AI Terminal
Czerwona Torebka S.A.
Interim Report • Sep 29, 2025
5577_rns_2025-09-29_68c14332-9188-42c3-8a74-8fc765a6eff4.pdf
Interim Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GRUPA KAPITAŁOWA "CZERWONA TOREBKA" S.A.
SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA I PÓŁROCZE 2025 ROKU
POZNAŃ, 29 września 2025 r.
| WPROWADZENIE 4 | |
|---|---|
| INFORMACJE O RAPORCIE 4 | |
| DEFINICJE I OBJAŚNIENIA SKRÓTÓW 4 | |
| STWIERDZENIA ODNOSZĄCE SIĘ DO PRZYSZŁYCH OCZEKIWAŃ 6 | |
| STWIERDZENIA ODNOSZĄCE SIĘ DO CZYNNIKÓW RYZYKA 6 | |
| OGÓLNA CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI 7 | |
| STRUKTURA AKCJONARIATU 11 | |
| OBRÓT AKCJI WŁASNYCH 11 | |
| OMÓWIENIE ISTOTNYCH ZDARZEŃ WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 13 | |
| PRZYCHODY 13 | |
| KOSZTY WŁASNE SPRZEDAŻY, KOSZTY SPRZEDAŻY, KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I KOSZTY HANDLOWE 13 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 13 |
|
| PRZYCHODY FINANSOWE I KOSZTY FINANSOWE 13 | |
| PODATEK DOCHODOWY 13 | |
| ANALIZA RENTOWNOŚCI 14 | |
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 15 | |
| AKTYWA TRWAŁE 15 | |
| AKTYWA OBROTOWE 15 KAPITAŁ WŁASNY 16 |
|
| ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 16 | |
| ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 16 | |
| ANALIZA ZADŁUŻENIA 16 | |
| ANALIZA PŁYNNOŚCI 17 | |
| SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 17 | |
| PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 17 | |
| PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ 17 PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 17 |
|
| PODSUMOWANIE JEDNOSTKOWYCH WYNIKÓW FINANSOWYCH 18 | |
| PRZYCHODY 18 | |
| KOSZTY SPRZEDAŻY I KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU 18 | |
| POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE I POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 18 | |
| PRZYCHODY FINANSOWE I KOSZTY FINANSOWE 18 PODATEK DOCHODOWY 19 |
|
| ANALIZA RENTOWNOŚCI 19 | |
| JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 20 | |
| AKTYWA TRWAŁE 20 | |
| AKTYWA OBROTOWE 20 | |
| KAPITAŁ WŁASNY 20 | |
| ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 21 ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 21 |
|
| ANALIZA ZADŁUŻENIA 21 | |
| ANALIZA PŁYNNOŚCI 22 | |
| JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 22 | |
| PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 22 | |
| PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ 22 | |
| PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 22 KLUCZOWE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI DZIAŁALNOŚCI 23 |
|
| CZYNNIKI MAKROEKONOMICZNE I INNE CZYNNIKI GOSPODARCZE 23 | |
| RYNEK NIERUCHOMOŚCI 23 | |
| WYCENA NIERUCHOMOŚCI 23 | |
| DOSTĘPNOŚĆ FINANSOWANIA 24 | |
| WPŁYW ZMIAN STOPY PROCENTOWEJ 24 | |
| REGULACJE W ZAKRESIE CEN TRANSFEROWYCH 24 ZDARZENIA I CZYNNIKI O CHARAKTERZE NIETYPOWYM 24 |
|
| WPŁYW ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY NA WYNIK FINANSOWY 24 | |
| INNE ISTOTNE INFORMACJE 24 | |
| CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA ROZWÓJ GRUPY 24 | |
| PRZEGLĄD DZIAŁALNOŚCI GRUPY 24 PRZEWIDYWANY ROZWÓJ 25 |
|
| PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA 25 | |
| STRATEGIA ROZWOJU 25 | |
| CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE W PERSPEKTYWIE POZOSTAŁYCH MIESIĘCY ROKU OBROTOWEGO 25 | |
| PRZYSZŁA PŁYNNOŚĆ I ZASOBY KAPITAŁOWE 25 CZYNNIKI RYZYKA 25 |
|
| ISTOTNE ZMIANY W ZAKRESIE CZYNNIKÓW RYZYKA 25 | |
| CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM, W JAKIM DZIAŁA GRUPA 25 | |
| RYZYKO KONKURENCJI 26 | |
|---|---|
| RYZYKO ZWIĄZANE Z NOWYMI REGULACJAMI W ZAKRESIE CEN TRANSFEROWYCH 26 | |
| CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ GRUPY 26 | |
| RYZYKO OPERACYJNE ZWIĄZANE Z PROWADZONĄ DZIAŁALNOŚCIĄ 26 | |
| RYZYKO NIEPOWODZENIA STRATEGII EMITENTA 26 | |
| RYZYKO ZWIĄZANE ZE ZDOLNOŚCIĄ WYPŁATY DYWIDENDY 26 | |
| RYZYKO PROCESU OCENY INWESTYCJI 27 | |
| RYZYKO NIEMOŻNOŚCI POZYSKANIA FINANSOWANIA DŁUŻNEGO W OCZEKIWANYCH WARTOŚCIACH 27 | |
| INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE 27 | |
| STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH27 INFORMACJE O DYWIDENDZIE 27 |
|
| ZMIANY W ORGANACH ZARZĄDZAJĄCYCH SPÓŁKĄ CZERWONA TOREBKA 28 | |
| ZMIANY W RADZIE NADZORCZEJ GRUPY CZERWONA TOREBKA 28 | |
| ZESTAWIENIE ZMIAN W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE SPÓŁKĘ CZERWONA TOREBKA S.A. 28 |
|
| INFORMACJE O PORĘCZENIACH I GWARANCJACH 29 | |
| INFORMACJA O TOCZĄCYCH SIĘ POSTĘPOWANIACH SĄDOWYCH, ARBITRAŻOWYCH I PRZED ORGANAMI ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ 30 | |
| INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ZAWARTYCH NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE 30 | |
| OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU 30 | |
| ODDZIAŁY SPÓŁKI 30 | |
| OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 30 | |
Wprowadzenie
Informacje o raporcie
Niniejszy Skonsolidowany Raport za I półrocze 2025 roku został sporządzony zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2025 r. poz. 592, z późn. zm.), a także w części skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF). Skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmują wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, które podlegają obowiązkowemu badaniu przez biegłego rewidenta i dlatego należy je czytać łącznie z jednostkowym i skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.
Niektóre wybrane informacje zawarte w niniejszym raporcie pochodzą z systemu rachunkowości zarządczej oraz systemów statystycznych Grupy Czerwona Torebka.
Niniejszy Skonsolidowany Raport półroczny prezentuje dane w PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.
