Interim Report • Oct 14, 2025
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| 【提出書類】 | 半期報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2025年10月14日 |
| 【中間会計期間】 | 第10期中（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
| 【会社名】 | 株式会社ナルミヤ・インターナショナル |
| 【英訳名】 | NARUMIYA INTERNATIONAL Co., Ltd. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役執行役員社長 國京 紘宇 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都港区芝公園二丁目４番１号 |
| 【電話番号】 | 03-6430-9100（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | 執行役員 管理本部長 大矢 正幸 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都港区芝公園二丁目４番１号 |
| 【電話番号】 | 03-6430-9100（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | 執行役員 管理本部長 大矢 正幸 |
| 【縦覧に供する場所】 | 該当事項はありません。 |
E34249 92750 株式会社ナルミヤ・インターナショナル NARUMIYA INTERNATIONAL Co., Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第四号の三様式 Japan GAAP true CTE 2025-03-01 2025-08-31 Q2 2026-02-28 2024-03-01 2024-08-31 2025-02-28 1 false false false E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesWithNoVotingRightsMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsTreasurySharesEtcMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsOtherMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesWithFullVotingRightsTreasurySharesEtcMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesWithFullVotingRightsOtherMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesWithFullVotingRightsOtherMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:SharesLessThanOneUnitMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesLessThanOneUnitMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No10MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No9MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No8MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No7MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No6MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No5MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No4MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No3MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No2MajorShareholdersMember E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:No1MajorShareholdersMember E34249-000 2025-10-14 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E34249-000 2025-10-14 E34249-000 2025-08-31 E34249-000 2025-03-01 2025-08-31 E34249-000 2024-08-31 E34249-000 2024-03-01 2024-08-31 E34249-000 2025-02-28 E34249-000 2024-03-01 2025-02-28 E34249-000 2024-02-29 E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:Row1Member E34249-000 2025-08-31 jpcrp_cor:OrdinarySharesSharesWithFullVotingRightsTreasurySharesEtcMember xbrli:pure iso4217:JPY iso4217:JPY xbrli:shares xbrli:shares
第２四半期報告書_20251010154636
| | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 回次 | | 第９期
中間連結会計期間 | 第10期
中間連結会計期間 | 第９期 |
| 会計期間 | | 自2024年３月１日
至2024年８月31日 | 自2025年３月１日
至2025年８月31日 | 自2024年３月１日
至2025年２月28日 |
| 売上高 | （千円） | 17,602,893 | 19,185,995 | 39,152,906 |
| 経常利益 | （千円） | 697,243 | 248,778 | 1,819,589 |
