haulotte.com
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
#### **HAULOTTE GROUP**
Société Anonyme au capital 4.078.265,62 euros Siège social : Rue Emile Zola – 42420 Lorette 332 822 485 RCS SAINT ETIENNE
-----------------------------------------------------
### **RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ETABLI EN APPLICATION DE L'ARTICLE L.451-1-2 III DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER ET DE L'ARTICLE 222-4 DU REGLEMENT GENERAL DE L'AMF**
Conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), nous avons établi le présent rapport.
#### **I. ATTESTATION DU RESPONSABLE**
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant ci-dessous présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Paris, le 9 septembre 2025
Alexandre SAUBOT Directeur Général Délégué
#### **II. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ**
#### **RESULTATS SEMESTRIELS DU GROUPE AU 30 JUIN 2025**
La situation comptable semestrielle consolidée du groupe HAULOTTE intègre les résultats de la Société et des 32 sociétés qu'elle contrôle.
La situation comptable semestrielle consolidée au 30 juin 2025 ainsi que l'activité de la Société et de ses filiales au cours du 1 er semestre 2025 sont les suivantes :
| | | Chiffres Groupe | Hors IAS 29 et Hors IFRS 16 | | |
|-----------------------------------|--------------------------|--------------------------|-----------------------------|--------------------------|--|
| En MEuros | er semestre<br>1<br>2025 | er semestre<br>1<br>2024 | er semestre<br>1<br>2025 | er semestre<br>1<br>2024 | |
| Produits des activités ordinaires | 262 | 364 | 264 | 363 | |
| Résultat opérationnel courant | 1 | 30 | 1 | 30 | |
| Résultat avant impôt | -7 | 19 | -9 | 17 | |
| RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -19 | 16 | -21 | 15 | |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | -19 | 16 | -21 | 15 | |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
L*es chiffres présentés ci-dessous sont hors IAS 29 et hors IFRS 16.*
Haulotte affiche un résultat opérationnel courant (avant gains et pertes de change) de +1M€ en baisse de -29M€, soit une marge opérationnelle courante à +0,6% de son chiffre d'affaires, affectée principalement par des effets volumes et mix produit négatifs, ainsi que des tensions sur les prix de vente.
Le résultat net du groupe (hors IFRS16 et IAS29) ressort à -21 M€ soit -8% du chiffre d'affaires, impacté principalement par les charges financières, l'affaiblissement de nombreuses devises par rapport à l'Euro et par un ajustement des impôts différés lié à la situation actuelle.
La dette nette du groupe (hors garanties et IFRS 16) ressort à 209 M€ en hausse de +9 M€ sur la période.
Par ailleurs, une demande de waiver concernant le respect des ratios pour la période de juin 2025 a été soumise à l'ensemble des prêteurs et acceptée à la majorité et sans conditions, en date du 13 août 2025.
#### **ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS**
La répartition par secteur d'activité du produit des activités ordinaires et poursuivies consolidé du 1er semestre de l'exercice se présente comme suit :
| En M€ - Hors IAS 29 et Hors IFRS 16 | er semestre 2025 1<br>1 | Variation | |
|-------------------------------------|-------------------------|-----------|------|
| Ventes d'engins | 215 | 316 | -32% |
| Location | 12 | 11 | +3% |
| Services | 37 | 36 | +2% |
| TOTAL | 264 | 363 | -27% |
*Les variations présentées ci-après sont à taux de change constant et hors IAS 29 (hyperinflation en Argentine et en Turquie) :*
Au cours de ce 1er semestre 2025, le marché mondial de la nacelle a continué sa forte baisse, observée depuis maintenant plusieurs périodes, affecté par les nombreuses incertitudes actuelles auxquelles il doit faire face (droits de douane, conflits géopolitiques, …). Dans ce contexte, Haulotte affiche une baisse de son chiffre d'affaires consolidé de -27% à 264 M€ par rapport au 1er semestre 2024, impacté par la prudence des principaux acteurs de la location en termes d'investissements.
Dans cet environnement, le Groupe a bien résisté en Europe, son chiffre d'affaires ayant reculé de -7% sur la période avec des volumes de vente en hausse, (la baisse provenant principalement d'un effet mix produit négatif), confirmant la qualité de l'offre proposée et le renforcement de sa position sur cette zone. En Asie-Pacifique, où la tendance observée sur le premier trimestre s'est poursuivie, les ventes sont en recul de -36%. En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires est en baisse de -48%, l'attentisme des principaux acteurs de la location observé depuis maintenant plusieurs mois, s'étant confirmé sur cette période. L'Amérique Latine est également en retrait de -34% dû à la forte baisse de ses principaux marchés.
Au 30 juin 2025, l'activité de ventes d'engins affiche une baisse de -32%, tandis que l'activité location et de service sont en croissance respectivement de +4% et +3%.
#### **PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES**
La Société considère que les transactions avec les parties liées n'ont pas subi d'évolution significative au cours du premier semestre 2025 par rapport à la situation décrite dans la note 44 de l'annexe aux comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2024 relatives aux transactions entre parties liées disponible à l'adresse suivante : <http://www.haulotte.com/fr>
#### **EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS**
En application de l'article 222-6 du Règlement Général de l'AMF, les évènements importants survenus entre le 1 er janvier 2025 et le 30 juin 2025 (1er semestre de l'exercice en cours) et/ou susceptibles d'avoir une incidence sur les comptes semestriels sont repris dans la note 2 des comptes consolidés semestriels.
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
#### **PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS A VENIR**
Les risques relatifs à la Société sont précisés dans le chapitre 6 de la partie 1. du rapport de gestion inclus dans le rapport financier annuel 2024 de la Société disponible à l'adresse suivante : http://www.haulotte.com/fr
Le niveau des risques n'a pas évolué significativement au cours du semestre depuis la publication du rapport financier annuel précité ci-dessus.
A ce jour, les perspectives d'activité pour le deuxième semestre 2025 restent limitées et nombre d'acteurs de la location commencent d'ores et déjà à se projeter sur l'année 2026. Dans ce contexte, le Groupe ne prévoit pas d'amélioration notable de son résultat opérationnel courant sur le deuxième semestre 2025.
#### **III. LES COMPTES CONDENSES CONSOLIDES AU TITRE DU SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2025**
Annexés ci-dessous
#### **IV. LE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONDENSES AU 30 JUIN 2025**
Annexé ci-dessous
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
**PricewaterhouseCoopers Audit**
Grand Hôtel Dieu 3 Cour du Midi - CS 30259 69287 Lyon cedex 02
**BM&A**
11, rue de Laborde 75008 Paris
### **RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE (PÉRIODE DU 1ER JANVIER 2025 AU 30 JUIN 2025)**
Aux Actionnaires
**Haulotte group SA**
Rue Emile Zola CS 30045 42420 Lorette
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés de la société Haulotte group SA, relatifs à la période du 1ᵉʳ janvier 2025 au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration*.* Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
#### **I. CONCLUSION SUR LES COMPTES**
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 12 « Emprunts et dettes financières » de l'annexe qui expose la situation de financement de la société. Une demande de waiver a été acceptée par la majorité des prêteurs concernant le non-respect des ratios bancaires au 30 juin 2025, et la société prévoit le non-respect fort probable de ces ratios au 31 décembre 2025. Cette situation pourrait conduire à rendre exigible ces financements pour un montant total de 187 M€, ce qui serait susceptible de remettre en cause la continuité d'exploitation. La poursuite des financements reposerait sur la demande et l'obtention d'un nouveau waiver, ainsi que sur l'issue de la renégociation en cours du Crédit Syndiqué à échéance du 17 juillet 2026.
