Ortivus

Quarterly Report • Apr 20, 2012

Ökad bruttomarginal och sänkta kostnader

Första kvartalet 2012

• Nettoomsättningen uppgick till 8,7 (16,0) MSEK.
• Resultatet efter skatt per aktie för kvartalet före och efter utspädning uppgick till –0,15 (-0,24).
• Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till -3,1 (-5,0) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till –3,0 (−4,9) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -0,9 (-3,7) MSEK.
• Soliditeten 31 mars uppgick till 41 (82)%.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

• Jeanette Elm har utsetts till ny CFO för Ortivus AB. Jeanette Elm kommer närmast från rollen som Group Accounting Manager för Actic AB

Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med 25 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande.

FAKTA OM ORTIVUS

Ortivus är ett noterat bolag på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista, och etablerades 1985. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 20 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 000 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akut-sjukhus är utrustade med Ortivus lösningar.

Positivt mottagande av beslutsstödsystem

Vår strategi att fokusera på det ökande behovet av beslutsstöd i kombination med vår långa tradition och erfarenhet av medicintekniska lösningar har fått ett positivt mottagande, inte bara i UK utan också i vår nordiska hemmamarknad. Nu koncentrerar vi våra resurser på att etablera MobiMed Smart som nästa generation beslutsstödsystem och att genomföra avtalade installationer med god kvalitet och därmed skapa en referensbas för framtida ökad försäljning.

Första kvartalet 2012 blev omsättningsmässigt svagare än 2011, men med en ökad bruttomarginal och kraftigt reducerad kostnadsmassa jämfört med föregående år, förbättrades rörelseresultatet med ca 2 MSEK. Således har vi fått en verifiering på att det åtgärdsprogram som genomfördes 2011 har avsedd effekt. Nettoomsättning för perioden uppgick till 8,7 (16,0) MSEK och rörelseresultat till –3,1 (-5,0) MSEK. Ortivus agerar på en marknad där de större affärerna är projektbaserade, och där affärsprocessen löper över längre tid. Detta medför en fluktuation mellan kvartalen i såväl omsättning som resultat. Under rapportperioden har inga större projekt intäktsförts, vilket förklarar minskningen i omsättningen mellan åren.

Under perioden har vi också fått bekräftelse på att den nya produktplattformen MobiMed Smart är konkurrenskraftig, genom affären med South Western Ambulance Service NHS Foundation Trust (SWASFT) i UK. Ortivus utrustar 200 ambulanser med monitorering och beslutsstöd till ett värde av ca 30 MSEK. Utbyggnadsaffärer på befintliga CoroNet-installationer under perioden stärker också Ortivus position som leverantör av kliniska beslutsstöd för akut- och hjärtsjukvård som räddar liv, ökar vårdkvaliteten och sänker vårdkostnaderna.

Akut- och hjärtsjukvård står inför en spännande period när nu ett antal förutsättningar samverkar för att driva utvecklingen framåt. Ny teknik, nya behandlingsriktlinjer och krav på fungerande informationsflöden, för att nämna några, kommer med ett antal större affärer i Norden som katalysatorer att ta utvecklingen till en ny nivå. Såväl våra nordiska grannländer som ett antal större landsting i Sverige har konkreta planer på att investera i kvalificerat beslutsstöd inom de närmaste åren. Tidiga kliniska beslut, väl dokumenterade processer och snabb återföring av vunna erfarenheter kommer vara avgörande för att rädda liv, höja vårdkvaliteten och hålla nere kostnaderna. Sena och felaktiga beslut leder till stora kostnader och belastar exklusiva vårdresurser helt i onödan. I tillägg finns det ett ökande behov för beslutsstöd som kan anpassas till verksamhetens förutsättningar och som möjliggör integrering med befintliga system och hårdvaror.

Ortivus unika kompetens inom IT, medicinteknik och mobilitet, tillsammans med den nya plattformens öppna arkitektur, gör oss till en trovärdig leverantör av framtida kliniskt beslutsstöd till akut- och hjärtsjukvården.