| 親会社株主に帰属する中間（当期）純利益 | （千円） | 420,480 | 95,883 | 1,403,861 |
| 中間包括利益又は包括利益 | （千円） | 419,806 | 74,869 | 1,422,044 |
| 純資産 | （千円） | 6,025,720 | 6,620,556 | 7,027,958 |
| 総資産 | （千円） | 13,229,734 | 13,135,869 | 13,996,554 |
| １株当たり中間（当期）純利益 | （円） | 42.83 | 9.74 | 142.99 |
| 潜在株式調整後１株当たり中間（当期）純利益 | （円） | － | － | － |
| 自己資本比率 | （％） | 45.55 | 50.40 | 50.21 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | 451,499 | 202,333 | 1,307,099 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △593,464 | △452,644 | △808,598 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （千円） | △874,841 | △982,133 | △1,303,069 |
| 現金及び現金同等物の中間期末（期末）残高 | （千円） | 1,735,119 | 704,621 | 1,938,925 |
（注）１．当社は、中間連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２．潜在株式調整後１株当たり中間（当期）純利益は、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
当中間連結会計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業の内容について、重要な変更はありません。また、主要な関係会社における異動もありません。
第２四半期報告書_20251010154636
当中間連結会計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。
文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1）経営成績の状況
当中間連結会計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策により緩やかな回復の動きは見られるものの、生活必需品を中心とした物価上昇が続き個人消費は伸び悩み、また、地政学リスクの長期化に加え、米国の通商政策の影響等による景気の下振れリスクの高まりもあり、先行き不透明な状況が続いております。
当社グループが属するアパレル業界においては、訪日外国人によるインバウンド消費の減速が見られることに加え、生活防衛意識の更なる高まりや不安定な天候要因から春夏物の衣料品販売が低調に推移する傾向があるなど、依然として事業環境への影響が懸念されます。
このような環境の下、当社グループは「マルチ・ブランドの進化」としてブランドポートフォリオ経営、「マルチ・チャネルの深化」としてチャネル間の融合・新ロケーションの開拓、「ＣＲＭ（カスタマーリレーションシップマネジメント）の強化」として単一ブランドから複数ブランドへのファン拡大・ＬＴＶ（ライフタイムバリュー）の最大化を目指しております。安定した事業基盤の構築として、主力ブランドの新規出店やオンラインとオフラインの統合を目指したＯＭＯ（オンラインマージズウィズオフライン）施策の推進、ＣＲＭを強化することで、販売機会の提案を行ってまいりました。
直近では、株式会社ワールドと協業で「petit main」の海外一号店である台湾に出店し、好評を得ております。引き続き今後も海外展開の推進などを中心に、ワールドグループとしてのシナジーをより一層拡大すべく取り組んでまいります。
また、IPビジネスも積極的に展開し、JR東日本グループのアトレと、当社ナルミヤキャラクターズのコラボレーション「atre Summer CARNIVAL」を７月に実施、また「Mezzo Piano Junior（メゾ ピアノ ジュニア）」のキャラクター「ベリエちゃん」と、株式会社サンリオの人気キャラクター「ハローキティ」との初コラボレーションを行い、８月にルミネエスト新宿にてPOPUPショップを先方より展開していただきました。このような形で、IPビジネスの拡大も順調に進んでおります。
業績につきましては、昨年度から再開した積極的な新規出店に伴う売上増加、長い夏シーズン対策としての晩夏アイテム強化による売上増加、それに加え、第１四半期連結会計期間でのルミネ新宿で開催したメゾピアノジュニア25周年記念POPUP店舗の売上も寄与したこともあり、売上高は堅調に推移し、19,185百万円（前年同期比109.0％）となりました。売上総利益については、春夏物を積極的に仕入したものの、在庫消化に苦戦を強いられてしまい、値引きを強めた夏物セールによる在庫消化を実施した結果、11,137百万円（同105.9％）と売上高の前年同期比ほどの伸び率は獲得できませんでした。
一方で、コスト面につきましては、出店増加に伴う人件費の増加、物流単価上昇に伴う配送コストの増加や、引き続き積極的な新規出店に伴う開店コスト等の先行投資を進めているなどの一過性の事象もあり、販売費及び一般管理費が10,833百万円（前年同期比110.5％）となりました。
以上の結果、当中間連結会計期間の売上高は19,185百万円（前年同期比109.0％）、営業利益304百万円（同42.9％）、経常利益248百万円（同35.7％）、親会社株主に帰属する中間純利益95百万円（同22.8％）となりました。
また、当社グループはベビー・子供服の企画販売事業の単一セグメントであるため、セグメント別の経営成績に関する記載は省略しております。
(2）財政状態の分析
（資産）
当中間連結会計期間末における資産は13,135百万円となり、前連結会計年度末に比べて860百万円の減少となりました。これは主に、現金及び預金が1,234百万円及びリース資産（純額）が68百万円減少し、売掛金が232百万円、建物及び構築物（純額）が177百万円及び長期前払費用が27百万円増加したことによります。
（負債）
当中間連結会計期間末における負債は6,515百万円となり、前連結会計年度末に比べて453百万円の減少となりました。これは主に、未払金が89百万円及び長期借入金が370百万円減少したことによります。
（純資産）
当中間連結会計期間末における純資産合計は6,620百万円となり、前連結会計年度末に比べて407百万円の減少となりました。これは主に、親会社株主に帰属する中間純利益95百万円の計上及び配当金の支払520百万円により利益剰余金が424百万円減少したことによります。
