Telia Company

Earnings Release • Apr 19, 2011

TeliaSonera januari-mars 2011

Stark marginalförbättring

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 2,5 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 5,6 procent till 24 725 MSEK (26 190).
• Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 4,1 procent. I rapporterad valuta sjönk den påverkbara kostnadsmassan 3,9 procent till 7 716 MSEK (8 031).
• EBITDA före engångsposter ökade 5,3 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 1,5 procent till 8 812 MSEK (8 945). EBITDA-marginalen före engångsposter steg till 35,6 procent (34,2).
• Rörelseresultatet före engångsposter sjönk 2,6 procent till 7 247 MSEK (7 444).
• Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 1,6 procent till 4 646 MSEK (4 722) och resultat per aktie sjönk till 1,04 SEK (1,05).
• Fritt kassaflöde sjönk till 2 587 MSEK (3 372), påverkat av högre betald skatt om 0,9 GSEK.
• Antalet abonnemang i de konsoliderade verksamheterna ökade med 2,1 miljoner under kvartalet medan antalet abonnemang i intressebolagen minskade med 1,2 miljoner. Totalt antal abonnemang uppgick till 158,0 miljoner.
• Utsikter för 2011 är reviderade från bokslutskommunikén 2010. Tillväxten i nettoomsättning i lokala valutor och exklusive förvärv förväntas vara omkring 3 procent.

MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter per	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
aktie och förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	24 725	26 190	-6	106 979
Påverkbar kostnadsmassa1, 2)	7 716	8 031	-4	32 090
EBITDA2) före engångsposter3)	8 812	8 945	-1	36 897
Marginal (%)	35,6	34,2		34,5
Rörelseresultat	7 262	7 204	1	32 003
Rörelseresultat före engångsposter	7 247	7 444	-3	31 935
Nettoresultat	5 240	5 236	0	23 562
varav hänförligt till moderbolagets ägare	4 646	4 722	-2	21 257
Resultat per aktie (SEK)	1,04	1,05	-1	4,73
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12
månader)	19,0	15,4		17,8
CAPEX i % av nettoomsättning	15,0	7,8		14,0
Fritt kassaflöde	2 587	3 372	-23	12 901

Finansiell översikt

1) Ytterligare information finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

3) Engångsposter, se tabell sid. 20.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i första kvartalet 2010.

²⁾ Se sid. 15 för definitioner.

Kommentarer av Lars Nyberg, VD och koncernchef

"Vi lyckades stärka vår marginal under det första kvartalet trots att omsättningsökningen blev något lägre än vi förväntat oss. Även om vi räknar bort den förbättrade lönsamheten i Spanien, steg EBITDA-marginalen före engångsposter nästan en procentenhet jämfört med motsvarande kvartal förra året.

Vissa av de nordiska mobilmarknaderna redovisade lägre tillväxt jämfört med tidigare kvartal till följd av regulatorisk påverkan, lägre hårdvaruförsäljning och något lägre mobilintäkter. I de baltiska länderna väntar vi fortfarande på en ekonomisk återhämtning. I Spanien tar Yoigo ytterligare marknadsandel och redovisade positivt resultat varje enskild månad under kvartalet. Vi hade dock lägre intäkter från hårdvaruförsäljning än tidigare och vi såg också lägre tillväxt i användande på grund av det svaga spanska konjunkturläget.

Eurasien fortsätter att vara vår tillväxtmotor och i det första kvartalet passerade vi 30 miljoner abonnemang i våra konsoliderade verksamheter tack vare ett starkt kundintag i Kazakstan, Uzbekistan och Nepal. Inom Bredbandstjänster nåddes en milstolpe i april då vi nu har fler än en miljon tv-abonnemang i Norden och Baltikum. Efterfrågan på högre bandbredd, så man kan använda hdtv, kapacitetskrävande on-demand-tjänster och avancerade onlinespel, är så gott som obegränsad och vi aviserade nyligen att vi kommer att uppgradera 800 000 bredbandsanslutningar i Sverige med VDSL2, vilket medför väsentligt högre hastigheter för våra kunder.

I Turkiet har vi beslutat oss för att ta en tydligare position än tidigare och stå upp för våra rättigheter som aktieägare och säkerställa god bolagsstyrning i Turkcell. Därför har vi beslutat att vidta rättsliga åtgärder mot styrelseordföranden, då han nekat oss våra lagliga rättigheter som minoritetsägare. Jag känner mig också ganska säker på att vi kommer att komma till någon form av avgörande under detta år.

TeliaSonera har en stark finansiell ställning och vi är glada att vi kunde återföra ytterligare 10 miljarder kronor till våra aktieägare i april genom ett publikt erbjudande. Vi fortsätter att söka nya investeringsmöjligheter inom våra befintliga marknader eller i deras närhet och vi har offentligt uttryckt vårt intresse för Polkomtel i Polen. Alla transaktioner utvärderas dock mycket noggrant för att se om de uppfyller våra strategiska och finansiella krav.

Vi har sänkt våra förväntningar på omsättningstillväxten men vår förväntan på en förbättrad EBITDA-marginal för 2011 kvarstår, då de kostnadsbesparingar som organisationen identifierat kommer att få effekt under det andra halvåret i år."

Utsikter för 2011 (reviderade)

Omsättningstillväxten i lokala valutor och exklusive förvärv förväntas bli cirka 3 procent. Valutakursförändringar kan komma att ha en betydande påverkan på redovisade belopp i svenska kronor.

Vi förväntar oss att ökningen i påverkbar kostnadsmassa under 2011 kommer att understiga tillväxten i nettoomsättning, i lokala valutor och exklusive förvärv. EBITDA-marginalen 2011 förväntas förbättras jämfört med 2010.

CAPEX kommer att drivas av fortsatta investeringar i såväl bredbands- och mobilkapacitet som nätutbyggnad i Eurasien. CAPEX i förhållande till nettoomsättningen förväntas bli 13-14 procent 2011, exklusive kostnader för licenser och spektrum.

Se sid. 24 för tidigare utsikter för koncernen 2011 (publicerade den 3 februari 2011).

Koncernöversikt, första kvartalet 2011

Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv steg 2,5 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 5,6 procent till 24 725 MSEK (26 190). Den negativa effekten från avyttringar var 1,4 procent och den negativa effekten från valutakursförändringar var 6,7 procent.

I Mobilitetstjänster steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 4,6 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 2,9 procent till 12 023 MSEK (12 381).

I Bredbandstjänster sjönk nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 6,8 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 10,8 procent till 9 026 MSEK (10 123).

I Eurasien steg nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv 21,6 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 9,2 procent 3 863 MSEK (3 536).

Antalet abonnemang steg med 8,8 miljoner från utgången av första kvartalet 2010 till 158,0 miljoner varav 8,6 miljoner till 57,4 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och 0,2 miljoner till 100,6 miljoner i intressebolagen. Under det första kvartalet ökade totalt antal abonnemang med 2,1 miljoner i de konsoliderade verksamheterna och sjönk med 1,2 miljoner i intressebolagen.

Påverkbar kostnadsmassa i lokala valutor och exklusive förvärv steg 4,1 procent. I rapporterad valuta sjönk påverkbar kostnadsmassa 3,9 procent till 7 716 MSEK (8 031).

