Getinge

Quarterly Report • Jan 25, 2013

Getingekoncernen

Bokslutskommuniké 2012

Rapportperioden januari – december

• Orderingången ökade med 10,9 % till 24 416 Mkr (22 012), organiskt ökade orderingången med 2,7 %
• Nettoomsättningen ökade med 11,0 % till 24 248 Mkr (21 854), organiskt ökade nettoomsättningen med 2,8 %
• Resultat före skatt minskade med 0,2 % till 3 436 Mkr (3 444)
• Nettovinsten minskade med 0,2 % till 2 531 Mkr (2 537)
• Vinst per aktie minskade med 0,3 % till 10,58 kr (10,61)
• EBITA resultatet före omstrukturering ökade med 6,1 % till 4 849 Mkr (4 571)
• Utdelning per aktie föreslås till 4,15 kr (3,75) motsvarande 989 Mkr (894)
• Goda vinstutsikter för 2013

Rapportperioden oktober – december

• Orderingången ökade med 3,3 % till 6 648 Mkr (6 433), organiskt minskade orderingången med 1,3 %.
• EBITA resultatet före omstrukturering ökade med 1,1 % till 1 943 Mkr (1 921).
• Förvärv av TSS slutfört

Orderingång

3

Koncernens orderingång utvecklades svagare än förväntat under årets fjärde kvartal och minskade organiskt med 1,3 %. För helåret ökade den organiska orderingången med knappt 3 %. Den svaga orderutvecklingen under årets sista kvartal är i första hand hänförlig till marknaderna i Västeuropa. Historiskt har offentliga beställare i framförallt Västeuropa använt överskottsmedel till att göra kompletterande beställningar under verksamhetsårets sista kvartal. Dessa beställningar med korta ledtider har till viss del uteblivit under det senaste kvartalet. I Nordamerika var volymutvecklingen god och på marknaderna utanför Nordamerika och Västeuropa var utvecklingen något svagare jämfört med ett starkt fjärde kvartal föregående år. Sett till helåret och det fjärde kvartalet har efterfrågan och orderingången på förbrukningsvaror, engångsartiklar och tjänster utvecklats mycket bra jämfört med 2011. Vad beträffar efterfrågan på medicintekniska kapitalvaror har efterfrågan försvagats främst i de skuldtyngda ekonomierna i Västeuropa.

Telefonkonferens med CEO Johan Malmquist & CFO Ulf Grunander 25 januari 2013 klockan 14.00 svensk tid Sverige: +46 (0) 8 5352 6408 UK: +44 (0) 20 3364 5381 US: +1 646 254 3366 Kod:7506740

Ur ett affärsområdesperspektiv var utvecklingen överlag svag under kvartalet av de ovan nämnda anledningarna. Medical Systems ökade orderingången organiskt med 1,0 % i kvartalet medan orderingången för 12 månaders perioden ökade organiskt med mycket goda 6,1 %. Extended Cares orderingång minskade med 5,3 % under kvartalet med svag utveckling i Västeuropa och Nordamerika. För Infection Control där orderingång minskade organiskt med 2,5 % i kvartalet var det i första hand efterfrågan ifrån kunder inom life science segmentet som försvagades.

Resultatet

Koncernens resultat före skatt i kvartalet uppgick till 1 447 Mkr (1 531), en minskning med 5,5 %. Kvartalet har belastats med förvärvs- och omstrukturerings kostnader om 170 Mkr relaterade till förvärvet av TSS. Exklusive dessa kostnader ökade koncernens resultat före skatt med 5,6 %. Koncernens EBITAresultat före omstrukturerings och förvärvskostnader förbättrades marginellt och uppgick till 1 943 Mkr (1 921). EBITA-marginalen uppgick till 24,9 % (26,1%) i kvartalet och har påverkats något negativt av TSS som ingår i koncernens räkenskaper från den 1 november 2012.

Medical Systems och Extended Care förbättrade sina EBITA-resultat under kvartalet med 7,6 % respektive 6,0 %. För Infection Control försämrades resultatet betydligt och minskade med 22,5 %.

För helåret ökade koncernens kassaflöde ifrån den löpande verksamheten med 5,5 % vilket motsvarade en cash-conversion om 64 % (65 %). Nettoskuldsättningsgraden vid årets slut uppgick till 1,21 (1,17).

Utsikter

Den ökade osäkerhet som präglar flera av koncernens viktigare marknader försvårar bedömningen av tillväxtutsikterna för innevarande år. Efterfrågan på marknaderna utanför Nordamerika och Västeuropa, som utgör en växande andel av koncernens omsättning, förväntas fortsatt att uppvisa god tillväxt såväl vad avser medicintekniska kapitalvaror som engångsartiklar och tjänster. På marknaderna i Västeuropa förväntas efterfrågan på medicintekniska kapitalvaror att vara fortsatt dämpad medan efterfrågan på engångsartiklar och tjänster fortsatt förväntas växa. I Nordamerika bedöms efterfrågan för såväl medicintekniska kapitalvaror som engångsartiklar och tjänster att växa om än blygsamt. Sammantaget förväntas den organiska volymtillväxten att ligga i nivå med utfallet 2012.

