Quarterly Report • Oct 25, 2011
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
(Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år)
"Det är oerhört glädjande att vi ser en fortsatt mycket god försäljningstillväxt inom båda våra produktsegment. Tredje kvartalet brukar, på grund av sommarsemestrarna i Europa, vara vår försäljningsmässigt sämsta period. Tack vare några betydande order från Nestlé blev tredje kvartalet ovanligt starkt", säger Peter Rothschild, VD BioGaia.
BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har probiotiska, hälsofrämjande effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. www.biogaia.se
BioGaia offentliggör denna information i enlighet med Lag om Värdepappersmarknaden. Informationen lämnades till offentliggörande den 25 oktober 2011 kl 08.00.
Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år.
Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2011. En kortfattad beskrivning av bolagets verksamhet återfinns på sida 13.
Det är oerhört glädjande att vi ser en fortsatt mycket god försäljningstillväxt inom båda våra produktsegment.
Tredje kvartalet brukar, på grund av sommarsemestrarna i Europa, vara vår försäljningsmässigt sämsta period. Tack vare några betydande order från Nestlé blev tredje kvartalet ovanligt starkt. Det är naturligtvis oerhört positivt att Nestlé har kommit igång så bra och att lanseringarna fortsätter i ett antal länder. Eftersom vi ger Nestlé avtalsenliga volymrabatter slår det igenom på våra marginaler under andra halvåret. De omfattande volymerna kommer att ge oss stordriftsfördelar och därmed möjligheter att sänka kostnaderna för kulturproduktionen. Trots rabatterna ligger vår rörelsemarginal på goda 34% för de tre första kvartalen i år.
Det är tillfredställande att vi ser en fortsatt mycket god försäljningstillväxt även av våra konsumentfärdiga produkter och det gäller faktiskt alla våra olika produkter, Tabletter, droppar, munhälsoprodukten och vätskeersättningsprodukten. Droppar som säljs till barn med kolik är vår största produkt och växer fortfarande snabbt.
Försäljningen i Japan fortsätter att utvecklas väl och det är vår förhoppning att våra aktiviteter där inom en snar framtid skall vara lönsamma. Eftersom vi första hand säljer oralprodukter i Japan har även denna produktgrupp ökat.
Vår försäljning i USA är fortfarande på en för låg nivå, men vårt fokus på denna marknad börjar ge resultat. Jag tänker då i första hand på vårt nya avtal med Fleet, som kommer att lansera tabletten med jordgubbssmak i början av nästa år, men även att vår distributör Everidis har kommit in med vår nya variant av droppar, som kan förvaras i rumstemperatur, på ett stort antal av Walgreens försäljningsställen. Walgreens är USAs största apotekskedja med total över 7000 butiker.
Koncernens omsättning uppgick till 232,6 (173,3) miljoner kronor vilket är en ökning med 34% jämfört med motsvarande period föregående år.
Merparten av bolagets försäljning sker i utländsk valuta, främst EUR. Vid oförändrade valutakurser skulle försäljningen varit 14,7 miljoner kronor högre. Rensat för valutaeffekter hade försäljningsökningen varit 43%. Valutaförändringarna minskar både intäkter och kostnader. Rörelseresultatet skulle ha varit 9,3 miljoner kronor högre vid oförändrade valutakurser.
Försäljningen ökade inom båda segmenten (konsumentfärdiga produkter och insatsprodukter) och på samtliga marknader förutom i Nordamerika.
Försäljning av konsumentfärdiga produkter ökade med 37,0 miljoner kronor (31%) till 158 miljoner kronor. Ökningen avsåg samtliga marknader men främst Europa och Asien. Försäljningen av insatsprodukter ökade med 22,4 miljoner kronor (44%) till 73,2 miljoner kronor vilket främst är hänförligt till försäljning av bakteriekultur till Nestlé.
I Asien ökade omsättningen med 14,3 miljoner kronor (94%) från 15,2 till 29,5 miljoner kronor. Detta beror huvudsakligen på ökad försäljning i Japan men också på att förhandlingarna med Yili i Kina lett till en lösning som bidragit till ökad försäljning under perioden. Ökningen i Asien avsåg främst konsumentfärdiga produkter.
I Europa ökade omsättningen med 42,7 miljoner kronor till 173,8 miljoner kronor (33%) vilket främst beror på försäljning av bakteriekulturer till Nestlé men också på ökning av försäljning av konsumentfärdiga produkter framförallt i Italien och Östeuropa. Slutförsäljningen av Nestlés produkter sker även utanför Europa. I framtiden kan dock Nestlé komma att tillverka kulturen själva och BioGaia kommer i så fall att erhålla royalty från Nestlé istället för intäkter för kulturleveranser. Detta skulle i så fall innebära lägre omsättning, ett något sänkt bruttoresultat, men högre bruttomarginal än idag.
Försäljningen i USA och Kanada minskade från 11,7 till 9,3 miljoner kronor (-21%) och beror framförallt på att Nestlé avslutat försäljningen av dryck med BioGaias Lifetop Straw.
Försäljningen i övriga världen ökade från 15,4 till 20,0 miljoner kronor (30%) vilket beror på ökad försäljning av konsumentfärdiga produkter i Australien och Sydamerika.