Definicje i objaśnienia skrótów
O ile z kontekstu nie wynika inaczej, w całym dokumencie obowiązują następujące definicje i skróty:
Skróty stosowane w odniesieniu do podmiotów gospodarczych, instytucji oraz dokumentów Spółki
| Czerwona Torebka S.A., Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca, CT, CT S.A. |
Czerwona Torebka Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu |
|---|---|
| Grupa Kapitałowa, Grupa | Grupa Kapitałowa tworzona przez Czerwona Torebka Spółka Akcyjna wraz ze spółkami zależnymi |
| Zarząd, Zarząd Emitenta, Zarząd Spółki | Zarząd Czerwona Torebka S.A. |
| Rada Nadzorcza, Rada Nadzorcza Emitenta, Rada Nadzorcza Spółki, Rada Nadzorcza Grupy, RN |
Rada Nadzorcza Czerwona Torebka S.A. |
| WZA, WZ, Walne Zgromadzenie, Walne Zgromadzenie Emitenta, Walne Zgromadzenie Spółki |
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Czerwona Torebka S.A. |
| NWZA, Nadzwyczajne Walne madzenie Akcjonariuszy, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki |
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Zgro Czerwona Torebka S.A. |
| Giełda, GPW | Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna |
Definicje wybranych pojęć i wskaźników finansowych oraz skróty stosowane dla walut
Marża zysku ze sprzedaży Stosunek zysku (straty) ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży
| EBIT | Zysk (strata) z działalności operacyjnej |
|---|---|
| Rentowność EBIT | Stosunek zysku (straty) z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży |
| EBITDA | Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację |
| Rentowność EBITDA | Stosunek zysku (straty) z działalności operacyjnej powięk szonego o amortyzację do przychodów ze sprzedaży |
| Marża zysku brutto | Stosunek zysku (straty) brutto do przychodów ze sprzeda ży |
| Rentowność zysku netto | Stosunek zysku (straty) netto do przychodów ze sprzedaży |
| Rentowność kapitałów, ROE | Stosunek zysku (straty) netto do kapitału własnego |
| Rentowność aktywów, ROA | Stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | Stosunek zobowiązań razem do kapitału własnego |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym | Stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych |
| Wskaźnik bieżącej płynności | Stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych |
| Wskaźnik szybkiej płynności | Stosunek sumy należności handlowych i podatkowych oraz środków pieniężnych do zobowiązań krótkotermino wych |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym |
Stosunek zadłużenia oprocentowanego i innych zobowiązań finansowych do kapitału własnego |
| Cykl operacyjny | Cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności |
| Cykl konwersji gotówki | Cykl operacyjny – cykl rotacji zobowiązań |
| Cykl rotacji zapasów | Stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości kosztów operacyjnych w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| Cykl rotacji należności | Stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| Cykl rotacji zobowiązań | Stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości kosztów operacyjnych w okre sie pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| 1Q | I kwartał roku obrotowego |
| 2Q | II kwartał roku obrotowego |
| 3Q | III kwartał roku obrotowego |
| 4Q | IV kwartał roku obrotowego |
| 1H | I półrocze roku obrotowego |
| 2H | II półrocze roku obrotowego |
| YTD | Narastająco w roku obrotowym |
| PLN, zł, złoty | Jednostka monetarna Rzeczypospolitej Polskiej |
|---|---|
| gr | grosz – 1/100 złotego – jednostki monetarnej Rzeczypo spolitej Polskiej |
| Euro, EUR | Jednostka monetarna Unii Europejskiej |
| MSR | Międzynarodowe Standardy Rachunkowości |
| MSSF | Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finanso wej. |
Stwierdzenia odnoszące się do przyszłych oczekiwań
Informacje zawarte w niniejszym raporcie, które nie stanowią faktów historycznych, są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia te mogą w szczególności dotyczyć strategii Grupy, rozwoju działalności, prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych oraz przyszłych przychodów. Stwierdzenia takie mogą być identyfikowane poprzez użycie stwierdzeń dotyczących przyszłości takich jak np. "uważać", "sądzić", "spodziewać się", "może", "będzie", "powinno", "przewiduje się", "zakłada się", ich zaprzeczeń, odmian lub zbliżonych terminów. Zawarte w niniejszym raporcie stwierdzenia dotyczące spraw niebędących faktami historycznymi, należy traktować wyłącznie jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością. Stwierdzenia dotyczące przyszłości są z konieczności oparte na pewnych szacunkach i założeniach, które, choć nasze kierownictwo uznaje za racjonalne, są z natury obarczone znanym i nieznanym ryzykiem i niepewnością oraz innymi czynnikami mogącymi sprawić, że faktyczne wyniki będą się znacząco różnić od wyników historycznych lub przewidywanych. Z tego względu nie można zapewnić, że jakiekolwiek ze zdarzeń przewidzianych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości wystąpi lub, jeśli nastąpi, jakie będą następstwa jego wystąpienia dla wyniku działalności operacyjnej Grupy lub jej sytuacji finansowej. Przy ocenie informacji zaprezentowanych w niniejszym raporcie nie należy polegać na takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości, które są wyrażone jedynie w dacie ich sformułowania. O ile przepisy prawa nie zawierają szczegółowych wymogów w tym względzie, Grupa nie jest zobowiązana do aktualizacji lub weryfikacji tychże stwierdzeń dotyczących przyszłości, aby uwzględnić w nich nowe zdarzenia lub okoliczności. Ponadto, Grupa nie jest zobowiązana do weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych.
Stwierdzenia odnoszące się do czynników ryzyka
W niniejszym raporcie opisaliśmy czynniki ryzyka, jakie Zarząd naszej Grupy uważa za specyficzne dla branży, w której działamy, jednakże lista ta może nie być wyczerpująca. Może się bowiem zdarzyć, że istnieją inne czynniki, które nie zostały przez nas zidentyfikowane, a które mogłyby mieć istotny i niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki działalności operacyjnej lub perspektywy Grupy Czerwona Torebka. Prosimy o staranną analizę informacji zawartych w części "Czynniki ryzyka" niniejszego raportu, która zawiera omówienie czynników ryzyka i niepewności związanych z działalnością Grupy.
Ogólna charakterystyka działalności
| Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ogólna charakterystyka działalności | |||||||
| Grupa Kapitałowa Czerwona Torebka składa się ze spółki Czerwona Torebka S.A. (jednostka dominująca) i jej jednostek zależnych. Akcje Czerwona Torebka S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją pełną wchodzi Czerwona Torebka S.A. oraz jej jednostki zależne: Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją na dzień 30.06.2025 roku (część 1) |
|||||||
| lp | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| nazwa jednostki | "Czerwona Torebka" S.A. |
"Projekt - 4 - Szesnasta Czerwona Torebka spółka akcyjna sp.k." Sp.K. |
Druga - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
"Trzecia - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
SOVO Group. Sp. zo.o S.K. |
"Piąta - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
"Szósta - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
| siedziba | ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
| przedmiot działalności | Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Wynajem i dzierżawa |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
| charakter jednostki | Dominująca | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna |
| zastosowana metoda konsolidacji | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna |
| data objęcia kontroli | n/d | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 |
| 90,91% | 90,91% | 90,91% | 90,91% | ||||
| procent posiadanego kapitału zakładowego | n/d | 100% | 90,91% |
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. | |||||||
| lp | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
| nazwa jednostki | "Projekt - 1 - Czternasta Czerwona Torebka spółka akcyjna sp.k." Sp.K. |
Ósma - SOVO Group sp. z o. o. sp. k. |