Vinsttillväxten exklusive omstruktureringskostnader förväntas bli god under innevarande år även med hänsyn tagen till införandet av den amerikanska så kallade "medical device tax" under 2013 och till negativa valutaeffekter. Införandet av medical device tax bedöms belasta innevarande års resultat med ca 130 Mkr och valutaeffekter bedöms uppgå till minus ca 170 Mkr varav ca 130 Mkr avser transaktionseffekter.

Affärsområde Medical Systems

Orderingång

	2012		2011 Förändr. just. för	2012		2011 Förändr. just. för
Orderingång per marknad	kv 4		kv 4 valuta o. förvärv	12 mån		12 mån valuta o. förvärv
Västeuropa	1 037	1 194	-11,3%	3 785	3 865	-4,9%
USA och Kanada	1 140	924	14,1%	4 345	3 164	6,1%
Övriga världen	1 409	1 376	2,9%	5 112	4 185	16,2%
Affärsområdet totalt	3 586	3 494	1,0%	13 242	11 214	6,1%

Orderingången ökade organiskt med 1,0 % under det fjärde kvartalet vilket ska jämföras med ett starkt fjolårskvartal då orderingången organiskt ökade med närmare 11 %. Orderingången utvecklades svagt i Västeuropa med tyngdpunkt på marknaderna i södra Europa samt i Tyskland. På den nordamerikanska marknaden ökade orderingången markant i USA. På marknaderna utanför Nordamerika och Västeuropa var utvecklingen över lag god med undantag för Östeuropa där volymerna var fallande och Latinamerika där ordervolymen var i nivå med fjolårskvartalet. Volymutvecklingen för affärsområdets största division Cardiovascular, som huvudsakligen säljer förbrukningsvaror och engångsarticklar, har varit mycket god såväl under kvartalet som sett till hela verksamhetsåret. För Critical Care divisionen var utvecklingen i nivå med fjolåret som en följd av lägre efterfrågan på ventilatorer men med fortsatt god försäljningsutveckling för anestesimaskiner.

Resultat

	2012	2011	För-	2012	2011	För
	kv 4	kv 4	ändr.	12 mån	12 mån	ändr.
Nettoomsättning, Mkr	4 295	3 847	11,6%	13 089	11 031	18,7%
d:o just. för valuta o. förvärv			10,0%			6,6%
Bruttovinst	2 498	2 261	10,5%	7 668	6 365	20,5%
Bruttomarginal, %	58,2%	58,8%	-0,6%	58,6%	57,7%	0,9%
Rörelsekostnader, Mkr	-1 362	-1 201	13,4%	-5 236	-4 234	23,7%
EBITA före omstrukturerings	1 263	1 174	7,6%	2 945	2 495	18,0%
och integrationskostnader
EBITA marginal %	29,4%	30,5%	-1,1%	22,5%	22,6%	-0,1%
Förvärvskostnader	3	-40		1	-40
Omstrukturerings- och
integrationskostnader, Mkr	-20	-75		-49	-75
EBIT	1 119	945	18,4%	2 384	2 016	18,3%
EBIT marginal %	26,1%	24,6%	1,5%	18,2%	18,3%	-0,1%

Medical Systems EBITA-resultat ökade med 7,6 % till 1 263 Mkr (1 174) under kvartalet. Med undantag för Critical Care divisionen har resultattillväxten varit mycket god. Affärsområdets EBITA-marginal uppgick i kvartalet till goda 29,4 % (30,5 %) och för helåret var EBITA-marginalen i nivå med fjolåret.

Aktiviteter

Integration av Atrium Medical

Integrationen av Atrium fortlöper planenligt. Fokus för integrationen ligger på att erbjuda Atriums starka produktprogram till Medical Systems befintliga kunder på marknader där Atrium inte finns representerat i dagsläget. Kostnaderna för integrationen av Atrium bedöms uppgå till cirka 45 Mkr, varav 15 Mkr har kostnadsförts under tidigare perioder 2012. Fjärde kvartalet 2012 har belastats med 15 Mkr och återstående del kommer att belasta 2013. Atrium har uppvisat en mycket hög organisk tillväxt under de senaste åren och fortsätter att uppvisa en snabb tillväxt. EBITA-marginalen för Atrium har under året legat något över koncernens genomsnitt.

Omstruktureringsaktiviteter

Som tidigare rapporterats genomför Medical System två omstruktureringsprojekt med syfte att stärka konkurrenskraften inom Cardiovascular-divisionen. Kostnaderna för genomförandet av programmen har som tidigare meddelats redan kostnadsförts i koncernen.

Det första programmet avser att effektivisera tillverkningen av förbrukningsvaror för perfusion och innebär att två enheter i Tyskland avvecklas och att en större del av produktionen koncentreras till affärsområdets fabrik i Antalya i Turkiet. Omstruktureringen som till största del slutförts under året kommer att leda till årliga inbesparingar om ca 60 Mkr.

