Havsfrun Investment

Regulatory Filings • Apr 12, 2011

Pressmeddelande 12 april 2011 för offentliggörande kl 14.00

Substansvärderapport per 31 mars 2011

Den 31 mars beräknas investeringsportföljens värde till 245,4 MSEK, varav 6,4 MSEK avser en övrig fordran med marknadsrisk. Av investeringsportföljen är 48,8 MSEK av fondbolagen bekräftade värden, 162,8 MSEK är av fondbolagen beräknade värden och 33,8 MSEK är av bolaget uppskattade värden. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Placeringar i utländsk valuta skyddas i normalfallet genom valutaterminer, vilket medför att substansutvecklingen inte påverkas i någon väsentlig omfattning av valutakursförändringar. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Bilaga till substansvärderapport
Substansutveckling & indexjämförelser
														Månadsavkastning räknat på substans per aktie från 1 januari 1995
		Jan	Feb	Mar	Apr	Maj	Jun	Jul	Aug	Sep	Okt	Nov	Dec	Havsfruns	HFRX Hedge	Blandportfölj	MSCI AC
														substans	fondindex	Global (50/50)	Världsindex
	1995	-	-	-	0,5%	-	-	-	0,5%	-	-	-	13,7%	14,9%	11,1%	19,4%	18,7%
	1996	-	-	-	1,4%	-	-	-	1,4%	-	-	-	9,0%	12,0%	14,4%	17,6%	16,7%
	1997	-	-	-	4,1%	-	-	-	2,4%	-	-	-	11,0%	18,2%	16,2%	15,2%	22,4%
	1998	-	-	-	13,5%	-	-	-	10,8%	-	-	-	5,1%	32,1%	-5,1%	16,9%	18,9%
	1999		-2,2% -1,7% 4,0%		4,8%		2,1% -0,5% 0,0% -1,1%			-2,1%	1,1%	6,5%	6,6%	18,2%	26,5%	12,8%	29,9%
	2000	1,9%	0,5%	0,5%	-2,4%	2,4%	0,9%	0,5%	0,9%	-0,9%	0,0%	0,9%	1,4%	6,7%	4,1%	-0,7%	-10,5%
	2001	0,0%	3,2%	0,0%	2,2%		0,9% -1,8% 0,5%		2,3%	1,3%	0,0%	0,0%	2,6%	11,7%	2,8%	-4,9%	-13,0%
	2002		-2,1% 0,9%	0,4%	1,5%		-1,3% -2,2% 0,9% -0,9%			-1,4%	1,4%	1,4%	0,0%	-1,6%	1,0%	-7,8%	-23,1%
	2003		-0,9% -1,8% 0,9%		0,2%		0,0% -0,5% 1,4%		1,4%	91,2%	1,4%		-0,5% 0,7%	95,9%	12,0%	15,4%	26,4%
	2004	0,5%	0,0%	0,2%	-1,7%		-1,5% 0,5%		0,0% -0,5%	-1,3%	0,3%	1,5%	1,1%	-0,9%	2,7%	10,2%	12,1%
	2005				-0,3% 1,1% -0,4% -0,7%	2,1%	2,0%	2,1%	0,5%	3,3%	-3,0%	3,3%	2,6%	13,2%	2,7%	11,5%	17,5%
	2006	4,1%	0,9%	1,5%	1,7%		-4,1% -1,7% -1,0% 0,9%			0,7%	2,5%	2,2%	3,0%	11,0%	9,3%	8,8%	17,0%
	2007		1,3% -0,5% 2,4%		2,0%		3,1% -0,3% -1,1% -2,1%			1,8%	2,6%		-3,0% 0,7%	6,9%	4,2%	5,5%	7,7%
	2008			-5,2% 1,9% -2,2%	2,0%					3,6% -2,0% -3,3% -1,1% -11,3% -12,3% -3,9% -7,1%				-35,0%	-23,3%	-14,8%	-39,2%
	2009	0,1%			1,2% -1,3% -1,1%	0,8%	1,5%		1,2% -0,2%	1,1%	0,5%	0,0%	0,2%	4,1%	13,4%	14,1%	29,9%
	2010		-0,4% -0,3% 1,5%		0,5%		-2,3% -0,3% 0,8% -0,5%			2,2%	0,3%		-0,6% 2,1%	3,0%	5,2%	9,1%	11,1%
	2011	0,8%		0,0% -0,2%										0,5%	0,4%	2,0%	3,8%
Avkastning & statistik från 1 januari 2005
70%
					Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)
60%
50%	Blandportfölj Global (50% globla aktier, 50% obligationer) (Lokal) HFRX Hedgefondindex (USD)
	MSCI AC Världsindex (Lokal)
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
jan-05 jan-07 jan-09 jan-11
											Havsfruns			HFRX			MSCI AC Världsindex
	Avkastning från 1 januari 2005									substansvärde per				Hedgefondindex	Blandportfölj Global (50/50)		(Lokal)
											aktie (SEK)			(USD)
		Effektiv årsavkastning								-1,0%			1,2%	5,2%		4,9%
	Annualiserad standardavvikelse										9,9%			6,9%	7,2%		15,9%
		Sharpe kvot (2,5% riskfri ränta)								neg			neg	0,4		0,1
	Andel positiva månader										7 / 12			7 / 12	5 / 12		7 / 12
Bästa månad										4,1%			3,2%	4,7%		10,6%
Sämsta månad										-12,3%			-9,4%	-7,0%		-16,9%
Största sammanhängande värdefall											-37,1%			-25,2%	-23,3%		-50,6%
		Längsta period till nytt högsta substansvärde								42 mån			42 mån	36 mån		42 mån
		Högsta substansvärde (High Water Mark), månad									okt-07 okt-07 mar-11 okt-07
										Havsfruns B-aktie
	Direktavkastning														Substansrabatt och kursutveckling
									10%

0% 2% 4% 6% 8% 10% Direktavkastning 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

och SEB Futures (London). Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm). Bank & mäklare: Östgöta Enskilda Bank (Danske Bank) (Stockholm), Svenska Handelsbanken (Stockholm), Merrill Lynch (London), Morgan Stanley (London)