Öresund Investment

Quarterly Report • Oct 14, 2010

Delårsrapport 1 januari – 30 september 2010

• Substansvärdet ökade med 6,8 procent till 127 kronor per aktie
• Resultatet per aktie uppgick till 8,40 (50,67) kronor
• Försäljning av HQ Fonder och investering i Carnegie

SUBSTANSVÄRDET ÖKADE MED 6,8 PROCENT

Koncernens substansvärde uppgick den 30 september 2010 till 127 kronor per aktie1 , vilket är en ökning med 6,8 procent, justerat för lämnad utdelning, sedan ingången av 2010 (124 kronor den 31 december 2009). Detta var 11,2 procentenheter sämre än SIX Return Index, som steg med 17,9 procent under motsvarande period. Under årets tredje kvartal ökade substansvärdet med 3 kronor per aktie, vilket motsvarar en uppgång med 2,7 procent. SIX Return Index steg under motsvarande period med 9,8 procent.

Störst positiv påverkan på substansvärdet under delårsperioden hade innehaven i Avanza Bank, Bilia, Fabege, Haldex, Klövern och det onoterade innehavet Klarna. Störst negativ påverkan på substansvärdet, under motsvarande period, hade HQ (inklusive dotterföretaget HQ Bank).

Börskursen (senaste betalkurs) den 30 september 2010 var 104 kronor (126 kronor den 31 december 2009), vilket innebar en totalavkastning om -14 (96) procent under delårsperioden.

SUBSTANSVÄRDETS FÖRDELNING DEN 30 SEPTEMBER 2010

			Marknads
Aktie	Antal	Kurs, kr	värde, Mkr	Kr/aktie	Andel, %
Avanza Bank	5 969 854	231,00	1 379	24	19,0
Bilia	6 537 948	113,25	740	13	10,2
Fabege	10 746 597	67,65	727	13	10,0
SkiStar	3 949 447	140,25	554	10	7,6
Haldex	4 911 349	82,25	404	7	5,6
Klövern	12 499 343	31,80	397	7	5,5
Intrum Justitia	2 363 000	77,00	182	3	2,5
Nobia	3 624 000	49,30	179	3	2,5
Lindab International	1 611 385	97,65	157	3	2,2
eWork Scandinavia	2 736 153	30,40	83	1	1,1
Övriga värdepapper2			1 707	30	23,5
Övriga tillgångar och skulder, netto3			739	13	10,2
Totalt			7 248	127	100,0

KONCERNENS VÄRDEPAPPERSPORTFÖLJ

Marknadsvärdet på koncernens4 värdepappersportfölj, med beaktande av innehavda och utställda optioner, uppgick den 30 september 2010 till 6.510 Mkr jämfört med 6.690 Mkr vid årets början. Under delårsperioden har värdepapper för totalt 2.966 (2.716) Mkr förvärvats (varav 2.256 Mkr avser onoterade värdepapper) samt avyttrats5 för 3.403 (2.405) Mkr (varav 888 Mkr avser onoterade värdepapper).

Postadress: Box 7621, 103 94 Stockholm. Besöksadress: Norrlandsgatan 15 Telefon: +46-8-402 33 00. Fax: +46-8-402 33 03. Org.nr: 556063-9147 info@oresund.se www.oresund.se

¹ Substansvärdet per aktie är beräknat på 57.215.317 aktier, vilket motsvarar det totala antalet registrerade aktier i Öresund. 2

Varav onoterade värdepapper uppgick till 1.367 Mkr (varav konvertibla preferensaktier och konvertibla skuldebrev i Carnegie uppgick till 850 Mkr).

³ Varav likvida medel uppgick till 784 Mkr.

⁴ Inklusive värdepappersrörelsen i Ven Capital AB.

⁵ Inklusive erhållna optionspremier.

Investment AB Öresund (publ)

Förändringar i värdepappersportföljen

Under årets tredje kvartal förvärvade koncernen noterade värdepapper för 4 Mkr. Värdepappersförsäljningarna uppgick till 523 Mkr under motsvarande period. Några större6 enskilda nettoförvärv av noterade värdepapper skedde inte under årets tredje kvartal i koncernen. Koncernens större enskilda nettoförsäljningar av noterade värdepapper under motsvarande period var Nobia, 259 Mkr, Fabege, 101 Mkr och Klövern, 86 Mkr. I augusti 2010 flaggade Öresund ned under fem procent av ägarandelen i Nobia AB (publ) till följd av aktieförsäljning.

