Nettoomsättning 74 MSEK

Vinstmarginal 25 %

TREDJE KVARTALET 2025 1)

Nettoomsättningen ökade med 29 % till 73,8 MSEK (57,4)
I jämförbara valutor, en ökning med 39 %
Rörelseresultat (EBIT) ökade till 18,6 MSEK (15,0)
Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) uppgick till 25 % (26)
Vinstmarginalen uppgick till 25 % (27)
Periodens resultat ökade till 14,4 MSEK (12,2)
Resultat per aktie uppgick till 1,15 SEK (0,98)
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 33,1 MSEK (8,1)

DELÅRET JANUARI - SEPTEMBER 2025 1)

Nettoomsättningen minskade med 5 % till 207,6 MSEK (218,0)
I jämförbara valutor, en ökning med 1 %
Rörelseresultat (EBIT) minskade till 40,5 MSEK (78,9)
Rörelsemarginalen (EBIT-marginalen) uppgick till 20 % (36)
Vinstmarginalen minskade till 20 % (35)
Periodens resultat minskade till 33,0 MSEK (61,3)
Resultat per aktie uppgick till 2,63 SEK (4,89)
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 40,8 MSEK (50,2)

CTT I SAMMANDRAG

(MSEK)	2025 jul-sep	Förändring mot fg år	2024 jul-sep	2025 jan-sep	2024 jan-sep	2024 jan-dec	Rullande 12 mån
Nettoomsättning	73,8	29 %	57,4	207,6	218,0	300,1	289,8
Rörelseresultat (EBIT)	18,6	24 %	15,0	40,5	78,9	112,6	74,1
Periodens resultat	14,4	18 %	12,2	33,0	61,3	85,5	57,1
Resultat per aktie (SEK)	1,15	18 %	0,98	2,63	4,89	6,82	4,56
Kassaflöde från den löpande verksamheten	33,1	308 %	8,1	40,8	50,2	66,3	56,9

CTT – VÄRLDSLEDANDE PÅ AKTIV FUKTREGLERING I FLYGPLAN

CTT är den ledande leverantören av aktiva fuktregleringssystem till flygplan. Våra produkter löser flygplanets fuktparadox med alldeles för torr kabinluft och alldeles för mycket fukt i flygplanskroppen, vilket medför uttorkning för alla ombord och extravikt i planet med större miljöpåverkan som följd. CTT erbjuder luftfuktare och avfuktare som finns för efterinstallation och tillval vid nytillverkning i kommersiella flygplan samt till privatflygplan. För mer information om CTT och hur produkter för aktiv fuktreglering gör flyget lite mer hållbart och väsentligt mer angenämt, besök gärna: www.ctt.se

¹⁾ När utfallet i denna delårsrapport jämförs med tidigare period, avses motsvarande period föregående år och värdet anges inom parentes, om inget annat anges.

Omsättning och vinst ökade i Q3 – starkt kassaflöde

I det tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen till 74 MSEK, vilket är i guidat intervall och högre än jämförelsekvartalet (57), drivet av en högre omsättning i Private jet, OEM och Retrofit. Eftermarknadsintäkterna var oförändrade mot jämförelsekvartalet, men lägre jämfört med ett förhållandevis starkt Q2. En lägre USD/SEK fortsätter att påverka omsättning och resultat negativt med 7 MSEK respektive 5 MSEK. Kvartalets EBIT-resultat uppgick till 19 MSEK (15), vilket ger en EBIT-marginal på 25 % (26). Den justerade EBIT-marginalen efter fullt genomslag av initierade kostnadsbesparingar hade (allt annat lika) uppgått till 27 %. Det redovisade kassaflödet från rörelsen (33 MSEK) var som väntat bra och översteg EBITDA (20 MSEK).

OEM drivs av ökad produktionstakt och ökat innehåll

OEM-omsättningen uppgick till 12 MSEK (10) i kvartalet. Tillväxten under 2025 har hållits tillbaka av upprepade förskjutningar av flygplansleveranser i väntan på certifiering. Vi har med framgång fokuserat på det som är inom vår kontroll, främst att flygbolag ska välja fler av våra produkter när man specificerar nya A350-flygplan. Positivt är att flera flygbolag har lyckats certifiera sina nya premiumkabiner, framför allt gäller detta Boeing 787 där leveranserna nu ökar. Leveransscheman från Airbus och Boeing pekar på en markant ökning av våra leveranser under 2026/2027. Utöver en högre produktionstakt av flygplan kommer ett ökat produktinnehåll på A350 driva vår OEM-försäljning.