EBITDA före engångsposter ökade 5,3 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 1,5 procent till 8 812 MSEK (8 945).

Rörelseresultatet före engångsposter sjönk 2,6 procent till 7 247 MSEK (7 444). Resultat från intressebolag steg 1,7 procent till 1 628 MSEK (1 601).

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till 15 MSEK (-240) innefattande en kapitalvinst om 65 MSEK till följd av reglering av vissa transaktioner relaterade till holdingbolagsstrukturen i Azerbajdzjan.

Finansiella poster uppgick till -593 MSEK (-479) varav -522 MSEK (-454) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader sjönk till 1 429 MSEK (1 489). Den effektiva skattesatsen var 21,4 procent (22,1).

Innehav utan bestämmande inflytande i dotterbolag ökade till 594 MSEK (514), varav 522 MSEK (437) hänförliga till verksamheter i Eurasien och 62 MSEK (85) till LMT och TEO.

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 1,6 procent till 4 646 MSEK (4 722) och vinst per aktie sjönk till 1,04 SEK (1,05).

CAPEX steg till 3 710 MSEK (2 047) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 15,0 procent (7,8). I CAPEX i första kvartalet 2011 ingick 937 MSEK för licenser och spektrum, varav 854 MSEK för förvärv av en licens i frekvensbandet 800 MHz i Sverige. CAPEX i förhållande till nettoomsättningen, före kostnader för licenser och spektrum, uppgick till 11,2 procent i det första kvartalet 2011.

Fritt kassaflöde sjönk till 2 587 MSEK (3 372), påverkat av högre betald skatt om 0,9 GSEK.

Nettoskulden sjönk till 45 000 MSEK vid utgången av första kvartalet (47 309 vid utgången av fjärde kvartalet 2010).

Soliditeten var 42,2 procent (48,0 procent vid utgången av fjärde kvartalet 2010), påverkad av återköpet av aktier under kvartalet.

Viktiga händelser i det första kvartalet

• Den 11 januari 2011 tillkännagav TeliaSonera att man beslutat att bygga ett helt nytt och modernt radionät i Norge för att erbjuda kunderna ökad täckning och hastighet. Huawei och Ericsson kommer att leverera det kombinerade 2G/3G/4G-nätet. Huawei bygger nätet i den södra delen av Norge och Ericsson bygger nätet i den norra delen.
• Den 10 februari 2011 tillkännagav TeliaSonera att man emitterat en 9-årig euroobligation om 750 MEUR, med förfall februari 2020, inom ramen för befintligt 9 MEUR EMTN (Euro Medium Term Note) program. Räntekostnaden blev 4,365 % per år motsvarande Euro Mid-swaps + 90 räntepunkter.
• Den 16 februari 2011 tillkännagav TeliaSoneras spanska operatör Yoigo att man beslutat att uppgradera det mobila 3G-nätet för att uppnå högre hastighet och bredare täckning. Ericsson har valts som leverantör. Nätverksinfrastrukturen kommer att moderniseras och förberedas för 4G-verksamhet och täcka de flesta städer i Spanien vid utgången av 2011.
• Den 4 mars 2011 tillkännagav TeliaSonera att man investerat i rikstäckande frekvenser i 800 MHz-bandet i Sverige för en fortsatt kostnadseffektiv utbyggnad av 4G. De förvärvade frekvenstillstånden om 2*10 MHz gäller i 25 år och är inte förknippade med några villkor vad gäller utbyggnadstakt eller befolkningstäckning. Kostnaden var 854 MSEK och betalning sker i andra kvartalet 2011.
• Den 24 mars 2011 tillkännagav TeliaSonera att man vidtagit rättsliga åtgärder mot Turkcells styrelseordförande för att säkerställa god bolagsstyrning i Turkcell och för att tillvarata sina lagliga rättigheter som minoritetsägare.

Viktiga händelser efter utgången av första kvartalet

• Den 5 april 2011 tillkännagav TeliaSoneras att man inom ramen för återköpserbjudandet hade återköpt totalt 160 372 432 av bolagets aktier, motsvarande nära 100 procent av de 160 373 471 aktier som omfattades av erbjudandet, vilket presenterades den 18 februari. Som betalning för de återköpta aktierna kommer cirka 9 943 miljoner kronor att överföras till aktieägarna i TeliaSonera.

Förbättrad lönsamhet inom Mobilitetstjänster

Affärsområde Mobilitetstjänster tillhandahåller mobilitetstjänster för konsument- och företagsmassmarknaden. Tjänsterna omfattar mobil röst och data, mobilt innehåll, WLAN Hotspots, mobilt bredband samt trådlösa kontorstjänster. Affärsområdet omfattar mobilverksamheten i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland, Estland och Spanien.

• Den starka efterfrågan på mobil internetaccess i de nordiska länderna driver intäkter för mobildata och hårdvaruförsäljning och uppväger alltjämt en minskning i röstintäkter. Billigare smarttelefoner finns nu på marknaden vilket medför att nya målgrupper kan nås. I mars 2011 var åtta av de tio mest populära smarttelefonerna i Sverige baserade på Android.
• I mars förvärvade TeliaSonera en licens i rikstäckande frekvenser i 800 MHz-bandet i Sverige för att möjliggöra en fortsatt utbyggnad av högkvalitativa 4G-tjänster i hela landet. TeliaSonera erbjuder nu 4G-tjänster i de fyra nordiska länderna och i Estland. EMT, TeliaSoneras dotterbolag i Estland, har som första operatör i världen, utvecklat en mobil ID-tjänst som gjorde det möjligt för medborgarna att rösta via mobiltelefonen i riksdagsvalet i mars 2011.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
information och förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	12 023	12 381	-3	50 659
EBITDA före engångsposter	3 680	3 561	3	14 928
Marginal (%)	30,6	28,8		29,5
Rörelseresultat	2 609	2 480	5	10 750
Rörelseresultat före engångsposter	2 612	2 492	5	10 776
CAPEX	1 787	614	191	3 879
Abonnemang, periodens utgång (tusental)	18 680	17 227	8	18 384
Anställda, periodens utgång	7 785	7 392	5	7 488

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 4,6 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta minskade 2,9 procent till 12 023 MSEK (12 381). Den negativa effekten från valutakursförändringar var 7,5 procent.

Nettoomsättningen steg i Sverige, Finland, Norge och Spanien i lokala valutor och exklusive förvärv. Nettoomsättningen i Sverige steg med 5,3 procent till 3 839 MSEK (3 647), vilket i sin helhet beror på tillväxt i mobildata. Röstintäkter var fortsatt på samma nivå som förra året medan hårdvaruförsäljningen var lägre jämfört med tidigare kvartal.

I Finland steg nettoomsättningen 0,3 procent i lokal valuta till motsvarande 2 186 MSEK (2 448) till följd av högre mobildataintäkter och hårdvaruförsäljning. På grund av lägre användande och lägre snittpriser sjönk röstintäkterna. Även lägre samtrafikavgifter från den 1 december 2010 påverkade nettoomsättningen negativt.

Den norska marknaden var fortsatt kännetecknad av offensiva priserbjudanden från mindre operatörer. Samtrafikavgiften sänktes med 40 procent den 1 januari 2011 vilket påverkade intäkterna negativt i det första kvartalet med cirka 85 MNOK. Trots detta steg nettoomsättningen i lokal valuta med 3,0 procent tack vare högre hårdvaruförsäljning, mobildataintäkter och en ökning i grossistintäkterna.

