Quarterly Report • Oct 24, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rapor Tarihi: 24 Ekim 2025
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| Finansal durum tablosu | 1-2 |
| Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu | 3 |
| Özkaynak değişim tablosu | 4 |
| Nakit akış tablosu | 5 |
| Finansal tablolara ilişkin dipnotlar | 6-49 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| VARLIKLAR | Dipnotlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 8.199.281 | 10.912.661 |
| Finansal yatırımlar | 4 | 60.014.892 | 71.438.153 |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar |
6 | 51.956 | 125.093 |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar |
5 | 30.945 | 28.761 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar |
8 | 10.998 | 13.797 |
| Peşin ödenmiş giderler | 9 | 100.629 | 95.226 |
| Toplam dönen varlıklar | 68.408.701 | 82.613.691 | |
| Maddi duran varlıklar | 11 | 566.303 | 625.323 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 12 | 179.019 | 223.774 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 13 | 4.771.312 | 7.356.167 |
| Toplam duran varlıklar | 5.516.634 | 8.205.264 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 73.925.335 | 90.818.955 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| KAYNAKLAR | Dipnotlar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan | |||
| yükümlülükler | 7 | 1.452.088 | 1.715.341 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
6 | 55.465 | 75.724 |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
8 | 598.374 | - |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar | 15 | 199.998 | - |
| Kısa vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa |
|||
| vadeli karşılıklar | 15 | 198.202 | 657.329 |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar |
15 | 139.566 | 175.057 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 10 | 145.118 | 309.119 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 2.788.811 | 2.932.570 | |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan | |||
| yükümlülükler | 7 | 1.606.396 | 2.535.973 |
| Uzun vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin |
|||
| uzun vadeli karşılıklar | 15 | 1.568.272 | 1.444.019 |
| Uzun vadeli yükümlülükler | 3.174.668 | 3.979.992 | |
| Ödenmiş sermaye | 16 | 20.000.000 | 20.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 16 | 24.404.829 | 24.404.829 |
| Paylara ilişkin primler (iskontolar) | 16 | 3.626.419 | 3.626.419 |
| Kar ve zararda yeniden | |||
| sınıflandırılmayacak birikmiş diğer | |||
| kapsamlı gelirler ve giderler | |||
| - Tanımlanmış fayda planlarının yeniden |
|||
| ölçüm kazançları / (kayıpları) |
16 | (17.568) | (526.432) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 16 | 11.492.391 | 11.492.391 |
| Geçmiş yıllar karları | 24.909.186 | 37.424.411 | |
| Net dönem (zararı) | (16.453.401) | (12.515.225) | |
| ÖZKAYNAKLAR | 67.961.856 | 83.906.393 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 73.925.335 | 90.818.955 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Dipnotlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat Satışların maliyeti (-) |
17 17 |
48.710.212 (33.902.260) |
62.212.029 (32.263.462) |
24.769.985 (18.420.455) |
20.566.442 (13.396.263) |
| Brüt kar | 14.807.952 | 29.948.567 | 6.349.530 | 7.170.179 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 18 | (14.608.173) | (12.176.854) | (4.749.024) | (4.577.399) |
| Esas faaliyet karı | 199.779 | 17.771.713 | 1.600.506 | 2.592.780 | |
| TFRS 9 kapsamında ölçüm kazançları / (kayıpları) |
19 | 21.632 | (32.541) | 4.015 | (40.028) |
| Finansman geliri öncesi faaliyet karı |
221.411 | 17.739.172 | 1.604.521 | 2.552.752 | |
| Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) Net parasal (kayıp) / kazanç |
20 20 21 |
- (856.316) (15.818.496) |
431.044 (709.203) (25.361.910) |
- 293.219 (4.525.114) |
49.945 (85.905) (7.070.073) |
| Dönem (zararı) | (16.453.401) | (7.900.897) | (2.627.374) | (4.553.281) | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR/ (GİDER) |
508.864 | 414.538 | (182.386) | (233.005) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: |
|||||
| - Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm kazanç / (kayıpları) |
15 | 508.864 | 414.538 | (182.386) | (233.005) |
| TOPLAM KAPSAMLI (GİDER) | (15.944.537) | (7.486.359) | (2.809.760) | (4.786.286) | |
| Hisse başına (kayıp) (TL) | 22 | (0,82) | (0,40) | (0,13) | (0,23) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelir veya giderler
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltmesi olumlu farkları |
Paylara ilişkin primler/iskontolar |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıpları) |
Geçmiş yıl zararları |
Dönem net karı / (zararı) |
Özkaynaklar toplamı |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 | 20.000.000 | 343.346.883 | 3.626.420 | 11.492.390 | (670.688) | (247.588.441) | (33.942.278) | 96.264.286 |
| Transferler Diğer kapsamlı gider |
- - |
(321.292.015) - |
- - |
39.695.539 - |
- 414.538 |
247.654.198 - |
33.942.278 - |
- 414.538 |
| Dönem net (zararı) | - | - | - | - | - | - | (7.900.897) | (7.900.897) |
| 30 Eylül 2024 | 20.000.000 | 22.054.868 | 3.626.420 | 51.187.929 | (256.150) | 65.757 | (7.900.897) | 88.777.927 |
| 1 Ocak 2025 | 20.000.000 | 24.404.829 | 3.626.419 | 11.492.391 | (526.432) | 37.424.411 | (12.515.225) | 83.906.393 |
| Transferler | - | - | - | - | - | (12.515.225) | 12.515.225 | - |
| Diğer kapsamlı gelir | - | - | - | - | 508.864 | - | - | 508.864 |
| Dönem net (zararı) | - | - | - | - | - | - | (16.453.401) | (16.453.401) |
| 30 Eylül 2025 | 20.000.000 | 24.404.829 | 3.626.419 | 11.492.391 | (17.568) | 24.909.186 | (16.453.401) | 67.961.856 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Dipnotlar | Cari Dönem 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
Geçmiş Dönem 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Dönem (zararı) Dönem Net Karı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler |
(16.453.401) | (7.900.897) | |
| Amortisman ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler | 11,12,13 | 2.785.624 | 2.546.998 |
| İzin karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 15 | (325.860) | 158.858 |
| Kıdem tazminatı gideri ile ilgili düzeltmeler | 15 | 925.877 | 619.373 |
| IAS 29 etkisi | 1.896.709 | 3.633.726 | |
| İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı | (11.171.051) | (941.942) | |
| Ticari alacaklarıdaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler |
6 9 |
73.141 (5.403) |
- (151.150) |
| Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | 6 | ||
| Diğer varlıklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (164.001) | (63.287) | |
| Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | (20.259) | (10.774) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler | 5,8 | 615 | (230.180) |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler | 8 | 798.372 | 181.168 |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (10.488.586) | (1.216.165) | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI |
|||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit | |||
| çıkışları | 11,12 | (96.994) | (68.368) |
| Finansal varlıklardaki değişim | 11.423.261 | 8.744.456 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları | 11.326.267 | 8.676.088 | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan nakit çıkışları | (1.192.830) | (3.231.772) | |
| Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları | (1.192.830) | (3.231.772) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ (AZALIŞ) (A+B+C) |
(355.149) | 4.228.151 | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 10.652.034 | 15.299.437 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (2.212.432) | (3.902.752) | |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 3 | 8.084.453 | 15.624.836 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Euro Trend Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi ("Şirket"), 5 Ekim 2007 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili'ne tescil ve 11 Ekim 2007 tarihli, 6914 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilerek kurulmuştur.