Av de konsumentfärdiga produkterna såldes 42 (37) procent under varumärket BioGaia.
Bruttoresultatet uppgick till 159,0 (115,5) miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 43,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen ökade från 67 till 68 procent. Detta beror främst på att TwoPac redovisas som ett koncernbolag 2011 vilket minskar koncernens kostnad för sålda varor. För mer information se sida 8. Bruttomarginalen gick ner något under tredje kvartalet beroende på avtalsenliga volymrabatter till Nestlé.
Försäljningskostnaderna ökade med 2,8 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. I försäljningskostnaderna ingick kostnader av engångskaraktär på cirka 4,0 miljoner kronor föregående år. Bortsett från dessa ökade försäljningskostnaderna med 6,8 miljoner kronor främst beroende på ökade marknadsföringsinsatser samt ökade personalkostnader.
Administrationskostnaderna ökade med 2,0 miljoner kronor vilket främst beror på administrationskostnader i TwoPac AB, som nu redovisas som ett koncernbolag, inte fanns med motsvarande period föregående år.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 24,4 (22,1) miljoner kronor vilket utgör 16 (16) procent av totala rörelsekostnader och 11 (13) procent av omsättningen. Ökningen på 2,3 miljoner kronor beror på ökad aktivitet inom produktutveckling och kliniska prövningar.
Avskrivningar ingående i forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 1,0 (1,1) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 0 (0) miljoner kronor.
Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader avser kursvinster/kursförluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär. För januari - september 2011 uppstod en rörelseintäkt på 1,5 miljoner kronor jämfört med en rörelsekostnad på 2,7 miljoner motsvarande period föregående år.
Rörelseresultatet uppgick till 79,4 (40,1) miljoner kronor vilket är 39,3 miljoner (98%) bättre än motsvarande period föregående år. Rensat valutaeffekter (se ovan under Försäljningen) var rörelseresultatökningen 121%.
Vinst före skatt uppgick till 79,2 (51,1) miljoner kronor vilket är 28,1 miljoner kronor (55%) bättre än motsvarande period föregående år. I finansnettot ingår en kursförlust på -2,2 miljoner kronor avseende valutaterminer i EUR (i motsvarande period föregående år ingick en kursvinst på 10,5 miljoner kronor).
Bolaget har per 30 september 2011 utestående valutaterminer på 14,5 miljoner EUR till en genomsnittskurs på 9,34 kronor. Valutaterminer uppgående till 2,7 miljoner EUR förfaller under 2011, 8,6 miljoner EUR förfaller 2012 och resterande 3,2 miljoner 2013. Den verkliga kursförlusten eller kursvinsten beror på valutakursen på valutaterminernas förfallodagar. Är EUR-kursen på förfallodagen lägre/högre än kursen den 30 september 2011 (9,23) kommer en valutavinst/valutaförlust redovisas i framtiden.
Vinst efter skatt uppgick till 57,8 (34,3) miljoner kronor vilket är 23,5 miljoner kronor (69%) bättre än
motsvarande period föregående år. Skattesatsen för koncernen uppgick till 27 (33) procent. Koncernen betalar skatt på vinsten i de svenska bolagen. Förlusten i Japan är ej avdragsgill mot de svenska vinsterna. Förlusten i Japan har minskat jämfört med motsvarande period föregående år och därigenom har skattesatsen för koncernen blivit lägre. Underskottsavdragen i det japanska dotterbolaget uppgår till 51,4 miljoner kronor. Uppskjuten skattefordran för dessa har ej redovisats då en uthållig vinstnivå ännu ej uppvisats i det japanska bolaget.
Vinst per aktie uppgick till 3,24 (1,99) kronor.
Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 2011 till 161,4 (125,7) miljoner kronor.
Kassaflödet uppgick till 14,2 (25,7) miljoner kronor vilket är en minskning med 11,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror på att utdelning om 34,5 (25,8) miljoner kronor och på skatt om 30,1 miljoner kronor (vara 18,4 miljoner kronor avser räkenskapsåret 2010) utbetalats under perioden. Dessutom uppgår investeringar i anläggningstillgångar till 11,0 (0,4) miljoner kronor varav 10,8 miljoner kronor avser TwoPac.
Koncernens egna kapital uppgick till 208,6 (174,3) miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 83 (82) procent.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 11,0 (0,4) miljoner kronor varav 10,8 miljoner kronor avser TwoPac AB.
BioGaias 50-procentägda bolag TwoPac AB redovisades till och med 31 december 2010 som ett intresseföretag. På grund av att BioGaia beslutat att finansiera TwoPacs nya fabrik i Eslöv (för mer information se nedan) får BioGaia ett bestämmande inflytande över TwoPac varför TwoPac från och med 1 januari 2011 redovisas som ett koncernföretag. För jämförande siffror motsvarande period föregående år se sida 8.
Moderbolagets omsättning uppgick till 225,6 (173,3) miljoner kronor och resultatet före skatt uppgick till 75,6 (52,0) miljoner kronor. Då det är osäkert om fordran på BioGaia Japan kommer att kunna återbetalas inom överskådlig framtid har reservering av fordran skett vilket inneburet en nedskrivning på 7,5 (13,3) miljoner kronor vilket påverkat resultatet negativt. Resultat efter skatt uppgick till 54,2 (36,2) miljoner kronor. Kassaflödet i moderbolaget uppgick till 8,4 (26,4) miljoner kronor. I kassaflöde från investeringsverksamheten ingår ett lån till dotterbolaget i Japan på 3,6 (11,2) miljoner kronor samt lån till dotterbolaget TwoPac på 11,1 (0) miljoner kronor.