Private jet drivs av VIP

I Private jet ökade intäkterna till 13 MSEK (1) i Q3 och till 24 MSEK (6) under de första nio månaderna. Sales pipen ser bra ut, drivet av Airbus Corporate Jets (ACJ) och planerade VIP-projekt.

Eftermarknaden levererar ett stabilt kvartal I eftermarknaden hade vi ett stabilt kvartal med en omsättning på 44 MSEK (43), drivet av fler reparationer, motverkat av lägre intäkter från reservdelar.

OEM-samarbete med Liebherr Aerospace

CTT och Liebherr Aerospace (Liebherr) har inlett samarbete avseende den nya flygplansmodellen COMAC C929. Om Liebherr blir vald som leverantör av luftsystemet ska CTT leverera luftfuktare och avfuktare till Liebherr (CTT tier-2 till COMAC). C929 är designad med totalt sex luftfuktare och två avfuktare som standard. Utvecklingen förväntas starta nästa år.

Boeing Business Jets inför kabinbefuktning som standard

I förra veckan tecknade CTT och Boeing Business Jets (BBJ) en avsiktsförklaring som syftar till att kabinbefuktning ska vara s k "baseline configuration" på alla BBJ-flygplan. Det stärker våra utsikter framåt när både ACJ och BBJ promotar kabinbefuktning. Värdet och nyttan bakom detta beslut gäller även "large-cabin" Business jets. CTT och Liebherr har i detta sammanhang långtgående diskussioner med Bombardier.

Ingen guidning framöver av nästkommande kvartal

Vi kommer inte ge någon specifik guidning av nästa kvartal framöver. Detta beror på osedvanligt stora valutarörelser (läs: USD/SEK), kortare ledtider från order till leverans och förändrat köpbeteende hos distributörerna. Detta sammantaget gör att det blivit svårare att förutsäga nettoomsättningen i det korta perspektivet. Med detta sagt vill vi dock flagga för att det finns risk för att distributörerna kommer hålla nere sina lager inför årsskiftet. Det är inte bra för vår omsättning och vårt resultat, men det är en engångseffekt.

Starka tillväxtutsikter

Det finns dock ljuspunkter, som att systemförsäljningen börjat ta fart och ökat med 80 % hittills under 2025. Om jag blickar in i nästa år kan jag konstatera att drivkrafterna för vår tillväxt stärkts ytterligare under kvartalet. Jag räknar därför med att vi med början under Q1 2026 och flera år framöver ska kunna leverera en stark försäljningsökning av system, drivet av en växande OEMmarknad. Även i Private jet finns goda förutsättningar att lyfta omsättningen ytterligare, även om det råder viss osäkerhet när projekten startar. Vår eftermarknadsförsäljning väntas öka jämfört med 2025 när den återigen speglar distributörernas faktiska försäljning till flygbolagen. Efter något års förskjutning är det följaktligen mycket som pekar på att CTT står i begrepp att påbörja nästa tillväxtfas.

Henrik Höjer, VD

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

✓ Inga väsentliga händelser har inträffat.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA OCH ANDRA KVARTALET

✓ 2025-01-28: CTT Systems AB publicerar en Retrofit order på 146 avfuktarsystem till A321neo från Jet2.com med optioner på ytterligare 9 avfuktarsystem. Planerad första leverans var i Q3 2025. Totalt ordervärde baserat på listpris uppgår till cirka 120 MSEK.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

✓ Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Bilden visar en luftfuktare

Bilden visar en avfuktare

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 29 % till 73,8 MSEK (57,4). I jämförbara valutor ökade omsättningen med 39 % 1 främst positivt påverkad av ökade leveranser till Private jet, samt även ökade intäkter inom OEM och Retrofit. Inom OEM ökade omsättningen till 11,9 MSEK (10,3), drivet av ökade leveranser till både A350 samt Boeing 787. Inom Private jet ökade omsättningen till 13,2 MSEK (1,1), drivet av två kit leveranser till ACJ320 samt vinstavräkning för ACJ330 samt Boeing 787 projekten. Omsättningen inom Retrofit var 2,5 MSEK (0,0) i kvartalet bestående av systemleveranser till Jet2.com. Kvartalsintäkterna från eftermarknaden var på samma nivå som Q3 föregående år och uppgick till 43,6 MSEK (43,4).

