מצגת משקיעים

אוקטובר 2025

דיסקליימר

מצגת זו הוכנה על ידי מיטב בית השקעות בע"מ )להלן: "החברה"( כמצגת כללית אודות החברה, והיא מיועדת למשקיעים מוסדיים בלבד. אין לראות במצגת זו חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ/שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים )לרבות ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים המונפקים על ידי חברות בקבוצת מיטב( והמצגת אינה מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות או לייעוץ/שיווק פנסיוני המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם. המידע הכלול במצגת זו וכל מידע אחר שיימסר במסגרת המצגת מוצע למטרת נוחות בלבד והצגת המצגת אינה מחליפה את הצורך לעיין בדיווחים שמפרסמת החברה לציבור ויש לקרוא אותה יחד עם תשקיף, תשקיף מדף ו/או דוח הצעת מדף של החברה, כפי שרלוונטי וככל שיפורסם, הדוחות הכספיים של החברה ודיווחיה המיידיים. מצגת זו אינה ממצה ואיננה כוללת את מלוא התוצאות והמידע הכספי של החברה ואת הביאורים להם או את תיאור כלל פעילותה או גורמי הסיכון של החברה, והיא גם אינה מתיימרת להקיף או להכיל את כל המידע העשוי להיות רלוונטי לצורך קבלת החלטת השקעה.

המוצג הינו על דעת הכותבים בלבד ומשקף את הבנתם למועד המצגת. המידע, הפרטים והניתוח המפורטים, לרבות הדעות המובאות, במצגת זו, עשויים להשתנות ללא מתן הודעה נוספת.

נושאים שונים המובאים במצגת זו, הכוללים תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה הינם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, תשכ"ח - ,1968 המבוסס על הערכותיה הסובייקטיביות של הנהלת החברה המתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. התממשותו או אי התממשותו של מידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה, מקבלת אישורים רגולטוריים וכן, מההתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. לחברה אין כל ודאות כי ציפיותיה והערכותיה, לרבות בגין תוכניותיה, אכן יתממשו ותוצאות הפעילות של החברה עלולות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המוערכות או המשתמעות מהאמור במצגת, בין היתר, עקב שינוי בכל אחד מהגורמים דלעיל. כמו כן לחברה אין כל ודאות כי הנחות היסוד שלה המותנות בצדדים שלישיים תתממשנה. בנוסף, נכון למועד מצגת זו, לא ניתן להעריך את מלוא ההשלכות של מלחמת "חרבות ברזל" על הכלכלה ועל תוצאות פעילות החברה.

לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במידע הצופה פני עתיד המוצג במצגת זו. מובהר כי התחזיות וההערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי הנהלת החברה במועד עריכת המצגת והחברה אינה מתחייבת לעדכן או לשנות כל תחזית או הערכה כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד מצגת זו.

המציגים

עינת רום

סמנכ"לית כספים

הצטרפה למיטב באפריל 2014 ובעלת ניסיון של מעל 20 שנה בתעשייה הפיננסית ובחשבונאות
עד ,2017 כיהנה כחשבונאית ראשי של מיטב
לפני שהצטרפה למיטב, עינת שימשה כמנהלת ביקורת בכירה ב-KPMG
בעלת תואר שני במשפטים )M.LL )מאוניברסיטת בר-אילן ורואת חשבון מוסמכת

אילן רביב

מנכ"ל

הצטרך למיטב במרץ 2010 ובעל ניסיון של מעל 30 שנה בתעשייה הפיננסית
בעבר כיהן כמנכ"ל Bank-U( מקבוצת הבנק הבינלאומי(
לפני כן, אילן כיהן כמנהל בבנק Safra Jacob בשוויץ, מנהל אגף פיננסים של בנק דיסקונט, סוחר בכיר בצוות ניהול יתרות המט"ח של בנק ישראל, ועוד
בעל תואר .Sc.M מאוניברסיטת לונדון

