Sweco

Annual Report • Feb 14, 2013

14 februari 2013

STARK TILLVÄXT OCH REKORDRESULTAT

OKTOBER – DECEMBER 2012

• Nettoomsättningen uppgick till 2 093,5 MSEK (1 786,1).
• Rörelseresultatet uppgick till 182,5 MSEK (191,6).
• Rörelsemarginalen blev 8,7 procent (10,7).
• Resultatet efter skatt uppgick till 114,3 MSEK (129,0) och resultatet per aktie till 1,23 SEK (1,41).

JANUARI – DECEMBER 2012

• Nettoomsättningen uppgick till 7 503,5 MSEK (5 987,6).
• Rörelseresultatet uppgick till 659,3 MSEK (531,3).
• Rörelsemarginalen blev 8,8 procent (8,9).
• Resultatet efter skatt uppgick till 459,8 MSEK (374,8) och resultatet per aktie till 4,97 SEK (4,11).
• Nettoskulden uppgick till 409,3 MSEK (140,9 MSEK nettofordran).
• Styrelsen föreslår en utdelning med 3,25 SEK (3,00) per aktie.

Koncernchef Tomas Carlsson kommenterar:

• 2012 blev ett rekordår för Sweco. Vi växte med 25 procent och rörelseresultatet ökade med 128 miljoner SEK. Samtidigt bibehöll vi en rörelsemarginal på närmare 9 procent. Bästa affärsområde blev Sweco Finland med en rörelsemarginal på 11,7 procent.
• Genom förvärvet av FMC Group skapade vi en ledande aktör i Finland och under året har vi stärkt våra positioner ytterligare på den finländska marknaden. Förvärvet har haft stor betydelse för Swecos framgångar under 2012.
• Under fjärde kvartalet märktes en avmattning för tjänster inom bostadssektorn och inom vissa industrisegment. För flertalet verksamhetsområden råder en fortsatt god efterfrågan.
• Resultat, tillväxt och kassaflöde för 2012 visar att Sweco står starkt även i en svagare konjunktur, vilket ger oss goda förutsättningar att ta till vara de möjligheter som finns på marknaden. Vår tillväxtstrategi ligger fast, vi ska fortsätta växa under lönsamhet både organiskt och genom fler förvärv.

RESULTAT OCH STÄLLNING

Nettoomsättning och resultat januari – december 2012

Sweco-koncernens nettoomsättning ökade med 25 procent och uppgick till 7 503,5 MSEK (5 987,6). Den organiska tillväxten var 8 procent och tillväxt genom förvärv uppgick till 17 procent.

Resultatsammandrag, MSEK	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Sweco Sverige	134,4	139,2	413,2	412,3
Sweco Norge	76,7	45,2	190,0	125,9
Sweco Finland	26,7	0,3	104,8	7,3
Sweco centrala & östra Europa	0,7	5,3	6,6	1,6
Sweco Ryssland	-21,2	5,9	-36,0	10,3
Sweco Industry	-10,6	14,0	24,0	24,9
Koncerngemensamt m.m.	-24,2	-18,3	-43,3	-51,0
Rörelseresultat	182,5	191,6	659,3	531,3
Koncernens finansnetto	-11,3	-0,2	-28,5	-4,5
Resultat före skatt	171,2	191,4	630,8	526,8

Rörelseresultatet ökade med 24 procent och uppgick till 659,3 MSEK (531,3). Resultatökningen om 128,0 MSEK förklaras huvudsakligen av förvärvet av FMC Group och förbättrat resultat i Sweco Norge.

Sweco Sveriges intäkter ökade 11 procent och uppgick till 3 995,9 MSEK. Tillväxten var i stort sett helt organisk. Rörelseresultatet uppgick till 413,2 MSEK (412,3) och rörelsemarginalen var 10,3 procent (11,5).

Sweco Norges intäkter ökade med 22 procent. Sweco Norge uppvisade också en stark förbättring av rörelseresultatet, vilket uppgick till 190,0 MSEK (125,9). Rörelsemarginalen var 11,1 procent (9,0). Resultatförbättringen förklaras huvudsakligen av förändringar i de norska pensionsplanerna. Förändringen bidrar med 48 MSEK, varav 27 MSEK bedöms vara årligen återkommande.

Sweco Finland hade ett rörelseresultat på 104,8 MSEK (7,3) och en marginal på 11,7 procent (7,9). FMC Group ingår i affärsområdet sedan 1 februari och bidrar med en nettoomsättning på 783,4 MSEK, ett rörelseresultat på 94,7 MSEK och en rörelsemarginal på 12,1 procent.

Den negativa resultatutvecklingen i Ryssland förklaras av en fortsatt mycket svag marknad för infrastrukturverksamheten. Ytterligare åtgärder genomförs för att anpassa verksamheten till marknadsförutsättningarna. I resultatet ingår netto -15,3 MSEK avseende omstruktureringskostnader, nedskrivning av goodwill

samt återläggning av ej utbetalade tilläggsköpeskillingar.

Sweco Industry uppvisar en god resultatförbättring i den löpande verksamheten jämfört med föregående år, framför allt som en följd av förbättrad efterfrågan i Finland. I resultatet ingår -11,5 MSEK avseende nedskrivningar av goodwill.

Bonus till medarbetarna har påverkat Swecokoncernens resultat med –185,5 MSEK (–126,6) inklusive sociala kostnader och pensionskostnader.

Koncernens resultat har belastats av kostnader i samband med förvärvsaktiviteter med 12,8 MSEK (11,5) samt avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med 45,9 MSEK (22,9), samt ovan nämnda nedskrivningar av goodwill i Ryssland och Industry med 29,5 MSEK (–).

