Sandvik

Earnings Release • Oct 24, 2013

Pressmeddelande 24 oktober 2013 Kv3 Sandvik Delårsrapport tredje kvartalet 2013

Stabiliserad efterfrågan

kvartalet och orderingången uppgick till 20,2 miljarder kronor under tredje kvartalet. De lägre ordernivåerna som noterats under året medförde att faktureringen minskade

– Den underliggande marknadsaktiviteten låg i stort sett på samma nivå som förra

till 20,4 miljarder kronor. Arbetet med rörelsekapitalet gav ett positivt resultat och lagernivåerna har nu sänkts fem kvartal i rad. Dessa aktiviteter bidrog positivt till kassafl ödet som uppgick till 3,2 miljarder kronor efter justering för betalningen i skattemålet rörande immateriella rättigheter. Nettoskuldsättningsgraden låg kvar på 0,7,

säger Sandviks VD och koncernchef Olof Faxander.

– Den starka svenska kronan påverkade resultatet negativt med 250 miljoner kronor under tredje kvartalet och med totalt 900 miljoner kronor under årets nio första månader. Trots detta uppgick rörelseresultatet till 2 531 miljoner kronor, eller 12,4 % av faktureringen, under årets säsongsmässigt svagaste kvartal, trots negativa metallpriseffekter och minskade försäljningsvolymer samt låga produktionstakter.

– Under kvartalet lanserade Sandvik fl era viktiga nya produkter som sätter en ny industristandard. Dessa inkluderar borriggar med modulär design i Pantera-serien från Sandvik Mining och GC4325, ett revolutionerande material som har utvecklats för stålsvarvning, från Sandvik Machining Solutions.

Finansiell översikt, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %	Kv1-3 2013	Kv1-3 2012	Förändring %
Orderingång 1)	20 221	21 795	-2	63 279	76 878	-13
Fakturering 1)	20 416	23 424	-9	65 558	74 201	-6
Bruttovinst	7 097	8 431	-16	22 425	27 172	-17
% av fakturering	34,8	36,0		34,2	36,6
Rörelseresultat	2 531	3 325	-24	8 048	11 356	-29
% av fakturering	12,4	14,2		12,3	15,3
Justerat rörelseresultat 2)	2 531	3 325	-24	8 380	11 356	-26
% av fakturering 2)	12,4	14,2		12,8	15,3
Resultat efter fi nansiella poster	2 144	2 852	-25	6 688	9 890	-32
% av fakturering	10,5	12,2		10,2	13,3
Periodens resultat	1 631	2 103	-22	4 962	7 381	-33
% av fakturering	8,0	9,0		7,6	9,9
varav aktieägarnas andel	1 631	2 101	-22	4 965	7 377	-33
Resultat per andel, SEK 3)	1,30	1,67	-22	3,96	5,93	-33
Avkastning på sysselsatt kapital, % 4)	14,7	19,5		14,7	19,5
Kassafl öde från den löpande verksamheten 5)	-2 571	+3 979	-165	+2 276	+7 372	-69
Nettorörelsekapital, %	31	30		31	30

1) Förändring jämfört med föregående år i fast valuta för jämförbara enheter.

2) Rörelseresultatet justerat för engångskostnader på cirka 340 miljoner kronor under årets nio första månader.

3) Beräknad på aktieägarnas andel av periodens resultat. Inga utspädningseffekter under perioden.

4) Rullande 12 månaders.

5) Kassaflöde från den löpande verksamheten påverkades negativt med cirka 5 800 miljoner kronor för betalning som

hänförligt till domen i skattemålet rörande immateriella rättigheter under tredje kvartalet 2013.

Kv3 Sandvik Marknad och försäljning

Fakturering och orderingång

Affärsförhållandena var i stort sett oförändrade för Sandvik jämfört med andra kvartalet, trots en säsongsmässig försvagning. Efterfrågan förbättrades något inom fordonsindustrin, medan aktiviteten inom anläggningsindustrin minskade något. Orderingången uppgick till 20,2 miljarder kronor, och var oförändrad jämfört med föregående kvartal i fast valuta. Normala säsongseffekter och en minskande orderbok medförde en fakturering om 20,4 miljarder kronor för kvartalet, en minskning med 10 % jämfört med föregående kvartal i fast valuta för jämförbara enheter.

Rörelseresultatet uppgick till 2,5 miljarder kronor eller 12,4 % av faktureringen trots påverkan av fortsatta negativa metallpriseffekter och ofördelaktiga valutakurser. Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 14,7 % (16,0 under föregående kvartal).

