BULLS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Prospectus • Oct 6, 2025

02.10.2025 53/1789 bir yıl

İhraççı unvanı		Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İhraççının iletişim adresi ve internet sitesi		Esentepe, Büyükdere Caddesi No:173 1. Levent Plaza B Blok Kat:5 Şişli / İstanbul Internet Sitesi: www.bullsyatirim.com
Ihraççının ticaret sicili / Ticaret sicil numarası		İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu/ 20097-8
İhraca ilişkin yetkili organ kararı / karar tarihi (Genel kurul kararı / Yönetim kurulu kararı)		28.05.2025 tarihli Genel Kurul Kararı 03.09.2025 tarihli ve 1198 sayılı Yönetim Kurulu Kararı
İhraç edilecek sermaye piyasası aracı (Sadece biri seçilecek)		P Borçlanma Araci Kira Sertifikasi
		T Gayrimenkul Sertifikasi
		L VDMK IDMK
		I VTMK ITMK
		Yatirim Kuruluşu Varanti/Sertifikasi
		Diger
İhraç türü (Yurt içi veya yurt dışından sadece biri		y Yurt içinde halka arz edilmeksizin satiş
		Tahsisli satis
seçilecek)		Nitelikli yatirimciya satis
		İ Yurt dişi satiş
"Yeşil Borçlanma Aracı, Sürdürülebilir		Evet
Borçlanma Aracı, Yeşil Kira Sertifikası, Sürdürülebilir Kira Sertifikası Rehberi"		İ Yeşil
kapsamında ihraç edilecek yeşil veya sürdürülebilir bir sermaye piyasası aracı mı?		l
		X Hayır
Bu belge kapsamında ihraç edilebilecek sermaye piyasası araçlarının ihraç tavanı		5.350.000.000 TL (BeşMilyarUçYüzElliMilyonTürkLirası)
İhraççının finansal raporlarının yatırımcılara iletilme yöntemi		Convil Şirket'in tablolar, Finansal internet = Sifest (www.bullsyatirim.com) ve Kamuyu Aydralatma (KAP) www.kap.org.tr, Platformu a resleringen
		yayımlanmaktadır. Patil > Yatiron Menk

BULLS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.S.
	Degerler A.S.
r.bullsvatirim.com
2 410 05 00 1 ara Kurumlar V.D. 061 002 No: 0061 0026 004
Kadir Berkay Aytekin	Tuğba Balçık Aytan
Genel Müdür Yardımcısı	Müdür Yardımcısı

Borçlanma aracı türü	Tahvil/Finansman Bonosu
	- Yapilandirilmiş Borçlanma Araci
	l Ozkaynak Hesaplamasına Dahil Edilecek Borçlanına Aracı
	İ Paya Dönüştürülebilir Tahvil
	l Degiştirilebilir Tahvil
	Diger
Borçlanma aracına ve ihraca : ilişkin esaslar	Borçlanma araçları, piyasa koşullarına göre iskontolu ve/veya kuponlu ihraç edilecektir. Kuponlu borçlanma araçlarının sabit veya değişken kuponlu olarak ihraç edilecektir. Ihraç edilecek borçlanma araçlarının vadesi ile uyumlu olan ve gösterge (benchmark) niteliği taşıyan hazine bonosu ve/veya devlet tahvillerinden bir veya birkaçının ("Referans DİBS") ve/veya Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı'nın (TLREF) ve/veya TCMB politika faizinin referans olarak alınması ve gerekli görülmesi halinde söz konusu Referans DIBS faizleri ve/veya TLREF üzerine piyasa koşullarına bağlı olarak belirlenecek ek getiri oranının ilave edilmesi suretiyle veya ilave edilecek ek getiri (spread) oranından ayrı olarak veya bununla birlikte sabit bir oran belirlenmesi suretiyle belirlenecektir. Tahvil ve/veya finansman bonolarının tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara satış şeklinde ihraç edilmesı planlanmaktadır. Söz konusu tahvil/bonoların vadesinden önce muaccel hale gelebilecek şekilde koşullu koşullu ihracı planlanmamaktadır. Nitelikli yatırımcıya satılan borçlanma araçlarının Borsa İstanbul'da Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı'nda Nitelikli Yatırımcılar arasında işlem görmesi planlanmaktadır. Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı'nda sadece sermaye piyasası mevzuatında tanımlanan "Nitelikli Yatırımcılar" alım yapabilirler.
Birim Aracının Borçlanma Nominal Değeri	: Tahsisli satış yöntemi ile gerçekleştirilecek borçlanma aracı ihraçlarında birim nominal değer, Borçlanma Araçları Tebliği'nin 4. maddesinin 1. fıkrası uyarınca asgari 100.000 TL'dir.
İhraçtan elde edilecek fonun kullanım yerleri	Thraçtan elde edilecek fon mevcut borçlanma kaynaklarının çeşitlendirilmesinde ve ve müşterilere sağlanan kredilerin finansmanında kullanılacaktır. (%100)
İhraççı taahhütleri	Yoktur.
İhraççının kredi veya aracın derecelendirme notuna iliskin bilgiler	JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. - 31.01.2025 - Kısa Vadeli Ulusal - J2 (tr) - Uzun Vadeli Ulusal - BBB- (tr) - Yatırım Yapılabilir
Yetkili kuruluş	: Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. "Aracı Kurum" olarak borçlanma aracı ihracı işlemlerini kendi gerçekleştirecek fır.
Garanti hükümleri ve garantör hakkında bilgiler	Yoktur.
Erken itfa esasları	Yoktur.
Yeniden yapılandırma esasları	mi Me Yoktur. vw.bullsvatiri