Omsättningen under tredje kvartalet uppgick till 73,1 (48,9) miljoner kronor, en förbättring med 24,2 miljoner kronor (49%) jämfört med motsvarande period föregående år. Rensat för valutaeffekter (se ovan under Finansiell utveckling under januari – september 2011) hade försäljningsökningen varit 53%.
Försäljningen ökade på samtliga marknader men främst i Europa. Försäljningen av konsumentfärdiga produkter ökade med 15,4 miljoner kronor (50%). Försäljningen av insatsprodukter ökade med 8,5 miljoner kronor (49%), vilket främst beror på stora leveranser av bakteriekultur till Nestlé.
Jämfört med andra kvartalet minskade omsättningen med 16,5 miljoner kronor (18%). Tredje kvartalets omsättning brukar vara den lägsta under året beroende på sedvanlig semesterperiod i Europa vilket gör att BioGaias kunder och leverantörer har lägre aktivitet. 2011 års tredje kvartal är dock bättre än första kvartalet främst beroende på stora leveranser till Nestlé.
För en mer rättvisande bild redovisas rullande 12 månaders resultaträkning på sida 6.
Bruttoresultatet uppgick till 47,8 (32,1) miljoner kronor, en förbättring med 15,7 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 65% vilket är lägre än tidigare kvartal på grund av avtalsenliga volymrabatter till Nestlé.
Försäljningskostnaderna under tredje kvartalet var 1,3 miljoner kronor högre än motsvarande period föregående år. I motsvarande period föregående år ingick kostnader
av engångskaraktär på cirka 1,0 miljoner kronor avseende kostnader i Japan. Rensat för dessa ökade försäljningskostnaderna med 2,3 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år främst beroende på ökade marknadsföringsinsatser.
Administrationskostnaderna ökade med 0,8 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst beror på administrationskostnader i TwoPac AB, som nu redovisas som ett koncernbolag, inte fanns med motsvarande period föregående år.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna ökade med 0,6 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket beror på ökad aktivitet inom produktutveckling och kliniska prövningar.
Jämfört med föregående kvartal minskade försäljnings-, administrations- och forsknings och utvecklingskostnaderna vilket beror på lägre aktivitet under perioden på grund av sedvanlig semesterperiod i Sverige och övriga Europa.
Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 22,1 (8,6) miljoner kronor vilket är 13,5 miljoner kronor (157%) bättre än motsvarande period föregående år. Rensat för valutaeffekter (se ovan) skulle ökningen ha varit 160%. Jämfört med andra kvartalet var rörelseresultatet 11,8 miljoner kronor lägre.
Vinst före skatt uppgick till 21,4 (12,9) miljoner kronor under tredje kvartalet vilket är en förbättring med 8,5 miljoner kronor (66%) jämfört med motsvarande period föregående år. I finansnettot ingår en kursförlust på -1,5 miljoner kronor avseende valutaterminer i EUR (för mer information – se ovan). I motsvarande period föregående år ingick en kursvinst på 3,9 miljoner kronor.
Vinst efter skatt uppgick till 15,6 (8,0) miljoner kronor vilket är en förbättring med 7,6 miljoner kronor (95%) jämfört med motsvarande period föregående år.
Jämfört med föregående kvartal minskade vinsten efter skatt med 8,1 miljoner kronor.
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 18,3 (9,4) miljoner kronor.
Det totala kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till 34,4 (16,5) miljoner kronor.
| Distributör/licenstagare | Produkt | Land |
|---|---|---|
| Nestlé | Modersmjölksersättning med Reuteri |
Algeriet och Pakistan |
| Tabletter med jordgubbssmak, |
||
| Semper | Droppar med Vitamin D | Sverige |
BioGaia tecknade i början av augusti avtal med det marockanska läkemedelsföretaget Galenica SA. Avtalet ger företaget exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias Probiotiska droppar och tabletter under BioGaias varumärke i Marocko. Lansering planeras till första kvartalet 2012.
I augusti tecknade BioGaia avtal med Fleet Laboratories som ger företaget exklusiva rättigheter att sälja BioGaias probiotiska tuggtablett med jordgubbssmak i USA och dess territorier (förutom Puerto Rico). Fleet kommer att sälja de probiotiska tuggtabletterna under sitt varumärke Pedia-Lax. Lansering beräknas till första kvartalet 2012.
BioGaia tecknade i september ett distributionsavtal med United Laboratories Incorporated, det största läkemedelsbolaget på Filippinerna, för sina probiotiska tuggtabletter. Tabletterna kommer att säljas under BioGaias varumärke och lanseringen är planerad till första halvåret 2012.