Carl Ekvall CEO 20 April 2012

Framtidsutsikter

Som tidigare kommunicerats avger Ortivus inte framtidsutsikter.

Delårsrapport januari – mars 2012

FINANSIELL STÄLLNING OCH UTVECKLING UNDER FÖRSTA KVARTALET 2012

För Ortivus har första kvartalet präglats av försäljningsaktiviteter med den nya produktplattformen MobiMed Smart. Ortivus fokuserar nu på mjukvarulösningar och beslutsstödsystem med ett begränsat hårdvaruinnehåll. Den nya plattformen är modulärt uppbyggt med en öppen arkitektur som också öppnar för anpassning till en bredare användning inom hela akutsjukvården.

En stor order i januari 2012 från South Western Ambulance Service NHS Foundation Trust (SWASFT) i UK är en bekräftelse på att den nya produktplattformen MobiMed Smart är konkurrenskraftig. Ortivus utrustar 200 ambulanser med monitorering och beslutsstöd under drygt två år till ett värde av ca 30 MSEK. Den första faktureringen på denna affär medför att kundfordringar påverkats med 15 MSEK i kvartalet. Projektet kommer att intäktsföras med start fr o m kvartal två.

Omsättning och resultat

Ortivus fokuserar på mjukvarulösningar och beslutsstöd med ett begränsat hårdvaruinnehåll. I tillägg till detta så sker även en standardisering av Ortivus lösningar och dess delkomponenter innebärande en förflyttning från skräddarsydda kundspecifika lösningar till ett mer standardiserat erbjudande. Detta möjliggör en högre bruttomarginal och ett totalt sett förbättrat resultat. Effekter av dessa aktiviteter kan utläsas i kvartalssiffrorna då nettoomsättningen är betydligt lägre än föregående år medan skillnaden i bruttoresultatet, täckningsbidraget, inte minskar i samma omfattning som nettoomsättningen.

Ortivus agerar på en marknad där de större affärerna är projektbaserade, och där affärsprocessen löper över längre tid. Detta medför en fluktuation mellan kvartalen i såväl omsättning som resultat. Under rapportperioden har inga större projekt intäktsförts. Motsvarande period föregående år slutfördes installationen på Borås sjukhus vilket gav en nettoomsättning i kvartalet om 7 MSEK, vilket till stora delar förklarar fluktuationen mellan åren.

Under 2011 genomfördes ett omfattande åtgärdsprogram, med start under kvartal två 2011, för att sänka kostnadsnivån med 20 MSEK på årsbasis varav 15 MSEK får full effekt under 2012. Effekterna av åtgärdsprogrammet tydliggörs av att bolagets kostnader under kvartalet sänkts med 3,8 MSEK eller drygt 30%. En ökad bruttomarginal och sänkta kostnader bidrar till att rörelseförlusten minskar med ca 2 MSEK i jämförelse

med föregående år.

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 8,7 (16,0) MSEK vilket innebär en minskning med 46%.
• Koncernens bruttoresultat uppgick till 4,8 (6,7) MSEK.
• Bruttomarginalen uppgick till 56 (42)%.
• Rörelseresultatet, EBIT uppgick till –3,1 (-5,0) MSEK
• Rörelsekostnaderna uppgick till –8,3 (-12,0) MSEK.
• Koncernens finansnetto uppgick till 0,1 (0,1) MSEK
• Resultat efter skatt uppgick till –3,0 (-4,9) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning på –0,15 (-0,24) SEK.

Balansräkning

Balansomslutningen uppgick till 63,8 (75,5) MSEK.

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 12,4 (23,3) MSEK och vid årets början till 13,7 MSEK. Eget kapital uppgick till 26,0 (62,0) MSEK och vid årets början till 29,0 MSEK. Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 0,0 (0,0).

Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen.

Kassaflöde och investeringar

Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -1,3 (-4,7)

Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om –0,9 (-3,7) MSEK.

Investeringar för kvartalet uppgick till 0,4 (0,9) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter och förvärv av materiella anläggningstillgångar.

