AI Terminal
Orange Polska S.A.
Quarterly Report • Oct 22, 2025
5743_rns_2025-10-22_e6f81d99-d9a5-48f4-8dbf-e3f2e69424d6.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GRUPA KAPITAŁOWA ORANGE POLSKA
SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA TRZY MIESIĄCE ZAKOŃCZONE 30 WRZEŚNIA 2025 ROKU SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Spis treści
| SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | 3 | |
|---|---|---|
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW | 3 | |
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 4 | |
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM | 5 | |
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | 6 | |
| 1. | Grupa Kapitałowa Orange Polska | 7 |
| 2. | Segment operacyjny i mierniki wyników | 7 |
| 3. | Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego | 9 |
| 4. | Oświadczenie o zasadach rachunkowości | 10 |
| 5. | Przychody | 11 |
| 6. | Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy | 12 |
| 7. | Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość |
12 |
| 8. | Dług finansowy netto | 13 |
| 9. | Wartość godziwa instrumentów finansowych | 14 |
| 10. | Dywidenda | 15 |
| 11. | Zmiany w głównych roszczeniach i sprawach sądowych oraz zobowiązaniach warunkowych od dnia kończącego poprzedni rok finansowy |
15 |
| 12. | Transakcje ze stronami powiązanymi | 16 |
| 13. | Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego | 18 |
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
| (w milionach złotych, z wyjątkiem zysku na jedną akcję) | Nota | 3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2025 |
3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 5 | 3.329 | 9.640 | 3.105 | 9.309 |
| Koszty zakupów zewnętrznych | (1.950) | (5.640) | (1.742) | (5.371) | |
| Koszty świadczeń pracowniczych | (362) | (1.169) | (356) | (1.125) | |
| Pozostałe koszty operacyjne | (123) | (393) | (103) | (338) | |
| Pozostałe przychody operacyjne | 190 | 670 | 165 | 604 | |
| Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych | (26) | (99) | (34) | (91) | |
| Zysk ze sprzedaży Orange Energia | 7 | (11) | 60 | - | - |
| Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | 23 | 42 | 11 | 75 | |
| Amortyzacja i utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania | (143) | (423) | (143) | (418) | |
| Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych i wartości | |||||
| niematerialnych | (541) | (1.572) | (522) | (1.534) | |
| Udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia | (15) | (13) | (11) | (32) | |
| Zysk z działalności operacyjnej | 371 | 1.103 | 370 | 1.079 | |
| Przychody odsetkowe | 23 | 68 | 21 | 68 | |
| Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu | (36) | (110) | (37) | (112) | |
| Pozostałe koszty odsetkowe i koszty finansowe | (57) | (161) | (40) | (120) | |
| Koszty dyskonta | (24) | (62) | (12) | (49) | |
| Zyski z tytułu różnic kursowych | - | 3 | 9 | 10 | |
| Koszty finansowe, netto | (94) | (262) | (59) | (203) | |
| Podatek dochodowy | (49) | (148) | (57) | (164) | |
| Zysk netto | 228 | 693 | 254 | 712 | |
| Zysk netto przypisany właścicielom Orange Polska S.A. | 228 | 693 | 254 | 712 | |
| Zysk netto przypisany udziałom niedającym kontroli | - | - | - | - | |
| Zysk na jedną akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony) | 0,17 | 0,53 | 0,19 | 0,54 | |
| Średnia ważona liczba akcji (w milionach) | 1.312 | 1.312 | 1.312 | 1.312 |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
| (w milionach złotych) | 3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2025 |
3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 228 | 693 | 254 | 712 |
| Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku | ||||
| Straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie | ||||
| zatrudnienia | - | - | (4) | (4) |
| Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie zostaną przeniesione | - | - | 1 | 1 |
| Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku | ||||
| Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne | (15) | (94) | (41) | (119) |
| Zyski/(straty) z wyceny należności wycenianych w wartości godziwej | ||||
| przez inne całkowite dochody | (3) | 3 | 1 | - |
| Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które mogą być przeniesione | 3 | 17 | 7 | 22 |
| Udział w innych całkowitych stratach wspólnego przedsięwzięcia, | ||||
| po opodatkowaniu | (7) | (66) | (22) | (6) |
| Inne całkowite straty, po opodatkowaniu | (22) | (140) | (58) | (106) |
| Całkowite dochody ogółem | 206 | 553 | 196 | 606 |
| Całkowite dochody ogółem przypisane właścicielom Orange Polska S.A. | 206 | 553 | 196 | 606 |
| Całkowite dochody ogółem przypisane udziałom niedającym kontroli | - | - | - | - |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
| AKTYWA Wartość firmy 2.352 2.352 Pozostałe wartości niematerialne 7 4.825 4.253 Środki trwałe 7 10.269 10.151 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 2.881 2.896 Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie 1.168 1.339 Należności handlowe 9 602 670 Aktywa kontraktowe 113 113 Koszty kontraktowe 237 230 Instrumenty pochodne 8,9 105 239 Pozostałe aktywa 9 158 205 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 250 359 Aktywa trwałe razem 22.960 22.807 Zapasy 233 293 Należności handlowe 9 1.798 1.946 Aktywa kontraktowe 97 74 Koszty kontraktowe 481 475 Instrumenty pochodne 8,9 57 8 Pozostałe aktywa 9 276 319 Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów 155 130 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 618 546 Aktywa obrotowe razem 3.715 3.791 SUMA AKTYWÓW 26.675 26.598 PASYWA Kapitał zakładowy 3.937 3.937 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 832 832 Pozostałe kapitały rezerwowe 40 176 Zyski zatrzymane 8.693 8.694 Kapitał własny przypisany właścicielom Orange Polska S.A. 13.502 13.639 Udziały niedające kontroli 2 2 Kapitał własny razem 13.504 13.641 Zobowiązania handlowe 138 99 Zobowiązania z tytułu leasingu 2.322 2.352 Pożyczki od jednostek powiązanych 8,12 4.661 4.067 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 8 81 104 Instrumenty pochodne 8,9 1 2 Rezerwy 7,11 935 645 Zobowiązania kontraktowe 742 731 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 55 53 Pozostałe zobowiązania 34 48 Zobowiązania długoterminowe razem 8.969 8.101 Zobowiązania handlowe 7 1.855 2.430 Zobowiązania z tytułu leasingu 673 637 Pożyczki od jednostek powiązanych 8,12 17 12 Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu 8 38 46 Instrumenty pochodne 8,9 10 16 Rezerwy 7,11 241 205 Zobowiązania kontraktowe 699 825 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 175 194 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 11 61 Pozostałe zobowiązania 483 430 Zobowiązania krótkoterminowe razem 4.202 4.856 SUMA PASYWÓW 26.675 26.598 |