I oktober tecknade BioGaia nytt avtal med Victus avseende försäljning av BioGaias Probiotiska tabletter och droppar i Venezuela och Puerto Rico. Lanseringarna beräknas ske under 2012. Victus har sedan 2001 köpt Lactobacillus reuteri Protectis för användning i sin produkt Glutapak-R.
| Distributör/licenstagare | Produkt | Land |
|---|---|---|
| Australien och Nya | ||
| Blackmores | Nylansering av tabletter | Zealand |
| Vätskeersättning med | ||
| Delta Medical | Reuteri (ORS) | Ukraina |
| Ewopharma | Munhälsoprodukt | Slovakien och Bulgarien |
| Ferring | Tabletter och droppar | Guatemala |
| Ferring | Tabletter (Ny smak) | Grekland |
| Laboratorios Casen | ||
| Fleet | Tabletter ny smak | Spanien |
| Modersmjölksersättning | Filipinerna, Iran, | |
| Nestlé | med Reuteri | Indonesien och Malaysia |
| Vätskeersättning med | ||
| Reuteri (ORS) och | ||
| Verman | Droppar med Vitamin D | Finland |
I början av 2011 tecknade BioGaia avtal med Cube Pharmaceuticals avseende exklusiva rättigheter att distribuera BioGaias nya vätskeersättningsprodukt i Grekland. Lansering har framflyttats och planeras nu till kvartal 4, 2011.
TwoPac, som till 50 % ägs av BioGaia och till 50 % av TwoPacs ledning, tillverkar sugrör och oljedroppar innehållande probiotika samt Life Top Cap, en kapsyl som innehåller känsliga ingredienser, för BioGaias räkning. De ökande volymerna och kvalitetskraven från myndigheter och kunder har gjort att företagets nuvarande lokaler inte längre är ändamålsenliga. TwoPac har därför fattat beslut om att bygga en egen anläggning i Eslöv där företaget idag hyr lokaler. Investeringen beräknas till ca 20 miljoner kronor och kommer att finansieras av eget rörelseöverskott och
genom lån från BioGaia. Fabriken förväntas tas i bruk i början av 2012.
TwoPac har till och med 31 december 2010 redovisats som ett intressebolag. I och med finansieringen som beskrivs ovan får BioGaia ett bestämmande inflytande över TwoPac varför företaget från och med januari 2011 konsolideras in i koncernen BioGaia. Inga ytterligare ersättningar har erlagts för intressebolaget. Verkligt värde på andelarna har fastställts till befintligt anskaffningsvärde och inga övervärden har bedömts finnas. Detta innebär att inga omvärderingseffekter har uppstått.
För jämförande siffror för hur koncernen skulle ha redovisats om TwoPac redan föregående år skulle ha ingåtts i koncernen hänvisas till sida 8.
Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 september 2011 till 63 (45) personer varav TwoPacs personal uppgick till 13.
Den tidigare valda affärsmodellen i Japan visade sig inte vara framgångsrik. Bolaget har nu bytt affärsmodell till den som används framgångsrikt på andra marknader. Det japanska bolagets försäljning har nu kommit igång och förväntas öka kontinuerligt.
Per balansdagen finns tillgångar avseende det japanska bolaget upptagna till 8,6 miljoner kronor i koncernen. Bolaget bedömer inte att det finns något nedskrivningsbehov av dessa tillgångar.
Andelar i dotterbolaget CapAble uppgår i moderbolaget sammanlagt till 6,9 miljoner kronor. CapAble redovisar än så länge förlust. CapAble som ägs till 90,1 % av BioGaia AB startades i november 2008 för att låta tillverka och sälja den patenterade LifeTop Cap kapsylen. BioGaia har gett ett villkorat aktieägartillskott till CapAble om totalt 6 miljoner kronor under 2009 och 2010. Bolaget bedömer att CapAble kommer att visa god lönsamhet vilket gör att något nedskrivningsbehov ej föreligger på balansdagen.
För ytterligare information se förvaltningsberättelse och not 29 och 30 i årsredovisningen 2010.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International
Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU.
Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen.
Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Per 1 januari 2011 har följande nya standarder och tolkningsuttalande trätt i kraft:
Ändrade IFRS-standards samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens resultat, finansiella ställning eller upplysningar.
Standarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft utan förutsätter godkännande av EU har ännu inte genomlysts av BioGaia.
BioGaias mål är att skapa en stark värdeökning och en bra avkastning för aktieägarna. Detta skall ske genom en ökad satsning på det egna varumärket, ökad omsättning från existerande och nya kunder samt en kontrollerad kostnadsnivå.
Det finansiella målet är en uthållig rörelsemarginal (rörelseresultat i förhållande till omsättning) på minst 30% under fortsatt stark tillväxt med ökade investeringar i forskning, produktutveckling och varumärkes-uppbyggnad.
Ambitionen är att utdelning till aktieägarna skall uppgå till 30% av vinsten efter skatt.
Under de kommande 12-18 månaderna planeras lanseringar i ett flertal länder. Med en stark produktportfölj innehållande ett ökat antal innovativa produkter delvis under eget varumärke, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut.
