Interim Report • Oct 14, 2025
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| 【提出書類】 | 半期報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2025年10月14日 |
| 【中間会計期間】 | 第68期中（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
| 【会社名】 | 株式会社ワールド |
| 【英訳名】 | WORLD CO., LTD. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役 社長執行役員 鈴 木 信 輝 |
| 【本店の所在の場所】 | 兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１ |
| 【電話番号】 | OFFICE 070-1256-0671 |
| 【事務連絡者氏名】 | 取締役 副社長執行役員 中 林 恵 一 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１ |
| 【電話番号】 | OFFICE 070-1256-0671 |
| 【事務連絡者氏名】 | 取締役 副社長執行役員 中 林 恵 一 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社ワールド（東京支店） （東京都港区北青山三丁目５番10号） 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号） |
E02767 36120 株式会社ワールド WORLD CO., LTD. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第四号の三様式 IFRS true CTE 2025-03-01 2025-08-31 Q2 2026-02-28 2024-03-01 2024-08-31 2025-02-28 1 false false false E02767-000 2025-08-31 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2025-03-01 2025-08-31 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2024-08-31 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2024-03-01 2024-08-31 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2025-02-28 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2024-02-29 jpigp_cor:EffectivePortionOfCashFlowHedgesIFRSMember E02767-000 2025-03-01 2025-08-31 jpcrp_cor:ReportableSegmentsMember E02767-000 2025-03-01 2025-08-31 jpcrp040300-q2r_E02767-000:MutualDepartmentReportableSegmentMember E02767-000 2025-03-01 2025-08-31 jpcrp040300-q2r_E02767-000:PlatformBusinessReportableSegmentMember E02767-000 2025-03-01 2025-08-31 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第２四半期報告書_20251010142555
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| 回次 | | 国際会計基準 | | |
| 第67期
中間連結会計期間 | 第68期
中間連結会計期間 | 第67期 |
| 会計期間 | | 自 2024年３月１日
至 2024年８月31日 | 自 2025年３月１日
至 2025年８月31日 | 自 2024年３月１日
至 2025年２月28日 |
| 売上収益 | （百万円） | 110,113 | 136,916 | 225,658 |
| 営業利益 | （百万円） | 7,890 | 9,317 | 16,742 |
| 中間（当期）利益（親会社の所有者に帰属） | （百万円） | 4,669 | 5,640 | 11,051 |
| 中間（当期）包括利益
（親会社の所有者に帰属） | （百万円） | 4,631 | 5,123 | 11,021 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | （百万円） | 80,502 | 84,906 | 81,200 |
| 資産合計 | （百万円） | 236,002 | 263,845 | 273,826 |
| 基本的１株当たり中間（当期）利益（親会社の所有者に帰属） | （円） | 132.89 | 165.47 | 317.58 |
| 希薄化後１株当たり中間（当期）利益（親会社の所有者に帰属） | （円） | 132.89 | 165.47 | 317.58 |
| 親会社の所有者に帰属する持分比率 | （％） | 34.11 | 32.18 | 29.65 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | 15,745 | 9,741 | 31,992 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △1,766 | △3,425 | △10,262 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △15,477 | △14,844 | △20,755 |
| 現金及び現金同等物の中間期末（期末）残高 | （百万円） | 19,282 | 13,308 | 21,748 |
（注）１ 当社は要約中間連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２ 上記指標は、国際会計基準（以下「IFRS」という。）により作成された要約中間連結財務諸表及び連結財務諸表に基づいております。
３ 第67期の企業結合について暫定的な会計処理を行っておりましたが、当中間連結会計期間においても、引き続き暫定的な会計処理を行っております。第67期に係る各数値について、直近での入手可能で合理的な情報に基づく取得原価の配分の見直しを行った影響を反映しております。
４ 第67期中間連結会計期間及び第67期において、基本的１株当たり中間（当期）利益は、親会社の普通株主に帰属しない金額（その他資本性金融商品の所有者に帰属する金額）を考慮しております。
当中間連結会計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業の内容について、重要な変更はありません。また、主要な関係会社における異動もありません。
第２四半期報告書_20251010142555
当中間連結会計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。
文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において判断したものであります。
(1）経営成績の状況
当中間連結会計期間（2025年３月１日～2025年８月31日）の経営成績は、売上収益が1,369億16百万円（前年同期比24.3％増）、コア営業利益が83億３百万円（同3.4％増）、営業利益が93億17百万円（同18.1％増）、税引前中間利益が84億１百万円（同14.3％増）、親会社の所有者に帰属する中間利益は56億40百万円（同20.8％増）と増収増益でした。
当連結会計年度は、2023年５月８日に公表した中期経営計画「PLAN-W」の最終年度３年目としての総仕上げと同時に、「次なる挑戦」となる次期中期経営計画に向けた準備を進めております。
この度の決算は、当社が推進する事業ポートフォリオ改革の成果と、次なる成長に向けた課題が明確になった半期であったと総括しております。具体的には、ブランド事業において、一部アパレルブランドの春夏商戦での販売苦戦が響いたうえ、前年の反省を受けて準備して臨んだ暑秋において夏物からの商品切り替えの遅延も招くこととなり、本業の稼ぐ力であるコア営業利益が計画未達となりました。これは、気候変動への対応やMD設計の精度、生販コントロールに質・量両面で課題を残したものと真摯に受け止めております。
一方で、プラットフォーム事業が2025年２月末に連結加入したエムシーファッション㈱の貢献等により大幅な増益を達成したほか、デジタル事業も安定的に収益へ貢献しました。この結果、アパレルブランド事業の不振をライフスタイルブランドも加えた非アパレル事業が力強く補い、グループ全体としてコア営業利益段階以下全ての損益段階で前年同期比での増益を確保いたしました。これは、特定の事業環境の変化に左右されにくい、強靭な収益構造への転換が進んでいることの証左であると認識しております。
また、共同支配企業の子会社である㈱ライトオンの順調な再建等を背景にオプション価値の評価益を一時収益として計上したことなどから、営業利益以下の利益段階全てが前年同期比２桁増となって計画も達成しました。加えて、株式交換の手法でナルミヤ・インターナショナル㈱を2025年10月１日付で完全子会社化し、非支配持分への利益流出の停止効果を見込める状態になりました。そして財務面では、株主資本コスト（COE）の低減という財務・資本戦略上の重要な目標を達成し、今後の成長投資を加速させるための基盤が整いました。
結果として、当中間連結会計期間は、中期経営計画「PLAN-W」の最終年度として、通期計画の達成に向けた課題に取り組むとともに、「次なる挑戦」である次期中期経営計画の策定を本格化させる重要な期間となりました。
セグメント別の状況は次のとおりです。
① ブランド事業
ブランド事業においては、あるべきブランドポートフォリオ戦略の完遂にむけて、ブランド事業セグメント全体最適の視点で成長性と収益性のバランスが取れた持続的成長を追求しております。
百貨店を中心に展開するミドルアッパーブランドは、ブランドらしく差別化された高付加価値な商品開発を行うほか、世界的な物価上昇や急激な為替変動に左右されないよう、自社工場体制を垂直統合して国産回帰を図っております。また、お客様との強いつながりを構築するため、マルチチャネル化やOMO (Online Merges with Offline) 戦略を進め、様々なプロトタイプ開発・出店を通じて新たな成長の創造に取り組んでおります。
ショッピングセンターを中心に展開するミドルロワーブランドにおいては、前連結会計年度の期首に商品調達部隊の垂直統合を行い、更なる直貿化の推進による原価率低減や価格競争力の強化に努めております。また、ミドルロワーブランド事業子会社の一社統合のスケール活用やノウハウ共有によって、店舗運営の改良や店舗開発などの強化にも取り組んでおります。
ライフスタイルブランドでは、暮らしに寄り添った衣・食・住を生活雑貨や服飾雑貨で提案し、引き続きお客様の支持拡大に努めております。前連結会計年度の期首に行ったミドルロワー系のライフスタイルブランド事業の一社統合によるリソースの融通、ノウハウの共有等での収益構造の抜本的な改革効果も発現しております。また、新規ライフスタイルブランドの開発にも引き続き取り組んでおります。
一方、投資グループにおいては、プラットフォーム導入によるシナジー追求や収益構造の向上・確立をテーマに掲げております。投資会社の㈱Ｗ＆Ｄインベストメントデザインが再生投資事業の大型案件として取り組む㈱ライトオンの事業再生についても、収益改善に向けた抜本的な構造改革が進んでおり、すでに当初の想定を上回る進捗となっております。
また、海外事業の開発・拡張も積極的に進めております。タイ国内では、2025年１月にサハ・グループと合弁で設立したWorld Saha (Thailand) Co.,Ltd.でバンコクに「RAGTAG」の海外１号店を2025年７月16日に出店したほか、２号店を2025年９月12日に出店しました。台湾においては㈱ナルミヤ・インターナショナルと共同で2025年３月27日に「プティマイン」の海外１号店を出店したほか、2025年９月４日に海外２号店を香港に出店しました。
当中間連結会計期間では、春夏商戦において一部のアパレルブランドのMD設計が量・質の両面で顧客ニーズを充分に捉えきれなかったこと及び暑秋への切り替え課題による苦戦が、ライフスタイルブランドの好調さを打ち消す形となりました。この点につきましては、2025年３月に新設したブランド事業本部が、ミドルアッパーとミドルロワーそれぞれの課題ブランドへの改革・改善活動を始動しております。
この結果、ブランド事業の経営成績は、売上収益が956億61百万円（前年同期比1.0％減（うち外部収益は926億81百万円（同0.3％減）））、コア営業利益（セグメント利益）が42億57百万円（同16.3％減）と減収減益になりました。
② デジタル事業
デジタル事業は「B2Bソリューション」と「B2Cネオエコノミー」から成り立っており、B2Bはこれまでの積極投資を外販収益で回収できるよう、B2Cは「サーキュラー」を成長加速できるよう目指しております。