Şirket, faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kanunu'nun (SPK), Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslarını belirlediği tebliğlere göre sürdürmektedir. Şirket'in ana faaliyeti, sermaye piyasası araçlarından oluşanportföyün yönetilmesinden oluşmaktadır.
Şirket'in fiili faaliyet konusu;
Şirket'in merkez adresi Ceyhun Atuf Kansu Caddesi, No:66 Balgat/Ankara olup herhangi bir şubesi bulunmamaktadır.
Şirketin çıkarılmış sermayesi 20.000.000 TL'dir. A grubu imtiyazlı paylara sahip Mustafa Şahin, Şirket'i kontrol eden ana ortaktır.
Şirket'in hisseleri 16 Nisan 2008'de halka arz edilmiş olup Borsa İstanbul'da ("BİST") işlem görmektedir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ortalama personel sayısı 6'dır (31 Aralık 2024: 6 kişi).
Şirket'in finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
Finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi ve Çevrim Farkları
Şirket'in muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar ise, Şirket'in kanuni kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, Şirket'in durumunu TFRS'ye uygun sunmak amacıyla TL'nin satın alma gücündeki değişimlerle ilgili olanlar dahil olmak üzere gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Şirket bünyesinde, işlemlerde ağırlıklı olarak kullanılan para birimlerinin dönem sonları itibariyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| ABD Doları/TL | 41,5068 | 35,2803 | 34,1210 |
| Avro/TL | 48,7512 | 36,7362 | 38,1714 |
Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır.
TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası , 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,0000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2542 |
| 30 Eylül 2024 |
2.526,16 | 1,3329 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama (devamı)
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama (devamı)
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi asağıda özetlenmistir:
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir. Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tablolarını SPK'nın Seri: II–14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde hazırlamıştır. finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
TMS 21 (Değişiklikler) : Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu standartların ve yorumların Şirket'in finansal tabloları ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.
Şirket, henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 10 ve TMS 28 : Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı
Varlık (Değişiklikler) Satışları veya Katkıları TFRS 17 : Yeni Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişik.) : Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişik.) : Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler
TFRS 18 : Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı TFRS 19 : Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı
Ortaklıklar TFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileşmeler - 11. Değişiklik
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
b) 30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar (devamı)
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, kendi için kullanım istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. Kendi için kullanım hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.
Ağustos 2025 tarihinde KGK, belirli işletmeler için, TFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan TFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, TFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer TFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde TFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme TFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir. TFRS 19, 1 Ocak 2027 tarihi ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girmekle birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu Standardın erken uygulanması tercih edildiğinde, bu husus dipnotlarda açıklanır. Bu Standardın ilk kez uygulandığı ilk raporlama döneminde (yıllık ya da ara dönem), karşılaştırmalı dönem için sunulan açıklamaların, TFRS 19 uyarınca cari dönemde yer verilen açıklamalar ile uyumlu hale getirilmesi gerekir.
KGK tarafından, Eylül 2025'te "TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler-Cilt 11", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerecek şekilde yayınlanmıştır:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
b) 30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla Yayınlanan Ama Yürürlüğe Girmemiş ve Erken Uygulamaya Konulmayan Standartlar (devamı)
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık ara döneme ait özet finansal tablolar, TFRS'nin ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Ayrıca, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren dokuz aylık ara döneme ait özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanması sırasında uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlı olan muhasebe politikalarının uygulanması suretiyle hazırlanmıştır.
Dolayısıyla, bu ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla iştiraklerin oy hakları ve etkin ortaklık oranları 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla raporlanan oranlardan herhangi bir değişiklik göstermemiştir.
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Şirket, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Şirket aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Maddi duran varlıklar elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar, maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerinedayananoranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Tamir ve bakım harcamaları, masraf yapıldığı tarihte ilgili masraf hesabına intikal ettirilmektedir.
Aşağıda belirtilen amortisman süreleri, ilgili aktiflerin tahmini faydalanma süreleri dikkate alınarak oluşturulmuştur:
| Maddi duran varlıklar | |
|---|---|
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar | 3-7 yıl |
| Tesis makine ve cihazlar | 5 yıl |
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre (3 yıl) itfa edilir.
Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Şirket'in elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direkt ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir.
Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfa edilir (3 yılı geçmemek kaydıyla).
Şirket, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Şirket, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Şirket, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Şirket, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dahil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
Kiralama yükümlülüğü, finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır. Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri arttırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Şirket, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar):
• Kiralama dönemi veya bir satın alma seçeneğinin uygulanmasının değerlendirilmesinde değişiklik meydana geldiğinde revize iskonto oranı kullanılarak revize kira ödemeleri iskonto edilerek kiralama yükümlülüğü yeniden ölçüldüğünde.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket, finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
Şirket bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 37 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dahil edilir.
Kullanım hakkı varlıkları, ana varlığın kiralama süresi ve faydalı ömründen kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Kiralamada ana varlığın sahipliği devredildiğinde ya da kullanım hakkı varlığının maliyetine göre Şirket, bir satın alma seçeneğini uygulamayı planladığında ilişkili kullanım hakkı varlığı, ana varlığın faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, kiralamanın fiilen başladığı tarihte başlar.
Kullanım hakkı varlıkları, finansal durum tablosunda ayrı bir kalemde sunulur.
Şirket, kullanım hakkı varlıklarının değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını belirlemek için TMS 36 standardını uygular ve tüm belirlenen değer düşüklüğü zararlarını, 'Maddi Duran Varlıklar' politikasında belirtildiği üzere muhasebeleştirir.
Bir endeks ya da orana bağlı olmayan değişken kiralar, kiralama yükümlülüğü ve kullanım hakkı varlığının ölçümüne dahil edilmez. İlişkili ödemeler, bu ödemelere zemin hazırlayan durum veya olayların meydana geldiği dönemde gider olarak muhasebeleştirilir ve kar veya zarar tablosunda 'Diğer giderler' kalemine dahil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kolaylaştırıcı uygulama olarak, TFRS 16 bir kiracıya, kirayla ilişkili olmayan kalemleri ayrı sunmaması ve tüm kiralamaları ve kirayla ilişkili olmayan kalemleri tek bir kiralama sözleşmesi olarak muhasebeleştirmesi konusunda izin vermektedir. Şirket, bu kolaylaştırıcı uygulamayı kullanmamıştır.