(3）キャッシュ・フローの状況
当中間連結会計期間における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末と比べて1,234百万円減少し、704百万円となりました。
各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
営業活動の結果獲得した資金は、202百万円（前年同期は451百万円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前中間純利益233百万円の計上、減価償却費286百万円、売上債権の増加額232百万円、仕入債務の減少額134百万円、未払金の減少額80百万円及び未払費用の増加額123百万円等によります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
投資活動の結果使用した資金は、452百万円（前年同期は593百万円の使用）となりました。これは主に、有形固定資産の取得による支出345百万円、無形固定資産の取得による支出42百万円、差入保証金の差入による支出75百万円及び差入保証金の回収による収入13百万円等によります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
財務活動の結果使用した資金は、982百万円（前年同期は874百万円の使用）となりました。これは主に、長期借入金の返済による支出381百万円、リース債務の返済による支出81百万円及び配当金の支払額520百万円によります。
(4）経営方針・経営戦略等
当中間連結会計期間において、当社グループが定めている経営方針・経営戦略等について重要な変更はありません。
(5）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当中間連結会計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。
(6）研究開発活動
該当事項はありません。
（株式会社ワールドとの株式交換契約）
当社は、2025年７月３日開催の取締役会において2025年10月１日を効力発生日として、株式会社ワールドを株式交換完全親会社、当社を株式交換完全子会社とする株式交換を行うことを決議し、同日付で株式会社ワールドと当社の間で株式交換契約を締結いたしました。
なお、詳細につきましては、「第４ 経理の状況 １ 中間連結財務諸表 注記事項（重要な後発事象）」に記載のとおりであります。
第２四半期報告書_20251010154636
| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
|---|---|
| 普通株式 | 38,000,000 |
| 計 | 38,000,000 |
| 種類 | 中間会計期間末 現在発行数（株） （2025年８月31日） |
提出日現在発行数（株） （2025年10月14日） |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 10,122,830 | 10,122,830 | 東京証券取引所 スタンダード市場 |
１単元の株式数は100株であります。 |
| 計 | 10,122,830 | 10,122,830 | － | － |
（注） 東京証券取引所スタンダード市場に上場しておりましたが、2025年９月29日をもって上場廃止となっております。
該当事項はありません。
該当事項はありません。
該当事項はありません。
| 年月日 | 発行済株式 総数増減数（株） |
発行済株式 総数残高（株） |
資本金増減額 （千円） |
資本金残高 （千円） |
資本準備金 増減額 （千円） |
資本準備金 残高 （千円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年３月１日～ 2025年８月31日 |
－ | 10,122,830 | － | 255,099 | － | 303,063 |
| 2025年８月31日現在 | |||
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 （株） |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％） |
| 株式会社ワールド | 兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１号 | 5,868,230 | 59.60 |
| 豊島株式会社 | 愛知県名古屋市中区錦二丁目15番15号 | 641,000 | 6.51 |
| 株式会社ソーエイ | 東京都中央区新富二丁目４番４号 | 232,600 | 2.36 |
| モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社 | 東京都千代田区大手町一丁目９番７号 | 200,700 | 2.04 |
| モリリン株式会社 | 愛知県一宮市せんい二丁目３番13号 | 186,300 | 1.89 |
| 大和証券株式会社 | 東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 | 153,200 | 1.56 |
| ナルミヤ・インターナショナル従業員持株会 | 東京都港区芝公園二丁目４番１号 | 113,300 | 1.15 |
| JPLLC－CL JPY (常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） |
FOUR CHASE METROTECH CENTER BROOKLYN，NY 11245 (東京都新宿区新宿六丁目27番30号) |
95,879 | 0.97 |
| MORGAN STANLEY & CO. LLC (常任代理人 モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社） |
1585 Broadway New York, New York 10036, U.S.A. (東京都千代田区大手町一丁目９番７号) |
94,423 | 0.96 |
| 野村證券株式会社 | 東京都中央区日本橋一丁目13番１号 | 70,500 | 0.72 |
| 計 | － | 7,656,132 | 77.75 |
(注）発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しております。
| 2025年８月31日現在 | ||||
| 区分 | 株式数（株） | 議決権の数（個） | 内容 | |
| 無議決権株式 | － | － | － | |
| 議決権制限株式（自己株式等） | － | － | － | |
