Havsfrun Investment

Net Asset Value • Nov 14, 2011

Pressmeddelande 14 november 2011 för offentliggörande kl 14.00

Substansvärderapport per 31 oktober 2011

Den 31 oktober beräknas investeringsportföljens värde till 262,9 MSEK. Av investeringsportföljen är 63,6 MSEK av fondbolagen bekräftade värden, 190,1 MSEK är av fondbolagen beräknade värden och 9,2 MSEK är av bolaget uppskattade värden. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Placeringar i utländsk valuta skyddas i normalfallet genom valutaterminer, vilket medför att substansutvecklingen inte påverkas i någon väsentlig omfattning av valutakursförändringar. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Bilaga till substansvärderapport

Aktiv totalförvaltning - ett medelriskalternativ Havsfrun Multistrategiportfölj

Havsfrun Investment AB (publ) har 1 546 aktieägare och 318,9 miljoner kronor i eget kapital per den 31 oktober 2011. Aktien noterades på Stockholmsbörsen 1994 och bolaget har alltjämt samma huvudägare. Från och med januari 2005 förvaltar Havsfrun en globalt diversifierad multistrategiportfölj. Havsfrun eftersträvar kontinuerligt att vara ett konkurrenskraftigt placeringsalternativ för investerare som söker en finansiell helhetslösning – totalförvaltning – av sitt kapital.

Mål & primära jämförelser

Havsfruns mål är att över tiden uppnå en relativt stabil substansutveckling, likvärdig eller högre än den genomsnittliga avkastningen på den globala aktiemarknaden men med mindre värdesvängningar. Havsfrun är ett alternativ till främst fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom private banking (medelrisk).

Definitioner av dessa fondstrategier finns på www.havsfrun.se

"Relative Value Funds"

Avkastning från 1 januari 2005	substansvärde per aktie (SEK)	Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global (50/50)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	-1,9%	-0,2%	4,9%	3,1%
Annualiserad standardavvikelse	9,6%	6,9%	7,2%	16,1%
Sharpe kvot (2,5% riskfri ränta)	neg	neg	0,3	neg
Andel positiva månader	7 / 12	7 / 12	4 / 12	7 / 12
Bästa månad	4,1%	3,2%	4,7%	10,6%
Sämsta månad	-12,3%	-9,4%	-7,0%	-16,9%
Största sammanhängande värdefall	-37,1%	-25,2%	-23,3%	-50,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	49 mån	49 mån	36 mån	49 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	okt-07	okt-07	maj-11	okt-07

Havsfruns B-aktie

Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm). Bank & mäklare: Danske Bank (Stockholm), Svenska Handelsbanken (Stockholm), Merrill Lynch (London), Morgan Stanley (London) och SEB Futures (London)