Şirket, kiraya veren olarak, kendi yatırım amaçlı gayrimenkullerinin bazılarına ilişkin kiralama sözleşmeleri imzalamaktadır. Şirket aynı zamanda perakendecilere ayakkabı ürünlerinin sunumu, müşteri özelleştirmesi ve test aşaması için gerekli donanımları ve Şirket tarafından üretilen donanımları kiralamaktadır.
Şirket'in kiraya veren konumunda olduğu kiralamalar, finansal kiralama ya da faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Kiralama şartlarına göre tüm mülkiyet riski ve getirilerinin önemli derecede kiracıya devredilmesi halinde sözleşme bir finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Diğer tüm kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Şirket, aracı kiraya veren konumunda olması durumunda, ana kira ve alt kirayı iki ayrı sözleşme olarak muhasebeleştirir. Alt kira, ana kiradan kaynaklanan kullanım hakkı varlığına ilişkin olarak, finansal kiralama veya faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.
Faaliyet kiralamalarından elde edilen kira geliri, ilgili kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile muhasebeleştirilir. Faaliyet kiralamasının gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri kiralanan varlığın maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilir.
Kiracılardan finansal kiralama alacakları, Şirket'in kiralamalardaki net yatırımının tutarında alacak olarak muhasebeleştirilir. Finansal kiralama geliri, kiralamalara ilişkin Şirket'in ödenmemiş net yatırımı üzerindeki sabit dönemsel getiri oranını yansıtmak için muhasebe dönemlerine dağıtılır.
Şirket, net kiralama yatırımına TFRS 9'da yer alan finansal tablo dışı bırakma ve değer düşüklüğü hükümlerini uygular. Şirket, brüt kiralama yatırımının hesaplanmasında kullanılan tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerleri düzenli olarak gözden geçirir ve tahmini taahhüt edilmemiş kalıntı değerde bir azalma olması durumunda, gelirin kiralama süresine dağıtımını revize eder ve tahakkuk eden tutarlardaki azalmaları doğrudan finansal tablolara yansıtır.
Bir sözleşmenin kiralamaya ilişkin olan ve olmayan unsurlar içermesi halinde Şirket, sözleşmede belirtilmiş bedeli her bir unsura dağıtmak için TFRS 15 standardını uygular.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Şirket finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Şirket'in finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direkt olarak kar veya zarara yansıtılır.
Şirket, finansal varlıklarını "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıklar" ve "İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar" olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Söz konusu finansal varlıklar, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 19 Ocak 2017 tarihli ve 29953 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan finansal araçların sınıflandırılması ve ölçümüne ilişkin "TFRS 9, Finansal Araçlar" standardının üçüncü bölümünde yer alan "finansal tablolara alma ve finansal tablo dışı bırakma" hükümlerine göre kayıtlara alınmakta veya çıkarılmaktadır.
Finansal varlıklar ilk kez finansal tablolara alınması esnasında gerçeğe uygun değerinden ölçülmektedir. Şirket, finansal bir varlığı sadece finansal araca ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda finansal durum tablosuna almaktadır. Finansal bir varlığın ilk kez finansal tablolara alınması sırasında, Şirket yönetimi tarafından belirlenen iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri dikkate alınmaktadır. Şirket yönetimi tarafından belirlenen iş modeli değiştirildiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıklar yeniden sınıflandırılmakta ve yeniden sınıflandırma ileriye yönelik olarak uygulanmaktadır.
Şirket'te "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, alım satım amaçlı finansal varlıklar olup piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen, veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır.
Söz konusu finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan bekleyen en iyi alış emri dikkate alınır. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "İskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar; ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda "Finansal gelirler" hesabında izlenmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
ii. İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar
Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır.
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar ilk olarak gerçeğe uygun değerlerini yansıtan elde etme maliyet bedellerine işlem maliyetlerinin eklenmesi ile kayda alınmakta ve kayda alınmalarını takiben "Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi" kullanılarak "İtfa edilmiş maliyeti" ile ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar ile ilgili faiz gelirleri gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Türev olmayan finansal varlıklar finansal durum tablosuna ilk olarak doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri dahil edilerek gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılmaktadır. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde aşağıda belirtildiği gibi değerlenmektedir:
Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleştirilir ve "finansman gelirleri – faiz gelirleri" kaleminde gösterilir.
Şirket tarafından elde tutulan özel sektör tahvillerinin gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Özel sektör tahvilleri ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra bu özel sektör tahvillerinde kur farkı kazanç ve kayıplarından kaynaklanan değişimler (aşağıya bakınız), değer düşüklüğü kazanç veya kayıpları (aşağıya bakınız) ve etkin faiz yöntemi ((i)'e bakınız) kullanılarak hesaplanan faiz gelirleri, kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kar veya zararda muhasebeleştirilen tutarlar, bu özel sektör tahvilleri itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürse kar veya zararda muhasebeleştirilecek olan tutarlarla aynıdır. Bu özel sektör tahvillerinin defter değerindeki diğer tüm değişiklikler diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve yeniden değerleme fonu altında sunulur. Bu özel sektör tahvilleri finansal tablo dışı bırakıldığında önceden diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan toplam tutar kar veya zarara yeniden sınıflandırılır.
İlk defa finansal tablolara almada Şirket, ticari amaçla elde tutulmayan her bir özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir.
Bir finansal varlık aşağıdaki durumlarda ticari amaçla elde tutulduğu varsayılır:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
ii. İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar (devamı)
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra, gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilip yeniden değerleme fonunda birikirler. Özkaynak yatırımlarının elden çıkarılması durumunda, birikmiş olan toplam kazanç veya kayıp birikmiş karlara aktarılır.
Özkaynak araçlarından elde edilen temettüler, yatırım maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadığı sürece TFRS 9 uyarınca kar veya zararda muhasebeleştirilir
Nakit ve nakit benzerleri kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımları kapsamaktadır. Bu varlıkların defter değeri, gerçeğe uygun değerine yakındır.
Geri satım taahhüdü ile menkul kıymet alım işlemleri ("ters repo") neticesinde karşı taraflara sağlanan fonlar ise "nakit ve nakit benzerleri" ana kalemi altında ayrı bir kalem olarak gösterilmektedir. Ters repo ile alınmış menkul kıymetlerin alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için gelir reeskontu hesaplanmaktadır.