"Projekt - 2 - Szesnasta Czerwona Torebka spółka akcyjna sp.k." Sp.K. |
"Jedenasta - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
"Projekt - 3 - Szesnasta Czerwona Torebka spółka akcyjna sp.k." Sp.K. |
"Dziewiąta - SOVO Group sp. z o. o." Sp.K. |
"Czternasta - Czerwona Torebka spółka akcyjna" Sp.K. |
| siedziba | ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
| przedmiot działalności | Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
| charakter jednostki | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna |
| zastosowana metoda konsolidacji | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna |
| data objęcia kontroli | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2010 |
| procent posiadanego kapitału zakładowego | 100% | 90,91% | 100% | 90,91% | 100% | 90,91% | 100% |
| udział w ogólnej liczbie głosów | 100% | 90,91% | 100% | 90,91% | 100% | 90,91% | 100% |
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| lp | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 |
| nazwa jednostki | "Piętnasta - SOVO Group spółka zo.o. sp.k. |
"Szesnasta - Czerwona Torebka spółka akcyjna" Sp.K. |
"Siedemnasta - SOVO Group sp. z o. o." S.K.A |
"Osiemnasta - SOVO Group spółka zo.o. S.K.A. |
"Dziewiętnasta - SOVO Group sp. z o. o." S.K.A |
"Dwudziesta - SOVO Group spółka zo.o. S.K.A. |
"Dwudziesta Pierwsza - SOVO Group sp. z o. o." S.K.A |
| siedziba | ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
| przedmiot działalności | Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
Działalność związana z obsługą rynku nieruchomości |
| Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | Zależna | |||
| charakter jednostki | Zależna | Zależna | |||||
| zastosowana metoda konsolidacji | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna | Pełna |
| data objęcia kontroli | 01.10.2010 | 01.10.2010 | 01.10.2013 | 01.10.2013 | 01.10.2013 | 01.10.2013 | 01.10.2013 |
| procent posiadanego kapitału zakładowego | 99,96% | 100% | 99,01% | 99,82% | 98,04% | 99,01% | 98,04% |
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. |
|||
|---|---|---|---|
| lp | 22 | 23 | |
| "Dwudziesta | |||
| nazwa jednostki | Druga - SOVO Group sp. z o. o." |
Czerwona Torebka Sp. z o.o. |
|
| S.K.A | |||
| siedziba | ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
ul. Piekary 7 61-823 Poznań |
|
| Działalność | Pośrednictwo w | ||
| przedmiot działalności | związana z obsługą rynku |
obrocie | |
| nieruchomości | nieruchomościami | ||
| charakter jednostki | Zależna | Zależna | |
| zastosowana metoda konsolidacji | Pełna | Pełna | |
| data objęcia kontroli | 01.10.2013 | 06.06.2014 | |
| procent posiadanego kapitału zakładowego | 98,04% | 100,00% | |
| 98,04% | 100,00% | ||
| udział w ogólnej liczbie głosów | |||
- Segment Nieruchomości skupiający następujące typy działalności operacyjnej:
- Działalność Deweloperską zajmującą się realizacją i sprzedażą obiektów,
Struktura akcjonariatu
| żawiany w celu uzyskania bieżących przychodów czynszowych w toku procesu uszlachetniania; | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Na dzień 30 czerwca 2025 roku większościowy pakiet akcji Spółki (bezpośrednio i pośrednio) znajduje się w posia | |||||||||
| daniu Rodziny Świtalskich. | |||||||||
| Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio akcje oraz liczba głosów na WZA | |||||||||
| stan na 30 czerwca 2025 | stan na 30 czerwca 2024 | ||||||||
| Udział w kapitale zakładowym |
Udział w ogólnej | Udział w kapitale zakładowym |
Udział w ogólnej liczbie |
||||||
| Akcjonariusz | Ilość akcji | [% ] |
Ilość głosów | liczbie głosów [% ] |
Ilość akcji | [% ] |
Ilość głosów | głosów [% | |
| Druga - Sowiniec Capital sp. z o.o S.K.A | 24 758 600 | 33,00% | 24 758 600 | 33,00% | 24 758 600 | 33,00% | 24 758 600 | 33,00% | |
| Sowiniec Capital sp. z o.o | 9 707 588 | 12,94% | 9 707 588 | 12,94% | 9 707 588 | 12,94% | 9 707 588 | 12,94% | |
| Sovo Development S.A. | 12 138 439 | 16,18% | 12 138 439 | 16,18% | 12 138 439 | 16,18% | 12 138 439 | 16,18% | |
| Pan Mateusz Świtalski | 21 786 991 | 29,04% | 21 786 991 | 29,04% | 21 786 991 | 29,04% | 21 786 991 | 29,04% | |
| Pozostali | 6 634 448 | 8,84% | 6 634 448 | 8,84% | 6 634 448 | 8,84% | 6 634 448 | 8,84% | |
| - Działalność Deweloperską - zajmującą się realizacją i sprzedażą obiektów, | - Grunty - zajmujący się nieruchomościami gruntowymi, obejmuje bank ziemi zbudowany przez Grupę w latach | ||||||||
| Segment Nieruchomości – skupiający następujące typy działalności operacyjnej: | |||||||||
| Obecna działalność Grupy Czerwona Torebka koncentruje się na operacjach związanych z szeroko pojętym rynkiem nieruchomości oraz handlu i usług. Grupa wyróżniała poniższe segmenty działalności: |
Obrót akcji własnych
Podsumowanie skonsolidowanych wyników finansowych
z Całkowitych Dochodów Wybrane pozycje skonsolidowanego Sprawozdania
| Podsumowanie skonsolidowanych wyników finansowych | ||
|---|---|---|
| Wybrane pozycje skonsolidowanego Sprawozdania z Całkowitych Dochodów |
||
| w tys. PLN | Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
| Przychody ze sprzedaży | 16 942 | 1 643 |
| Koszty własne sprzedaży | (12 364) | (985) |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 4 578 | 658 |
| % przychodów ze sprzedaży | 27,02% | 40,05% |
| Koszty sprzedaży | (1 789) | (13 133) |
| Koszty ogólnego zarządu | (3 308) | (3 187) |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | (519) | (15 662) |
| Zysk (strata) ze zbycia nieruchomości inwestycyjnych |
(209) | (195) |
| Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych |
(311) | - |
| Pozostałe przychody operacyjne | 52 | 8 256 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (233) | (647) |
| EBIT | (1 220) | (8 248) |
| % przychodów ze sprzedaży | -7,20% | -502,01% |
| EBITDA | (1 064) | (8 164) |
| % przychodów ze sprzedaży | -6,28% | -496,90% |
| Przychody finansowe | 943 | 3 435 |
| Koszty finansowe | (7 053) | (2 401) |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (7 330) | (7 214) |
| Podatek dochodowy | 462 | 4 413 |
| (6 868) | (2 801) |
Omówienie istotnych zdarzeń wpływających na działalność Grupy
Przychody
W pierwszym półroczu 2025 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 16.942 tys. PLN w porównaniu do 1.643 tys. PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku. Oznacza to wzrost o 15.299 tys. PLN i odpowiednio 931,16%.
Koszty własne sprzedaży, koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu i koszty handlowe
W pierwszym półroczu 2025 roku koszty własne sprzedaży wyniosły 12.364 tys. PLN i były o 1.155,23% wyższe od kosztów poniesionych w analogicznym okresie 2024 roku. W tym samym okresie koszty sprzedaży zmalały o 11.344 tys. PLN do poziomu 1.789 tys. PLN.
Koszty ogólnego zarządu za pierwsze półrocze 2025 roku były wyższe o 121 tys. PLN, a więc o 3,80% w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku.
Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w okresie pierwszego półrocza 2025 roku 52 tys. PLN, co oznacza spadek o 8.204 tys. PLN, w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego.
Pozostałe koszty operacyjne za okres od stycznia do czerwca 2025 roku osiągnęły wartość 233 tys. PLN, wobec 647 tys. PLN w okresie porównawczym, co oznacza spadek o 414 tys. PLN. Na pozostałe koszty operacyjne składają się przede wszystkim rezerwy oraz utworzone odpisy aktualizacyjne.
Przychody finansowe i koszty finansowe
W pierwszym półroczu 2025 roku przychody finansowe wyniosły 943 tys. PLN i były niższe w porównaniu do przychodów uzyskanych analogicznym okresie 2024 roku o 2.492 tys. PLN.
Koszty finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku były wyższe o 4.652 tys. PLN w porównaniu do danych na 30 czerwca 2024 roku i wyniosły 7.053 tys. PLN.
Podatek dochodowy
W okresie sześciu miesięcy 2025 roku wystąpiły obciążenia podatkiem dochodowym w wysokości (-) 462 tys. PLN, z czego 1.475 tys. PLN dotyczyło bieżącego podatku dochodowego, a odwrócenie różnic przejściowych z tytułu podatku odroczonego (-) 1.937 tys. PLN. W analogicznym okresie roku 2024 podatek bieżący dochodowy wyniósł 1.583 tys. PLN, a podatek odroczony wyniósł (-) 5.996 tys. PLN.