Aktiviteten i Europa låg i linje med föregående år, med starka utfall noterade i Storbritannien och Ryssland.

Rörelseresultat och avkastning

Nordamerika förblev relativt stabilt. Den totala efterfrågan förbättrades i Asien, mest noterbart i Japan, men den låga aktivitetsnivån i gruvindustrin fortsatte att påverka Australien och Afrika. Affärsförutsättningarna för Sandvik Machining Solutions var i stort sett oförändrade jämfört med föregående kvartal, även om förbättringar var synliga inom fordonsindustrin. Efterfrågan varierade mellan Sandvik Materials Technologys olika marknader, men låg totalt sett kvar på en låg nivå i absoluta termer. Orderingången var nästan i paritet med faktureringen för koncernen och samtliga affärsområden, med undantag av Sandvik Construction där efterfrågan minskade för mobil utrustning för krossning och sortering. Varken förvärv eller avyttringar hade någon påverkan på orderingången och faktureringen, men ändrade valutakurser påverkade både orderingång och fakturering med -5 %.

Resultatet påverkades negativt av den minskade faktureringen och lägre produktionstakt. Den starka utvecklingen för kronan jämfört med de fl esta stora valutor, i första hand USD, ZAR, JPY och AUD, påverkade rörelseresultatet med -250 miljoner kronor medan ändrade metallpriser hade en ytterligare påverkan om -90 miljoner kronor. Dessa negativa faktorer balanserades delvis av kostnadsbesparingar och förbättrad kostnadsfl exibilitet jämfört med tidigare år, och rörelseresultatet uppgick därmed till 2 531 miljoner kronor, motsvarande 12,4 % av faktureringen.

Finansnettot uppgick till -387 miljoner kronor (-473) och resultat per aktie uppgick till 1,30 kronor (1,67) för kvartalet.

Skattebetalningen som hänför sig till domen i skattemålet rörande immateriella rättigheter motsvarades nästan helt av gjorda avsättningar och hade därför bara en försumbar påverkan på redovisat resultat. Följaktligen avvek inte skattesatsen för tredje kvartalet från normala nivåer och uppgick till 23,9 % (26,3). Därmed står den förväntade skattesatsen för året fast kring 25–27 %.

Kv3 Sandvik Kassafl öde och balansräkning

Skattebetalningen som hänför sig till domen i målet om immateriella rättigheter (skattemålet) hade en påtaglig inverkan på balansräkningen och kassafl ödet. Den säsongsmässiga reduktionen av rörelsekapital i kombination med resultatet bidrog väsentligt till kassafl ödet, men detta var ändå inte tillräckligt för att balansera skattebetalningen. Därför påverkades nettoskulden när kassapositionen minskade medan nettoskuldsättningsgraden låg kvar på 0,7 (0,7 föregående kvartal).

Kundfordringarna minskade som ett resultat av lägre säljvolymer vilket är normalt för tredje kvartalet. Dessutom låg produktionstakten kvar under försäljningsnivån, vilket ledde till minskade lagernivåer. Reduktionen av rörelsekapitalet, trots att det delvis motverkades av minskade leverantörsskulder, genererade mer än 700 miljoner kronor i positivt kassafl öde. Som en konsekvens av lägre försäljningsnivåer uppgick relativt rörelsekapital till 31 %. Det innebär en ökning jämfört med föregående kvartal och samma period föregående år.

Betalningen i skattemålet, cirka 5 800 miljoner kronor, hade en betydande påverkan på kassafl ödet, och kassafl ödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till -2 571 miljoner kronor (+3 979). Justerat för betalningen i skattemålet uppgick kassafl ödet från den löpande verksamheten till cirka +3 200 miljoner kronor.

Minskningen av totala tillgångar jämfört med föregående kvartal, hörde samman med upplösningen av reserver och en minskning av likvida medel. Den starka kronan bidrog också till att tillgångsvärdet minskade som ett resultat av omräkningseffekter.

Investeringarna uppgick till 1 046 miljoner kronor under tredje kvartalet, jämfört med 909 miljoner kronor under föregående kvartal. Denna ökade investeringsnivå hänför sig helt och hållet till säsongseffekter. Den förväntade investeringsnivån under året har justerats nedåt ytterligare som ett svar på det avvaktande affärsläget och förväntas nu uppgå till cirka 4 miljarder kronor.

Under kvartalet minskade arbetststyrkan med ytterligare 264 personer för jämförbara enheter. Huvuddelen av denna minskning var en följd av Sandvik Minings åtgärder för att anpassa sig till en lägre efterfrågenivå.

