AI Terminal
Cetis
Interim / Quarterly Report • Oct 1, 2025
1990_rns_2025-10-01_48389088-b302-4ef1-b1c8-3d73d3e7e98f.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
NEREVIDIRANO POLLETNO POROČILO 2025 SKUPINE CETIS in DRUŽBE CETIS d.d.
CETIS, grafične in dokumentacijske storitve, d.d., Čopova 24, 3000 Celje, Slovenija |T 03 4278 500 | F 03 4278 817 | E [email protected] | www.cetis.si, www.cetisidentity.com | Ident. št. za DDV in davčna številka: SI 24635812 | Matična številka: 5042208000 | Vložna številka: 10147600 | Osnovni kapital: 10.015.022,53 EUR
| 1. | UVOD 3 | ||
|---|---|---|---|
| 1.1 | Splošni podatki o družbi 3 | ||
| 1.2 | Organiziranost družbe CETIS 3 | ||
| 1.3 | Družbe v Skupini CETIS 3 | ||
| 1.4 | Struktura lastništva delnic družbe CETIS na dan 30. 6. 2025 4 | ||
| 2. | POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU SKUPINE IN DRUŽBE CETIS 4 | ||
| 3. | POSLOVNO POROČILO 6 | ||
| 3.1 | Pomembnejši dogodki v obdobju poročanja 6 | ||
| 3.2 | Pomembnejši poslovni dogodki, ki so nastopili po obdobju poročanja 6 | ||
| 3.3 | Analiza uspešnosti poslovanja 7 | ||
| 3.3.1 | Prihodki 7 | ||
| 3.3.2 | Poročanje po odsekih 8 | ||
| 3.3.3 | Odhodki 9 | ||
| 3.3.4 | Izid poslovanja 9 | ||
| 3.4 | Delnica CETG 10 | ||
| 3.5 | Upravljanje s poslovnimi tveganji 10 | ||
| 4. | ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE CETIS S POJASNILI 14 | ||
| 4.1 | Izkaz finančnega položaja Skupine CETIS 14 | ||
| 4.2 | Izkaz poslovnega izida Skupine CETIS 15 | ||
| 4.3 | Izkaz drugega vseobsegajočega donosa Skupine CETIS 15 | ||
| 4.4 | Izkaz denarnih tokov Skupine CETIS 17 | ||
| 4.5 | Pojasnila k računovodskim izkazom Skupine CETIS 18 | ||
| 5. | ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE CETIS S POJASNILI 24 | ||
| 5.1 | Izkaz finančnega položaja družbe CETIS 24 | ||
| 5.2 | Izkaz poslovnega izida družbe CETIS 25 | ||
| 5.3 | Izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe CETIS 25 | ||
| 5.4 | Izkaz sprememb lastniškega kapitala družbe CETIS za prvo polletje 2025 v primerjavi z letom 2024…………………………………………………………………………26 |
||
| 5.5 | Izkaz denarnih tokov družbe CETIS 27 | ||
| 5.6 | Pojasnila k računovodskim izkazom družbe CETIS 28 | ||
| 6. | IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVNEGA ODBORA 33 | ||
1. UVOD
Zgoščeni računovodski izkazi Skupine CETIS in družbe CETIS d.d. (v nadaljevanju družbe CETIS) za prvo polletje 2025 in prvo polletje 2024 so nerevidirani, medtem ko so izkazi za celotno leto 2024 revidirani. Pomembnejše informacije o poslovanju družbe CETIS objavljamo na spletnih straneh Ljubljanske borze v sklopu sistema elektronskega obveščanja SEOnet (http://seonet.ljse.si) in na spletnih straneh družbe (www.cetis.si). Letna in vmesna poročila so (kot druge pomembne informacije, namenjene javnosti) prav tako dostopna na spletni strani SEOnet in na spletnih straneh družbe.
1.1 Splošni podatki o družbi
| CETIS, grafične in dokumentacijske storitve, d.d. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sedež | Čopova ulica 24, 3000 Celje, Slovenija | ||||
| Matična številka | 5042208000 | ||||
| Davčna številka | 24635812 | ||||
| Identifikacijska številka za DDV | SI24635812 | ||||
| Osnovni kapital | 10.015.022,53 EUR | ||||
| Registrski vložek | 063/10147600, Okrožno sodišče Celje | ||||
| Telefonska št. | (03) 4278 500 | ||||
| Št. faksa | (03) 4278 817 | ||||
| E-naslov | [email protected] | ||||
| Spletni naslov | www.cetis.si www.cetisidentity.com |
1.2 Organiziranost družbe CETIS
Organi upravljanja in nadzora
| Upravni odbor: | Tina Bačić, predsednica upravnega odbora (do 30. 4. 2025 je bil predsednik upravnega odbora dr. Peter Groznik) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Davor Vlahek, namestnik predsednice upravnega odbora (do 17. 6. 2025 je bila namestnica predsednika upravnega odbora Tina Bačić) |
|||||
| mag. Radenko Mijatović, izvršni direktor upravnega odbora Anton Černič, član upravnega odbora od 13. 6. 2025 dalje Suzana Ofentavšek, članica upravnega odbora, predstavnica delavcev |
|||||
| Izvršni direktorji: | mag. Roman Žnidarič, izvršni direktor | ||||
| mag. Radenko Mijatović, izvršni direktor |
Davorin Leskovar, izvršni direktor
1.3 Družbe v Skupini CETIS
| Na dan 30. 6. 2025 | Delež lastništva |
|---|---|
| CETIS d.d. | Matična družba |
| CETIS-ZG d.o.o. | 100 % |
| CETIS FLEX d.o.o. | 100 % |
| EGP d.o.o. | 100 % |
| NEOGRAF d.o.o. | EGP d.o.o. 100 % |
| CETIS-GRAF d.o.o. | 100 % |
| CETIS, Empresa Grafica S.A.R.L. | 100 % |
| CETIS LIBERIA INC | 100 % |
| CETIS MADAGASCAR SARL | 66 % |
1.4 Struktura lastništva delnic družbe CETIS na dan 30. 6. 2025
| Delničar | Lastniški delež v % | ||
|---|---|---|---|
| MSIN d.o.o. | 75,90 | ||
| Kapitalska družba d.d. | 7,80 | ||
| SDH d.d. | 7,47 | ||
| Optimus naložbe, d.o.o. | 4,69 | ||
| Radenko Mijatović | 2,50 | ||
| Ostale pravne in fizične osebe | 1,64 | ||
| SKUPAJ | 100,00 |
2. POMEMBNEJŠI PODATKI O POSLOVANJU SKUPINE IN DRUŽBE CETIS
Skupina CETIS je v prvi polovici leta 2025 prodala za 58,8 milijona evrov izdelkov in storitev, od tega predstavlja prodaja na domačem trgu 42 odstotkov. Prodaja izdelkov in storitev Skupine CETIS je bila za 3 odstotke nižja kot v enakem obdobju lani.
Skupina CETIS je v prvi polovici leta 2025 ustvarila 8,5 milijonov evrov dobička iz poslovanja, kar je 24 odstotkov manj kot v enakem obdobju lani.
Dobiček iz poslovanja, povečan za amortizacijo (EBITDA), je znašal 12,5 milijona evrov. Delež EBITDA v prihodkih od prodaje je znašal 21,3 odstotka.
Za vlaganja in naložbe je Skupina CETIS namenila 10,1 milijona evrov, od tega 9,3 milijona evrov v obvladujoči družbi.
Konec junija 2025 je bilo v Skupini CETIS 809 redno zaposlenih.
Čisti dobiček Skupine CETIS je znašal 7,5 milijona evrov in je bil za 27 odstotkov nižji kot v enakem obdobju lani.
| Skupina CETIS | CETIS | |||
|---|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | 1-6/2025 | 1-6/2024 | |
| Prihodki od prodaje | 58.836 | 60.850 | 29.360 | 31.539 |
| Dobiček iz poslovanja (EBIT) | 8.507 | 11.145 | 6.714 | 8.529 |
| Dobiček iz poslovanja + amortizacija (EBITDA) |
12.515 | 14.411 | 9.009 | 10.224 |
| Čisti dobiček | 7.520 | 10.305 | 10.172 | 8.863 |
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | |
| Dolgoročna sredstva | 79.497 | 73.403 | 75.799 | 69.109 |
| Kratkoročna sredstva | 72.321 | 66.714 | 44.846 | 40.619 |
| Kapital | 87.736 | 90.567 | 78.924 | 78.028 |
| Dolgoročne obveznosti | 24.254 | 24.279 | 16.560 | 16.572 |
| Kratkoročne obveznosti | 39.828 | 25.271 | 25.161 | 15.127 |
| KAZALNIKI | 1-6/2025 | 1-6/2024 | 1-6/2025 | 1-6/2024 |
| Čisti dobiček v prihodkih od prodaje | 12,8 % | 16,9 % | 34,6 % | 28,1 % |
| EBIT v prihodkih od prodaje | 14,5 % | 18,3 % | 22,9 % | 27,0 % |
| EBITDA v prihodkih od prodaje | 21,3 % | 23,7 % | 30,7 % | 32,4 % |
| Donosnost kapitala (ROE)* | 16,9 % | 24,4 % | 25,9 % | 24,5 % |
| Donosnost sredstev (ROA)** | 10,3 % | 15,7 % | 17,7 % | 17,2 % |
| Obveznosti/kapital | 0,73 | 0,59 | 0,53 | 0,47 |
| ŠTEVILO ZAPOSLENIH | 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 |
| 809 | 793 | 330 | 325 |
V tisoč EUR
* Čisti dobiček, preračunan na celo leto/povprečno stanje lastniškega kapitala v obdobju.
** Čisti dobiček, preračunan na celo leto/povprečno stanje sredstev v obdobju.
3. POSLOVNO POROČILO
3.1 Pomembnejši dogodki v obdobju poročanja
Marec 2025
Družba OPTIMUS NALOŽBE, družba za svetovanje in investiranje, d.o.o., Ribniško selo, Terčeva ulica 4, 2000 Maribor, katere družbenik in direktor je Roman Žnidarič, izvršni direktor družbe CETIS d.d., je družbo obvestila, da je dne 3. 3. 2025 OPTIMUS NALOŽBE, d.o.o. pridobila 1 delnico družbe CETIS d.d. z oznako CETG, tako da je imetnica skupaj 9.386 delnic CETG, kar predstavlja 4,69 % vseh izdanih delnic in enak delež delnic z glasovalno pravico.