Rörelseresultatet före avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar och nedskrivning av goodwill (EBITA) var 734,7 MSEK (554,2) och marginalen var 9,8 procent (9,3).

Debiteringsgraden, inklusive all administrativ personal, uppgick till 74,2 procent (73,9).

Antalet normalarbetstimmar under 2012 var 1 979 (1 996).

Resultatet före skatt blev 630,8 MSEK (526,8). Koncernens finansnetto uppgick till –28,5 MSEK (–4,5), varav valutakursförändringar utgjorde –2,6 MSEK (–1,6).

Resultatet efter skatt uppgick till 459,8 MSEK (374,8).

Avkastningen på eget kapital var 28,5 procent (25,6) och avkastningen på sysselsatt kapital 32,6 procent (34,2).

Några väsentliga transaktioner med närstående har inte förekommit.

Resultat per aktie

Resultat per aktie före utspädning uppgick till 4,97 SEK (4,11) och efter utspädning till 4,97 SEK (4,11).

Investeringar

Investeringar i inventarier uppgick till 151,0 MSEK (115,7) och avsåg i huvudsak kontorsmöbler, datorer och övriga IT-investeringar. Avskrivningar på inventarier uppgick till 90,8 MSEK (76,6) och avskrivningar på immateriella tillgångar till 55,9 MSEK (31,3).

Köpeskillingar avseende förvärv av bolag uppgick till 785,7 MSEK (278,6) och påverkade koncernens likvida medel med –539,6 MSEK (–221,3).

Kassaflöde och finansiell ställning

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 414,8 MSEK (513,0).

Likvida medel uppgick till 366,8 MSEK (219,6). Disponibla likvida medel inklusive outnyttjade krediter var vid rapportperiodens utgång 916,5 MSEK (687,8). De räntebärande skulderna var 776,1 MSEK (78,7). Den räntebärande nettoskulden uppgick till 409,3 MSEK (140,9 nettofordran).

Under året har utdelning skett till Sweco AB:s aktieägare med totalt 274,0 MSEK (272,8).

Nettoskulden i förhållande till eget kapital var 23,9 procent (–9,4). Soliditeten uppgick till 36,6 procent (46,2).

Från 2013 kommer den reviderade redovisningsstandarden IAS19 att tillämpas. Sammantaget bedöms förändringar av redovisningsprinciper, ändrade principer för diskonteringsräntor i Norge, samt ändrade pensionsplaner i Norge innebära en effekt på koncernens eget kapital som uppgår till –60 MSEK.

Organisation

Tomas Carlsson tillträdde som ny vd och koncernchef för Sweco den 1 december 2012. Han efterträdde Mats Wäppling som lämnade Sweco efter sex år som vd och koncernchef och närmare tio år som ledamot i Swecos styrelse. Tomas Carlsson kommer närmast från befattningen som chef för NCC Construction Sweden och har arbetat inom NCC-koncernen sedan 1991. Han är född 1965 och har en civilingenjörsexamen, väg- och vattenbyggnad samt en Executive MBA.

Personal

Antalet anställda vid periodens utgång var 7 768 personer (6 324). Antal årsanställda i koncernen uppgick till 7 336 (5 772). Förvärv under 2012 har tillfört Sweco-koncernen 1 189 medarbetare. Genom organisk tillväxt har ytterligare 255 medarbetare tillkommit under året.

Omsättning och resultat oktober – december 2012

Nettoomsättningen ökade med 17 procent och uppgick till 2 093,5 MSEK (1 786,1). Den organiska tillväxten var 2 procent och tillväxt genom förvärv uppgick till 16 procent. Valutaeffekter utgjorde –1 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 182,5 MSEK (191,6) och rörelsemarginalen blev 8,7 procent (10,7).

I kvartalet ingår förändringar i de Norska pensionsplanerna vilket påverkar resultatet med 48 MSEK, varav 7 MSEK bedöms vara kvartalsvis återkommande.

Koncernens resultat har påverkats negativt av kostnader i samband med förvärvsaktiviteter med 0,3 MSEK (7,2) samt avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar med 11,6 MSEK (7,5) och nedskrivning av goodwill med 29,5 MSEK (–) avseende Ryssland och Industry.

Rörelseresultatet före avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar och nedskrivning av goodwill (EBITA) var 223,8 MSEK (199,3) och marginalen var 10,7 procent (11,1).

Debiteringsgraden uppgick till 74,0 procent (74,8).

Antalet normalarbetstimmar under fjärde kvartalet var 490 (496).

Resultatet före skatt blev 171,2 MSEK (191,4). Resultatet efter skatt uppgick till 114,3 MSEK (129,0).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 294,6 MSEK (324,2).

Moderbolaget januari – december 2012

Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 214,4 MSEK (80,3) och avser koncerninterna tjänster. Resultatet efter finansnetto uppgick till 389,5 MSEK (411,2). Investeringar i inventarier uppgick till 10,1 MSEK (1,4) och likvida medel var vid periodens utgång 0,5 MSEK (60,7).

SWECOAKTIEN

Sweco är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Aktiekursen för Sweco B var 73 SEK vid årets utgång, en uppgång under året med 27 procent. OMX Stockholm steg under samma period med 12 procent.

Under året har på aktieägares begäran 4 012 A-aktier omvandlats till B-aktier med stöd av omvandlingsförbehåll i bolagsordningen. Det totala antalet röster uppgår därefter till 17 595 182,3, varav A-aktier motsvarar 9 381 664 röster och B-aktier 8 213 518,3 röster.