Sahipleri Borçlanma Araçları Kurulu'na ilişkin bilgiler	İhraççının yönetim kurulunun veya borçlanma aracı sahiplerinin talebi üzerine, ihraç belgesinde yer verilen veya ihraç belgesine dayanılarak MKK'da tanımlanacak olan veya II-31/A.1 sayılı Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu Tebliği'nde (Tebliğ) belirtilen şartlarda ve konularda karar almak amacıyla toplanabilecek olan borçlanma aracı sahipleri kuruluna (BASK) ilişkin bilgiler aşağıdadır.
	1. BASK'ın, ihraççının yönetim kurulu tarafından veya borçlanma araçları sahipleri tarafından toplantıya çağrılmasına ve borçlanma aracı sahipleri kurulunda karar alınmasına ilişkin esaslar ve şartlar:
	a) İhraççı tarafından ihraç edilmiş borçlanma araçlarına ilişkin olarak hangi durumlarda Tertip BASK toplantısı yapılacağına ilişkin bilgi: İhraç belgesinde yer verilen veya ihraç belgesine dayanılarak MKK'da tanımlanmış faiz, vade ve anapara veya aşağıda (b) maddesinde belirtilen ihraççı tarafından ihtiyari olarak belirlenen diğer asli hüküm ve şartlara ilişkin olarak yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyecek nitelikteki değişikliklerin yapılabilmesi için ilgili tertip borçlanma aracı sahiplerinin oluşturduğu Tertip BASK'ın karar alması gerekir. Borçlanma araçlarının geri ödemelerinde temerrüt oluştuktan sonra bu borçlanma araçlarının hüküm ve şartlarının değiştirilmesi halinde, borçlanma aracının temerrüdü nedeniyle başlatılmış tüm takipler ilgili borçlanma aracının hüküm ve şartlarının değiştirilmiş kabul edildiği tarih itibarıyla durur, ihtiyati tedbir ve ihtiyati haciz kararları uygulanmaz, bir takip muamelesi
	ile kesilebilen zamanaşımı ve hak düşüren müddetler işlemez. Borçlanma aracından doğan tüm borçlar ifa edildikten sonra duran takipler düşer. BASK, ihraççının ihraç ettiği borçlanma araçlarında temerrüt oluşması durumunda İhraççı'nın Yönetim Kurulu tarafından yapılacak çağrı üzerine toplanır. Ayrıca BASK, mevzuat nedeniyle veya Ihraççı'nın Yönetim Kurulu tarafından gerekli görülmesi halinde bu belgede belirtilen usuller ile toplanır. İhraççı'nın ihraç ettiği herhangi bir tertip borçlanma aracının, muaccel hale gelmiş kupon ödemelerini ve/veya anapara ödemesini ilgili vadelerde yapmaması durumunda İhraççı ilgili borçlanma aracından temerrüde düşmüş anlamına gelecektir.
	b) Ihraççı tarafından ihtiyari olarak belirlemen asli hüküm ve şartlar ile ihraççı tarafından verilen taahhintler İhraççı tarafından işbu ihraç belgesi kapsamında ilirac edilecek olan borçlanma araçlarının faiz, vade anaparalarına ilave herhangi bir asli hüküm belirlenmemiş olup, borçlanma aracları sahip ferine