### **II. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE**
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
> Fait à Lyon, le 9 septembre 2025 Les commissaires aux comptes
| PricewaterhouseCoopers Audit | BM&A | |
|------------------------------|--------------|---|
| Matthieu Moussy | Alexis Thura | 5 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-5-0"></span>**BILAN CONSOLIDE - ACTIF**
| En milliers d'euros | Note | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|-----------------------------------------------|------|------------|------------|
| Ecarts d'acquisition | 4 | 13 382 | 13 136 |
| Immobilisations incorporelles | 5 | 33 091 | 34 603 |
| Immobilisations corporelles | 6 | 79 877 | 89 565 |
| Actifs au titre de droits d'utilisation | | 17 928 | 19 858 |
| Autres actifs financiers | | 4 855 | 4 881 |
| Impôts différés actifs | | 14 885 | 22 200 |
| Clients sur opérations de financements > 1 an | 8 | 15 628 | 18 230 |
| Autres actifs non courants | | 2 557 | 2 261 |
| ACTIFS NON COURANTS (A) | | 182 203 | 204 734 |
| Stocks | 7 | 209 538 | 219 654 |
| Clients | 8 | 95 638 | 95 596 |
| Clients sur opérations de financements < 1 an | 8 | 19 623 | 19 300 |
| Autres actifs courants | | 26 472 | 28 413 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | | 30 511 | 34 807 |
| Instruments dérivés | 10 | 3 571 | - |
| ACTIFS COURANTS (B) | | 385 353 | 397 770 |
| TOTAL DES ACTIFS (A+B) | | 567 556 | 602 504 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-6-0"></span>**BILAN CONSOLIDE - PASSIF**
| En milliers d'euros | Note | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|-------------------------------------------------|------|------------|------------|
| Capital | 11 | 4 078 | 4 078 |
| Primes d'émission | 11 | 3 753 | 3 753 |
| Réserves et résultat consolidés | | 155 677 | 197 961 |
| CAPITAUX PROPRES<br>(PART DU GROUPE) (A) | | 163 508 | 205 792 |
| Intérêts minoritaires (B) | | (497) | (242) |
| CAPITAUX PROPRES<br>(DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ) | | 163 011 | 205 550 |
| Dettes financières à long terme | 12 | 48 963 | 199 818 |
| Passifs de loyer non courants | | 12 292 | 13 778 |
| Impôts différés passifs | | 10 590 | 11 501 |
| Provisions | 15 | 4 959 | 4 799 |
| PASSIFS NON COURANTS (C) | | 76 804 | 229 896 |
| Fournisseurs | 14 | 63 844 | 61 143 |
| Autres passifs courants | | 39 720 | 34 930 |
| Dettes financières à court terme | 12 | 208 017 | 53 282 |
| Passifs de loyer courants | | 5 366 | 5 771 |
| Provisions | 15 | 10 794 | 11 909 |
| Instruments dérivés | 10 | - | 23 |
| PASSIFS COURANTS (D) | | 327 741 | 167 058 |
| TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES (A+B+C+D) | | 567 556 | 602 504 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-7-0"></span>**COMPTE DE RÉSULTAT**
| En milliers d'euros | Note | | 30/06/2025 | | 30/06/2024 |
|------------------------------------------|------|-----------|------------|-----------|------------|
| | | | | | |
| Produits des activités ordinaires | 16 | 262 286 | 100,0% | 364 465 | 100,0% |
| Coût des ventes | 17 | (203 236) | -77,5% | (273 777) | -75,1% |
| Frais commerciaux | | (17 891) | -6,8% | (18 979) | -5,2% |
| Frais administratifs et généraux | 18 | (31 607) | -12,1% | (34 489) | -9,5% |
| Frais de recherche et développement | | (7 610) | -2,9% | (6 889) | -1,9% |
| Gains / (Pertes) de change | 19 | (912) | -0,3% | (238) | -0,1% |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | | 1 030 | 0,4% | 30 093 | 8,3% |
| Autres produits et charges opérationnels | 20 | 1 986 | 0,8% | 821 | 0,2% |
| RESULTAT OPERATIONNEL | | 3 016 | 1,1% | 30 914 | 8,5% |
| Coût de l'endettement financier net | | (6 115) | -2,3% | (8 861) | -2,4% |
| Gains / (Pertes) de change | 19 | (4 498) | -1,7% | (4 439) | -1,2% |
| Autres produits et charges financiers | | 401 | 0,2% | 1 336 | 0,4% |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | | (7 196) | -2,7% | 18 950 | 5,2% |
| Impôts sur le résultat | 21 | (11 550) | -4,4% | (2 661) | -0,7% |
| RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | | (18 747) | -7,1% | 16 289 | 4,5% |
| dont Résultat net part du groupe | | (18 740) | | 16 264 | |
| dont Résultat net part des minoritaires | | (7) | | 25 | |
| RÉSULTAT NET PAR ACTION | | (0,64) | | 0,55 | |
| Résultat net dilué par action | | (0,64) | | 0,55 | |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-8-0"></span>**ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ**
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------|
| RÉSULTAT NET (A) | (18 747) | 16 289 |
| ELEMENTS RECYCLABLES EN RESULTAT | | |
| Ecarts de conversion relatifs aux éléments monétaires faisant partie<br>d'investissement net dans des activités à l'étranger | (21 888) | 2 471 |
| Ecarts de conversion des états financiers des filiales | (4 875) | 2 834 |
| ELEMENTS NON RECYCLABLES EN RESULTAT | | |
| Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel | | |
| Impôts | 4 009 | (1 355) |
| Total des autres éléments du résultat global (B) | (22 754) | 3 950 |
| | | |
| Total du résultat global (A+B) | (41 501) | 20 239 |
| dont part du Groupe | (41 494) | 20 177 |
| dont part des minoritaires | (7) | 62 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-9-0"></span>**TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS**
| En milliers d'euros | Note | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|----------------------------------------------------------------------------------------|------|------------|------------|
| RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ | | (18 747) | 16 289 |
| Dotations aux amortissements | | 9 250 | 10 744 |
| Dotations / (Reprises) sur provisions (sauf sur actif circulant) | | (483) | 921 |
| Pertes et gains de change latents | | 4 866 | 3 518 |
| Variation des impôts différés | | 10 071 | (1 183) |
| Plus et moins values de cession | | (190) | (239) |
| Intérêts sur emprunts et autres éléments financiers | | 5 302 | 6 853 |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | | 10 069 | 36 904 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 23 | (4 619) | 8 169 |
| Variation des créances sur opérations de financement | 24 | (767) | 3 063 |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE | | 4 684 | 48 137 |
| Acquisitions d'immobilisations | | (3 895) | (8 000) |
| Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt | | 731 | 817 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS<br>D'INVESTISSEMENT | | (3 163) | (7 183) |
| Autres produits financiers | | 814 | 2 008 |
| Emissions d'emprunts | | 1 335 | 62 |
| Remboursements d'emprunts et autres | | (23 599) | (16 930) |
| Remboursements des passifs de loyers | | (4 272) | (3 642) |
| Actions propres | | (28) | 10 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE<br>FINANCEMENT | | (25 751) | (18 492) |
| VARIATION DE TRESORERIE | | (24 231) | 22 462 |
| Trésorerie d'ouverture | | 20 381 | 4 762 |
| Trésorerie variation cours devises | | (2 087) | (793) |
| Trésorerie de clôture | | (5 937) | 26 431 |
| TOTAL VARIATION DE TRESORERIE | | (24 231) | 22 462 |
