Hexagon

Quarterly Report • Oct 26, 2012

DELÅRSRAPPORT

1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2012

TREDJE KVARTALET 2012

• Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 578,1 MEUR (521,2)
• Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 5 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 115,7 MEUR (98,9)
• Resultatet före skatt uppgick till 104,3 MEUR (84,3)
• Resultatet efter skatt ökade med 25 procent och uppgick till 84,5 MEUR (67,4)
• Resultat per aktie ökade med 26 procent och uppgick till 0,24 EUR (0,19)
• Starkt kassaflöde i kvartalet

MEUR	Kv3 2012	Kv3 2011	Δ%	Kv1-3 2012 Kv1-3 2011 Δ%
Operationell nettoomsättning	578,1	521,2	1) 5	1 751,0	1 586,0	1) 6
Omsättningsjustering 2)	-	-	e.t.	-	-8,5	e.t.
Nettoomsättning	578,1	521,2	1) 5	1 751,0	1 577,5	1) 6
Rörelseresultat (EBIT1)	115,7	98,9	17	354,2	318,0	11
Rörelsemarginal, %	20,0	19,0	1	20,2	20,1	0,1
Resultat före skatt, exkl
engångsposter	104,3	84,3	24	316,5	274,0	16
Poster av engångskaraktär	-	-	e.t.	-	-8,5	e.t.
Resultat före skatt	104,3	84,3	24	316,5	265,5	19
Resultat efter skatt	84,5	67,4	25	256,3	212,3	21
Resultat per aktie, EUR	0,24	0,19	26	0,72	0,60	20
Resultat per aktie, exkl.
Engångsposter, EUR	0,24	0,19	26	0,72	0,61	18

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av Intergraph i kv1-2 2011.

KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD, HEXAGON AB

" Man kan dra två slutsatser från vår rapport för det tredje kvartalet; för det första styrkan i att ha en stor andel återkommande intäkter och för det andra betydelsen av att ständigt investera i produktutveckling och i tillväxtmarknader världen över. Hexagons organiska tillväxt är fortsatt god. En ytterligare försämring av efterfrågan i Europa har vägts upp av en förbättrad efterfrågan i andra regioner av världen. Hexagons resultat efter skatt ökade med imponerande 25 procent i kvartalet, ett resultat av en förbättrad produktmix där mjukvara fortsätter bli en allt större andel av försäljningen samt ett starkt kassaflöde, som minskat våra finansiella kostnader. Osäkerheten i världsekonomin och framförallt i Europa, kommer fortsätta att innebära utmaningar den närmaste tiden men vi har fortsatt tro på vår förmåga att identifiera och utnyttja de tillväxtmöjligheter som existerar."

Ola Rollén, Koncernchef och VD, Hexagon AB

KONCERNENS UTVECKLING KV3

Under det tredje kvartalet uppgick redovisad tillväxt till 11 procent och den organiska tillväxten i nettoomsättningen uppgick till 5 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 17 procent till 115,7 MEUR.

Geosystems, som stod för 33 procent av koncernens nettoomsättning under tredje kvartalet, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 1 procent. Geosystems är det applikationsområde som har den största exponeringen mot Europa.

Metrology, som stod för 30 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 3 procent, trots höga jämförelsesiffror från 2011.

Technology, som stod för 35 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt i nettoomsättningen om 10 procent. Båda divisionerna inom Intergraph visade positiv utveckling - PP&M fortsatte att växa fortare än sin underliggande marknad och SG&I har vänt en tidigare negativ trend och växer återigen.

Nettoomsättningen från genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen nedan.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV3

	Nettoomsättning
2011, MEUR	521,2
Struktur, %	0
Valuta, %	6
Organisk tillväxt, %	5
Totalt, %	11
2012, MEUR	578,1

MARKNADSUTVECKLING

Efterfrågan försämrades i EMEA under kvartalet. Detta vägdes dock till stor del upp av en accelererande tillväxt i Americas och Asien där Sydamerika, Kina och Östasien är de snabbast växande regionerna. Gällande kundgrupper så kom tillväxten främst genom stark efterfrågan från flyg- och energirelaterade segment.