Totalt antal aktier vid årets slut uppgick till 91 516 847, varav 9 381 664 av serie A och 82 135 183 av serie B. Efter avdrag för återköpta aktier uppgick antal utestående aktier vid årets slut till 91 233 682, varav 9 381 664 aktier av serie A och 81 852 018 av serie B.

Aktiesparprogram

Vid årsstämman 2012 beslutades att införa ett långsiktigt aktiesparprogram, riktat till ledande befattningshavare i Sweco-koncernen. I aktiesparprogrammet har 32 ledande befattningshavare förvärvat cirka 36 000 aktier. Kostnaden för Aktiesparprogram 2012 beräknas enligt IFRS 2 uppgå till cirka 5,6 MSEK (inklusive sociala avgifter) och kommer att periodiseras linjärt över sparperioden.

2011 beslutades om ett motsvarande program där drygt 31 000 antalet aktier förvärvades. De båda aktiesparprogrammen innebär att totalt 230 000 aktier kan komma att utges om fastställda mål uppfylls.

Innehav av egna aktier

Under året återköpte Sweco 281 145 för 19,5 MSEK vilket motsvarar 69,41 SEK per aktie. Sweco har därmed 283 165 egna B-aktier per den 31 december 2012. De egna aktierna motsvarar 0,3 procent av totalt antal aktier och 0,2 procent av rösterna.

VERKSAMHET OCH MARKNAD

Inom Sweco samverkar ingenjörer, arkitekter och miljöexperter för att bidra till utvecklingen av ett hållbart samhälle. Med cirka 7 800 medarbetare i tretton länder är koncernen en av de stora aktörerna i Europa. Varje år genomför Sweco uppdrag i ett 80-tal länder runt om i världen.

Verksamheten bedrivs i sex affärsområden: Sweco Sverige, Sweco Norge, Sweco Finland, Sweco centrala & östra Europa, Sweco Ryssland och Sweco Industry.

Sweco är väl positionerat för lönsam tillväxt. Koncernen har ledande marknadspositioner i Sverige, Norge och Finland. Sweco har också starka nisch-positioner i flera länder i centrala och östra Europa. Generellt har Swecos hemmamarknader bättre BNP-tillväxt och starkare offentliga finanser än det europeiska genomsnittet. Med lönsamhet i branschens toppklass har Sweco möjlighet att växa snabbare än marknadens genomsnitt, såväl organiskt som via förvärv.

Efterfrågan på Swecos tjänster var generellt sett god under fjärde kvartalet. Mot slutet av perioden påverkades efterfrågan inom vissa segment av det allmänna ekonomiska läget. En avmattning kunde noteras för byggrelaterade tjänster med fokus på bostäder men även för tjänster inom vissa industrisegment. För flertalet av Swecos verksamhetområden väntas en fortsatt positiv utveckling, bland annat när det gäller infrastruktur, energi och vattenförsörjning.

Starka drivkrafter ökar långsiktigt behovet av tekniska konsulttjänster. Det handlar om urbanisering och förbättrad levnadsstandard, vilket ökar behovet av bland annat infrastruktur, industriproduktion, energiproduktion och byggnation. Samtidigt ställs allt högre krav på en hållbar samhällsutveckling och anpassning till klimatförändringar. Det leder till ökad efterfrågan på exempelvis energieffektiviseringar, miljökonsekvensbeskrivningar, förnybara energilösningar, effektiva trafiklösningar, vattenförsörjning, avloppsrening och sanering av förorenade områden.

Sweco Sverige

Nettoomsättning och resultat	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Nettoomsättning, MSEK	1 130,3	1 053,2	3 995,9	3 596,7
Rörelseresultat, MSEK	134,4	139,2	413,2	412,3
Rörelsemarginal, % Antal anställda vid	11,9	13,2	10,3	11,5
periodens slut			3 395	3 202

Sweco Sverige är landets ledande teknikkonsult och koncernens största affärsområde med cirka 3 400 anställda på ett 50-tal orter. Verksamheten omfattar Arkitektur, Byggkonstruktion, Installation, Infrastruktur, Vatten & Miljö, Projektledning, Energisystem, Geografisk IT samt Samhällsanalys & Strategi. Sweco Sverige bedriver även projektexport till länder i östra Europa, Afrika, Asien, Mellanöstern och Latinamerika.

Marknadsutvecklingen under fjärde kvartalet präglades av en viss avmattning, huvudsakligen när det gäller tjänster inom bostadssektorn. För flertalet verksamhetsområden är efterfrågan dock fortfarande god, bland annat när det gäller infrastruktur, vattenförsörjning, energi och geografisk IT. Intresset för Swecos breda tjänsteutbud inom hållbart samhällsbyggande fortsätter att öka och en långsiktigt stark efterfrågan väntas.

Under fjärde kvartalet fick Sweco i uppdrag att projektera ett elva våningar högt laboratorium med bästa möjliga miljöprestanda vid Nya Karolinska i Solna. Sweco fick också i uppdrag att modernisera elkraftsystemen vid Ringhals kärnkraftverk, som ett led i att förbättra säkerheten. I arbetet med Västlänken, Göteborgs största järnvägssatsning i modern tid, fick Sweco tillsammans med ett konsortium omfattande samordnings- och specialistuppdrag för Trafikverket. I den kinesiska staden Jinan ska Swecos arkitekter utforma ett nytt centrum för nystartade företag samt ett entréområde till en våtmarkspark.

Sweco Norge

Nettoomsättning och resultat	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Nettoomsättning, MSEK	456,3	405,7	1 716,3	1 401,8
Rörelseresultat, MSEK	76,7	45,2	190,0	125,9
Rörelsemarginal, %	16,8	11,1	11,1	9,0
Antal anställda vid periodens slut			1 144	1 060

Sweco är ett av de ledande teknikkonsultföretagen i Norge med drygt 1 100 anställda. Den norska verksamheten är organiserad i fem divisioner: Energi, Byggkonstruktion, Installation, Vest samt Vatten, Planering & Transport.