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|---|---|
| Nota | 30 września 2025 | 31 grudnia 2024 | ||
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
| (w milionach złotych) | Kapitał | Kapitał zakładowy z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej |
Kapitał rezerwowy Straty aktuarialne z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne |
dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia |
Pozostałe kapitały rezerwowe Straty z wyceny należności wycenianych w wartości godziwej przez inne |
Podatek | Udział w odroczony pozostałych kapitałach rezerwowych wspólnego przedsięwzięcia |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny przypisany właścicielom OPL S.A. |
niedające kontroli |
Udziały Kapitał własny razem |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo na dzień 1 stycznia 2025 roku | 3.937 | 832 | 216 | (60) | całkowite dochody (13) |
(27) | 60 | 8.694 | 13.639 | 2 | 13.641 |
| Zysk netto | - | - | - | - | - | - | - | 693 | 693 | - | 693 |
| Inne całkowite straty | - | - | (94) | - | 3 | 17 | (66) | - | (140) | - | (140) |
| Całkowite dochody ogółem za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 roku |
- | - | (94) | - | 3 | 17 | (66) | 693 | 553 | - | 553 |
| Dywidenda (transakcje z właścicielami) | - | - | - | - | - | - | - | (696) | (696) | - | (696) |
| Płatności oparte na akcjach (transakcje | |||||||||||
| z właścicielem) | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 2 | - | 2 |
| Reklasyfikacja do zapasów | - | - | 5 | - | - | (1) | - | - | 4 | - | 4 |
| Saldo na dzień 30 września 2025 roku | 3.937 | 832 | 127 | (60) | (10) | (11) | (6) | 8.693 | 13.502 | 2 | 13.504 |
| Saldo na dzień 1 stycznia 2024 roku | 3.937 | 832 | 334 | (58) | (10) | (50) | 51 | 8.408 | 13.444 | 2 | 13.446 |
| Zysk netto | - | - | - | - | - | - | - | 712 | 712 | - | 712 |
| Inne całkowite straty | - | - | (119) | (4) | - | 23 | (6) | - | (106) | - | (106) |
| Całkowite dochody ogółem za okres | |||||||||||
| 9 miesięcy zakończony 30 września 2024 roku | - | - | (119) | (4) | - | 23 | (6) | 712 | 606 | - | 606 |
| Dywidenda (transakcje z właścicielami) | - | - | - | - | - | - | - | (630) | (630) | - | (630) |
| Płatności oparte na akcjach (transakcje | |||||||||||
| z właścicielem) | - | - | - | - | - | - | - | 2 | 2 | - | 2 |
| Reklasyfikacja do zapasów | - | - | 8 | - | - | (2) | - | - | 6 | - | 6 |
| Saldo na dzień 30 września 2024 roku | 3.937 | 832 | 223 | (62) | (10) | (29) | 45 | 8.492 | 13.428 | 2 | 13.430 |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
| (w milionach złotych) | Nota | 3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2025 |
3 miesiące | 9 miesięcy do 30 września 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA | |||||
| Zysk netto | 228 | 693 | 254 | 712 | |
| Korekty uzgadniające zysk netto do środków pieniężnych z działalności operacyjnej | |||||
| Zysk ze sprzedaży Orange Energia | 7 | 11 | (60) | - | - |
| Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | (23) | (42) | (11) | (75) | |
| Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych, wartości niematerialnych i | |||||
| aktywów z tytułu prawa do użytkowania Udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia |
684 15 |
1.995 13 |
665 11 |
1.952 32 |
|
| Koszty finansowe, netto | 94 | 262 | 59 | 203 | |
| Podatek dochodowy | 49 | 148 | 57 | 164 | |
| Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących | (22) | 5 | (34) | (90) | |
| (Zyski)/straty operacyjne z tytułu różnic kursowych i wyceny instrumentów | |||||
| pochodnych, netto | 1 | (10) | 1 | (4) | |
| Zmiana kapitału obrotowego | |||||
| (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów, brutto | 46 | 40 | 11 | (67) | |
| Zmniejszenie stanu należności handlowych, brutto | 15 | 160 | 82 | 188 | |
| (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu aktywów kontraktowych, brutto | (11) | (26) | 1 | (16) | |
| Zwiększenie stanu kosztów kontraktowych Zmniejszenie stanu zobowiązań handlowych |
(23) (117) |
(32) (117) |
(69) (63) |
(78) (125) |
|
| Zmniejszenie stanu zobowiązań kontraktowych | (47) | (178) | (11) | (11) | |
| (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu czynnych rozliczeń międzyokresowych | |||||
| kosztów i pozostałych należności | 57 | (26) | 49 | (44) | |
| Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiązań | 20 | 111 | (44) | (19) | |
| Otrzymane odsetki | 23 | 68 | 20 | 68 | |
| Odsetki zapłacone i przepływy odsetkowe z instrumentów pochodnych, netto | (95) | (282) | (90) | (253) | |
| Różnice kursowe i inne przepływy otrzymane/(zapłacone) z instrumentów | |||||
| pochodnych, netto | (2) | 1 | - | 1 | |
| Podatek dochodowy zapłacony | (23) | (53) | (28) | (60) | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 880 | 2.670 | 860 | 2.478 | |
| DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA | |||||
| Płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych | 7 | (456) | (2.354) | (480) | (1.820) |
| Otrzymane dotacje inwestycyjne, netto | 136 | 136 | - | 271 | |
| Dotacje inwestycyjne zapłacone dostawcom środków trwałych i wartości niematerialnych |
(21) | (111) | - | (6) | |
| Różnice kursowe zapłacone z instrumentów pochodnych ekonomicznie | |||||
| zabezpieczających nakłady inwestycyjne, netto | - | (5) | (1) | (4) | |
| Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | 36 | 64 | 14 | 146 | |
| Wpływy z tytułu utraty kontroli w Światłowód Inwestycje | 9 | - | 116 | - | 124 |
| Podatek dochodowy zapłacony w związku z utratą kontroli w Światłowód | |||||
| Inwestycje | - | (22) | - | (24) | |
| Wydatki z tytułu inwestycji w Światłowód Inwestycje | - | - | - | (169) | |
| Wpływy z tytułu sprzedaży Orange Energia, pomniejszone o środki pieniężne | |||||
| i koszty transakcyjne | 7 | (19) | 70 | - | - |
| Wydatki z tytułu nabycia jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek |
(1) | (9) | - | (18) | |
| Wpływy/(wydatki) z tytułu pozostałych instrumentów finansowych, netto | 3 | 11 | 9 | (9) | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (322) | (2.104) | (458) | (1.509) | |
| DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA | |||||
| Zaciągnięcie długoterminowego długu | 8 | 250 | 651 | - | 7 |
| Spłata długoterminowego długu | (8) | (31) | (8) | (325) | |
| Spłata zobowiązań z tytułu leasingu | (136) | (419) | (140) | (443) | |
