Haulotte Group

Interim / Quarterly Report • Oct 8, 2025

haulotte.com

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

HAULOTTE GROUP

Société Anonyme au capital 4.078.265,62 euros Siège social : Rue Emile Zola – 42420 Lorette 332 822 485 RCS SAINT ETIENNE

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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ETABLI EN APPLICATION DE L'ARTICLE L.451-1-2 III DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER ET DE L'ARTICLE 222-4 DU REGLEMENT GENERAL DE L'AMF

Conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), nous avons établi le présent rapport.

I. ATTESTATION DU RESPONSABLE

« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant ci-dessous présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Paris, le 9 septembre 2025

Alexandre SAUBOT Directeur Général Délégué

II. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

RESULTATS SEMESTRIELS DU GROUPE AU 30 JUIN 2025

La situation comptable semestrielle consolidée du groupe HAULOTTE intègre les résultats de la Société et des 32 sociétés qu'elle contrôle.

La situation comptable semestrielle consolidée au 30 juin 2025 ainsi que l'activité de la Société et de ses filiales au cours du 1 er semestre 2025 sont les suivantes :

		Chiffres Groupe	Hors IAS 29 et Hors IFRS 16
En MEuros	er semestre 1 2025	er semestre 1 2024	er semestre 1 2025	er semestre 1 2024
Produits des activités ordinaires	262	364	264	363
Résultat opérationnel courant	1	30	1	30
Résultat avant impôt	-7	19	-9	17
RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE	-19	16	-21	15
RESULTAT NET PART DU GROUPE	-19	16	-21	15

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

Les chiffres présentés ci-dessous sont hors IAS 29 et hors IFRS 16.

Haulotte affiche un résultat opérationnel courant (avant gains et pertes de change) de +1M€ en baisse de -29M€, soit une marge opérationnelle courante à +0,6% de son chiffre d'affaires, affectée principalement par des effets volumes et mix produit négatifs, ainsi que des tensions sur les prix de vente.

Le résultat net du groupe (hors IFRS16 et IAS29) ressort à -21 M€ soit -8% du chiffre d'affaires, impacté principalement par les charges financières, l'affaiblissement de nombreuses devises par rapport à l'Euro et par un ajustement des impôts différés lié à la situation actuelle.

La dette nette du groupe (hors garanties et IFRS 16) ressort à 209 M€ en hausse de +9 M€ sur la période.

Par ailleurs, une demande de waiver concernant le respect des ratios pour la période de juin 2025 a été soumise à l'ensemble des prêteurs et acceptée à la majorité et sans conditions, en date du 13 août 2025.

ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS

La répartition par secteur d'activité du produit des activités ordinaires et poursuivies consolidé du 1er semestre de l'exercice se présente comme suit :

En M€ - Hors IAS 29 et Hors IFRS 16	er semestre 2025 1 1	Variation
Ventes d'engins	215	316	-32%
Location	12	11	+3%
Services	37	36	+2%
TOTAL	264	363	-27%

Les variations présentées ci-après sont à taux de change constant et hors IAS 29 (hyperinflation en Argentine et en Turquie) :

Au cours de ce 1er semestre 2025, le marché mondial de la nacelle a continué sa forte baisse, observée depuis maintenant plusieurs périodes, affecté par les nombreuses incertitudes actuelles auxquelles il doit faire face (droits de douane, conflits géopolitiques, …). Dans ce contexte, Haulotte affiche une baisse de son chiffre d'affaires consolidé de -27% à 264 M€ par rapport au 1er semestre 2024, impacté par la prudence des principaux acteurs de la location en termes d'investissements.

Dans cet environnement, le Groupe a bien résisté en Europe, son chiffre d'affaires ayant reculé de -7% sur la période avec des volumes de vente en hausse, (la baisse provenant principalement d'un effet mix produit négatif), confirmant la qualité de l'offre proposée et le renforcement de sa position sur cette zone. En Asie-Pacifique, où la tendance observée sur le premier trimestre s'est poursuivie, les ventes sont en recul de -36%. En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires est en baisse de -48%, l'attentisme des principaux acteurs de la location observé depuis maintenant plusieurs mois, s'étant confirmé sur cette période. L'Amérique Latine est également en retrait de -34% dû à la forte baisse de ses principaux marchés.

Au 30 juin 2025, l'activité de ventes d'engins affiche une baisse de -32%, tandis que l'activité location et de service sont en croissance respectivement de +4% et +3%.

PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

La Société considère que les transactions avec les parties liées n'ont pas subi d'évolution significative au cours du premier semestre 2025 par rapport à la situation décrite dans la note 44 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2024 relatives aux transactions entre parties liées disponible à l'adresse suivante : http://www.haulotte.com/fr

EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS

En application de l'article 222-6 du Règlement Général de l'AMF, les évènements importants survenus entre le 1 er janvier 2025 et le 30 juin 2025 (1er semestre de l'exercice en cours) et/ou susceptibles d'avoir une incidence sur les comptes semestriels sont repris dans la note 2 des comptes consolidés semestriels.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS A VENIR

Les risques relatifs à la Société sont précisés dans le chapitre 6 de la partie 1. du rapport de gestion inclus dans le rapport financier annuel 2024 de la Société disponible à l'adresse suivante : http://www.haulotte.com/fr

Le niveau des risques n'a pas évolué significativement au cours du semestre depuis la publication du rapport financier annuel précité ci-dessus.

A ce jour, les perspectives d'activité pour le deuxième semestre 2025 restent limitées et nombre d'acteurs de la location commencent d'ores et déjà à se projeter sur l'année 2026. Dans ce contexte, le Groupe ne prévoit pas d'amélioration notable de son résultat opérationnel courant sur le deuxième semestre 2025.