Några utställda noterade köpoptioner förekommer inte.

Koncernens större nettoförvärv och nettoförsäljningar av noterade värdepapper under delårsperioden framgår nedan.

Större nettoförvärv, 1 januari – 30 september 2010		Större nettoförsäljningar, 1 januari – 30 september 2010
Mkr		Mkr
Några större nettoförvärv av noterade aktier	Nobia	342
har ej skett.	Ericsson	177
	ABB	162
	Alfa Laval	148
	Assa Abloy	95
	Fabege	94
	AstraZeneca	85
	Husqvarna	85
	Peab	81

Förvärv och försäljningar av onoterade värdepapper

Under delårsperioden har onoterade värdepapper förvärvats för 2.256 Mkr. De större förvärven var HQ Fonder, 850 Mkr, Carnegie (konvertibla preferensaktier och konvertibla skuldebrev), 850 Mkr, HQ Bank (preferensaktier och förlagslån) 350 Mkr och GLOBAL Batterier, 146 Mkr.

Delårsperiodens avyttringar uppgick till 888 Mkr. Öresund avyttrade HQ Fonder Sverige AB ("HQ Fonder") till ABCIB Holding AB ("Carnegie") efter det att HQ Bank AB ("HQ Bank") i slutet av augusti 2010 förlorat samtliga tillstånd att bedriva bankverksamhet. Öresund erhöll vid denna avyttring konvertibla preferensaktier och konvertibla skuldebrev i Carnegie med ett värde om 850 Mkr samt kontanter motsvarande HQ Fonders avkastning under Öresunds innehavsperiod. De konvertibla preferensaktierna kan konverteras till stamaktier i Carnegie motsvarande 9,9 procent. Vid konvertering av såväl de konvertibla preferensaktierna som de konvertibla skuldebreven kommer, givet godkänd sedvanlig ägarprövning hos Finansinspektionen, Öresunds ägarandel i Carnegie att uppgå till 17,5 procent. Se även avsnittet Transaktioner med närstående, sid 3.

RESULTAT

Koncernen

Koncernens resultat för delårsperioden, 1 januari – 30 september 2010, uppgick till 481 (2.937) Mkr, vilket motsvarar 8,40 (50,67) kronor per aktie. Resultatposterna värdeförändring värdepapper respektive erhållna utdelningar uppgick till 242 (2.731) Mkr respektive 211 (157) Mkr.

Koncernens resultat för den aktuella rapportperioden, 1 juli – 30 september 2010, uppgick till 189 (1.266) Mkr, varav värdeförändring värdepapper 176 (1.262) Mkr.

Förvaltningsverksamheten (moderföretaget)

Moderföretagets resultat för delårsperioden uppgick till 478 (2.919) Mkr. Jämförelsesiffrorna för 2009 har omräknats till följd av att andelar i intresseföretag från och med 2010 redovisas till verkligt värde. Delårsperiodens resultatpåverkan 2009 uppgick till 669 Mkr.

Värdepappersrörelsen (dotterföretaget Ven Capital AB)

Under delårsperioden uppgick nettoomsättningen i dotterföretagets värdepappersrörelse till 93 (174) Mkr och delårsperiodens resultat efter skatt uppgick till -5 (18) Mkr.

LIKVIDITET, SOLIDITET OCH INVESTERINGAR

Koncernen

Koncernens likvida medel uppgick den 30 september 2010 till 784 Mkr jämfört med 428 Mkr vid det senaste årsskiftet. Soliditeten uppgick den 30 september 2010 till 98 procent (98 procent den 31 december 2009). De totala bruttoinvesteringarna i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 1.805 (2.570) Mkr under delårsperioden.

6 Överstigande 80 Mkr.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

För upplysningar om närstående hänvisas till sidan 37 (not 24) i 2009 års årsredovisning. Under årets andra kvartal förvärvades HQ Fonder från HQ AB ("HQ") och tecknades preferensaktier och förlagslån i HQ Bank. För ytterligare information om närståendetransaktioner under det första halvåret hänvisas till Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2010.

