 및 패키지트랜지스터의 재료비율은 39.3%로, 2025년 부터는 보수적으로 평균인 32.8% 보다 소폭 높은 34.6%를 재료비율로 적용하였습니다. [안티드론 재료비율 추정] (단위: %) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 해외 안티드론 패키지트랜지스터 및 모듈 23.9% 39.0% 39.0% 국내 안티드론 패키지트랜지스터 및 모듈 37.7% 34.6% 34.6% 안티드론 재료비율 평균 27.2% 37.9% 38.0% ①-4. 기타 재료비율 이동통신 분야에서는 현재 국내에서는 패키지트랜지스터 중심, 해외에서는 칩/파운드리 중심으로 영업활동이 전개되고 있습니다. 현재의 중립적 매출 시나리오의 제품 믹스 下 재료비율은 22.7%로 추정되나, 2025년 이후 본격적으로 국내외 기지국向 파운드리 비즈니스 영업 확대에 따라 보수적으로 재료비율이 2026년 37.4%로 지속 상승할 것으로 추정하였습니다. 위성 및 우주항공 재료비율은 2024년 현재 약 6백만원대의 시제품 매출이 예정되어 있으며, 시제품 특성상 매우 높은 재료비율이 반영되어 있습니다. 동사는 과거 국방용 위성 개발 프로젝트에 성공적으로 참여한 이력을 보유하고 있으며, 이의 후속 과제가 2025년부터 시작될 예정입니다. 과거 해당 프로젝트의 재료비율과 동등 수준으로 추정하여 계획에 반영하였습니다. 기타 재료비율은 동사가 산학 협력 등 연구활동을 위한 용역매출의 재료비율 입니다. 금년 기 진행된 연구활동에 대한 재료비는 4.7%로 집계되었습니다. 다만, 동사가 금년 하반기 X-band 공정 상용화 이후 유사 연구활동이 더욱 확대될 가능성을 반영하여, 보수적으로 2025년 부터는 약 10.9%의 재료비율을 적용하였습니다. [기타 재료비율 추정] (단위: %) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 이동통신 재료비율 평균 22.7% 33.9% 37.4% 위성 및 우주항공 재료비율 평균 36.2% 8.0% 11.5% 기타 재료비율 평균 4.7% 10.9% 10.9% ② 노무비동사는 제조 및 개발 인력 모두가 제조활동 및 연구개발활동에 모두 참여하고 있습니다. 따라서, 해당 인력에 대한 인건비를 양산 활동 및 개발 활동 참여 비중에 따라 제조원가의 노무비와 경상연구개발비의 노무비로 안분하여 회계처리하고 있습니다. 초기에 대규모 CAPEX 투자가 이루어지는 반도체 업종의 특성 상 매출 증가에 따라 인력이나 설비의 대규모 증가가 필요하지는 않으나, 보수적으로 매출 증가에 따른 제조 및 설비 관리 인력에 대한 채용계획을 수립하였습니다. 동사의 투입기준 노무비 계획은 다음과 같습니다. [노무비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 제조 및 개발 총 노무비 (주1) 배부 대상 노무비 7,678 8,283 9,095 제조 및 개발 총 인원수 연도 말 기준 인원수 123 131 145 제조 및 개발 신규 채용 인원 합계 8 8 14 제조 인력 신규 채용 인원 수 6 6 12 개발 인력 신규 채용 인원 수 2 2 2 제조 및 개발 활동 비중 (주2) 제조 활동 비중 52% 55% 58% 개발 활동 비중 48% 45% 42% 제조원가 노무비 제조 활동 비중에 따라 배부 3,964 4,554 5,304 경상연구개발비 노무비 개발 활동 비중에 따라 배부 3,714 3,730 3,791 (주1) 연도 별 3% 수준의 임금상승률을 반영하였습니다. (주2) 동사 개발 프로젝트의 양산 전환이 지속적으로 확대되고 있는 바, 연구개발 활동 대비 양산 제품 제조를 위한 활동 비중이 증가할 것으로 판단됩니다. ③ 제조경비동사의 투입기준 제조경비 계획은 다음과 같습니다. [제조경비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 감가상각비 (주1) 유형자산 감가상각비 2,739 2,837 3,489 무형자산상각비 (주2) 무형자산 상각비 300 405 514 매출성 제조경비 (주3) 소모품비, 외주가공비, 운반비 등 2,353 2,674 3,533 인원성 제조경비 (주4) 복리후생비, 세금과공과, 보험료 등 550 632 736 기타 제조경비 (주5) 지급임차료, 지급수수료 등 1,390 1,378 1,504 제조경비 합계 7,333 7,927 9,776 (주1) 감가상각비 감가상각비는 현재의 동사 감가상각비를 기준으로 연간 신규 투자금액을 반영하여, 제조 및 개발 부문의 총 감가상각비를 산출하였습니다. 총 감가상각비는 동사 설비 및 시설물이 제조 및 개발 활동에 각각 활용되는 정도를 추정하여 제조원가의 감가상각비와 경상연구개발비 경비의 감가상각비로 안분하여 회계처리하고 있습니다. 동사는 현재 2026년 까지의 매출 달성이 가능한 설비와 시설을 기 보유하고 있으나, 보수적으로 연도별 약 7.5억원의 설비투자금액을 예비비로 추가하였습니다. 이러한 투자비용은 기존 설비 및 시설의 유지보수 및 병목공정 해소를 위해 활용될 예정입니다. 2024년에는 필요한 유지보수 및 설비 확보를 완료하여 추가적인 투자 계획이 없습니다. 또한, 동사는 2027년 이후 Fab 증설을 위한 투자계획을 수립, 보수적으로 1년 전인 2026년에 신규 Fab에 대한 사용권자산 상각비를 추가 반영하였습니다. 현 본사의 사용권자산 상각비가 4.9억원 수준임을 감안하여 해당 시점의 임대료를 약 1.5배로 보수적으로 추정, 사용권 자산 상각비 7.3억원을 추가 반영하였습니다. [감가상각비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 기존 유형자산 감가상각비 제조 및 개발 부문 4,039 4,039 4,039 신규 유형자산 취득액 유지보수 및 병목공정 해소 목적 - 750 750 신규 유형자산 감가상각비 내용연수 10년 - 38 113 신규 사용권자산 상각비 Fab 증설 위한 사용권자산 추가 - - 734 신규 유형자산 감가상각비 합계 내용연수 10년 - 38 847 총 제조 및 개발 유형자산 감가상각비 합계 4,039 4,077 4,886 제조 활동 활용 비중 68% 70% 71% 개발 활동 활용 비중 32% 30% 29% 제조원가 감가상각비 추정액 2,739 2,837 3,489 경상연구개발비 경비 감가상각비 추정액 1,301 1,239 1,398 (주2) 무형자산 상각비 무형자산상각비는 현재의 동사 무형자산상각비를 기준으로 연간 신규 투자금액을 반영하여, 제조 및 개발 부문의 총 무형자산상각비를 산출하였습니다. 총 무형자산상각비는 동사 제조 및 개발 활동에 각각 활용되는 정도를 추정하여 제조원가의 무형자산상각비와 경상연구개발비 경비의 무형자산상각비로 안분하여 회계처리하고 있습니다. 동사는 현재 하반기 X-band 공정 상용화를 앞두고 있으며, 이에 따라 특허 등 산업재산권을 포함한 기술 및 소프트웨어 자산을 지속 확보할 계획입니다. 이에 따라, 동사는 연간 7억원의 무형자산 투자를 계획하고 있으며, 내용연수 5년을 기준으로 무형자산상각비를 추정하였습니다. [무형자산상각비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 기존 무형자산상각비 제조 및 개발 부문 360 360 360 신규 무형자산 취득액 산업재산권 및 소프트웨어 자산 700 700 700 신규 무형자산 상각비 내용연수 5년 70 210 350 총 제조 및 개발 무형자산상각비 합계 430 570 710 제조 활동 활용 비중 70% 71% 72% 개발 활동 활용 비중 30% 29% 28% 제조원가 무형자산상각비 추정액 300 405 514 경상연구개발비 경비 무형자산상각비 추정액 130 165 196 (주3) 매출성 제조경비매출성 제조경비는 매출액 증가에 따라 사용량이 증가하는 소모품비, 외주가공비, 운반비, 포장비 등 변동비성 비용입니다. 동사 상반기 매출액 대비 매출성 제조경비는 약 6.4%로, 이후 년도에는 현재 수준의 매출액 대비 비율이 유지되는 것으로 추정하였습니다. 소모품비, 외주가공비 등은 매출액 규모가 커짐에 따라 가격 협상력이 높아져 추가적인 비용 절감 가능성이 존재하나, 보수적 추정 원칙에 따라 비용계획에는 반영하지 않았습니다. [매출성 제조경비 추정] (단위: %, 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 매출액 대비 비율 상반기 실적 비율 반영 6.4% 6.4% 6.4% 매출성 제조경비 추정액 소모품비, 외주가공비, 운반비 등 2,353 2,674 3,533 (주4) 인원성 제조경비인원성 제조경비는 제조인원 증가에 따라 증가하는 복리후생비, 세금과공과, 보험료 등의 비용입니다. 동사 상반기 제조원가 노무비 급여 대비 인원성 제조경비의 비율은 약 15.7%로, 이후 년도에는 동등 수준의 15.3%의 비율로 유지되는 것으로 계획하였습니다. 따라서, 이후 년도에는 매년 인원 당 급여가 평균적으로 3% 이상 증가하기 때문에, 해당 비율로 유지하였을 때에도 복리후생비는 연간 3% 이상 증가하게 됩니다. [인원성 제조경비 추정] (단위: %, 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 제조원가 노무비 대비 비율 상반기 실적 비율 반영 15.3% 15.3% 15.3% 인원성 제조경비 추정액 복리후생비, 보험료, 세금과공과 등 550 632 736 (주5) 기타 제조경비기타 제조경비는 지급수수료, 지급임차료, 차량유지비, 교육훈련비, 도서인쇄비 등 고정비성 비용으로 구성되어 있습니다. 제조활동 및 개발활동 비중에 따라 배부되는 경상연구개발비 감가상각비 등 일부 비용을 제외하고, 그 외 비용들은 상반기 실적을 기반으로 연간 금액으로 환산하여 매년 3%의 물가상승률 만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다. [기타 제조경비 추정] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 기타 제조경비 추정액 1,390 1,378 1,504 ④ 재공재고차 등 매출원가 증감요인 동사는 납기경쟁력을 확보하고 효율적인 생산을 위해 기 수주건과 미래 예상할 수 있는 수주를 고려해 제품의 先생산을 진행합니다. 이러한 활동에 따른 재공재고의 증가는 매출의 규모가 증가할 수록, 사업이 안정화되어 매출에 대한 가시성이 높아질 수록 증가하는 것이 일반적 입니다. 당사의 23년도 말 기준 재공재고 등의 증가로 인해 발생한 매출원가 감소분은 약 56억인데, 미래 매출이 현 재공재고의 선행지표임을 감안했을 때 재공재고는 지속 증가할 것으로 예상되나, 당사는 시간에 따른 양산 안정화를 통해 미래 매출 대비 재공재고 증가분의 비중을 낮추어 갈것입니다. 이에 재공재고 증가분의 차년도 매출 대비 비중은 2024년 7.5% 수준에서 2026년 1.6% 수준으로 점차 감소시킬 계획을 가지고 있습니다. 또한 동사는 연구개발을 위해, 고객에게 판매 가능한 수준의 재공품과 제품의 성능을 신규 개발제품과 비교하는 활동을 지속하고 있습니다. 이를 위해 투입되는 재공품과 제품은 제조원가에서 경상연구개발비 상의 재료비로 대체되며 비용으로 즉시 반영됩니다. 최근 사업연도의 실적을 바탕으로 2024년도의 당기 총 제조원가 중 경상연구개발비로 대체될 비용을 추정하였으며, 매년 동등 수준의 비용 사용을 가정하되 보수적으로 연간 3% 수준의 물가상승률 만큼 증가된 금액을 계획에 반영하였습니다. [재공재고차 등 매출원가 증감요인 추정] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 차년도 매출 대비 재공재고 증가 비중 재공재고 (기말 - 기초) 7.5% 3.6% 1.6% 재공재고 증가 재공재고 (기말 - 기초) 3,121 1,959 1,107 경상연구개발비 대체 2023 - 2024 상반기 실적 고려 1,610 1,658 1,708 재공재고차 등 매출원가 증감요인 합계 4,731 3,618 2,815 (다) 판매비와관리비 추정동사의 향후 3개년 연도별 판매비와관리비 추정 내용은 다음과 같습니다. [판매비와관리비 추정금액] (단위: 백만원) 비용 구성 2024(E) 2025(E) 2026(E) 인건비 2,265 2,426 2,596 경상연구개발비 8,854 8,875 9,254 기타 판관비 2,303 2,196 2,255 판관비 합계 13,422 13,497 14,105 ① 인건비동사는 추후 영업활동 확대를 앞두고 금년 영업 인력 및 고문 인력 확충을 완료하였습니다. 국내 첨단무기체계 영업은 대기업 국방 체계업체에서 엔지니어, 사업총괄 등을 경험한 CMO를 필두로 하여 전개하고 있으며, 최근까지 국방과학연구소, 방위사업청 등에서 근무한 동 분야 전문가를 고문으로 영입하여 영업 역량을 가일층 강화하였습니다. 또한, 해외 영업의 경우 W사 및 S사 등 인도 시장 내 강력한 네트워크를 보유한 대리점들과 견고한 협력 관계를 구축하여 성공적으로 해외 매출을 확대하고 있습니다. 이에 따라, 동사는 지속적인 성장을 위한 판매 및 관리 역량 확보에 성공하였으며, 매출 확대에 따라 매년 2명 내외의 영업 및 관리 인력의 순증을 계획하고 있습니다. [인건비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 판매 및 관리 총 인건비 (주1) 2,265 2,426 2,596 판매 및 관리 총 인원수 연도 말 기준 인원수 27 29 31 판매 및 관리 신규 채용 인원 (주2) 연도 별 신규 채용 인원수 2 2 2 주1) 연도 별 3% 수준의 임금상승률을 반영하였습니다. 주2) 매출 확대에 따라 매년 영업 및 관리 인력 채용 계획을 반영하였습니다 ② 경상연구개발비 [경상연구개발비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 경상연구개발비 재료비 (주1) 1,998 2,058 2,120 경상연구개발비 인건비 (주2) 3,714 3,730 3,791 경상연구개발비 경비 (주3) 3,142 3,087 3,343 경상연구개발비 합계 8,854 8,875 9,254 (주1) 경상연구개발비 재료비동사는 금년 하반기 X-band 대역 공정 상용화를 앞두고 있으며, 이후에도 K/Ka-band 대역 공정 개발을 통해 해외에 의존하고 있는 전 대역의 GaN RF 반도체를 국산화하고자하는 계획을 가지고 있습니다. 또한 이미 상용화를 완료한 L/S/C-band 대역의 제품에 대해서도 지속적으로 그 성능을 강화해나갈 것입니다. 이에 따라, 매년 현 수준 이상의 재료비를 연구개발 활동에 투입할 예정입니다.(주2) 경상연구개발비 인건비동사는 제조 및 개발 인원이 제조활동과 개발활동에 모두 투입되고 있으며, 이에 따라 투입된 노무비를 각 활동 별 비중에 따라 배부하여 회계처리하고 있습니다. 동사는 향후 매출 증가에 따라 양산 제조를 위한 활동 비중이 지속 확대될 것으로 예측하고 있으며, 이에 따라 채용계획 및 현 인원의 노무비를 고려하여 경상연구개발비 인건비를 추정하였습니다. [경상연구개발비 인건비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 제조 및 개발 총 노무비 배부 대상 노무비 7,678 8,283 9,095 제조 및 개발 총 인원수 연도 말 기준 인원수 123 131 145 제조 및 개발 신규 채용 인원 합계 8 8 14 제조 인력 신규 채용 인원 수 6 6 12 개발 인력 신규 채용 인원 수 2 2 2 제조 및 개발 활동 비중 제조 활동 비중 52% 55% 58% 개발 활동 비중 48% 45% 42% 제조원가 노무비 제조 활동 비중에 따라 배부 3,964 4,554 5,304 경상연구개발비 노무비 개발 활동 비중에 따라 배부 3,714 3,730 3,791 (주3) 경상연구개발비 경비 [경상연구개발비 경비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 감가상각비 1,301 1,239 1,398 무형자산상각비 130 165 196 기타 1,712 1,683 1,750 경상연구개발비 경비 합계 3,142 3,087 3,343 경상연구개발비 경비의 감가상각비 및 무형자산 상각비는 동사 설비 및 시설 등 유형자산, 산업재산권 등 무형자산이 제조활동 또는 개발활동에 활용된 비중을 추정하여 배부되어 회계처리되고 있습니다. 동사는 매출 확대에 따라 동사 설비 및 시설이 양산 제조 활동에 활용되는 비중이 높아질 것으로 예측하고 있으며, 이에 따라 배부된 금액을 경상연구개발비 계획에 반영하였습니다. [경상연구개발비 경비 감가상각비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 기존 유형자산 감가상각비 제조 및 개발 부문 4,039 4,039 4,039 신규 유형자산 취득액 유지보수 및 병목공정 해소 목적 - 750 750 신규 유형자산 감가상각비 내용연수 10년 - 38 113 신규 사용권자산 상각비 Fab 증설 위한 사용권자산 추가 - - 734 신규 유형자산 감가상각비 합계 내용연수 10년 - 38 847 총 제조 및 개발 유형자산 감가상각비 합계 4,039 4,077 4,886 제조 활동 활용 비중 68% 70% 71% 개발 활동 활용 비중 32% 30% 29% 제조원가 감가상각비 추정액 2,739 2,837 3,489 경상연구개발비 경비 감가상각비 추정액 1,301 1,239 1,398 [경상연구개발비 경비 무형자산상각비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 상 세 2024(E) 2025(E) 2026(E) 기존 무형자산상각비 제조 및 개발 부문 360 360 360 신규 무형자산 취득액 산업재산권 및 소프트웨어 자산 700 700 700 신규 무형자산 상각비 내용연수 5년 70 210 350 총 제조 및 개발 무형자산상각비 합계 430 570 710 제조 활동 활용 비중 70% 71% 72% 개발 활동 활용 비중 30% 29% 28% 제조원가 무형자산상각비 추정액 300 405 514 경상연구개발비 경비 무형자산상각비 추정액 130 165 196 경상연구개발비 경비의 기타는 상반기 비용을 기반으로 물가상승률을 반영한 비용이 반영되어 있습니다. [경상연구개발비 경비 기타 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 보험료 270 272 276 전력비 303 288 325 수선비 69 66 74 세금과공과 16 17 17 지급임차료 121 124 128 그 외 경비 (정부과제비용 등) 932 916 929 경상연구개발비 경비 기타 합계 1,712 1,683 1,750 ③ 기타 판관비기타 판관비는 고정비성 비용으로 감가상각비와 무형자산상각비는 상반기 수준을 유지하는 것으로 추정하였으며, 나머지 비용들은 상반기 수준에 물가상승률을 반영한 수준으로 증가할 것으로 예측하였습니다. [기타 판관비 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 감가상각비 119 119 119 무형자산상각비 56 56 56 보험료 365 399 465 지급수수료 705 726 748 지급임차료 280 288 297 광고선전비 148 152 157 기타 630 455 413 기타 판관비 합계 2,303 2,196 2,255 (라) 영업외손익 추정동사 영업외수익은 보수적으로 2023년의 실적 수준이 지속 유지된다고 추정하였습니다. 다만 파생상품평가이익과 후술할 파생상품평가손실은 평가의 factor인 기초자산의 가치와 이자율등 각종 변수에 따라 그 규모가 예측이 어려운 바, 이익과 손실 모두 동일하게 미발생 가정하였습니다. 또한 2024년 내 잔여 CB의 보통주 전환을 가정하여 2025년부터는 미발생함으로 가정하였습니다. [영업외수익 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 이자수익 212 212 212 파생상품평가이익 0 0 0 외환차익 33 33 33 잡이익 197 197 197 영업외수익 합계 444 444 444 동사 영업외비용 중 이자비용-CB 등은 2024년에는 잔여 CB에 대한 이자비용이 반영되어 있으며, 2024년 내 잔여 CB의 보통주 전환을 가정하여 2025년 부터는 미발생 가정하였습니다. 이자비용-차입금은 2024년 현재 차입금 규모에서 예상되는 연간 이자비용이 반영되어 있습니다. 다만, 동사는 2025년말 기준 차입금 전액 상환을 계획하고 있으며, 이에 따라 2026년 부터는 미발생 가정하였습니다. 파생상품평가손실과 전술한 파생상품평가이익은 평가의 factor인 기초자산의 가치와 이자율 등 각종 변수에 따라 그 규모가 예측이 어려운 바, 이익과 손실 모두 동일하게 미발생 가정하였습니다. 또한 2024년 내 잔여 CB의 보통주 전환을 가정하여 2025년 부터는 미발생 가정하였습니다. 그 외 영업외비용은 동사의 상반기 실적을 연간 비용으로 환산하여 동일 수준으로 유지될 것으로 추정하였습니다. [영업외비용 추정금액] (단위: 백만원) 구 분 2024(E) 2025(E) 2026(E) 이자비용-차입금 391 391 0 이자비용-CB 등 1,427 0 0 외화환산손실 4 4 4 파생상품평가손실 0 0 0 외환차손 2 2 2 유형자산처분손실 0 0 0 잡손실 14 14 14 영업외비용 합계 1,839 412 20 마. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 제주반도체, 아이쓰리시스템, 픽셀플러스, 동운아나텍 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황 (가) 제주반도체 [제주반도체 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 159,641 175,625 195,907 부채총계 39,571 31,048 38,370 자기자본 120,070 144,577 157,537 매출액 176,599 158,258 145,900 영업이익 18,628 26,069 17,512 당기순이익 13,451 23,666 13,529 FY2023년말매출구성 반도체 Nand MCP, DRAM, CRAM 등(99.96%), 기타(0.04%) (출처) 제주반도체 사업보고서 (*별도 재무제표 기준) [아이쓰리시스템 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 107,674 113,325 131,191 부채총계 34,432 34,665 41,384 자기자본 73,242 78,660 89,807 매출액 79,723 83,845 121,539 영업이익 1,410 5,686 12,204 당기순이익 3,357 6,183 12,561 FY2023년말매출구성 적외선 영상센서(91.30), 엑스레이 영상센서(4.76), 기타(3.94) (출처) 아이쓰리시스템 사업보고서 (*별도 재무제표 기준) [픽셀플러스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 92,620 94,913 105,765 부채총계 8,299 10,225 21,756 자기자본 84,321 84,688 84,009 매출액 50,603 62,862 50,670 영업이익 3,350 2,905 -6,280 당기순이익 3,734 348 -374 FY2023년말매출구성 CMOS Image Sensor(83.71), 기타(16.29) (출처) 픽셀플러스 사업보고서 (*별도 재무제표 기준) [동운아나텍 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 자산총계 63,198 63,045 86,417 부채총계 42,783 41,889 25,705 자기자본 20,415 21,156 60,712 매출액 50,661 50,138 111,487 영업이익 -15,795 -6,260 25,108 당기순이익 -14,871 -8,410 26,236 FY2023년말매출구성 반도체 AF Driver IC, OIS Driver IC 등(75.37%), 기타(0.62%), 기술라이선스(24.00%) (출처) 동운아나텍 사업보고서 (*별도 재무제표 기준) 유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다. [동사 및 유사기업 2023년 요약 재무 현황] (단위 : %, 배) 구 분 웨이비스(2023년 온기) 웨이비스(2024년 반기) 제주반도체(2023년 온기) 아이쓰리시스템(2023년 온기) 픽셀플러스(2023년 온기) 동운아나텍(2023년 온기) 성장성 비율 매출액증가율 256.54% 72.41% (7.81%) 44.96% (19.39%) 27.05% 영업이익증가율 - - (32.82%) 114.60% - 78.23% 당기순이익증가율 - - (42.83%) 103.15% - 36.47% 활동성 비율 총자산회전율 0.33 0.53 0.79 0.99 0.50 0.56 재고자산회전율 1.62 1.98 1.97 2.64 2.72 5.92 매출채권회전율 24.48 17.88 3.38 19.76 46.63 12.98 수익성 비율 매출액영업이익률 (56.41%) (11.72%) 12.00% 10.04% (12.40%) 9.19% 매출액순이익률 (88.94%) (17.03%) 9.27% 10.34% (0.85%) 32.78% 총자산순이익률 (29.70%) (9.03%) 7.28% 10.27% (0.43%) 18.31% 자기자본순이익률 - (31.68%) 8.96% 14.91% (0.51%) 30.12% 안정성 비율 유동비율 95.23% 76.19% 428.57% 222.32% 596.46% 243.74% 부채비율 221.02% 285.34% 24.36% 46.08% 25.90% 52.07% 차입금의존도 39.45% 38.29% 9.95% 2.93% 13.89% 22.17% (주1) 2023년 사업보고서 별도 재무제표 기준 (주2) (주)웨이비스는 2023년 감사보고서 및 2024년 반기 검토보고서 기준 [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 바. 증권신고서 제출일 기준 과거 3개년간 신규 주식 발행 내역 (기준일: 2024년 8월 22일) 주식발행 일자 발행형태 및 방식 주식종류 총 발행 수량 주당발행가액 발행후 총 유통주식수 발행 관련 중요 계약 조건 주요 투자자,행사자 비고 보통주 우선주 합계 2021.12.17 전환사채 전환권 행사 보통주 258,619 11,600원 8,166,845 - 8,166,845 해당사항 없음 (주1) 김정곤(최대주주, 80,206주), 제이앤 무림 웨이브 신기술사업 투자조합 2021.12.31 전환사채 전환권 행사 보통주 51,723 11,600원 8,218,568 - 8,218,568 해당사항 없음 (주1) 현대기술투자,KT스마트공장 투자조합 2022.04.01. 제3자배정 유상증자 RCPS 230,769 13,000원 8,218,568 230,769 8,449,337 해당사항 없음 (주1) 에스티엘제15호사모투자합자회사 2022.05.18 제3자배정 유상증자 RCPS 230,769 13,000원 8,218,568 461,538 8,680,106 해당사항 없음 (주1) 에스브이아이씨56호 신기술사업투자조합 2023.08.04 제3자배정 유상증자 보통주 369,232 13,000원 8,587,800 830,771 9,418,571 해당사항 없음 (주1) 신한 제이앤 웨이브 신기술사업투자조합, 비엔케이-현대 방산기술혁신펀드, 스마트현대그린뉴딜펀드, 스마트 그린뉴딜 SGC 투자조합 CPS 369,233 13,000원 해당사항 없음 (주1) 2023.09.05 제3자배정 유상증자 보통주 230,769 13,000원 8,818,569 984,616 9,803,185 해당사항 없음 (주1) KB증권(한화방산벤처펀드 1호), 스마트 수소경제 E-신산업 BSK 10호 투자조합, 김세윤(최대주주 등, 76,924주) CPS 153,845 13,000원 해당사항 없음 (주1) 2023.11.06 RCPS 보통주 전환 보통주 461,538 13,000원 9,280,107 523,078 9,803,185 해당사항 없음 (주1) 에스티엘제15호사모투자합자회사, 에스브이아이씨56호 신기술사업투자조합 2023.11.06 CPS 보통주 전환 보통주 523,078 13,000원 9,803,185 - 9,803,185 해당사항 없음 (주1) 신한 제이앤 웨이브 신기술사업투자조합, 비엔케이-현대 방산기술혁신펀드, 스마트현대그린뉴딜펀드, 스마트 그린뉴딜 SGC 투자조합, KB증권(한화방산벤처펀드 1호), 스마트 수소경제 E-신산업 BSK 10호 투자조합 2023.11.06 전환사채 보통주 전환 보통주 620,688 11,600원 10,885,411 - 10,885,411 해당사항 없음 (주1) KT스마트공장 투자조합, 제이앤 무림 웨이브 신기술사업 투자조합, 현대기술투자, 에스티엘제15호사모투자합자회사 461,538 13,000원 (주1) 2023년 11월 6일 전환사채의 변경계약을 체결하여 기업공개시 공모가에 따른 전환가격 조정에 관한 조건을 전부 삭제하였습니다. 2023년 11월 6월 RCPS 및 CPS의 보통주 전환이 이루어지면서 기업공개시 공모가에 따른 전환가격 조정에 관한 조건이 효력을 상실하였습니다. 2023년 11월 21일 발행회사인 웨이비스와 투자자간의 주요사항 동의권 해제 관련 확인서를 작성하면서 웨이비스의 상장 이후 주요 경영사항 동의권 및 기업공개 실패 또는 지연에 따른 의무발생 관련 조건(발행회사의 신주발행, 주요자산 취득과 처분, 스톡옵션 부여, 매도청구권, 매수청구권 등)의 효력이 적용되지 않을 예정입니다. 사. 대표주관회사의 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 ㈜웨이비스의 대표주관회사인 대신증권㈜가 증권신고서 제출일 기준 과거 3개년 동안 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음과 같습니다. 【 대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】 (단위: 원) 상장 회사명 소속시장 상장일 공모 공모가 수익률 하단 상단 구분 상장일 1개월 3개월 6개월 9개월 12개월 엑셀세라퓨틱스 KOSDAQ 2024-07-15 6,200 7,700 10,000 공모주식 -16.70% -45.20% - - - - 시장지수 -0.29% 8.92% - - - - 시장지수 초과 -16.41% -54.12% - - - - 라메디텍 KOSDAQ 2024-06-17 10,400 12,700 16,000 공모주식 53.44% -12.38% - - - - 시장지수 0.38% 2.25% - - - - 시장지수 초과 53.06% -14.63% - - - - 대신밸런스제17호스팩 KOSDAQ 2024-01-24 2,000 2,000 2,000 공모주식 7.00% 13.25% 16.75% 10.00% - - 시장지수 0.47% -3.87% -1.10% 2.88% - - 시장지수 초과 6.53% 17.12% 17.85% 7.12% - - 한선엔지니어링 KOSDAQ 2023-11-24 5,200 6,000 7,000 공모주식 161.86% 33.00% 4.57% 89.43% - - 시장지수 0.12% -4.86% -6.57% -3.87% - - 시장지수 초과 161.74% 37.86% 11.14% 93.30% - - 컨텍 KOSDAQ 2023-11-09 20,300 22,500 22,500 공모주식 -29.24% -28.58% -29.07% -16.93% -59.11% - 시장지수 1.02% -3.43% -2.95% -8.66% 7.17% - 시장지수 초과 -30.26% -25.15% -26.11% -8.27% -66.28% - 대신밸런스제16호스팩 KOSDAQ 2023-09-04 2,000 2,000 2,000 공모주식 0.25% 4.50% 19.00% 31.00% 9.00% - 시장지수 0.06% 12.16% 10.00% 13.88% 8.10% - 시장지수 초과 0.19% -7.66% 9.00% 17.12% 0.90% - 대신밸런스제15호스팩 KOSDAQ 2023-08-30 2,000 2,000 2,000 공모주식 1.75% 1.00% 4.25% 10.00% 9.50% - 시장지수 -0.82% 12.60% 10.97% 6.59% 9.24% - 시장지수 초과 2.57% -11.60% -6.72% 3.41% 0.26% - 시큐레터 KOSDAQ 2023-08-24 9,200 10,600 12,000 공모주식 102.50% 82.92% -10.42% -21.92% -45.42% - 시장지수 -2.09% 4.92% 9.51% 3.68% 6.12% - 시장지수 초과 104.59% 77.99% -19.93% -25.60% -51.53% - 스마트레이더시스템 KOSDAQ 2023-08-22 5,800 6,800 8,000 공모주식 30.88% 121.00% 80.50% 66.38% 47.63% - 시장지수 -0.52% 3.65% 8.54% 3.28% 5.24% - 시장지수 초과 31.39% 117.35% 71.96% 63.10% 42.38% - 버넥트 KOSDAQ 2023-07-26 11,500 13,600 16,000 공모주식 -26.88% -29.75% -48.88% -46.69% -61.63% -70.97% 시장지수 4.37% 0.14% 14.41% 8.54% 5.26% 11.47% 시장지수 초과 -31.24% -29.89% -63.29% -55.22% -66.88% -82.44% 큐라티스 KOSDAQ 2023-06-15 6,500 8,000 4,000 공모주식 46.25% -9.13% -19.88% -45.50% -52.05% -70.33% 시장지수 -0.71% -2.08% -2.44% 4.27% -1.08% 1.81% 시장지수 초과 46.96% -7.05% -17.43% -49.77% -50.97% -72.13% 삼기이브이 KOSDAQ 2023-02-03 13,800 16,500 11,000 공모주식 -38.97% -57.61% -56.68% -64.82% -74.09% -73.95% 시장지수 -0.28% -2.66% -11.58% -18.65% -0.79% -6.26% 시장지수 초과 -38.69% -54.95% -45.10% -46.17% -73.30% -67.70% 대신밸런스제14호스팩 KOSDAQ 2022-12-05 2,000 2,000 2,000 공모주식 -0.25% 2.50% 14.00% 23.75% 6.00% 7.50% 시장지수 -0.05% 6.77% -9.42% -18.37% -25.34% -12.98% 시장지수 초과 -0.20% -4.27% 23.42% 42.12% 31.34% 20.48% 대신밸런스제13호스팩 KOSDAQ 2022-11-28 2,000 2,000 2,000 공모주식 0.00% 1.75% 14.50% 22.00% 8.75% 13.75% 시장지수 2.18% 1.91% -8.69% -17.46% -25.28% -12.86% 시장지수 초과 -2.18% -0.16% 23.19% 39.46% 34.03% 26.61% 뉴로메카 KOSDAQ 2022-11-04 14,000 16,900 16,900 공모주식 24.56% -9.76% 26.33% 82.25% 98.82% 96.45% 시장지수 0.03% -5.63% -10.51% -21.51% -32.63% -12.71% 시장지수 초과 24.52% -4.13% 36.84% 103.76% 131.45% 109.15% 핀텔 KOSDAQ 2022-10-20 7,500 8,900 8,900 공모주식 21.91% 6.63% -5.62% -20.11% -17.30% -48.20% 시장지수 1.49% -7.57% -4.77% -33.62% -35.75% -15.23% 시장지수 초과 20.42% 14.19% -0.85% 13.51% 18.45% -32.98% 오에스피 KOSDAQ 2022-10-14 6,300 8,400 8,400 공모주식 19.64% -19.88% -30.36% -19.05% -25.60% -38.45% 시장지수 -3.93% -7.81% -4.95% -31.85% -31.67% -21.31% 시장지수 초과 23.57% -12.07% -25.41% 12.80% 6.08% -17.14% 성일하이텍 KOSDAQ 2022-07-28 40,700 47,500 50,000 공모주식 76.40% 130.00% 146.00% 106.40% 179.20% 171.40% 시장지수 -0.33% -0.52% 12.93% 7.15% -6.50% -10.71% 시장지수 초과 76.73% 130.52% 133.07% 99.25% 185.70% 182.11% 대신밸런스제12호스팩 KOSDAQ 2022-07-14 2,000 2,000 2,000 공모주식 6.75% 7.50% 7.25% 20.50% 29.00% -100.00% 시장지수 -0.38% -8.56% 14.94% 7.08% -16.73% -16.58% 시장지수 초과 7.13% 16.06% -7.69% 13.42% 45.73% -83.42% 넥스트칩 KOSDAQ 2022-07-01 9,900 11,600 13,000 공모주식 10.00% -6.54% -26.00% 42.92% -21.23% 13.85% 시장지수 2.19% -10.16% 7.79% -20.49% -16.18% -19.02% 시장지수 초과 7.81% 3.62% -33.79% 63.41% -5.05% 32.87% 가온칩스 KOSDAQ 2022-05-20 11,000 13,000 14,000 공모주식 93.57% 137.50% 77.14% 41.79% 88.57% 109.29% 시장지수 -1.83% 9.23% 7.47% 16.82% 11.85% 4.34% 시장지수 초과 95.40% 128.27% 69.67% 24.97% 76.72% 104.95% 풍원정밀 KOSDAQ 2022-02-28 13,200 15,200 15,200 공모주식 41.12% 17.76% 19.74% 15.79% -14.80% -35.00% 시장지수 -0.92% -6.09% 0.81% 8.92% 16.74% 11.44% 시장지수 초과 42.04% 23.85% 18.93% 6.87% -31.54% -46.44% 애드바이오텍 KOSDAQ 2022-01-24 7,000 8,000 7,000 공모주식 -15.00% -22.00% -0.14% -31.71% -52.00% -50.43% 시장지수 3.00% 4.16% -0.81% 13.73% 26.32% 20.00% 시장지수 초과 -18.00% -26.16% 0.66% -45.44% -78.32% -70.43% 대신밸런스제11호스팩 KOSDAQ 2021-12-02 2,000 2,000 2,000 공모주식 3.50% 4.75% 5.75% 34.00% 34.00% 0.75% 시장지수 -0.03% -6.18% 8.39% 8.83% 19.35% 24.23% 시장지수 초과 3.53% 10.93% -2.64% 25.17% 14.65% -23.48% 트윔 KOSDAQ 2021-11-17 17,800 20,400 22,000 공모주식 86.82% 32.73% -10.23% -20.91% -14.32% -33.64% 시장지수 0.41% 2.27% 14.85% 16.97% 19.06% 27.94% 시장지수 초과 86.41% 30.46% -25.07% -37.88% -33.37% -61.58% 지니너스 KOSDAQ 2021-11-08 24,700 32,200 20,000 공모주식 -77.67% -79.25% -81.75% -82.67% -85.15% -87.55% 시장지수 -0.11% 0.58% 10.28% 11.80% 17.04% 30.13% 시장지수 초과 -77.55% -79.83% -92.03% -94.46% -102.19% -117.68% 엔켐 KOSDAQ 2021-11-01 30,000 35,000 42,000 공모주식 90.48% 147.62% 6.18% 107.62% 23.81% 77.38% 시장지수 -0.62% 3.30% 10.71% 9.40% 19.52% 30.37% 시장지수 초과 91.10% 144.32% -4.53% 98.22% 4.29% 47.01% 씨유테크 KOSDAQ 2021-10-08 5,100 5,600 6,000 공모주식 40.00% 14.67% 13.33% 23.83% -22.67% -29.25% 시장지수 0.03% -5.06% -4.41% 2.64% 20.47% 26.71% 시장지수 초과 39.97% 19.73% 17.75% 21.19% -43.14% -55.96% 대신밸런스제10호스팩 KOSDAQ 2021-09-17 2,000 2,000 2,000 공모주식 11.00% 7.00% 11.25% 7.25% 17.50% 23.50% 시장지수 -0.64% 5.31% 3.66% 14.75% 23.32% 26.39% 시장지수 초과 11.64% 1.69% 7.59% -7.50% -5.82% -2.89% 바이젠셀 KOSDAQ 2021-08-25 42,800 52,700 52,700 공모주식 -43.55% -59.35% -66.94% -76.33% -78.42% -82.43% 시장지수 -0.45% -1.89% -0.23% 16.66% 15.00% 22.07% 시장지수 초과 -43.10% -57.45% -66.70% -92.99% -93.42% -104.50% 구분 상장회사의 수 평균 수익률 유가증권시장 0 시장지수 초과 　 　 　 　 　 　 코스닥시장 18 22.66% 12.83% 0.13% 10.18% -4.23% -15.03% 합계 18 22.66% 12.83% 0.13% 10.18% -4.23% -15.03% 출처: Bloomberg 주1) 시장지수는 KOSDAQ 지수를 사용하였습니다. 주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다.. 주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다. 2. 평가 기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 대신증권㈜ 00110893 3. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due Diligence) 결과를 기초로 ㈜웨이비스의 기명식 보통주식 1,490,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가일정 구분 일시 대표주관계약 체결 2022년 06월 07일 기업실사 2022년 06월 07일 ~ 2024년 08월 22일 상장예비심사 신청 2023년 11월 21일 상장예비심사 승인 2024년 07월 25일 증권신고서 제출 2024년 08월 22일 다. 기업실사 이행사항 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜웨이비스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사 업무 분장 대신증권㈜ IB부문 IB부문장 박성준 기업실사 전체 총괄 IPO담당 IPO담당 전무 나유석 기업실사 전체 총괄 IPO2본부 본부장 윤종혁 기업실사 및 실무 총괄 팀장 이지훈 기업실사 및 실무 총괄 책임 김주연 기업실사 및 서류작성 책임 한결 기업실사 및 서류작성 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당 업무 ㈜웨이비스 대표이사 한민석 경영 및 영업총괄 부사장 최윤호 CTO(기술 총괄) 전무 임승준 CFO(경영관리 총괄) 전무 전병철 개발 총괄 이사 홍미선 IPO, 회계 및 재무 실무 차장 금교혁 IPO, 인사총무 실무 차장 김태원 IPO, 영업 및 사업 실무 (3) 기업실사 항목 항목 세부 확인 사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 상기 기업실사 항목에 대한 실사이행사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 첨부서류를 참고하시기 바랍니다. (5) 기업공개(IPO) 관련 평가 의견 (가) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항동사의 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항은 아래와 같습니다. [웨이비스의 상장예비심사시 중요 확약사항] 순번 내용 조치 사항 1 김정곤 前 대표이사의 보유주식 2,438,256주에 대한 의무보유 기간 5년으로 설정 - 한국예탁결제원의 최대 의무보유등록 가능 기간인 3년에 대해서 의무보유등록 완료- 의무보유 3년에 대한 의무보유증명원, 관리대장 수령 완료 후 한국거래소에 제출 완료- 잔여 2년은 대표주관회사의 관리지점에서 별도 관리 예정 2 김정곤 前 대표이사의 사임 및 향후 5년간 이사회 미복귀 확약 - 김정곤 前 대표이사의 대표이사/사내이사직 사임 및 등기 완료 후 법인등기부등본 한국거래소 제출 완료- 김정곤 前 대표이사의 보유주식 의무보유기간과 동일한 5년간 당사의 이사회에 선임 또는 복귀하지 않겠다는 확약서 제출 3 사내이사 1명, 사외이사 1명 선임을 통한 이사회 구성 변경 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 사내이사 (임승준, 現 웨이비스 미등기임원) 및 사외이사 (홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사) 선임 완료 4 정관에 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각 관련 조항 추가 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 정관 개정 완료 [신설 완료 정관 내용] 3 6조의2(특정 안건에 대한 결의방법)① 물적분할 및 물적분할 자회사의 경영권 변동을 수반하는 지분매각시 주주총회에서 결의하며, 주주총회 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식 총수의 2분의 1 이상의 수로써 한다.② 정관 중 본 조항을 변경하고자 하는 경우 주주총회 결의는, 제① 항과 동일한 결의요건으로 하여야 한다. 5 사외이사 선임 후 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치 - 2024년 7월 16일 임시주주총회 소집 결의 이사회 개최 완료- 2024년 9월 2일 임시주주총회를 통해 사외이사 (홍권삼, 前 삼성디스플레이 상무이사) 선임 완료- 사외이사 선임 완료 후 내부거래위원회 및 사외이사후보추천위원회 설치 완료 [내부거래위원회 구성안] 구분 내용 내부거래위원회 구성안 내부거래위원회 위원장 : 최이식(사외이사)내부거래위원회 위원 : 홍권삼(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 최소 반기 1회 이상 관계회사와의 매출/매입 거래에 관한 거래 타당성 및 거래 금액 적정성에 대한 결의 진행 - 비경상적 거래(관계회사 지급보증, 자금 대여, 유상증자 참여 등) 발생 시 내부거래위원회 소집하여 거래에 대한 승인 여부 결정 - 물적분할 및 물적분할 자회사의 지분 양도 거래가 발생할 시 위원회 구성원의 만장일치로 승인 여부 결정 관련 규정 내부거래위원회 운영 규정 [사외이사후보추천위원회 구성안] 구분 내용 사외이사후보추천위원회 구성안 사외이사후보 추천위원회 위원장 : 홍권삼(사외이사)사외이사후보 추천위원회 위원 : 최이식(사외이사), 임승준(사내이사) 운영 방안 - 필요에 따라 수시로 개최 - 후보의 자질 및 역량이 회사와 주주의 이익에 부합하는지의 여부, 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격 요건 충족 여부, 후보의 회사에 대한 독립성 여부를 종합적으로 검토 - 추천 절차의 공정성 및 투명성 확보 필요 관련 규정 사외이사후보추천위원회 운영 규정 6 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 이사회 전원 만장일치로 결의해야 한다는 조항 이사회운영규정에 추가 및 관련 조항 개정 - 2024년 7월 16일 이사회 결의를 통해 이사회운영규정 개정 완료 [이사회운영규정 신설 조항 내용] 제12조의2(경영권 변동을 수반하는 주식양수도 계약)회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 제11조(결의방법)제1항에도 불구하고 이사회 전원의 만장일치로 한다. 단, 제11조(결의방법)제3항과 같이 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. *참고) 제11조(결의방법)제1항 : 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. [이사회운영규정 개정 조항 내용] 개정 전 개정 후 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 제13조(권한의 위임)이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위힘할 수 있다. 단, 제12조의2의 사항에는 위임을 적용하지 아니한다. 제14조(이사회 내 위원회)(전략)14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안14.2.2 대표이사의 선임 및 해임14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임14.2.4 정관에서 정하는 사항(후략) 제14조(이사회 내 위원회)(전략)14.1 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.14.2.1 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안14.2.2 대표이사의 선임 및 해임14.2.3 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임14.2.4 정관에서 정하는 사항14.2.5 제12조의2의 사항(후략) 7 법무법인과의 내부통제점검계약 체결을 통한 주기적인 제도 점검 및 보완 [내부통제점검계약 주요 내용] 구분 내용 법무법인명 김앤장법률사무소 체결일 2024년 7월 22일 점검 기간 코스닥시장 상장일 다음 반기부터 2년간 매 반기 점검 예정 내부통제 점검 사항 ① 최대주주, 특수관계인 및 관계회사와의 거래에 대하여 법령 및 내규에 따라 요구되는 이사회 결의를 거쳤는지 여부② 이해관계자거래규정 등 내부규정을 적절하게 준수했는지 여부③ 내부거래위원회가 내부규정을 준수하여 대상거래를 심의 및 승인하고 있는지 여부④정관 및 이사회운영규정상 주요 경영의사결정에 대하여 법규 및 정관을 포함한 내규에 따라 요구되는 이사회 결의 등 내부 의사결정 절차를 적절하게 준수하였는지⑤ 기타 내부통제시스템 관련 내부규정 관리 및 개선사항이 적절하게 이루어지고 있는지⑥ IPO 과정에서 거래소에 제출한 사항에 대해서 이행이 적절하게 이루어졌는지 담당전문인력 변호사 2인, 전문위원 2인 8 김정곤 前 대표이사의 주식 784,000주 우리사주조합에 무상출연 - 2024년 7월 17일 김정곤 대표가 보유한 웨이비스 주식 중 784,000주를 우리사주조합에 무상출연한다는 약정서 체결 및 우리사주조합 계좌로 주식 이체 완료- 2024년 08월 16일 한국증권금융에 전량 예탁완료 9 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합과 향후 5년 6개월간의 공동목적 보유확약 체결 - 2024년 7월 19일 김정곤 前 대표이사와 웨이비스 우리사주조합간의 웨이비스 의결권 공동행사를 위한 약정서 체결 (공동목적보유확약 기간: 5년 6개월)- 2024년 7월 26일 우리사주조합 총회를 개최하여 우리사주조합 규약 변경 [우리사주조합 규약 변경 내용] 변경 전 변경 후 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. 제14조(우리사주 보유에 따른 주주총회의 의결권행사)① 조합원계정에 배정된 주식의 의결권은 관계법령의 정함에 따라 행사한다.② 조합계정에 보유하는 주식의 의결권은 조합원총회에서 정한 의사표시의 내용에 따라 행사한다. ③ 단, 대주주의 무상출연에 의해 조합원계정에 배정된 주식은, 조합원총회 또는 조합원의 동의에 의거, 의결권 공동 행사에 대한 약정을 실행하기 위해 의결권을 대주주와 공동행사 한다. 10 특수관계인 비채용 확약서 제출 - 2024년 7월 19일 웨이비스의 최대주주인 김정곤 前 대표이사의 특수관계인(배우자 및 자녀)을 향후 회사의 임직원으로 채용하지 않을 것임을 확약하는 확약서 제출 상기 동사의 한국거래소 상장예비심사시 중요 확약사항과 관련하여 확약한 사항의 확약 배경, 확약 내용, 확약 이행 현황 및 계획, 확약사항이 증권의 투자가치에 미치는 영향은 「III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 너. 투자자보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험」에 기재하였으므로 참고하시기 바랍니다. (나) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용 ㈜웨이비스의 상장주관사인 대신증권㈜은 ㈜웨이비스의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 투자심의위원회를 2회 개최하였으며, 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다. 내부위원회 명칭 위원회 주요 구성원 일시 논의내용 비고 제1차 투자심의위원회 대신증권 심사부장, 기획실장, 법무지원부장, 경영관리부장, 재무자금부장, 기업분석부장 2023.11.17 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 제2차 투자심의위원회 대신증권 심사부장, 기획실장, 법무지원부장, 경영관리부장, 재무자금부장, 기업분석부장 2024. 08. 12 1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 재무안정성4. Valuation5. 인수리스크6. IPO에 따른 재무건정성 영향 검토 한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 함에 따라 금번 웨이비스의 경우 대표주관계약 체결일이 2022년 6월 7일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 대신증권(주)은 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정할 계획에 있는 상황임을 유념하시기 바랍니다. (다) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다. 4. 기업실사결과 및 평가내용아래 주요용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다. 가. 영업상황(1) 회사가 속한 시장의 규모 및 전망동사는 질화갈륨(이하 GaN) 기반의 반도체 공정기술을 바탕으로, 첨단 무기체계 및 이동통신 인프라, 위성통신 시스템 등에 적용되는 RF Power Amplifier(이하 PA 혹은 전력증폭기)의 핵심 부품인 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터 및 모듈 등 그 응용제품을 제조하여 판매하고 있습니다. (가) 국내 첨단무기체계 시장 시장조사 전문기관인 Fortune Business Insight의 리포트에 의하면 글로벌 Military 레이더 시장 규모는 2021년 기준 약 $14.41B(18.7조원)이며, 2028년에는 약 $22.06B(28.5조원)에 육박할 것으로 예상됩니다. [글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림2_글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망.jpg 사업위험_그림2_글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망 (출처: Fortune Business Insight, 2022) 글로벌 Military 레이더 시장은 국가 안보 강화를 위한 각 나라의 예산 확대와 무기체계의 첨단화를 통한 전자전(e-warfare) 역량 강화 추세로 인해 꾸준히 성장해 왔습니다. 전자전의 핵심은 무선(RF) 통신 기술로, 무선통신을 통해 타국의 정보를 확보하고, 필요시 선제적으로 공격하며, 적의 무기를 무력화시키는 것이 국방력과 직결됩니다. 이에 각국은 RF 기술 개발을 통해 레이더 시스템 구축을 통한 감시정찰체계 확보에 많은 예산을 투입해왔으며, 유도탄 등 전술유도무기체계까지 RF 기술의 적용을 확대해 왔습니다. 