MEKO

Quarterly Report • Aug 30, 2012

30 augusti 2012

Delårsrapport januari – juni 2012

1 april – 30 juni

• Intäkterna ökade med 15 procent justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar. Innan justering ökade intäkterna med 15 procent till 1 341 (1 169) MSEK.
• Justerat för Meca var tillväxten 0%.
• Rörelseresultatet minskade med 19 procent till 141 (173) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 11 (15) procent.
• Justerat för Meca och transaktionskostnader avseende Meca-förvärvet minskade rörelseresultatet till 120 (173) MSEK.
• Resultatet efter finansiella poster minskade med 21 procent till 132 (167) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 93 (122) MSEK.
• Resultat per aktie såväl före som efter utspädning uppgick till 2,65 (3,67) SEK.

1 januari – 30 juni

• Intäkterna ökade med 19 procent justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar. Innan justering ökade intäkterna med 20 procent till 2 437 (2 032) MSEK.
• Rörelseresultatet minskade med 6 procent till 252 (269) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 10 (13) procent.
• Resultatet efter finansiella poster minskade med 9 procent till 238 (261) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 170 (191) MSEK.
• Resultat per aktie såväl före som efter utspädning uppgick till 4,95 (5,75) SEK.
• Nettoskulden uppgick till 2 186 (671) MSEK vid periodens utgång.

Viktiga händelser

Förvärvet av Meca den 23 maj 2012 har under det andra kvartalet påverkat nettoomsättningen med 173 MSEK samt påverkat rörelseresultatet positivt med 32 MSEK. Utöver detta har koncernens resultat påverkats negativt av transaktionskostnader avseende Meca-förvärvet med 11 MSEK.

SAMMANDRAG AV KONCERNENS		april – juni			januari – juni		12 mån	Helår
RESULTATUTVECKLING	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli – juni	2011
Intäkter, MSEK	1 341	1 169	15	2 437	2 032	20	4 642	4 237
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	141	173	-19	252	269	-6	518	536
Resultat efter finansiella poster, MSEK	132	167	-21	238	261	-9	500	523
Resultat efter skatt, MSEK	93	122	-24	170	191	-11	359	380
Resultat per aktie, SEK	2,65	3,67		4,95	5,75		10,59	11,39
Rörelsemarginal, %	11	15		10	13		11	13

VD:s kommentar

Förstärkt marknadsandel i svag marknad

• Intäkterna för andra kvartalet 2012 ökade med 15 procent, inklusive Meca som ingår från den 23 maj
• Den påbörjade integration av Meca har varit framgångsrik
• Minskat resultat påverkat av den svaga marknaden

Mekonomens rörelseresultat för det andra kvartalet 2012 minskade med 19 procent till 141 (173) MSEK. Kostnader för Mekonomens långsiktiga satsningar avseende Mega-enheter, etableringen i Finland, satsningen på marint och egna verkstäder på totalt 9 (10) MSEK ingår. Transaktionskostnader i samband med förvärvet av Meca på 11 (0) MSEK under det andra kvartalet har också belastat resultatet. Rörelseresultatet justerat för Meca och därtill relaterade transaktionskostnader uppgick till 120 (173) MSEK. Intäkterna ökade med 15 procent till 1 341 (1 169) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 11 (15) procent. Justerat för Meca blev tillväxten 0 procent, i en totalmarknad som under kvartalet har minskat med cirka 7 procent. Fokus har under kvartalet riktats mot att konsolidera vår verksamhet ytterligare.

Ett starkt fokus har också varit integrationsarbetet av Meca och Sørensen og Balchen, vilket varit framgångsrikt. Båda Meca och Sørensen og Balchen har sedan respektive förvärv visat goda resultat.

Meca, som förvärvades den 23 maj 2012, har haft en stark utveckling och integrationen ligger före plan. Nettoomsättningen från 23 maj till 30 juni uppgick till 173 MSEK och rörelseresultatet, som påverkats positivt av synergieffekter, uppgick till 32 MSEK.

Sørensen og Balchen har påverkats av en svag konsumentmarknad. Nettoomsättningen under andra kvartalet minskade till 194 (199) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 14 (18) procent. Rörelseresultatet under andra kvartalet 2011 påverkades av en positiv periodiseringseffekt avseende semesterlöneskulden.

Mekonomen Norge uppvisade en rörelsemarginal på 17 (18) procent. Nettoomsättningen var oförändrad under kvartalet. Försäljningen till anslutna verkstäder utvecklades väl, liksom Fleet-affären med ett flertal nya avtal.