Finansinspektionen meddelade den 28 augusti 2010 att de beslutat återkalla HQ Banks samtliga tillstånd att bedriva bankverksamhet. Detta medförde en kännbar förlust för Öresund, då den innebar att värdet på de preferensaktier och förlagslån om totalt 353 Mkr som Öresund hade i HQ Bank åsattes ett värde om två kronor när de överläts i samband med transaktionen där Carnegie övertog HQ Bank, motsvarande en förlust om sex kronor per Öresundaktie. För information har värdet på innehavet i HQ AB sedan årsskiftet minskat med omkring 720 Mkr, motsvarande -13 kronor per Öresundaktie.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernen och moderföretaget

Öresunds väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i 2009 års årsredovisning på sidorna 14, 17 och 36. Under året har andelen onoterade innehav i värdepappersportföljen ökat från mindre än fyra procent till drygt 20 procent.

ÖVRIGT

Verkställande direktör och vice ordförande

Sedan den 2 september 2010 är Stefan Charette verkställande direktör i Öresund. I samband med detta lämnade tjänstledige Stefan Dahlbo Öresund och utträdde ur bolagets styrelse.

Öresunds styrelseledamot Mikael Nachemson utsågs i september 2010 till vice ordförande i Öresund, jämte Mats Qviberg.

Valberedning

Enligt bolagets kännedom hade följande aktieägare mer än fem procent av antalet aktier och röster i Öresund den 22 september 2010: Sven Hagströmer med bolag samt Mats Qviberg med familj. Dessa ägare har beslutat att valberedningen skall bestå av Sven Hagströmer och Mats Qviberg. Sven Hagströmer har utsetts till ordförande i valberedningen. Sven Hagströmer och Mats Qviberg är i dag ordförande respektive vice ordförande i Öresunds styrelse. Valberedningen avviker från "Svensk kod för bolagsstyrning" vad gäller att styrelseledamöter utgör en majoritet av valberedningen, ledamöternas oberoende samt att styrelsens ordförande även är ordförande i valberedningen. Anledningen till denna avvikelse är att deltagande i valberedningen är en central del i utövandet av ägande.

Öresund har i dag en ägarbas som är koncentrerad vad gäller större ägande men bred avseende antalet ägare. Valberedningen ser det därför som värdefullt att även oberoende ägares önskemål tillvaratas i valberedningsprocessen. Valberedningen har därför beslutat erbjuda bolagets tredje största ägare, AMF Försäkring och Fonder ("AMF") som äger 4,5 procent i Öresund, en plats som adjungerad. AMF har accepterat detta och kommer att adjungera Anders Oscarsson till valberedningen.

Valberedningen har för avsikt att till den kommande årsstämman se över de principer som gäller avseende hur valberedningen utses. Valberedningen har för avsikt att i god tid före årsstämman, den 29 mars 2011, presentera förslag avseende val av styrelse samt övriga frågor valberedningen har att behandla. För mer information angående valberedningen hänvisas till Öresunds webbplats (www.oresund.se / Bolagsstyrning / Valberedning).

Syntetiskt återköp av egna aktier

Under det tredje kvartalet har ytterligare syntetiska återköp av egna aktier skett, i enlighet med beslut från årsstämman den 23 mars 2010. Den 30 september 2010 hade 338.582 aktier syntetiskt återköpts, till en genomsnittlig köpkurs om 107 kronor. Swapavtalet redovisas som övriga skulder i balansräkningen samt i resultaträkningens finansnetto.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inlösen av var tionde aktie med likvid om 135 kronor