| Zaciągnięcie pozostałego zadłużenia, netto | - | - | 10 | 7 | |
| Dywidenda zapłacona | 10 | (696) | (696) | (630) | (630) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (590) | (495) | (768) | (1.384) | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, netto | (32) | 71 | (366) | (415) | |
| Wpływ różnic kursowych i pozostałych czynników na stan środków | |||||
| pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych | 2 | 1 | (1) | (2) | |
| Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu | 648 | 546 | 746 | 796 | |
| Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu | 618 | 618 | 379 | 379 |
Noty do Skróconego Kwartalnego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego wg MSSF
1. Grupa Kapitałowa Orange Polska
Orange Polska S.A. ("Orange Polska" lub "Spółka" lub "OPL S.A."), spółka akcyjna, powstała i rozpoczęła działalność 4 grudnia 1991 roku. Grupa Kapitałowa Orange Polska ("Grupa") składa się z Orange Polska i jej spółek zależnych. Grupa jest częścią Grupy Orange z siedzibą we Francji. Akcje Orange Polska są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Grupa jest jednym z największych dostawców usług telekomunikacyjnych w Polsce. Grupa dostarcza komórkowe i stacjonarne usługi telekomunikacyjne, w tym połączenia głosowe, usługi przesyłu wiadomości i treści, dostęp do Internetu oraz telewizję. Ponadto Grupa świadczy usługi IT i integracyjne, usługi w zakresie dzierżawy łączy oraz inne usługi telekomunikacyjne o wartości dodanej, prowadzi sprzedaż sprzętu telekomunikacyjnego, świadczy usługi w zakresie transmisji danych oraz budowy infrastruktury telekomunikacyjnej. Grupa prowadziła również działalność obrotu energią elektryczną do 30 czerwca 2025 roku, kiedy zbyła spółkę zależną Orange Energia Sp. z o.o. (patrz Nota 7).
Siedziba Orange Polska mieści się w Polsce, w Warszawie przy ulicy Aleje Jerozolimskie 160.
Lista spółek ujętych w Skróconym Kwartalnym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") ("Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe") na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2025 roku została zaprezentowana w Nocie 1.2 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Orange Polska za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF ("Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF") z wyjątkiem Giganet Sp. z o.o. oraz Podlaskie Sieci Światłowodowe Sp. z o.o., które połączyły się z Interkam Sp. z o.o. w kwietniu 2025 roku. Dodatkowo, w czerwcu 2025 roku, Grupa sprzedała 100% udziałów w spółce Orange Energia Sp. z o.o. (patrz Nota 7).
2. Segment operacyjny i mierniki wyników
Grupa raportuje jeden segment operacyjny, ponieważ decyzje o alokacji zasobów oraz ocena wyników oparte są o dane skonsolidowane. Zarząd ocenia wyniki Grupy na podstawie przychodów, wskaźnika EBITDAaL, zysku netto, wskaźnika eCapex (ang. economic capital expenditures - ekonomiczne nakłady inwestycyjne), organicznych przepływów pieniężnych, długu finansowego netto oraz wskaźnika długu finansowego netto do wartości EBITDAaL w oparciu o skumulowany wskaźnik EBITDAaL za ostatnie cztery kwartały.
Sposób kalkulacji EBITDAaL, eCapex, organicznych przepływów pieniężnych oraz długu finansowego netto nie jest zdefiniowany w MSSF, dlatego te mierniki mogą być nieporównywalne z podobnymi miernikami używanymi przez inne spółki. Metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej.
EBITDAaL jest głównym miernikiem zyskowności operacyjnej używanym przez Zarząd i odpowiada zyskowi z działalności operacyjnej przed zyskami/stratami ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych, inwestycji oraz działalności biznesowych, amortyzacją i utratą wartości środków trwałych i wartości niematerialnych, utratą wartości praw wieczystego użytkowania gruntów, które w momencie początkowego ujęcia zostały zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz przed udziałem w zyskach/stratach wspólnych przedsięwzięć i jednostek stowarzyszonych, pomniejszonemu o koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu oraz skorygowanemu o wpływ dekonsolidacji spółek zależnych, kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją działalności biznesowych, kosztów programów rozwiązania stosunku pracy, restrukturyzacji lub reorganizacji, eliminacji marży (niezrealizowanego zysku) uzyskanej na transakcjach dotyczących aktywów ze wspólnym przedsięwzięciem oraz ze spółkami stowarzyszonymi rozpoznanymi według metody praw własności, znaczących roszczeń, spraw sądowych i pozostałych ryzyk, jak również innych znaczących jednorazowych zdarzeń.
eCapex (ang. economic capital expenditures - ekonomiczne nakłady inwestycyjne) jest głównym miernikiem alokacji zasobów używanym przez Zarząd i odzwierciedla nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych z wyłączeniem rezerwacji i innych praw do częstotliwości, pomniejszone o naliczone wpływy ze sprzedaży tych aktywów a także sprzedaży praw wieczystego użytkowania gruntów, które w momencie początkowego ujęcia zostały zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do użytkowania ("naliczone wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych"). eCapex nie zawiera nabycia aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Organiczne przepływy pieniężne są głównym miernikiem generowania przepływów pieniężnych używanym przez Zarząd i odpowiadają przepływom pieniężnym netto z działalności operacyjnej pomniejszonym o płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych oraz spłatę zobowiązań z tytułu leasingu, powiększonym/pomniejszonym o wpływ różnic kursowych netto otrzymanych/zapłaconych z instrumentów pochodnych ekonomicznie zabezpieczających nakłady inwestycyjne i zobowiązania z tytułu leasingu oraz wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych (w tym również praw wieczystego użytkowania gruntów, które w momencie początkowego ujęcia zostały zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do użytkowania), skorygowanym o płatności za nabycie rezerwacji i innych praw do częstotliwości, płatności z tytułu kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją działalności biznesowych nieujętych w cenie zakupu oraz płatności wynikające ze znaczących roszczeń, spraw sądowych i pozostałych ryzyk. Przepływy pieniężne powstałe w wyniku uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi lub innymi przedsięwzięciami, w tym znaczące przepływy z tytułu podatków jednoznacznie zidentyfikowane i powiązane z tymi transakcjami, są zakwalifikowane do działalności inwestycyjnej i z definicji nie są zawarte w organicznych przepływach pieniężnych.