EMEA

Efterfrågan på Hexagons produkter i EMEA försämrades något under tredje kvartalet. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen uppgick till 0 procent för koncernens kärnverksamhet, Measurement Technologies (MT), och till -4 procent för segmentet Övrig Verksamhet.

De större marknaderna i Västeuropa upplevde en minskad aktivitet under det tredje kvartalet. En sekventiell försämring av efterfrågan på mätutrustning var tydlig i bil-, och tillverkningsindustrin samt från kunder inom byggrelaterad verksamhet. Efterfrågan var dock fortsatt på rekordnivå från kunder som investerar i CAD-mjukvara, som används i energi- och processindustrier.

I södra Europa var efterfrågan fortsatt svag. Östeuropa och Mellanöstern fortsatte att växa.

AMERICAS

Den organiska tillväxten i nettoomsättning Americas under det tredje kvartalet uppgick till 7 procent.

Förutom för produkter relaterade till försvars- och säkerhetsindustrin redovisade alla Hexagons slutmarknader i NAFTA tillväxt under kvartalet. Bil-, flyg- och anläggningsindustrin samt infrastrukturella projekt som är relaterade till Hexagons verksamheter inom Geosystems redovisade

en ökad aktivitet. Hexagon redovisade hög tillväxt i Kanada på grund av hög efterfrågan inom sektorn för utvinning av naturtillgångar.

I Sydamerika upplever Hexagon en stark efterfrågan inom samtliga slutmarknader och regionen redovisade en betydande organisk tillväxt i kvartalet.

ASIEN

Under det tredje kvartalet uppgick den organiska tillväxten i nettoomsättningen till 11 procent i Asien.

Alla Hexagons applikationsområden redovisade tillväxt i Kina under kvartalet. Efterfrågan var starkast inom bil-, flyg- och energirelaterade segment, men även inom infrastrukturrelaterade segment redovisades tillväxt. Hexagon bedömer att Geosystems kinesiska verksamhet kommer fortsätta sin återhämtning under 2012 i takt med att nya affärsinitativ börjar generera intäkter.

Utöver Kina växer ett antal marknader och industrier i regionen med tvåsiffriga tal, bland annat i Indien, Japan och Korea.

MEASUREMENT TECHNOLOGIES - NETTOOMSÄTTNING PER REGION KV3 2012 (KV3 2011)

FINANSIELL ÖVERSIKT – TREDJE KVARTALET

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	Kv3 2012	Kv3 2011 Δ % 1)		Kv3 2012	Kv3 2011 Δ %
Hexagon MT	565,2	507,9	5	120,3	101,5	19
Övrig Verksamhet	12,9	13,3	-4	-0,2	0,0	e.t.
Nettoomsättning	578,1	521,2	5
Koncernkostnader				-4,4	-2,6	-69
Rörelseresultat (EBIT1)				115,7	98,9	17
Rörelsemarginal				20,0	19,0	1
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-11,4	-14,6	22
Resultat före skatt				104,3	84,3	24
Skatt				-19,8	-16,9	-17
Resultat efter skatt				84,5	67,4	25

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV3

Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen till 578,1 MEUR (521,2). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 17 procent och uppgick till 115,7 MEUR (98,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 20,0 procent (19,0).

Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 9,0 MEUR.

Räntenettot uppgick under tredje kvartalet till -11,4 MEUR (-14,6).

Resultat före skatt uppgick till 104,3 MEUR (84,3). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet om 9,0 MEUR. Resultat efter skatt uppgick till 84,5 MEUR (67,4) eller 0,24 EUR (0,19) per aktie.

VALUTAPÅVERKAN – TREDJE KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagad -4%	Negativ	Positiv 
USD	Förstärkt 13%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkt 14%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR			9,0

1) Jämfört med Kv3 2011.

NETTOOMSÄTTNING – ORGANISK TILLVÄXT REGION (MT 1)) RÖRELSEMARGINAL (MT) – KVARTALSDATA

Under det tredje kvartalet uppgick den organiska tillväxten i EMEA till 0 procent, i Americas till 7 procent och i Asien till 11 procent.

1) Organisk tillväxt från Intergraph ingår i grafen ovan från och med 1 november 2010.

