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High Quality Food
Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2025
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Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 20255-6-2025 |
Data/Ora Inizio Diffusione 29 Settembre 2025 18:14:11 |
Euronext Growth Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | HIGH QUALITY FOOD S.p.A | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 210410 | |
| Utenza - referente | : | HQFNSS01 - SEGRE MASSIMO | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 29 Settembre 2025 18:14:11 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 29 Settembre 2025 18:14:11 | |
| Oggetto | : | IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2025 |
Testo del comunicato
Vedi allegato
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI HQF S.P.A. APPROVA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2025
MIGLIORAMENTO DELLA MARGINALITA'
RISULTATI CONSOLIDATI DEL GRUPPO
- Ricavi: € 9.4 milioni (- 3.49% YoY)
- Valore della Produzione: € 10.4 milioni (- 1.27% YoY)
- EBITDA1 : € 1.3 milioni (+ 11.41% YoY) EBITDA Margin: 12.87% (+ 1.47% YoY)
- EBIT1 : € 1.0 milioni (+ 13.92% YoY) EBIT Margin: 9.45% (+ 1.26% YoY)
- Risultato: Utile di € 0.5 milioni (+ 19.25% YoY)
- Posizione Finanziaria Netta (PFN): Indebitamento netto di € 9.5 milioni (indebitamento netto di € 8.6 milioni al 31/12/2024 e di € 7.6 milioni al 30/06/2024)
- Patrimonio Netto Consolidato: € 8.5 milioni (€ 8.4 milioni al 31/12/2024 e € 8.6 milioni al 30/06/2024)
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Roma, 29 settembre 2024 – High Quality Food S.p.A. ("la Società" o "HQF"), primario operatore del settore agro-industriale di alta qualità, capofila dell'omonimo gruppo ("Gruppo HQF") – quotata su Euronext Growth Milan – comunica che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data odierna, ha approvato la relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2025, redatta secondo i principi contabili OIC (non sottoposta a revisione legale).
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Simone Cozzi – Fondatore e Amministratore Delegato di High Quality Food – commenta: "Siamo orgogliosi di poter annunciare risultati così positivi e
1 EBITDA ed EBIT, rappresentano indicatori utilizzati dagli amministratori della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo dell'attività aziendale. Tali indicatori non sono identificati come misura contabili nell'ambito dei principi contabili nazionali e non devono essere considerati una misura alternativa per la valutazione dell'andamento dei risultati operativi della Società. Poiché la composizione dell'EBITDA e dell'EBIT non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre entità e quindi non risultare con esse comparabile.
premianti per questo primo semestre 2025. Nonostante un leggero calo rispetto allo stesso periodo dello scorso anno in termini di ricavi e di valore della produzione, è aumentata la curva di crescita di EBITDA ed EBIT in funzione di una miglior gestione dei costi aziendali. Il conseguimento di questi risultati, in uno scenario economico caratterizzato da volatilità e complessità sia geopolitiche che macroeconomiche, conferma la solidità del nostro modello di business e delle nostre strategie di marketing che trovano continuo riscontro nel mercato in cui operiamo premiando l'eccellenza del luxury food italiano. L'inizio del 2025 ci ha permesso di migliorare e perfezionare ulteriormente il nostro progetto di espansione iniziato con la quotazione in Borsa sul mercato Euronext Growth Milan e portato avanti con l'aggiudicazione del V Bando di Filiera insieme ad HQF Agricola, società controllata del gruppo e pilastro fondamentale del nostro progetto di filiera. Siamo fiduciosi di poter chiudere l'anno mantenendo questo trend con l'obiettivo di crescere sempre più anche sul mercato internazionale e affermarsi come punto di riferimento per il settore. Questi risultati, pur in un contesto sfidante, sono il frutto dell'impegno del nostro team e del supporto costante dei nostri dipendenti, fornitori e partner commerciali, ai quali va il nostro ringraziamento.".
ANALISI DELL'ANDAMENTO ECONOMICO, PATRIMONIALE E FINANZIARIO DEL GRUPPO
In un contesto di persistente incertezza dovuto a complessità economiche e geopolitiche, il Gruppo HQF ha sempre garantito la regolare fornitura dei prodotti e servizi ai clienti, adeguando la sua produzione all'aumento dei prezzi delle materie prime e dell'energia.