Rörelseresultatet i Danmark minskade till -6 (26) MSEK med en rörelsemarginal om -3 (13) procent, som följd av en snabb försämring av marknadsläget och ökat konkurrenstryck, med en negativ effekt på bruttomarginalen. För det första halvåret uppgick rörelsemarginalen till 1 (11) procent. Den underliggande nettoomsättningen för det andra kvartalet minskade med 2 procent. Nettoomsättningen minskade under det andra kvartalet till 187 (195) MSEK, på en marknad som minskar med drygt 10% i Danmark. Vi genomför nu kraftfulla åtgärder för att anpassa strukturen och kostnadsmassan i Danmark till den rådande marknadssituationen, men med fokus på att bibehålla vår starka position i denna marknad.

I Sverige uppgick rörelsemarginalen till 16 (18) procent under det andra kvartalet. Nettoomsättningen minskade med 4 procent och den underliggande nettoomsättningen minskade med 3 procent. Försäljningen till anslutna verkstäder har utvecklats väl.

I Finland har fyra nya Mediumenheter etablerats under det andra kvartalet. Vi ser en positiv utveckling i de nya enheter som etableras.

Mekonomens marina satsning visade en god försäljningsutveckling, med en ökning under det första halvåret 2012 på 32 procent jämfört med det första halvåret 2011, i en marknad som haft en starkt negativ utveckling. Området utgör dock en mindre del av koncernens totala affär.

Nybilsförsäljningen har bromsats upp och bilägare skjuter upp service och reparationer. Vi förväntar oss en fortsatt svag marknad under resten av 2012, men vi ser flera paralleller med 2008, då marknaden visade samma mönster och därefter ökade påföljande år. För Mekonomen betyder detta att konsolideringen av verksamheten kommer att fortsätta under 2012. Det innebär också att vi har möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar och stärka vår position. I den konsolidering som sker av branschen har Mekonomen tagit ledarpositionen och förvärvet av Meca är ett tydligt exempel på detta. Vi ser goda möjligheter till organisk tillväxt under de kommande åren.

Håkan Lundstedt, VD och Koncernchef

Koncernens försäljning och resultat

INTÄKTER

1 april – 30 juni

Intäkterna ökade i kvartalet med 14 procent justerat för valutaeffekter. Före justering ökade intäkterna med 15 procent till 1 341 (1 169) MSEK. Antalet vardagar var i snitt en färre jämfört med föregående år. Räknat på jämförbara vardagar och justerat för valutaeffekter var ökningen 15 procent.

1 januari – 30 juni

För perioden ökade intäkterna med 19 procent justerat för valutaeffekter. Före justering ökade intäkterna med 20 procent till 2 437 (2 032) MSEK. Antalet vardagar var lika många som föregående år i Sverige och Danmark men en mer i Norge. Räknat på jämförbara vardagar och justerat även för valutaeffekter var ökningen 19 procent.

RÖRELSERESULTAT (EBIT)

1 april – 30 juni

Rörelseresultatet uppgick till 141 (173) MSEK och rörelsemarginalen till 11 (15) procent. Kostnaderna för Mekonomens långsiktiga satsningar samt förvärvskostnader har påverkat rörelseresultatet i det andra kvartalet med 20 (10) MSEK, varav förvärvskostnader för Meca uppgår till 11 (0) MSEK.

1 januari – 30 juni

Rörelseresultatet uppgick till 252 (269) MSEK och rörelsemarginalen till 10 (13) procent. Kostnaderna för Mekonomens långsiktiga satsningar samt förvärvskostnader har påverkat rörelseresultatet i perioden med 31 (25) MSEK, varav förvärvskostnader för Meca uppgår till 12 (0) MSEK.

RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER

Resultatet efter finansiella poster uppgick för andra kvartalet till 132 (167) MSEK och för halvåret till 238 (261) MSEK. För det andra kvartalet uppgick räntenettot till -6 (-5) MSEK och övriga finansiella poster till -2 (-1) MSEK. För halvåret uppgick räntenettot till -12 (-6) MSEK och övriga finansiella poster till -2 (-2) MSEK.

Finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för det andra kvartalet till 120 (146) MSEK och för halvåret till 130 (98) MSEK. Likvida medel och kortfristiga placeringar var 50 MSEK den 30 juni 2012 jämfört med 67 MSEK den 31 december 2011. Soliditeten uppgick till 37 (48) procent. Räntebärande skulder uppgick till 2 236 (722) MSEK och vid periodens slut uppgick nettoskulden till 2 186 MSEK jämfört med 580 MSEK vid årsskiftet. Ökningen av de räntebärande skulderna är främst hänförlig till förvärvet av Meca samt aktieutdelningen på 274 MSEK som utbetalades under andra kvartalet.