| Les notes 1 à 27 font partie intégrante des comptes consolidés<br>semestriels résumés. | | | |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-10-0"></span>**TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES**
| En milliers d'euros | Capital Primes | | Réserves<br>consolidées* | Résultat<br>de<br>l'exercice | Actions<br>propres<br>** | Actions<br>gratuites | Ecarts de<br>conversion | Gains et<br>pertes<br>actuariels sur<br>avantages au<br>personnel | Total part<br>du groupe | Intérêts<br>minoritaires | Total |
|---------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|-------|--------------------------|------------------------------|--------------------------|----------------------|-------------------------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------|--------------------------|---------------|
| Situation au 31<br>décembre 2023 | 4 078 | 3 753 | 276 957 | | 186 (14 855) | - | (84 439) | (195) | 185 485 | | (283) 185 202 |
| Variation de capital de<br>la société consolidante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Affectation du résultat<br>de l'exercice 2023 | - | - | 186 | (186) | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes distribués<br>par la société<br>consolidante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net<br>de l'exercice | - | - | - | 16 264 | - | - | - | - | 16 264 | 24 | 16 289 |
| Gains et pertes<br>comptabilisés<br>directement en autres<br>éléments du<br>résultat global | - | - | - | - | - | - | 3 950 | - | 3 950 | - | 3 950 |
| Total du résultat global | - | - | - | 16 264 | - | - | 3 950 | - | 20 214 | 24 | 20 239 |
| Actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Autres mouvements*** | - | - | 1 749 | - | - | - | - | - | 1 749 | - | 1 749 |
| Situation au 30 juin<br>2024 | 4 078 | 3 753 | 278 892 | | 16 264 (14 855) | - | (80 490) | (195) | 207 448 | | (259) 207 189 |
| En milliers d'euros | Capital Primes | | Réserves<br>consolidées* | Résultat<br>de<br>l'exercice | Actions<br>propres<br>** | Actions<br>gratuites | Ecarts de<br>conversion | Gains et<br>pertes<br>actuariels sur<br>avantages au<br>personnel | Total part<br>du groupe | Intérêts<br>minoritaires | Total |
|---------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|--------|--------------------------|------------------------------|--------------------------|----------------------|-------------------------|-------------------------------------------------------------------|-------------------------|--------------------------|---------------|
| Situation au 31<br>décembre 2024 | 4 078 | 3 753 | 279 120 | | 15 082 (14 855) | - | (81 347) | (39) | 205 792 | | (242) 205 550 |
| Variation de capital<br>de la société<br>consolidante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Affectation du résultat<br>de l'exercice 2024 | - | - | 15 082 | (15 082) | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividendes<br>distribués par la<br>société consolidante | - | - | (6 902) | - | - | - | - | - | (6 902) | - | (6 902) |
| Résultat net<br>de l'exercice | - | - | - | (18 740) | - | - | - | - | (18 740) | | (7) (18 747) |
| Gains et pertes<br>comptabilisés<br>directement en<br>autres éléments du<br>résultat global | - | - | - | - | - | - | (22 754) | - | (22 754) | | - (22 754) |
| Total du résultat global | - | - | - | (18 740) | - | - | (22 754) | - | (41 494) | | (7) (41 501) |
| Actions propres<br>Autres<br>mouvements*** | -<br>- | -<br>- | -<br>6 112 | -<br>- | -<br>- | -<br>- | -<br>- | -<br>- | -<br>6 112 | (247) | -<br>5 865 |
| Situation au 30 juin<br>2025 | 4 078 | 3 753 | 293 412 | | (18 740) (14 855) | - | (104 101) | (39) | 163 508 | (497) | 163 011 |
*<sup>\*</sup>Les réserves consolidées sont essentiellement composées de report à nouveau.*
*<sup>\*\*</sup>Pour les trois périodes, le montant présenté dans la colonne "actions propres" a été ramené à la valeur d'inventaire, avec pour contrepartie les réserves consolidées.*
*<sup>\*\*\*</sup>Les autres mouvements incluent les effets de l'hyperinflation en Argentine et en Turquie.*
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-11-0"></span>**TABLE DES MATIÈRES**
| | BILAN CONSOLIDE - ACTIF | 6 |
|--------------|-------------------------------------------------------------------|----------|
| | BILAN CONSOLIDE - PASSIF | 7 |
| | COMPTE DE RÉSULTAT | 8 |
| | ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ | 9 |
| | TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS | 10 |
| | TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | 11 |
| NOTE 1 | INFORMATIONS GÉNÉRALES | 13 |
| NOTE 2 | FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE | 13 |
| NOTE 3 | PRINCIPES COMPTABLES | 14 |
| NOTE 4 | ECARTS D'ACQUISITION | 15 |
| NOTE 5 | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES | 16 |
| NOTE 6 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES | 17 |
| NOTE 7 | STOCKS ET EN-COURS | 17 |
| NOTE 8 | CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS | 18 |
| NOTE 9 | GESTION DU RISQUE DE CHANGE | 19 |
| NOTE 10 | INSTRUMENTS DERIVES | 20 |
| NOTE 11 | CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D'ÉMISSION | 20 |
| NOTE 12 | EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES | 20 |
| NOTE 13 | GESTION DU RISQUE DE TAUX | 22 |
| NOTE 14 | DETTES PAR ÉCHÉANCE | 22 |
| NOTE 15 | PROVISIONS | 23 |
| NOTE 16 | PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES | 23 |
| NOTE 17 | COÛTS DES VENTES | 23 |
| NOTE 18 | FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX | 23 |
| NOTE 19 | GAINS ET PERTES DE CHANGE | 24 |
| NOTE 20 | AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS | 24 |
| NOTE 21 | IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS | 24 |
| NOTE 22 | INFORMATION SECTORIELLE | 25 |
| 22.1 | Répartition du chiffre d'affaires | 25 |
| 22.2 | Principaux indicateurs par secteur d'activité | 25 |
| NOTE 23 | DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | 26 |
| NOTE 24 | DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | 26 |
| NOTE 25 | ENGAGEMENTS HORS BILAN | 26 |
| 25.1<br>25.2 | Engagements donnés<br>Engagements reçus | 26<br>26 |
| NOTE 26 | TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES | 26 |
| NOTE 27 | EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE | 26 |
| | | |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-12-0"></span>**NOTE 1 - INFORMATIONS GÉNÉRALES**
Haulotte Group S.A. fabrique et distribue par l'intermédiaire de ses filiales (constituant ensemble « le Groupe ») des nacelles et des plateformes élévatrices de personnes.
Haulotte Group est également présent sur le secteur de la location de matériel d'élévation de personnes et de levage.
Haulotte Group S.A. est une société anonyme enregistrée à Saint-Etienne (France) et son siège social est à Lorette. La société est cotée à la Bourse de Paris Compartiment B (Mid-caps).
<span id="page-12-1"></span>Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2025 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration de Haulotte Group S.A. le 9 septembre 2025. Ils sont exprimés en milliers d'Euros (K€).