| 議決権制限株式（その他） | － | － | － | |
| 完全議決権株式（自己株式等） | 普通株式 | 276,200 | － | － |
| 完全議決権株式（その他） | 普通株式 | 9,814,900 | 98,149 | １単元の株式数は100株で あります。 |
| 単元未満株式 | 普通株式 | 31,730 | － | － |
| 発行済株式総数 | 10,122,830 | － | － | |
| 総株主の議決権 | － | 98,149 | － |
（注）「単元未満株式」欄の普通株式には、当社保有の自己株式82株が含まれております。
| 2025年８月31日現在 | |||||
| 所有者の氏名 又は名称 |
所有者の住所 | 自己名義所有 株式数（株） |
他人名義所有 株式数（株） |
所有株式数の 合計（株） |
発行済株式総数に 対する所有株式数の 割合（％） |
| 株式会社ナルミヤ・ インターナショナル |
東京都港区芝公園二丁目４番１号 | 276,200 | － | 276,200 | 2.73 |
| 計 | － | 276,200 | － | 276,200 | 2.73 |
（注）上記には、単元未満株式82株は含まれておりません。
該当事項はありません。
第２四半期報告書_20251010154636
１．中間連結財務諸表の作成方法について
当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）に基づいて作成しております。
また、当社は、金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第３編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年３月１日から2025年８月31日まで）に係る中間連結財務諸表について、監査法人Ａ＆Ａパートナーズによる期中レビューを受けております。
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (2025年２月28日) |
当中間連結会計期間 (2025年８月31日) |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金及び預金 | 1,938,925 | 704,621 |
| 売掛金 | 2,586,086 | 2,818,716 |
| 商品 | 3,667,736 | 3,648,262 |
| 前払費用 | 179,736 | 221,993 |
| その他 | 73,507 | 153,251 |
| 貸倒引当金 | △16,988 | △18,603 |
| 流動資産合計 | 8,429,003 | 7,528,241 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物及び構築物 | 2,089,347 | 2,377,782 |
| 減価償却累計額 | △1,365,319 | △1,476,713 |
| 建物及び構築物（純額） | 724,027 | 901,068 |
| 工具、器具及び備品 | 228,023 | 254,665 |
| 減価償却累計額 | △131,613 | △152,091 |
| 工具、器具及び備品（純額） | 96,410 | 102,573 |
| 土地 | 5,940 | 5,940 |
| リース資産 | 3,025,564 | 3,011,764 |
| 減価償却累計額 | △2,717,893 | △2,772,704 |
| リース資産（純額） | 307,671 | 239,060 |
| 有形固定資産合計 | 1,134,049 | 1,248,642 |
| 無形固定資産 | ||
| のれん | 2,121,811 | 2,025,761 |
| ソフトウエア | 472,215 | 452,671 |
| リース資産 | 3,317 | 1,326 |
| その他 | 286 | 246 |
| 無形固定資産合計 | 2,597,631 | 2,480,006 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | 9,947 | 9,947 |
| 破産更生債権等 | 109,593 | 109,451 |
| 長期前払費用 | 22,579 | 50,520 |
| 差入保証金 | 1,285,644 | 1,311,491 |
| 繰延税金資産 | 487,196 | 480,649 |
| その他 | 25,645 | 21,262 |
| 貸倒引当金 | △104,737 | △104,345 |
| 投資その他の資産合計 | 1,835,869 | 1,878,979 |
| 固定資産合計 | 5,567,550 | 5,607,627 |
| 資産合計 | 13,996,554 | 13,135,869 |
| （単位：千円） | ||
| 前連結会計年度 (2025年２月28日) |
当中間連結会計期間 (2025年８月31日) |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 買掛金 | 2,543,407 | 2,408,631 |
| １年内返済予定の長期借入金 | 762,396 | 752,075 |
| リース債務 | 150,521 | 126,160 |
| 未払金 | 517,222 | 427,990 |
| 未払費用 | 555,554 | 679,966 |
| 未払法人税等 | 176,319 | 197,230 |
| 未払消費税等 | 92,308 | 88,449 |
| 契約負債 | 187,165 | 124,538 |
| 賞与引当金 | 240,420 | 244,630 |
| ポイント引当金 | 12,289 | 17,890 |
| その他 | 65,176 | 193,971 |
| 流動負債合計 | 5,302,782 | 5,261,535 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | 1,155,129 | 784,444 |
| リース債務 | 201,814 | 145,074 |
| 退職給付に係る負債 | 301,177 | － |
| 長期未払金 | － | 314,264 |
| その他 | 7,693 | 9,993 |
| 固定負債合計 | 1,665,813 | 1,253,777 |
| 負債合計 | 6,968,595 | 6,515,313 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 255,099 | 255,099 |
| 資本剰余金 | 1,860,774 | 1,871,922 |