מבט על הכלכלה הישראלית - נקודות כלכליות עיקריות

מדינה צעירה וצומחת )1(במהירות
פנסיה חובה שיעור החיסכון הפנסיוני הגבוה ביותר בעולם המפותח)2(
מגזר היי-טק חזק המשמש כמנוע צמיחה משמעותי של הכלכלה הישראלית)3(
למרות האתגרים הגיאופוליטיים, הכלכלה הישראלית נשארת איתנה
השפעתה האזורית של ישראל עשויה להתפתח משמעותית בשנים הקרובות, בהתבסס על הסכמי אברהם ויצוא הגז ממאגר לוויתן

צמיחת התמ"ג הריאלית

)שנתית, %(

תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור

)טריליוני דולרים( )4(

תמ"ג לנפש )אלפי דולרים( 41.0 41.2 40.146.3 54.7 53.5 53.6 +4.8% CAGR

תשואת יתר של ה -125TA

בהשוואה למדדי מניות )30.9.23-30.9.25( )%(

39.4

(%)

(2) מקור: מנהלת העבודה הכללית משרד הכלכלה והתעשייה
(3) מקור: רשות החדשנות
(4) שער חליפין קבוע של 3.65 )נכון ל31/12/2024-(.
- (5) מקור: CapIQ( נכון ל30/09/2025-(

מקור: בנק ישראל והתחזית המקרו כלכלית של חטיבת המחקר של בנק ישראל )ספטמבר 2025(

*הערה: מבוסס על קצב צמיחה שנתית היסטורי של 7.9% (1) מקור: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה )נכון ל31/12/2023-(

מבט על מיטב

בית ההשקעות המוביל בישראל... ...עם ביצועים פיננסיים חזקים

361 מיליארד ש"ח נכסים מנוהלים

↑ YoY 22%

k105 חשבונות טרייד ↑ YoY 36%

3,325 מיליון ש"ח תיק אשראי

↑ YoY 24%

687 מיליון ש"ח EBITDA מנוטרלת )2( LTM

↑ YoY 54%

1.8 מיליארד ש"ח הכנסות הקבוצה LTM

↑ YoY 25%

1979 שנת הקמה

בית השקעות 1# לפי נכסים מנוהלים

)1(

MTAV:TASE

3AA מידרוג / מודי'ס 3B.MTAV :TASE 4B.MTAV

מדיניות דיבידנד חלוקה של לפחות 50% מהרווח הנקי

יתרונות תחרותיים שמנצחים בטווח הארוך

הכלכלה הישראלית המשיכה להיות איתנה גם בסביבה הנוכחית והציגה צמיחה מרשימה למרות האתגרים

שיטת הפנסיה בישראל תורמת לצבירת הון באמצעות חיסכון פנסיוני חובה, מה שמניע צמיחה עקבית של הנכסים המנוהלים )AUM)

מיטב הוא בית ההשקעות הגדול ביותר בישראל לפי נכסים מנוהלים )AUM )עם נכסים בשווי של כ361- מיליארד שקל עבור יותר ממיליון וחצי לקוחות

האסטרטגיה של מיטב בנויה על שלושה עמודי תווך: יצירת ערך באמצעות אסטרטגיות חיסכון לטווח ארוך וקצר, וצמיחה באמצעות מגזרי אשראי וטרייד

חברות חוץ-בנקאיות צוברות נתח שוק בתחום ההלוואות והטרייד, כאשר מיטב בחזית; פעילות הטרייד משלימה בצורה מצוינת את פעילות ניהול הנכסים

צוות ההנהלה של מיטב מביא עמו ידע רב, עם ותק ממוצע של מעל 10 שנים

מיטב מובילה את השוק בקרב בתי ההשקעות בישראל

בתי השקעות לפי נכסים מנוהלים בחיסכון ארוך טווח

)אוגוסט 2025( )במיליארדי שקלים(

	ם נכסי לים מנוה
2	185	1.
1	166	2.
3	109	3.
4	86	4.
5	73	5.