Dług finansowy netto oraz wskaźnik długu finansowego netto do wartości EBITDAaL są głównymi miernikami poziomu zadłużenia i płynności finansowej używanymi przez Zarząd. Kalkulacja długu finansowego netto została przedstawiona w Nocie 8.
Poniżej zostały przedstawione podstawowe informacje finansowe dotyczące segmentu operacyjnego:
| (w milionach złotych) | 9 miesięcy do | 9 miesięcy do |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 30 września 2024 | |
| Przychody (1) | 9.640 | 9.249 |
| EBITDAaL (1) | 2.612 | 2.527 |
| Zysk netto | 693 | 712 |
| eCapex | 1.127 | 1.134 |
| Organiczne przepływy pieniężne | 668 | 664 |
(1) Przychody i EBITDAaL za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2024 roku zostały skorygowane w celu zapewnienia porównywalności danych: Orange Energia Sp. z o.o. (spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 7) została wyłączona z wyników Grupy za okres po 30 czerwca 2024 roku.
| Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 31 grudnia 2024 | |
| Dług finansowy netto (w milionach złotych, patrz Nota 8) | 4.155 | 3.670 |
| Wskaźnik dług finansowy netto/EBITDAaL | 1,2 | 1,1 |
Poniżej zaprezentowano kalkulację mierników segmentu operacyjnego:
| (w milionach złotych) | 9 miesięcy do | 9 miesięcy do |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 30 września 2024 | |
| Zysk z działalności operacyjnej | 1.103 | 1.079 |
| Pomniejszenie o zysk ze sprzedaży Orange Energia | (60) | - |
| Korekta dotycząca dekonsolidacji Orange Energia (1) | - | 7 |
| Pomniejszenie o zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | (42) | (75) |
| Odwrócenie wpływu amortyzacji i utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (2) | 1.572 | 1.535 |
| Powiększenie o udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia skorygowany o eliminację marży | ||
| uzyskanej na transakcjach dotyczących aktywów ze wspólnym przedsięwzięciem | 104 | 105 |
| Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu | (110) | (112) |
| Korekta dotycząca wpływu znaczących ryzyk, programów rozwiązania stosunku pracy i kosztów | ||
| reorganizacji | 45 | (12) |
| EBITDAaL | 2.612 | 2.527 |
(1) Korekta w celu zapewnienia porównywalności danych za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2024 roku: Orange Energia Sp. z o.o. (spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 7) została wyłączona z wyników Grupy za okres po 30 czerwca 2024 roku. (2) Zawiera wpływ utraty wartości aktywów z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntu historycznie ujętych jako środki trwałe (1 milion złotych w 2024 roku).
| (w milionach złotych) | 9 miesięcy do | 9 miesięcy do |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 30 września 2024 | |
| Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych | 1.975 | 1.280 |
| Pomniejszenie o naliczone wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | (76) | (146) |
| Korekta dotycząca zakupu częstotliwości (patrz Nota 7) | (772) | - |
| eCapex | 1.127 | 1.134 |
| (w milionach złotych) | 9 miesięcy do | 9 miesięcy do |
| 30 września 2025 | 30 września 2024 | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 2.670 | 2.478 |
| Płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych | (2.354) | (1.820) |
| Różnice kursowe zapłacone z instrumentów pochodnych ekonomicznie zabezpieczających | ||
| nakłady inwestycyjne, netto | (5) | (4) |
| Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | 64 | 146 |
| Spłata zobowiązań z tytułu leasingu | (419) | (443) |
| Korekta dotycząca płatności za rezerwacje częstotliwości (patrz Nota 7) | 712 | 305 |
| Korekta dotycząca płatności kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją spółek | ||
| zależnych | - | 2 |
| Organiczne przepływy pieniężne | 668 | 664 |
3. Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Podstawa sporządzenia
Niniejsze niezbadane Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie ze wszystkimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Skróconego Kwartalnego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (patrz również Nota 4).
Niniejsze Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonym według MSSF.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 30 września 2025 roku
Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe składa się ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych not objaśniających.
Niniejsze Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
W kwartalnym sprawozdaniu finansowym nalicza się bądź odracza koszty powstające nierównomiernie w roku finansowym tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać naliczone bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.
Niniejsze Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało przygotowane w milionach złotych i zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 22 października 2025 roku.
Zastosowanie standardów i interpretacji w 2025 roku
Od dnia opublikowania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF nie zostały opublikowane żadne nowe standardy i interpretacje.
4. Oświadczenie o zasadach rachunkowości
Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania Skróconego Kwartalnego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego są spójne we wszystkich istotnych aspektach z zasadami opisanymi w Notach 2 oraz 35 zbadanego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF.
Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków oraz subiektywnej oceny, które mają wpływ na zastosowanie zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów. Zarząd weryfikuje subiektywne oceny oraz szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 30 września 2025 roku mogą w przyszłości ulec zmianie. Obszary głównych szacunków i subiektywnej oceny zostały opisane w Nocie 35.1 zbadanego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF.