La capacità di rispondere tempestivamente alle mutate condizioni economiche ha consentito di ottenere risultati positivi nel primo semestre 2025 che evidenziano un miglioramento della marginalità, seppur ci sia stata una leggerissima flessione nei ricavi e nel valore della produzione.
Nelle tabelle sono illustrati i risultati consolidati conseguiti al 30/06/2025, in milioni di Euro confrontati con i medesimi risultati consolidati conseguiti al 30/06/2024.
| CONTO ECONOMICO | 30/06/2025 | % | 30/06/2024 | % | DELTA 2025/2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI |
9.4 | 90.03% | 9.7 | 92.09% | (3.49%) |
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 10.4 | 100.00% | 10.6 | 100.00% | (1.27%) |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) |
1.3 | 12.87% | 1.2 | 11.41% | 11.43% |
| MARGINE OPERATIVO (EBIT) | 1.0 | 9.45% | 0.9 | 8.19% | 13.92% |
| UTILE (PERDITA) CONSOLIDATO | 0.5 | 4.08% | 0.4 | 4.03% | 19.25% |
|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | DIFFERENZA | |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO |
8.5 | 8.4 | 0.1 |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (DEBITO NETTO) |
9.4 | 8.6 | 0.9 |
Il Valore della Produzione, pari a € 10.4 milioni, in calo dell'1.27% rispetto allo stesso periodo del 2024, è riconducibile principalmente ai ricavi delle vendite che ammontano a € 9.4 milioni, in diminuzione di circa € 0.3 milioni rispetto agli € 9.7 milioni del 30/06/2024 (- 3.49%).
La ripartizione del fatturato per area geografica conferma la vocazione internazionale del Gruppo, essendo realizzato per € 5.9 milioni in Italia (€ 6.3 milioni al 30/06/2024), per € 3.0 milioni in Europa (incl. UK) in linea rispetto allo stesso periodo del 2024 e per € 0.5 milioni nel resto del mondo (€ 0.4 milioni al 30/06/2024).
Riguardo le categorie merceologiche, il prodotto "carne" incide per il 43% sul totale delle vendite (41% al 30/06/2024), il prodotto "formaggi" per il 10% (11% al 30/06/2024), i "prodotti ittici" per il 7% (in linea rispetto allo stesso periodo del 2024), "salumi" per il 6% (in linea rispetto allo stesso periodo del 2024). La restante parte è suddivisa tra "frutta" (4%), "pane" (2%), "pasta" (4%), "olio" (3%), "dolci" (2%) e "altro" (19%) (tendenzialmente in linea rispetto ai risultati dello stesso periodo del 2024).
L'EBITDA è positivo per € 1.3 milioni con una marginalità pari al 12.87% sul valore della produzione, in miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente nel quale era € 1.2 milioni con una marginalità del'11.43% sul valore della produzione.
La marginalità del gruppo è migliorata sia per la minor incidenza dei costi fissi, con particolare riferimento al costo dei servizi (passato dal 22.28% del 30 giugno 2024 al 19.49% al 30 giugno 2025) e al costo del personale (passato dal 11.02% del 30 giugno 2024 al 10.38% al 30 giugno 2025), sia per la maggiore competitività dei prodotti.
L'EBIT è positivo per € 1.0 milioni con una marginalità pari al 9.45% sul valore della produzione, in miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente nel quale era € 0.9 milioni con una marginalità dell'8.19% sul valore della produzione.
Il Risultato di Periodo Consolidato è positivo per € 0.5 milioni, in aumento rispetto al dato fatto registrare al 30/06/2024 (+ 19.25%).
L'Attivo Immobilizzato al 30/06/2025 è pari a € 3.8 milioni, pressoché in linea rispetto ai € 4.0 milioni al 31/12/2024.
Il Capitale Circolante Netto al 30 giugno 2025 è positivo e pari a € 14.9 milioni, in aumento di € 1.3 milione rispetto ai € 13.6 milioni al 31 dicembre 2024, principalmente sia per l'investimento nelle scorte di magazzino che per la crescita dei crediti commerciali.
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 30/06/2025 è positiva (debito netto) per € 9.5 milioni, incrementata di € 0.9 milioni circa rispetto al 31/12/2024 (quando era positiva - debito netto - per € 8.6 milioni), principalmente in funzione degli andamenti sopra descritti e connessa all'accensione di nuove linee di credito. La PFN è composta principalmente da disponibilità liquide per circa € 1.3 milioni e debiti finanziari per circa € 8.2 milioni, come riportato nell'allegato 3.