April 2025
Upravni odbor družbe je dne 29. 4. 2025 prejel odstopno izjavo dr. Petra Groznika s funkcije predsednika in člana upravnega odbora družbe CETIS d.d. Odstopna izjava učinkuje z dnem 1. 5. 2025.
Junij 2025
- junija je bila 38. skupščina delničarjev, na kateri so se delničarji seznanili z revidiranim letnim poročilom družbe CETIS d.d. za poslovno leto 2024 in revidiranim konsolidiranim letnim poročilom Skupine CETIS za poslovno leto 2024, vključno s poročilom upravnega odbora o rezultatih preveritve obeh letnih poročil za poslovno leto 2024 in njuni potrditvi ter o rezultatih preveritve poročila o razmerjih s povezanimi družbami, odločali o uporabi bilančnega dobička, pri čemer so delničarji odločili, da se bilančni dobiček v višini 9.600.000 evrov uporabi za izplačilo dividend, preostanek bilančnega dobička v višini 13.830.904 evrov pa ostane nerazporejen. Dividenda je znašala 48,00 evra evrov bruto na delnico in je bila izplačana 15. 7. 2025. Delničarji so odločali tudi o podelitvi razrešnice organom vodenja in nadzora za leto 2024, o sprejetju poročila o prejemkih za poslovno leto 2024, o imenovanju revizorja za dajanje omejenega zagotovila o konsolidiranem poročilu o trajnostnosti, o spremembi statuta družbe glede dejavnosti ter o imenovanju Antona Černiča za člana upravnega odbora družbe z dnem 13. 6. 2025, za mandatno dobo do izteka trajanja mandata preostalih članov upravnega odbora, to je do 31. 8. 2027.
Družba CETIS d.d. je na osnovi prodajne pogodbe, sklenjene dne 13. 6. 2025, z družbo Raunach Consulting AG, Gewerbestrasse 5, 6330 Cham, Švica, prodala 200 delnic v družbi CETIS SWISS AG, Gewerbestrasse 5, 6330 Cham, Švica, kar predstavlja 20 % osnovnega kapitala družbe CETIS SWISS AG. Po prodaji delnic družba CETIS d.d. v tej družbi nima nobene delnice več. Hkrati se je družba Raunach Consulting AG zavezala, da bo spremenila ime družbe CETIS SWISS AG na način, da ime družbe ne bo več vsebovalo besede »CETIS«.
Hčerinska družba EGP d.o.o., v kateri ima CETIS d.d. 100-odstotni delež, je 16. 6. 2025 sklenila pogodbo za nakup preostalega, 24,98-odstotnega deleža v hrvaški družbi NEOGRAF d.o.o. S tem je družba EGP d.o.o. postala imetnica 100-odstotnega deleža v družbi NEOGRAF d.o.o.
Upravni odbor družbe CETIS d.d. je na svoji seji 18. 6. 2025 sprejel naslednje pomembnejše sklepe:
- (i) Za predsednico upravnega odbora se imenuje Tina Bačić.
- (ii) Za namestnika predsednice upravnega odbora se imenuje Davor Vlahek.
Ponovno konstituiranje upravnega odbora je posledica odstopa prejšnjega predsednika upravnega odbora dr. Petra Groznika, ki je s 1. 5. 2025 podal odstopno izjavo, ter izvolitve Antona Černiča za člana upravnega odbora na 38. skupščini delničarjev, ki je potekala dne 12. 6. 2025.
3.2 Pomembnejši poslovni dogodki, ki so nastopili po obdobju poročanja
Upravni odbor družbe CETIS d.d. je na svoji seji 27. 8. 2025 sprejel sklep, da se s 1. 9. 2025 za novo petletno mandatno obdobje imenuje mag. Romana Žnidariča za izvršnega direktorja. Poleg njega v vlogi izvršnih direktorjev ostajata tudi mag. Radenko Mijatović (izvršni direktor upravnega odbora) in Davorin Leskovar.
Izvršni direktor družbe CETIS, grafične in dokumentacijske storitve, d.d., Čopova ulica 24, 3000 Celje, matična številka: 5042208000, mag. Roman Žnidarič, je dne 29. 8. 2025 sklenil Pogodbo o ustanovitvi prodajne in nakupne opcije za 9.385 delnic z oznako CETG (izdajatelja CETIS d.d.), kar predstavlja 4,69 % od vseh izdanih delnic CETG in enak delež delnic z glasovalno pravico. Na podlagi Pogodbe o ustanovitvi prodajne in nakupne opcije je prodajni upravičenec oziroma zavezanec družba OPTIMUS NALOŽBE, družba za svetovanje in investiranje, d.o.o., Ribniško selo, Terčeva ulica 4, 2000 Maribor, katere edini lastnik in direktor je mag. Roman Žnidarič, nakupni upravičenec oziroma zavezanec pa je družba MSIN d.o.o., Leskoškova cesta 6, 1000 Ljubljana. Cena delnice v primeru uveljavitve katere od opcij bo določena kot poštena tržna cena na dan uveljavitve. Obdobje za uveljavitev opcije znaša 5 let.
3.3 Analiza uspešnosti poslovanja
3.3.1 Prihodki
V primerjavi s prvim polletjem lanskega leta so prihodki od prodaje Skupine CETIS nižji za 3,3 odstotka, prihodki od prodaje družbe CETIS pa za 6,9 odstotka. Skupina je tako v prvem polletju letošnjega leta dosegla 58.836.089 evrov prihodkov od prodaje, od tega 42 odstotkov na domačem trgu; družba CETIS pa 29.360.401 evrov prihodkov od prodaje, od tega 33 odstotkov na domačem trgu.
V Skupini CETIS se je delež prodaje na tujih trgih v letošnjem obdobju glede na primerljivo obdobje preteklega leta povečal za 1 odstotek, prav tako se je za 1 odstotek povečal tudi v matični družbi CETIS. Delež prodaje na domačem trgu se je zmanjšal tako v Skupini CETIS, in sicer za 1 odstotek (s 43 na 42 odstotkov), kot tudi v družbi CETIS, in sicer za 1 odstotek (s 34 na 33 odstotkov).
Prodaja v obdobju v EUR
Skupaj z drugimi poslovnimi in finančnimi prihodki je Skupina ustvarila 60.895.807 evrov, družba CETIS pa 35.015.237 evrov prihodkov.
3.3.2 Poročanje po odsekih
CETIS
| Področna razdelitev |
Varnostne tiskovine | Komercialne tiskovine |
Ostalo | Nerazporejeno | 8/34 Skupaj |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
|
| Čisti prihodki od prodaje |
28.049.620 | 30.271.552 | 1.310.781 | 1.267.608 | 29.360.401 | 31.539.160 | ||||
| Dobiček pred davkom |
7.241.862 | 9.040.397 | 4.283.553 | 1.243.829 | 11.525.415 | 10.284.226 | ||||
| Investicije | 8.952.481 | 5.873.316 | 357.832 | 1.255.441 | 9.310.313 | 7.128.757 | ||||
| Amortizacija | 2.067.949 | 1.484.373 | 227.652 | 210.590 | 2.295.601 | 1.694.963 | ||||
| 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | |
| Sredstva po področjih |
85.563.808 | 71.374.920 | 3.998.468 | 2.988.794 | 31.082.780 | 30.717.194 | 120.645.056 | 105.080.908 | ||
| Obveznosti skupaj |
39.858.190 | 32.045.996 | 1.862.607 | 1.341.912 | 41.720.797 | 33.387.908 |
Skupina CETIS
| Področna razdelitev |
Varnostne tiskovine |
Komercialne tiskovine |
Ostalo | Nerazporejeno | Skupaj | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
1.1.- 30.6.2025 |
1.1.- 30.6.2024 |
|
| Čisti prihodki od prodaje |
27.920.570 | 29.332.595 | 29.604.737 | 30.249.417 | 1.310.782 | 1.267.608 | 0 | 0 | 58.836.089 | 60.849.620 |
| Dobiček pred davkom |
6.495.613 | 6.182.764 | 2.678.164 | 4.342.200 | -259.318 | 1.243.827 | 0 | 0 | 8.914.459 | 11.768.791 |
| Investicije | 8.967.856 | 5.879.767 | 729.210 | 2.099.533 | 357.832 | 1.255.441 | 0 | 0 | 10.054.898 | 9.234.741 |
| Amortizacija | 2.190.221 | 1.596.292 | 1.590.031 | 1.458.894 | 227.652 | 210.590 | 0 | 0 | 4.007.904 | 3.265.776 |
| 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | 30.06.2025 | 30.06.2024 | |
| Sredstva po področjih |
87.717.383 | 73.420.833 | 50.511.426 | 48.929.941 | 3.998.468 | 2.988.794 | 9.590.814 | 8.823.979 | 151.818.090 | 134.163.547 |
| Obveznosti skupaj |
38.399.364 | 30.951.431 | 23.819.724 | 17.288.340 | 1.862.606 | 1.341.911 | 0 | 0 | 64.081.694 | 49.581.682 |
3.3.3 Odhodki
V prvem polletju 2025 so celotni odhodki Skupine CETIS znašali 51.981.348 evrov in so od odhodkov v enakem lanskem obdobju višji za 1 odstotek. Odhodki iz poslovanja so v letošnjem prvem polletju znašali 51.546.905 evrov in so od lanskega prvega polletja višji za 1 odstotek, medtem ko so čisti prihodki iz poslovanja v prvem polletju letošnjega leta nižji za 4 odstotke glede na enako obdobje lani.
Matična družba je v obravnavanem obdobju ustvarila za 2,6 odstotka nižje celotne stroške in odhodke pri 2-odstotnem povečanju vseh prihodkov glede na enako obdobje lani.
3.3.4 Izid poslovanja
Skupina CETIS je v prvem polletju 2025 dosegla 8.506.613 evrov dobička iz poslovanja, lansko prvo polletje pa 11.144.876 evrov, kar pomeni 24-odstotno znižanje. Čisti dobiček pred obdavčitvijo v Skupini se je v primerjavi z enakim obdobjem lani zmanjšal za 2.854.332 evrov oziroma za 24 odstotkov.
Družba CETIS je v prvih šestih mesecih leta 2025 dosegla 6.713.878 evrov dobička iz poslovanja, lansko prvo polletje pa 8.528.614 evrov. EBITDA je v prvem polletju leta 2025 znašal 9.009.479 evrov, v enakem obdobju lani pa 10.223.577 evrov.