Det andra omstruktureringsprogrammet avser en effektivisering av tillverkning av kärlimplantat som förnärvarande äger rum vid två fabriker inom Cardiovascular divisionen. När programmet slutförts under andra hälften av innevarande år kommer samtlig produktion av textilbaserade kärlimplantat att vara koncentrerad till produktionsenheten i franska La Ciotat. Avveckling av kärlimplantattillverkning i Wayne, USA, och flytten till La Ciotat kommer att frigöra produktionskapacitet i Wayne. Denna kapacitet kommer att utnyttjas för att flytta ballongkateterproduktionen från Fairfield, New Jersey, till Wayne med följd att produktionsenheten i Fairfield helt avvecklas. Omstruktureringsprogrammet förväntas leda till årliga kostnadsbesparingar om ca 80 Mkr.

Nytt marknadsbolag

Under kvartalet har affärsområdet etablerat ett nytt marknadsbolag i Johannesburg, Sydafrika, som även kommer att fungera som ett center för att bearbeta de afrikanska marknaderna söder om Sahara. Medical Systems bedömer att den afrikanska marknaden erbjuder goda tillväxtmöjligheter även om volymerna idag är blygsamma.

Affärsområde Extended Care

Orderingång

	2012		2011 Förändr. just. för	2012		2011 Förändr. just. för
Orderingång per marknad	kv 4		kv 4 valuta o. förvärv	12 mån		12 mån valuta o. förvärv
Västeuropa	834	845	-8,7%	2 924	2 944	-2,6%
USA och Kanada	637	513	-6,8%	1 950	1 878	-8,4%
Övriga världen	303	238	10,4%	1 091	889	10,8%
Affärsområdet totalt	1 774	1 596	-5,3%	5 965	5 711	-2,4%

Extended Cares orderingång utvecklades svagt under det senaste kvartalet och minskade organiskt med 5,3 %. Utvecklingen i Västeuropa var speciellt svag och det var endast i de norra delarna av Europa som tillväxten var god. På marknaden i Storbritannien som växt under årets första tre kvartal vände volymerna nedåt. Den volymökning avseende beställningar med korta leveranstider som normalt inträffar till kunder inom offentlig sektor under årets sista kvartal har till stora delar uteblivit under 2012. På den Nordamerikanska marknaden förbättrades volymtillväxten mot slutet av det fjärde kvartalet men perioden som helhet visar fortsatt på fallande volymer. I regionerna utanför Västeuropa och Nordamerika var utvecklingen fortsatt god.

Resultat

	2012	2011	För-	2012	2011	För
	kv 4	kv 4	ändr.	12 mån	12 mån	ändr.
Nettoomsättning, Mkr	1 776	1 647	7,8%	5 990	5 751	4,2%
d:o just. för valuta o. förvärv			-8,1%			-2,6%
Bruttovinst	865	804	7,6%	3 052	2 981	2,4%
Bruttomarginal, %	48,7%	48,8%	-0,1%	51,0%	51,8%	-0,8%
Rörelsekostnader, Mkr	-521	-475	9,7%	-1 871	-1 800	3,9%
EBITA före omstrukturerings	373	352	6,0%	1 274	1 278	-0,3%
och integrationskostnader
EBITA marginal %	21,0%	21,4%	-0,4%	21,3%	22,2%	-0,9%
Förvärvskostnader	-36	0		-41	0
Omstrukturerings- och
integrationskostnader, Mkr	-135	- 6		-135	-60
EBIT	173	323	-46,4%	1 005	1 121	-10,3%
EBIT marginal %	9,7%	19,6%	-9,9%	16,8%	19,5%	-2,7%

EBITA-resultatet ökade med 6,0 % i kvartalet och uppgick till 373 Mkr (352). Omkostnaderna har utvecklats blygsamt under kvartalet och har kompenserat för faktureringsvolymen som minskade organiskt under kvartalet. EBITA-marginalen i kvartalet uppgick till goda 21,0 % (21,4 %). Exkluderas TSS verksamheten som konsolideras från och med den 1 november var EBITA-marginalen stigande jämfört med fjolåret. Affärsområdets resultat har belastats med förvärvs- och omstruktureringskostnader om ca 170 Mkr under kvartalet kopplat till förvärvet av TSS.

Aktiviteter

Förvärv av Therapeutic Support Systems (TSS)

Under kvartalet slutfördes förvärvet av amerikanska TSS. Genom förvärvet blir affärsområdet världsledande inom trycksårsprevention och trycksårsbehandling. TSS omsättning 2011 uppgick till 1 600 Mkr. TSS har konsoliderats i koncernens redovisning från och med den 1 november 2012. Transaktionsoch omstruktureringskostnaderna uppgår totalt till 240 Mkr varav 170 Mkr har belastat fjärde kvartalet 2012. Resterande 70 Mkr kommer att belasta 2013. Förvärvet förväntas bidra till Getinges vinst per aktie under 2013, inklusive omstrukturerings-och finansieringskostnader samt avskrivningar av förvärvsrelaterade övervärden. För 2012 har förvärvet haft ringa resultatpåverkan exkluderat de transaktions- och omstruktureringskostnader som omnämns ovan.