I Spanien steg nettoomsättningen i lokal valuta 39,0 procent till motsvarande 1 561 MSEK (1 261), främst tack vare högre röstintäkter till följd av en stark abonnemangstillväxt. På grund av konjunkturläget var tillväxten i hårdvaruförsäljning och användande lägre än tidigare kvartal.

Den danska marknaden var fortsatt utmanande med stark konkurrens från mindre operatörer och lägre samtrafikintäkter. Nettoomsättningen i lokal valuta sjönk med 7,0 procent till motsvarande 1 392 MSEK (1 683), varav cirka hälften beror på regulatoriska effekter. Positivt var att tillväxten i mobildata var fortsatt förbättrad och dataintäkter utgör nu 27 procent av de totala intäkterna.

Nettoomsättningen var lägre än motsvarande kvartal föregående år i samtliga baltiska länder till följd av konjunkturläget, lägre samtrafikavgifter och stark prispress. I Estland sjönk nettoomsättningen 0,8 procent i lokal valuta. I Lettland och Litauen sjönk nettoomsättningen i lokal valuta med 7,6 procent respektive 5,0 procent.

• Antalet abonnemang steg med 1,5 miljoner från utgången av första kvartalet 2010 till 18,7 miljoner. Tillväxten var starkast i Spanien med en ökning om 0,8 miljoner till 2,5 miljoner abonnemang. Finland och Sverige följde med ökningar om 0,3 miljoner i bägge länderna. Under kvartalet steg totalt antal abonnemang med 0,3 miljoner.
• Samtrafikavgifter som TeliaSonera erhåller från andra mobiloperatörer sänktes i Norge från 0,50 NOK till 0,30 NOK den 1 januari 2011. I Lettland sänktes avgifterna den 1 januari 2011 från 0,04 LVL till 0,035 LVL och kommer att sänkas ytterligare till 0,03 LVL den 1 juli 2011. I Litauen sänktes avgifterna den 1 januari 2011 från 0,148 LTL till 0,103 LTL. I Spanien sänktes avgifterna den 1 april 2011 från 0,05 EUR till 0,045 EUR och kommer sänkas ytterligare till 0,04 EUR den 1 oktober 2011. I Danmark kommer avgifterna att sänkas den 1 maj 2011 från 0,44 DKK till 0,33 DKK.
• EBITDA före engångsposter steg 9,5 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 3,3 procent till 3 680 MSEK (3 561). EBITDA-marginalen steg till 30,6 procent (28,8).

I Sverige steg EBITDA före engångsposter 14,3 procent till 1 687 MSEK (1 476) till följd av högre intäkter, förbättrad bruttomarginal och en minskning i påverkbar kostnadsmassa. EBITDA-marginalen förbättrades till 43,9 procent (40,5). I Finland sjönk EBITDAmarginalen till 32,1 procent (32,8) på grund av ökade försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter, högre personalkostnader såväl som en utspädningseffekt från hårdvaruförsäljning med låg marginal.

I Norge föll EBITDA-marginalen till 33,9 procent (35,9) på grund av en ökning i antal förlorade kunder och högre hårdvaruförsäljning. Lägre nettoomsättning och oförändrad påverkbar kostnadsmassa sänkte EBITDA-marginalen i Danmark till 14,4 procent (16,9).

EBITDA-marginalen sjönk i samtliga baltiska länder. Högre försäljnings- och marknadsföringskostnader sänkte EBITDA-marginalen i Lettland och Litauen till 38,9 procent (42,7) respektive 27,8 procent (36,3). I Estland föll EBITDA-marginalen till 36,3 procent (40,9) som resultatet av utspädningseffekten från hårdvaruförsäljning med låg marginal. Yoigo i Spanien redovisade ett positivt resultat för det andra kvartalet i rad och EBITDA förbättrades till 37 MSEK jämfört med en förlust om 267 MSEK motsvarande kvartal föregående år. Bakom förbättringen ligger högre intäkter och en ökad andel trafik i eget nät, såväl som en högre andel abonnemangskunder.

• CAPEX steg till 1 787 MSEK (614) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 14,9 procent (5,0). CAPEX inkluderade 854 MSEK för förvärvet av frekvenser i 800 MHz-bandet i Sverige. Kassaflöde mätt som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 1 893 MSEK (2 947).

MSEK, förutom marginaler och	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	12 023	12 381	-3	50 659
varav Sverige	3 839	3 647	5	15 195
varav Finland	2 186	2 448	-11	9 613
varav Norge	2 015	2 120	-5	8 597
varav Danmark	1 392	1 683	-17	6 305
varav Litauen	335	397	-16	1 662
varav Lettland	380	459	-17	1 806
varav Estland	353	399	-12	1 650
varav Spanien	1 561	1 261	24	5 979
EBITDA före engångsposter	3 680	3 561	3	14 928
varav Sverige	1 687	1 476	14	6 216
varav Finland	702	803	-13	2 989
varav Norge	683	762	-10	3 046
varav Danmark	201	284	-29	1 189
varav Litauen	93	144	-35	553
varav Lettland	148	196	-24	723
varav Estland	128	163	-21	654
varav Spanien	37	-267		-441
Marginal (%), totalt	30,6	28,8		29,5
Marginal (%), Sverige	43,9	40,5		40,9
Marginal (%), Finland	32,1	32,8		31,1
Marginal (%), Norge	33,9	35,9		35,4
Marginal (%), Danmark	14,4	16,9		18,9
Marginal (%), Litauen	27,8	36,3		33,3
Marginal (%), Lettland	38,9	42,7		40,0
Marginal (%), Estland	36,3	40,9		39,6
Marginal (%), Spanien	2,4	neg		neg

Nettoomsättning i lokala valutor och
exklusive förvärv	Jan-mar
Förändring (%), totalt	4,6
Förändring (%), Sverige	5,3
Förändring (%), Finland	0,3
Förändring (%), Norge	3,0
Förändring (%), Danmark	-7,0
Förändring (%), Litauen	-5,0
Förändring (%), Lettland	-7,6
Förändring (%), Estland	-0,8
Förändring (%), Spanien	39,0

En miljon tv-abonnemang inom Bredbandstjänster

Affärsområde Bredbandstjänster tillhandahåller massmarknadstjänster för att ansluta bostäder och kontor till telekommunikation. Tjänsterna omfattar bredband via koppar, fiber och kabel, tv, bredbandstelefoni, tjänster för kommunikation i hemmet, ip-vpn/ internet för företag, hyrda förbindelser och traditionell telefoni. Affärsområdet driver koncernens gemensamma transportnät inklusive den internationella carrier-verksamhetens datanät. Affärsområdet omfattar verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland (49 procent), Estland samt internationell carrier-verksamhet.

