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Arverne Group
Interim Report • Sep 25, 2025
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Interim Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2025 ARVERNE GROUP
NOTRE RAISON D'ÊTRE
Par son savoir-faire unique, le groupe Arverne libère le potentiel des géo-ressources et les valorise durablement pour une transition énergétique pragmatique au service de la prospérité des territoires.
ARVERNE GROUP RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2025
SOMMAIRE SOMMAIRE
| 01 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1.1 | Activité et faits marquants des six premiers mois | 7 | |||
| 1.2 | Facteurs de risques et transactions | ||||
| avec les parties liées | 9 | ||||
| 1.3 | Perspectives | 9 | |||
| COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS | |||||
| 02 | CONDENSÉS | ||||
| 2.1 | État du résultat net consolidé | 11 | |||
| 2.2 | État du résultat global consolidé | 12 | |||
| 2.3 | État de la situation financière consolidée | 12 | |||
| 2.4 | Tableau des flux de trésorerie consolidés | 14 |
2.5 État de variation des capitaux propres consolidés 15
| 03 | RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | 36 | |
|---|---|---|---|
| 3.1 | Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle |
37 | |
| 04 | ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 38 | ||
| 4.1 | Attestation du Rapport financier semestriel | 39 |
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ
01
| 1.1 | Activité et faits marquants des six premiers mois |
7 | 1.3 | Perspectives | 9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.2 | Facteurs de risques et | 9 |
transactions avec les parties liées
01
1.1 Activité et faits marquants des six premiers mois
Compte de résultat consolidé au 1 er semestre 2025
| 30/06/2025 | 30/06/2024 | |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 6 mois | 6 mois |
| Chiffre d'affaires | 9 148 | 4 485 |
| Autres produits de l'activité | 3 903 | 3 574 |
| Charges d'exploitation | (11 415) | (7 530) |
| Charges de personnel | (13 034) | (9 388) |
| Résultat opérationnel courant avant amortissements | (11 398) | (8 859) |
| Dotation aux amortissements | (2 314) | (948) |
| Résultat opérationnel courant | (13 712) | (9 807) |
| Autres charges opérationnelles non courantes | - | - |
| Résultat opérationnel | (13 712) | (9 807) |
| Produit de l'endettement financier net | 592 | 2 367 |
| Autres produits et charges financiers | 1 260 | 240 |
| Quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence | 2 | (2 125) |
| Charge d'impôt | 178 | (224) |
| RÉSULTAT NET | (11 680) | (9 548) |
| PART DU GROUPE | (10 037) | (8 426) |
Le chiffre d'affaires s'est élevé à 9 148 milliers d'euros, soit une hausse de 104,0 % par rapport au 1er semestre 2024. Cela s'explique principalement par le chantier ADP sur Arverne Drilling Services qui avait débuté sur le second semestre 2024 et s'est terminé en février 2025.
Le volume d'activité brut(1), qui inclut 50 % du chiffre d'affaires de la société DrillHeat, est également en augmentation de 73,5 % passant de 6 035 milliers d'euros au 1er semestre 2024 à 10 472 milliers d'euros au 1er semestre 2025.
● Le résultat opérationnel courant avant amortissements est en baisse de 28,7% déficitaire de 11 398 milliers d'euros, principalement en raison des coûts engagés dans le développement des projets sur les filiales n'ayant pas encore d'activité, avec une hausse de 3,7 millions d'euros sur les charges de personnel.
Le résultat opérationnel de la période est déficitaire de 13 712 milliers d'euros pour la même raison.
Le produit de l'endettement financier net de la période est de 592 milliers d'euros, résultat des placements de la trésorerie du Groupe, contre un produit financier net de 2 367 milliers d'euros au 1 er semestre 2024. La baisse s'explique essentiellement par la diminution de la trésorerie placée due à l'utilisation de cette dernière ainsi que par une baisse des taux d'intérêts.
Les autres produits financiers, à hauteur de 1 298 milliers d'euros, concernent principalement les variations de juste valeur sur les produits de placements financiers pour 612 milliers d'euros ainsi que sur le montant des dettes financières pour 638 milliers d'euros (Cf. Note 7).
La quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence est bénéficiaire de 2 milliers d'euros, contre un déficit de 2 125 milliers d'euros à la suite de la dépréciation du compte courant de la société DrillHeat sur la période du premier semestre 2024.
Le résultat net du 1er semestre 2025 est déficitaire de 11 680 milliers d'euros. Il était déficitaire de 9 548 milliers d'euros sur la période précédente.
(1) chiffre d'affaires consolidé auquel s'ajoute 50% du chiffre d'affaires de la société DrillHeat (filiale détenue à 50%) et auquel s'ajoute également le chiffre d'affaires inter-secteur forage.
Détail de la performance opérationnelle au 1er semestre 2025
Le Groupe a identifié trois secteurs opérationnels répondant aux critères de la norme IFRS 8 :
- activités de forage et travaux de puits géothermiques ;
- activités de production de chaleur et froid géothermal ;
- activités métaux critiques, comprenant l'extraction, transformation et distribution de lithium.
Les coûts centraux de siège et fonctions supports, qui contribuent à l'ensemble du Groupe, sont présentés distinctement.
| er semestre 2025 1 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Forage et | Métaux critiques - | Chaleur et | Siège et fonctions | ||
| En milliers d'euros | Travaux | Lithium | Froid | supports | |
| Chiffre d'affaires | 9 010 | - | 23 | 116 | |
| Résultat opérationnel courant | (1 749) | ( 3 873) | (1 817) | (6 273) | |
| EBITDA Courant | (359) | (3 753) | (1 436) | (5 850) |
| er semestre 2024 1 |
||||
|---|---|---|---|---|
| Forage et | Métaux critiques - | Chaleur et | Siège et fonctions | |
| En milliers d'euros | Travaux | Lithium | Froid | supports |
| Chiffre d'affaires | 4 369 | 0 | 23 | 93 |
| Résultat opérationnel courant | (1 207) | (2 857) | (867) | (4 876) |
| EBITDA Courant | (478) | (2 784) | (848) | (4 750) |
Le segment « forage et travaux » représente la principale contribution au chiffre d'affaires consolidé avec 9,0 millions d'euros sur la période. La contribution au chiffre d'affaires des activités métaux critiques et production de chaleur et froid est non significative sur ces deux périodes. Le siège et fonctions supports ont contribué à 116 milliers d'euros sur la période, conséquence du chiffre d'affaires réalisé avec la co-entreprise du Groupe mise en équivalence.
Les indicateurs de performance financiers suivis par la direction sont les suivants :
| En milliers d'euros | er semestre 2025 1 |
er semestre 2024 1 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 148 | 4 485 |
| EBITDA Courant | (11 398) | (8 859) |
| En milliers d'euros | 30 juin 2025 | 31 décembre 2024 |
| Endettement financier net | 60 402 | 85 595 |
|---|---|---|
| Investissements bruts (Capex brut) | 10 961 | 51 937 |
L'EBITDA courant est calculé à partir du résultat opérationnel courant duquel sont retraitées les dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations et droits d'utilisation. L'EBITDA courant exclut donc les autres produits et charges non courants. L'EBITDA courant de chaque secteur est utilisé dans l'évaluation de la performance car la direction juge que cette information est la plus pertinente pour comprendre les résultats de chaque secteur par rapport à celle d'autres entités intervenant dans ces activités. La réconciliation entre le résultat opérationnel courant et l'EBITDA courant est la suivante :
| er semestre 2025 1 |
er semestre 2024 1 |
|
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 6 mois | 6 mois |
| Résultat opérationnel courant | (13 712) | (9 807) |
| Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations et droits d'utilisation | 2 314 | 948 |
| EBITDA COURANT | (11 398) | (8 859) |
La variation de l'EBITDA entre le 1er semestre 2025 et le 1er semestre 2024 s'explique principalement par une activité plus importante sur le premier semestre 2025 que sur le premier semestre 2024. En proportion du chiffre d'affaires, l'EBITDA est en amélioration (-125% pour le 1er semestre 2025 contre -198% au 30 juin 2024).
L'endettement financier net correspond au total des emprunts et dettes financières, y compris les dettes de loyers, diminué du montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. La variation de cet indicateur entre le 31 décembre 2024 et le 30 juin 2025 correspond principalement à la variation de la trésorerie du Groupe dont la majorité a été investie dans l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles ou le soutien de l'activité opérationnelle.
Les investissements bruts (Capex brut) correspondent aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles ainsi qu'aux dépenses de développement capitalisées. Il s'agit majoritairement d'investissements dans le cadre du développement des permis exclusifs de recherche (« PER »), ainsi que du renforcement de la capacité de forage des sociétés de travaux en prévision des campagnes de forage du projet Lithium de France et des projets de production de chaleur.
Les transactions avec des parties liées décrites dans la Note 17 des états financiers consolidés au 31 décembre 2024 n'ont pas connu
d'évolution significative au premier semestre 2025.
1.2 Facteurs de risques et transactions avec les parties liées
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe estime être exposé sont détaillés au chapitre 3 « Facteurs de risques » du Document d'enregistrement universel 2024 n° D.25-0353, déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) le 30 avril 2025.
1.3 Perspectives
Confirmation des objectifs 2025
Le volume d'activité brut (1) devrait être compris entre 25 et 30 millions d'euros, soit une progression de +45% à +75% par rapport à 2024. Cette croissance sera portée notamment par la réalisation des opérations d'un doublet de géothermie pour Safran Aircraȅ Engines en fin d'année. Ce projet structurant, mené en partenariat avec Dalkia, inclut la conception, la construction et la maintenance de la future centrale géothermique de Villaroche.
Le programme d'investissements déployé devrait être à hauteur des 50 millions d'euros attendus sur la période avec notamment le début de la campagne de forage de Lithium de France sur le second semestre 2025.
Par ailleurs, Arverne Group confirme la poursuite de la phase préindustrielle du projet Lithium de France, jusqu'à mi 2026, incluant notamment l'étude de faisabilité définitive (DFS) et les opérations du premier doublet géothermique. Cette phase de développement a pour objectif de préciser les résultats de l'étude de préfaisabilité (PFS).
Objectifs à moyen terme
Sur le moyen terme, le Groupe prévoit une première production de chaleur en 2027.
La première production de lithium géothermal est prévue en 2028.
COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS
| 2.1 | État du résultat net consolidé |
11 |
|---|---|---|
| 2.2 | État du résultat global consolidé |
12 |
| 2.3 | État de la situation ìnancière consolidée |
12 |
| 2.3.1 | Actif | 12 |
| 2.3.2 | Passif | 13 |
| 2.4 | Tableau des íux de trésorerie consolidés |
14 |
|---|---|---|
| 2.5 | État de variation des capitaux propres consolidés |
15 |
| 2.5.1 | Notes annexes aux états financiers consolidés |
16 |
2.1 État du résultat net consolidé
Tous les chiffres sont présentés en milliers d'euros.
| 30/06/2025 | 30/06/2024 | ||
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Note | 6 mois | 6 mois |
| Chiffre d'affaires | 6.2 | 9 148 | 4 485 |
| Autres produits de l'activité | 6.3 | 43 | 177 |
| Production immobilisée | 6.3 | 3 860 | 3 396 |
| Achats consommés | (310) | (717) | |
| Charges externes | 6.4 | (10 517) | (6 313) |
| Charges de personnel | 6.5 | (13 034) | (9 388) |
| Impôts et taxes | (340) | (171) | |
| Autres charges d'exploitation | (249) | (328) | |
| Résultat opérationnel courant avant amortissements | (11 398) | (8 859) | |
| Dotation aux amortissements | (2 314) | (948) | |
| Résultat opérationnel courant | (13 712) | (9 807) | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | - | - | |
| Résultat opérationnel | (13 712) | (9 807) | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 7 | 891 | 2 587 |
| Coût de l'endettement financier brut | 7 | (298) | (220) |
| Produit de l'endettement financier net | 592 | 2 367 | |
| Autres produits financiers | 7 | 1 298 | 273 |
| Autres charges financières | 7 | (39) | (32) |
| Quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence | 5.3 | 2 | (2 125) |
| Résultat avant impôt | (11 858) | (9 325) | |
| Impôts sur les bénéfices | 8 | 178 | (224) |
| Résultat après impôt | (11 680) | (9 548) | |
| RÉSULTAT NET | (11 680) | (9 548) | |
| Part du Groupe | (10 037) | (8 426) | |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle | (1 643) | (1 122) | |
| Résultat par action (en euros) | 11.2 | (0,25) | (0,21) |
| Résultat dilué par action (en euros) | 11.2 | (0,25) | (0,21) |
2.2 État du résultat global consolidé
| Note En milliers d'euros |
30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Résultat net | (11 680) | (9 548) |
| Autres éléments du résultat global recyclables | - | - |
| Réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies (écarts actuariels) | - | - |
| Impôts différés liés | - | - |
| Autres éléments du résultat global non recyclables | - | - |
| RÉSULTAT GLOBAL | (11 680) | (9 548) |
| Part du Groupe | (10 037) | (8 426) |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle | (1 643) | (1 122) |
2.3 État de la situation financière consolidée
2.3.1 Actif
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Note En milliers d'euros |
6 mois | 12 mois |
| Immobilisations incorporelles 9.1 |
59 327 | 53 056 |
| Immobilisations corporelles 9.2 |
54 640 | 52 274 |
| Titres mis en équivalence | 945 | 0 |
| Impôts différés actifs | 3 061 | 3 148 |
| Actifs non courants | 117 973 | 108 478 |
| Stocks 9.6 |
2 657 | 2 212 |
| Créances clients et actifs de contrat 9.6 |
7 129 | 7 539 |
| Créances d'impôt exigibles 9.6 |
516 | 622 |
| Autres actifs financiers 9.5 |
362 | 321 |
| Autres actifs courants 9.6 |
11 818 | 12 114 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie 10 |
97 533 | 123 834 |
| Actifs courants | 120 015 | 146 641 |
| TOTAL ACTIF | 237 988 | 255 119 |
2.3.2 Passif
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Note En milliers d'euros |
6 mois | 12 mois |
| Capital 11.1 |
398 | 398 |
| Primes liées au capital | 193 903 | 193 903 |
| Autres réserves | 23 964 | 23 411 |
| Résultats accumulés | (61 824) | (51 831) |
| Résultat de l'exercice | (10 037) | (9 993) |
| Capitaux propres – part du Groupe | 146405 | 155 888 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 12 525 | 13 993 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 12 525 | 13 993 |
| Total capitaux propres | 158 930 | 169 881 |
| Emprunts et dettes financières 12 |
6 017 | 7 269 |
| Autres passifs financiers 13 |
5 164 | 5 136 |
| Dettes locatives 12 |
22 627 | 24 569 |
| Passif au titre des engagements liés au personnel | 1 293 | 862 |
| Provisions non courantes | 1 241 | 1 241 |
| Autres passifs non courants 14 |
1 484 | 1 628 |
| Impôts différés passifs | 5 027 | 5 314 |
| Total passifs non courants | 42 853 | 46 018 |
| Emprunts et dettes financières – courant 12 |
1 457 | 2 021 |
| Autres passifs financiers et dérivés 13 |
3 036 | 3 074 |
| Dettes locatives – courant 12 |
7 029 | 4 381 |
| Provisions | 789 | 901 |
| Dettes fournisseurs 14 |
7 488 | 10 230 |
| Dettes fiscales 14 |
9 026 | 10 209 |
| Autres passifs courants 14 |
7 380 | 8 403 |
| Total passifs courants | 36 204 | 39 219 |
| Total des passifs | 79 058 | 85 238 |
| TOTAL PASSIF | 237 988 | 255 119 |
2.4 Tableau des flux de trésorerie consolidés
| 30/06/2025 | 30/06/2024 | ||
|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Note | 6 mois | 6 mois |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE | (11 680) | (9 548) | |
| Ajustements pour : | |||
| • Amortissements des immobilisations et droits d'utilisation et provisions | 9 | 2 314 | 948 |
| • Dotations et reprises des provisions | 318 | 201 | |
| • Coût de l'endettement financier net | 7 | (592) | 220 |
| • Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence (nette d'impôt) | 5.3 | (2) | 2 125 |
| • Résultat de cession d'actifs immobilisés | 9 | 0 | |
| • Impôt sur le résultat | 8.1 | (178) | 224 |
| • Augmentation (diminution) de la juste valeur des passifs financiers dérivés | 7 | (676) | (158) |
| • Charges et produits calculés liés au paiement en actions | 850 | 1 662 | |
| Total des éliminations des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 2 044 | 5 222 | |
| Total marge brute d'autofinancement | (9 637) | (4 326) | |
| Variations des: | |||
| • Stocks | 9.6 | (445) | (71) |
| • Créances clients et autres débiteurs | 9.6 | (541) | (642) |
| • Dettes fournisseurs et autres créditeurs | 14 | (2 200) | 612 |
| • Autres créances/dettes courantes | 9.6/14 | 1 089 | 3 165 |
| Total des variations | (2 097) | 3 064 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR LES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | (11 734) | (1 262) | |
| Impôts payés | 97 | (423) | |
| TRÉSORERIE NETTE LIÉE AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | (11 637) | (1 685) | |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 9 | (3 209) | (5 482) |
| Dépenses de développement capitalisées | 9 | (9 410) | (2 739) |
| Subventions d'investissements (incl. CIR comprenant des frais activés) | - | 16 | |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | - | (46) | |
| Augmentation d'actifs financiers | (2) | (8) | |
| Diminutions d'actifs financiers | 5 | 40 | |
| Variations de périmètre | 3.2 | (943) | (1 024) |
| TRÉSORERIE NETTE UTILISÉE PAR LES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENTS | (13 559) | (9 243) | |
| Augmentation de capital souscrite par les participations de donnant pas le contrôle | - | 520 | |
| Acquisition et cession d'actions propres | (121) | (72) | |
| Encaissements liés aux nouveaux emprunts | 12.2 | 30 | 1 165 |
| Remboursement d'emprunts et dettes financières | 12.2 | (1 323) | (440) |
| Apport en compte courant sur Herrenknecht | - | 4 400 | |
| Encaissement (remboursement) des autres flux de financement | 12.2 | 150 | (308) |
| Paiement de dettes de loyers | 12.2 | (399) | (666) |
| Intérêts reçus des équivalents de trésorerie | 891 | - | |
| Intérêts payés sur emprunts et dettes financières | 12.2 | (232) | (87) |
| Intérêts payés sur dettes de loyer | 12.2 | (101) | (12) |
| TRÉSORERIE NETTE LIÉE AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | (1 105) | 4 501 | |
| VARIATION NETTE DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | (26 301) | (6 428) | |
| er janvier Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1 |
10 | 123834 | 143 227 |
| Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie détenue | - | - | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 30 juin | 10 | 97 532 | 136 800 |
| Trésorerie reclassée en actifs destinés à être cédés | - | - | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 30 juin | 97 532 | 136 800 |
2.5 État de variation des capitaux propres consolidés
| Primes liées au |
Autres | Résultats | Total des capitaux propres part |
Participations ne donnant pas le |
Total des capitaux |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Notes | Capital | capital | réserves | accumulés | Résultat | Groupe | contrôle | propres |
| er janvier 2024 Situation au 1 |
398 | 193 903 | 21 621 | 203 | (52 035) | 164 092 | 14 346 | 178 438 | |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | (8 426) | (8 426) | (1 122) | (9 548) | |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| Résultat global de l'exercice | - | - | - | - | (8 426) | (8 426) | (1 122) | (9 548) | |
| Affectation du résultat de l'exercice précédent |
- | - | - | (52 035) | 52 035 | - | - | - | |
| Mouvements sur actions propres | - | - | (72) | - | - | (72) | - | (72) | |
| Attribution d'actions gratuites | - | - | 1 573 | - | - | 1 573 | 89 | 1 662 | |
| Mouvements sur le capital de Lithium de France |
- | - | (252) | - | - | (252) | 172 | (79) | |
| Souscription au capital des participations ne donnant pas le contrôle - DrillDeep |
- | - | - | - | - | - | 520 | 520 | |
| Engagement de rachat des participations ne donnant pas le contrôle - DrillDeep |
- | - | (225) | - | - | (225) | (294) | (520) | |
| Total des autres éléments | - | - | 1 024 | (52 035) | 52 035 | 1 024 | 487 | 1 511 | |
| comptabilisés en capitaux propres | |||||||||
| SITUATION AU 30 JUIN 2024 | 398 | 193 903 | 22 646 | (51 831) | (8 426) | 156 690 | 13 710 | 170 400 | |
| er janvier 2025 Situation au 1 |
398 | 193 903 | 23 411 | (51 831) | (9 993) | 155 888 | 13 993 | 169 881 | |