5. Przychody
Podział przychodów przedstawia się następująco:
| Usługi wyłącznie komórkowe |
Przychody z ofert telefonii komórkowej (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych) oraz połączeń telemetrii. Przychody z usług wyłącznie komórkowych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, połączeń przychodzących od innych operatorów oraz usług roamingu dla osób odwiedzających. |
|---|---|
| Usługi wyłącznie stacjonarne |
Przychody z usług stacjonarnych (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych), w tym głównie (i) stacjonarny Internet szerokopasmowy (włączając bezprzewodowy dostęp stacjonarny), (ii) tradycyjne usługi głosowe, oraz (iii) infrastruktura i sieci danych dla klientów biznesowych. Przychody z usług stacjonarnych obejmują także przychody z TV (telewizja linearna i strumieniowa OTT - ang. over-the-top). |
| Usługi konwergentne (klienci indywidualni) |
Przychody z ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych. Konwergentną ofertę definiuje się jako kombinację co najmniej usługi stacjonarnego Internetu oraz telefonii komórkowej, dającą korzyść finansową (z wyłączeniem MVNO - ang. mobile virtual network operators - operatorów wirtualnej sieci komórkowej). Przychody z usług konwergentnych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, połączeń przychodzących od innych operatorów oraz usług roamingu dla osób odwiedzających. Przychody z ofert konwergentnych obejmują także przychody z TV (telewizja linearna i strumieniowa OTT). |
| Sprzedaż sprzętu | Przychody ze sprzedaży detalicznej urządzeń komórkowych i stacjonarnych, z wyłączeniem sprzedaży sprzętu związanego z dostarczaniem usług IT i integracyjnych. |
| Usługi IT i integracyjne | Przychody z usług ICT (ang. Information and Communications Technology - rozwiązania teleinformatyczne dla przedsiębiorstw) i Internetu Rzeczy, w tym przychody ze sprzedaży licencji oraz sprzętu związanego z dostarczaniem tych usług. |
| Usługi hurtowe | Przychody od operatorów telekomunikacyjnych z tytułu (i) usług komórkowych: połączenia przychodzące od innych operatorów, usługi roamingu dla osób odwiedzających, krajowe połączenia komórkowe (tj. umowa roamingu krajowego i udostępniania sieci), udostępnianie infrastruktury komórkowej i MVNO, (ii) usług stacjonarnych i udostępniania infrastruktury stacjonarnej, oraz (iii) inne przychody (głównie transmisja danych). |
| Pozostałe przychody | Obejmują (i) przychody z obrotu energią elektryczną, (ii) inne przychody np. z wynajmu nieruchomości, działalności R&D (ang. research and development - badania i rozwój). |
| (w milionach złotych) | 3 miesiące 9 miesięcy do 30 września 2025 |
3 miesiące 6 miesięcy do 30 września 2024 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Usługi wyłącznie komórkowe | 806 | 2.352 | 762 | 2.223 | |
| Usługi wyłącznie stacjonarne | 431 | 1.302 | 438 | 1.326 | |
| Usługi wąskopasmowe | 93 | 290 | 107 | 333 | |
| Usługi szerokopasmowe | 228 | 683 | 222 | 661 | |
| Usługi dla przedsiębiorstw z zakresu infrastruktury sieciowej | 110 | 329 | 109 | 332 | |
| Usługi konwergentne (klienci indywidualni) | 714 | 2.091 | 657 | 1.913 | |
| Sprzedaż sprzętu | 426 | 1.207 | 411 | 1.293 | |
| Usługi IT i integracyjne | 494 | 1.284 | 337 | 1.069 | |
| Usługi hurtowe | 436 | 1.236 | 418 | 1.212 | |
| Hurtowe usługi komórkowe | 237 | 659 | 236 | 663 | |
| Hurtowe usługi stacjonarne | 151 | 444 | 141 | 427 | |
| Pozostałe | 48 | 133 | 41 | 122 | |
| Pozostałe przychody | 22 | 168 | 82 | 273 | |
| Przychody razem | 3.329 | 9.640 | 3.105 | 9.309 |
Usługi IT i integracyjne, usługi hurtowe oraz pozostałe przychody za okresy 9 miesięcy zakończone 30 września 2025 i 2024 roku zawierają odpowiednio 94 miliony złotych i 107 milionów złotych przychodów z tytułu leasingu
oraz rekompensat otrzymanych na podstawie ustaw regulujących wysokość cen energii elektrycznej, które są poza zakresem MSSF 15 "Przychody z umów z klientami".
6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy
Działalność Grupy podlega pewnej sezonowości. W czwartym kwartale, zazwyczaj najaktywniejszym sprzedażowo, występują wysokie wydatki komercyjne oraz zwiększone nakłady inwestycyjne wynikające z zastosowanego przez Grupę zarządzania cyklem inwestycyjnym. Sezonowo wysokie nakłady inwestycyjne w czwartym kwartale skutkują wyższymi płatnościami dla dostawców środków trwałych i wartości niematerialnych, a tym samym zwiększeniem wypływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej w pierwszym kwartale kolejnego roku.
7. Zdarzenia wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich charakter, wielkość lub częstotliwość
W dniu 4 czerwca 2025 roku w wyniku aukcji Grupa otrzymała decyzje Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej przydzielające 2 bloki z zakresu częstotliwości 700 MHz. Opłata w wysokości 712 milionów złotych (pomniejszona o 300 milionów złotych wadium wpłaconego w styczniu 2025 roku) została uiszczona w czerwcu 2025 roku. Rezerwacje częstotliwości zostały dokonane na 15 lat i są ważne od dnia doręczenia decyzji. Wartość księgowa brutto rezerwacji częstotliwości obejmuje również 60 milionów złotych zdyskontowanej wartości okresowych opłat za częstotliwości związanych z rezerwacjami, które Grupa jest zobowiązana uiszczać w okresie trwania rezerwacji częstotliwości.
W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 roku Grupa utworzyła rezerwę na przyszłe koszty likwidacji aktywów związanych z siecią miedzianą, wynikającą między innymi z nowej strategii Orange Polska. Wartość środków trwałych oraz rezerw została zwiększona o 347 milionów złotych na dzień 30 czerwca 2025 roku, bez wpływu na wynik finansowy za okres 6 miesięcy zakończony w tej dacie. Jednocześnie Grupa zdecydowała się na przedłużenie od 1 lipca 2025 roku okresu użytkowania aktywów związanych z siecią miedzianą. W wyniku obydwu zmian nie było istotnego wpływu netto na koszt amortyzacji tych aktywów w okresie 3 miesięcy zakończonym 30 września 2025 roku.
Wartość zobowiązań handlowych objętych faktoringiem odwrotnym zmniejszyła się ze 136 milionów złotych na dzień 31 grudnia 2024 roku do 128 milionów złotych na dzień 30 września 2025 roku. Zobowiązania te prezentowane są razem z pozostałymi zobowiązaniami handlowymi, ponieważ analiza przeprowadzona przez Grupę wykazała, że utrzymały one handlowy charakter.