Hexagon MT har kontinuerligt redovisat en förbättrad lönsamhet. Under 2007 och 2008 uppgick rörelsemarginalen till cirka 20 procent. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. 2010 var marginalen tillbaka på 20 procent och under 2011 uppgick marginalen till 21 procent. Under tredje kvartalet 2012 uppgick marginalen till 21,3 procent (20,0).

FINANSIELL ÖVERSIKT – FÖRSTA NIO MÅNADERNA

		Nettoomsättning			Resultat
MEUR		Kv1-3 2012 Kv1-3 2011 Δ % 1) Kv1-3 2012 Kv1-3 2011 Δ %
Hexagon MT	1 704,0	1 537,7	6	364,6	325,6	12
Övrig Verksamhet	47,0	48,3	- 3	1,1	1,3	-15
Operationell nettoomsättning	1 751,0	1 586,0	6
Koncernkostnader				-11,5	-8,9	-29
Rörelseresultat (EBIT1)				354,2	318,0	11
Rörelsemarginal				20,2	20,1	0,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-37,7	-44,0	14
Resultat före engångsposter				316,5	274,0	16
Poster av engångskaraktär	-	-8,5	e.t.	-	-8,5	e.t.
Nettoomsättning	1 751,0	1 577,5	6
Resultat före skatt				316,5	265,5	19
Skatt				-60,2	-53,2	-13
Resultat efter skatt				256,3	212,3	21

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN – FÖRSTA NIO MÅNADERNA JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkt 2%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkt 10%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkt 13%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR			12,3

1) Jämfört med kv1-3 2011.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 9M

Under de första nio månaderna uppgick den operationella nettoomsättningen till 1 751,0 MEUR (1 586,0). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 6 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 354,2 MEUR (318,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 20,2 procent (20,1). Under första kvartalet 2012 genomförde Hexagon ett omstruktureringsprogram inom Intergraphs affärsområde SG&I. Omstruktureringskostnaden uppgick till -4,9 MEUR och ingår i EBIT1.

Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 12,3 MEUR.

Räntenettot uppgick under de första nio månaderna till -37,7 MEUR (-44,0).

Resultat före skatt, exkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 316,5 MEUR (274,0).

I resultatet före skatt gällande perioden Kv1-Kv3 2011 ingår poster av engångskaraktär om -8,5 MEUR relaterade till reduktion av förutbetalda intäkter i samband med förvärvet av Intergraph. Resultat före skatt, inkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 316,5 MEUR (265,5).

Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet före skatt om 12,3 MEUR.

Resultat efter skatt, exkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 256,3 MEUR (217,6) eller 0,72 EUR (0,61) per aktie. Resultat efter skatt, inkluderat poster av engångskaraktär, uppgick till 256,3 MEUR (212,3) eller 0,72 EUR (0,60) per aktie.

Hexagon lägger stor vikt vid arbetsförhållandena för sina 13 500 anställda världen över. I mitten av oktober togs det första spadtaget till Intergraphs nya byggnad i Huntsville, Alabama, USA. Ca 1 100 anställda kommer att arbeta i den nya byggnaden vars yta uppgår till drygt 23 000 m2 i fem plan. Byggnaden, som ligger på Intergraphs nuvarande område, väntas stå klar sommaren 2014. Investeringen uppgår till 58 MUSD.

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 4 526,6 MEUR (4 297,8). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 10,8 procent (10,5). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,2 procent (7,8). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 2 737,0 MEUR (2 324,0). Soliditeten uppgick till 50 procent (45) och koncernens balansomslutning ökade till 5 426,9 MEUR (5 189,1).

Koncernens primära finansieringskälla är en långfristig syndikering med förfall i juli 2015, omfattande ett lån och en låneram om 900 MUSD och 1 000 MEUR. Under det fjärde kvartalet 2009 emitterade Hexagon ett femårigt obligationslån på 2 000 MSEK. För att ytterligare diversifiera lånestrukturen upprättade Hexagon under det första kvartalet 2012 ett program för företagscertifikat som ger Hexagon möjlighet att emittera företagscertifikat inom en ram om 8 miljarder kronor med löptider upp till 12 månader.