| Résultat de l'exercice | - | - | - | - | (10 037) | (10 037) | (1 643) | (11 680) | |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice |
- | - | - | - | - | - | - | - | |
| Résultat global de l'exercice | - | - | - | - | (10 037) | (10 037) | (1 643) | (11 680) | |
| Affectation du résultat de l'exercice précédent |
- | - | - | (9 993) | 9 993 | - | - | - | |
| Mouvements sur actions propres | - | - | (121) | - | - | (121) | - | (121) | |
| Attribution d'actions gratuites | 6.5.3 | - | - | 830 | - | - | 830 | 20 | 850 |
| Mouvements sur le capital de Lithium de France |
5.2 | - | - | (155) | - | - | (155) | 155 | - |
| Total des autres éléments | - | - | 554 | (9 993) | 9 993 | 554 | 175 | 729 | |
| comptabilisés en capitaux propres | |||||||||
| SITUATION AU 30 JUIN 2025 | 398 | 193 903 | 23 964 | (61 824) | (10 037) | 146 405 | 12 525 | 158 930 |
2.5.1 Notes annexes aux états financiers consolidés condensés
| NOTE 1 | Description du Groupe 17 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOTE 2 | Base de préparation | |||||
| 2.1 | Déclaration de conformité | 17 | ||||
| 2.2 | Évolution du référentiel comptable | 17 | ||||
| 2.3 | Recours à des estimations et aux jugements |
17 | ||||
| 2.4 | Base d'évaluation | 18 | ||||
| 2.5 | Devise fonctionnelle et de présentation | 18 | ||||
| NOTE 3 Faits significatifs | 18 | |||||
| NOTE 4 Événements postérieurs à la clôture |
18 | |||||
| NOTE 5 Périmètre de consolidation | 19 | |||||
| 5.1 | Périmètre au 30 juin 2025 | 19 | ||||
| 5.2 | Participations ne donnant pas le contrôle | 20 | ||||
| 5.3 | Entités mises en équivalence | 21 | ||||
| NOTE 6 Données opérationnelles | 22 | |||||
| 6.1 | Information sectorielle | 22 | ||||
| 6.2 | Chiffre d'affaires | 23 | ||||
| 6.3 | Autres produits et production immobilisée |
24 | ||||
| 6.4 | Charges externes | 24 | ||||
| 6.5 | Personnel et effectifs | 24 | ||||
| NOTE 7 Résultat financier | 26 | |||||
| NOTE 8 Impôts sur le résultat | 27 | |||||
| 8.1 | Charge d'impôt sur le résultat | 27 | ||||
| NOTE 9 Immobilisations incorporelles et corporelles |
27 | ||
|---|---|---|---|
| 9.1 | Immobilisations incorporelles | 27 | |
| 9.2 | Immobilisations corporelles | 28 | |
| 9.3 | Contrats de location | 28 | |
| 9.4 | Tests de dépréciation | 29 | |
| 9.5 | Actifs financiers courants | 30 | |
| 9.6 | Autres actifs courants | 30 | |
| NOTE 10 Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||
| NOTE 11 Capitaux propres consolidés | 31 | ||
| 11.1 | Capital social | 31 | |
| 11.2 | Résultat par action | 31 | |
| NOTE 12 Emprunts et dettes financières | 32 | ||
| 12.1 | Principaux termes et conditions des emprunts et dettes financières |
32 | |
| 12.2 | Tableau de variation des emprunts, dettes financières et dettes de loyers en distinguant les flux de trésorerie des autres flux |
33 | |
| 12.3 | Endettement financier net | 33 | |
| 12.4 | Risques de liquidité | 33 | |
| NOTE 13 Autres passifs financiers et dérivés | 34 | ||
| 13.1 | Engagement de rachat des participations ne donnant pas le contrôle de DrillDeep |
34 | |
| 13.2 | Compte courant passif | 34 | |
| 13.3 | Bons de souscription d'actions de Lithium de France « BSA Ratchet B » |
34 | |
| NOTE 14 Fournisseurs et autres passifs courants et non courants |
Note 1 Description du Groupe
Arverne Group (« la Société ») est une société anonyme dont les titres sont admis aux négociations sur le compartiment général d'Euronext Paris sous le mnémonique « ARVEN ». Le siège social de la Société est basé 4, chemin de Barincou, 64000 Pau, France. Les états financiers consolidés de la Société comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe ») ainsi que ses participations dans des entreprises associées et coentreprises.
Arverne Group est le 1er fournisseur français de solutions géothermales. Il est également, en France, le détenteur le plus important de Permis exclusif de recherche (PER), 7 « géothermie » et 2 « lithium ». Il se destine à produire et commercialiser de la chaleur locale , continue et renouvelable dans les territoires où ils opèrent, et du lithium géothermal destiné à l'industrie des batteries des véhicules électriques. C'est un acteur industriel intégré, positionné sur l'ensemble de la chaîne de valeur, de l'exploration au forage, jusqu'à la production et la vente.
Note 2 Base de préparation
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés condensés du Groupe au 30 juin 2025 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS, publié par l'IASB (International Accounting Standards Board) tel qu'adopté par l'Union européenne à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'Administration le 24 septembre 2025.
2.2 Évolution du référentiel comptable
Textes applicables au 1er janvier 2025
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe dans les états financiers consolidés au 30 juin 2025 sont identiques à celles utilisées dans les états financiers au 31 décembre 2024, à l'exception des évolutions de référentiel intervenues depuis cette date. À ce titre, l'IASB a publié les amendements suivants, applicables aux comptes 2025 :
● Amendements à IAS 21 - Effets des variations des cours des monnaies étrangères : Absence de convertibilité
L'application de ces amendements n'entraîne pas d'impact significatif sur les comptes du Groupe au 30 juin 2025.
2.3 Recours à des estimations et aux jugements
L'établissement des états financiers nécessite le recours à des jugements, estimations et hypothèses pour la détermination de la valeur des actifs et des passifs, ainsi que des produits et des charges de la période. En fonction de l'évolution des hypothèses considérées ou de conditions économiques différentes de celles existantes en Fondée en 2018, Arverne Group a organisé le développement de ses activités autour de plusieurs filiales dont les principales sont 2gré (vente de chaleur issue de la géothermie), Lithium de France (extraction et vente de lithium géothermal), ainsi qu'Arverne Drilling Services, DrillDeep et DrillHeat qui opèrent les forages.
Arverne Group est devenue entreprise à mission en mai 2022, selon la loi Pacte. Cette mission, la Société l'a formulée en quelques lignes, qui signent la raison d'être du Groupe :
« Par son savoir-faire unique, le Groupe libère le potentiel des géoressources et les valorise durablement pour une transition énergétique pragmatique au service de la prospérité des territoires. »
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante : Financial reporting – European Commission (europa.eu).
Sauf indication contraire, les comptes consolidés du Groupe sont présentés en milliers d'euros et sont arrondis au millier d'euros le plus proche.
Textes applicables au-delà du 1er janvier 2025
À la date d'arrêté des présents états financiers, plusieurs textes ont été publiés par l'IASB mais ne sont pas encore entrés en vigueur. Leur application est prévue à compter du 1er janvier 2026, sous réserve de leur adoption par l'Union européenne le cas échéant. Ces textes incluent notamment :
● Des amendements à IFRS 9 et IFRS 7 relatifs aux informations à fournir
Le Groupe est en cours d'appréciation des éventuels effets induits par la première application de ces textes.
date de clôture, les montants, qui figureront dans les futurs états financiers du Groupe pourraient différer significativement des estimations actuelles.
Les principaux jugements et estimations du Groupe sont décrits en note 2.3 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2024.
2.4 Base d'évaluation
Les états financiers sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments dérivés évalués à la juste valeur.
2.5 Devise fonctionnelle et de présentation
Les états financiers sont présentés en euros qui est la monnaie de présentation du Groupe. L'ensemble des entités du périmètre ont l'euro comme monnaie fonctionnelle.
Les transactions en monnaie étrangère sont converties en euro en appliquant le cours de change en vigueur à la date des transactions.
Note 3 Faits significatifs
Entrée de Bpifrance au capital d'Arverne Group
Le 28 mai 2025, Arverne Group a annoncé l'entrée de Bpifrance à son capital. L'entrée au capital de Bpifrance a été réalisée par l'acquisition de 1 709 740 actions existantes Arverne Group, représentant 4,29% du capital et 4,91% des droits de vote, dans le cadre d'une cession de blocs hors marché.
Lithium de France : AENV et début des travaux
Le 16 mai 2025, Lithium de France a obtenu, par arrêté préfectoral, la délivrance d'une autorisation environnementale. Cette autorisation concerne deux Permis Exclusifs de Recherche (PER) :
- "Les Sources" pour la chaleur géothermale
- ● "Les Sources Alcalines" pour le lithium géothermal
Note 4 Événements postérieurs à la clôture
Signature d'un traité d'apport avec Hydro Energy
Le 17 juillet 2025, Arverne Group et Hydro Energy Invest AS ont signé un traité d'apport aux termes duquel Hydro Energy Invest AS apportera ses 474 753 actions Lithium de France à Arverne Group en contrepartie d'actions nouvellement émises d'Arverne Group.
Cette opération sera réalisée par l'émission de 2 232 288 nouvelles actions d'Arverne Group au bénéfice d'Hydro Energy Invest AS, pour une valeur de 22 322 880 euros, représentant une valeur de l'action Arverne Group de 10,00 €.
La réalisation de l'apport devrait avoir lieu au plus tard en octobre 2025, une fois levées, les conditions suspensives relatives à ce type d'opération.
Lithium de France : levée de fonds et série B+
Le 22 septembre 2025, Arverne Group et Equinor ont annoncé leur participation à une levée de fonds de 40 millions d'euros pour Lithium de France. Arverne Group y participe à hauteur de 30 millions d'euros, le complément d'Equinor.
Les états financiers au 30 juin 2025 du Groupe ont été arrêtés selon le principe de continuité d'exploitation pour une période d'au moins 12 mois à partir de la date d'arrêté des états financiers.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis en euro en utilisant le cours de change à la date de clôture.