ihraççının finansal veya operasyonel durumuna ilişkin bir taahhüt verilmemiştir.
c) Tertip BASK toplantılarında uygulanacak nisap: Tertip BASK toplantılarında kararlar, her bir tertibin tedavülde bulunan toplam nominal bedelinin üçte iki çoğunluğunu temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile alınır.
ç) Yönetim kurulu tarafından Tertip BASK toplantı çağrısı yapılmasına ilişkin esaslar: İhraççı Yönetim Kurulu, yukarıda tanımlanan temerrüt halleri ile gerekli gördüğü diğer hallerde alacağı karar ile Tertip BASK çağrısı yapabilir. İhraççı Yönetim Kurulu tarafından BASK toplantıya aşağıdaki şekillerde ve her halükarda Sermaye Piyasası Kurulu'nun özel odurum a açıklamalarına geilişkin düzenlemelerinde belirtilen yerlerde yapılacak duyuru ile davet edilecektir.
i. Temerrüt durumu oluşmadan İhraççı tarafından ilan ve toplantı günü hariç 2 (iki) iş günü öncesinden KAP'ta özel durum açıklaması yapılmak suretiyle BASK toplantıya davet edilecektir. Yapılacak özel durum açıklamasında asgari olarak toplantı yeri, tarih ve saat bilgilerine yer verilir. Ihraççı iletişim bilgilerine sahip olduğu borçlanma araçları sahiplerine ayrıca SMS ve e-posta göndermek suretiyle toplantı daveti iletebilir. Temerrüt halinde ihraççı tarafından ilan ve toplantı 11. günü hariç 1 (bir) iş günü öncesinden KAP'ta özel durum açıklaması yapılmak suretiyle BASK toplantıya davet edilecektir. Yapılacak özel durum açıklamasında asgari olarak toplantı yeri, tarih ve saat bilgilerine yer verilir. İhraççı iletişim bilgilerine sahip olduğu borçlanma araçları sahiplerine ayrıca SMS ve e-posta göndermek suretiyle toplantı daveti iletebilir.
Gündem İhraççı Yönetim Kurulu tarafından belirlenecek olup toplantının sekreteryası İhraççı tarafından üstlenecek ve giderler İhraççı tarafından karşılanacaktır.
d) Borçlanma aracı sahipleri tarafından Tertip BASK çağrısı yapılmasına ilişkin esaslar: Tedavülde bulunan ilgili tertip borçlanma araçlarının nomina! bedelleri toplamının asgari yarısına sahip olan borçlanın a aracı sahiplerinin şahsen veya ihraççının tedavülde bulunan tüm borçlanma araçlarının asgari yarısını temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin şahsen veya belirlenmiş olması halinde BASK temsilcisi aracılığıyla yazılı olarak hraqı bildirimde bulunması gerekmektedir.

Bildirimin İhraççı'ya ulaşmasını izleyen 5 (beş) iş günü içinde İhraççı'nın Yönetim Kurulu'nca bu maddenin (ç) bendinde yer alan usul ve esaslara uygun olarak çağrı yapılacaktır.

e) Tertip BASK kararlarının yürürlüğe girmesine ilişkin esaslar:

Tertip BASK toplantılarında alınan kararlar toplantı tarihinden itibaren en geç üç iş günü içerisinde ihraççının yönetim kurulu tarafından onaylanmadıkça geçerli olmaz.

İhraççının yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve Genel BASK kararı ile reddedilmemiş olan veya

• Tebliğ'in 4 üncü maddesinin üçüncü fıkrasında belirtildiği üzere diğer tertip borçlanma araçlarının nominal değerinin yüzde yirmisine sahip olanlar tarafından yönetim kurulunun onay tarihinden itibaren en geç beş iş günü içinde Genel BASK'ın toplanmasının talep edilmemesi halinde veya

• Tebliğ'in 4 üncü maddesinin dördüncü fıkrasında belirtildiği üzere, Genel BASK'ın, yönetim kurulunun Tertip BASK kararını onaylama tarihinden itibaren on beş iş günü içinde karar nisabını (toplantıya katılacak olan borçlanma araçlarının tedavülde bulunan toplam nominal bedeli üzerinden üçte iki çoğunluğu) sağlayacak şekilde toplanamaması halinde

Tertip BASK kararları bu kararlara olumlu oy vermeyen veya usulüne uygun şekilde yapılan çağrıya rağmen toplantıya katılmayan aynı tertip borçlanma aracı sahipleri için de hüküm ifade etmek üzere kesinlik kazanır.