• Ökningstakten i antal tv-kunder steg under det första kvartalet och i april uppgick totalt antal abonnemang till fler än en miljon på våra nordiska och baltiska marknader. Antalet abonnemang för bredbandstelefoni uppgick till fler än 400 000 och ökningen med 50 000 abonnemang i det första kvartalet uppvägde cirka 50 procent av den totala nedgången i fasttelefoniabonnemang.
• I Sverige kommer cirka 800 000 bredbandsanslutningar i kopparnätet uppgraderas med VDSL2. Uppgraderingen ger överföringshastigheter på mellan 30-60 Mbit/s och medför att man kan använda hdtv, kapacitetskrävande on-demand-tjänster och avancerade online-spel samtidigt. Uppgraderingen påbörjas i april 2011 och skall vara slutförd 2013.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
information och förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	9 026	10 123	-11	39 875
EBITDA före engångsposter	3 094	3 522	-12	13 035
Marginal (%)	34,3	34,8		32,7
Rörelseresultat	1 861	2 168	-14	7 813
Rörelseresultat före engångsposter	1 886	2 249	-16	7 969
CAPEX	940	800	18	4 928
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Bredband	2 415	2 354	3	2 402
Fast telefoni och ip-telefoni	5 018	5 329	-6	5 040
Tv	994	823	21	935
Anställda, periodens utgång	13 688	13 576	1	13 901

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv sjönk 6,8 procent. I rapporterad valuta sjönk nettoomsättningen 10,8 procent till 9 026 MSEK (10 123). Den negativa effekten från valutakursförändringar var 4,0 procent.

I Sverige sjönk nettoomsättningen 5,7 procent till 4 282 MSEK (4 539). Intäkter från fasta rösttjänster föll 9 procent samtidigt som tillväxten i ip-baserade tjänster uppvisade en avmattning jämfört med tidigare kvartal. Prisjusteringar i både konsument- och företagssegmentet har gjorts. Ett ökat antal abonnemang för tv och bredbandstelefoni medförde en intäktsökning på mer än 30 procent avseende dessa tjänster.

I Finland sjönk nettoomsättningen i lokal valuta 3,1 procent till motsvarande 1 301 MSEK (1 507). Traditionella fasttelefonitjänster minskade med 10 procent medan ipbaserade intäkter var oförändrade jämfört med första kvartalet förra året. I Norge sjönk nettoomsättningen 10,9 procent i lokal valuta till motsvarande 256 MSEK (312) på grund av en fortsatt hög andel förlorade kunder i konsumentsegmentet.

I Danmark sjönk nettoomsättningen i lokal valuta 5,9 procent till motsvarande 225 MSEK (269). Ip-baserade tjänster ökade med 21 procent, främst tack vare bredbandsoch tv-tjänster, men kunde inte uppväga för den 14-procentiga minskningen i fasttelefonitjänster.

I Estland steg nettoomsättningen i lokal valuta med 4,2 procent till motsvarande 430 MSEK (463) tack vare marknadsföring av nya tjänster, som tv, samtidigt som intäkter från traditionella tjänster var oförändrade. I Litauen sjönk nettoomsättningen i lokal valuta med 3,2 procent till motsvarande 477 MSEK (554).

I Grossistverksamheten sjönk intäkterna med 12,3 procent till motsvarande 2 381 MSEK (2 815). I International Carrier sjönk intäkterna med 20,2 procent det första kvartalet till följd av lägre intäkter från internationell röst och prisnedgång i ip-trafik.

• Antalet abonnemang för bredbandsaccesser steg till 2,4 miljoner, en ökning med 61 000 från första kvartalet 2010 och med 13 000 under kvartalet.

Totalt antal tv-abonnemang steg med 171 000 från första kvartalet 2010 och med 59 000 under kvartalet till 1,0 miljoner.

Antalet fasttelefoniabonnemang sjönk med 480 000 från utgången av första kvartalet 2010 till 4,6 miljoner och sjönk med 72 000 under kvartalet. Ökningen av bredbandstelefoniabonnemang uppgick till 50 000 i kvartalet vilket ger ett totalt antal abonnemang för bredbandstelefoni om 424 000.

• EBITDA före engångsposter sjönk 8,6 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta sjönk EBITDA före engångsposter 12,2 procent till 3 094 MSEK (3 522). EBITDA-marginalen sjönk till 34,3 procent (34,8).

I Sverige sjönk EBITDA-marginalen till 40,5 procent (41,3) då nedgången i nettoomsättning och en försvagning i bruttomarginalen inte kunde uppvägas fullt ut av lägre personalkostnader och mindre försäljnings- och marknadsföringsutgifter. Samma orsaker låg till grund till att EBITDA-marginalen i Finland föll till 26,2 procent (33,2).

I Norge kunde en minskning om 15,6 procent av den påverkbara kostnadsmassan inte helt uppväga nedgången i nettoomsättning och lägre bruttomarginal. EBITDA-marginalen sjönk därmed till 15,2 procent (15,7). I Danmark föll EBITDA-marginalen till 4,0 procent (9,7).

I Estland och Litauen sjönk EBITDA-marginalen till 30,7 procent (31,1) respektive 39,8 procent (41,0) främst på grund av en lägre bruttomarginal. I Grossistverksamheten förbättrades EBITDA-marginalen till 27,2 procent (25,0) delvis tack vare en förbättring inom International Carrier där marginalen förstärktes från 4,0 procent till 6,3 procent.

• CAPEX steg till 940 MSEK (800) och CAPEX i förhållande till nettoomsättningen till 10,4 procent (7,9). Kassaflöde mätt som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 2 154 MSEK (2 722).

MSEK, förutom marginaler och	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	9 026	10 123	-11	39 875
varav Sverige	4 282	4 539	-6	18 085
varav Finland	1 301	1 507	-14	5 820
varav Norge	256	312	-18	1 157
varav Danmark	225	269	-16	983
varav Litauen	477	554	-14	2 139
varav Estland	430	463	-7	1 910
varav Grossistverksamhet	2 381	2 815	-15	11 214
EBITDA före engångsposter	3 094	3 522	-12	13 035
varav Sverige	1 736	1 873	-7	6 907
varav Finland	341	500	-32	1 719
varav Norge	39	49	-20	183
varav Danmark	9	26	-65	98
varav Litauen	190	227	-16	852
varav Estland	132	144	-8	586
varav Grossistverksamhet	648	703	-8	2 690
Marginal (%), totalt	34,3	34,8		32,7
Marginal (%), Sverige	40,5	41,3		38,2
Marginal (%), Finland	26,2	33,2		29,5
Marginal (%), Norge	15,2	15,7		15,8
Marginal (%), Danmark	4,0	9,7		10,0
Marginal (%), Litauen	39,8	41,0		39,8
Marginal (%), Estland	30,7	31,1		30,7
Marginal (%), Grossistverksamhet	27,2	25,0		24,0

Nettoomsättning i lokala valutor och
exklusive förvärv	Jan-mar
Förändring (%), totalt	-6,8
Förändring (%), Sverige	-5,7
Förändring (%), Finland	-3,1
Förändring (%), Norge	-10,9
Förändring (%), Danmark	-5,9
Förändring (%), Litauen	-3,2
Förändring (%), Estland	4,2
Förändring (%), Grossistverksamhet	-12,3

Fler än 30 miljoner abonnemang i Eurasien

Affärsområde Eurasien omfattar mobilverksamheter i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien och Nepal. Affärsområdet är även ansvarigt för utveckling av TeliaSoneras innehav i ryska MegaFon (44 procent) och turkiska Turkcell (38 procent). Strategin är att skapa värde för aktieägarna genom att öka mobilpenetrationen och introducera nya tjänster i respektive land.