Koncernen
| (Belopp i tkr) | ||
|---|---|---|
| ---------------- | -- | -- |
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec | okt 2010- |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 | sept 2011 | |
| Nettoomsättning | 232 596 | 173 276 | 73 107 | 48 856 | 236 033 | 295 353 |
| Kostnad för sålda varor | -73 567 | -57 740 | -25 286 | -16 711 | -77 150 | -92 977 |
| Bruttoresultat | 159 029 | 115 536 | 47 821 | 32 145 | 158 883 | 202 376 |
| Försäljningskostnader | -47 791 | -44 950 | -15 532 | -14 167 | -61 336 | -64 177 |
| Administrationskostnader | -8 849 | -6 841 | -2 635 | -1 819 | -9 849 | -11 857 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -24 444 | -22 071 | -7 498 | -6 935 | -29 386 | -31 759 |
| Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader | 1 456 | -2 696 | -49 | -815 | -3 242 | 910 |
| Andelar i intresseföretags resultat | - | 1 100 | - | 215 | 1 200 | 100 |
| Rörelseresultat | 79 401 | 40 078 | 22 107 | 8 624 | 56 270 | 95 593 |
| Finansiella intäkter 1) | 2 149 | 11 060 | 845 | 4 320 | 13 517 | 4 606 |
| Finansiella kostnader 2) | -2 311 | -85 | -1 542 | -40 | -100 | -2 326 |
| Resultat före skatt | 79 239 | 51 053 | 21 410 | 12 904 | 69 687 | 97 873 |
| Skatt | -21 476 | -16 772 | -5 826 | -4 905 | -22 519 | -27 223 |
| PERIODENS VINST | 57 763 | 34 281 | 15 584 | 7 999 | 47 168 | 70 650 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av | ||||||
| utländska verksamheter | 680 | -132 | 995 | -544 | -15 | 797 |
| Periodens totalresultat | 58 443 | 34 149 | 16 579 | 7 455 | 47 153 | 71 447 |
| Periodens vinst hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 55 956 | 34 427 | 14 846 | 8 043 | 47 250 | 68 779 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 807 | -146 | 738 | -44 | -82 | 1 871 |
| 57 763 | 34 281 | 15 584 | 7 999 | 47 168 | 70 650 | |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 56 636 | 34 295 | 15 841 | 7 499 | 47 235 | 69 576 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 807 | -146 | 738 | -44 | -82 | 1 871 |
| 58 443 | 34 149 | 16 579 | 7 455 | 47 153 | 71 447 | |
| Vinst per aktie | ||||||
| Vinst per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) | 3,24 | 1,99 | 0,86 | 0,46 | 2,74 | 3,98 |
| Vinst per aktie efter utspädning (kr) | 3,24 | 1,99 | 0,86 | 0,46 | 2,74 | 3,98 |
| Antal aktier (tusental) | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | 17 271 | 17 216 | 17 271 | 17 231 | 17 230 | 17 271 |
| Antal utestående optioner (tusental) | - | - | - | - | - | - |
| Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt | ||||||
| (tusental) | - | - | - | - | - | - |
| Antal aktier efter utspädning, tusental | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 | 17 271 |
| 1) Finansiella intäkter består av: | ||||||
| Ränteintäkter | 2 149 | 565 | 845 | 390 | 1 091 | |
| Valutakursvinst terminer | - | 10 495 | - | 3 930 | 12 426 | |
| 2 149 | 11 060 | 845 | 4 320 | 13 517 | ||
| 2) Finansiella kostnader består av: | ||||||
| Valutakursförlust terminer | -2 249 | - | -1 535 | - | - | |
| Övriga finansiella kostnader | -62 | -85 | -7 | -40 | 100 |
-2 311 -85 -1 542 -40 100
| BALANSRÄKNINGAR | |||
|---|---|---|---|
| KONCERNEN | 30-sep | 31-dec | 30-sep |
| (Belopp i tkr) | 2011 | 2010 | 2010 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 453 | 1 173 | 1 413 |
| Materiella anläggningstillgångar | 19 941 | 4 216 | 4 550 |
| Andelar i intressebolag | - | 10 641 | 10 541 |
| Långfristiga fordringar på intresseföretag | - | 4 400 | 4 400 |
| Övriga långfristiga fordringar | 18 | 18 | 18 |
| Summa anläggningstillgångar | 20 412 | 20 448 | 20 922 |
| Omsättningstillgångar exkl. likvida medel | 70 400 | 60 471 | 65 308 |
| Likvida medel | 161 434 | 146 903 | 125 713 |
| Summa omsättningstillgångar | 231 834 | 207 374 | 191 021 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 252 246 | 227 822 | 211 943 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 209 320 | 187 225 | 174 632 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -756 | 98 | -313 |
| Totalt eget kapital | 208 564 | 187 323 | 174 319 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 43 682 | 40 499 | 37 624 |
| TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 252 246 | 227 822 | 211 943 |
| Ställda säkerheter | 5 814 | 2 000 | 2 000 |
|---|---|---|---|
| KASSAFLÖDESANALYSER | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNEN | Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec |
| (Belopp i tkr) | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | 79 401 | 40 078 | 22 107 | 8 624 | 56 270 |