III. LES COMPTES CONDENSES CONSOLIDES AU TITRE DU SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2025

Annexés ci-dessous

IV. LE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONDENSES AU 30 JUIN 2025

Annexé ci-dessous

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

PricewaterhouseCoopers Audit

Grand Hôtel Dieu 3 Cour du Midi - CS 30259 69287 Lyon cedex 02

BM&A

11, rue de Laborde 75008 Paris

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE (PÉRIODE DU 1ER JANVIER 2025 AU 30 JUIN 2025)

Aux Actionnaires

Haulotte group SA

Rue Emile Zola CS 30045 42420 Lorette

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés de la société Haulotte group SA, relatifs à la période du 1ᵉʳ janvier 2025 au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I. CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 12 « Emprunts et dettes financières » de l'annexe qui expose la situation de financement de la société. Une demande de waiver a été acceptée par la majorité des prêteurs concernant le non-respect des ratios bancaires au 30 juin 2025, et la société prévoit le non-respect fort probable de ces ratios au 31 décembre 2025. Cette situation pourrait conduire à rendre exigible ces financements pour un montant total de 187 M€, ce qui serait susceptible de remettre en cause la continuité d'exploitation. La poursuite des financements reposerait sur la demande et l'obtention d'un nouveau waiver, ainsi que sur l'issue de la renégociation en cours du Crédit Syndiqué à échéance du 17 juillet 2026.

II. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.

Fait à Lyon, le 9 septembre 2025 Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit	BM&A
Matthieu Moussy	Alexis Thura	5

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

BILAN CONSOLIDE - ACTIF

En milliers d'euros	Note	30/06/2025	31/12/2024
Ecarts d'acquisition	4	13 382	13 136
Immobilisations incorporelles	5	33 091	34 603
Immobilisations corporelles	6	79 877	89 565
Actifs au titre de droits d'utilisation		17 928	19 858
Autres actifs financiers		4 855	4 881
Impôts différés actifs		14 885	22 200
Clients sur opérations de financements > 1 an	8	15 628	18 230
Autres actifs non courants		2 557	2 261
ACTIFS NON COURANTS (A)		182 203	204 734
Stocks	7	209 538	219 654
Clients	8	95 638	95 596
Clients sur opérations de financements < 1 an	8	19 623	19 300
Autres actifs courants		26 472	28 413
Trésorerie et équivalents de trésorerie		30 511	34 807
Instruments dérivés	10	3 571	-
ACTIFS COURANTS (B)		385 353	397 770
TOTAL DES ACTIFS (A+B)		567 556	602 504

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

BILAN CONSOLIDE - PASSIF

En milliers d'euros	Note	30/06/2025	31/12/2024
Capital	11	4 078	4 078
Primes d'émission	11	3 753	3 753
Réserves et résultat consolidés		155 677	197 961
CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE) (A)		163 508	205 792
Intérêts minoritaires (B)		(497)	(242)
CAPITAUX PROPRES (DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ)		163 011	205 550
Dettes financières à long terme	12	48 963	199 818
Passifs de loyer non courants		12 292	13 778
Impôts différés passifs		10 590	11 501
Provisions	15	4 959	4 799
PASSIFS NON COURANTS (C)		76 804	229 896
Fournisseurs	14	63 844	61 143
Autres passifs courants		39 720	34 930
Dettes financières à court terme	12	208 017	53 282
Passifs de loyer courants		5 366	5 771
Provisions	15	10 794	11 909
Instruments dérivés	10	-	23
PASSIFS COURANTS (D)		327 741	167 058
TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES (A+B+C+D)		567 556	602 504

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

COMPTE DE RÉSULTAT

En milliers d'euros	Note		30/06/2025		30/06/2024
Produits des activités ordinaires	16	262 286	100,0%	364 465	100,0%
Coût des ventes	17	(203 236)	-77,5%	(273 777)	-75,1%
Frais commerciaux		(17 891)	-6,8%	(18 979)	-5,2%
Frais administratifs et généraux	18	(31 607)	-12,1%	(34 489)	-9,5%
Frais de recherche et développement		(7 610)	-2,9%	(6 889)	-1,9%
Gains / (Pertes) de change	19	(912)	-0,3%	(238)	-0,1%
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		1 030	0,4%	30 093	8,3%
Autres produits et charges opérationnels	20	1 986	0,8%	821	0,2%
RESULTAT OPERATIONNEL		3 016	1,1%	30 914	8,5%
Coût de l'endettement financier net		(6 115)	-2,3%	(8 861)	-2,4%
Gains / (Pertes) de change	19	(4 498)	-1,7%	(4 439)	-1,2%
Autres produits et charges financiers		401	0,2%	1 336	0,4%
RESULTAT AVANT IMPOTS		(7 196)	-2,7%	18 950	5,2%
Impôts sur le résultat	21	(11 550)	-4,4%	(2 661)	-0,7%
RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE		(18 747)	-7,1%	16 289	4,5%
dont Résultat net part du groupe		(18 740)		16 264
dont Résultat net part des minoritaires		(7)		25
RÉSULTAT NET PAR ACTION		(0,64)		0,55
Résultat net dilué par action		(0,64)		0,55

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

En milliers d'euros	30/06/2025	30/06/2024
RÉSULTAT NET (A)	(18 747)	16 289
ELEMENTS RECYCLABLES EN RESULTAT
Ecarts de conversion relatifs aux éléments monétaires faisant partie d'investissement net dans des activités à l'étranger	(21 888)	2 471
Ecarts de conversion des états financiers des filiales	(4 875)	2 834
ELEMENTS NON RECYCLABLES EN RESULTAT
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel
Impôts	4 009	(1 355)
Total des autres éléments du résultat global (B)	(22 754)	3 950
Total du résultat global (A+B)	(41 501)	20 239
dont part du Groupe	(41 494)	20 177
dont part des minoritaires	(7)	62