Uspešnost Skupine CETIS (v EUR)
Uspešnost družbe CETIS (v EUR)
3.4 Delnica CETG
| Na dan 30. 6. 2025 |
Na dan 30. 6. 2024 |
|
|---|---|---|
| Knjigovodska vrednost delnice v EUR | 394,62 | 358,47 |
| Tržna vrednost delnice v EUR | 486,00 | 430,00 |
V obravnavanem obdobju so bile izplačane dividende v višini 9.600.000 evrov.
3.5 Upravljanje s poslovnimi tveganji
Glede na oceno pogostosti in pomembnosti zavzemajo finančna tveganja najvišja mesta. V Skupini CETIS zato posebno pozornost namenjamo prav tem kategorijam tveganj. Sistem upravljanja finančnih tveganj kontinuirano ocenjujemo in nadgrajujemo, konkretne aktivnosti pa so predstavljene v nadaljevanju.
Kot najpomembnejša finančna tveganja so bila ocenjena kreditno, cenovno in količinsko ter valutno tveganje, medtem ko so bila likvidnostna ter obrestna tveganja ocenjena kot manj pomembna.
Cenovna in količinska tveganja ter valutna tveganja
Poslovni model Skupine CETIS vključuje izdelke in rešitve varnostnih in komercialnih tiskovin ter komercialne kartonske embalaže, zaradi česar je Skupina CETIS izpostavljena cenovnim, količinskim in valutnim tveganjem, ki izhajajo iz nabave materialov za to proizvodnjo in prodaje.
Materiale za proizvodnjo nabavljamo po tržnih pogojih pretežno na tujih trgih in jih plačujemo večinoma v EUR (manjši delež v USD). Večji del prodaje poteka v EUR, v zadnjem času pa se krepi prodaja v USD, delno pa prodaja poteka tudi v lokalnih valutah. S tem je Skupina CETIS pri opravljanju svoje temeljne dejavnosti izpostavljena tako cenovnemu tveganju, spremembam cen prodajnih izdelkov kot tudi valutnemu tveganju – spremembam tečaja EUR/USD. Količinsko in cenovno tveganje Skupina CETIS v največji možni meri obvladuje z uskladitvijo nabavnih pogojev pri dobaviteljih na eni strani in s prodajnimi pogoji do kupcev na drugi strani.
Po zadnjih rezultatih ocenjevanja tveganj ostajajo med najpomembnejšimi kreditno, cenovno in količinsko ter valutno tveganje.
Kreditno tveganje
Kreditno tveganje je tveganje, da bo družba utrpela finančno izgubo, če stranka ali pogodbenica, vključena v pogodbo o finančnem inštrumentu, ne izpolni pogodbenih obveznosti. Kreditno tveganje nastane predvsem iz naslova terjatev družbe do strank in naložbenih vrednotnic. Ključno kreditno tveganje Skupine CETIS izhaja iz terjatev do kupcev. To je tveganje, da kupci ob zapadlosti ne bi poravnali svojih obveznosti. Kontrole nad kupci se izvajajo decentralizirano v prodajni mreži in so pod stalnim nadzorom obvladujoče družbe.
V prvem polletju leta 2025 smo ohranili nespremenjeno politiko obvladovanja kreditnega tveganja. Ob koncu prvega polletja je bila pri kreditni zavarovalnici zavarovana večina terjatev do kupcev Skupine CETIS. Skupna vrednost terjatev do kupcev v evrih je bila ob koncu prvega polletja 47 % višja kot na začetku leta. Starostna struktura terjatev ostaja stabilna. Delež zapadlih terjatev glede na skupne terjatve do kupcev tudi ob koncu prvega polletja ostaja v mejah, ki so za CETIS sprejemljive.
Ključno kreditno tveganje Skupine CETIS izhaja iz terjatev do kupcev. V centraliziran proces kreditne kontrole na ravni Skupine CETIS so vključeni kupci s kreditnimi limiti, ki so večji od 20.000 evrov. Za terjatve nad 20.000 evrov ni več zavarovanja, ker družba CETIS posluje pretežno z državnimi in finančnimi institucijami tako na domačem kot na tujih trgih, zato ni potrebe po zavarovanju terjatev do države in njenih institucij ter terjatev do povezanih podjetij. Tovrstne terjatve so glede na tveganje posameznih trgov zavarovane z drugimi finančnimi instrumenti, kot so akreditivi, garancije in drugi primerni instrumenti zavarovanja, pa tudi z avansnimi plačili. Plačilna disciplina se kljub negativnim vplivom na gospodarstvo zaenkrat ni bistveno poslabšala.
Sistem upravljanja terjatev iz poslovanja omogoča učinkovito upravljanje kreditnega tveganja. Kot del rednih procesov upravljanja terjatev ves čas poteka aktivna izterjava, ki je bila v prvem polletju zaradi gospodarskih razmer še aktivnejša. Nadgrajujemo postopke za odobritev višine izpostavljenosti (limita) do posameznega kupca in v teh časih poskušamo obdržati raven obsega prvovrstnih instrumentov zavarovanja kot pogoja za odobritev prodaje (zavarovanje terjatev pri kreditnih zavarovalnicah, bančne garancije, varščine, poroštva, zastavne pravice), kar je bilo v preteklem letu velik izziv. Intenzivno se ukvarjamo z obvladovanjem terjatev do vseh kupcev v Sloveniji, hkrati pa namenjamo tudi zelo veliko pozornost izterjavi terjatev na trgih jugovzhodne Evrope in Latinske Amerike, kjer sta plačilna sposobnost in disciplina gospodarstva drugačni kot v Sloveniji.
Zaradi vojn ter nestabilnih gospodarskih razmer na svetovnih trgih in s tem upada gospodarske aktivnosti so se podjetja v prvem polletju 2025 začela srečevati z likvidnostnimi šoki, kar posledično pomeni višje kreditno tveganje naših kupcev. V vseh družbah v Skupini CETIS še vedno na operativni ravni dnevno in skrbno spremljamo stanje terjatev ter aktivno sodelujemo s kupci pri izterjavi.
Kljub vsemu navedenemu se tudi v Skupini CETIS ne moremo v celoti izogniti posledicam stečajev in prisilnih poravnav. Glede na izrazite spremembe cen energentov in nenehne spremembe gospodarskih razmer pričakujemo, da se bodo kreditna tveganja v prihodnjih obdobjih povečala.
V prvi polovici leta 2025 ocenjujemo, da Skupina zadovoljivo obvladuje kreditno tveganje. Naša ocena temelji na izdelkih, ki jih prodajamo, tržnem deležu, majhnem številu velikih kupcev, velikem številu instrumentov zavarovanj, večjem obsegu zavarovanih terjatev ter nizki stopnji zapadlih terjatev.
Likvidnostno tveganje
Najvišjo možno likvidnost družba zagotavlja tako, da ima vselej dovolj likvidnih sredstev za poravnanje svojih obveznosti v roku, in sicer v običajnih kot tudi stresnih okoliščinah, ne da bi nastale nesprejemljive izgube ali tveganje, da bi škodovali ugledu družbe.
Vrednotenje izdelkov in storitev temelji na dejavnostih, ki družbam pomagajo pri spremljanju potreb po denarnih tokovih in optimiziranju donosnosti naložb.
Likvidnostno tveganje Skupine CETIS je bilo v prvem polletju 2025 majhno. Ustrezno kratkoročno plačilno sposobnost smo zagotavljali z denarnim tokom iz poslovanja. Na bančnih računih smo imeli v prvem polletju več denarnih sredstev, kar je posledica presežka pozitivnega denarnega toka iz poslovanja nad porabo za financiranje in naložbe v tem obdobju. Denarni tok iz poslovanja spremljamo z dnevnim, drsečim tedenskim in mesečnim načrtovanjem. Na bančnih računih odvisnih družb vzdržujemo optimalno stanje denarnih sredstev. Vse obveznosti Skupine CETIS so bile plačane v dogovorjenih rokih.
S primerno strukturo in obsegom dolgoročnih in kratkoročnih kreditnih linij smo nemoteno zagotavljali likvidnostno ustreznost Skupine CETIS. Za namen zagotavljanja stabilne likvidnostne pozicije skupine bomo v drugi polovici leta 2025 začeli z aktivnostmi pridobivanja dodatnih kreditnih linij, s katerimi bomo še bolj utrdili stabilen in trden likvidnostni položaj Skupine, ki nam v primeru poslabšanja gospodarske situacije zagotavlja nemoteno poslovanje in ustrezno likvidnostno strukturo.
Trenutno dogajanje v poslovnem in širšem družbenem okolju v EU in na globalni ravni močno zaznamujejo vojni v Ukrajini in na Bližnjem vzhodu, posledično zaostrene razmere na energetskem trgu (visoke cene), različni nacionalni pristopi k regulaciji cen pogonskih goriv za blažitev vpliva energetske krize na podjetja ter visoka inflacija. Zato v družbi nadaljujemo z intenzivnejšimi aktivnostmi ter posvečanjem večje pozornosti in previdnosti pri vodenju denarnih tokov Skupine CETIS. Dodatno pozornost še vedno namenjamo internemu upravljanju likvidnosti znotraj družb v Skupini CETIS.
Skupina CETIS vse dospele obveznosti poravnava ob zapadlosti. To ji omogočata relativno nizka zadolženost ter dobra likvidnostna pozicija.
Valutno tveganje
Na nabavnem področju družbe večino poslov sklepajo v funkcijski valuti družbe. Obseg poslov, ki niso v funkcijski valuti družbe, to so USD, GBP in CHF, pa je relativno majhen. Na posojilnem področju so posli sklenjeni v evrih. Na prodajnem področju je nihanje tečajev varovano s posebnim pribitkom v prodajni ceni za primer slabitev.
Družba tečajna tveganja, povezana z zaračunavanjem v USD, večinoma obvladuje s pogodbeno dogovorjenim spreminjanjem cen. Cena na enoto se spremeni v primeru, ko se tečaj EUR/USD spremeni za višji odstotek, kot je pogodbeno dogovorjeno. V manjši meri pa se tovrstna tveganja obvladujejo z višjimi cenovnimi pribitki ob samem sklepanju pogodb.
Odprava valutne izpostavljenosti z naravnimi metodami ostaja ključna usmeritev družbe CETIS pri obvladovanju valutnih tveganj, v omejenem obsegu pa uporabljamo tudi finančne instrumente. Ameriški dolar še naprej predstavlja največje valutno tveganje Skupine CETIS. Izpostavljenost ameriškemu dolarju izvira pretežno iz prodaje naših izdelkov. Vrednost ameriškega dolarja, izražena v evrih, se je od začetka leta do konca prvega polletja povečala za 11,7 %, povprečna vrednost ameriškega dolarja pa je bila v primerjavi z enakim lanskim obdobjem za dober odstotek manjša. Ostale valute, ki so pomembne za prodajo družbe CETIS, so bile v prvem polletju 2025 stabilne. Ob upoštevanju neto tečajnih razlik, prihodkov in odhodkov iz naslova finančnih instrumentov, prihodkov in odhodkov iz obresti ter ostalih finančnih prihodkov in odhodkov je bil skupni neto finančni izid prvega polletja 2025 pozitiven in je znašal 407.847 EUR.