מקור: גמלנט ופנסיהנט

מיטב היא המובילה מבין בתי ההשקעות בישראל, וממשיכה להגדיל נתח שוק מהמתחרים שלה
מותג וביצועי השקעות חזקים לעומת המתחרים, מובילים לצמיחה בנתח השוק
מעמדה המוביל של החברה בחיסכון ארוך טווח מחזק את מעמדה במוצרי השקעה נוספים
מיטב מדורגת במקום הראשון מבין חברות ניהול תיקי השקעות בישראל ובמקום השני מבין חברות קרנות נאמנות

נכסים מנוהלים: תזרים נטו חיובי באופן עקבי

סך הכל תזרים נכסים מנוהלים )במיליארדי שקלים(

59% מצמיחת הנכסים המנוהלים מיוחסת לתזרים נטו חיובי בכל אחד מהרבעונים בין רבעון ראשון 2021 עד רבעון שני 2025

הכנסות: המשך צמיחה בכל מגזרי הפעילות (במיליוני ש"ח)

סך הכנסות הקבוצה כ-477 מיליון ₪ ברבעון הנוכחי, עלייה של כ-18% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד •

מיטב: נתונים פיננסיים נבחרים לרבעון ,2 2025

^* ראו עמוד 4 בדוח הדירקטוריון של החברה לרבעון השני של שנת 2025 אחר = סוכנויות ביטוח, ברוקראז' מוסדי, השקעות אלטרנטיביות ופעילויות נוספות

**פרמטרים פיננסיים נבחרים: עלייה של מעל 70% ברווח הנקי לתקופה המיוחס לבעלי מניות* )במיליוני ש"ח(**

2025 2024

מגזרי פעילות

חיסכון ארוך טווח: תזרים נטו חיובי בחסכון ארוך טווח מונע על ידי הפקדות והעברות, נטו

תזרים נכסים מנוהלים בחיסכון ארוך טווח )במיליארדי שקלים(

61% מצמיחת הנכסים המנוהלים מיוחס לעלייה בנתח השוק ולהפקדות נטו מרבעון ראשון 2021 עד רבעון שני 2025

מגזר חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות קפיצה דרמטית בהכנסות

מגזר חיסכון ארוך טווח: גמל והשתלמות שיפור מתמשך בשיעור דמי הניהול ואופק חיובי להמשך

שיעור דנ"ח מצבירה ושינוי שנתי

מגזר חיסכון ארוך טווח: פנסיה, גמל והשתלמות קפיצה דרמטית בכל הפרמטרים רווח מגזרי* )במיליוני ש"ח(

• מיטב הפכה לבחירה הראשונה עם 32% מסך המצטרפים לקרנות הפנסיה מתחילת שנת 2024 והיא מבססת את מעמדה כקרן פנסיה מובילה. כיום קרן הפנסיה ניצבת במקום השלישי במספר העמיתים מבין קרנות הפנסיה כולל חברות ביטוח, ובמקום הראשון מבין כל )1(בתי ההשקעות

)1( מקור: דוחות החברה ומידע ציבורי

מגזר חיסכון שוטף: שיפור ביצועים מתמשך

חברות קרנות הנאמנות וניהוכ התיקים מהגדולות בישראל עם מגוון רחב של מוצרים פאסיביים ואקטיביים

מגוון קרנות נאמנות שמובילות לאורך זמן
בקטגוריה בתשואה ובמדד שארפ

דירוגים גבוהים במערכות הדירוג הבנקאיות

נכסים מנוהלים ניהול תיקים

90 מיליארדי ש"ח

נכסים מנוהלים קרנות נאמנות

95 מיליארדי ש"ח

מגזר אשראי: תיק האשראי של החברה ממשיך לצמוח

מגזר אשראי: המשך מגמת צמיחה הן בהכנסות והן ברווח

הלוואות מגובות נדל"ן לפרטיים בישראל

אשראי מגובה נדל"ן באירלנד

אשראי לעסקים קטנים ובינוניים בישראל

נכון ליום 30/06/2025

מגזר טרייד: הפעילות ממשיכה לצמוח

פלטפורמת מסחר בניירות ערך לפרטיים המובילה מבין בתי ההשקעות בישראל
שיא בגיוס של 17,500 לקוחות בחציון הנוכחי והשקעת משאבים משמעותיים בשיווק ובטכנולוגיה
עליה של כ31%- ברווח הנקי של מיטב טרייד בהשוואה לחציון המקביל אשתקד
שווי השוק של מיטב טרייד, נכון ליום 10.8.25 עומד על סך של כ1,072- מיליוני ש"ח

נתח שוק *

חשבונות** נכסי לקוחות

38 מיליארדי ש"ח

כ-

105,000