### **NOTE 2 - FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE**
#### **Des résultats financiers impactés par la forte baisse baisse du marché mondial de la nacelle**
Au cours de ce 1er semestre 2025, le marché mondial de la nacelle a continué sa forte baisse, observée depuis maintenant plusieurs périodes, affecté par les nombreuses incertitudes actuelles auxquelles il doit faire face (droits de douane, conflits géopolitiques, …). Dans ce contexte, Haulotte affiche une baisse de son chiffre d'affaires consolidé de -27% à 264 M€ (hors application d'IAS29) par rapport au 1er semestre 2024, impacté par la prudence des principaux acteurs de la location en termes d'investissements.
Dans cet environnement, Haulotte affiche un résultat opérationnel courant à 1 M€ à fin Juin 2025 soit une marge opérationnelle courante à 0,4% du chiffre d'afffaires (en tenant compte de l'application de toutes les normes IFRS) affectée principalement par des effets volumes et mix produits négatifs, ainsi que des tensions sur les prix de vente.
Le résultat net du groupe ressort à -19 M€ (en tenant compte de l'application de toutes les normes IFRS) soit -7% du chiffre d'affaires, impacté principalement par les charges financières, l'affaiblissement de nombreuses devises par rapport à l'euro et par un ajustement des impôts différés lié à la situation actuelle.
### <span id="page-13-0"></span>**COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### **NOTE 3 - PRINCIPES COMPTABLES**
Conformément au règlement européen CE n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes comptables internationales, les états financiers consolidés du Groupe sont établis selon les principes définis par l'IASB (International Accounting Standards Board), tels qu'adoptés par l'Union européenne.
Le référentiel international comprend les normes IFRS (International Financial Reporting Standards), les normes IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les présents états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2025 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».
Les principes comptables appliqués restent inchangés par rapport à ceux des états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2024, à l'exception du texte suivant, que le Groupe applique depuis le 1er janvier 2025 :
- Modifications d'IAS 21 « Absence de convertibilité »
L'entrée en application de ce texte n'a pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés semestriels clos au 30 juin 2025.
Pour l'exercice 2025, le Groupe n'a décidé l'application anticipée d'aucune autre norme, modification ou interprétation.
Les nouvelles normes, modifications et interprétations publiées par l'IASB mais qui ne sont pas encore appliquées par le Groupe sont les suivantes :
| Texte | Date d'entrée en vigueur<br>obligatoire prévue par<br>l'IASB | Texte adopté par l'Union<br>européenne à date |
|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|
| Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 : « Modifications touchant le classement et l'évaluation<br>des instruments financiers » | 01/01/2026 | OUI |
| Modifications d'IFRS 1, d'IFRS 7, d'IFRS 9, d'IFRS 10 et d'IAS 7 découlant des « Améliorations<br>annuelles des Normes IFRS de comptabilité – Volume 11 » | 01/01/2026 | NON |
| Modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7 : « Contrats référençant de l'électricité dépendant de<br>facteurs naturels » | 01/01/2026 | NON |
| Norme IFRS 18 : « États financiers : Présentation et informations à fournir » | 01/01/2027 | NON |
| Norme IFRS 19 : « Filiales n'ayant pas d'obligation d'information du public : Informations à<br>fournir » | 01/01/2027 | NON |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-14-0"></span>**NOTE 4 - ECARTS D'ACQUISITION**
| | 31/12/2024 | Augmentation | Diminution | Variations de change | 30/06/2025 |
|---------------------------------------------------|------------|--------------|------------|----------------------|------------|
| UGT Amérique du Nord | 19 183 | | | (2 179) | 17 004 |
| UGT Acarlar | 24 071 | 3 165 | | (5 081) | 22 155 |
| UGT Horizon | 17 | | | (3) | 14 |
| UGT distribution/production hors Amérique du Nord | 54 | | | | 54 |
| Haulotte France | 54 | | | | 54 |
| VALEURS BRUTES | 43 325 | 3 165 | | (7 263) | 39 227 |
| UGT Amérique du Nord | (14 442) | | | 1 640 | (12 802) |
| UGT Acarlar | (15 693) | (609) | | 3 313 | (12 989) |
| UGT distribution/production hors Amérique du Nord | (54) | | | | (54) |
| Haulotte France | (54) | | | | (54) |
| DÉPRÉCIATIONS | (30 189) | (609) | | 4 953 | (25 845) |
| VALEURS NETTES | 13 136 | 2 557 | | (2 311) | 13 382 |
#### *UGT Amérique du Nord*
Le dernier test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre 2024. Un nouveau test de dépréciation a été réalisé au 30 Juin 2025 sur cette UGT qui intègre les entités américaines du Groupe.
La valeur recouvrable de l'UGT "Amérique du Nord" a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d'utilité. Ces calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie sur une période de 5 ans basés sur des prévisions budgétaires révisées à mi-année approuvées par la direction et sur une valeur terminale.
Un taux de croissance long terme de 1,7% et un taux d'actualisation de 8,8% ont été retenus pour la réalisation de ce test.
Pour rappel, les dépréciations suivantes ont été comptabilisées :
- 5 000 KUSD au 31 décembre 2013 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date ;
- 5 000 KUSD au 31 décembre 2018 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date ;
- 5 000 KUSD au 31 décembre 2020 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date :
Sur la base du test réalisé à la date du 30 Juin 2025, la valeur d'utilité de cette UGT est supérieure à la valeur comptable conduisant à ne pas comptabiliser de dépréciation.
Des analyses de sensibilité ont été ménées sur les hypothèses considérées comme clés, soit :
- Les prévisions d'activité : une détérioration de 20% du chiffres d'affaires ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
- Le taux d'actualisation : une hausse de 6,2 points du taux d'actualisation ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
- Le taux de croissance à long terme : une absence de croissance à long terme ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
#### *UGT Acarlar*
Le Groupe applique depuis l'exercice 2022 la norme IAS 29 relative à l'hyperinflation en Turquie. Le Goodwill est considéré comme un élément non monétaire et fait l'objet d'une réévaluation. Au 30 juin 2025, les impacts ont été calculés et le test de dépréciation a été mis à jour en conséquence. Les impacts ont été comptabilisés sur la ligne des autres produits et charges opérationnels (voir note 20) pour un montant net de 2.6 M€.
Un taux de croissance long terme de 12,6% et un taux d'actualisation de 27,5% ont été retenus pour la réalisation de ce test.
Des analyses de sensibilité ont été menées sur les hypothèses considérées comme clés soit :
- Les prévisions d'activité : une détérioration de 10 % du chiffre d'affaires (sur l'ensemble du BP) conduirait à une dépréciation complémentaire de 3,2 M€ de l'écart d'acquisition.
- Le taux de croissance à long terme : une détérioration du taux de croissance à long terme de 1 point conduirait à une dépréciation complémentaire de 1,1 M€.