Poleg tveganj, ki izhajajo iz sprememb tečaja EUR/USD, Skupina CETIS ni izpostavljena tveganju spremembe ostalih valut, ki se pojavljajo kot posledica poslovanja v regiji.
Tveganje spremembe obrestne mere
Družbe v Skupini CETIS so izpostavljene obrestnim tveganjem, saj je večina dolgoročnih finančnih obveznosti obrestovana po spremenljivi obrestni meri. Družbe se doslej niso posebej varovale pred spremembami obrestnih mer. V obdobju nižjih ravni obrestnih mer, vezanih na EURIBOR, je to za družbe ugodno.
Skupina CETIS je imela v prvem polletju 2025 dolgoročna posojila in je bila izpostavljena tveganju sprememb referenčnih obrestnih mer. Obrestna tveganja je zniževala na način, da je kratkoročne presežke denarnih sredstev plasirala v kratkoročne depozite pri bankah, vezane na spremenljivo obrestno mero, kar nam je omogočilo učinkovito upravljanje z obrestnim tveganjem.
Obrestno tveganje je tveganje negativnega vpliva spremembe tržnih obrestnih mer na poslovanje Skupine. Izpostavljenost obrestnemu tveganju izhaja iz potencialne spremembe referenčne obrestne mere EURIBOR. V Skupini tekoče spremljamo izpostavljenost obrestnemu tveganju. Skupina CETIS ima 100 odstotkov dolgoročnih finančnih obveznosti sklenjenih z variabilno obrestno mero, vezano na EURIBOR.
Skupina CETIS ima za zavarovanje pred obrestnimi tveganji vzpostavljeno ustrezno infrastrukturo za izvedene finančne instrumente, ki pa se doslej še ni uporabljala. Obrestna izpostavljenost se usklajuje glede na predvideno gibanje obrestnih mer, temu ustrezno pa se prilagajajo obveznosti iz financiranja in naložbe.
Povprečna vrednost referenčne obrestne mere EURIBOR je bila v prvem polletju 2025 nižja kot leta 2024.
Upravljanje tveganj je v Skupini CETIS vključeno v vse vidike poslovanja, kjer zasledujemo strateško usmeritev zagotavljanja stabilne rasti poslovanja ob sprejemanju zmernih tveganj.
Upravljanje s kapitalom
Poslovodstvo se je odločilo za ohranjanje velikega kapitalskega obsega, da bi tako zagotovilo zaupanje naložbenikov, upnikov in trga ter trajnostni razvoj družbe. Poslovodstvo spremlja kapitalski donos, ki ga je družba opredelila kot čisti poslovni izid iz poslovanja, deljen s povprečnim kapitalom brez čistega dobička poslovnega leta.
Niti matična družba niti njene odvisne družbe niso predmet kapitalskih zahtev, ki bi jih določili zunanji organi.
Poslovodstvo družbe v drugem polletju 2025 ocenjuje največje tveganje na področju nihanja cen surovin in materialov ter stabilnosti dobaviteljskih verig, v primeru, da bi se konflikti v mednarodnem okolju še dodatno zaostrovali. Ne pričakuje pa drugih dodatnih tveganj, ki bi pomembno vplivala na končni rezultat poslovanja.
V prvih šestih mesecih leta 2025 se je tečaj delnice družbe CETIS na Ljubljanski borzi zvišal za 16,8 % in je 30. 6. 2025 znašal 486,00 EUR. Konec junija 2025 je imela družba CETIS 155 delničarjev.
4. ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE CETIS S POJASNILI
4.1 Izkaz finančnega položaja Skupine CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Sredstva | |||
| Nepremičnine, naprave in oprema | 62.885.790 | 57.222.737 | 110 |
| Pravica do uporabe najetih sredstev | 810.728 | 871.448 | 93 |
| Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR | 4.348.665 | 4.304.567 | 101 |
| Naložbene nepremičnine | 0 | 0 | / |
| Naložbe po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa |
2.523.060 | 2.199.250 | 115 |
| Naložbe v pridružena podjetja | 8.703.166 | 8.581.719 | 101 |
| Odložene terjatve za davek | 113.749 | 113.749 | 100 |
| Dolgoročno dana posojila | 111.511 | 109.935 | 101 |
| Skupaj dolgoročna sredstva | 79.496.669 | 73.403.405 | 108 |
| Zaloge | 21.125.423 | 20.764.823 | 102 |
| Terjatve do kupcev in druge terjatve | 33.178.688 | 23.258.419 | 143 |
| Kratkoročno dana posojila | 2.403.211 | 2.012.981 | 119 |
| Denar in denarni ustrezniki | 15.614.099 | 20.677.793 | 76 |
| Skupaj kratkoročna sredstva | 72.321.421 | 66.714.016 | 108 |
| Skupaj sredstva | 151.818.090 | 140.117.421 | 108 |
| Kapital | |||
| Osnovni kapital | 10.015.023 | 10.015.023 | 100 |
| Kapitalske rezerve | 16.946.055 | 16.946.055 | 100 |
| Rezerve iz dobička | 28.365.895 | 28.365.895 | 100 |
| Rezerva za pošteno vrednost | 661.266 | 337.459 | 196 |
| Zadržani dobiček | 31.882.589 | 34.325.318 | 93 |
| Prevedbena rezerva | -63.573 | -17.281 | 368 |
| Kapital lastnikov | 87.807.255 | 89.972.469 | 98 |
| Kapital manjšinskih lastnikov | -70.859 | 594.392 | -12 |
| Skupaj kapital | 87.736.396 | 90.566.861 | 97 |
| Obveznosti | |||
| Dolgoročno prejeta posojila | 19.560.089 | 19.459.778 | 101 |
| Dolgoročne poslovne obveznosti | 1.982.457 | 2.096.526 | 95 |
| Dolgoročne obveznosti iz najemov | 780.639 | 780.639 | 100 |
| Rezervacije | 1.856.132 | 1.867.444 | 99 |
| Odložene obveznosti za davek | 74.830 | 74.830 | 100 |
| Skupaj dolgoročne obveznosti | 24.254.147 | 24.279.217 | 100 |
| Poslovne obveznosti | 35.185.755 | 21.094.332 | 167 |
| Kratkoročno obveznosti iz najemov | 91.693 | 105.082 | 87 |
| Kratkoročno prejeta posojila | 4.550.099 | 4.071.929 | 112 |
| Skupaj kratkoročne obveznosti | 39.827.547 | 25.271.343 | 158 |
| Skupaj obveznosti | 64.081.694 | 49.550.560 | 129 |
| Skupaj kapital in obveznosti | 151.818.090 | 140.117.421 | 108 |
* Na skupščini družbe 30. marca 2020 je bil sprejet sklep, da se odpokliče poslovodstvo družbe CETIS MADAGASCAR SARL in da gre družba v mirovanje zaradi krize koronavirusa.
4.2 Izkaz poslovnega izida Skupine CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Prihodki od prodaje | 58.836.089 | 60.849.620 | 97 |
| Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala | -1.696.124 | -2.272.469 | 75 |
| Proizvajalni stroški prodanih proizvodov | -37.243.475 | -37.930.476 | 98 |
| Bruto dobiček | 19.896.491 | 20.646.675 | 96 |
| Drugi poslovni prihodki | 1.217.428 | 1.385.031 | 88 |
| Stroški prodajanja | -5.082.001 | -4.731.209 | 107 |
| Stroški splošnih služb | -6.306.883 | -5.776.101 | 109 |
| Drugi poslovni odhodki | -1.218.422 | -379.520 | 321 |
| Dobiček iz poslovanja | 8.506.613 | 11.144.876 | 76 |
| Finančni prihodki | 842.290 | 1.130.075 | 75 |
| Finančni odhodki | -434.443 | -506.160 | 86 |
| Neto finančni izid | 407.847 | 623.915 | 65 |
| Dobiček pred davkom | 8.914.459 | 11.768.791 | 76 |
| Davek iz dobička | -1.394.768 | -1.463.420 | 95 |
| Čisti dobiček obdobja | 7.519.692 | 10.305.371 | 73 |
| Od tega: | |||
| - za večinskega lastnika | 7.519.700 | 10.236.397 | |
| - za manjšinske lastnike | -8 | 68.974 | |
| Osnovni čisti dobiček na delnico (v EUR)* | 37,6 | 51,5 | |
| Popravljeni čisti dobiček na delnico (v EUR)** | 37,6 | 51,5 |
* Čisti dobiček/povprečno število izdanih delnic v obdobju brez lastnih delnic.
** Vse delnice, ki jih je izdala obvladujoča družba, so navadne imenske delnice, zato je popravljeni dobiček na delnico enak osnovnemu dobičku na delnico.