Nettoskulden ökade till följd av betalningen i skattemålet, men balanserades delvis av ett stabilt kassafl öde. Nettoskuldsättningsgraden låg kvar på 0,7, oförändrat jämfört med föregående kvartal och samma period föregående år. Kassapositionen minskade med ytterligare 3,7 miljarder kronor på grund av det negativa kassafl ödet och uppgick till 3,0 miljarder kronor i slutet av kvartalet. Den långsiktiga räntebärande skulden uttryckt i procent av total skuld uppgick till 76 %, en minskning från 83 % i slutet av andra kvartalet som ett resultat av att vissa lån gick över till att redovisas som kortsiktiga. Sandvik har garanterade långsiktiga kreditfaciliteter omfattande 650 miljoner euro och 5 miljarder kronor med 15 relationsbanker. Lånefaciliteterna var fortsatt outnyttjade i slutet av tredje kvartalet.

Ny definition av nettoskulden från och med 1 januari 2013, se sidan 10. Hstoriken justerad i enlighet härmed.

Kassafl öde, löpande verksamheten Nettoskuld

Kassadflöde tredje kvartalet 2013 och rullande 12 månader justerat för skattebetalningar rörande immateriella rätigheter, cirka -5 800 miljoner kronor.

Kv3 Sandvik Mining

Anpassar kostnadsbasen

Orderingången i nivå med faktureringen

Stabil eftermarknad

Tillväxt
Kv3	Order ingång	Fakture ring
Pris/volym, %	-9	-20
Struktur, %	-	-
Valuta, %	-9	-8
Totalt, %	-17	-27

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Efterfrågan inom den globala gruvindustrin visade tecken på stabilisering på låga nivåer under tredje kvartalet. Efterfrågan förblev stabil för bergborrverktyg, medan projektförseningar och uppskjutna leveranser från kunderna påverkade stora delar av Sandvik Minings övriga produktsortiment. Orderingången uppgick till 7,0 miljarder i fast valuta, en minskning med 9 % jämfört med föregående år, men en ökning med 11 % jämfört med föregående kvartal. Faktureringen minskade påtagligt och uppgick till 7,0 miljarder kronor (8,1 under föregående kvartal). Rörelseresultatet uppgick till 858 miljoner kronor (1 506), motsvarande 12,3 % av faktureringen (15,9).

Åtgärder genomförs för att ytterligare minska kostnaderna och anpassa kapaciteten till den svaga efterfrågan.

Under tredje kvartalet var gruvindustrins investeringar i utrustning och system fortsatt låga. Medan avbokningar av tidigare lagda ordrar var försumbara, fortsatte förskjutningarna och förseningarna. Mönstret var tydligt på samtliga av Sandvik Minings större marknader. Icke desto mindre säkrades fl era större ordrar, totalt värda 1,2 miljarder kronor, för gruvsystem i Sydamerika och Asien. Även om den kraftiga nedgången inom gruvindustrin fortsätter att påverka kundernas investeringsbeslut, har produktionstakten i gruvorna i stort förblivit relativt oförändrad och därmed också efterfrågan på bergborrverktyg, tjänster och reservdelar.

I oktober säkrade Sandvik Mining en stor order värd över 650 miljoner

kronor till en järnmalmsgruva i Sydamerika.

Orderboken har minskat betydligt under de senaste kvartalen. Som en följd minskade faktureringen kraftigt med 11 % i fast valuta jämfört med föregående kvartal, och med 20 % jämfört med föregående år. Orderingång var i nivå med faktureringen under kvartalet. Minskningen av leveranser har medfört en gradvis minskning av produktionsnivåerna.

Kundförluster var försumbara och förfallna kundfordringar låg på normala nivåer.

Under kvartalet introducerades borriggar med modulär design i Pantera-serien. De har högre borrningseffektivitet och precision, förbättrad säkerhet och minskad miljöpåverkan.

Trots en negativ påverkan av betydligt lägre säljvolymer och låga produktionstakter jämfört med föregående år, uppgick rörelseresultatet till 858 miljoner kronor eller 12,3 % av faktureringen. Förändrade valutakurser påverkade rörelseresultatet negativt med 140 miljoner kronor jämfört med föregående år.

Ytterligare åtgärder genomförs för att minska kostnadsnivåerna som svar på den svaga efterfrågan. Åtgärderna förväntas spara cirka 500–700 miljoner kronor på årsbasis. Engångkostnader på cirka 300–400 miljoner kronor kommer att kostnadsföras under fjärde kvartalet. Av faktureringen utgjorde bergborrverktyg och förbruknings-

varor 13 % (11), service och reservdelar 38 % (32), maskiner och gruvsystem 28 % (38) respektive 21 % (19). Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 29,0 % (39,3).