Dès juin 2025, les travaux de génie civil (prépration du site) ont pu démarrer dans l'objectif de préparer une plateforme pour accueillir l'appareil de forage.
2gré : Prise de participation dans la SAS "Clichy Livry Chaleur"
Le 27 janvier 2025, Arverne Group a annoncé la signature par sa filiale 2gré, d'un contrat pour la création et l'exploitation d'un réseau de chaleur bas-carbonne alimenté par géothermie, destiné aux villes de Clichy-sous-Bois et Livry-Gargan.
Il s'agit d'un partenariat avec Dalkia et Ile-de-France Energies & Territoires, dans lequel 2gré possède 15% du capital social.
Au delà de la prise de participation, 2gré réalisera l'ingénierie et les travaux de forage de géothermie profonde, en collaboration avec DrillDeep, ainsi que les opérations de maintenance de puits, sur la durée de la concession (30 ans).
À la suite de ces deux opérations, Arverne Group disposera d'une participation de 73,5% dans Lithium de France et Hydro Energy Invest AS détiendra au moins 5% du capital d'Arverne Group. Ce financement intervient alors que le projet de Lithium de France est entré en phase pré-industrielle avec notamment les premières opérations de forage, le démonstrateur d'extraction de lithium (DLE) et l'Avant-Projet Détaillé, partie intégrante de l'étude définitive de faisabilité (DFS).
2gré : signature d'un ACE
Le 8 juillet, 2gré a signé un premier Accord de Coopération et d'Exclusivité portant sur un projet en Île-de-France, pour un volume d'activité brut de 150 M€ sur 30 ans.
Arverne crée un partenariat stratégique pour accélérer le développement des projets
En Nouvelle Aquitaine, Arverne initie un partenariat inédit avec Crédit Agricole Pyrénées Gascogne Énergies Nouvelles (CAPGEN) qui apportera son soutien au financement des projets de géothermie. Arverne réalisera la conception et la réalisation des travaux de géothermie ainsi que la maintenance et l'exploitation des installations de production. La commercialisation des offres sera portée par les deux partenaires.
02
Note 5 Périmètre de consolidation
5.1 Périmètre au 30 juin 2025
Les sociétés consolidées par intégration globale au sein du périmètre de consolidation sont les suivantes :
| Pays | Activité | Pourcentage de détention | ||
|---|---|---|---|---|
| Dénomination sociale | 30/06/2025 | 31/12/2024 | ||
| ARVERNE GROUP | France | Holding | 100,00% | 100,00% |
| ARVERNE DRILLING SERVICES | France | Forage | 100,00% | 100,00% |
| DRILLDEEP | France | Forage | 74,00% | 74,00% |
| 2GRE | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| FONGEOM | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOECK | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOECK PRODUCTION | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOFORON | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOHURT | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOHURT PRODUCTION | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOLONS | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOVAL | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOVEN | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOVEN ÉLECTRICITÉ | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOVEN PRODUCTION | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| GEOVIS | France | Géothermie | 100,00% | 100,00% |
| LITHIUM DE FRANCE | France | Production | 61,69% | 62,11% |
| MORY ÉNERGIES | France | Informatique | 100,00% | 100,00% |
| SCI ARVERNE IMMOBILIER | France | Immobilier | 100,00% | 100,00% |
| SCI DU PONANT DE MAISSE | France | Immobilier | 100,00% | 100,00% |
| SCI LITHIUM DE FRANCE | France | Immobilier | 61,73% | 62,15% |
5.2 Participations ne donnant pas le contrôle
Le 24 février 2025, les actions gratuites du plan d'AGA 2023 ont été acquises par les salariés de Lithium de France concernés par ce plan. Dans ce cadre, il a été créé 27 216 nouvelles actions, entraînant ainsi une dilution des principaux actionnaires de la société.
À la suite de cette opération, le pourcentage de détention d'Arverne Group dans Lithium de France est passé de 62,11 % au 31 décembre 2024 à 61,69 % au 30 juin 2025.
| Sci Lithium de | ||||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Lithium de France | DrillDeep | France | 30/06/2025 |
| Pourcentage des participations ne donnant pas le contrôle | 38,31% | 26,00% | 38,27% | |
| Actifs non courants | 27 497 | 40 701 | 3 643 | 71 841 |
| Actifs courants | 13 151 | 2 753 | 141 | 16 045 |
| Passifs non courants | (3 590) | - | (3 290) | (6 880) |
| Passifs courants | (4 402) | (43 454) | (446) | (48 302) |
| Actifs nets | 32 656 | - | 48 | 32 704 |
| Quote-part ne donnant pas le contrôle | 12 510 | - | 18 | 12 528 |
| Actifs nets attribuables aux participations ne donnant pas le | 12 510 | - | 18 | 12 528 |
| contrôle | ||||
| Produits | 0 | 36 | 45 | 81 |
| Résultat net | (4 291) | (1 343) | 2 | (5 632) |
| Résultat global total | (4 291) | (1 343) | 2 | (5 632) |
| Résultat net affecté aux participations ne donnant pas le contrôle | (1 644) | - | 1 | (1 643) |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (5 662) | 1 318 | 201 | (4 142) |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (6 356) | (1 841) | - | (8 196) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (135) | (119) | (190) | (444) |
| Augmentation (diminution) nette de trésorerie et équivalents de | (12 152) | (642) | 12 | (12 782) |
| trésorerie |
5.3 Entités mises en équivalence
Au 30 juin 2025, la valeur comptable des entités mises en équivalence du Groupe se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Participation dans des coentreprises | - | - |
| Participations dans des entreprises associées | - | |
| Total des titres mis en équivalence | 945 | - |
La société Clichy Livry Chaleur a été créée en janvier 2025, avec pour principal objet l'exploitation d'un réseau de chaleur bas-carbone alimenté par géothermie. La gouvernance mise en place ainsi que les 15% détenus par 2gré permettent au Groupe d'exercer une influence notable sur la société Clichy Livry Chaleur. Les 943 milliers d'euros correspondent uniquement au versement en capital de 2gré dans la société. Aucune activité n'a débuté au 30 juin 2025.
La société DrillHeat a été créée en mars 2022, avec principalement pour objet la réalisation de prestations de services de forage de géothermie destinée à une clientèle ayant des besoins thermiques de production de chaud et de froid décarbonée.
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Pourcentage de détention des titres Drillheat | 50,0 % | |
| Actifs non courants | 4 843 | 5 236 |
| Actifs courants hors trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 481 | 2 358 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 932 | 651 |
| Passifs non courants | (1 672) | (1 694) |
| Passifs courants | (12 447) | (12 349) |
| Actifs nets (100 %) | (5 799) | |
| Actifs nets attribuables au Groupe | (3 432) | (2 900) |
| Pertes non comptabilisées cumulées | 3 432 | 2 900 |
| Valeur des titres mis en équivalence | - | - |
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 647 | 3 107 |
| Charges opérationnelles | (3 471) | (3 956) |
| Résultat opérationnel | (824) | (849) |
| Résultat financier | (247) | (283) |
| Impôt sur le résultat | 7 | (12) |
| Résultat net | (1 065) | (1 146) |
| Autres éléments du résultat global | - | - |
| Résultat global (100 %) | (1 065) | (1 146) |
| Quote-part du Groupe dans le résultat global de DrillHeat | (532) | (573) |
Les transactions de la société DrillHeat sont principalement liées à des chantiers de forage de sondes (géothermie de minime importance). Les transactions entre le Groupe et sa coentreprise sont les suivantes :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Prêt / compte courant | 1 803 | 1 773 |
| Créances clients | 128 | 66 |
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
| Chiffre d'affaires | 62 | 90 |
| Charges opérationnelles | (3) |
Note 6 Données opérationnelles
6.1 Information sectorielle
Le principal décideur opérationnel du Groupe correspond aux membres du Comité Exécutif.
Le Groupe comprend les secteurs opérationnels suivants :
- activités de forage et travaux de puits géothermiques ;
- activités de production de chaleur et froid géothermal ;
- activités d'extraction, transformation et distribution de métaux critiques (incl. le lithium) ;
- activités Siège et fonctions supports.
Le résultat opérationnel courant avant amortissements de chaque secteur est utilisé dans l'évaluation de la performance car le Comité Exécutif juge que cette information est la plus pertinente pour comprendre les résultats de chaque secteur par rapport à ceux d'autres entités intervenant dans ces activités.
Le résultat opérationnel courant avant amortissements est calculé à partir du résultat opérationnel courant duquel sont retraitées les dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations et droits d'utilisation. Le résultat opérationnel courant avant amortissements exclut donc les autres produits et charges non courants.
Les autres éléments du compte de résultat, en particulier les produits et charges financières ainsi que l'impôt sur le résultat, ne sont pas suivis segment par segment et sont réputés concerner le Groupe dans son ensemble et de façon indistincte.
| 30/06/2025 | Forage et Travaux |
Métaux critiques - Lithium |
Chaleur et Froid |
Siège et fonctions supports |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 064 | 93 | 138 | 2 170 | 11 465 |
| Chiffre d'affaires inter-secteurs | (55) | (93) | (115) | (2 055) | (2 317) |
| Chiffre d'affaires net | 9 010 | - | 23 | 116 | 9 148 |
| Autres produits de l'activité | 8 | 9 | 11 | 14 | 43 |
| Production immobilisée | 2 704 | 1 118 | 38 | - | 3 860 |
| Achats consommés | (504) | (0) | 194 | (0) | (310) |
| Charges externes | (6 264) | (1 620) | (864) | (1 769) | (10 517) |
| Charges de personnel | (5 146) | (3 145) | (819) | (3 924) | (13 034) |
| Impôts et taxes | (166) | (13) | (2) | (158) | (340) |
| Dotation aux amortissements | (1 390) | (120) | (381) | (423) | (2 314) |
| Autres charges d'exploitation | (1) | (101) | (18) | (129) | (249) |
| Résultat opérationnel courant | (1 749) | (3 873) | (1 817) | (6 273) | (13 712) |
| Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations et droits d'utilisation |
1 390 | 120 | 381 | 423 | 2 314 |
| Résultat opérationnel avant amortissements | (359) | (3 753) | (1 436) | (5 850) | (11 398) |
| Total actifs non courants | 43 823 | 27 433 | 34 480 | 12 238 | 117 973 |
| Total actifs courants | 15 076 | 13 371 | 8 121 | 86 510 | 123 078 |
| Total actifs | 58 899 | 40 804 | 42 600 | 98 748 | 241 051 |
| Total passifs | 62 598 | 8 158 | 37 446 | (26 081) | 82 121 |
| Dépenses d'investissement | (2 116) | (7 004) | (3 509) | 10 | (12 619) |
Sur l'exercice clos au 30 juin 2025, le chiffre d'affaires est principalement issu des activités de forage et travaux (98,5%) d'Arverne Drilling Services.