한편 레이더를 포함 무선통신이 가능한 무기체계가 개발된 시점부터 수십 년 간은 진공관 기반의 TWTA(Traveling Wave Tube Amplifier) RF 전력증폭기를 사용해 왔으나 최근 TWTA의 단점을 해결하기 위해 개발된 반도체 기반의 SSPA(Solid State Power Amplifier)가 급속히 TWTA를 대체하고 있습니다. 무기체계 운영에 필요한 RF 신호는 민수 통신 등 타 산업 대비 고출력과 광대역을 요구하기 때문에, 이 조건을 만족할 수 있는 반도체 소재의 개발이 SSPA의 핵심이었으며, 이 과정에서 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 SSPA용 주 반도체로 채택된 것이 바로 질화갈륨(GaN)입니다. (나) 안티드론 시장 안티드론은 초소형 드론 등 무인비행장치를 원거리에서 탐지, 식별한 후 전파 교란(Jamming)을 통해 작동 불능 상태로 만드는 방어체계를 의미하며, 시장조사 전문 기관인 Precedence Research에 따르면 2023년 글로벌 안티드론 시장 규모는 현재 18억 달러(약 2조 3천억원) 수준에서 2032년 약 169억 달러(약 21조 9천억원) 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 안티드론 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림3_글로벌 안티드론 시장 전망.jpg 사업위험_그림3_글로벌 안티드론 시장 전망 (출처: Precedence Research, 2023) 전 세계 안티드론 시장은 군수용 무인기, 드론 활용이 확대됨에 따라 급격한 성장이 기대되고 있습니다. 안티드론 용 Jammer는 이러한 무인기, 드론 등을 효과적으로 탐지-식별-무력화하여 방어하기 위한 안보체계의 핵심으로 주목받게 되었으며, 최근 우크라이나-러시아 전쟁, 북한 무인기의 영공 침범 등에서 그 중요성이 더욱 부각되어 관련 장비, 시스템 등에 대한 관심과 투자가 크게 증가했습니다. 안티드론 용 Jammer는 매우 먼 거리의 물체를 선제적으로 정확히 포착하고, 해당 물체를 무력화할 수 있어야 하기 때문에, 고출력 및 고주파 RF신호 증폭 기능이 매우 필수적입니다. 이에 따라, 이러한 성능 구현이 가능한 GaN RF 반도체가 핵심부품으로서 기능하고 있습니다. 또한, 안티드론 방어체계는 국방용뿐만 아니라, 발전소, 통신시설지역, 난방공사 등 산업 주요 기반 시설로도 확대되고 있습니다. 이러한 주요 기반시설은 전쟁 등 비상 시 최우선 공격 타겟이 될 수 있을 뿐만 아니라, 평시에도 드론의 추락사고로 인한 대형사고, 촬영용 드론 접근으로 인한 산업 보안 정보 유출 등을 방지해야 하기 때문에 배치가 확대되고 있습니다. (다) 이동통신 인프라 시장 시장조사 전문 기관 Global Data에 따르면 글로벌 5G 인프라 시장 규모는 2023년 약 121억 달러(약 15조 7천억원) 에서 2030년 약 920억 달러(119조 6천억원) 규모로 연 평균 33.6% 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 5G 인프라 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림4_글로벌 5g 인프라 시장 전망.jpg 사업위험_그림4_글로벌 5g 인프라 시장 전망 (출처: Global Data, 2023) 4G 등 기존 통신세대에서는 실리콘(Si) 기반의 RF 전력증폭기가 채택되어왔으나, 5G 통신을 위한 기지국·중계기에서는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 그 자리를 빠르게 대체하였습니다. 그 이유는 Si LDMOS 기반의 RF 전력증폭기는 Si 소재의 물리적 한계로 인해 5G 이동통신용(3GHz) 이상의 주파수에서 급격하게 성능이 저하되는 단점이 있기 때문입니다. 또한 엄청난 수의 기지국·중계기가 설치될 경우 이동통신사가 그 전력비를 감당함에 있어 GaN 기반 RF 전력증폭기의 전력효율이 실리콘(Si) 기반 RF 전력증폭기보다 월등하다는 장점도 존재합니다. 한편 COVID-19 및 5G 킬러 어플리케이션의 부재로 과거 몇 년간 5G 인프라에 대한 투자가 지연되어 온 것은 사실이나, COVID-19의 종식 및 최근 VR, AR 등 5G 네트워크가 반드시 요구되는 컨텐츠들이 활성화되고 있고 개발되고 있으며, 6G 이동통신을 위한 표준주파수 선정 등 6G 이동통신 개화를 위한 산업 내 움직임이 활발히 전개되고 있어 이동통신 인프라 시장의 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. (라) 위성 및 우주항공 시장 위성 및 우주항공 시장은 과학연구, 위성통신, 관측, 군사용 등 다양한 산업의 고도화에 따라 급속도로 성장하고 있으며, 특히 이 중 저궤도 위성통신 등에 활용되는 소형 위성 산업이 성장을 주도할 것으로 예상되고 있습니다. 시장조사 전문기관인 Mind Commerce에 따르면, 위성 시장 규모는 2023년 약 312억 달러(약 40조 6천억원)에서 2030년 약 2,162억 달러(약 281조 1천억원) 수준으로 고속 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 위성 시장 전망] (단위: 십억달러) 사업위험_그림5_글로벌 위성 시장 전망.jpg 사업위험_그림5_글로벌 위성 시장 전망 (출처: Mind Commerce, 2022) 위성 통신을 위해서는 발사된 위성체와 지상의 안테나 시스템이 필요하며, uplink/downlink를 위한 신호 교환에 있어 신호 출력을 증폭시켜주는 증폭기 양 쪽에 탑재되어야 합니다. 이러한 신호 출력 증폭을 위해, 레이더와 마찬가지로 초기에는 진공관 기반의 TWTA를 활용해왔으나 위성 시스템의 경량화와 소형화 측면에서 반도체 기반의 SSPA가 빠르게 TWTA를 대체하고 있으며, 고출력, 고효율, 광대역, 내방사선 측면에서 타 반도체 소재대비 우월한 GaN의 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. (2) 시장 경쟁 상황 (가) 국내 업체와의 경쟁 동사는 GaN RF 반도체 칩과 그 응용제품인 패키지트랜지스터와 모듈을 모두 생산하는 회사로서 국내에서는 유일하게 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 보유하고 있습니다. GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 보유하고 있다는 것은, 그 응용제품인 패키지트랜지스터와 모듈의 성능과 신뢰성을 좌우하는 칩의 단계에서부터 고객의 요구에 부합하도록 커스터마이징이 가능하다는 것을 의미합니다. 칩 양산 역량이 없는 패키지트랜지스터 제조사의 경우 해외에서 표준 칩을 공급받아 패키지트랜지스터 제품을 개발해야 하므로 칩 제조사 의존성이 높으며, 칩 제조사에서 공급하는 정형화된 제품의 성능 외에는 대응 불가한 제약조건을 가지고 있어 고객의 다양한 요구조건에 맞는 제품 개발이 제한적입니다. 또한 칩 양산 역량이 없는 모듈 제조사의 경우에도 해외에서 표준 패키지트랜지스터를 공급받아 모듈 제품을 개발해야 하므로 마찬가지의 어려움이 있습니다. 반면 동사의 경우 FAB을 이용해 원하는 성능의 GaN RF 반도체 칩을 생산할 수 있어 칩을 적용하는 패키지트랜지스터와 모듈의 커스터마이징이 원활하다는 점에서 국내 경쟁 업체 대비 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 해외 칩을 원재료로서 수입해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우 칩을 수입하는 과정에서 수출국의 수출 심사를 거쳐야 하며, 그 때 해당 칩을 적용하는 제품의 적용처와 판매국가가 제한되기 때문에 제품 판매에 제약을 받게 됩니다. 하지만 동사와 같이 칩을 국내에서 자체 생산해 패키지트랜지스터와 모듈을 생산하는 경우에는 적용처와 판매국가에 제한이 없습니다. 한편 GaN RF 반도체 칩 양산역량 확보의 진입장벽은 높습니다. 칩 양산역량 확보를 위해서는 R&D가 아닌 양산이 가능한 FAB을 구축해야 하는데, 수백 억 규모의 반도체 시설과 공정장비, 연구개발 및 향후 상용화를 위한 우수 인력을 선투자 및 선채용해야 하며, 이후 제품의 상용화 성공 및 고객사가 원하는 제품의 개발 및 매출의 실현까지 수 년이 소요됩니다. 즉 매출 발생 이전 수 년간 적자를 감수하고 대규모 투자 및 끊임없는 연구개발을 진행해야 합니다. 만약, 이를 감수하고 GaN RF 반도체 칩 양산 역량을 확보하는 경쟁사가 등장할 경우에는 전술한 칩 제조사로서 동사가 누리는 경쟁우위가 약해질 가능성이 있습니다. (나) 글로벌 업체와의 경쟁 GaN RF 반도체 기술의 개발이 미국 등 선진국에서 먼저 시작된 만큼 글로벌 관점에서 국내 GaN RF 반도체 관련 기업은 후발 업체이며, 따라서 사업규모나 제품 수 측면에서 글로벌 업체가 다소 우위를 점하고 있습니다. 그러나 글로벌 업체가 위치한 미국 등 선진국의 엄격한 수출통제 정책에 따라 해당 업체들이 제품을 판매하지 못하는 국가가 다수 존재합니다. 동사는 이러한 국가 중 한 곳인 인도 시장에 진출하여 성공적으로 시장을 개척한 바 있습니다. 물론 동사가 해외 시장을 개척할 수 있었던 배경에는 선진국의 수출통제에 더해 글로벌 업체와 동등한 품질에 우수한 납기 경쟁력을 보유하고 있다는 점이 있습니다. 글로벌 업체들은 주문 시 12주~16주의 납기를 요구하나 당사는 7주 납기 대응이 가능합니다. 이렇듯 후발 업체임에도 당사는 선진국의 엄격한 수출통제와 자체 역량을 활용해 글로벌 업체들과 대등하게 경쟁하고 있습니다. 다만 전 세계 정치 갈등 양상의 완화에 따라 선진국의 수출통제가 완화되거나, 대한민국과 마찬가지로 제3지역에서 경쟁력을 갖춘 GaN RF 반도체 업체가 나타날 경우 당사의 사업성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. (3) 매출 현황 (가) 매출의 우량도 및 성장률동사는 국내 첨단 무기체계 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있으므로 현재 해당 시장의 매출 비중이 높은 상황으로, 국내 첨단 무기체계 시장의 특성 상 주요 고객 1개사로 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. [웨이비스의 고객사별 매출액 및 비중] (단위: 백만원) 매출처명 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 주요 고객 1개사 3,132 66.1% 12,557 74.3% 13,698 94.1% 그 외 1,606 33.9% 4,333 25.7% 864 5.9% 합계 4,738 100.0% 16,890 100.0% 14,562 100.0% 상기 매출액과 비중을 살펴보면 특정 회사에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 동사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 해당 회사가 대기업이라는 점까지 감안할 때, 이러한 고객은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 만약 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다. 다만 해당 고객과의 협력이 국내 첨단 무기체계 시장에서 이루어지고 있다는 특성을 감안했을 때, 전방 시장이 방위사업으로서 국가 안보를 위해 큰 부침없이 꾸준히 성장하는 시장이라는 점, 무기체계 단위로 장기간 계약에 따라 거래가 이루어지는 점, 체계업체 간 폐쇄적인 협력사 밸류체인 운영으로 인해 고객과의 결속이 단단하다는 점, 고객사 내 경쟁업체 중 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터를 자체 생산할 수 있는 유일한 업체라는 점을 살펴보면, 해당 고객으로의 매출 비중이 높긴 하나 그 매출의 안정성도 높다고 판단합니다. [웨이비스의 최근 매출액 및 매출액성장률 현황] (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 (매출액성장율) 4,738 (7.8%) 16,890 (256.5%) 14,562 (72.4%) (주1) 2024년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다. 상기 내역과 같이 동사의 매출액은 2022년 47억원, 2023년 169억원으로 256.5% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 72.4%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다. (나) 수익성 동사의 최근 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다. [웨이비스의 최근 성장성 및 수익성 현황] (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 반기 매출액 (매출액성장율) 4,738 (7.8%) 16,890 (256.5%) 14,562 (72.4%) 매출원가 (매출원가율) 6,852 (144.6%) 13,624 (80.7%) 10,514 (72.2%) 판관비 (판관비율) 12,078 (254.9%) 12,785 (75.7%) 5,753 (39.5%) 영업이익 (영업이익율) -14,192 (-299.6%) -9,520 (-56.4%) -1,705 (-11.7%) 영업외손익 (영업외손익율) -1,800 (-38.0%) -5,499 (-32.6%) -777 (-5.3%) 당기순이익 (순이익율) -15,992 (-337.6%) -15,019 (-88.9%) -2,482 (-17.0%) (주1) 2024년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다. (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다. 동사의 매출원가율은 2022년 144.6%에서 2024년 반기 72.2%로 감소하였습니다. 이는 고정비의 비중이 높은 당사의 사업구조에 기인한 것으로, 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 매출원가율의 감소(매출총이익율의 증가)가 발생하였습니다. 동사의 판관비율은 2022년 254.9%에서 2023년 75.7%, 2024년 반기 39.5%로 감소하였습니다. 이는 당사의 판관비 또한 고정비적 성격이 강하기 때문이며, 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다 . 동사의 당기순손실은 2022년 160억원, 2023년 150억원, 2024년 반기 25억원으로 감소하였습니다. 한편 동 기간 영업외손익은 각각 -18억원, -55억원, -8억원으로, 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환사채, 전환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다. 나 . 기술력 (1) 기술의 완성도(가) 주요 기술의 완성도동사가 보유한 핵심 요소기술은 총 3가지로 ① GaN RF 화합물반도체 칩 제조기술, ② GaN 칩을 이용한 PA(Power Amplifier) 패키지트랜지스터 제조기술, ③ GaN PA 패키지트랜지스터를 이용한 모듈 응용제품 제조기술로 구성됩니다. 소재의 특수성 및 이에 따른 높은 공정기술 난이도를 극복하여, 장시간 운용을 해도 성능의 열화가 발생하지 않는 제품신뢰성을 확보하는 것이 GaN RF 화합물반도체 칩 기술의 핵심입니다. 매우 높은 출력전력 특성을 가지는 우수한 소자의 성능도 중요하지만 필드에서의 안정적인 운용을 위해서는 무엇보다도 최종 제품에 대한 필드 테스트 데이터를 정확하게 피드백 받고 빠르게 반영하여 신뢰성을 개선하는 반복 활동이 매우 중요하며, 이러한 관점에서 웨이비스는 칩 제조부터 패키지트랜지스터, 이를 이용한 모듈까지 GaN 관련 기술을 연계 운용함에 따라 타 회사가 얻어내기 어려운 패키지트랜지스터/모듈 레벨의 데이터 연관성 분석 및 신뢰성 향상을 위한 경험적 기술을 축적하였습니다. (나) 주요 기술의 개발 진행 단계 동사의 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품 제조 기술은 실용화 단계를 넘어 실제 매출이 발생하는 양산 및 사업화 단계 (TRL 9)에 위치해 있습니다. 복수의 국내 첨단 무기체계 프로젝트에 동사의 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품이 탑재되며 매출이 실현되고 있으며, 해외 무기체계 프로젝트 및 안티드론 어플리케이션(Jammer), 5G 이동통신 인프라 시장으로도 양산 매출이 증가하고 있습니다. [웨이비스의 TRL9 체크리스트] 인수인의 의견_trl9 체크리스트.jpg 인수인의 의견_trl9 체크리스트 (2) 기술의 경쟁우위도 (가) 지적재산권 소유 내역 동사는 GaN 및 기타 화합물 기반 반도체 개발 경험이 축적된 우수한 연구개발 인력을 기반으로 상술한 수많은 공정변수에 대한 실험 및 최적화를 진행하였으며, 해외 경쟁사에서 10년 이상의 개발 및 신뢰성 검증을 통해 시장 진입에 성공한 GaN RF 반도체 칩에 대해, 2015년 국산화개발 착수 후 약 4년 만에 세계 최고수준의 제품과 동등 및 그 이상의 성능과 신뢰성을 확보하였습니다. 동사는 특허를 통해 보호해야 하는 기술에 대해서는 특허 출원을 통해 보호하고 있으며, 파괴분석을 통해서도 확인이 불가능한 기술 및 특허 출원 시 오히려 노하우 유출로 인해 모방의 위험이 존재하는 기술에 대해서는 특허 출원과 학회 발표 등을 자제하는 등 기술 유출 방지를 위해 힘쓰고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 동사가 보유한 지적재산권 내역은 다음과 같습니다. [웨이비스가 보유한 지적재산권 내역] No 구분 출원국 상태 명칭 출원번호 출원일 등록번호 등록일 1 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047549 2016-04-19 10-1856687 2018-05-03 2 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047550 2016-04-19 10-1856688 2018-05-03 3 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047552 2016-04-19 10-1841631 2018-03-19 4 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047555 2016-04-19 10-1841632 2018-03-19 5 특허 KR 등록 고주파 전력 트랜지스터 패키지 및 그 제조방법 10-2016-0077839 2016-06-22 10-1850923 2018-04-16 6 특허 KR 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 10-2016-0169806 2016-12-13 10-2044244 2019-11-07 7 특허 US 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 16/465,246 2019-05-30 US11037888B2 2021-06-15 8 특허 CN 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 CN201780073634.1 2019-05-28 ZL201780073634.1 2022.06.21 9 특허 JP 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 2019-529510 2019-06-12 JP6806307B2 2020-12-08 10 특허 KR 등록 반도체용 고방열 패키징 10-2022-0010062 2022-01-24 10-2493708 2023-01-26 11 상표 KR 등록 WAVICE(9류) 40-2019-0105455 2019-07-08 40-1627999 2020-07-24 12 상표 MADRID 등록 WAVICE(9류) KR-2021-0000135 2021-01-28 1581797 2021-01-28 13 상표 CN 등록 WAVICE(9류) CN1581797 2021-01-28 1581797 2021.1.28 14 상표 US 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 6661901 2022-03-08 15 상표 JP 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2022-03-25 16 상표 VN 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 17 상표 IN 등록 WAVICE(9류) IN1581797 2021-01-28 IN1581797 2021-01-28 18 상표 EP 등록 WAVICE(9류) EP1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 19 상표 GB 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 W00000001581797 2021-01-28 20 상표 KR 등록 웨이비스(9류) 40-2019-0105467 2019-07-08 40-1624101 2020-07-10 21 상표 KR 등록 WAVLAB(9류) 40-2021-0018623 2021-01-27 40-1895275 2022-08-02 22 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056112 2012-11-23 30-0712841 2013-10-14 23 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056113 2012-11-23 30-0712841유사1 2014-04-01 24 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056114 2012-11-23 30-0712842 2013-10-14 25 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056115 2012-11-23 30-0712842유사1 2013-11-13 26 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023306 2016-05-17 30-0889386 2017-01-03 27 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023307 2016-05-17 30-0889387 2017-01-03 28 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023357 2016-05-17 30-0889388 2017-01-03 29 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023317 2016-05-17 30-0889389 2017-01-03 30 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023319 2016-05-17 30-0889393 2017-01-03 31 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023321 2016-05-17 30-0889394 2017-01-03 32 특허 KR 등록결정 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 10-2023-0121548 2023-09-13 　- - 33 특허 KR 출원 고주파 전력 증폭기 10-2016-0060166 2016-05-17 10-2584911 2023-09-26 34 특허 EP 출원 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 EP17881414.1 2019-05-24 　- - 35 특허 KR 출원 기판 하부에 러프니스가 형성된 고전자이동도 트랜지스터 및 이의 제조 방법 10-2016-0165995 2016-12-07 　- - 36 특허 PCT 출원 트랜지스터 및 이의 제조 방법{TRANSISTOR AND METHOD FOR MANUFACTURING THE SAME} PCT/KR2022/010761 2022-07-29 　- - 37 특허 CN 출원 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 CN202311664713.3 2023-12-06 　- - 38 특허 IN 출원 WAFER WITH CHIP COORDINATES 202414026913 2024-03-31 　- - 39 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0058558 2024-05-02 　- - 40 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0083811 2024-06-26 　- - 41 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0107517 2024-08-12 　- - 42 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045505 2024-04-03 　- - 43 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045503 2024-04-03 　- - 44 디자인 KR 출원 드라이버(8류) 30-2024-0032733 2024-08-14 　- - 45 디자인 KR 출원 반도체 소자 30-2024-0009063 2024-03-07 　- - (나) 정부과제 수행 실적 동사는 정부 및 유관기관의 지원을 받아 다음과 같은 연구개발 과제들을 성공적으로 수행 완료하였으며 추가적인 과제도 진행 중에 있습니다. [웨이비스의 정부과제 수행실적] 연구과제명 전담기관 협약기간 (사업기간) 사업비 총액 (백만원) (주2) 관련제품 비고 1. GaN RF 전력증폭소자 공정 개발 국방과학연구소 2015.11~2020.10 13,730 칩 성공종료 2. 고온/고주파 소자용 8인치급 저항 105 ohm-cm 이상의 반절연 SIC 단결정 기판 한국산업기술평가관리원 2014.10~2019.05 137 칩 성실중단 (주1) 3. 고효율 GaN 기반 차세대 이동통신 기지국/단말기용 핵심부품 및 모듈 개발 정보통신기술진흥센터 2015.03~2018.02 270 칩 성공종료 4. 고방열 IMFET Package 기술 및 공정 개발 민군협력진흥원 2016.06~2019.06 1,320 패키지 성공종료 5. 전력모듈 디바이스용 고강도 질화알루미늄 방열세라믹 소재 개발 민군협력진흥원 2017.06~2019.06 222 패키지 성공종료 6. 초고주파 전력증폭기용 GaNonSiC 에피 소재 기술 개발(1단계 ) 민군협력진흥원 2017.07~2019.06 90 칩 성공종료 7. OO용 고주파 신호발생 모듈결합체 2종 (주3) 국방기술진흥연구소 2) 2017.12~2024.10 1,049 모듈 개발중(재도전) 8. 다이아몬드 소재를 이용한 GaN HEMT 소자의 고방열 패키지 기술 개발 국방기술진흥연구소 2019.05~2021.05 225 패키지 성공종료 9. 초고주파 전력증폭기용 GaN on SiC 에피 소재 기술 개발(2단계 ) 민군협력진흥원 2019.07~2022.10 300 칩 성공종료 10. 5G 무선통신용 RF GaN 소자를 이용한 3.6GHz 110W급 고방열 패키지 개발 중소기업기술정보진흥원 2019.11~2021.11 400 패키지 성공종료 11. 5G 기지국용 Max 4GHz 대역 100W급 고신뢰성 GaN HEMT discrete power device 개발 중소기업기술정보진흥원 2020.11~2021.10 122 칩 성공종료 12. IPD 수동소자와 GaN 능동소자의 이종결합을 통한 qMMIC 형태의 5G 통신용 초소형, 고효율, 광대역 도허티 증폭기 개발 중소기업기술정보진흥원 2020.11~2022.11 480 칩 성공종료 13. 28GHz 지원 5g 기지국용 GaN 기반 공정 기술 및 RF 부품 개발 정보통신기획평가원 2021.04~2025.12 900 칩 개발중 14. L5G용 4.6GHz 이상 듀얼 칩 구조의 소형 RF 패키지 개발 중소기업기술정보진흥원 2021.05~2023.05 400 패키지 성공종료 15. OO용 전파차단장치 국방기술진흥연구소 2) 2021.08~2024.08 600 기타 개발중 16. 고해상도 레이더 핵심 부품 국산화를 위한 X-band 70W급 GaN HEMT 소자 개발 중소기업기술정보진흥원 2021.09~2025.08 1,218 칩 개발중 17. 국산 에피 및 국내 양산팹을 이용한 5G 액세스 장비용 3.8GHz 360W급 GaN 능동부품 개발 정보통신기획평가원 2022.04~2024.12 2,240 칩 개발중 18. 위성용 고신뢰성 Hermetic 패키지 기술 개발 한국연구재단 2023.03~2025.02 200 패키지 개발중 19. 0.2 μm GaN HEMT 소자 및 MMIC 공정 기술 개발 국가과학기술연구회 2023.07~2026.06 0 칩 개발중 (주1) 동사는 기판 개발이 완료될 경우 수요기업으로서 그 성능이 제대로 구현되었는지 평가를 담당하는 최후방 참여기관으로, 주관기관인 사파이어테크놀로지의 경영악화로 성실중단 처리 (주2) 민간부담금과 외부 공동 또는 위탁 참여기관이 수령하는 금액을 제외한 동사가 지급받은 정부출연금 기준 (3) 연구인력의 수준 동사의 연구개발을 총괄하고 있는 CTO 최윤호 사장은 삼성전자 반도체사업부에서 DRAM, Flash Memory 등 설계 및 개발팀장을 역임, 이후 삼성모바일디스플레이에서 LCD 및 OLED 등 디스플레이에서 개발 실장, 삼성SDI에서 OLED 재료 개발 및 사업을 담당하는 등 다양한 종류의 반도체뿐만 아니라 첨단소재 및 재료 분야 개발에 있어 세계 최고 수준의 역량과 경험을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 동사 GaN RF 반도체 기술 로드맵 수립 및 국산화 개발 전략을 총괄하고 있습니다. [웨이비스 연구개발 조직도] 연구개발 조직 개요도.jpg 연구개발 조직 개요도 다양한 고객의 여러 기술적 요구를 신속하게 대응하는 것이 중요한 시장 특성에 따라, 개발팀을 중심으로 시장의 기술적 needs에 대한 조사 및 분석을 수행, 기술 로드맵을 수립하고 선제적으로 공정 기술 및 제품 개발을 진행하고 있습니다. 또한, 개발된 기술 및 제품의 성능 및 신뢰성 검증, 신속한 양산 전환이 가능하도록 제조부문과 품질신뢰성 부문의 긴밀한 협업이 가능한 조직체계를 구축하였습니다. [연구개발 조직별 업무 내용] 조직명 업무 내용 CTO - GaN RF 칩-패키지트랜지스터-모듈 기술 및 제품 개발 총괄 - 개발로드맵 수립 총괄 및 제조-품질신뢰성 부문 연계 조직체계 구축 개발팀 - GaN RF 칩-패키지트랜지스터-모듈 설계 및 공정기술 개발 총괄 - 정부과제, 산학연 협력 연구과제 수주 및 프로젝트 총괄 디바이스개발그룹 - GaN RF 칩用 에피설계, 소자구조 설계, 특성의 측정 및 분석, 모델링- 도면 작성, 회로 모델링, 회로 설계 및 파운드리 서비스 준비- 특성 광학적 측정, 분석적 해석, 고장 추적, 특성 및 수율 향상 연구 - GaN RF 패키지 설계, 특성 분석, HPA(High Power Amplifier) 개발- 개발된 칩을 내부 정합형 IMFET형태로 설계, 패키징 후 특성 분석- 개발된 칩을 PA(Power Amplifier) 형태로 설계, 패키징 후 성능 구현 모듈개발그룹 - 개발된 IMFET을 활용하여 첨단 무기체계용 송수신 모듈을 개발 - 모듈의 기구 설계 및 개발- 개발된 IMFET을 활용하여 지상, 함정, 항공 무기체계용 및 위성 우주항공용 송수신 모듈 개발- 정적해석, 열해석, 진동해석 등 모듈 구조 해석, 시스템 레벨 설계 해석 및 모듈 국방 규격 도면화- 개발된 모듈의 양산을 위한 생산기술, 공정프로세스의 개발 및 혁신 제조팀 - 개발 완료된 칩-패키지트랜지스터-모듈의 양산 시스템 구축 및 제조 품질신뢰성팀 - 환경시험, 수명시험 등 신뢰성 판단 시험 수행 및 결과 분석 동사의 주요 연구개발인력의 경력 및 연구실적은 아래와 같습니다. [웨이비스 주요 연구개발인력의 경력 및 연구실적] 직위 성명 담당업무 주요경력 당사 재직 주요연구실적 사장 CTO 최윤호 최고기술책임자 1983.02 서울대학교 전기공학과 학사 1983.09~1986.02 삼성반도체 산호세 현지 R&D Center 파견 1986.10~1986.12 삼성반도체 연구개발 연구원 1999.01~2005.12 삼성반도체 DRAM 개발 상무이사 2006.01~2008.12 삼성반도체 Flash Memory개발 전무이사 2009.01~2014.12 삼성디스플레이 및 SDI 전무이사 2020.05~2021.04 Aprosemicon 기술고문 2022.11~ 테크엘 사외이사 2023.03~ ㈜웨이비스 CTO - 연구개발 System 정비 및 개발 생산성 제고. - 0.2um 및 0.12um Technology 및 제품(HEMT 및 MMIC) 개발 Roadmap 수립 - 제품 특성 및 신뢰성 경쟁력 강화 기반 구축 - 핵심 요소기술 발굴 및 애로기술 극복을 위한 체계 구축 부사장 송주호 공정기술개발 총괄 - 경북대학교 전자공학과 학사(85) - 루이지애나주립대학교 전자컴퓨터공학 석사/박사 (96) - 삼성전자 연구소 반도체공정엔지니어 (84.12~91.12) - Dallas Semiconductor, 공정통합엔지니어 (96.07~98.08) (02.01~05.12) - 창원대학교 전자공학 부교수 (98.08~20.08) - Texas Instruments 공정통합엔지니어 (06.01~18.06) - ㈜웨이비스 부사장 (24.07~ 현재) <주요 논문 및 저서>비고1) -. Y. Lee, M. Park, and Juho Song , “TaOxNy: A promising alternative to Ta2O5,” Semiconductor International , vol. 24 , no. 8, pp. 267-270, Jul. 2001. - Juho Song , “CVD technology trend,” KIEE Letters , vol. 28 , no. 8, pp. 42-47, Aug. 2001 - J. Song , " Process capability of local oxidation of silicon isolation technology for sub-half micrometre custom IC applications," Electronics Letters , vol. 35 , no. 6, pp. 505-506, Mar. 1999. - K. Kim, Juho Song , D. Kwon, and G. S. Lee, "Effect of fluorine on chemical and electrical properties of room temperature oxide films prepared by plasma enhanced chemical vapor deposition," Applied Physics Letters , vol. 72 , no. 10, pp. 1247-1249, Mar. 1998. - Juho Song , P. K. Ajmera, and G. S. Lee, "Low temperature plasma enhanced chemical vapor deposition of fluorinated silicon oxide films as interlayer dielectrics," Journal of Vacuum Science and Technology B , vol. 15 , no. 5, pp. 1843-1846, Sep./Oct. 1997. 전무 전병철 기술개발 총괄 2001.02 동국대학교 대학원 전자공학과 석사 2001.02~2004.02 ㈜아이티에프 연구개발 연구원 2004.03~2010.11 동국대학교 MINT 반도체공정개발 팀장/선임연구원 2011.02~2017.04 ㈜기가레인 GaN 소자개발 팀장/수석연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 개발부문장/상무이사 <정부과제 수행> - "국산 에피 및 국내 양산 Fab을 이용한 5G 엑세스 장비용 3.8 GHz 360W급 GaN 능동부품 개발" 과제 책임자, 총 사업비 43.75억원(2022. 04 ~ 2024. 12) - “고해상도 레이더 핵심부품 국산화를 위한 X-band 70W급 GaN HEMT 소자 개발” 과제 책임자, 총 사업비 20억원(2021.09 ~ 2025.08), 중소벤처기업부 - "질화갈륨 반도체 및 Hermetic 패키지 기술 이용 위성통신용 내방사선 송수신 모듈 국산화 기술개발", 세부과제 책임자, 총 사업비 3.75억원(2023.03 ~ 2025.02) - "28GHz 지원 5G 기지국용 GaN 기반 공정 기술 및 RF 부품 개발", 공동연구개발기관 책임자, 총 사업비 10.24억원(2021.04 ~ 2025.12) - “고방열 IMFET Package 기술 및 공정 개발” 참여 연구원, 총 사업비 35억원(2016.06 ~ 2019.05), 민군기술협력원(방위사업청) - “GaN RF 전력증폭 소자 공정 개발” 실무책임, 총 사업비 137.4억원(2015.12 ~ 2020.10), 국방과학연구소(방위사업청) - 국내 최초로 양산 공정기술을 이용한 S-대역 150 W급 GaN 성능 시연(2018 군사과학기술학회) <정부과제 외> - 국내 최초 100 um SiC Via hole 식각 기술 개발 - GaN on SiC Back-end process 개발 - "고성능 고신뢰 RF MEMS Switch 개발” 실무책임, 총 사업비 33억원 (2011.12 ~ 2014.12, 민군기술협력원 (방위사업청) 수석 이안기 모듈개발 책임자 2001.02 경남대학교 전자공학과 학사 2000.09~2007.09 엔알디테크 개발 과장 2008.10~2017.04 ㈜기가레인 개발 수석연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈그룹장/수석연구원 - LAH용 RF분배모듈 및 주파수합성기 개발 - 함정용(FFX-B3) MFR 송신모듈 개발 - KDDX용 MFR 송신모듈 개발 - LTCC를 이용한 위성용 7W급 TRM 개발 - Elint POD용 RF 주파수합성기 개발/양산/창정비요소 개발 - GaN TR기반의 KU-Band 고출력 증폭기 개발 - 저피탐항체 탐지용 고출력/고감도 표적탐지기술 응용연구 TRM개발 수석 진진만 디바이스 개발 책임자 2005.02 동국대학교 대학원 전자공학과 석사 2004.12~2008.09 ㈜GSI Power amp개발 대리 2009.02~2009.12 ㈜브로던 Radar System개발 대리 2010.03~2017.10 ㈜PATECH PA개발 책임연구원 2016.11~2017.05 ㈜기가레인 GaN Power Amp개발 책임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 디바이스그룹장/수석연구원 - 민수 5G용 Package TR 다수 개발 - Plastic Package TR 다수 개발 - LTE, 5G용 Doherty PA 다수 개발 - Jamming용 CW PA 다수 개발 - Drone Jamming용 HPA 4종 개발 - 2stage High Gain PAM 댜수 개발 - L-Band 1.2KW Package 개발 수석 박병규 모듈개발 1998.02 경남대학교 전기공학과 학사 2000.07~2002.09 ㈜루멘스 연구개발 연구원 2003.01~2003.04 니코스테크놀로지㈜ 연구개발 연구원 2003.10~2008.07 ㈜알에프넷 연구개발 대리 2008.07~2010.02 아이비네트워크㈜ 연구개발 선임연구원 2010.04~2012.04 ㈜링크텍 연구개발 선임연구원 2012.04~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 책임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈개발 수석연구원 - LAH용 RF분배모듈 개발 - 위성용 TRM 개발 - Tac Elint RF주파수합성기 CSP 개발 수석 김인섭 디바이스 개발 2004.02 명지대학교 전자과 학사 2005.05~2007.02 ㈜GSI 연구개발 주임연구원 2012.112016.11 LICT 연구개발 선임연구원 2017.04~2019.05 LIK-Tech 연구개발 선임연구원 2019.06~ ㈜웨이비스 디바이스그룹 소자개발 책임연구원 - 해외향 ISM & GPS band 100W Jammer module 4종 - 국내향 ISM & GPS band 100W Jammer module 4종 - 방산 과제용 ISM 25W & GPS 8W band Jammer module 3종 - IPD를 이용한 광대역 Doherty Q-mmic 설계 과제 - S band 20W 급 2 stage external matching PKG 개발 - X band 15W 급 PA mmic 설계 및 개발 - S band 20W 급 PA mmic 설계 및 개발 - S band 1W 급 Feed back type PA mmic 개발 책임 박상필 모듈개발 2011.08 서울과학기술대학교 제품설계금형공학과 학사 2005.08~2009.09 엠엔엠링스 기구설계 선임연구원 2010.06~2014.02 엘아이씨티 기구설계 책임연구원 2014.04~2016.08 한국통신부품 기구설계 책임연구원 2016.09~2021.04 동아일렉콤 기구설계 책임연구원 2023.06~ ㈜웨이비스 모듈그룹 모듈기구설계 책임연구원 - LAH용 RF분배모듈 및 주파수합성기 개발 - 함정용(FFX-B3) MFR 송신모듈 개발 - 천마국산화 개발 책임 김혁근 모듈개발 2006.02 안양대학교 정보통신공학 학사 2006.04~2016.09 유텔 연구개발 과장 2016.11~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 과장 2017.05~ ㈜웨이비스 모듈그룹 모듈개발 책임연구원 - Ku Band 1kW SSPA 개발 - 자이로 센서 시험치구 개발 - AS9100 구축시 TFT 참여 - 425사업 송수신부 송신기모듈 제작 시험 - KFX AESA 분배보드 개발 책임 권지훈 디바이스개발 2012.02 한양대학교 대학원 전자컴퓨터통신공학과 석사 2012.01~2017.04 ㈜기가레인 연구개발 전임연구원 2017.05~ ㈜웨이비스 디바이스개발 책임연구원 - S-band GaN HEMT 개발 및 양산 - c-band 개발 및 양산 - X-band GaN HEMT 개발 - GaN MMIC 설계 PDK제작 (4) 기술의 확장성 GaN RF 반도체의 새로운 공정 기술은 과거의 기술을 대체하는 것이 아닌 새로운 어플리케이션에 적용하기 위한 것으로 신규시장 창출과 같은 의미 를 가집니다. 동사는 GaN RF 반도체의 적용 시장 확대에 따라 새로운 공정 기술을 내재화할 계획을 가지고 있습니다. 2024년 상반기 0.2 um gate process (X/Ku-Band) 칩 공정 기술 확보 후 2024년 하반기 상용화를 완료할 예정입니다. 0.2 um gate process (X/Ku-Band) 칩 공정 기술은 차세대 레이더, 위성통신 등의 어플리케이션에 주로 적용되며, 해당 공정 확보 시 당사 자체 GaN RF 반도체 칩 공정기술 기준, 대부분의 어플리케이션(~95%)을 커버할 수 있는 기술을 확보할 수 있습니다. 미래에는 6G 등 차세대 이동통신 기술의 상용화, 자율주행의 보편화, AI 및 로봇 활성화, 우주항공 및 위성통신의 확대 등 첨단 산업을 중심으로 GaN RF 반도체의 적용이 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 시장 개화에 앞서 선도적인 공정 기술 확보를 위한 장기 기술 개발 로드맵을 가지고 있습니다. 0.12um gate process (K/Ka-Band) 공정 기술 확보를 위한 기초적인 연구 활동을 진행하고 있으며, 2026년 상용화 완료를 목표로 연구개발 활동을 추진할 계획입니다. 현재 해당 공정은 우주항공 등 극소수의 분야에서만 적용되고 있으나, 향후 언급한 첨단산업들의 기술 발전과 시장 개화에 따라 필요성이 증대할 것으로 전망됩니다. [웨이비스의 GaN RF 반도체 칩 기술개발 로드맵] 회사 위험_칩 기술개발 로드맵.jpg 회사 위험_칩 기술개발 로드맵 다 . 성장성(1) 기업 성장전략(가) 국내 첨단무기체계 성장전략전통적으로 무기 체계에 사용되는 RF 전력증폭 모듈은 진공관 기반의 TWTA를 사용해 왔으나, 최근에는 유지보수 및 소형화, 다기능화에 유리한 GaN RF 반도체가 개발됨에 따라 전 세계적으로 진공관 기반의 무기체계가 GaN RF 반도체 기반으로 교체되는 추세입니다. 따라서, 군사용 GaN RF 반도체 수요는 점증하는 반면, 동 반도체가 각국 정부의 엄격한 수출통제를 받고 있어 수급 자체가 불가능한 경우가 자주 발생하고 있습니다. 실제로 동사의 경우도 특정 GaN RF 반도체 제품을 수입하는데 40주 이상의 납기가 소요되거나, 정부에서 수 차례 미국으로 증명서를 보낸 이후에야 비로소 수출허가가 나는 등 수출규제로 인해 국내 무기체계 개발에 큰 어려움을 겪은 바 있습니다. 또한 정치외교적 상황에 따라 2019년 일본의 화이트리스트 사태나 최근 미국의 중국에 대한 반도체 수출 규제 등, 언제든지 무기체계 개발이 각국 정부의 사정에 의해 지연되거나 중단될 잠재적 가능성이 있습니다. 이러한 문제점을 인식한 대한민국 정부는 2015년 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업을 발주하여 GaN RF 반도체 칩에 대한 국산화를 시도하였으며, 동사는 해당 사업을 수주하여 2019년 칩의 국산화에 성공하였습니다. 이를 바탕으로 동사는 칩-패키지트랜지스터-모듈의 GaN RF 반도체 전 제품의 양산 공정을 모두 내재화하였으며, 다수의 국내 첨단 무기체계 국산화, 개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여하여 무기체계 국산화 및 방산수출 확대를 기조로 하는 당국의 정책에 동행하고 있습니다. 국내 시장의 경우 정부기관인 각 군, 방위사업청, 국방과학연구소, 국방기술품질원 등이 장기적 계획을 갖고 무기체계의 도입 또는 개발을 결정하며, 국내 개발을 하는 경우 GaN RF 반도체가 주로 적용되는 레이더, 유도탄, 전자전 분야는 한화시스템과 LIG Nex1이 무기체계의 개발 및 공급을 담당하는 체계업체로 시장을 양분하고 있습니다. 국가 안보를 책임지는 시장 특성상 고유의 폐쇄적인 생태계가 존재하며, 체계업체 별로 고유의 공급망을 보유하고 있습니다. 무기체계의 개발 및 양산은 10년 이상의 계획 및 개발 기간을 거쳐 양산까지 이어지는 정부의 장기 계획에 기반하며, 동사 또한 예정된 스케쥴에 따라 성공적으로 완료한 체계개발 프로젝트들이 양산 사업으로 전환되고 있습니다. 동사는 국내 유수 체계업체의 Tier 1 (Subsystem을 공급하는 체계업체 하위 협력사) 공급사로 현재 다수의 국방 레이더 무기체계의 개발 및 양산에 참여하여 송신용 RF 전력증폭 모듈을 납품하고 있습니다. 동사가 성공적으로 완료한 체계개발 과제들이 예정된 스케쥴에 따라, 필드테스트를 거친 후 2023년부터 순차적으로 양산사업으로 전환되고 있습니다. 국내 첨단 무기체계 프로젝트는 탐색개발 - 체계개발 - 양산의 순서로 진행되며 각 단계별 5년 내외의 기간이 소요됩니다. 이 중 탐색개발의 경우 무기체계의 본격적인 개발(체계개발) 이전 선행개발의 성격을 지니는데, 타 무기체계 프로젝트의 성과를 활용하는 등, 곧바로 체계개발에 착수할 경우에는 생략되기도 합니다. 체계개발이 완료되면 개발의 결과물이 실전에 사용 가능한지를 평가하기 위해 약 2년간의 필드테스트를 거치며, 테스트 이후 개발의 결과물이 규격화되면 해당 규격으로 양산 사업에 들어가게 됩니다. 즉 체계개발에 무기체계 부품 공급사로서 참여할 경우, 해당 기업의 해당 제품으로 양산 대상 무기체계 부품이 규격화되기 때문에 양산 사업에 그대로 이어 참여하게 되는 특성을 지닙니다. 또한 성능의 안정성 확보가 중요하고 유사 무기체계로의 수평전개가 필요한 첨단 무기체계 사업의 특성 상, 특정 프로젝트에 참여했다면 그와 유사한 프로젝트에도 참여할 가능성이 매우 높습니다. 동사는 현재까지의 체계개발 및 양산 프로젝트의 레퍼런스를 바탕으로 국내 첨단무기체계 시장 내에서 점유율을 늘리는 안정적인 성장전략을 펼치고 있습니다. (나) 해외 첨단 무기체계 성장전략 해외 첨단 무기체계 시장은 국내 시장과 동일하게 매우 폐쇄적인 시장으로 전 세계 방산 국영 첨단 무기체계 기업과 민간기업 신하 모듈제조업체가 동사 제품의 최종 사용자입니다. 미국, 유럽, 일본의 경우 자국 내에서 GaN RF 반도체 칩의 제조부터 무기생산까지 가능한 Supply Chain을 보유하고 있습니다. 이에, 대부분의 국가는 GaN RF 반도체를 전량 해외에 의존하고 있습니다. 그러나 중국, 인도, 러시아 등 GaN RF 반도체 칩의 자국 생산이 불가능한 여러 국가들이 외교적·정치적 사유로 동 제품 수급에 난항을 겪고 있습니다. 선진국의 Raytheon, Northrop Grumman, Mitsubishi 등 무기체계 업체들은 자체 시스템에 탑재하는 GaN RF 반도체를 직접 생산하여 사용할 뿐 외부에는 판매하지 않고 있습니다. 또한, Wolfspeed, Qorvo, UMS 등 해외 주요 GaN RF 반도체 제조사들은 선진국의 강력한 수출 통제 정책 하, 미국·유럽·일본의 최우방국 외에는 해외 수출이 어려운 상황입니다. 뿐만 아니라, 외교적·정치적 상황에 따라 기존에 수출이 가능한 제품이더라도 수요업체의 최종고객사에 따라 수출을 제한하고 있어, 첨단산업 내 주요 시스템 제조사들은 지속적인 수급난을 겪고 있으며 수출통제에서 자유로운 새로운 공급사를 발굴하고자 하는 needs가 매우 높은 상황입니다. 우리나라의 경우 미국이나 유럽에 비해 수출 허가 승인 기간이 짧고 (약 2주이내) 정부 차원에서 방산 물자의 수출을 장려하는 등 국가적으로 정책적 장점이 있습니다. 동사는 먼저 최근 첨단 무기체계에 투자를 늘리고 있는 인도를 목표시장으로 설정하고 인도의 국영 방산기업인 B社에 영업활동을 집중하였습니다. 향후 동사는 미국, 유럽, 일본 등 이미 선진 GaN RF 반도체 기업을 보유한 국가 및 중국, 러시아, 이란, 이라크 등 정치, 외교적 분쟁 가능국가 등 현실적으로 동사가 진입하는 것이 불가능한 국가 외의 국가를 대상으로 적극적인 영업활동을 통해 성장할 계획입니다. (다) 안티드론 성장전략 안티드론(Jammer) 시장의 경우 국내외 모두 동사의 패키지트랜지스터 및 모듈제품을 구매해 Jammer용 신호송신모듈 및 시스템을 구성하는 업체를 직접 고객으로 두고 있으며, 최종사용자는 국내외 방산 기업 및 민간 기업으로 다양하게 분포되어 있습니다. 안티드론(Jammer) 시스템은 본래 첨단 무기체계 분야를 중심으로 적 무인기의 식별·탐지·무력화를 목적으로 개발되어 왔으며, 최근 러시아-우크라이나 전쟁 등을 계기로 그 중요성이 더욱 부각되어 각국의 도입 확대가 급격히 증가하고 있는 상황입니다. 또한, 최근에는 드론 등 민간 활용 무인기 증가에 따라, 발전소 및 보안시설 등 주요시설의 안전 및 보안을 목적으로 안티드론 시스템의 수요처가 확대되고 있습니다. 안티드론(Jammer)의 특성 상 광대역, 고출력 특성을 만족하는, 커스터마이징 필요성이 높은 HPA가 요구되는 반면, 현재의 시장규모가 첨단 무기체계 또는 이동통신 인프라 시장 등에 비해 상대적으로 작아 대형 선진사들은 시장 진입 및 대응 의지가 낮은 상황입니다. 이에 기존 GaN RF 반도체 제조사들이 이러한 고객의 요구를 등한시해 고객사들은 납기, 가격, 개발에 높은 불만을 가지고 있는 상황입니다. 안티드론(Jammer)용으로 필요한 GaN RF 반도체는 첨단 무기체계 시장과 마찬가지로 매우 높은 수준의 고성능과 고신뢰성을 요구하는 제품으로, 대부분 선진국의 수출통제 정책 하에 전 세계적으로 수급이 매우 어려운 상황입니다. 이에 다수의 안티드론 시스템 제조사들은 수출 통제에서 자유로운 새로운 공급사를 발굴하고자 하는 needs가 매우 높은 상황입니다. 또한, 수출통제정책이 강력한 미국, 일본, 유럽과 달리 방산물자 수출 확대를 지원하는 당국의 정책 하, 동사는 첨단 무기체계 시장과 마찬가지로 수출허가 및 납기 측면에서 경쟁사 대비 우월한 경쟁우위를 가지고 있습니다. 동사는 이러한 강점을 바탕으로 인도의 A사, AT사 등 우량 해외 고객사로 확보하였으며 성공적으로 매출을 확대하고 있습니다. 향후 해당 국가들을 대상으로 해외 영업망을 확대하고 고객사를 다변화해 성장할 계획입니다. (라) 이동통신 인프라 성장전략 해당 시장에서 동사의 판매 전략은 국내 시장은 직접 영업을 통해 현재의 독과점 공급 상태에서 벌어지는 각종 unmet needs를 해소하고 RF 전력증폭 모듈 제조사들에게 안정적으로 패키지트랜지스터를 공급함으로써 역내 안정적인 position을 확보하는 것이며, 해외 시장은 해당 시장에 대한 이해도가 높고 이미 영업망을 갖추고 있는 대리점을 발굴하여 공급 대안의 지위를 확보하는 것입니다. 또한, 동사는 하반기 X-band 대역 공정 상용화를 예정하고 있어, 국내 기지국 제조사를 중심으로 5G 및 6G 선행개발을 위한 Foundry 및 MMIC 공급을 지속 확대할 계획을 가지고 있습니다. 동사는 국내 주요 고객사들과 제품의 성능 시험 및 공급 논의를 진행해 왔으며, 다수 고객을 대상으로 양산 매출을 실현하고 있습니다. COVID-19, 반도체 수급난 등으로 인하여 과거 수년간 지연된 5G 인프라 투자가 Sub-6GHz 중심으로 2024년부터 재개될 것이라는 전망 下, 지속적인 매출 확대가 예상됩니다. (마) 위성 및 우주항공 성장전략 첨단 무기체계 시장과 유사하게, 위성 및 우주항공 시장은 높은 난이도의 사용환경으로 인해, 이에 적합한 인증 및 제조역량 뿐만 아니라 ‘납품 등 프로젝트 참여 실적’이 진입장벽이자 마케팅 포인트로 작용합니다. 동사는 2019년부터 추진된 사업(군 최초로 한반도와 주변을 감시하는 정찰용 레이더위성 4기와 광학위성 1기를 발사하는 사업)에서 위성 탑재체 내 송수신부 송신기를 국산화 제작 납품한 실적이 있으며, 이후에도 추가적인 위성 사업 참여가 예정되어 있습니다. 동사는 국방 위성 사업의 개발을 수주한 체계업체의 협력사로써 과거 당사가 성공적으로 참여한 X 프로젝트의 후속 과제의 Front-End 모듈 수주가 유력합니다. 국내 위성 사업에서는 프로젝트 참여 및 개발 성공의 Track Record가 가장 중요한 참여 요건인 바, 국내에서 극소수의 업체만 보유한 위성 관련 GaN RF 반도체 모듈 개발 성공 이력이 있는 당사의 참여가 매우 유력합니다. 또한, 우주에서 한반도 및 주변국의 상시 탄도탄 조기경보(탐지/추적)와 위성간 링크를 통한 실시간 네트워크를 지원하기 위한 저궤도 전술위성군의 시험위성 개발사업에 동 체계업체가 참여할 경우, 추가적으로 시험위성 탑재체의 RF 통합모듈 개발을 함께 진행할 것으로 예상됩니다. 신뢰성이 중요한 시장 특성상 해당 레퍼런스를 바탕으로 프로젝트 수주를 늘리는 동사의 성장전략이 유효할 전망입니다. (2) 사업의 확장성 (가) IDM 비즈니스 중심 확대현재 동사 주요 매출은 GaN RF 반도체 칩-패키지 트랜지스터-모듈의 기술 및 제품을 고루 활용한 IDM 비즈니스에서 창출되고 있으며 올해를 기점으로 본격적인 매출 성장이 예상됩니다. 이에 이미 확보된 IDM비즈니스에서의 고객 및 프로젝트 파이프라인을 강화하여 회사의 인지도를 높이고 매출과 시장점유를 확대하고자 합니다. 또한 전술한 바와 같이 파운드리 비즈니스의 성공을 위해서는 동사의 GaN RF 반도체 칩 단품 또는 동사의 칩을 탑재한 응용제품의 판매가 증가해 동사 칩의 성능이 시장 내에서 인정받는 것이 중요하므로 단기적으로는 IDM비즈니스 중심의 사업확대가 필요합니다. (나) 첨단 무기체계 및 안티드론 중심 확대 국내 첨단 무기체계 시장은 동사가 가장 먼저 매출기반을 확보한 분야로 국내 최대 첨단 무기체계 업체의 tier 1 협력사로 자리잡았습니다. 무기체계 프로젝트의 경우 무기체계를 개발하기 위한 ‘개발 사업’과 개발 완료된 무기체계를 양산하는 ‘양산 사업’으로 나뉘는데, ‘개발 사업’에 참여한 무기체계 업체와 그 협력사들이 후속 ‘양산 사업’을 100% 수주합니다. ‘양산 사업’ 착수 시, ‘개발 사업’ 및 이후 ‘양산 사업’ 개시 전 진행하는 필드테스트에서 검증된 설계 및 제조 방식을 변경하는 것이 거의 불가능하기 때문에, 기존 ‘개발 사업’에 채택된 공급사 및 그 제품들이 그대로 양산 사업에 투입됩니다. 