| 利益剰余金 | 5,171,803 | 4,747,347 |
| 自己株式 | △280,732 | △253,813 |
| 株主資本合計 | 7,006,944 | 6,620,556 |
| その他の包括利益累計額 | ||
| 退職給付に係る調整累計額 | 21,014 | － |
| その他の包括利益累計額合計 | 21,014 | － |
| 純資産合計 | 7,027,958 | 6,620,556 |
| 負債純資産合計 | 13,996,554 | 13,135,869 |
| | | |
| --- | --- | --- |
| | | （単位：千円） |
| | 前中間連結会計期間
(自 2024年３月１日
至 2024年８月31日) | 当中間連結会計期間
(自 2025年３月１日
至 2025年８月31日) |
| 売上高 | 17,602,893 | 19,185,995 |
| 売上原価 | 7,086,541 | 8,048,316 |
| 売上総利益 | 10,516,351 | 11,137,678 |
| 販売費及び一般管理費 | ※ 9,807,537 | ※ 10,833,612 |
| 営業利益 | 708,814 | 304,065 |
| 営業外収益 | | |
| 受取利息及び配当金 | 57 | 728 |
| 為替差益 | － | 12,088 |
| 保険解約返戻金 | 5,162 | － |
| 仕入割引 | 921 | 1,375 |
| 受取賃貸料 | 24,106 | 11,062 |
| 雑収入 | 8,172 | 4,528 |
| 営業外収益合計 | 38,420 | 29,782 |
| 営業外費用 | | |
| 支払利息 | 17,504 | 18,919 |
| 金融手数料 | 3,512 | 3,495 |
| 為替差損 | 2,092 | － |
| 賃貸費用 | 20,147 | 20,289 |
| 株式交換関連費用 | － | 37,616 |
| 雑損失 | 6,735 | 4,749 |
| 営業外費用合計 | 49,991 | 85,070 |
| 経常利益 | 697,243 | 248,778 |
| 特別損失 | | |
| 固定資産除却損 | 5,844 | 1,737 |
| 補助金返還損 | － | 13,500 |
| 特別損失合計 | 5,844 | 15,237 |
| 税金等調整前中間純利益 | 691,399 | 233,540 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 169,433 | 148,692 |
| 法人税等調整額 | 101,484 | △11,034 |
| 法人税等合計 | 270,918 | 137,657 |
| 中間純利益 | 420,480 | 95,883 |
| 親会社株主に帰属する中間純利益 | 420,480 | 95,883 |
| | | |
| --- | --- | --- |
| | | （単位：千円） |
| | 前中間連結会計期間
(自 2024年３月１日
至 2024年８月31日) | 当中間連結会計期間
(自 2025年３月１日
至 2025年８月31日) |
| 中間純利益 | 420,480 | 95,883 |
| その他の包括利益 | | |
| 退職給付に係る調整額 | △673 | △21,014 |
| その他の包括利益合計 | △673 | △21,014 |
| 中間包括利益 | 419,806 | 74,869 |
| （内訳） | | |
| 親会社株主に係る中間包括利益 | 419,806 | 74,869 |
| 非支配株主に係る中間包括利益 | － | － |
| （単位：千円） | ||
| 前中間連結会計期間 (自 2024年３月１日 至 2024年８月31日) |
当中間連結会計期間 (自 2025年３月１日 至 2025年８月31日) |
|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 税金等調整前中間純利益 | 691,399 | 233,540 |
| 減価償却費 | 232,013 | 286,938 |
| 差入保証金償却額 | 33,626 | 36,120 |
| のれん償却額 | 92,361 | 96,050 |
| 固定資産除却損 | 5,844 | 1,737 |
| 補助金返還損 | － | 13,500 |
| 貸倒引当金の増減額（△は減少） | △633 | 1,222 |
| 賞与引当金の増減額（△は減少） | △56,238 | 4,209 |
| ポイント引当金の増減額（△は減少） | 572 | 5,600 |
| 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） | 10,457 | 13,087 |
| 受取利息及び受取配当金 | △57 | △728 |
| 支払利息 | 17,504 | 18,919 |
| 売上債権の増減額（△は増加） | 163,180 | △232,630 |
| 棚卸資産の増減額（△は増加） | △88,542 | 19,407 |
| 仕入債務の増減額（△は減少） | △1,611 | △134,775 |
| 未払金の増減額（△は減少） | △321,546 | △80,735 |
| 未払費用の増減額（△は減少） | 82,082 | 123,666 |
| 未払消費税等の増減額（△は減少） | 67,053 | △3,858 |
| その他 | 45,969 | △40,218 |
| 小計 | 973,436 | 361,054 |
| 利息及び配当金の受取額 | 57 | 728 |
| 利息の支払額 | △17,462 | △18,168 |
| 法人税等の支払額 | △504,531 | △127,780 |
| 補助金の返還額 | － | △13,500 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 451,499 | 202,333 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 有形固定資産の取得による支出 | △353,906 | △345,534 |
| 無形固定資産の取得による支出 | △98,521 | △42,917 |
| 保険積立金の積立による支出 | △17,097 | △10 |
| 保険積立金の払戻による収入 | 7,087 | 519 |
| 差入保証金の差入による支出 | △133,072 | △75,822 |
| 差入保証金の回収による収入 | 30,760 | 13,853 |