Ackumulerat, för perioden januari – september, minskade nettoomsättningen med 5 % till 207,6 MSEK (218,0). I jämförbara valutor ökade dock intäkterna med 1 %. Den lägre nettoomsättningen beror, förutom valutaeffekter, på ett svagt Q1, vilket påverkades negativt av tillfälliga lagereffekter inom eftermarknaden.

Rullande fyra kvartal uppgick intäkterna till i snitt 72,5 MSEK per kvartal, eller 290 MSEK i årstakt.

Diagrammet ovan visar kvartalsvis omsättning och rullande genomsnittskvartal baserat på fyra kvartal.

¹ USD-kursen i tredje kvartalet var i genomsnitt 9,52 (10,43).

NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

NETTOOMSÄTTNING (MSEK)	Q423	Q124	Q224	Q324	Q424	Q125	Q225	Q325
Systemförsäljning
OEM	8,3	10,4	10,2	10,3	9,5	18,0	9,6	11,9
Retrofit	-	-	-	-	-	-	-	2,5
Private jet	1,6	2,5	2,3	1,1	8,3	0,6	10,3	13,2
S:a	9,9	12,8	12,5	11,4	17,8	18,6	19,8	27,6
Eftermarknad	68,2	62,6	66,1	43,4	61,3	31,6	56,7	43,6
Försäljning utöver kärnverksamheten	3,0	2,7	3,8	2,6	3,1	4,0	3,1	2,6
TOTALT	81,2	78,2	82,4	57,4	82,2	54,1	79,7	73,8
Varav vinstavräkningsprojekt som intäkts-	0,0	2,5	2,3	0,9	4,8	0,6	0,6	6,9

redovisas över tid.

(Övriga intäkter redovisas vid viss tidpunkt, dvs vid leverans.)

Ovan redovisas fördelningen av kvartalens nettoomsättning.

RESULTAT

Bolagets rörelseresultat (EBIT) för tredje kvartalet ökade till 18,6 MSEK (15,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25 % (26). Resultatuppgången mot tredje kvartalet föregående år är främst en konsekvens av ökad säljvolym, men delvis motverkad av en marginalmässigt mindre fördelaktig intäktsmix samt negativa valutaeffekter. Resultatet påverkades positivt med 15 MSEK av en ökad säljvolym i dollar, men motverkades av totalt -5 MSEK i negativa valutaeffekter, -5 MSEK från nettoomsättningen samt liknande nivå från värdering av kundfordringar och leverantörsskulder jämfört med föregående år (-0,4 MSEK i kvartalet samt -0,5 föregående år). Intäktsmixen under kvartalet innefattade en lägre andel eftermarknad (59 % mot 76 %), vilket är främsta orsaken till -5 MSEK i mixrelaterad resultateffekt mot tredje kvartalet 2024. Ökad rörlig ersättning, på grund av högre EBIT,

medförde tillsammans med årets lönerevision ökade personalkostnader. Kostnadsbesparingar har initierats för att motverka den lägre dollarkursen och förbättra EBIT-marginalen. Fullt genomslag hade ökat EBIT-marginalen i kvartalet med ytterligare 2 %-enheter till 27 % (allt annat lika). Finansnettot uppgick till -0,4 MSEK (0,3) och påverkades positivt av valutaeffekter från lånen upptagna i USD med +0,4 (2,1). Vinstmarginalen uppgick till 25 % (27). Resultatet blev 14,4 MSEK (12,2), per aktie uppgick det till 1,15 (0,98).

Ackumulerat, för perioden januari – september, minskade bolagets rörelseresultat (EBIT) till 40,5 MSEK (78,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 20 % (36). Resultatnedgången mot föregående år är främst en konsekvens av ett svagt Q1 med minskad volym inom eftermarknadsförsäljningen samt valutaeffekter. Resultatet blev 33,0 MSEK (61,3) och per aktie uppgick det till 2,63 (4,89).

Till höger visas resultatutvecklingen sedan Q2 2024, där den gröna linjen visar EBITmarginal rensad för valutaeffekter direkt kopplade till värdering av kund- och leverantörsreskontra. Snittkurs USD/SEK avser Riksbankens genomsnittskurs.