동사가 설립 이후 수주해온 개발 사업들이 2년 내외의 필드테스트를 종료한 후 올해부터 본격적으로 양산 사업으로 전환되고 있으며, 이에 따라 2023~2026년 향후 4개년간 약 800억원 이상의 매출이 안정적으로 예정되어 있습니다. 따라서 동사는 올해부터 본격화되는 첨단 무기체계 양산 사업을 문제없이 수행하는 것에 집중하고, 동시에 지속적인 첨단 무기체계 시장에서의 미래 매출을 확보하기 위해 새로운 무기체계 개발 사업 수주에도 노력을 경주할 것입니다. 한편 동사는 국내 첨단 무기체계 시장에 편중되어 있던 매출처를 다변화하기 위해 노력해왔으며, 가장 먼저 성과를 거둔 분야가 ‘해외 첨단 무기체계 시장’ 및 ‘안티드론 시장’입니다. ‘해외 첨단 무기체계 시장’에서는 인도 B社를 통해 안정적으로 인도 레이더 시장에 안착한 바, B社 수주 프로젝트의 수를 늘려 매출 확대를 지속하고, 이러한 트랙레코드를 바탕으로 GaN RF 반도체 수급난 해소가 필요한 유사 국가 및 기업으로 영업을 확대할 것입니다. ‘안티드론 시장’에서는 고출력 방해전파를 방출해 드론을 무력화하는 Drone Jammer용 GaN RF 반도체 응용제품 분야에 진출해 국내 및 인도 시장 개척에 성공하였습니다. 동사 제품을 구매한 고객사들로부터 꾸준히 재구매(신규 프로젝트 수주)가 일어나고 있는 만큼 영업에 박차를 가해 매출 확대를 가속화할 것입니다. (다) 위성 우주항공 및 이동통신 인프라 분야 확대 글로벌 각국의 방위력 강화를 위한 우주항공산업의 확대와 뉴스페이스(NewSpace)로 대표되는 스타링크, 원웹 등의 민간 주도 저궤도 통신 위성 사업 개시로 위성 우주항공 산업이 폭발적으로 성장하고 있습니다. 위성 통신에서도 기존 대비 고출력, 광대역, 내방사선 등의 성능이 요구됨에 따라 GaN 기반의 RF신호출력증폭기가 TWT, Si, GaAs등 타 소재를 제치고 높은 침투율을 보이고 있습니다. 동사는 2019년부터 추진된 사업(군 최초로 한반도와 주변을 감시하는 정찰용 레이더위성 4기와 광학위성 1기를 발사하는 사업)에 참여한 트랙레코드를 바탕으로 국내 군용 위성사업에서의 기반을 확대하고 나아가 민간 주도 저궤도 통신 위성 사업에도 진출해 성장 잠재력을 극대화할 것입니다. 한편 COVID-19와 킬러 어플리케이션 부재 등으로 다소 침체되었던 5G산업에 대한 투자가 2024년부터 회복될 것으로 전망(2nd wave) 됩니다. 동사는 5G 인프라 투자 1st wave 말미였던 2020년에 국내 복수의 5G 중계기 및 중계기용 Amp업체와의 거래를 개시하였고, 다수의 프로젝트에 제품을 lock-in 시켰으나 5G 인프라 투자의 지연이 발생하면서 매출 확대 또한 지연되었습니다. 그러나 2nd wave 도래 시 위와 같은 파이프라인을 활용해 매출을 안정적으로 확대해 나갈 수 있을 것으로 판단되며, 기지국용 대규모 파운드리 사업을 성사시켜 계단식 매출 성장을 꾀할 것입니다. 라. 재무상황(1) 재무적 성장성동사는 질화갈륨(이하 GaN) 기반의 반도체 공정기술을 바탕으로, 첨단 무기체계 및 이동통신 인프라, 위성통신 시스템 등에 적용되는 RF Power Amplifier(이하 PA 혹은 전력증폭기)의 핵심 부품인 GaN RF 반도체 칩과 패키지트랜지스터 및 모듈 등 그 응용제품을 제조하여 판매하고 있습니다. 2019년 양산에 적합한 수준의 제품신뢰성을 확보하고 0.4um gate 공정 기준 Qualification report를 발행하였습니다. 이후 2020년 0.3um gate 공정 기술 기반 파운드리 서비스를 오픈하였으며, 2022년 첨단 무기체계 용 GaN RF 반도체 모듈 양산을 위한 전용 생산 공장(평택지사)을 설립하였습니다. 이러한 노력을 바탕으로 방위사업청으로부터 방산혁신기업 100으로 지정되어, 대한민국 자주국방, 방산수출확대, 방산물자 국산화에 동행하고 있습니다. [웨이비스의 재무상황] (단위: 백만원) 구분 2021연도(제5기) 2022연도(제6기) 2023연도(제7기) 2024연도 반기(제8기) 매출액 (매출액성장율) 4,394 (-63.3%) 4,738 (7.8%) 16,890 (256.5%) 14,562 (72.4%) 매출원가 (매출원가율) 5,016 (114.2%) 6,852 (144.6%) 13,624 (80.7%) 10,514 (72.2%) 판관비 (판관비율) 10,851 (246.9%) 12,078 (254.9%) 12,785 (75.7%) 5,753 (39.5%) 영업이익 (영업이익율) -11,473 (-261.1%) -14,192 (-299.6%) -9,520 (-56.4%) -1,705 (-11.7%) 영업외손익 (영업외손익율) -755 (-17.2%) -1,800 (-38.0%) -5,499 (-32.6%) -777 (-5.3%) 당기순이익 (순이익율) -12,228 (-278.3%) -15,992 (-337.6%) -15,019 (-88.9%) -2,482 (-17.0%) (주1) 2024년 반기 매출액성장율의 경우 연환산하여 직접사업연도 대비 매출액성장율을 기재하였습니다. (주2) 그 외 각 비율은 매출액 대비 비율을 의미합니다. 동사의 매출액은 2022년 47억원, 2023년 169억원으로 2023년에 2022년 대비 256.5% 성장하였으며, 2024년 반기 매출의 연 환산 시 2023년 대비 매출액성장률은 72.4%로 매출액이 빠르게 성장하고 있습니다. 동사의 매출원가율은 2022년 144.6%에서 2024년 반기 72.2%로 감소하였습니다. 이는 고정비의 비중이 높은 당사의 사업구조에 기인한 것으로, 매출 증대에 따른 공헌이익 증가가 고정비를 상쇄하며 매출원가율의 감소(매출총이익율의 증가)가 발생하였습니다. 동사의 판관비율은 2022년 254.9%에서 2023년 75.7%, 2024년 반기 39.5%로 감소하였습니다. 이는 당사의 판관비 또한 고정비적 성격이 강하기 때문이며, 판관비의 변동이 크지 않은 상황에서 매출이 증가함에 따라 판관비율이 감소하게 되었습니다. 당사의 동 기간 판관비의 구성은 다음과 같습니다 [웨이비스의 판관비 구성] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 경상연구개발비 7,353 67.8% 8,902 73.7% 8,359 65.4% 3,564 62.0% 인건비 1,153 10.6% 1,349 11.2% 1,900 14.9% 1,074 18.7% 지급수수료 937 8.6% 514 4.3% 646 5.1% 339 5.9% 지급임차료 194 1.8% 217 1.8% 252 2.0% 140 2.4% 주식보상비용 501 4.6% 123 1.0% 280 2.2% 136 2.4% 기타 판관비 713 6.6% 973 8.0% 1,348 10.4% 500 8.6% 합계 10,851 100.0% 12,078 100.0% 12,785 100.0% 5,753 100.0% 동사 판관비의 가장 큰 비중을 차지하는 세부비용은 경상연구개발비이며, 경상연구개발비와 인건비의 합이 전체 판관비의 80% 이상을 차지할 만큼 당사 판관비는 고정비적 성격이 큽니다. 동사는 GaN RF 반도체 기술을 지속적으로 고도화하고 시장에 판매 가능한 경쟁력 있는 제품의 출시를 위해서 연구개발에 많은 비용을 투입하고 있습니다. 연구개발비 소요에 따른 위험은 [III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 자. 지속적인 연구개발비 소요에 따른 위험]을 참고해주시기 바랍니다. 동사의 당기순손실은 2022년 160억원, 2023년 150억원, 2024년 반기 25억원으로 감소하였습니다. 한편 동 기간 영업외손익은 각각 -18억원, -55억원, -8억원으로, 영업외손익의 주요 사항은 IFRS에 의거, 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환사채, 전환우선주에서 발생한 이자비용 및 파생상품평가로 인한 것입니다. [웨이비스의 영업외손익 내역] (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 2024년 반기 파생상품평가이익 1,137 1,580 49 파생상품평가손실 -76 -3,415 -10 이자비용-우선주 및 전환사채 -2,728 -3,337 -815 금융부채조정손실 - - -86 기타영업외손익 -133 -327 85 영업외손익 합계 -1,800 -5,499 -777 주) 2024년 반기 금융부채조정손실은 발행잔액 권면 8억원의 제4차 전환사채의 만기 연장으로 인해 발생한 비용입니다 동사는 상장예비심사 신청일(2023년 11월 21일) 및 증권신고서 제출일 현재 보통주로 전환되지 않은 전환사채 발행잔액 권면 132억원을 보유하고 있습니다. 해당 전환사채가 2024년 반기에 미친 손익 효과는 약 -9억원이며, 연내에 당사 손익에 추가적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사는 향후 매출의 확대를 통해 수익성의 지속적인 개선도 이뤄질 것으로 예상합니다. 그러나 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화에 따른 매출 부진, 원가 및 판매비와 관리비의 효율화 실패 등으로 인하여 동사의 수익성이 악화될 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. (2) 재무적 안정성 [웨이비스의 주요 안정성 지표] (단위: %) 재 무 비 율 2021년 2022년 2023년 2024년 반기 업종평균 유동비율 48.90% 39.79% 95.12% 76.19% 162.38% 부채비율 563.67% -557.29% 220.89% 285.34% 61.35% 차입금의존도 56.05% 74.95% 38.58% 38.29% 18.77% 이자보상배율 -627.80% -445.03% -240.81% -149.03% 1,112.87% 당좌비율 30.59% 23.54% 46.08% 29.41% 125.27% 주) 업종평균은 한국은행에서 발간하는 ‘기업경영분석 (2022년 기준)의 C261.2 반도체, 전자부품을 참조하였습니다. 동사의 유동비율은, 양산이 시작되기 전인 탐색/체계개발 단계의 첨단 무기체계 매출 프로젝트와 민수 일부로 구성되어 있어 매출이 본격화 되지 않은 상태로 2020년 시리즈 C(전환사채 180억), 2022년 시리즈 D(전환사채 120억, 전환상환우선주 60억), 2023년 시리즈 E(전환우선주 68억, 보통주 78억)를 투자유치하면서 업종평균보다 저조한 유동비율을 보였으나, 2023년 11월 기준 전환사채 권면 132억원을 제외하고 모두 보통주로 전환되고 수주증가 및 양산이 본격화되면서 유동비율이 개선 되었습니다. 동사의 부채비율은 높은 수준을 기록하다 지속 적자 발생 및 전환사채와 우선주 추가 발행으로 2022년 자본잠식 상태가 되어 부채비율이 음수를 기록하였습니다. 그러나 2023년 3분기중 보통주로 78억 투자를 받았으며, 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되면서 23년말 부채비율은 양수로 전환되며 크게 개선되었습니다. 동사는 설립 이래 탐색/체계개발 단계의 첨단 무기체계 프로젝트 수행과 GaN RF 반도체의 연구 및 양산에 필요한 시설투자 및 운영 소요 자금을 전환사채와 우선주를 발행해 조달하였습니다. 당사의 차입금의존도는 업종평균보다 높으나 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되어 23년말 차입금의존도는 크게 개선되었고, 향후 예상되는 실적 개선 등을 종합적으로 고려할 때 차입금의존도는 더욱 낮아져 리스크는 높지 않다고 판단됩니다. 2021년부터 2024년 반기까지 영업적자로 동사의 이자보상배율이 음수를 기록하였습니다. 한편 동사의 이자비용은 현금의 유출이 없는 전환사채와 우선주의 회계적 이자비용(유효이자율)으로 대부분 구성되어 있습니다. 향후 영업흑자 전환을 통해 양수 전환될 것으로 예상되며 전환사채의 보통주 전환이 발생할 경우 추가적인 개선이 이루어질 것으로 전망합니다. 당사동는 시리즈 A~E까지 투자유치 836억을 통해 유동부채 금액이 높아 업종평균보다 당좌비율이 낮게 구성되어 있습니다. 그러나 2023년 11월 전환사채 및 우선주 권면액 총 260억원이 보통주로 전환되어 23년말 당좌비율은 크게 개선되었고 향후 매출이 확대되면서 당좌비율은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다 (3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견 동사는 2022년, 2023년에 삼화회계법인으로부터 지정감사를 수감하여 K-IFRS 기준 감사의견 '적정'을 받았습니다. 동사의 최근 3년간 외부감사 수행 현황은 아래와 같습니다. [웨이비스의 최근 3년간 외부감사 수행내역] 사업연도 외부감사인 회계기준 감사의견 지정감사인 지정일 수정사항/특기사항 비고 2021년 신우회계법인 K-IFRS 적정 2021.03.15 해당사항 없음 2022년 삼화회계법인 K-IFRS 적정 2022.03.14 해당사항 없음 2023년 삼화회계법인 K-IFRS 적정 2023.02.15 해당사항 없음 2024년 반기 한미회계법인 K-IFRS 검토 - 해당사항 없음 (나) 감사인의 독립성 외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. (다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성 동사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다 회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초 채택)에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일입니다. 동사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 지정감사를 포함한 최근 2개년도 감사에서 모두 적정의견을 받았습니다. 따라서, 동사의 재무자료는 신뢰성 있다고 판단되며, 동사의 K-IFRS 도입 현황은 다음과 같습니다. 구분 내용 K-IFRS 도입 준비기간 2019년 10월 07일 ～2019년 12월 31일 K-IFRS 담당 인력 직위 성명 담당업무 주요경력 비고 전무 김현제 前CFO 서울대학교 경제학과 학사 (07) Wharton School of UPENN, MBA (11) Bain & Company 경영컨설턴트 (07~08)㈜효성 전략본부 (10 ~12)㈜기가레인 (13~현재) 주1) 이사 임승준 現CFO 연세대학교 경영학 학사(09)㈜효성 전략본부 전략기획 (10~12)㈜넥스콘테크놀로지 기획조정실 (12~13)㈜기가레인 전략기획(13~19)㈜웨이비스 이사(19~현재) 주1) 부장 홍미선 재무회계 강남대 세무학과 졸업 (06) 세기유화㈜ (95~99) ㈜유비프리시젼 (99~11) ㈜기가레인 (12~17) ㈜웨이비스 (17~현재) - 회계시스템 구축 공급자 (주)영림원소프트랩 구축기간 2019.12.16-2020.07.15 구축비용 261,523,000원 컨설팅/자문 공급자 한미회계법인 계약기간 2019년 10월 07일 ～ 2019년 12월 31일 자문료 80,000,000원 임직원 교육내용 - K-GAAP과 한국채택국제회계기준의 차이점 및 당사 재무제표에 미치는 영향 파악 - K-IFRS 전환작업에 필요한 전문지식 습득을 위해 관계자에 대한 사내외교육을 실시 연결재무제표 작성대상 종속회사 해당사항 없음 주1) 임승준 이사는 2020년 5월 이래 당사의 최고재무책임자(CFO)직을 수행하고 있습니다. 이후 舊CFO 사내이사 김현제는 최고전략책임자(CSO)직책으로 해외영업 개척 등 관련업무를 수행하였으며 2021년 6월 사내이사 김현제는 퇴임,퇴직 하였습니다. 마. 경영환경(1) CEO의 자질 한민석 대표이사는 전자공학 학사, 산업대학원 석사, 삼성전자 명예박사, 삼성전자 반도체사업부 등 업계 경력 총 40년으로 과거 삼성전자 반도체부문 재직 시절, 공정그룹장, FAB팀장, 오스틴공장팀장, 제조혁신팀장, 제조팀장을 역임하며 글로벌 최고수준의 반도체 양산 공정 전문가로서 반도체 제조혁신을 진두 지휘하 였습니다. 이후, 반도체 및 디스플레이 인프라 구축 업체 등 COO 및 대표이사를 역임하며, 반도체 공정 전문성을 바탕으로 기업경영 전반에 대한 높은 수준의 역량을 보유하였습니다. 이러한 경험을 바탕으로 GaN RF 화합물반도체 제조업체인 동사에 합류하여 양산 공정 전문가로서의 역량을 발휘하여 빠른 시간 안에 공정 신뢰성 및 공정 효율성을 향상시켰으며, 동사의 본격적인 양산 확대 및 안정화에 큰 기여를 하였습니다. [한민석 대표이사 세부 경력 내역] 성명(한글) 한민석 생년월일 1960-04-16 최종학력 한양대학교 산업대학원 석사 졸업 전공 전자공학 경영형태 전문경영인 취임일자 2023.03.31 동업계 경력 39년 수상경력 1992년 삼성그룹 기술대상 1996년 삼성전자 명예박사 2003년 삼성반도체 품질명장 주요경력 기간 근무처 업무(부서) 직위 2022.12 ~ 현재 ㈜웨이비스 경영자 대표이사 2016.02 ~ 2017.02 ㈜한양이엔지 경영자 COO 2010.12 ~ 2015.12 ㈜GES 경영자 대표이사 1984.06 ~ 2009.02 ㈜삼성전자반도체사업부 제조팀장 제조혁신팀장 오스틴공장팀장 FAB팀장 공정그룹장 상무 동사는 CEO, CTO 및 연구진의 우수한 연구개발 능력과 투자받은 자금을 바탕으로 제품 양산화에 성공하였으며, 상업화 성공으로 경쟁사에 비해 크게 앞서나갈 수 있었습니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 [웨이비스 연구개발 조직도] 연구개발 조직 개요도.jpg 연구개발 조직 개요도 [웨이비스 판매 조직도] 판매 조직 개요도.jpg 판매 조직 개요도 당사는 삼성전자 반도체사업부에서 DRAM, Flash Memory 등 설계 및 개발팀장을 역임, 이후 삼성모바일디스플레이에서 LCD 및 OLED 등 디스플레이에서 개발 실장, 삼성SDI에서 OLED 재료 개발 및 사업을 담당하는 등 다양한 종류의 반도체 뿐만 아니라 첨단소재 및 재료 분야 개발에 있어 세계 최고 수준의 역량과 경험을 갖추고 있는 CTO인 최윤호 사장을 필두로 당사 GaN RF 반도체 기술 로드맵 수립 및 국산화 개발 전략을 총괄하고 있습니다. 당사는 글로벌 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 시장 영업을 총괄하는 CMO (최고마케팅책임자)를 중심으로, 각 시장 별 기술영업에 특화된 인력으로 구성된 영업부문이 판매 활동을 전담하고 있습니다. 또한, 당사의 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈 전 제품의 개발을 총괄하는 CTO (최고기술책임자)를 중심으로, 영업부문의 피드백을 통한 시장분석을 바탕으로 선제적으로 기술 및 제품 개발 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 개발부문 내 칩-패키지트랜지스터-모듈 각 개발 그룹이 영업부문의 기술 요청에 신속하게 적극 대응할 수 있는 조직체계를 구축하였습니다. [웨이비스 조직도] (증권신고서 제출일 기준) 신규조직도.jpg 신규조직도 동사의 부서별 세부 업무내용은 아래와 같습니다. [웨이비스의 부서별 세부 업무 내용] 부문명 역할 CTO GaN RF 화합물반도체 기술 로드맵 및 국산화 개발 전략 수립 개발팀 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품 개발 제조팀 GaN RF 화합물반도체 칩과 그 응용제품 제조 및 파운드리 서비스 제공 품질신뢰성팀 GaN RF 화합물반도체 제품의 품질관리 및 신뢰성 테스트 수행 사업관리팀 GaN RF 화합물반도체 제품의 원/부자재 구매 및 국방사업 관리 업무 수행 경영지원팀 투자유치 및 IR활동, 재무, 인사, 기획, 총무, IT 등 전사 지원 업무 수행 영업팀 국내 외 영업 네트워크 (고객사, 대리점, 학회 등) 구축 및 수주 활동 추진 (3) 경영의 투명성 동사는 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회를 운영하고 있으며, 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘 배시영 감사와 최이식 사외이사를 선임하였습니다. 최이식 사외이사는 최대주주인 대표이사와 특수관계가 없는 타인으로서 독립성을 갖추었다고 판단되며, 서울대학교 금속공학 박사 학위 취득 후 관련 업계의 교수 및 기술고문을 역임하는 등 산업 전문가로 동사의 경영진에 대하여 충분한 이해도를 바탕으로 견제할 수 있을 것으로 판단됩니다.배시영 감사의 회계사로서 회계 및 재무 관련 전문 지식을 보유중이므로 동사의 감사를 독립적이고 전문적으로 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다. 이에 동사의 경영의 투명성 및 안정성을 위한 이사회가 적절히 구성되었다고 판단되며, 사외이사와 감사는 그 역할을 수행하기에 충분한 독립성과 전문성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 없는 제3자로서 상법 제382조 제3항 각호 및 제542조의8 제2항 각호, 상법 제542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 동사 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 이와 같이 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때, 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 또한 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 이사회 운영규정 등을 정비하고 지정감사를 수검하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한, 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추어 경영의 투명성 확보를 위한 기반이 충분하다고 보여집니다. (4) 경영의 안정성 증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 김정곤 前 대표이사는 총 발행주식의 22.40%인 2,438,256주를 보유하고 있으며, 최대주주 등(子)인 김세윤은 총 발행주식의0.71%인 76,924주를 보유하고 있습니다. 최대주주 등의 지분율은 23.11%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단되나, 일정기간 동안 경영권 추가적인 강화를 위하여 공동목적보유확약 약정서를 체결하였습니다.동사는 최대주주와 웨이비스 우리사주조합간에 공동목적보유확약 약정서를 체결하여 주주총회에서 의결권을 공동으로 행사하기로 하였으며, 공동보유목적확약서의 유효기간은 5년을 설정하였습니다.금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 1,490,000주 및 상장주선인 의무인수분 44,700주주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 20.25%로 감소하게 됩니다. 최대주주가 보유한 2,438,256주는 상장 후 5년간 의무보유될 예정이며, 최대주주 등(子)인 김세윤이 보유한 76,924는 상장 후 3년 간 의무보유될 예정입니다. (5) 경영의 독립성 동사는 최대 주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다.동사는 상장을 준비하는 과정에서 내부통제절차 보완 등의 절차를 거쳐 상법 제393조 및 정관을 근거로 하여 2017년 5월 2일 제정한 이사회 운영규정을 2024년 7월 18일에 개정하여 현재까지 운영하고 있습니다. 해당 이사회 운영 규정은 이사회의 구성 및 소집, 부의사항과 결의 방법 등 이사회의 적절한 운영을 위한 내용을 충분히 반영하고 있으며 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다. 바. 계열회사 현황 동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 아. 기타 투자자보호 증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 대신증권 주식회사는 주식회사 웨이비스의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다. V. 자금의 사용목적 1. 자금조달 개요 가. 자금조달금액 (단위: 원) 구분 금액 총 공모금액(1) 22,350,000,000 상장주선인 의무인수 금액(2) 670,500,000 발행제비용(3) 1,715,118,280 순수입금[(1)+(2)-(3)] 21,305,381,720 (주1) 총 공모금액은 주당 확정공모가액 15,000원 기준입니다. (주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동될 수 있습니다. (주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제13조 제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위: 원) 구분 금액 계산 근거 인수수수료 1,611,435,000 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 7.0% 등록세 3,069,400 증자 자본금의 4/1000 교육세 613,880 등록세의 20% 심사수수료 - 면제 상장수수료 - 면제 기타비용 100,000,000 IR 비용, 등기수수료, 공고비, 인쇄비 등 합 계 1,715,118,280 - (주1) 대표주관회사인 대신증권㈜에는 공모금액 및 의무인수금액의 7.0%에 해당하는 1,611,435,000원 을 지급합니다. (주2) 상기 금액은 확정 주당공모가액인 15,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. (주3) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호 가목에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다. (주4) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사 용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 2024년 08월 22일(단위 : 백만원) (기준일 : ) 4,000-17,305---21,305 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용계획금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 21,305백 만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 목적 및 내용 금액 시기 비고 시설자금 생산 안정성 확보 위한 설비도입과 전산 고도화 4,000 ‘25년~’26년 - 운영자금 연구개발 연구개발 원재료, 소모품비 3,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 인건비 3,000 ‘24년~’26년 - 소계 6,000 - 제조 및 판매 제품 원재료, 소모품비 7,000 ‘24년~’26년 - 연구개발인력 제외 인건비 4,305 ‘24년~’26년 - 소계 11,305 - 운영자금 소계 17,305 합계 21,305 　 　 (주1) 확정공모가액 (15,000원)을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되었습니다. (1) 시설자금 당사는 현재 GaN RF 반도체 칩 생산 시설의 가동율을 확대하고 있으며, 당사 칩과 칩을 탑재한 응용제품의 매출 증대를 위해 현 생산시설 내 병목공정을 해소하고 생산 안정성을 높이는데 필요한 보완투자를 계획하고 있습니다. 또한 비즈니스의 확대에 따라 당사에서 운영 중인 MES 및 ERP 등 전산시스템의 업그레이드도 계획하고 있습니다. 해당 목적으로 40억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 ’24년 ‘25년 ‘26년 합계 비고 시설자금 생산 안정성 확보 식각공정 설비 DI water 공급 설비 Wire bonder - 1,500 1,500 3,000 - 전산 고도화 MES 및 ERP 업그레이드 - 500 500 1,000 합계 - 1,000 1,000 4,000 - (2) 운영자금 - 연구개발 당사는 당사 GaN RF 반도체 제품의 주파수 coverage 확대를 위한 신규 공정의 개발과, 기 개발된 제품의 성능을 강화하기 위한 연구개발활동을 지속할 것입니다. 연구개발활동에도 제품 생산 목적이 아닌 기술개발을 위한 원재료(Epi wafer 등) 및 소모품 구매가 필요하며 연구개발을 수행할 인력의 투입 및 신규 인력 채용이 필요합니다. 당사는 당사의 기술개발로드맵에 의거해 시장에 판매 가능한 제품에 대한 연구개발을 지속 진행할 것이며, 이에 필요한 비용으로 60억원을 책정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 ( 연구개발 ) 연구개발 원재료, 소모품비, 경비 Epi wafer 다원화 및 고도화,차세대 패키지트랜지스터 및 모듈 제품 개발 - 1,500 1,500 3,000 - 연구개발 인건비 인력 신규 채용 - 200 200 400 현 보유 인력 급여 200 1,200 1,200 2,600 합계 200 2,900 2,900 6,000 - (주1) 2025년과 2026년 각 4인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 (3) 운영자금 - 제조 및 판매당사는 2023년을 기점으로 매출 성장이 본격화되었으며, 2024년을 넘어 2025년에도 전년 대비 매출 성장이 예상됩니다. 이에 따라 매출 확보를 위한 제품 판매 이전에 제품의 생산을 위한 원재료 구매 및 제조인력 확충 등을 위해 먼저 투입되어야 할 운영자금의 필요가 큰 상황입니다. 이에 제품 생산을 위한 원재료 및 소모품 구매와 제조, 영업, 품질관리 등 사업 운영을 위한 임직원 인건비 지출에 약 113억원을 투입할 계획입니다. (단위: 백만원) 구분 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 운영자금 (제조 및 판매) 제품 원재료, 소모품비 국내 첨단 무기체계 양산사업 수행에 필요한 원재료, GaN RF 반도체 칩 fabrication을 위한 Epi wafer 및 Gold, 케미컬 등 - 4,500 2,500 7,000 - 연구개발인력 제외 인건비 제조, 영업, 품질, 관리 신규 채용 - 500 500 1,000 (주1) 현 보유 인력 급여 350 1,400 1,555 3,305 - 합계 350 6,400 4,555 11,305 - (주1) 2025년과 2026년 각 10인 채용 및 1인 당 연봉 5,000만원을 가정하였습니다 3. 공모자금 유입의 경제적 효과 당사는 공모를 통해 유입되는 자금을 경쟁력 확보를 위한 신제품 출시, 제품 완성도 향상을 위한 연구개발활동, 매출 성장에 따른 생산력 확보를 위한 설비 투자 등에 사용할 예정입니다. 특히 당사와 참여하는 첨단무기체계 프로젝트의 양산이 2024년 이후로 집중되어 있으므로 이와 관련한 생산, 연구 인력의 채용이 있을 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 2025년부터 국내 첨단무기체계 외에도 해외 첨단무기체계, 항공 및 우주 산업을 대상으로 제품 개발 및 생산을 계획하고 있습니다. 반도체 산업의 특성상 동사는 선제적으로 Capex 확대 및 연구개발인력 확충 등 고정비 투자를 진행하였으나, 향후 사업계획 달성을 위해서는 추가적으로 인력 확충 및 운영자금 투입 등이 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 공모자금의 상당 부분을 인건비 및 원재료, GaN 칩 fabrication을 위한 Epi wafer 및 Gold, 케미컬 등의 구입 비용에 사용할 예정입니다. 당사는 공모한 자금을 바탕으로 글로벌 GaN RF 반도체 기업으로 성장하여, 국가 및 산업 GDP 성장 및 고용 창출에 기여할 수 있는 기업으로 발전할 수 있을 것이라 예상합니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사 관련 해당사항이 없습니다. 나. 회사의 법적·상업적 명칭당사의 한글 명칭은 '주식회사 웨이비스'이며, 영문 명칭은 'Wavice Inc.' 입니다. 다. 설립일자당사는 2017년 05월 02일 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 구분 내용 주소 경기도 화성시 삼성1로 5길 46(석우동) 전화번호 031-260-8600 홈페이지 www.wavice.com 마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률(해당하는 경우에만 기재한다) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 중소기업확인서.jpg 중소기업확인서 벤처기업확인서_변경.jpg 벤처기업확인서_변경 사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명㈜웨이비스는 지금까지 해외로부터 100% 수입에 의존하던 전략적 핵심반도체인 GaN RF 칩 국산화에 성공한 기술 기반 벤처기업입니다. 당사는 이러한 기술력을 인정받아 2019년 중소기업 벤처부로부터 소재·부품·장비 강소기업 100, 2022년 방위사업청으로부터 방산혁신기업100에 선정되었습니다. 당사가 보유한 핵심 기술은 GaN RF 반도체 칩(Bare Die) 및 패키지트랜지스터(Packaged Transistor)·모듈(Module) 등 그 응용제품의 제조 기술로서, 당사는 국내 최초·유일 국산화에 성공한 GaN RF 반도체 칩 제조 기술을 바탕으로 칩-패키지트랜지스터-모듈의 RF 전력증폭기술의 전체 가치사슬을 수직내재화한 국내 유일의 GaN RF 반도체 전문기업입니다.당사의 정관상 사업 목적은 아래와 같습니다. 또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 사업목적 외 향후 추진하려는 신규사업에 대한 계획은 없습니다. 당사 사업에 관한 기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참고해주시기 바랍니다. 정관상 사업 목적 1. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈의 제조, 판매 수출입업2. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈의 엔지니어링 서비스업 및 컨설팅업3. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 원재료, 부품 및 장비의 제조, 판매 및 수출입업4. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 기술인력육성, 기술인력용역 및 해외기술습득, 도입 등에 관련된 일체의 사업5. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 등 기술집약적 산업분야에 필요한 소프트웨어개발, 용역 및 컨설팅업6. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 기술자료 데이터베이스 및 온라인 정보제공업7. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 연구개발 및 대행업8. 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 국내외 업체의 광고, 홍보 대행업9. 상기 각 호에 해당하는 수리, 보수, 서비스업 및 전자상거래업10. 인터넷, 정보통신, 생명공학산업11. 전기회로, 개폐, 보호 및 접속장치 제조, 판매 수출입업12. 전자 전기제품과 부품 제조 및 판매업13. 정보통신기기, 전기용품 제조 및 판매업14. 소프트웨어개발 생산 및 판매업15. 기술도입의 알선 및 판매업16. 기술용역, 컨설팅17. 정보통신공사업18. 무선통신장비 제조, 판매업19. 부동산임대업20. 위 각 호의 도, 소매업21. 위 각 호의 무역업22. 위 각 호와 관련된 부대사업 일체 자. 신용평가에 관한 사항 (1) 최근 3년간 신용평가 내역 평가기준일 결산일 신용평가등급 평가회사 신용등급체계 당사 신용등급의 의미 2024.04.26 2023.12.31 B+ 한국평가데이터 D ~ AAA 현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음 2023.11.10 2022.12.31 CCC 이크레더블 D ~ AAA 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임 2022.12.07 2021.12.31 CCC 이크레더블 D ~ AAA 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임 2021.12.02 2020.12.31 CCC 이크레더블 D ~ AAA 현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임 차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록·지정)여부 주권상장(또는 등록·지정)일자 특례상장 등 여부 특례상장 등 적용법규 해당사항 없음 해당사항 없음 기술성장기업 코스닥시장 특례상장 '코스닥시장 상장규정'제30조(기술성장기업에 대한 특례) 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경 당사는 설립 이후 본점 소재지를 변경한 이력이 없습니다. 일자 주소 비고 2017.05.02 경기도 화성시 삼성1로5길 46(석우동) 설립 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 구성되어 있습니다. 구분 대표이사 사내이사 사외이사 기타 비상무이사 감사 비고 17.05.02 김정곤 강운규 김현제 - - 김재명 최초 취임 18.01.11 김정곤 강운규 김현제 현상진 - 김재명 사외이사 현상진 취임 20.01.31 김정곤 강운규 김현제 - 차병규 김재명 사외이사 현상진 사임 기타비상무이사 차병규 취임 20.02.27 김정곤 강운규 김현제 - 김영태 유호근 기타비상무이사 차병규 사임 기타비상무이사 김영태 취임 감사 김재명 사임 감사 유호근 취임 20.03.27 김정곤 강운규 김현제 최이식 김영태 유호근 사외이사 최이식 취임 20.05.02 김정곤 강운규 최이식 김영태 유호근 대표이사 김정곤 중임 사내이사 강운규 중임 사내이사 김현제 임기만료 20.10.14 김정곤 강운규 최이식 김영태 현상진 유호근 기타비상무이사 현상진 취임 20.12.01 김정곤 이상민 최이식 김영태 현상진 유호근 사내이사 강운규 사임 사내이사 이상민 취임 22.02.16 김정곤 이상민 최이식 현상진 유호근 기타비상무이사 김영태 사임 22.03.30 김정곤 이상민 최이식 현상진 박진하 유호근 기타비상무이사 박진하 취임 22.12.31 김정곤 - 최이식 현상진 박진하 유호근 사내이사 이상민 사임 23.03.31 김정곤 한민석 최이식 현상진 이원석 배시영 대표이사 한민석 취임(각자) 사외이사 최이식 중임 기타비상무이사 현상진 취임(주1) 기타비상무이사 박진하 사임 기타비상무이사 이원석 취임 감사 유호근 임기만료 감사 배시영 취임 23.05.02 김정곤 한민석 최이식 현상진 이원석 배시영 대표이사 김정곤 중임(각자) 24.07.16 한민석 최이식 현상진 이원석 배시영 대표이사 김정곤 사임 24.09.02 한민석 임승준 최이식홍권삼 배시영 기타비상무이사 현상진, 이원석 사임사내이사 임승준 취임사외이사 홍권삼 취임 (주1) 임기일자를 타 이사진과 일치시키기 위해 2023.03.31 사임 후 2023.03.31 주주총회를 통해 신규 취임 형식으로 재선임되었습니다. 다. 최대주주의 변동당사는 2017년 5월 2일 ㈜기가레인으로부터 물적분할하여 설립할 당시 최대주주는 ㈜기가레인이었으며, 2017년 6월 26일 김정곤 前대표이사가 ㈜기가레인으로부터 1,020,000주를 주당 3,676원에 취득하면서 최대주주가 ㈜기가레인에서 김정곤 前대표이사로 변경되었습니다. 김정곤 前대표이사로 최대주주가 변경된 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 없습니다. 라. 상호의 변동 당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병들을 한 경우 그 내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용 일자 주요내용 2017.05 주식회사 웨이비스 설립 (주식회사 기가레인으로부터 물적분할) 2017.06 최대주주 변경 (기가레인 → 김정곤) 2017.08 중소벤처기업부 기술혁신형 중소기업 이노비즈 인증 2018.01 Series A 투자 180억원 유치 2018.03 항공우주품질 기준 AS9100 Rev.D 획득 2018.04 기술보증기금 벤처기업 인증 2018.05 기업부설연구소 설립 2018.06 GaN RF 반도체 FAB 증설 (기존 100평 → 150평) 2018.06 GaN RF 전력증폭반도체 칩 (0.4um 공정) S-band 대역 제품 개발 완료 2018.08 광주지사 설립 2018.09 국방기술품질원 국방벤처기업 협약 2018.11 장비 투자 120억 집행, 양산 가능 수준의 FAB 시설 확보 2019.04 GaN RF 전력증폭반도체 칩 (0.4um 공정) S-band 대역 제품 신뢰성 확보 및 양산 시작 2019.05 Series B 투자 150억원 유치 2019.09 GaN RF 전력증폭반도체 칩 (0.4um 공정) S-band 대역 제품 Foundry 서비스 오픈 2019.10 소재부품전문기업 인증 2019.11 ISO 9001, ISO 14001 인증 획득 2019.12 중소벤처기업부 소재부품장비 강소기업 100 프로젝트 선정 2020.03 GaN RF 전력증폭반도체 칩 (0.3um 공정) C-band 대역 제품 개발 완료 2020.06 SiC IPD(Integrated Passive Device) Foundry 서비스 오픈 2020.09 Series C 투자 180억원 유치 2020.09 인도 최대 첨단 무기체계 업체(B社) 부품 공급 2020.10 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업 완료 (국방과학연구소) 2020.12 GaN RF 전력증폭반도체 칩 (0.3um 공정) C-band 대역 제품 Foundry 서비스 오픈 2020.12 GaN RF 전력증폭반도체 칩 0.2um 단위공정개발 및 단위소자 기본성능 검증 2021.05 국내최초 GaN RF반도체 칩을 적용한 무기체계 적용 계약 (21.5월~30.12월) 2021.12 기술개발과 사업협력을 위한 MOU 체결 (RF社) 2022.12 EX-2차 사업 MFR 웨이비스 GaN Chip 적용 2022.04~05 Series D 투자 180억원 유치 2022.08 첨단무기체계용 GaN RF 모듈 양산을 위한 생산 공장 확장(평택지사 설립) 2022.12 방산혁신기업100 선정 (방위사업청) 2022.12 한민석 COO 취임 (직급: 사장) 2023.03 최윤호 CTO 취임 (직급: 사장) 2023.03 각자 대표이사 체제 변경 (김정곤 → 김정곤, 한민석) 2023.07 호위함 양산 부품 공급 계약 체결 (344억원, 23년 8월 ~ 25년 12월) 2023.08~09 Series E 투자 146억원 유치 2023.10 상장예비심사 청구를 위한 KRX 기술평가 등급 A 획득 (한국평가데이터, 기술보증기금) 2024.07 김정곤 CEO 사임 (단독 대표이사: 한민석) 3. 자본금 변동사항 (단위: 주, 원) 구분 2024년 반기 (제8기 반기) 2023년 (제7기) 2022년 (제6기) 2021년 (제5기) 2020년 (제4기) 보통주 발행주식총수 10,885,411 10,885,411 8,218,568 8,218,568 6,631,492 액면금액 500 500 500 500 500 자본금 5,442,705,500 5,442,705,500 4,109,284,000 4,109,284,000 3,315,746,000 상환전환우선주 발행주식총수 - - 461,538 - - 액면금액 500 500 500 500 500 자본금 - - 230,769,000 - - 전환우선주 발행주식총수 - - - - - 액면금액 - - - - - 자본금 - - - - - 합계 발행주식총수 10,885,411 10,885,411 8,680,106 8,218,568 6,631,492 액면금액 500 500 500 500 500 자본금 5,442,705,500 5,442,705,500 4,340,053,000 4,109,284,000 3,315,746,000 주1) 2020년 3월 14일에 당사는 기 발행주식 3,169,226주(보통주 2,729,666주 및 RCPS 439,560주)에 대해서 100%의 무상증자를 시행하였습니다주2) 2019년 5월 15일에 발행한 전환상환우선주식 879,120주(2020년 3월 14일 100% 무상증자 반영)의 전부를 2020년 10월 21일에 보통주로 전환(1,172,160주)하였으며, 전환비율은 우선주 : 보통주 = 0.75 : 1 이었습니다. 주3) 2022년 04월 01일 발행한 전환상환우선주 230,769주, 2022년 05월 18일 발행한 전환상환우선주 230,769주를 전환비율 1:1로 보통주 전환하였습니다. 주4) 2023년 8월 4일 발행한 전환우선주 369,233주, 2023년 9월 5일 발행한 전환우선주 153,845주를 전환비율 1:1로 보통주 전환하였습니다. 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구 분 주식의 종류 합계 비고 보통주 상환전환우선주 전환우선주 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 25,000,000 25,000,00 (주1) Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 10,885,411 1,854,943 523,078 13,263,432 　 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - 1,854,943 523,078 2,378,021 　 　 1. 감자 　- 　- 　- 　- 　 2. 이익소각 　- 　- 　- 　- 　 3. 상환주식의 상환 　- 　- 　- 　- 　 4. 기타 　- 1,854,943 523,078 　- 보통주전환 Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 10,885,411 - - 10,885,411 　 Ⅴ. 자기주식수 　- - 　- 　- 　 Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 10,885,411 - - 10,885,411 　 (주1) 당사는 정관을 통해 보통주와 종류주식을 포함하여 총2천5백만주를 그 발행한도로 하고 있습니다. 단, 종류주식의 경우 그 발행 한도를 총수의 5%이내로 정하고 있습니다(주2) 증권신고서 제출일 현재 상환전환우선주와 전환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다 나. 자기 주식 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 다양한 종류의 주식 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일 당사 정관의 최근 개정일은 2024년 09월 02일 입니다. 나. 정관 변경이력 당사의 최근 5 사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관변경이력은 다음과 같습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020-02-27 임시주주총회 제5조 (회사가 발행할 주식의 총수) 상장고려 발행예정주식수 상향 조정 2020-02-27 임시주주총회 제 8 조 (주식 및 주권의 종류) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제 8조의 2 (주식 등의 전자등록) 전자증권제도 도입예정 반영 2020-02-27 임시주주총회 제 9조 (주식의 종류) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제9조의 6(의결권 배제 주식) 코스닥 표준정관 반영에 따른 내용 조정 2020-02-27 임시주주총회 제10조 (신주인수권) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제11조 (주식매수선택권) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제14조 (명의개서대리인) 명의개서대리인 도입 2020-02-27 임시주주총회 제15조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 신고) 주식이 전자등록될 경우, 명의개서대리인에게 주주 등의 제반정보를 신고할 필요가 없으므로 관련 내용 삭제 2020-02-27 임시주주총회 제21조 (사채발행에 관한 준용규정) 전자증권제도 도입예정 반영 2020-02-27 임시주주총회 제21조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록 전자증권제도 도입예정 반영 2020-02-27 임시주주총회 제24조 (소집통지 및 공고) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제39조의2(이사의 책임감경) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제40조 (이사회의 구성과 소집) 행정상의 불편을 없애고자 통지기간 단축 2020-02-27 임시주주총회 제41조(이사회의 결의방법) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제53조(재무제표 등의 작성 등) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 제54조 (외부감사인의 선임) 코스닥 표준정관 반영 2020-02-27 임시주주총회 부칙 전자증권 도입예정사항 반영 2023-03-31 제6기 정기주주총회 제54조 (외부감사인의 선임) 법률인용 오류 수정 2024-03-28 제7기 정기주주총회 제15조 (주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 전자증권제도 도입예정 반영 2024-03-28 제7기 정기주주총회 제38조의 2(산하 위원회) 효과적인 이사회 운영 2024-03-28 제7기 정기주주총회 제57조 (중간배당) 기재오류 정정 2024-03-28 제7기 정기주주총회 부칙 개정시행일 반영 2024-09-02 임시주주총회 제8조 (주식 및 주권의 종류) 전자증권 도입반영에 따른 삭제 2024-09-02 임시주주총회 제36조의 2 (특정 안건에 대한 결의방법) 투자자보호를 위해 신설 2024-09-02 임시주주총회 제38조의 2(산하위원회) 투자자보호를 위해 신설 2024-09-02 임시주주총회 부칙 개정시행일 반영, 위원회 설치 후 시행 반영 다. 사업목적 현황 구분 사업목적 사업영위여부 1 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈의 제조, 판매 및 수출입업 영위 2 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈의 엔지니어링 서비스업 및 컨설팅업 영위 3 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 원재료, 부품 및 장비의 제조, 판매 및 수출입업 영위 4 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 기술인력육성, 기술인력용역 및 해외기술습득, 도입 등에 관련된 일체의 사업 영위 5 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 등 기술집약적 산업분야에 필요한 소프트웨어개발, 용역 및 컨설팅업 영위 6 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 기술자료 데이터베이스 및 온라인 정보제공업 미영위 7 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 연구개발 및 대행업 영위 8 유무선 통신용 전력증폭소자, 부품, 모듈 분야의 국내외 업체의 광고, 홍보 대행업 미영위 9 상기 각 호에 해당하는 수리, 보수, 서비스업 및 전자상거래업 영위 10 인터넷, 정보통신, 생명공학산업 미영위 11 전기회로, 개폐, 보호 및 접속장치 제조, 판매 수출입업 미영위 12 전자,전기제품과 부품 제조 및 판매업 영위 13 정보통신기기,전기용품 제조 및 판매업 미영위 14 소프트웨어개발 생산 및 판매업 미영위 15 기술도입의 알선 및 판매업 미영위 16 기술용역,컨설팅 미영위 17 정보통신공사업 미영위 18 무선통신장비 제조,판매업 미영위 19 부동산임대업 미영위 20 위 각 호의 도, 소매업 미영위 21 위 각 호의 무역업 미영위 22 위 각 호와 관련된 부대사업 일체 미영위 라. 사업목적의 변경 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사가 영위하는 사업 내용을 이해하기 위해 개념 정리가 필요한 용어에 대한 설명은다음과 같습니다 용어 용어(Eng) 정의 능동 위상 배열 레이더 Active Electronically Scanned Array Radar 레이더 안테나에 배열된 수천개의 소자(레이더모듈)들이 개별적인 반도체 증폭 및 위상 변위기를 갖추고 있어 전파의 송수신을 독립적으로수행 가능한 위상 배열 레이더. 증폭기 Amplifier 영문 이름의 앞부분을 따서 Amp(앰프)라고도 부르며 입력신호(일반적으로 시간에 따라 변화하는 신호)를 일정한비율로 증가시키는 전자 장치 자동시험장비 Automatic Test Equipment 제품 양산에 사용되는 자동화 시험 장비 주파수 대역 Frequency Band 주파수의 물리적 성질과 용도가 동일한 범위의주파수 간격 기지국 Base Station 육상 이동국과의 통신 또는 이동 중계국의 중계에 의한 통신을 하기 위해 육상에 개설하고 이동하지 않는 무선국 절연파괴전계 Breakdown Field 절연 재료에 인가되는 전계의 크기가 한계치를넘어 도체와 같이 큰 전류가 흐르게 되는 시점의 전계. 항복 전압 Breakdown Voltage 반도체 PN 접합에서 역방향의 전압의 크기가 한계치를 넘어 큰 전류가 흐르게 되는 전압 고온 검사 Burn-inBurn-in test 완성된 전자 회로의 일부 또는 전량을 주위 온도를 높여 스트레스를 가하는 상태에서 장시간 동작시켜 회로의 성능과 내구성을 시험하는 검사. 잠재적인 불량을 초기에 발견하기 위하여 제품에 고온으로 열적 stress를 인가하여 테스트하는 것으로, 실제 사용할 때 사용 가능하도록 신뢰성을 높여주기 위해 실제 사용상태보다 높은 전압, 전류 등의 Parameter를 가하여 일정시간 over stress를 행하는 테스트 화합물 반도체 Compound Semiconductor 두 종류 이상의 원소로 구성되어 있는 반도체 두 종류 이상의 원소들의 화합물을 이용한 반도체로써, 대표적으로 질화갈륨(GaN), 탄화규소(SiC) 등이 있음 소자 Device 독립체의 형태를 갖는 개개의 전기적 요소(소자)로서 요구되는 기능을 파괴하지 않고는 더 이상 작게 줄일 수 없는 최소 부품 단위 다이 Die 웨이퍼에서 잘라낸 집적 회로 칩. 패키징 단계 직전의 상태로, Bare Die, wafer Die, Bare Chip, Chip이라고도 함 다이 접착 Die Attach 반도체 다이(Bare die or bare chip)를 절연 기판이나 패키지에 접착제 등의 물질을 이용하여 접착하는 공정 도허티 증폭기 Doherty Amplifier 기본 신호를 증폭하는 주 증폭기와 피크 신호를 증폭하는 보조 증폭기를 위상을 조절하여 출력에서 합성되도록 구성된 대전력 송신기용 고효율 변조 증폭기 전자이동도 Electron Mobility 금속이나 반도체에서 전자가 전기장 내에서 얼마나 빨리 움직이는 지를 나타내는 정도. 