| その他 | △28,714 | △2,731 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △593,464 | △452,644 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 長期借入金の返済による支出 | △358,510 | △381,006 |
| リース債務の返済による支出 | △114,057 | △81,100 |
| 配当金の支払額 | △402,274 | △520,026 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △874,841 | △982,133 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 13,445 | △1,860 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | △1,003,361 | △1,234,304 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 2,738,480 | 1,938,925 |
| 現金及び現金同等物の中間期末残高 | ※ 1,735,119 | ※ 704,621 |
（「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用）
「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号 2022年10月28日。以下「2022年改正会計基準」という。）等を当中間連結会計期間の期首から適用しております。
法人税等の計上区分（その他の包括利益に対する課税）に関する改正については、2022年改正会計基準第20－３項ただし書きに定める経過的な取扱い及び「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2022年10月28日。以下「2022年改正適用指針」という。）第65－２項(2)ただし書きに定める経過的な取扱いに従っております。なお、当該会計方針の変更による中間連結財務諸表への影響はありません。
また、連結会社間における子会社株式等の売却に伴い生じた売却損益を税務上繰り延べる場合の連結財務諸表における取扱いの見直しに関連する改正については、2022年改正適用指針を当中間連結会計期間の期首から適用しております。当該会計方針の変更は、遡及適用され、前中間連結会計期間及び前連結会計年度については遡及適用後の中間連結財務諸表及び連結財務諸表となっております。なお、当該会計方針の変更による前中間連結会計期間の中間連結財務諸表及び前連結会計年度の連結財務諸表への影響はありません。
１ 当社において、安定的な資金調達を図るため、金融機関との間でシンジケートローン及びコミットメントライン契約を締結しておりますが、本契約には一定の財務制限条項が付されており、当社がこれらに抵触した場合、期限の利益を喪失し、一括返済を求められる等、当社の業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
当中間連結会計期間における財務制限条項の主な内容は以下のとおりであります。
① 2023年２月期以降の各決算期末の連結貸借対照表上の純資産の部の合計額を直前の決算期比75％以上に維持すること
② 2023年２月期以降の各決算期末の連結損益計算書上の当期純利益が２期連続で赤字にならないようにすること
２ 安定的な資金調達を図るため、金融機関との間で当座借越契約、シンジケートローン及びコミットメントライン契約を締結しております。これらの契約に基づく当座借越契約及び貸出コミットメントに係る借入未実行残高は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2025年２月28日） |
当中間連結会計期間 （2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| 当座借越限度額 | 900,000千円 | 900,000千円 |
| 貸出コミットメントの総額 | 1,500,000 | 1,500,000 |
| 借入実行残高 | － | － |
| 差引額 | 2,400,000 | 2,400,000 |
※ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
| 従業員給料及び手当 | 2,728,459千円 | 3,130,118千円 |
| 賞与引当金繰入額 | 274,709 | 244,630 |
| 退職給付費用 | 35,377 | 49,592 |
| のれん償却額 | 92,361 | 96,050 |
| 地代家賃 | 2,934,817 | 3,139,940 |
| ポイント引当金繰入額 | 572 | 5,600 |
| 貸倒引当金繰入額 | △633 | 1,222 |
※ 現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は次のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| 現金及び預金勘定 | 1,888,672千円 | 704,621千円 |
| 預入期間が３か月を超える定期預金 | △153,553 | － |
| 現金及び現金同等物 | 1,735,119 | 704,621 |
Ⅰ 前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
１．配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （千円） |
１株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力発生日 | 配当の原資 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年５月24日 定時株主総会 |
普通株式 | 402,526 | 41 | 2024年２月29日 | 2024年５月27日 | 利益剰余金 |
２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの
該当事項はありません。
Ⅱ 当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
１．配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （千円） |
１株当たり配当額(円) | 基準日 | 効力発生日 | 配当の原資 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年５月23日 定時株主総会 |