• Den organiska tillväxten förbättrades ytterligare i det första kvartalet tack vare en fortsatt stark abonnemangstillväxt, främst i Nepal, Uzbekistan och Kazakstan. Antalet abonnemang i de konsoliderade verksamheterna översteg 30 miljoner i första kvartalet. Viktiga milstolpar nåddes då Kazakstan och Uzbekistan passerade 9 miljoner respektive 7 miljoner abonnemang. Ncell i Nepal har på ett år mer än fördubblat abonnemangsbasen och nådde 5 miljoner abonnemang i april.
• I Ryssland har MegaFon gått om Vimpelcom som den näst största mobiloperatören, både mätt i abonnemang och intäkter. Enligt ACM-Consulting är MegaFon marknadsledare inom mobildata med en marknadsandel om 39 procent, mätt i intäkter. Idag förser MegaFon 65 procent av landets befolkning med tillgång till mobila nät med hög hastighet och omkring 40 procent av all mobil internettrafik i Ryssland genereras i MegaFons nät.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
information och förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	3 863	3 536	9	16 458
EBITDA före engångsposter	1 968	1 735	13	8 348
Marginal (%)	50,9	49,1		50,7
Resultat från intressebolag
Ryssland	1 094	1 152	-5	5 053
Turkiet	509	429	18	2 550
Rörelseresultat	2 898	2 741	6	13 267
Rörelseresultat före engångsposter	2 837	2 741	4	13 314
CAPEX	850	513	66	5 473
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Dotterbolag	30 289	23 015	32	28 505
Intressebolag	99 670	99 600	0	100 286
Anställda, periodens utgång	4 902	4 723	4	4 853

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

Konsoliderade verksamheter

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv ökade 21,6 procent. Nettoomsättningen i rapporterad valuta ökade 9,2 procent till 3 863 MSEK (3 536). Den negativa effekten från valutakursförändringar var 12,4 procent.

I Kazakstan steg nettoomsättningen i lokal valuta 27,7 procent till motsvarande 1 777 MSEK (1 530), driven av ett förbättrat konjunkturläge och en stark abonnemangstillväxt. Kcell passerade 9 miljoner abonnemang i det första kvartalet.

I Azerbajdzjan sjönk nettoomsättningen i lokal valuta 0,7 procent till motsvarande 798 MSEK (887) på grund av ett lägre antal abonnemang. Trots detta behöll Azercell en marknadsandel på väl över 50 procent.

I Uzbekistan medförde svåra väderförhållanden i kombination med leveransproblem av elektricitet och bränsle minskad tillgång till nätet och därigenom lägre användande. Trots dessa omständigheter steg nettoomsättningen 43,2 procent i lokal valuta till motsvarande 398 MSEK (334) tack vare stark abonnemangstillväxt och ökning i mervärdestjänster. Samtliga operatörer införde i februari 2011 prislistor med samma minutpris för alla inhemska samtal.

I Tadzjikistan steg nettoomsättningen med 12,0 procent i lokal valuta till motsvarande 177 MSEK (176). I januari 2011 godkände parlamentet i Tadzjikistan moms på inkommande internationella samtal och införde en punktskatt om 3 procent på mobilintäkter.

I Georgien sjönk nettoomsättningen 18,2 procent i lokal valuta till motsvarande 212 MSEK (290), främst på grund av den 46-procentiga sänkningen i samtrafikavgifter från den 1 augusti 2010 såväl som punktskatten på 10 procent på intäkterna från den 1 september 2010. Nummerportabilitet introducerades i Georgien i mitten på februari och tidiga tecken indikerar att Geocell vinner marknadsandel till följd av denna förändring.

I Nepal nästan fördubblades nettoomsättningen med en tillväxt om 98,8 procent till motsvarande 398 MSEK (219) tack vare en fortsatt stark abonnemangstillväxt.

• Antalet abonnemang i de konsoliderade verksamheterna uppgick till 30,3 miljoner, en ökning med 7,3 miljoner från utgången av första kvartalet 2010. Tillväxten var starkast i Nepal, Uzbekistan och Kazakstan med en ökning om 2,4 miljoner, 2,2 miljoner respektive 1,9 miljoner abonnemang till 4,8 miljoner, 7,3 miljoner respektive 9,4 miljoner. I det första kvartalet steg totalt antal abonnemang i de konsoliderade verksamheterna med 1,8 miljoner. Nepal, Uzbekistan och Kazakstan uppvisade de största ökningarna om 0,7 miljoner, 0,5 miljoner respektive 0,4 miljoner abonnemang.
• EBITDA före engångsposter steg 26,0 procent i lokala valutor och exklusive förvärv. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 13,4 procent till 1 968 MSEK (1 735). EBITDA-marginalen steg till 50,9 procent (49,1).

Trots den kraftiga abonnemangstillväxten i Ucell i Uzbekistan förstärktes EBITDAmarginalen till över 40 procent samtidigt som Ncell i Nepal upprätthöll sin EBITDAmarginal på över 50 procent. Kcell i Kazakstan höjde sin EBITDA-marginal, delvis tack vare högre bruttomarginal till följd av det långsiktiga avtal som ingåtts avseende transmissionstjänster med Kazaktelekom. I både Tadzjikistan och Georgien påverkades EBITDA-marginalen negativt av nyligen införda regulatoriska förändringar.

• CAPEX steg till 850 MSEK (513) och CAPEX i relation till nettoomsättningen till 22,0 procent (14,5). Kassaflöde mätt som EBITDA före engångsposter minus CAPEX sjönk till 1 118 MSEK (1 222).

	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
MSEK, förutom förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	3 863	3 536	9	16 458
varav Kazakstan	1 777	1 530	16	7 450
varav Azerbajdzjan	798	887	-10	3 817
varav Uzbekistan	398	334	19	1 607
varav Tadzjikistan	177	176	1	823
varav Georgien	212	290	-27	1 133
varav Moldavien	107	102	5	489
varav Nepal	398	219	82	1 149

Nettoomsättning i lokala valutor och
exklusive förvärv	Jan-mar
Förändring (%), totalt	21,6
Förändring (%), Kazakstan	27,7
Förändring (%), Azerbajdzjan	-0,7
Förändring (%), Uzbekistan	43,2
Förändring (%), Tadzjikistan	12,0
Förändring (%), Georgien	-18,2
Förändring (%), Moldavien	10,9
Förändring (%), Nepal	98,8

Intressebolag – Ryssland

• MegaFon (intressebolag i vilket TeliaSonera äger 43,8 procent) i Ryssland rapporterade en abonnemangsbas på 57,1 miljoner, en ökning med 5,1 miljoner jämfört med motsvarande kvartal föregående år och 0,1 miljoner lägre än föregående kvartal.
• TeliaSoneras resultat från Ryssland sjönk till 1 094 MSEK (1 152). Den ryska rubeln försvagades 8,0 procent mot den svenska kronan vilket gav en negativ påverkan om 95 MSEK.