Le chiffre d'affaires inter-secteurs concerne principalement les managements fees refacturées par le Groupe à ses filiales.
À titre de comparaison, les informations sectorielles de l'exercice précédent sont les suivantes :
| Forage et | Métaux critiques - | Chaleur et | Siège et fonctions | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2024 | Travaux | Lithium | Froid | supports | Total |
| Chiffre d'affaires | 4 399 | 3 | 79 | 969 | 5 449 |
| Chiffre d'affaires inter-secteurs | (30) | (3) | (56) | (876) | (964) |
| Chiffre d'affaires net | 4 369 | - | 23 | 93 | 4 485 |
| Autres produits de l'activité | 24 | 19 | 36 | 98 | 177 |
| Production immobilisée | 2 640 | 610 | 146 | - | 3 396 |
| Achats consommés | (717) | - | - | - | (717) |
| Charges externes | (3 406) | (887) | (429) | (1 591) | (6 313) |
| Charges de personnel | (3 288) | (2 400) | (585) | (3 116) | (9 388) |
| Impôts et taxes | (99) | (16) | (14) | (42) | (171) |
| Dotation aux amortissements | (729) | (73) | (19) | (127) | (948) |
| Autres charges d'exploitation | (2) | (110) | (25) | (191) | (328) |
| Résultat opérationnel courant | (1 207) | (2 857) | (867) | (4 876) | (9 807) |
| • Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations et droits d'utilisation |
729 | 73 | 19 | 127 | 948 |
| Résultat opérationnel avant amortissements | (478) | (2 784) | (848) | (4 750) | (8 859) |
| 31/12/2024 | Forage et Travaux |
Métaux critiques - Lithium |
Chaleur et Froid |
Siège et fonctions supports |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Total actifs non courants | 43 797 | 19 987 | 33 538 | 11 155 | 108 478 |
| Total actifs courants | 13 736 | 25 501 | 8 196 | 99 207 | 146 641 |
| Actifs sectoriels | 57 533 | 45 488 | 41 735 | 110 363 | 255 119 |
| Passifs sectoriels | 57 202 | 8 594 | 34 695 | (15 253) | 85 238 |
| Dépenses d'investissement (au 31/12/2024) | (6 688) | (11 685) | (786) | (763) | (19 922) |
Information géographique :
L'ensemble des activités et actifs du Groupe est situé en France.
6.2 Chiffre d'affaires
Lors de chaque exercice de clôture, une attention particulière est portée sur les contrats démarrés au cours de l'exercice et qui se poursuivent sur l'exercice suivant.
Sur l'exercice clos au 30 juin 2025, le montant du chiffre d'affaires d'Arverne Group est de 9,1 millions d'euros dont 41 % relevant d' IFRS 15 et 59 % d'IFRS 16.
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | IFRS 15 | IFRS 16 | 30/06/2024 | IFRS 15 | IFRS 16 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 148 | 3 794 | 5 354 | 4 485 | 2 332 | 2 153 |
| % Chiffre d'affaires total | 41% | 59% | 52% | 48% |
Par comparaison, la composante IFRS 16 sur l'exercice clos au 30 juin 2024 représentait 48 % du chiffre d'affaires.
6.3 Autres produits et production immobilisée
Les autres produits se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Subventions | 29 | 10 |
| Subventions | 29 | 10 |
| Autres produits divers | 14 | 167 |
| Autres produits | 14 | 167 |
| AUTRES PRODUITS DE L'ACTIVITÉ | 43 | 177 |
| Production immobilisée | 3 860 | 3 396 |
| PRODUCTION IMMOBILISÉE | 3 860 | 3 396 |
Les autres produits de l'activité d'un montant de 43 milliers d'euros au 30 juin 2025 correspondent à (i) des subventions d'exploitation obtenues et (ii) des autres produits divers correspondant majoritairement à des produits sur exercices antérieurs.
La production immobilisée d'un montant de 3,9 millions d'euros correspond principalement à des charges immobilisées pour :
- les préparations de rigs des campagnes de forage Lithium de France et Safran pour 2,7 millions d'euros ;
- les investissements pour la poursuite des développements des PER pour 1,1 million d'euros.
6.4 Charges externes
Les charges externes se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Travaux sous-traités | (2 207) | (1 376) |
| Locations et charges locatives | (642) | (222) |
| Honoraires | (2 211) | (1 651) |
| Autres charges externes | (1 143) | (818) |
| Dont personnel intérimaire | (567) | (308) |
| Sous-traitance transport | (999) | (321) |
| Études et recherches | (422) | (206) |
| Achats non stockés de matières et fournitures | (753) | (304) |
| Primes d'assurance | (511) | (453) |
| Déplacement, missions | (904) | (513) |
| Divers | (724) | (450) |
| CHARGES EXTERNES | (10 517) | (6 313) |
La variation des charges externes (+4,2 millions d'euros) s'explique principalement par la hausse d'activité sur les sociétés de forage entre les deux semestres en lien avec le chantier ADP ayant démarré sur le second semestre 2024 et qui s'est terminé en février 2025.
6.5 Personnel et effectifs
6.5.1 Effectifs
Les effectifs correspondent aux effectifs moyens de la période comprenant les CDD et CDI en équivalents temps plein du Groupe. Ils se présentent comme suit :
| En équivalent temps plein | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Cadres | 120 | 78 |
| Non-cadres | 106 | 78 |
| EFFECTIF MOYEN SUR L'EXERCICE AU 30 JUIN | 222 | 156 |
L'évolution des effectifs correspond à la volonté de structuration du Groupe et de ses filiales. L'évolution des effectifs a été très importante sur le second semestre 2024 (+ 44 ETP) contre une hausse de 26 ETP pour le premier semestre 2025.
6.5.2 Charges de personnel
Les charges de personnel sont comptabilisées au fur et à mesure des services rendus. Elles se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Rémunérations du personnel | (8 362) | (5 467) |
| Charges de sécurité sociale et de prévoyance | (3 040) | (1 868) |
| Autres charges de personnel (dont intéressement) | (350) | (127) |
| Charges de « stock-options » et actions gratuites | (1 281) | (1 926) |
| CHARGES DE PERSONNEL | (13 034) | (9 388) |
L'évolution des charges de personnel est en ligne avec l'augmentation des effectifs ainsi qu'avec la structuration de la gouvernance du Groupe.
Sur les exercices 2023 et 2025, plusieurs plans d'attribution gratuite d'actions (AGA) ont été votés (Note 6.5.3). Le montant comptabilisé sur le premier semestre 2025, au titre des services rendus de ces plans, s'élève à 1,3 million d'euros.
6.5.3 Attribution gratuite d'actions
Plans d'attribution gratuite d'actions d'Arverne Group
| Arverne Group AGA 2023 – plan 1 |
Arverne Group AGA 2023 – plan 2 |
Arverne Group AGA 2025 – plan 1 |
Arverne Group AGA 2025 – plan 2 |
Arverne Group AGA 2025 – plan 3 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Date de délégation par l'Assemblée Générale | 29/06/2023 | 14/09/2023 | 07/06/2024 | 07/06/2024 | 07/06/2024 |
| Date de subdélégation par le Conseil d'Administration | non applicable |
19/09/2023 | non applicable |
non applicable |
non applicable |
| Date d'attribution par décision du Président | 27/07/2023 | 19/09/2023 | 26/03/2025 | 26/03/2025 | 26/03/2025 |
| Période d'acquisition | 3 ans | 2 ans | 2 ans | 3 ans | 3 ans |
| Date d'acquisition | 27/07/2026 | 19/09/2025 | 26/03/2027 | 26/03/2028 | 26/03/2028 |
| Nombre d'actions gratuites accordé (retraité) | 658 217 | 10 700 | - | - | - |
| er janvier 2025 En cours au 1 |
658 217 | 10 700 | - | - | - |
| Accordé | - | - | 90 000 | 35 500 | 150 000 |
| Périmé(1) | 48 361 | - | 14 000 | - | 20 400 |
| Sortie(2) | - | 900 | 20 000 | - | - |
| Définitivement acquis | - | - | - | - | - |
| En cours au 30 juin 2025 | 609 856 | 9 800 | 56 000 | 35 500 | 129 600 |
| Prix unitaire de souscription (en euros) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Juste valeur unitaire en date d'octroi | 10,00 | 11.50 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
Les actions accordées gratuitement par Arverne Group dans le cadre du premier plan 2023 seront définitivement acquises à l'issue d'une période de trois ans à compter de leur date d'attribution. L'attribution gratuite de ces actions est conditionnée à la présence continue dans le Groupe et à la réalisation de conditions de performances financières hors marché et extra-financières telles que la réalisation de la fusion avec la société Transition SA, l'atteinte d'un certain niveau de chiffre d'affaires ou la mise en place d'un Comité de Mission.
Les actions accordées gratuitement par Arverne Group dans le cadre du second plan 2023 seront définitivement acquises à l'issue d'une période de deux ans à compter de leur date d'attribution sous condition de présence continue dans le Groupe.
Sur le premier semestre 2025, de nouvelles actions ont été accordées dans le cadre de trois nouveaux plans. Les actions des plans 1 et 3 sont soumises à des conditions de performance (de même nature que pour le plan 1 de 2023) alors que pour le plan 2, les actions seront définitivement acquises à l'issue d'une période de trois ans à compter de leur date d'attribution sous condition de présence continue dans le Groupe.
La juste valeur des actions attribuées gratuitement est déterminée sur la base du cours de l'action en date d'attribution.
(1) Les actions dites "périmées" sont dues à la non-réalisation complète de certaines conditions de performance, entraînant l'application d'un prorata.
(2) Sorties de 10 salariés avant la période de vesting.