값이 높을 수록 높은 주파수 대역에서 사용이 가능함 에너지 밴드갭 Energy bandgap 반도체에서 전자에 의해 점유된 가전자대역의 가장 높은 에너지 준위부터 전도대역의 가장 낮은 에너지 준위 사이의 차이. 즉, Bandgap이 클수록 높은 Breakdown Voltage 특성을 가지며,같은 면적에서 높은 출력(high power)을 가능케함 에피 웨이퍼 Epitaxial Wafer, Epi Wafer 웨이퍼 위에 유기 금속가스를 가열한 기판상에열분해 시켜 반도체 박막을 성장시키는 기술(MOCVD)을 이용해 전기적 특성을 가지는 단결정 박막을 성장시킨 웨이퍼 에피택시얼, 에피 Epitaxial, Epi Epi-Taxial을 연결하여 만든 말로 기판위에 가스상태로부터 결정축을 따라 새로운 결정 성장또는 물질 증착을 말하며, 이렇게 형상된 층을 에피 택셜 필름(epitaxial film) 또는 에피 택셜 층(epitaxial layer)이라고 함 팹리스 Fabless 자체적으로 웨이퍼 생산시설인 팹을 보유하지 않고 반도체의 설계 및 개발만 한 뒤 팹을 갖고있는 회사에 반도체를 위탁 생산하는 회사 제작 Fabrication 웨이퍼를 생산 및 가공하는 공정 팹 Fabrication facility Fabrication facility의 준말로 웨이퍼 제조 공장을 의미 주문생산공장 Foundry 반도체의 설계 디자인을 전문으로 하는 기업으로부터 제조를 위탁 받아 반도체를 생산하는 기업 프런트엔드 모듈 Frond-End Module RF 스위치, 수신용 필터, 송수신용 RF 증폭기등을 집적화한 모듈 이득 Gain 입력 대비 출력 신호의 증가 량. 단위dB(데시벨). RF 트랜지스터의 주요 성능 지표 갈륨비소 Gallium Arsenide Ga(갈륨)과 As(비소)를 함유한 화합물로 반도체 소자의 재료 질화갈륨 Gallium Nitride Ga(갈륨)과 N(질소) 이온을 기반으로 하는 Ⅲ-V 화합물 반도체 물질로 전력 반도체 및 RF 전력증폭용 반도체 소자의 재료임 고전자이동도 트랜지스터 High Electron MobilityTransistor (HEMT) 서로 다른 에너지 밴드갭을 가진 두 반도체 물질을 이종접합하여 고전자이동도를 갖는 2DEG층 형성함으로써 고속동작, 낮은 전력손실 등의 특성을 갖는 트랜지스터 구조 고주파 High Frequency 높은 주파수를 가진 전자파를 뜻함 임피던스 Impedance 특정 구조/회로 위치에서의 전압과 전류의 비, 저항, 인덕터, 캐패시터를 포함한 교류에서의 저항값을 의미 IDM Integrated Device Manufacturer 자체적으로 칩을 설계하고 생산할 수 있는 공장을 모두 가진 업체 IMFET Internally Matched FET 패키지 내부에 임피던스 정합회로를 넣어 외부에 별도의 임피던스 매칭이 필요 없는 트랜지스터 전파 방해 장치 Jammer 통신 또는 레이더 체계의 사용을 방해 · 제한 · 격하시키는 데 쓰이는 장치 JESD JEDEC Standards 미국 공동전자기기 기술위원회의 규격 중 칩캐리어, 다이오드, CMOS, IC회로, 트랜지스터, 환경시험방법, 마이크로컴퓨터의 성능 및 시험방법등을 규정 속도변조관 Klystron 마이크로파를 발생시키는 진공관의 한 종류, 증폭이나 발진용으로 사용됨. 전자 흐름(속도)의 변화를 이용하는 발진기. 기존 레이더 분야에 사용된 증폭기의 일종 LD-MOS Laterally Diffused Metal Oxide Semiconductor 전력증폭기에 사용되는 소자의 일종. 기존 전계 효과 금속산화층 반도체 (Metal Oxide Semiconductor)를 변형한 구조를 가지는 실리콘 계열의 반도체 Lead Lead 전자 회로의 기판이나 전자 부품의 단자에서 인출하는 선 Lid Lid 패키징된 Bare die를 보호하는 덮개 LTE Long Term Evolution 4세대 무선데이터 통신 규격 마그네트론 Magnetron 마이크로파 발생 진공관의 한 종류. 레이더 및 가정용 전자레인지에 주로 활용 MES Manufacturing Execution System 제조환경의 실시간 모니터링, 제어, 물류 및 작업 추적 관리, 상태파악, 불량관리 등에 초점을맞춘 현장 시스템 대량 다중 입력 다중 출력 Massive MIMO(Multi In Multi Out) 대용량의 데이터를 고속으로 전송하기 위하여 수십 개 이상의 대량 안테나를 사용하는 다중 입력 다중 출력(MIMO) 기술 정합 Matching 어떤 하나의 출력단과 입력단을 연결할 때, 출력 또는 효율의 손실을 줄이기 위해 서로 다른 두 연결단의 임피던스차에 의한 반사를 줄이려는 모든 방법 마이크로파 Microwave 주파수가 매우 높은 전자파. 300MHz ~ 300GHz까지의 전자파 MIL-STD MIL-STD 미국 국방성에 의해 발간되는 군사용 테스트 규격 MOCVD Metal-Organic Chemical Vapor Deposition 고온의 기판 위에 원료 가스를 유출시켜, 그 표면상에서 분해반응을 일으켜 박막을 형성하는 화학증착(CVD)의 하나로 에피택시얼 성장에 사용 MMIC Monolithic MicrowaveIntegrated Circuit RF를 구성하고 있는 수동소자를 포함한 각종 개별 소자를고집적화하여 단일 칩으로 제작된 고주파 집적회로 동작전압 Operating Voltage 진공관, 트랜지스터 기타 능동 요소를 동작시키기 위해 필요한 전원 전압 패키지 Package 집적회로 소자의 단자를 외부배선과 연결하여 소자의 기능을 발휘시키고 동시에 이것을 보호하는 포장. 세라믹과 플라스틱이 사용됨 패시베이션 Passivation 반도체 디바이스의 표면이나 접합부에 보호층을 형성하여, 불활성화 시키는 방법으로, 유해한 환경을 차단하여 디바이스 특성의 안정화를꾀하는 것 전력증폭기 Power Amplifier 신호를 원하는 크기로 키워주는 것이 증폭기의역할이며, 여러 단의 증폭기로 구성된 시스템에서 최종단(출력부에 가까운)에 적용된 증폭기를 전력증폭기라 일컬음 전력밀도 Power density 단위 부피당 전자의 밀도, 전자밀도가 높을수록 효율이 높아지며 고효율은 같은 단위면적당높은 출력을 내는 소자를 만들 수 있음 인쇄회로기판 Printed Circuit Board 부품 접속 위해 도체회로를 절연 기판의 표면 또는 내부에형성하는 기판. 무선주파수 Radio Frequency 무선 통신용으로 사용되는 주파수, 사람이 들을 수 있는 가청주파수 범위 이상의 주파수 RRH Remote Radio Head 데이터만 골라 수신하는 무선부와 데이터를 해독하는 제어부로 구성되는 장치. 기지국의 소형화된 형태 포화속도 Saturation Velocity 포화 속도는 반도체에서의 전하 캐리어, 일반적으로 전자가 매우 높은 전계의 존재하에 도달하는 최대 속도 탄화규소 Silicon Carbide 규소(Si)와 탄소(C )로 이루어진 화합물 반도체물질의 일종으로, Si으로 이루어진 반도체와 비교하여 고온, 고전압등의 환경에서 성능이 우수하여 차세대 반도체 물질로 사용중 반도체 증폭기 Solid State Power Amplifier 반도체 트랜지스터를 활용한 증폭기 스퍼터링 Sputtering 진공증착법의 일종으로 낮은 진공도에서 플라즈마를 발생시켜 이온화된 가스 원자를 증착시키려는 물질에 충돌시켜 박막을 형성하는 방법 스위칭 Switching 신호의 온오프 전환을 가리키는 개념. 통상 기계적인 스위치로 전환하는 경우 뿐만 아니라 IC나 트랜지스터 등 반도체의 신호 전환도 포함 TQ Technology Qualification 칩 자체가 가지고 있는 전기적 특성, 고유 수명, 다양한 환경에서의 신뢰성 시험을 통해 칩에 적용된 기술에 대한 품질을 보증하기위한 통합시험 열 전도도 Thermal Conductivity 물질이 전도에 의해 열을 전달할 수 있는 능력을 나타내는정도. 전도율이 높은 소자는 전도율이 낮은 소자에 비하여열방출 수치가 높아 방열시스템을 작게 만들 수 있음 트랜지스터 Transistor 전류나 전압흐름을 조절하여 증폭하거나 스위치 역할을 하는 반도체 소자이다. 외부 회로와 연결할 수 있는 최소 3개 단자를 가지고 반도체재료로 구성 진행파관 Travelling Wave TubeAmplifier (TWTA) 마이크로파를 발생시키는 진공관의 한 종류, 전자 흐름을 연속 또는 되풀이하는 발진기. 기존 레이더 분야에 사용된증폭기의 일종 비아홀 Via Hole 반도체 공정기술에서 Via hole 은 반도체 기판을 관통하는 미세한 구멍(Via hole) 형성한 후 홀 내부에 전도성 물질을 충전시켜 칩 내부에 전기적 연결통로를 확보하는 기술로 와이어 본딩을 대체하는 기술 웨이퍼 Wafer Si, SiC 등과 같은 원재료를 고순도로 정제하여 결정시킨 후 얇게 잘라낸 것으로 한 개의 웨이퍼의 표면에는 트랜지스터나 다이오드 제작 시사용되는 Die가 수백~수만 개 배열됨 웨이퍼 레벨 패키지 Wafer Level Package(WLP) 웨이퍼 가공 후 하나씩 칩을 잘라내 패키징하던 기존 방식과 달리, 웨이퍼 상태에서 한번에 패키지 공정 및 테스트를 진행한 후 칩을 절단하여 간단히 완제품을 만들어 내는기술 와이어 본딩 Wire Bonding Chip의 Pad와 외부단자를 금, 알루미늄, 구리 등과 같은 얇은 도선으로 연결하는 방법 당사가 보유한 핵심 기술은 GaN RF 반도체 칩(Bare Die), 패키지트랜지스터(Packaged Transistor) 및 모듈(Module) 등 그 응용제품의 제조 기술로서, 당사는 국내 최초·유일 국산화에 성공한 GaN RF 반도체 칩 양산 기술을 바탕으로 칩-패키지트랜지스터-모듈의 RF 전력증폭기술의 전체 가치사슬을 수직내재화한 국내 유일의 GaN RF 반도체 전문기업입니다. 당사는 분할설립 전인 2011년부터 국내 첨단 무기체계용 GaN PA(Power Amplifier) 기술개발 프로젝트에 참여하며 동 분야의 기술력을 축적해 왔으며, 2015년 국방과학연구소로부터 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업을 수주하며 본격적으로 GaN RF 반도체 개발 및 사업화를 전개해 왔습니다. 최근 첨단무기체계 뿐만 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업의 고도화 및 급성장에 따라, 기존 기술에 비해 고주파, 광대역, 고효율의 기술적 특성을 요구하여 첨단무기체계 시장에서 주로 사용되던 GaN RF 반도체가 다양한 첨단산업의 표준 솔루션으로 채택되어 그 수요가 급격히 증가하고 있습니다. GaN RF 반도체 기술이 상용화 되기 전에는 수십년 간 진공관 기반의 TWTA RF 전력증폭기와 실리콘 기반의 LDMOS RF 전력증폭기를 사용해왔습니다. 그러나 GaN RF 반도체가 상용화 됨과 동시에 최근 세부시장을 막론하고 주요 수요 시스템의 성능 고도화 및 요구 성능 증가 추세가 맞물리면서, TWTA RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(다기능 구현 어려움, 소형화의 어려움, 내구성이 취약함, 긴 제작 납기, 유지보수가 힘듦)과 Si LDMOS RF 전력증폭기가 가지고 있는 단점(3GHz 이상 동작 주파수에서의 성능 열화 및 낮은 전력효율)을 해결해줄 수 있는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 legacy 기술들을 완벽히 대체해 나가고 있습니다. 이렇듯 첨단무기체계 뿐만 아니라 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 다양한 첨단산업에서도 GaN RF 반도체 기술이 대체 불가능한 핵심 기술로 그 기술적 중요성이 높아지고 있는 상황임에도 불구하고, 우리나라뿐만 아니라 세계 대부분의 국가가 GaN 칩 공급을 미국과 일본의 소수 업체에 100% 의존하고 있으며, 미국과 일본 등 동 기술을 독식하고 있는 주요 국가에서 GaN RF 반도체를 전략핵심부품으로 분류하여 엄격한 수출통제(Export License) 정책을 고수하고 있어 전 세계적인 수급불균형이 매우 심각한 상황입니다. 또한 최근 불거진 미·중 무역분쟁이나 일본 화이트리스트 사태와 같이 정치 외교적 상황에 의해 동 기술을 적용한 제품의 수급 불확실성이 더욱 커지고 있어, 민수 군수를 막론하고 국가적 산업 자립화를 위해서라도 국산화가 반드시 필요한 매우 중요한 기술입니다. 당사는 과거 국내 첨단 무기체계 레이더 프로젝트에 참여할 때 우리나라 무기체계 개발에 필수적인 GaN RF 반도체를 우방국인 미국으로부터 수입하는 데 1년 이상이 소요되는 경험을 하였습니다. 이를 통해 GaN RF 반도체 수급에 관한 국가적 문제를 일찍이 경험하면서 동 기술의 국산화에 과감히 도전하였으며, 2015년 국방과학연구소(이하 ADD)의 선도형 핵심기술(GaN RF 전력증폭 소자 공정 개발) 사업 수주를 통해 0.4um 150W급 전력증폭 소자 공정기술 개발을 성공적으로 완료하였습니다. 2023년 현재 당사는 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈 전 제품 라인업의 개발 및 제조역량을 내재화한 국내 유일의 기업으로 산업 내 핵심 반도체 부품에 대한 수급 불균형을 해소하는 한편 국가 핵심 산업의 자립화에 기여한다는 사명감을 가지고 기술 확대에 박차를 가하고 있습니다. 이에, 국내 최초·유일 국산화에 성공한 당사는 글로벌 수급난을 해소할 수 있는 대안으로 크게 주목받고있습니다. 당사는 국내 최대 첨단 무기체계 제조사의 Tier-1 공급사로서 다수의 국산화, 개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여하여 해외 경쟁 기업 동등 이상의 성능과 신뢰성을 검증받았습니다. 이러한 우수한 개발 및 제조 역량을 바탕으로 해외 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 시장에서 성공적으로 국내외 우량 고객사向 매출을 확보하는데 성공하였습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스'부터 '7. 기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (1) 핵심 기술의 개요 1) 반도체 기술의 개요 반도체(Semiconductor)는 전기가 잘 통하는 도체와 전기가 거의 통하지 않는 물질 사이에 있는 물질로서, 특정 조건에 따라 전기를 통하게 할 수 있는 특성을 지니고 있습니다. 이러한 반도체의 특성은 반도체를 전자기기의 핵심부품이자 IT산업 발전의 근원으로서 자리잡게 하였으며, 컴퓨터, 센서, 통신장비, 친환경에너지 등 다양한 분야에서 기술 발전의 기반요소로서 활용되고 있습니다.초기 반도체는 컴퓨터의 발전에 크게 기여하였으며, 컴퓨터의 CPU(중앙처리장치)와 메모리(데이터 관리)로서 주로 활용되기 시작했습니다. 당시 반도체의 핵심적인 기능은 방대한 데이터의 연산과 처리였으며, 이러한 데이터의 연산과 처리에는 큰 전력이 필요하지 않은 상황에서 연산과 처리속도를 높이기 위한 반도체의 집적도를 높이는 것이 중요했기 때문에 이에 적합한 실리콘(Si) 기반의 프로세서 반도체 및 메모리 반도체 중심으로 반도체 기술이 발전하기 시작했습니다.현대 사회의 IT산업이 지속적으로 발전하면서 반도체는 기존의 컴퓨팅(Computing) 중심의 기능에서 무선통신, 전력 관리, 구동부 제어, 생체인식 등 첨단 산업 발전의 필수 요소로 그 기능이 확대되었으며, 반도체에 요구되는 특성 역시 연산 처리 속도에 더해 고출력, 전력변환, 고주파수 등으로 다변화되기 시작했습니다. 이에 따라 반도체로서 활용되는 소재 역시 기존 실리콘(Si) 중심에서, 다변화 되는 반도체 요구 특성에 적합한 다양한 화합물로 확대되기 시작했으며, 최근에는 고속 스위칭, 고온 동작, 높은 전력 밀도 등의 우수한 특성을 지닌 GaN(질화갈륨)이 주요 반도체 소재로서 각광받기 시작했습니다. GaN 반도체는 크게 '전력 변환 및 충전용 GaN 반도체'(이하 GaN 전력 반도체)와 '신호 전달 및 증폭용 GaN 반도체'(이하 GaN RF 반도체)로 구분할 수 있습니다. 두 반도체는 동일하게 GaN의 우수한 특성을 활용하나, 서로 다른 어플리케이션의 요구 사항을 충족하기 위해 설계 및 제작됩니다. 두 반도체의 차이를 요약하면 다음과 같습니다. [GaN 전력 반도체와 GaN RF 반도체의 차이] 항 목 GaN 전력 반도체 GaN RF 반도체 목적 - 전원 공급 장치에서의 효율적인 전력 변환, 에너지 손실 최소화 - 무선 통신, 레이더, 위성 통신 등에서 고출력, 고주파 신호 증폭 적용분야 - 스마트폰/노트북 충전기, 데이터 센터 전원공급장치, 태양광 인버터 등 - 첨단 무기체계 레이더, 안티드론, 이동통신 기지국, 위성 통신, 전자전 시스템 등 성능의 특징 - 고속 스위칭을 통해 전력 손실을 줄이고 전력 변환 효율 극대화- 650V 이상의 높은 전압에서 안정적으로 동작- 낮은 주파수(수백 KHz~MHz)에서 동작 - 매우 높은 주파수(GHz 이상)에서 동작하여 고속 신호처리 가능- 높은 전류 밀도를 바탕으로 작은 크기 소자에서 큰 출력을 낼 수 있어 시스템 소형화에 기여- 열 방출이 용이하여 고출력 조건에서도 신뢰성 유지 제작기술의 차이 - 높은 전압과 전류의 처리, 스위칭 손실 최소화를 위해 GaN 층 및 절연층이 두껍고 전극 간의 간격이 큼- 전압과 전력 효율성 극대화를 위해 계단형 구조나 IGFET(게이트 절연형 전계효과 트랜지스터)와 같은 구조를 채택 - 고주파 신호 증폭에 필요한 전류 밀도와 전하 이동 속도 극대화를 위해 얇은 GaN 층 및 절연층을 사용하며 전극 간의 간격이 좁음- 고주파 신호 증폭을 위해 HEMT(고전자이동도 트랜지스터)와 같은 구조를 채택 당사는 GaN 반도체 분야 중 '신호 전달 및 증폭용 GaN 반도체'인 GaN RF 반도체 기술을 보유하고 있으며 국내에서는 유일하게 GaN RF 반도체 칩의 양산 기술을 확보하고 있습니다. 2) GaN RF 반도체 기술의 개요 모든 무선 신호체계(Telecom, Radar, Guided missile, Jammer 등)는 신호를 내보내는 송신부(Tx)와 신호를 받는 수신부(Rx)로 구성되어 있습니다. 이 중 송신부의 핵심블록은 무선신호가 멀리까지 손실없이 잘 전달되는 역할을 수행하는 RF PA(Power Amplifier)이며 당사가 제조하는 GaN(Gallium Nitride, 질화갈륨) RF 반도체의 주된 기능이 바로 이 RF 전력증폭 기능입니다. 와이드밴드갭(WBG) 물질인 GaN 소재는 타 반도체 소재인 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 및 SiC 등과 비교할 때 RF 전력증폭기능을 수행하기에 유리합니다. 특히 RF 전력증폭 성능을 결정하는 밴드갭, 항복전압 및 전자이동도에서 우수한 특성을 보이는 소재입니다. 구 분 의미 Si SiC GaN 밴드갭 (eV) 높을수록 고출력에서 안정적으로 작동 1.1 3.26 3.49 전자이동도 (cm2/Vs) 높을수록 고주파 특성 구현 가능 1,350 700 2,000 열 전도도 (W/cmK) 높을수록 고온 환경에서 유리 1.5 3.3-4.5 1.3 절연파괴전계 (MV/cm) 높을수록 크기 축소 가능 0.3 3.0 3.3 포화속도 (x107cm/s) 높을수록 고주파 특성 구현 가능 1.0 2.0 2.5 출처: KIPOST, 하나금융투자, Umesh K. Mishra, “GaN-Based RF Power Device and Amplifiers” Proceedings of IEEE, Vol. 96, No. 2, February 2008 GaN과 SiC는 Wide Band Gap 소재로, GaN은 Si 대비 약 3배 수준의 높은 밴드갭 전압과 10배 수준의 높은 절연파괴전계(Breakdown field) 특성을 가지고 있어 높은 항복전압(Breakdown voltage) 구현이 가능하며, 이는 곧 높은 동작전압에서의 안정적인 동작을 보장합니다. 출력전력은 일정수준까지 소자의 동작전압에 비례하여 증가하며, 통상적으로 동작전압의 3배 이상이 되는 항복전압을 확보해야만 소자의 안정적인 동작을 보장할 수 있는데, GaN의 경우 200 V 이상의 항복전압을 구현할 수 있어 Si 대비 높은 출력 확보가 가능 합니다. 또한, GaN은 Si 대비 전자이동도(Electron mobility) 및 포화속도(Saturated velocity)가 우수하여 고주파특성을 확보할 수 있습니다. 이는 초고주파 대역을 포함하여 광범위한 주파수 대역을 사용하는 첨단무기체계와, 4G 통신에 비해 상대적으로 고주파 대역을 사용하는 5G 이동통신망에 GaN이 RF 전력증폭용 반도체 소재로서 적합한 이유 중 하나 입니다. 일반적으로 고출력 소자에서는 매우 높은 열 발생으로 인해 소자의 성능 저하 및 불량이 발생하는데, GaN 소자 활용 시 높은 열을 효과적으로 방출하기 위해 GaN과 유사한 격자상수(Lattice constant) 및 우수한 열전도도(Thermal conductivity) 특성을 가진 SiC 단결정 기판위에 GaN 에피를 성장시킴으로써 소자 제작 시 고온 환경에서 높은 신뢰성(내구성) 확보가 가능합니다. 전류를 무선주파수(RF)로 물리적 변환을 하는 과정에서 어쩔 수 없이 손실이 발생할 수밖에 없고 이 때 손실되는 전류는 열로 바뀌는데, 365일 24시간 동작해야 하는 RF 반도체 특성 상 열 충격에 대한 내구도는 매우 중요한 특성 중에 하나입니다. 3) 당사 제조 기술의 개요 GaN 소재는 표면처리, 플라즈마 식각, 열처리 공정 등에 매우 민감하게 반응하거나 성능 저하가 발생하기 때문에 안정적인 양산을 위한 공정 조건 확보가 어렵고 제품의 전기적 특성 및 높은 신뢰성까지 확보하기 위해서는 오랜 시간의 경험 및 시행착오의 축적을 통한 암묵지(暗默知) 성격의 노하우 축적이 필요한 기술입니다. GaN을 비롯한 여러 반도체 공정기술은 현재 메모리반도체 등으로 활용되고 있는 Si 기반 반도체 제품들과는 달리, DC 전원과 더불어 RF 신호가 더해짐에 따라 운용 중 높은 열을 방출하는 특성이 있어, 전기적 성능 확보에 더해 신뢰성 확보를 위한 노하우와 경험치가 핵심 기술입니다. 당사는 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈 전 제품의 양산 공정을 내재화한 국내 유일의 기업입니다. 국내 최초로 국산화에 성공한 GaN RF 반도체 칩 양산 공정을 바탕으로, 패키지트랜지스터 및 모듈 등 3개 사업 간 유기적인 내부 피드백을 통해 제품의 기술, 성능, 가격 및 고객대응력 등 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. Fab을 보유하지 않은 Fabless Design House(이하 ‘Fabless)의 경우 Foundry에서 허락한 범주안에서 설계를 하고 이를 바탕으로 제품을 만들기 때문에, 제품의 성능 개선 또는 필드 테스트 불량 대처 시 칩에서 발생하는 근본적인 성능 및 신뢰성 문제를 해결하기 어렵습니다. Fab만 보유한 Foundry의 경우 칩이 탑재된 응용제품의 필드테스트에서의 성능 변화 및 불량 발생에 대한 정확한 피드백을 받기 어렵습니다. 따라서, 당사와 같이 전 제품의 공정을 모두 보유한 경우, 응용제품의 성능 및 신뢰성을 좌우하는 핵심인 칩 레벨부터 설계 변경이 가능하기에, 패키지트랜지스터 및 모듈 등 응용제품의 커스터마이징 수준을 극대화할 수 있으며 경쟁력있는 성능 및 신뢰성 확보가 가능합니다. 또한, 칩-패키지트랜지스터-모듈에 이르는 모든 공정 레벨에서 중간에라도 고객사의 피드백 반영이 가능하여 고객사에게 높은 수준의 개발 대응이 가능하며, 실패비용을 줄일 수 있어 개발비 절감의 효용을 제공할 수 있습니다. (2) 주요 제품의 종류 구 분 제품의 형태 특징 칩 Foundry Service 반도체 설계만을 전문적으로 하는 기업(Fabless 기업)이 웨이비스의 공정 기술에 맞게 칩을 설계하고, 웨이비스가 GaN RF 반도체 칩이 형성된 wafer를 생산해주는 서비스 Bare Die 웨이퍼에 형성된 반도체 칩을 개별 칩 단위로 잘라낸 집적 회로 칩. 패키징 단계 직전의 상태로 Bare Die, wafer Die, Bare Chip, Chip 등 다양한 이름으로 호칭됨. Bare Die 상태에서는 RF 신호의 입출력 및 전원공급이 매우 어렵기 때문에 통상 후속 공정인 패키지 공정을 통해 기판 위에서 동작 가능한 형태로 가공됨 패키지트랜지스터 UnmatchedTransistor GaN Bare Die를 세라믹(Ceramic), 금속, 플라스틱 등 다양한 패키지 소재 위(혹은 내부)에 와이어본딩 등을 통해 접합한 형태의 제품. Unmatched Transistor는 명칭에서 알 수 있는 임피던스 정합이 되어 있지 않은(unmatched) 상태이기 때문에 패키지가 마운팅되는 외부 PCB 위에 RF 정합 회로를 별도로 구성해야 함 Pre-matchedTransistor Unmatched Transistor 패키지 내부에 RF 정합 회로 중 일부가 들어가 있는 제품으로 완벽한 수준의 정합이 되지는 않은 상태이기 때문에 외부 PCB에 별도의 정합회로가 필요하나 unmatched transistor에 비해서는 훨씬 간편한 사용이 가능 IMFET Unmatched Transistor 패키지 내부에 완전한 수준의 정합 회로가 탑재되어 있는 제품으로 외부에 별도의 정합회로가 필요하지 않아 가장 간편하고 편리한 사용이 가능. IMFET or In/out 50ohm matched 제품이라고도 칭함 모듈 Tx Pallet GaN 패키지트랜지스터와 주변 부가회로를 하나의 PCB에 실장 하여 모듈화 시킨 제품으로, RF시스템에서 필요로 하는 송신(Tx)과 수신(Rx)중 송신기능으로만 구성된 제품 TRM(Transmitter & ReceiverModule) RF 시스템에서 필요로 하는 송신(Tx)과 수신(Rx)기능을 하나의 모듈에 넣은 제품. 제품에 따라서 Module 컨트롤을 하기 위한 신호처리부가 포함되기도 함 SSPA(Solid State PowerAmplifier) 복수의 Tx Pallet과 제어보드, 전원회로가 하나의 Case에 구성되어 외부전원만 인가하면 동작하는 모듈 기타 주파수 합성 발진기(Frequency Synthesizer) RF Power 분배기(Distributor) 등 (3) 주요 제품의 현황1) 칩GaN RF 반 도체 칩은 미국/일본/유럽 등 선진국 극소수의 기업만이 공급하고 있으며, 전략물자로 지정되어 강력한 수출제한 정책 下 글로벌 수급난이 지속 악화되고 있는 상황입니다. 또한, 기존 외산 칩의 수출통제정책, 장납기, 단종 등의 문제로 인하여 당국 또한 과거 외산 칩을 활용하여 개발된 제품의 유지보수에 어려움을 겪는 등수급 안정성을 확보하기 위한 국가적 노력이 확대되고 있습니다. 이에, GaN RF 반도체는 당국의 방산수출확대 및 자주국방을 위한 기술자립화를 위해 필수적으로 국산화되어야 하는 국방반도체로 주목 받고 있으며, 국내에서는 당사가 최초 양산 국산화에 성공하여 해당 제품을 생산/판매하고 있습니다. 당사는 당국의 국방반도체 수급 안정성 확보 및 각국의 글로벌 수급난 해소를 위한 새로운 대안으로 역할하고 있습니다. 2) 패키지트랜지스터 GaN RF 반도체 패키지트랜지스터는 사용자의 요구조건에 따라 주파수, 전압, 출력, 효율 등을 커스터마이징하여 칩을 PCB에 실장할 수 있도록 패키징하여 공급하는 형태의 제품입니다. 패키지트랜지스터 제조시 상용 칩으로는 정형화된 성능 외에는 커스터마이징 대응이 불가, 결국 핵심 성능을 좌우하는 칩 양산 역량이 패키지 트랜지스터 기술력을 판가름합니다. 국내에서는 당사가 유일하게 칩 제조 공정을 국산화·내재화 하고 있으며, 첨단무기체계용 IMFET 제조역량 등 검증된 설계 및 튜닝 노하우를 보유하고 있습니다. 3) 모듈 GaN RF 반도체 모듈은 레이더 등 국내 국방 감시정찰무기체계 내 신호 송신 모듈 제품으로 주로 판매되고 있으며, 당사는 국내 Top-Tier 체계 업체의 해당 제품 핵심 공급사로 자리매김하고 있습니다. 당사는 국내 국방분야에서 유럽우주기구 (ESA)로부터 위성 모듈 제조공정 인증을 획득한 바 있으며, 국방과학연구소 (ADD)에 국내 위성급 규격 및 제조기술을 등재하였습니다. 나. 주요 제품 등의 매출현황 및 비중 (단위: 천원) 매출유형 품목 2024년 상반기 2023년 2022년 2021년 제품매출 GaN RF 반도체 제품 14,510,196 15,980,681 3,664,167 3,620,748 상품매출 RF Generator 등 3,287 177,500 583,160 227,700 기타매출 용역매출 등 48,499 731,360 490,348 545,606 합계 계 14,561,983 16,889,542 4,737,674 4,394,054 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사가 고객에게 제공하는 제품은 고객사의 최종 시스템, 요구되는 성능 및 신뢰성에 따라 맞춤형으로 제작됩니다. 따라서, 요구 사양에 따른 가격 편차가 매우 크게 존재하며 제품 당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한, 요구 사양 차이에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품에 대한 단가를 기재하지 않았습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈의 전 핵심 공정을 내재화하고 있기에, 제품 생산에 필요한 모든 공정 및 설비를 보유하고 있으며 모든 제품을 자체 설비를 활용하여 생산하고 있습니다. 다만, 효과적인 제품 생산을 위해 필요하다고 판단될 경우에는 단순접합·SMT 등 내재화의 부가가치가 낮은 일부의 단순 공정만 외주처를 활용하고 있습니다. 가. 매입 현황 (단위: 천원) 매입유형 품 목 2023년 2022년 2021년 주요 매입처　 원재료 Epi Wafer 835,083 475,754 673,074 국내 및 해외 공급사 Chip 2,539,233 - - 국내 및 해외 공급사 증폭기 2,011,714 254,863 140,629 국내 및 해외 공급사 Metal PKG 1,336,183 526,979 120,060 국내 공급사 등 Isolator 1,143,195 103,766 11,149 국내 공급사 등 AuSn 121,571 844,944 486,252 국내 공급사 등 기구물 1,593,521 49,864 162,101 국내 공급사 등 기타 2,749,347 1,002,164 416,527 기타 외주가공비 기타 693,355 142,349 172,583 기타 상품 기타 169,600 517,430 204,600 국내 공급사 등 총 합 계 기타 13,192,802 3,918,113 2,386,976 기타 나. 원재료 가격변동추이 당사는 GaN RF 반도체 제품을 제조하는 업체로 Wafer 매입 비용을 포함한 원재료의 매입 비용은 경쟁 우위 확보에 매우 중요한 요소이며 민감한 정보이기 때문에, 원재료 별 단가 및 가격 변동 추이의 기재를 생략합니다. 다. 주요 매입처에 관한 사항 당사는 GaN Epi Wafer, 증폭기, Metal PKG, Isolator, AuSn 등을 주요 원재료로 매입하고 있으며, 핵심 원재료인 GaN Epi Wafer의 경우 미국정부의 수출통제정책 변화 가능성, sole vendor 정책의 위험성을 감안하여, 당사는 수 년간 주 조달원인 미국업체 外 GaN epi wafer 공급을 이원화하기 위한 노력을 전개해왔으며 영국 등 해외 업체의 제품으로 이원화를 완료한 상태입니다. 또한 원가경쟁력 先확보 차원에서 중국 및 스웨덴 업체를 추가 발굴하여 wafer의 품질과 성능을 검증하고 있으며, 3개사 중 연내 1개사 이상 다원화 완료를 목표하고 있습니다. 이에 더해 당사는 궁극적으로 GaN epi wafer를 내재화하기 위해 2015년부터 정부지원 과제를 주관 또는 참여하여 GaN epi wafer 국산화 레시피(Recipe, 제조 방법)를 확보한 상태입니다. 당사는 국내 복수의 연구기관 및 대학과 GaN-on-SiC epi 소재 기술 개발과제 공동연구를 수행해 GaN epi wafer 레시피를 확보하였으며, 추후 당사 제품의 판매가 증가하면 epi 공정을 수행할 수 있는 공정장비(MOCVD 등) 매입과 확보한 레시피를 활용해 GaN epi wafer를 내재화 하는 것에 대해 검토할 예정입니다. 라. 생산능력 및 생산실적 당사는 GaN RF 반도체 칩, 패키지트랜지스터, 모듈 제품의 개발 및 제조에 필요한 모든 역량을 내재화한 국내 유일 기업입니다. 당사는 자체 보유한 GaN RF 반도체 전용 Fab을 통해 직접 설계한 칩 또는 고객사가 설계한 칩을 제조할 수 있는 역량을 보유한 국내 유일 국산화 기업입니다. 이러한 칩 역량을 바탕으로 칩 단품, 패키지트랜지스터, 모듈 등 고객이 원하는 모든 형태의 GaN RF 반도체 제품을 제공할 수 있는 IDM 비즈니스와 파운드리 서비스를 함께 영위할 수 있습니다. (1) 생산능력 및 생산실적1) 칩 구분 2023년 2022년 2021년 생산능력(장) 2,534 2,534 914 생산실적(장) 407 131 69 가동률 16% 5% 8% (주1) 생산능력, 실적, 가동률은 산출 wafer의 수량(장)으로 산정되었습니다.(주2) 병목 공정을 기준으로 연간 수량을 산출하였습니다 2) 패키지트랜지스터 구분 2023년 2022년 2021년 생산능력(개) 165,312 165,312 165,312 생산실적(개) 53,698 16,763 4,055 가동률 32% 10% 2% (주1) 생산능력, 실적, 가동률은 산출 패키지트랜지스터의 개수(개)로 산정되었습니다.(주2) 병목 공정을 기준으로 연간 수량을 산출하였습니다" 3) 모듈 구분 2023년 2022년 2021년 생산능력(개) 53,760 30,720 16,896 생산실적(개) 24,651 888 3,958 가동률 46% 10% 23% (주1) 생산능력, 실적, 가동률은 산출 모듈의 개수(개)로 산정되었습니다.(주2) 1인당 생산량 및 투입 인원수를 바탕으로 연간 수량을 산출하였습니다. 마. 생산설비에 관한 사항 (단위: 원) 구 분 기초 취득 상각 장부가액 기계장치 (주1) 16,930,733,138 88,792,500 (1,488,459,155) 15,531,066,483 공구와기구 209,846,665 - (58,694,567) 151,152,098 비품 362,035,883 26,210,729 (71,637,476) 316,609,136 건설중인자산 105,000,000 96,712,500 - 201,712,500 합 계 17,607,615,686 211,715,729 (1,618,791,198) 16,200,540,217 (주1) 당반기말 현재 당사는 상기 기계장치에 대해 당사의 차입금과 관련하여 중소기업은행에 3,600백만원, 산업은행에 3,600백만원, 중소벤처기업진흥공단에 320백만원의 양도담보를 제공하고 있습니다. 바. 설비 신설 및 매입 계획 당사는 생산 안정성 확보를 위해 식각공정 설비 및 DI water 공급 설비, Wire Bonder를 신규 취득할 예정이며 2026년까지 총 예상 소요금액은 15억원 입니다. 설비 신설 관련한 상세 내역은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 내용 상세내용 '24년 '25년 '26년 합계 비고 생산 안정성 확보 식각공정 설비 DI water 공급 설비 Wire bonder - 750 750 1,500 - 합계 - 750 750 1,500 - 4. 매출 및 수주상황 가. 매출 현황 (단위: 천원) 매출유형 품목 2024년상반기 2023년 2022년 2021년 제품매출 GaN RF 반도체 제품 14,510,196 15,980,681 3,664,167 3,620,748 상품매출 RF Generator 등 3,287 177,500 583,160 227,700 기타매출 용역매출 등 48,499 731,360 490,348 545,606 합계 계 14,561,983 16,889,542 4,737,674 4,394,054 나. 판매 경로 및 방법 (1) 판매 조직 당사의 판매 관련 조직은 다음과 같이 구성됩니다. 판매 조직 개요도.jpg 판매 조직 개요도 당사는 글로벌 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 시장 영업을 총괄하는 CMO (최고마케팅책임자)를 중심으로, 각 시장 별 기술영업에 특화된 인력으로 구성된 영업부문이 판매 활동을 전담하고 있습니다. 또한, 당사의 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈 전 제품의 개발을 총괄하는 CTO (최고기술책임자)를 중심으로, 영업부문의 피드백을 통한 시장분석을 바탕으로 선제적으로 기술 및 제품 개발 전략을 수립하고 있습니다. 또한, 개발부문 내 칩-패키지트랜지스터-모듈 각 개발 그룹이 영업부문의 기술 요청에 신속하게 적극 대응할 수 있는 조직체계를 구축하였습니다. 인적 네트워크 활용이 보다 유효한 국내 첨단무기체계 영업은 레이더 개발 엔지니어 출신으로서 대기업 국방 체계업체에서 레이더, 유도무기, 구축함 개발 및 사업 관리 분야에서 28년 이상 경험한 CMO를 필두로 하여 전개하고 있으며, 최근까지 방위사업청 등 주요 기관 및 연구소 출신의 동 분야 전문가를 당사 군수분야 기술 및 사업 고문으로 영입하여 영업 역량을 강화하였습니다. 다양한 고객의 여러 기술적 요구를 신속하게 대응하는 것이 중요한 시장 및 제품의 특성에 따라, 영업부문과 개발부문의 신속하고 적극적인 커뮤니케이션이 가능한 조직 체계를 구축하였습니다. 정기 회의체를 통해 고객의 VOC를 빠르게 공유하여 선제적인 기술 및 제품 개발 로드맵을 수립하고 있으며, 연구개발조직의 FAE 인력들이 고객사 개발팀을 24/7 밀착 대응하는 등 고객대응력을 바탕으로 수주의 가능성과 속도를 높이고 있습니다.(2) 판매 경로 당사는 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접판매 방식과 대리점을 통한 간접판매 방식을 병행하고 있습니다.국내 시장의 경우, Top-tier 체계 업체 등 주요 기업들과의 직접판매 방식이 대부분을 차지하고 있습니다. 특히, 첨단무기체계 업체의 경우 독자적인 공급망 생태계를 보유하고 있기 때문에, 직접 영업을 통한 긴밀한 네트워크를 구축하는 것이 매우 중요합니다.해외 시장의 경우, 당사는 해외 시장의 Top-tier 대리점과 계약 을 체결하여 효과적인 대리점 영업을 전개하고 있습니다. 특히, 인도 시장의 경우 글로벌 1위 반도체 distributor인 W사, S사와 긴밀한 협업 체계를 구축하여 인도시장을 효과적으로 공략하고 있습니다. 당사는 현재의 대리점을 중심으로 고객사를 지속 확대하며, IMS(International Microwave Symposium) 등 전시회 및 학회 등을 통해 신규 고객사와의 직접적인 네트워크 구축도 성공적으로 확대하고 있습니다.(3) 판매 전략 GaN RF 반도체 기술 및 제품을 보유하고 있는 미국, 일본, 유럽에서는 동 기술 및 제품을 국가 핵심전략품목으로 지정하고 엄격히 수출통제하고 있습니다. 대다수의 국가의 경우 선진국의 강력한 수출통제 정책에 따라 수급이 불가능하거나 가능하더라도 수 개월 이상을 대기해야 하는 등, 글로벌 수급난이 심화되고 있습니다. 첨단 무기체계용 뿐만 아니라 이동통신 인프라 등 민수용 GaN RF 반도체 또한 주파수나 출력에 따라 최종 고객사에 대한 철저한 확인 절차를 거친 후에만 수급이 가능하기 때문에, 해외기업들은 수급 리스크는 더욱 커진 상황입니다. 이에 따라 GaN RF 반도체 수급이 어려운 국가 및 기업에서, 수출이 상대적으로 자유로운 제3 지역에 위치한 업체에 대한 needs가 매우 큰 상황이며 당사에 유리한 환경이 조성 되었습니다. 당사는 1) 상대적으로 수출이 자유로운 대한민국에 위치한 지정학적 이점, 2) 칩 뿐만 아니라 패키지트랜지스터 및 모듈 등 그 응용제품까지 Total Solution으로 구매할 수 있다는 점으로 리스크 해소 대안으로 주목 받고 있습니다. 국내의 경우 첨단 무기체계 시장에서 자주국방 강화 및 방산수출 확대 등의 정책에 따라 국산화 된 GaN RF 반도체의 중요성이 커지고 있습니다. GaN RF 반도체 기술 및 제품을 수입에 의존할 경우 미국 등의 수출통제 정책에 의해 언제든 첨단 무기체계 개발 및 생산에 제동이 걸릴 수 있습니다. 또한, 방산 수출 확대를 위해서는 수출이 강력하게 통제되어 있는 핵심 부품 국산화가 반드시 선제적으로 완료되어야 하기에, 당사의 산업 내 중요성이 더욱 높아진 상황입니다. 이러한 문제점을 인식한 대한민국 정부는 2015년 GaN RF 전력증폭소자 공정개발 사업을 발주하여 GaN RF 반도체 칩에 대한 국산화를 시도하였으며, 당사는 해당 사업을 수주하여 2019년 칩의 국산화에 성공하였습니다. 이를 바탕으로 당사는 칩-패키지트랜지스터-모듈의 GaN RF 반도체 전 제품의 양산 공정을 모두 내재화하였으며, 다수의 국내 첨단 무기체계 국산화, 개발 및 양산 프로젝트에 성공적으로 참여하여 무기체계 국산화 및 방산수출 확대를 기조로 하는 당국의 정책에 동행하고 있습니다. 뿐만 아니라, 통상 주요 해외 기업들은 대규모 글로벌 시장인 기지국 시장에 집중하는 경향을 보이며, 국내 안티드론 및 이동통신 중계기 시장은 대리점을 통하여 대응하는 형태입니다. 따라서, 해외 기업들은 신제품 출시, 제품 납기, 가격 협상, 개발 대응 측면에서 기지국 시장에 비해 미흡하다는 국내 주요 고객사들의 VOC가 큰 상황이며, 이에 따라 높은 고객 대응력을 갖춘 신규 공급사 발굴 의지가 높은 상황입니다. 당사는 빠른 납기, 높은 고객 대응력을 바탕으로 시장에 빠르게 침투하여 점유율을 확보하고 있습니다. 다. 주요 매출처 (단위: 천원) 국내/해외 고객사 2024년상반기 2023년 2022년 2021년 국내(주1) A 고객사 13,279,785 12,556,627 3,131,937 2,458,054 B 고객사 179,770 305,858 199,538 90,685 C 고객사 244,044 197,605 11,895 6,795 국내 기타 665,895 775,351 1,155,710 478,496 해외 (주2) Z 고객사 0 1,727,895 113,295 862,088 Y 고객사 103,698 92,806 1,836 0 해외 기타 88,790 1,233,400 123,465 497,936 합계 계 14,561,983 16,889,542 4,737,674 4,394,054 (주1) 당사는 국내 Tier-1 무기체계 업체의 핵심 협력사로서 국내 첨단무기체계 고객사 대상으로 가장 높은 매출을 기록하고 있으며, 그 외 안티드론, 이동통신 인프라 분야의 고객사를 대상으로 지속적으로 매출을 확대하고 있습니다. 다만, 당사 및 고객사의 영업 비밀 및 경쟁력 보호를 위해 구체적인 고객사의 이름을 기재하지 않는 점을 양해해주시기 바랍니다.(주2) Z, Y 고객사는 인도 첨단무기체계 및 안티드론 시장 대리점으로, 인도 첨단무기체계 시장 및 안티드론 시장에 강력한 네트워크 확보에 성공하였습니다. 당사는 인도 최대 방산 국영기업을 포함한 첨단무기체계 시장 고객사 및 안티드론 고객사로 성공적으로 매출을 확대하고 있습니다. 다만, 당사의 영업 비밀 및 경쟁력 보호를 위해 구체적인 대리점의 이름을 기재하지 않는 점을 양해해주시기 바랍니다. 라. 수주 상황 (단위: 천원) 국내/해외 품목 수주 내용 2024년 반기 국내 A 고객사 국내 첨단무기체계 개발 및 양산 프로젝트 수주 1) 38,341,218 해외 Z 고객사 해외 첨단무기체계 개발 및 양산 프로젝트 수주 2) 71,780 합계 계 38,412,998 (주1) 국내 첨단무기체계 프로젝트의 상세 명칭 및 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다.(주2) 해외 첨단무기체계 및 안티드론 계약은 단기 PO(Purchase Order)를 바탕으로 수주가 이루어지며, 수주 후 단시간내 매출로 실현되기 때문에 수주잔고를 장기간 보유하지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. (1) 시장위험 ① 외환위험당반기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산과 금융부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당반기말 전기말 USD USD 금융자산 현금및현금성자산 371,170,374 1,060,720,050 매출채권 79,184,400 - 소계 450,354,774 1,060,720,050 금융부채 미지급금 26,654,507 162,686,899 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당반기말 전기말 세전손익 자본 세전손익 자본 미국 달러/원 상승시 21,185,013 21,185,013 44,901,658 44,901,658 하락시 (21,185,013) (21,185,013) (44,901,658) (44,901,658) ② 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 당사의 세전손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 원) 구분 당반기말 전기말 세전손익 자본 세전손익 자본 상승시 (37,650,800) (37,650,800) (42,961,500) (42,961,500) 하락시 37,650,800 37,650,800 42,961,500 42,961,500 (2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산 및 예치금 등에서도 발생합니다.① 위험관리기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.② 금융자산의 손상 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 계약자산 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 1) 매출채권과 계약자산 당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로, 당사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 정상 6개월 이내 6개월~1년 1년 초과 합계 당반기말 기대 손실률 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 총 장부금액 - 매출채권 667,577,480 - - - 667,577,480 총 장부금액 - 계약자산 672,975,055 - - - 672,975,055 손실충당금 - - - - - 전기말 기대 손실률 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 총 장부금액 - 매출채권 76,371,900 - - - 76,371,900 총 장부금액 - 계약자산 211,683,651 - - - 211,683,651 손실충당금 - - - - - 당기 및 전기 중 당사의 매출채권과 계약자산의 손실충당금의 변동내역은 없습니다.매출채권과 계약자산은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 등이 포함됩니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. 2) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함되며, 당기말과 전기말 현재 당사의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다. (3) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도(주석 27 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구분 3개월 이내 3개월∼1년 1년∼5년 5년 초과 합계 매입채무및기타채무 2,104,006,917 - 81,406,534 - 2,185,413,451 단기차입금및유동성장기부채 1,996,907,820 3,004,839,881 - - 5,001,747,701 장기차입금 - - 1,547,255,580 46,362,280 1,593,617,860 기타금융부채() - 195,038,039 - - 195,038,039 전환사채 15,451,498,244 1,093,221,141 - - 16,544,719,385 리스부채 274,818,922 788,540,766 3,867,576,752 1,165,367,792 6,096,304,232 합 계 19,827,231,903 5,081,639,827 5,496,238,866 1,211,730,072 31,616,840,668 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.[전기말] (단위: 원) 구분 3개월 이내 3개월∼1년 1년∼5년 5년 초과 합계 매입채무및기타채무 3,968,345,211 - 74,205,011 - 4,042,550,222 단기차입금및유동성장기부채 1,144,617,621 3,843,711,694 - - 4,988,329,315 장기차입금 - - 2,316,257,554 69,969,400 2,386,226,954 기타금융부채() - 199,756,230 - - 199,756,230 전환사채 6,829,001,171 9,511,480,870 - - 16,340,482,041 리스부채 244,900,257 725,264,771 3,489,796,112 1,519,525,866 5,979,487,006 합 계 12,186,864,260 14,280,213,565 5,880,258,677 1,589,495,266 33,936,831,768 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. 나. 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 총부채 41,384,502,409 37,190,225,125 (차감) 현금및현금성자산 (7,741,364,151) (12,417,165,715) 순부채(A) 33,643,138,258 24,773,059,410 자기자본(B) 14,503,337,244 16,836,852,682 순부채 및 자기자본(C=A+B) 48,146,475,502 41,609,912,092 부채비율(A÷C) 69.88% 59.54% 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사가 발행한 전환사채와 관련하여 본 보고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다. (1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 발행일 만기일 표시이자율 당반기말 전기말 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채() 2020.07.13 2025.01.13 2% 800,000,000 800,000,000 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 2020.09.08 2024.09.08 2% 6,400,000,000 6,400,000,000 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 2022.03.31 2026.03.31 2% 6,000,000,000 6,000,000,000 액면금액 13,200,000,000 13,200,000,000 전환권조정 (2,078,120,116) (2,731,844,161) 상환할증금 3,635,076,030 3,519,093,660 소 계 14,756,955,914 13,987,249,499 차감: 유동성대체 (14,756,955,914) (13,987,249,499) 차감계 - - () 당반기 중 전환사채의 만기가 2024년 7월 13일에서 2025년 1월 13일로 변경되었으며, 이와 관련하여 금융부채조정손실 86백만원을 인식하였습니다.당반기말과 전기말 현재 전환사채와 관련된 파생상품부채는 각각 858백만원 및 898백만원입니다.(2) 당반기 및 전반기 중 당사의 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 상각 조건변경 당반기 전환사채 13,987,249,499 683,673,857 86,032,558 14,756,955,914 [전반기] (단위: 원) 구분 기초 상각 보통주 전환 전반기 전환사채 25,513,560,138 1,175,659,403 - 26,689,219,541 (3) 당반기말 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다. 구 분 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 종류 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 2,000,000,000 16,000,000,000 12,000,000,000 발행금액 권면금액의 100% 권면금액의 100% 권면금액의 100% 전환권 행사 1,200,000,000 9,600,000,000 6,000,000,000 기말금액 800,000,000 6,400,000,000 6,000,000,000 만기보장수익률 연 복리 7% 연 복리 7% 연 복리 7% 표면이자율 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 전환권의 행사로 발행할 주식수 68,965 주 551,724 주 461,538 주 전환가격 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 13,000원 (조건부 조정가능) 전환기간 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기일 1개월 이전까지 조기상환청구권 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 조기상환시 보장수익률 9% 또는 12% 9% 또는 12% 9% 또는 12% 비고 전환사채 인수계약당시 기업공개 및 기업공개 공모가, 기업공개 후 시가변동에 따라 전환가액을 조정하는 계약 조문이 있었으나, 해당조문은 2023년 11월 06일 체결한 '투자계약의 변경계약서'를 통해 삭제 전환사채 인수계약당시 기업공개 및 기업공개 공모가, 기업공개 후 시가변동에 따라 전환가액을 조정하는 계약 조문이 있었으나, 해당조문은 2023년 11월 06일 체결한 '투자계약의 변경계약서'를 통해 삭제 () 전기에 계약 변경에 따라 상기 전환사채에 부여된 전환권 조정 요건이 변경되었으며, 상기 전환사채에 부여된 전환권의 전환가격은 유상증자, 주식배당, 합병 또는 주식분할 및 병합 등의 조정사유가 발생하는 경우 조정될 수 있습니다. 해당 전환권은 금융감독원의 질의회신 '회제이-00094'에 따라 지분상품의 분류요건을 충족하므로 자본으로 재분류하였습니다.(4) 파생상품부채1) 발행자인 당사의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 내용 당기말 전기말 취득시 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 16,034,395 5,966,159 672,000 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 45,268 32,677,854 7,392,000 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 841,993,294 859,194,897 3,665,174,245 합 계 858,072,957 897,838,910 3,673,238,245 전기 중 보통주로 전환 후 남은 당사의 잔여 전환사채의 전환권은 지분상품의 분류요건을 충족하여 금융부채에서 자본으로 재분류되었고(주석 19 참조), 전환상환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다. 