普通株式 | 520,338 | 53 | 2025年２月28日 | 2025年５月26日 | 利益剰余金 |
２．基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの
該当事項はありません。
【セグメント情報】
Ⅰ 前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
当社グループはベビー・子供服の企画販売事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
Ⅱ 当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
当社グループはベビー・子供服の企画販売事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当社グループはベビー・子供服の企画販売事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載に代えてチャネル別に分解した収益との関連は以下のとおりであります。
（単位：千円）
| チャネルの名称 | 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
| 百貨店 | 4,372,158 | 4,179,386 | |
| ショッピングセンター | 7,021,764 | 7,722,753 | |
| eコマース | 3,532,116 | 4,050,829 | |
| その他 | 2,676,854 | 3,233,025 | |
| 顧客との契約から生じる収益 | 17,602,893 | 19,185,995 | |
| 外部顧客への売上高 | 17,602,893 | 19,185,995 |
１株当たり中間純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| １株当たり中間純利益 | 42円83銭 | ９円74銭 |
| （算定上の基礎） | ||
| 親会社株主に帰属する中間純利益（千円） | 420,480 | 95,883 |
| 普通株主に帰属しない金額（千円） | － | － |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する中間純利益 （千円） |
420,480 | 95,883 |
| 普通株式の期中平均株式数（株） | 9,817,708 | 9,844,690 |
（注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
（株式会社ワールドとの株式交換契約による完全子会社化）
株式会社ワールド（以下「ワールド」という。）と当社（ワールドと当社を併せ、以下「両社」という。）は、2025年７月３日に開催された両社の取締役会において、ワールドを株式交換完全親会社とし、当社を株式交換完全子会社とする株式交換（以下「本株式交換」という。）を行うことを決議し、同日付でワールドと当社の間で株式交換契約（以下「本株式交換契約」という。）を締結いたしました。
本株式交換は、ワールドにおいては、会社法（平成17年法律第86号。その後の改正を含む。以下同じ。）第796条第２項本文の規定に基づく簡易株式交換の手続により株主総会の決議による承認を受けずに、当社においては、2025年８月28日開催の臨時株主総会（以下「本臨時株主総会」という。）において本株式交換契約が承認可決され、2025年10月１日を効力発生日として行いました。
なお、本株式交換の効力発生日（2025年10月１日）に先立ち、当社の普通株式（以下「当社株式」という。）は、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」という。）スタンダード市場において、2025年９月29日に上場廃止（最終売買日は2025年９月26日）となっております。
１．本株式交換契約の締結に至る経緯
ワールドグループ（ワールド並びにその子会社及び持分法適用会社をいう。以下同じ。）はお客様が求めるファッションに関わる多種多様な商品やサービスを生み出し続ける価値創造企業グループとして、1992年の「SPARCS（スパークス）構想」の発表以来、ロス・ムダのない「世界に唯一無二のファッション・エコシステム」の構築を目指しております。2024年２月期からスタートした中期経営計画「PLAN-W」では、新たな事業ポートフォリオを通じた顧客価値創造により、企業価値及び従業員価値改善の好循環を通じて、ワールド・ファッション・エコシステムの実現を目指しています。ブランド事業においては、「ポートフォリオ全体での持続的成長」を掲げて、「① 事業ポートフォリオ拡充」や「② マルチ・チャネル出店」、「③ 持続的な新陳代謝」の三つの基本戦略を進めており、当社とのシナジー追求も最優先テーマの一つと位置づけております。
当社は、経営理念として「世代を超えて愛される企業へ」を掲げつつ、成長戦略の推進を強固にするため、2025年２月期から３ヵ年の中期経営計画を公表しました。ベビー・子供服市場の競争から、サービスを含めたより幅広い領域での競争へ移行するなか、既存事業の強化では「マルチ・ブランドの進化」と「マルチ・チャネルの深化」、「ＣＲＭ（カスタマーリレーションシップマネジメント）の強化」を図り、新規事業への挑戦として「キッズライフスタイルの提案」や「新カテゴリーの提案」、「保有ＩＰ（知的財産）活性化」を推進しております。
ワールドは、ワールドにはない子供服ブランドを保有する当社株式を取得し当社との関係を強化することがワールドのブランド事業の発展に資すると考え、当社との取引関係を維持・発展させていくことを目的に、2018年９月の東京証券取引所市場第二部への当社株式の上場の際に、当社株式の割当てを受けて以降当社株式の取得を進め、2019年３月には、当社株式の追加取得により当社を持分法適用関連会社化しました。その後、資本関係や取引関係をより強固にするために、両社は、2022年１月13日付で資本業務提携契約を締結するとともに、ワールドは、同年２月に実施された公開買付けにより当社株式を追加取得し、当社を連結子会社としております。その後、両社は、双方の強みを活かした協力関係のもと、経営資源の相互活用を通じた業務・人事・事業等の多面的なシナジーの共創に努め、当社は、ワールドグループのポートフォリオにおいて、ベビー・子供服のカテゴリキラーとしての強みを存分に発揮してきました。もっとも、国内のアパレル業界を取り巻く環境は、仕入価格や物流費、人件費などのコスト上昇が鮮明になっており、今後は競争力を維持できない企業及びブランドの淘汰が益々進んでいくものと考えられます。また、金融市場に眼を向けると、東京証券取引所の要請と共に、TOPIX（東証株価指数）構成銘柄の絞り込みが進み、それにより上場コストが改めて認識されている状況です。当社の掲げる既存・新規事業の強化には、これまで以上のコスト削減や新規投資も必要になるところ、当社少数株主の皆様の利益にも配慮を要する現状の資本関係では、柔軟かつスピーディな意思決定による事業戦略の推進、インパクトある事業開発投資の実行及び当社に対するワールドグループの経営資源の投入に構造的な限界を迎えつつあると考えております。