Intressebolag – Turkiet

• Turkcell (intressebolag, i vilket TeliaSonera äger 38,0 procent, rapporterat med ett kvartals eftersläpning) i Turkiet rapporterade en abonnemangsbas på 33,5 miljoner, en minskning med 1,9 miljoner jämfört med motsvarande period föregående år och 0,4 miljoner lägre än föregående kvartal. I Ukraina sjönk antalet abonnemang med 3,1 miljoner till 9,1 miljoner jämfört med motsvarande kvartal föregående år och sjönk med 0,7 miljoner under kvartalet.
• TeliaSoneras resultat från Turkiet steg till 509 MSEK (429). Den turkiska liran försvagades 13,9 procent mot den svenska kronan vilket gav en negativ påverkan om 80 MSEK.
• Den 23 mars 2011 föreslog Turkcells styrelse till årsstämman, som hålls den 21 april 2011, en utdelning om 1 329 MTRY motsvarande 75 procent av Turkcells till förfogande stående vinstmedel. TeliaSoneras andel, efter källskatt, uppgår till cirka 445 MTRY.

Övrig verksamhet

Övrig verksamhet omfattar Other Business Services, TeliaSonera Holding samt Koncernfunktioner. Other Business Services ansvarar för försäljning av kommunikationslösningar som tjänster till företagskunder i de nordiska länderna.

	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
MSEK, förutom förändringar (Δ)	2011	2010	(%)	2010
Nettoomsättning	921	1 350	-32	5 102
EBITDA före engångsposter	68	130	-48	560
Resultat från intressebolag	-7	-2		-23
Rörelseresultat	-110	-182	-40	143
Rörelseresultat före engångsposter	-92	-35	163	-154
CAPEX	132	119	11	654

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se.

• Nettoomsättningen i lokala valutor och exklusive förvärv minskade 0,3 procent. I rapporterad valuta minskade nettoomsättningen 31,8 procent till 921 MSEK (1 350). Nettoomsättningen i Veikon Kone, en återförsäljarkedja för vitvaror rapporterad inom Telia-Sonera Holding, sjönk till 190 MSEK (238). I det första kvartalet 2010 ingick också nettoomsättningen från Telia Stofa i Danmark om 365 MSEK. Telia Stofa avyttrades i juli 2010.
• EBITDA före engångsposter sjönk 47,7 procent i rapporterad valuta till 68 MSEK (130).

Stockholm den 19 april 2011

Lars Nyberg VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av TeliaSoneras revisorer.

Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 april 2011 kl. 07.15 svensk tid.

Finansiell information
Delårsrapport januari – juni 2011	2011-07-20
Delårsrapport januari – september 2011	2011-10-19
Bokslutskommuniké januari – december 2011	2012-02-02

Frågor om rapporterna: TeliaSonera AB Investor Relations 106 63 Stockholm Tfn 08-504 550 00 Fax 08-611 46 42 www.teliasonera.se

Definitioner

Påverkbar kostnadsmassa: Innefattar personalkostnader, marknadsföringskostnader och alla övriga rörelsekostnader som inte är inköp av varor och entreprenadtjänster eller samtrafik-, roaming- och övriga nätkostnader.

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag.

Koncernens totalresultatrapporter

MSEK, förutom uppgifter per aktie, antal	Jan-mar	Jan-mar	Δ	Jan-dec
aktier och förändringar (Δ)	2011	20101)	(%)	20101)
Nettoomsättning	24 725	26 190	-6	106 979
Kostnader för sålda tjänster och varor	-13 046	-14 687	-10	-57 691
Bruttoresultat	11 679	11 503	2	49 288
Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader	-6 307	-5 838	8	-25 684
Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto	262	-62		578
Resultat från intressebolag och joint ventures	1 628	1 601	2	7 821
Rörelseresultat	7 262	7 204	1	32 003
Finansieringskostnader och övriga finansiella
poster, netto	-593	-479	24	-2 067
Resultat efter finansiella poster	6 669	6 725	-1	29 936
Skatter	-1 429	-1 489	-4	-6 374
Nettoresultat	5 240	5 236	0	23 562
Valutakursdifferenser	-3 822	-5 356	-29	-18 959
Resultat från intressebolag	-35	-21	67	-103
Kassaflödessäkringar	61	-53		63
Finansiella instrument som kan säljas	−	–		-90
Skatter avseende övrigt totalresultat	-10	-378	-97	-936
Övrigt totalresultat	-3 806	-5 808	-34	-20 025
Summa totalresultat	1 434	-572		3 537
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	4 646	4 722	-2	21 257
Innehav utan bestämmande inflytande	594	514	16	2 305
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	1 154	-1 105		1 692
Innehav utan bestämmande inflytande	280	533	-47	1 845
Resultat per aktie, före och efter utspädning
(SEK)	1,04	1,05	-1	4,73
Antal aktier (1000-tal)
Utestående vid periodens utgång		4 330 085 4 490 457		4 490 457
Genomsnitt, före och efter utspädning		4 479 766 4 490 457		4 490 457
Antal egna aktier (1000-tal)
Utestående vid periodens utgång	160 372	−		−
Genomsnitt	10 691	−		−
EBITDA	8 841	8 706	2	37 661
EBITDA före engångsposter	8 812	8 945	-1	36 897
Av- och nedskrivningar	-3 207	-3 103	3	-13 479
Rörelseresultat före engångsposter	7 247	7 444	-3	31 935

1) Vissa omräkningar har gjorts; se sid. 18.

Koncernens balansrapporter

	31 mar	31 dec
MSEK	2011	2010
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	89 646	90 531
Materiella anläggningstillgångar	57 011	58 353
Andelar i intressebolag och joint ventures, uppskjutna
skattefordringar och övriga anläggningstillgångar	61 640	62 458
Summa anläggningstillgångar	208 297	211 342
Varulager	1 532	1 395
Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar	19 327	19 993
Räntebärande fordringar	1 345	2 477
Likvida medel	25 660	15 344
Summa omsättningstillgångar	47 864	39 209
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	0	−
Summa tillgångar	256 161	250 551
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	117 082	125 907
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	6 448	6 758
Summa eget kapital	123 530	132 665
Långfristiga lån	70 275	60 563
Uppskjutna skatteskulder, övriga långfristiga avsättningar	23 100	23 230
Övriga långfristiga skulder	1 577	1 593
Summa långfristiga skulder	94 952	85 386
Kortfristiga lån	1 782	4 873
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar
och övriga kortfristiga skulder	35 897	27 627
Summa kortfristiga skulder	37 679	32 500
Summa eget kapital och skulder	256 161	250 551

Koncernens kassaflödesrapporter

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2011	2010	2010
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	5 696	6 263	28 831
Förändring av rörelsekapital	-594	-804	-1 397
Kassaflöde från löpande verksamhet	5 102	5 459	27 434
Betald CAPEX	-2 515	-2 087	-14 533
Fritt kassaflöde	2 587	3 372	12 901
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	516	-2 402	-1 943
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-1 999	-4 489	-16 476
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	3 103	970	10 958
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	7 265	-6 409	-17 736
Periodens kassaflöde	10 368	-5 439	-6 778
Likvida medel, IB	15 344	22 488	22 488
Periodens kassaflöde	10 368	-5 439	-6 778
Kursdifferens i likvida medel	-52	-121	-366
Likvida medel, UB	25 660	16 928	15 344

		Jan-mar 2011		Jan-mar 2010
		Innehav utan	Summa		Innehav utan	Summa
	Moderbola	bestämman	eget	Moderbola	bestämman	eget
MSEK	gets ägare	de inflytande	kapital	gets ägare	de inflytande	kapital
Ingående balans	125 907	6 758	132 665	135 372	7 127	142 499
Utdelningar	−	-601	-601	–	–	–
Återköpta egna aktier	-9 981	−	-9 981	–	–	–
Övriga transaktioner med
ägare	−	11	11	-98	-57	-155
Summa totalresultat	1 154	280	1 434	-1 105	533	-572
Aktierelaterade ersättningar	2	–	2	–	–	–
Utgående balans	117 082	6 448	123 530	134 169	7 603	141 772

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital

Redovisningsnorm

Allmänt. TeliaSoneras koncernredovisning för första kvartalet 2011 har, liksom årsbokslutet för 2010, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting.