- Le taux d'actualisation : une hausse de 1 point du taux d'actualisation conduirait à une dépréciation complémentaire de 1,6 M€. **15**
### <span id="page-15-0"></span>**COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### **NOTE 5 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES**
| | | 31/12/2024 Augmentation | Diminution | Transferts et<br>autres * | Variations de<br>change | 30/06/2025 |
|--------------------------------------------------|--------|-------------------------|------------|---------------------------|-------------------------|------------|
| Frais de développement | 56 926 | 2 029 | - | - | (506) | 58 449 |
| Portefeuille clients | 11 050 | - | - | - | (879) | 10 171 |
| Concessions, brevets, licences | 19 946 | 9 | - | 735 | (21) | 20 669 |
| Autres immobilisations incorporelles et en-cours | 1 236 | 208 | (1) | (73) | (121) | 1 249 |
| VALEURS BRUTES | 89 158 | 2 246 | (1) | 662 | (1 527) | 90 538 |
| Amortissements frais de développement | 30 356 | 2 427 | - | - | (124) | 32 659 |
| Amortissements portefeuille clients | 7 367 | 484 | - | - | (505) | 7 346 |
| Amortissements concessions, brevets | 16 452 | 946 | - | - | (91) | 17 307 |
| Amortissement autres immobilisations incorp. et | | | | | | |
| en-cours | 380 | - | (201) | - | (44) | 135 |
| AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS | 54 555 | 3 857 | (201) | - | (764) | 57 447 |
| VALEURS NETTES | 34 603 | (1 611) | 200 | 662 | (763) | 33 091 |
*<sup>\*</sup>Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours.*
La variation du portefeuille clients en colonne 'Variations de Change' concerne intégralement l'entité Acarlar et est considéré comme un élément non monétaire faisant l'objet d'une réévaluation dans le cadre d'IAS29. L'amortissement est revu en fonction de la réévaluation. Les impacts ont été comptabilisés sur la ligne des autres produits et charges opérationnels (voir note 20) pour un montant net de 0.4 M€ qui fait partie de la colonne « variations de change » du tableau ci-dessus. Le portefeuille réévalué figure dans les actifs testés dans le cadre du test de dépréciation du Goodwill.
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-16-0"></span>**NOTE 6 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES**
| | 31/12/2024 Augmentation | | Diminution | Transferts et<br>autres * | Variations de<br>change | 30/06/2025 |
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------|---------|------------|---------------------------|-------------------------|------------|
| Terrains | 7 424 | - | - | - | (126) | 7 298 |
| Constructions | 76 172 | 120 | (2) | 103 | (3 532) | 72 861 |
| Installations techniques | 58 958 | 471 | (274) | 720 | (2 548) | 57 327 |
| Parc d'équipements en location | 37 526 | 306 | (216) | - | (4 953) | 32 663 |
| Autres immobilisations corporelles | 15 458 | 372 | (175) | 98 | (906) | 14 847 |
| Immobilisations corporelles en cours | 602 | 160 | (1) | (1 565) | (71) | (875) |
| VALEURS BRUTES | 196 141 | 1 429 | (668) | (644) | (12 136) | 184 122 |
| Amortissements constructions | 31 781 | 1 545 | (2) | - | (1 511) | 31 813 |
| Amortissements installations techniques | 38 378 | 1 536 | (108) | 16 | (1 380) | 38 442 |
| Amortissements parc d'équipements en location | 23 827 | 1 203 | (190) | - | (3 413) | 21 427 |
| Amortissements autres immobilisations corporelles | 12 590 | 861 | (182) | 1 | (707) | 12 563 |
| AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS | 106 576 | 5 145 | (482) | 17 | (7 011) | 104 245 |
| VALEURS NETTES | 89 565 | (3 716) | (186) | (661) | (5 125) | 79 877 |
| *Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours. | | | | | | |
La variation du poste parc d'équipements en location dans la colonne 'Variations de change' est liée aux réévaluations dans le cadre d'IAS29 en Argentine. L'amortissement est revu en fonction de cette réévaluation.
<span id="page-16-1"></span>Lorsque la valeur comptable des immobilisations corporelles est inférieure à leur valeur recouvrable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur recouvrable des équipements de location est estimée à partir de la valeur d'écoulement sur le marché.
### **NOTE 7 - STOCKS ET EN-COURS**
| | 31/12/2024 | Mouvements<br>de la période | Variations de<br>change | 30/06/2025 |
|----------------------------------|------------|-----------------------------|-------------------------|------------|
| Matières premières | 51 234 | (490) | (2 238) | 48 505 |
| En cours de production | 8 092 | 845 | (459) | 8 477 |
| Produits intermédiaires et finis | 140 719 | 2 164 | (10 770) | 132 113 |
| Marchandises | 25 702 | 3 110 | (1 450) | 27 362 |
| VALEURS BRUTES | 225 747 | 5 628 | (14 918) | 216 458 |
| Matières premières | (3 041) | (248) | 138 | (3 151) |
| En cours de production | (5) | 0 | 1 | (5) |
| Produits intermédiaires et finis | (561) | (414) | 28 | (948) |
| Marchandises | (2 486) | (480) | 150 | (2 817) |
| DÉPRÉCIATIONS | (6 094) | (1 142) | 316 | (6 920) |
| VALEURS NETTES | 219 654 | 4 486 | (14 602) | 209 538 |
Les coûts liés à la sous - activité ont été exclus de la valorisation des stocks.
La variation de stocks de (10 116) KEUR au 30 Juin 2025, contre 10 563 KEUR au 30 juin 2024 est comptabilisée en coûts des ventes du compte de résultat
Les dépréciations des stocks s'établissent comme suit :
| | 31/12/2024 | Augmentation | Diminution | Variations de<br>change | 30/06/2025 |
|-------------------------|------------|--------------|------------|-------------------------|------------|
| Dépréciation des stocks | 6 094 | 1 749 | (607) | (316) | 6 920 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-17-0"></span>**NOTE 8 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS**
| 30/06/2025 | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette |
|--------------------------------------------------------|--------------|--------------|--------------|
| ACTIFS NON COURANTS | | | |
| Créances sur opérations de financement à plus d'un an | 15 628 | | 15 628 |
| dont créances de location financement | 3 118 | | 3 118 |
| dont garanties données | 12 510 | | 12 510 |
| SOUS-TOTAL | 15 628 | | 15 628 |
| ACTIFS COURANTS | | | |
| Créances clients | 114 639 | (19 001) | 95 638 |
| Créances sur opérations de financement à moins d'un an | 19 623 | | 19 623 |
| dont créances de location financement | 15 194 | | 15 194 |
| dont garanties données | 4 429 | | 4 429 |
| SOUS-TOTAL | 134 262 | (19 001) | 115 261 |
| TOTAL | 149 890 | (19 001) | 130 889 |
| 31/12/2024 | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette |
| | | | |
| ACTIFS NON COURANTS | | | |
| Créances sur opérations de financement à plus d'un an | 18 230 | | 18 230 |
| dont créances de location financement | 3 218 | | 3 218 |
| dont garanties données | 15 012 | | 15 012 |
| SOUS-TOTAL | 18 230 | | 18 230 |
| ACTIFS COURANTS | | | |
| Créances clients et comptes rattachés | 116 288 | (20 691) | 95 596 |
| Créances sur opérations de financement à moins d'un an | 19 300 | | 19 300 |
| dont créances de location financement | 16 267 | | 16 267 |
| dont garanties données | 3 033 | | 3 033 |
| SOUS-TOTAL | 135 587 | (20 691) | 114 896 |
L'ensemble des échéances sont à moins de 5 ans. Au 30 juin 2025, sur un encours total cédé aux organismes de financement de 98,2M€, seuls 2,4M€ sont garantis à 100%. Pour les 95,8 M€ restant, le risque résiduel conservé par Haulotte s'élève à 13,1 M€ et figure en Créances sur opérations de financement au bilan et en Dettes Financières sous les lignes « Garanties ».