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 30 september 2012 till 456,4 MEUR (350,0). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 670,8 MEUR (1 837,3). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,56 gånger (0,74). Räntetäckningsgraden var 8,6 gånger (6,8).

KASSAFLÖDE

Under tredje kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 116,0 MEUR (103,7), vilket motsvarar 0,33 EUR (0,29) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 129,8 MEUR (127,0), vilket motsvarar 0,37 (0,36) per aktie. Det operativa kassaflödet, uppgick till 84,6 MEUR (90,6).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för de första nio månaderna uppgick till 329,4 MEUR (255,7), vilket motsvarar 0,93 EUR (0,73) per aktie. Det operativa kassaflödet under de första nio månaderna, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 208,6 MEUR (146,5).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -45,2 MEUR (-36,4) under det tredje kvartalet och -120,8 MEUR (-93,2) under de första nio månaderna.

Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet var -31,6 MEUR (-26,0) och -90,7 MEUR (-75,9) under de första nio månaderna.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under de första nio månaderna uppgick till -60,2 MEUR (-53,2), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19 procent (20).

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under de första nio månaderna var 13 121 (12 247). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 13 606 (12 863).

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under tredje kvartalet till 0,24 EUR (0,19) och för de första nio månaderna till 0,72 EUR (0,60).

Eget kapital per aktie den 30 september 2012 var 7,75 EUR (6,58) och börskursen var 141 SEK (90).

Per den 30 september 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 1 152 547 aktier av serie B. Hexagons aktiekapital uppgick till 78 471 187 EUR.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under de första nio månaderna med 0,0 MEUR (0,1).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för de första nio månaderna uppgick till -24,2 MEUR (158,1). Eget kapital var 1 407,5 MEUR (1 352,9). Soliditeten i moderbolaget var 36 procent (35). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 306,4 MEUR (202,0).

AFFÄRSOMRÅDE

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT MEASUREMENT TECHNOLOGIES

MEUR	Kv3 2012 Kv3 2011		Δ%	Kv1-3 2012 Kv1-3 2011		Δ%
Nettoomsättning	565,2	507,9	1) 5	1 704,0	1 537,7	1) 6
Rörelseresultat (EBIT1)	120,3	101,5	19	364,6	325,6	12
Rörelsemarginal, %	21,3	20,0	1,3	21,4	21,2	0,2

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

ÖVRIG VERKSAMHET – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MEUR	Kv3 2012 Kv3 2011		Δ%		Kv1-3 2012 Kv1-3 2011	Δ%
Nettoomsättning	12,9	13,3	-4 1)	47,0	48,3	-3 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	-0,2	0,0	n.a.	1,1	1,3	-15
Rörelsemarginal, %	-1,6	0,0	-1,6	2,3	2,7	-0,4

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen till 565,2 MEUR (507,9). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 120,3 MEUR (101,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,3 procent (20,0).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 13 271 (12 516).

ÖVRIG VERKSAMHET

Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen till 12,9 MEUR (13,3). I fasta växelkurser och jämförbar struktur minskade nettoomsättningen med -4 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till -0,2 MEUR (0,0), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -1,6 procent (0).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 324 (336).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – APPLIKATIONSOMRÅDEN

		Nettoomsättning			Nettoomsättning
MEUR		Kv3 2012 Kv3 2011 Δ % 1)		Kv1-3 2012	Kv1-3 2011	Δ % 1)
Geosystems	188,4	179,2	1	587,4	560,9	1
Metrology	173,8	157,5	3	521,1	450,0	10
Technology	203,0	171,2	10	595,5	526,8	7
Totalt Hexagon MT	565,2	507,9	5	1 704,0	1 537,7	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING –

Geosystems redovisar 1 procents organisk tillväxt under det tredje kvartalet. Metrology redovisar en organisk tillväxt om 3 procent. Technology, inklusive Intergraph, redovisar en organisk tillväxt om 10 procent. PP&M fortsatte att växa fortare än sin underliggande marknad och SG&I har vänt en tidigare negativ trend och växer återigen.

Hexagons produktutveckling inkluderat nya teknologier, lägre tillverkningskostnader samt ett ökande mjukvaruinnehåll påverkar bruttomarginalen positivt. Under första nio månaderna 2012 nådde bruttomarginalen en ny rekordnivå om 56 procent.