| Avskrivningar | 5 677 | 2 051 | 1 211 | 561 | 2 836 |
| Andel i intresseföretags resultat | - | -1 100 | - | -215 | -1 200 |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | -90 | 394 | -19 | 93 | 986 |
| 84 988 | 41 423 | 23 299 | 9 063 | 58 892 | |
| Vinst/förlust på realiserade valutaterminer | -20 | - | -330 | - | 6 144 |
| Betald skatt | -30 121 | - | -5 649 | - | - |
| Erhållen och betald ränta | 2 226 | 483 | 977 | 349 | 995 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital |
57 073 | 41 906 | 18 297 | 9 412 | 66 031 |
| Förändringar i rörelsekapital | 129 | 5 090 | 20 516 | 2 490 | 2 934 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 57 202 | 46 996 | 38 813 | 11 902 | 68 965 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -8 447 | -314 | -4 396 | -6 | -522 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -34 542 | -20 948 | 0 | 4 633 | -20 948 |
| Periodens kassaflöde | 14 213 | 25 734 | 34 417 | 16 529 | 47 495 |
| Likvida medel vid periodens början | 146 903 | 100 327 | 126 646 | 109 422 | 100 327 |
| Kursdifferens i likvida medel | 318 | -348 | 371 | -238 | -919 |
| Likvida medel vid periodens slut | 161 434 | 125 713 | 161 434 | 125 713 | 146 903 |
2010 redovisades TwoPac som ett intresseföretag i BioGaia-koncernen. Från och med 1 januari 2011 redovisas Twopac som ett koncernföretag. Effekten av hur en konsolidering hade påverkat 2010 års siffror redovisas nedan:
| Jan-sept 2010 1) |
Jan-sept 2010 2) |
juli - sept 2010 1) |
juli - sept 2010 2) |
|
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 173 276 | 173 276 | 48 856 | 48 856 |
| Bruttoresultat | 119 917 | 115 536 | 33 222 | 32 145 |
| Rörelseresultat | 41 178 | 40 078 | 8 790 | 8 624 |
| Periodens vinst före skatt | 52 153 | 51 053 | 13 120 | 12 904 |
| Periodens vinst | 35 381 | 34 281 | 8 215 | 7 999 |
| Periodens vinst hänförlig till moderbolagets aktieägare | 34 427 | 34 427 | 8 043 | 8 043 |
| Vinst per aktie före utspädning | 1,99 | 1,99 | 0,46 | 0,46 |
| Rörelsemarginal | 24% | 23% | 18% | 18% |
| Vinstmarginal | 30% | 29% | 27% | 26% |
| Antal anställda | 55 | 45 | 55 | 45 |
| Balansposter på bokslutsdagen 30 september 2010: | ||||
| Materiella anläggningstillgångar | 14 007 | 4 550 | ||
| Balansomslutning Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare |
210 260 171 555 174 632 |
211 943 174 319 174 632 |
1) Om TwoPac redovisats som ett koncernföretag 2010.
2) Motsvarar siffrorna i jämförande siffror ovan, dvs TwoPac redovisas som ett intresseföretag
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Vid periodens början | 187 323 | 161 118 | 161 118 |
| Nyemission BioGaia (optionsprogram) | - | 4 863 | 4 863 |
| Utdelning | -34 542 | -25 811 | -25 811 |
| Förändring av koncernstruktur | -2 660 | - | - |
| Periodens totalresultat | 58 443 | 34 149 | 47 153 |
| Vid periodens slut | 208 564 | 174 319 | 187 323 |
| KONCERNEN | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | |||||
| Intäkter per segment | Jan-sept | Jan-sept | Juli-Sept | Juli-Sept | Jan-dec |
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 | |
| Konsumentfärdiga produkter | 157 956 | 120 970 | 46 496 | 31 095 | 165 590 |
| Insatsprodukter | 73 186 | 50 820 | 25 874 | 17 346 | 68 559 |
| Övriga produkter | 1 454 | 1 486 | 737 | 415 | 1 884 |
| 232 596 | 173 276 | 73 107 | 48 856 | 236 033 | |
| Jan-sept | Jan-sept | Juli-Sept | Juli-Sept | Jan-dec | |
| Bruttoresultat per segment | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 |
| Konsumentfärdiga produkter | 111 090 | 79 633 | 33 377 | 19 612 | 109 476 |
| Insatsprodukter | 46 558 | 34 566 | 13 768 | 12 146 | 47 680 |
| Övriga produkter | 1 381 | 1 337 | 676 | 387 | 1 727 |
| 159 029 | 115 536 | 47 821 | 32 145 | 158 883 |
| Jan-sept | Jan-sept | Juli-Sept | Juli-Sept | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|
| Omsättning | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2010 |
| Europa | 173 777 | 131 082 | 51 473 | 35 785 | 183 858 |
| USA och Canada | 9 288 | 11 664 | 4 922 | 2 868 | 13 879 |
| Asien | 29 526 | 15 155 | 9 104 | 5 430 | 19 564 |
| Övriga världen | 20 005 | 15 375 | 7 608 | 4 773 | 18 732 |
| 232 596 | 173 276 | 73 107 | 48 856 | 236 033 |
| RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | 2011 | 2010 | 2010 |
| Nettoomsättning | 225 590 | 173 323 | 233 988 |
| Kostnad för sålda varor | -78 171 | -57 749 | -76 698 |
| Bruttoresultat | 147 419 | 115 574 | 157 290 |
| Försäljningskostnader | -35 464 | -31 491 | -42 355 |
| Administrationskostnader | -7 749 | -6 778 | -9 743 |