따라서 당반기말 현재 당사의 파생상품부채는 전액 전환사채의 조기상환권입니다.2) 발행자인 당사의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채와 관련한 손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당반기 전반기 법인세비용차감전순손실 (2,481,911,023) (11,564,686,912) 평가손익 39,765,953 (3,289,288,371) 평가손익 제외 법인세비용차감전순손실 (2,521,676,976) (8,275,398,541) 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요 계약 No 계약상대방 계약일 계약기간 계약의 목적 계약의 내용 1 정보통신기술 진흥센터 2021.04.01 2021.04.01~ 2025.12.31 국가연구개발사업 협약 28GHz 지원 5G 기지국용 GaN 기반 공정 기술 및 RF 부품 개발 2 국방기술진흥 연구소 2021.08.13 2021.08.13~ 2024.08.12 무기체계부품 국산화 개발사업 소형무인기대응 전파차단장치 3 중소기업기술 정보진흥원 2021.09.08 2021.09.01~ 2025.08.31 중소기업벤처부 GaN HEMT 소자개발 고해상도 레이더 핵심 부품 국산화를 위한 X-band 70W급 GaN HEMT 소자개발 4 한국연구재단 부설정보통신 기획평가원 2022.04.30 2022.04.01~ 2024.12.31 과학기술정보통신부 방송통신산업기술개발 (R&D, 정보화) 국산 에피 및 국내 양산팹을 이용한 5g 액세스 장비용 3.8GHz 360W급 GaN 능동부품 개발 5 국방기술 품질원 2022.10.18 2022.10.18~ 2024.10.17 핵심부품 국산화개발 고주파 신호발생 모듈결합체 2종(재도전 ) 6 한국전자통신 연구원 2023.04 2023.03.01~ 2025.02.28 융합연구개발사업 위성용 고신뢰성 Hermetic 패키지 기술 개발 7 한국전자통신 연구원 2023.08.31 2023.07.01~ 2026.06.30 국산화 양산기술개발 국방 AESA 레이더 및 SAR 위성용 핵심 반도체 부품 국내 파운드리를 위한 기술 고도화 및 국산화 양산 기술 개발 8 위드멤스 2024.02.19 2024.03.01~ 2025.02.28 사무실/공장 임대 ( 본점) 임대할부분, 임대료, 관리비 9 ㈜리소텍 2022.07.28 2022.08.01~ 2027.07.31 사무실/공장 임대 (평택지사) 임대할부분, 임대료 10 특허법인에스씨엘 2024.02.07 2024.02.07~ 2025.02.06 지식재산권 위임 국내외 산업재산권 출원/등록에 관한 제반업무 위임 11 웨이비스우리사주조합 김정곤 2024.07.19 상장일 ~ 상장후5년 의결권 공동행사 주주총회 의결권 공동행사에 관한 약정 12 김장법률사무소 2024.07.22 2024.07.22~ 상장일로부터 2년 내 법률자문 내부통제 점검 나. 연구개발 활동 (1) 연구개발 조직 연구개발 조직 개요도.jpg 연구개발 조직 개요도 당사는 글로벌 첨단무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 시장의 주요 시스템의 전력증폭기능을 담당하는 핵심부품인 GaN RF 반도체 칩, 패키지트랜지스터, 모듈 개발 및 제조에 필요한 설계 및 양산 공정 기술을 개발하고 있습니다. 당사는 국내 최초, 유일 GaN RF 반도체 칩 양산 공정 국산화를 바탕으로 패키지트랜지스터 및 모듈 제조 기술 고도화에 성공하였으며, 국내외 첨단 무기체계, 안티드론 시스템 양산 프로젝트에 채택되며 선진사 동등 이상의 성능 및 신뢰성을 검증받았습니다. 또한, 당사 CTO는 삼성전자 반도체사업부에서 DRAM, Flash Memory 등 설계 및 개발팀장을 역임, 이후 삼성모바일디스플레이에서 LCD 및 OLED 등 디스플레이에서 개발 실장, 삼성SDI에서 OLED 재료 개발 및 사업을 담당하는 등 다양한 종류의 반도체 뿐만 아니라 첨단소재 및 재료 분야 개발에 있어 세계 최고 수준의 역량과 경험을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 당사 GaN RF 반도체 기술 로드맵 수립 및 국산화 개발 전략을 총괄하고 있습니다. 다양한 고객의 여러 기술적 요구를 신속하게 대응하는 것이 중요한 시장 특성에 따라, 시장의 기술적 needs에 대한 조사 및 분석을 수행, 기술 로드맵을 수립하고 선제적으로 공정 기술 및 제품 개발을 진행하고 있습니다. 또한, 개발된 기술 및 제품의 성능 및 신뢰성 검증, 신속한 양산 전환이 가능하도록 제조부문과 품질신뢰성 부문의 긴밀한 협업이 가능한 조직체계를 구축하였습니다. 조직명 업무내용 CTO - GaN RF 칩-패키지트랜지스터-모듈 기술 및 제품 개발 총괄 - 개발로드맵 수립 총괄 및 제조-품질신뢰성 부문 연계 조직체계 구축 개발팀 - GaN RF 칩-패키지트랜지스터-모듈 설계 및 공정기술 개발 총괄 - 정부과제, 산학연 협력 연구과제 수주 및 프로젝트 총괄 디바이스개발그룹 - GaN RF 칩用 에피설계, 소자구조 설계, 특성의 측정 및 분석, 모델링- 도면 작성, 회로 모델링, 회로 설계 및 파운드리 서비스 준비- 특성 광학적 측정, 분석적 해석, 고장 추적, 특성 및 수율 향상 연구 - GaN RF 패키지 설계, 특성 분석, HPA(High Power Amplifier) 개발- 개발된 칩을 내부 정합형 IMFET형태로 설계, 패키징 후 특성 분석- 개발된 칩을 PA(Power Amplifier) 형태로 설계, 패키징 후 성능 구현 모듈개발그룹 - 개발된 IMFET을 활용하여 첨단 무기체계용 송수신 모듈을 개발 - 모듈의 기구 설계 및 개발- 개발된 IMFET을 활용하여 지상, 함정, 항공 무기체계용 및 위성 우주항공용 송수신 모듈 개발- 정적해석, 열해석, 진동해석 등 모듈 구조 해석, 시스템 레벨 설계 해석 및 모듈 국방 규격 도면화- 개발된 모듈의 양산을 위한 생산기술, 공정프로세스의 개발 및 혁신 제조팀 - 개발 완료된 칩-패키지트랜지스터-모듈의 양산 시스템 구축 및 제조 품질신뢰성팀 - 환경시험, 수명시험 등 신뢰성 판단 시험 수행 및 결과 분석 (2) 연구개발 비용 (단위: 백만원) 구 분 2023년 2022년 2021년 연구개발비용 8,359 8,902 7,353 매출액 대비 비율 49% 188% 167% (주1) 연구개발비용은 당사의 연간 총 경상연구개발비로, 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하였습니다. (3) 연구개발 실적 당사는 GaN(Gallium Nitride, 질화갈륨) 기반 RF 신호 증폭용(Power Amplifier) 반도체 (GaN HEMT Transistor, GaN MMIC 등) 기술 개발에 있어, 핵심 원자재부터 설계, 공정 상 원천기술 그리고 그 응용제품의 차별화 기술에 이르기까지 완전히 독립적이고 자립적인 기술을 확보하기 위해 광범위하지만 체계적인 연구개발 과제를 수행해왔습니다. 기본 뼈대이며 국내에 없던 기술 영역인 GaN 칩공정 기술 개발을 위해 국방과학연구소로부터 GaN RF 전력증폭 소자 공정 개발 사업을 수주하여 공정 기술을 완성하였으며 (하기 정부과제 수행실적 표의 1번), 동 기술을 이용해 GaN 칩을 만들기 위해 한국전자통신연구원과 함께 RF 전력증폭소자 설계 기술을 확보하였습니다. 반도체 칩이 시스템에 적용되려면 패키지화 과정을 거쳐야 하는데, 동작 시 고온의 열을 발생시키는 GaN RF 반도체의 특성 상 기존에 널리 사용되는 패키지 기술로는 최대의 성능을 구현하기 어려운 한계가 있었습니다. 이에 따라 획기적인 방열 특성을 확보할 수 있는 패키지 기술에 대한 연구 개발을 통해 반도체 칩의 성능을 극대화할 수 있는 패키지 기술을 확보하는 중입니다. (하기 정부과제 수행실적 표의 4번, 5번, 8번) 좋은 칩 기술과 패키지 기술이 있더라도 각 응용 분야에 따라 특수한 성능을 모두 만족시키기 위해서는 해당 응용분야에서 중시하는 기술 요소를 확보해야 합니다. 이에 따라 당사는 이동통신 인프라 시장의 요구사항을 선제적으로 확보하기 위해 이동통신 기지국/단말기용 응용기술을 개발하는 한편(정부과제 수행실적 표의 3번, 10번, 11번, 12번, 13번, 14번), 국방 시장의 요구사항을 선제적으로 만족시키는 기술 확보를 위해 모듈 기술 고도화를 추진하였습니다. (정부과제 수행실적 표의 7번) 마지막으로 GaN 칩 제조에 있어 핵심 원재료에 해당하는 Epi Wafer를 현재 수입하여 사용하고 있는 바, 이미 이원화가 완료되어 당분간 수급 문제는 없을 것으로 예상하나 만약의 불확실성에 대비하여 기술 확보를 완료한 상태이며(정부과제 수행실적 표의 2번), 향후 기술 고도화 및 차별화 경쟁력 확보를 위해 초고주파 반도체에 특화된 Epi wafer 기술 개발에도 참여하고 있습니다. (정부과제 수행실적 표의 6번, 9번) 정부 및 유관기관의 지원을 받아 다음과 같은 연구개발 과제들을 성공적으로 수행 완료하였으며 추가적인 과제도 진행 중에 있습니다. 연구과제명 전담기관 협약기간 (사업기간) 사업비 총액 (백만원) (주2) 관련제품 비고 1. GaN RF 전력증폭소자 공정 개발 국방과학연구소 2015.11~2020.10 13,730 칩 성공종료 2. 고온/고주파 소자용 8인치급 저항 105 ohm-cm 이상의 반절연 SIC 단결정 기판 한국산업기술평가관리원 2014.10~2019.05 137 칩 성실중단 (주1) 3. 고효율 GaN 기반 차세대 이동통신 기지국/단말기용 핵심부품 및 모듈 개발 정보통신기술진흥센터 2015.03~2018.02 270 칩 성공종료 4. 고방열 IMFET Package 기술 및 공정 개발 민군협력진흥원 2016.06~2019.06 1,320 패키지 성공종료 5. 전력모듈 디바이스용 고강도 질화알루미늄 방열세라믹 소재 개발 민군협력진흥원 2017.06~2019.06 222 패키지 성공종료 6. 초고주파 전력증폭기용 GaNonSiC 에피 소재 기술 개발(1단계 ) 민군협력진흥원 2017.07~2019.06 90 칩 성공종료 7. OO용 고주파 신호발생 모듈결합체 2종 (주3) 국방기술진흥연구소 2) 2017.12~2024.10 1,049 모듈 개발중(재도전) 8. 다이아몬드 소재를 이용한 GaN HEMT 소자의 고방열 패키지 기술 개발 국방기술진흥연구소 2019.05~2021.05 225 패키지 성공종료 9. 초고주파 전력증폭기용 GaN on SiC 에피 소재 기술 개발(2단계 ) 민군협력진흥원 2019.07~2022.10 300 칩 성공종료 10. 5G 무선통신용 RF GaN 소자를 이용한 3.6GHz 110W급 고방열 패키지 개발 중소기업기술정보진흥원 2019.11~2021.11 400 패키지 성공종료 11. 5G 기지국용 Max 4GHz 대역 100W급 고신뢰성 GaN HEMT discrete power device 개발 중소기업기술정보진흥원 2020.11~2021.10 122 칩 성공종료 12. IPD 수동소자와 GaN 능동소자의 이종결합을 통한 qMMIC 형태의 5G 통신용 초소형, 고효율, 광대역 도허티 증폭기 개발 중소기업기술정보진흥원 2020.11~2022.11 480 칩 성공종료 13. 28GHz 지원 5g 기지국용 GaN 기반 공정 기술 및 RF 부품 개발 정보통신기획평가원 2021.04~2025.12 900 칩 개발중 14. L5G용 4.6GHz 이상 듀얼 칩 구조의 소형 RF 패키지 개발 중소기업기술정보진흥원 2021.05~2023.05 400 패키지 성공종료 15. OO용 전파차단장치 국방기술진흥연구소 2) 2021.08~2024.08 600 기타 개발중 16. 고해상도 레이더 핵심 부품 국산화를 위한 X-band 70W급 GaN HEMT 소자 개발 중소기업기술정보진흥원 2021.09~2025.08 1,218 칩 개발중 17. 국산 에피 및 국내 양산팹을 이용한 5G 액세스 장비용 3.8GHz 360W급 GaN 능동부품 개발 정보통신기획평가원 2022.04~2024.12 2,240 칩 개발중 18. 위성용 고신뢰성 Hermetic 패키지 기술 개발 한국연구재단 2023.03~2025.02 200 패키지 개발중 19. 0.2 μm GaN HEMT 소자 및 MMIC 공정 기술 개발 국가과학기술연구회 2023.07~2026.06 0 칩 개발중 (주1) 동사는 기판 개발이 완료될 경우 수요기업으로서 그 성능이 제대로 구현되었는지 평가를 담당하는 최후방 참여기관으로, 주관기관인 사파이어테크놀로지의 경영악화로 성실중단 처리 (주2) 민간부담금과 외부 공동 또는 위탁 참여기관이 수령하는 금액을 제외한 동사가 지급받은 정부출연금 기준 (주3) 국방 프로젝트의 상세 명칭 및 금액은 대외적으로 공개할 수 없는 보안사항으로 기재할 수 없음을 양해해주시기 바랍니다. 7. 기타 참고사항 가. 주요 기술의 인증현황 당사는 ISO 9001과 ISO 14001 인증을 획득, 공인된 품질 기준을 준수하며 신뢰성을 확보하고 있으며 특히 항공우주에 적용 가능한 품질인증인 KS Q 9100(구. AS9100D)를 보유하고 있습니다. ISO 9001 품질경영매뉴얼에 따라 GaN RF 반도체 칩 제조공정 기술을 분류하고 세분화하여 전산화 된 MES (Manufacturing Execution System) 기반의 기술 표준화를 달성하였으며, 표준화된 절차서 및 지침서를 전산으로 제정하여 활용함으로써 제품 제조 시 human error를 사전에 최대한 예방하고 최종 생산제품에 대한 이력을 추적/관리할 수 있는 시스템을 구축하였습니다. 주요 공인 품질 인증 확보.jpg 주요 공인 품질 인증 확보 당사는 ISO 9001과 ISO 14001 인증을 획득, 공인된 품질 기준을 준수하며 신뢰성을 확보하고 있으며 특히 항공우주에 적용 가능한 품질인증인 KS Q 9100(기존 AS9100 Rev.D)를 보유하고 있습니다. NO 인증항목 내용 인증기관 인증일 갱신일 유효기간 1 ISO 9001 품질경영시스템 인증 Kiwa 2019.11.27 2022.11.25 2025.11.26 2 ISO 14001 환경경영시스템 인증 Kiwa 2019.11.27 2022.11.25 2025.11.26 3 KS Q 9100 품질경영시스템 인증 Kiwa 2018.03.24 2024.03.24 2027.03.23 당사는 2023년부터 양산 제조중인 A 프로젝트 모듈을 비롯, 첨단 무기체계용 제품들의 품질 신뢰성 확보를 위해 작업자들이 IPC 610인증을 취득해 제품을 제작하고 있습니다. NO 인증항목 내용 인증기관 인증일 갱신일 비고 1 IPC 610 CIS Soldering 공정 작업자 인증 IPC 2023.01.20 2025.01.31 - 2 IPC 610 CIT Soldering 공정 국제 IPC강사 인증 IPC 2023.06.28 2025.06.30 - 나. 지적재산권 보유 현황 No 구분 출원국 상태 명칭 출원번호 출원일 등록번호 등록일 1 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047549 2016-04-19 10-1856687 2018-05-03 2 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047550 2016-04-19 10-1856688 2018-05-03 3 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047552 2016-04-19 10-1841631 2018-03-19 4 특허 KR 등록 고전자이동도 트랜지스터 및 그의 제조방법 10-2016-0047555 2016-04-19 10-1841632 2018-03-19 5 특허 KR 등록 고주파 전력 트랜지스터 패키지 및 그 제조방법 10-2016-0077839 2016-06-22 10-1850923 2018-04-16 6 특허 KR 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 10-2016-0169806 2016-12-13 10-2044244 2019-11-07 7 특허 US 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 16/465,246 2019-05-30 US11037888B2 2021-06-15 8 특허 CN 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 CN201780073634.1 2019-05-28 ZL201780073634.1 2022.06.21 9 특허 JP 등록 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 2019-529510 2019-06-12 JP6806307B2 2020-12-08 10 특허 KR 등록 반도체용 고방열 패키징 10-2022-0010062 2022-01-24 10-2493708 2023-01-26 11 상표 KR 등록 WAVICE(9류) 40-2019-0105455 2019-07-08 40-1627999 2020-07-24 12 상표 MADRID 등록 WAVICE(9류) KR-2021-0000135 2021-01-28 1581797 2021-01-28 13 상표 CN 등록 WAVICE(9류) CN1581797 2021-01-28 1581797 2021.1.28 14 상표 US 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 6661901 2022-03-08 15 상표 JP 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2022-03-25 16 상표 VN 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 17 상표 IN 등록 WAVICE(9류) IN1581797 2021-01-28 IN1581797 2021-01-28 18 상표 EP 등록 WAVICE(9류) EP1581797 2021-01-28 1581797 2021-01-28 19 상표 GB 등록 WAVICE(9류) 1581797 2021-01-28 W00000001581797 2021-01-28 20 상표 KR 등록 웨이비스(9류) 40-2019-0105467 2019-07-08 40-1624101 2020-07-10 21 상표 KR 등록 WAVLAB(9류) 40-2021-0018623 2021-01-27 40-1895275 2022-08-02 22 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056112 2012-11-23 30-0712841 2013-10-14 23 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056113 2012-11-23 30-0712841유사1 2014-04-01 24 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056114 2012-11-23 30-0712842 2013-10-14 25 디자인 KR 등록 전력증폭기용 인쇄회로기판 30-2012-0056115 2012-11-23 30-0712842유사1 2013-11-13 26 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023306 2016-05-17 30-0889386 2017-01-03 27 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023307 2016-05-17 30-0889387 2017-01-03 28 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023357 2016-05-17 30-0889388 2017-01-03 29 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023317 2016-05-17 30-0889389 2017-01-03 30 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023319 2016-05-17 30-0889393 2017-01-03 31 디자인 KR 등록 전력증폭기용 정합회로기판 30-2016-0023321 2016-05-17 30-0889394 2017-01-03 32 특허 KR 등록결정 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 10-2023-0121548 2023-09-13 　- - 33 특허 KR 출원 고주파 전력 증폭기 10-2016-0060166 2016-05-17 10-2584911 2023-09-26 34 특허 EP 출원 질화물계 전자소자 및 그 제조방법 EP17881414.1 2019-05-24 　- - 35 특허 KR 출원 기판 하부에 러프니스가 형성된 고전자이동도 트랜지스터 및 이의 제조 방법 10-2016-0165995 2016-12-07 　- - 36 특허 PCT 출원 트랜지스터 및 이의 제조 방법{TRANSISTOR AND METHOD FOR MANUFACTURING THE SAME} PCT/KR2022/010761 2022-07-29 　- - 37 특허 CN 출원 칩 좌표 정보가 표시된 웨이퍼 CN202311664713.3 2023-12-06 　- - 38 특허 IN 출원 WAFER WITH CHIP COORDINATES 202414026913 2024-03-31 　- - 39 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0058558 2024-05-02 　- - 40 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0083811 2024-06-26 　- - 41 특허 KR 출원 반도체 소자 및 그 제조방법 10-2024-0107517 2024-08-12 　- - 42 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045505 2024-04-03 　- - 43 특허 KR 출원 반도체 소자 10-2024-0045503 2024-04-03 　- - 44 디자인 KR 출원 드라이버(8류) 30-2024-0032733 2024-08-14 　- - 45 디자인 KR 출원 반도체 소자 30-2024-0009063 2024-03-07 　- - 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항 당사는 GaN RF 화합물반도체 칩, 패키지트랜지스터, 모듈 기술개발과 제조에 필요한 적법한 인허가를 신고 및 획득하였으며, 관련한 사항을 지속 관리중에 있습니다. 순번 인허가 명칭 인허가 목적 인허가 기관 1 공장등록 (본사) 제조공장 등록 한국산업단지공단 2 공장등록 (평택지사) 제조공장 등록 평택산업단지관리공단 3 유해화학물질 영업허가 GaN RF 화합물반도체 제조에 필요한 화학물질 사용 허가 한강유역환경청 4 특정고압가스 사용신고 GaN RF 화합물반도체 제조에 필요한 가스 사용 허가 화성시 5 폐수배출시설설치허가 GaN RF 화합물반도체 제조에 발생하는 폐수배출시설 허가 화성시 6 방사선발생장치 사용신고확인증 제조 및 개발에 필요한 설비 중 방사선 발생장치의 안전확보 원자력안전위원회 7 전파응용설비허가 제품 제조 개발에 필요한 전파발생설비 허가 서울전파관리소 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.마. 시장여건 및 영업의 개황(1) 시장의 특성 당사는 첨단 무기체계, 안티드론, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공 등 첨단산업 내 주요 시스템의 전력증폭기능(Power Amplifier)에 대체불가능한 핵심 부품인 GaN RF 반도체 칩-패키지트랜지스터-모듈을 생산 및 공급하고 있습니다. GaN RF 반도체 기술은 무기체계 고도화 목적으로 약 20여년 전부터 개발된 기술이나 그 동안은 특정 국가의 첨단 무기체계에만 시험적으로 사용되어 왔습니다. 그러나 최근 들어 전 산업 분야에서 무선 신호 시스템의 성능 고도화 및 요구성능 고도화에 따라 GaN 반도체 제품의 시장 수요가 갑자기 증가하기 시작한, 이제 막 본격 성장기에 진입한 기술입니다. 동 기술을 먼저 개발한 미국 등의 선진국이 엄격한 수출통제정책을 펼침에 따라 대한민국도 정부 주도로 국산화를 추진하였고, 그 한 축을 웨이비스가 담당하면서 GaN RF 반도체 칩의 양산 국산화를 최초, 유일 달성하였습니다. 패키지트랜지스터 및 모듈과 같은 응용제품의 성능을 좌우하는 코어 칩 개발 기술 및 양산 역량을 보유하고 있다는 강점을 활용하여 국내 시장에서는 Fabless 업체 대비 기술우위를 추구하고 있으며, 해외 시장에서는 미국 등의 수출통제로 제품 수급에 어려움을 겪는 국가를 중심으로 지정학적 이점을 활용해 시장을 개척하고 있습니다. (2) 주요 목표 시장 당사의 주력 제품 시장은 GaN RF 반도체의 글로벌 “첨단 무기체계, 이동통신 인프라, 위성 및 우주항공” 시장이며, 2028년까지 약 7조 5천억원 시장으로 성장할 것으로 전망됩니다. 글로벌 시장조사 전문기관인 Yole Group의 최신 리포트(RF GaN 2023)와 이를 바탕으로 한 당사의 분석에 의하면 2023년 현재 당사의 주력시장 규모는 약 4조 1천억원이며, 향후 2028년까지 고속 성장하여 2028년에는 7조 5천억원에 육박할 것으로 예상됩니다. (단위: 백만원) 시장 구분 2023 2024 2025 2026 2027 2028 첨단 무기체계 1,641,476 2,080,586 2,481,180 2,792,790 3,027,791 3,176,416 이동통신 인프라 2,089,944 2,869,554 3,064,173 3,238,503 3,316,163 3,549,325 위성 및 우주항공 307,398 367,778 436,583 512,620 617,153 715,850 기타 52,748 61,400 70,112 78,922 91,038 103,613 합계 4,091,566 5,379,319 6,052,049 6,622,834 7,052,145 7,545,203 (주1) 칩-패키지트랜지스터-모듈의 밸류체인 중 가운데인 ‘패키지트랜지스터’ 기준 시장 규모 추정, 환율 1,300원 적용 (주2) 출처: ‘RF GaN 2023’, Yole 및 웨이비스 internal analysis (주3) ‘RF GaN 2023’에 기재된 GaN RF 칩(Bare Die) 기준의 시장 규모에, 칩-패키지트랜지스터 부가가치 비율 적용 (첨단무기체계/위성 및 우주항공/기타 시장의 경우 당사의 과거 실제 원가 정보를 활용하여 추정한 5배의 부가가치율을 적용하였으며, 이동통신 인프라 시장의 경우 국내 주요 기지국 제조사의 GaN RF 패키지트랜지스터 구매금액 및 시장점유율을 고려하여 추정한 2배의 부가가치율을 적용하였음) 첨단 무기체계 용 GaN RF 반도체 시장은 2023년 약 1조 6천억원에서 2028년 약 3조 2천억원으로 고속 성장 할 것으로 예상되며, 이는 글로벌 군비 확장 및 전자전 역량 강화에 따라 무기체계의 첨단화가 가속화되고 있는 것과 노후화된 구형 무기체계의 교체 시기가 도래한 것이 핵심 성장 요인입니다. 최신 무기체계 에서는 고출력, 고주파, 높은 신뢰성 등 까다로운 성능 요구를 충족할 수 있는 유일한 해법으로 GaN RF 반도체가 채택되고 있습니다. 기존 진공관 기반의 구형 무기체계는 부족한 성능뿐만 아니라 체계 개발, 양산, 유지보수에 막대한 비용이 소요됩니다. 이에, GaN RF 반도체 기반 RF 전력증폭기의 시장 침투율은 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 이동통신 인프라 등 이동통신 기지국 및 중계기 용 GaN RF 반도체 시장은 2023년 약 2조 1천억원에서 2028년 약 3조 5천억원으로 약 2배 성장 할 것으로 예상되며, 코로나19 등의 이유로 전 세계적으로 지연되었던 5G 인프라 투자가 Sub-6GHz 중심으로 2024년 이후 부터 본격적으로 확대될 것으로 예상되는 것이 주된 성장 요인입니다. 또한, 최근 VR, AR 등 차세대 이동통신 네트워크가 반드시 요구되는 컨텐츠들의 개발되고 있어, 이에 필요한 이동통신 인프라에 대한 투자도 더 가속화될 것으로 예상되며 GaN RF 반도체 기반 RF 전력증폭기의 시장 침투율은 지속적으로 증가할 예정입니다. 위성 및 우주항공 용 GaN RF 반도체 시장은 2023년 약 3천억원에서 2028년 약 7천억원으로 2배 이상 고속 성장 할 것으로 예상되며, 최근 우크라이나-러시아 전쟁에서 주목받은 스타링크의 위성통신 서비스 등을 제공하기 위한 저궤도 위성 발사체 및 관련 인프라가 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. 저궤도 위성 발사체는 기존 위성 발사체와 동일한 통신 커버리지를 구축하기 위해 더 많은 발사체와 관련 지상 인프라가 필요하기 때문에 GaN RF 반도체의 시장 침투율은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 기타(RF에너지, 반도체 장비, 의료기기 등 산업용) GaN RF 반도체 시장은 2023년 약 5백억원에서 2028년 약 1천억원으로 성장 할 것으로 예상됩니다. 이는 GaN RF 반도체의 기능을 활용하는 Application이 지속적으로 확대되고 있으며, 현재 적용하고 있는 신규 시장이 고속 성장하고 있는 점이 해당 시장 성장의 주요 요인입니다. (3) 주요 전방 시장1) 첨단무기체계 시장 [글로벌 첨단 무기체계 레이더 시장 전망] (단위: 십억달러) 글로벌 military 레이더 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 military 레이더 시장 규모 및 전망 (출처) Military Radar Market Size, Share & Industry Analysis, By platform, By Range, By Application, By Frequency Band, By Component, and Regional Forecast, 2021-2028, 2022 Fortune Business Insight 시장조사 전문기관인 Fortune Business Insight의 리포트에 의하면 글로벌 Military 레이더 시장 규모는 2021년 기준 약 $14.41B(18.7조원)이며, 2028년에는 약 $22.06B(28.5조원)에 육박할 것으로 예상됩니다. 글로벌 Military 시장은 국가 안보 강화를 위한 각 나라의 예산 확대와 무기체계의 첨단화를 통한 전자전(e-warfare) 역량 강화 추세로 인해 꾸준히 성장해 왔습니다. 전자전의 핵심은 무선(RF) 통신 기술로, 무선통신을 통해 타국의 정보를 확보하고, 필요시 선제적으로 공격하며, 적의 무기를 무력화시키는 것이 국방력과 직결됩니다. 이에 각국은 RF 기술 개발을 통해 레이더 시스템 구축을 통한 감시정찰체계 확보에 많은 예산을 투입해왔으며, 유도탄 등 전술유도무기체계까지 RF 기술의 적용을 확대해 왔습니다. 한편 레이더를 포함 무선통신이 가능한 무기체계가 개발된 시점부터 수십 년 간은 진공관 기반의 TWTA(Traveling Wave Tube Amplifier) RF 전력증폭기를 사용해 왔으나 최근 TWTA의 단점을 해결하기 위해 개발된 반도체 기반의 SSPA(Solid State Power Amplifier)가 급속히 TWTA를 대체 하고 있습니다. 또한, 무기체계 운영에 필요한 RF 신호는 민수 통신 등 타 산업 대비 고출력과 광대역을 요구하기 때문에, 이 조건을 만족할 수 있는 반도체 소재의 개발이 SSPA의 핵심이었으며, 이 과정에서 실리콘(Si), 갈륨비소(GaAs) 등 타 소재를 제치고 SSPA용 주 반도체로 채택된 것이 바로 질화갈륨(GaN) 입니다. 현재 전 세계에서 개발되고 있는 첨단 무기체계들은 거의 대다수가 GaN RF 반도체 기반의 SSPA를 적용 하고 있으며, 이미 과거에 양산되어 실전 배치가 완료된 무기체계 역시 성능 고도화를 위해 유지보수 주기에 맞추어 진공관 기반의 TWTA를 GaN RF 반도체 기반의 SSPA로 교체하는 사업이 광범위하게 진행 되고 있습니다.2) 안티드론 시장 [글로벌 안티드론 시장 전망] (단위: 십억달러) 글로벌 안티드론 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 안티드론 시장 규모 및 전망 (출처) Anti-Drone Market (Mitigation Type: Non-destructive System, Destructive System; By Defense Type: Drone Detection System, Drone Detection and Disruption System; By Type: Radar-Based Detection, Radio-Frequency (RF), Electro-Optical (EO), Infrared Radiation (IR), Others; By Technology: Electronic System, Laser System, Kinetic System; By Platform: Ground-based, Handheld, UAV-based; By End User) - Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends, Regional Outlook, and Forecast 2023-2032, Precedence Research 안티드론은 초소형 드론 등 무인비행장치를 원거리에서 탐지, 식별한 후 전파 교란(Jamming)을 통해 작동 불능 상태로 만드는 방어체계를 의미하며, 시장조사 전문 기관인 Precedence Research에 따르면 2023년 글로벌 Signal Jammer 시장 규모는 현재 18억 달러(약 2조 3천억원) 수준에서 2032년 약 169억 달러(약 21조 9천억원) 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 전 세계 안티드론 시장은 군수용 무인기, 드론 활용이 확대됨에 따라 급격한 성장이 기대되고 있습니다. 안티드론 용 Jammer는 이러한 무인기, 드론 등을 효과적으로 탐지-식별-무력화하여 방어하기 위한 안보체계의 핵심으로 주목받게 되었으며, 최근 우크라이나-러시아 전쟁, 북한 무인기의 영공 침범 등에서 그 중요성이 더욱 부각되어 관련 장비, 시스템 등에 대한 관심과 투자가 크게 증가했습니다. 안티드론 용 Jammer는 매우 먼 거리의 물체를 선제적으로 정확히 포착하고, 해당 물체를 무력화할 수 있어야 하기 때문에, 고출력 및 고주파 RF신호 증폭 기능이 매우 필수적입니다. 이에 따라, 이러한 성능 구현이 가능한 GaN RF 반도체가 핵심부품으로서 기능하고 있습니다. 또한, 안티드론 방어체계는 국방용뿐만 아니라, 발전소, 통신시설지역, 난방공사 등 산업 주요 기반 시설로도 확대되고 있습니다. 이러한 주요 기반시설은 전쟁 등 비상 시 최우선 공격 타겟이 될 수 있을 뿐만 아니라, 평시에도 드론의 추락사고로 인한 대형사고, 촬영용 드론 접근으로 인한 산업 보안 정보 유출 등을 방지해야 하기 때문에 배치가 확대되고 있습니다. 대한민국 정부도 공군 기지와 해군 항만 등 육·해·공군 주요 시설과 정부 기관을 노린 적의 무인기 공격을 방어하기 위해 노력하고 있으며, 2023년 7월 방위사업청은 ‘중요지역 대드론 통합체계’ 구축을 추진하고 있습니다. 방위사업청은 체계 구축을 위해 2023년 485억원 규모의 입찰을 진행하였으며, 2027년까지 5년간 5,600억원을 투입할 계획을 선포하였습니다. 3) 이동통신 인프라 시장 [글로벌 5G 인프라 시장 전망] (단위: 십억달러) 글로벌 5g 인프라 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 5g 인프라 시장 규모 및 전망 (출처) 5G Infrastructure Market Size, Share, Trends and Analysis by Component (Hardware, Service), Frequency Range (Low Frequency Bands, High Frequency Bands), Deployment Architecture (Non-Standalone, Standalone), End Use Vertical (Residential, Commercial, Industrial, Government), Region and Segment Forecast, 2023-2030 시장조사 전문 기관 Global Data에 따르면 글로벌 5G 인프라 시장 규모는 2023년 약 121억 달러(약 15조 7천억원) 에서 2030년 약 920억 달러(119조 6천억원) 규모로 연 평균 33.6% 고속 성장할 것으로 전망됩니다. 2019년 대한민국이 세계 최초로 5G 통신의 상용화에 성공하면서 향후 10년간 5G 통신 도입을 위한 통신장비 산업과 그 연관산업의 성장이 시작되었습니다. 5G 통신은 이전 세대인 4G 통신 대비 20배 빠른 초고속, 10배 짧은 저지연, 10배 많은 초연결 무선통신을 목표로 하며 자율주행, 가상현실 등 4차 산업혁명을 상징하는 최첨단 기술의 주요 기반입니다. 5G 통신을 위해 활용되는 주파수 대역은 3.5~6GHz와 28GHz로, 이미 활용되고 있는 주파수와의 간섭을 피하는 동시에 빠른 전송속도를 위한 넓은 대역폭을 확보하기 위해 채택되었습니다. 데이터 서비스 도입에 따른 멀티미디어 통신이 가능해진 3G 통신부터 본격적으로 설치되기 시작한 이동통신 기지국, 중계기는 4G 통신을 거쳐 5G 통신이 도입되며 더욱 그 중요성이 높아지고 있습니다. 5G 통신에서 활용하는 주파수 대역에서 초고속, 저지연, 초연결 무선통신의 구현을 위해서는 기존 4G 통신 대비 훨씬 많은 수의 기지국, 중계기가 필요합니다. 그 이유는 주파수가 높아질수록 통신 속도를 높일 수 있으나 도달거리가 짧고 벽과 같은 구조물을 통과하기 어렵기 때문이며 이와 같은 문제는 기지국 및 중계기를 더욱 촘촘하게 구축함으로써 해결할 수 있기 때문입니다. 즉 5G 통신 시스템 구축을 기지국, 중계기에 대한 투자는 지속적으로 증가할 전망입니다. 한편 4G 등 기존 통신세대에서는 실리콘(Si) 기반의 RF 전력증폭기가 채택되어왔으나, 5G 통신을 위한 기지국·중계기에서는 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 그 자리를 빠르게 대체해 나가고 있습니다. 그 이유는 Si LDMOS 기반의 RF 전력증폭기는 Si 소재의 물리적 한계로 인해 3GHz 이상의 주파수에서 급격하게 성능이 저하되는 단점이 있기 때문입니다. 또한 엄청난 수의 기지국·중계기가 설치될 경우 이동통신사가 그 전력비를 감당함에 있어 GaN 기반 RF 전력증폭기의 전력효율이 Si LDMOS 기반 RF 전력증폭기보다 월등하다는 장점도 존재함. 따라서 GaN 기반의 RF 전력증폭기가 사실상 5G 통신의 표준 기술로 자리 잡았습니다. 과거 2년 간은 COVID-19 및 5G 킬러 어플리케이션의 부재로 5G 인프라에 대한 투자가 지연되어왔으나, COVID-19의 종식 및 최근 VR, AR 등 5G 네트워크가 반드시 요구되는 컨텐츠들이 활성화되고 있고 개발되고 있어 이에 필요한 차세대 이동통신 인프라 투자도 다시 증가할 것으로 전망됩니다. 4) 위성 및 우주항공 시장 [글로벌 위성 시장 전망] (단위: 억달러) 글로벌 위성 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 위성 시장 규모 및 전망 (출처) Satellite Services Market Outlook and Forecasts 2022-2030, 2022 Mind Commerce 위성 및 우주항공 시장은 과학연구, 위성통신, 관측, 군사용 등 다양한 산업의 고도화에 따라 급속도로 성장하고 있으며, 특히 이 중 저궤도 위성통신 등에 활용되는 소형 위성 산업이 성장을 주도할 것으로 예상되고 있습니다. 시장조사 전문기관인 Mind Commerce에 따르면, 위성 시장 규모는 2023년 약 312억 달러(약 40조 6천억원)에서 2030년 약 2,162억 달러(약 281조 1천억원) 수준으로 고속 성장할 것으로 전망됩니다. 많은 기술이 그러하듯이, 위성 및 우주항공 기술 역시 국방력 강화 차원에서 개발되기 시작하였으며, 초기에는 미국 등 선진국 중심으로 타국의 군사 무기 및 장비 등의 현황과 그 변화를 확인하기 위한 ‘정찰위성’의 목적으로 주로 활용되었습니다. 이러한 수요는 글로벌 각국의 안보 강화를 위한 군용 위성 발사 needs의 증가와, 정밀도 향상을 비롯한 위성 성능의 향상 needs에 따라 지속 증가하고 있습니다. 대한민국 역시 북한의 핵 위협 및 한반도 주변 해역의 위기 상황에 대한 감시, 예방 강화를 위해 2030년까지 1조 4,233억원을 투입하여 초소형위성체계 개발사업을 추진한다 밝힌 바 있습니다. 최근에는 위성 기술의 발전과 더불어 지구의 모든 지역에 커버리지를 제공할 수 있다는 장점에 기반해, 민간기업 중심으로 저궤도, 중궤도 군집위성 시스템을 활용해 기존 이동통신 대비 더 넓은 지역에 빠르고 안정적인 인터넷 서비스를 제공하는 “뉴스페이스” 사업이 시작되면서 위성 시장의 규모가 급성장하고 있습니다. 미국의 스페이스X社와 영국 원웹社 등 다수의 저궤도 위성으로 인터넷을 제공하는 위성 인터넷 서비스 업체들은 경쟁적으로 위성을 발사하고 있으며 두 회사가 쏘아 올린 위성 수의 합계는 이미 4,000개 이상입니다. 한편 위성 통신을 위해서는 발사된 위성체와 지상의 안테나 시스템이 필요하며, uplink/downlink를 위한 신호 교환에 있어 신호 출력을 증폭시켜주는 증폭기 양 쪽에 탑재되어야 합니다. 이러한 신호 출력 증폭을 위해, 레이더와 마찬가지로 초기에는 진공관 기반의 TWTA를 활용해왔으나 위성 시스템의 경량화와 소형화 측면에서 반도체 기반의 SSPA가 빠르게 TWTA를 대체하고 있으며, 고출력-고효율-광대역-내방사선 측면에서 타 반도체 소재대비 우월한 GaN의 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. (3) 산업의 연혁 GaN RF 반도체는 미국, 일본, 유럽이 2000년대 초부터 국가주도 전략과제를 통해 연구개발이 되어온 기술이며, 최근 첨단산업 고도화에 의한 고주파·고출력·광대역·고내구성 등의 고난이도의 성능 및 신뢰성을 요구하는 시스템이 증가함에 따라 GaN이 RF 전력증폭에 사용되는 기존 소재를 빠르게 대체하며 상용화되고 있습니다. 첨단산업이 요구하는 고주파·고출력·광대역·고내구성 등의 성능 및 신뢰성을 만족하는 소자는 현재 GaN이 유일하며, 차세대 기술 등장까지 십 수년이 걸릴 것으로 전망되어 GaN RF 반도체의 중요성과 그 시장이 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 국가주도 gan rf 반도체 개발 연혁.jpg 국가 주도 GaN RF 반도체 개발 연혁 대한민국에서는 당사가 2015년 GaN RF 반도체 전용 Fab을 구축, 국내 최초로 칩 양산기술의 국산화에 성공하였습니다. 당사는 이를 바탕으로 칩-패키지트랜지스터-모듈로 이어지는 전 제품의 양산 공정을 내재화 하였으며, 국내 반도체 국산화 및 민·관, 산·학·연 간의 생태계 구축에 앞장서고 있습니다. 방위사업청은 2023~2027년 핵심 방산부품 국산화 종합계획을 수립하였으며, 당사는 방산혁신기업100 및 소부장강소기업100에 모두 선정되어 대한민국의 자주국방, 방산강국 정책에 동행하고 있습니다. (4) 수요의 변동 요인 본 기술은 최근 군수 및 민간분야에서 주요 수요 시스템의 성능 고도화 및 요구성능 증가 추세가 가속화됨에 따라 RF 전력증폭 기능을 수행하던 기존 소재(진공관, Si, GaAs 등)를 대체하며 상용화되기 시작하였습니다. 즉 장기간 R&D 레벨에 머물러 있던 기술이 최근에 들어서야 본격적으로 양산 레벨로 진화하기 시작하였으며 본격적인 성장기에 진입한 상황 입니다. 한편 기술제품의 수명(지속성)을 판단하기 위해서는 해당 기술제품이 적용되는 시장(어플리케이션)의 특성을 감안할 필요가 있습니다. GaN RF 반도체의 주력시장 중 하나인 첨단 무기체계 시장의 경우 통상 무기체계가 개발되고 실전 배치되기까지 최소 10년 이상의 기간이 소요되며 이후에도 지속적인 유지보수와 함께 20년 내외의 기간 동안 실전에서 활용됩니다. 즉 한 번 채택된 기술과 제품은 기본적으로 30년 이상의 수명을 지니며 꾸준히 활용될 수 있습니다. 현재 당사가 체계개발에 참여하고 있는 레이더의 경우 2016년 탐색개발 단계부터 미국의 W사에서 약 10년 전에 개발을 완료한 S-대역 150W 출력의 GaN RF 반도체 칩이 적용되었고, 2029년에 양산이 마무리되는 시스템에도 똑같이 해당 칩이 적용되며, 이후 실전 배치되어 운용되는 기간 동안에도 동일한 칩으로 유지보수가 일어나게 됩니다. 첨단 무기체계 시장보다는 기술과 제품의 수명이 짧지만 GaN RF 반도체의 또 하나의 주력시장인 민수 통신 시장 역시 통신 세대별로 정해진 기술 표준이 10년~15년 정도의 기간동안 전 세계적으로 적용 되는 특징이 있습니다. 2010년대 초반부터 설치가 시작된 4G LTE 통신시스템이 선진국은 유지보수, 개발도상국은 인프라 확충 목적으로 현재까지도 투자집행 되고 있습니다. 5G 통신 시스템의 경우 코로나-19 등으로 인하여 최근 수년간 투자가 지연되어 왔으나, 5G 통신 시스템이 필요한 VR, AR 등 컨텐츠의 증가, 자율주행 등 첨단기술 상용화 확대, 5G 커버리지 확대 필요성 대두에 따라, Sub-6GHz 중심의 인프라 투자가 2024년부터 본격적을 확대될 것으로 예상됩니다. GaN RF 반도체는 5G 통신 시스템에 필수적인 기술 표준인 만큼, 향후 10년~15년 이상 이동통신 인프라 확대의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 특성을 감안하면, 최근 본격적인 상용화에 돌입한 GaN RF 반도체 기술은 향후 적어도 10년 이상의 장기간 동안 시장의 표준 기술로서 지속적으로 확대 적용될 것으로 판단 됩니다. (5) 관련 규제 현황 1) 미국의 규제 현황 미국정부는 안보, 대외정책, WMD와 미사일 확산방지, UN제재조치 등 국제적 의무 이행을 목적으로 한 수출관리규정(EAR, Export Administration Regulations)을 제정해 운영하며, 이중용도 품목과 기술의 수출 및 재수출을 직접 통제하기 위한 목적이 있으나 실상에는 순수 상용품목에도 EAR을 적용하고 있습니다. GaN RF 반도체의 경우 군수와 민수의 이중용도 품목으로서 EAR을 적용받고 있습니다. EAR은 미국 상무부 산하 산업 안보국(BIS, Bureau of Industry and Security)에서 관할하며 냉전시대에서부터 이어져 온 내용이기에 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. BIS는 EAR에 따라 수출통제가 필요하다고 판단되는 기술, 소프트웨어, 물자(이하 “품목”)의 명단을 담은 통제리스트(CCL, Commerce Control List)를 작성하여 관리하고 있습니다. CCL에 등재된 품목은 수출통제분류번호(ECCN, Export Control Classification Number)가 부여되어 ECCN 품목이라고도 일컬어지며, CCL에 등재되어 있지 않으나 EAR 적용 대상인 품목은 EAR 99 품목(주로 기술 수준이 높지 않은 소비재)이라고 불립니다. ECCN 품목의 경우 CCL에 따라 수출하는 경우 허가 취득 의무가 발생하는 반면, EAR99 품목은 일반적으로 허가를 요하지 아니하나 예외적으로 금수국 및 제재 국으로 수출하거나 금지된 최종용도로 수출되는 경우 허가가 요구됩니다. GaN RF 반도체의 경우 CCL에 따른 카테고리3(전자제품)에 속해 EAR에 따른 수출통제 대상입니다. 카테고리 분 야 ECCNs 비 고 Cat. 0 핵 물질, 시설 및 장비 0A001~0E984 각 ECCN으로 분류되지 않은 EAR 대상품목은 모두 EAR99에 해당됨 Cat. 1 첨단재료, 화학, 생물 1A001~1E998 Cat. 2 재료가공 2A001~2E994 Cat. 3 전자 3A001~3E991 Cat. 4 컴퓨터 4A001~4E993 Cat. 5 (P1) 통신기기 5A001~5E991 Cat. 5 (P2) 암호장치 5A001~5E992 Cat. 6 센서와 레이저 6A001~6E993 Cat. 7 항법과 항공전자 7A001~7E994 Cat. 8 해양관련 8A001~8E992 Cat. 9 추진장치, 우주비행체 9A001~9E993 또한 BIS는 수출 등을 통하여 대량살상무기(WMD) 프로그램으로의 전환 위험이 증가할 수 있는 활동에 참여한 기업을 대중에게 알리기 위한 노력의 일환으로 ‘Entity List’를 발표합니다. Entity List는 국가 안보에 해를 끼친다고 판단되는 외국 개인/기업/기관 등(이하 “기업 등”)을 규제하기 위한 것으로, 동 명단에 등재된 기업 등에게 EAR 적용 대상 품목을 수출할 경우 허가를 신청해야 하며 대부분 원칙적 허가 거부제도(presumption of denial)가 적용됩니다. 참고로 미국은 중국 화웨이로의 수출을 통제하기 위해 2019년 5월 EAR을 개정하면서, 화웨이 및 계열사 총 69개사를 Entity List에 등재하였고, 이어서 2019년 8월. 화웨이 해외 계열사 46개사를, 2020년 8월에는 화웨이 해외 계열사 38개사를 추가로 등재하였습니다. GaN RF 반도체의 경우 EAR에 따라 아래의 기준을 적용해 수출통제가 이루어집니다. 특정주파수(Frequency)에 해당하는 제품의 출력(Psat) 기준을 상회할 경우 수출 허가를 반드시 득해야 합니다. 다만 다양한 이유로 인해, 기준을 상회하지 않더라도 수출 허가가 필요한 상황이 발생하는 경우가 있어 자율적으로 수출 허가를 신청하는 경우가 많으며, 기준과 상관없이 Entity List의 제한은 적용됩니다. E/L 규정 Frequency(MHz) Psat(W) Psat(dBm) Fractional bandwidth 통제항목 Start Stop MMIC(3A001.b.2) 2700MHz 2900MHz 75W 48.75dBm 15% 2900MHz 3200MHz 55W 47.40dBm 15% 3200MHz 3700MHz 40W 46.02dBm 15% 3700MHz 6800MHz 20W 43.01dBm 15% 6800MHz 8500MHz 10W 40.00dBm 10% 8500MHz 16000MHz 5W 36.99dBm 10% 16000MHz 31800MHz 3W 34.77dBm 10% 31800MHz 37000MHz 2W 33.00dBm x 37000MHz 43500MHz 1W 30.00dBm 10% 43500MHz 75000MHz 0.03162W 15.00dBm 10% 75000MHz 90000MHz 0.01W 10.00dBm 5% 90000MHz 1E-10W 70.00dBm x Transistor(3A001.b.3) 2700MHz 2900MHz 400W 56.02dBm x 2900MHz 3200MHz 205W 53.12dBm x 3200MHz 3700MHz 115W 50.61dBm x 3700MHz 6800MHz 60W 47.78dBm x 6800MHz 8500MHz 50W 46.99dBm x 8500MHz 12000MHz 15W 41.76dBm x 12000MHz 16000MHz 40W 46.02dBm x 16000MHz 31800MHz 7W 38.45dBm x 31800MHz 37000MHz 0.5W 26.99dBm x 37000MHz 43500MHz 1W 30.00dBm x 43500MHz 1E-10W 70.00dBm x SSPA(3A001.b.4) 2700MHz 2900MHz 500W 56.99dBm 15% 2900MHz 3200MHz 270W 54.31dBm 15% 3200MHz 3700MHz 200W 53.01dBm 15% 3700MHz 6800MHz 90W 49.54dBm 15% 6800MHz 8500MHz 70W 48.45dBm 10% 8500MHz 12000MHz 50W 46.99dBm 10% 12000MHz 16000MHz 30W 44.77dBm 10% 16000MHz 31800MHz 20W 43.01dBm 10% 31800MHz 37000MHz 0.5W 26.99dBm x 37000MHz 43500MHz 2W 33.01dBm 10% 43500MHz 75000MHz 0.2W 23.01dBm x 75000MHz 90000MHz 0.02W 13.01dBm 5% 90000MHz 1E-10W 70.00dBm x (주1) 출처: https://www.bis.doc.gov/index.php/documents/regulations-docs/442-category-3-electronics-design-development-and-production/file”의 내용을 표로 정리하였음 2) 유럽의 규제 현황 EU의 회원국들은 수출통제와 관련하여 EU에서 정한 규칙에 따라 수출관리 상세 법령을 제정하여 집행하고 있습니다. EU 이사회 규정(Regulation) 428/2009에 따라 이중용도품목의 수출, 이전, 중개, 경유를 통제하고 있으며 부속서 I, Ⅳ에서 각각 이중용도 품목과 민감 품목 리스트를 규정하고 있습니다. 리스트에 없는 품목에 대해서는 무기금수 및 WMD 관련 Catch-all 통제를 통해 관리하고 있습니다. 미국과 마찬가지로 GaN RF 반도체의 경우 부속서 I의 리스트에서 카테고리3(전자제품)에 속해 수출통제 대상이며 주파수(Frequency)와 출력(Psat) 기준은 미국의 CCL에서 규정하고 있는 것과 동일합니다.. GaN RF 반도체 기술 및 제품을 보유한 미국, 일본, EU가 본 기술 및 제품을 전략핵심기술로 지정해 엄격히 수출을 통제하고 있는 상황에서, 당사는 GaN RF 반도체 칩을 양산할 수 있는 유일한 국산화 업체로서 각광받고 있으며, 글로벌 수급난을 겪고 있는 인도·터키·중동·동구권 유럽 등 여러 국가로부터 리스크 해소를 위한 대안으로 크게 주목받고 있습니다. 바. 공시대상 기간 중 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결 재무정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 요약 별도 재무정보 주식회사 웨이비스 (단위: 원) 과목 제8기 반기말(2024년 06월말)(K-IFRS) 제7기말(2023년 12월말)(K-IFRS) 제6기말(2022년 12월말)(K-IFRS) 제5기(2021년 12월말)(K-IFRS) 감사인(감사의견) 한미회계법인(-) 삼화회계법인(적정) 삼화회계법인(적정) 신우회계법인(적정) [유동자산] 25,371,319,815 27,480,564,932 18,534,880,971 11,539,772,898 ㆍ현금및현금성자산 7,741,364,151 12,417,165,715 8,746,132,869 4,261,770,637 ㆍ매출채권 667,577,480 76,371,900 57,727,047 360,422,294 ㆍ재고자산 15,523,330,724 13,930,369,813 6,889,503,109 4,320,992,223 ㆍ기타유동금융자산 267,405,298 402,107,993 1,124,302,343 835,314,368 ㆍ기타유동자산 478,566,407 418,904,390 659,346,405 283,441,376 ㆍ당기법인세자산 20,100,700 23,961,470 23,712,510 16,285,290 ㆍ계약자산 672,975,055 211,683,651 1,034,156,688 1,461,546,710 [비유동자산] 30,516,519,838 26,546,512,875 28,577,943,710 26,926,971,197 ㆍ유형자산 21,298,039,410 22,600,174,279 25,812,831,416 24,232,629,724 ㆍ무형자산 875,519,783 1,035,727,318 1,457,107,794 1,200,318,536 ㆍ기타비유동금융자산 8,001,713,588 2,536,187,457 923,985,076 1,375,969,849 ㆍ기타비유동자산 341,247,057 374,423,821 384,019,424 118,053,088 자 산 총 계 55,887,839,653 54,027,077,807 47,112,824,681 38,466,744,095 [유동부채] 33,444,212,245 28,829,806,007 46,586,445,393 23,600,810,395 [비유동부채] 7,940,290,164 8,360,419,118 10,828,902,048 9,069,842,475 부 채 총 계 41,384,502,409 37,190,225,125 57,415,347,441 32,670,652,870 [자본금] 5,442,705,500 5,442,705,500 4,109,284,000 4,109,284,000 [자본잉여금] 95,077,787,903 95,057,194,753 54,707,138,947 54,170,093,194 [기타자본항목] 1,355,501,234 1,165,217,518 718,636,162 783,755,562 [이익잉여금(결손금)] (87,372,657,393) (84,828,265,089) (69,837,581,869) (53,267,041,531) 자 본 총 계 14,503,337,244 16,836,852,682 (10,302,522,760) 5,796,091,225 종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법 - - - - 과목 제 8기 반기 제 7기 제 6기 제 5기 (2024.01.01~2024.06.30) (2023.01.01~2023.12.31) (2022.01.01~2022.12.31) (2021.01.01~2021.12.31) 매출액 14,561,982,570 16,889,541,506 4,737,674,379 4,394,054,039 영업이익(손실) (1,704,801,368) (9,520,135,941) (14,192,121,383) (11,473,156,959) 당기순이익(손실) (2,481,911,023) (15,019,485,761) (15,992,227,912) (12,227,988,086) 기본주당순이익(단위: 원) (228) (1,716) (1,946) (1,703) 희석주당순이익(단위: 원) (228) (1,716) (1,946) (1,703) ※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 2. 