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
(a) Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler: Bu yükümlülükler, türev ürünler de dahil olmak üzere, sonraki muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerinden ölçülür.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket finansal yükümlülükleri yalnızca Şirket'in yükümlülükleri ortadan kalktığında, iptal edildiğinde veya zaman aşımına uğradığında finansal tablo dışı bırakır. Finansal tablo dışı bırakılan finansal yükümlülüğün defter değeri ve devredilen nakit dışı varlıklar veya üstlenilen yükümlülükler dahil olmak üzere ödenen veya ödenecek tutar arasındaki fark, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile raporun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Şirket, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Devlet teşviki, işletmenin teşvikin elde edilmesi için gerekli koşulları yerine getireceğine ve teşvikin elde edileceğine dair makul bir güvence olmadan finansal tablolara yansıtılmaz.
Devlet teşvikleri, bu teşviklerle karşılanması amaçlanan maliyetlerin gider olarak muhasebeleştirildiği dönemler boyunca sistematik şekilde kar veya zarara yansıtılır. Bir finansman aracı olan devlet teşvikleri, finanse ettikleri harcama kalemini netleştirmek amacıyla kar veya zararda muhasebeleştirilmek yerine, kazanılmamış gelir olarak finansal durum tablosu (bilanço) ile ilişkilendirilmeli ve ilgili varlıkların ekonomik ömrü boyunca sistematik şekilde kar veya zarara yansıtılmalıdır.
Önceden gerçekleşmiş gider veya zararları karşılamak ya da işletmeye gelecekte herhangi bir maliyet gerektirmeksizin acil finansman desteği sağlamak amacıyla verilen devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemde kar ya da zararda muhasebeleştirilir.
Devletten piyasa faiz oranından düşük bir oranla alınan kredinin faydası, devlet teşviki olarak kabul edilir. Düşük faiz oranının yarattığı fayda, kredinin başlangıçtaki defter değeri ile elde edilen kazanımlar arasındaki fark olarak ölçülür.
1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe giren, 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5'inci Maddesi'nin (1) numaralı fıkrasının (d) bendine göre Türkiye'de kurulu menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Söz konusu kurumlar vergisi istisnası geçici vergi uygulaması bakımından da geçerlidir.
Aynı Kanun'un 15'inci Maddesi'nin (3) numaralı fıkrasına göre, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilen söz konusu portföy işletmeciliği kazançları üzerinden dağıtılsın dağıtılmasın % 15 oranında vergi kesintisi yapılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Bakanlar Kurulu, bu vergi kesintisi oranını her bir ödeme ve gelir için ayrı ayrı sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar yükseltmeye yetkilidir. Söz konusu tevkifat oranı 2009 / 14594 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile % 0 olarak uygulanmaktadır.
Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 34'üncü Maddesi'nin (8) numaralı fıkrasında, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının, portföy işletmeciliği kazançlarının elde edilmesi sırasında 15'inci Madde gereğince kendilerinden kesilen vergileri, vergi kesintisi yapanlarca ilgili vergi dairesine ödenmiş olmak şartıyla, aynı Kanun'un 15'inci Maddesi'nin (3) numaralı fıkrasına göre kurum bünyesinde yapacakları vergi kesintisinden mahsup edebilecekleri, mahsup edilemeyen kesinti tutarının başvuru halinde kendilerine red ve iade edileceği belirtilmiştir.
5281 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2006 ila 31 Aralık 2015 tarihleri arasında uygulanmak üzere 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'na eklenen 5527 sayılı Kanun ile Değişik Geçici 67'nci Madde'nin (1) numaralı fıkrasına göre menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla elde ettikleri menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarının alım-satım kazançları ile dönemsel getirileri üzerinden 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren % 0 oranında gelir vergisi kesintisi yapılmaktadır.
Değişik Geçici 67'nci Madde'nin (2) ve (4) numaralı fıkralarına göre, menkul kıymet yatırım fonu ve ortaklıklarının bu maddeye göre tevkifata tabi tutulan gelirleri üzerinden Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Kanunları'na göre ayrıca tevkifat yapılmaz.
VİOP piyasasında işlem yapmak için verilen nakit teminatlar ilişikteki finansal tablolarda nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflandırılmakla beraber, bloke tutar olmaları nedeniyle nakit akış tablosu hazırlanırken nakit değer olarak dikkate alınmamaktadır.
Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar gelir tablosunda esas faaliyetlerden gelirler/giderlere kaydedilmektedir. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları ticari alacaklar içerisinde gösterilmektedir.
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Şirket çeşitli vergi yetki alanlarında faaliyet göstermektedir ve bu ülkelerde geçerli olan vergi mevzuatı ve vergi kanunlarına tabidir. Şirket'in gelir vergisi karşılığını belirlemesinde önemli tahminlerin kullanılması gerekmektedir. Şirket vergi yükümlülüklerinden kaynaklanan vergi karşılığını ve devreden mali zararlarının kullanımını tahmin etmektedir. Nihai vergi sonuçları çıktığında, gerçekleşen tutarlar tahmin edilenlerden farklı olabilir ve raporlama tarihi itibarıyla kayıtlarda olan gelir vergisi karşılığına bir düzeltme getirebilir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar: | ||
| - Vadesiz mevduatlar |
||
| TL | 69.729 | 79.886 |
| Mevduat | 5.763.120 | 1.903.773 |
| Takasbank Para Piyasalarından alacaklar (*) | 2.366.668 | 8.956.431 |
| Beklenen zarar karşılığı (-) | (236) | (27.429) |
| Toplam | 8.199.281 | 10.912.661 |
| TFRS 9 etkisi | ||
| O/N Repo, O/N Hisse Repo ve TPP faiz tahakkukları (-) | (114.829) | (260.627) |
| Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzeri | 8.084.452 | 10.652.034 |
(*) Şirket'in kendi adına Takasbank para piyasasında yapmış olduğu işlemlerden dolayı alacaklarıdır; vadeleri 1 gün olup, faiz oranı % 41,20'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Mevduat ve Takasbank para piyasasından alacaklar detayları aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | Isın Kodu | Nominal Değer |
Para Birimi |
Repo Teminant Tutarı |
Günlük Birim Değer |
Faiz Oranı (%) |
Vade Tarihi |
Toplam Değer |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Takasbank Para Piyasasından Alacaklar |
BPP | 2.366.668 | TL | - | 2.366.668 | %41 | 1.10.2025 | 2.366.668 |
| Ara Toplam | 2.366.668 | 2.366.668 | 2.366.668 | |||||
| Mevduat | 39.QNB BAN | 1.667.507 | TL | - | 1.657.691 | %44 | 6.10.2025 | 1.657.691 |
| Mevduat | 55.TÜRKİYE | 1.037.973 | TL | - | 1.032.128 | %42 | 6.10.2025 | 1.032.128 |
| Mevduat | 62.YAPI VE | 1.343.110 | TL | - | 1.306.955 | %39 | 27.10.2025 | 1.306.955 |
| Mevduat | 42.TÜRKİYE | 1.829.359 | TL | - | 1.766.346 | %39 | 03.11.2025 | 1.766.346 |
| Toplam | 5.877.949 | 5.763.120 | ||||||
| 31 Aralık 2024 | Isın Kodu | Nominal Değer |
Para Birimi |
Repo Teminat Tutarı |
Günlük Birim Değer |
Faiz Oranı (%) |
Vade Tarihi |
Toplam Değer |
| Takasbank Para Piyasasından Alacaklar |