Öresunds styrelse meddelar i dag i ett separat pressmeddelande att man har för avsikt att föreslå en extra bolagsstämma i Öresund att fatta beslut om genomförandet av en så kallad frivillig inlösen varigenom aktieägarna skall erbjudas att lösa in var tionde aktie mot erhållande av en kontant ersättning om 135 kronor per inlöst aktie. Inlösen avses ske genom beslut om minskning av Öresunds aktiekapital med indragning av var tionde aktie för återbetalning till aktieägarna och en samtida fondemission utan utgivande av nya aktier i syfte att återställa aktiekapitalet. Genom förslaget kan maximalt 5.721.531 aktier bli föremål för inlösen varigenom maximalt cirka 772 Mkr kan komma att skiftas ut till Öresunds aktieägare. Bolagsstämma för behandling av styrelsens förslag avses preliminärt hållas den 15 november 2010.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderföretaget är upprättad enligt årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen, förutom att den omarbetade rekommendationen IFRS 3 Rörelseförvärv tillämpats vid redovisningen av förvärven av GLOBAL Batterier AB och HQ Fonder Sverige AB samt att moderföretaget från och med 2010 redovisar intresseföretag till verkligt värde.

Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Noterade innehav värderas utifrån köpkurs, där sådan finns noterad. Förändringar i resultaträkningen rubriceras som värdeförändring värdepapper, vilket innebär att det inte görs någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper. För värdepapper som innehades såväl vid ingången som vid utgången av perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden i värde mellan dessa tillfällen. För värdepapper som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och värdet vid ingången av perioden. För värdepapper som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet.

Det under 2010 förvärvade dotterföretaget GLOBAL Batterier AB konsolideras enligt IAS 27 och redovisas således ej till verkligt värde. Bolaget utvärderas, liksom övriga onoterade innehav, utifrån verkligt värde. I den preliminära förvärvsanalysen ingår en goodwillpost med omkring 102 Mkr.

HQ Fonder Sverige AB förvärvades den 8 juni 2010 och konsoliderades enligt IAS 27 fram till och med den 31 augusti 2010 och redovisades således ej till verkligt värde. Bolaget utvärderades, liksom övriga onoterade innehav, utifrån verkligt värde.

Samtliga belopp i denna delårsrapport är angivna i Mkr om ej annat anges och avrundningsdifferenser kan därför förekomma.

Uppgifter avseende koncernen

Denna delårsrapport för Öresundkoncernen omfattar moderföretaget samt dotterföretagen Ven Capital AB och, det under januari 2010 förvärvade, GLOBAL Batterier AB, ägt av IABÖ Global Holding AB. Det under kvartal två förvärvade dotterföretaget HQ Fonder Sverige AB avyttrades under årets tredje kvartal och ingår i koncernens resultaträkning under innehavsperioden.

Koncernens andelar i intresseföretag

	Moderföretagets röst
	och kapitalandel, % 2010-09-30 2009-12-31
Acne Studios Holding AB	20,7	20,7
Avanza Bank Holding AB (publ)	21,4	21,9
Bilia AB (publ)	26,3	28,8
HQ AB (publ)	25,7	24,5

Vid tillämpning av IFRS har Öresund valt att redovisa aktierelaterade investeringar till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen (IAS 39). I enlighet med IAS 28 p. 1 redovisas även andelar i intresseföretag på detta sätt i koncernen. Därigenom görs inte någon konsolidering i enlighet med kapitalandelsmetoden. I enlighet med möjligheten i årsredovisningslagen redovisas andelar i intresseföretag från och med 2010 till verkligt värde i moderföretaget. Jämförelsesiffrorna i moderföretaget har omräknats avseende tidigare perioder, då andelarna i intresseföretag redovisades enligt anskaffningsvärdemetoden.

Under det tredje kvartalet avyttrades aktier i det onoterade företaget Klarna AB till följd av optionslösen, varpå ägarandelen därefter understiger 20 procent (26,0 procent vid ingången av året). Andelarna i Klarna AB har omklassificerats från intresseföretag till övriga aktier och andelar och redovisas oförändrat till verkligt värde.

Skatt och utdelningspolicy

Investmentföretag är befriade från bolagsskatt så länge lämnad utdelning minst uppgår till summan av; utdelningsintäkter och andra finansiella intäkter, en schablonintäkt motsvarande 1,5 procent av marknadsvärdet av aktierelaterade instrument i värdepappersportföljen vid årets början7 minskat med finansiella kostnader samt övriga omkostnader. Öresunds utdelningspolicy innebär att Öresund till sina aktieägare delar ut minst så mycket att företaget inte behöver betala någon bolagsskatt.