Les dépréciations sur comptes clients s'établissent ainsi à :
| | 31/12/2024 | Augmentation | Diminution | Variations de<br>change | 30/06/2025 |
|---------------------------|------------|--------------|------------|-------------------------|------------|
| Dépréciation des créances | (20 691) | (738) | 754 | 1 674 | (19 001) |
La diminution s'explique principalement par le passage en perte de certaines créances sans incidence sur le compte de résultat.
Les créances dépréciées correspondent très majoritairement à des créances échues à plus de 120 jours.
Les créances clients nettes de dépréciation sont détaillées par échéance dans le tableau ci-dessous :
| | | Non échues ou à | | Echues | |
|------------------------------------|---------|----------------------|----------------------|-------------------|----------------------|
| | Total | moins de 30<br>jours | moins de<br>60 jours | 60 à 120<br>jours | plus de 120<br>jours |
| Créances clients nettes 30/06/2025 | 130 889 | 122 754 | 3 147 | 2 628 | 2 360 |
| Créances clients nettes 31/12/2024 | 133 126 | 123 384 | 3 523 | 4 173 | 2 046 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-18-0"></span>**NOTE 9 - GESTION DU RISQUE DE CHANGE**
Le tableau ci-dessous présente les positions en devises des créances et des dettes commerciales :
| Au 30/06/2025 - Données en<br>milliers d'euros | EUR | AUD | GBP | USD | RMB | Autres | TOTAL |
|------------------------------------------------|----------|--------|-------|---------|---------|---------|----------|
| Créances commerciales | 60 247 | 10 389 | 3 245 | 44 093 | 16 037 | 15 879 | 149 890 |
| Dettes fournisseurs | (42 398) | (588) | (466) | (8 907) | (6 183) | (5 302) | (63 844) |
| POSITION NETTE | 17 849 | 9 801 | 2 779 | 35 186 | 9 854 | 10 577 | 86 046 |
| Au 31/12/2024 - Données en milliers<br>d'euros | EUR | AUD | GBP | USD | RMB | Autres | TOTAL |
|------------------------------------------------|----------|-------|-------|---------|---------|---------|----------|
| Créances commerciales | 63 318 | 6 484 | 1 839 | 38 886 | 19 919 | 23 371 | 153 817 |
| Dettes fournisseurs | (38 361) | (850) | (301) | (9 452) | (7 894) | (4 286) | (61 143) |
| POSITION NETTE | 24 957 | 5 634 | 1 538 | 29 434 | 12 025 | 19 085 | 92 674 |
Une appréciation de l'euro de 10% envers la livre sterling représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 253 K€.
Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar US représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 3199 K€.
Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar australien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 891 K€.
Une appréciation de l'euro de 10% envers le real brésilien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 656 K€.
Une appréciation de l'euro de 10% envers le renminbi chinois représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 896 K€
### <span id="page-19-0"></span>**COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
#### **NOTE 10 - INSTRUMENTS DERIVES**
<span id="page-19-1"></span>L'ensemble des instruments dérivés détenus par le Groupe au 30 juin 2025 comptabilisés en juste valeur de niveau 2 suivant les définitions d'IFRS 7. Les justes valeurs positives sont exclusivement des ventes à Terme USD comme présentées en lecture directe au bilan.
### **NOTE 11 - CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D'ÉMISSION**
| | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---------------------------|------------|------------|
| Nombre d'actions | 31 371 274 | 31 371 274 |
| Valeur nominale en euros | 0,13 | 0,13 |
| CAPITAL SOCIAL EN EUROS | 4 078 266 | 4 078 266 |
| PRIME D'ÉMISSION EN EUROS | 3 753 485 | 3 753 485 |
La situation des actions auto-détenues au 30 juin 2025 est la suivante :
| | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|------------------------------------------------|------------|------------|
| Nombre d'actions autodétenues | 1 944 942 | 1 933 577 |
| Pourcentage du capital autodétenu | 6,20% | 6,16% |
| Valeur de marché des titres autodétenus en K€* | 4 707 | 5 145 |
<span id="page-19-2"></span>*<sup>\*</sup> Au cours du dernier jour ouvré de l'exercice*
### **NOTE 12 - EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES**
| | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---------------------------------------|------------|------------|
| Crédit syndiqué | - | 89 947 |
| Emprunts divers | 13 911 | 20 686 |
| Avances diverses | 3 417 | 3 923 |
| Prêt Garanti par l'Etat | 9 125 | 60 250 |
| Prêt Participatif Relance | 10 000 | 10 000 |
| Garanties | 12 510 | 15 012 |
| DETTES FINANCIÈRES À LONG TERME | 48 963 | 199 818 |
| Crédit syndiqué | 89 893 | (107) |
| Emprunts divers | 11 157 | 8 944 |
| Avances diverses | 1 013 | 1 013 |
| Prêt Garanti par l'Etat | 64 875 | 25 750 |
| Prêt Participatif Relance | - | - |
| Garanties | 4 429 | 3 033 |
| Autres | 202 | 222 |
| Crédit syndiqué - ligne de découverts | 29 771 | 10 412 |
| Autres découverts | 6 677 | 4 015 |
| DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME | 208 017 | 53 282 |
| TOTAL ENDETTEMENT FINANCIER BRUT | 256 980 | 253 100 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
Les mouvements sur le crédit syndiqué au cours du premier semestre de l'exercice 2025 peuvent être synthétisés de la façon suivante :
| | | 31/12/2024 Remboursement<br>d'échéances | Net des<br>mouvements<br>de l'exercice<br>sur la ligne<br>revolving | Net des<br>mouvements<br>de l'exercice<br>sur la ligne<br>découvert | Amortissement /<br>Activation des<br>commissions | 30/06/2025 | Montant<br>disponible<br>non utilisé<br>au 30 juin<br>2025 |
|---------------------------|---------|-----------------------------------------|---------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|------------|------------------------------------------------------------|
| Revolving | 90 000 | - | - | - | - | 90 000 | - |
| TOTAL HORS DÉCOUVERT | 90 000 | - | - | - | - | 90 000 | - |
| Découvert | 10 412 | - | - | 19 359 | - | 29 771 | 10 229 |
| Commissions et honoraires | (160) | - | - | - | 53 | (107) | |
| TOTAL | 100 252 | - | - | 19 359 | 53 | 119 664 | 10 229 |
Dans le cadre du contrat de crédit syndiqué signé en 2019, du club deal signé en 2021 et du Prêt Garanti par l'Etat (PGE) signé en 2022, aucune sûreté réelle n'a été demandée par le pool bancaire.
Ces contrats prévoient cependant une obligation de respecter un certain nombre de ratios mesurés semestriellement sur la base des comptes consolidés arrêtés au 30 juin et au 31 décembre de chaque année, basés sur des agrégats issus des états financiers, tels que l'EBITDA, les capitaux propres, la dette nette du Groupe entre autres.
#### **Concernant les engagements :**
- Le crédit syndiqué, utilisé à hauteur de 120 M€ au 30 juin 2025 avec une échéance au 17 juillet 2026
- Une partie du PGE (61 M€ au 30 juin 2025) souscrit auprès des banques du pool de crédit syndiqué
- Un emprunt souscrit auprès de certains partenaires du pool financier du crédit syndiqué pour le financement d'un actif (d'un montant de 6 M€ au 30 juin 2025)
Au 30 Juin 2025 le Groupe n'était pas en mesure de respecter les ratios bancaires, une demande de waiver a donc été soumise à l'ensemble des prêteurs et acceptée à la majorité et sans conditions, en date du 13 août 2025.