GUIDNING FÖR FJÄRDE KVARTALET 2025

Vi kommer inte ge något guidat intervall på netto-omsättningen framöver. Detta beror på osedvanligt stora valutarörelser (läs: USD/SEK), kortare ledtider från order till leverans och förändrat köpbeteende hos distributörerna. Detta sammantaget gör att det blivit svårare att förutsäga nettoomsättningen i det korta perspektivet.

PROGNOS OCH UTFALL FÖR TREDJE KVARTALET 2025

I delårsrapporten för andra kvartalet 2025 lämnade CTT följande prognos för tredje kvartalet 2025: "Bolagets nettoomsättning i det tredje kvartalet 2025 bedöms bli mellan 70 och 80 MSEK (57)."

Utfallet blev en nettoomsättning på 73,8 MSEK.

ORDERINGÅNG OCH ORDERBOK

Bolagets orderingång minskade under tredje kvartalet till 48 MSEK (69), främst positivt drivet av OEM, men motverkat av lägre orderingång inom Private jet och eftermarknaden. Ackumulerat ökade orderingången till 318 MSEK (182), främst drivet av retrofit-ordern från Jet2.com, stark orderingång inom Private jet samt en ökning inom OEM.

Orderboken uppgick per den 30 september 2025 till 129 MSEK (47) beräknad på en USD-kurs på 9,42 (10,09), vid utgången av kvartalet. En framgent ökad orderingång från OEM kommer leda till en ökad orderbok eftersom OEM tillskillnad från order i eftermarknaden generellt sätt har längre ledtider än ett kvartal.

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital ökade under tredje kvartalet till 17,1 MSEK (9,4), främst drivet av högre EBITDA (20,1 MSEK jämfört med 16,8). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 33,1 MSEK (8,1). Förändringarna i rörelsekapitalet var totalt +16,0 MSEK (-1,3). Rörelseskulder minskade med 2,8 (2,5). Kundfordringar påverkades positivt av att drygt 8 MSEK i förväntade inbetalningar från en distributör blev sena i Q2 och betalades i Q3. Lagret minskade med 6,1 MSEK i kvartalet, främst drivet av ökade leveranser inom Retrofit och Private jet. Det operativa kassaflödet förväntas att överstiga EBITDA under andra halvan av året på grund av ett positivt rörelsekapital på 15 – 20 MSEK. Rapportperiodens nettokassaflöde uppgick till 32,8 MSEK (6,8).

Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital uppgick ackumulerat under perioden januari – september till 31,8 MSEK (63,4). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 40,8 MSEK (50,2), främst påverkad av minskad EBITDA.

Sammantaget har CTT en stark finansiell ställning där soliditeten per den 30 september 2025 uppgick till 73 % (73). Kassa och bank uppgick till 35 MSEK (54), därtill ännu ej nyttjat låneutrymme om 57 MSEK. Nettoskulden uppgick per den 30 september 2025 till 2 MSEK (-13) och eget kapital till 256 MSEK (266).

INVESTERINGAR

Investeringar har under tredje kvartalet gjorts med 0,0 MSEK (0,7 MSEK exklusive ombokning från anläggningstillgång till kostnad) jämfört 0,9 MSEK i Q3 föregående år. Ackumulerat under perioden januari – september uppgick investeringarna till 2,6 MSEK (3,0).

PERSONAL

Det genomsnittliga antalet anställda i bolaget var under tredje kvartalet 85 (85). Ackumulerat, för perioden januari – september, var motsvarande antal 85 (84).

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

CTT är exponerat för flera risker som väsentligt kan påverka bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolagets risker delas in i strategiska, operativa och finansiella risker. En av dessa risker är valuta. CTT är extremt beroende av växelkursen USD till SEK, eftersom de flesta av bolagets intäkter är i USD (beroende på att affärer inom flygindustrin regelmässigt är prissatta i USD). CTT har en stor andel kostnader i valutor som inte är USD, främst SEK. En försvagning av USD/SEK-kursen påverkar resultatet negativt. För en mer detaljerad beskrivning av just denna risk och andra, se avsnittet risker och riskhantering på sidorna 62 - 66 i bolagets årsredovisning 2024. Inga väsentliga förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden.