B2Bソリューションでは、ECの運営受託サービスにおいて、自社ブランドを中心に販売する直営ファッション通販サイト「ワールドオンラインストア (WOS)」をはじめ、他社公式ECの開発・運営を受託しております。自社サイト運営においては、アプリの機能改善やOMO活動に対する投資を進め、直営店舗とのシームレスなサービス改善をブランド事業と一体で推進しております。また、ソリューションサービスでは、自社グループの物流コスト抑制の取組みや基幹システムの更新に留まらず、他社への在庫コントロールシステムの導入・運用サービスの提供を進めており、売上拡大に向けた営業活動を強化してまいります。また、案件収支の見える化と損益改善の打ち手を進めており、他社公式EC受託でも売上サポートを前提とした一部改善効果が出ております。
B2Cネオエコノミーにおいては、様々なテーマで実験した事業の「選択と集中」を行った結果、「サーキュラー」に焦点を当てて成長戦略を追求しております。ユーズドセレクトショップ「RAGTAG」を運営する㈱ティンパンアレイは店舗とECの相互活用による仕入・販売両面のOMO戦略で成長を追求しつつ、今後の成長に向けてカジュアル業態「usebowl」の実験を継続中で、海外展開においては現地でのPOP-UP出店からの学びを活かしたタイ国内での店舗展開にチャレンジしております。また、オフプライスストア「& Bridge」を運営する㈱アンドブリッジにおいては、㈱ティンパンアレイとの事業連携を推進しており、店舗収支の改善やECの大幅伸長といったシナジー効果も出ております。
当中間連結会計期間のセグメント利益は、上場に伴うラクサス・テクノロジーズ㈱の連結子会社から持分法適用関連会社への連結範囲の変更がマイナスに影響した点を除くと、B2BソリューションでEC受託事業の収支改善を実現した㈱ファッション・コ・ラボなどが牽引して期初計画に対して強含みの好調な推移です。
この結果、デジタル事業の経営成績は、売上収益は149億61百万円（前年同期比11.8％減（うち外部収益は55億17百万円（同21.5％減）））、コア営業利益（セグメント利益）が９億49百万円（同22.1％減）と減収減益になりました。
③ プラットフォーム事業
プラットフォーム事業では、ワールドグループが培ってきた様々なノウハウと仕組みを活用したプラットフォームの外部企業へのオープン化を推進し、業界の枠組みを超えた新たな事業領域の拡大に取り組んでおります。
中間持株会社の㈱ワールドプラットフォームサービスは、プラットフォーム事業の収益モデルを整える事業マネジメント機能と外部顧客の法人企業へのマーケティング機能を有します。各プラットフォームのノウハウ・仕組みを横断的に組み合わせ、クライアントのニーズに最適なサービスをワンストップで提案・提供しております。
生産プラットフォームの㈱ワールドプロダクションパートナーズは、自らの商社機能を発揮して直接貿易スキームの構築や、製造子会社群の生産性改善の指導・支援をするほか、外販主体の専門商社である㈱イディオムや縫製工場の㈱ラ・モードでは、他社アパレルの商品開発及び製造 (OEM・ODM事業) を受託しております。
販売プラットフォームの㈱ワールドストアパートナーズでは、商品在庫の最終的な換金に不可欠なアウトレット「NEXT DOOR」や他社ブランドの出店も年々増やしてきたファミリーセール等の催事を運営するほか、様々な業種業態の販売代行業務といった外販サービスも着実に拡充してきております。
こうしたアパレル起点の生産・販売プラットフォーム以外では、㈱アスプルンドに代表される子会社群が、空間創造や什器・備品の製造販売（建装）、家具や雑貨の卸からコントラクトに至るライフスタイル領域も手掛けており、プラットフォーム事業のサービスラインやクライアント層の幅を拡張することに寄与しております。
このほか、M&Aも活用しながらプラットフォーム機能の強化を図ることでB2B事業基盤の拡充を進めてきており、ファッションの多様性と永続性の実現への貢献を目指した「ワールド・ファッション・エコシステム」の構築に向けて更なる事業基盤の拡充を図ってまいります。
具体的な事例としては、2025年２月28日付で子会社化したエムシーファッション㈱、2025年３月１日付で子会社化した㈱ワールドソーイングの連結加入により、生産プラットフォームのリソースは大きく拡充されており、当社グループを挙げてシナジー効果も追求しながら一層の事業拡大を推進しております。
当中間連結会計期間においては、取引条件の変更による粗利確保や案件単位の採算性も吟味した外販受注などを継続的に進めており、為替変動に対する抵抗力を増すことや複数サービスを顧客に提供するクロスセルなどで徐々に成果を得つつあります。また、前年同期との比較では、エムシーファッション㈱の連結加入に伴うB2B外販の収益拡大がセグメント利益の増加へ大きく寄与しました。
この結果、プラットフォーム事業の経営成績は、売上収益は643億70百万円（前年同期比82.1％増（うち外部収益は386億43百万円（同282.6％増）））、コア営業利益（セグメント利益）が23億50百万円（同185.7％増）と増収増益になりました。
④ 共通部門
事業セグメントに属さない共通部門においては、子会社からの配当や経営指導料等を収入として計上し、当社（ホールディングス）のコーポレートスタッフ等の費用を賄うことを基本的な収益構造としておりますが、子会社からの配当は予めセグメント利益から除いております。
共通部門は、コーポレートスタッフの「グループ経営本部」に加えて、グループの商品鮮度向上とソフト開発を監修する「クリエイティブ・マネジメント・センター」、次世代OMOストアの開発、運営やDCXを推進する「デジタルリテール推進室」を束ねる「ブランド事業本部」、グループの情報・物流システムを開発・運用する「デジタルソリューション事業本部」などで成り立っており、2025年９月には「企業戦略室」を新設し、グループ共通の重要戦略の実現に向けた活動を推進しております。
ホールディングスは重点分野への集中投資という自らの役割を果たすため、子会社からホールディングスのスタッフ等の実費を上回る経営指導料等で回収することを原則としておりますが、機能集約化などを不断に進めて自らの生産性の改善に努めております。
当中間連結会計期間においては、前連結会計年度より本格稼働した海外事業開発室の活動費のほか、会社・部署横断で取り組む新規事業等に対する戦略的投資や成長投資にかかる先行費用の増加、従業員処遇の改善に伴う人件費の増加などの影響を受けました。
この結果、共通部門の経営成績は、売上収益は37億52百万円（前年同期比1.9％減（うち外部収益は75百万円（同12.1％増）））、コア営業利益（セグメント利益）が７億74百万円（同0.2％増）と減収増益になりました。
＜サステナビリティ（持続可能性）への取り組みについて＞
当社グループは、『価値創造企業グループ』として長期的・持続的に価値を創造し、提供し続けるためには「持続可能な社会の実現」への貢献が不可欠であり、環境負荷及び社会活動に関する取り組みを企業経営における重要課題の一つと位置づけております。そして、分散構造故に見える化が進んでいないファッション業界において、環境負荷の見える化を進めるとともに「ワールド・ファッション・エコシステム」を通じて、ファッション産業の多様性と持続性の両立を目指し、産業全体の構造的課題の解消に向けて積極的に取り組んでおります。
「ワールド・ファッション・エコシステム」の構築を一段と高次元なものに昇華させることで、新たな成長機会の創出や社会が共感できる価値を創造すべく、ワールドグループならではの持続可能な社会に向けた戦略指針を具体化し、2022年６月にTCFD提言への賛同表明と共に、脱炭素社会の実現に向けて当社グループ独自の「ワールド・サステナビリティ・プラン＆レポート※１」を公表しました。目標達成に向けたKPIを設定し、各施策を実施しております。また、実現に向けた基盤として、人的資本経営フレームワークの構築やダイバーシティの推進に注力しております。
当中間連結会計期間に取り組んだ主なサステナビリティ活動は次のとおりです。
■Environment（環境）
・温室効果ガス排出量削減のため、シーズン毎にサステナブル素材使用の計画策定と実績管理をしており、2023年秋冬よりサステナブル素材ブランド「サーキュリック※２」を活用した商品の販売を開始しております。2025年１月には「サーキュリック」の中でも、残った在庫を廃棄せずに原料として再利用（循環素材）した初の取り組みとして、「212キッチンストア」でオリジナルエプロンを発売しました。また、グループのアパレル製品のサステナブル素材の使用割合は、2024年春夏で15.9％、2024年秋冬では18.4％、2025春夏では17.2％の実績となっております。
さらに、一般社団法人日本アパレル・ファッション産業協会が2024年３月に公表した「サプライチェーンを通じた温室効果ガス排出量の算定方法基本ガイドラインに関する業種別解説（ファッション産業）※３」および同協会が2025年２月に公表した、同ガイドラインの「温室効果ガス削減の考え方と概算方法」の策定に参画しました。ガイドラインにはワールドグループの温室効果ガス削減取り組みの事例が掲載されております。
・水の使用による環境負荷低減に向けては、使用量を可視化し、自社工場での節水や汚染防止の推進を図ると共に、アパレル商品の染色や原料選定工程において負荷低減施策を推進しております。
・商品以外の分野においても、リサイクル原料などの利用を積極的に推進しており、自社の使用済み段ボールのクローズドリサイクルによるお客様への紙袋提供も推進しております。
・お客様から不要な衣料品等を引き取り、リユースにつなぐ「ワールド エコロモ キャンペーン※４」を、従来の百貨店やショッピングセンターなどでの年２回の開催に加え、2025年１月には自社のファッション通販サイト「ワールド オンラインストア」でも「エコロモ キャンペーン」を開始しました。また、神戸市経済観光局様と協力し、神戸市営地下鉄13駅にて「ワールド エコロモ キャンペーン×神戸市SDGs」として衣料品回収を実施しました。社員や社員の家族から着用しなくなった衣料品の提供や取引先様と協業した衣料品引き取り活動も継続しております。衣料品等の回収点数は年々増加しており、この活動を開始した2009年からの累計で2,065万点となりました。
■Social（社会）
・「ワールド エコロモ キャンペーン」や「グループ社員によるエコロモへの参加」の収益金を子供達の未来のために寄付しており、これまでの寄付総額は１億22百万円になります。このうち、令和６年に発生した能登半島災害の義援金として総額460万円を寄付しました。
・自社工場の残布や残糸等を活用したワークショップを、全国のワールドグループの店舗および地方自治体が運営する施設などで開催し、当中間連結会計期間は5,211名に参加頂き、累計参加者は32,786名になります。
■Governance（ガバナンス）
・取締役の多様性を高め、透明性・公平性・客観性・独立性を担保すると共に、自由闊達な議論、建設的な意見交換を通じた、ガバナンス向上を追求しております。2025年５月に社外取締役１名を交代すると同時に、コーポレートガバナンスの更なる高度化に向けて、社外取締役が取締役会議長を務めております。
・サステナビリティに関する取り組みは、代表取締役 社長執行役員のもと組織されるサステナブル委員会の下に担当役員及び担当部署を設置し、推進しております。また、独立社外取締役が過半以上の取締役会では、社長及びサステナブル委員から定期的に報告を受け、その進捗の監視・監督を行っております。
■人的資本経営
・ESGそれぞれの施策と連動した「人材開発、ワークライフ、多様性、処遇改善など、ヒトが中心の各種施策」を進めております。また、推進テーマを「知識の利用可能性向上（ナレッジ共有の進化）」「ワークフォースの最適化（生産性の向上）」「多様性向上」「エンゲージメント（組織力向上）」と定め、これらのテーマでKPIを設定し達成を目指しております。
・エンゲージメントサーベイとして毎年実施している「組織力アンケート」を通じて、組織課題を抽出し、各社の改善アクションプランを策定し、実行の成果や課題をチェックする体制を整備しております。
・ダイバーシティ＆インクルージョン推進に向けた具体的な施策として、「アンコンシャス・バイアス研修」、「女性活躍推進座談会」「管理職のDE&Iオンライン研修」を実施しております。またダイバーシティの推進に向けて、従業員への意識調査を行い、ロードマップを策定して推進しております。
・階層別、職種別の研修プログラムを事業戦略に連動して策定し、「誰もが学び続けられる育成プログラム」を推進し、E-Learningのコンテンツの充実、執行役員による管理職向け研修、AI活用研修などを行っております。
・全ての社員の育成計画を定め、キャリア面談、定期ローテーション、グループ公募制度などの運用を通して、社員の成長やチャレンジを促しております。
・人材の発掘・育成・登用の仕組みを進化させる取り組みとして、人材開発委員会を定期的に実施しております。
※１ ワールド・サステナビリティ・プラン＆レポート：https://corp.world.co.jp/csr/world_sustainabilityreport.pdf
※２ サーキュリック：https://store.world.co.jp/s/brand/circric/
※３ サプライチェーンを通じた温室効果ガス排出量の算定方法基本ガイドラインに関する業種別解説 (ファッション産業)：
https://form.run/@jafic--UoRMcDscq6qNlafub8r8
※４ エコロモキャンペーン：https://corp.world.co.jp/csr/pdf/world_ecoromo.pdf
(2）財政状態の分析
①資産、負債及び資本の状況
（資産）
資産合計は2,638億45百万円と前連結会計年度末に比べて99億81百万円減少しました。
この主な要因は、現金及び現金同等物が約84億円、長期使用目的で賃借していた物件の延長オプションを行使しない意思決定をしたことから使用権資産が約52億円それぞれ減少した一方、期末日が休日だったことで入金が翌月にずれたため、売上債権及びその他の債権が約31億円増加したことによるものです。