Finansiell översikt, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %	Kv2 2013	Förändring %
Orderingång	7 033	8 499	-9 *	6 652	+11 *
Fakturering	6 961	9 485	-20 *	8 136	-11 *
Rörelseresultat	858	1 506	-43	1 153	-26
% av fakturering	12,3	15,9		14,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %, rullande 12 månader	29,0	39,3		32,4
Antal medarbetare	13 407	14 246	-6	13 677	-2

* I fast valuta för jämförbara enheter

Kv3 Sandvik Machining Solutions

Tecken på förbättrad efterfrågan
Fortsatt starkt kassafl öde
Viktiga produktlanseringar
Förvärv av återstående aktier i Precorp Inc.

Tillväxt
Kv3	Order ingång	Fakture ring
Pris/volym, %	+3	+4
Struktur, %	-	-
Valuta, %	-3	-2
Totalt, %	+1	+1

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Marknadsaktiviteten för Sandvik Machining Solutions förbättrades något jämfört med föregående år, men låg kvar på i stort sett samma nivå som föregående kvartal, med hänsyn till normala säsongseffekter. Orderingången och faktureringen ökade som en följd av detta med 3 % respektive 4 % i fast valuta jämfört med föregående år, och uppgick båda till 6,9 miljarder kronor. Den försiktigt positiva efterfrågetrenden som observerats tidigare i år i Europa fortsatte även under tredje kvartalet. Efterfrågan i Asien förbättrades från en låg nivå men minskade något från en hög nivå i Nordamerika. Rörelseresultatet påverkades av ofördelaktiga valutakurser (om cirka -80 miljoner kronor) och uppgick till 1 454 miljoner kronor (1 343).

Den totala efterfrågan förblev relativt oförändrad jämfört med föregående kvartal, men förbättrades jämfört med föregående år. Antal arbetsdagar bidrog positivt till orderingången och faktueringen med cirka 1 %. Marknaden fortsatte att förbättras något i Europa, mest påtagligt i Frankrike och Ryssland. Dock var utvecklingen den omvända för Nordamerika, vilket delvis var hänförligt till lägre efterfrågan från distributörer. Marknadsaktiviteten ökade i Asien jämfört med den lägre nivån tidigare under året, vilket främst var ett resultat av en förbättrad efterfrågan på bred front i Kina och Japan. Efterfrågan från fl ygindustrin och energisegmentet kvarstod på en hög nivå medan den låga aktiviteten som noterats inom verkstadsindustrin höll i sig. Fordonsindustrin visade tecken på förbättring, men med variationer mellan regioner.

Förvärvet av de återstående 51 % av aktierna i Precorp Inc. tillkännagavs under kvartalet.

I september introducerade produktområdet Sandvik Coromant den nya skärsorten GC4325 (se bilden), ett revolutionerande material utvecklat för stålsvarvning.

Minskningar av rörelsekapitalet bidrog till ett starkt kassafl öde.

Den högre försäljningsvolymen och upplösning av reserver bidrog till ett förbättrat resultat, men motverkades delvis av den fortsatt starka svenska kronan (-80 miljoner kronor jämfört med föregående år). Rörelseresultatet uppgick därmed till 1 454 miljoner kronor (1 343) eller 21,0 % (19,6) av faktureringen. Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 27,1 % (32,6).

Finansiell översikt, MSEK**	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %	Kv2 2013	Förändring %
Orderingång	6 882	6 840	+3 *	7 332	-6 *
Fakturering	6 922	6 845	+4 *	7 281	-5 *
Rörelseresultat	1 454	1 343	+8	1 525	-5
% av fakturering	21,0	19,6		20,9
Avkastning på sysselsatt kapital, %, rullande 12 månader	27,1	32,6		26,0
Antal medarbetare	18 915	19 420	-3	18 889	-

* I fast valuta för jämförbara enheter

** Historiken justerad till följd av överföringen av produktområdet Dormer från Sandvik Venture.

Kv3 Sandvik Materials Technology

Stabila affärsförutsättningar Minskning av varulager Stabilt fi nansiellt resultat

Tillväxt

Kv3	Order ingång	Fakture ring
Pris/volym, %	+5	-4
Struktur, %	-	-
Valuta, %	-3	-3
Totalt	+1	-7

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Den totala efterfrågan låg kvar på en låg, stabil nivå för Sandvik Materials Technology under tredje kvartalet. Orderingången ökade med 5 % medan faktureringen minskade med 4 % i fast valuta jämfört med föregående år. Den ökade interna effektiviteten är ett resultat av förbättringsprogrammet Step Change, som lanserades för två år sedan, fortsatte att dämpa effekterna av låga försäljnings- och produktionsnivåer. Justerat för metallpriseffekter uppgick rörelseresultatet till 265 miljoner kronor eller 8,2 % (8,0) av faktureringen under årets säsongsmässigt svagaste kvartal.