STÖRRE AKTIEÄGARE

CTTs fem största aktieägarna per 2025-09-30	Antal aktier	Kapital	Röster

Tomas Torlöf	1 775 000	14,2 %	14,2 %
SEB Fonder	1 224 853	9,8 %	9,8 %
ODIN Fonder	950 000	7,6 %	7,6 %
Handelsbanken Fonder	634 535	5,1 %	5,1 %
Nya Jorame Holding AB	570 975	4,6 %	4,6 %

För information om bolagets 20 största aktieägare hänvisas till bolagets hemsida www.ctt.se.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under kvartalet.

I den mån transaktioner och överenskommelser om tjänster med närstående träffas, sker dessa alltid på marknadsmässiga villkor.

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen med beaktande av de undantag från och tillägg till IFRS som anges i Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna som tillämpats överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Nya och ändrade redovisningsprinciper 2025

Nya eller uppdaterade standarder utgivna av IASB samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon väsentlig effekt på bolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar.

FINANSIELL KALENDER

Bokslutskommuniké 2025	2026-02-06 kl. 08:00 (CET)
Publicering av Årsredovisning 2025 (www.ctt.se)	2026-03-31
Delårsrapport kvartal 1 – 2026	2026-04-28 kl. 08:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 2 – 2026	2026-07-21 kl. 08:00 (CEST)
Delårsrapport kvartal 3 – 2026	2026-10-27 kl. 08:00 (CET)

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Informationen är sådan som CTT Systems AB (publ.) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober 2025 klockan 8:00 (CEST).

Nyköping den 23 oktober 2025

CTT Systems AB (publ.)

Tomas Torlöf

Styrelsens ordförande

Anna Carmo e Silva Annika Dalsvall Per Fyrenius

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Torbjörn Johansson Björn Lenander Kristina Nilsson Henrik Höjer

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

MER INFORMATION

För mer information kontakta:

Henrik Höjer, VD Markus Berg, CFO CTT Systems AB CTT Systems AB Box 1042 Box 1042 611 29 NYKÖPING 611 29 NYKÖPING Tel: 0155-20 59 01 Tel: 0155-20 59 05

E-post: [email protected] E-post: [email protected]

Organisationsnr: 556430-7741

Hemsida: www.ctt.se

KORT OM CTT

CTT är marknadsledande tillverkare av utrustning som aktivt reglerar luftfuktigheten i flygplan. CTTs produkter - avfuktare och luftfuktare - minimerar kondensproblem i flygplanskroppen och höjer luftfuktigheten i kabinluften. CTT är leverantör till Boeing och Airbus och har många av världens största flygbolag som kunder.

CTT är ett Mid Cap-företag noterat hos Nasdaq Stockholm sedan mars 1999 och har sitt säte i Nyköping.

CTT SYSTEMS AB RESULTATRÄKNING i sammandrag (MSEK)	2025 jul-sep	2024 jul-sep	2025 jan-sep	2024 jan-sep	2024 jan-dec
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	73,8	57,4	207,6	218,0	300,1
Förändring av lager av produkter i arbete och färdigvarulager	3,8	-2,8	9,6	4,1	2,0
Aktiverat arbete för egen räkning	0,2	0,3	1,0	1,7	2,2
Övriga rörelseintäkter	2,1	1,0	7,3	7,7	14,6
S:a rörelsens intäkter	79,9	56,0	225,6	231,4	319,0
Rörelsens kostnader
Råvaror och förnödenheter	-29,0	-11,1	-72,2	-47,8	-62,6
Övriga externa kostnader	-10,4	-11,0	-35,1	-36,0	-50,3
Personalkostnader	-17,9	-15,6	-59,0	-57,1	-79,1
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-1,6	-1,9	-4,9	-5,7	-7,5
Övriga rörelsekostnader	-2,5	-1,5	-13,9	-5,9	-7,0
S:a rörelsens kostnader	-61,3	-41,0	-185,1	-152,5	-206,4
Rörelseresultat (EBIT)	18,6	15,0	40,5	78,9	112,6
Finansnetto	-0,4	0,3	1,0	-1,8	-4,9
Resultat före skatt	18,1	15,3	41,5	77,2	107,6
Skatt	-3,7	-3,1	-8,6	-15,8	-22,2
Periodens resultat	14,4	12,2	33,0	61,3	85,5
Övrigt totalresultat	-	-	-	-	-
Periodens totalresultat	14,4	12,2	33,0	61,3	85,5
Resultat per aktie, SEK	1,15	0,98	2,63	4,89	6,82