（負債）
負債合計は1,738億15百万円と前連結会計年度末に比べて135億60百万円減少しました。
この主な要因は、仕入債務及びその他の債務が約30億円、借入金が約50億円、リース負債が約56億円それぞれ減少したことによるものです。
（資本）
資本合計は900億30百万円と前連結会計年度末に比べて35億79百万円増加しました。
この主な要因は、主に親会社の所有者に帰属する中間利益を約56億円計上した一方、配当金を約15億円支出したことで、利益剰余金が約42億円増加したことによるものです。
（ネットD/Eレシオ）
当社グループでは、債務返済の能力及び事業の収益性・成長性を持続的に向上できるよう、有利子負債と株主資本の最適な資本構成を検討する目的から、ネットD/Eレシオを財務体質の健全化指標とし、中長期的にネットD/Eレシオ0.5倍を目指してまいります。
当中間連結会計期間末のネット有利子負債は727億92百万円と前連結会計年度末より約29億円増加した一方、親会社所有者に帰属する持分合計については約37億円増加しました。その結果、当中間連結会計期間末のネットD/Eレシオは前連結会計年度末と同じ0.86倍となりました。
（ROE）
当社グループでは、中期経営計画「PLAN-W」策定時において、株主資本コスト（COE）を超過する株主資本当期利益率（ROE）として10％超の実現を目標に掲げておりましたが、現在ではこれまでの業績等の進捗状況も踏まえて、「PLAN-W」最終年度である当連結会計年度末に12％以上となるよう努めております。
当中間連結会計期間の実績を反映した12ヶ月換算のROEは、前連結会計年度の13.5％から1.0ポイント増加の14.5％となりました。前連結会計年度に一時的に計上した収益による影響も含まれておりますが、こうした一過性の影響を除いた実質ベースで持続的な目標値の超過を目指してまいります。
（ROIC）
当社グループでは、次期の中期経営計画で本格的な成長戦略を追求できるよう、価値創造的な状態を「PLAN-W」で創り上げることが重要と認識しております。具体的には、「PLAN-W」において、最適資本構成の下でROEがCOEを超過する状態や、投下資本利益率（ROIC）が加重平均資本コスト（WACC）を上回る状態を目指しております。
このため、これまでのROA（コア営業利益ベース）に替えてROICを経営指標に設定しており、当中期経営計画「PLAN-W」の最終年度である当連結会計年度末には目標値8.5％を射程圏に捉えられる水準を目指しております。また、格付けがＡ格でWACCが最も低位の状態を最適資本構成と定義したうえで、WACCを目標値5.0％以下でコントロールできるよう努めます。
当中間連結会計期間の実績を反映した12ヶ月換算のROICは、前連結会計年度の8.5％から0.8ポイント増加の9.3％でした。
各指標に関しては、下記の定義の通り算出しております。
なお、ネット有利子負債及び親会社所有者に帰属する持分合計は前年同期末と当期末の平均で算出しております。
・ネットD/Eレシオ
期末のネット有利子負債 ÷ 期末の親会社所有者に帰属する持分合計
・ネット有利子負債
借入金 ＋ 日本基準におけるファイナンスリース負債 － 現金及び現金同等物
・ROE
過去一年間の親会社所有者に帰属する当期 (中間) 利益 ÷ 親会社所有者に帰属する持分合計
・ROIC
（過去一年間の営業利益 － 法人所得税 － 非支配株主持分に帰属する当期 (中間) 利益） ÷（ネット有利子負債 ＋ 親会社所有者に帰属する持分合計）
(3）キャッシュ・フローの状況
当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
97億41百万円の収入（前年同期比60億４百万円 収入減）となりました。
この主な要因は、税引前中間利益は約11億円増加した一方、主としてエムシーファッション㈱の連結加入を背景に、売上債権及びその他の債権と棚卸資産が増加し、期末休日による回収の月ずれもあり、運転資本が増加したことがキャッシュ・フロー上約64億円のマイナス要因となったことによるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
34億25百万円の支出（前年同期比16億59百万円 支出増）となりました。
この主な要因は、有形固定資産の取得による支出約15億円がキャッシュ・フロー上、マイナス要因となっていることによるものです。これは今後の金利上昇を見据え、店舗の出店・改装に係る投資をリースから自社取得に切り替えたものになります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
148億44百万円の支出（前年同期比６億33百万円 支出減）となりました。
この主な要因は、短期借入金の純増減額約60億円がキャッシュ・フロー上マイナス要因となった一方、前中間連結会計期間に計上したその他資本性金融商品の償還による支出50億円及び長期借入れによる収入約30億円がそれぞれキャッシュ・フロー上プラス要因となったことによるものです。
これらの結果、現金及び現金同等物の当中間連結会計期間末残高は、前連結会計年度末より84億40百万円減少して、133億８百万円となりました。
(4）資本の財源及び資金の流動性に係る情報
資本の財源及び資金の流動性に係る情報について、前連結会計年度の有価証券報告書「資本の財源及び資金の流動性に係る情報」に記載した内容から重要な変更はありません。
(5）販売実績
当中間連結会計期間における販売実績は次のとおりであります。
| セグメント | 区分 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |
|---|---|---|---|---|
| ブランド事業 | ミドルアッパー | 25,369 | △3.5 | |
| ミドルロワー | 47,335 | 1.5 | ||
| 国内アパレルブランド | 72,705 | △0.3 | ||
| 国内ライフスタイルブランド | 14,139 | 4.7 | ||
| 海外 | 804 | 7.0 | ||
| 投資 | 5,034 | △12.4 | ||
| 小計 | 92,681 | △0.3 | ||
| デジタル事業 | Ｂ２Ｂソリューション | 1,161 | △30.8 | |
| Ｂ２Ｃネオエコノミー | 4,357 | △18.6 | ||
| 小計 | 5,517 | △21.5 | ||
| プラット フォーム事業 |
生産プラットフォーム | 30,182 | 2,111.4 | |
| 販売プラットフォーム | 3,426 | 8.0 | ||
| シェアードサービスプラットフォーム | 94 | 40.1 | ||
| ライフスタイルプラットフォーム | 4,941 | △10.1 | ||
| 小計 | 38,643 | 282.6 | ||
| 共通部門 | 75 | 12.1 | ||
| 売上収益 | 136,916 | 24.3 |
（参考）
当社グループのＥＣ化率は以下のとおりであります。
ＥＣ化率
金額（百万円）
％
前年同期差
| ＥＣ取扱高 |
| 連結取扱高 |
| 22,549 |
| 135,812 |
16.60
△4.55
（注）ＥＣ化率とは商品の取扱高を分母にし、そのうちＥＣの取扱高を分子にしたものであります。
(6）会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定
前連結会計年度の有価証券報告書に記載した「経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定の記載について重要な変更はありません。
(7）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題
当中間連結会計期間において、当社グループが優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について重要な変更はありません。
（㈱ナルミヤ・インターナショナルとの株式交換契約）
当社は、2025年７月３日開催の取締役会において、当社を株式交換完全親会社とし、当社の連結子会社である㈱ナルミヤ・インターナショナル（以下「ナルミヤ」といいます。当社とナルミヤを併せ、以下「両社」といいます）を株式交換完全子会社とする株式交換（以下「本株式交換」といいます）を行うことを決議し、同日、当社とナルミヤの間で株式交換契約（以下「本株式交換契約」といいます）を締結いたしました。
１．株式交換の内容
当社を株式交換完全親会社、ナルミヤを株式交換完全子会社とする株式交換です。
２．株式交換の効力発生日
2025年10月１日
３．株式交換の方法
本株式交換は、当社を株式交換完全親会社、ナルミヤを株式交換完全子会社とする株式交換です。なお、当社については、会社法第796条第２項本文の規定に基づく簡易株式交換の手続により、株主総会の決議による承認を受けずに、ナルミヤについては、2025年８月28日開催の臨時株主総会において本株式交換契約の承認を受けており、2025年10月１日を効力発生日として本株式交換を実施いたしました。
４．株式交換比率
| 当社 （株式交換完全親会社） |
ナルミヤ （株式交換完全子会社） |
|
|---|---|---|
| 株式交換に係る割当比率 | １ | 0.58 |
５．株式交換比率の算定根拠
当社及びナルミヤは、本株式交換比率その他本株式交換の公正性・妥当性を確保するため、それぞれ個別に、両社から独立した第三者算定機関に株式交換比率の算定を依頼すること、また、両社から独立したリーガル・アドバイザーから法的助言を受けることとしました。そして、当社は、両社から独立したみずほ証券㈱を、ナルミヤは、両社から独立したマクサス・コーポレートアドバイザリー㈱を、それぞれのファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として選定し、また、当社は、両社から独立した西村あさひ法律事務所・外国法共同事業を、ナルミヤは、両社から独立した弁護士法人大江橋法律事務所を、それぞれリーガル・アドバイザーとして選定いたしました。
両社は、それぞれ、自らが選定した第三者算定機関による本株式交換に用いられる株式交換比率の算定結果や、リーガル・アドバイザーからの助言を参考に、かつ相手方に対して実施したデューディリジェンスの結果等を踏まえて慎重に検討し、それぞれの財務の状況、資産の状況、将来の見通し等の要因を総合的に勘案した上で、両社の間で、株式交換比率について複数回にわたり慎重に協議・交渉を重ねてまいりました。その結果、当社は、本株式交換比率により本株式交換を行うことが妥当であると判断いたしました。
６．本株式交換後の株式交換完全親会社となる会社の概要
| 商号 | 株式会社ワールド |
| 本店の所在地 | 兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１ |
| 代表者の氏名 | 代表取締役 社長執行役員 鈴木 信輝 |
| 資本金の額 | 6,000百万円（2025年10月１日予定） |
| 純資産の額 | 現時点では確定しておりません。 |
| 総資産の額 | 現時点では確定しておりません。 |
| 事業の内容 | 事業持株会社として、傘下のブランド事業、デジタル事業、プラットフォーム事業を営むグループ全体の経営管理、及びそれに付帯する業務を行う |
第２四半期報告書_20251010142555
| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
|---|---|
| 普通株式 | 137,500,000 |
| 計 | 137,500,000 |
| 種類 | 中間会計期間末現在発行数（株） （2025年８月31日） |
提出日現在発行数（株） （2025年10月14日） |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 34,390,965 | 36,858,633 | 東京証券取引所 プライム市場 |
１単元の株式数は、100株であります。（注）１ |
| 計 | 34,390,965 | 36,858,633 | － | － |
（注）１ 完全議決権株式であり、株主としての権利内容に制限のない、標準となる株式であります。
２ 中間会計期間末から提出日現在までの発行済株式数の増加2,467,668株は、㈱ナルミヤ・インターナショナルを株式交換完全子会社とする株式交換に伴う新株発行による増加であります。
| 決議年月日 | 2025年５月27日 及び 2025年８月21日 |
| 付与対象者の区分及び人数（名） | 取締役 2 グループ執行役員 15 ディレクター 11 （注）１ |
| 新株予約権の数（個） | 3,525 個 |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株） | 当社 普通株式 352,500株 （注）２ |
| 新株予約権の行使時の払込金額（円） | 3,245円 （注）３ |
| 新株予約権の行使期間 | 2028年３月１日（以下「権利行使開始日」という。）を開始日として、新株予約権の割当に係る当社の取締役会決議の日の翌日から10年を経過した日まで（以下「権利行使期間」という。）とする。 |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円） | 発行価格 （注）４ 資本組入額 （注）４ |
| 新株予約権の行使の条件 | （注）５ |
| 新株予約権の譲渡に関する事項 | 譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役会の承認を必要とする。 |