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

En milliers d'euros	Note	30/06/2025	30/06/2024
RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ		(18 747)	16 289
Dotations aux amortissements		9 250	10 744
Dotations / (Reprises) sur provisions (sauf sur actif circulant)		(483)	921
Pertes et gains de change latents		4 866	3 518
Variation des impôts différés		10 071	(1 183)
Plus et moins values de cession		(190)	(239)
Intérêts sur emprunts et autres éléments financiers		5 302	6 853
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT		10 069	36 904
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	23	(4 619)	8 169
Variation des créances sur opérations de financement	24	(767)	3 063
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE		4 684	48 137
Acquisitions d'immobilisations		(3 895)	(8 000)
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt		731	817
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT		(3 163)	(7 183)
Autres produits financiers		814	2 008
Emissions d'emprunts		1 335	62
Remboursements d'emprunts et autres		(23 599)	(16 930)
Remboursements des passifs de loyers		(4 272)	(3 642)
Actions propres		(28)	10
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT		(25 751)	(18 492)
VARIATION DE TRESORERIE		(24 231)	22 462
Trésorerie d'ouverture		20 381	4 762
Trésorerie variation cours devises		(2 087)	(793)
Trésorerie de clôture		(5 937)	26 431
TOTAL VARIATION DE TRESORERIE		(24 231)	22 462
Les notes 1 à 27 font partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros	Capital Primes		Réserves consolidées*	Résultat de l'exercice	Actions propres **	Actions gratuites	Ecarts de conversion	Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	Total part du groupe	Intérêts minoritaires	Total
Situation au 31 décembre 2023	4 078	3 753	276 957		186 (14 855)	-	(84 439)	(195)	185 485		(283) 185 202
Variation de capital de la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Affectation du résultat de l'exercice 2023	-	-	186	(186)	-	-	-	-	-	-	-
Dividendes distribués par la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net de l'exercice	-	-	-	16 264	-	-	-	-	16 264	24	16 289
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	-	3 950	-	3 950	-	3 950
Total du résultat global	-	-	-	16 264	-	-	3 950	-	20 214	24	20 239
Actions propres	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Autres mouvements***	-	-	1 749	-	-	-	-	-	1 749	-	1 749
Situation au 30 juin 2024	4 078	3 753	278 892		16 264 (14 855)	-	(80 490)	(195)	207 448		(259) 207 189

En milliers d'euros	Capital Primes		Réserves consolidées*	Résultat de l'exercice	Actions propres **	Actions gratuites	Ecarts de conversion	Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	Total part du groupe	Intérêts minoritaires	Total
Situation au 31 décembre 2024	4 078	3 753	279 120		15 082 (14 855)	-	(81 347)	(39)	205 792		(242) 205 550
Variation de capital de la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Affectation du résultat de l'exercice 2024	-	-	15 082	(15 082)	-	-	-	-	-	-	-
Dividendes distribués par la société consolidante	-	-	(6 902)	-	-	-	-	-	(6 902)	-	(6 902)
Résultat net de l'exercice	-	-	-	(18 740)	-	-	-	-	(18 740)		(7) (18 747)
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	-	(22 754)	-	(22 754)		- (22 754)
Total du résultat global	-	-	-	(18 740)	-	-	(22 754)	-	(41 494)		(7) (41 501)
Actions propres Autres mouvements***	- -	- -	- 6 112	- -	- -	- -	- -	- -	- 6 112	(247)	- 5 865
Situation au 30 juin 2025	4 078	3 753	293 412		(18 740) (14 855)	-	(104 101)	(39)	163 508	(497)	163 011

^*Les réserves consolidées sont essentiellement composées de report à nouveau.

^**Pour les trois périodes, le montant présenté dans la colonne "actions propres" a été ramené à la valeur d'inventaire, avec pour contrepartie les réserves consolidées.

^***Les autres mouvements incluent les effets de l'hyperinflation en Argentine et en Turquie.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

TABLE DES MATIÈRES

	BILAN CONSOLIDE - ACTIF	6
	BILAN CONSOLIDE - PASSIF	7
	COMPTE DE RÉSULTAT	8
	ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ	9
	TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS	10
	TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES	11
NOTE 1	INFORMATIONS GÉNÉRALES	13
NOTE 2	FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE	13
NOTE 3	PRINCIPES COMPTABLES	14
NOTE 4	ECARTS D'ACQUISITION	15
NOTE 5	IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	16
NOTE 6	IMMOBILISATIONS CORPORELLES	17
NOTE 7	STOCKS ET EN-COURS	17
NOTE 8	CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS	18
NOTE 9	GESTION DU RISQUE DE CHANGE	19
NOTE 10	INSTRUMENTS DERIVES	20
NOTE 11	CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D'ÉMISSION	20
NOTE 12	EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES	20
NOTE 13	GESTION DU RISQUE DE TAUX	22
NOTE 14	DETTES PAR ÉCHÉANCE	22
NOTE 15	PROVISIONS	23
NOTE 16	PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES	23
NOTE 17	COÛTS DES VENTES	23
NOTE 18	FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX	23
NOTE 19	GAINS ET PERTES DE CHANGE	24
NOTE 20	AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS	24
NOTE 21	IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS	24
NOTE 22	INFORMATION SECTORIELLE	25
22.1	Répartition du chiffre d'affaires	25
22.2	Principaux indicateurs par secteur d'activité	25
NOTE 23	DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT	26
NOTE 24	DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	26
NOTE 25	ENGAGEMENTS HORS BILAN	26
25.1 25.2	Engagements donnés Engagements reçus	26 26
NOTE 26	TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES	26
NOTE 27	EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE	26

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 1 - INFORMATIONS GÉNÉRALES

Haulotte Group S.A. fabrique et distribue par l'intermédiaire de ses filiales (constituant ensemble « le Groupe ») des nacelles et des plateformes élévatrices de personnes.

Haulotte Group est également présent sur le secteur de la location de matériel d'élévation de personnes et de levage.

Haulotte Group S.A. est une société anonyme enregistrée à Saint-Etienne (France) et son siège social est à Lorette. La société est cotée à la Bourse de Paris Compartiment B (Mid-caps).