4.3 Izkaz drugega vseobsegajočega donosa Skupine CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 7.519.692 | 10.305.371 | 73 |
| Drugi vseobsegajoči donos v obdobju: | |||
| Spremembe presežka iz prevrednotenja neopredmetenih sredstev in opredmetenih osnovnih sredstev |
0 | 0 | / |
| Drugi vseobsegajoči donos, ki bo v prihodnje priznan v izkazu poslovnega izida |
0 | 0 | / |
| Čista spremembe presežka iz prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo |
323.806 | 103.901 | 312 |
| Dobički in izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini |
-43.810 | -13.151 | 333 |
| Aktuarski dobički in izgube programov z določenimi zaslužki |
0 | 0 | / |
| Drugi vseobsegajoči donos, ki ne bo v prihodnje priznan v izkazu poslovnega izida |
279.996 | 90.750 | 309 |
| Druge sestavine vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | / |
| Skupaj drugi vseobsegajoči donos v obdobju | 279.996 | 90.750 | 309 |
| Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja | 7.799.688 | 10.396.121 | 75 |
| Od tega: | |||
| - večinskih lastnikov | 7.797.221 | 10.331.329 | |
| - manjšinskih lastnikov | 2.467 | 64.792 |
Izkaz sprememb lastniškega kapitala Skupine CETIS za prvo polletje 2025 v primerjavi z letom 2024
| V EUR | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Izdani kapital |
Kapitalske rezerve |
Rezerve iz dobička |
Zadržani dobiček |
Rezerva za pošteno vrednost |
Prevedbeni uskupinj. popravek kapitala |
Kapital večinskih lastnikov |
Kapital manjš. lastnikov |
Skupaj kapital |
||
| A2. | Začetno stanje poročevalskega obdobja na 1. 1. 2025 |
10.015.023 | 16.946.055 | 28.365.895 | 34.325.318 | 337.459 | -17.281 | 89.972.469 | 594.392 | 90.566.861 |
| B1. | Spremembe lastniškega kapitala |
-9.962.429 | -9.962.429 | -667.725 | -10.630.153 | |||||
| Izplačilo dividend | -9.600.000 | -9.600.000 | -9.600.000 | |||||||
| Druge spremembe lastniškega kapitala |
-362.429 | -362.429 | -667.725 | -1.030.154 | ||||||
| B2. | Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja na 30. 6. 2025 |
7.519.700 | 323.806 | -46.292 | 7.797.214 | 2.474 | 7.799.688 | |||
| Vnos čistega poslovnega izida |
7.519.700 | 7.519.700 | -8 | 7.519.692 | ||||||
| Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb |
323.806 | 323.806 | 323.806 | |||||||
| Dobički in izgube, ki izhajajo iz prevedbe računovodskih izkazov podjetij v tujini (vpliv deviznih tečajev) |
-46.292 | -46.292 | 2.482 | -43.810 | ||||||
| Druge sestavine vseobsegajočega donosa |
||||||||||
| B3. | Spremembe v kapitalu |
|||||||||
| C. | Končno stanje poročevalskega obdobja na 30. 6. 2025 |
10.015.023 | 16.946.055 | 28.365.895 | 31.882.589 | 661.266 | -63.573 | 87.807.255 | -70.859 | 87.736.396 |
16/34
V EUR
| Izdani kapital |
Kapitalske rezerve |
Rezerve iz dobička |
Zadržani dobiček |
Rezerva za pošteno vrednost |
Prevedbeni uskupinj. popravek kapitala |
Kapital večinskih lastnikov |
Kapital manjš. lastnikov |
Skupaj kapital |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A2. | Začetno stanje poročevalskega obdobja na 1. 1. 2024 |
10.015.023 | 16.946.055 | 28.365.895 | 28.589.681 | 228.848 | -13.784 | 84.131.718 | 554.027 | 84.685.745 |
| B1. | Spremembe lastniškega kapitala |
-10.500.000 | -10.500.000 | -10.500.000 | ||||||
| Druge spremembe lastniškega kapitala Izplačilo dividend |
-10.500.000 | -10.500.000 | -10.500.000 | |||||||
| B2. | Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja na 30. 6. 2024 |
10.236.397 | 103.901 | -8.964 | 10.331.334 | 64.787 | 10.396.121 | |||
| Vnos čistega poslovnega izida |
10.236.397 | 10.236.397 | 68.974 | 10.305.371 | ||||||
| Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb |
103.901 | 103.901 | 103.901 | |||||||
| Dobički in izgube, ki izhajajo iz prevedbe računovodskih izkazov podjetij v tujini (vpliv deviznih tečajev) |
-8.964 | -8.964 | -4.187 | -13.151 | ||||||
| Druge sestavine vseobsegajočega donosa |
||||||||||
| B3. | Spremembe v kapitalu |
|||||||||
| C. | Končno stanje poročevalskega obdobja na 30. 6. 2024 |
10.015.023 | 16.946.055 | 28.365.895 | 28.326.077 | 332.750 | -22.749 | 83.963.051 | 618.814 | 84.581.865 |
4.4 Izkaz denarnih tokov Skupine CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| Izkaz denarnih tokov po različici II (posredna metoda) | 1-6/2025 | 1-6/2024 | |
| A. | Denarni tokovi pri poslovanju | ||
| a) | Čisti poslovni izid | 7.519.692 | 10.305.371 |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | 8.914.459 | 11.768.791 | |
| Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih | -1.394.768 | -1.463.420 | |
| b) | Prilagoditve za | 3.829.206 | 3.068.872 |
| Amortizacijo (+) | 4.007.904 | 3.265.776 | |
| Prevrednotovalne poslovne prihodke, povezanimi s postavkami naložbenja in financiranja (-) |
0 | 500 | |
| Prevrednotovalne poslovne odhodke, povezanimi s postavkami naložbenja in financiranja (+) |
0 | -2.823 | |
| Finančne prihodke brez finančnih prihodkov iz poslovnih terjatev (-) | -510.088 | -389.912 | |
| Finančne odhodke brez finančnih odhodkov iz poslovnih obveznosti (+) | 331.390 | 195.331 | |
| c) | Spremembe čistih obratnih sredstev (in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance |
-7.414.298 | -1.311.744 |
| Začetne manj končne poslovne terjatve | -9.602.559 | -3.292.998 | |
| Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve | -979.632 | -316.608 | |
| Začetne manj končne terjatve za odloženi davek | 15.269 | 0 | |
| Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo | 0 | 0 | |
| Začetne manj končne zaloge | -459.461 | -246.705 | |
| Končni manj začetni poslovni dolgovi | 3.826.562 | 2.679.520 | |
| Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije | -214.477 | -134.953 | |
| Končne manj začetne obveznosti za odloženi davek | 0 | 0 | |
| d) | Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b + c) |
3.934.599 | 12.062.499 |
| B. | Denarni tokovi pri naložbenju | ||
| a) | Prejemki pri naložbenju | 661.500 | 537.050 |
| Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku, ki se nanašajo na naložbenje |
551.699 | 482.792 | |
| Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev | 0 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev | 57.400 | 54.258 | |
| Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin | 0 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb | 40.000 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb | 12.401 | 0 | |
| b) | Izdatki pri naložbenju | -8.642.519 | -10.657.828 |
| Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev | -283.863 | -301.390 | |
| Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev | -7.958.656 | -9.149.668 | |
| Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin | 0 | 0 | |
| Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb | 0 | -925.518 | |
| Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb | -400.000 | -281.252 |
| c) | Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b) |
-7.981.019 | -10.120.778 |
|---|---|---|---|
| C. | Denarni tokovi pri financiranju | ||
| a) | Prejemki pri financiranju | 2.455.000 | 1.100.000 |
| Prejemki od vplačanega kapitala | 0 | 0 | |
| Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti | 0 | 1.100.000 | |
| Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti | 2.455.000 | 0 | |
| b) | Izdatki pri financiranju | -3.472.274 | -9.833.570 |
| Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje | -325.844 | -327.022 | |
| Izdatki za najeme | -52.522 | -13.884 | |
| Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti | -1.357.241 | -769.890 | |
| Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti | -1.736.667 | -2.722.774 | |
| Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku | 0 | -6.000.000 | |
| c) | Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju (a + b) |
-1.017.274 | -8.733.570 |
| Č. | Končno stanje denarnih sredstev | 15.614.099 | 10.123.693 |
| x) | Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ad, Bc in Cc) | -5.063.694 | -6.791.849 |
| y) | Začetno stanje denarnih sredstev | 20.677.793 | 16.915.542 |
4.5 Pojasnila k računovodskim izkazom Skupine CETIS
Prihodki od prodaje
Prihodke od prodaje sestavljajo prihodki od prodaje izdelkov, storitev in blaga na domačem trgu v višini 24.673.618 evrov (42 odstotkov vseh prihodkov od prodaje) in na tujih trgih v višini 34.162.471 evrov (58 odstotkov vseh prihodkov od prodaje).
Prihodki, ustvarjeni med podjetji v Skupini, so znašali 3.836.540 evrov.
Proizvajalni stroški
Proizvajalni stroški so se v primerjavi z enakim obdobjem lani zmanjšali za 2 odstotka. Njihov delež v prihodkih od prodaje znaša 63 odstotkov, kar je 1 odstotek več kot lani v prvem polletju.
Stroški prodajanja
Glede na enako obdobje lani so se stroški prodajanja povečali za 7 odstotkov in predstavljajo 9 odstotkov vseh prihodkov od prodaje, kar je za 0,8 odstotne točke več kot lani.
Stroški splošnih služb
Stroški splošnih služb so se glede na raven prvega polletja 2024 povečali za 9 odstotkov in predstavljajo 11 odstotkov vseh prihodkov od prodaje, kar je za 2 odstotni točki več kot lani.