Kassaflöde från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -0,4 (-0,9) MSEK, Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 0 (0) MSEK. Koncernen är skuldfri med en tillfredsställande likviditet.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 8,1 (15,3) MSEK och resultat före och efter skatt uppgick till –3,1 (-5,0) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 0,2 (0,9) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter och förvärv av materiella anläggningstillgångar.

Personal

Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 17 (32) personer.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Jeanette Elm har utsetts till ny CFO för Ortivus AB. Jeanette Elm kommer närmast från rollen som Group Accounting Manager för Actic AB. Jeanette Elm har gedigen erfarenhet inom redovisning, administration, finans och affärscontrolling från flera bolag. Tillträde kommer att ske per den 1 juli 2012. Leif Carlsson upprätthåller tjänsten som inhyrd CFO.

Segment

Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter.

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas 3 maj, 2012 klockan 15.00, i Ortivus lokaler på Karlsrovägen 2 D i Danderyd. Kallelse samt förslag till stämman finns tillgängliga på bolagets hemsida www.ortivus.com.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har förekommit vare sig inom moderbolaget eller koncernen.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2012. Dessa förändringar har inte medfört några väsentliga effekter på Ortivus finansiella rapporter.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och koncernen

Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker.

Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten och en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns i not 22 i Årsredovisningen. Inga ytterligare risker har tillkommit under kvartalet.

Delårsrapport januari-mars 2012

Alla framåtriktade uttalanden i denna pressrelease baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för releasen. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.

Danderyd den 20 april 2012 Ortivus AB (publ)

Styrelsen

Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande kl 09.00 den 20 april 2012.

Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige

Kommande finansiella rapporter

Delårsrapport för kvartal 2 publiceras den 12 juli 2012 Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 18 oktober 2012 Kommuniké för 2012 publiceras den 8 februari 2013

Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer.

För ytterligare information

Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall@ortivus.com Leif Carlsson, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: leif.carlsson@ortivus.com

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Belopp i KSEK	mar-05 2012	2011	2012
Nettoomsättning	24576 8 659	16 002	45 748
Kostnad för sålda varor	-3800 -3 817	-9 329	-24 519
Bruttoresultat	20776 4 842	6 673	21 229
Övriga rörelseintäkter	338 369	327	1 331
Försäljningskostnader	-11740 -1 900	-3 555	-14 515
Administrationskostnader	-4578 -3 451	-3 135	-17 480
Forsknings- och utvecklingskostnader	-4906 -2 648	-5 013	-24 791
Övriga rörelsekostnader	-996 -301	-291	-3 952
Rörelseresultat	-1106 -3 089	-4 994	-38 178
Finansnetto	-58 72	94	332
Resultat före skatt	-1164 -3 017	-4 900	-37 846
Uppskjuten skatt	-126 -2	1	-14
Resultat efter skatt	-3 019	-4 899	-37 860
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	-49	-38	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-49	-38	0
Periodens totalresultat	-3 068	-4 937	-37 860
Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	-3 019	-4 899	-37 860
Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	-3 068	-4 937	-37 860
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier)	-0,15	-0,24	-1,83
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK från kvarvarande verksamhet	1,01 -0,15	-0,24	-1,83
Antal aktier per balansdagen (tusental)	13805 20 708	20 708	20 708
Genomsnittligt antal aktier (tusental)	13805 20 708	20 708	20 708
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.)	-2 314	-3 286	-23 361
EBIT (Earnings before interest and taxes).	-3 089	-4 994	-38 178

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	8 622	17 055	9 084
Materiella anläggningstillgångar	1 481	1 807	1 358
Uppskjutna skattefordringar	27	30	15
Summa anläggningstillgångar	10 130	18 892	10 457
Omsättningstillgångar
Varulager	13 188	5 724	9 216
Kortfristiga fordringar	28 133	27 517	17 684
Likvida medel	12 357	23 329	13 676
Summa omsättningstillgångar	53 678	56 570	40 576
Summa tillgångar	63 808	75 462	51 033
Eget kapital	25 963	62 011	29 031
Långfristiga skulder	541	414	536
Kortfristiga skulder	37 304	13 037	21 466
Summa eget kapital och skulder	63 808	75 462	51 033
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Ställda säkerheter	-	15 000	-
Eventualförpliktelser	-	-	-