Den norska marknaden fortsätter att utvecklas positivt. Omfattande satsningar på väg- och järnvägsnät innebär en långsiktigt god marknad för Sweco. Inom energiområdet märks också en bra efterfrågan, framför allt när det gäller elkraftsproduktion. Investeringar i kommersiella lokaler ökar och den starka efterfrågan inom bostadssektorn består. Inom delar av industrin märktes dock en avmattning under senare delen av året, framför allt inom exportindustrin.

Under fjärde kvartalet fick Swecos norska konsulter bland annat i uppdrag att projektera en omfattande spårvägsutbyggnad i Oslo, inklusive uppgradering av närliggande vägnät. Sweco tecknade också ett ramavtal med Statkraft energi som omfattar ett 30-tal projekt i Norge och Sverige. Ytterligare uppdrag är projektering av mötesspår längs Ofotbanan mellan Narvik och svenska gränsen.

Sweco Finland

Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
263,8	27,0	893,5	92,4
26,7	0,3	104,8	7,3
10,2	1,0	11,7 1 341	7,9 70

I Sweco Finland ingår från och med 1 februari 2012 FMC Group. FMC hade vid årets slut drygt 1 200 anställda och erbjuder huvudsakligen tjänster inom byggkonstruktion, installation, industri, energi och miljö. FMC Group är bland annat ledande inom byggkonstruktion på den finländska marknaden. I affärsområdet ingår även Sweco PM med cirka 100 anställda som huvudsakligen erbjuder projektledartjänster till kunder inom infrastruktur, bygg och industri.

Efterfrågan på Swecos byggrelaterade tjänster i Finland var stabil under fjärde kvartalet. En avmattning märks dock när det gäller tjänster inom bostadssektorn. En långsiktig efterfrågan väntas för offentliga lokaler som skolor och sjukhus. Även inom ROTsektorn ser utvecklingen positiv ut. Efterfrågan inom infrastrukturområdet är fortsatt svag.

Bland nya uppdrag märks bland annat konstruktion av ett 26 våningar högt hotell om totalt 25 000 kvadratmeter i centrala Tammerfors. I uppdraget ingår även renovering av ett 100 år gammalt vattentorn. Bland uppdragen märks också projektledning i samband med om- och tillbyggnad av hälsocentraler i Kangasala och Vatiala.

Sweco centrala & östra Europa

Nettoomsättning och resultat	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Nettoomsättning, MSEK	85,4	86,5	281,6	256,5
Rörelseresultat, MSEK	0,7	5,3	6,6	1,6
Rörelsemarginal, %	0,8	6,1	2,4	0,6
Antal anställda vid periodens slut			863	917

Sweco centrala & östra Europa har närmare 900 anställda och är verksamt i Estland, Lettland, Litauen, Polen, Tjeckien, Slovakien och Bulgarien.

Marknadsläget inom affärsområdet har förbättrats något under fjärde kvartalet, men från betydligt lägre nivåer än normalt.

Det är framför allt marknaderna i Baltikum och Bulgarien som visar på en viss återhämtning, huvudsakligen inom energi och miljö.

I Polen är efterfrågan fortsatt svag när det gäller infrastruktur och arkitektur medan marknadsläget i Tjeckien är oförändrat stabilt. Den fortsatta EUfonderingen 2014−2020 för stöd åt mindre utvecklade regioner inom unionen, väntas ge en långsiktig efterfrågan på affärsområdets tjänster.

Exempel på nya uppdrag under kvartalet är bland annat projektering av en lossningsanläggning för spårbunden trafik i estländska Sillamäe hamn. Längs den polska floden Wisla har Sweco fått i uppdrag att projektera översvämningsskydd och i Slovakien ska Sweco projektera ett nytt reningsverk på Volkswagens produktionsanläggning i Bratislava. I tjeckiska Brno har Sweco fått i uppdrag att uppgradera delar av stadens av vatten- och avloppsnät.

Sweco Ryssland

Nettoomsättning och resultat	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Nettoomsättning, MSEK	28,0	44,4	94,4	109,7
Rörelseresultat, MSEK	-21,2	5,9	-36,0	10,3
Rörelsemarginal, %	-75,8	13,5	-38,2	9,4
Antal anställda vid periodens slut			298	366

Sweco Ryssland har cirka 300 anställda och erbjuder tjänster inom infrastruktur samt vatten och miljö. Sweco Ryssland ansvarar även för samordningen av projektexport från övriga affärsområden till Ryssland.

Efter det ryska valet har ett stort antal projekt avbrutits eller skjutits upp i väntan på nya beslut. Detta har främst påverkat Sweco NIPI och Sweco IKTP som i

stor utsträckning utför uppdrag i statligt finansierade infrastrukturprojekt. Utvecklingen har inneburit en mycket svag beläggningsgrad för Sweco även under fjärde kvartalet. Ytterligare åtgärder har därför vidtagits för att anpassa verksamheten till marknadsförutsättningarna. Mot slutet av kvartalet noterades en viss återhämtning av efterfrågan, som dock fortfarande befinner sig på en jämförelsevis låg nivå.

Under det fjärde kvartalet fick Swecos ryska konsulter ett uppdrag att förbereda byggnationen av en ringled runt Kazakstans största stad Almaty. Uppdraget omfattar en ekonomisk bedömning och modellering av projektet, som ska utgöra beslutsunderlag för potentiella finansiärer.