Stroški po primarnih skupinah
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Stroški blaga in materiala | 22.010.911 | 25.877.955 | 85 |
| Stroški storitev | 9.158.127 | 8.474.218 | 108 |
| Stroški dela | 14.387.199 | 13.840.835 | 104 |
| Amortizacija | 4.007.904 | 3.265.776 | 123 |
| Drugi stroški | 163.499 | 195.202 | 84 |
| Skupaj stroški | 49.727.640 | 51.653.986 | 96 |
| Sprememba vrednosti zalog | 600.843 | -943.731 | -64 |
| Skupaj | 50.328.483 | 50.710.255 | 99 |
Stroški dela
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Stroški bruto plač | 10.364.705 | 9.884.818 | 105 |
| Stroški pokojninskih zavarovanj | 1.384.694 | 1.220.903 | 113 |
| Stroški drugih zavarovanj | 569.037 | 608.588 | 94 |
| Drugi stroški dela | 2.068.763 | 2.126.526 | 97 |
| Skupaj stroški dela | 14.387.199 | 13.840.835 | 104 |
Drugi poslovni prihodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Dobiček pri prodaji osnovnih sredstev | 56.260 | 697 | 8.072 |
| Prihodki od odprave rezervacij | 428.825 | 425.877 | 101 |
| Odprava prevrednotenj terjatev do kupcev in zalog |
23.697 | 500 | 4.739 |
| Prejete odškodnine, subvencije in dotacije | 482.972 | 455.543 | 106 |
| Drugo | 225.673 | 502.414 | 45 |
| Skupaj drugi poslovni prihodki | 1.217.428 | 1.385.031 | 88 |
Drugi poslovni odhodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Izguba pri prodaji/odpisi osnovnih sredstev | 9.346 | 17.949 | 52 |
| Prevrednotenje terjatev do kupcev in zalog | 1.140.814 | 309.100 | 369 |
| Dane odškodnine, subvencije, dotacije in donacije |
15.300 | 5.500 | 278 |
| Drugo | 52.962 | 46.971 | 113 |
| Skupaj drugi poslovni odhodki | 1.218.422 | 379.520 | 321 |
Finančni prihodki in odhodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Prihodki od obresti | 126.243 | 194.842 | 65 |
| Prihodki od dividend | 263.256 | 252.216 | 104 |
| Pozitivne tečajne razlike | 96.827 | 260.215 | 37 |
| Dobiček pri prodaji finančnih naložb | 12.235 | 0 | / |
| Drugi finančni prihodki | 343.729 | 422.802 | 81 |
| Skupaj finančni prihodki | 842.290 | 1.130.075 | 75 |
| Odhodki za obresti | 326.399 | 305.717 | 107 |
| Negativne tečajne razlike | 107.989 | 178.464 | 61 |
| Odhodki od prodaje in slabitev finančnih naložb |
0 | 0 | / |
| Sprememba poštene vrednosti finančnih naložb skozi poslovni izid |
0 | 0 | / |
| Drugi finančni odhodki | 55 | 21.979 | 0 |
| Skupaj finančni odhodki | 434.443 | 506.160 | 86 |
| Neto finančni izid | 407.847 | 623.915 | 65 |
Nepremičnine, naprave in oprema
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Zemljišča | 3.653.726 | 3.653.648 | 100 |
| Zgradbe | 10.632.707 | 12.808.592 | 83 |
| Oprema | 33.034.123 | 37.156.512 | 89 |
| Naložbene nepremičnine, druga oprema, oprema v pridobivanju, predujmi |
16.375.962 | 4.475.433 | 366 |
| Skupaj nepremičnine, zgradbe in oprema | 63.696.518 | 58.094.185 | 110 |
| od tega: pravica do uporabe najetih sredstev | 810.728 | 871.448 | 93 |
Neopredmetena sredstva
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dobro ime | 3.140.727 | 3.140.725 | 100 |
| Dolgoročno odloženi stroški razvijanja | 0 | 0 | / |
| Dolgoročne premoženjske pravice | 1.190.822 | 951.695 | 125 |
| Dolgoročne aktivne časovne razmejitve | 17.116 | 58.138 | 29 |
| Neopredmetena sredstva v pridobivanju | 0 | 154.009 | 0 |
| Skupaj neopredmetena sredstva | 4.348.665 | 4.304.567 | 101 |
Dana posojila
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
|---|---|---|---|
| Dana posojila (dolgoročna in kratkoročna) | 2.514.722 | 2.122.916 | 118 |
| Skupaj dana posojila | 2.514.722 | 2.122.916 | 118 |
Finančne naložbe
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročne finančne naložbe | 11.226.226 | 10.780.969 | 104 |
| – naložbe po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa |
2.523.060 | 2.199.250 | 115 |
| – naložbe v pridružena podjetja | 8.703.166 | 8.581.719 | 101 |
| Kratkoročne finančne naložbe | 0 | 0 | / |
| Skupaj finančne naložbe | 11.226.226 | 10.780.969 | 104 |
Zaloge
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Material | 10.184.728 | 8.244.289 | 124 |
| Nedokončana proizvodnja | 4.728.172 | 5.473.522 | 86 |
| Proizvodi | 6.133.603 | 6.736.019 | 91 |
| Trgovsko blago | 78.920 | 310.993 | 25 |
| Skupaj zaloge | 21.125.423 | 20.764.823 | 102 |
Terjatve do kupcev in druge terjatve
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Kratkoročne terjatve do kupcev | 25.499.184 | 20.917.173 | 122 |
| Kratkoročne terjatve do drugih | 7.679.504 | 2.341.246 | 328 |
| Skupaj terjatve | 33.178.688 | 23.258.419 | 143 |
Kapital
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Osnovni kapital | 10.015.023 | 10.015.023 | 100 |
| Rezerve | 45.311.950 | 45.311.950 | 100 |
| – kapitalske rezerve | 16.946.055 | 16.946.055 | 100 |
| – zakonske rezerve | 1.763.287 | 1.012.161 | 174 |
| − druge rezerve iz dobička | 26.602.608 | 27.353.734 | 97 |
| Zadržani dobiček | 31.882.589 | 34.325.318 | 93 |
| Rezerva za pošteno vrednost | 661.266 | 337.460 | 196 |
| Prevedbeni uskupinjevalni popravek kapitala | -63.573 | -17.282 | 368 |
| Kapital manjšinskih lastnikov | -70.859 | 594.392 | -12 |
| Skupaj kapital | 87.736.396 | 90.566.861 | 97 |
V EUR
Finančne obveznosti
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročna posojila | 20.340.728 | 20.240.418 | 100 |
| – dolgoročna posojila, dobljena pri bankah in drugih |
19.560.089 | 19.459.778 | 101 |
| – finančni/poslovni najem (MSRP 16) | 780.639 | 780.639 | 100 |
| Kratkoročna posojila | 4.641.792 | 4.177.011 | 111 |
| – kratkoročni del dolgoročnega posojila, dobljena pri bankah in drugih |
4.550.099 | 4.071.929 | 112 |
| – finančnih/poslovni najem (MSRP 16) | 91.693 | 105.082 | 87 |
| Skupaj posojila | 24.982.520 | 24.417.428 | 102 |
Rezervacije
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade |
1.625.159 | 1.625.160 | 100 |
| Druge rezervacije: | 230.973 | 242.284 | 95 |
| – rezervacije za tožbe | 0 | 0 | / |
| – ostale rezervacije | 230.973 | 242.284 | 95 |
| Skupaj rezervacije | 1.856.132 | 1.867.444 | 99 |
Poslovne in druge obveznosti (dolgoročne in kratkoročne)
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročne poslovne obveznosti | 2.057.287 | 2.171.356 | 95 |
| Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev | 10.492.080 | 7.051.992 | 149 |
| Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov |
5.874.753 | 9.616.300 | 61 |
| Kratkoročne obveznosti do zaposlencev | 2.018.236 | 1.740.266 | 116 |
| Kratkoročne obveznosti do državnih in drugih inštitucij |
620.786 | 1.089.896 | 57 |
| Druge kratkoročne obveznosti in PČR | 16.179.900 | 1.595.878 | 1014 |
| Skupaj poslovne obveznosti | 37.243.042 | 23.265.688 | 160 |
22/34
Posli s povezanimi osebami
| Prodaja | Nakupi | Stanje terjatev 30.6.2025 |
Stanje obveznosti 30.6.2025 |
Stanje posojila na dan 31.12.2024 |
Dana posojila |
Prejeta posojila |
Vrnjena posojila |
Stanje posojila na dan 30.6.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| POSLI MATIČNE DRUŽBE Z DRUŽBAMI V SKUPINI |
3.010.906 | 825.634 | 790.624 | 71.205 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS-ZG d.o.o. Hrvaška |
0 | 30.940 | 0 | 30.940 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS FLEX d.o.o. Slovenija |
1.674.172 | 611.028 | 290.811 | 2.886 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS-GRAF d.o.o. Slovenija |
150.468 | 183.666 | 28.200 | 37.379 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| EGP d.o.o. Slovenija |
47.867 | 0 | 19.064 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| NEOGRAF d.o.o. Hrvaška |
11.405 | 0 | 177.904 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS MADAGASCAR SARL, Madagaskar |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS, Empresa Grafica, S.A.R.L. Gvineja Bissau |
605.310 | 0 | 47.325 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CETIS LIBERIA INC Liberija |
521.684 | 0 | 227.320 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Prodaja Skupine CETIS |
Nakupi Skupine CETIS |
Stanje terjatev 30.6.2025 |
Stanje obveznosti 30.6.2025 |
Stanje posojila na dan 31.12.2024 |
Dana posojila |
Prejeta posojila |
Vrnjena posojila |
Stanje posojila na dan 30.6.2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PROMET DRUŽBE CETIS S POVEZANIMI DRUŽBAMI |
3.010.906 | 1.051.895 | 791.128 | 116.986 | 0 | 400.000 | 0 | 0 | 400.000 |
| PROMET Z OBVLADUJOČO DRUŽBO - MSIN d.o.o. |
0 | 226.261 | 504 | 45.781 | 0 | 400.000 | 0 | 0 | 400.000 23/34 |
Prihodki iz naslova deležev od družb v Skupini (udeležbe v dobičku) znašajo 4.726.000 evrov, 150.000 evrov iz naslova pridruženih podjetij.
V prvem polletju je znašala vrednost prihodkov iz naslova danih posojil 504 evrov.