| Forsknings och utvecklingskostnader | -24 425 | -22 207 | -29 497 |
| Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader | 1 456 | -2 696 | -3 242 |
| Rörelseresultat | 81 237 | 52 402 | 72 453 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | - | 1 100 | 1 200 |
| Nedskrivning av fordran i dotterbolag | -7 461 | -13 342 | -16 928 |
| Finansnetto | 1 851 | 11 802 | 14 665 |
| Resultat före skatt | 75 627 | 51 962 | 71 390 |
| Skatt | -21 476 | -15 722 | -23 038 |
| PERIODENS RESULTAT | 54 151 | 36 240 | 48 352 |
| BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET | 30-sep | 31-dec | 30-sep |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella tillgångar | 453 | 1 173 | 1 413 |
| Materiella tillgångar | 2 313 | 3 034 | 3 293 |
| Andelar i koncernföretag | 21 110 | 10 469 | 7 469 |
| Andelar i intressebolag | - | 10 641 | 10 541 |
| Långfristiga fordringar på dotterbolag | 16 513 | 1 022 | 1 022 |
| Långfristiga fordringar på intresseföretag | - | 4 400 | 4 400 |
| Summa anläggningstillgångar | 40 389 | 30 739 | 28 138 |
| Omsättningstillgångar exkl. likvida medel | 61 831 | 56 430 | 62 642 |
| Likvida medel | 149 354 | 140 840 | 122 383 |
| Summa omsättningstillgångar | 211 185 | 197 270 | 185 025 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 251 574 | 228 009 | 213 163 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 196 241 | 176 632 | 168 985 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 55 333 | 51 377 | 44 178 |
| TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 251 574 | 228 009 | 213 163 |
Ställda säkerheter 2 000 2 000 2 000
| 2011 | 2010 | 2010 | |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 81 237 | 52 402 | 72 453 |
| Avskrivningar | 1 627 | 1 811 | 2 369 |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | -93 | 374 | 968 |
| Realiserade valutaterminer | -20 | - | 6 144 |
| Betald skatt | -30 121 | - | - |
| Erhållen och betald ränta | 2 224 | 484 | 988 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 54 854 | 55 071 | 82 922 |
| Förändringar i rörelsekapital | 2 953 | 3 788 | 1 231 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 57 807 | 58 859 | 84 153 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -14 844 | -11 555 | -17 780 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -34 542 | -20 948 | -20 948 |
| Periodens kassaflöde | 8 421 | 26 356 | 45 425 |
| Likvida medel vid periodens början | 140 840 | 96 379 | 96 379 |
| Kursdifferens på likvida medel | 93 | -352 | -964 |
| Likvida medel vid periodens slut | 149 354 | 122 383 | 140 840 |
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Vid årets början | 176 632 | 153 693 | 153 693 |
| Nyemission (Optionsprogram) | - | 4 863 | 4 863 |
| Utdelning | -34 542 | -25 811 | -25 811 |
| Koncernbidrag | - | - | -4 465 |
| Periodens resultat | 54 151 | 36 240 | 48 352 |
| Vid periodens slut | 196 241 | 168 985 | 176 632 |
Annwall & Rothschild Investment AB äger 740 668 A-aktier och 1 259 332 B-aktier vilket motsvarar 11,6 procent av kapitalet och 36,2 procent av rösterna. Annwall & Rothschild Investment AB ägs av Peter Rothschild och Jan Annwall som är VD respektive styrelseledamot i moderbolaget.
Moderbolaget äger 100% av aktierna i BioGaia Biologics Inc, USA , BioGaia Japan Inc samt i Tripac AB.
Moderbolaget äger 90,1 % av aktierna i CapAble AB.
Moderbolaget och Koncernen äger 50% av TwoPac AB och redovisar det från och med 1 januari 2011 som ett koncernföretag (tidigare som ett intresseföretag).
| Följande transaktioner har skett med BioGaia Japan | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Ränteintäkter | 1 650 | 804 | 1 224 |
| Lämnat lån | 3 567 | 11 174 | 14 339 |
| Försäljning av varor | 2 244 | 1 364 | 1 364 |
Då osäkerhet råder om fordran på BioGaia Japan kommer att återbetalas inom en överskådlig framtid har reservering av fordran skett.
Följande transaktioner har skett med TwoPac AB (inkl dotterbolag)
| Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Ränteintäkter | 332 | 82 | 119 |
| Lämnat Lån | -11 091 | - | - |
| Köp av varor | -17 173 | -12 480 | -15 974 |
| Utgående balans vid periodens slut var följande: | |||
| 30-sep | 30-sep | 31-dec | |
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Långfristiga fordringar TwoPac AB (inkl dotterbolag) | 15 491 | 4 400 | 4 400 |
| Kortfristiga mellanhavande med närstående | |||
| Kortfristiga fordringar TwoPac AB | 48 | 31 | 37 |
| Kortfristiga skulder TwoPac AB | -3 438 | -1081 | -1066 |
| -3 390 | -1050 | -1029 |
Med övriga närstående bolag har inga väsentliga transaktioner skett.