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2025 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration de Haulotte Group S.A. le 9 septembre 2025. Ils sont exprimés en milliers d'Euros (K€).

NOTE 2 - FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE

Des résultats financiers impactés par la forte baisse baisse du marché mondial de la nacelle

Au cours de ce 1er semestre 2025, le marché mondial de la nacelle a continué sa forte baisse, observée depuis maintenant plusieurs périodes, affecté par les nombreuses incertitudes actuelles auxquelles il doit faire face (droits de douane, conflits géopolitiques, …). Dans ce contexte, Haulotte affiche une baisse de son chiffre d'affaires consolidé de -27% à 264 M€ (hors application d'IAS29) par rapport au 1er semestre 2024, impacté par la prudence des principaux acteurs de la location en termes d'investissements.

Dans cet environnement, Haulotte affiche un résultat opérationnel courant à 1 M€ à fin Juin 2025 soit une marge opérationnelle courante à 0,4% du chiffre d'afffaires (en tenant compte de l'application de toutes les normes IFRS) affectée principalement par des effets volumes et mix produits négatifs, ainsi que des tensions sur les prix de vente.

Le résultat net du groupe ressort à -19 M€ (en tenant compte de l'application de toutes les normes IFRS) soit -7% du chiffre d'affaires, impacté principalement par les charges financières, l'affaiblissement de nombreuses devises par rapport à l'euro et par un ajustement des impôts différés lié à la situation actuelle.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 3 - PRINCIPES COMPTABLES

Conformément au règlement européen CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les états financiers consolidés du Groupe sont établis selon les principes définis par l'IASB (International Accounting Standards Board), tels qu'adoptés par l'Union européenne.

Le référentiel international comprend les normes IFRS (International Financial Reporting Standards), les normes IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).

Les présents états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2025 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

Les principes comptables appliqués restent inchangés par rapport à ceux des états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2024, à l'exception du texte suivant, que le Groupe applique depuis le 1er janvier 2025 :

• Modifications d'IAS 21 « Absence de convertibilité »

L'entrée en application de ce texte n'a pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés semestriels clos au 30 juin 2025.

Pour l'exercice 2025, le Groupe n'a décidé l'application anticipée d'aucune autre norme, modification ou interprétation.

Les nouvelles normes, modifications et interprétations publiées par l'IASB mais qui ne sont pas encore appliquées par le Groupe sont les suivantes :

Texte	Date d'entrée en vigueur obligatoire prévue par l'IASB	Texte adopté par l'Union européenne à date
Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 : « Modifications touchant le classement et l'évaluation des instruments financiers »	01/01/2026	OUI
Modifications d'IFRS 1, d'IFRS 7, d'IFRS 9, d'IFRS 10 et d'IAS 7 découlant des « Améliorations annuelles des Normes IFRS de comptabilité – Volume 11 »	01/01/2026	NON
Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 : « Contrats référençant de l'électricité dépendant de facteurs naturels »	01/01/2026	NON
Norme IFRS 18 : « États financiers : Présentation et informations à fournir »	01/01/2027	NON
Norme IFRS 19 : « Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : Informations à fournir »	01/01/2027	NON

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 4 - ECARTS D'ACQUISITION

	31/12/2024	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2025
UGT Amérique du Nord	19 183			(2 179)	17 004
UGT Acarlar	24 071	3 165		(5 081)	22 155
UGT Horizon	17			(3)	14
UGT distribution/production hors Amérique du Nord	54				54
Haulotte France	54				54
VALEURS BRUTES	43 325	3 165		(7 263)	39 227
UGT Amérique du Nord	(14 442)			1 640	(12 802)
UGT Acarlar	(15 693)	(609)		3 313	(12 989)
UGT distribution/production hors Amérique du Nord	(54)				(54)
Haulotte France	(54)				(54)
DÉPRÉCIATIONS	(30 189)	(609)		4 953	(25 845)
VALEURS NETTES	13 136	2 557		(2 311)	13 382

UGT Amérique du Nord

Le dernier test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre 2024. Un nouveau test de dépréciation a été réalisé au 30 Juin 2025 sur cette UGT qui intègre les entités américaines du Groupe.

La valeur recouvrable de l'UGT "Amérique du Nord" a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d'utilité. Ces calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie sur une période de 5 ans basés sur des prévisions budgétaires révisées à mi-année approuvées par la direction et sur une valeur terminale.

Un taux de croissance long terme de 1,7% et un taux d'actualisation de 8,8% ont été retenus pour la réalisation de ce test.

Pour rappel, les dépréciations suivantes ont été comptabilisées :

• 5 000 KUSD au 31 décembre 2013 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date ;
• 5 000 KUSD au 31 décembre 2018 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date ;
• 5 000 KUSD au 31 décembre 2020 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date :

Sur la base du test réalisé à la date du 30 Juin 2025, la valeur d'utilité de cette UGT est supérieure à la valeur comptable conduisant à ne pas comptabiliser de dépréciation.

Des analyses de sensibilité ont été ménées sur les hypothèses considérées comme clés, soit :

• Les prévisions d'activité : une détérioration de 20% du chiffres d'affaires ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
• Le taux d'actualisation : une hausse de 6,2 points du taux d'actualisation ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
• Le taux de croissance à long terme : une absence de croissance à long terme ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition

UGT Acarlar

Le Groupe applique depuis l'exercice 2022 la norme IAS 29 relative à l'hyperinflation en Turquie. Le Goodwill est considéré comme un élément non monétaire et fait l'objet d'une réévaluation. Au 30 juin 2025, les impacts ont été calculés et le test de dépréciation a été mis à jour en conséquence. Les impacts ont été comptabilisés sur la ligne des autres produits et charges opérationnels (voir note 20) pour un montant net de 2.6 M€.