Integrationen av TSS i affärsområdets befintliga struktur har påbörjats och beslut har fattats om att avveckla produktionen i San Antonio, USA, och flytta tillverkningen till affärsområdets befintliga fabriker i Poznan, Polen och Suzhou i Kina.

Ett globalt innovations- och produktutvecklingscenter kommer att etableras i San Antonio, USA, under 2013. Detta kommer att resultera i att verksamheten för produktutvecklingsorganisationen i Cardiff, England, kommer att avvecklas. Samtlig nyutveckling av produkter för sårvård och DVT kommer att ske i San Antonio från och med 2013.

Utöver detta avser Extended Care att integrera TSS marknads- och säljorganisation i affärsområdets befintliga struktur. Mer detaljerad information kring integrationen av TSS och dess resultateffekter kommer att lämnas på Kapitalmarknadsdagen den 8 februari och kommer även att kommuniceras via ett pressmeddelande samma dag.

Affärsområde Infection Control

Orderingång

	2012		2011 Förändr. just. för	2012		2011 Förändr. just. för
Orderingång per marknad	kv 4		kv 4 valuta o. förvärv	12 mån		12 mån valuta o. förvärv
Västeuropa	512	533	-0,9%	2 053	2 134	-2,3%
USA och Kanada	417	411	1,8%	1 527	1 457	0,6%
Övriga världen	359	398	-9,1%	1 629	1 495	6,1%
Affärsområdet totalt	1 288	1 342	-2,5%	5 209	5 086	1,0%

Infection Controls orderingång minskade organiskt med 2,5 % under kvartalet. Nedgången i orderingången är till stor del hänförlig till en svagare efterfrågan från kunder inom life science segmentet. På marknaderna i Västeuropa var orderingången i nivå med fjolårsperioden och en god utveckling i Storbritannien har kompenserat för en fortsatt svag marknad i södra Europa. I Nordamerika ökade orderingången organiskt speciellt vad avser sjukhusmarknaden. På marknaderna utanför Västeuropa och Nordamerika minskade orderingången under perioden, även här som en följd av en svag life science marknad.

Resultat

	2012	2011	För-	2012	2011	För
	kv 4	kv 4	ändr.	12 mån	12 mån	ändr.
Nettoomsättning, Mkr	1 745	1 860	-6,2%	5 170	5 072	1,9%
d:o just. för valuta o. förvärv			-5,5%			0,6%
Bruttovinst	661	739	-10,6%	1 984	2 056	-3,5%
Bruttomarginal, %	37,9%	39,7%	-1,8%	38,4%	40,5%	-2,1%
Rörelsekostnader, Mkr	-358	-346	3,5%	-1 363	-1 268	7,5%
EBITA före omstrukturerings	306	395	-22,5%	631	798	-20,9%
och integrationskostnader
EBITA marginal %	17,5%	21,2%	-3,7%	12,2%	15,7%	-3,5%
Förvärvskostnader	- 3	0		- 3	0
EBIT	300	393	-23,7%	618	788	-21,6%
EBIT marginal %	17,2%	21,1%	-3,9%	12,0%	15,5%	-3,5%

EBITA-resultatet minskade med 22,5 % till 306 Mkr(395) vilket förklaras av fallande faktureringsvolymer och ett svagt kapacitetsutnyttjande. Produktmixen som fortsatt varit ogynnsam har påverkat bruttomarginalen negativt och rörelsekostnaderna har inte anpassats till nedgången i omsättning i önskad omfattning. EBITA-marginalen i kvartalet uppgick till 17,5 % vilket är en försämring med 3,7 procentenheter jämfört med föregående års fjärde kvartal.

Aktiviteter

Förvärv

Under perioden förvärvades SteriTec Products Manufacturing Inc, baserat i Denver, USA. SteriTec är specialiserade på utveckling och tillverkning av kemiska indikatorer. Kemiska indikatorer används rutinmässigt vid sterilisering för att säkerställa att instrument som används vid kirurgiska ingrepp är sterila. Förvärvet är ett led i affärsområdets ambition att öka sin exponering mot förbrukningsvaror. Bolaget omsätter cirka 70 Mkr och sysselsätter 60 anställda. SteriTec har varit leverantör till Infection Control i flera år och har tillsammans med affärsområdet utvecklat en ny serie indikatorer, Getinge Assured, som kommer att lanseras senare under 2013. Förvärvspriset uppgår till 128 Mkr på skuldfri basis (Enterprise Value). Förvärvet har inte haft någon resultatpåverkan 2012.

Aktivitetsprogram för förbättrad lönsamhet

Infection Control, som är under ny ledning sedan mitten av 2012, avser att genomföra ett omfattande aktivitetsprogram för att väsentligt och uthålligt förbättra affärsområdets lönsamhet. Aktivitetsprogrammet kommer att presenteras i sin helhet under Kapitalmarknadsdagen den 8 februari då även ett pressmeddelande kommer att distribueras.