연결재무제표 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 연결재무제표 주석 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 재무제표 가. 재무상태표 제 8 기 반기 : 2024년 06월 30일 현재 제 7 기 : 2023년 12월 31일 현재 제 6 기 : 2022년 12월 31일 현재 제 5 기 : 2021년 12월 31일 현재 주식회사 웨이비스 (단위: 원) 과 목 2024년 반기 (제 8기 반기) 2023년 (제 7기) 2022년 (제 6기) 2021년 (제 5기) 자산 유동자산 25,371,319,815 27,480,564,932 18,534,880,971 11,539,772,898 현금및현금성자산 7,741,364,151 12,417,165,715 8,746,132,869 4,261,770,637 매출채권 667,577,480 76,371,900 57,727,047 360,422,294 재고자산 15,523,330,724 13,930,369,813 6,889,503,109 4,320,992,223 기타유동금융자산 267,405,298 402,107,993 1,124,302,343 835,314,368 기타유동자산 478,566,407 418,904,390 659,346,405 283,441,376 당기법인세자산 20,100,700 23,961,470 23,712,510 16,285,290 계약자산 672,975,055 211,683,651 1,034,156,688 1,461,546,710 비유동자산 30,516,519,838 26,546,512,875 28,577,943,710 26,926,971,197 유형자산 21,298,039,410 22,600,174,279 25,812,831,416 24,232,629,724 무형자산 875,519,783 1,035,727,318 1,457,107,794 1,200,318,536 기타비유동금융자산 8,001,713,588 2,536,187,457 923,985,076 1,375,969,849 기타비유동자산 341,247,057 374,423,821 384,019,424 118,053,088 자산총계 55,887,839,653 54,027,077,807 47,112,824,681 38,466,744,095 부채 유동부채 33,444,212,245 28,829,806,007 46,586,445,393 23,600,810,395 매입채무및기타채무 2,104,006,917 3,968,345,211 1,908,581,461 881,223,396 기타유동금융부채 1,173,892,411 1,125,782,897 1,500,776,252 877,083,294 기타유동부채 914,988,860 58,583,000 60,322,030 118,115,313 단기차입금 1,300,000,000 1,300,000,000 800,000,000 800,000,000 유동성장기부채 3,490,930,000 3,356,180,000 2,136,040,000 1,216,860,000 유동성리스부채 812,179,310 726,102,779 590,980,963 401,587,557 전환사채 14,756,955,914 13,987,249,499 25,513,560,138 15,344,530,867 전환상환우선주부채 - - 3,148,156,095 - 파생상품부채 858,072,957 897,838,910 8,546,460,915 2,665,536,000 유동성충당부채 21,894,409 130,008,344 107,782,155 - 계약부채 8,011,291,467 3,279,715,367 2,273,785,384 1,295,873,968 비유동부채 7,940,290,164 8,360,419,118 10,828,902,048 9,069,842,475 장기차입금 1,474,150,000 2,198,280,000 3,712,830,000 4,198,870,000 확정급여부채 1,880,540,660 1,655,978,662 1,976,023,204 1,713,066,775 장기매입채무및기타채무 81,406,534 74,205,011 84,188,739 22,539,639 리스부채 4,408,327,755 4,330,328,264 5,055,860,105 3,130,248,279 충당부채 95,865,215 101,627,181 - 5,117,782 부채총계 41,384,502,409 37,190,225,125 57,415,347,441 32,670,652,870 자본 자본금 5,442,705,500 5,442,705,500 4,109,284,000 4,109,284,000 자본잉여금 95,077,787,903 95,057,194,753 54,707,138,947 54,170,093,194 기타자본항목 1,355,501,234 1,165,217,518 718,636,162 783,755,562 이익잉여금(결손금) (87,372,657,393) (84,828,265,089) (69,837,581,869) (53,267,041,531) 자본총계 14,503,337,244 16,836,852,682 (10,302,522,760) 5,796,091,225 부채와자본총계 55,887,839,653 54,027,077,807 47,112,824,681 38,466,744,095 나. 손익계산서 제 8 기 반기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 7 기 : 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 6 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제 5 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 웨이비스 (단위: 원) 과 목 2024년 반기 (제 8기 반기) 2023년 (제 7기) 2022년 (제 6기) 2021년 (제 5기) 매출액 14,561,982,570 16,889,541,506 4,737,674,379 4,394,054,039 매출원가 10,513,787,606 13,624,338,114 6,852,184,460 5,016,334,926 매출총이익 4,048,194,964 3,265,203,392 (2,114,510,081) (622,280,887) 판매비와관리비 5,752,996,332 12,785,339,333 12,077,611,302 10,850,876,072 영업이익(손실) (1,704,801,368) (9,520,135,941) (14,192,121,383) (11,473,156,959) 영업외손익 (777,109,655) (5,499,349,820) (1,800,106,529) (754,831,127) 금융수익 259,263,308 1,825,980,338 1,407,207,286 2,434,261,327 금융비용 1,246,826,502 7,403,517,290 3,273,686,439 2,894,185,926 기타수익 217,518,201 197,262,620 136,971,041 77,211,345 기타비용 7,064,662 119,075,488 70,598,417 372,117,873 법인세비용차감전순이익(손실) (2,481,911,023) (15,019,485,761) (15,992,227,912) (12,227,988,086) 법인세비용 - - - - 당기순이익(손실) (2,481,911,023) (15,019,485,761) (15,992,227,912) (12,227,988,086) 기타포괄손익 (62,481,281) 28,802,541 (578,312,426) (65,693,244) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 순확정급여부채의 재측정요소 (62,481,281) 28,802,541 (578,312,426) (65,693,244) 총포괄이익(손실) (2,544,392,304) (14,990,683,220) (16,570,540,338) (12,293,681,330) 주당손익 기본주당순이익(손실) (228) (1,716) (1,946) (1,703) 희석주당순이익(손실) (228) (1,716) (1,946) (1,703) 다. 자본변동표 제 8 기 반기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 7 기 : 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 6 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제 5 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 웨이비스 (단위: 원) 과목 자본금 자본잉여금 기타자본항목 이익잉여금(결손금) 합계 2021년 01월 01일 3,315,746,000 33,742,386,066 286,313,304 (40,973,360,201) (3,628,914,831) 총포괄손익 당기순이익(손실) - - - (12,227,988,086) (12,227,988,086) 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (65,693,244) (65,693,244) 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 주식선택권 행사 2,500,000 10,167,299 (3,477,299) - 9,190,000 주식보상비용 - - 500,919,557 - 500,919,557 전환사채의 보통주 전환 791,038,000 20,417,539,829 - - 21,208,577,829 2021년 12월 31일 4,109,284,000 54,170,093,194 783,755,562 (53,267,041,531) 5,796,091,225 2022년 01월 01일 4,109,284,000 54,170,093,194 783,755,562 (53,267,041,531) 5,796,091,225 총포괄손익 당기순이익(손실) - - - (15,992,227,912) (15,992,227,912) 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (578,312,426) (578,312,426) 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 주식매입선택권 취소 - 537,045,753 (537,045,753) - - 주식보상비용 - - 471,926,353 - 471,926,353 2022년 12월 31일 4,109,284,000 54,707,138,947 718,636,162 (69,837,581,869) (10,302,522,760) 2023년 01월 01일 4,109,284,000 54,707,138,947 718,636,162 (69,837,581,869) (10,302,522,760) 총포괄손익 당기순이익(손실) - - - (15,019,485,761) (15,019,485,761) 순확정급여부채의 재측정요소 - - - 28,802,541 28,802,541 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 신주발행 300,000,500 7,500,012,500 - - 7,800,013,000 전환상환우선주의 전환 230,769,000 7,621,661,874 - - 7,852,430,874 전환우선주의 전환 261,539,000 6,538,475,000 - - 6,800,014,000 전환사채의 전환 541,113,000 16,713,728,346 - - 17,254,841,346 전환사채의 변경 - 1,900,489,441 - - 1,900,489,441 주식매입선택권 취소 - 75,688,645 (75,688,645) - - 주식보상비용 - - 522,270,001 - 522,270,001 2023년 12월 31일 5,442,705,500 95,057,194,753 1,165,217,518 (84,828,265,089) 16,836,852,682 2024년 01월 01일 5,442,705,500 95,057,194,753 1,165,217,518 (84,828,265,089) 16,836,852,682 총포괄손익 반기순이익(손실) - - - (2,481,911,023) (2,481,911,023) 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (62,481,281) (62,481,281) 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 주식매입선택권의 소멸 - 20,593,150 (20,593,150) - - 주식보상비용 - - 210,876,866 - 210,876,866 2024년 06월 30일 5,442,705,500 95,077,787,903 1,355,501,234 (87,372,657,393) 14,503,337,244 라. 현금흐름표 제 8 기 반기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 7 기 : 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제 6 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제 5 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 주식회사 웨이비스 (단위: 원) 과 목 2024년 반기 (제 8기 반기) 2023년 (제 7기) 2022년 (제 6기) 2021년 (제 5기) 영업활동으로 인한 현금흐름 1,845,816,603 (8,426,266,065) (9,993,134,723) (10,414,801,543) 영업으로부터 창출된 현금흐름 2,175,294,039 (7,405,180,912) (9,278,925,430) (9,610,069,771) 이자의 수취 130,632,491 156,831,564 157,633,434 105,900,025 이자의 지급 (463,970,697) (1,177,667,757) (864,415,507) (899,612,797) 법인세의 환급(납부) 3,860,770 (248,960) (7,427,220) (11,019,000) 투자활동으로 인한 현금흐름 (5,634,821,728) (2,012,205,904) (3,471,534,059) (1,028,627,286) 장기금융상품의 처분 - - 172,260,000 4,039,071,200 유형자산의 처분 - 700,000 - - 임차보증금의 감소 130,000,000 690,000,000 - 250,000,000 기타보증금의 감소 38,568,001 4,711,760 1,570,000 590,000 유형자산의 취득 (211,715,729) (754,235,404) (2,441,293,857) (4,332,157,182) 무형자산의 취득 (48,350,000) (2,796,500) (682,326,202) (630,555,303) 임차보증금의 증가 (10,000,000) (220,000,000) (490,000,000) (318,008,000) 기타보증금의 증가 (31,524,000) (76,985,760) (27,844,000) (37,268,001) 장기금융상품의 증가 (5,501,800,000) (1,653,600,000) (3,900,000) (300,000) 재무활동으로 인한 현금흐름 (909,047,712) 14,112,204,109 17,921,055,815 3,084,208,517 전환사채의 발행 - - 12,000,000,000 - 전환우선주의 발행 - 6,800,014,000 - - 유상증자 - 7,800,013,000 - - 전환상환우선주의 발행 - - 5,999,994,000 - 주식선택권 행사 - - - 9,190,000 단기차입금의 차입 - 500,000,000 - 800,000,000 장기차입금의 차입 - 850,000,000 1,650,000,000 3,500,000,000 정부보조금의 수령 91,321,094 35,809,927 - - 유동성장기부채의 상환 (589,380,000) (1,144,410,000) (1,216,860,000) (804,270,000) 전환사채의 상환 - - - (113,314) 리스부채의 상환 (398,142,548) (684,762,515) (512,078,185) (420,598,169) 정부보조금의 상환 (12,846,258) (44,460,303) - - 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 22,251,273 (2,699,294) 27,975,199 26,704,664 현금및현금성자산의 순증가(감소) (4,675,801,564) 3,671,032,846 4,456,387,033 (8,359,220,312) 기초 현금및현금성자산 12,417,165,715 8,746,132,869 4,261,770,637 12,594,286,285 기말 현금및현금성자산 7,741,364,151 12,417,165,715 8,746,132,869 4,261,770,637 5. 재무제표 주석 제8(당)기 반기 2024년 06월 30일 현재 제7(전)기 반기 2023년 06월 30일 현재 회사명 : 주식회사 웨이비스 1. 일반사항주식회사 웨이비스(이하 "당사")는 (주)기가레인으로부터 2017년 5월 1일을 분할기일로, 2017년 5월 2일을 설립일로 하여 통신부품 및 전자, 전기 제품의 제작 및 판매를 영위할 목적으로 물적분할되어 설립되었으며, 2024년 6월 30일 현재 경기도 화성시 삼성1로5길 46에 본사를 두고 있습니다.당반기말 현재 당사의 보통주 납입자본금은 5,443백만원이며, 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 주식수(주) 지분율(%) 김정곤 3,222,256 29.60% 에스지에이스 유한회사 1,331,198 12.23% 에스티엘제15호사모투자 합자회사 692,307 6.36% 엘앤에스 글로벌 반도체성장 투자조합 527,456 4.85% 기타 5,112,194 46.96% 합 계 10,885,411 100.00% 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준회사의 2024년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 이 반기재무제표는 보고기간 종료일인 2024년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정으로 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ② 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표 이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정으로 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정으로 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정으로 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. ① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택’개정 - 교환가능성 결여 통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.2 회계정책반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계정책이나 계산방법과 동일합니다.중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 반기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 1) 시장위험 ① 외환위험당반기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산과 금융부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 USD USD 금융자산 현금및현금성자산 371,170,374 1,060,720,050 매출채권 79,184,400 - 합 계 450,354,774 1,060,720,050 금융부채 미지급금 26,654,507 162,686,899 당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5%변동시 당사의 세전손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 세전손익 자본 세전손익 자본 미국 달러/원 상승시 21,185,013 21,185,013 44,901,658 44,901,658 하락시 (21,185,013) (21,185,013) (44,901,658) (44,901,658) ② 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 당사의 세전손익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 세전손익 자본 세전손익 자본 상승시 (37,650,800) (37,650,800) (42,961,500) (42,961,500) 하락시 37,650,800 37,650,800 42,961,500 42,961,500 2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산 및 예치금 등에서도 발생합니다.① 위험관리기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.② 금융자산의 손상 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 계약자산 - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. (가) 매출채권과 계약자산 당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로, 당사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 정상 6개월 이내 6개월~1년 1년 초과 합 계 당반기말 기대 손실률 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 총 장부금액 - 매출채권 667,577,480 - - - 667,577,480 총 장부금액 - 계약자산 672,975,055 - - - 672,975,055 손실충당금 - - - - - 전기말 기대 손실률 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 총 장부금액 - 매출채권 76,371,900 - - - 76,371,900 총 장부금액 - 계약자산 211,683,651 - - - 211,683,651 손실충당금 - - - - - 당반기와 전반기 중 당사의 매출채권과 계약자산의 손실충당금의 변동내역은 없습니다.매출채권과 계약자산은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 등이 포함됩니다. 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. (나) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함되며, 당반기말과 전기말 현재 당사의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다. 3) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도(주석 27 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구 분 3개월 이내 3개월∼1년 1년∼5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 2,104,006,917 - 81,406,534 - 2,185,413,451 단기차입금및유동성장기부채 1,996,907,820 3,004,839,881 - - 5,001,747,701 장기차입금 - - 1,547,255,580 46,362,280 1,593,617,860 기타금융부채() - 195,038,039 - - 195,038,039 전환사채 15,451,498,244 1,093,221,141 - - 16,544,719,385 리스부채 274,818,922 788,540,766 3,867,576,752 1,165,367,792 6,096,304,232 합 계 19,827,231,903 5,081,639,827 5,496,238,866 1,211,730,072 31,616,840,668 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.[전기말] (단위: 원) 구 분 3개월 이내 3개월∼1년 1년∼5년 5년 초과 합 계 매입채무및기타채무 3,968,345,211 - 74,205,011 - 4,042,550,222 단기차입금및유동성장기부채 1,144,617,621 3,843,711,694 - - 4,988,329,315 장기차입금 - - 2,316,257,554 69,969,400 2,386,226,954 기타금융부채() - 199,756,230 - - 199,756,230 전환사채 6,829,001,171 9,511,480,870 - - 16,340,482,041 리스부채 244,900,257 725,264,771 3,489,796,112 1,519,525,866 5,979,487,006 합 계 12,186,864,260 14,280,213,565 5,880,258,677 1,589,495,266 33,936,831,768 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다. 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (2) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당반기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 총부채 41,384,502,409 37,190,225,125 (차감) 현금및현금성자산 (7,741,364,151) (12,417,165,715) 순부채(A) 33,643,138,258 24,773,059,410 자기자본(B) 14,503,337,244 16,836,852,682 순부채 및 자기자본(C=A+B) 48,146,475,502 41,609,912,092 부채비율(A÷C) 69.88% 59.54% 5. 금융상품 공정가치 (1) 금융상품의 종류별 공정가치당반기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 　 　 　 　 - 현금및현금성자산 7,741,364,151 7,741,364,151 12,417,165,715 12,417,165,715 - 매출채권 667,577,480 667,577,480 76,371,900 76,371,900 - 기타유동금융자산 267,405,298 267,405,298 402,107,993 402,107,993 - 기타비유동금융자산 8,001,713,588 8,001,713,588 2,536,187,457 2,536,187,457 소 계 16,678,060,517 16,678,060,517 15,431,833,065 15,431,833,065 금융부채 　 　 　 　 - 매입채무및기타채무 2,185,413,451 2,185,413,451 4,042,550,222 4,042,550,222 - 단기차입금 및 유동성장기부채 4,790,930,000 4,790,930,000 4,656,180,000 4,656,180,000 - 기타유동금융부채() 195,038,039 195,038,039 199,756,230 199,756,230 - 전환사채 14,756,955,914 14,756,955,914 13,987,249,499 13,987,249,499 - 파생상품부채 858,072,957 858,072,957 897,838,910 897,838,910 - 장기차입금 1,474,150,000 1,474,150,000 2,198,280,000 2,198,280,000 - 리스부채 5,220,507,065 5,220,507,065 5,056,431,043 5,056,431,043 소 계 29,481,067,426 29,481,067,426 31,038,285,904 31,038,285,904 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. (2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)당반기말과 전기말 현재 당사의 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융부채 -파생상품부채 - - 858,072,957 858,072,957 [전기말] (단위: 원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 금융부채 -파생상품부채 - - 897,838,910 897,838,910 당반기와 전반기 중 당사의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 당기손익 반기말 금융부채 파생상품부채 897,838,910 (39,765,953) 858,072,957 [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 당기손익 반기말 금융부채 파생상품부채 8,546,460,915 3,289,288,371 11,835,749,286 (3) 가치평가기법 및 투입변수당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 원) 구 분 공정가치 가치평가기법 투입변수 투입변수의 범위 금융부채 파생상품부채 858,072,957 BDT모형 대용기업의 주가변동성 2.37% 무위험이자율 3.2%~4.3% (4) 범주별 금융상품당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구 분 상각후원가 측정금융자산 상각후원가 측정 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 금융자산 　 　 　 - 현금및현금성자산 7,741,364,151 - - - 매출채권 667,577,480 - - - 기타유동금융자산 267,405,298 - - - 기타비유동금융자산 8,001,713,588 - - 금융부채 　 　 - 매입채무및기타채무 - 2,185,413,451 - - 단기차입금 및 유동성장기부채 - 4,790,930,000 - - 기타유동금융부채() - 195,038,039 - - 전환사채 - 14,756,955,914 - - 파생상품부채 - - 858,072,957 - 장기차입금 - 1,474,150,000 　 - 리스부채 - 5,220,507,065 - 합 계 16,678,060,517 28,622,994,469 858,072,957 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다. [전기말] (단위: 원) 구 분 상각후원가 측정금융자산 상각후원가 측정 금융부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 금융자산 - 현금및현금성자산 12,417,165,715 - - - 매출채권 76,371,900 - - - 기타유동금융자산 402,107,993 - - - 기타비유동금융자산 2,536,187,457 - - 금융부채 - 매입채무및기타채무 - 4,042,550,222 - - 단기차입금 및 유동성장기부채 - 4,656,180,000 - - 기타유동금융부채() - 199,756,230 - - 장기차입금 - 2,198,280,000 - - 전환사채 - 13,987,249,499 - - 파생상품부채 - - 897,838,910 - 리스부채 - 5,056,431,043 - 합 계 15,431,833,065 30,140,446,994 897,838,910 () 종업원급여부채를 제외한 금액입니다. (5) 금융상품 범주별 순손익당반기와 전반기 중 당사의 금융자산 및 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 상각후원가측정 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 이자비용 - (1,147,644,554) - 외환차손 (77,400) (1,112,521) - 외화환산손실 (25) (1,891,210) - 파생상품평가손실 - - (10,068,234) 금융부채조정손실 - (86,032,558) - 이자수익 157,061,473 - - 외환차익 28,799,103 46,147 - 외화환산이익 23,522,398 - - 파생상품평가이익 - - 49,834,187 합 계 209,305,549 (1,236,634,696) 39,765,953 [전반기] (단위: 원) 구 분 상각후원가측정 금융자산 상각후원가측정 금융부채 당기손익-공정가치 측정 금융부채 이자비용 - (2,084,712,606) - 외환차손 (10,768,242) (126,870) - 외화환산손실 (5,140,299) (909,125) - 파생상품평가손실 - - (3,289,288,371) 이자수익 56,237,991 - - 외환차익 31,198,469 275,419 - 외화환산이익 3,805,960 - - 합 계 75,333,879 (2,085,473,182) (3,289,288,371) 6. 영업부문정보(1) 당사의 영업은 통신부품 및 전자, 전기 제품의 개발 및 제조, 판매 등으로 구성되어 있으며, 주요 고객은 업종 및 제품 특성상 방위산업업체 및 민간통신부품장비업체등으로 구성되어 있습니다. 당사는 최고의사결정자에게 보고되는 부문정보는 없으 며, 단일부문으로 영업부문을 분류하고 있습니다.(2) 당반기와 전반기 중 당사 매출의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 금액 비율 금액 비율 상품매출 3,287,000 0.02% - 0.00% 제품매출 14,510,196,370 99.64% 4,406,754,085 97.44% 용역매출 48,499,200 0.33% 115,768,240 2.56% 합 계 14,561,982,570 100.00% 4,522,522,325 100.00% (3) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 금액 비율 금액 비율 A사 13,279,784,904 91.19% 1,922,350,355 42.51% B사 - - 1,727,894,738 38.21% 7. 현금및현금성자산당반기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 현금 1,510,000 - 보통예금 7,739,854,151 12,417,165,715 합 계 7,741,364,151 12,417,165,715 8. 매출채권당반기말과 전기말 현재 당사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 매출채권 667,577,480 76,371,900 차감: 손실충당금 - - 매출채권(순액) 667,577,480 76,371,900 9. 기타금융자산당반기말과 전기말 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 [유동] 미수금 69,991,168 135,369,939 유동성임차보증금 190,000,000 260,000,000 차감: 현재가치할인차금 (2,310,136) (2,850,222) 유동성기타보증금 9,816,000 9,816,000 차감: 현재가치할인차금 (91,734) (227,724) 합 계 267,405,298 402,107,993 [비유동] 장기성예금() 7,159,600,000 1,657,800,000 임차보증금 960,290,000 1,010,290,000 차감: 현재가치할인차금 (230,095,277) (253,298,999) 기타보증금 128,862,000 135,906,001 차감: 현재가치할인차금 (16,943,135) (14,509,545) 합 계 8,001,713,588 2,536,187,457 () 당반기말 현재 당사의 선급금 이행보증과 관련하여 서울보증보험이 7,150백만원의 질권을 설정하고 있습니다. 10. 기타자산당반기말과 전기말 현재 당사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 [유동] 선급금 313,241,217 33,590,326 선급비용 165,325,190 122,363,434 부가세대급금 - 262,950,630 합 계 478,566,407 418,904,390 [비유동] 장기선급비용 341,247,057 374,423,821 11. 재고자산당반기말과 전기말 현재 당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 원재료 7,966,343,993 (167,185,397) 7,799,158,596 5,976,927,322 (18,450,243) 5,958,477,079 재공품 8,425,675,818 (768,466,769) 7,657,209,049 8,102,821,585 (136,190,620) 7,966,630,965 제품 53,011,254 (5,694,650) 47,316,604 10,800,124 (5,538,355) 5,261,769 미착품 19,646,475 - 19,646,475 - - - 합 계 16,464,677,540 (941,346,816) 15,523,330,724 14,090,549,031 (160,179,218) 13,930,369,813 당사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 781백만원(전반기: 319백만원)을 비용으로 인식 하였습니다. 또한, 전반기 중 재고자산폐기손실 140백만원을 비용으로 인식하였습니다. 12. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부금액 취득원가 감가상각누계액 장부금액 기계장치 29,971,703,937 (14,440,637,454) 15,531,066,483 29,882,911,437 (12,952,178,299) 16,930,733,138 공구와기구 799,548,052 (648,395,954) 151,152,098 799,548,052 (589,701,387) 209,846,665 비품 845,227,822 (528,618,686) 316,609,136 819,017,093 (456,981,210) 362,035,883 사용권자산 7,710,356,805 (2,612,857,612) 5,097,499,193 7,151,447,423 (2,158,888,830) 4,992,558,593 건설중인자산 201,712,500 - 201,712,500 105,000,000 - 105,000,000 합 계 39,528,549,116 (18,230,509,706) 21,298,039,410 38,757,924,005 (16,157,749,726) 22,600,174,279 당반기말 현재 당사는 상기 기계장치에 대해 당사의 차입금과 관련하여 중소기업은행에 3,600백만원, 산업은행에 3,600백만원, 중소벤처기업진흥공단에 320백만원의 양도담보를 제공하고 있습니다.(2) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 취득 상각 반기말 기계장치 16,930,733,138 88,792,500 (1,488,459,155) 15,531,066,483 공구와기구 209,846,665 - (58,694,567) 151,152,098 비품 362,035,883 26,210,729 (71,637,476) 316,609,136 사용권자산 4,992,558,593 567,201,344 (462,260,744) 5,097,499,193 건설중인자산 105,000,000 96,712,500 - 201,712,500 합 계 22,600,174,279 778,917,073 (2,081,051,942) 21,298,039,410 감가상각비 중 1,338백만원은 제조원가에, 60백만원은 판매비와관리비에, 683백만원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다. [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 취득 상각 기타증감 반기말 기계장치 18,229,106,785 524,889,798 (1,479,152,376) 1,082,459,500 18,357,303,707 공구와기구 315,910,422 6,285,000 (67,946,885) - 254,248,537 비품 432,908,576 47,868,923 (73,997,427) - 406,780,072 사용권자산 5,615,043,843 682,926,464 (449,329,004) - 5,848,641,303 건설중인자산 1,219,861,790 17,227,500 - (1,108,415,300) 128,673,990 합 계 25,812,831,416 1,279,197,685 (2,070,425,692) (25,955,800) 24,995,647,609 감가상각비 중 1,460백만원은 제조원가에, 47백만원은 판매비와관리비에, 563백만원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.(3) 당반기말 현재 회사의 보험가입 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 보험종류 보험회사명 부보자산 보험가입금액 질권설정금액 화재보험 한화손해보험 기계기구 24,392,742,217 9,477,022,269 당반기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 중소기업은행은 상기 화재보험의 보험가입금액에 대하여 3,900백만원, 산업은행은 5,232백만원, 중소벤처기업진흥공단은 345백만원의 질권을 설정하고 있습니다. 13. 사용권자산(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부금액 취득원가 감가상각누계액 장부금액 부동산 7,208,616,373 (2,371,835,843) 4,836,780,530 6,718,122,178 (1,980,584,614) 4,737,537,564 차량운반구 501,740,432 (241,021,769) 260,718,663 433,325,245 (178,304,216) 255,021,029 합 계 7,710,356,805 (2,612,857,612) 5,097,499,193 7,151,447,423 (2,158,888,830) 4,992,558,593 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다. [당반기] (단위: 원) 구 분 기초 증가 감가상각비 반기말 부동산 4,737,537,565 498,786,156 (399,543,191) 4,836,780,530 차량운반구 255,021,028 68,415,188 (62,717,553) 260,718,663 합 계 4,992,558,593 567,201,344 (462,260,744) 5,097,499,193 감가상각비 중 289백만원은 제조원가에, 47백만원은 판매비와관리비에, 126백만원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다. [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 증가 감가상각비 반기말 부동산 5,505,353,981 526,688,840 (400,348,619) 5,631,694,202 차량운반구 109,689,862 156,237,624 (48,980,385) 216,947,101 합 계 5,615,043,843 682,926,464 (449,329,004) 5,848,641,303 감가상각비 중 279백만원은 제조원가에, 36백만원은 판매비와관리비에, 134백만원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다. (3) 당반기와 전반기 중 당사의 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 사용권자산 감가상각비 462,260,744 449,329,004 리스부채 이자비용 137,102,186 137,953,357 보증금 현재가치할인차금에 대한 이자수익 26,428,982 29,842,623 단기리스 관련 비용 5,800,000 3,804,182 소액자산리스 관련 비용 68,459,000 116,094,780 (4) 당반기와 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 리스부채에서 발생한 현금유출 535,244,734 459,216,462 단기리스 관련비용 5,800,000 3,804,182 소액자산 리스 관련 비용 68,459,000 116,094,780 합 계 609,503,734 579,115,424 14. 무형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구 분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액 산업재산권 13,123,239 (2,697,404) - 10,425,835 소프트웨어 2,195,028,307 (1,310,138,960) (19,795,399) 865,093,948 합 계 2,208,151,546 (1,312,836,364) (19,795,399) 875,519,783 [전기말] (단위: 원) 구 분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액 산업재산권 27,207,707 (14,084,468) - 13,123,239 소프트웨어 2,573,028,122 (1,520,730,943) (29,693,100) 1,022,604,079 기타무형자산 205,000,000 (205,000,000) - - 합 계 2,805,235,829 (1,739,815,411) (29,693,100) 1,035,727,318 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 취득 상각 반기말 산업재산권 13,123,239 - (2,697,404) 10,425,835 소프트웨어 1,052,297,179 48,350,000 (215,757,832) 884,889,347 정부보조금 (29,693,100) - 9,897,701 (19,795,399) 합 계 1,035,727,318 48,350,000 (208,557,535) 875,519,783 무형자산상각비는 제조원가에 124백만원, 판매비와관리비에 28백만원, 경상연구개발비에 56백만원 포함되어 있습니다.[전반기] (단위: 원) 구 분 기초 취득 상각 반기말 산업재산권 16,263,220 304,000 (1,279,260) 15,287,960 소프트웨어 1,483,999,740 - (218,907,182) 1,265,092,558 정부보조금 (49,488,500) - 9,897,700 (39,590,800) 기타무형자산 6,333,334 - (5,000,000) 1,333,334 합 계 1,457,107,794 304,000 (215,288,742) 1,242,123,052 무형자산상각비는 제조원가에 137백만원, 판매비와관리비에 29백만원, 경상연구개발비에 49백만원 포함되어 있습니다.(3) 당사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 3,564백만원(전반기: 4,550백만원)입니다. 15. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 당사의 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 [유동] 매입채무 1,147,867,018 2,954,444,019 미지급금 727,231,371 869,101,977 유동성장기미지급금 228,908,528 144,799,215 합 계 2,104,006,917 3,968,345,211 [비유동] 장기미지급금 81,406,534 74,205,011 16. 기타금융부채당반기말과 전기말 현재 당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 [유동] 미지급비용 1,173,892,411 1,125,782,897 17. 기타부채당반기말과 전기말 현재 당사의 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 [유동] 예수금 54,626,690 58,583,000 부가세예수금 860,362,170 - 합 계 914,988,860 58,583,000 18. 차입금당반기말과 전기말 현재 당사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 차입처 종류 만기일 당반기말 이자율 당반기말 전기말 단기차입금 KEB하나은행 운영자금 2024.11.08 4.36% 400,000,000 400,000,000 KEB하나은행 운영자금 2024.11.08 4.36% 400,000,000 400,000,000 중소기업은행 운영자금 2024.09.13 7.16% 500,000,000 500,000,000 소 계 1,300,000,000 1,300,000,000 장기차입금 중소기업은행 운영자금(1) 2025.02.26 3.21% 1,500,000,000 1,500,000,000 우리은행 운영자금 2024.11.29 7.14% 200,000,000 200,000,000 운영자금 2024.11.29 6.78% 300,000,000 300,000,000 운영자금 2024.11.28 6.50% 400,000,000 400,000,000 중소벤처기업진흥공단 운영자금 2024.07.09 0.50% 8,330,000 58,310,000 운영자금 2025.06.02 2.66% 33,240,000 49,860,000 시설자금(1) 2030.05.31 2.36% 273,600,000 296,400,000 산업은행 시설자금(1)(2) 2026.07.30 8.48% 374,940,000 458,260,000 시설자금(1)(2) 2026.07.30 8.29% 1,237,500,000 1,512,500,000 시설자금(1)(2) 2026.07.30 8.50% 637,470,000 779,130,000 소 계 4,965,080,000 5,554,460,000 차감: 유동성 대체 (3,490,930,000) (3,356,180,000) 차감계 1,474,150,000 2,198,280,000 (1) 해당 차입금과 관련하여 당사의 기계장치를 담보로 제공하고 있고, 가입 중인 화재보험의 보험가입금액은 질권이 설정되어 있습니다(주석 12 참조).(2) 당사의 최대주주로부터 연대보증을 제공받고 있습니다. 19. 전환사채(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 발행일 만기일 표시이자율 당반기말 전기말 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채() 2020.07.13 2025.01.13 2.00% 800,000,000 800,000,000 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 2020.09.08 2024.09.08 2.00% 6,400,000,000 6,400,000,000 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 2022.03.31 2026.03.31 2.00% 6,000,000,000 6,000,000,000 액면금액 13,200,000,000 13,200,000,000 전환권조정 (2,078,120,116) (2,731,844,161) 상환할증금 3,635,076,030 3,519,093,660 소 계 14,756,955,914 13,987,249,499 차감: 유동성대체 (14,756,955,914) (13,987,249,499) 차감계 - - () 당반기 중 전환사채의 만기가 2024년 7월 13일에서 2025년 1월 13일로 변경되었으며, 이와 관련하여 금융부채조정손실 86백만원을 인식하였습니다.당반기말과 전기말 현재 전환사채와 관련된 파생상품부채는 각각 858백만원 및 898백만원입니다.(2) 당반기와 전반기 중 당사의 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 상각 조건변경 반기말 전환사채 13,987,249,499 683,673,857 86,032,558 14,756,955,914 [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 상각 반기말 전환사채 25,513,560,138 1,175,659,403 26,689,219,541 (3) 당반기말 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다. 구 분 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 종류 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 2,000,000,000 16,000,000,000 12,000,000,000 발행금액 권면금액의 100% 권면금액의 100% 권면금액의 100% 전환권 행사 1,200,000,000 9,600,000,000 6,000,000,000 기말금액 800,000,000 6,400,000,000 6,000,000,000 만기보장수익률 연 복리 7% 연 복리 7% 연 복리 7% 표면이자율 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 전환권의 행사로 발행할 주식수 68,965 주 551,724 주 461,538 주 전환가격 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 11,600원 (조건부 조정가능) 1주당 13,000원 (조건부 조정가능) 전환기간 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기일 1개월 이전까지 조기상환청구권 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 조기상환시 보장수익률 9% 또는 12% 9% 또는 12% 9% 또는 12% () 전기에 계약 변경에 따라 상기 전환사채에 부여된 전환권 조정 요건이 변경되었으며, 상기 전환사채에 부여된 전환권의 전환가격은 유상증자, 주식배당, 합병 또는 주식분할 및 병합 등의 조정사유가 발생하는 경우 조정될 수 있습니다. 