Un taux de croissance long terme de 12,6% et un taux d'actualisation de 27,5% ont été retenus pour la réalisation de ce test.

Des analyses de sensibilité ont été menées sur les hypothèses considérées comme clés soit :

• Les prévisions d'activité : une détérioration de 10 % du chiffre d'affaires (sur l'ensemble du BP) conduirait à une dépréciation complémentaire de 3,2 M€ de l'écart d'acquisition.
• Le taux de croissance à long terme : une détérioration du taux de croissance à long terme de 1 point conduirait à une dépréciation complémentaire de 1,1 M€.
• Le taux d'actualisation : une hausse de 1 point du taux d'actualisation conduirait à une dépréciation complémentaire de 1,6 M€. 15

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 5 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

		31/12/2024 Augmentation	Diminution	Transferts et autres *	Variations de change	30/06/2025
Frais de développement	56 926	2 029	-	-	(506)	58 449
Portefeuille clients	11 050	-	-	-	(879)	10 171
Concessions, brevets, licences	19 946	9	-	735	(21)	20 669
Autres immobilisations incorporelles et en-cours	1 236	208	(1)	(73)	(121)	1 249
VALEURS BRUTES	89 158	2 246	(1)	662	(1 527)	90 538
Amortissements frais de développement	30 356	2 427	-	-	(124)	32 659
Amortissements portefeuille clients	7 367	484	-	-	(505)	7 346
Amortissements concessions, brevets	16 452	946	-	-	(91)	17 307
Amortissement autres immobilisations incorp. et
en-cours	380	-	(201)	-	(44)	135
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	54 555	3 857	(201)	-	(764)	57 447
VALEURS NETTES	34 603	(1 611)	200	662	(763)	33 091

^*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours.

La variation du portefeuille clients en colonne 'Variations de Change' concerne intégralement l'entité Acarlar et est considéré comme un élément non monétaire faisant l'objet d'une réévaluation dans le cadre d'IAS29. L'amortissement est revu en fonction de la réévaluation. Les impacts ont été comptabilisés sur la ligne des autres produits et charges opérationnels (voir note 20) pour un montant net de 0.4 M€ qui fait partie de la colonne « variations de change » du tableau ci-dessus. Le portefeuille réévalué figure dans les actifs testés dans le cadre du test de dépréciation du Goodwill.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 6 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES

	31/12/2024 Augmentation		Diminution	Transferts et autres *	Variations de change	30/06/2025
Terrains	7 424	-	-	-	(126)	7 298
Constructions	76 172	120	(2)	103	(3 532)	72 861
Installations techniques	58 958	471	(274)	720	(2 548)	57 327
Parc d'équipements en location	37 526	306	(216)	-	(4 953)	32 663
Autres immobilisations corporelles	15 458	372	(175)	98	(906)	14 847
Immobilisations corporelles en cours	602	160	(1)	(1 565)	(71)	(875)
VALEURS BRUTES	196 141	1 429	(668)	(644)	(12 136)	184 122
Amortissements constructions	31 781	1 545	(2)	-	(1 511)	31 813
Amortissements installations techniques	38 378	1 536	(108)	16	(1 380)	38 442
Amortissements parc d'équipements en location	23 827	1 203	(190)	-	(3 413)	21 427
Amortissements autres immobilisations corporelles	12 590	861	(182)	1	(707)	12 563
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	106 576	5 145	(482)	17	(7 011)	104 245
VALEURS NETTES	89 565	(3 716)	(186)	(661)	(5 125)	79 877
*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours.

La variation du poste parc d'équipements en location dans la colonne 'Variations de change' est liée aux réévaluations dans le cadre d'IAS29 en Argentine. L'amortissement est revu en fonction de cette réévaluation.

Lorsque la valeur comptable des immobilisations corporelles est inférieure à leur valeur recouvrable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur recouvrable des équipements de location est estimée à partir de la valeur d'écoulement sur le marché.

NOTE 7 - STOCKS ET EN-COURS

	31/12/2024	Mouvements de la période	Variations de change	30/06/2025
Matières premières	51 234	(490)	(2 238)	48 505
En cours de production	8 092	845	(459)	8 477
Produits intermédiaires et finis	140 719	2 164	(10 770)	132 113
Marchandises	25 702	3 110	(1 450)	27 362
VALEURS BRUTES	225 747	5 628	(14 918)	216 458
Matières premières	(3 041)	(248)	138	(3 151)
En cours de production	(5)	0	1	(5)
Produits intermédiaires et finis	(561)	(414)	28	(948)
Marchandises	(2 486)	(480)	150	(2 817)
DÉPRÉCIATIONS	(6 094)	(1 142)	316	(6 920)
VALEURS NETTES	219 654	4 486	(14 602)	209 538

Les coûts liés à la sous - activité ont été exclus de la valorisation des stocks.

La variation de stocks de (10 116) KEUR au 30 Juin 2025, contre 10 563 KEUR au 30 juin 2024 est comptabilisée en coûts des ventes du compte de résultat

Les dépréciations des stocks s'établissent comme suit :

	31/12/2024	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2025
Dépréciation des stocks	6 094	1 749	(607)	(316)	6 920

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 8 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

30/06/2025	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
ACTIFS NON COURANTS
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	15 628		15 628
dont créances de location financement	3 118		3 118
dont garanties données	12 510		12 510
SOUS-TOTAL	15 628		15 628
ACTIFS COURANTS
Créances clients	114 639	(19 001)	95 638
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	19 623		19 623
dont créances de location financement	15 194		15 194
dont garanties données	4 429		4 429
SOUS-TOTAL	134 262	(19 001)	115 261
TOTAL	149 890	(19 001)	130 889
31/12/2024	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
ACTIFS NON COURANTS
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	18 230		18 230
dont créances de location financement	3 218		3 218
dont garanties données	15 012		15 012
SOUS-TOTAL	18 230		18 230
ACTIFS COURANTS
Créances clients et comptes rattachés	116 288	(20 691)	95 596
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	19 300		19 300
dont créances de location financement	16 267		16 267
dont garanties données	3 033		3 033
SOUS-TOTAL	135 587	(20 691)	114 896

L'ensemble des échéances sont à moins de 5 ans. Au 30 juin 2025, sur un encours total cédé aux organismes de financement de 98,2M€, seuls 2,4M€ sont garantis à 100%. Pour les 95,8 M€ restant, le risque résiduel conservé par Haulotte s'élève à 13,1 M€ et figure en Créances sur opérations de financement au bilan et en Dettes Financières sous les lignes « Garanties ».