Det internationella projektet ITER (International Thermonuclear Experimental Reactor) valde Intergraphs mjukvara SmartPlant Enterprise för byggandet av världens största och mest avancerade forskningsreaktor för kärnfusion. Intergraphs teknologi kommer att användas vid uppförande, drift och underhåll av reaktorn som ligger i Cadarache, Frankrike.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 26 oktober 2012 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Mario Fontana Ulrika Francke Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulf Henriksson Gun Nilsson

Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulrik Svensson Ola Rollén

Styrelseledamot Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2011. Nya och ändrade IFRS standarder som träder i kraft från och med 2012 har inte haft någon väsentlig påverkan på Hexagons finansiella rapporter.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt upplåning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för 2011.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under första nio månaderna 2012.

VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMA

I Hexagons valberedning inför årsstämman 2013 ingår: Mikael Ekdahl, Melker Schörling AB (ordförande), Anders Oscarsson, AMF Fonder, Jan Andersson, Swedbank Robur fonder och Tomas Ehlin, Nordea Fonder.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Inga väsentliga händelser har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande.

REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Hexagon AB per 30 september 2012 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing, ISA, och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm, 25 oktober 2012

Ernst & Young AB

Hamish Mabon Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2012	Kv3 2011		Kv1-Kv3 2012 Kv1-Kv3 2011	2011
Nettoomsättning	578,1	521,2	1 751,0	1 577,5	2 169,1
Kostnad för sålda varor	-258,6	-248,5	-791,5	-744,4	-1 025,6
Bruttoresultat	319,5	272,7	959,5	833,1	1 143,5
Försäljnings- och administrationskostnader, m.m.	-203,8	-173,8	-605,3	-523,7	-712,2
Andel av intressebolags resultat	0,0	0,0	0,0	0,1	0,0
Rörelseresultat 1)	115,7	98,9	354,2	309,5	431,3
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-11,4	-14,6	-37,7	-44,0	-58,9
Resultat före skatt	104,3	84,3	316,5	265,5	372,4
Skatt	-19,8	-16,9	-60,2	-53,2	-75,0
Periodens resultat	84,5	67,4	256,3	212,3	297,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	83,8	66,9	254,2	210,8	295,2
Innehav utan bestämmande inflytande	0,7	0,5	2,1	1,5	2,2
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-	-8,5	-8,5
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-31,6	-26,0	-90,7	-75,9	-102,6
Resultat per aktie, EUR	0,24	0,19	0,72	0,60	0,84
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,24	0,19	0,72	0,60	0,84
Eget kapital per aktie, EUR	7,75	6,58	7,75	6,58	7,15
Utestående antal aktier, tusental	352 490	352 490	352 490	352 490	352 490
Genomsnittligt antal aktier, tusental	352 490	352 490	352 490	352 482	352 484
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	353 422	352 490	353 198	352 565	352 546

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv3 2012	Kv3 2011	Kv1-Kv3 2012	Kv1-Kv3 2011	2011
Periodens resultat	84,5	67,4	256,3	212,3	297,4
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser	-37,1	17,1	20,0	-11,1	77,1
Effekt av valutasäkring av nettotillgångar i utländska
dotterbolag	-16,9	23,6	-5,8	8,6	38,9
Kassaflödessäkringar, netto	1,5	0,5	1,3	2,0	-0,8
Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat"	4,1	-6,4	1,2	-2,8	-10,0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-48,4	34,8	16,7	-3,3	105,2
Totalresultat för perioden	36,1	102,2	273,0	209,0	402,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	35,4	101,3	270,8	207,3	399,9
Innehav utan bestämmande inflytande	0,7	0,9	2,2	1,7	2,7