Investeringar

Under andra kvartalet har investeringar i anläggningstillgångar uppgått till 34 (37) MSEK. För halvåret var dessa investeringar 57 (64) MSEK. Bolags- och rörelseförvärv har under andra kvartalet uppgått till 2 022 (38) MSEK och för halvåret 2 041 (867) MSEK. Förvärvade tillgångar uppgick totalt till 618 (384) MSEK och förvärvade skulder till 326 (128) för halvåret. Förutom goodwill, som uppgick till 1 108 (443) MSEK har immateriella övervärden identifierats avseende varumärke 270 (56) MSEK, franchisekontrakt 0 (47) MSEK samt kundrelationer 600 (136) MSEK. Varumärket har obestämbar livslängd, franchisekontrakt samt kundrelationer bedöms ha en livslängd på 10 år. Se sidan 11 avseende preliminära effekter av genomförda förvärv.

Förvärv och etableringar

Andra kvartalet

Mekonomens förvärv av bildelskedjan Meca genomfördes den 23 maj efter att det norska Konkurransetilsynet godkänt förvärvet. Årliga synergier, som ett direkt resultat av förvärvet, beräknas till 80 MSEK från och med 2013. Meca kommer att drivas vidare som ett separat bolag under befintligt varumärke. Betalning har skett med 3 086 882 nyemitterade aktier via en apportemission samt 1 351 MSEK kontant. Meca är inkluderat i Mekonomens finansiella rapportering från förvärvsdatumet den 23 maj 2012. Den totala köpeskillingen uppgick till 2 010 MSEK.

Mekonomen Sverige förvärvade under andra kvartalet tre samarbetande butiker belägna i Mölndal, Högsbo samt i Kungsbacka. Under perioden har även en ny butik belägen i Partille öppnats samt en ny samarbetande butik i Strömstad anslutits.

I Finland har en ny butik belägen i Kuopio öppnats under det andra kvartalet. Vidare har tre samarbetande butiker belägna i Jakobstad, Ekenäs och Mariehamn anslutits under perioden.

Tidigare under året

I enlighet med vad som tidigare kommunicerats har Mekonomen övertagit driften av fyra marina butiker i Roslagen, Västervik, Tranås och på Orust.

Mekonomen Sverige förvärvade tidigare under året två samarbetande butiker belägna i Åmål samt i Sala.

Mekonomen Danmark har förvärvat två samarbetande butiker belägna i Holbæk samt i Brønderslev och har startat upp en ny butik i Skærbæk.

I Sørensen og Balchen har en ny butik belägen i Os utanför Bergen öppnats under första kvartalet.

Totalt antal butiker i kedjorna var vid periodens slut 426 (325) varav antal egna butiker 309 (222). Antalet anslutna bilverkstäder ökade till totalt 2 248 (1 608), varav Mekonomen Bilverkstäder ökade till 1 056 (1 002) och MekoPartner till 417 (383), BilXtra till 230 (212), Speedy uppgick till 11 (11) samt Meca Car Service till 534 (0).

Medarbetare

Antal anställda uppgick vid periodens slut till 2 703 (2 101) personer och medelantalet anställda under perioden var 2 125 (1 765) personer.

Utveckling per segment

MECA
RESULTATUTVECKLING		april – juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli - juni	2011
Nettoomsättning (extern), MSEK	173	-	-	173	-	-	-	-
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	32	-	-	32	-	-	-	-
Rörelsemarginal, %	18	-	-	18	-		-	-
Antal butiker/varav egna				90/68	-	-	-	-
Antal Meca Car Service
verkstäder				534	-		-	-

Omsättning samt resultat för första halvåret samt andra kvartalet 2012 avser perioden 23 maj – 30 juni. Resultatet har under motsvarande period påverkats av positiva effekter från synergier. Integrationsprojektet utvecklas väl och ligger före plan. Vidare har resultatet under perioden belastats med planmässiga avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade i samband med förvärvet om 5 MSEK.

MEKONOMEN SVERIGE

RESULTATUTVECKLING	april – juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli - juni	2011
Nettoomsättning (extern), MSEK	446	467	-4	870	872	0	1 745	1 747
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	70	89	-21	141	156	-10	308	323
Rörelsemarginal, %	16	18		16	17		18	18
Antal butiker/varav egna				144/118	143/112	-	-	144/114
Antal Mekonomen Bilverkstad				457	429	-	-	438
Antal MekoPartner				135	125	-	-	128

Den underliggande nettoomsättningen minskade med 3 procent i det andra kvartalet och var oförändrad för halvåret. Antalet vardagar var en färre jämfört med föregående år i det andra kvartalet, medan de var lika många i halvåret. Ett starkt fokus under kvartalet har varit att rekrytera fler anslutna verkstäder. Det första halvåret har präglats av en svag marknadstillväxt, framför allt avseende försäljning till konsument samt tillbehörsförsäljning.