こうした状況の中、完全子会社化を通じて、ワールドと当社の少数株主の皆様との間の利益相反や独立性確保のための制約を排除し、より長期的な視点からワールドグループ全体の規模を活かした企業価値拡大に資する事業への投資の実行、ワールドグループで保有する資産の総合的な活用、コスト削減による経営の効率化が可能になるものと考えます。
以上により、当社の完全子会社化は、現行の資本関係では十分になしえなかった成長施策の推進、ひいては今後の当社及びワールドグループの更なる企業価値向上の観点から非常に有益であると判断し、両社で当社の企業価値向上に向けた施策の可能性や、完全子会社化の方法について協議を重ねてまいりました。
その結果、ワールドによる当社の完全子会社化により、主として以下のような企業価値向上の施策を実行可能であるとの共通認識に至りました。
(1）ワールドグループの相応に規模のある安定的なキャッシュフローや経営資源・ノウハウを活用した、当社におけるシステムや新規事業、海外進出、そしてＭ＆Ａなどに対する大型の成長投資
(2）顧客基盤の共有によるＥコマース事業の収益拡大、両社の壁を超えた事業統合の実現、当社によるワールドグループのシステム・人材を活用した収益性向上など、更に踏み込んだ事業及び資産の集約・梃入れを実施することに加えて、互いの適材適所を補い合う戦略的な人事異動などの実行による、グループ事業基盤の強化
(3）コーポレート機能の統合や人材配置の最適化、仕入れから販売に至るバリューチェーン上のリソース・ノウハウの共有等を通じた、グループ経営効率や競争力の改善
また、完全子会社化の方法としては、株式交換を選択することにしました。本株式交換の対価としてワールドの普通株式（以下「ワールド株式」という。）が当社の少数株主の皆様に交付されることにより、ワールド株式の保有を通じて、本株式交換後に想定されている各種施策の実行を通じて期待される効果や、かかる効果の発現によるワールドグループの事業発展・収益拡大、その結果としてのワールド株式の株価上昇等を享受する機会を当社の少数株主の皆様に対して提供できることに加え、ワールド株式には十分な流動性があり、市場取引により随時現金化が可能であることから、ワールド株式を継続保有するか、売却して現金化するかの選択肢を当社の少数株主の皆様に提供できるという観点からも望ましいスキームと判断しました。
以上により、当社とワールドは、ワールドによる当社の完全子会社化が、今後の当社及びワールドグループの更なる企業価値向上に資するものであり、ワールド及び当社の双方の株主の皆様にとっても有益なものであると判断したことから、本株式交換を行うことを決定し、本株式交換契約を締結することといたしました。
２．本株式交換の要旨
(1）本株式交換の日程
| 本株式交換契約締結の取締役会決議日（両社） | 2025年７月３日 |
| 本株式交換契約締結日（両社） | 2025年７月３日 |
| 本臨時株主総会基準日公告日（当社） | 2025年７月７日 |
| 本臨時株主総会基準日（当社） | 2025年７月22日 |
| 本臨時株主総会開催日（当社） | 2025年８月28日 |
| 最終売買日（当社） | 2025年９月26日 |
| 上場廃止日（当社） | 2025年９月29日 |
| 本株式交換の効力発生日 | 2025年10月１日 |
（注）本株式交換は、会社法第796条第２項本文に基づき、ワールドの株主総会の承認を必要としない簡易株式交換です。
(2）本株式交換の方式
本株式交換は、ワールドを株式交換完全親会社、当社を株式交換完全子会社とする株式交換です。なお、ワールドについては、会社法第796条第２項本文の規定に基づく簡易株式交換の手続により、株主総会の決議による承認を受けずに、当社については、本臨時株主総会において本株式交換契約が承認可決され、2025年10月１日を効力発生日として行いました。
(3）本株式交換に係る割当ての内容
| ワールド （株式交換完全親会社） |
当社 （株式交換完全子会社） |
|
|---|---|---|
| 本株式交換に係る割当比率 | 1 | 0.58 |
| 本株式交換により交付する株式数 | ワールドの普通株式：2,467,668株 |
（注１）本株式交換に係る割当比率
ワールドは、当社株式１株に対して、ワールド株式0.58株を割当交付いたします。ただし、基準時（以下に定義する。）においてワールドが所有する当社株式については、本株式交換による株式の割当ては行いません。
（注２）本株式交換により交付するワールド株式数
ワールドは、本株式交換に際して、ワールドが当社の発行済株式の全部（ただし、ワールドが所有する当社株式を除く。）を取得する時点の直前時（以下「基準時」という。）の当社の株主の皆様（ただし、ワールドを除く。）に対して、その所有する当社株式に代えて、本株式交換比率に基づいて算出した数のワールド株式を割当交付いたします。
（注３）単元未満株式の取扱い
本株式交換により、ワールドの単元未満株式（100株未満の株式）を所有することとなる当社の株主の皆様におかれましては、その所有する単元未満株式を金融商品取引所市場において売却することはできません。そのような単元未満株式を所有することとなる株主の皆様は、会社法第192条第１項の規定に基づき、ワールドに対し、自己の所有する単元未満株式の買取りを請求することが可能です。
（注４）１株に満たない端数の取扱い
本株式交換に伴い、１株に満たない端数のワールド株式の割当交付を受けることとなる当社の株主の皆様に対しては、会社法第234条その他の関連法令の定めに従い、その端数の合計数（合計数に１株に満たない端数がある場合は、これを切り捨てるものとする。）に相当する数のワールド株式を売却し、かかる売却代金をその端数に応じて交付いたします。
３．本株式交換の相手先の概要
| 名称 | 株式会社ワールド |
| 所在地 | 兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１ |
| 代表者 | 代表取締役 社長執行役員 鈴木 信輝 |
| 事業内容 | 事業持株会社として、傘下のブランド事業、デジタル事業、プラットフォーム事業を営むグループ全体の経営管理、及びそれに付帯する業務を行う |
| 資本金 | 6,000,000千円（2025年２月末現在） |
該当事項はありません。
第２四半期報告書_20251010154636
該当事項はありません。
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