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2012	30/9 2011	31/12 2011
Immateriella anläggningstillgångar	3 922,7	3 731,4	3 872,3
Materiella anläggningstillgångar	234,8	217,1	229,3
Finansiella anläggningstillgångar	42,5	26,5	28,6
Uppskjutna skattefordringar	94,3	112,1	88,5
Summa anläggningstillgångar	4 294,3	4 087,1	4 218,7
Varulager	392,9	374,4	358,9
Kundfordringar	499,5	471,0	509,8
Övriga fordringar	56,0	80,6	83,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	65,4	48,5	56,3
Summa kortfristiga fordringar	620,9	600,1	649,7
Kassa och bank	118,8	136,5	116,4
Summa omsättningstillgångar	1 132,6	1 111,0	1 125,0
Summa tillgångar	5 426,9	5 198,1	5 343,7
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 730,2	2 317,9	2 518,7
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	6,8	6,1	7,1
Summa eget kapital	2 737,0	2 324,0	2 525,8
Räntebärande skulder	1 550,0	1 501,5	1 407,5
Övriga skulder	15,6	27,0	29,9
Avsättningar för pensioner	37,1	37,9	38,6
Uppskjutna skatteskulder	266,3	247,3	245,7
Övriga avsättningar	40,8	77,9	81,3
Summa långfristiga skulder	1 909,8	1 891,6	1 803,0
Räntebärande skulder	202,4	433,7	456,9
Leverantörsskulder	118,9	122,6	144,8
Övriga skulder	89,0	87,2	79,0
Övriga avsättningar	6,7	7,4	8,2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	363,1	331,6	326,0
Summa kortfristiga skulder	780,1	982,5	1 014,9
Summa eget kapital och skulder	5 426,9	5 198,1	5 343,7

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	Kv1-3 2012	Kv1-3 2011	2011
Ingående eget kapital	2 525,8	2 172,3	2 172,3
Totalresultat för perioden 1)	273,0	209,0	402,6
Nyemission, netto efter emissionskostnader	-	2,8	2,8
Utdelning	-62,4	-57,3	-57,3
Återköp av optioner	-	-2,8	-2,8
Utgivande av optioner	0,6	-	8,2
Utgående eget kapital 2)	2 737,0	2 324,0	2 525,8
1) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	270,8 2,2	207,3 1,7	399,9 2,7
2) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	2 730,2 6,8	2 317,9 6,1	2 518,7 7,1

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
2012-09-30 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	336 739 630	352 489 630

1) Per den 30 september 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 1 152 547 aktier av serie B.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv3 2012		Kv3 2011 Kv1-Kv3 2012 Kv1-Kv3 2011		2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatter och räntor	142,9	121,7	428,4	375,4	523,9
Betald skatt	-15,6	-3,6	-41,6	-50,8	-71,1
Erhållen och betald ränta, netto	-11,3	-14,4	-37,6	-41,9	-55,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	116,0	103,7	349,2	282,7	397,2
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	13,8	23,3	-19,8	-27,0	-28,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	129,8	127,0	329,4	255,7	369,0
Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamheten	-45,2	-36,4	-120,8	-93,2	-135,9
Operativt kassaflöde	84,6	90,6	208,6	162,5	233,1
Kassaflöde av engångskaraktär	-	-	-	-16,0	-16,0
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	84,6	90,6	208,6	146,5	217,1
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 1)	-3,3	-74,0	-31,1	-89,9	-99,2
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	81,3	16,6	177,5	56,6	117,9
Utdelning	-2,5	-1,8	-62,4	-57,3	-57,3
Nyemission	-	-	-	-5,7	-5,7
Återköp av optioner	-	-	-	-2,8	-2,8
Utgivande av optioner	0,6	-	8,8	-	-
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-72,0	-4,4	-123,4	-12,7	-97,8
Periodens kassaflöde	7,4	10,4	0,5	-21,9	-45,7
Likvida medel vid periodens början	110,6	125,2	116,4	160,4	160,4
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	0,8	0,9	1,9	-2,0	1,7
Periodens kassaflöde	7,4	10,4	0,5	-21,9	-45,7
Likvida medel vid periodens slut	118,8	136,5	118,8	136,5	116,4

1)Förvärv uppgick till -0,2 MEUR (-68,2) och övrigt till -3,1 MEUR (-5,8) under det tredje kvartalet 2012.