Övrig information

Redovisning

Bokslutskommunikén har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen 2011 och ska läsas tillsammans med dessa.

Nya redovisningsprinciper för 2012

Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC som beskrivs i årsredovisningen 2011, not 1, har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning.

Utdelning

Styrelsen och verkställande direktören föreslår en utdelning för 2012 med 4,15 kr (3,75) per aktie, vartill åtgår 989 Mkr (894). Föreslagen avstämningsdag är den 26 mars 2013. Euroclear räknar med att kunna sända utdelningen till aktieägarna den 2 april 2013.

Årsstämma

Getinge AB:s årsstämma kommer att hållas den 21 mars 2013, kl.14:00 i Kongresshallen, Hotell Tylösand, Halmstad. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman den 21 mars 2013 kan lämna förslaget till Getinges styrelseordförande på email: arenden.bolagsstamma@getinge.com eller på adress Getinge AB Att: Årstämmoärenden, Box 69, 305 05 GETINGE. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast torsdagen den 31 januari 2013.

Riskhantering

Den enskilt största risken för Getingekoncernen är politiska beslut som bland annat kan påverka vårdens ersättningssystem. Genom att Getinge är verksam i ett stort antal länder, begränsas denna risk för koncernen som helhet. Koncernens operationella risker är begränsade eftersom kundernas verksamhet som regel finansieras, direkt eller indirekt, med offentliga medel. Koncernens Risk Management-grupp arbetar kontinuerligt för att minimera risken för störningar i produktionen.

Delar av Getingekoncernens produktsortiment omfattas av lagstiftning som stipulerar betydande utvärdering, kvalitetskontroll och dokumentation. Det kan inte uteslutas att Getingekoncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat i framtiden kan komma att påverkas negativt av svårigheter att bemöta myndigheters och kontrollorgans befintliga föreskrifter och krav eller förändringar av dessa.

Finansiell riskhantering. Getinge är i sin verksamhet utsatt för en rad finansiella risker. Med finansiella risker avses i första hand risker relaterade till valuta- och ränterisker samt kreditrisker. Riskhanteringen regleras av en av styrelsen fastställd finanspolicy. Det övergripande ansvaret för att hantera koncernens finansiella risker samt utveckla metoder och principer för att hantera finansiella risker ligger inom

koncernledningen och finansfunktionen. De väsentligaste finansiella risker som koncernen är utsatt för är valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisk.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Getinges koncernlednings nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Nästa rapporttillfälle

Nästa rapport från Getingekoncernen (första kvartalet 2013) lämnas den 17 april 2013.

Telefonkonferens

Telefonkonferens äger rum idag kl. 14.00 (svensk tid) med Johan Malmquist, CEO, och Ulf Grunander, CFO.

Telefonnummer för att delta i konferensen: Sverige: +46 (0) 8 5352 6408 UK: +44 (0) 20 3364 5381 US: +1 646 254 3366 Kod: 7506740

Agenda: 13.45 Ring konferensnummer 14.00 Genomgång av delårsrapporten 14.20 Q&A 15.00 Avslutning

En inspelad version av konferensen är tillgänglig under 5 arbetsdagar på följande nummer: Sverige: +46 (0) 8 5051 3897 UK: +44 (0) 20 3427 0598 US: +1 347 366 9565 Kod: 7506740

Under telefonkonferensen kommer en presentation att hållas. För att få tillgång till denna presentation, vänligen klicka på följande länk:

http://www.livemeeting.com/cc/premconfeurope/join?id=7506740&role=attend&pw=pw9390

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Getinge 25 januari 2013

Carl Bennet Ordförande	Henrik Blomdahl	Johan Bygge
Cecilia Daun Wennborg	Jan Forslund	Carola Lemne
Johan Malmquist Verkställande direktör	Johan Stern	Maths Wahlström

Getinge AB Box 69, 305 05 Getinge Telefon 010-335 00 00. Telefax 035-549 52 e-post: info@getinge.com Organisationsnummer 556408-5032 www.getingegroup.com

Informationen är sådan som Getinge AB är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

	Koncernens resultaträkning
--	----------------------------

	2012	2011	För-	2012	2011	För
M kr	kv 4	kv 4	ändr.	12 mån	12 mån	ändr.
Nettoomsättning	7 816	7 354	6,3%	24 248	21 854	11,0%
Kostnad för sålda varor	-3 792	-3 550	6,8%	-11 544	-10 452	10,4%
Bruttovinst	4 024	3 804	5,8%	12 704	11 402	11,4%
Bruttomarginal	51,5%	51,7%	-0,2%	52,4%	52,2%	0,2%
Försäljningskostnader	-1 449	-1 291	12,2%	-5 452	-4 584	18,9%
Administrationskostnader	-666	-578	15,2%	-2 405	-2 198	9,4%
Forsknings- och utvecklingskostnader 1	-142	-141	0,7%	-598	-540	10,7%
Förvärvskostnader	-36	-40		-44	-40
Omstrukturerings- och
integrationskostnader	-156	-82		-184	-136
Övriga rörelseintäkter och
rörelsekostnader	16	-12		-15	20
Rörelseresultat 2	1 591	1 660	-4,2%	4 006	3 924	2,1%
Rörelsemarginal	20,4%	22,6%	-2,2%	16,5%	18,0%	-1,5%
Finansnetto	-144	-129		-570	-480
Resultat före skatt	1 447	1 531	-5,5%	3 436	3 444	-0,2%
Skatt	-388	-410		-905	-907
Nettovinst	1 059	1 121	-5,5%	2 531	2 537	-0,2%
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	1 055	1 118		2 521	2 529
Innehav utan bestämmande inflytande	4	3		10	8
Nettovinst	1 059	1 121		2 531	2 537
Vinst per aktie 3	4,43	4,69	-5,5%	10,58	10,61	-0,3%