Les dépréciations sur comptes clients s'établissent ainsi à :

	31/12/2024	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2025
Dépréciation des créances	(20 691)	(738)	754	1 674	(19 001)

La diminution s'explique principalement par le passage en perte de certaines créances sans incidence sur le compte de résultat.

Les créances dépréciées correspondent très majoritairement à des créances échues à plus de 120 jours.

Les créances clients nettes de dépréciation sont détaillées par échéance dans le tableau ci-dessous :

		Non échues ou à		Echues
	Total	moins de 30 jours	moins de 60 jours	60 à 120 jours	plus de 120 jours
Créances clients nettes 30/06/2025	130 889	122 754	3 147	2 628	2 360
Créances clients nettes 31/12/2024	133 126	123 384	3 523	4 173	2 046

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 9 - GESTION DU RISQUE DE CHANGE

Le tableau ci-dessous présente les positions en devises des créances et des dettes commerciales :

Au 30/06/2025 - Données en milliers d'euros	EUR	AUD	GBP	USD	RMB	Autres	TOTAL
Créances commerciales	60 247	10 389	3 245	44 093	16 037	15 879	149 890
Dettes fournisseurs	(42 398)	(588)	(466)	(8 907)	(6 183)	(5 302)	(63 844)
POSITION NETTE	17 849	9 801	2 779	35 186	9 854	10 577	86 046

Au 31/12/2024 - Données en milliers d'euros	EUR	AUD	GBP	USD	RMB	Autres	TOTAL
Créances commerciales	63 318	6 484	1 839	38 886	19 919	23 371	153 817
Dettes fournisseurs	(38 361)	(850)	(301)	(9 452)	(7 894)	(4 286)	(61 143)
POSITION NETTE	24 957	5 634	1 538	29 434	12 025	19 085	92 674

Une appréciation de l'euro de 10% envers la livre sterling représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 253 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar US représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 3199 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar australien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 891 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le real brésilien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 656 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le renminbi chinois représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 896 K€

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 10 - INSTRUMENTS DERIVES

L'ensemble des instruments dérivés détenus par le Groupe au 30 juin 2025 comptabilisés en juste valeur de niveau 2 suivant les définitions d'IFRS 7. Les justes valeurs positives sont exclusivement des ventes à Terme USD comme présentées en lecture directe au bilan.

NOTE 11 - CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D'ÉMISSION

	30/06/2025	31/12/2024
Nombre d'actions	31 371 274	31 371 274
Valeur nominale en euros	0,13	0,13
CAPITAL SOCIAL EN EUROS	4 078 266	4 078 266
PRIME D'ÉMISSION EN EUROS	3 753 485	3 753 485

La situation des actions auto-détenues au 30 juin 2025 est la suivante :

	30/06/2025	31/12/2024
Nombre d'actions autodétenues	1 944 942	1 933 577
Pourcentage du capital autodétenu	6,20%	6,16%
Valeur de marché des titres autodétenus en K€*	4 707	5 145

^* Au cours du dernier jour ouvré de l'exercice

NOTE 12 - EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

	30/06/2025	31/12/2024
Crédit syndiqué	-	89 947
Emprunts divers	13 911	20 686
Avances diverses	3 417	3 923
Prêt Garanti par l'Etat	9 125	60 250
Prêt Participatif Relance	10 000	10 000
Garanties	12 510	15 012
DETTES FINANCIÈRES À LONG TERME	48 963	199 818
Crédit syndiqué	89 893	(107)
Emprunts divers	11 157	8 944
Avances diverses	1 013	1 013
Prêt Garanti par l'Etat	64 875	25 750
Prêt Participatif Relance	-	-
Garanties	4 429	3 033
Autres	202	222
Crédit syndiqué - ligne de découverts	29 771	10 412
Autres découverts	6 677	4 015
DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME	208 017	53 282
TOTAL ENDETTEMENT FINANCIER BRUT	256 980	253 100

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

Les mouvements sur le crédit syndiqué au cours du premier semestre de l'exercice 2025 peuvent être synthétisés de la façon suivante :

		31/12/2024 Remboursement d'échéances	Net des mouvements de l'exercice sur la ligne revolving	Net des mouvements de l'exercice sur la ligne découvert	Amortissement / Activation des commissions	30/06/2025	Montant disponible non utilisé au 30 juin 2025
Revolving	90 000	-	-	-	-	90 000	-
TOTAL HORS DÉCOUVERT	90 000	-	-	-	-	90 000	-
Découvert	10 412	-	-	19 359	-	29 771	10 229
Commissions et honoraires	(160)	-	-	-	53	(107)
TOTAL	100 252	-	-	19 359	53	119 664	10 229

Dans le cadre du contrat de crédit syndiqué signé en 2019, du club deal signé en 2021 et du Prêt Garanti par l'Etat (PGE) signé en 2022, aucune sûreté réelle n'a été demandée par le pool bancaire.

Ces contrats prévoient cependant une obligation de respecter un certain nombre de ratios mesurés semestriellement sur la base des comptes consolidés arrêtés au 30 juin et au 31 décembre de chaque année, basés sur des agrégats issus des états financiers, tels que l'EBITDA, les capitaux propres, la dette nette du Groupe entre autres.