Nyckeltal

	Kv3 2012	Kv3 2011	Kv1-Kv3 2012	Kv1-Kv3 2011	2011
Rörelsemarginal, %	20,0	19,0	20,2	20,1	20,2
Vinstmarginal före skatt, %	18,0	16,2	18,1	16,8	17,2
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,2	7,8	13,2	7,8	13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	10,8	10,5	10,8	10,5	10,5
Soliditet, %	50,4	44,7	50,4	44,7	47,3
Nettoskuldsättningsgrad	0,56	0,74	0,56	0,74	0,66
Räntetäckningsgrad	9,1	6,4	8,6	6,8	7,0
Genomsnittligt antal aktier, tusental	352 490	352 490	352 490	352 482	352 484
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,24	0,19	0,72	0,61	0,85
Resultat per aktie, EUR	0,24	0,19	0,72	0,60	0,84
Kassaflöde per aktie, EUR	0,37	0,36	0,93	0,73	1,05
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,33	0,29	0,99	0,80	1,13
Börskurs, SEK	141	90	141	90	103
Börskurs omräknad till EUR	16,7	9,8	16,7	9,8	11,6

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
Hexagon MT - Varav	565,2	590,3	548,5	574,6	507,9	526,7	503,1	2 112,3
Geosystems	188,4	210,8	188,2	196,1	179,2	196,6	185,1	757,0
Metrology	173,8	179,9	167,4	183,5	157,5	155,6	136,9	633,5
Technology	203,0	199,6	192,9	195,0	171,2	174,5 1)	181,1 1)	721,8 1)
Övrig verksamhet	12,9	16,8	17,3	17,0	13,3	16,8	18,2	65,3
Koncernen	578,1	607,1	565,8	591,6	521,2	543,5	521,3	2 177,6

RÖRELSERESULTAT (EBIT1)

MEUR	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
Hexagon MT	120,3	130,9	113,4	124,5	101,5	117,2	106,9	450,1
Övrig verksamhet	-0,2	0,5	0,8	0,8	0,0	0,4	0,9	2,1
Koncernkostnader	-4,4	-3,9	-3,2	-3,5	-2,6	-3,3	-3,0	-12,4
Koncernen	115,7	127,5	111,0	121,8	98,9	114,3	104,8	439,8
Marginal,%	20,0	21,0	19,6	20,6	19,0	21,0	20,1	20,2

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
EMEA	222,6	250,4	237,2	258,5	223,2	242,6	231,3	955,6
Americas	190,6	185,9	183,5	190,7	163,6	158,4	153,7	666,4
Asien	164,9	170,8	145,1	142,4	134,4	142,5	136,3	555,6
Koncernen	578,1	607,1	565,8	591,6	521,2	543,5 1)	521,3 1)	2 177,6 1)

1) Exkluderat engångseffekt från omvärdering av förvärvade förutbetalda intäkter om -4,4 MEUR under första kvartalet 2011 och -4,1 MEUR under andra kvartalet 2011, totalt -8,5 MEUR för 2011.

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
SEK/EUR	0,1184	0,1122	0,1130	0,1099	0,1091	0,1110	0,1128	0,1107
USD/EUR	0,8000	0,7788	0,7624	0,7427	0,7077	0,6954	0,7310	0,7192
CNY/EUR	0,1260	0,1230	0,1208	0,1169	0,1104	0,1070	0,1110	0,1113
CHF/EUR	0,8309	0,8321	0,8278	0,8130	0,8650	0,7977	0,7768	0,8131
Slutkurs	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
SEK/EUR	0,1183	0,1140	0,1131	0,1122	0,1080	0,1090	0,1119	0,1122
USD/EUR	0,7734	0,7943	0,7487	0,7729	0,7406	0,6919	0,7039	0,7729
CNY/EUR	0,1231	0,1250	0,1189	0,1226	0,1160	0,1070	0,1075	0,1226