Analiza rentowności
Analiza rentowności
| Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. | ||
|---|---|---|
| Analiza rentowności | ||
| Analiza rentowności | ||
| w tys. PLN | Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
| Przychody ze sprzedaży | 16 942 | 1 643 |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 4 578 | 658 |
| Rentowność brutto na sprzedaży | 27,02% | 40,05% |
| EBITDA (EBIT+amortyzacja) | (1 064) | (8 163) |
| Marża EBITDA | -6,28% | -496,84% |
| Zysk z działalności operacyjnej - EBIT | (1 220) | (8 248) |
| Marża zysku operacyjnego - EBIT % | -7,20% | -502,01% |
| Zysk brutto | (7 330) | (7 214) |
| Zysk netto | (6 868) | (2 801) |
| Rentowność zysku netto % | -40,54% | -170,48% |
| Rentowność kapitałów / ROE | -7,17% | -2,41% |
| Rentowność aktywów /ROA | -2,61% | -1,38% |
W pierwszym półroczu 2025 roku stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła (-) 7,17% podczas gdy w analogicznym okresie 2024 roku osiągnęła ona poziom (-) 2,41%. W tym samym okresie rentowność aktywów wynosiła (-) 2,61% w porównaniu do (-) 1,38% okresu porównywalnego z 2024 roku.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
| Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa z tytułu odroczonego podatku |
9 259 | 4 422 | 3 505 |
|---|---|---|---|
| dochodowego Należności długoterminowe i pozostałe |
2 058 10 282 |
2 053 9 617 |
1 668 6 990 |
| Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) | 207 605 | 164 652 | 127 014 |
| Zapasy | 162 770 | 132 417 | 80 123 |
| Należności | 7 595 | 7 284 | 6 431 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 34 904 | 23 583 | 37 835 |
| Pozostałe należności krótkoterminowe i inne aktywa |
2 336 | 1 368 | 2 625 |
| Aktywa razem | 262 806 | 226 531 | 202 639 |
| Kapitał własny | 95 800 | 102 616 | 116 139 |
| Zobowiązania długoterminowe | 40 107 | 34 087 | 35 966 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 353 | 362 | 125 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 39 754 | 33 725 | 35 841 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 126 899 | 89 828 | 50 534 |
| Zobowiązania handlowe i podatkowe | 20 165 | 20 950 | 10 896 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 801 | 436 | 257 |
| Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe i inne zobowiązania |
105 933 | 68 442 | 39 381 |
| 226 531 | 202 639 |
Aktywa trwałe
Na koniec pierwszego półrocza 2025 roku aktywa trwałe wyniosły 55.201 tys. PLN i stanowiły 21% sumy aktywów ogółem w porównaniu do 61.879 tys. PLN na koniec 2024 roku – 27,32% i 75.625 tys. PLN z końca czerwca 2024 roku 37,32% sumy aktywów ogółem.
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec czerwca 2025 roku poziom 207.605 tys. PLN w porównaniu do 164.652 tys. PLN na koniec grudnia 2024 roku oraz 127.014 tys. PLN na koniec czerwca 2024 roku.
Aktywa obrotowe stanowiły na koniec czerwca 2025 roku 79% sumy aktywów (72,68% na koniec 2024 roku, 62,68% na koniec czerwca 2024 roku), w tym zapasy 61,94% (58,45% na koniec 2024 roku, 39,54% na koniec czerwca 2024 roku), należności 2,89% (3,22% na koniec 2024 roku, 3,17% na koniec czerwca 2024 roku), środki pieniężne i ich ekwiwalenty 13,28% (10,41% na koniec 2024 roku, 18,67% na koniec czerwca 2024 roku).
Kapitał własny
Kapitał własny na koniec czerwca 2025 roku wyniósł 95.800 tys. PLN w porównaniu do 102.616 tys. PLN na koniec 2024 roku i 116.139 tys. PLN na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. Kapitał własny stanowił na koniec czerwca 2025 roku 36,45% sumy pasywów. W grudniu 2024 roku udział ten 45,30%, a w czerwcu 2024 roku wynosił 57,31% sumy bilansowej.
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Analiza zadłużenia
Analiza zadłużenia
| bilansowej) w porównaniu do 34.087 tys. PLN (15,05 % sumy bilansowej) na koniec 2024 roku i 35.966 tys. PLN (17,75% sumy bilansowej) na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. W analizowanym okresie sześciu miesięcy 2025 roku nastąpił wzrost zobowiązań długoterminowych o 6.020 tys. PLN. |
|||
|---|---|---|---|
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Według stanu na koniec czerwca 2025 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 126.899 tys. PLN (48,29% sumy bilansowej) w porównaniu do 89.828 tys. PLN (39,65% sumy bilansowej) na koniec 2024 roku i 50.534 tys. PLN (24,94% sumy bilansowej) na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. W pierwszym półroczu 2025 roku nastąpił wzrost wielkości zobowiązań krótkoterminowych o 37.071 tys. PLN. Na saldo zobowiązań krótkoterminowych składa się przede wszystkim saldo pozostałych zobowiązań. |
|||
| Analiza zadłużenia | |||
| Analiza zadłużenia | |||
| Na dzień 30 czerwca 2025 |
Na dzień 30 czerwca 2024 |
||
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | 174,33% | 74,48% | |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym | 173,55% | 153,57% | |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym |
36,39% | 25,15% | |
| Na koniec czerwca 2025 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 174,33% i był wyższy 99,85 p.p. od poziomu z czerwca 2024 roku. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wyniósł 173,55% na koniec czerwca 2025 roku i był wyż |
|||
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wyniósł 173,55% na koniec czerwca 2025 roku i był wyższy o 19,97 p.p. od poziomu z końca czerwca 2024 roku.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec czerwca 2025 roku 36,39% i był wyższy o 11,24 p.p. od poziomu obliczonego na koniec czerwca 2024 roku.
Analiza płynności
Analiza płynności
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. |
|||
|---|---|---|---|
| Analiza płynności | |||
| Analiza płynności | |||
| Na dzień 30 czerwca 2025 |
Na dzień 30 czerwca 2024 |
||
| 1.Cykl rotacji zapasów | 1 687 | 843 | |
| 2.Cykl rotacji należności | 27 | 200 | |
| 3.Cykl rotacji zobowiązań | 192 | 96 | |
| 4.Cykl operacyjny (1+2) | 1 714 | 1 042 | |
| 5.Konwersja gotówki (4-3) | 1 522 | 946 | |
| 6. Wskaźnik bieżącej płynności | 1,6 | 2,5 | |
| 7. Wskaźnik szybkiej płynności | 0,30 | 0,90 | |
| Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł na koniec czerwca 2025 roku 1,6 i był niższy od poziomu na koniec czerwca 2024 roku o 0,9 p. p. Wskaźnik szybkiej płynności osiągnął poziom 0,30 na koniec czerwca bieżącego roku i był niższy o 0,6 p.p. w stosunku do poziomu z czerwca 2024 roku. |
|||
| Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych | |||
| Wybrane pozycje ze skonsolidowanego rachunku przepływów | |||
| Za okres | Za okres | ||
| w tys. PLN | od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | 3 750 | (13 070) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | 7 392 | 37 526 | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | 179 | (5 265) | |
| Przepływy pieniężne razem | 11 321 | 19 191 | |
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Wybrane pozycje ze skonsolidowanego rachunku przepływów
| 3.Cykl rotacji zobowiązań | |||
|---|---|---|---|
| 4.Cykl operacyjny (1+2) | |||
| 5.Konwersja gotówki (4-3) | |||
| 6. Wskaźnik bieżącej płynności | |||
| 7. Wskaźnik szybkiej płynności | |||
| Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł na koniec czerwca 2025 roku 1,6 i był niższy od poziomu na koniec czerwca 2024 roku o 0,9 p. p. Wskaźnik szybkiej płynności osiągnął poziom 0,30 na koniec czerwca bieżącego roku i był niższy o 0,6 p.p. w stosunku do poziomu z czerwca 2024 roku. |
|||
| Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych | |||
| Wybrane pozycje ze skonsolidowanego rachunku przepływów | |||
| w tys. PLN | Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | 3 750 | (13 070) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | 7 392 | 37 526 | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | 179 | (5 265) | |
| Przepływy pieniężne razem | 11 321 | 19 191 | |
| Przepływy z działalności operacyjnej | |||
| W pierwszym półroczu 2025 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 3.750 tys. | |||
Przepływy z działalności operacyjnej
W pierwszym półroczu 2025 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 3.750 tys. PLN w porównaniu z (-) 13.070 tys. PLN w analogicznym okresie 2024 roku.
Przepływy z działalności inwestycyjnej
W pierwszym półroczu 2025 roku przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 7.392 tys. PLN w porównaniu z 37.526 tys. PLN w analogicznym okresie 2024 roku.
Przepływy z działalności finansowej
Przepływy z działalności finansowej na koniec czerwca 2025 roku osiągnęły poziom 179 tys. PLN w porównaniu z (-) 5.265 tys. PLN w analogicznym okresie 2024 roku.
Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. |
||
|---|---|---|
| Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych | ||
| Wybrane pozycje jednostkowego Sprawozdania z Całkowitych Dochodów |
||
| Za okres | Za okres | |
| od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
|
| w tys. PLN | ||
| Przychody ze sprzedaży | 468 | 168 |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 468 | 168 |
| % przychodów ze sprzedaży | 100,00% | 100,00% |
| Koszty sprzedaży | - | (95) |
| Koszty ogólnego zarządu | (441) | (586) |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | 27 | (513) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 3 780 | 590 |
| Pozostałe koszty operacyjne | - | (4 433) |
| EBIT | 3 807 | (4 356) |
| % przychodów ze sprzedaży | 813,46% | -2592,86% |
| EBITDA % przychodów ze sprzedaży |
3 807 813,46% |
(4 356) -2592,86% |
| Przychody finansowe | 698 | 492 |
| Koszty finansowe | (208) | (1 771) |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 4 297 | (5 635) |
| Podatek dochodowy | (317) | (276) |
| Zysk (strata) netto | 3 980 | (5 911) |
Przychody
W pierwszym półroczu 2025 roku jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły 468 tys. PLN w stosunku do 168 tys. PLN w analogicznym okresie 2024 roku. Główną pozycją w przychodach ze sprzedaży są przychody w postaci usług zarządzania komplementariusza.
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
W pierwszym półroczu 2025 koszty sprzedaży wyniosły zero a w analogicznym okresie ubiegłego roku wyniosły 95 tys. zł.
Koszty ogólnego zarządu w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosły 441 tys. zł wobec 586 tys. PLN, w analogicznym okresie 2024 roku.
Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne
W pierwszym półroczu 2025 roku pozostałe przychody operacyjne wyniosły 3.780 tys. PLN. Natomiast w okresie pierwszych sześciu miesięcy 2024 roku wyniosły 590 tys. PLN.
Pozostałe koszty operacyjne w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosły zero, a w analogicznym okresie poprzedniego roku 4.433 tys. PLN.
Przychody finansowe i koszty finansowe
Koszty finansowe w pierwszym półroczu 2025 wyniosły 208 tys. PLN. Oznacza to spadek o 1.563 tys. PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. W bieżącym okresie Spółka odnotowała przychody finansowe w wysokości 698 tys. PLN (492 tys. PLN w okresie porównawczym).
Podatek dochodowy
Analiza rentowności
| Podatek dochodowy | |||
|---|---|---|---|
| Podatek dochodowy w pierwszym półroczu 2025 roku wyniósł (-) 317 tys. PLN, z czego podatek bieżący wyniósł zero PLN, a podatek odroczony (-) 317 tys. PLN. W analogicznym okresie 2024 roku podatek dochody wyniósł (-) 276 tys. PLN, z czego podatek bieżący wyniósł zero PLN, a podatek odroczony (-) 276 tys. PLN. |
|||
| Analiza rentowności | |||
| Analiza rentowności | |||
| w tys. PLN | Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
|
| Przychody ze sprzedaży | 468 | 168 | |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 468 | 168 | |
| Rentowność brutto na sprzedaży | 100,00% | 100,00% | |
| EBITDA (EBIT+amortyzacja) | 3 807 | (4 356) | |
| Marża EBITDA | 813,46% | -2592,86% | |
| Zysk z działalności operacyjnej - EBIT | 3 807 | (4 356) | |
| Marża zysku operacyjnego - EBIT % | 813,46% | -2592,86% | |
| Zysk brutto | 4 297 | (5 635) | |
| Zysk netto | 3 980 | (5 911) | |
| Rentowność zysku netto % | 850,43% | -3518,45% | |
| Rentowność kapitałów / ROE Rentowność aktywów /ROA |
2,75% 2,65% |
-4,44% -3,69% |
W pierwszym półroczu 2025 roku stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 2,75% w porównaniu do (-) 4,44%, w analogicznym okresie 2024 roku. Natomiast stopa zwrotu z aktywów w pierwszych sześciu miesiącach bieżącego roku wyniosła 2,65% w porównaniu do (-) 3,69% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Wybrane pozycje z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. |
||||
|---|---|---|---|---|
| Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej | ||||
| Wybrane pozycje z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej | ||||
| w tys. PLN | Na dzień 30 czerwca 2025 |
Na dzień 31 grudnia 2024 |
Na dzień 30 czerwca 2024 |
|
| Aktywa trwałe (długoterminowe) | 148 694 | 144 556 | 157 955 | |
| Inwestycje w jednostkach zależnych | 110 198 | 99 729 | 99 743 | |
| Należności długoterminowe i pozostałe | 38 496 | 44 827 | 58 212 | |
| Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) | 1 546 | 715 | 2 440 | |
| Należności | 1 021 | 552 | 159 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 1 | 46 | 2 | |
| Pozostałe należności krótkoterminowe i inne aktywa |
524 | 117 | 2 279 | |
| Aktywa razem | 150 240 | 145 271 | 160 395 | |
| Kapitał własny | 144 794 | 140 814 | 133 246 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 206 | 732 | 791 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1 206 | 732 | 791 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4 240 | 3 725 | 26 358 | |
| Zobowiązania handlowe i podatkowe | 217 | 399 | 235 | |
| Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe i inne zobowiązania |
4 023 | 3 326 | 26 123 | |
| Pasywa razem | 150 240 | 145 271 | 160 395 |
Aktywa trwałe
Na koniec czerwca 2025 roku aktywa trwałe wyniosły 148.694 tys. PLN i stanowiły 98,97% sumy aktywów ogółem w porównaniu do 144.556 tys. PLN na koniec 2024 roku – 99,51% i 157.955 tys. PLN z końca czerwca 2024 roku – 98,48% sumy aktywów ogółem.
Tak wysoki poziom zaangażowania aktywów trwałych to efekt holdingowego charakteru Spółki i koncentracji majątku w inwestycjach w spółki z Grupy.
Aktywa obrotowe
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec czerwca 2025 roku poziom 1.546 tys. PLN w porównaniu do 715 tys. PLN na koniec grudnia 2024 roku i 2.440 tys. PLN z końca czerwca 2024 roku.
Aktywa obrotowe stanowiły na koniec czerwca 2025 roku 1,03% sumy aktywów (0,49% na koniec 2024 roku i 1,52% na koniec czerwca 2024 roku), w tym należności 0,68% (0,38% na koniec 2024 roku i 0,10% na koniec czerwca 2024 roku).
Kapitał własny
Kapitał własny na koniec pierwszego półrocza 2025 roku wyniósł 144.794 tys. PLN w porównaniu do 140.814 tys. PLN na koniec 2024 roku i 133.246 tys. PLN na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. Kapitał własny stanowił na koniec czerwca 2025 roku 96,38% sumy pasywów w porównaniu do grudnia 2024 roku, gdzie udział ten wyniósł 96,93% i czerwca 2024 roku, gdzie równy był 83,07% sumy bilansowej.
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Analiza zadłużenia
Analiza zadłużenia
| Według stanu na koniec czerwca 2025 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 1.206 tys. PLN i 0,80% sumy bilansowej) w porównaniu do 732 tys. PLN (0,50% sumy bilansowej) na koniec 2024 roku i 791 tys. PLN (0,49% |
|||
|---|---|---|---|
| sumy bilansowej) na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. | |||
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Według stanu na koniec czerwca 2025 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 4.240 tys. PLN (2,82% sumy bilansowej) w porównaniu do 3.725 tys. PLN (2.56% sumy bilansowej) na koniec 2024 roku i 26.358 tys. PLN (16,43% sumy bilansowej) na koniec pierwszego półrocza 2024 roku. |
|||
| Analiza zadłużenia | |||
| Analiza zadłużenia | |||
| Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
||
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | 3,76% | 20,38% | |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego |
97,38% | 84,36% |
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wyniósł 97,38% na koniec pierwszego półrocza 2025 roku i był o 13,02 p.p. wyższy od wskaźnika na koniec czerwca 2024 roku.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec pierwszego półrocza 2025 roku 2,83% i był niższy o 16,55 p. p. od poziomu obliczonego na koniec czerwca 2024 roku.