⁷ Schablonintäkten beräknas i princip på värdepappersportföljen exklusive så kallade näringsbetingade andelar.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Bokslutskommuniké 2010 27 januari 2011 Årsredovisning för 2010 mars 2011 Årsstämma 29 mars 2011, kl. 14.00 på biografen Skandia, Drottninggatan 82 i Stockholm OBS! Ändrat datum

Till aktieägarna distribueras endast årsredovisningen. Övriga rapporter under året kommer att finnas tillgängliga på webbplatserna www.oresund.se och www.huginonline.com samt på företagets kontor. Rapporter skickas till dem som så önskar.

Öresund redovisar aktuellt substansvärde per månadsskiftet den andra arbetsdagen i nästkommande månad. Detta gäller dock ej månad vid kvartalsskifte, då delårsrapport eller bokslutskommuniké i stället lämnas. Substansvärdet avseende juli månad redovisas i mitten av augusti. Substansvärdet skickas till nyhetsbyråer samt till större dagstidningar och presenteras dessutom på Öresunds webbplats www.oresund.se samt på www.huginonline.com

Stockholm den 14 oktober 2010

Stefan Charette Verkställande direktör

Frågor besvaras av Stefan Charette, telefon 08 – 402 33 00.

Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisorer.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Investment AB Öresund (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 oktober 2010 klockan 08.30.

Resultaträkningar, koncernen

Mkr	Juli – sept 2010	Juli – sept 2009	Jan – sept 2010	Jan – sept 2009
Förvaltningsverksamheten
Erhållna utdelningar	1,9	4,3	211,1	156,8
Övriga intäkter	7,0	1,1	23,2	19,3
Värdeförändring värdepapper	175,6	1 261,7	241,5	2 731,4
Intäkter fondförvaltning	84,0	-	115,2	-
Kostnader fondförvaltning	-66,5	-	-90,0	-
Varuförsäljning	35,0	-	129,8	-
Varu- och försäljningskostnader	-28,7	-	-107,1	-
Resultat förvaltningsverksamheten	208,4	1 267,1	523,7	2 907,5
Värdepappersrörelsen
Nettoresultat värdepappersrörelsen	-	4,9	-0,4	21,7
	208,4	1 272,0	523,3	2 929,2
Administrationskostnader	-13,6	-6,5	-30,8	-20,8
Rörelseresultat	194,8	1 265,5	492,5	2 908,4
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter1)	0,7	0,9	2,3	29,3
Finansiella kostnader	-0,7	-	-1,3	-0,0
Finansnetto	0,0	0,9	1,0	29,3
Resultat före skatt	194,8	1 266,4	493,5	2 937,7
Skatt	-6,1	-0,6	-12,6	-0,6
Periodens resultat2)	188,7	1 265,8	480,8	2 937,1
Resultat per aktie (kr) hänförligt till moderföretagets aktieägare, såväl före som efter utspädning	3,30	22,12	8,40	50,67
Genomsnittligt antal utestående aktier	57 215 317	57 215 317	57 215 317	57 963 911

1) Jan – sept 2009: I finansiella intäkter ingår resultatet avseende det, i april, avslutade swapavtalet med 23 Mkr.

2) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet, varför inte någon separat rapport över totalresultat presenteras. Inget minoritetsintresse föreligger.

Balansräkningar, koncernen

Mkr	2010-09-30	2009-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar	102,0	-
Materiella anläggningstillgångar Inventarier	2,5	1,6
Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar1, 2)	5 939,8	6 697,2
Långfristiga fordringar1)	523,8	81,2
Omsättningstillgångar Aktier och andelar, värdepappersrörelsen Varulager	- 32,4	19,9 -
Övriga omsättningstillgångar Likvida medel	28,4 783,7	6,7 427,9
SUMMA TILLGÅNGAR	7 412,6	7 234,5
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital3)	7 248,4	7 110,9
Långfristiga skulder	3,5	-
Kortfristiga skulder Övriga skulder4)	160,7	123,6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 412,6	7 234,5
POSTER INOM LINJEN Generell pantförskrivning av likvida medel och aktier Varav utnyttjat som säkerhet för aktielån Eventualförpliktelser	5 327 68 0	6 526 64 0
1) Ingår i förvaltningsverksamheten
2) Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr	3 049 5 940	4 178 6 697
3) Antal registrerade aktier	57 215 317	57 215 317
4) Varav utställda optioner och skuld aktielån: Anskaffningsvärde, Mkr Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr	50 99	85 109