Genel BASK'a ilişkin hususlar Tebliğ'in 4 üncü maddesinin üçüncü, dördüncü ve beşinci fıkralarında yer almaktadır.

1. BASK temsilcisine ilişkin genel bilgiler:

İhraççı tarafından ihraç belgesinde temsilci belirlenebilir. İhraç belgesinde belirleme yapılmamışsa, ihraççının herhangi bir veya birden çok tertip borçlanma araçlarının tedavülde bulunan bedelinin yarısından fazlasını temsil eden borçlanma aracı sahiplerinin olumlu oyu ile temsilci belirlenmesi mümkündür. Temsilci, farklı tertip borçlanma araçları için aynı veya farklı gerçek veya tüzel kişiler olabilir. Temsilci, temsil ettiği ilgili tertip veya tertiplerin borçlanma araçlarının tedavülde bulunar nominal bedelinin yarısından fazlasını temsil borçlanma aracı sahiplerinin oyu ile azledilebilir,

a) İhraççı tarafından belirlenen temsilciye ilişkin bilgiler BASK temsilcisi belirlenmemiştir. Yapılması durumunda BASK toplantısında temsilci belirlenin belirler memesi hususu borçlanma aracı sahiplerinin takdırındedir. Atan

halinde BASK temsilcisine ücret ödenip ödenmeyeceği, ödenecekse tutarı BASK kararı ile belirlenir.

b) Temsilcinin görev ve yetkileri:

BASK temsilcisi belirlenmemiştir. Yapılması durumunda ilk BASK toplantısında temsilci belirlenip belirlenmemesi hususu borçlanma aracı sahiplerinin takdirindedir. Atanması halinde BASK temsilcisinin görev ve yetkileri BASK tarafından belirlenecektir.

Borçlanma aracı sahipleri tarafından belirlenen temsilciye ait görev ve yetkiler, ilgili BASK kararında belirtilir.

c) Temsilci ücreti:

BASK temsilcisi atanması halinde ücret ödenip ödenemeyeceği, ödenecek ise tutarı ve ödeme usulleri BASK kararı ile belirlenir. BASK temsilcisine ödenecek ücret her durumda borçlanma aracı sahipleri tarafından ödenir.

3. Tertip BASK kararlarının ihraççı yönetim kurulu tarafından onaylanması, kararlara itiraz ve BASK kararlarının yürürlüğe girmesine ilişkin süreler:

Tertip BASK toplantılarında alınan kararlar toplantı tarihinden itibaren en geç 3 (üç) iş günü içerisinde İhraççı Yönetim Kurulu tarafından onaylanmadıkça geçerli olmaz. İhraççı Yönetim Kurulu tarafından onaylanan ve Genel BASK kararı ile reddedilmemiş olan Tertip BASK kararları, bu kararlara olumlu oy vermeyen veya usulüne uygun şekilde yapılan çağrıya rağmen toplantıya katılmayan aynı tertip borçlanma aracı sahipleri için de hüküm ifade eder.

Tertip BASK'ta alınmış ve İhraççı Yönetim Kurulu'nca onaylanmış bir kararın kendi haklarını olumsuz etkilediği gerekçesiyle İhraççı'nın aynı veya farklı ihraç tavanlarına dahil tedavülde bulunan tüm diğer tertip borçlanma araçlarının nominal değerinin yüzde yirmisine sahip olanlar Yönetim Kurulu'nun onay kararından itibaren en geç 5 (beş) iş günü içinde Genel BASK'ın toplanmasını talep edebilir. Bu süre geçtikten sonra Genel BASK'ın toplanması talep edilemez ve Tertip BASK'ta alınan kararlar kesinlik kazanır.