Sweco Industry

Nettoomsättning och resultat	Okt dec 2012	Okt dec 2011	Jan dec 2012	Jan dec 2011
Nettoomsättning, MSEK	179,9	210,0	707,5	649,4
Rörelseresultat, MSEK	-10,6	14,0	24,0	24,9
Rörelsemarginal, %	-5,9	6,7	3,4	3,8
Antal anställda vid periodens slut			712	694

I Sweco Industry finns koncernens resurser för kvalificerade tekniska industrikonsulttjänster. Verksamheten omfattar utrednings-, projekterings- och projektledartjänster för utbyggnad och utveckling av industrianläggningar. Med cirka 460 anställda i Finland, 230 i Sverige och 20 i Norge, är Sweco Industry en av Nordens största industrikonsulter. Sweco Industry bedriver även verksamhet i Ryssland, östra Europa och Sydamerika. Verksamheten är främst inriktad mot energi, kemisk industri, massa- och pappersindustri, gruv- och mineralindustri samt offshoreprojekt.

Marknadsutvecklingen för Swecos industrikonsulter försämrades något fjärde kvartalet. Det är framför allt efterfrågan på energi- och gruvrelaterade tjänster i Finland som försvagats genom uppskjutna projekt. Vid slutet av perioden märktes ökade förfrågningsvolymer inom samtliga segment, vilket väntas innebära en stabilisering av den finländska marknaden. Den svenska marknaden är stabil med bland annat fortsatt god efterfrågan inom gruvindustrin. Nya investeringar inom massa- och pappersindustrin aviseras i Asien, Sydamerika och Ryssland, vilket gynnar efterfrågan på Swecos industrirelaterade tjänster.

Under fjärde kvartalet fick Sweco flera nya energiuppdrag avseende fjärrvärmeproduktion, bland annat åt Göteborg Energi samt Borås Energi och Miljö. Under perioden fick Sweco också i uppdrag att genomföra nya förstudier åt LKAB i Kiruna och Gällivare. Sweco tecknade även nya kontrakt med bland annat Metso, Neste Jacobs och Outotec.

FÖRVÄRV

Förvärv under 2012 har tillfört Sweco-koncernen 1 189 medarbetare.

Sweco Sverige

Under året har Sweco förvärvat det finländska arkitektbolaget Arkkitehtitoimisto Brunow & Maunula Oy med 18 anställda. Brunow & Maunula är en av Finlands främsta bostadsarkitekter.

Sweco Norge

Under året har Sweco förvärvat projekt-och byggledningsföretaget Pyramide AS i Norge med 13 anställda.

Sweco Finland

Sweco har förvärvat den finländska teknikkonsulten FMC Group (moderbolag Finnmap Consulting Oy) med 1 149 anställda vid förvärvstidpunkten.

Under året har Sweco även förvärvat verksamheten i det finländska projektledningsföretaget Lahden Projektiimi, med nio anställda.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Sweco följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningar av dessa (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper, vilka beskrivs i Not 1 i årsredovisningen för 2011.

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

Efter årets utgång har Sweco förvärvat det norska teknikkonsultföretaget Planstyring AS med 28 anställda.

Sweco har också förvärvat det norska installationsföretaget MEC Consult AS med sex anställda.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Sweco-koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsrisker knutna till den allmänna ekonomiska utvecklingen och investeringsviljan på olika marknader, förmågan att attrahera och behålla kompetent personal samt effekten av politiska beslut. Koncernen är vidare exponerad för olika slag av finansiella risker såsom valuta-, ränteoch kreditrisker. Utöver de risker som beskrivs i Swecos årsredovisning 2011 på sidan 82 "Riskhantering" bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.

STYRELSENS FÖRSLAG Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning per aktie om 3,25 SEK (3,00). Utdelningsbeloppet uppgår högst till 297,4 MSEK (274,0).

Återköp och överlåtelse av egna aktier

Styrelsen har beslutat föreslå att årsstämman 2013 ger styrelsen ett bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet att fram till nästa årsstämma, om man så finner lämpligt, besluta om återköp av bolagets aktier. Återköp kan uppgå till maximalt tio procent av utestående aktievolym, i enlighet med gällande lagstiftning. Eventuella återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier.

Aktiesparprogram 2013

Styrelsen har även beslutat föreslå att årsstämman 2013 fattar beslut om införandet av ett långsiktigt aktiesparprogram för upp till 80 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Swecokoncernen.

ÅRSSTÄMMA

Årsstämma hålls kl 15:00 onsdagen den 17 april 2013 på Näringslivets Hus, Storgatan 19, Stockholm. Swecos årsredovisning kommer att finnas tillgänglig för aktieägare på huvudkontoret, Gjörwellsgatan 22 i Stockholm samt på bolagets hemsida www.swecogroup.com, cirka tre veckor före årsstämman.

NORMALARBETSTIMMAR 2013

Antalet normalarbetstimmar under 2013, baserat på årets volymvägda verksamhetsmix, fördelar sig enligt följande:

Kvartal 1: 481 (505), -24 Kvartal 2: 476 (461), +15 Kvartal 3: 522 (515), +7 Kvartal 4: 484 (487), -3 Totalt 2013: 1 963 (1 968), -5

EKONOMISK INFORMATION 2013

Delårsrapport januari-mars 8 maj 2013 Delårsrapport januari-juni 18 juli 2013 Delårsrapport januari-september 5 november 2013 Bokslutskommuniké 2013 14 februari 2014

UTSIKTER

Marknaden för teknikkonsulter och arkitekter är generellt sett god men en avmattning har noterats inom vissa segment, bland annat inom bostadssektorn och inom vissa industrisegment. För flertalet verksamhetsområden väntas dock en fortsatt positiv utveckling. Swecos ambition är att växa med lönsamhet genom att stärka marknadspositionerna i Norden och i centrala och östra Europa. Sweco har en stark finansiell ställning, ledande marknadspositioner inom flera viktiga tillväxtområden och ett brett tjänsteutbud, vilket borgar för en långsiktigt stabil utveckling.