Förändringar i eget kapital, koncernen

Mkr	Jan – sept 2010	Jan – sept 2009
Eget kapital vid årets början	7 110,9	4 280,3
Lämnad utdelning	-343,3	-467,6
Indragning av aktier1)	-	-89,4
Periodens resultat2)	480,8	2 937,1
Eget kapital vid periodens slut3)	7 248,4	6 660,4

1) I april 2009 genomfördes en minskning av aktiekapitalet genom indragning av 1.236.891 syntetiskt återköpta aktier, i enlighet med beslut vid årsstämman. Inlösenkursen var 72,25 kronor per aktie. Samtidigt genomfördes en fondemission för att återställa aktiekapitalet.

2) Uppgiften om periodens resultat överensstämmer, i Öresunds fall, med totalresultatet.

3) Inget minoritetsintresse föreligger.

Kassaflödesanalyser, koncernen

Mkr	Jan – sept 2010	Jan – sept 2009
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	492,5	2 908,4
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-242,5	-2 741,6
Betalda och erhållna räntor, netto	-0,7	2,1
Betald och erhållen skatt, netto	-3,0	-0,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapitalet	246,3	168,4
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	42,2	112,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	288,5	281,2
Förvaltningsverksamheten
Förvärv av aktier och andelar	-852,4	-2 569,9
Förvärv och försäljning av andelar i dotterföretaget HQ Fonder Sverige AB	-848,5	-
Förvärv av andelar i övriga dotterföretag	-132,1	-
Förvärv av långfristiga fordringar	-183,5	-
Försäljning av aktier och andelar	2 427,3	2 133,6
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-0,1	-0,0
Kassaflöde från förvaltningsverksamheten	410,6	-436,3
Finansieringsverksamheten
Utbetald inlösenlikvid till aktieägare	-	-632,2
Utbetald utdelning till aktieägare	-343,3	-467,6
Indragning av aktier	-	-89,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-343,3	-1 189,2
Periodens kassaflöde	355,8	-1 344,3
Likvida medel vid årets början	427,9	1 609,4
Likvida medel vid periodens slut	783,7	265,1
	355,8	-1 344,3

Nyckeltal

	2010-09-30	2009-12-31	2009-09-30
Antal registrerade aktier	57 215 317	57 215 317	57 215 317
Genomsnittligt antal utestående aktier	57 215 317	57 775 225	57 963 911
Antal syntetiskt återköpta aktier	338 582	-	101 845
Substansvärde, Mkr	7 248	7 111	6 660
Soliditet, %	98	98	97
Lämnad utdelning (under räkenskapsåret), Mkr	343	468	468
Börsvärde (baserat på senaste betalkurs), Mkr	5 950	7 209	6 179
Förändring av substansvärdet per aktie justerat
för lämnad utdelning, %	6,8	80,6	69,9
SIX Portfolio Return Index, %	17,9	53,3	43,5
SIX Return Index, %	17,9	52,5	42,9
OMX Stockholm_PI, %	14,5	46,7	37,3
Antal anställda1)	6	8	8
Kronor per aktie
Redovisat resultat per aktie (avser koncernen)	8,40	58,63	50,67
Utdelning avseende räkenskapsåret (utbetalas efterföljande räkenskapsår)		6,00
Börskurs (senaste betalkurs)	104,00	126,00	108,00
Substansvärde	126,69	124,28	116,41

1) Inkluderar ej anställda i dotterföretagen IABÖ Global Holding AB och GLOBAL Batterier AB.

Not: Företagsförvärv

GLOBAL BATTERIER AB

Det förvärvade företaget

Samtliga aktier i GLOBAL Batterier AB ("GLOBAL"), med dotterföretaget Truckbatterier i Sverige AB, förvärvades den 7 januari 2010, via IABÖ Global Holding AB, ett helägt dotterföretag till Investment AB Öresund. GLOBAL är en av Nordens ledande distributörer av start-, MC-, traktionära och stationära batterier. Med ett brett sortiment har GLOBAL levererat batterier i 30 år. Köpeskillingen uppgick till 146 Mkr och köpet finansierades med likvida medel. Transaktionskostnaderna uppgick till 1 Mkr och redovisas i moderföretaget som anskaffningsvärde på aktier i dotterföretag och i koncernen bland administrationskostnaderna.