Sprzedaż Orange Energia
W dniu 30 czerwca 2025 roku Grupa Orange Polska i Fortum Energy Holding B.V. sfinalizowały umowy sprzedaży, na mocy których Grupa zbyła Orange Energia Sp. z o.o., spółkę zależną od OPL S.A. Ostateczna wartość godziwa wynagrodzenia wyniosła 92 miliony złotych i była niższa o 11 milionów złotych od oszacowanej na dzień 30 czerwca 2025 roku wartości godziwej w wysokości 103 miliony złotych w wyniku ostatecznej korekty ceny sprzedaży zgodnie z umową zbycia udziałów oraz uwzględnienia związanych z nią kosztów ubezpieczenia. Z całej wartości wynagrodzenia, kwota 78 milionów złotych netto (po uwzględnieniu korekty ceny i kosztów ubezpieczenia) została rozliczona w gotówce do dnia 30 września 2025 roku. Pozostała kwota zawiera głównie warunkowe wynagrodzenie, które ma być rozliczone w latach 2026 – 2031 w oparciu o liczbę kontraktów sprzedaży energii elektrycznej zawartych poprzez sieć dystrybucji detalicznej Orange Polska. Do wyceny wartości godziwej odroczonego należnego wynagrodzenia Grupa zastosowała technikę oczekiwanej wartości bieżącej. Więcej szczegółów na temat metodologii wyceny opisano w Nocie 9.
Zgodnie z umową sprzedaży, Orange Polska udzieliła zabezpieczeń dla Fortum z tytułu określonych ryzyk prawnych związanych z działalnością Orange Energia, w szczególności z tytułu ryzyka dodatkowej wpłaty na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, której może zażądać Prezes Urzędu Regulacji Energetyki. Ryzyko to zostało opisane w Nocie 32.d Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Orange Polska za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.
W wyniku transakcji Grupa sprzedała następujące aktywa i zobowiązania Orange Energia:
(w milionach złotych)
Aktywa: Zapasy 19 Należności handlowe 36 Koszty kontraktowe 18 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 5 Pozostałe aktywa 16 Aktywa razem 94 Zobowiązania: Zobowiązania handlowe 51 Pozostałe zobowiązania 11 Zobowiązania razem 62 Aktywa netto Orange Energia 32
Ostateczny zysk ze sprzedaży Orange Energia rozpoznany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat wyniósł 60 milionów złotych.
8. Dług finansowy netto
Dług finansowy netto jest miernikiem poziomu zadłużenia używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji długu finansowego netto nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej:
| (w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 31 grudnia 2024 | |
| Pożyczki od jednostek powiązanych | 4.678 | 4.079 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 119 | 150 |
| Instrumenty pochodne – netto (zobowiązania pomniejszone o aktywa) | (151) | (229) |
| Dług finansowy brutto po uwzględnieniu instrumentów pochodnych | 4.646 | 4.000 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | (618) | (546) |
| Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne | 127 | 216 |
| Dług finansowy netto | 4.155 | 3.670 |
W dniu 24 lipca 2025 roku Grupa oraz Atlas Services Belgium S.A., spółka zależna od Orange S.A., zawarły dwie umowy o pożyczki w łącznej wysokości 2,9 miliarda złotych (0,9 miliarda złotych oraz 2 miliardy złotych) z terminami spłaty przypadającymi odpowiednio w lipcu 2029 roku oraz w lipcu 2031 roku. Nowe pożyczki zostaną wykorzystane w 2026 roku w celu bezgotówkowego zrefinansowania pożyczki w wysokości 2,7 miliarda złotych, udzielonej przez Atlas Services Belgium S.A., która wygasa w czerwcu 2026 roku.
W dniu 24 lipca 2025 roku Grupa oraz Orange S.A. zawarły nową umowę zarządzania płynnością (ang. "Treasury Agreement"), która zastępuje dotychczas obowiązującą umowę, przedłużając dostęp do zapasowego finansowania płynności w wysokości 500 milionów złotych do dnia 30 czerwca 2026 roku.
W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 roku wpływy pieniężne netto w ramach odnawialnej linii kredytowej przyznanej przez Atlas Services Belgium S.A., spółkę zależną od Orange S.A., wyniosły 650 milionów złotych.
Na dzień 30 września 2025 roku łączna pozostała do spłaty kwota pożyczek od jednostek powiązanych wyniosła 4.678 milionów złotych, z uwzględnieniem naliczonych odsetek oraz prowizji aranżacyjnych. Na dzień 30 września 2025 roku średnioważone efektywne oprocentowanie pożyczek od jednostek powiązanych wynosiło 6,11% bez uwzględnienia wpływu instrumentów pochodnych oraz 4,31% z uwzględnieniem wpływu instrumentów pochodnych.
W dniu 14 sierpnia 2025 roku Grupa oraz Atlas Services Belgium S.A. zawarły umowę dotyczącą instrumentów pochodnych i do 30 września 2025 roku zawarły nowe transakcje pochodne o nominale 1.300 milionów złotych, zabezpieczające ryzyko stopy procentowej w zakresie finansowania w złotych od Atlas Services Belgium S.A.
Łączna kwota nominalna procentowych instrumentów swap (ang. interest rate swap - "IRS") pozostających do spłaty w ramach umów z Grupą Orange dotyczących instrumentów pochodnych zabezpieczających ekspozycję na ryzyko stopy procentowej na dzień 30 września 2025 roku wynosiła 3.600 milionów złotych z wyceną w wartości godziwej wynoszącej 58 milionów złotych.
9. Wartość godziwa instrumentów finansowych
Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe Grupy, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, obejmują instrumenty pochodne, należności handlowe ze sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym, które są objęte umową faktoringu oraz warunkowe należne wynagrodzenie z tytułu sprzedaży 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia (prezentowane jako pozostałe aktywa w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej).
Poniżej przedstawiono wartość godziwą tych instrumentów ustaloną w sposób opisany w Notach 15.1, 25 i 26.2 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF:
| (w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień Hierarchia pomiaru | |
|---|---|---|---|
| 30 września 2025 31 grudnia 2024 | wartości godziwej (1) | ||
| Warunkowe należne wynagrodzenie wynikające ze sprzedaży 50% udziałów w | |||
| spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia (2) | 85 | 177 | Poziom 3 |
| Swapy towarowe zabezpieczające ryzyko ceny energii – netto | |||
| (aktywa pomniejszone o zobowiązania) (3) | 73 | 84 | Poziom 3 |
| Pozostałe instrumenty pochodne – netto (aktywa pomniejszone o zobowiązania) | 78 | 145 | Poziom 2 |
| Należności handlowe objęte umową faktoringu | 579 | 632 | Poziom 2 |
(1) Opisana w Nocie 26.1 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF.