Cette situation a entrainé le classement à court terme des dettes correspondantes.
Le Groupe a engagé des négociations avec les prêteurs pour un renouvellement de son Crédit syndiqué pour un montant identique à celui en vigueur actuellement.
#### **Suivi des ratios financiers et continuité des financements du Groupe** :
Dans un environnement économique et géopolitique mondial toujours aussi incertain, il est fort probable que le Groupe ne soit pas en mesure de respecter ses ratios financiers contractuels à la fin de l'année 2025, ce qui, selon les termes des contrats du crédit syndiqué, du club deal et du PGE, pourrait conduire à rendre exigible ces financements pour un montant total de 187M€. Une telle situation serait susceptible de remettre en cause la continuité d'exploitation. Le cas échéant, le Groupe déposerait une demande de waiver auprès des prêteurs.
Compte tenu de l'historique de ses relations et de ses échanges réguliers avec les prêteurs, notamment en lien avec la renégociation en cours du crédit syndiqué, la Direction du Groupe n'envisage pas que cette demande de waiver puisse être rejetée.
Le Groupe continue ses efforts de rationalisation de son besoin en fonds de roulement (en particulier des stocks) et de ses dépenses opérationnelles ce qui lui permettra de faire face à ses besoins de trésorerie opérationnelle en 2026.
Les emprunts du Groupe hors garanties données sont, en synthèse, libellés dans les monnaies suivantes :
| En contre valeurs KEuros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|--------------------------|------------|------------|
| Euros | 232 090 | 229 582 |
| Autres | 7 951 | 5 473 |
| TOTAL | 240 041 | 235 055 |
#### **Situation de la trésorerie en Russie**
La trésorerie de la filiale a été ramenée à 0 au 30 juin 2025.
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-21-0"></span>**NOTE 13 - GESTION DU RISQUE DE TAUX**
Une augmentation des taux de 1% entrainerait une charge financière supplémentaire maximum, hors prise en compte de l'effet d'une éventuelle couverture, de l'ordre de 1 968 K€.
| | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---------------|------------|------------|
| Taux fixe | 34 136 | 38 303 |
| Taux variable | 205 905 | 196 752 |
| TOTAL | 240 041 | 235 055 |
### <span id="page-21-1"></span>**NOTE 14 - DETTES PAR ÉCHÉANCE**
| 30/06/2025 | Montant brut | à un an au plus | à + d'un an et – de 5 ans | à + de 5 ans |
|---------------------------------------------|--------------|-----------------|---------------------------|--------------|
| Emprunts et dettes<br>financières | 220 532 | 171 569 | 42 188 | 6 775 |
| dont garanties données | 16 939 | 4 429 | 12 510 | |
| Découverts bancaires | 36 448 | 36 448 | | |
| Dettes fournisseurs et<br>comptes rattachés | 63 844 | 63 844 | | |
| Passifs de loyers | 17 657 | 5 366 | 10 677 | 1 614 |
| Autres passifs courants | 39 735 | 39 735 | | |
| TOTAL | 378 216 | 316 961 | 52 866 | 8 389 |
| 31/12/2024 | Montant brut | à un an au plus | à + d'un an et – de 5 ans | à plus de 5 ans |
|---------------------------------------------|--------------|-----------------|---------------------------|-----------------|
| Emprunts et dettes<br>financières | 238 673 | 38 855 | 191 178 | 8 640 |
| dont garanties données | 18 045 | 3 033 | 15 012 | |
| Découverts bancaires | 14 427 | 14 427 | | |
| Dettes fournisseurs et<br>comptes rattachés | 61 144 | 61 144 | | |
| Passifs de loyers | 19 549 | 5 771 | 11 768 | 2 010 |
| Autres passifs courants | 34 930 | 34 930 | | |
| TOTAL | 368 723 | 155 126 | 202 946 | 10 650 |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-22-0"></span>**NOTE 15 - PROVISIONS**
| | 31/12/2024 | Dotation | Reprise<br>avec<br>utilisation | Reprise sans | utilisation Reclassements | Variations | de change 30/06/2025 |
|--------------------------------------------------------------|------------|----------|--------------------------------|--------------|---------------------------|------------|----------------------|
| Provisions garantie clients | 8 921 | 399 | (267) | (15) | | (388) | 8 649 |
| Provisions pour restructuration | | 0 | - | - | | | 0 |
| Autres provisions pour litiges | 2 484 | 462 | (1 085) | (8) | 486 | (190) | 2 149 |
| Part à court terme des provisions<br>engagements de retraite | 504 | - | - | (23) | (486) | - | (5) |
| PROVISIONS COURT TERME | 11 909 | 861 | (1 353) | (45) | 0 | (578) | 10 794 |
| Part à long terme des provisions<br>engagements de retraite | 4 799 | 263 | (71) | - | | (32) | 4 959 |
| PROVISIONS LONG TERME | 4 799 | 263 | (71) | - | - | (32) | 4 959 |
| TOTAL DES PROVISIONS | 16 707 | 1 124 | (1 424) | (45) | 0 | (609) | 15 753 |
#### *Passifs eventuels*
Le Groupe est impliqué dans diverses procédures inhérentes à ses activités. Le Groupe estime que les provisions constituées au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours à la date de clôture, sont d'un montant suffisant pour que la situation financière consolidée ne soit pas affectée de façon significative en cas d'issue défavorable.
- a) Depuis la clôture 2017, le Groupe a identifié des actifs financiers relatifs à un client dont le remboursement n'interviendrait pas selon les échéanciers initiaux. Au cours du second semestre 2018, une situation de litige a été identifiée et se traduit par une assignation débutée en mai 2019. A ce jour, l'avancée du litige juridique conduit le Groupe à considérer les éléments relatifs à l'assignation comme un passif éventuel. Les actifs sont dépréciés intégralement.
- b) La filiale de distribution du Groupe Haulotte au Brésil, Haulotte do Brasil fait l'objet d'une procédure en cours concernant le règlement des taxes d'importation antérieures à 2010. Le groupe étudie avec ses conseils quels sont les risques réels relatifs à cette procédure. Au 30 Juin 2025, il n'est pas possible d'évaluer de façon fiable le risque (notamment car les montants invoqués sont jugés très excessifs) et ce litige est considéré en passif éventuel.
### <span id="page-22-1"></span>**NOTE 16 - PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES**
<span id="page-22-2"></span>La note 22 sur l'information sectorielle présente le détail des produits des activités ordinaires.
### **NOTE 17 - COÛTS DES VENTES**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|--------------------------------------------|------------|------------|
| Coûts de production des ventes | (197 923) | (268 246) |
| Dotation nette sur dépréciation des stocks | (1 117) | (478) |
| Coûts de garantie | (4 196) | (5 053) |
| TOTAL | (203 236) | (273 777) |
### <span id="page-22-3"></span>**NOTE 18 - FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|------------------------------------------------------|------------|------------|
| Frais administratifs | (25 652) | (27 574) |
| Dotation nette sur dépréciation des créances clients | (18) | (307) |
| Frais de direction | (5 937) | (6 608) |
| TOTAL | (31 607) | (34 489) |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-23-0"></span>**NOTE 19 - GAINS ET PERTES DE CHANGE**
| en résultat opérationnel | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|------------------------------------|------------|------------|
| Pertes et gains de change réalisés | (94) | (653) |
| Pertes et gains de change latents | (818) | 415 |
| TOTAL | (912) | (238) |
| en résultat financier | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|------------------------------------|------------|------------|
| Pertes et gains de change réalisés | (451) | (496) |
| Pertes et gains de change latents | (4 047) | (3 943) |
| TOTAL | (4 498) | (4 439) |
| TOTAL | (5 410) | (4 677) |
Les gains et pertes de change liés à des sous-jacents considérés comme des éléments de financement (principalement de nos filiales) sont présentés au sein du résultat financier.