CTT SYSTEMS AB	2025	2024	2024
BALANSRÄKNING i sammandrag (MSEK)	30 sep	30 sep	31 dec
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	80,5	80,7	80,7
Materiella anläggningstillgångar	36,6	38,8	38,7
Finansiella anläggningstillgångar	1,9	1,9	1,9
Varulager	122,7	123,7	125,0
Kortfristiga fordringar	73,8	67,0	78,2
Kassa och bank	34,8	53,9	68,7
S:a tillgångar	350,2	365,8	393,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	256,4	266,3	290,5
Avsättningar	2,1	1,8	1,4
Långfristiga skulder, räntebärande	35,3	39,3	42,5
Kortfristiga skulder, räntebärande	1,4	1,5	1,6
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	55,0	56,9	57,2
S:a eget kapital och skulder	350,2	365,8	393,2
CTT SYSTEMS AB	2025	2024	2024
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL i sammandrag (MSEK)	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Ingående eget kapital	290,5	314,0	314,0
Aktieutdelning	-67,0	-109,0	-109,0
Periodens resultat	33,0	61,3	85,5
Utgående eget kapital	256,4	266,3	290,5

CTT SYSTEMS AB KASSAFLÖDESANALYS (MSEK)	2025 jul-sep	2024 jul-sep	2025 jan-sep	2024 jan-sep	2024 jan-dec
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	18,6	15,0	40,5	78,9	112,6
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	1,6	1,9	4,9	5,7	7,5
Övrigt	0,3	-0,8	0,7	-1,3	-1,7

Finansiella inbetalningar	0,1	0,5	0,7	2,2	2,6
Finansiella utbetalningar	-0,5	-0,7	-1,9	-2,4	-3,1
Betald skatt	-2,9	-6,4	-13,1	-19,8	-28,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	17,1	9,4	31,8	63,4	89,3
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	6,1	-0,6	2,3	-15,0	-16,4
Förändring av rörelsefordringar	12,6	1,8	6,1	-9,4	-20,7
Förändring av rörelseskulder	-2,8	-2,5	0,6	11,3	14,0
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital	16,0	-1,3	9,0	-13,1	-23,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	33,1	8,1	40,8	50,2	66,3
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-0,5	-0,4	-1,5	-1,9	-2,5
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	0,5	-0,5	-1,1	-1,5	-2,6
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	0,0	-	0,4	0,4
Försäljning materiella anläggningstillgångar	0,0	-	0,0	0,2	0,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0,1	-0,9	-2,6	-2,8	-4,5
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	-	-	-	-	-
Amortering av lån	-0,3	-0,4	-1,1	-1,2	-1,6
Utbetald utdelning	0,0	-	-67,0	-109,0	-109,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-0,3	-0,4	-68,1	-110,2	-110,6
Periodens kassaflöde	32,8	6,8	-29,9	-62,8	-48,8
Likvida medel vid periodens början	2,4	48,6	68,7	117,9	117,9
Kursdifferens i likvida medel	-0,4	-1,5	-4,0	-1,3	-0,5
Likvida medel vid periodens slut	34,8	53,9	34,8	53,9	68,7

CTT SYSTEMS AB		2025			2024				2023
NYCKELTAL - ENSKILDA KVARTAL	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK	74	80	54	82	57	82	78	81	74	79	75
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	19	18	4	34	15	31	33	32	30	34	23
Rörelsemarginal, %	25	23	7	41	26	38	42	39	41	43	30
Vinstmarginal, %	25	23	9	37	27	38	39	43	43	39	30
Periodens resultat, MSEK	14	15	4	24	12	25	24	27	25	25	18
Avkastning på sysselsatt kapital, % (R12)	24	23	26	33	34	39	35	36	33	36	31
Avkastning på eget kapital, % (R12)	21	21	22	28	31	36	31	33	31	32	27
Avkastning på totalt kapital, % (R12)	20	20	21	27	29	34	31	31	29	29	25
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK	1,15	1,19	0,30	1,93	0,98	1,96	1,96	2,19	2,02	1,98	1,43
Eget kapital per aktie, SEK	20,46	19,31	23,48	23,18	21,26	20,28	27,02	25,06	22,87	20,85	22,93
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK	2,64	0,27	0,35	1,28	0,65	1,28	2,08	2,43	2,24	4,96	-0,30
Utdelning per aktie, SEK 1)				5,35				8,70
Antal aktier på balansdagen, tusental		12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529			12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529			12 529 12 529		12 529 12 529 12 529 12 529 12 529 12 529
Genomsnittligt antal aktier i perioden, tusental Börskurs på balansdagen, SEK	222	217	209	281	272	323	332	229	221	212	194

Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	33	3	4	16	8	16	26	30	28	62	- 4
Kassalikviditet, %	234	191	260	297	250	224	386	349	326	274	274
Räntetäckningsgrad, ggr	35	35	6	40	23	42	32	41	40	40	25
Skuldsättningsgrad, ggr Soliditet, %	0,1 73	0,2 71	0,1 73	0,2 74	0,2 73	0,2 70	0,1 76	0,1 75	0,2 73	0,2 71	0,2 71

Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2)	85	85	86	85	85	84	83	80	77	77	75
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK	3,8	4,0	2,8	4,1	2,6	4,3	4,1	4,2	3,9	4,4	3,7
Investeringar, MSEK	-0,1	1,7	0,9	1,7	0,9	1,0	1,1	1,5	1,6	2,7	2,0
NYCKELTAL - ACKUMULERAT	Q3				Q3				Q3
Omsättning & Resultat
Nettoomsättning, MSEK	208				218				228
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	41				79				87
Rörelsemarginal, %	20				36				38
Vinstmarginal, %	20				35				38
Periodens resultat, MSEK	33				61				68
Avkastning på sysselsatt kapital, %	13				24				27
Avkastning på eget kapital, %	12				21				24
Avkastning på totalt kapital, %	12				20				23
Aktiedata
Resultat per aktie, SEK	2,63				4,89				5,43
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, SEK	3,26				4,01				6,90
Kassaflöde & Finansiell ställning
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	41				50				86
Kassalikviditet, %	234				250				326
Räntetäckningsgrad, ggr	22				32				34
Skuldsättningsgrad, ggr	0,1				0,2				0,2
Soliditet, %	73				73				73
Personal & Investeringar
Antal anställda, periodmedeltal 2)	85				84				76
Intäkt (uppräknad till helår) per anställd, MSEK	3,5				3,7				4,0
Investeringar, MSEK	2,6				3,0				6,2

²⁾ Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.

CTT SYSTEMS AB RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV NYCKELTAL (MSEK)	2025 Q1-Q3	2024 Q1-Q3	2023 Q1-Q3
Rörelsemarginal
Rörelseresultat (EBIT)	40,5	78,9	86,9
/ Nettoomsättning	207,6	218,0	227,7
Rörelsemarginal =	20%	36%	38%

Vinstmarginal Resultat före skatt	41,5	77,2	85,7
/ Nettoomsättning	207,6	218,0	227,7
Vinstmarginal =	20%	35%	38%
Avkastning på sysselsatt kapital
(Rörelseresultat, EBIT	40,5	78,9	86,9
Finansiella ränteintäkter) +	0,7	2,2	1,5
/ Genomsnittligt sysselsatt kapital
Genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning)	371,7	391,6	383,6
Totalt kapital vid periodens början	393,2	417,3	377,1
Totalt kapital vid periodens slut	350,2	365,8	390,1
- Genomsnittliga icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter	-56,1	-57,7	-57,1
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens början	-57,2	-58,5	-59,0
Icke räntebärande skulder inkl uppskjutna skatter, periodens slut	-55,0	-56,9	-55,2
S:a genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital =	315,6 13%	333,9 24%	326,5 27%