1 Utvecklingskostnader uppgående till 745 Mkr (571) har aktiverats under året, varav 212 Mkr (171) i kvartalet.

2 Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar

— på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar	-160	-139	-615	-471
— på immateriella tillgångar	-110	-96	-415	-350
— på materiella anl tillgångar	-200	-166	-712	-630
	-470	-401	-1 742	-1 451

3 Det förekommer ingen utspädning

	2012	2011	2012	2011
M kr	kv 4	kv 4	12 mån	12 mån
Periodens resultat	1 059	1 121	2 531	2 537
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser	-136	20	-759	52
Kassaflödessäkringar	59	-139	-36	-722
Aktuariella vinster/förluster avseende pensioner	-412	151	-412	151
Inkomstskatt relaterad till övriga
delresultatposter	117	- 2	142	150
Periodens övriga totalresultat
netto efter skatt	-372	30	-1 065	-369
Summa totalresultat för perioden	687	1 151	1 466	2 168
Totalresultatet hänförligt till
Moderföretagets aktieägare	683	1 148	1 456	2 160
Innehav utan bestämmande inflytande	4	3	10	8

Rapport över totalresultatet

Resultat per kvartal

	2010	2011	2011	2011	2011	2012	2012	2012	2012
M kr	kv 4	kv 1	kv 2	kv 3	kv 4	kv 1	kv 2	kv 3	kv 4
Nettoomsättning	6 641	4 671	4 963	4 865	7 354	5 246	5 612	5 574	7 816
Kostnad för sålda varor	-3 216	-2 187	-2 379	-2 335	-3 550	-2 492	-2 606	-2 654	-3 792
Bruttovinst	3 425	2 484	2 584	2 530	3 804	2 754	3 006	2 920	4 024
Rörelsekostnader	-2 081	-1 795	-1 815	-1 725	-2 144	-2 050	-2 141	-2 073	-2 433
Rörelseresultat	1 343	690	768	805	1 660	704	865	847	1 591
Finansnetto	-138	-122	-114	-115	-129	-134	-149	-143	-144
Resultat före skatt	1 205	568	654	690	1 531	570	716	704	1 447
Skatt	-310	-148	-170	-179	-410	-148	-186	-183	-388
Nettovinst	895	420	484	511	1 121	422	530	521	1 059

Koncernens balansräkning

	2012	2011
Tillgångar M kr	31 dec	31 dec
Immateriella tillgångar	24 895	24 498
Materiella anläggningstillgångar	4 066	3 452
Finansiella anläggningstillgångar	887	750
Varulager	4 060	3 837
Kortfristiga fordringar	7 758	7 725
Likvida medel	1 254	1 207
Summa tillgångar	42 920	41 469
Eget kapital och skulder
Eget kapital	15 200	14 636
Långfristiga skulder	16 961	18 678
Kortfristiga skulder	10 759	8 155
Summa eget kapital och skulder	42 920	41 469

Koncernens kassaflödesanalys

	2012	2011	2012	2011
M kr	kv 4	kv 4	12 mån	12 mån
Den löpande verksamheten
EBITDA	2 061	2 061	5 748	5 375
Kostnadsförda omstruktureringskostnader	156	82	184	136
Utbetalda omstruktureringskostnader	-57	-14	-128	-183
Övriga icke kassaflödespåverkande poster	21	10	43	67
Finansiella poster	-144	-129	-570	-480
Betald skatt	-286	-291	-966	-826
Kassaflöde före förändringar av rörelsekapital	1 751	1 719	4 311	4 089
Förändringar i rörelsekapital
Varulager	555	588	-126	-43
Kortfristiga fordringar	-938	-1 275	-201	-742
Kortfristiga rörelseskulder	89	392	-297	192
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 457	1 424	3 687	3 496
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-1 852	-4 449	-2 226	-4 649
Aktiverade utvecklingskostnader	-212	-171	-745	-571
Utrustning för uthyrning	-64	-48	-296	-247
Förvärv av anläggningstillgångar	-304	-305	-959	-688
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 432	-4 973	-4 226	-6 155
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skuld	1 150	3 970	1 040	3 958
Förändring av långfristiga fordringar	103	33	99	22
Utbetald utdelning	0	0	-894	-775
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1 253	4 003	245	3 205
Periodens kassaflöde	278	454	-294	546
Likvida medel vid periodens början	1 393	1 087	1 207	1 093
Omräkningsdifferenser	-417	-334	341	-432
Likvida medel vid periodens slut	1 254	1 207	1 254	1 207