5. ZGOŠČENI RAČUNOVODSKI IZKAZI DRUŽBE CETIS S POJASNILI
5.1 Izkaz finančnega položaja družbe CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Sredstva | |||
| Nepremičnine, naprave in oprema | 42.686.537 | 36.080.893 | 118 |
| Pravica do uporabe najetih sredstev | 73.515 | 86.673 | 85 |
| Neopredmetena sredstva | 592.503 | 696.561 | 85 |
| Dolgoročne AČR | 0 | 41.803 | 0 |
| Naložbene nepremičnine | 1.206.271 | 1.258.958 | 96 |
| Naložbe v podjetja v Skupini | 24.266.310 | 24.266.310 | 100 |
| Naložbe po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa |
1.246.006 | 922.196 | 135 |
| Naložbe v pridružena podjetja | 5.570.464 | 5.598.229 | 100 |
| Odložene terjatve za davek | 56.136 | 56.136 | 100 |
| Dolgoročne poslovne terjatve | 101.276 | 101.276 | 100 |
| Dolgoročno dana posojila | 0 | 0 | / |
| Skupaj dolgoročna sredstva | 75.799.018 | 69.109.035 | 110 |
| Zaloge | 14.757.730 | 13.665.687 | 108 |
| Terjatve do kupcev in druge terjatve | 19.428.423 | 10.957.692 | 177 |
| Kratkoročno dana posojila | 2.400.000 | 2.000.000 | 120 |
| Denar in denarni ustrezniki | 8.259.885 | 13.995.185 | 59 |
| Skupaj kratkoročna sredstva | 44.846.038 | 40.618.564 | 110 |
| Skupaj sredstva | 120.645.056 | 109.727.599 | 110 |
| Kapital | |||
| Osnovni kapital | 10.015.023 | 10.015.023 | 100 |
| Kapitalske rezerve | 16.946.055 | 16.946.055 | 100 |
| Rezerve iz dobička | 27.390.302 | 27.390.302 | 100 |
| Rezerva za pošteno vrednost | 569.704 | 245.893 | 232 |
| Zadržani dobiček | 24.003.175 | 23.430.904 | 102 |
| Skupaj kapital | 78.924.259 | 78.028.177 | 101 |
| Obveznosti | |||
| Dolgoročno prejeta posojila | 13.514.743 | 13.514.743 | 100 |
| Dolgoročne poslovne obveznosti | 2.083.733 | 2.096.525 | 99 |
| Dolgoročne obveznosti iz najemov | 62.810 | 62.810 | 100 |
| Rezervacije | 823.427 | 823.427 | 100 |
| Odložene obveznosti za davek | 74.830 | 74.830 | 100 |
| Skupaj dolgoročne obveznosti | 16.559.543 | 16.572.335 | 100 |
| Poslovne obveznosti | 23.153.408 | 13.379.331 | 173 |
| Kratkoročne obveznosti iz najemov | 13.467 | 26.856 | 50 |
| Kratkoročno prejeta posojila | 1.994.379 | 1.720.900 | 116 |
| Skupaj kratkoročne obveznosti | 25.161.254 | 15.127.087 | 166 |
| Skupaj obveznosti | 41.720.797 | 31.699.422 | 132 |
| Skupaj kapital in obveznosti | 120.645.056 | 109.727.599 | 110 |
5.2 Izkaz poslovnega izida družbe CETIS
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
|---|---|---|---|
| Prihodki od prodaje | 29.360.401 | 31.539.160 | 93 |
| Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala |
-1.272.878 | -1.807.109 | 70 |
| Proizvajalni stroški prodanih proizvodov | -14.307.535 | -15.449.564 | 93 |
| Bruto dobiček | 13.779.988 | 14.282.487 | 96 |
| Drugi poslovni prihodki | 533.833 | 751.412 | 71 |
| Stroški prodajanja | -3.260.912 | -2.923.547 | 112 |
| Stroški splošnih služb | -3.276.131 | -3.256.055 | 101 |
| Drugi poslovni odhodki | -1.062.900 | -325.683 | 326 |
| Dobiček iz poslovanja | 6.713.878 | 8.528.614 | 79 |
| Finančni prihodki | 5.121.003 | 2.113.030 | 242 |
| Finančni odhodki | -309.466 | -357.418 | 87 |
| Neto finančni izid | 4.811.537 | 1.755.612 | 274 |
| Dobiček pred davkom | 11.525.415 | 10.284.226 | 112 |
| Davek iz dobička | -1.353.144 | -1.420.762 | 95 |
| Čisti dobiček obdobja | 10.172.271 | 8.863.464 | 115 |
| Osnovni čisti dobiček na delnico (v EUR)* | 50,86 | 44,32 | |
| Popravljeni čisti dobiček na delnico (v EUR)** | 50,86 | 44,32 |
* Čisti dobiček/povprečno število izdanih delnic v obdobju brez lastnih delnic.
** Vse delnice, ki jih je izdala obvladujoča družba, so navadne imenske delnice, zato je popravljeni dobiček na delnico enak osnovnemu dobičku na delnico.
5.3 Izkaz drugega vseobsegajočega donosa družbe CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Čisti poslovni izid obračunskega obdobja | 10.172.271 | 8.863.464 | 115 |
| Drugi vseobsegajoči donos v obdobju: | |||
| Spremembe presežka iz prevrednotenja neopredmetenih sredstev in opredmetenih osnovnih sredstev |
0 | 0 | / |
| Drugi vseobsegajoči donos, ki bo v prihodnje priznan v izkazu poslovnega izida |
0 | 0 | / |
| Čista spremembe presežka iz prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo |
323.811 | 103.901 | 312 |
| Dobički in izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini |
0 | 0 | / |
| Aktuarski dobički in izgube programov z določenimi zaslužki |
0 | 0 | / |
| Drugi vseobsegajoči donos, ki ne bo v prihodnje priznan v izkazu poslovnega izida |
323.811 | 103.901 | 312 |
| Druge sestavine vseobsegajočega donosa | 0 | 0 | / |
| Skupaj drugi vseobsegajoči donos v obdobju | 323.811 | 103.901 | 312 |
| Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja |
10.496.082 | 8.967.365 | 117 |
V EUR
25/34
5.4 Izkaz sprememb lastniškega kapitala družbe CETIS za prvo polletje 2025 v primerjavi z letom 2024
| V EUR | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Izdani kapital | Kapitalske rezerve |
Rezerve iz dobička |
Zadržani dobiček |
Rezerva za pošteno vrednost |
Skupaj kapital | ||
| A2. | Začetno stanje poročevalskega obdobja na 1. 1. 2025 |
10.015.023 | 16.946.055 | 27.390.302 | 23.430.904 | 245.893 | 78.028.177 |
| B1. | Spremembe lastniškega kapitala |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| B2. | Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja na 30. 6. 2025 |
0 | 0 | 0 | 10.172.271 | 323.811 | 10.496.082 |
| Vnos čistega poslovnega izida |
0 | 0 | 0 | 10.172.271 | 0 | 10.172.271 | |
| Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb |
0 | 0 | 0 | 0 | 323.811 | 323.811 | |
| B3. | Spremembe v kapitalu | 0 | 0 | 0 | -9.600.000 | 0 | -9.600.000 |
| Izplačilo dividend in udeležb v dobičku |
0 | 0 | 0 | -9.600.000 | 0 | -9.600.000 | |
| Prenos čistega dobička preteklega leta v preneseni čisti dobiček |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Druge spremembe v kapitalu |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| C. | Končno stanje poročevalskega obdobja na 30. 6. 2025 |
10.015.023 | 16.946.055 | 27.390.302 | 24.003.175 | 569.704 | 78.924.259 |
| V EUR | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Izdani kapital | Kapitalske rezerve |
Rezerve iz dobička |
Zadržani dobiček |
Rezerva za pošteno vrednost |
Skupaj kapital | ||
| A2. | Začetno stanje poročevalskega obdobja na 1. 1. 2024 |
10.015.023 | 16.946.055 | 27.390.302 | 18.729.189 | 145.066 | 73.225.635 |
| B1. | Spremembe lastniškega kapitala |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| B2. | Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja na 30. 6. 2024 |
0 | 0 | 0 | 8.863.464 | 103.901 | 8.967.365 |
| Vnos čistega poslovnega izida |
0 | 0 | 0 | 8.863.464 | 0 | 8.863.464 | |
| Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb |
0 | 0 | 0 | 0 | 103.901 | 103.901 | |
| B3. | Spremembe v kapitalu | 0 | 0 | 0 | -10.500.000 | 0 | -10.500.000 |
| Izplačilo dividend in udeležb v dobičku |
0 | 0 | 0 | -10.500.000 | 0 | -10.500.000 | |
| Prenos čistega dobička preteklega leta v preneseni čisti dobiček |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Druge spremembe v kapitalu |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| C. | Končno stanje poročevalskega obdobja na 30. 6. 2024 |
10.015.023 | 16.946.055 | 27.390.302 | 17.092.653 | 248.967 | 71.693.000 |
5.5 Izkaz denarnih tokov družbe CETIS
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| Izkaz denarnih tokov po različici II (posredna metoda) | 1-6/2025 | 1-6/2024 | |
| A. | Denarni tokovi pri poslovanju | ||
| a) | Čisti poslovni izid | 10.172.271 | 8.863.464 |
| Poslovni izid pred obdavčitvijo | 11.525.415 | 10.284.226 | |
| Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih | -1.353.144 | -1.420.762 | |
| b) | Prilagoditve za | -2.525.021 | 24.772 |
| Amortizacijo (+) | 2.295.601 | 1.694.963 | |
| Prevrednotovalne poslovne prihodke, povezanimi s postavkami naložbenja in financiranja (-) |
0 | 0 | |
| Prevrednotovalne poslovne odhodke, povezanimi s postavkami naložbenja in financiranja (+) |
0 | 0 | |
| Finančne prihodke brez finančnih prihodkov iz poslovnih terjatev (-) |
-5.023.063 | -1.850.554 | |
| Finančne odhodke brez finančnih odhodkov iz poslovnih obveznosti (+) |
202.441 | 180.363 | |
| c) | Spremembe čistih obratnih sredstev (in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance |
-10.712.528 | -1.621.489 |
| Začetne manj končne poslovne terjatve | -8.755.420 | -4.483.162 | |
| Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve | -625.482 | -36.775 | |
| Začetne manj končne terjatve za odloženi davek | 0 | 0 | |
| Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo | 0 | 0 | |
| Začetne manj končne zaloge | -1.182.980 | -208.907 | |
| Končni manj začetni poslovni dolgovi | -44.686 | 3.113.820 | |
| Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije | -103.960 | -6.465 | |
| Končne manj začetne obveznosti za odloženi davek | 0 | 0 | |
| d) | Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b + c) |
-3.065.278 | 7.266.747 |
| B. | Denarni tokovi pri naložbenju | ||
| a) | Prejemki pri naložbenju | 5.064.727 | 1.954.238 |
| Prejemki od dobljenih obresti in deležev v dobičku, ki se nanašajo na naložbenje |
5.024.727 | 1.850.554 | |
| Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev | 0 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev | 0 | 525 | |
| Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin | 0 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb | 40.000 | 0 | |
| Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb | 0 | 103.159 | |
| b) | Izdatki pri naložbenju | -7.792.893 | -8.321.238 |
| Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev | -75.215 | -301.390 | |
| Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev | -7.317.678 | -6.844.330 | |
| Izdatki za pridobitev naložbenih nepremičnin | 0 | 0 | |
| Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb | 0 | -925.518 | |
| Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb | -400.000 | -250.000 |
| c) | Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b) |
-2.728.166 | -6.367.000 |
|---|---|---|---|
| C. | Denarni tokovi pri financiranju | ||
| a) | Prejemki pri financiranju | 1.255.000 | 0 |
| Prejemki od vplačanega kapitala | 0 | 0 | |
| Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti | 0 | 0 | |
| Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti | 1.255.000 | 0 | |
| b) | Izdatki pri financiranju | -1.196.856 | -6.652.894 |
| Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje | -201.946 | -179.710 | |
| Izdatki za pravice do uporabe najeti sredstev | -13.389 | -13.884 | |
| Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti | -726.521 | -459.300 | |
| Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti | -255.000 | 0 | |
| Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku | 0 | -6.000.000 | |
| c) | Prebitek prejemkov pri financiranju ali prebitek izdatkov pri financiranju (a + b) |
58.144 | -6.652.894 |
| Č. | Končno stanje denarnih sredstev | 8.259.885 | 5.133.563 |
| x) | Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ad, Bc in Cc) | -5.735.300 | -5.753.146 |
| y) | Začetno stanje denarnih sredstev | 13.995.185 | 10.886.709 |
5.6 Pojasnila k računovodskim izkazom družbe CETIS
Prihodki od prodaje
Prihodki od prodaje zajemajo prihodke od prodaje izdelkov, storitev in blaga ter najemnin na domačem trgu v višini 9.689.937 evrov (33 odstotkov prihodkov od prodaje) in na tujih trgih v višini 19.670.464 evrov (67 odstotkov prihodkov od prodaje).