BPP | 310.818 | TL | - | 310.409 | %48 | 2.01.2025 | 310.409 |
| Takasbank Para Piyasasından Alacaklar Takasbank Para Piyasasından |
BPP | 1.462.055 | TL | - | 1.448.902 | %50 | 8.01.2025 | 1.448.902 |
| Alacaklar Takasbank Para Piyasasından |
BPP | 1.081.370 | TL | - | 1.063.196 | %49 14.01.2025 | 1.063.196 | |
| Alacaklar Takasbank Para Piyasasından |
BPP | 1.124.658 | TL | - | 1.097.407 | %50 20.01.2025 | 1.097.407 | |
| Alacaklar Takasbank Para Piyasasından Alacaklar |
BPP BPP |
1.122.671 2.246.822 |
TL TL |
- - |
1.091.361 2.129.331 |
%50 23.01.2025 %49 12.02.2025 |
1.091.361 2.129.331 |
|
| Ara Toplam | 7.348.394 | 7.140.606 | ||||||
| Mevduat | 42.TÜRKİYE | 1.564.389 | TL | - | 1.517.802 | %49 24.01.2025 | 1.517.802 | |
| Ara Toplam | 1.564.389 | 1.517.802 | ||||||
| Enflasyon etkisi | 2.201.796 | |||||||
| Toplam | 8.912.783 | 10.860.204 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senetleri | 28.294.111 | 49.504.715 |
| Finansman bonosu | 25.506.403 | 21.977.463 |
| Kira sertifikaları | 6.249.478 | - |
| Menkul kıymetler değer düşüklüğü karşılığı (-) | (35.100) | (44.025) |
| Toplam | 60.014.892 | 71.438.153 |
Şirket'in faaliyeti gereği finansal yatırım hesabında bulunan kıymetler, alım satım amaçlı finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmiştir. Gerçeğe uygun değer 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Borsa İstanbul'da ("BİST") bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emirlerini, en iyi alış emirlerinin bulunmaması durumunda gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatını, bunun da olmaması durumunda ise maliyet değerini ifade etmektedir.
| 30 Eylül 2025 |
Nominal değer | Kayıtlı değer | Gerçeğe uygun değer |
|---|---|---|---|
| Hisse senetleri | 677.078 | 27.880.108 | 28.259.011 |
| Finansman bonosu | 25.140.000 | 25.506.403 | 25.506.403 |
| Kira sertifikaları | 6.000.000 | 6.249.478 | 6.249.478 |
| Toplam | 60.014.892 |
| 31 Aralık 2024 | Nominal değer | Kayıtlı değer | Gerçeğe uygun değer |
|---|---|---|---|
| Hisse senetleri | 1.526.719 | 38.280.796 | 49.460.690 |
| Finansman bonosu | 17.950.000 | 17.521.754 | 21.977.463 |
| Toplam | 71.438.153 |
İlişkili taraflardan olan diğer alacaklar ve borçlar genellikle finansman işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve borçlar doğası gereği teminatsızdır.
İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Michael Burak Şahin (Not 8) |
30.945 | 28.761 |
| Toplam | 30.945 | 28.761 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Hizmet ve diğer giderler
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Euro Yatırım Holding A.Ş. | ||
| - Kira |
900.000 | 1.138.274 |
| - Müşterek yönetim giderleri |
724.187 | 1.010.170 |
| Toplam | 1.624.187 | 2.148.444 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Huzur hakkı ve genel müdürlere ödenen ücretler | 1.483.795 | 1.646.893 |
| Toplam | 1.483.795 | 1.646.893 |
| 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihi itibariyle |
ilişkili taraflardan kira giderleri aşağıdaki gibidir: | |
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|
| Euro Yatırım Holding A.Ş | 4.771.312 | 8.163.372 |
a) Ticari alacaklar
Kısa vadeli ticari alacaklar
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 51.956 | 125.093 |
| Toplam | 51.956 | 125.093 |
Toplam 4.771.312 8.163.372
b) Ticari borçlar
Kısa vadeli ticari borçlar
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Ticari borçlar | 55.465 | 75.724 | |
| Toplam | 55.465 | 75.724 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 1.452.088 | 1.715.341 |
| Kısa vadeli finansal borçlar | 1.452.088 | 1.715.341 |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 1.606.396 | 2.535.973 |
| Uzun vadeli finansal borçlar | 1.606.396 | 2.535.973 |
| Toplam finansal borçlar | 3.058.484 | 4.251.314 |
a) Diğer alacaklar
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 5) | 30.945 | 28.761 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 10.998 | 13.797 |
| Toplam | 41.943 | 42.558 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer borçlar | 598.374 | - |
| Toplam | 598.374 | - |
Şirket'in peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler Verilen sipariş avansları |
100.630 - |
90.519 4.707 |
|
| Toplam | 100.630 | 95.226 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in diğer kısa vadeli yükümlülüklerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 145.118 | 309.119 |
| Toplam | 145.118 | 309.119 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Tesis, makine ve cihazlar | 11.986 | - | - | 11.986 |
| Taşıtlar | 1.367.904 | - | - | 1.367.904 |
| Demirbaşlar | 1.763.728 | 96.994 | - | 1.860.722 |
| 3.143.618 | 96.994 | - | 3.240.612 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Tesis, makine ve cihazlar | 11.986 | - | - | 11.986 |
| Taşıtlar | 1.367.904 | - | - | 1.367.904 |
| Demirbaşlar | 1.138.405 | 156.014 | - | 1.294.419 |
| 2.518.295 | 156.014 | - | 2.674.309 | |
| Net Defter Değeri | 625.323 | 566.303 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Tesis, makine ve cihazlar | 11.987 | - | - | 11.987 |
| Taşıtlar | 1.367.904 | - | - | 1.367.904 |
| Demirbaşlar | 1.538.951 | 68.368 | - | 1.607.319 |
| 2.918.842 | 68.368 | - | 2.987.210 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Tesis, makine ve cihazlar | 11.987 | - | - | 11.987 |
| Taşıtlar | 1.367.904 | - | - | 1.367.904 |
| Demirbaşlar | 958.120 | 125.382 | - | 1.083.502 |
| 2.338.011 | 125.382 | - | 2.463.393 | |
| Net defter değeri | 580.831 | 523.817 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik ömrü | |
|---|---|
| Tesis, makine ve cihazlar | 5 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar | 3-10 yıl |
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 348.444 | - | - | 348.444 |
| 348.444 | - | - | 348.444 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Haklar | 124.670 | 44.755 | - | 169.425 |
| 124.670 | 44.755 | - | 169.425 | |
| Net Defter Değeri | 223.774 | 179.019 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 109.752 | - | - | 109.752 |
| 109.752 | - | - | 109.752 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Haklar | 109.752 | - | - | 109.752 |
| 109.752 | - | - | 109.752 | |
| Net Defter Değeri | - | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Binalar | 12.950.308 | - | - | 12.950.308 |
| 12.950.308 | - | - | 12.950.308 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Binalar | 5.594.141 | 2.584.855 | - | 8.178.996 |
| 5.594.141 | 2.584.855 | - | 8.178.996 | |
| Net Defter Değeri | 7.356.167 | 4.771.312 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
| Maliyet | ||||
| Binalar | 9.810.888 | 3.139.417 | - | 12.950.305 |
| 9.810.888 | 3.139.417 | - | 12.950.305 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Binalar | 2.365.317 | 2.421.616 | - | 4.786.933 |
| 2.365.317 | 2.421.616 | - | 4.786.933 | |
| Net Defter Değeri | 7.445.571 | 8.163.372 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in maddi ve maddi olmayan duran varlıklar üzerindeki amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri (Not 18) Satışların maliyeti |
2.713.144 72.480 |
2.546.998 - |
| Toplam | 2.785.624 | 2.546.998 |
Bulunmamaktadır.