MEKONOMEN NORGE

RESULTATUTVECKLING		april – juni		januari – juni		12 mån	Helår
	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli - juni	2011
Nettoomsättning (extern), MSEK	216	217	0	421	394	7	835	808
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	37	40	-8	67	65	3	134	132
Rörelsemarginal, %	17	18		16	17		16	16
Antal butiker/varav egna				51/35	50/34	-	-	53/36
Antal Mekonomen Bilverkstad				383	366	-	-	380
Antal MekoPartner				71	72	-	-	78

Den underliggande nettoomsättningen för andra kvartalet minskade med 3 procent och ökade för halvåret med 3 procent. Antalet vardagar var oförändrat i kvartalet. Det var en vardag mer i halvåret jämfört med föregående år, medan valutaeffekten var positiv för både andra kvartalet och halvåret. Under kvartalet har Fleet-affären utvecklats väl med ett flertal nya avtal.

MEKONOMEN DANMARK

RESULTATUTVECKLING		april – juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli - juni	2011
Nettoomsättning (extern), MSEK	187	195	-4	378	382	-1	755	759
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	-6	26	-123	4	43	-91	24	63
Rörelsemarginal, %	-3	13		1	11		3	8
Antal butiker/varav egna				50/42	51/38	-	-	54/40
Antal Mekonomen Bilverkstad				214	205	-	-	215
Antal MekoPartner				211	186	-	-	214

Den underliggande nettoomsättningen för andra kvartalet minskade med 2 procent och för halvåret var den oförändrad. Antalet vardagar var en mindre jämfört med föregående år för andra kvartalet men oförändrat för halvåret, valutaeffekten var negativ både för andra kvartalet samt för halvåret. En svag marknad och ett ökat konkurrenstryck, med lägre bruttomarginal som följd, har påverkat rörelsemarginalen negativt.

SØRENSEN OG BALCHEN

RESULTATUTVECKLING		april – juni			januari – juni		12 mån	Helår
	2012	2011	föränd %	2012	2011	föränd %	juli - juni	2011
Nettoomsättning (extern), MSEK	194	199	-3	380	237	60	746	603
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	27	37	-27	38	38	0	88	88
Rörelsemarginal, %	14	18	-	10	16		12	15
Antal butiker/varav egna	-	-	-	77/36	76/34	-	-	77/35
Antal BilXtra verkstäder	-	-	-	230	212	-	-	219

Den underliggande nettoomsättningen för det andra kvartalet minskade med 5 procent. Under hela det första halvåret 2011 uppgick nettoomsättningen till 362 MSEK och rörelseresultatet till 41 MSEK, varav Mekonomen äger bolaget från den 11 mars 2011. Integrationsarbetet sedan förvärvet av Sørensen og Balchen har fortsatt varit framgångsrikt och har medverkat till att resultatet förbättrats. Under 12-månadersperioden från det tredje kvartalet 2011 till det andra kvartalet 2012 hade Sørensen og Balchen en omsättning på 746 MSEK och ett rörelseresultat på 88 MSEK. Innan planmässiga avskrivningar av immateriella tillgångar relaterade till förvärvet var resultatet 107 MSEK under motsvarande period.

Antal vardagar per kvartal och land

Mekonomen har i sin verksamhet inga egentliga säsongseffekter. Däremot påverkar antalet vardagar såväl omsättning som resultat. Nedanstående tabell visar fördelningen av antalet vardagar per kvartal och land.

	Kvartal 1		Kvartal 2		Kvartal 3			Kvartal 4	Helår
	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
Sverige	64	63	59	60	65	66	62	64	250	253
Norge	65	64	59	59	65	66	62	64	251	253
Danmark	65	64	58	59	65	66	62	64	250	253

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Bolaget har gjort en genomgång och bedömning av operativa och finansiella risker samt osäkerhetsfaktorer enligt den beskrivning som gavs i årsredovisningen för 2011 och funnit att den förändring som skett av väsentliga risker sedan dess är att förvärvet av Meca ökar valutaexponeringen mot NOK och EURO. Ränteexponeringen har också ökat. Koncernens upplåning sker huvudsakligen under kreditramar med långa kreditlöften, men med kort räntebindningstid. Befintliga checkkrediter är i SEK, NOK och DKK. Övriga lån är till sin helhet i SEK. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2011.

Moderbolaget och övrigt

Moderbolagets verksamhet omfattar koncernledning och koncerngemensamma funktioner samt finansförvaltning. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till -10 (-17) MSEK för kvartalet och för halvåret till -13 (-19) MSEK exklusive aktieutdelning från dotterbolag om 93 (0) MSEK för såväl kvartalet som för halvåret. Medelantalet anställda för halvåret var 73 (75). Mekonomen AB har under det första halvåret sålt varor och tjänster till koncernbolag för sammanlagt 70 (50) MSEK.

Övrigt består, förutom moderbolaget, även av Mekonomen Fleet, Speedy, Marinshopen, Mekonomen Finland, och Mekonomen BilLivet. Rörelseresultatet under segmentet övrigt uppgår för halvåret till -30 (-35) MSEK.

Händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens slut.