Analiza płynności
Analiza płynności
| Analiza płynności | |||
|---|---|---|---|
| Analiza płynności | |||
| Za okres od 01.01.2025 do 30.06.2025 |
Za okres od 01.01.2024 do 30.06.2024 |
||
| 1.Cykl rotacji zapasów | 0 | 0 | |
| 2.Cykl rotacji należności | 395 | 100 | |
| 3.Cykl rotacji zobowiązań | 78 | 53 | |
| 4.Cykl operacyjny (1+2) | 395 | 100 | |
| 5.Konwersja gotówki (4-3) | 317 | 47 | |
| 6. Wskaźnik bieżącej płynności | 0,4 | 0,1 | |
| 7. Wskaźnik szybkiej płynności | 0,2 | 0,0 |
Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł na koniec czerwca 2025 roku 0,4 i był wyższy w porównaniu do pierwszego półrocza 2024 roku o 0,3. Wskaźnik szybkiej płynności osiągnął poziom 0,2 na koniec czerwca bieżącego roku, natomiast w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniósł 0,0. Cykl konwersji gotówki za pierwsze półrocze 2025 roku wyniósł 317 dni w porównaniu do 47 dni na koniec czerwca 2024 roku. (47) (157) 2 800 - (660)
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Wybrane pozycje z jednostkowego rachunku przepływów
| Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł na koniec czerwca 2025 roku 0,4 i był wyższy w porównaniu do pierwszego półrocza 2024 roku o 0,3. Wskaźnik szybkiej płynności osiągnął poziom 0,2 na koniec czerwca bieżącego roku, na tomiast w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniósł 0,0. Cykl konwersji gotówki za pierwsze półrocze 2025 roku wyniósł 317 dni w porównaniu do 47 dni na koniec czerwca 2024 roku. |
|||
|---|---|---|---|
| Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych | |||
| Wybrane pozycje z jednostkowego rachunku przepływów | |||
| w tys. PLN | Okres zakończony 30 czerwca 2025 |
Okres zakończony 30 czerwca 2024 |
|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | (47) | (157) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | 2 | 800 | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | - | (660) | |
| Przepływy pieniężne razem | (45) | (17) | |
| Przepływy z działalności operacyjnej | |||
Przepływy z działalności operacyjnej
W okresie 6 miesięcy 2025 roku przepływy z działalności operacyjnej wyniosły (-) 47 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniosły (-) 157 tys. PLN.
Przepływy z działalności inwestycyjnej
W okresie 6 miesięcy 2025 roku, przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły 2 tys. PLN w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniosły 800 tys. PLN.
Przepływy z działalności finansowej
W okresie 6 miesięcy 2025 roku, przepływy z działalności finansowej wyniosły zero, a w analogicznym okresie roku poprzedniego wyniosły (-) 660 tys. PLN.
Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej
Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności
Na działalność operacyjną Grupy historycznie wywierały i w przyszłości będą wywierać wpływ następujące kluczowe czynniki:
- czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze,
- rynek nieruchomości,
- wycena nieruchomości,
- dostępność finansowania,
- wpływ zmian stopy procentowej,
- nowe regulacje w zakresie cen transferowych.
Czynniki makroekonomiczne i inne czynniki gospodarcze
Grupa prowadzi działalność wyłącznie w Polsce. Zmiany koniunktury w krajowej gospodarce (na przykład zmiany dynamiki wzrostu gospodarczego, stopy bezrobocia, tendencji cenowych i stóp procentowych), pozostające poza kontrolą Grupy, mają istotny wpływ na wysokość przychodów z wynajmu, możliwości sprzedaży nieruchomości, możliwości zakupów, ceny zakupu oraz wyceny nieruchomości. Ogólnie rzecz biorąc popyt na nieruchomości wzrasta, gdy stopy procentowe są niskie, a finansowanie dłużne łatwo dostępne, co prowadzi do wyższych wycen portfela nieruchomości Grupy. Złe warunki gospodarcze lub recesja mogą jednak mieć negatywny wpływ na popyt na nieruchomości mimo niskich stóp procentowych. Z drugiej strony rosnące stopy procentowe mogą mieć negatywny wpływ na wycenę nieruchomości Grupy, co może prowadzić do rozpoznania przez Grupę odpisu z tytułu utraty wartości, co z kolei będzie miało ujemny wpływ na jej wynik netto. Wzrosty stóp procentowych zwiększają też koszty finansowe Grupy.
Ostatni światowy kryzys finansowy wpłynął i nadal wpływa na gospodarki krajów całej Europy, a tym samym na działalność Grupy. Ściśle biorąc światowy kryzys finansowy doprowadził do zakłóceń na międzynarodowych i krajowych rynkach kapitałowych, a w rezultacie - do ograniczenia płynności i zwiększenia premii od ryzyka kredytowego dla niektórych uczestników rynku, skutkując ograniczeniem dostępnych funduszy, czyli kryzysem kredytowym. Spółki działające w tym rejonie były szczególnie narażone na te zawirowania i ograniczenia w dostępie do kredytowania oraz wzrost jego kosztów. W efekcie wiele spółek w tych krajach przeżywa trudności finansowe.
Rynek nieruchomości
Przychody Grupy z tytułu wynajmu i sprzedaży nieruchomości stanowiły ponad 90 % całości osiągniętych przychodów ze sprzedaży. Należy zwrócić uwagę na fakt, iż działalność związana z segmentem nieruchomości jest dochodowa i stabilna.
Wycena nieruchomości
Wyniki działalności Grupy w dużym stopniu zależą od zmian cen na rynkach nieruchomości. Grupa aktualizuje wartość swoich nieruchomości raz w roku. Zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się następnie jako zysk lub stratę z aktualizacji wartości aktywów w rachunku zysków i strat. Na wycenę nieruchomości Grupy mają wpływ mają m.in. stopy dyskonta i stopy kapitalizacji wynikające z rynkowych stóp procentowych i premii za ryzyko mających zastosowanie do działalności Grupy. Na stopy kapitalizacji i dyskonta mają wpływ obowiązujące stopy procentowe i wysokość premii za ryzyko. Gdy rosną stopy dyskontowe i stopy kapitalizacji, spada wartość rynkowa, odwrotna sytuacja pojawia się w przypadku, gdy stopy dyskontowe i kapitalizacji rosną. Nawet małe zmiany jednego lub kilku z tych czynników mogą mieć znaczący wpływ na wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych Grupy i wyniki jej działalności. Ponadto wycena gruntów przeznaczonych pod zabudowę Grupy zależy również od postępu prac budowlanych oraz przewidywanego harmonogramu inwestycji.
Nieruchomości inwestycyjne są zwykle wyceniane przez niezależnych rzeczoznawców przy zastosowaniu rezydualnej metody wyceny nieruchomości lub metody porównawczej. Wyżej wymienione istotne czynniki dotyczą obu tych metod.
Dostępność finansowania
Na rynkach europejskich spółki deweloperskie, w tym spółki Grupy, zazwyczaj finansują inwestycje dotyczące nieruchomości kredytami bankowymi, pożyczkami od swoich spółek holdingowych albo emisją papierów dłużnych. Dostępność i koszty uzyskania finansowania mają istotne znaczenie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych Grupy a tym samym dla jej perspektyw rozwojowych, a także dla jej możliwości spłaty aktualnego zadłużenia. Ponadto dostępność i koszt finansowania mogą mieć wpływ na dynamikę sprzedaży i zysk netto Grupy.
Głównym źródłem finansowania podstawowej działalności Grupy, poza środkami pozyskanymi ze sprzedaży aktywów obrotowych, są kredyty bankowe oraz kapitał pozyskany poprzez refinansowanie nieruchomości inwestycyjnych.
Wpływ zmian stopy procentowej
Zasadniczo wszystkie kredyty i pożyczki Grupy są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej, zazwyczaj powiązanej ze stopą WIBOR. Wzrosty stóp procentowych zazwyczaj zwiększają koszty finansowania ponoszone przez Grupę. Ponadto, w otoczeniu ekonomicznym o wystarczającym dostępie do finansowania, popyt na nieruchomości inwestycyjne zazwyczaj wzrasta, gdy stopy są niskie, co może prowadzić do wyższej wyceny istniejącego portfela inwestycyjnego Grupy. Z drugiej strony, wzrost stóp procentowych zazwyczaj ma niekorzystny wpływ na wycenę nieruchomości Grupy, co może prowadzić do konieczności ujęcia spadku ich wartości, co z kolei będzie miało niekorzystny wpływ na dochody Grupy.