Grupa stosuje technikę oczekiwanej wartości bieżącej do wyceny wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia z tytułu sprzedaży 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia. Stopy dyskontowe zastosowane do kalkulacji wartości bieżącej oczekiwanych przepływów pieniężnych związanych z warunkowym należnym wynagrodzeniem wynoszą na dzień 30 września 2025 roku od 3,7% do 6,5% i oparte są o wolną od ryzyka rynkową stopę procentową powiększoną o oszacowane odpowiednio
(2) W 2025 roku Grupa otrzymała 116 milionów złotych jako wynagrodzenie ze sprzedaży spółki Światłowód Inwestycje. Dodatkowo Grupa rozpoznała 15 milionów złotych netto należności dotyczących sprzedaży spółki Orange Energia (patrz Nota 7).
(3) Zmiana wartości godziwej w 2025 roku wynika głównie ze spadku prognozowanych przyszłych cen energii. Wpływ jest ujmowany głównie jako straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne w innych całkowitych dochodach.
dla Grupy APG oraz Fortum marże z tytułu ryzyka kredytowego. Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości wpływu zmian nieobserwowalnych danych wejściowych i stwierdziła, że racjonalnie możliwa zmiana wartości jakiejkolwiek nieobserwowalnej danej wejściowej nie spowoduje istotnej zmiany wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia.
Wartość godziwa instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko ceny energii stanowi wycenę ważonych prawdopodobieństwem przyszłych korzyści z tytułu różnicy pomiędzy stałą ceną uzgodnioną z dostawcą energii oraz oczekiwanymi przyszłymi cenami energii, obliczonych dla przewidywanej ilości energii, która ma być wytworzona przez farmy wiatrowe. Szacowane przyszłe ceny energii (zgodne z profilem produkcji dla wiatru) oparte są na obserwowalnych rynkowych cenach energii na lata 2025 – 2028 oraz na prognozowanych cenach obliczonych przez doradcę zewnętrznego na lata 2029 – 2035. Średnia z tych prognozowanych cen energii na lata 2029 – 2035, wykorzystana do wyceny instrumentów pochodnych na dzień 30 września 2025 roku, wyniosła 446 złotych za 1MWh. Analiza wrażliwości przygotowana przez Grupę dla nieobserwowalnych cen wykazała, że każdy 10% wzrost/spadek prognozowanych cen energii na lata 2029- 2035 zmieniłby wartość godziwą instrumentów pochodnych oraz wpłynąłby na pozostałe kapitały rezerwowe odpowiednio o 23/(23) miliony złotych na dzień 30 września 2025 roku.
Na dzień 30 września 2025 roku wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy, z wyłączeniem zobowiązań z tytułu leasingu, jest zbliżona do ich wartości godziwej.
10. Dywidenda
W dniu 17 kwietnia 2025 roku Walne Zgromadzenie Orange Polska S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy zwykłej z zysku za 2024 rok w wysokości 0,53 złotego na jedną akcję. Dywidenda, wynosząca 696 milionów złotych, została wypłacona w dniu 9 lipca 2025 roku.
11. Zmiany w głównych roszczeniach i sprawach sądowych oraz zobowiązaniach warunkowych od dnia kończącego poprzedni rok finansowy
Poniższe informacje dotyczą spraw przedstawionych w Nocie 32 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonego według MSSF lub prezentują nowe wydarzenia.
W dniu 18 czerwca 2025 roku Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów ("UOKiK") wszczął postępowanie dotyczące warunków utraty rabatu przysługującego za łączenie usług, a także sposobu prezentacji konsumentom cen za usługi w wysokości uwzględniającej rabaty. UOKiK bada, czy praktyki Orange Polska w tym zakresie stanowiły naruszenie zbiorowych interesów konsumentów.
Działalność operacyjna Grupy podlega wymogom regulacyjnym. Niektóre decyzje regulacyjne mogą być krzywdzące dla Grupy, a wyroki wydane przez sądy w postępowaniach odwoławczych od takich decyzji mogą mieć negatywne skutki dla Grupy. Występują również roszczenia, niektóre dochodzone w postępowaniach sądowych, obejmujące między innymi żądania zapłaty przez Grupę odszkodowań, kar umownych, wynagrodzenia bądź zwrotu korzyści, podnoszone przez kontrahentów lub inne podmioty, które mogą skutkować istotnym wypływem środków pieniężnych. Grupa jest również uczestnikiem postępowań i spraw sądowych dotyczących różnych podatków, takich jak podatki dochodowe, VAT, podatek od nieruchomości, w tym w zakresie klauzuli przeciwko unikaniu opodatkowania. Niektóre z tych postępowań i spraw sądowych mogą spowodować istotne przyszłe wypływy środków pieniężnych. Postępowania prawne zazwyczaj przechodzą przez kolejne etapy przed wydaniem prawomocnego rozstrzygnięcia.
Grupa na bieżąco na każdym etapie ocenia ewentualne skutki postępowań i roszczeń, a związane z nimi policzalne ryzyka, które prawdopodobnie mogą spowodować przyszłe wypływy środków pieniężnych, są odzwierciedlane jako rezerwy lub zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Ponadto Grupa używa środków trwałych innych podmiotów w celu świadczenia usług telekomunikacyjnych. Warunki ich używania nie zawsze są sformalizowane, w związku z czym wobec Grupy są podnoszone i mogą być w przyszłości podnoszone roszczenia, co prawdopodobnie będzie skutkować przyszłymi wypływami środków pieniężnych. Kwoty potencjalnych zobowiązań lub przyszłych obowiązków nie mogą być jeszcze oszacowane z wystarczającą wiarygodnością ze względu na złożoność prawną takich spraw.
Niektóre z wyżej określnych spraw mogą mieć złożony charakter i istnieje wiele scenariuszy ostatecznego rozstrzygnięcia i potencjalnych skutków finansowych dla Grupy. Grupa systematycznie monitoruje ryzyka i zdaniem Zarządu utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane ryzyka, dla których można było dokonać szacunku wysokości rezerwy. Informacje dotyczące zakresu potencjalnych skutków nie zostały odrębnie ujawnione, ponieważ zdaniem Zarządu Grupy takie ujawnienie mogłoby wpłynąć na wynik toczących się spraw.
12. Transakcje ze stronami powiązanymi
Na dzień 30 września 2025 roku Orange S.A. była właścicielem 50,67% akcji Spółki. Orange S.A. posiada większość w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu OPL S.A., które powołuje Członków Rady Nadzorczej OPL S.A. Rada Nadzorcza podejmuje decyzje o składzie Zarządu. Zgodnie ze Statutem Spółki, co najmniej 4 Członków Rady Nadzorczej musi być członkami niezależnymi. Większość Członków Komitetu Audytowego Rady Nadzorczej jest niezależna.