Il Patrimonio Netto Consolidato è pari a € 8.5 milioni, praticamente quasi invariato rispetto al 31 dicembre 2024 era di € 8.4 milioni.
PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL I° SEMESTRE 2025
Al fine di intensificare la propria presenza sul mercato, in questa prima metà del 2025 il Gruppo HQF ha inoltre investito particolarmente sul rafforzamento della presenza nel settore Ho.Re.Ca. sia a livello nazionale che estero, con la partecipazione a eventi di spessore quali Identità Golose a Milano, Agricoltura È a Roma e Festa a Vico a Vico Equense, Emergente-Il Premio a Monza e Speciality Fine Food a Londra.
In data 31 marzo 2025 il Consiglio di Amministrazione, ha approvato il progetto di bilancio d'esercizio ed il bilancio consolidato chiusi al 31 dicembre 2024.
In data 30 aprile 2025 l'Assemblea ha approvato in sede ordinaria il bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2024 e la proposta di destinazione dell'utile, oltre alla verifica dei requisiti d'indipendenza del consigliere d'amministrazione indipendente.
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 30 GIUGNO 2025
Dopo la chiusura del primo semestre 2025, spinti dall'ambizione di migliorarsi costantemente e affermare la propria leadership anche sul panorama internazionale, il management della Società si sta prodigando per lo sviluppo nei mercati in cui il Gruppo HQF ha ancora margini di espansione, con particolare riguardo a quelli esteri. In questa ottica il Gruppo HQF è in fase di contrattazione per la trattativa relativa alla locazione di un punto macelleria nel mercato Wagner a Milano. Il Gruppo HQF è inoltre impegnato nell' individuazione di un'ulteriore location a Roma.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il perdurare delle incertezze riguardo all'attuale scenario economico e politico mondiale, caratterizzato ancora oggi dalla fluttuazione del livello inflazionistico e dai conflitti Israele-Hamas e Ucraina-Russia, non permette, in questa fase, di esprimere ipotesi concrete nel breve periodo sull'evolversi degli effetti della crisi sui consumi generali e, per quanto riguarda l'attività del Gruppo HQF, sul mercato del food service nel nostro Paese.
Nonostante ciò, la politica di sviluppo dei segmenti B2B e B2C del Gruppo HQF dovrebbe consentire di proseguire il percorso di crescita nonostante le incertezze a livello macroeconomico.
Il Gruppo HQF si impegnerà in molteplici progetti di sviluppo, con l'obiettivo di rafforzare la propria leadership sia sul mercato nazionale che su quelli esteri.
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In conformità con quanto disposto dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, la relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2025 sarà messa a disposizione del pubblico, nei termini previsti dai regolamenti vigenti, presso la sede della Società, e nella sezione "Investor Relations" del sito Internet www.hqf.it.
Il presente comunicato è inserito nella sezione "Comunicati Stampa Finanziari" dell'area "Investor Relations" del sito www.hqf.it.
*******
Il presente comunicato stampa potrebbe contenere elementi previsionali su eventi e risultati futuri di HQF che sono basati sulle attuali aspettative, stime e proiezioni circa il settore in cui la Società opera, su eventi e sulle attuali opinioni del management. Tali elementi hanno per loro natura una componente di rischio e incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri e da una molteplicità di fattori, tanti dei quali
al di fuori del controllo di HQF, inclusi condizioni macroeconomiche globali, variazioni delle condizioni di business, ulteriore deterioramento dei mercati, impatto della concorrenza, sviluppi politici, economici e regolatori in Italia.
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Per la diffusione delle informazioni regolamentate la Società si avvale del circuito eMarket SDIR, gestito da Spafid Connect S.p.A., con sede in Foro Buonaparte 10, Milano ().