| NYCKELTAL KONCERNEN 1) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2010 | |
| Avkastning på | |||
| - genomsnittligt eget kapital | 28% | 20% | 27% |
| - genomsnittligt sysselsatt kapital | 41% | 30% | 40% |
| Sysselsatt kapital (tkr) | 208 564 | 174 319 | 187 323 |
| Antal aktier (tusental) | 17 271 | 17 271 | 17 271 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | 17 271 | 17 216 | 17 230 |
| Antal utestående optioner (tusental) | - | - | - |
| Genomsnittligt antal utestående optioner som | |||
| ger utspädningseffekt (tusental) | - | - | - |
| Antal aktier efter utspädning, tusental | 17 271 | 17 271 | 17 271 |
| Vinst per aktie (kr) | 3,24 | 1,99 | 2,74 |
| Vinst per aktie efter utspädning (kr) | 3,24 | 1,99 | 2,74 |
| Eget kapital per aktie (kr) | 12,12 | 10,11 | 10,84 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) | 12,12 | 10,11 | 10,84 |
| Soliditet | 83% | 82% | 82% |
| Rörelsemarginal | 34% | 23% | 24% |
| Vinstmarginal | 34% | 29% | 30% |
| Medelantalet anställda | 61 | 45 | 45 |
1) Nyckeltalen överensstämmer med årsredovisningens definitioner
| 10 februari 2012 | Bokslutskommuniké 2011 |
|---|---|
| 8 maj 2012 | Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2012 |
| 8 maj 2012 | Årsstämma 16:00 i Stockholm. De aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman |
| måste anmäla det senast 26 mars 2012 till styrelsens ordförande, BioGaia AB, Box 3242, 103 64 | |
| STOCKHOLM, alternativt med e-post: [email protected] | |
| 21 augusti 2012 | Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2012 |
| 23 oktober 2012 | Delårsrapport 1 januari – 30 september 2012 |
Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 25 oktober 2011
David Dangoor Jan Annwall Stefan Elving Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Thomas Flinck Inger Holmström Jörgen Thorball Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Paula Zeilon Peter Rothschild
Styrelseledamot Verkställande Direktör
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.
BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på olika stammar av mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gör det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet.
BioGaia har 63 anställda varav 20 i Stockholm, 21 i Lund, 13 i Eslöv, 2 i Raleigh, USA, 5 i Hiroshima, Japan och 2 i Shanghai, Kina.
Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag.
BioGaias omsättning består huvudsakligen av intäkter från försäljning av konsumentfärdiga produkter (tabletter, droppar, vätskeersättningsprodukt (ORS) och munhälsoprodukter) till distributörer men även intäkter från försäljning av insatsprodukter såsom Reuterikulturer, sugrör och kapsyler.
BioGaias produkter säljs genom nutritions-, livsmedels-, hälsokost- och läkemedelsföretag i ett 60-tal länder.
I Sverige säljs BioGaias produkter under varumärkena Semper Magdroppar och Vätskeersättning och Gum PerioBalance sugtabletter på Apoteket samt Semper fullkornsvälling och bröstmjölksersättning med aktiv kultur och Probiomax Maghälsotabletter i dagligvaruhandeln.
BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri och vissa leveranssystem på alla väsentliga marknader.
BioGaias licenstagare tillsätter Reuterikultur till sina produkter och säljer dessa under eget varumärke. På dessa produkter finns oftast varumärket BioGaia med på förpackningen som licensgivare/patentinnehavare.
En del av BioGaias distributörer säljer konsumentfärdiga produkter under eget varumärke. På dessa produkter finns varumärket BioGaia med på konsumentförpackningen eftersom BioGaia både är tillverkare och licensgivare.
I början av 2006 lanserade BioGaia sitt eget konsumentvarumärke. I dagsläget har BioGaia ett antal distributörer som säljer BioGaias färdiga produkter under varumärket BioGaia på ett stort antal marknader. Det är en väsentlig del av BioGaias strategi att en allt större del av försäljningen skall ske under eget varumärke.
Lactobacillus reuteri är en av världens mest studerade probiotika, framför allt vad gäller studier för små barn. Hitintills har 80 kliniska studier med BioGaias kliniska studier med BioGaias mänskliga stammar av Lactobacillus reuteri utförts på drygt 5 000 individer i alla åldrar. Resultaten är publicerade i 46 artiklar i vetenskapliga tidskrifter.
Studier har utförts på:
Publicering av kliniska studieresultat är en framgångsfaktor för BioGaia. "The International Committee of Medical Journal Editors" har initierat en policy där man kräver anmälan av en planerad studie till ett godkänt register av kliniska studier innan man sätter igång rekrytering av patienter. Detta har nu blivit ett krav för publicering av studieresultat i många medicinska tidskrifter. "ClinicalTrials.gov" är ett register av kliniska studier hanterat av "U.S National Institutes of Health" och BioGaia uppmanar alla läkare som arbetar med BioGaias produkter att registrera sina studier på denna websida. Många av studierna registreras vid en tidig tidpunkt vilket innebär att en del registrerade studier inte kommer genomföras som planerat. BioGaia tar därför inte ansvar för att registrerade studier genomförs eller blir framgångsrikt rapporterade i registret eller i en vetenskaplig tidskrift. När kliniska studieresultat blir tillgängliga kommer BioGaia att rapportera dessa genom pressmeddelanden.
2011-10-17 BioGaia tecknar nytt exklusivt distributionsavtal med Victus
2011-09-21 BioGaia tecknar avtal med Filippinernas största läkemedelsbolag för sina probiotiska tuggtabletter
2011-08-18 BioGaia tecknar exklusivt avtal med Fleet Laboratories i USA
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.