Rättelse av klassificeringsfel i tidigare perioder. I denna rapport har tidigare perioder omräknats för att avspegla upptäckten av vissa klassificeringsfel avseende (a) vissa återförsäljarprovisioner i affärsområde Eurasien, (b) viss hårdvaruförsäljning och vissa återförsäljarprovisioner i affärsområde Mobilitetstjänster samt (c) vissa leasingavtal med kunder i rapportsegment Övrig verksamhet. Gjorda rättelser framgår nedan.

Koncernens totalresultatrapporter		Jan-mar 2010			Apr-jun 2010
	Rappor	Omräk	För	Rappor	Omräk	För
MSEK	terat	nat	ändr.	terat	nat	ändr.
Nettoomsättning	26 090	26 190	100	26 964	27 065	101
Kostnader för sålda tjänster och varor	-14 655	-14 687	-32	-15 180	-15 206	-26
Bruttoresultat	11 435	11 503	68	11 784	11 859	75
Försäljnings-/admin.-/FoU-kostnader	-5 752	-5 838	-86	-5 836	-5 931	-95
Övriga poster, netto	1 539	1 539	−	1 976	1 976	−
Rörelseresultat	7 222	7 204	-18	7 924	7 904	-20
Finansieringskostnader och övriga finansiel
la poster, netto	-497	-479	18	-583	563	20
Resultat efter finansiella poster	6 725	6 725	−	7 341	7 341	−

Koncernens totalresultatrapporter	Jul-sep 2010			Okt-dec 2010
	Rappor	Omräk	För	Rappor	Omräk	För
MSEK	terat	nat	ändr.	terat	nat	ändr.
Nettoomsättning	26 754	26 873	119	26 774	26 851	77
Kostnader för sålda tjänster och varor	-14 129	-14 158	-29	-13 640	-13 640	−
Bruttoresultat	12 625	12 715	90	13 134	13 211	77
Försäljnings-/admin.-/FoU-kostnader	-6 158	-6 268	-110	-7 548	-7 647	-99
Övriga poster, netto	2 271	2 271	−	2 613	2 613	−
Rörelseresultat	8 738	8 718	-20	8 199	8 177	-22
Finansieringskostnader och övriga finansiel
la poster, netto	-487	-467	20	-580	-558	22
Resultat efter finansiella poster	8 251	8 251	−	7 619	7 619	−
Koncernens totalresultatrapporter		Jan-dec 2010			Jan-dec 2009
	Rappor	Omräk	För	Rappor	Omräk	För
MSEK	terat	nat	ändr.	terat	nat	ändr.
Nettoomsättning	106 582	106 979	397	109 161	109 550	389
Kostnader för sålda tjänster och varor	-57 604	-57 691	-87	-60 965	-61 039	-74
Bruttoresultat	48 978	49 288	310	48 196	48 511	315
Försäljnings-/admin.-/FoU-kostnader	-25 294	-25 684	-390	-24 718	-25 115 -397
Övriga poster, netto	8 399	8 399	−	6 846	6 846	−
Rörelseresultat	32 083	32 003	-80	30 324	30 242	-82
Finansieringskostnader och övriga finansiel
la poster, netto	-2 147	-2 067	80	-2 710	-2 628	82
Resultat efter finansiella poster	29 936	29 936	−	27 614	27 614	−

Nya redovisningsstandarder (ännu ej antagna av EU). Information återfinns i motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Årsredovisning 2010.

Engångsposter

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2011	2010	2010
Inom EBITDA	29	-239	764
Omstrukturering, kostnader för synergi
implementering m m:
Mobilitetstjänster	-3	-12	-26
Bredbandstjänster	-11	-80	-142
Eurasien	-4	–	-47
Övrig verksamhet	-18	-147	-144
varav TeliaSonera Holding	–	-4	-37
Kapitalvinster/-förluster:
Telia Stofa	−	−	830
Övriga bolag	65	−	293
Inom Av- och nedskrivningar	-14	-1	-692
Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider:
Bredbandstjänster	-14	-1	-14
Övrig verksamhet	−	−	-678
Inom Resultat från intressebolag och joint
ventures	−	−	-4
Kapitalvinster:
SmartTrust	−	−	-4
Inom Finansieringskostnader och övriga
finansiella poster, netto	−	−	−
Summa	15	-240	68

Uppskjuten skatt

	31 mar	31 dec
MSEK	2011	2010
Uppskjutna skattefordringar	8 779	9 048
Uppskjutna skatteskulder	-12 620	-12 526
Netto uppskjutna skatteskulder (-)/skattefordringar (+)	-3 841	-3 478

Rörelseresultat för segment och koncernen

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2011	2010	2010
Mobilitetstjänster	2 609	2 480	10 750
Bredbandstjänster	1 861	2 168	7 813
Eurasien	2 898	2 741	13 267
Övrig verksamhet	-110	-182	143
Summa segment	7 258	7 207	31 973
Eliminering av internvinster mellan segment	4	-3	30
Koncernen	7 262	7 204	32 003

Transaktioner med närstående

Svenska UMTS-nät. Per den 31 mars 2011 hade TeliaSonera räntebärande fordringar om 200 MSEK på sitt hälftenägda joint venture Svenska UMTS-nät AB. Under första kvartalet 2011 köpte TeliaSonera tjänster från Svenska UMTS-nät för 151 MSEK och sålde tjänster för 63 MSEK.

Investeringar

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2011	2010	2010
CAPEX	3 710	2 047	14 934
Immateriella tillgångar	1 420	289	2 498
Materiella tillgångar	2 290	1 758	12 436
Förvärv och övriga investeringar	104	763	1 735
Återställningsåtaganden	104	13	527
Goodwill och andra övervärden	–	–	69
Aktier och andelar	0	750	1 139
Summa	3 814	2 810	16 669

Nettoskuldsättning

	31 mar	31 dec
MSEK	2011	2010
Lång- och kortfristiga lån	72 057	65 436
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar
lång- och kortfristig upplåning	-1 242	-1 731
Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank	-25 815	-16 396
Nettolåneskuld	45 000	47 309

Lånefinansiering

Det underliggande operativa kassaflödet fortsatte att vara positivt även första kvartalet 2011.

Trots ett händelserikt första kvartal med ett antal negativa nyheter var företagsobligationsmarknaden fortsatt relativt stabil, dock med lägre aktivitet än förväntat. TeliaSonera emitterade en 9-årig benchmark euroobligation om 750 MEUR i februari och en 18-månaders floating-rate note om 4 GSEK i mars på attraktiva räntenivåer. TeliaSonera kommer att fortsatt ha en opportunistisk ansats under året för att dra fördel av attraktiva finansieringsmöjligheter när de uppstår.