Pour l'exercice clos au 30 juin 2025, l'application de la norme IAS 29 pour les entités argentines et l'entité turque du Groupe (réévaluation des éléments "non monétaires" en pesos et en livres turques et conversion du compte de résultat au taux de clôture) a généré une charge de (0,6) M€, dans les gains et pertes de change comptabilisés en résultat financier :
- <span id="page-23-1"></span>- Un impact de +0,4 M€ pour les entités en Argentine
- Un impact de (1,0) M€ pour l'entité en Turquie.
### **NOTE 20 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---------------------------------------------------------------|------------|------------|
| Coûts de réorganisation diverses | (307) | (19) |
| Coûts des litiges nets de dotations / reprises sur provisions | (571) | |
| Diverses régularisations sur exercices antérieurs | (74) | |
| Réévaluation des immobilisations incorporelles | 2 964 | 838 |
| Autres | (26) | 2 |
| TOTAL | 1 986 | 821 |
<span id="page-23-2"></span>Voir notes 4 & 5 pour les principaux impacts liés au réévaluations dans le cadre d'IAS 29.
### **NOTE 21 - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|------------------|------------|------------|
| Impôts exigibles | (1 535) | (3 987) |
| Impôts différés | (10 015) | 1 326 |
| TOTAL | (11 550) | (2 661) |
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-24-1"></span><span id="page-24-0"></span>**NOTE 22 - INFORMATION SECTORIELLE**
### **22.1 RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES**
| Chiffre d'affaires par activité | 30/06/2025 | % | 30/06/2024 | % |
|------------------------------------------------|------------|------|------------|------|
| Vente d'engins de manutention et de levage* | 214 036 | 82% | 316 021 | 87% |
| Locations d'engins de manutention et de levage | 11 077 | 4% | 11 832 | 3% |
| Services | 37 173 | 14% | 36 612 | 10% |
| CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ | 262 286 | 100% | 364 465 | 100% |
<span id="page-24-2"></span>*<sup>\*</sup> Les ventes financées s'élèvent à 20,5 M€ (contre 18,3 M€ au 30 Juin 2024) et les produits d'intérêts sur ventes financées s'élèvent à 0,9 M€ (contre 1,4 M€ au 30 Juin 2024).*
### **22.2 PRINCIPAUX INDICATEURS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ**
La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux trois secteurs d'activité du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs.
| | er<br>1<br>semestre | | | | | er<br>1<br>semestre | | | | |
|-----------------------------------|---------------------------------|----------------------------|----------|---------|---------|---------------------------------|----------------------------|----------|---------|---------|
| | 2025 | | | | | 2024 | | | | |
| En k€ | Prod<br>Distrib. de<br>machines | Location<br>de<br>machines | Services | Autres | Total | Prod<br>Distrib. de<br>machines | Location<br>de<br>machines | Services | Autres | Total |
| ELÉMENTS DU COMPTE DE<br>RÉSULTAT | | | | | | | | | | |
| Produits des activités ordinaires | 214 036 | 11 077 | 37 173 | | 262 286 | 316 021 | 11 832 | 36 612 | | 364 465 |
| Résultat Opérationnel | 1 562 | 2 004 | 6 717 | (7 267) | 3 016 | 25 300 | 3 821 | 7 213 | (5 420) | 30 914 |
| OIE | 1 986 | | | | 1 986 | 821 | | | | 821 |
| Résultat Opérationnel Courant | (424) | 2 004 | 6 717 | (7 267) | 1 030 | 24 479 | 3 821 | 7 213 | (5 420) | 30 093 |
*<sup>\*</sup>Inclus les créances sur opérations de financement*
| | 30/06/2025 | | | | | | | 31/12/2024 | | |
|-------------------------------------------|---------------------------------|----------------------------|----------|--------|---------|---------------------------------|----------------------------|------------|--------|---------|
| En k€4 | Prod<br>Distrib. de<br>machines | Location<br>de<br>machines | Services | Autres | Total | Prod<br>Distrib. de<br>machines | Location<br>de<br>machines | Services | Autres | Total |
| ACTIFS SECTORIELS | | | | | | | | | | |
| Stocks | 189 072 | - | 20 465 | - | 209 538 | 199 541 | - | 20 113 | - | 219 654 |
| Créances Clients et comptes<br>rattachés | 76 493 | 4 879 | 14 084 | 182 | 95 638 | 72 169 | 5 228 | 18 199 | - | 95 596 |
| Créances sur opérations de<br>financement | 35 251 | | | | 35 251 | 37 530 | | | | 37 530 |
| Créances clients* | 111 744 | 4 879 | 14 084 | 182 | 130 889 | 109 699 | 5 228 | 18 199 | - | 133 126 |
*<sup>\*</sup> Inclus les créances sur opérations de financement*
Les notes 23 à 24 détaillent les variations du tableau de flux de trésorerie.
### **COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS AU 30 JUIN 2025**
### <span id="page-25-0"></span>**NOTE 23 - DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---------------------------------------------------|------------|------------|
| Variations des stocks | (1 246) | (8 769) |
| Variations des dépréciations des stocks | 1 142 | 631 |
| Variations des créances clients | (8 110) | (341) |
| Variation de la dépréciation des créances clients | 14 | 310 |
| Variations des dettes fournisseurs | 4 655 | 12 777 |
| Variations des autres dettes et autres créances | (1 074) | 3 561 |
| VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | (4 619) | 8 169 |
### <span id="page-25-1"></span>**NOTE 24 - DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT**
| | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|-------------------------------------------------------|------------|------------|
| Variations des créances brutes | (767) | 3 063 |
| Variations des dépréciations | | |
| VARIATIONS DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (767) | 3 063 |
### <span id="page-25-3"></span><span id="page-25-2"></span>**NOTE 25 - ENGAGEMENTS HORS BILAN**
#### **25.1 ENGAGEMENTS DONNÉS**
<span id="page-25-4"></span>Au 30 juin 2025, les engagements donnés n'ont pas varié de manière significative par rapport au 31 décembre 2024.
#### **25.2 ENGAGEMENTS REÇUS**
<span id="page-25-5"></span>Au 30 juin 2025, le Groupe n'a pas d'engagements reçus significatifs.
### **NOTE 26 - TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES**
La Société Solem S.A.S, est l'actionnaire majoritaire de Haulotte Group S.A., avec 60,43 % du capital social au 30 juin 2025.
<span id="page-25-6"></span>Haulotte Group a réalisé avec Solem des produits à hauteur de 15 K€ au 30 juin 2025, et a été facturé par Solem d'un montant de charge de 1 127 K€ au 30 juin 2025.
### **NOTE 27 - EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE**
A la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration, le 9 septembre 2025, aucun évènement postérieur à la clôture n'est survenu.
Concernant les éléments relatifs à la continuité des financements du groupe, voir la note 12