Stockholm den 14 februari 2013

Tomas Carlsson Vd och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolaget revisorer.

För ytterligare information kontakta:

Tomas Carlsson, vd och koncernchef Telefon 08 695 66 60 / 070 552 92 75 tomas.carlsson@sweco.se

Jonas Dahlberg, ekonomi- och finansdirektör Telefon 08 695 63 32 / 070 347 23 83 jonas.dahlberg@sweco.se

Bo Jansson, direktör IR Telefon 08 695 66 06 / 073 412 66 06 bo.jansson@sweco.se

SWECO AB (publ) Org. nr. 556542-9841 Gjörwellsgatan 22, Box 34044, 100 26 Stockholm Telefon 08 695 60 00, Fax 08 695 66 10 E-post: info@sweco.se www.swecogroup.com

Informationen är sådan som Sweco ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2013 kl 13:30.

Resultaträkning, MSEK	Okt-dec 2012	Okt-dec 2011	Helår 2012	Helår 2011
Nettoomsättning	2 093,5	1 786,1	7 503,5	5 987,6
Övriga intäkter	6,7	-	12,5	-
Övriga externa kostnader	-531,4	-481,3	-1 817,4	-1 505,1
Personalkostnader	-1 317,1	-1 081,9	-4 861,6	-3 841,6
Av- och nedskrivningar	-69,2	-31,3	-177,7	-109,6
Rörelseresultat	182,5	191,6	659,3	531,3
Finansnetto	-11,3	-0,2	-28,5	-4,5
Resultat före skatt	171,2	191,4	630,8	526,8
Inkomstskatt	-56,9	-62,4	-171,0	-152,0
PERIODENS RESULTAT	114,3	129,0	459,8	374,8
Periodens resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	112,3	128,3	454,3	373,5
Innehav utan bestämmande inflytande	2,0	0,7	5,5	1,3
Resultat per aktie hänförlig till moderföretagets aktieägare, SEK
- Före utspädning	1,23	1,41	4,97	4,11
- Efter utspädning	1,23	1,41	4,97	4,11
Genomsnittligt antal aktier	91 301 525	90 719 827	91 354 385	90 858 246
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	91 301 525	90 719 827	91 354 385	90 861 102
Utdelning per aktie, SEK (för 2012 föreslagen)	-	-	3,25	3,00

Rapport över totalresultat, MSEK		Okt-dec 2012 Okt-dec 2011	Helår 2012	Helår 2011
Periodens resultat	114,3	129,0	459,8	374,8
Omräkningsdifferens	25,9	-30,1	-10,6	-13,6
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	140,2	98,9	449,2	361,2
Totalresultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	137,7	98,6	444,3	360,0
Innehav utan bestämmande inflytande	2,5	0,3	4,9	1,2

Kassaflödesanalys, MSEK	Okt-dec 2012	Okt-dec 2011	Helår 2012	Helår 2011
Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital och betald skatt	194,8	244,5	763,2	657,7
Betald skatt	-17,0	-41,2	-197,7	-138,6
Förändringar av rörelsekapital	116,8	120,9	-150,7	-6,1
Kassaflöde från den löpande
verksamheten	294,6	324,2	414,8	513,0
Kassaflöde från investeringsverksamhet	-51,9	-157,6	-655,5	-312,9
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-208,4	-73,6	393,2	-355,9
PERIODENS KASSAFLÖDE	34,3	93,0	152,5	-155,8

Balansräkning, MSEK	2012-12-31	2011-12-31
Goodwill	1 418,1	907,5
Övriga immateriella tillgångar	144,6	88,3
Materiella anläggningstillgångar	288,5	230,8
Finansiella anläggningstillgångar	71,2	34,5
Omsättningstillgångar exkl. likvida medel	2 400,3	1 776,1
Likvida medel inkl. kortfristiga placeringar	366,8	219,6
SUMMA TILLGÅNGAR	4 689,5	3 256,8
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare	1 692,2	1 493,2
Innehav utan bestämmande inflytande	22,3	10,5
Summa eget kapital	1 714,5	1 503,7
Långfristiga skulder	835,3	192,3
Kortfristiga skulder	2 139,7	1 560,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 689,5	3 256,8
Ställda panter	1,8	-
Ansvarsförbindelser	194,3	207,7

Förändring eget kapital, MSEK		Jan-dec 2012			Jan-dec 2011
	Eget kapital hänförligt till moder företagets aktieägare	Innehav utan bestämm ande inflytande	Totalt eget kapital	Eget kapital hänförligt till moder företagets aktieägare	Innehav utan bestämm ande inflytande	Totalt eget kapital
Eget kapital vid årets ingång	1 493,2	10,5	1 503,7	1 419,6	10,0	1 429,6
Totalresultat för perioden	444,3	4,9	449,2	360,0	1,2	361,2
Överföring till aktieägare	-274,0	-0,8	-274,8	-272,8	-1,0	-273,8
Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag	-	7,9	7,9	-	0,2	0,2
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	0,1	-0,2	-0,1	-	-0,1	-0,1
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-0,2	0,2	-
Emission av återköpta aktier	46,9	-	46,9	-	-	-
Återköp av egna aktier	-19,5	-	-19,5	-13,6	-	-13,6
Aktiesparprogram	1,2	-	1,2	0,2	-	0,2
EGET KAPITAL VID PERIODENS UTGÅNG	1 692,2	22,3	1 714,5	1 493,2	10,5	1 503,7