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|
| 199.998 | - |
| 199.998 | - |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| 198.202 | 657.329 |
| 198.202 | 657.329 |
| vadeli karşılıklar |
Kullanılmayan izin karşılığının yıl içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 657.329 | 311.016 |
| Yıl içinde ayrılan / (kullanılan) karşılık tutarı-net |
(325.860) | 158.858 |
| Enflasyon etkisi | (133.267) | (82.092) |
| Kapanış bakiyesi | 198.202 | 387.782 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava karşılığı | 139.566 | 175.057 |
| Toplam | 139.566 | 175.057 |
Dava karşılıklarının yıl içerisindeki hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
||
|---|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 175.057 | 252.745 | |
| Enflasyon etkisi | (35.491) | (66.712) | |
| Kapanış bakiyesi | 139.566 | 186.033 |
Şirket'in 17.01.2022 - 19.01.2022 tarihleri arasında Euro Yatırım Holding A.Ş. pay piyasasında gerçekleştirdiği pay satış işlemlerine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu'nun 30.12.2022 tarih ve E-29833736-110.10.10 - 31026 sayılı yazılarıyla toplam 139.566 TL idari para cezası uygulandığı 03.01.2023 tarihinde şirkete tebliğ edilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 1.568.272 | 1.444.019 |
| Toplam | 1.568.272 | 1.444.019 |
Şirket, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan, iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı tavanı her hizmet yılı için aylık 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket'in çalışanların ağırlıklı olarak emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahıminine göre hesaplanır. TMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), Şirket'in yükümlülüklerinin tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hesaplanan yükümlülük bağımsız bir aktüer tarafından hesaplanmış, hesaplamada öngörülen birim kredi yöntemi kullanılmıştır. Yükümlülüklerin bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kıdem tazminatı karşılığı (devamı)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Faiz oranı | %31,14 | %25,88 | |
| Enflasyon oranı | %27,32 | %21,81 |
İskonto oranı emeklilik taahhütlerinin vadeleri ile uyumlu dönemler için ve taahhüt edilen yükümlülüklerin ödenmesinde kullanılacak para birimi cinsinden tahmin edilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihli hesaplama için sabit iskonto oranı kullanılmıştır. Uzun vadeli enflasyon tahminleri için de iskonto oranı tahminleri ile uyumlu bir yaklaşım benimsenmiş sabit enflasyon oranı kullanılmıştır.
İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Çalışanların isteğe bağlı ayrılma oranlarının, geçmiş hizmet süresine tabi olacağı varsayılmış ve geçmiş tecrübenin analizi yapılarak toplam kıdem tazminatı yükümlülüğünü hesaplamak için varsayılan, gelecekte beklenen isteğe bağlı ayrılma beklentisi hesaplamaya yansıtılmıştır. Buna göre raporlama dönemi itibarıyla yapılan aktüeryal hesaplamalarda çalışanların kendi isteğiyle ayrılma olasılığı, geçmiş hizmet süresi arttıkça azalan oranlarda olacak şekilde hesaplamaya dahil edilmiştir. Buna göre kendi isteğiyle ayrılma olasılığı, 0 ile 15 yıl ve üstü aralığında geçmiş hizmet süresi olan personel için %0 ile %2 aralığındadır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı karşılığının hareketi aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Açılış bilançosu | 1.444.019 | 1.272.955 |
| Hizmet maliyeti (Not 18) | 445.160 | 324.231 |
| Faiz maliyeti (Not 20) | 480.717 | 295.142 |
| Aktüeryal (kazançlar) | (508.864) | (414.538) |
| Enflasyon etkisi | (292.760) | (120.222) |
| Kapanış bilançosu | 1.568.272 | 1.357.568 |
Sirket'in sermaye yapısı asağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralıl | k 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Pay oranı (%) |
Pay tutarı (TL) |
Pay oranı (%) |
Pay tutarı (TL) |
|
| Mustafa Şahin Halka açık kısım |
6,24% 93,76% |
1.245.934 18.754.066 |
0,50% 99,50% |
107.359 19.892.641 |
| Sermaye | 100,00% | 20.000.000 | 100,00% | 20.000.000 |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 24.404.829 | 24.404.829 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in ödenmiş sermayesi, 20.000.000 TL (31 Aralık 2024: 20.000.000 TL) olup, her biri 1 TL değerinde 20.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. Payların 107.358,90 TL'lik kısmı A Grubu Nama, 19.862.641,10 TL'lik kısmı B Grubu hamiline yazılıdır. Sermaye düzeltmesi olumlu farkları 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 24.404.829 TL'dir.
Nominal kayıtlı sermaye tavanı 300.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 100.000.000 TL).
Söz konusu Yönetim Kurulu Kararı'na istinaden 03.09.2025 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
SPK tarafından 23 Ocak 2014 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanan 11-19.1 No'lu "Kar Payı Tebliği"ne göre ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları arasında eşit olarak dağıtılır. Kar payı imtiyazına ilişkin haklar saklıdır. Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Ayrıca SPK tarafından 27 Mayıs 2015 tarihinde Resmi Gazete'de yayımlanan III-48.5 nolu "Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"ne göre ortaklıkların net dağıtılabilir karlarının en az %20'sinin birinci temettü olarak nakden dağıtılması zorunludur.
Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve finansal tablolarda yer alan kar üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.
TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılmaz
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer sermaye yedekleri | 3.626.419 | 3.626.419 |
| Toplam | 3.626.419 | 3.626.419 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm (kayıpları) |
(17.568) | (526.432) |
| Toplam | (17.568) | (526.432) |
| d) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Yasal yedekler | 11.492.391 | 11.492.391 |
| Toplam | 11.492.391 | 11.492.391 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Hasılat ve satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Yurtiçi satışlar | ||||
| - Hisse senetleri alım satımı gelirleri | 41.789.995 | 37.698.971 | 20.851.313 | 14.989.668 |
| Diğer gelirler | ||||
| - Faiz gelirleri | 10.049.249 | 17.096.515 | 3.185.559 | 5.674.040 |
| - Temettü gelirleri | 894.315 | 788.860 | 114.831 | 284.489 |
| - Ters repo işlemlerinden alınan faiz geliri | - | 2.025 | - | - |
| - Hisse senetleri değer artış/(azalışları),net | (4.555.110) | 6.841.450 | 87.554 | 1.418.926 |
| - Özel sektör bono ve tahvilleri değer | ||||
| artış/(azalışları),net | 755.824 | 61.353 | 458.819 | (1.142.935) |
| - Mevduat değer artış/(azalışları),net | 118.061 | - | 46.055 | - |
| - Borsa para piyasası değer | ||||
| artış/(azalışları),net | (606.864) | (449.071) | (117.947) | - |
| -Kira sertifikası | 265.812 | 171.926 | 143.801 | (657.746) |
| - Diğer | (1.070) | - | - | - |
| Hasılat | 48.710.212 | 62.212.029 | 24.769.985 | 20.566.442 |
| Satışların maliyeti (-) | ||||
| - Hisse senetleri | (33.207.868) | (31.522.774) | (18.145.645) | (13.150.672) |
| - Portföy yönetim ücreti | (542.138) | (717.074) | (162.931) | (231.055) |
| - Komisyon ve diğer hizmet giderleri | (152.254) | (23.614) | (111.879) | (14.536) |
| Satışların maliyeti | (33.902.260) | (32.263.462) | (18.420.455) | (13.396.263) |
| Brüt kar | 14.807.952 | 29.948.567 | 6.349.530 | 7.170.179 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | (6.539.704) | (6.191.125) | (1.814.240) | (2.528.279) |
| Amortisman giderleri (Not 13) | (2.713.144) | (2.546.998) | (1.096.949) | (1.510.403) |
| Mahkeme ve avukatlık giderleri | (541.497) | (301.603) | (257.842) | (78.105) |
| Komisyon giderleri | (489.970) | (399.332) | (175.263) | (130.969) |
| Kıdem tazminatı giderleri (Not 15) | (445.160) | (324.231) | (16.439) | (24.300) |
| Bakım onarım gideri | (438.589) | (566.205) | (140.378) | (205.703) |
| Diğer giderler | (3.440.110) | (1.847.360) | (1.247.914) | (99.640) |
| Toplam | (14.608.174) | (12.176.854) | (4.749.025) | (4.577.399) |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| TFRS 9 kapsamında ölçüm kazançları |
21.632 | (32.541) | 4.015 | (40.028) |
| Toplam | 21.632 | (32.541) | 4.015 | (40.028) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansman faaliyetlerinden gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Hisse senedi değerlemelerinden elde edilen gelirler |
- | 431.044 | - | 49.945 |
| Toplam | - | 431.044 | - | 49.945 |
Finansman faaliyetlerinden giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kullanım hakkı varlığı faiz gideri | (123.117) | (391.648) | (11.630) | (106.457) |
| Banka komisyonu giderleri | (19.147) | (22.413) | (6.635) | (5.773) |
| Hisse senedi değerlemelerinden elde edilen giderler |
(233.335) | - | 358.101 | - |
| Kıdem tazminatı faiz maliyeti (Not 15) | (480.717) | (295.142) | (46.617) | 26.325 |
| Toplam | (856.316) | (709.203) | 293.219 | (85.905) |
| 1 Ocak | |
|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
|
| Parasal olmayan kalemler | |
| Finansal durum tablosu kalemleri | |
| Maddi duran varlıklar | 78.341 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 43.922 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 539.301 |
| Ödenmiş sermaye | (5.085.918) |
| Geçmiş yıl zararları |
(10.709.093) |
| Peşin ödenmiş giderler | (15.656) |
| Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm (kayıpları) | 57.541 |
| Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler |
(389.258) |
| Hisse senetleri ihraç primleri | (138.253) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | |
| Hasılat | (3.246.077) |
| Satışların maliyeti | 1.994.836 |
| Genel yönetim giderleri | 1.050.241 |
| Finansman gelirleri/giderleri | 1.577 |
| Toplam | (15.818.496) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Gelir tablosunda beyan edilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Pay başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Şirket'in bir hissesinin nominal değeri 1 TL 'dir.
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem net (zararı) Hisse adedi |
(16.453.401) 20.000.000 |
(7.900.897) 20.000.000 |
| Hisse başına (kayıp) (TL) | (0,82) | (0,40) |
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özsermaye dengesini en verimli şekilde kullanarak kaynaklarını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket'in borç özkaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Finansal Borçlar (Not 7) | 3.058.484 | 4.251.314 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (Not 3) | (8.199.281) | (10.912.661) |
| Net borçlar | (5.140.797) | (6.661.347) |
| Toplam özkaynaklar | 67.961.856 | 83.906.393 |
| Kullanılan sermaye | 62.821.059 | 77.245.046 |
| Net borçlar sermaye oranı | (0,08) | (0,09) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket'in risk yönetim programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Şirket'in finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Şirket'in operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Şirket ağırlıklı olarak uzun vadeli sabit oranlı yatırım kredisi kullanmaktadır. Değişen faiz oranlarından daha az etkilenmektedir ve ağırlıklı olarak ihracat yapmakta olup; gelirlerinin büyük bir kısmı döviz cinsindendir. Ayrıca bütün ihracatlar eximbank tarafından alacak sigortası yaptırılarak, doğacak riskler minimize edilmiştir
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket'in önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve nakit benzeri değerler ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Şirket'in maruz kalabileceği maksimum kredi riski, finansal tablolarda yansıtılan tutarlar kadardır. Şirket'in çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri mevcuttur. Şirket, söz konusu riski ilişkide bulunduğu finansal kuruluşların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmektedir.