Plans d'attribution gratuite d'actions de Lithium de France
| Lithium de France AGA 2023 |
|
|---|---|
| Date de délégation par l'Assemblée Générale | 31/10/2022 |
| Date de subdélégation par le Conseil d'Administration | non applicable |
| Date d'attribution par décision du Président | 03/03/2023 |
| Période d'acquisition | 2 ans |
| Date d'acquisition | 24/02/2025 |
| Période de conservation | 1 an |
| Date de cessibilité | 24/02/2026 |
| Nombre d'actions gratuites accordé | 27 216 |
| er janvier 2025 En cours au 1 |
27 216 |
| Accordé | 27 216 |
| Périmé | 0 |
| Définitivement acquis | 0 |
| En cours au 30 juin 2025 | 0 |
| Prix unitaire de souscription (en euros) | 0,00 |
| Juste valeur unitaire en date d'octroi | 25,40 |
Les actions accordées gratuitement par Lithium de France dans le cadre du plan 2023, ont définitivement été acquises à l'issue de la période d'acquisition d'un an, soit le 24 février 2025, sous réserve d'une présence continue dans le Groupe. Les actions attribuées gratuitement ne seront cessibles qu'à l'issue de la période de conservation fixée à un an, soit le 24 février 2026.
La juste valeur des actions attribuées gratuitement est déterminée sur la base de la juste valeur des actions de Lithium de France retenue lors de la levée de fonds Série B de Lithium de France, réalisée en deux temps et intervenue au cours de l'exercice 2023.
Note 7 Résultat financier
Les produits financiers et charges financières du Groupe comprennent :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 891 | 2 587 |
| Coût de l'endettement financier brut | (298) | (220) |
| Produit de l'endettement financier net | 592 | 2 367 |
| Gains de change sur autres dettes et créances – Non réalisés | 11 | 2 |
| Produits nets/cession VMP | 612 | 20 |
| Variation de juste valeur (produit) | 38 | 250 |
| Gains sur dettes financières | 638 | - |
| Autres produits financiers | 1 298 | 273 |
| Pertes de change sur autres dettes et créances – Réalisées | (17) | (13) |
| Autres charges financières | (22) | (19) |
| Autres charges financières | (39) | (32) |
Les produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie d'un montant de 0,9 millions d'euros correspondent aux intérêts générés par des dépôts à terme, liquides et sans risque de perte en capital sur Arverne Group et Lithium de France. La baisse s'explique principalement par la diminution des montants placés du fait de l'utilisation de la trésorerie, ainsi que par la baisse des taux d'intérêts.
Les gains sur dettes financières correspondent essentiellement au passage en produit de la dette financière envers l'ADEME sur 2gré pour 0,6 million d'euros. Il s'agit d'une avance remboursable résiliée en cours d'exercice dont les conditions de remboursement n'ont pas été atteintes, générant ainsi un produit.
Les produits de cession de VMP pour 0,6 million d'euros correspondent essentiellement à la variation de juste valeur des contrats de fonds commun de placement au 30 juin 2025.
Note 8 Impôts sur le résultat
8.1 Charge d'impôt sur le résultat
8.1.1 Ventilation impôt exigible/différé
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Charge d'impôt différé | 187 | (182) |
| Charge d'impôt exigible (CVAE) | (9) | (42) |
| IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES | 178 | (224) |
8.1.2 Preuve d'impôt sur le résultat
Le rapprochement entre le taux d'impôt effectif et le taux d'impôt théorique se présente comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | (11 860) | (9 325) |
| Taux d'imposition normatif | 25 % | 25 % |
| (CHARGE)/PRODUIT D'IMPÔT THÉORIQUE | 2 965 | 2 331 |
| Eléments de rapprochement avec le taux effectif | ||
| Variation de juste valeur des BSA | 10 | 39 |
| Charges liées aux attributions gratuites d'actions | (213) | (415) |
| Annulation des actions propres | (7) | 18 |
| Déficits de la période non activés | (2 686) | (2 204) |
| Reclassement CVAE en impôt sur les sociétés | (7) | 10 |
| Autres retraitements de consolidation | 116 | (3) |
| Différences permanentes sociales | (1) | |
| (CHARGES)/PRODUIT D'IMPÔT EFFECTIVEMENT CONSTATÉ | 178 | (224) |
Note 9 Immobilisations incorporelles et corporelles
9.1 Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | Ouverture 2025 |
Entrées de périmètre |
Acqui sitions |
Cessions | Dotation de l'exercice |
Reclassemen t |
Clôture Juin 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets et droits similaires | 348 | - | 29 | - | - | 120 | 496 |
| Logiciels - Location | 272 | - | - | - | - | - | 272 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 52 520 | - | 6 711 | (8) | - | (165) | 59 058 |
| Autres immobilisations incorporelles | 14 | - | - | - | - | - | 14 |
| Immobilisations incorporelles | 53 153 | - | 6 740 | (8) | - | (45) | 59 840 |
| Amt/dép. conc, brevets & dts similaires | (65) | - | - | - | (20) | - | (84) |
| Amt/dép. logicel - Location | (27) | - | - | - | (27) | - | (54) |
| Amt/Dép. immobilisations incorp. en cours | - | - | - | - | (367) | - | (367) |
| Amt/dép. autres immos incorp. | (6) | - | - | - | (2) | - | (8) |
| Amt/dép. immo. Incorporelles | (98) | - | - | - | (416) | - | (513) |
| TOTAL VALEUR NETTE | 53 056 | - | 6 740 | (8) | (416) | (45) | 59 327 |
Les immobilisations incorporelles en cours correspondent principalement au développement des permis exclusifs de recherche (PER) à la fois sur 2gré pour un montant de 33 millions d'euros et sur Lithium de France : développement, études sur la valorisation des PER et cadrage, acquisitions de données sismiques et traitement de la donnée pour 27 millions d'euros.
La hausse des immobilisations incorporelles de 6,3 millions d'euros en valeur nette s'explique essentiellement par :
- le développement des PER sur Lithium de France :
- 3,8 millions d'euros sur le PER « Les Sources »,
- 0,3 million d'euros sur le PER « Les Poteries »,
- les frais de recherche et développement pour 2,6 millions d'euros sur la filiale Lithium de France.
9.2 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles se décomposent comme suit :
| Dotation | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Ouverture 2025 |
Acqui sitions |
Cessions | de l'exercice |
Reclas sement |
Clôture Juin 2025 |
| Terrains | 110 | - | - | - | (3) | 107 |
| Constructions | 1 359 | 33 | - | - | (46) | 1 346 |
| Constructions – Location | 4 550 | 245 | (222) | - | 2 116 | 6 689 |
| Installations tech, matériel & outillage | 19 912 | 105 | - | - | 391 | 20 408 |
| Installations tech, matériel & outillage - Location | 22 618 | - | - | - | 438 | 23 056 |
| Matériel de transport | 110 | - | - | - | - | 110 |
| Matériel de transport – Location | 433 | 363 | (115) | - | - | 681 |
| Matériel informatique | 281 | 50 | (3) | - | 12 | 340 |
| Matériel informatique - Location | 103 | 56 | - | - | - | 159 |
| Autres immobilisations corporelles | 735 | 56 | - | - | 210 | 1 001 |
| Autres immobilisations corporelles - Location | 30 | 4 | - | - | - | 34 |
| Immobilisations corporelles en cours | 3 543 | 2 061 | - | - | (399) | 5 205 |
| Immobilisations corporelles en cours - Location | 2 116 | - | - | - | (2 116) | - |
| Avances et acomptes s/ immo. corp. | 109 | 904 | - | - | (214) | 799 |
| Immobilisations corporelles | 56 010 | 3 878 | (340) | - | 389 | 59 937 |
| Amt/dép. constructions | (77) | - | - | (46) | - | (122) |
| Amt/dép. constructions – Location | (347) | - | 222 | (280) | - | (404) |
| Amt/dép. install tech, matériel & outil. | (2 905) | - | - | (1 338) | - | (4 243) |
| Amt/dép. matériel transport | (25) | - | - | (12) | - | (37) |
| Amt/dép. matériel transport – Location | (225) | - | 115 | (99) | - | (209) |
| Amt/dép. matériel informatique | (98) | - | 2 | (40) | - | (136) |
| Amt/dép. matériel informatique - Location | (16) | - | - | (25) | - | (41) |
| Amt/dép. autres immobilisations corp. | (37) | - | - | (56) | - | (93) |
| Amt/dép. autres immobilisations corp. - Location | (1) | - | - | (3) | - | (4) |
| Amt/dép. immobilisations corp. en cours | (5) | - | - | - | - | (5) |
| Amt/dép. immobilisations corporelles | (3 736) | - | 2 | (1 898) | - | (5 296) |
| TOTAL VALEUR NETTE | 52 274 | 3 878 | (340) | (1 898) | 389 | 54 640 |
Au 30 juin 2025, les immobilisations en valeur nette passent de 52,2 millions d'euros à 54,6 millions d'euros, soit une augmentation de 2,4 millions d'euros, s'expliquant par :
- des acquisitions pour 3,9 millions d'euros :
- ● des avances pour des "casings" sur Lithium de France pour la construction de deux puits pour 0,8 million d'euros,
9.3 Contrats de location
Dans le cadre de leur activité, les sociétés du Groupe sont amenées à louer des locaux, des véhicules ainsi que des machines. Les principaux contrats sont :
● le contrat 3-6-9 des bureaux de Paris. La durée de location retenue correspond à la première période triennale dans la mesure où une prolongation au-delà n'est pas raisonnablement certaine au regard des besoins croissants en matière de locaux. Il s'agit de loyers fixes indexés ;
- des investissements dans la préparation des rigs B04 et B18 pour les campagnes de forages à venir pour 1,8 million d'euros dont 1,5 million correspond à de la production immobilisée pour la campagne sur Lithium de France ;
- des amortissements pour 1,9 million d'euros
- les contrats de location des véhicules ont des loyers fixes et des durées d'environ trois ans ne contenant pas d'option de résiliation anticipée ni de renouvellement ou d'option d'achat.
Les contrats exemptés pour courte durée correspondent essentiellement à des locaux temporaires. Les contrats exemptés pour biens de faible valeur correspondent essentiellement à du matériel de type photocopieurs.