Immateriella anläggningstillgångar

De identifierade, men icke från goodwill särredovisade, immateriella anläggningstillgångarna som har iakttagits är primärt företagets varumärke och kundregister. Motiveringen till att dessa icke har särredovisats är att de inte anses helt separerbara och därmed inte möjliga att särredovisas. Goodwillposten i Öresundkoncernen bedöms uppgå till omkring 102 Mkr.

Resultat i GLOBAL

Intäkterna för såväl perioden 7 januari – 30 september 2010 som 1 januari – 30 september 2010 uppgick till 130 Mkr och resultatet efter skatt för motsvarande perioder uppgick till 7 Mkr.

Preliminär förvärvsanalys

Mkr	2010-01-06
Likvida medel	24
Övriga tillgångar	50
Skulder	-30
Netto identifierade tillgångar	44
Goodwill	102
Köpeskilling	146
Erlagd kontant köpeskilling	-146
Förvärvad kassa	24
Netto kassaflöde	-122

HQ FONDER SVERIGE AB

Samtliga aktier i HQ Fonder Sverige AB ("HQ Fonder") förvärvades den 8 juni 2010. Köpeskillingen uppgick till 850 Mkr och köpet finansierades med likvida medel. Under september 2010 avyttrades HQ Fonder till ABCIB Holding AB ("Carnegie") för 22 Mkr, motsvarande HQ Fonders avkastning under Öresunds innehavstid, samt konvertibla preferensaktier och konvertibla skuldebrev i Carnegie om ett sammanlagt belopp om 850 Mkr. För mer detaljerad information om förvärvet hänvisas till Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2010.

Resultaträkningar, moderföretaget

Mkr	Jan – sept 2010	Jan – sept 20091)
Förvaltningsverksamheten
Erhållna utdelningar	211,1	156,8
Övriga intäkter	21,7	19,3
Värdeförändring värdepapper1)	241,5	2 731,5
Resultat förvaltningsverksamheten	474,3	2 907,5
Administrationskostnader	-25,8	-18,2
Rörelseresultat	448,5	2 889,3
Resultat från finansiella investeringar
Finansnetto2)	29,9	29,7
Resultat efter finansiella poster	478,4	2 919,0
Periodens resultat	478,4	2 919,0

1) Jämförelsetalen för 2009 har omräknats, vilket har ökat resultatet (värdeförändring värdepapper) med 669 Mkr, till följd av möjlighet att redovisa andelar i intresseföretag till verkligt

värde från och med 2010.

2) 2010: I finansnettot ingår resultat vid avyttring av dotterföretag med 20 Mkr.

2009: I finansnettot ingår resultatet avseende det, i april, avslutade swapavtalet med 23 Mkr.

Balansräkningar, moderföretaget

Mkr	2010-09-30	2009-12-311)
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier	1,5	1,6
Finansiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag	20,0	10,0
Aktier och andelar1, 2)	5 939,8	6 697,2
Långfristiga fordringar	523,8	81,2
Omsättningstillgångar
Fordringar hos dotterföretag	136,8	11,8
Övriga omsättningstillgångar	3,6	6,2
Kassa och bank	731,4	408,7
SUMMA TILLGÅNGAR	7 357,0	7 216,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital1, 3)	7 230,4	7 095,3
Kortfristiga skulder Övriga skulder4)
	126,6	121,4
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 357,0	7 216,7
1) Jämförelsetalen för 2009 har omräknats, vilket har ökat aktier och andelar samt eget kapital med 742 Mkr, till följd av möjlighet att redovisa andelar i intresseföretag till verkligt värde från och med 2010.
2) Anskaffningsvärde, Mkr	3 049	4 178
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr	5 940	6 697

3) Antal registrerade aktier	57 215 317	57 215 317
4) Varav utställda optioner och skuld aktielån:
Anskaffningsvärde, Mkr	50	85
Marknadsvärde/bokfört värde, Mkr	99	109