Utsikterna för resterande del av 2011 fortsätter att vara blandade, med starka makrosignaler i kombination med oroande element i form av en ökning av statsskuldsproblemen. Företagsobligationsmarknaden kommer dock sannolikt att vara motståndskraftig så länge inte specifika orosmoment dyker upp och beroende på den underliggande ränteutvecklingen. Den svenska kronan slutade det första kvartalet nästan oförändrad jämfört med årsskiftet 2010 och utsikterna för en starkare krona avtar när övriga centralbanker påbörjar sina räntehöjningscykler.

Finansiella nyckeltal

	31 mar	31 dec
	2011	2010
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)	19,0	17,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)	17,7	16,9
Soliditet (%)	42,2	48,0
Skuldsättningsgrad (%)	41,6	39,3
Nettolåneskuld/EBITDA (ggr, rullande 12 månader)	1,22	1,28
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK)	27,04	28,04

Rörelseförvärv

För ett smärre rörelseförvärv under första kvartalet var anskaffningsvärdet sammantaget 4 MSEK och netto kassautflöde 4 MSEK. Goodwill uppgick till 2 MSEK, allokerad till affärsområde Mobilitetstjänster. Goodwill förklaras av stärkta marknadspositioner. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden fastställdes tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras.

Ansvarsförbindelser och ställda säkerheter

De maximala framtida betalningar som TeliaSonera eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda ansvarsförbindelser uppgick per den 31 mars 2011 till 1 544 MSEK, varav 1 275 MSEK avsåg kreditgarantier till förmån för Svenska UMTS-nät AB. Ställda säkerheter uppgick till 1 057 MSEK och avsåg i huvudsak pantsatta aktier i och fordringar på Svenska UMTS-nät samt spärrade bankmedel avseende Ipse 2000 S.p.A:s licensbetalningar.

Kontraktsförpliktelser

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 31 mars 2011 till 998 MSEK, varav 942 MSEK avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras mobila och fasta nät i Sverige.

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
(MSEK)	2011	2010	2010
Nettoomsättning	10	3 477	13 236
Rörelseresultat	-1 388	386	1 803
Resultat efter finansiella poster	996	6 178	34 761
Resultat före skatt	1 975	4 684	29 798
Nettoresultat	1 529	3 441	25 422

Per den 1 januari 2011 överfördes moderbolagets verksamhet inom fastnätstjänster och applikationstjänster för bredband till ett dotterbolag, vilket påverkade nettoomsättning och rörelseresultat. Av den totala nettoomsättningen under perioden avsåg 10 MSEK (2 764) fakturering till dotterbolag. Resultat efter finansiella poster försämrades, huvudsakligen till följd av lägre koncernbidrag från dotterbolag och negativa effekter av valutaderivat.

Balansräkningar i sammandrag	31 mar	31 dec
(MSEK)	2011	2010
Anläggningstillgångar	178 152	174 292
Omsättningstillgångar	45 503	65 044
Summa tillgångar	223 655	239 336
Eget kapital	86 167	94 573
Obeskattade reserver	12 230	13 209
Avsättningar	612	620
Skulder	124 646	130 934
Summa eget kapital och skulder	223 655	239 336

Investeringarna uppgick under perioden till totalt 4 015 MSEK (3 572), varav 4 014 MSEK avsåg aktieägartillskott till dotterbolag.

Risker och osäkerhetsfaktorer

TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Ledningen har definierat begreppet risk som allt som kan få en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter som hör samman med TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter. Dessa risker kan dessutom påverka TeliaSoneras aktiekurs från tid till annan.

TeliaSonera har ett etablerat ramverk för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess och uppföljning av affärsprestationer.

Noterna K27 och K35 till koncernredovisningen i TeliaSoneras Årsredovisning 2010 ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka TeliaSoneras affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. TeliaSonera bedömer att riskförhållandena inte på något avgörande sätt har förändrats jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2010.

Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultat under återstoden av 2011 innefattar, men behöver inte begränsas till:

• Förändringar i världsekonomin. Förändringar på de globala finansmarknaderna och i världsekonomin är svåra att förutspå. TeliaSonera har en stark balansräkning och verkar i en bransch som är relativt konjunkturoberoende eller påverkas sent i konjunkturcykeln. Emellertid skulle en allvarlig eller långdragen recession i de länder där TeliaSonera är verksamt påverka företagets kunder och skulle kunna ge en negativ påverkan på tillväxt och resultat genom minskade inköp av telekommunikationstjänster. Målsättningen är att förfallotidpunkterna för TeliaSoneras låneportfölj ska vara jämnt fördelade över flera år och refinansiering förväntas ske genom utnyttjande av obekräftade marknadsfinansieringsprogram och banklån, vid sidan av eget fritt kassaflöde. Därutöver har Telia-Sonera bekräftade bankkreditfaciliteter som bedöms vara tillräckliga och kan användas om villkoren för marknadsrefinansiering är otillfredsställande. TeliaSoneras finansieringskostnader kan dock bli högre om förändringar på de globala finansmarknaderna eller i världsekonomin skulle inträffa.

• Satsningar på framtida tillväxt. TeliaSonera satsar för närvarande på framtida tillväxt genom till exempel försäljnings- och marknadsföringsinsatser för att behålla och förvärva kunder på flertalet marknader, byggande av en kundbas i nyetablerade verksamheter samt infrastrukturinvesteringar på alla marknader för att förbättra kapacitet och access. TeliaSonera bedömer att dessa satsningar långsiktigt kommer att stärka marknadsposition och resultat men kanske inte redan i det korta perspektivet ge planerade positiva effekter och tillhörande kostnader kan komma att påverka resultatet på både lång och kort sikt.
• Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m m kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter.
• Intressebolag. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar TeliaSoneras resultat även i det korta perspektivet.
• Förvärv. TeliaSonera har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på både lång och kort sikt.
• Reglering. TeliaSonera verkar i en starkt reglerad bransch. De regleringar TeliaSonera omfattas av innebär betydande begränsningar av flexibiliteten i hanteringen av dess verksamhet. Förändringar i lagstiftning, reglering eller statliga riktlinjer som påverkar TeliaSoneras affärsverksamhet, liksom beslut av regleringsmyndigheter eller domstolar, inklusive utfärdande, ändring eller återkallande av licenser till TeliaSonera eller andra parter, kan ha en negativ effekt på TeliaSoneras affärsverksamhet och resultat.

Tidigare utsikter för 2011 (publicerade den 3 februari 2011)

Omsättningstillväxten i lokala valutor och exklusive förvärv förväntas bli cirka 4 procent. Valutakursförändringar kan komma att ha en betydande påverkan på redovisade belopp i svenska kronor.

Vi förväntar oss att ökningen i påverkbar kostnadsmassa under 2011 kommer att understiga tillväxten i nettoomsättning, i lokala valutor och exklusive förvärv. EBITDA-marginalen 2011 förväntas förbättras jämfört med 2010.

CAPEX kommer att drivas av fortsatta investeringar i såväl bredbands- och mobilkapacitet som nätutbyggnad i Eurasien. CAPEX i förhållande till nettoomsättningen förväntas bli 13-14 procent 2011, exklusive kostnader för licenser och spektrum.