| 組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項 | （注）６ |
（注）１ ディレクターとは、高い専門性を有する経営パートナーであり、これまでに培った社内外の知見や経験を活かし、当社グループのミッシ ョンを担う人材を指します。
（注）２ 当社が当社普通株式につき、株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により目的である株式の数を調整するものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で権利行使されていない新株予約権の目的である株式の数について行われ、調整の結果１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとする。
調整後株式数 ＝ 調整前株式数 × 株式分割・株式併合の比率
（注）３ 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、新株予約権の行使により交付を受けることができる株式１株当たりの払込金額（以下「行使価額」という。）に付与株式数を乗じた金額とする。
行使価額は、新株予約権割当日の属する月の前月各日（取引が成立していない日を除く。）における東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値（以下「終値」という。）の平均値又は割当日の前日の終値（前日に終値がない場合は、それに先立つ直近日の終値）のいずれか高い金額に1.05を乗じた金額（１円未満の端数は切上げる。）とする。
なお、新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき、株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げる。
| 調整後行使価格 | ＝ | 調整前行使価格 | × | １ |
| 株式分割・株式併合の比率 |
また、新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき、時価を下回る価額で新株を発行又は自己株式の処分を行う場合は、次の算式により行使価額を調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げる。
| 既発行 株式数 |
＋ | 新規発行株式数×１株当たり払込金額 | ||||
| 調整後 行使価額 |
＝ | 調整前 行使価額 |
× | 新規発行前の時価 | ||
| 既発行株式数 ＋ 新規発行株式数 |
上記算式において、「既発行株式数」とは当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式に係る自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替える。
さらに、新株予約権の割当日後、当社が他の会社と合併等を行う場合、株式の無償割当てを行う場合、その他行使価額の調整を必要とする場合には、合併等の条件、株式の無償割当ての条件等を勘案の上、合理的な範囲内で行使価額を調整するものとする。
（注）４ 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
① 新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げる。
② 新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本準備金の額は、前記①の資本金等増加限度額から前記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
（注）５ 新株予約権の行使の条件
① 新株予約権者は、2028年２月29日まで継続して、当社若しくは当社子会社の取締役、グループ執行役員若しくはディレクター又はこれらに準ずる地位にあることを要する。ただし、任期満了による退任その他の正当な理由があると取締役会が認めた場合は、この限りではない。
② 新株予約権者が権利行使期間中に死亡した場合、その相続人は本新株予約権を行使することができない。
③ 対象者は、次の（ア）から（エ）までのいずれかに該当した場合、権利行使期間中であっても、以後、新株予約権を行使することはできないものとし、直ちに当該新株予約権は消滅する。
（ア）禁錮以上の刑に処せられた場合
（イ）当社の取締役会において対象者が故意又は重過失により当社グループに重大なる損害を与えたと認めた場合
（ウ）当社グループの競業の会社の役職員に就任又は就職した場合（当社の書面による承諾を事前に得た場合を除く。）
（エ）対象者が書面により新株予約権の全部又は一部を放棄する旨を申し出た場合
④ 権利行使をすることができる新株予約権の数は、割当日から権利行使開始日（同日を含まない。）までの間の期間に属する東京証券取引所の各取引営業日における、東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値株価の最高価格（以下「基準株価」という。）に応じ、保有する新株予約権のうち下表に記載する割合（下表において「行使割合」という。）に相当する新株予約権を行使することができる。なお、ストック・オプションの権利行使が可能となる基準株価の水準については、下限値は、公開価格（2,900円）や上場来高値（2,920円）以上とするため、3,000円としており、また、ROEやEPS・BPSを高めていくことを目指していく過程で、当該下限値の1.5倍に当たる4,500円を超える場合に、付与した全てを行使できる設計としている。
| 基準株価 | 行使割合 |
| 3,000円以上 | 20 ％ |
| 3,500円以上 | 40 ％ |
| 4,000円以上 | 60 ％ |
| 4,500円以上 | 100 ％ |
⑤ その他の権利行使の条件については、別途当社取締役会の決議において定める。
（注）６ 組織再編時の新株予約権の処理の方針等
当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割会社となる場合に限る。）、又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る。）（以上を総称して以下「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生日（吸収合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ。）において行使されておらずかつ当社により取得されていない新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）を保有する新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約権をそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めることを条件とする。
① 交付する再編対象会社の新株予約権の数
新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
② 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。
③ 新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件等を勘案のうえ、上記（注）２等に準じて合理的に決定する。
④ 新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、上記（注）３に従って定める調整後行使価額に、上記③に従って決定される当該各新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
⑤ 新株予約権を行使することができる期間
上記「新株予約権の行使期間」の開始日又は組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、上記「新株予約権の行使期間」の満了日までとする。
⑥ 新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
上記（注）４に準じて決定する。
⑦ 譲渡による新株予約権の取得の制限
譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の承認を要する。
⑧ 新株予約権の取得の事由及び条件
下記「新株予約権の取得の事由及び条件」に準じて決定する。
新株予約権の取得の事由及び条件
（ア）当社が消滅会社となる合併契約承認の議案、当社が吸収分割会社となる吸収分割契約若しくは当社が新設分割会社となる新設分割計画承認の議案、又は当社が完全子会社となる株式交換契約承認の議案若しくは株式移転計画承認の議案につき当社株主総会で承認された場合は、取締役会が別途定める日に、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。
（イ）当社は、新株予約権者が上記（注）５に規定する行使の条件に該当しなくなったことにより権利を行使できなくなった場合又は権利を放棄した場合は、新株予約権を無償で取得することができる。
（ウ）当社は、いつでも、当社が取得し保有する新株予約権を無償にて消却することができるものとする。
該当事項はありません。
該当事項はありません。
| 年月日 | 発行済株式 総数増減数 （千株） |
発行済株式 総数残高 （千株） |
資本金増減額 （百万円） |
資本金残高 （百万円） |
資本準備金 増減額 （百万円） |
資本準備金 残高 （百万円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年３月１日～ 2025年８月31日 |
－ | 34,391 | － | 6,000 | － | 244 |
（注） 2025年10月１日を効力発生日として、当社を株式交換完全親会社、㈱ナルミヤ・インターナショナルを株式交換完全子会社とする株式交換を行っております。これにより発行済株式総数は2,468千株増加し、36,859千株となっております。株式交換により増加した資本準備金は、同日、その他資本剰余金に振替えております。
| 2025年８月31日現在 | |||
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 （千株） |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％） |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 東京都港区赤坂１丁目８－１ 赤坂インターシティＡＩＲ |
3,802 | 11.1 |
| 寺井 秀藏 | 東京都港区 | 2,265 | 6.6 |
| 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 東京都中央区晴海１丁目８－12 | 1,325 | 3.9 |
| 合同会社エイ・ティ興産 | 東京都渋谷区渋谷２丁目１－11 税理士法人アイ・タックス内 |
1,000 | 2.9 |
| 合同会社ケイ・エム興産 | 東京都渋谷区渋谷２丁目１－11 税理士法人アイ・タックス内 |
1,000 | 2.9 |
| 合同会社ワイ・アール興産 | 東京都渋谷区渋谷２丁目１－11 税理士法人アイ・タックス内 |
1,000 | 2.9 |
| 合同会社イー・エイチ興産 | 東京都渋谷区渋谷２丁目１－11 税理士法人アイ・タックス内 |
840 | 2.5 |
| 上山 健二 | 東京都世田谷区 | 695 | 2.0 |
| JPモルガン証券株式会社 | 東京都千代田区丸の内２丁目７－３ 東京ビルディング |
563 | 1.7 |
| GOVERNMENT OF NORWAY (常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） |
BANKPLASSEN 2, 0107 OSLO 1 OSLO 0107 NO （東京都新宿区新宿６丁目27－30） |
496 | 1.5 |
| 計 | － | 12,986 | 38.1 |
（注） 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）及び株式会社日本カストディ銀行（信託口）の所有株式数は、いずれも全て信託業務に係るものであります。
| 2025年８月31日現在 | ||||
| 区分 | 株式数（株） | 議決権の数（個） | 内容 | |
| 無議決権株式 | － | － | － | |
| 議決権制限株式（自己株式等） | － | － | － | |
| 議決権制限株式（その他） | － | － | － | |
| 完全議決権株式（自己株式等） | （自己保有株式） | － | 権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であります。１単元の株式数は、100株であります。 | |
| 普通株式 | 288,000 | |||
| 完全議決権株式（その他） | 普通株式 | 34,061,600 | 340,616 | 権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式であります。１単元の株式数は、100株であります。 |
| 単元未満株式 | 普通株式 | 41,365 | － | － |
| 発行済株式総数 | 34,390,965 | － | － | |
| 総株主の議決権 | － | 340,616 | － |