High Quality Food (HQF) S.p.A., capofila dell'omonimo Gruppo, è attiva dal 2005 nel settore agroindustriale di alta qualità, con un business model distintivo, fondato su un sistema verticale di integrazione della filiera produttiva, che prevede, anche mediante la collaborazione con una rete di società agricole partner, produzione, trasformazione e distribuzione di quality fine food made in Italy destinato prevalentemente ai mercati Ho.Re.Ca. italiani ed esteri. Il Gruppo offre una varietà di 3.300 prodotti, e registra un trend di crescita costante della domanda di prodotti alimentari del luxury food service che soddisfa con un approccio di vendita multicanale. La società ha reso tracciabile per il consumatore ogni fase della catena del valore di alcuni prodotti tramite tecnologie blockchain. Nel 2013 HQF ha avviato un percorso di espansione internazionale e oggi conta 5 sedi nel mondo: in Italia, a Roma (headquarter), e all'estero a Hong Kong, Londra, Singapore e Ibiza.
Per ulteriori informazioni:
HIGH QUALITY FOOD S.p.A. MIT SIM S.p.A.
CFO ed Investor Relator Francesca MARTINO Tel. 06.62272725 C.so Venezia 16 [email protected] Tel. 02.87399069
Daniel NAHUM Euronext Growth Advisor [email protected]
Allegato 1 – Conto Economico Consolidato al 30 giugno 2025
| Si riportano di seguito (i) i prospetti sintetici dei dati economici consolidati del primo semestre dell'esercizio 2025 confrontati con i dati della relazione semestrale consolidata chiusa al 30 giugno 2024; (ii) i prospetti sintetici dei dati patrimoniali e finanziari consolidati del primo semestre dell'esercizio 2025 confrontati con i dati del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2024 e (iii) lo schema di PFN e di Rendiconto Finanziario. Si segnala che i dati di seguito riportati non sono sottoposti a revisione contabile. |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Allegato 1 – Conto Economico Consolidato al 30 giugno 2025 | ||||||
| (Importi in migliaia di Euro) | ||||||
| CONTO ECONOMICO | 30/ 06/ 2023 |
% | 30/ 06/ 2024 |
% | 30/ 06/ 2025 |
% |
| Ricavi delle vendite e prestazioni | 9.249 | 89,03% | 9.719 | 92,09% | 9.380 | 90,03% |
| Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione | 1.086 | 10,45% | 760 | 7,20% | 882 | 8,47% |
| Altri ricavi e proventi | 54 | 0,52% | 75 | 0,71% | 157 | 1,51% |
| VALORE DELLA PRODUZIONE | 10.389 | 100% | 10.554 | 100% | 10.419 | 100% |
| Consumi di materie prime | -5.757 | -55,41% | -5.346 | -50,65% | -5.598 | -53,73% |
| Costi per servizi | -2.228 | -21,45% | -2.351 | -22,28% | -2.031 | -19,49% |
| Costi per godimento beni di terzi | -398 | -3,83% | -389 | -3,69% | -315 | -3,02% |
| Oneri diversi di gestione | -82 | -0,79% | -101 | -0,96% | -52 | -0,50% |
| VALORE AGGIUNTO | 1.924 | 18,52% | 2.367 | 22,43% | 2.423 | 23,26% |
| Costi del personale | -1.086 | -10,45% | -1.163 | -11,02% | -1.082 | -10,38% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA*) | 838 | 8,07% | 1.204 | 11,41% | 1.341 | 12,87% |
| Ammortamenti | -260 | -2,50% | -340 | -3,22% | -357 | -3,43% |
| Accantonamenti e svalutazioni | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| MARGINE OPERATIVO (EBIT**) | 578 | 5,56% | 864 | 8,19% | 984 | 9,44% |
| (Proventi) e oneri finanziari | -116 | -1,12% | -235 | -2,23% | -269 | -2,58% |
| Rettifica di attività finanziarie | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| 4,45% | 629 | 5,96% | 715 | 6,86% | ||
| RISULTATO ANTE IMPOSTE (EBT) | 462 | |||||
| Imposte sul risultato dell'esercizio | -42 | -0,40% | -204 | -1,93% | -209 | -2,01% |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | 420 | 4,04% | 425 | 4,03% | 506 | 4,86% |
| Ris competenza gruppo | 425 | 4,09% | 427 | 4,05% | 515 | 4,94% |
Allegato 2 – Stato Patrimoniale Consolidato al 30 giugno 2025