Redovisningsprinciper

Mekonomen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Nya eller reviderade IFRS standarder eller IFRIC tolkningar som trätt i kraft sedan 1 januari 2012 har inte haft någon nämnvärd effekt på koncernens resultat- eller balansräkningar.

Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen.

Tidpunkter för ekonomisk information

INFORMATION	PERIOD	DATUM
Delårsrapport	januari – september 2012	2012-11-08
Bokslutskommuniké	januari – december 2012	2013-02-14
Delårsrapport	januari – mars 2013	2013-05-08
Delårsrapport	januari – juni 2013	2013-08-27
Delårsrapport	januari – september 2013	2013-11-07
Bokslutskommuniké	januari – december 2013	2014-02-13

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 30 augusti 2012 Mekonomen AB (publ), org.nr 556392-1971

Fredrik Persson Styrelseordförande Marcus Storch Vice Styrelseordförande Antonia Ax:son Johnson Styrelseledamot

Wolff Huber Styrelseledamot Kenny Bräck Styrelseledamot Helena Skåntorp Styrelseledamot

Anders G Carlberg Styrelseledamot

Håkan Lundstedt VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Håkan Lundstedt, VD och koncernchef Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Per Hedblom, CFO Mekonomen AB, tel 08-464 00 00 Gunilla Spongh, Chef Internationella Affärer Mekonomen AB, tel 08-464 00 00

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Mekonomen ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades för offentliggörande den 30 augusti 2012.

Finansiella rapporter, koncernen

KVARTALSDATA PER	2012				2011					2010
RÖRELSESEGMENT*)	KV 2	KV 1	Helår	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1	Helår	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1
NETTOOMSÄTTNING, MSEK*)
Mekonomen Sverige	446	423	1 747	434	440	467	405	1 708	455	422	451	381
Mekonomen Norge	216	205	808	206	208	217	177	817	202	199	221	194
Mekonomen Danmark	187	191	759	190	187	195	187	777	184	185	204	204
Sørensen og Balchen	194	186	603	176	190	199	39	-	-	-	-	-
Meca****)	173	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övrigt**)	82	65	223	68	61	64	30	72	31	16	16	10
KONCERNEN	1 298	1 070	4 140	1 074	1 086	1 142	838	3 374	872	821	892	789
RÖRELSERESULTAT, MSEK
Mekonomen Sverige	70	72	323	78	89	89	67	310	78	91	87	55
Mekonomen Norge	37	30	132	31	36	40	25	144	32	40	44	28
Mekonomen Danmark	-6	10	63	1	18	26	17	45	7	12	20	6
Sørensen og Balchen	27	11	88	25	25	37	2	-	-	-	-	-
Meca****)	32	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övrigt**)	-18	-12	-70	-30	-5	-19	-16	-14	-7	-2	-7	1
KONCERNEN	141	111	536	104	163	173	95	485	110	141	144	90
INVESTERINGAR***), MSEK
Mekonomen Sverige	12	3	48	15	2	12	19	47	20	12	6	6
Mekonomen Norge	0	1	11	6	3	-	2	6	2	1	1	2
Mekonomen Danmark	5	3	27	16	5	5	1	8	1	3	2	2
Sørensen og Balchen	1	1	4	-	2	1	1	-	-	-	-	-
Meca****)	2	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Övrigt**)	14	14	44	16	4	19	4	36	12	8	13	6
KONCERNEN	34	23	134	53	16	37	27	97	35	24	22	16
RÖRELSEMARGINAL, %
Mekonomen Sverige	16	16	18	18	20	18	16	18	17	21	19	14
Mekonomen Norge	17	15	16	15	17	18	14	18	16	20	20	14
Mekonomen Danmark	-3	5	8	1	10	13	9	6	4	6	10	3
Sørensen og Balchen	14	6	15	14	13	18	4	-	-	-	-	-
Meca****)	18	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
KONCERNEN	11	10	13	10	15	15	11	14	12	17	16	11

*) Nettoomsättningen för respektive segment är från externa kunder.

**) Övrigt består av Mekonomen AB, Mekonomen Fleet AB, Speedy, Marinshopen, Mekonomen Finland, Mekonomen BilLivet AB samt koncerngemensamt och elimineringar.