（注） 2025年10月１日を効力発生日として、当社を株式交換完全親会社、㈱ナルミヤ・インターナショナルを株式交換完全子会社とする株式交換を行っております。これにより、発行済株式総数は2,467,668株増加し、36,858,633株となっております。
| 2025年８月31日現在 | |||||
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義所有株式数（株） | 他人名義所有株式数（株） | 所有株式数の合計（株） | 発行済株式総数に対する所有株式数の割合(％) |
| （自己保有株式） 株式会社ワールド |
兵庫県神戸市中央区港島中町六丁目８番１ | 288,000 | － | 288,000 | 0.8 |
| 計 | － | 288,000 | － | 288,000 | 0.8 |
前事業年度の有価証券報告書の提出日後、当中間連結会計期間における役員の異動はありません。
第２四半期報告書_20251010142555
１．要約中間連結財務諸表の作成方法について
当社の要約中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28 号。以下「連結財務諸表規則」という。）第312 条の規定により、国際会計基準第34 号「期中財務報告」に準拠して作成しております。
また、当社は、金融商品取引法第24 条の５第１項の表の第１号の上欄に掲げる会社に該当し、連結財務諸表規則第１編及び第５編の規定により第１種中間連結財務諸表を作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間（2025年３月１日から2025年８月31日まで）に係る要約中間連結財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人の期中レビューを受けております。
| （単位：百万円） | |||
| 注記 番号 |
前連結会計年度 （2025年２月28日） |
当中間連結会計期間 （2025年８月31日） |
|
| 資産 | |||
| 流動資産 | |||
| 現金及び現金同等物 | 14 | 21,748 | 13,308 |
| 売上債権及びその他の債権 | 14 | 39,181 | 42,252 |
| 棚卸資産 | 27,756 | 28,064 | |
| その他の金融資産 | 14 | 157 | 21 |
| その他の流動資産 | 1,684 | 1,822 | |
| 流動資産合計 | 90,525 | 85,466 | |
| 非流動資産 | |||
| 有形固定資産 | 35,445 | 37,099 | |
| 使用権資産 | 40,139 | 34,938 | |
| 無形資産 | 79,024 | 78,619 | |
| 持分法で会計処理されている投資 | 5,600 | 5,496 | |
| 繰延税金資産 | 5,034 | 4,030 | |
| その他の金融資産 | 14 | 17,355 | 17,580 |
| その他の非流動資産 | 705 | 619 | |
| 非流動資産合計 | 183,301 | 178,379 | |
| 資産合計 | 273,826 | 263,845 |
| （単位：百万円） | |||
| 注記 番号 |
前連結会計年度 （2025年２月28日） |
当中間連結会計期間 （2025年８月31日） |
|
| 負債及び資本 | |||
| 負債 | |||
| 流動負債 | |||
| 仕入債務及びその他の債務 | 14 | 41,476 | 38,485 |
| 未払法人所得税 | 1,578 | 1,768 | |
| 借入金 | 14 | 44,400 | 33,944 |
| リース負債 | 12,782 | 11,740 | |
| その他の金融負債 | 14 | 150 | 259 |
| その他の流動負債 | 2,945 | 2,824 | |
| 流動負債合計 | 103,331 | 89,019 | |
| 非流動負債 | |||
| 借入金 | 14 | 42,379 | 47,858 |
| リース負債 | 32,360 | 27,757 | |
| 退職給付に係る負債 | 2,359 | 2,046 | |
| 引当金 | 6,573 | 6,649 | |
| その他の金融負債 | 14 | 150 | 467 |
| その他の非流動負債 | 222 | 19 | |
| 非流動負債合計 | 84,044 | 84,796 | |
| 負債合計 | 187,375 | 173,815 | |
| 資本 | |||
| 親会社の所有者に帰属する持分 | |||
| 資本金 | 511 | 511 | |
| 資本剰余金 | 15,566 | 15,610 | |
| 利益剰余金 | 63,657 | 67,832 | |
| 自己株式 | △39 | △35 | |
| その他の資本の構成要素 | 1,505 | 988 | |
| 親会社の所有者に帰属する持分合計 | 81,200 | 84,906 | |
| 非支配持分 | 5,251 | 5,125 | |
| 資本合計 | 86,451 | 90,030 | |
| 負債及び資本合計 | 273,826 | 263,845 |
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | | （単位：百万円） |
| | 注記
番号 | 前中間連結会計期間
（自 2024年３月１日
至 2024年８月31日） | 当中間連結会計期間
（自 2025年３月１日
至 2025年８月31日） |
| 売上収益 | 8、11 | 110,113 | 136,916 |
| 売上原価 | | 44,757 | 69,581 |
| 売上総利益 | | 65,356 | 67,335 |
| 販売費及び一般管理費 | 12 | 57,322 | 59,033 |
| その他の収益 | 13 | 392 | 1,975 |
| その他の費用 | 13 | 504 | 952 |
| 持分法による投資損益（△損失） | | △31 | △9 |
| 営業利益 | | 7,890 | 9,317 |
| 金融収益 | | 17 | 43 |
| 金融費用 | | 560 | 959 |
| 税引前中間利益 | | 7,347 | 8,401 |
| 法人所得税 | | 1,969 | 2,673 |
| 中間利益 | | 5,378 | 5,728 |
| | | | |
| 中間利益の帰属： | | | |
| －親会社の所有者 | | 4,669 | 5,640 |
| －非支配持分 | | 709 | 88 |
| 中間利益 | | 5,378 | 5,728 |
| | | | |
| 親会社の所有者に帰属する | | | |
| 基本的１株当たり中間利益（円） | 15 | 132.89 | 165.47 |
| 希薄化後１株当たり中間利益（円） | 15 | 132.89 | 165.47 |
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | | （単位：百万円） |
| | 注記
番号 | 前中間連結会計期間
（自 2024年３月１日
至 2024年８月31日） | 当中間連結会計期間
（自 2025年３月１日
至 2025年８月31日） |
| 中間利益 | | 5,378 | 5,728 |
| その他の包括利益： | | | |
| 純損益に振替えられることのない項目 | | | |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産 | | 2 | △490 |
| 確定給付制度の再測定 | | － | △45 |
| 合計 | | 2 | △535 |
| 純損益に振替えられる可能性のある項目 | | | |
| 在外営業活動体の換算差額 | | △40 | 92 |
| キャッシュ・フロー・ヘッジの有効部分 | | － | △86 |
| 合計 | | △40 | 7 |
| 税引後その他の包括利益 | | △38 | △528 |
| 中間包括利益 | | 5,340 | 5,200 |
| | | | |
| 中間包括利益の帰属： | | | |
| －親会社の所有者 | | 4,631 | 5,123 |
| －非支配持分 | | 709 | 77 |
| 中間包括利益 | | 5,340 | 5,200 |
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
| （単位：百万円） | |||||||
| 注記 番号 |
資本金 | 資本剰余金 | その他資本性金融商品 | 利益剰余金 | 自己株式 | その他の資本の構成要素 | |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産 | |||||||
| 2024年３月１日残高 | 511 | 15,112 | 9,704 | 55,192 | △44 | 4 | |
| 中間包括利益 | |||||||
| 中間利益 | － | － | － | 4,669 | － | － | |
| その他の包括利益 | － | － | － | － | － | △3 | |
| 中間包括利益合計 | － | － | － | 4,669 | － | △3 | |
| 所有者との取引額等 | |||||||
| 配当金 | 10 | － | － | － | △1,021 | － | － |
| 株式報酬取引 | － | 47 | － | － | 5 | － | |
| 子会社の支配獲得に伴う変動 | － | － | － | － | － | － | |
| 子会社の支配喪失に伴う変動 | － | － | － | － | － | － | |
| その他資本性金融商品の所有者に対する分配 | － | － | － | △170 | － | － | |
| その他資本性金融商品の償還 | － | △148 | △4,852 | － | － | － | |
| 所有者との取引額等合計 | － | △101 | △4,852 | △1,191 | 5 | － | |
| 2024年８月31日残高 | 511 | 15,010 | 4,852 | 58,670 | △39 | 1 |
| 注記 番号 |
その他の資本の構成要素 | 親会社の所有者に帰属する持分合計 | 非支配持分 | 資本合計 | ||||
| 確定給付制度の再測定 | 在外営業活動体の換算差額 | キャッシュ・フロー・ヘッジの有効部分 | 合計 | |||||
| 2024年３月１日残高 | 585 | 947 | － | 1,535 | 82,010 | 6,407 | 88,418 | |
| 中間包括利益 | ||||||||
| 中間利益 | － | － | － | － | 4,669 | 709 | 5,378 | |
| その他の包括利益 | △0 | △35 | － | △38 | △38 | △0 | △38 | |
| 中間包括利益合計 | △0 | △35 | － | △38 | 4,631 | 709 | 5,340 | |
| 所有者との取引額等 | ||||||||
| 配当金 | 10 | － | － | － | － | △1,021 | △162 | △1,183 |
| 株式報酬取引 | － | － | － | － | 51 | － | 51 | |
| 子会社の支配獲得に伴う変動 | － | － | － | － | － | 82 | 82 | |
| 子会社の支配喪失に伴う変動 | － | － | － | － | － | △230 | △230 | |
| その他資本性金融商品の所有者に対する分配 | － | － | － | － | △170 | － | △170 | |
| その他資本性金融商品の償還 | － | － | － | － | △5,000 | － | △5,000 | |
| 所有者との取引額等合計 | － | － | － | － | △6,139 | △310 | △6,449 | |
| 2024年８月31日残高 | 585 | 912 | － | 1,497 | 80,502 | 6,806 | 87,309 |
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
| （単位：百万円） | ||||||
| 注記 番号 |
資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | その他の資本の構成要素 | |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産 | ||||||
| 2025年３月１日残高 | 511 | 15,566 | 63,657 | △39 | 1 | |
| 中間包括利益 | ||||||
| 中間利益 | － | － | 5,640 | － | － | |
| その他の包括利益 | － | － | － | － | △490 | |
| 中間包括利益合計 | － | － | 5,640 | － | △490 | |
| 所有者との取引額等 | ||||||
| 配当金 | 10 | － | － | △1,465 | － | － |
| 自己株式の取得 | － | － | － | △0 | － | |
| 株式報酬取引 | － | 44 | － | 4 | － | |
| その他 | － | － | △0 | － | － | |
| 所有者との取引額等合計 | － | 44 | △1,466 | 4 | － | |
| 2025年８月31日残高 | 511 | 15,610 | 67,832 | △35 | △490 |
| 注記 番号 |
その他の資本の構成要素 | 親会社の所有者に帰属する持分合計 | 非支配持分 | 資本合計 | ||||