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Ingående balans	29 031	66 948	66 948
Inlösen teckningsoptioner	-	-	-71
Omräkningsdifferens	-	-	14
Summa totalresultat för perioden	-3 068	-4 937	-37 860
Utgående balans	25 963	62 011	29 031

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

	jan-mar	jan-mar	jan - dec
Belopp i KSEK	2012	2011	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	-2 511	-3 250	-20 249
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	1 611	-469	11 490
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-900	-3 719	-8 759
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-427	-944	-5 601
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	-
Periodens kassaflöde	-1 327	-4 663	-14 360

KONCERNENS NYCKELTAL

	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31	2010-12-31	2009-12-31
Nettoomsättning	8 659	16 002	45 748	47 726	37 748
Bruttomarginal %	56	42	46	54	54
EBITDA 2)	-2 314	-3 286	-23 361	-23 673	-29 339
Avskrivningar 2)	-775	-1 708	-14 817	-8 921	-7 628
EBIT 2)	-3 089	-4 994	-38 178	-32 594	-36 967
Resultat efter skatt 2)	-3 019	-4 899	-37 860	-32 672	-38 156
Resultatmarginal % 2)	-35	-31	-83	-68	-101
Resultat/aktie, SEK 2)	-0,15	-0,24	-1,83	-1,58	-1,84
Räntabilitet på eget kapital % 1)	neg	neg	neg	neg	neg
Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1)	neg	neg	neg	neg	neg
Soliditet, %	41	82	57	80	52
Skuldsättningsgrad	0,00	0,00	0,00	0,00	0,34
Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK	1,25	2,99	1,40	3,23	4,09
Medelantal anställda 2)	17	32	26	30	40

1) Baserat på rullande 12 månader.

2) Exkluderar för år 2009 och framåt de avyttrade dotterbolagen

i Nordamerika.

DEFINITIONER

Bruttomarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes and Amortization)

EBIT

Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes)

Resultatmarginal

Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Räntabilitet på eget kapital

Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån).

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån).

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Eget kapital per aktie

Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Belopp i KSEK mar-05	2012	2011	2011
Nettoomsättning 24576	8 054	15 332	43 145
Kostnad för sålda varor -3800	-3 558	-9 210	-22 857
Bruttoresultat	4 496	6 122	20 288
Rörelsekostnader	-7 716	-11 203	-58 625
Rörelseresultat	-3 220	-5 081	-38 337
Resultat från finansiella poster	72	94	332
Resultat före skatt 0	-3 148	-4 987	-38 005
Periodens resultat 0	-3 148	-4 987	-38 005

Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i KSEK	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	8 622	17 055	9 084
Materiella anläggningstillgångar	1 238	1 732	1 292
Andelar i koncernföretag	9 713	9 713	9 713
Summa anläggningstillgångar	19 573	28 500	20 089
Omsättningstillgångar
Varulager	13 031	5 546	9 128
Kortfristiga fordringar	9 228	30 081	17 578
Kassa och bank	11 506	19 146	11 646
Summa omsättningstillgångar	33 765	54 773	38 352
Summa tillgångar	53 338	83 273	58 441
Eget kapital	34 163	70 331	37 311
Avsättningar	541	414	536
Kortfristiga skulder	18 634	12 528	20 594
Summa eget kapital och skulder	53 338	83 273	58 441
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Ställda säkerheter	-	15 000	-
Ansvarsförbindelser	-	-	-

HUVUDKONTOR

Ortivus AB

Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: info@ortivus.com www.ortivus.com

DOTTERBOLAG

Ortivus UK Ltd

2 Turnberry House Solent Busines Park Fareham, Hants PO15 7FJ Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: sales@ortivus.com www.ortivus.com