Nyckeltal1)	Helår 2012	Helår 2011
Rörelsemarginal, %	8,8	8,9
Vinstmarginal, %	8,4	8,8
Debiteringsgrad, %	74,2	73,9
Avkastning på eget kapital, %	28,5	25,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %	32,6	34,2
Nettoskuld/eget kapital, %	23,9	-9,4
Soliditet, %	36,6	46,2
Resultat per aktie SEK
- Före utspädning	4,97	4,11
- Efter utspädning	4,97	4,11
Eget kapital per aktie avseende den del som är hänförlig till moderföretagets aktieägare, SEK
- Före utspädning	18,55	16,46
- Efter utspädning	18,55	16,46
Räntebärande skulder, MSEK	776,1	78,7
Varav skulder till kreditinstitut	776,1	71,8
Antal årsanställda	7 336	5 772
Antal aktier på balansdagen	91 233 682	90 719 827
Antal aktier efter utspädning på balansdagen	91 233 682	90 719 827
Antal aktier efter full utspädning på balansdagen	91 233 682	90 719 827
Antal återköpta B-aktier	283 165	797 020

1) Nyckeltalsdefinitionerna är oförändrade och återfinns i Swecos årsredovisning 2011.

Affärsområde	Nettoomsättning MSEK		Rörelseresultat MSEK		Rörelsemarginal %		Antal årsanställda
	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
Sweco Sverige	3 995,9	3 596,7	413,2	412,3	10,3	11,5	3 169	2 907
Sweco Norge	1 716,3	1 401,8	190,0	125,9	11,1	9,0	1 141	994
Sweco Finland	893,5	92,4	104,8	7,3	11,7	7,9	1 149	73
Sweco centrala & östra Europa	281,6	256,5	6,6	1,6	2,4	0,6	815	823
Sweco Ryssland	94,4	109,7	-36,0	10,3	-38,2	9,4	315	306
Sweco Industry	707,5	649,4	24,0	24,9	3,4	3,8	733	653
Koncerngemensamt, elimineringar m.m.	-185,7	-118,9	-43,3	-51,0	-	-	14	16
Totalt koncernen	7 503,5	5 987,6	659,3	531,3	8,8	8,9	7 336	5 772

Nettoomsättning, rörelseresultat, rörelsemarginal samt antal årsanställda för perioden januari–december

I rörelseresultat för koncerngemensamt ingår huvudsakligen moderbolagets resultat om –44,0 (–53,1).

Förvärv av dotterföretag och rörelser

Sweco har under perioden förvärvat Pyramide AS, Finnmap Consulting Oy, Karasharju Oy och Arkkitehtitoimisto Brunow & Maunula Oy samt verksamheten i Lahden Projektiimi med sammanlagt 1 189 anställda. Under perioden har Sweco även förvärvat minoritetsandelar i Sweco Projekt. Förvärven har, baserat på preliminära förvärvsanalyser, påverkat koncernens balansräkning samt likvida medel enligt tabell nedan. De förvärvade bolagen har under perioden bidragit med 830,6 MSEK i omsättning och 101,6 MSEK i rörelseresultat. I det fall samtliga bolag hade varit ägda från årets början hade bidraget till omsättningen varit cirka 912 MSEK och till rörelseresultatet cirka 111 MSEK. Transaktionskostnader för förvärven redovisas i rörelseresultatet och uppgår under perioden till 12,5 MSEK, varav transaktionsskatt är 12,0 MSEK. Totala transaktionskostnader för dessa förvärv i denna period och tidigare perioder uppgår till 20,9 MSEK.

Förvärv, MSEK	FMC- koncernen	Övriga förvärv
Immateriella tillgångar	629,8	32,0
Materiella anläggningstillgångar	7,1	0,4
Finansiella anläggningstillgångar	19,4	0,0
Omsättningstillgångar	575,8	19,7
Långfristiga skulder	-7,9	-
Uppskjuten skatt	-47,5	-3,0
Övriga kortfristiga skulder	-420,5	-11,7
Innehav utan bestämmande inflytande	-8,0	0,2
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	-	-0,1
Total köpeskilling	748,2	37,5
Ej reglerad köpeskilling	-	-5,1
Reglerad köpeskilling avseende förvärv tidigare år	-	10,2
Köpeskilling betald med aktier	-46,9	-
Likvida medel i förvärvade företag	-193,9	-10,4
PÅVERKAN PÅ KONCERNENS LIKVIDA MEDEL	507,4	32,2

Avyttring av dotterföretag och rörelser

Sweco har under perioden avyttrat Hydroprojekt Slovakia s.r.o med fyra anställda. Bolaget har bidragit med 0,3 MSEK i omsättning och –0,3 MSEK i rörelseresultat. Resultat vid försäljning uppgick till –0,4 MSEK och påverkade koncernens likvida medel med –0,5 MSEK.