| 確定給付制度の再測定 | 在外営業活動体の換算差額 | キャッシュ・フロー・ヘッジの有効部分 | 合計 | |||||
| 2025年３月１日残高 | 546 | 959 | － | 1,505 | 81,200 | 5,251 | 86,451 | |
| 中間包括利益 | ||||||||
| 中間利益 | － | － | － | － | 5,640 | 88 | 5,728 | |
| その他の包括利益 | △26 | 85 | △86 | △517 | △517 | △11 | △528 | |
| 中間包括利益合計 | △26 | 85 | △86 | △517 | 5,123 | 77 | 5,200 | |
| 所有者との取引額等 | ||||||||
| 配当金 | 10 | － | － | － | － | △1,465 | △209 | △1,674 |
| 自己株式の取得 | － | － | － | － | △0 | － | △0 | |
| 株式報酬取引 | － | － | － | － | 48 | 6 | 55 | |
| その他 | － | － | － | － | △0 | － | △0 | |
| 所有者との取引額等合計 | － | － | － | － | △1,417 | △203 | △1,620 | |
| 2025年８月31日残高 | 520 | 1,044 | △86 | 988 | 84,906 | 5,125 | 90,030 |
| （単位：百万円） | |||
| 注記 番号 |
前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | |||
| 税引前中間利益 | 7,347 | 8,401 | |
| 減価償却費及び償却費 | 8,762 | 9,282 | |
| 金融費用 | 560 | 959 | |
| 固定資産売却益 | △17 | － | |
| 負ののれん発生益 | － | △145 | |
| 固定資産除売却損 | 55 | 158 | |
| 売上債権及びその他の債権の増減額（△は増加） | 493 | △3,362 | |
| 棚卸資産の増減額（△は増加） | 1,048 | △224 | |
| レンタル用資産の取得による支出 | △346 | － | |
| 仕入債務及びその他の債務の増減額（△は減少） | △1,699 | △2,964 | |
| 未払消費税等の増減額（△は減少） | 539 | △41 | |
| その他 | 146 | △1,087 | |
| 小計 | 16,889 | 10,977 | |
| 法人所得税の支払額又は還付額（△は支払） | △1,144 | △1,236 | |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15,745 | 9,741 | |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | |||
| 有形固定資産の取得による支出 | △1,141 | △2,633 | |
| 有形固定資産の売却による収入 | 68 | － | |
| 無形資産の取得による支出 | △778 | △986 | |
| 投資有価証券の取得による支出 | － | △351 | |
| 差入保証金の差入による支出 | △445 | △500 | |
| 差入保証金の回収による収入 | 543 | 505 | |
| 関連会社株式の取得による支出 | △28 | － | |
| 利息及び配当金の受取額 | 18 | 34 | |
| 資産除去債務の履行による支出 | △83 | △147 | |
| その他 | 80 | 652 | |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △1,766 | △3,425 | |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | |||
| 短期借入金の純増減額（△は減少） | △4,300 | △10,310 | |
| 長期借入れによる収入 | 5,000 | 8,009 | |
| 長期借入返済による支出 | △2,794 | △2,778 | |
| 利息の支払額 | △398 | △792 | |
| 金融手数料の支払額 | △11 | △174 | |
| リース負債の返済による支出 | △6,626 | △7,125 | |
| 自己株式の取得による支出 | － | △0 | |
| 配当金の支払額 | 10 | △1,018 | △1,465 |
| 非支配持分への配当金の支払額 | △162 | △209 | |
| その他資本性金融商品の所有者に対する分配の支払額 | △170 | － | |
| その他資本性金融商品の償還による支出 | △5,000 | － | |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △15,477 | △14,844 | |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | △67 | 88 | |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | △1,566 | △8,440 | |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 20,848 | 21,748 | |
| 現金及び現金同等物の中間期末残高 | 19,282 | 13,308 |
株式会社ワールド（以下、当社）は日本に所在する企業であります。
当社グループは、当社、連結子会社46社及び持分法を適用している関連会社及び共同支配企業４社より構成されております。
当社グループの事業内容は、国内外にて婦人、紳士及び子供衣料品並びに服飾雑貨等の販売を営むブランド事業、ファッションに特化したＥＣモール運営や情報・物流システムの業務受託等のデジタルソリューションの提案、デジタル軸での新たなサービスの開発・展開を担うデジタル事業、衣料品並びに服飾雑貨等の生産・調達・貿易や什器製造販売を通じた空間創造支援等のプラットフォーム事業を営んでおります。
当社グループの要約中間連結財務諸表は、連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則（昭和51年大蔵省令第28号）第１条の２に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件を満たすことから、同第312条の規定により、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して作成しております。
要約中間連結財務諸表は、年次連結財務諸表で要求されている全ての情報が含まれていないため、前連結会計年度の連結財務諸表と併せて利用されるべきものであります。
当社グループの要約中間連結財務諸表は、当社の機能通貨である日本円を表示通貨とし、単位を百万円（未満の端数は四捨五入）として表示しております。
本要約中間連結財務諸表は、2025年10月10日に取締役会において承認されております。
要約中間連結財務諸表において適用する重要性がある会計方針は、前連結会計年度に係る連結財務諸表において適用した会計方針と同一であります。
なお、当中間連結会計期間の法人所得税費用は、見積平均年次実効税率を基に算定しております。
要約中間連結財務諸表の作成において、経営者は、会計方針の適用並びに資産、負債、収益及び費用の金額に影響を及ぼす判断、見積り及び仮定の設定を行うことが義務付けられております。実際の業績は、これらの見積りとは異なる場合があります。
見積り及びその基礎となる仮定は継続して見直されます。
本要約中間連結財務諸表の金額に重要な影響を与える見積り及び判断は、前連結会計年度に係る連結財務諸表と同様であります。
要約中間連結財務諸表の承認日までに新設又は改訂が公表された基準書及び解釈指針のうち、当社グループが適用していない主なものは以下のとおりです。IFRS第18号の適用による当社グループへの影響は検討中であります。
| IFRS | 強制適用時期 (以降開始年度) |
当社グループ 適用時期 |
新設・改訂の概要 | |
|---|---|---|---|---|
| IFRS第18号 | 財務諸表における表示及び開示 | 2027年１月１日 | 2027年２月期 | 損益計算書における比較可能性の改善、経営者が定義した業績指標の透明性の向上、財務諸表における情報のより有用なグルーピング |
当社グループでは衣料品等の販売が中心であるため、業績の季節的変動が大きく、第１及び第３四半期連結会計期間の利益が他の四半期連結会計期間と比較して大きくなる傾向にあります。
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
以下を除き、2024年２月29日に終了する連結会計年度に係る連結財務諸表から重要な変更はありません。
①連結の範囲の変更
・㈱エクスプローラーズトーキョーを存続会社、㈱インターキューブ及び㈱アダバットを消滅会社とした吸収合併を行っております。
・㈱ライフスタイルイノベーションを存続会社、㈱ファッションクロスを消滅会社とした吸収合併を行っております。
・Original Inc.（米国）、Original Japan㈱、Laxus Technologies Inc.（米国）及びK.L.C. (Shanghai) CO.,LTD.は、清算結了に伴い連結の範囲から除外しております。
②持分法適用の範囲の変更
当社グループの保有する㈱アンドブリッジに対する株式投資について、第１四半期連結会計期間に株式を追加取得し、所有持分比率が60％になったため、持分法適用関連会社から連結子会社へ変更しております。
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
以下を除き、2025年２月28日に終了する連結会計年度に係る連結財務諸表から重要な変更はありません。
①連結の範囲の変更
・㈱ヒロフを存続会社、㈱ヒロコハヤシ及び㈱T&Lを消滅会社とした吸収合併を行っております。
・㈱ワールドソーイングが発行する全ての株式を取得したため、連結の範囲に含めております。
・WORLD FASHION (MALAYSIA) SDN.BHD.を新たに設立したため、連結の範囲に含めております。
②持分法適用の範囲の変更
該当事項はありません。
(1）報告セグメントの概要
事業セグメントは、最高経営意思決定者に提出される内部報告と整合した方法で報告されています。最高経営意思決定者は、事業セグメントの資源配分及び業績評価について責任を負います。当社グループでは戦略的意思決定を行う取締役会が最高経営意思決定者と位置付けられております。
当社グループは、「ブランド事業」、「デジタル事業」、「プラットフォーム事業」および「共通部門」の４区分を報告セグメントとしております。
(2）セグメント収益及び業績
当社グループの報告セグメントによる収益及び業績は以下のとおりであります。
なお、セグメント間の売上収益の取引条件は連結会計年度毎に決定しております。
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
| （単位：百万円） | |||||||
| 報告セグメント | 調整額 （注２） |
合計 | |||||
| ブランド 事業 |
デジタル 事業 |
プラット フォーム 事業 |
共通部門 （注１） |
計 | |||
| 売上収益 | |||||||
| 外部収益 | 92,913 | 7,031 | 10,101 | 67 | 110,113 | － | 110,113 |
| セグメント間収益 | 3,679 | 9,925 | 25,243 | 3,756 | 42,602 | △42,602 | － |
| 計 | 96,592 | 16,956 | 35,344 | 3,824 | 152,715 | △42,602 | 110,113 |
| セグメント利益（△損失）（注３） | 5,086 | 1,219 | 823 | 773 | 7,901 | 133 | 8,033 |
| 減損損失 | － | △17 | － | － | △17 | － | △17 |
| その他の収益・費用 （純額）（注４） |
△41 | 86 | △132 | 13 | △74 | △52 | △126 |
| 営業利益（△損失） | 5,045 | 1,288 | 691 | 786 | 7,809 | 81 | 7,890 |
| 金融収益 | － | － | － | － | － | － | 17 |
| 金融費用 | － | － | － | － | － | － | △560 |
| 税引前中間利益（△損失） | － | － | － | － | － | － | 7,347 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費及び償却費 | 5,596 | 2,096 | 250 | 820 | 8,762 | － | 8,762 |
（注１） 共通部門においては、当社グループの子会社に対して経営管理・指導を行うことによって得られる経営指導料等を収入としてホールディングスのスタッフ等の費用をまかなうコーポレート関連業務を含んでおります。
（注２） セグメント利益（△損失）の調整額は、主にセグメント間取引消去及び各報告セグメントに配分していない費用が含まれております。
（注３） セグメント利益（△損失）は、売上収益から売上原価、販売費及び一般管理費を控除しております。
（注４） その他の収益・費用（純額）の中には、持分法による投資損失が△31百万円含められています。内訳は、ブランド事業が△28百万円、デジタル事業が△３百万円であります。