***) Exklusive bolags- och rörelseförvärv

****) Avser perioden 23 maj – 30 juni 2012

TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER	Sverige	Mekonomen	Norge	Mekonomen		Mekonomen Sørensen og Danmark Balchen Meca Övrigt		Koncernen
SEGMENT	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
Tillgångar	1 058	1 012	344	323	462	416	1 101	1 055	2 925	-	-49	-100	5 841	2 706
Ofördelade tillgångar											-165	202	-165	202
SUMMA TILLGÅNGAR	1 058	1 012	344	323	462	416	1 101	1 055	2 925	-	-214	102	5 676	2 908
Skulder	895	828	254	113	209	178	94	125	663	-	-355	-70	1 760	1 175
Ofördelade skulder											1 804	345	1 804	345
SUMMA SKULDER	895	828	254	113	209	178	94	125	663	-	1 449	275	3 564	1 520

		april - juni			januari – juni		12 mån	Helår
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	2012	2011	%	2012	2011	%	juli – juni	2011
Nettoomsättning	1 298	1 142	14	2 369	1 980	20	4 529	4 140
Övriga rörelseintäkter	43	27	59	68	52	32	113	97
SUMMA INTÄKTER	1 341	1 169	15	2 437	2 032	20	4 642	4 237
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-617	-523	18	-1 102	-910	21	-2 058	-1 866
Övriga externa kostnader	-251	-204	23	-466	-369	26	-882	-786
Personalkostnader	-301	-247	22	-561	-448	25	-1 080	-966
Avskrivning av anläggningstillgångar	-32	-22	42	-56	-36	58	-103	-83
RÖRELSERESULTAT (EBIT)	141	173	-19	252	269	-6	518	536
Ränteintäkter	4	1	154	5	3	77	10	7
Räntekostnader	-10	-6	59	-17	-9	78	-29	-21
Övriga finansiella poster	-2	-1	34	-2	-2	-	0	1
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	132	167	-21	238	261	-9	500	523
Skatt	-39	-45	-13	-68	-70	-3	-141	-143
PERIODENS RESULTAT	93	122	-24	170	191	-11	359	380
PERIODENS RESULTAT FÖRDELAT PÅ
Moderbolagets aktieägare	91	118	-23	166	184	-10	351	370
Minoritetsdelägare	2	4	-36	4	7	-34	8	10
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	2,65	3,67		4,95	5,75		10,59	11,39

KONCERNENS TOTALRESULTAT (MSEK)		april - juni		januari – juni	12 mån	Helår
	2012	2011	2012	2011	juli – juni	2011
Periodens resultat	93	122	170	191	359	380
Valutadifferenser vid omräkning av utländska dotterbolag	-6	41	1	41	-24	16
Aktuariella vinster	-	-	-	-	1	1
PERIODENS TOTALRESULTAT	87	163	171	232	336	397
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	85	159	167	225	329	387
Minoritetsdelägare	2	4	4	7	7	10

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	30 juni 2012	30 juni 2011	31 dec 2011
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar	3 110	1 075	1 116
Materiella anläggningstillgångar	287	219	235
Finansiella anläggningstillgångar	80	108	67
Uppskjutna skattefordringar	2	5	0
Varulager	1 196	822	934
Kortfristiga fordringar	951	628	636
Likvida medel	50	51	67
SUMMA TILLGÅNGAR	5 676	2 908	3 054
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	2 112	1 388	1 556
Långfristiga skulder	2 191	610	511
Kortfristiga skulder	1 373	910	988
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	5 676	2 908	3 054

				12 mån	Helår
2012	2011	2012	2011	juli - juni	2011
111	132	143	194	389	440
					-181
120	146	130	98	246	259
-1 403	-71	-1 445	-432	-1 525	-512
1 220	-65	1 298	310	1 279	246
-63	10	-17	-24	0	-7
	9	april – juni 14	-13	januari – juni -96	-143

*) I jämförelse med delårsrapporten för januari – juni 2011 har en omklassificering om 45 MSEK gjorts, såväl i kvartalet som i halvåret, mellan kassaflöde från den löpande verksamheten och kassaflöde från finansieringsverksamheten. Omklassificeringen medför ej någon påverkan på totalt kassaflöde 2011.

FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)	januari—juni
	2012	2011
EGET KAPITAL VID PERIODENS BÖRJAN	1 556	974
Periodens totalresultat	171	232
Förvärvade/sålda minoritetsandelar, netto	0	-11
Utdelning till aktieägare	-274	-274
Nyemission	659	467
EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT	2 112	1 388
VARAV MINORITETENS ANDEL	10	14

KVARTALSDATA		2012	2011			2010
	KV 2	KV 1	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1	KV 4	KV 3	KV 2	KV 1
Summa intäkter, MSEK	1 341	1 096	1 088	1 117	1 169	863	892	839	913	803
Rörelseresultat (EBIT), MSEK	141	111	104	163	173	95	110	141	144	90
Resultat efter finansnetto, MSEK	132	106	100	161	167	95	111	140	143	91
Periodens resultat, MSEK	93	77	71	118	122	70	78	100	107	67
Rörelsemarginal, %	11	10	10	15	15	11	12	17	16	11
Resultat per aktie, SEK	2,65	2,29	2,16	3,48	3,59	2,12	2,52	3,07	3,29	2,08