Regulacje w zakresie cen transferowych
W ramach prowadzonej działalności zawierane są transakcje między podmiotami będącymi w Grupie Kapitałowej Czerwona Torebka. Transakcje te zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej w ramach Grupy Kapitałowej i obejmują między innymi, wzajemne świadczenie usług, sprzedaż towarów oraz inne transakcje. Nowelizacje przepisów podatkowych dotyczących warunków transakcji zawieranych przez podmioty powiązane, w tym w szczególności stosowanych w tych transakcjach cen ("ceny transferowe") wiążą się z ryzykiem zwiększenia kosztów prowadzenia dokumentacji podatkowej, a w wątpliwych przypadkach z ryzykiem zakwestionowania przez organy kontroli transakcji za lata poprzednie i ponownej kalkulacji podatku dochodowego wraz z odsetkami.
Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zdarzenia i/lub czynniki o charakterze nietypowym.
Wpływ zmian w strukturze Grupy na wynik finansowy
Na koniec I półrocza 2025 roku zaprezentowano dane finansowe z działalności kontynuowanej.
Inne istotne informacje
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego i ich zmian, a także byłyby istotne z punktu widzenia oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.
Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy
Przegląd działalności Grupy
W okresie 6 miesięcy 2025 roku Grupa koncentrowała się na działalności w Segmencie Nieruchomości skupiającym następujące typy działalności operacyjnej:
- Działalność Deweloperską - zajmującą się realizacją i sprzedażą mieszkań;
- Grunty - zajmujący się nieruchomościami gruntowymi, obejmuje bank ziemi zbudowany przez Grupę w latach poprzednich i uszlachetniany przez przekształcanie na działki budowlane w celu dalszej odsprzedaży oraz wydzierżawiany w celu uzyskania bieżących przychodów czynszowych w toku procesu uszlachetniania;
Przewidywany rozwój
Ze wspomnianych powyżej obszarów działalności Grupa główny nacisk kładzie na:
- A. Działalność deweloperska spółki z Grupy realizują projekty deweloperskie na własnych gruntach w systemie generalnego wykonawstwa (podmiot trzeci).
- B. Grunty posiadane zasoby w wysokości ok 150 ha banku ziemskiego obejmujące zarówno grunty przekształcone na działki budowlane, działki dedykowane pod usługi magazynowe i produkcyjne oraz grunty przeznaczone do przekształcenia w naturalny sposób pozwalają również w tym sektorze upatrywać przyszłość Grupy. Większość lokalizacji posiada bardzo dobre połączenia komunikacyjne, które stanowią podstawowy warunek determinujący zarówno wybór miejsca przez klienta detalicznego, jak i dla wyboru lokalizacji dla działalności komercyjnej, takiej jak parki logistyczne czy zakłady produkcyjne.
Przewidywana sytuacja finansowa
Grupa przewiduje, iż działalność w Segmencie Nieruchomości wymaga odpowiedniego kapitału obrotowego. Głównym źródłem mającym stanowić dochody Grupy są: sprzedaż nieruchomości komercyjnych i gruntowych, wpływy z działalności deweloperskiej.
Strategia rozwoju
- A. W zakresie Działalności Deweloperskiej przewiduje systematyczne nabywanie nowych gruntów oraz wykorzystanie własnego banku ziemi.
- B. W zakresie Gruntów Grupa zamierza skupić się na sprzedaży gruntów przekształconych pod projekty magazynowe, produkcyjne i zabudowę jednorodzinną.
Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe w perspektywie pozostałych miesięcy roku obrotowego
Istnieje szereg czynników, które mogą wpłynąć na działalność Grupy w 2025 roku, a w szczególności są to:
- sytuacja gospodarcza w kraju,
- kondycja rynku nieruchomości komercyjnych,
- kondycja najemców Grupy,
- potencjalna sprzedaż obiektów handlowych,
- dostępność finansowania,
- zmiany stóp procentowych.
Przyszła płynność i zasoby kapitałowe
Grupa przewiduje, że jej podstawowe przyszłe potrzeby pieniężne będą wynikać z:
- obsługi zadłużenia,
- realizacji procesu przekształcania gruntów przeznaczonych do sprzedaży.
Czynniki ryzyka
Istotne zmiany w zakresie czynników ryzyka
Na koniec I półrocza 2025 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie czynników ryzyka.
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim działa Grupa
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnego ryzyka.
Ryzyko konkurencji
W ocenie Grupy na budowę i utrzymanie jej pozycji konkurencyjnej w obszarze prowadzonej działalności istotny wpływ mają i będą miały następujące czynniki:
- unikalna i sprawdzona struktura organizacyjna, służąca wyszukiwaniu i pozyskiwaniu gruntów pod budowę obiektów handlowych, usługowych czy też mieszkaniowych na terenie całego kraju,
- umiejętność kompleksowej obsługi i nadzoru własnych inwestycji.
Ryzyko związane z nowymi regulacjami w zakresie cen transferowych
W ramach prowadzonej działalności zawierane są transakcje między podmiotami będącymi w Grupie Kapitałowej Czerwona Torebka. Transakcje te zapewniają efektywne prowadzenie działalności gospodarczej w ramach Grupy Kapitałowej i obejmują między innymi, wzajemne świadczenie usług, sprzedaż towarów oraz inne transakcje. Nowelizacje przepisów podatkowych dotyczących warunków transakcji zawieranych przez podmioty powiązane, w tym w szczególności stosowanych w tych transakcjach cen ("ceny transferowe") wiążą się z ryzykiem zwiększenia kosztów prowadzenia dokumentacji podatkowej, a w wątpliwych przypadkach z ryzykiem zakwestionowania przez organy kontroli transakcji za lata poprzednie i ponownej kalkulacji podatku dochodowego wraz z odsetkami.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnego ryzyka.
Ryzyko operacyjne związane z prowadzoną działalnością
Podmioty z Grupy Emitenta prowadzą działalność w ramach grupy segmentów związanych z nieruchomościami. W ramach poszczególnych segmentów podmioty z Grupy są narażone na specyficzne rodzaje ryzyka operacyjnego. W przypadku segmentów związanych z nieruchomościami, ich wynajmem i sprzedażą, podmioty z Grupy narażone są na wahania stawek czynszowych występujące w poszczególnych regionach kraju jak i zbyt dużą konkurencję cenową wywołaną przez lokalnych deweloperów.
Ponadto w obszarze wszystkich segmentów operacyjnych Grupa Kapitałowa, podobnie jak każdy inny podmiot gospodarczy, narażona jest na ryzyko poniesienia strat lub nieuzasadnionych kosztów, w tym z tytułu odpowiedzialności cywilnej, w wyniku niewłaściwych procesów wewnętrznych, działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych, jak np. błędów popełnionych w trakcie zawierania lub wykonywania operacji, błędów urzędniczych/pisarskich, błędów w prowadzeniu ewidencji, zakłócenia działalności (spowodowanego różnymi czynnikami, w tym awarią oprogramowania lub sprzętu i zakłóceniami w komunikacji), niewykonania zleconych czynności przez podmioty zewnętrzne, działań przestępczych oraz kradzieży i szkód w aktywach.
Grupa Kapitałowa może być także narażona na ryzyko związane z wadami zawieranych umów, sporami sądowymi, jak również karami i grzywnami nakładanymi na spółki z Grupy przez organy regulacyjne z tytułu naruszenia bądź usiłowania naruszenia przepisów prawa.
W celu jego ograniczenia w Grupie wprowadzono szczegółowe procedury realizacji inwestycji, komercjalizacji obiektów handlowych, zarządzania nieruchomościami i procedury windykacyjne, a także ubezpiecza się majątek Grupy Emitenta.
Ryzyko niepowodzenia strategii Emitenta
Istnieje ryzyko, iż realizowana przez Emitenta koncepcja biznesowa w obszarze Nieruchomości nie zostanie na szeroką skalę zaakceptowana przez rynek, tj. zarówno przez nabywców, najemców, jak i konsumentów, co może skutkować nieosiągnięciem przez Emitenta oczekiwanych wyników finansowych w tym obszarze.
Ryzyko związane ze zdolnością wypłaty dywidendy
Holdingowa struktura Grupy Kapitałowej Emitenta skutkuje uzależnieniem wypłaty dywidendy od poziomu ewentualnych wypłat jakie Emitent, otrzyma od spółek zależnych prowadzących działalność operacyjną, a także od poziomu ich sald gotówkowych. Niektóre spółki zależne Grupy prowadzące działalność operacyjną mogą w pewnych okresach podlegać ograniczeniom dotyczącym dokonywania wypłat na rzecz Emitenta. Nie ma pewności, że ograniczenia takie nie wywrą istotnego negatywnego wpływu na działalność, wynik działalności operacyjnej i zdolność Grupy do wypłaty dywidend.