Koncernens räntebärande nettoskuld

	2012	2011
M kr	31 dec	31 dec
Skulder till kreditinstitut	17 525	16 689
Avsättningar för pensioner, räntebärande	2 111	1 627
Avgår likvida medel	-1 254	-1 207
Räntebärande nettoskuld	18 382	17 109

Förändring eget kapital

		Övrigt				Innehav utan Summa
		tillskjutet		Balanserad		bestämmande	eget
Mkr	Aktiekapital		kapital Reserver	vinst	Totalt	inflytande	kapital
Ingående balans per
1 januari 2011	119	5 960	-895	8 039	13 223	25	13 248
Utdelning				-775	-775	- 5	-780
Summa totalresultat för
perioden			-480	2 640	2 160	8	2 168
Utgående balans per	119	5 960	-1 375	9 904	14 608	28	14 636
31 december 2011
Ingående balans per
1 januari 2012	119	5 960	-1 375	9 904	14 608	28	14 636
Utdelning				-894	-894	- 8	-902
Summa totalresultat för
perioden			-785	2 241	1 456	10	1 466
Utgående balans per	119	5 960	-2 160	11 251	15 170	30	15 200
31 december 2012

Koncernens nyckeltal

	2012	2011	För-	2010	2012	2011	För-	2010
	kv 4	kv 4	ändr.	kv 4	12 mån	12 mån	ändr.	12 mån
Orderingång, Mkr	6 648	6 433	3,3%	6 075	24 416	22 012	10,9%	22 406
d:o just. för valuta o. förvärv			-1,3%				2,7%
Nettoomsättning, Mkr	7 816	7 354	6,3%	6 641	24 248	21 854	11,0%	22 172
d:o just. för valuta o. förvärv			2,0%				2,8%
EBITA före omstrukturerings-, integrations och förvärvskostnader	1 943	1 921	1,1%	1 578	4 849	4 571	6,1%	4 371
EBITA-marginal före omstrukturerings-, integrations- och förvärvskostnader	24,9%	26,1%	-1,2%	23,8%	20,0%	20,9%	-0,9%	19,7%
Omstrukturerings- och integrationskostnader	156	82		117	184	136		180
Förvärvskostnader	36	40		0	44	40		0
EBITA	1 751	1 799	-2,7%	1 461	4 621	4 395	5,1%	4 191
EBITA-marginal	22,4%	24,5%	-2,1%	22,0%	19,1%	20,1%	-1,0%	18,9%
Vinst per aktie efter full skatt, kronor	4,43	4,69	-5,5%	3,75	10,58	10,61	-0,3%	9,55
Antal aktier, tusen	238 323	238 323		238 323	238 323	238 323		238 323
Räntetäckningsgrad, ggr					7,3	8,4	-1,1	6,7
Arbetande kapital, Mkr					31 920	26 453	20,7%	27 247
Avkastning på arbetande kapital, procent					13,1%	15,3%	-2,2%	14,2%
Avkastning på eget kapital, procent					17,0%	18,2%	-1,2%	17,6%
Nettoskuldsättningsgrad, ggr					1,21	1,17	0,04	1,01
Cash Conversion					64,1%	65,1%	-1,0%	80,7%
Soliditet, procent					35,4%	35,3%	0,1%	38,3%
Eget kapital per aktie, kronor					63,70	61,30	3,9%	55,50

Femårsöversikt

	2012	2011	2010	2009	2008
Mkr	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec	31 dec
Nettoomsättning	24 248	21 854	22 172	22 816	19 272
Nettovinst	2 531	2 537	2 280	1 914	1 523
Vinst per aktie	10,58	10,61	9,55	8,02	7,23

Moderbolagets resultaträkning

	2012	2011	2012	2011
M kr	kv 4	kv 4	12 mån	12 mån
Administrationskostnader	-15	-24	-114	-122
Rörelseresultat	-15	-24	-114	-122
Finansnetto	1 214	729	2 281	702
Resultat efter finansiella poster	1 199	705	2 167	580
Resultat före skatt	1 199	705	2 167	580
Skatt	282	-32	-6	-9
Nettovinst	1 481	673	2 161	571

Moderbolagets balansräkning

	2012	2011
Tillgångar M kr	31 dec	31 dec
Materiella anläggningstillgångar	38	13
Andelar i koncernföretag	7 605	6 911
Uppskjuten skattefordran	23	0
Fordringar hos koncernföretag	35 068	35 965
Kortfristiga fordringar	32	14
Summa tillgångar	42 766	42 903
Eget kapital och skulder
Eget kapital	9 570	8 345
Långfristiga skulder	13 059	14 960
Skulder till koncernföretag	15 834	18 121
Kortfristiga skulder	4 303	1 477
Summa eget kapital och skulder	42 766	42 903

Information angående moderbolagets utveckling i rapportperioden januari-december 2012

Resultaträkning

Vid periodens utgång har fordringar och skulder i utländsk valuta värderats till balansdagens kurs och en orealiserad vinst om 579 Mkr (-36) ingår i helårets finansnetto. Årets resultat från andelar i koncernföretag uppgår till 2 130 Mkr (455).