		april – juni	januari-juni		12 mån	Helår
NYCKELTAL *)	2012	2011	2012	2011	juli – juni	2011
Avkastning på eget kapital, %	-	-	21,6	32,5	21,6	27,0
Avkastning på totalt kapital, %	-	-	14,8	24,5	14,8	20,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %	-	-	20,2	36,6	20,2	28,8
Soliditet, %	-	-	37,2	47,7	37,2	50,9
Bruttomarginal, %	52,5	54,2	53,5	54,0	54,6	54,9
Rörelsemarginal, %	10,8	14,8	10,3	13,2	11,2	12,6
Resultat per aktie, SEK	2,65	3,67	4,95	5,75	10,59	11,39
Eget kapital per aktie, SEK	-	-	58,6	42,3	-	46,9
Antal aktier vid periodens utgång	35 901 487	32 814 605	35 901 487	32 814 605	-	32 814 605
Genomsnittligt antal aktier under perioden	34 152 254	32 814 605	33 483 429	32 057 912	-	32 436 258
Antal butiker i Mekonomen Sverige/varav egna	-	-	144/118	143/112	-	144/114
Antal butiker i Mekonomen Norge/varav egna	-	-	51/35	50/34	-	53/36
Antal butiker i Mekonomen Danmark/varav egna	-	-	50/42	51/38	-	54/40
Antal butiker i Sørensen og Balchen/varav egna	-	-	77/36	76/34	-	77/35
Antal butiker i Meca/varav egna	-	-	90/68	-	-	-
Antal butiker i Mekonomen Finland/varav egna	-	-	7/4	2/2	-	3/3
Antal butiker i Mekonomen Island/varav egna	-	-	1/0	1/0	-	1/0
Antal butiker i Marinshopen/varav egna	-	-	5/5	1/1	-	1/1
Antal butiker i M by Mekonomen /varav egna	-	-	1/1	1/1	-	1/1

*) Nyckeltalen avkastning på eget/sysselsatt/totalt kapital är beräknade på rullande 12 månader för perioden januari-juni.

MEDELANTAL ANSTÄLLDA	januari—juni 2012 2011
Mekonomen Sverige	830	840
Mekonomen Norge	260	269
Mekonomen Danmark	419	354
Sørensen og Balchen*	272	91
Meca**	67	-
Övrigt***	277	211
KONCERNEN	2 125	1 765

*) Medelantal anställda 2011 är beräknat för perioden 11 mars – 30 juni 2011.

**) Medelantal anställda 2012 är beräknat för perioden 23 maj – 30 juni 2012.

***) Övrigt består av Mekonomen AB, Mekonomen Fleet, Speedy, Marinshopen, Mekonomen BilLivet AB samt Mekonomen Finland.

Preliminära effekter av genomförda förvärv under 2012

Mekonomens förvärv av samtliga aktier i Meca Scandinavia genomfördes den 23 maj 2012. Betalning har skett med 3 086 882 nyemitterade aktier via en apportemission samt 1 351 MSEK kontant. De nyemitterade aktierna är värderade till slutkursen den 22 maj 2012 om 213,50 SEK. Meca är inkluderat i Mekonomens finansiella rapportering från förvärvsdatumet den 23 maj 2012. Den totala köpeskillingen uppgick till 2 010 MSEK.

Förutom för Meca, som särredovisas nedan, lämnas information om bolagsförvärv i aggregerad form då varje enskilt förvärv inte bedöms vara av väsentlig storlek att särredovisa. Samtliga övriga förvärv har betalats kontant. För vidare information om övriga förvärv, se även avsnitt Förvärv och etableringar, sidan 4.

De förvärvade bolagen har under första halvåret 2012 påverkat koncernens nettoomsättning med 195 MSEK samt rörelseresultatet med 30 MSEK exklusive förvärvskostnader om 12 MSEK. Hade förvärvet av Meca genomförts per den 1 januari 2012 hade påverkan under första halvåret på koncernens nettoomsättning uppgått till 811 MSEK samt påverkan på rörelseresultatet till 61 MSEK, vari rörelseresultatet under perioden, enligt denna beräkning, belastats med planmässiga avskrivningar på immateriella tillgångar identifierade i samband med förvärvet om 30 MSEK. Summan av övriga förvärv hade haft en oväsentlig påverkan på omsättning och resultat om de genomförts vid ingången av året.

Förvärvsrelaterade kostnader uppgår till 12 MSEK för sexmånadersperioden januari - juni 2012. Totala förvärvskostnader avseende Meca, inklusive kostnader tagna under 2011, uppgår till 22 MSEK. Dessa kostnader inkluderas inte i total köpeskilling i nedan tabell utan har redovisats som övriga kostnader i koncernens resultaträkning.

FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH SKULDER	Meca	Övriga förvärv	Summa förvärv
Immateriella anläggningstillgångar	15	-	15
Materiella anläggningstillgångar	46	2	48
Finansiella anläggningstillgångar	7	-	7
Uppskjutna skattefordringar	23	-	23
Varulager	306	13	319
Kortfristiga fordringar	199	-	199
Likvida medel	7	-	7
Långfristiga skulder	-27	-	-27
Kortfristiga skulder	-298	-1	-299
FÖRVÄRVADE NETTOTILLGÅNGAR	278	14	292
Varumärken	270	-	270
Kundrelationer	600	-	600
Goodwill	1 091	17	1 108
Uppskjutna skatteskulder	-229	-	-229
SUMMA IDENTIFIERBARA NETTOTILLGÅNGAR	2 010	31	2 041
Total köpeskilling	2 010	31	2 041
- varav apportemission	659	-	659
- varav kontant del	1 351	31	1 382
Likvida medel i de förvärvade företagen	7	0	7
PÅVERKAN PÅ KONCERNENS LIKVIDA MEDEL	1 344	31	1 375

Nedan presenteras den preliminära förvärvsanalysen avseende förvärvade verksamheter:

Verkligt värde på förvärvade fordringar uppgår till 199 MSEK.

Varumärket har obestämbar livslängd och kundrelationer, som enligt ovan uppgår till 600 MSEK bedöms ha en livslängd på 10 år. Vad gäller livslängd och avskrivningstider för övriga immateriella tillgångar hänvisas till not 13 i årsredovisning 2011.

Uppkommen goodwill är, utöver den kontrollpremie som inkluderats i förvärvspriset, i huvudsak hänförlig till fördelar av förväntade synergier samt Mecas position och erfarenhet inom det så kallade B2B-segmentet i Sverige och Norge. Dessa fördelar har inte redovisats separat från goodwill eftersom de inte möter kriterierna för redovisning av identifierbara immateriella tillgångar. Årliga synergier, som ett direkt resultat av förvärvet, beräknas till 80 MSEK från och med 2013. Av den goodwill som uppkommit i samband med förvärven förväntas 6 MSEK vara skattemässigt avdragsgill.

Finansiella rapporter, moderbolaget

	april – juni		januari-juni		12 mån	Helår
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	2012	2011	2012	2011	juli – juni	2011
Summa intäkter	71	46	111	90	196	175
Rörelsens kostnader	-76	-63	-119	-110	-205	-196
RÖRELSERESULTAT (EBIT)	-5	-17	-8	-20	-9	-21
Finansiellt netto*)	88	0	88	1	464	377
Resultat efter finansiella poster	83	-17	80	-19	455	356
RESULTAT EFTER SKATT	84	-12	83	-14	386	290

*) För andra kvartalet samt för halvåret 2012 ingår utdelning på aktier i dotterbolag om 93 (0) MSEK i posten finansiellt netto.

	april – juni		januari-juni		12 mån	Helår
MODERBOLAGETS TOTALRESULTAT (MSEK)	2012	2011	2012	2011	juli-juni	2011
Periodens resultat	84	-12	83	-14	386	290
PERIODENS TOTALRESULTAT	84	-12	83	-14	386	290

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)	30 juni 2012	30 juni 31 dec 2011 2011
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	3 275	1 189	1 232
Kortfristiga fordringar hos koncernföretag	663	505	690
Övriga kortfristiga fordringar	96	68	123
Likvida medel och kortfristiga placeringar	0	0	1
SUMMA TILLGÅNGAR	4 034	1 762	2 046
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	1 767	985	1 287
Avsättningar	2	2	2
Obeskattade reserver	159	146	159
Långfristiga skulder	1 898	557	445
Kortfristiga skulder hos koncernföretag	33	25	28
Övriga kortfristiga skulder	175	47	125
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 034	1 762	2 046

FÖRÄNDRING EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)	Januari-juni
	2012	2011
EGET KAPITAL VID PERIODENS BÖRJAN	1 287	794
Periodens totalresultat	83	-12
Utdelning till aktieägare	-263	-263
Nyemission	659	466
EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT	1 767	985

Definitioner av nyckeltal

Avkastning på eget kapital - Periodens resultat, exklusive minoritetens andel, i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsintresse.

Avkastning på totalt kapital - Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning.

Sysselsatt kapital - Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på sysselsatt kapital - Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Soliditet - Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.

Bruttomarginal - Nettoomsättning minus kostnaden för handelsvaror, i procent av Nettoomsättningen.

Rörelsemarginal - Rörelseresultat (EBIT) efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter.

Eget kapital per aktie - Eget kapital exklusive minoritetens andel, i relation till antal aktier i slutet av perioden.

Resultat per aktie - Periodens resultat exklusive minoritetens andel i relation till genomsnittligt antal aktier.

Underliggande nettoomsättning - Omsättning justerat för antal jämförbara vardagar och valutaeffekter.

Organisk tillväxt – Nettoomsättningsökning justerat för förvärv, valutaeffekt samt antal vardagar.

Nettoskuld – Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.