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
| （単位：百万円） | |||||||
| 報告セグメント | 調整額 （注２） |
合計 | |||||
| ブランド 事業 |
デジタル 事業 |
プラット フォーム 事業 |
共通部門 （注１） |
計 | |||
| 売上収益 | |||||||
| 外部収益 | 92,681 | 5,517 | 38,643 | 75 | 136,916 | － | 136,916 |
| セグメント間収益 | 2,980 | 9,444 | 25,727 | 3,677 | 41,828 | △41,828 | － |
| 計 | 95,661 | 14,961 | 64,370 | 3,752 | 178,744 | △41,828 | 136,916 |
| セグメント利益（△損失）（注３） | 4,257 | 949 | 2,350 | 774 | 8,331 | △28 | 8,303 |
| 減損損失 | － | － | － | － | － | － | － |
| その他の収益・費用 （純額）（注４） |
240 | △101 | 194 | 681 | 1,015 | △0 | 1,015 |
| 営業利益（△損失） | 4,497 | 848 | 2,545 | 1,456 | 9,345 | △28 | 9,317 |
| 金融収益 | － | － | － | － | － | － | 43 |
| 金融費用 | － | － | － | － | － | － | △959 |
| 税引前中間利益（△損失） | － | － | － | － | － | － | 8,401 |
| その他の項目 | |||||||
| 減価償却費及び償却費 | 5,623 | 2,040 | 760 | 858 | 9,282 | － | 9,282 |
（注１） 共通部門においては、当社グループの子会社に対して経営管理・指導を行うことによって得られる経営指導料等を収入としてホールディングスのスタッフ等の費用をまかなうコーポレート関連業務を含んでおります。
（注２） セグメント利益（△損失）の調整額は、主にセグメント間取引消去及び各報告セグメントに配分していない費用が含まれております。
（注３） セグメント利益（△損失）は、売上収益から売上原価、販売費及び一般管理費を控除しております。
（注４） その他の収益・費用（純額）の中には、持分法による投資損益が△９百万円含められています。内訳は、ブランド事業が△15百万円、デジタル事業が７百万円であります。また、デリバティブ評価益が1,061百万円含められいます。内訳は、共通部門が1,061百万円であります。
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
該当事項はありません。
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
当社は、2024年11月28日開催の取締役会の決議に基づき、2025年2月28日にエムシーファッション㈱の普通株式44,233株を現金9,325百万円にて取得しました。これにより、エムシーファッション㈱及び同社の子会社は当社の連結子会社となりました。
当該企業結合について、前連結会計年度において暫定的な会計処理を行っておりましたが、当中間連結会計期間においても、引き続き暫定的な会計処理を行っております。直近での入手可能で合理的な情報に基づく取得原価の配分の見直しを行ったことにより、要約中間連結財政状態計算書における前連結会計年度末の金額を遡及修正しております。その結果、遡及修正前と比べ、売上債権及びその他の債権が399百万円増加し、その他資産が453百万円、利益剰余金が54百万円それぞれ減少しております。
なお、前中間連結累計期間の要約中間連結損益計算書及び要約中間連結包括利益計算書に与える影響はありません。
(1）配当金の支払額
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | １株当たり配当額 | 基準日 | 効力発生日 | |||||
| （百万円） | （円） | |||||||||
| 2024年５月28日 定時株主総会 |
普通株式 | 1,021 | 30.0 | 2024年２月29日 | 2024年５月29日 |
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | １株当たり配当額 | 基準日 | 効力発生日 | |||||
| （百万円） | （円） | |||||||||
| 2025年５月27日 定時株主総会 |
普通株式 | 1,465 | 43.0 | 2025年２月28日 | 2025年５月28日 |
(2）基準日が当中間連結会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間連結会計期間の末日後となるもの
前中間連結会計期間（自 2024年３月１日 至 2024年８月31日）
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | １株当たり配当額 | 基準日 | 効力発生日 | |||||
| （百万円） | （円） | |||||||||
| 2024年10月３日 取締役会 |
普通株式 | 1,261 | 37.0 | 2024年８月31日 | 2024年11月５日 |
当中間連結会計期間（自 2025年３月１日 至 2025年８月31日）
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 | １株当たり配当額 | 基準日 | 効力発生日 | |||||
| （百万円） | （円） | |||||||||
| 2025年10月３日 取締役会 |
普通株式 | 1,671 | 49.0 | 2025年８月31日 | 2025年11月５日 |
主たる収益の分解と報告セグメントとの関連は以下のとおりであります。
(単位：百万円)
| セグメント | 区分 | 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|---|---|
| ブランド事業 | ミドルアッパー | 26,298 | 25,369 | |
| ミドルロワー | 46,615 | 47,335 | ||
| 国内アパレルブランド | 72,913 | 72,705 | ||
| 国内ライフスタイルブランド | 13,505 | 14,139 | ||
| 海外 | 751 | 804 | ||
| 投資 | 5,745 | 5,034 | ||
| 小計 | 92,913 | 92,681 | ||
| デジタル事業 | Ｂ２Ｂソリューション | 1,676 | 1,161 | |
| Ｂ２Ｃネオエコノミー | 5,355 | 4,357 | ||
| 小計 | 7,031 | 5,517 | ||
| プラット フォーム事業 |
生産プラットフォーム | 1,365 | 30,182 | |
| 販売プラットフォーム | 3,171 | 3,426 | ||
| シェアードサービスプラットフォーム | 67 | 94 | ||
| ライフスタイルプラットフォーム | 5,498 | 4,941 | ||
| 小計 | 10,101 | 38,643 | ||
| 共通部門 | 67 | 75 | ||
| 売上収益 | 110,113 | 136,916 |
（注） その他の源泉から生じる収益はありません。
(ブランド事業)
ブランド事業においては、婦人服、紳士服、雑貨などの直営店販売及びＥＣ販売を主な事業としており、国内アパレルブランド、国内ライフスタイルブランド、海外、投資に分類しております。
国内アパレルブランドはミドルアッパー業態とミドルロワー業態を中核に婦人服及び紳士服を取り扱っております。国内ライフスタイルブランドは雑貨を主体に取り扱っており、海外はアジアを中心とした海外子会社での衣料品、服飾雑貨や雑貨等の販売を手掛けております。投資は、当社グループにある既存事業の開発・改革ブランドや従来型のアパレル以外の領域及びアパレル領域の事業の再生・成長事業を手掛けております。
これらの販売形態は直営店販売及びＥＣ販売であり、それぞれ商品の引渡時点において顧客が当該商品に対する支配を獲得することから、履行義務が充足されると判断しており、当該商品の引渡時点で収益を認識しております。具体的には、直営店販売においては商品が顧客に引き渡された時点、ＥＣ販売については、顧客が検収した時点で収益を認識しております。
(デジタル事業)
デジタル事業については、「Ｂ２Ｂソリューション」と「Ｂ２Ｃネオエコノミー」に分類しております。
Ｂ２Ｂソリューションにおいては、当社グループが構築した自社の物流インフラや基幹システムを用いて、外部の顧客に対するビジネスソリューションの提供を行っております。
Ｂ２Ｃネオエコノミーにおいては、顧客の嗜好や購買活動の変化に対応すべく、デジタル軸で多彩で新たなファッション・サービスの開発・展開を推進しております。リユースセレクトショップ「RAGTAG」を展開する㈱ティンパンアレイなどが中核企業として、デジタルインフラを活用した直営店販売、ＥＣ販売及びレンタルサービスの提供を行っております。
Ｂ２Ｂソリューションの販売形態としては、Ｅコマースでは代理店販売の性質をもつＥＣ販売、デジタルソリューションではＩＴ・システムサービスの提供があります。
代理店販売の性質をもつＥＣ販売は、主に顧客に対して財又はサービスを他の当事者によって提供されるように手配する義務を負っており、顧客から対価の支払を受ける権利が確定した時点で履行義務が充足されると判断しております。また当該履行義務が特定された財又はサービスが当該他の当事者によって提供されるように手配することと交換に権利を得ると見込んでいる報酬又は手数料の金額にて収益を純額で認識しております。
ＩＴ・システムサービスの提供は主に顧客に対して一定期間にわたり、サービスを提供する義務を負っており、当該履行義務は一定の期間にわたり充足されると判断していることから、サービスの提供に応じて収益を認識しております。
Ｂ２Ｃネオエコノミーの販売形態としては、直営店販売、ＥＣ販売及びレンタル型サービスの提供であり、直営店販売及びＥＣ販売の収益認識については、ブランド事業と同一であります。レンタル型サービスについては、会員顧客に対して契約期間にわたり、レンタルサービスを提供する義務を負っております。当該履行義務は当該サービスを提供する期間にわたり充足されると判断していることから、サービスを提供する期間に応じて収益を認識しております。
(プラットフォーム事業)
プラットフォーム事業においては、当社グループが長年にわたって培ってきたノウハウと仕組みが凝縮された、多業態・多ブランドを支えてきたプラットフォームについて、新たに外部企業にも開放する形で各種サービスの提供へ取り組んでおります。事業の分類としては生産プラットフォーム、販売プラットフォーム、シェアードサービスプラットフォーム及びライフスタイルプラットフォームに分類しております。
生産プラットフォームは国内製造子会社、協力縫製メーカー及びＯＥＭメーカーにおいて製造された商品を当社のブランド事業子会社に供給しているほか、他社に向けたＯＥＭ受託事業も展開しております。これらの販売形態においては商品を顧客が検収した時点で収益を認識しております。
販売プラットフォームでは催事の企画・運営及びアウトレットを通じた在庫消化などを行っております。これらの販売形態においては商品を顧客に引き渡した時点で収益を計上しております。
シェアードサービスプラットフォームは当社グループを含めた企業の各種事務処理の代行を行っております。これらの販売形態においては顧客に対してサービスを提供する義務を負っており、当該履行義務はサービスの提供に応じて充足されると判断していることから、サービスの提供に応じて収益を認識しております。
ライフスタイルプラットフォームは主に什器の製造・販売、服飾・雑貨の卸及び家具の卸・コントラクト事業を営んでおります。これらの販売形態においては商品を顧客が検収した時点で収益を認識しております。
販売費及び一般管理費の内訳は以下のとおりであります。
（単位：百万円）
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| 従業員給付費用 | 19,856 | 21,638 |
| 販売促進費 | 3,046 | 2,865 |
| 荷造運搬費 | 4,252 | 3,799 |
| 賃借料 | 2,781 | 2,689 |
| 歩率家賃 | 7,986 | 7,615 |
| 減価償却費及び償却費 | 8,566 | 9,249 |
| その他 | 10,834 | 11,179 |
| 合計 | 57,322 | 59,033 |
その他の収益の内訳は以下のとおりであります。
（単位：百万円）
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| 為替差益 | － | 91 |
| 受取補償金 | 56 | 5 |
| 固定資産売却益 | 17 | － |
| デリバティブ評価益 | － | 1,061 |
| その他 | 319 | 818 |
| 合計 | 392 | 1,975 |
その他の費用の内訳は以下のとおりであります。
（単位：百万円）
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
|
|---|---|---|
| 固定資産除売却損 | 55 | 158 |
| 減損損失 | 17 | － |
| 為替差損 | 135 | － |
| その他 | 297 | 793 |
| 合計 | 504 | 952 |
(1）金融商品の公正価値