Förvärv under 2012

Produkträttigheter från Avalon Laboratories

Medical Systems förvärvade under andra kvartalet 2012 produkträttigheter inom området Cardiopulmonary. Totalt förvärvspris uppgick till ca 68 Mkr.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Immateriella tillgångar	0	27	27
		0	27	27
	Goodwill			41
	Totalt förvärv med likvida medel	0	2 7	6 8
	Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet			6 8

Eirus Medical

Inom området Critical Care förvärvade Medical Systems under andra kvartalet 2012 verksamheten i Eirus Medical ifrån Dipylon Medical AB.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Goodwill	0	28	28
	Långfristiga skulder		-23	-23
	Totalt förvärv med likvida medel	0	5	5
Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet

Acare Medical Science Ltd

Extended Care förvärvade under tredje kvartalet 2012 det kinesiska bolaget Acare Medical Science Ltd. Bolaget omsätter ca 135 Mkr och har ca 250 anställda. Totalt förvärvspris uppgick till ca 195 Mkr.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Immateriella tillgångar	0	53	53
	Materiella tillgångar	34		34
	Varulager	26		26
	Övriga omsättningstillgångar	41		41
	Avsättningar		- 8	- 8
	Kortfristiga skulder	-49	-48	-97
		52	- 3	49
	Goodwill			98
	Totalt förvärv med likvida medel	52	- 3	147

Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet 147

Bolaget ingår i Getinges försäljning och rörelseresultat från och med den 1 juli 2012.

USCI

Medical Systems förvärvade under tredje kvartalet 2012 verksamheten i den japanska distributören USCI. Verksamheten omsätter ca 150 Mkr och har ca 40 anställda. Totalt förvärvspris uppgick till ca 184 Mkr.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Immateriella tillgångar	0	35	35
	Materiella tillgångar	18		18
	Varulager	89		89
	Kortfristiga skulder	- 4	-40	-44
		103	- 5	98
	Goodwill			46
	Totalt förvärv med likvida medel	103	- 5	144

Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet 144

Verksamheten ingår i Getinges försäljning och rörelseresultat från och med den 1 juli 2012.

Tecno Hospitalia

Medical Systems förvärvade under tredje kvartalet 2012 verksamheten i den colombianska distributören Tecno Hospitalia. Verksamheten omsätter ca 4 Mkr och har ca 8 anställda. Totalt förvärvspris uppgick till ca 10 Mkr.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Varulager	4		4
		4	0	4
	Goodwill			6
	Totalt förvärv med likvida medel	4	0	10
	Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet			1 0

Verksamheten ingår i Getinges försäljning och rörelseresultat från och med den 1 juli 2012.

Therapeutic Support Systems (TSS)

Extended Care förvärvade under fjärde kvartalet 2012 en division från det amerikanska bolaget Kinetic Concepts Inc.. Verksamheten omsätter ca 1 600 Mkr och sysselsätter närmare 1 300 medarbetare. Totalt förvärvspris uppgick till ca 1 825 Mkr på skuldfri basis.

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Immateriella tillgångar	0	545	545
	Materiella tillgångar	239		239
	Uppskjuten skattefordran	52		52
	Varulager	167		167
	Övriga omsättningstillgångar	275		275
	Kortfristiga skulder	-241		-241
		492	545	1 037
	Goodwill			687
	Totalt förvärv med likvida medel	492	545	1 724
	Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet			1 724

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Verksamheten ingår i Getinges försäljning och rörelseresultat från och med den 1 november 2012.

Steritec Products Mfg Inc.

Infection Control förvärvade under fjärde kvartalet 2012 det amerikanska bolaget Steritec Products Mfg Inc.. Bolaget omsätter ca 70 Mkr och har ca 60 anställda. Totalt förvärvspris uppgick till ca 128 MSEK.

Förvärvade nettotillgångar, goodwill och övervärden i samband med förvärvet

Mkr	Nettotillgångar	Tillgångar och skulder vid förvärvstillfället	Justering till verkligt värde	Verkligt värde
	Immateriella tillgångar	0	56	56
	Materiella tillgångar	33		33
	Varulager	7		7
	Övriga omsättningstillgångar	9		9
	Likvida medel	7		7
	Kortfristiga skulder	-28	-22	-50
		28	34	62
	Goodwill			73
	Totalt förvärv med likvida medel	28	34	135
	Nettoutflöde av likvida medel pga förvärvet
	Betalda likvida medel för förvärvet			135
	Likvida medel i det förvärvade bolaget vid förvärvstillfället			-7
				128

Verksamheten ingår i Getinges försäljning och rörelseresultat från och med den 1 januari 2013.

Definitioner

EBIT Rörelseresultat EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar som har identifierats i samband med företagsförvärv EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar Cash conversion Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till EBITDA.