Förvärv och avyttringar

	Kv1-Kv3 2012		Kv1-Kv3 2011
MEUR	Förvärv	Avyttringar	Förvärv	Avyttringar
Immateriella anläggningstillgångar	8,0	-	138,4	-
Övriga anläggningstillgångar	0,1	-	-49,1	-
Summa anläggningstillgångar	8,1	-	89,3	-
Summa omsättningstillgångar	2,5	-	10,5	-
Summa tillgångar	10,6	-	99,8	-
Summa långfristiga skulder, etc	2,5	-	-51,6	-
Summa kortfristiga skulder	-12,0	-	65,4	-
Summa skulder m.m.	-9,5	-	13,8	-
Summa nettotillgångar	20,1	-	86,0	-
Total förvärvsutgift/försäljningsinkomst Justering för obetald del av förvärvsutgift/försäljningsinkomst inkl.	-9,7	-	-110,5	-
betalning av poster från tidigare år	-10,4	-	24,5	-
Justering för likvida medel i förvärvade bolag	0,5	-	3,1	-
Kassaflöde från förvärv	-19,6	-	-82,9	-

Under de första nio månaderna 2012 har Hexagon förvärvat följande företag: my Virtual Reality Software AS i Norge, MicroSurvey Software Inc. i Kanada, Lasertopo BVBA i Belgien och Visava Oy i Finland.

Fastställd förvärvsanalys avseende Sisgraph, som förvärvades 2011, avviker inte väsentligt från den preliminära förvärvsanalys som redovisades i årsredovisningen för 2011.

Förutom ovanstående förvärv av dotterbolag/rörelser har en 25-procentig ägarandel i Blom ASA, Norge och en 10-procentig ägarandel i North West Geomatics Ltd, Kanada förvärvats under tredje kvartalet 2012. Dessa andelar utgör finansiella anläggningstillgångar i balansräkningen.

Inga avyttringar skedde under första nio månaderna 2012 eller under första nio månaderna 2011.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv3 2012		Kv3 2011 Kv1-Kv3 2012 Kv1-Kv3 2011		2011
Nettoomsättning	2,5	1,8	7,5	5,5	8,6
Administrationskostnader	-4,0	-2,9	-12,0	-8,7	-13,1
Rörelseresultat	-1,5	-1,1	-4,5	-3,2	-4,5
Resultat från andelar i koncernbolag	0,0	0,0	50,0	143,7	149,0
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-93,3	71,3	-69,7	17,6	150,6
Resultat före skatt	-94,8	70,2	-24,2	158,1	295,1
Skatt	24,9	-18,6	18,3	-3,6	-20,3
Periodens resultat	-69,9	51,6	-5,9	154,5	274,8

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	30/9 2012	30/9 2011	31/12 2011
Summa anläggningstillgångar	3 709,5	3 739,0	3 772,5
Summa kortfristiga fordringar	165,3	108,4	207,5
Kassa och bank	1,3	21,4	0,2
Summa omsättningstillgångar	166,6	129,8	207,7
Summa tillgångar	3 876,1	3 868,8	3 980,2
Summa eget kapital	1 407,5	1 352,9	1 473,3
Summa långfristiga skulder	1 517,4	1 490,3	1 371,0
Summa kortfristiga skulder	951,2	1 025,6	1 135,9
Summa eget kapital och skulder	3 876,1	3 868,8	3 980,2

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital för de senaste12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna
Börskurs	Sista betalkurs på NASDAQ OMX Nordiska Börs sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av operationell nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
MT	Segmentet Measurement Technologies

Hexagon är en ledande global leverantör av design-, mät- och visualiseringsteknologi. Våra kunder kan designa, mäta och positionera objekt samt bearbeta och presentera data för att ligga steget före i en föränderlig värld. Hexagons lösningar ökar produktiviteten, höjer kvaliteten och möjliggör snabbare, bättre operativa beslut, sparar tid, pengar och resurser. Hexagon har över 13 000 medarbetare i mer än 40 länder och en nettoomsättning om cirka 2 200 MEUR. Våra produkter används i en lång rad branscher, t.ex. surveying, kraft och energi, flyg och försvar, säkerhet, bygg och anläggning samt tillverkning. Läs mer på www.hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Bokslutskommuniké 2012 12 februari 2013
Delårsrapport kv1 2013	13 maj 2013
Delårsrapport kv2 2013	8 augusti 2013
Delårsrapport kv3 2013	23 oktober 2013

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för det tredje kvartalet 2012 presenteras den 26 oktober kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Mattias Stenberg, VP Strategy and Communications, Hexagon AB 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 oktober 2012 kl 08:00.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.