Les droits d'utilisation et dettes de location se décomposent de la manière suivante :
| En milliers d'euros | Ouverture 2025 | Nouveaux contrats |
Réévaluation de contrats |
Sortie de contrat |
Dotation de | l'exercice Reclassement | Clôture Juin 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 272 | - | - | - | - | - | 272 |
| Constructions | 4 550 | - | 245 | (222) | - | 2 116 | 6 689 |
| Matériel de transport | 433 | 363 | - | (115) | - | - | 681 |
| Installations tech, matériel & outillage |
22 618 | - | 438 | - | - | - | 23 056 |
| Matériel informatique | 103 | 56 | - | - | - | - | 159 |
| Autres immobilisations corporelles |
30 | 4 | - | - | - | - | 34 |
| Immobilisation corporelle en cours |
2 116 | - | - | - | - | (2 116) | - |
| Droit d'utilisation | 30 122 | 423 | 683 | (337) | - | - | 30 891 |
| Amt/Dép. logiciels | (27) | - | - | - | (27) | - | (54) |
| Amt/Dép. constructions | (347) | - | - | 222 | (280) | - | (404) |
| Amort. Matériel de transport | (225) | - | - | 115 | (99) | - | (209) |
| Amort. autres immobilisations corp. |
(1) | - | - | - | (3) | - | (4) |
| Amort. Matériel informatique | (16) | - | - | - | (25) | - | (41) |
| Amt/Dép. droit d'utilisation | (616) | - | - | 337 | (434) | - | (714) |
| TOTAL VALEUR NETTE | 29 506 | 423 | 683 | (0) | (434) | - | 30 177 |
| En milliers d'euros | Ouverture 2025 | Nouveaux contrats |
Réévaluation de contrats |
Sortie de contrat |
Remboursement | de dette Reclassement | Clôture Juin 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dettes locatives – non courant | 24 569 | 389 | 622 | - | - | - | 25 580 |
| Dettes locatives – courant | 4 381 | 34 | 61 | - | (399) | - | 4 077 |
| Dettes financières | 28 950 | 423 | 683 | - | (399) | - | 29 657 |
Par ailleurs, les impacts afférents sur le compte de résultat, hors dotations aux amortissements des droits d'utilisation et en termes de flux de trésorerie se présentent comme suit :
● montants comptabilisés en résultat net :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Charges d'intérêts sur dettes de loyers | 101 | 11 |
| Charges liées aux contrats de location de courte durée | 274 | 90 |
| Charges liées aux contrats de location portant sur des actifs de faible valeur, | 367 | 129 |
| hors contrats de location de courte durée sur des actifs de faible valeur | ||
| IMPACT RÉSULTAT | 742 | 230 |
● montants comptabilisés en flux de trésorerie :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 |
|---|---|---|
| Total des sorties de trésorerie imputables aux contrats de location | 1 141 | 897 |
9.4 Tests de dépréciation
La seconde prolongation du PER de Cezallier est arrivée à son terme le 23 juillet 2025, sans être reprolongée. Dans ces conditions, le PER de Cezallier a été déprécié en intégralité, soit une perte de valeur de 367 milliers d'euros.
La société n'a pas identifié d'autre indice de perte de valeur sur ses actifs.
9.5 Actifs financiers courants
Les autres actifs financiers courants se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Dépôts et cautionnements versés | 283 | 286 |
| Prêts, caution & autres créances – courants | 5 | 5 |
| Comptes courants Groupe actif | 74 | 29 |
| Autres actifs financiers | 362 | 321 |
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS COURANTS | 362 | 321 |
9.6 Autres actifs courants
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Stocks et en-cours | 2 657 | 2 212 |
| Créances clients | 7 129 | 7 539 |
| Etat, Impôt sur les bénéfices - créances - courant | 516 | 622 |
| Créances d'impôt exigibles | 516 | 622 |
| Créances sur personnel & org. sociaux | 73 | 119 |
| Créances fiscales - hors IS - courant | 9 847 | 10 637 |
| Autres créances | 332 | 472 |
| Produits à recevoir | 33 | 33 |
| Charges constatées d'avance | 1 534 | 854 |
| Autres actifs courants | 11 818 | 12 114 |
| TOTAL AUTRES ACTIFS COURANTS | 22 120 | 22 487 |
Le total des autres actifs courants est en baisse de 0,4 millions d'euros :
● hausse de 0,7 million d'euros de charges constatées d'avances sur Arverne Drilling Services (achats anticipés pour la préparation du contrat Safran qui démarrera sur le dernier trimestre 2025).
● baisse de la TVA de 0,8 million d'euros;
● diminution des créances clients pour 0,4 million d'euros;
Note 10 Trésorerie et équivalents de trésorerie
Au 30 juin 2025, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ne sont soumis à aucune restriction significative.
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans l'état de la situation financière | 97 533 | 123 834 |
| Concours bancaires (trésorerie passive) | (0) | (1) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau de flux de trésorerie | 97 532 | 123 834 |
Les placements de trésorerie effectués par le Groupe sont sur des instruments sans risque avec garantie en capital.
Note 11 Capitaux propres consolidés
11.1 Capital social
Au 30 juin 2025, le capital social d'Arverne Group est constitué de 39 834 293 actions d'une valeur nominale de 0,01 euro chacune. Il se décompose comme suit :
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions : | ||
| Actions ordinaires | 34 786 517 | 34 786 517 |
| Actions de préférence de catégorie A2 | 1 835 553 | 1 835 553 |
| Actions de préférence de catégorie A3 | 1 835 556 | 1 835 556 |
| Actions de préférence de catégorie A4 | 1 376 667 | 1 376 667 |
| TOTAL | 39 834 293 | 39 834 293 |
11.2 Résultat par action
Le résultat par action au 30 juin 2025 est déterminé comme suit :
| Montants en euros | 30/06/2025 | 30/06/2024 | |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions utilisé pour le calcul du résultat net par action | |||
| Nombre d'actions à la clôture | [A] | 39 834 293 | 39 834 293 |
| Nombre d'actions détenues en autocontrôle | 26 788 | 24 296 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation hors autocontrôle | [C] | 39 807 505 | 39 809 997 |
| Résultat utilisé pour la détermination du résultat non dilué/dilué par action | |||
| Résultat net – part du Groupe | [B] | (10 037 222) | (8 426 300) |
| Intérêts comptabilisés sur emprunt obligataire | [E] | ||
| Résultat net - part du Groupe dilué | [F]=[B]+[E] | (10 037 222) | (8 426 300) |
| Nombre d'actions utilisé pour la détermination du résultat non dilué/dilué par action | |||
| Nombre moyen pondéré | [C] | 39 807 505 | 39 809 997 |
| Nombre d'actions potentielles | |||
| Nombre d'équivalents d'actions | [D] | 39 807 505 | 39 809 997 |
| RÉSULTAT PAR ACTION (en euros) | [B]/[C] | (0,25) | (0,21) |
| RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (en euros) | [F]/[D] | (0,25) | (0,21) |
Au 30 juin 2025, les autres instruments potentiels dilutifs n'ont pas été inclus dans le calcul des actions diluées car ils seraient anti-dilutifs selon IAS 33.41.
| 30/06/2025 | 30/06/2024 | |
|---|---|---|
| Nombre d'actions : | ||
| Actions gratuites | 619 656 | 852 554 |
| BSA admis aux négociations (market warrants) | 20 648 452 | 20 648 452 |
| BSA des fondateurs (founders' warrants) | 575 460 | 575 460 |
| TOTAL | 21 843 568 | 22 076 466 |
Note 12 Emprunts et dettes financières
12.1 Principaux termes et conditions des emprunts et dettes financières
| Taux d'intérêt Année |
Valeur | 30/06/2025 | 31/12/2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Devise | variable/fixe | d'échéance | nominale | Valeur comptable | Valeur comptable | |
| Prêt garanti par l'État (PGE) BNP |
Euro | Taux fixe | 06/07/2026 | 180 | 51 | 74 | |
| Prêt garanti par l'État (PGE) |
180 | 51 | 74 | ||||
| Emprunt Prêt Innovation BPI |
Euro | Taux fixe | 30/09/2030 | 1 100 | 1 100 | 1 100 | |
| Emprunt amorçage BPI | Euro | Taux fixe | 04/11/2032 | 1 000 | 1 000 | 1 000 | |
| Emprunt Prêt Innovation BPI R2 |
Euro | Taux fixe | 31/12/2031 | 1 165 | 1 165 | 1 165 | |
| Avances remboursables BPI | Euro | Taux fixe | 30/09/2031 | 326 | 484 | 484 | |
| Emprunt bancaire (acqu. groupe Georhin) |
Euro | Taux fixe | 30/06/2026 | 1 250 | - | 833 | |
| Emprunt bancaire (SCI) | Euro | Taux fixe | 31/12/2031 | 30 | 30 | - | |
| Dettes résiduelles Geoven | Euro | 31/12/2028 | 4 600 | - | 467 | ||
| Avances ADEME | Euro | - | 2 473 | 3 111 | |||
| Factor | Euro | 1 137 | 987 | ||||
| Concours bancaires | Euro | - | 0 | 1 | |||
| Total autres emprunts | 9 471 | 7 389 | 9 148 | ||||
| Intérêts courus | - | 34 | 69 | ||||
| Total emprunts et autres dettes financières |
9 651 | 7 474 | 9 290 | ||||
| Dette de loyers | Euro | Taux fixe | 30 891 | 29 656 | 28 950 |
Sur le premier semestre 2025, les emprunts et autres dettes financières sont en baisse de 1,8 million d'euros :
- paiement des dettes bancaires résiduelles de Geoven et Georhin pour 1,3 million d'euros ;
- passage en produit financier de l'avance ADEME de Geoven pour 0,6 million d'euros à la suite de la résiliation de la convention par l'ADEME sans demande de remboursement.
La hausse des dettes de loyers de 0,7 million d'euros s'explique essentiellement par la revalorisation du crédit bail immobillier sur le B18 pour 0,4 million d'euros et par la mise en activation du crédit bail sur la SCI Arverne Immobilier avec 0,2 million d'euros supplémentaires par rapport au 31 décembre 2025.