| Allegato 2 – Stato Patrimoniale Consolidato al 30 giugno 2025 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Importi in migliaia di Euro) | |||||
| STATO PATRIMONIALE | 30/ 06/ 2025 |
31/ 12/ 2024 |
31/ 12/ 2023 |
Var- | Var. % |
| 1H25- FY24 |
1H25-FY24 | ||||
| CREDITI V/ SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI |
0 | 0 | 56 | 0 | -100,00% |
| Immobilizzazioni Immateriali | 2287 | 2373 | 2592 | -86 | -3,76% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1347 | 1442 | 1434 | -95 | -7,08% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 142 | 149 | 170 | -7 | -5,07% |
| ATTIVO IMMOBILIZZATO | 3.776 | 3.965 | 4.196 | -189 | -4,99% |
| Rimanenze | 9569 | 8772 | 7658 | 797 | 8,33% |
| Crediti commerciali | 9376 | 8420 | 6746 | 956 | 10,20% |
| Altri crediti | 291 | 154 | 174 | 137 | 47,24% |
| Crediti tributari e Imposte anticipate | 544 | 663 | 838 | -119 | -21,81% |
| Ratei e risconti attivi | 281 | 239 | 390 | 42 | 14,84% |
| Debiti commerciali | -3799 | -3675 | -4052 | -124 | 3,25% |
| Acconti | -24 | -31 | 0 | 7 | -28,25% |
| Debiti tributari correnti | -515 | -305 | -297 | -210 | 40,86% |
| Debiti previdenziali correnti | -231 | -205 | -179 | -26 | 11,29% |
| Altri debiti correnti | -298 | -327 | -396 | 29 | -9,66% |
| Ratei e risconti passivi | -298 | -119 | -67 | -179 | 60,19% |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO* | 14.896 | 13.586 | 10.815 | 1.310 | 8,79% |
| Fondi per rischi e oneri | -157 | -154 | -193 | -3 | 2,16% |
| Fondo trattamento di fine rapporto | -441 | -408 | -371 | -33 | 7,51% |
| Altre passività non correnti | -6 | -17 | -17 | 11 | -191,38% |
| ALTRE ATTIVITA' E PASSIVITA' NON CORRENTI | -604 | -579 | -581 | -25 | 4,14% |
| CAPITALE INVESTITO NETTO |
18.068 | 16.972 | 14.486 | 1.096 | 6,07% |
| Debiti verso soci per finanziamenti | -34 | -34 | -34 | 0 | 0,00% |
| Debiti verso banche | -7946 | -7320 | -6782 | -626 | 7,88% |
| Debiti verso altri finanziatori | -2934 | -2674 | -872 | -260 | 8,85% |
| TOTALE DEBITI FINANZIARI | -10.914 | -10.028 | -7.688 | -886 | 8,12% |
| Disponibilità liquide | 1335 | 1409 | 1247 | -74 | -5,55% |
| Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | 1 | 2 | 2 | -1 | -92,10% |
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO * |
9.578 | 8.617 | 6.439 | 961 | 10,03% |
| Capitale Sociale | 1.122 | 1.122 | 1.122 | 0 | 0,04% |
| Riserve | 6.747 | 6.864 | 6.262 | 602 | 8,93% |
| Risultato di esercizio | 515 | 152 | 584 | -432 | -83,95% |
| Patrimonio netto | 8.384 | 8.139 | 7.968 | 245 | 2,92% |
| Capitale e riserve terzi | 115 | 245 | 27 | -130 | -113,79% |
| Utile (Perdita) terzi | -8 | -29 | 52 | 21 | -262,50% |
| Patrimonio netto terzi | 107 | 216 | 79 | -109 | -102,63% |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 8.490 | 8.355 | 8.047 | 135 | 1,59% |
Allegato 3 – PFN Consolidata al 30 giugno 2025
| Allegato 3 – PFN Consolidata al 30 giugno 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Importi in migliaia di Euro) | ||||
| (importi in Euro migliaia) | ||||
| Var. % | ||||
| INDEBITAMENTO FINANZIARIO | 3 0/ 0 6/ 2025 |
31 / 12/ 20 24 |
30 / 0 6/ 2 024 |
1H25-FY24 |
| A. Disponibilità liquide | 1.335 | 1.409 | 786 | -5,25% |
| B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | 1 | 2 | 0 | -100,00% |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 0 | 0 | 1 | 0,00% |
| D. Liquidità (A) + (B) + (C) | 1.336 | 1.41 1 |
7 8 7 |
-5,29% |
| E. Debito finanziario corrente | 3.987 | 2.529 | 3.364 | 57,65% |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | 1.575 | 2.037 | 968 | -22,68% |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F) | 5.562 | 4.56 6 |
4 .332 |
21,81% |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) - | ||||
| 4.226 | 3.15 5 |
3 .545 |
33,94% | |
| 5.318 | 5.462 | 4.103 | -2,64% | |
| (D) | 0 | 0 | 0,00% | |