Avkastning på eget kapital
Periodens resultat	33,0	61,3	68,0
/ Genomsnittligt eget kapital	273,4	290,2	277,9
Eget kapital vid periodens början	290,5	314,0	269,3
Eget kapital vid periodens slut	256,4	266,3	286,6
Avkastning på eget kapital =	12%	21%	24%
Avkastning på totalt kapital
(Resultat före skatt	41,5	77,2	85,7
Finansiella räntekostnader) -	-2,0	-2,5	-2,6
/ Genomsnittligt totalt kapital (för beräkning, se "Avkastning på sysselsatt kapital")	371,7	391,6	383,6
Avkastning på totalt kapital =	12%	20%	23%
Kassalikviditet
(Omsättningstillgångar, dvs övriga omsättningstillgångar + kassa & bank	231,2	244,5	265,5
Varulager -	122,7	123,7	107,5
Beviljad outnyttjad checkkredit) +	23,6	25,2	27,1
/ Kortfristiga skulder	56,4	58,4	56,8
Kassalikviditet =	234%	250%	326%
Räntetäckningsgrad
(Resultat före skatt	41,5	77,2	85,7
Finansiella räntekostnader) -	-2,0	-2,5	-2,6
/ Finansiella räntekostnader	-2,0	-2,5	-2,6
Räntetäckningsgrad, ggr =	22	32	34
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder, dvs summa räntebärande poster på BR:s skuldsida	36,7	40,9	45,5
/ Eget kapital	256,4	266,3	286,6
Skuldsättningsgrad, ggr =	0,1	0,2	0,2
Intäkt per anställd
Rörelsens intäkter (uppräknade till helår)	300,8	308,6	305,4
/ Antal anställda, periodmedeltal 1)	85	84	76
Intäkt per anställd =	3,5	3,7	4,0

¹⁾ Periodmedeltal, antal anställda, är en approximation där beräkning görs genom att ta genomsnittet av antalet anställda UB respektive IB i perioden. Exakt beräkning görs endast i bolagets årsredovisning.

DEFINITIONER AV NYCKELTAL 1)

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på eget kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar.

AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL

Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader i % av genomsnittlig balansomslutning.

Avkastning på totalt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för en investerare som vill se hur effektivt utnyttjandet av totala kapitalet i bolaget är och vilken avkastning det ger.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella ränteintäkter i % av genomsnittligt sysselsatt kapital. Det sysselsatta kapitalet definieras som balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatter.

Avkastning på sysselsatt kapital är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Eget kapital i förhållande till antalet aktier på balansdagen.

Bolaget anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i bolaget.

INTÄKT PER ANSTÄLLD

Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda.

Bolaget anser att intäkt per anställd är ett relevant mått för investerare som vill förstå hur effektivt bolaget använder sitt humankapital.

KASSAFLÖDE PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Bolaget anser att kassaflöde per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken på kassaflödet direkt hänförligt till aktieägarna i bolaget.

KASSALIKVIDITET

Omsättningstillgångar exklusive varulager men inklusive beviljad outnyttjad checkkredit dividerat med kortfristiga skulder.

Bolaget anser att kassalikviditeten är viktig för kreditgivare som vill förstå den kortsiktiga betalningsförmågan hos bolaget.

RESULTAT PER AKTIE

Finansiellt mått (nyckeltal) enligt IFRS

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD

Resultat efter finansnetto med återläggning av finansiella räntekostnader dividerat med finansiella räntekostnader.

Räntetäckningsgraden är ett nyckeltal som visar hur mycket resultatet kan sjunka utan att räntebetalningarna riskeras. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerare som vill bedöma bolagets finansiella motståndskraft.

RÖRELSERESULTAT (EBIT)

Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter.

Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat (EBIT) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad.

RÖRELSERESULTAT EXKL. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA)

Rörelseresultat före finansiella poster samt skatter (EBIT) med återläggning av av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar

Bolaget anser att nyckeltalet rörelseresultat exkl. av- och nedskrivningar (EBITDA) är relevant för investerare som vill förstå bolagets resultat utan påverkan från hur verksamheten är finansierad eller från vad bolaget har för avskrivningsprinciper för sina investeringar.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat (EBIT) i % av nettoomsättningen.

Bolaget betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka räntor, skatt och resultat.

SKULDSÄTTNINGSGRAD

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Skuldsättningsgraden visar relationen mellan lånat och eget kapital och därmed belåningens hävstångseffekt. Bolaget betraktar nyckeltalet som relevant för investerares bedömning av bolagets finansiella styrka.

SOLIDITET

Eget kapital i % av balansomslutningen.

Soliditet är ett mått som bolaget betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå bolagets långsiktiga betalningsförmåga.

VINSTMARGINAL

Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättningen.

Bolaget betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning.

¹⁾ En beskrivning av bransch-/ företagsspecifika ord återfinns på sidan 98 i bolagets årsredovisning för år 2024.

AI Terminal

CTT Systems

3033_10-q_2025-10-24_1a404ca2-e010-4f82-8421-6eb7fc894498.pdf