해당 전환권은 금융감독원의 질의회신 '회제이-00094'에 따라 지분상품의 분류요건을 충족하므로 자본으로 재분류하였습니다. 20. 파생상품부채(1) 발행자인 당사의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 내용 당반기말 전기말 취득시 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 16,034,395 5,966,159 672,000 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 45,268 32,677,854 7,392,000 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 전환권/조기상환권 841,993,294 859,194,897 3,665,174,245 합 계 858,072,957 897,838,910 3,673,238,245 전기 중 보통주로 전환 후 남은 당사의 잔여 전환사채의 전환권은 지분상품의 분류요건을 충족하여 금융부채에서 자본으로 재분류되었고(주석 19 참조), 전환상환우선주는 전량 보통주로 전환되었습니다. 따라서 당반기말 현재 당사의 파생상품부채는 전액 전환사채의 조기상환권입니다. (2) 발행자인 당사의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 금융부채와 관련한 손익은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 법인세비용차감전순손실 (2,481,911,023) (11,564,686,912) 평가손익 39,765,953 (3,289,288,371) 평가손익 제외 법인세비용차감전순손실 (2,521,676,976) (8,275,398,541) 21. 리스부채(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 유동부채 812,179,310 726,102,779 비유동부채 4,408,327,755 4,330,328,264 합 계 5,220,507,065 5,056,431,043 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 설정 이자비용 지급 반기말 리스부채 5,056,431,043 562,218,570 137,102,186 (535,244,734) 5,220,507,065 [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 설정 이자비용 지급 반기말 리스부채 5,646,841,068 593,948,063 137,953,357 (459,216,462) 5,919,526,026 (3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 1년이내 1,063,359,688 970,165,028 1년초과 10년이내 5,032,944,544 5,009,321,978 리스총투자 합계 6,096,304,232 5,979,487,006 차감: 미실현 금융비용 (875,797,167) (923,055,963) 최소리스료의 현재가치 5,220,507,065 5,056,431,043 22. 순확정급여부채당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 2,811,547,744 2,808,513,301 사외적립자산의 공정가치 (931,007,084) (1,152,534,639) 재무상태표상 순확정급여부채 1,880,540,660 1,655,978,662 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 기초 2,808,513,301 2,821,657,167 당기근무원가 426,389,539 314,886,197 이자비용 46,636,995 52,819,115 재측정요소: 　 　 - 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 (11,865,581) - - 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 22,703,268 22,171,057 - 경험적조정으로 인한 보험수리적손익 39,095,382 (311,519,411) 제도에서의 지급액: 　 급여지급액 (519,925,160) (245,684,895) 반기말 2,811,547,744 2,654,329,230 (3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 기초 1,152,534,639 845,633,963 이자수익 28,972,790 24,050,660 재측정요소: 　 　 - 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) (12,548,212) (13,211,977) 기여금: 　 　 - 사용자 　- - 제도에서의 지급: 　 　 - 지급액 (237,952,133) (227,663,775) 반기말 931,007,084 628,808,871 (4) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 비용은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 당기근무원가 426,389,539 314,886,197 순이자원가 17,664,205 28,768,455 합 계 444,053,744 343,654,652 (5) 당반기와 전반기 중 당사의 확정급여제도와 관련하여 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) (12,548,212) (13,211,977) 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 11,865,581 - 재무적가정의 변동에 의한 보험수리적손실 (22,703,268) (22,171,057) 가정과 실제의 차이에 의한 보험수리적손실 (39,095,382) 311,519,411 합 계 (62,481,281) 276,136,377 (6) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 당사가 사용한 주요 가정은 다음과 같습니다. 구 분 당반기말 전기말 할인율 4.49% 4.62% 기대임금상승률 7.25% 7.25% (7) 당반기말과 전기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 당사의 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.[당반기말] (단위: 원) 구 분 가정의 변동 확정급여채무 변동 가정의 증가 가정의 감소 할인율 1.00% (168,525,685) 198,303,330 미래임금인상률 1.00% 191,189,939 (166,123,712) [전기말] (단위: 원) 구 분 가정의 변동 확정급여채무 변동 가정의 증가 가정의 감소 할인율 1.00% (173,446,697) 205,035,216 미래임금인상률 1.00% 197,903,114 (171,179,343) (8) 당반기말 현재 당사의 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다. (단위: 원) 구 분 1년 이내 1년~2년 2~5년 5년 초과 합 계 급여지급액 1,035,827,351 152,749,279 407,144,581 2,517,326,297 4,113,047,508 확정급여채무의 가중평균만기는 9.77년입니다. 23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채(1) 당반기와 전반기 중 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 고객과의 계약에서 생기는 수익 14,561,982,570 4,522,522,325 기타 원천으로부터의 수익 - - 합 계 14,561,982,570 4,522,522,325 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 수익인식 시점 한시점에 인식 11,173,954,303 2,705,093,670 기간에 걸쳐 인식 3,388,028,267 1,817,428,655 합 계 14,561,982,570 4,522,522,325 (3) 당반기와 전반기 중 당사의 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 기초 9,944,318,952 13,859,748,833 증가(감소) (339,000,000) 385,464,200 수익인식 (3,388,028,267) (1,817,428,655) 반기말 6,217,290,685 12,427,784,378 (4) 당반기말과 전기말 현재 당사의 진행 중인 계약과 관련된 누적계약수익 및 누적계약원가 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 누적계약수익 12,156,303,050 22,858,750,784 누적계약원가 11,395,841,117 25,235,386,293 누적계약이익(손실) 760,461,933 (2,376,635,509) (5) 당반기말과 전기말 현재 당사의 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 계약자산 672,975,055 211,683,651 계약부채 8,011,291,467 3,279,715,367 (6) 당반기와 전반기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익 2,887,735,863 1,728,660,217 (7) 당반기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 계약명 계약일 계약상완성기한 진행률 수주총액 매출액 수주잔고 프로젝트A 2021.05.24 2030.12.31 63.47% 16,629,129,536 3,328,644,719 6,073,916,171 당반기말 현재 상기 계약과 관련된 계약자산과 수취채권 및 손실충당금은 없습니다. (8) 당반기말 현재 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약과 관련되는 손실충당부채, 회계추정 변경 등에 따른 계약수익 변동금액 및 추정총계약원가 변동금액 등은 다음과 같습니다. (단위: 원) 영업부문 계약손실충당부채 추정총계약수익변동금액 추정총계약원가변동금액 당기 손익에미치는 영향 미래 손익에미치는 영향 계약자산(부채)변동금액 통신부품 및 전자, 전기제품 부문 117,759,624 - (1,198,068,507) 724,676,552 473,391,955 724,676,552 24. 충당부채당반기와 전반기 중 당사의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 전입(환입) 반기말 유동성 분류 유동 비유동 계약손실충당부채 231,635,525 (113,875,901) 117,759,624 21,894,409 95,865,215 [전반기] (단위: 원) 구 분 기초 전입(환입) 반기말 유동성 분류 유동 비유동 계약손실충당부채 107,782,155 (72,308,647) 35,473,508 - 35,473,508 25. 자본금 등(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금에 관한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 발행할 주식의 총수 25,000,000주 25,000,000주 1주의 액면금액 500 500 발행한 보통주식수 10,885,411주 10,885,411주 보통주 자본금 5,442,705,500 5,442,705,500 (2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 주식발행초과금 92,543,970,914 92,543,970,914 전환권대가 1,900,489,441 1,900,489,441 기타자본잉여금 633,327,548 612,734,398 합 계 95,077,787,903 95,057,194,753 (3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 주식매입선택권 1,355,501,234 1,165,217,518 (4) 당반기와 전반기 중 당사의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 기초 1,165,217,518 718,636,162 주식기준보상 210,876,866 203,355,000 주식기준보상의 소멸 (20,593,150) (10,431,896) 반기말 1,355,501,234 911,559,266 (5) 당반기말과 전기말 현재 당사의 결손금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기말 전기말 미처리결손금 (86,279,396,007) (83,797,484,984) 보험수리적손익 (1,093,261,386) (1,030,780,105) 합 계 (87,372,657,393) (84,828,265,089) 26. 주식기준보상(1) 당반기말 현재 임직원 등에게 회사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식매입선택권을 부여하였으며, 내용은 다음과 같습니다. 구 분 １차 ２차 3차 부여일 2017.07.01 2020.12.01 2023.03.31 권리행사가능기간 2020.1.1 ~ 2024.12.31 2022.12.01 ~ 2029.11.30 2025.04.01 ~ 2032.03.31 부여방법 주식교부형 주식교부형 또는 차액보상 주식교부형 또는 차액보상 행사가격 1,838원/주 11,600원/주 11,600원/주 미행사잔여수량 125,000주 130,000주 283,000주 행사가능수량 125,000주 130,000주 - (2) 당반기와 전반기 중 당사의 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 주식매수선택권 수량 가중평균행사가격 당반기 전반기 당반기 전반기 기초 잔여주 596,000 295,000 9,553 6,802 부여 - 370,000 - 11,600 소멸 (58,000) (25,000) 11,600 5,743 반기말 잔여주 538,000 640,000 9,332 9,617 27. 우발채무와 약정사항(1) 당반기말 현재 당사의 계류 중인 소송사건은 없습니다.(2) 당반기말 현재 당사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 금융기관명 종류 약정한도금액 실행금액 단기차입금 KEB하나은행 운영자금 400,000,000 400,000,000 단기차입금 KEB하나은행 운영자금 400,000,000 400,000,000 단기차입금 중소기업은행 운영자금 500,000,000 500,000,000 장기차입금 중소기업은행 운영자금() 3,000,000,000 1,500,000,000 장기차입금 산업은행 시설자금() 3,000,000,000 2,249,910,000 장기차입금 중소기업진흥공단 시설자금() 320,000,000 273,600,000 장기차입금 중소기업진흥공단 운영자금 300,000,000 8,330,000 장기차입금 중소기업진흥공단 운영자금 100,000,000 33,240,000 장기차입금 우리은행 운영자금 500,000,000 400,000,000 장기차입금 우리은행 운영자금 300,000,000 300,000,000 장기차입금 우리은행 운영자금 200,000,000 200,000,000 () 해당 대출약정과 관련하여 당사의 기계장치를 담보로 제공하고 있으며, 가입 중인 화재보험의 보험가입금액은 질권이 설정되어 있습니다(주석 12 참조).한편, 당반기말 현재 당사는 DB손해보험과 현대해상화재보험에 업무용자동차 보험을 가입하고 있으며, 당사의 운용리스계약과 관련하여 롯데오토리스는 보험가입금액에 대하여 98백만원의 질권을 설정하고 있습니다.(3) 당반기말 현재 당사가 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 보증제공자 보증상대처 보증내용 보증금액 서울보증보험() 거래처 이행보증 17,369,757,400 신용보증기금 우리은행 차입금 지급보증 870,000,000 중소기업은행 차입금 지급보증 450,000,000 기술보증기금 KEB하나은행 차입금 지급보증 760,000,000 합 계 19,449,757,400 () 당사의 최대주주로부터 총 17,351백만원의 연대보증을 제공받고 있습니다. 28. 판매비와관리비(1) 당반기와 전반기기 중 당사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 473,512,920 961,796,997 396,492,337 736,508,068 퇴직급여 56,305,835 112,611,710 37,944,674 75,889,406 복리후생비 17,491,573 53,477,362 19,825,456 53,338,218 여비교통비 15,889,953 16,213,253 25,025,038 31,520,839 접대비 13,845,350 27,392,676 15,822,321 33,174,891 통신비 2,807,793 6,264,491 3,222,312 5,882,019 수도광열비 670,559 1,177,939 368,379 699,012 전력비 7,619,025 16,351,284 7,441,567 16,381,035 세금과공과 2,303,094 5,030,556 2,234,912 4,090,691 감가상각비 29,844,777 59,600,095 24,652,332 47,184,501 지급임차료 71,028,708 140,044,840 64,549,004 123,793,745 수선비 - - - 5,709,090 보험료 91,895,712 168,359,894 74,991,291 131,235,410 차량유지비 9,956,656 22,295,883 14,989,606 27,768,675 경상연구개발비 1,476,475,482 3,564,013,661 2,576,957,103 4,550,129,903 운반비 2,562,500 4,033,440 3,934,670 5,197,843 교육훈련비 92,644 431,563 1,180,000 1,853,000 도서인쇄비 1,271,318 3,108,716 1,103,148 1,879,556 포장비 60,000 60,000 - - 소모품비 7,029,851 10,919,274 11,293,795 17,590,770 지급수수료 158,581,360 338,592,890 94,215,603 247,849,239 광고선전비 64,425,810 77,226,642 129,038,778 394,723,789 무형자산상각비 14,122,208 28,244,416 14,092,106 28,796,267 주식보상비용 83,418,126 135,748,750 100,526,279 100,526,279 합 계 2,601,211,254 5,752,996,332 3,619,900,711 6,641,722,246 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 재고자산의 변동 381,351,588 (660,457,479) (3,026,569,529) (4,682,971,148) 상품의 사용액 - 397,328 - - 원재료의 사용액 2,676,853,661 6,188,087,750 2,042,824,911 3,465,220,792 급여 2,081,065,011 4,238,183,737 1,929,354,154 3,772,787,920 퇴직급여 222,026,852 444,053,744 171,827,297 343,654,652 복리후생비 71,526,067 154,577,404 75,387,661 159,503,091 감가상각비 1,046,260,605 2,081,051,942 1,079,181,417 2,070,425,692 무형자산상각비 104,823,766 208,557,535 106,036,431 215,288,742 경상연구개발비 297,785,520 637,372,540 1,184,411,092 2,273,465,512 지급수수료 267,629,108 775,756,276 365,828,326 712,778,621 소모품비 316,780,136 635,207,399 362,963,510 742,165,318 기타비용 898,968,284 1,563,995,762 951,264,059 1,798,268,026 합 계 8,365,070,598 16,266,783,938 5,242,509,329 10,870,587,218 29. 금융손익 당반기와 전반기 중 당사의 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 [금융수익] 은행예치금에 대한 이자수익 78,264,391 130,632,491 3,318,537 26,395,368 리스보증금에 대한 이자수익 13,132,147 26,428,982 15,447,817 29,842,623 외환차익 37,887 28,845,250 21,755,430 31,473,888 외화환산이익 7,829,861 23,522,398 1,783,519 3,805,960 파생상품평가이익 49,834,187 49,834,187 - - 합 계 149,098,473 259,263,308 42,305,303 91,517,839 [금융비용] 차입금에 대한 이자비용 92,903,709 195,638,326 84,544,581 166,400,678 전환사채에 대한 이자비용 418,273,992 814,904,042 914,583,630 1,780,358,571 리스부채에 대한 이자비용 69,361,245 137,102,186 77,390,532 137,953,357 외환차손 169,691 1,189,921 10,687,751 10,895,112 외화환산손실 803,505 1,891,235 2,161,862 6,049,424 금융부채조정손실 86,032,558 86,032,558 - - 파생상품평가손실 10,068,234 10,068,234 3,289,288,371 3,289,288,371 합 계 677,612,934 1,246,826,502 4,378,656,727 5,390,945,513 30. 기타영업외손익 당반기와 전반기 중 당사의 기타손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 [기타수익] 잡이익 178,812,932 217,518,201 86,481,966 99,353,668 합 계 178,812,932 217,518,201 86,481,966 99,353,668 [기타비용] 잡손실 - 7,064,662 6,706 16,548,013 합 계 - 7,064,662 6,706 16,548,013 31. 법인세비용 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2024년 6월 30일로 종료하는 보고기간의 예상 법인세비용은 과거기간 이월결손금과 이연법인세자산의 자산성을 고려할 경우 인식할 법인세비용은 없습니다. 32. 주당손익 (1) 기본주당손익당반기와 전반기 당사의 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.1) 기본주당손익 (단위: 주, 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 당기순손실 (1,336,589,017) (2,481,911,023) (7,712,253,092) (11,564,686,912) 가중평균유통보통주식수 10,885,411 10,885,411 8,218,568 8,218,568 기본주당순손실 (123) (228) (938) (1,407) 2) 가중평균유통보통주식수 (단위: 주) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 기초 발행보통주식수 10,885,411 10,885,411 8,218,568 8,218,568 전환사채의 보통주 전환효과 - - - - 기중평균유통보통주식수 10,885,411 10,885,411 8,218,568 8,218,568 (2) 희석주당순손익희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 주식선택권이 있으나, 당반기와 전반기에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익 계산시 고려하지 않았습니다. 따라서희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 33. 특수관계자(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 당반기말 전기말 기타의 특수관계자 (주)록팰 (주)록팰 (주)케플러밸류파트너스 (주)케플러밸류파트너스 (주)서학개발 (주)서학개발 (주)기가레인 (주)기가레인 (2) 당반기와 전반기 중 당사의 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 특수관계자명 구 분 당반기 전반기 (주)기가레인 재화의 매입 158,130,800 138,523,900 유형자산의 취득 50,000,000 81,283,750 (3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 특수관계자명 구 분 당반기말 전기말 (주)기가레인 매입채무 - 77,906,400 미지급금 4,033,480 12,717,705 (4) 당반기와 전반기 중 당사와 특수관계자 간의 자금 거래내역은 없습니다. (5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 연대보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 특수관계자명 연대보증처 보증내용 보증금액 최대주주 산업은행 차입금 연대보증 3,600,000,000 서울보증보험 이행보증 연대보증 17,351,400,000 합 계 　 20,951,400,000 (6) 주요 경영진에 대한 보상당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 급여 726,268,177 611,215,756 퇴직급여 97,817,490 60,894,576 주식보상비용 196,887,492 112,975,000 합 계 1,020,973,159 785,085,332 34. 현금흐름표(1) 당반기와 전반기 중 당사의 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 1. 반기순손실 (2,481,911,023) (11,564,686,912) 2. 비현금 조정 4,627,050,307 8,539,925,766 이자비용 1,147,644,554 2,084,712,606 퇴직급여 444,053,744 343,654,652 재고자산평가손실 781,167,598 319,009,335 감가상각비 2,081,051,942 2,070,425,692 무형자산상각비 208,557,535 215,288,742 공사손실충당금전입 (113,875,901) (72,308,647) 외화환산손실 1,891,235 6,049,424 주식보상비용 210,876,866 203,355,000 파생상품평가손실 10,068,234 3,289,288,371 금융부채조정손실 86,032,558 - 재고자산폐기손실 - 140,494,542 이자수익 (157,061,473) (56,237,991) 외화환산이익 (23,522,398) (3,805,960) 파생상품평가이익 (49,834,187) - 3. 운전자본의 변동 30,154,755 (503,432,614) 매출채권의증감 (589,934,480) (71,870,300) 계약자산의증감 (538,648,403) 834,418,670 기타유동금융자산의증감 65,378,771 335,833,966 기타유동자산의증감 (26,485,253) (121,316,882) 재고자산의증감 (2,374,128,509) (6,361,445,099) 기타비유동자산의증감 - (283,822,268) 매입채무및기타채무의증감 (1,937,502,817) 1,955,862,062 기타유동부채의증감 856,405,860 22,013,590 계약부채의증감 4,808,933,099 3,509,381,275 기타유동금융부채의증감 48,109,514 (362,717,878) 장기매입채무및기타채무의증감 - 58,251,370 퇴직금의지급 (519,925,160) (17,956,446) 사외적립자산의변동 237,952,133 (64,674) 합 계 2,175,294,039 (3,528,193,760) (2) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당반기와 전반기 중 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산에서 대체 - 1,082,459,500 사용권자산의 증가 567,201,344 593,948,063 임차보증금의 유동성 대체 60,000,000 260,000,000 장기차입금의 유동성 대체 724,130,000 822,720,000 주식선택권의 소멸 20,593,150 10,431,896 리스부채의 유동성 대체 484,219,079 - (3) 당반기와 전반기 당사의 현금흐름 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.[당반기] (단위: 원) 구 분 기초 재무활동 현금흐름에서 발생한 변동 비현금변동 기타() 반기말 공정가치변동 전환사채 13,987,249,499 - - 769,706,415 14,756,955,914 파생상품부채 897,838,910 - (39,765,953) - 858,072,957 리스부채 5,056,431,043 (398,142,548) - 562,218,570 5,220,507,065 금융기관차입금 6,854,460,000 (589,380,000) - - 6,265,080,000 합 계 26,795,979,452 (987,522,548) (39,765,953) 1,331,924,985 27,100,615,936 () 전환사채 상각액, 리스 신규인식, 주식보상비용 등이 포함되어 있습니다.[전반기] (단위: 원) 구 분 기초 재무활동 현금흐름에서 발생한 변동 비현금변동 기타() 반기말 공정가치변동 전환사채 25,513,560,138 - - 1,175,659,403 26,689,219,541 전환상한우선주부채 3,148,156,095 - - 343,019,551 3,491,175,646 파생상품부채 8,546,460,915 - 3,289,288,371 - 11,835,749,286 리스부채 5,646,841,068 (321,263,105) - 593,948,063 5,919,526,026 금융기관차입금 6,648,870,000 (261,470,000) - - 6,387,400,000 합 계 49,503,888,216 (582,733,105) 3,289,288,371 2,112,627,017 54,323,070,499 () 전환사채와 전환상환우선주의 발행으로 인한 상환할증금 발생액, 전환권조정 상각액, 리스 신규인식, 주식보상비용 등이 포함되어 있습니다. 35. 보고기간 후 사건(1) 전환사채 만기연장당사는 전환사채권자와 협의하여 제5회차 전환사채의 만기일을 2024년 09월 08일에서 2025년 03월 08일로 연장하였습니다.(2) 최대주주의 우리사주조합 증여당사의 최대주주는 2024년 7월 17일에 본인이 보유하고 있던 당사의 주식을 우리사주조합에 784,000주 무상출연 하였습니다. 당사가 우리사주조합원에게 배정하거나 신규주식을 발행하지 않았으나, 주식의 공정가치에 근거하여 주식기준보상 회계처리를 적용할 예정입니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다. 제 9조의2(배당 우선주식) 1. 회사는 이익배당에 관하여 우선권이 있는 배당 우선주식을 발행할 수 있다. 2. 배당 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. 이 경우 우선비율은 최근 3년간의 배당률, 자금 조달의 필요성, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이사회가 정한다 3. 보통주식의 배당률이 배당 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있으며, 배당우선 주식에 배당하고 잔여이익을 보통주식에 배당하는 경우 배당 우선주식의 배당률에 보통주식의 배당률을 추가하여 배당할 수 있는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다. 4. 배당 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당하거나 또는 그 부족분을 다음 사업년도의 배당시에 전보하지 아니하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다. 5. 배당 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시에 이사회가 존속기간을 정하며, 그 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 6. 배당 우선주식을 참가적 또는 누적적으로 발행하였을 경우 제5항의 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 7. 제5항과 제6항의 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 의 규정을 준용한다. 8. 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선 주식에 대한 신주의 배정은 이사회의 결의에 따라 유상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 제9조의 4에 의한 상환 주식의 경우에는 유상증자 또는 무상증자를 하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다. 제55조 (이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제56조 (이익배당) 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 2024년 반기 2023년 2022년 2021년 (제8기 반기) (제7기) (제6기) (제5기) 주당액면가액(원) 500 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) - - - - (별도)당기순이익(백만원) (2,482) (15,019) (15,992) (12,228) (연결)주당순이익(원) - - - - (별도)주당순이익(원) (228) (1,716) (1,946) (1,703) 현금배당금총액(백만원) - - - - 주식배당금총액(백만원) - - - - (연결)현금배당성향(%) - - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 다. 과거 배당 이력당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (1) 증자(감자)현황 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 (단위: 원, 주) 주식발행 발행(감소) 발행(감소)한 주식의 내용 (감소)일자 형태 주식종류 주식(주) 주당 액면가액 주당 발행가액(원) 비고 2017-05-02 물적분할 보통주 2,000,000 500 3,676 - 2018-01-16 유상증자 RCPS 514,285 500 17,500 - 2019-05-15 유상증자(주금납입상계) 보통주 43,957 500 22,750 - 2019-05-15 유상증자 RCPS 439,560 500 22,750 - 2019-12-31 RCPS의 보통주전환 RCPS (514,285) 500 　 - 2019-12-31 RCPS의 보통주전환 보통주 514,285 500 　 - 2019-12-31 CB의 보통주 전환 보통주 171,424 500 17,500 - 2020-03-14 무상증자(주식발행초과금) 보통주 2,729,666 500 　 - 2020-03-14 무상증자(주식발행초과금) RCPS 439,560 500 　 - 2020-10-21 RCPS의 보통주전환 RCPS (879,120) 500 　 - 2020-10-21 RCPS의 보통주전환 보통주 1,172,160 500 　 - 2021-02-25 주식매수선택권 행사 보통주 5,000 500 1,838 - 2021-03-03 CB의 보통주전환 보통주 685,711 500 8,750 - 2021-06-30 CB의 보통주전환 보통주 586,023 500 8,532 - 2021-12-17 CB의 보통주전환 보통주 258,619 500 　 - 2021-12-31 CB의 보통주전환 보통주 51,723 500 　 - 2022-04-01 유상증자 RCPS 230,769 500 13,000 - 2022-05-18 유상증자 RCPS 230,769 500 13,000 - 2023-08-04 유상증자 CPS 369,233 500 13,000 - 2023-08-04 유상증자 보통주 369,232 500 13,000 - 2023-09-05 유상증자 CPS 153,845 500 13,000 - 2023-09-05 유상증자 보통주 230,769 500 13,000 - 2023-11-06 RCPS의 보통주전환 RCPS (461,538) 500 　 - 2023-11-06 RCPS의 보통주전환 보통주 461,538 500 　 - 2023-11-06 CPS의 보통주전환 CPS (523,078) 500 　 - 2023-11-06 CPS의 보통주전환 보통주 523,078 500 　 - 2023-11-06 CB의 보통주 전환 보통주 68,965 500 11,600 - 2023-11-06 CB의 보통주 전환 보통주 1,013,261 500 13,000 - 　소계 RCPS 0 500 　 　 CPS 0 500 　 　 보통주 10,885,411 500 　 　 총계 　 10,885,411 　 　 　 (2) 미상환 전환사채 발행현황 (단위: 원) 구 분 제4회 무기명식 제5회 무기명식 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 무보증 사모 전환사채 무보증 사모 전환사채 종류 무기명식 무보증 무기명식 무보증 무기명식 무보증 사모 전환사채 사모 전환사채 사모 전환사채 권면총액 2,000,000,000 16,000,000,000 12,000,000,000 발행금액 권면금액의 100% 권면금액의 100% 권면금액의 100% 전환권 행사 1,200,000,000 9,600,000,000 6,000,000,000 기말금액 800,000,000 6,400,000,000 6,000,000,000 만기보장수익률 연 복리 7% 연 복리 7% 연 복리 7% 표면이자율 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 연 2%(6개월 후급) 전환권의 행사로 발행할 주식수 68,965 주 551,724 주 461,538 주 전환가격 1주당 11,600원 1주당 11,600원 1주당 13,000원 (조건부 조정가능) (조건부 조정가능) (조건부 조정가능) 전환기간 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날의 익일부터 만기 1개월 전 영업일까지 사채발행일로부터 1년이 되는 날로부터 만기일 1개월 이전까지 조기상환청구권 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 기한이익상실 및 대주주 또는 대주주가 지정하는 제3자에 대한 인수인의 매수청구권이 실행되는 경우, 기업공개의무를 이행하지 못하는 경우 조기상환시 보장수익률 9% 또는 12% 9% 또는 12% 9% 또는 12% (*) 전기에 계약 변경에 따라 상기 전환사채에 부여된 전환권 조정 요건이 변경되었으며, 상기 전환사채에 부여된 전환권의 전환가격은 유상증자, 주식배당, 합병 또는 주식분할 및 병합 등의 조정사유가 발생하는 경우 조정될 수 있습니다. 해당 전환권은 금융감독원의 질의회신 '회제이-00094'에 따라 지분상품의 분류요건을 충족하므로 자본으로 재분류하였습니다. (3) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 나. 채무증권 발행등에 관한 사항 (1) 채무증권 발행실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (5) 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (6) 조건부자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 (단위: 원) 구분 회차 납입일 주요사항 보고서의 자금 사용계획 실제 자금 사용내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 전환사채 1회차 2018.01.15 운영자금 7,500,000,000 운영자금 7,500,000,000 - 전환사채 2회차 2018.01.15 운영자금 1,500,000,000 운영자금 1,500,000,000 - RCPS 2018.01.16 운영자금 및 시설자금 8,999,987,500 운영자금 및 시설자금 8,999,987,500 - 전환사채 3회차 2019.05.14 운영자금 5,000,000,000 운영자금 5,000,000,000 - 유상증자 2019.05.15 운영자금 1,000,021,750 운영자금 1,000,021,750 - RCPS 2019.05.15 운영자금 및 시설자금 9,999,990,000 운영자금 및 시설자금 9,999,990,000 - 전환사채 4회차 2020.07.13 운전자본등의 운영자금 2,000,000,000 운전자본등의 운영자금 2,000,000,000 - 전환사채 5회차 2020.09.08 설비투자금 및 운전자본 등의 운영자금 16,000,000,000 설비투자금 및 운전자본 등의 운영자금 16,000,000,000 - 전환사채 6회차 2022.03.31 운전자금 및 시설자금 12,000,000,000 12,000,000,000 - RCPS 2022.04.01 운전자금 및 시설자금 2,999,997,000 운전자금 및 시설자금 2,999,997,000 - RCPS 2022.05.18 운영자금 2,999,997,000 운영자금 2,999,997,000 - CPS 2023.08.04 운영자금 및 시설자금 4,800,029,000 운영자금 및 시설자금 4,800,029,000 유상증자 2023.08.04 운영자금 및 시설자금 4,800,016,000 운영자금 및 시설자금 4,800,016,000 CPS 2023.09.05 운전자금,시설자금,제품개발,인건비,운영자금 1,999,985,000 운전자금,시설자금,제품개발,인건비,운영자금 1,999,985,000 유상증자 2023.09.05 운전자금,시설자금,제품개발,인건비,운영자금 2,999,997,000 운전자금,시설자금,제품개발,인건비,운영자금 2,999,997,000 합 계 84,600,020,250 84,600,020,250 다. 미사용자금의 운용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국 제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택 한 내용을 의미합니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2.1 재무제표 작성기준' 등을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 다. 재고자산 현황 등 (1) 재고자산의 제품군별 보유 현황 (단위: 원) 제품군별 계정과목 2024년 반기 (제 8기 반기) 2023년 (제 7기) 2022년 (제 6기) 2021년 (제 5기) GaN RF 반도체 상품 - - - - 제품 47,316,604 5,261,769 14,438,051 8,663,123 원재료 7,799,158,596 5,958,477,079 3,405,226,757 1,671,399,964 재공품 7,657,209,049 7,966,630,965 3,352,028,301 2,640,929,136 미착품 19,646,475 - 117,810,000 - 합 계 15,523,330,724 13,930,369,813 6,889,503,109 4,320,992,223 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] 27.78 25.78 14.62 11.23 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 1.43 1.31 1.22 0.20 (2) 재고자산의 실사내역 등1) 실사일자 : 2024년 07월 11일2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등ㆍ 당사는 분기마다 정기 재고실사를 자체적으로 실시하고 있으며, 2024년 반기 재무제표를 작성함에 있어 구매자재파트의 입회하에 실시하였음ㆍ 재고조사 시점과 반기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인3) 당사의 증권신고서 제출일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 2024년 반기(제 8기 반기) 2023년(제 7기) 2022년(제 6기) 2021년(제 5기) 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 취득원가 평가충당금 장부금액 상품 - - - - - - - - - - - - 제품 53,011,254 (5,694,650) 47,316,604 10,800,124 (5,538,355) 5,261,769 19,863,647 (5,425,596) 14,438,051 8,663,123 - 8,663,123 원재료 7,966,343,993 (167,185,397) 7,799,158,596 5,976,927,322 (18,450,243) 5,958,477,079 3,431,063,636 (25,836,879) 3,405,226,757 1,689,916,226 (18,516,262) 1,671,399,964 재공품 8,425,675,818 (768,466,769) 7,657,209,049 8,102,821,585 (136,190,620) 7,966,630,965 5,333,485,049 (1,981,456,748) 3,352,028,301 4,056,440,481 (1,415,511,345) 2,640,929,136 미착품 19,646,475 - 19,646,475 - - - 117,810,000 - 117,810,000 - - - 합 계 16,464,677,540 (941,346,816) 15,523,330,724 14,090,549,031 (160,179,218) 13,930,369,813 8,902,222,332 (2,012,719,223) 6,889,503,109 5,755,019,830 (1,434,027,607) 4,320,992,223 라. 수주계약 현황 (단위: 원) 회사명 품목 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손 총액 대손 누계액 충당금 국내 첨단무기체계업체 국내 첨단무기체계D 프로젝트 2021.05.24-2030.12.31 16,629,129,536 63.47% 479,801,365 - - - 마. 공정가치평가 내역 (1) 금융상품의 공정가치 평가'III. 재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석 5. 금융상품 공정가치 부분을 참고해 주시기 바랍니다. (2) 유형자산의 공정가치 평가당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인 명칭 및 감사의견 등(1) 연결재무제표에 대한 감사인의 의견당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 별도재무제표에 대한 감사인의 의견 사업연도 감사인 감사의견 채택회계기준 강조사항 등 비고 2024년 반기 (제 8기 반기) 한미회계법인 검토 K-IFRS - - 2023년 (제 7기) 삼화회계법인 적정 K-IFRS - 지정감사 2022년 (제 6기) 삼화회계법인 적정 K-IFRS - 지정감사 2021년 (제 5기) 신우회계법인 적정 K-IFRS - 지정감사 나. 감사용역 체결현황 (단위: 원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 비 고 보수 시간 보수 시간 2024년 반기 (제 8기 반기) 한미회계법인 2024년 정기회계감사 25,000,000 350 - - 2023년 (제 7기) 삼화회계법인 2023년 정기회계감사 100,000,000 - 100,000,000 674 2022년 (제 6기) 삼화회계법인 2022년 정기회계감사 100,000,000 - 100,000,000 664 2021년 (제 5기) 신우회계법인 2021년 정기회계감사 145,000,000 - 145,000,000 509 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 원, 시간) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 2024년 반기 (제 8기 반기) 2024.08.12 재무확인업무용역계약 계약일~보고서 검수통과 시 5,000,000 주1) 2023년 (제 7기) - - - - - 2022년 (제 6기) - - - - - 2021년 (제 5기) - - - - - 주1) 증권신고서에 대한 감사인의 확인 업무 용역입니다. 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2024년 8월 7일 웨이비스: 감사, 회계담당 임원 등 4인감사인: 업무담당이사, 담당회계사 등 4인 대면회의 반기검토 주요사항 논의 및 기말감사 계획 등 논의 마. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 제1항 및 제2항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 대한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제 7기(2023.01.01 ~ 2023.12.31)에 대한 외부감사인으로 삼화회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 지정감사 종료에 따라 당사는 한미회계법인을 제 8기(2024.01.01~2024.12.31)의 감사인으로 자유선임하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 유효성 감사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 나. 내부회계관리제도당사는 2019년 K-IFRS 전환과 함께 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인이 아니므로 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행하지 않았습니다. 당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위해 내부회계관리제도 고도화를 수행하여 상장 이후 2024년 사업연도부터 관련법령 등에 따라 운영실태 등을 보고할 예정입니다. 또한 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 계획입니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 (1) 이사회 구성 현황 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인 으로 구성되어 있으며, 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침, 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요 계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.각 이사의 업무분장 및 주요 약력 등에 관한 사항은 「제2부 발행인에 관한 사항 -VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다. (2) 이사회의 권한 내용 상법 제393조 제1항 및 제2항, 당사 정관 제38조 등에 근거하여 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 조항 주요내용 정관 제34조(이사의 수) 회사의 이사는 3명 이상 8명 이내로 한다. 정관 제35조(이사의 선임) ①이사는 주주총회에서 선임한다.②이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.③2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다. 정관 제36조(이사의 임기) ①이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.②법률 또는 정관에 정한 이사의 원수를 결한 경우에는 주주총회에서 이사를 선임한다. 다만 정관 제34조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고, 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.③보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다. 정관 제38조(이사의 의무) ①이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.②이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.③이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.④이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다. 정관 제40조(이사회의 구성과 소집) ①이사회는 이사로 구성한다.②이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전 까지 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.③이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.④이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다. 이사회 운영규정 제11조(결의방법) 11.1 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.11.2 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.11.3 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.11.4 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 이사회 운영규정 제12조의 2(경영권 변동을 수반하는 주식양수도 계약) 회사의 경영권 변동을 수반하는 최대주주 및 회사의 주식양수도계약의 경우 이사회에 부의해야 하며, 제 11조 (결의방법) 1항에도 불구하고 이사회 전원 만장일치로 결의한다. 단 제 11조 (결의방법) 3항과 같이, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다 이사회 운영규정 제12조(부의사항) 12.1이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.12.1.1주주총회에 관한 사항12.1.1.1주주총회의 소집12.1.1.2영업보고서의 승인12.1.1.3재무제표의 승인12.1.1.4정관의 변경12.1.1.5자본의 감소12.1.1.6회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속12.1.1.7주식의 소각12.1.1.8회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수12.1.1.9영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약12.1.1.10이사, 감사의 선임 및 해임12.1.1.11주식의 액면미달발행12.1.1.12이사의 회사에 대한 책임의 면제12.1.1.13주식배당 결정12.1.1.14주식매수선택권의 부여12.1.1.15이사.