12.2 Tableau de variation des emprunts, dettes financières et dettes de loyers en distinguant les flux de trésorerie des autres flux
Les variations des emprunts et dettes financières ainsi que des autres passifs financiers se décomposent de la manière suivante :
| Flux de trésorerie Variations non monétaires |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | 31/12/ 2024 |
Encaissts liés aux nouvelles dettes |
Flux d'intérêts payés |
Rembourt de dettes |
Autres variations |
Charges d'intérêt |
Var. de juste valeur |
Passifs relatifs aux contrats de location |
Reclasst | Autres variations |
30/06/ 2025 |
| Emprunts et dettes financières non courantes |
7 269 | 26 | - | - | - | - | - | - | (640) | (638) | 6 017 |
| Emprunts et dettes financières courantes |
2 021 | 4 | (104) | (1 323) | 150 | 70 | - | - | 640 | - | 1 457 |
| Total emprunts et dettes financières |
9 290 | 30 | (104) | (1 323) | 150 | 70 | - | - | - | (638) | 7 474 |
| Dettes de loyer non courantes | 24 569 | - | - | - | - | - | - | 614 | (2 555) | 22 627 | |
| Dettes de loyer courantes | 4 381 | - | (110) | (399) | 110 | - | 55 | 2 993 | - | 7 029 | |
| Total dettes de loyer |
28 950 | - | (110) | (399) | - | 110 | - | 668 | 438 | - | 29 656 |
| Autres passifs financiers non courants |
5 136 | - | (119) | - | 28 | 119 | - | - | 5 164 | ||
| Autres passifs financiers et dérivés courants |
3 074 | - | - | - | - | - | (38) | - | - | - | 3 036 |
| Autres passifs financiers et dérivés |
8 210 | - | (119) | - | 28 | 119 | (38) | - | - | - | 8 200 |
| TOTAL | 46 450 | 30 | (333) | (1 722) | 177 | 298 | (38) | 668 | 438 | (638) | 45 330 |
12.3 Endettement financier net
L'endettement financier net est défini comme suit :
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes financières non courants | 6 017 | 7 269 |
| Dettes locatives non courantes | 22 627 | 24 569 |
| Emprunts et dettes financières courants | 1 457 | 2 021 |
| Dettes locatives courantes | 7 029 | 4 381 |
| Total emprunts et dettes financières | 37 130 | 38 240 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | (97 533) | (123 834) |
| Endettement financier net | (60 403) | (85 594) |
12.4 Risques de liquidité
Pour apprécier le risque de liquidité, le Groupe met en place un processus de prévisions de trésorerie afin d'identifier pour l'année à venir et les années suivantes : (i) les besoins de liquidités, notamment au regard des prévisions d'investissements du Groupe, et (ii) les financements à mobiliser.
Cette analyse permet de conclure que le Groupe dispose de liquidités suffisantes pour les douze prochains mois en tenant compte (i) d'une trésorerie de 97,5 millions d'euros au 30 juin 2025, placée sur des supports sans risque, immédiatement disponible et sans restriction d'accès et (ii) de la possibilité pour le groupe de différer les investissements non engagés. Pour rappel, la sécurisation du financement est une étape préalable à la décision finale d'investissement dans les projets, le groupe a la capacité de différer tout ou partie de ses investissements permettant ainsi de sécuriser la liquidité du Groupe.
Au-delà de cet horizon, la réalisation des prévisions d'investissements dépendra de la capacité du groupe à mobiliser les financements nécessaires sous la forme de dettes bancaires, subventions, notamment fonds chaleur, ou encore par le biais de partenaires externes.
Note 13 Autres passifs financiers et dérivés
Au 30 juin 2024, les autres passifs financiers et dérivés sont évalués ci-après :
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
|---|---|---|
| Engagement de rachat des participations ne donnant pas le contrôle de DrillDeep | 520 | 520 |
| Comptes courants passifs | 4 644 | 4 616 |
| Autres passifs financiers non courants | 5 164 | 5 136 |
| Instruments dérivés passifs | 3 036 | 3 074 |
| Autres passifs financiers et dérivés courants | 3 036 | 3 074 |
13.1 Engagement de rachat des participations ne donnant pas le contrôle de DrillDeep
Le 21 mars 2024, les associés de la société DrillDeep ont signé un pacte d'associés ainsi qu'un contrat de prêt entre associés. Le pacte identifie trois situations dans lesquelles Herrencknecht cèderait ses actions à Arverne Group :
- option d'achat (call) en cas de situation de blocage ;
- option de vente (put) après la période d'inaliénabilité de 7 ans ;
- droit de sortie conjointe.
L'option d'achat et l'option de vente des actions d'Herrencknecht se définissent comme le montant le plus bas entre la valeur nominale des actions souscrites (520 milliers d'euros) augmentée des intérêts (au taux maximal fiscalement déductible en France) ou un prix fixé par expert si celui-ci est inférieur (la juste valeur des actions).
Compte tenu de la très faible probabilité de situation de blocage et donc d'exercice de l'option d'achat, la juste valeur de l'option d'achat est considérée comme non significative.
L'option de vente donne lieu, quant à elle, à l'enregistrement d'une dette à hauteur de la valeur actualisée du prix d'exercice. Compte tenu des perspectives à horizon 7 ans, le prix d'exercice correspond à la valeur nominale des actions souscrites augmentée des intérêts au taux légal et actualisé à la date de clôture.
13.2 Compte courant passif
Les comptes courants passifs au 30 juin 2025 correspondent au compte courant avec Herrenknecht, associé dans la société DrillDeep pour un montant de 4,6 millions d'euros.
13.3 Bons de souscription d'actions de Lithium de France « BSA Ratchet B »
Lithium de France a réalisé deux augmentations de capital au titre de l'exercice 2023 : la première a été effectuée le 4 mars 2023 et la seconde le 30 septembre 2023. Au total, 1 227 679 actions ordinaires de catégorie B dites « Actions B » assorties de 1 227 679 bons de souscription d'actions anti-dilutifs dits « BSA Ratchet B » ont été émis. À chaque Action B est rattaché un BSA Ratchet B. Ensemble, l'Action B et le BSA Ratchet B forment une « ABSAR B ». Arverne Group a souscrit à 558 036 ABSAR B tandis que les actionnaires détenant des participations ne donnant pas le contrôle sur Lithium de France ont souscrit à 669 643 ABSAR B.
Les BSA Ratchet B de Lithium de France, exerçables en un nombre variable d'actions ordinaires, sont des instruments dérivés comptabilisés en autres passifs financiers en contrepartie des capitaux propres. Ils sont évalués à la juste valeur à chaque clôture, avec les variations de juste valeur comptabilisées en résultat. Seuls les BSA Ratchet B détenus par les actionnaires détenant des participations ne donnant pas le contrôle sur Lithium de France sont évalués et figurent en autres passifs financiers.
| BSA Lithium de France | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Nombre de BSA | 1 227 679 | 1 227 679 |
| Prix de l'action Lithium de France | 42,49 € | 32,95 € |
| Volatilité de l'action Lithium de France | 57,35% | 54,23 % |
| Taux d'intérêt | BSA Rachet B : 1,994% | BSA Rachet B : 2,204 % |
| Dividendes | 0% | 0 % |
| Probabilité d'occurrence d'un événement de liquidité | 2025 : 75% | Mi-2025 : 70 % |
| 2026 : 25% | Mi-2026 : 10 % | |
| Juste valeur des BSA (en milliers d'euros) | 3 036 | 3 074 |
Les BSA Ratchet B détenus par les actionnaires détenant des participations ne donnant pas le contrôle, soit un total de 669 643 bons, ont été comptabilisés en date d'octroi (soit le 4 mars 2023 et le 30 septembre 2023) pour un montant total de 7,05 millions d'euros en contrepartie des capitaux propres.
Au 30 juin 2025, la juste valeur des BSA Ratchet B détenus par les actionnaires détenant des participations ne donnant pas le contrôle s'élève à 3 millions d'euros, soit 4,53 euros par BSA Ratchet B. La variation de juste valeur d'un montant de 38 milliers d'euros est comptabilisée en autres produits financiers (Note 7). Les BSA expirent le 6 septembre 2026.
Au 30 juin 2025, sur la base des mêmes hypothèses, une augmentation du prix de l'action de 5 %, de la volatilité de 5 % ou des scenarii de probabilité d'occurrence d'un événement de liquidité alternatifs, auraient pour conséquence une variation de la juste valeur des BSA de respectivement - 91 milliers d'euros, + 538 milliers d'euros et + 677 milliers d'euros.
Note 14 Fournisseurs et autres passifs courants et non courants
Les dettes fournisseurs et autres passifs se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 |
|---|---|---|
| Autres dettes – non courant | 1 484 | 1 628 |
| Autres passifs non courants | 1 484 | 1 628 |
| Dettes fournisseurs | 7 488 | 10 230 |
| Dettes fiscales (hors IS et CVAE) – courant | 9 026 | 10 209 |
| Dettes fiscales | 9 026 | 10 209 |
| Dettes sociales – courant | 3 254 | 3 055 |
| Produits constatés d'avance | 1 400 | 57 |
| Dettes s/ acquis. d'actifs - courant | 468 | 3 138 |
| Complément de prix Géorhin | 1 506 | 1 506 |
| Autres dettes – courant | 751 | 648 |
| Autres passifs courants | 7 380 | 8 403 |
| FOURNISSEURS ET AUTRES PASSIFS COURANTS ET NON COURANTS | 25 378 | 30 470 |
Au global, les fournisseurs et autres passifs courants et non courants sont en baisse de 5,1 millions d'euros :
- baisse des dettes fournisseurs pour 2,7 millions d'euros (baisse de près de 3,0 millions d'euros sur Arverne Drilling Services du fait de la fin du chantier ADP) ;
- baisse des dettes fiscales pour 1,2 million d'euros, essentiellement concentrée sur Arverne Drilling Services (1,4 million d'euros de TVA à payer au 30 juin 2025 contre 3,0 millions au 31 décembre 2024;
- augmentation des produits constatés d'avance sur Arverne Drilling Services pour 1,3 million (facturation à Safran neutralisée car le chantier n'a pas démarré).
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Période du 1 er janvier 2025 au 30 juin 2025
Aux actionnaires de la société ARVERNE GROUP,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par les statuts et l'assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Pau et Paris-La Défense, le 25 septembre 2025
Les Commissaires aux comptes
Nicolas CASTAGNET Emmanuel ROLLIN
KPMG S.A. Deloitte & Associés
ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Attestation du Rapport financier semestriel
● J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés sont établis conformément au corps de normes comptables applicables et donnent une image fidèle et honnête du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'émetteur, ainsi que de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci‑joint, présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 25 septembre 2025 Pierre Brossollet
Président Directeur Général
Entreprise à mission depuis 2022
4, chemin de Barincou 64000 PAU