Şirket portföyünde bulundurduğu hisse senetleri, Eurobond, devlet tahvili ve banka garantili bonolarından oluşan alım satım amaçlı finansal varlıklar ve nakit ve nakit benzerleri grubunda yer alan VİOP nakit teminatları banka garantili bonosu özel sektör tahvilleri ve devlet tahvilleri ters repolarından oluşan varlıklar nedeniyle kredi riskine maruzdur. Repo sözleşmeleri hazine garantisi içeren finansal araç olduklarından herhangi bir kredi riski içermemektedir.
Şirket yönetimi önceki dönemde olduğu gibi Borsa İstanbul'da işlem gören yüksek işlem hacmine sahip hisse senetlerine yatırım yaparak güncel piyasa sektör ve Şirket bilgilerini takip ederek ve gerektiğinde hisse değişimi yaparak kredi riskini kontrollü olarak yönetmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kredi riski yönetimi (devamı)
| Finansal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Yatırımlar | Nakit ve nakit benzerleri | |||
| Finansal | Finansal | ||||||
| İlişkili taraflar | Diğer | İlişkili taraflar | Diğer | Yatırımlar | Yatırımlar | Bankalar | |
| Rapor tarihi itibariyle yüklenilen maksimum kredi | |||||||
| riski (A+B+C+D+E) | - | 51.956 | 30.945 | 10.998 | 60.014.892 | 8.129.552 | 69.729 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış |
|||||||
| kısmı (*) | |||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | |||||||
| uğramamış finansal varlıkların net defter değeri | - | 51.956 | 30.945 | 10.998 | 60.049.992 | 8.129.552 | 69.729 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde | |||||||
| -vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış - | |||||||
| sayılacak finansal varlıkların defter değeri | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net | |||||||
| defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | (35.100) | - | - |
| - Net değerinin teminat, vs ile güvence altına |
|||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | - |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kredi riski yönetimi (devamı)
| Finansal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 |
Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | Yatırımlar | Nakit ve nakit benzerleri | |||
| Finansal | Finansal | ||||||
| İlişkili taraflar | Diğer | İlişkili taraflar | Diğer | Yatırımlar | Yatırımlar | Bankalar | |
| Rapor tarihi itibariyle yüklenilen maksimum kredi | |||||||
| riski (A+B+C+D+E) | - | 125.093 | 28.761 | - | 71.438.153 | 10.832.775 | 79.886 |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış |
|||||||
| kısmı (*) | |||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | |||||||
| uğramamış finansal varlıkların net defter değeri | - | 125.093 | 28.761 | - | 71.482.178 | 10.832.775 | 79.886 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde | |||||||
| -vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış - | |||||||
| sayılacak finansal varlıkların defter değeri | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net | |||||||
| defter değerleri | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | (44.025) | - | - |
| - Net değerinin teminat, vs ile güvence altına |
|||||||
| alınmış kısmı | - | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | - |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | - |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi içeren unsurlar | - | - | - |
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar, kredi güvenirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.
Cari yılda Şirket'in maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla pasif kalemlerin indirgenmemiş nakit akımları ve kalan vadelerine göre gösterimi aşağıdaki tablolarda sunulmuştur:
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III) |
3-12 ay arası |
1-15 yıl arası |
|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal borçlar | 3.712.323 | 3.712.323 | 2.105.927 | 1.606.396 |
| Finansal borçlar (Not 7) Ticari borçlar (Not 6) |
3.058.484 55.465 |
3.058.484 55.465 |
1.452.088 55.465 |
1.606.396 - |
| Diğer borçlar (Not 8) | 598.374 | 598.374 | 598.374 | - |
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I+II+III) |
3-12 ay arası |
1-15 yıl arası |
|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal borçlar | 4.327.038 | 4.327.038 | 1.791.065 | 2.535.973 |
| Finansal borçlar (Not 7) Ticari borçlar (Not 6) |
4.251.314 75.724 |
4.251.314 75.724 |
1.715.341 75.724 |
2.535.973 - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül | 2025 | |
|---|---|---|
| -- | ---------- | ------ |
| Gerçeğe uygun değer farkları gelir |
İtfa edilmiş | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| İtfa edilmiş değerlerinden gösterilen diğer finansal varlıklar |
Krediler ve alacaklar |
tablosuna yansıtılan finansal varlıklar |
değerlerinden gösterilen diğer finansal yükümlülükler |
Kayıtlı değer |
Gerçeğe uygun değer |
|
| Finansal varlıklar | 69.729 | 93.899 | 68.144.444 | - | 68.238.072 | 68.238.072 |
| Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar |
69.729 - - - |
- 51.956 41.943 |
8.129.552 60.014.892 - - |
- - - - |
8.199.281 60.014.892 51.956 41.943 |
8.199.281 60.014.892 51.956 41.943 |
| Finansal yükümlülükler |
- | - | - | 3.712.323 | 3.712.323 | 3.712.323 |
| Finansal borçlar Ticari borçlar Diğer boçrlar |
- - - |
- - - |
- - - |
3.058.484 55.465 598.374 |
3.058.484 55.465 598.374 |
3.058.484 55.465 598.374 |
| 31 Aralık 2024 |
||||||
| İtfa edilmiş değerlerinden gösterilen diğer finansal varlıklar |
Krediler ve alacaklar |
Gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar |
İtfa edilmiş değerlerinden gösterilen diğer finansal yükümlülükler |
Kayıtlı değer |
Gerçeğe uygun değer |
|
| Finansal varlıklar | 79.886 | 167.651 | 82.270.928 | - | 82.518.465 | 82.518.465 |
| Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar Diğer alacaklar |
79.886 - - - |
- - 125.093 42.558 |
10.832.775 71.438.153 - - |
- - - - |
10.912.661 71.438.153 125.093 42.558 |
10.912.661 71.438.153 125.093 42.558 |
| Finansal yükümlülükler |
- | - | - | 4.327.038 | 4.327.038 | 4.327.038 |
| Finansal borçlar Ticari borçlar |
- - |
- - |
- - |
4.251.314 75.724 |
4.251.314 75.724 |
4.251.314 75.724 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şirket'in 30 Eylül 2025 dönemi itibarıyla faaliyetleri açısından önem arz eden veya hukuki süreçlerinde belirsizlik olan herhangi bir mahkeme davası bulunmamaktadır.
Şirket'in kendi veya 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş Teminat, Rehin, İpotek, Kefalet (TRİK) bulunmamaktadır.
Şirket'in 17.01.2022-19.01.2022 tarihleri arasında Euro Yatırım Holding A.Ş. pay piyasasında gerçekleştirdiği pay satış işlemlerine ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu'nun 30.12.2022 tarih ve E- 29833736- 110.10.10-31026 sayılı yazılarıyla toplam 139.566 TL idari para cezası uygulandığı 03.01.2023 tarihinde şirkete tebliğ edilmiştir.
Bulunmamaktadır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.