Moderbolagets resultaträkning, MSEK	Helår 2012	Helår 2011
Nettoomsättning	214,4	80,3
Övriga externa kostnader	-202,1	-92,2
Personalkostnader	-45,6	-37,3
Av- och nedskrivningar	-10,7	-3,9
Rörelseresultat	-44,0	-53,1
Finansnetto	433,5	464,3
Resultat efter finansnetto	389,5	411,2
Bokslutsdispositioner	-86,8	-1,1
Resultat före skatt	302,7	410,1
Skatt	-70,1	-93,7
RESULTAT EFTER SKATT	232,6	316,4

Moderbolagets balansräkning, MSEK	2012-12-31	2011-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	6,9	9,7
Materiella anläggningstillgångar	14,3	12,0
Finansiella anläggningstillgångar	1 111,9	371,2
Omsättningstillgångar	1 662,8	1 624,8
SUMMA TILLGÅNGAR	2 795,9	2 017,7
Eget kapital	1 270,8	1 283,7
Obeskattade reserver	88,0	1,2
Långfristiga skulder	670,6	-
Kortfristiga skulder	766,5	732,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 795,9	2 017,7

Femårsöversikt1)
	2012	2011	2010	2009	2008
Nettoomsättning, MSEK	7 503,5	5 987,6	5 272,4	5 338,7	5 522,8
Rörelseresultat, MSEK	659,3	531,3	432,7	443,6	596,3
Resultat före skatt, MSEK	630,8	526,8	423,7	443,6	588,2
Rörelsemarginal, %	8,8	8,9	8,2	8,3	10,8
Debiteringsgrad, %	74,2	73,9	73,4	73,6	75,6
Avkastning på eget kapital, %	28,5	25,6	19,9	19,6	34,6
Avkastning på sysselsatt kapital, %	32,6	34,2	26,5	27,5	44,4
Nettoskuld/eget kapital, %	23,9	-9,4	-16,8	-26,2	-11,3
Soliditet, %	36,6	46,2	47,8	50,6	47,0
Resultat per aktie SEK
- Före utspädning	4,97	4,11	3,31	3,31	4,68
- Efter utspädning	4,97	4,11	3,28	3,28	4,65
Utdelning per aktie, SEK	3,25	3,00	3,00	2,00	2,00
Aktieinlösen per aktie, SEK	-	-	-	2,00	-
Genomsnittligt antal anställda	7 336	5 772	4 986	5 082	5 453

1) Nyckeltalsdefinitionerna är oförändrade och återfinns i Swecos årsredovisning 2011.

Affärsområde	2012 Kv 4	2012 Kv 3	2012 Kv 2	2012 Kv 1	2011 Kv 4	2011 Kv 3	2011 Kv 2	2011 Kv 1	2010 Kv 4	2010 Kv 3	2010 Kv 2	2010 Kv 1
Nettoomsättning, MSEK
Sweco Sverige	1 130,3	820,9	1 013,8	1 030,9	1 053,2	750,5	923,3	869,7	902,1	626,1	803,0	772,7
Sweco Norge	456,3	349,3	438,2	472,5	405,7	307,2	339,5	349,4	324,3	276,1	345,6	350,6
Sweco Finland	263,8	214,4	259,3	156,0	27,0	21,4	23,9	20,1	24,6	18,4	19,3	19,6
Sweco centrala & östra Europa	85,4	61,7	68,1	66,4	86,5	54,3	60,8	54,9	85,1	64,5	64,2	64,4
Sweco Ryssland	28,0	6,7	27,2	32,5	44,4	33,1	27,1	5,1	7,1	7,7	7,3	6,4
Sweco Industry	179,9	142,9	191,9	192,8	210,0	137,6	157,3	144,5	143,0	114,1	129,4	150,1
Koncerngemensam, elimineringar m.m.	-50,2	-38,6	-55,4	-41,5	-40,7	-30,0	-25,2	-23,0	-7,2	-18,0	-3,3	-24,8
Totalt koncernen	2 093,5	1 557,3	1 943,1	1 909,6	1 786,1	1 274,1	1 506,7	1 420,7	1 479,0	1 088,9		1 365,5 1 339,0
Rörelseresultat, MSEK
Sweco Sverige	134,4	45,6	94,7	138,5	139,2	53,4	113,6	106,1	106,2	44,1	98,1	85,8
Sweco Norge	76,7	24,7	20,2	68,4	45,2	26,7	16,4	37,6	30,0	25,4	36,2	39,2
Sweco Finland	26,7	32,8	29,5	15,8	0,3	2,2	2,9	1,9	1,3	2,6	2,1	1,2
Sweco centrala & östra Europa	0,7	1,6	1,7	2,6	5,3	-1,1	0,6	-3,2	3,5	-0,6	3,4	1,0
Sweco Ryssland	-21,2	-9,0	-3,0	-2,8	5,9	3,0	1,7	-0,3	1,0	1,4	0,5	0,5
Sweco Industry	-10,6	1,3	12,1	21,2	14,0	4,1	3,8	3,0	2,5	-3,3	0,7	1,6
Koncerngemensam, elimineringar m.m.	-24,2	-1,1	-5,6	-12,4	-18,3	-13,2	-11,0	-8,5	-16,0	0,0	-28,8	-6,9
Totalt koncernen	182,5	95,9	149,6	231,3	191,6	75,1	128,0	136,6	128,5	69,6	112,2	122,4
Rörelsemarginal, %
Sweco Sverige	11,9	5,6	9,3	13,4	13,2	7,1	12,3	12,2	11,8	7,0	12,2	11,1
Sweco Norge	16,8	7,1	4,6	14,5	11,1	8,7	4,8	10,8	9,3	9,2	10,5	11,2
Sweco Finland	10,2	15,3	11,4	10,1	1,0	10,5	12,0	9,5	5,3	14,1	10,7	6,3
Sweco centrala & östra Europa	0,8	2,7	2,4	3,9	6,1	-2,1	1,1	-5,9	4,1	-0,9	5,3	1,6
Sweco Ryssland	-75,8	-135,5	-11,1	-8,5	13,5	8,9	6,2	-5,1	14,1	18,2	6,6	7,8
Sweco Industry	-5,9	0,9	6,3	11,0	6,7	3,0	2,4	2,1	1,7	-2,9	0,5	1,1
Totalt koncernen	8,7	6,2	7,7	12,1	10,7	5,9	8,5	9,6	8,7	6,4	8,2	9,1