| I. Debito finanziario non corrente | ||||
| J. Strumenti di debito | 0 | |||
| K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti | 0 | 0 | 0 | 0,00% |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K) |
5.318 | 5.46 2 |
4 .103 |
-2,64% |
| M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L) | 9.544 | 8.61 7 |
7 .648 |
10,75% |
Allegato 4 – Rendiconto Finanziario Consolidato al 30 giugno 2025 (metodo indiretto)
| Allegato 4 – Rendiconto Finanziario Consolidato al 30 giugno 2025 (metodo indiretto) (Importi in migliaia di Euro) Esercizio corrente Esercizio precedente Rendiconto finanziario, metodo indiretto A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) 515.055 152.329 Utile (perdita) dell'esercizio 208.819 118.813 Impo ste sul reddito 255.380 548.204 Interessi passivi/ (attivi) 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'impo ste sul reddito , interessi, dividendi e plus/ minusvalenze da 979.254 819.346 cessio ne Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 39.995 88.285 A ccanto namenti ai fo ndi 356.593 771.795 A mmo rtamenti delle immo bilizzazio ni 192.578 Svalutazio ni per perdite durevo li di valo re R ettifiche di valo re di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che no n 6.870 22.975 co mpo rtano mo vimentazio ne mo netarie A ltre rettifiche in aumento (in diminuzio ne) per elementi no n mo netari 403.458 1.075.633 Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 1.382.712 1.894.979 2) F lusso finanziario prima delle variazio ni del capitale circo lante netto Variazio ni del capitale circo lante netto -796.795 -1.114.183 D ecremento / (Incremento ) delle rimanenze -956.665 -1.674.157 D ecremento / (Incremento ) dei crediti verso clienti 123.399 -376.373 Incremento / (D ecremento ) dei debiti verso fo rnito ri -41.703 151.032 D ecremento / (Incremento ) dei ratei e risco nti attivi 179.780 51.611 Incremento / (D ecremento ) dei ratei e risco nti passivi 410.369 116.892 A ltri decrementi/ (A ltri Incrementi) del capitale circo lante netto -1.081.615 -2.845.178 Totale variazioni del capitale circolante netto 301.097 -950.199 3) F lusso finanziario do po le variazio ni del capitale circo lante netto A ltre rettifiche -195.933 -549.457 Interessi incassati/ (pagati) -168.424 (Impo ste sul reddito pagate) -6.813 -91.144 (Utilizzo dei fo ndi) -371.170 -640.601 Totale altre rettifiche -70.073 -1.590.800 Flusso finanziario dell'attività operativa (A) B ) F lussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento Immobilizzazioni materiali -34.156 -243.556 (Investimenti) Immobilizzazioni immateriali -144.151 -223.972 (Investimenti) Immobilizzazioni finanziarie (Investimenti) A ttività finanziarie no n immo bilizzate (Investimenti) Disinvestimenti -178.307 -467.528 Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) C ) F lussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento M ezzi di terzi 936.107 1.157.528 Incremento / (D ecremento ) debiti a breve verso banche 800.000 2.520.000 Accensione finanziamenti -1.561.977 -1.457.030 (R imbo rso finanziamenti) M ezzi pro pri A umento di capitale a pagamento (D ividendi e acco nti su dividendi pagati) 174.130 2.220.498 Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) -74.250 162.170 Incremento (decremento ) delle dispo nibilità liquide (A ± B ± C ) D ispo nibilità liquide a inizio esercizio 1.105.190 1.033.866 D epo siti bancari e po stali 303.845 212.999 Danaro e valori in cassa 1.409.035 1.246.865 T o tale dispo nibilità liquide a inizio esercizio |
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| D ispo nibilità liquide a fine esercizio |
| 966.316 1.105.190 D epo siti bancari e po stali |
| 368.469 303.845 D anaro e valo ri in cassa |
| 1.334.785 1.409.035 T o tale dispo nibilità liquide a fine esercizio |