金融商品の帳簿価額と公正価値は、以下のとおりであります。
（単位：百万円）
| 前連結会計年度 （2025年２月28日） |
当中間連結会計期間 （2025年８月31日） |
|||
|---|---|---|---|---|
| 帳簿価額 | 公正価値 | 帳簿価額 | 公正価値 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 金融資産 | ||||
| 償却原価で測定する金融資産 | ||||
| 現金及び現金同等物 | 21,748 | 21,748 | 13,308 | 13,308 |
| 売上債権及びその他の債権 | 39,181 | 39,181 | 42,252 | 42,252 |
| その他の金融資産 | 16,264 | 16,166 | 15,726 | 15,591 |
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| ヘッジ会計を適用しているデリバティブ | ||||
| その他の金融資産 | － | － | 14 | 14 |
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融資産 | － | － | 1,067 | 1,067 |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| その他の金融資産 | 1,248 | 1,248 | 793 | 793 |
| 金融負債 | ||||
| 償却原価で測定されるその他の金融負債 | ||||
| 仕入債務及びその他の債務 | 41,476 | 41,476 | 38,485 | 38,485 |
| 借入金 | 86,779 | 87,152 | 81,802 | 82,079 |
| その他の金融負債 | 234 | 234 | 585 | 585 |
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融負債 | ||||
| ヘッジ会計を適用しているデリバティブ | ||||
| その他の金融負債 | － | － | 138 | 138 |
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融負債 | 66 | 66 | 3 | 3 |
（注） 前連結会計年度の企業結合について暫定的な会計処理を行っておりましたが、当中間連結会計期間においても、引き続き暫定的な会計処理を行っております。前連結会計年度に係る各数値について、直近での入手可能で合理的な情報に基づく取得原価の配分の見直しを行った影響を反映しております。
金融資産及び金融負債の公正価値の算定方法は、以下のとおりであります。
① 現金及び現金同等物、売上債権及びその他の債権
これらは短期で決済されるため、公正価値は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
② その他の金融資産
その他の金融資産のうち、差入保証金については、退店計画等に基づき合理的と考えられる期間及び利率によって時価を算定しております。
また、市場性のある有価証券の公正価値は取引所の価格によっております。市場性のない有価証券については、主に修正純資産方式（対象会社の保有する資産及び負債の公正価値を参照することにより公正価値を算定する方法）を用いて公正価値の算定を行っております。
③ 仕入債務及びその他の債務、その他の金融負債
短期で決済される仕入債務及びその他の債務及びその他の金融負債については、公正価値は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
④ 借入金
借入金のうち、短期間で決済される借入金については、公正価値は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映するため公正価値は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割引いた現在価値により公正価値を算定しております。
⑤ デリバティブ
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
(2）公正価値で測定される金融商品
IFRS第13号「公正価値測定」は、公正価値の測定に利用するインプットの重要性を反映させた公正価値の階層を用いて、公正価値の測定を分類することを要求しております。
公正価値の階層は、以下のレベルとなっております。
レベル１：同一の資産又は負債の活発な市場における無調整の公表価格
レベル２：直接に又は間接に観察可能な公表価格以外のインプット
レベル３：観察可能な市場データに基づかないインプット
当該レベルは、公正価値の測定にとって重要である最も低いレベルのインプットに基づいて決定しております。
公正価値で測定される資産及び負債の公正価値ヒエラルキーは、以下のとおりであります。
前連結会計年度（2025年２月28日）
（単位：百万円）
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
|---|---|---|---|---|
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融資産 | － | － | － | － |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| その他の金融資産 | － | － | 1,248 | 1,248 |
| 金融資産合計 | － | 1,248 | 1,248 | |
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融負債 | ||||
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融負債 | － | 66 | － | 66 |
| 金融負債合計 | － | 66 | － | 66 |
当中間連結会計期間（2025年８月31日）
（単位：百万円）
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
|---|---|---|---|---|
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| ヘッジ会計を適用しているデリバティブ | ||||
| その他の金融資産 | － | 14 | － | 14 |
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融資産 （注） | － | 1,067 | － | 1,067 |
| その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産 | ||||
| その他の金融資産 | － | － | 793 | 793 |
| 金融資産合計 | － | 1,082 | 793 | 1,875 |
| 純損益を通じて公正価値で測定される金融負債 | ||||
| ヘッジ会計を適用しているデリバティブ | ||||
| その他の金融負債 | － | 138 | － | 138 |
| ヘッジ会計を適用していないデリバティブ | ||||
| その他の金融負債 | － | 3 | － | 3 |
| 金融負債合計 | － | 142 | － | 142 |
（注） その他の金融資産には、当社と㈱日本政策投資銀行の共同支配企業である㈱W&Dインベストメントデザインが発行するＢ種種類株式に対するコールオプション1,061百万円が含まれております。コールオプションは、ブラックショールズ・モデルに基づき公正価値を算定しております。なお、当該コール・オプションの行使可能期間は2026年１月以降であり、当中間連結会計期間において潜在的議決権には該当しないものと判断しております。
レベル３に分類される金融資産は、主として非上場株式であり、関連するグループ会計方針に基づいた評価方針及び手続に従って算定しております。評価技法は主に修正純資産方式を採用しております。これらの公正価値の測定に際しては、インプットの合理的な見積り及び適切な評価モデルの選択を含めて、適切な社内承認プロセスを経ております。
なお、観察不能なインプットを合理的に考え得る代替的な仮定に変更した場合に重要な公正価値の増減は見込まれておりません。
レベル３に分類される金融資産についてのレベル間の振替及び重要な増減はありません。
１株当たり親会社の所有者に帰属する中間利益は以下のとおりです。
| 前中間連結会計期間 （自 2024年３月１日 至 2024年８月31日） |
当中間連結会計期間 （自 2025年３月１日 至 2025年８月31日） |
||
|---|---|---|---|
| 親会社の普通株主に帰属する中間利益 | |||
| 親会社の所有者に帰属する中間利益（百万円） | 4,669 | 5,640 | |
| 親会社の普通株主に帰属しない金額（百万円） （注） | △144 | － | |
| １株当たり中間利益の算定に使用する中間利益（百万円） | 4,525 | 5,640 | |
| 普通株式の加重平均株式数（千株） | 34,048 | 34,084 | |
| 希薄化効果の影響（千株） | － | － | |
| 希薄化効果の影響調整後（千株） | 34,048 | 34,084 | |
| １株当たり中間利益 | |||
| 基本的１株当たり中間利益（円） | 132.89 | 165.47 | |
| 希薄化後１株当たり中間利益（円) | 132.89 | 165.47 |
（注） 親会社の普通株主に帰属しない金額は、その他資本性金融商品の所有者に帰属する金額です。
（株式会社ナルミヤ・インターナショナルとの株式交換契約）
当社は、2025年７月３日開催の取締役会において、当社を株式交換株式完全親会社とし、当社の連結子会社である株式会社ナルミヤ・インターナショナル（以下「ナルミヤ」といいます。当社とナルミヤを併せ、以下「両社」といいます）を株式交換完全子会社とする株式交換（以下「本株式交換」といいます）を行うことを決議し、同日、当社とナルミヤの間で株式交換契約（以下「本株式交換契約」といいます）を締結いたしました。
当社については、会社法第796条第２項本文の規定に基づく簡易株式交換の手続により、株主総会の決議による承認を受けずに、ナルミヤについては、2025年８月28日開催の臨時株主総会において本株式交換契約の承認を受けており、2025年10月１日を効力発生日として本株式交換を実施いたしました。
ナルミヤの普通株式は、株式会社東京証券取引所スタンダード市場において、2025年９月29日付で上場廃止（最終売買日は2025年９月26日）となっております。
１．本株式交換の概要
(1) 株式交換完全子会社の名称および事業の内容
| 株式交換完全子会社の名称 | 株式会社ナルミヤ・インターナショナル |
| 事業の内容 | ベビー・子ども服の企画販売事業、オリジナル、ライセンスブランドの展開による、子ども服及び、関連製品の製造加工販売 |
(2) 本株式交換の目的
当社およびナルミヤが、これまで以上に情報や人的資源の協業体制を強化し、迅速な意思決定体制のもとで経営を推進できる環境が、グループ全体の企業価値を将来にわたり最大化させる最善の方法であり、当社およびナルミヤの双方の株主の皆様にとっても有益なものであるとの判断により、本株式交換を行うことを決定したものです。
(3) 本株式交換の効力発生日
2025年10月１日
(4) 本株式交換の法的形式
本株式交換は、当社を株式交換完全親会社、ナルミヤを株式交換完全子会社とする株式交換です。なお、当社については、会社法第796条第２項本文の規定に基づく簡易株式交換の手続により、株主総会の決議による承認を受けずに、ナルミヤについては、2025年８月28日開催の臨時株主総会において本株式交換契約の承認を受けており、2025年10月１日を効力発生日として本株式交換を実施いたしました。
(5) 結合後企業の名称
変更ありません。
(6) 持分比率
| 本株式交換前の持分比率 | 59.77％（2025年２月末日現在） |
| 本株式交換後の持分比率 | 100.00％ |
２．交付する対価に関する事項
(1) 非支配株主に交付する対価
交付する株式 当社普通株式 6,818百万円
(2) 株式交換に係る割当の内容
| 当社 （株式交換完全親会社） |
ナルミヤ （株式交換完全子会社） |
|
| 本株式交換に係る割当比率 | １ | 0.58 |
| 本株式交換により交付する株式数 | 当社普通株式：2,467,668株 |
（注１）当社は、本株式交換の株式交換比率の算定に当たり、公平性、妥当性を確保するため当社ならびにナルミヤから独立した第三者機関に株式交換比率の算定を依頼しています。
（注２）当社の交付する株式は、当社が新たに発行する株式を充当いたしました。
３．会計処理の概要
本株式交換は、㈱ナルミヤ・インターナショナルの非支配持分との取引であり、本株式交換で支配関係に影響はございません。資本金の増加はありません。
2025年10月３日開催の取締役会において、当期中間配当に関し、次のとおり決議いたしました。
（イ）配当金の総額・・・・・・・・・・・・・・・・・・1,671百万円
（ロ）１株当たりの金額・・・・・・・・・・・・・・・・49円00銭
（ハ）支払請求の効力発生日及び支払開始日・・・・・・・2025年11月５日
（注）2025年８月31日現在の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、支払いを行います。
第２四半期報告書_20251010142555
該当事項はありません。
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