Przychody Grupy od podmiotów Grupy Orange obejmują przede wszystkim hurtowe usługi telekomunikacyjne oraz usługi z zakresu badań i rozwoju. Zakupy od Grupy Orange obejmują przede wszystkim opłaty licencyjne za używanie marki oraz hurtowe usługi telekomunikacyjne.
Należności i zobowiązania finansowe, koszty finansowe netto oraz inne całkowite straty dotyczące transakcji z Grupą Orange wynikają głównie z pożyczek udzielonych przez Atlas Services Belgium S.A. oraz umów dotyczących instrumentów pochodnych zawartych z Orange S.A. oraz Atlas Services Belgium S.A. w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej związanego z wymienionymi powyżej pożyczkami. Przychody finansowe oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w Orange S.A. dotyczą umowy zarządzania płynnością.
Przychody oraz należności Grupy od Światłowód Inwestycje, wspólnego przedsięwzięcia, obejmują głównie usługi zarządzania procesem inwestycyjnym oraz sprzedaż aktywów sieci światłowodowej. Zakupy od Światłowód Inwestycje obejmują głównie opłaty za dostęp do sieci. Zobowiązania, zobowiązania finansowe oraz koszty finansowe, netto dotyczące transakcji ze Światłowód Inwestycje wynikają głównie z umów dotyczących leasingu i usług, które będą świadczone w przyszłości, za które wspólne przedsięwzięcie dokonało przedpłaty. Dodatkowo, w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2024 roku, Grupa wpłaciła do Światłowód Inwestycje 169 milionów złotych na podwyższenie kapitału wspólnego przedsięwzięcia.
W związku z umowami finansowania zawartymi przez Światłowód Inwestycje w czerwcu 2025 roku, Orange Polska jako udziałowiec była zobowiązana do ustanowienia zastawu na udziałach w Światłowód Inwestycje jako zabezpieczenia spłaty przez wspólne przedsięwzięcie zobowiązań wynikających z tych umów kredytowych oraz powiązanych transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Zastaw ten został ustanowiony na maksymalną kwotę 6,6 miliarda złotych i obowiązuje do 2045 roku. Wyżej wymienione umowy kredytowe zrefinansowały kredyty z 2021 roku. W efekcie wygasł zastaw ustanowiony w związku z umowami kredytowymi z 2021 roku, o maksymalnej kwocie zabezpieczenia 5,4 miliarda złotych. Odpowiedzialność Grupy ogranicza się do udziałów w Światłowód Inwestycje, których wartość księgowa jest niższa od maksymalnej kwoty zabezpieczenia. Na dzień 30 września 2025 roku wartość bilansowa inwestycji Grupy we wspólne przedsięwzięcie wynosiła 1,2 miliarda złotych (1,3 miliarda złotych na dzień 31 grudnia 2024 roku).
| (w milionach złotych) | 3 miesiące | 9 miesięcy | 3 miesiące | 9 miesięcy |
|---|---|---|---|---|
| do 30 września 2025 | do 30 września 2024 | |||
| Sprzedaż towarów i usług oraz pozostałe przychody: | 208 | 697 | 190 | 625 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 52 | 147 | 50 | 145 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 21 | 59 | 19 | 51 |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 135 | 491 | 121 | 429 |
| Zakupy towarów (w tym zapasów, środków trwałych i wartości niematerialnych) i | ||||
| usług: | (133) | (376) | (117) | (333) |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | (16) | (41) | (18) | (45) |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | (51) | (145) | (47) | (137) |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | (66) | (190) | (52) | (151) |
| Przychody finansowe: | 3 | 8 | 3 | 15 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 3 | 8 | 3 | 15 |
| Koszty finansowe, netto: | (50) | (144) | (47) | (124) |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 24 | 76 | 27 | 102 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | (74) | (218) | (73) | (222) |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | - | (2) | (1) | (4) |
| Inne całkowite dochody/(straty): | (22) | (80) | (35) | (66) |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | (24) | (82) | (35) | (66) |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 2 | 2 | - | - |
| Dywidendy zapłacone: | 352 | 352 | 319 | 319 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 352 | 352 | 319 | 319 |
Dodatkowo, w okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 i 2024 roku, Grupa przekazała Orange S.A. odpowiednio 44 miliony złotych i 55 milionów złotych na uregulowanie w imieniu Grupy wybranych zobowiązań z tytułu roamingu.
| (w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
|---|---|---|
| 30 września 2025 | 31 grudnia 2024 | |
| Należności i koszty kontraktowe: | 193 | 230 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 65 | 70 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 26 | 42 |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 102 | 118 |
| Zobowiązania: | 731 | 835 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 44 | 58 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 59 | 66 |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 628 | 711 |
| Należności finansowe: | 58 | 138 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 55 | 138 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 3 | - |
| Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w: | 190 | 150 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 190 | 150 |
| Zobowiązania finansowe: | 4.682 | 4.084 |
| Orange S.A. (jednostka dominująca) | 4 | 5 |
| Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 4.560 | 3.905 |
| Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 118 | 174 |
Świadczenia (wynagrodzenia, premie, świadczenia po okresie zatrudnienia i pozostałe długoterminowe świadczenia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności oparte na akcjach – w pieniądzu lub w naturze) na rzecz Członków Zarządu i Rady Nadzorczej OPL S.A. za okresy 9 miesięcy zakończone 30 września 2025 i 2024 roku wyniosły odpowiednio 17,7 miliona złotych oraz 15,4 miliona złotych. Ponadto, Prezes Zarządu OPL S.A. jest zatrudniona w Orange Global International Mobility S.A., spółce zależnej od Orange S.A., i oddelegowana do Orange Polska. Koszty poniesione przez Grupę Orange Polska na rzecz Grupy Orange
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skrócone Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 30 września 2025 roku
z tytułu zwrotu kosztów kluczowego personelu kierowniczego za okresy 9 miesięcy zakończone 30 września 2025 i 2024 roku wyniosły odpowiednio 4,6 miliona złotych oraz 4,1 miliona złotych.
13. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
Nie wystąpiły istotne zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
Podpisy wszystkich członków Zarządu Orange Polska S.A.
Liudmila Climoc Prezes Zarządu Jacek Kunicki Członek Zarządu Jolanta Dudek Wiceprezes Zarządu Bożena Leśniewska Wiceprezes Zarządu Witold Drożdż Członek Zarządu Piotr Jaworski Członek Zarządu Jacek Kowalski Członek Zarządu Maciej Nowohoński Członek Zarządu
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Zuzanna Góral Dyrektor Rachunkowości i Kontroli Wewnętrznej