Ryzyko związane z możliwością utraty aktywów trwałych
Spółka dominująca oraz jej spółki zależne prowadząc działalność gospodarczą zaciągają zobowiązania finansowe w instytucjach finansowych, których spłata zabezpieczana jest na aktywach majątku trwałego, przede wszystkim na nieruchomościach. Tym samym istnieje ryzyko utraty znaczących aktywów trwałych w przypadku nieterminowego regulowania zobowiązań finansowych, co może doprowadzić do skorzystania przez wierzycieli z zabezpieczeń rzeczowych.
W naszej ocenie ryzyko utraty aktywów majątku trwałego nie jest znaczne i jest niwelowane przez terminowe wywiązywanie się przez Grupę z zaciągniętych zobowiązań finansowych.
Ryzyko związane z możliwymi kosztami wynikającymi z posiadania nieruchomości gruntowych
Proces zmian planistycznych jest obarczony oczekiwaniami rzeczowymi lub finansowymi ze strony podmiotów decydujących o kierunku przekształceń, a dotyczącymi w szczególności zobowiązań inwestora do realizacji podstawowej infrastruktury medialnej i drogowej. W związku z powyższym Grupa w ramach urealnienia i przyspieszenia procesu przekształcenia, po szczegółowej analizie, pokrywa koszty związane z realizacją procedury przygotowania projektu miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego (MPZP) i doprowadzeniem podstawowych mediów niezbędnych do obsługi przyszłych projektów. W zamian za wcześniejsze zaangażowanie finansowe Grupa uzyskuje od gminy obniżenie renty planistycznej oraz opłaty adiacenckiej.
Grupa nie może oszacować poziomu ewentualnych możliwych dodatkowych nakładów, których poniesienia gminy mogą oczekiwać od Grupy przed uchwaleniem MPZP. Wspomniane dodatkowe wydatki nie muszą być bezpośrednio związane z przedmiotowym gruntem, jak również nie muszą się przełożyć na obniżenie renty.
Ryzyko procesu oceny inwestycji
W ramach procesu oceny inwestycji lokalizacje analizuje się pod kątem biznesowym, prawnym, ekonomicznym i technicznym. Istnieje ryzyko pominięcia istotnych czynników wpływających na ocenę projektu lub błędnej interpretacji danych, co może mieć niekorzystny wpływ na powodzenie inwestycji w danej lokalizacji. Ryzyko błędnych decyzji inwestycyjnych minimalizuje się przez wieloetapową analizę w obszarach: biznesowym, ekonomicznym i technicznym.
Ryzyko niemożności pozyskania finansowania dłużnego w oczekiwanych wartościach
Mając na uwadze, że dla inwestycji planowanych przyjęto określoną strukturę finansowania kapitał własny vs. kapitał obcy, istnieje ryzyko związane z niemożnością pozyskania finansowania zewnętrznego w wartościach niezbędnych dla realizacji strategii. Może ono wynikać zarówno ze zmniejszenia skłonności banków do finansowania inwestycji w segmentach, w których Grupa działa, przekładającego się na redukowanie udziału finansowania długiem w finansowaniu ogółem.
Informacje uzupełniające
Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych
Biorąc pod uwagę trwający proces reorganizacji Grupy, Zarząd Czerwona Torebka S.A. podjął decyzję o niepublikowaniu prognoz wyników Grupy.
Informacje o dywidendzie
Walne Zgromadzenie Czerwona Torebka S.A. nie zdecydowało się na wypłatę dywidendy za rok poprzedni.
Zmiany w organach zarządzających spółką Czerwona Torebka
W skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2025 roku wchodzili: Pan Mateusz Świtalski – Prezes Zarządu
Zmiany w Radzie Nadzorczej Grupy Czerwona Torebka
Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Czerwona Torebka S.A.
| Zmiany w Radzie Nadzorczej Grupy Czerwona Torebka W pierwszym półroczu 2025 roku nie doszło do zmian w składzie Rady Nadzorczej. Tym samym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania w jej skład wchodzą: Przewodniczący Rady Nadzorczej – Mariusz Świtalski Członek Rady Nadzorczej – Marcin Świtalski Członek Rady Nadzorczej – Grzegorz Wierzbicki Członek Rady Nadzorczej – Mikołaj Świtalski Sekretarz Rady Nadzorczej – Wiesław Michalski Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarzą dzające i nadzorujące Spółkę Czerwona Torebka S.A. Liczba akcji Czerwona Torebka S.A. w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających liczba akcji lub uprawnień liczba akcji lub uprawnień stan na 30 czerwca 2025 stan na 30 czerwca 2024 Zarząd Mateusz Świtalski 21 786 991 21 786 991 Rada Nadzorcza |
W skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2025 roku wchodzili: Pan Mateusz Świtalski – Prezes Zarządu |
|
|---|---|---|
| Mikołaj Świtalski (pośrednio) 46 138 581 46 138 581 |
||
| Marcin Świtalski (pośrednio) 466 046 466 046 |
Informacje o poręczeniach i gwarancjach
| Skonsolidowany raport za I półrocze 2025 roku | Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Czerwona Torebka S.A. | |||
|---|---|---|---|---|
| Informacje o poręczeniach i gwarancjach Na dzień 30 czerwca 2025 roku Grupa Kapitałowa posiadała: |
||||
| Spółka udzielająca |
Podmiot, dla którego udzielane jest poręczenie |
Podmiot, na rzecz którego udzielane jest poręczenie |
Umowa | Kwota poręczenia |
| CT SA | 3 SOVO | Dziewiąta Sowiniec Group Sp. z o.o. SKA |
Umowa poręczenia z dnia 12.07.2018 | do kwoty 8.000 tys. PLN |
| 3 SOVO | PVPLAYER SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIAL NOŚCIĄ |
Grenke Leasing | Poręczenia wekslowe 3 umowy leasingu; wartość umów 146 tys. zł | poręczenie wekslowe |
| 3 SOVO | 2 SOVO | Europejski Fundusz Leasingowy S.A. | Umowa leasingu operacyjnego | poręczenie cywilne |
| 3 SOVO | 18 SOVO | Bank Spółdzielczy w Kórniku | Umowa kredytu obrotowego | do kwoty 12.613 tys. PLN |
| 3 SOVO* | 15 SOVO | konsorcjum banków: 1. Bank Spółdzielczy w Wolinie 2. Bank Spółdzielczy w Goleniowie 3. Bank Spółdzielczy w Kostrzynie 4. Pobiedzisko-Gośliński Bank Spółdzielczy w Pobiedziskach 5. Ludowy Bank Spółdzielczy w Obornikach |
Umowa o kredyt na finansowanie przedsięwzięć deweloperskich | Ad. 1 do kwoty 8.250 tys. PLN Ad. 2 do kwoty 7.500 tys. PLN Ad. 3 do kwoty 6.000 tys. PLN Ad. 4 do kwoty 4.500 tys. PLN Ad. 5 do kwoty 4.500 tys. PLN |
* Poręczenie zostało udzielone po dniu bilansowym (14.08.2025 r.).
Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami administracji publicznej
W okresie objętym niniejszym raportem spółki zależne od Czerwona Torebka S.A. były stroną jednego lub wielu postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Szczegóły zostały omówione w nocie nr 24.1 w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe
W okresie objętym niniejszym raportem Czerwona Torebka S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły żadnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W okresie sprawozdawczym Grupa nie prowadziła żadnych działań operacyjnych w sferze badań i rozwoju.
Oddziały Spółki
Spółka nie posiada ani nie posiadała żadnych oddziałów czy zakładów.
Oświadczenie Zarządu
Członkowie Zarządu "Czerwona Torebka" S.A. oświadczają, że według ich najlepszej wiedzy:
- Półroczne skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy;
- sprawozdanie z działalności emitenta za pierwsze półrocze 2025 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
| Stanowisko | Imię i nazwisko | Data | Podpis |
|---|---|---|---|
| Prezes Zarządu | Mateusz Świtalski | 29 września 2025 |
30