Concernant les engagements :

• Le crédit syndiqué, utilisé à hauteur de 120 M€ au 30 juin 2025 avec une échéance au 17 juillet 2026
• Une partie du PGE (61 M€ au 30 juin 2025) souscrit auprès des banques du pool de crédit syndiqué
• Un emprunt souscrit auprès de certains partenaires du pool financier du crédit syndiqué pour le financement d'un actif (d'un montant de 6 M€ au 30 juin 2025)

Au 30 Juin 2025 le Groupe n'était pas en mesure de respecter les ratios bancaires, une demande de waiver a donc été soumise à l'ensemble des prêteurs et acceptée à la majorité et sans conditions, en date du 13 août 2025.

Cette situation a entrainé le classement à court terme des dettes correspondantes.

Le Groupe a engagé des négociations avec les prêteurs pour un renouvellement de son Crédit syndiqué pour un montant identique à celui en vigueur actuellement.

Suivi des ratios financiers et continuité des financements du Groupe :

Dans un environnement économique et géopolitique mondial toujours aussi incertain, il est fort probable que le Groupe ne soit pas en mesure de respecter ses ratios financiers contractuels à la fin de l'année 2025, ce qui, selon les termes des contrats du crédit syndiqué, du club deal et du PGE, pourrait conduire à rendre exigible ces financements pour un montant total de 187M€. Une telle situation serait susceptible de remettre en cause la continuité d'exploitation. Le cas échéant, le Groupe déposerait une demande de waiver auprès des prêteurs.

Compte tenu de l'historique de ses relations et de ses échanges réguliers avec les prêteurs, notamment en lien avec la renégociation en cours du crédit syndiqué, la Direction du Groupe n'envisage pas que cette demande de waiver puisse être rejetée.

Le Groupe continue ses efforts de rationalisation de son besoin en fonds de roulement (en particulier des stocks) et de ses dépenses opérationnelles ce qui lui permettra de faire face à ses besoins de trésorerie opérationnelle en 2026.

Les emprunts du Groupe hors garanties données sont, en synthèse, libellés dans les monnaies suivantes :

En contre valeurs KEuros	30/06/2025	31/12/2024
Euros	232 090	229 582
Autres	7 951	5 473
TOTAL	240 041	235 055

Situation de la trésorerie en Russie

La trésorerie de la filiale a été ramenée à 0 au 30 juin 2025.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 13 - GESTION DU RISQUE DE TAUX

Une augmentation des taux de 1% entrainerait une charge financière supplémentaire maximum, hors prise en compte de l'effet d'une éventuelle couverture, de l'ordre de 1 968 K€.

	30/06/2025	31/12/2024
Taux fixe	34 136	38 303
Taux variable	205 905	196 752
TOTAL	240 041	235 055

NOTE 14 - DETTES PAR ÉCHÉANCE

30/06/2025	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à + de 5 ans
Emprunts et dettes financières	220 532	171 569	42 188	6 775
dont garanties données	16 939	4 429	12 510
Découverts bancaires	36 448	36 448
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	63 844	63 844
Passifs de loyers	17 657	5 366	10 677	1 614
Autres passifs courants	39 735	39 735
TOTAL	378 216	316 961	52 866	8 389

31/12/2024	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières	238 673	38 855	191 178	8 640
dont garanties données	18 045	3 033	15 012
Découverts bancaires	14 427	14 427
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	61 144	61 144
Passifs de loyers	19 549	5 771	11 768	2 010
Autres passifs courants	34 930	34 930
TOTAL	368 723	155 126	202 946	10 650

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 15 - PROVISIONS

	31/12/2024	Dotation	Reprise avec utilisation	Reprise sans	utilisation Reclassements	Variations	de change 30/06/2025
Provisions garantie clients	8 921	399	(267)	(15)		(388)	8 649
Provisions pour restructuration		0	-	-			0
Autres provisions pour litiges	2 484	462	(1 085)	(8)	486	(190)	2 149
Part à court terme des provisions engagements de retraite	504	-	-	(23)	(486)	-	(5)
PROVISIONS COURT TERME	11 909	861	(1 353)	(45)	0	(578)	10 794
Part à long terme des provisions engagements de retraite	4 799	263	(71)	-		(32)	4 959
PROVISIONS LONG TERME	4 799	263	(71)	-	-	(32)	4 959
TOTAL DES PROVISIONS	16 707	1 124	(1 424)	(45)	0	(609)	15 753

Passifs eventuels

Le Groupe est impliqué dans diverses procédures inhérentes à ses activités. Le Groupe estime que les provisions constituées au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours à la date de clôture, sont d'un montant suffisant pour que la situation financière consolidée ne soit pas affectée de façon significative en cas d'issue défavorable.

• a) Depuis la clôture 2017, le Groupe a identifié des actifs financiers relatifs à un client dont le remboursement n'interviendrait pas selon les échéanciers initiaux. Au cours du second semestre 2018, une situation de litige a été identifiée et se traduit par une assignation débutée en mai 2019. A ce jour, l'avancée du litige juridique conduit le Groupe à considérer les éléments relatifs à l'assignation comme un passif éventuel. Les actifs sont dépréciés intégralement.
• b) La filiale de distribution du Groupe Haulotte au Brésil, Haulotte do Brasil fait l'objet d'une procédure en cours concernant le règlement des taxes d'importation antérieures à 2010. Le groupe étudie avec ses conseils quels sont les risques réels relatifs à cette procédure. Au 30 Juin 2025, il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable le risque (notamment car les montants invoqués sont jugés très excessifs) et ce litige est considéré en passif éventuel.

NOTE 16 - PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

La note 22 sur l'information sectorielle présente le détail des produits des activités ordinaires.