Proizvajalni stroški
V primerjavi z enakim obdobjem lani so se proizvajalni stroški zmanjšali za 7 odstotkov, njihov delež v prihodkih od prodaje znaša 49 odstotkov in je enak kot obdobju lani.
Stroški prodajanja
Stroški prodajanja predstavljajo 11 odstotkov v prihodkih od prodaje, kar pomeni 2 odstotka več kot v obdobju lani. Stroški prodajanja so glede na lansko leto višji za 12 odstotkov.
Stroški splošnih služb
Delež stroškov splošnih služb v prihodkih od prodaje letos znaša 11 odstotkov, lani pa je znašal 10 odstotkov. Omenjeni stroški so se v primerjalnem obdobju lani povečali za 1 odstotek.
Stroški po primarnih skupinah
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Stroški blaga in materiala | 9.270.573 | 12.957.515 | 72 |
| Stroški storitev | 4.341.653 | 3.930.767 | 110 |
| Stroški dela | 6.380.387 | 5.972.154 | 107 |
| Amortizacija | 2.295.601 | 1.694.963 | 135 |
| Drugi poslovni odhodki | 75.418 | 83.756 | 90 |
| Skupaj stroški | 22.363.632 | 24.639.155 | 91 |
| Sprememba vrednosti zalog | -246.176 | -1.202.879 | 20 |
| Skupaj | 22.117.456 | 23.436.276 | 94 |
Stroški dela
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Stroški bruto plač | 4.686.824 | 4.290.717 | 109 |
| Stroški pokojninskih zavarovanj | 414.918 | 380.323 | 109 |
| Stroški drugih zavarovanj | 343.300 | 314.314 | 109 |
| Drugi stroški dela | 935.345 | 986.800 | 95 |
| Skupaj stroški dela | 6.380.387 | 5.972.154 | 107 |
Drugi poslovni prihodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Dobiček pri prodaji osnovnih sredstev | 0 | 525 | 0 |
| Odprava prevrednotenj terjatev do kupcev in zalog |
0 | 0 | / |
| Prejete odškodnine, subvencije in dotacije | 239.903 | 97.715 | 246 |
| Odprava rezervacij | 293.155 | 275.041 | 107 |
| Drugo | 775 | 378.131 | 0 |
| Skupaj drugi poslovni prihodki | 533.833 | 751.412 | 71 |
Drugi poslovni odhodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Izguba pri prodaji/odpisu osnovnih sredstev | 787 | 15.101 | 5 |
| Prevrednotenje terjatev do kupcev in zalog | 1.046.535 | 305.503 | 343 |
| Dane odškodnine, subvencije in dotacije | 15.300 | 5.000 | 306 |
| Drugo | 278 | 79 | 352 |
| Skupaj drugi poslovni odhodki | 1.062.900 | 325.683 | 326 |
Finančni prihodki in odhodki
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 1-6/2025 | 1-6/2024 | Indeks 25/24 | |
| Prihodki od obresti | 106.946 | 184.680 | 58 |
| Prihodki od dividend | 4.905.546 | 1.668.466 | 294 |
| Pozitivne tečajne razlike | 96.276 | 259.884 | 37 |
| Dobiček pri prodaji finančnih naložb | 12.235 | 0 | / |
| Skupaj finančni prihodki | 5.121.003 | 2.113.030 | 242 |
| Odhodki za obresti | 202.480 | 180.797 | 112 |
| Negativne tečajne razlike | 106.986 | 176.621 | 61 |
| Drugi finančni odhodki | 0 | 0 | / |
| Odhodki od prodaje finančnih naložb | 0 | 0 | / |
| Skupaj finančni odhodki | 309.466 | 357.418 | 87 |
| Neto finančni izid | 4.811.537 | 1.755.612 | 274 |
Nepremičnine, naprave in oprema
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Zemljišča | 1.280.289 | 1.280.289 | 100 |
| Zgradbe | 7.257.466 | 7.434.064 | 98 |
| Oprema | 18.941.842 | 19.647.031 | 96 |
| Naložbene nepremičnine, druga oprema, oprema v pridobivanju, predujmi |
16.486.726 | 9.065.140 | 182 |
| Skupaj nepremičnine, zgradbe in oprema | 43.966.323 | 37.426.524 | 117 |
Neopredmetena sredstva
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročno odloženi stroški | 0 | 0 | / |
| Dolgoročne premoženjske pravice | 592.503 | 696.561 | 85 |
| Dolgoročne aktivne časovne razmejitve | 0 | 41.803 | 0 |
| Neopredmetena sredstva v pridobivanju | 0 | 0 | / |
| Skupaj neopredmetena sredstva | 592.503 | 738.364 | 80 |
Dana posojila
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dana posojila (kratkoročna in dolgoročna) | 2.400.000 | 2.000.000 | 120 |
| Skupaj dana posojila | 2.400.000 | 2.000.000 | 120 |
Finančne naložbe
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročne finančne naložbe | 31.082.780 | 30.786.735 | 101 |
| – naložbe po pošteni vrednosti preko vseobsegajočega donosa |
1.246.006 | 922.196 | 135 |
| – naložbe v podjetja v Skupini | 24.266.310 | 24.266.310 | 100 |
| – naložbe v pridružena podjetja | 5.570.464 | 5.598.229 | 100 |
| Kratkoročne finančne naložbe | 0 | 0 | / |
| Skupaj finančne naložbe | 31.082.780 | 30.786.735 | 101 |
Zaloge
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Material | 6.100.091 | 4.464.685 | 137 |
| Nedokončana proizvodnja | 3.893.427 | 4.591.617 | 85 |
| Proizvodi | 4.687.756 | 4.394.225 | 107 |
| Trgovsko blago | 76.457 | 215.160 | 36 |
| Skupaj zaloge | 14.757.730 | 13.665.687 | 108 |
Terjatve do kupcev in druge terjatve
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
|---|---|---|---|
| Kratkoročne terjatve do kupcev | 13.005.914 | 9.598.558 | 135 |
| Kratkoročne terjatve do drugih | 6.422.509 | 1.359.134 | 473 |
| Skupaj terjatve | 19.428.423 | 10.957.692 | 177 |
Kapital
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Osnovni kapital | 10.015.023 | 10.015.023 | 100 |
| Rezerve | 44.336.357 | 44.336.357 | 100 |
| – kapitalske rezerve | 16.946.055 | 16.946.055 | 100 |
| – zakonske rezerve | 1.001.501 | 1.001.501 | 100 |
| − druge rezerve iz dobička | 26.388.801 | 26.388.801 | 100 |
| Rezerva za pošteno vrednost | 569.704 | 245.893 | 232 |
| Zadržani dobiček | 24.003.175 | 23.430.904 | 102 |
| Skupaj kapital | 78.924.259 | 78.028.177 | 101 |
V EUR
Finančne obveznosti
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročna posojila | 13.577.553 | 13.577.553 | 100 |
| – dolgoročna posojila, dobljena pri bankah | 13.514.743 | 13.514.743 | 100 |
| – finančni/poslovni najem (MSRP 16) | 62.810 | 62.810 | 100 |
| Kratkoročna posojila | 2.007.846 | 1.747.756 | 115 |
| – kratkoročna posojila, dobljena pri bankah | 1.994.379 | 1.720.900 | 116 |
| – finančnih/poslovni najem (MSRP 16) | 13.467 | 26.856 | 50 |
| Skupaj posojila | 15.585.399 | 15.325.309 | 102 |
Rezervacije
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade |
823.427 | 823.427 | 100 |
| Ostale rezervacije | 0 | 0 | / |
| Skupaj rezervacije | 823.427 | 823.427 | 100 |
Poslovne in druge obveznosti (dolgoročne in kratkoročne)
| V EUR | |||
|---|---|---|---|
| 30. 6. 2025 | 31. 12. 2024 | Indeks 25/24 | |
| Dolgoročne poslovne obveznosti | 2.158.563 | 2.171.355 | 99 |
| Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev | 5.304.319 | 2.041.752 | 260 |
| Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov |
5.770.948 | 9.128.211 | 63 |
| Kratkoročne obveznosti do zaposlencev | 936.495 | 888.215 | 105 |
| Kratkoročne obveznosti do državnih in drugih inštitucij |
290.648 | 293.484 | 99 |
| Druge kratkoročne obveznosti | 10.850.998 | 1.027.669 | 1.056 |
| Skupaj poslovne obveznosti | 25.311.971 | 15.550.686 | 163 |
6. IZJAVA O ODGOVORNOSTI UPRAVNEGA ODBORA
Upravni odbor družbe CETIS d.d. izjavlja, da je po njihovem najboljšem vedenju:
- povzetek računovodskega poročila družbe CETIS in Skupine CETIS za obdobje, ki se je končalo 30. junija 2025, sestavljen skladno z ustreznim okvirom računovodskega poročanja ter da je resničen in pošten prikaz sredstev in obveznosti, finančnega položaja in poslovnega izida družbe in družb v Skupini CETIS in
- v vmesno poslovno poročilo vključen pošten prikaz poslov s povezanimi osebami.
Pri pripravi zgoščenih polletnih izkazov so bile uporabljene enake računovodske usmeritve kot pri pripravi letnih računovodskih izkazov družbe in Skupine CETIS za leto 2024.
Zgoščeni medletni izkazi so za obdobje, ki se je končalo 30. junija 2025, pripravljeni skladno z MRS 34 - Medletno računovodsko poročanje, in jih je potrebno brati v povezavi z letnimi računovodskimi izkazi, pripravljenimi za poslovno leto, ki se je končalo 31. decembra 2024.
Upravni odbor tudi izjavlja, da so povezane osebe v Skupini CETIS med seboj poslovale na osnovi sklenjenih kupoprodajnih pogodb, pri čemer so bile uporabljene tržne cene izdelkov in storitev.
Celje, 12. septembra 2025
Tina Bačić, predsednik upravnega odbora
Mag. Roman Žnidarič, izvršni direktor
Mag. Radenko Mijatović, izvršni direktor
Davorin Leskovar, izvršni direktor
STIK
CETIS, grafične in dokumentacijske storitve, d.d., Čopova 24, 3000 Celje | T 03 4278 500 | [email protected] | www.cetis.si, www.cetisidentity.com
34/34