4. BASK toplantısına katılıma ilişkin bilgiler:

BASK toplantısına katılabilecekler listesi MKK tarafından verilen listeye göre yönetim kurulunes hazırlanır. Bu kapsamda BASK toplantısı yapılması halinde ilgili borçlanma aracı sahiplerine ilişkin kişisel verilerin sadece bu amaçla sınırlı olarak fihray verilmesi söz konusudur. BASK toplantısında aslen veya vekaleten katılıma ilişk esaslar İhraççı tarafından belirlenecektir. Buna ilişkin belirlemede Kurulun II-30.1 sayılı Vekaleten Oy Kulla

ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği hükümleri geçerli olacaktır.
5. BASK toplantısının yönetilmesine ve oyların kullanımına ilişkin bilgiler: BASK üyelerinin oyları sahip oldukları borçlanma araçlarının nominal değeri ile orantılıdır. BASK toplantılarında toplantı başkanı, toplantının başında BASK üyeleri tarafından açık oylama ile seçilecektir. Toplantı esnasında yapılan bütün oylamalar da açık oylama ile yapılacaktır. Diğer usuller KAP'ta Ihraççı'nın Yönetim Kurulu tarafından ilan edilecek çağrıda belirtilecektir. BASK toplantısı, aşağıdaki usul ve esaslar doğrultusunda gerçekleştirilir: Toplantılar; BASK tarafından borçlanma aracı sahibi olması aranmaksızın seçilen toplantı başkanından, gereğinde toplantı başkan yardımcısından, toplantı başkanınca belirlenen tutanak yazmanından ve toplantı başkanının gerekli görmesi halinde oy
toplama memurundan oluşan bir Toplantı Başkanlığı tarafından yönetilir. Toplantıya katılma hakkı bulunanların katıldığının tespitinden Toplantı Başkanlığı sorumludur. - Toplantıda, elektronik BASK toplantısına ilişkin düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla, el kaldırma usulüyle oylama yapılır. - Toplantı başkanınca, BASK'ta görüşülen tüm hususların, sorulan soruların ve verilen cevapların özet olarak belirtilmesi, alınan kararların ve her bir karar için kullanılan olumlu ve olumsuz oyların sayılarının ise açık bir şekilde yazılarak gösterilmesi suretiyle Tebliğ'in Ek-3 numaralı ekinde yer verilen içeriğe uygun bir Toplantı Tutanağı düzenlenir. Bu tutanak Ihraççı tarafından KAP'ta ve Şirket'in web sitesinde tabi olunan mevzuata uygun biçimde duyurulur.
- BASK toplantılarının yürütülmesi ve kararların Tebliğ'in Ek-3 numaralı ekinde yer verilen içeriğe uygun Toplantı Tutanağı'na geçirilmesi ile ilgili olarak burada belirtilmemiş olan diğer tüm hususlarda gerekli olduğu ve uygun düştüğü ölçüde, İhraççı Esas Sözleşmesi'nde yer alan hükümler kıyasen uygulanır. Toplantı tutanağında Tebliğ'in 6 ncı maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca sahibine oy hakkı sağlamayan
ve nisaplarda dikkate alınmayan tutarlara ilişkin bilgiye yer verilecektir. Söz konusu tutarlar, nisaplan v hesaplanmasına hiçbir surette dahil edilmeyecekţir.
6. Elektronik ortamda yapılacak BASK'a ilişkin esasla
BASK toplantılarına İhraççı'nın merkezinde fiziksen katılımın mümkün olmadığı durumlarda. İhracçı'nın gereklis 10 altyapı ve sistemleri kurmuş veya hizmet biarak desarıdan ener

Diğer hususlar	Yoktur.
	8. Teminatlı menkul kıymetlere ve bir teminat içeren borçlanma araçlarına ilişkin bilgi: İhraççının, Kurul'un III-59.1 sayılı Teminatlı Menkul Kıymetler Tebliği'nde düzenlenen teminatlı menkul kıymetlerinin sahipleri ile herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma araçlarının sahipleri, sahip oldukları borçlanma araçlarını ilgilendiren konularda, ihraççının teminatsız borçlanma aracı sahiplerinden ayrı olarak kendi aralarında (teminatlı menkul kıymetler kendi arasında ve herhangi bir surette teminat ile korunan borçlanma araçları ise kendi aralarında olmak üzere) Tertip BASK oluştururlar.
	7. Diğer BASK toplantılarına ilişkin belirleme: Yoktur.
	Elektronik ortam üzerinden yapılacak BASK toplantılarında, uygun düştüğü ölçüde Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurula Ilişkin Yönetmelik hükümleri de kıyasen uygulanır.
	temin etmiş olması kaydıyla elektronik ortam üzerinden de katılım sağlanabilecektir.