NOTE 17 - COÛTS DES VENTES

	30/06/2025	30/06/2024
Coûts de production des ventes	(197 923)	(268 246)
Dotation nette sur dépréciation des stocks	(1 117)	(478)
Coûts de garantie	(4 196)	(5 053)
TOTAL	(203 236)	(273 777)

NOTE 18 - FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX

	30/06/2025	30/06/2024
Frais administratifs	(25 652)	(27 574)
Dotation nette sur dépréciation des créances clients	(18)	(307)
Frais de direction	(5 937)	(6 608)
TOTAL	(31 607)	(34 489)

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 19 - GAINS ET PERTES DE CHANGE

en résultat opérationnel	30/06/2025	30/06/2024
Pertes et gains de change réalisés	(94)	(653)
Pertes et gains de change latents	(818)	415
TOTAL	(912)	(238)

en résultat financier	30/06/2025	30/06/2024
Pertes et gains de change réalisés	(451)	(496)
Pertes et gains de change latents	(4 047)	(3 943)
TOTAL	(4 498)	(4 439)
TOTAL	(5 410)	(4 677)

Les gains et pertes de change liés à des sous-jacents considérés comme des éléments de financement (principalement de nos filiales) sont présentés au sein du résultat financier.

Pour l'exercice clos au 30 juin 2025, l'application de la norme IAS 29 pour les entités argentines et l'entité turque du Groupe (réévaluation des éléments "non monétaires" en pesos et en livres turques et conversion du compte de résultat au taux de clôture) a généré une charge de (0,6) M€, dans les gains et pertes de change comptabilisés en résultat financier :

• - Un impact de +0,4 M€ pour les entités en Argentine
• Un impact de (1,0) M€ pour l'entité en Turquie.

NOTE 20 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

	30/06/2025	30/06/2024
Coûts de réorganisation diverses	(307)	(19)
Coûts des litiges nets de dotations / reprises sur provisions	(571)
Diverses régularisations sur exercices antérieurs	(74)
Réévaluation des immobilisations incorporelles	2 964	838
Autres	(26)	2
TOTAL	1 986	821

Voir notes 4 & 5 pour les principaux impacts liés au réévaluations dans le cadre d'IAS 29.

NOTE 21 - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS

	30/06/2025	30/06/2024
Impôts exigibles	(1 535)	(3 987)
Impôts différés	(10 015)	1 326
TOTAL	(11 550)	(2 661)

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 22 - INFORMATION SECTORIELLE

22.1 RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

Chiffre d'affaires par activité	30/06/2025	%	30/06/2024	%
Vente d'engins de manutention et de levage*	214 036	82%	316 021	87%
Locations d'engins de manutention et de levage	11 077	4%	11 832	3%
Services	37 173	14%	36 612	10%
CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ	262 286	100%	364 465	100%

^* Les ventes financées s'élèvent à 20,5 M€ (contre 18,3 M€ au 30 Juin 2024) et les produits d'intérêts sur ventes financées s'élèvent à 0,9 M€ (contre 1,4 M€ au 30 Juin 2024).

22.2 PRINCIPAUX INDICATEURS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux trois secteurs d'activité du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs.

	er 1 semestre					er 1 semestre
	2025					2024
En k€	Prod Distrib. de machines	Location de machines	Services	Autres	Total	Prod Distrib. de machines	Location de machines	Services	Autres	Total
ELÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT
Produits des activités ordinaires	214 036	11 077	37 173		262 286	316 021	11 832	36 612		364 465
Résultat Opérationnel	1 562	2 004	6 717	(7 267)	3 016	25 300	3 821	7 213	(5 420)	30 914
OIE	1 986				1 986	821				821
Résultat Opérationnel Courant	(424)	2 004	6 717	(7 267)	1 030	24 479	3 821	7 213	(5 420)	30 093

^*Inclus les créances sur opérations de financement

	30/06/2025							31/12/2024
En k€4	Prod Distrib. de machines	Location de machines	Services	Autres	Total	Prod Distrib. de machines	Location de machines	Services	Autres	Total
ACTIFS SECTORIELS
Stocks	189 072	-	20 465	-	209 538	199 541	-	20 113	-	219 654
Créances Clients et comptes rattachés	76 493	4 879	14 084	182	95 638	72 169	5 228	18 199	-	95 596
Créances sur opérations de financement	35 251				35 251	37 530				37 530
Créances clients*	111 744	4 879	14 084	182	130 889	109 699	5 228	18 199	-	133 126

^* Inclus les créances sur opérations de financement

Les notes 23 à 24 détaillent les variations du tableau de flux de trésorerie.

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025

NOTE 23 - DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

	30/06/2025	30/06/2024
Variations des stocks	(1 246)	(8 769)
Variations des dépréciations des stocks	1 142	631
Variations des créances clients	(8 110)	(341)
Variation de la dépréciation des créances clients	14	310
Variations des dettes fournisseurs	4 655	12 777
Variations des autres dettes et autres créances	(1 074)	3 561
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT	(4 619)	8 169

NOTE 24 - DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

	30/06/2025	30/06/2024
Variations des créances brutes	(767)	3 063
Variations des dépréciations
VARIATIONS DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	(767)	3 063

NOTE 25 - ENGAGEMENTS HORS BILAN

25.1 ENGAGEMENTS DONNÉS

Au 30 juin 2025, les engagements donnés n'ont pas varié de manière significative par rapport au 31 décembre 2024.

25.2 ENGAGEMENTS REÇUS

Au 30 juin 2025, le Groupe n'a pas d'engagements reçus significatifs.

NOTE 26 - TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES

La Société Solem S.A.S, est l'actionnaire majoritaire de Haulotte Group S.A., avec 60,43 % du capital social au 30 juin 2025.

Haulotte Group a réalisé avec Solem des produits à hauteur de 15 K€ au 30 juin 2025, et a été facturé par Solem d'un montant de charge de 1 127 K€ au 30 juin 2025.

NOTE 27 - EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

A la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration, le 9 septembre 2025, aucun évènement postérieur à la clôture n'est survenu.

Concernant les éléments relatifs à la continuité des financements du groupe, voir la note 12