감사의 보수12.1.1.16회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고12.1.1.17기타 주주총회에 부의할 의안12.1.2경영에 관한 사항12.1.2.1회사경영의 기본방침의 결정 및 변경12.1.2.2신규사업 또는 신제품의 개발12.1.2.3자금계획 및 예산운용12.1.2.4대표이사의 선임 및 해임12.1.2.5회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임12.1.2.6공동대표의 결정12.1.2.7이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지12.1.2.8이사회 내 위원회의 선임 및 해임12.1.2.9이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의12.1.2.10이사의 전문가 조력의 결정12.1.2.11지배인의 선임 및 해임12.1.2.12직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침12.1.2.13급여체계, 상여 및 후생제도12.1.2.14노조정책에 관한 중요사항12.1.2.15기본조직의 제정 및 개폐12.1.2.16중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐12.1.2.17지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치.이전 또는 폐지12.1.2.18간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정12.1.2.19흡수합병 또는 신설합병의 보고12.1.3재무에 관한 사항12.1.3.1투자에 관한 사항12.1.3.2중요한 계약의 체결12.1.3.3중요한 재산의 취득 및 처분12.1.3.4결손의 처분12.1.3.5중요시설의 신설 및 개폐12.1.3.6신주의 발행12.1.3.7사채의 모집12.1.3.8준비금의 자본전입12.1.3.9전환사채의 발행12.1.3.10신주인수권부사채의 발행12.1.3.11중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위12.1.3.12중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정12.1.4이사에 관한 사항12.1.4.1이사와 회사간 거래의 승인12.1.4.2타회사의 임원 겸임12.1.5기 타12.1.5.1중요한 소송의 제기12.1.5.2주식매수선택권 부여의 취소12.1.5.3기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요 하다고 인정하는 사항12.2이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.12.2.1이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과12.2.2이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항12.2.3기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항 (3) 사외이사 및 그 변동현황 (단위: 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동 현황 선임 해임 중도퇴임 4 2 1 - - 주1) 2023년 03월 31일 정기주주총회에서 최이식 사외이사가 중임되었습니다주2) '이사의 수'는 사외이사 수를 포함하여 작성하였습니다주3)최대주주 김정곤은 2024년 07월 16일 사내이사 및 대표이사를 사임하였습니다 주4) 2024년 09월 02일 임시주주총회에서 홍권삼 사외이사가 신규 선임되었습니다. 나. 중요 의결사항 순번 개최일자 의안내용 가결여부 비고 1 2021.01.04 1호의안) 특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 - 2 2021.02.25 1호의안) 제4기 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 2호의안) 제4기 정기주주총회 소집의 건 가결 - 3 2021.02.25 1호의안) 주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건 가결 - 4 2021.02.25 1호의안) 신규차입의 건 가결 - 5 2021.02.25 1호의안) 외부감사인 선임의 건 가결 - 6 2021.07.06 1호의안) 신규차입 한도약정의 건 가결 - 7 2021.07.16 1호의안) 합병계약 체결의 건 가결 - 8 2021.11.10 1호의안)합병계약 해지의 건 가결 9 2021.11.19 1호의안)신규차입의 건 가결 10 2021.11.25 1호의안)기존대출 대환의 건 가결 11 2022.01.04 1호의안)특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 12 2022.02.24 1호의안)제5기 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 2호의안)제5기 정기주주총회 소집의 건 가결 13 2022.03.16 1호의안)의결권부 기명식 전환상환우선주식 발행의 건 가결 14 2022.03.29 1호의안)외부감사인 선임의 건 가결 15 2022.04.28 1호의안)의결권부 기명식 전환상환우선주식 발행의 건 가결 16 2022.06.07 1호의안)상장주관사 계약 체결의 건 가결 17 2022.07.28 1호의안)임대차 계약의 건 1호의안)지점 설치의 건 가결 18 2022.11.22 1호의안)사업자단위과세 등록 신청의 건 1호의안)주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 19 2023.01.11 1호의안)특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 20 2023.02.21 1호의안)2022년 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 1호의안)제6기 정기주주총회 소집의 건 1호의안)주식매수선택권 부여의 건 1호의안)주식매수선택권 취소의 건 가결 21 2023.02.22 1호의안)감사인 선임의 건 가결 22 2023.03.31 1호의안)각자대표이사 선임의 건 (김정곤)1호의안)각자대표이사 선임의 건 (한민석) 가결 비고 1) 비고 2) 23 2023.05.30 1호의안)규정 변경의 건 1호의안)기존투자자와의 합의서 체결의 건 1호의안)스톡옵션 부여 취소의 건 1호의안)윤리경영위원회 설치 및 윤리규정 제정의 건 가결 비고 1) 24 2023.06.22 1호의안)특별약정 체결의 건 가결 25 2323.06.30 1호의안)사규개정의 건 가결 26 2023.07.19 1호의안)의결권부 기명식 전환우선주식 발행의 건 2호의안)보통주식 발행의 건 가결 비고1) 27 2023.08.02 1호의안)투자계약 체결의 건 가결 비고1) 28 2023.08.18 1호의안)의결권부 기명식 전환우선주식 발행의 건 2호의안)보통주식 발행의 건 1호의안)스톡옵션 부여 취소의 건 가결 비고 1) 비고 1) 29 2023.08.23 1호의안)투자계약 체결의 건 가결 30 2023.11.03 1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 예비심사신청의 건 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈C) 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈D) 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈E) 가결 비고 1) 비고 1) 비고 1) 31 2024.01.11 1호 의안) 성과급지급 규정 개정의 건 1호 의안) 임원복리휴생규정 개정의 건 1호 의안) 직무발명보상제도 규정 신설의 건 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 1호 의안) 특수관계자 거래한도 승인의 건 1 호 의안) 기존투자자와의 합의서 체결의 건 (시리즈 A, B, C) 가결 비고 1) 32 2024.02.14 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 1호 의안) 2024회계연도 외부감사인 선임의 건 가결 33 2024.02.22 1호 의안) 2023년 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 1호 의안) 제 7기 정기주주총회 소집의 건 가결 34 2024.05.30 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 가결 35 2024.06.12 1호 의안) 투자계약 변경의 건 (4회차 전환사채) 가결 비고1) 36 2024.07.16 1호 의안) 이사회운영규정 개정 1호 의안) 임시주주총회 소집의 건 2호 의안) 임시주주총회 권리주주확정을 위한 기준일 설정과 명의개서 정지의 건 가결 37 2024.07.18 1호 의안)2024년 07월 16일 이사회 내용 일부 정정 (임시주주총회 소집의 건)1호 의안) 이사회운영 규정 개정 가결 38 2024.08.02 1호 의안) 투자계약 변경의 건(5회차 전환사채) 가결 39 2024.08.19 1호 의안) 코스닥상장을 위한 신주발행의 건 가결 40 2024.09.02 1호 의안) 내부거래위원회 규정 제정의 건2호 의안) 내부거래위원회 구성의 건3호 의안) 사외이사후보 추천위원회 규정 제정의 건4호 의안) 사외이사후보 추천위원회 구성의 건 가결 41 2024.09.02 1호 의안) 광주지사 폐업의 건 가결 비고3) 비고1) 최대주주 겸 전 대표이사 김정곤(2024.07.16일 사임)은 해당안건의 이해당사자로 의결권을 제한 후 의결하였습니다.비고2) 대표이사 겸 사내이사 한민석은 해당 안건의 이해당사자로 의결권을 제한 후 의결하였습니다. 비고3) 회사의 영업상 광주지사의 운영이 불필요하여 광주지사 폐업을 2024년 09월 02일 이사회에서 결의하여, 2024년 9월 중 관련 행정절차를 수행할 예정입니다. 다. 이사회내의 위원회 당사는 상법 제393조의2와 정관 제38조의2 등에 근거하여 이사회내의 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 조항 주요내용 정관 제38조의2(산하 위원회) ①회사는 이사회의 결의로 이사회 내에 기타 회사 경영상 필요한 위원회를 설치할 수 있다.②위원회의 구성, 권한, 운영 등에 대한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다. (1) 이사회내의 위원회 구성 현황 (기준: 2024년 09월 11일) 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 내부거래위원회 사외이사 2명,사내이사 1명 최이식 사외이사,홍권삼 사외이사, 임승준 사내이사 하단기재내용참조 최이식 사외이사 위원장 선임 (2024/09/02) 사외이사후보추천위원회 사외이사 2명,사내이사 1명 홍권삼 사외이사,최이식 사외이사, 임승준 사내이사 하단기재내용참조 홍권삼 사외이사 위원장 선임 (2024/09/02) (내부거래위원회)-설치목적: 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고-권한사항 . 상법상 회사의 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인과의 거래 심의 . 공정거래법상 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지(사익 편취 규제)에 해당하는 대상과의 거래 심의 . 법령상 이사회의 승인을 받아야 하는 내부거래 관련 사항 심의 . 물적분할 심의(사외이사후보추천위원회)-설치목적: 사외이사 추천 절차의 공정성 및 투명성 확보-권한사항 . 후보의 자질 및 역량이 회사와 주주의 이익에 부합하는지의 여부 심의 . 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격 요건 충족 여부 심의 . 후보의 회사에 대한 독립성 여부를 종합적으로 검토 (2) 이사회내의 위원회 활동내역2024년 09월 02일 신규 구성된 위원회로 활동내역은 없습니다. 라. 이사의 독립성(1) 이사회 구성원의 독립성 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 2명과 사외이사 2명, 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 1명과 사외이사1명, 기타비상무이사2명, 감사 1명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회규정을 제정하여 성실히 준수하고있습니다. 구분 성명 임기 연임여부 연임회수 추천인 활동분야 회사와의 거래 최대주주와의 관계 사내이사 한민석 2023.03. 31~2026.03. 30 - 신임 이사회 대표이사 이사회 의장경영 총괄 - - 사외이사 최이식 2023.03. 31~2026.03. 30 1 중임 이사회 경영자문 - - 사외이사 홍권삼 2024.09.02~2027.09.01 - 신임 코스닥인력뱅크 (코스닥협회) 경영자문 - - 사내이사 임승준 2024.09.02~2027.09.01 - 신임 이사회 CFO - - 비고1) 최대주주 김정곤은 2024년 07월 16일 사내이사 및 대표이사를 사임하였습니다비고2) 2024년 09월 02일 현상진 기타비상무이사와 이원석 기타비상무이사는 사임하였습니다비고3) 2024년 09월 02일 임시주주총회를 통해 홍권삼 사외이사와 임승준 사내이사가 선임되었습니다 (2) 사외이사 후보 추천위원회 당사는 2024년 09월 02일 이사회 의결을 통해 사외이사후보 추천위원회를 구성하였습니다. 위원회명 구성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 사외이사후보 추천위원회 사외이사 2명,사내이사 1명 홍권삼 사외이사,최이식 사외이사, 임승준 사내이사 하단기재내용참조 홍권삼 사외이사 위원장 선임 (2024/09/02) (사외이사후보 추천위원회)주주총회에서 선임하는 사외이사의 후보자를 추천하기 위한 사외이사 후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다. 작성기준일(2024년 9월 11일) 현재 위원회는 사외이사 2인(홍권삼, 최이식)과 사내이사 1인(임승준)으로 구성되어 있어 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하였습니다.사외이사 후보추천위원회는 사외이사 후보군(사외이사 추천인, 대외기관 추천인 등 포함) 중에서 이사회 구성, 임기만료 예정인 사외이사의 경력과 이사회내 위원회 활동 등 제반 사항을 종합적으로 살펴 적임자를 선정해 최종 사외이사 후보로 추천할 예정입니다. (3) 사외이사 후보추천위원회 활동내역2024년 09월 02일 신규 구성된 워원회로 활동내역은 없습니다. 마. 사외이사의 전문성 (1) 사외이사 현황 당사는 상법상 사외이사 선임 의무 대상 법인에 해당되지 않습니다. 그러나 엄격한 내부통제구조 확립 및 경영의 투명성 제고를 위하여 사외이사를 선임하고 있습니다. 사외이사의 주요 경력 및 상법상 결격요건 해당 여부는 아래와 같습니다 . 성명 주요경력 최대주주등과의 이해관계 결격요건 여부 최이식 - 서울대학교 금속공학 박사(99)- 일진전기㈜ 연구개발 팀장 　(99.02~03.06)- ㈜사파이어테크놀로지(현 ㈜파인넥스) 연구개발 총괄 부사장(03.07~17.12)- 한국공학대학교 신소재공학과 연구교수(18.03~20.12- ㈜서남(20.02 KOSDAQ상장) 기술고문 (18.10~23.08)- 에스머티리얼㈜ 대표이사(19.06~현재) - - 홍권삼 - 한양대학교 무기재료공학 학사(92)- 한양대학교 무기재료공학 석사(94)- 삼성전자 수석연구원 (94.02 ~ 12.03)- 삼성디스플레이 수석연구원 (12.04 ~ 17.11)- 삼성디스플레이 상무이사 (17.11 ~ 23.12)- 넥스플러스 부사장 (24.06 ~ 현재) - - (2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황 당사는 사외이사를 지원하기 위한 별도의 조직을 구성하고 있지 않으나, 경영지원팀에서 주주총회 및 이사회 관련 제반업무를 지원하고 있으며, 공시 및 IR, 주주총회 및 이사회를 전담할 인원을 추가로 충원하였습니다. 부서명 관련직원수(명) 직위(명) 주요활동내역 경영지원팀 5 팀장(1)파트장(2)파트원( 2) 이사회 및 주총전 안건 작성/배포/설명이사회 및 주총 소집의사록 작성 및 공증 등 (3) 사외이사 교육 실시 현황 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나, 추후 전문성을 높이기위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.사외이사로서의 업무수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단되며, 필요시 관련 교육을 실시할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 구성 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 강화된 내부통제시스템을 통해 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하기 위해 감사제도를 운영하고 있습니다. 당사는 2023년 03월 28일 정기주주총회에서 독립적이며 상법상 결격사유가 없는 비상근 감사1인을 선임하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 성명 주요경력 최대주주등과의 이해관계 결격요건 여부 배시영 -고려대학교 경영학과 졸업(90) -고려대학교 일반대학원 재무론과 석사(94) -공인회계사 (91) -삼일회계법인 (91.12 ~ 98.07) -한국신용평가 (97.08 ~ 02.02) -일신회계법인 (02.03 ~ 현재) 전무이사-(주)웨이비스 감사('23.03~ 현재) - - 나. 감사의 독립성 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수있습니다. 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관과 사내규정에 다음과 같이 명시하고 있습니다. 구분 조항 내용 정관 감사의 수(제46조) 회사는 1인 이상의 감사를 둔다. 정관 감사의 선임(제47조) ①감사는 주주총회에서 선임한다.②감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.③감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다. 정관 감사의 임기와 보선(제48조) ①감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.②감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제46조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다. 정관 감사의 직무와 의무(제49조) ①감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.②감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.③감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.④감사에 대해서는 제38조 제3항 및 제39조의2 의 규정을 준용한다.⑤감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.⑥감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.⑦제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. 정관 감사록(제50조) 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다. 정관 감사의 보수와 퇴직금(제51조) ①감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제39조의 규정을 준용한다.②감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결하여야 한다. 이사회규정 감사의 출석 (제7조) 1. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다. 2. 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다. 다. 감사의 주요활동내역 순번 이사회개최일자 의안내용 가결여부 비고 1 2021.01.04 1호의안) 특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 유호근 2 2021.02.25 1호의안) 제4기 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 2호의안) 제4기 정기주주총회 소집의 건 가결 유호근 3 2021.02.25 1호의안) 주식매수선택권 행사에 따른 신주발행의 건 가결 유호근 4 2021.02.25 1호의안) 신규차입의 건 가결 유호근 5 2021.02.25 1호의안) 외부감사인 선임의 건 가결 유호근 6 2021.07.06 1호의안) 신규차입 한도약정의 건 가결 유호근 7 2021.07.16 1호의안) 합병계약 체결의 건 가결 유호근 8 2021.11.10 1호의안)합병계약 해지의 건 가결 유호근 9 2021.11.19 1호의안)신규차입의 건 가결 유호근 10 2021.11.25 1호의안)기존대출 대환의 건 가결 유호근 11 2022.01.04 1호의안)특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 유호근 12 2022.02.24 1호의안)제5기 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 2호의안)제5기 정기주주총회 소집의 건 가결 유호근 13 2022.03.16 1호의안)의결권부 기명식 전환상환우선주식 발행의 건 가결 유호근 14 2022.03.29 1호의안)외부감사인 선임의 건 가결 유호근 15 2022.04.28 1호의안)의결권부 기명식 전환상환우선주식 발행의 건 가결 유호근 16 2022.06.07 1호의안)상장주관사 계약 체결의 건 가결 유호근 17 2022.07.28 1호의안)임대차 계약의 건 1호의안)지점 설치의 건 가결 유호근 18 2022.11.22 1호의안)사업자단위과세 등록 신청의 건 1호의안)주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 유호근 19 2023.01.11 1호의안)특수관계자 거래한도 승인의 건 가결 유호근 20 2023.02.21 1호의안)2022년 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 1호의안)제6기 정기주주총회 소집의 건 1호의안)주식매수선택권 부여의 건 1호의안)주식매수선택권 취소의 건 가결 유호근 21 2023.02.22 1호의안)감사인 선임의 건 가결 유호근 22 2023.03.31 1호의안)각자대표이사 선임의 건 (김정곤)1호의안)각자대표이사 선임의 건 (한민석) 가결 배시영 23 2023.05.30 1호의안)규정 변경의 건 1호의안)기존투자자와의 합의서 체결의 건 1호의안)스톡옵션 부여 취소의 건 1호의안)윤리경영위원회 설치 및 윤리규정 제정의 건 가결 배시영 24 2023.06.22 1호의안)특별약정 체결의 건 가결 배시영 25 2323.06.30 1호의안)사규개정의 건 가결 배시영 26 2023.07.19 1호의안)의결권부 기명식 전환우선주식 발행의 건 2호의안)보통주식 발행의 건 가결 배시영 27 2023.08.02 1호의안)투자계약 체결의 건 가결 배시영 28 2023.08.18 1호의안)의결권부 기명식 전환우선주식 발행의 건 2호의안)보통주식 발행의 건 1호의안)스톡옵션 부여 취소의 건 가결 배시영 29 2023.08.23 1호의안)투자계약 체결의 건 가결 배시영 30 2023.11.03 1호의안) 코스닥시장 상장을 위한 예비심사신청의 건 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈C) 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈D) 1호의안) 투자계약 변경의 건 (시리즈E) 가결 배시영 31 2024.01.11 1호 의안) 성과급지급 규정 개정의 건 1호 의안) 임원복리휴생규정 개정의 건 1호 의안) 직무발명보상제도 규정 신설의 건 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 1호 의안) 특수관계자 거래한도 승인의 건 1 호 의안) 기존투자자와의 합의서 체결의 건 (시리즈 A, B, C) 가결 배시영 32 2024.02.14 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 1호 의안) 2024회계연도 외부감사인 선임의 건 가결 배시영 33 2024.02.22 1호 의안) 2023년 회계연도 결산보고 및 재무제표 승인의 건 1호 의안) 제 7기 정기주주총회 소집의 건 가결 배시영 34 2024.05.30 1호 의안) 주식매수선택권 취소의 건 가결 배시영 35 2024.06.12 1호 의안) 투자계약 변경의 건 (4회차 전환사채) 가결 배시영 36 2024.07.16 1호 의안) 이사회운영규정 개정 1호 의안) 임시주주총회 소집의 건 2호 의안) 임시주주총회 권리주주확정을 위한 기준일 설정과 명의개서 정지의 건 가결 배시영 37 2024.07.18 1호 의안)2024년 07월 16일 이사회 내용 일부 정정 (임시주주총회 소집의 건)1호 의안) 이사회운영 규정 개정 가결 배시영 38 2024.08.02 1호 의안) 투자계약 변경의 건(5회차 전환사채) 가결 배시영 39 2024.08.19 1호 의안) 코스닥상장을 위한 신주발행의 건 가결 배시영 40 2024.09.02 1호 의안) 내부거래위원회 규정 제정의 건2호 의안) 내부거래위원회 구성의 건3호 의안) 사외이사후보 추천위원회 규정 제정의 건4호 의안) 사외이사후보 추천위원회 구성의 건 가결 배시영 41 2024.09.02 1호 의안) 광주지사 폐업의 건 가결 배시영비고1) 비고1) 회사의 영업상 광주지사의 운영이 불필요하여 광주지사 폐업을 2024년 09월 02일 이사회에서 결의하여, 2024년 9월 중 관련 행정절차를 수행할 예정입니다. 라. 교육 실시 현황감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 마. 감사 지원조직 현황당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영지원팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 부서명 관련직원수(명) 직위(명) 주요활동내역 경영지원팀 5 팀장(1)파트장(2)파트원( 2) 이사회 및 주총전 안건 작성/배포/설명재무현황 및 경영 리스크 관리내부 프로세스 모니터링 바. 준법지원인 등당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다. 이에 해당사항 없습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황(기준일: 증권신고서제출일) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 미도입 실시여부 - 실시 - 나. 소주주주권의 행사여부 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 라. 의결권 현황 ( 기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 구분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 10,885,411 우선주 - 의결권 없는 주식수(B) 보통주 - 우선주 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된주식수(C) 보통주 - 우선주 - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - 우선주 - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - 우선주 - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 10,885,411 우선주 - 마. 주식사무 당사는 2020년 3월 14일 부로 주식회사 국민은행을 주식명의개서 대리인으로 선임하여 증권대행업무 수탁계약을 맺었으며, 2024년 03월 29일 전자등록을 완료하였습니다. 구분 내용 정관 제10조(신주인수권) ①주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.②회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우2.상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4.상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우5.주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우6.근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우7.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우8.회사의 종업원에게 발행주식총수의 100분의20를 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우9.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴 등을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우10.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 기술도입을 위하여 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.④신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 매 사업연도 종료 후 3개월 이내 주주명부 폐쇄시기정관 제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) ①회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.②회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.③회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의2주간 전에 이를 공고하여야 한다. 전자등록정관 제8조의 2(주식 등의 전자등록) 회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 명의개서대리인 KB국민은행 증권사업대행부 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법정관 제4조(공고방법) 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.wavice.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 서울경제신문에 한다. 바. 주주총회 의사록 요약 개최일자 구분 의안내용 가결여부 비고 2020.01.30 임시 1)임원 변경의 건(기타비상무이사) 가결 2020.02.27 임시 1) 정관변경의 건2) 임원퇴직금규정 승인의 건3) 임원변경의 건(기타비상무이사)4) 임원변경의 건(감사)5) 기 부여 주식매수선택권 행사기간 변경에 관한 건 가결 2020.03.27 정기 1) 제3기 재무제표 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건4) 사내이사 김정곤 선임(중임)의 건5) 사내이사 강운규 선임(중임)의 건6)사외이사 최이식 선임(신규)의 건) 가결 2020.10.14 임시 1) 임원변경의 건(기타비상무이사) 가결 2020.12.01 임시 1) 임원변경의 건(사내이사)2) 주식매수선택권 부여의 건 가결 2021.03.26 정기 1) 제4기 재무제표 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건 가결 2022.03.30 정기 1) 제5기 재무제표 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건4) 기타비상무이사 신규 선임의 건 가결 2023.03.31 정기 1) 결산보고서 승인의 건(2022.01.01~2022.12.31)2) 정관일부 변경의 건3) 사내이사 선임의 건4) 사내이사 선임의 건5) 사외이사 선임의 건6) 기타비상무이사 선임의 건7) 기타비상무이사 선임의 건8) 감사 선임의 건9) 이사 보수한도 승인의 건10) 감사 보수한도 승인의 건11) 주식매수선택권 부여의 건 가결 2024.03.28 정기 1) 결산보고서 승인의 건(2023.01.01 ~ 2023.12.31)2) 정관일부 변경의 건3) 이사 보수한도 승인의 건4) 감사 보수한도 승인의 건 가결 2024.09.02 임시 1) 사내이사 선임의 건2) 사외이사 선임의 건3) 정관일부개정의 건 가결 VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 등 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위:주,%) 성명 관계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 비고 기초 기말 주식수 지분율 주식수 지분율 김정곤 본인 보통주 3,222,256 29.60% 2,438,256 22.40% 비고2) 김세윤 자녀 보통주 76,924 0.71% 76,924 0.71% 　 계 보통주 3,299,180 30.31% 2,515,180 23.11% 　 비고1) '기초'는 2024년 1월 1일 기준이며, '기말'은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.비고2) 2024년 07월 17일 최대주주 김정곤은 웨이비스 우리사주조합에 784,000주(7.20%) 를 무상출연하였습니다. 이후 회사와 최대주주 및 웨이비스 우리사주조합은 의결권 공동 행사에 대한 약정을 체결하였습니다 나. 최대주주 주요 경력 성명 직책 학력 및 주요경력 김정곤 회장(상근/미등기) [학력]-성균관대학교 경영학 학사(77)-남캘리포니아대(USC) 경영학석사(81) [주요경력]-산업자원부, 대통령경제비서실, 특허청(86.01~95.01) -통상산업부 부이사관 공보관 등 역임(95.02~00.02) -㈜유비프리시젼 대표(00.12~07.09) -㈜기가레인 회장(07.10~18.11) -㈜웨이비스 회장(17.05~현재) 비고1) 최대주주 김정곤은 2024년 07월 16일 사내이사 및 대표이사를 사임하였습니다 다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 최대주주에 관한 사항 가. 최대주주 변동현황 당사는 2017년 ㈜기가레인에서 분할설립 되었으며 2017년 6월 최대주주 김정곤이 ㈜기가레인의 지분 1,020,000주(51%)를 매입하여 최대주주 지위를 획득하였습니다.이후 2018년 1월 ㈜기가레인으로부터 392,000주의 추가 양수와 시리즈A 유상증자, 2019년 시리즈B 유상증자, 2020년 무상증자, 2021년 전환사채 취득 후 전환, 2022년 CB전환된 보통주 인수, 2023년 특수관계자가 유상증자를 통한 인수를 실시한 후 2024년 7월 웨이비스 우리사주조합에 784,000주(7%)를 무상출연하였습니다. 이후 회사와 최대주주 및 웨이비스 우리사주조합은 의결권 공동 행사에 대한 약정을 체결하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 2,515,180(23.10%)로 최대주주 지위를유지하고 있습니다. [최대주주 변동 상세] (단위: 주,%) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비고 2017.05.02. ㈜기가레인 2,000,000 100% ㈜웨이비스 물적분할설립 2017.06.26 김정곤 1,020,000 51% ㈜기가레인으로부터 구주 양수 2018.01.12 김정곤 1,412,000 70.6% 시리즈 A 투자유치 (㈜기가레인으로부터 구주 양수) 2018.01.16 김정곤 1,412,000 56.16% 시리즈A 투자유치 (신주 RCPS 유상증자) 2019.05.15 김정곤 1,455,957 48.57% 주금납입상계 2019.12.31 김정곤 1,455,957 45.94% 시리즈 A 전환사채 일부 전환 2020.03.14 김정곤 2,911,914 45.94% 무상증자 2020.10.21 김정곤 2,911,914 43.91% 시리즈B RCPS 전환 2021.02.25 김정곤 2,911,914 43.88% 주식매수선택권 행사 2021.03.03 김정곤 2,911,914 39.77% 시리즈A 잔여 전환사채 전환 2021.06.30 김정곤 2,911,914 36.82% 시리즈 B 전환사채 전환 2021.12.17 김정곤 2,998,120 36.71% 시리즈 C 전환사채 전환 2021.12.31 김정곤 2,998,120 36.48% 시리즈 C 전환사채 전환 2022.02.16 김정곤 3,222,256 39.21% 시리즈 C 전환사채에서 전환된 보통주 취득(재무구조개선 목적) 2022.04.01 김정곤 3,222,256 38.14% 시리즈D 투자유치 (신주 RCPS 유상증자) 2022.05.18 김정곤 3,222,256 37.12% 시리즈D 투자유치 (신주 RCPS 유상증자) 2023.08.04 김정곤 3,222,256 34.21% 시리즈E 투자유치 (신주 보통주, CPS 유상증자) 2023.09.05 김정곤 외 1인 비고1) 3,229,180 비고1) 33.65% 비고1) 시리즈E 투자유치 (신주 보통주, CPS 유상증자) 2023.11.06 김정곤 외 1인 비고1) 3,229,180 30.31% 비고1) 우선주(시리즈D, E) 및 전환사채(시리즈 C, D) 전환 2024.07.17 김정곤 외 1인비고1) 2,515,180 23.10%비고1) 최대주주의 우리사주조합 무상출연 비고1) 최대주주 김정곤과 특수관계자에 관한 내용입니다. 3. 주식의 분포 가. 주식 소유 현황 당사의 최대주주를 제외한 5% 이상 주주현황은 다음과 같습니다.(기준일: 2024년 08월 22일) (단위:주,%) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5%이상 주주 에스지에이스 유한회사 1,331,198 12.23% (주)웨이비스 우리사주조합 784,000 7.20% 에스티엘제15호사모투자 합자회사 692,307 6.36% 비고1) 현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인인 KB국민은행에서 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다. 나. 소액주주현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원의 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대 주주 와의 관계 재직 기간 임기 만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 김정곤 남 54.08 회장 미등기비고1) 상근 경영고문 -성균관대학교 경영학 학사(77)-남캘리포니아대(USC) 경영학석사(81) -산업자원부, 대통령경제비서실 특허청(86.01~95.01)-통상산업부 부이사관 공보관 등 역임(95.02~00.02) -㈜유비프리시젼대표(00.12~07.09 -㈜기가레인 회장(07.10~18.11) -㈜웨이비스 회장 (17.05~현재) 2,515,180(주2) - 본인 7.3년 - 한민석 남60.04 대표 이사 등기 상근 경영총괄 - 한양대학교 산업대학원 석사(93)- ㈜삼성전자 반도체사업부 상무　(84.06~09.02)- ㈜GES 대표이사(10.12~15.12)- ㈜한양이엔지 COO(16.02~17.02) - ㈜웨이비스 대표이사(22.12~현재) 　- 　- 타인 1.7년 26.03.30 최이식 남 '69.04 사외 이사 등기 비상근 사외이사 - 서울대학교 금속공학 박사(99) - 일진전기㈜ 연구개발 팀장　(99.02~03.06) - ㈜사파이어테크놀로지(현 ㈜파인넥스) 연구개발 총괄 부사장(03.07~17.12) - 한국공학대학교 신소재공학과　연구교수(18.03~20.12) - ㈜서남(20.02 KOSDAQ상장) 기술고문 (18.10~23.08) - 에스머티리얼㈜ 대표이사(19.06~현재) 　- - 타인 4.4년26.03.30 홍권삼 남 69.07 사외이사 등기 비상근 사외이사 - 한양대학교 무기재료공학 학사(92)- 한양대학교 무기재료공학 석사(94)- 삼성전자 수석연구원 (94.02 ~ 12.03)- 삼성디스플레이 수석연구원 (12.04 ~ 17.11)- 삼성디스플레이 상무이사 (17.11 ~ 23.12)- 넥스플러스 부사장 (24.06 ~ 현재) - - 타인 0.1년 '27.09.01 임승준 남84.02 전무이사 (사내이사) 등기 상근 경영 지원 팀장 - 연세대학교 경영학 학사(09) - ㈜효성 전략본부 전략기획 (10.01~12.11) - ㈜넥스콘테크놀로지 기획조정실 (12.12~13.09) - ㈜기가레인 전략기획(13.10~19.10) - ㈜웨이비스 전무이사(19.11~현재) - -　 타인 4.8 년 '27.09.01 배시영 남 69.01 감사 등기 비상근 감사 - 고려대학교 대학원 석사(94) - 삼일회계법인 회계감사, 경영컨설팅　(91.12~97.07) - 한국신용평가 기업실사, 사업성검토 등 (97.08~02.02) - 일신회계법인(02.03~현재) -　 　- 타인 1.4년26.03.30 최윤호 남 60.03 사장 미등기 상근 CTO - 서울대학교 전기공학과 학사(83) - 삼성전자 반도체사업부 전무이사 (83.09~08.12) - 삼성디스플레이 및 SDI 전무이사 (09.01~14.12) - Aprosemicon 기술고문 (20.05~21.04) - 테크엘 사외이사 (22.11 ~ 현재) - ㈜웨이비스 CTO (23.03~ 현재) - - 타인 1.4년 - 송주호 남63.02 부사장 미등기 상근 연구 개발 - 경북대학교 전자공학과 학사(85) - 루이지애나주립대학교전자컴퓨터공학 석사/박사 (96) - 삼성전자 연구소 반도체공정엔지니어 (84.12~91.12) - Dallas Semiconductor, 공정통합엔지니어 (96.07~98.08) (02.01~05.12) - 창원대학교 전자공학 부교수 (98.08~20.08) - Texas Instruments 공정통합엔지니어 (06.01~18.06) - ㈜웨이비스 부사장 (24.07~ 현재) - - 타인 0.1년 이만규 남 66.01 전무이사 미등기 상근 CMO - 영남대학교 전자공학 학사 (91) - 아주대학교 전자공학 석사 (13) - 포스코 ICT (91.03~94.10) - 한화시스템 정밀유도무기센터장 외(94.11 ~ 23.01) - 웨이비스 CMO (24.01 ~ 현재) 　- 　- 타인 0.6년 전병철 남76.01 전무이사 미등기 상근 개발 팀장 - 동국대학교 전자공학 석사(01) - ㈜아이티에프 연구개발 (01.02~04.02) - 동국대학교 MINT 연구개발　(04.03~10.11) - ㈜기가레인 연구개발(11.02~17.04) - ㈜웨이비스 전무 이사(17.05~현재) - 　- 타인 7.3년 한영석 남 64.02 상무이사 미등기 상근 사업관리 -단국대학교 법학과 학사(90) -국방부 주사(95.01~00.01) -한화시스템㈜ 법무팀(00.02~17.02) -㈜웨이비스 상무이사(17.05~현재) 　- 　- 타인 7.3년 이동재 남68.12 상무이사 미등기 상근 영업 -인천대학교 전자공학 학사(95)-㈜기륭전자 연구개발(94.12~98.09) - ㈜백금T&A 연구개발(98.10~04.07) - ㈜유텔 연구개발(04.08~13.08) - 이알티에스㈜ 연구개발(13.09~16.01) - ㈜웨이비스 상무이사(17.05~현재) 　- 　- 타인 7.3년 홍미선 여 78.02 이사 미등기 상근 재무 - 세기유화㈜ (‘95~’99) - ㈜유비프리시젼 (‘99~’11) - ㈜기가레인 (‘12~’17) - ㈜웨이비스 (’17.05~현재) - - 타인 7.1년 박인영 남69.05 마스터 미등기 상근 설비관리 총괄 - 연성대학교 전자공학과(91) - 고려대(사이버) 경영학과 (07) - ㈜삼성전자 메모리사업 (87.10~14.10) - 나노세미콘주식회사 기술 및 영업총괄 부사장(15.02~16.03) - 비오티 기술 및 영업총괄 부사장　(16.04~18.08) - 티마스트 기술영업 총괄 부사장　(18.11~19.07) - ㈜미래보 기업부설 연구소장 (19.11~22.09) - ㈜웨이비스 마스터(23.03~현재) 　- 　- 타인 1.6년 (주1) 최대주주 김정곤은 2024년 07월 16일 사내이사 및 각자 대표이사를 사임하였습니다( 주2) 최대주주 본인과 최대주주 특수관계인이 소유한 주식의 합계입니다. (주3) 기타비상무이사 현상진과 이원석은 2024년 09월 02일 사임하였습니다(주4) 2024년 09월 02일 임시주주총회를 통해 사외이사 홍권삼과, 사내이사 임승준이 신규 선임 되었습니다 나. 타회사 임원 겸직 현황 성 명 (출생년월) 회사명 직책명 담당 업무 재직기간 당사와의 관계 최이식 (1969-04) 에스머티리얼㈜ 대표이사 경영총괄 2019.06~현재 - 홍권삼(1969-07) ( 주) 넥스플러스 부사장 R&D 센터장 2024.06~현재 - 최윤호 (1960-03) ㈜테크엘 사외이사 사외이사 2022.11~현재 - . 다. 등기임원 선임 후보자 및 해임대상자 현황 당사는 2024년 09월 02일 임시주주총회를 통해 임승준 사내이사와 홍권삼 사외이사가 선임되었으며 증권신고서 제출일 현재는 해당사항이 없습니다. 라. 직원 등의 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 직원 소속외 근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평균 근속연수 연간급여 총액 1인평균 급여액 남 여 계 기간의 정함이 없는 근로자 기간제 근로자 합계 전체(명) 단시간 근로자 전체(명) 단시간 근로자 전체 남 108 4 112 2.6 7,131,359 63,673 여 25 2 27 1.9 1,040,229 38,527 합 계 133 6 139 2.5 8,171,588 58,788 (주1) '연간급여총액'은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였습니다.(주2) '평균 근속연수'는 2024년 7월 31일 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.(주3) 상기 '직원 수'는 등기임원을 제외하고 미등기임원은 포함한 직원수입니다 마. 미등기임원 보수 현황 (기준일: 2024년 07월 31일) (단위: 명, 천원) 구분 인원수 연간급여총액 1인 평균 급여액 비고 미등기임원 9 959,124 106,569 (주1) '연간급여총액'은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, '1인당 평균 급여액'은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황(1) 주주총회 승인금액 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 구 분 인원수(비고1) 주주총회 승인금액 비고 이사 5 2,000,000 감사 1 100,000 계 6 2,100,000 (주1) 인원수는 2024년 1월 1일부터 증권신고서 제출일 현재까지 선임된 등기임원의 평균 인원수 입니다. 증권신고서 제출일 현재 이사의 수는 전 각자 대표이사 김정곤의 사임(2024.07.16), 기타비상무이사 현상진, 이원석의 사임(2024.09.02), 사내이사 임승준의 선임(2024.09.02), 사외이사 홍권삼의 선임(2024.09.02)으로 4명입니다.(주2) 상기 보수한도 승인금액은 2024년 03월 28일 개최한 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다. (2) 보수지급금액 1) 이사 , 감사 전체(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 인원수(비고1) 보수총액(비고2) 1인당 평균 보수액(비고2) 비고 6 349,714 58,286 (주1) 인원수는 2024년 1월 1일부터 증권신고서제출일 현재까지 선임된 등기임원의 평균 인원수 입니다. 증권신고서제출일 현재 이사, 감사 전체인원수는 5명입니다.(주2) '보수총액'은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, '1인당 평균 급여액'은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다. (주3) 2024년 09월 02일 신규선임된 사내이사 1명, 사외이사 1명은 증권신고서 제출일 현재 신규선임 후 최초 급여 지급전 상태로 상기 현황에 포함될 수 없습니다. 2)유형별 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 사내이사 2 313,714 156,857 사외이사 1 - - 기타비상무이사 2 - - 감사 1 36,000 36,000 계 6 349,714 58,286 (주1) 인원수는 2024년 1월 1일부터 증권신고서제출일 현재까지 선임된 등기임원의 평균 인원수 입니다. 증권신고서제출일 현재 사내이사 2명, 사외이사2명, 기타비상무이사 0명, 감사1명으로 , 전체인원수는 5명입니다.(주2) '보수총액'은 2024년 1월부터 7월까지 지급된 급여액의 연환산 금액을 기재하였으며, '1인당 평균 급여액'은 연간급여총액을 인원수로 나눈 금액입니다. (주3) 2024년 09월 02일 신규선임된 사내이사 1명, 사외이사 1명은 증권신고서 제출일 현재 신규선임 후 최초 급여 지급전 상태로 상기 현황에 포함될 수 없습니다. (3) 이사, 감사의 보수지급기준 당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 해당 직위, 담당 업무 등을 감안하여 내부규정에 따라 지급하고 있습니다. 나. 이사ㆍ감사 개인별 보수현황 당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항이 없습니다. 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 명, 천원) 구 분 부여받은 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고 등기 사내이사 1 207,250 반기비용 연환산 등기 사외이사 - 등기 기타비상무이사 - 등기 감사 - 계 1 207,250 (주1) 인원수는 2024년 1월 1일부터 증권신고서제출일 현재까지 선임되어 부여받은 등기임원의 인원수이며, 공정가치 총액은 인원수의 2024년 반기비용을 연환산하여 기재하였습니다. (주2) 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다. (2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 [주식매수선택권 부여 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일) (단위: 원, 주) 구분 부여대상 부여일 주식의종류 수량 잔여미행사수량 행사기간 행사ㆍ전환가액 비고 부여 행사 취소 소멸 주식매수선택권 미등기임원 4인 2017.07.01. 보통주 50,000 5,000 - - 45,000 2020.01.01.~2024.12.31. 1,838 부여일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있으며, 행사기간 내에 주식수의 전부 또는 일부에 대하여 선택권을 행사하거나 분할하여 행사 직원 10인 300,000 - 220,000 - 80,000 등기임원 1인 2020.12.01. 50,000 - - - 50,000 2022.12.01.~2029.11.30. 11,600 미등기임원 4인 100,000 100,000 직원 11인 150,000 - 120,000 - 30,000 등기임원 2인 2023.03.31 110,000 - - 110,000 2025.04.01.~2032.03.31. 11,600 미등기임원 5인 45,000 - - - 45,000 직원 32인 215,000 - 87,000 - 128.000 주1) 상기 부여주식수와 행사가격은 주식매수선택권 부여 후 액면분할 및 무상증자를 반영하여 기재하였습니다. 주2) 주식매수선택권 중 임원(미등기임원 포함)에게 부여된 300,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6조 및 제26조제1항제7조에 따라 상장일로부터 총 1년간 의무보유 예정입니다. 주3) 주식매수선택권 중 직원에게 부여된 128,000주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호에 의거하여 상장일부터 총 1년간 의무보유 예정입니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 가. 계열회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 타법인 출자현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 가. 매출 및 매입 등의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 채권, 채무 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 견질 또는 담보용 어음.수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 채무보증 현황 동 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 27. 우발채무 및 약정사항 등'을 참고해 주시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 동 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 27. 우발채무 및 약정사항 등'을 참고해 주시기 바랍니다. 3. 제재 등과 관련된 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항(1) 전환사채 만기연장당사는 전환사채권자와 협의하여 제5회차 전환사채의 만기일을 2024년 09월 08일에서 2025년 03월 08일로 연장하였습니다.(2) 최대주주의 우리사주조합 증여당사의 최대주주는 2024년 7월 17일에 본인이 보유하고 있던 당사의 주식을 우리사주조합에 784,000주 무상출연 하였습니다. 당사가 우리사주조합원에게 배정하거나 신규주식을 발행하지 않았으나, 주식의 공정가치에 근거하여 주식기준보상 회계처리를 적용할 예정입니다. 나. 중소기업기준 검토표 중소기업기준검토표.jpg 중소기업기준검토표 중소기업기준검토표2.jpg 중소기업기준검토표2 다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 자. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 타. 보호예수 현황 당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 의무보유 완료하였으며 해당 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 파. 특례상장기업의 사후정보 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 계열회사 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 타법인출자 현황(상세)당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.