Marknadsförhållandena för affärsområdet var oförändrade för de fl esta kundsegmenten. Denna totalt sett stabila efterfrågan på en låg nivå har varit i stort sett oförändrad de senaste två åren. Fortsatt hög aktivitet noterades i olje- och gassektorn, där Sandviks breda produktutbud och avancerade material värdesätts högt av kunderna. Förutsättningarna för standardproduktsortimentet var fortsatt utmanande, i synnerhet i Nordamerika. Efterfrågan från fl era segment i Europa förbättrades något från en låg nivå, medan aktiviteten i Asien varierade.

Jämfört med föregående kvartal minskades produktionstakterna som

följd av sedvanliga sommarstängningar och underhållsstopp på norra halvklotet. Den lägre produktionstakten innebar att de fasta kostnaderna inte täcktes i samma utsträckning, men bidrog samtidigt till ett starkt kassafl öde eftersom lagernivåerna minskade.

I likhet med tidigare kvartal var efterfrågan ihållande svag och valutakurserna fortsatte att påverka konkurrenters beteende. Prispressen är tydlig för de delar av produktutbudet som möter en mycket hård konkurrens. Kombinationen av en stark krona och en svag japansk yen var oför-

delaktig för Sandvik Materials Technology.

De strukturella förbättringar som genomförts genom förbättringsprogrammet Step Change, inklusive en justerad kostnadsbas, fortsatte att ge positiva resultat under tredje kvartalet. Rörelseresultatet, justerat för metallpriseffekter (-90 miljoner kronor), uppgick till 265 miljoner kronor (276) eller 8,2 % (8,0) av faktureringen. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med -40 miljoner kronor jämfört med föregående år. Effekten var dock försumbar jämfört med föregående kvartal. Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 4,3 % (0,3). Avkastningen på sysselsatt kapital förbättrades till 9,3 %, justerat för engångskostnader under fjärde kvartalet 2012.

Finansiell översikt, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %		Kv2 2013	Förändring %
Orderingång	3 152	3 112	+5	*	2 820	+13	*
Fakturering	3 224	3 450	-4	*	3 967	-18	*
Rörelseresultat	175	180	-3		409	-57
% av fakturering	5,4	5,2			10,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %, rullande 12 månader	4,3	0,3			4,2
Antal medarbetare	7 146	7 357	-3		7 181	-

* I fast valuta för jämförbara enheter

Kv3 Sandvik Construction

Svagare efterfrågan Stärkt produktportfölj

Tillväxt
Kv3	Order ingång	Fakture ring
Pris/volym, %	-6	-5
Struktur, %	-	-
Valuta, %	-4	-4
Totalt, %	-10	-9

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Den globala anläggningsmarknaden mattades under tredje kvartalet. Som en följd minskade orderingången med 6 % jämfört med föregående år i fast valuta för jämförbara enheter, och med 19 % jämfört med föregående kvartal och uppgick till 1,9 miljarder kronor. Faktureringen uppgick till totalt 2,1 miljarder kronor (2,3 föregående kvartal), och minskade i fast valuta jämfört med föregående kvartal, som en konsekvens av en minskad orderbok.

Rörelseresultatet påverkades negativt av förändrade valutakurser och lägre försäljningsvolymer jämfört med föregående kvartal och år, och uppgick till 88 miljoner kronor (230), eller 4,3 % (10,2) av faktureringen.

Utvecklingen under tredje kvartalet var negativ för

marknaden där Sandvik Construction verkar. Det var tydligt att mindre kunder påverkades i högre utsträckning än större kunder av de svaga makroekonomiska förutsättningarna och den fortsatta osäkerheten. Antalet uppskjutna leveranser ökade därför men antalet avbokade ordrar var inte högre än normalt. Nordamerika och fl ertalet länder i Europa noterade en minskad efterfrågan, i synnerhet för mobil utrustning och system. Aktiviteten på marknaden i Sydamerika och Asien ökade något, men med betydande variationer mellan länderna. Mobil utrustning för krossning och sortering noterade den största minskningen medan efterfrågan på tunnelutrustning förblev stabil. Efterfrågan på verktyg, förbrukningsvaror och service minskade till viss del men varierade mellan marknaderna.

Som ett svar på den låga marknadsaktiviteten kommer produktionstakten att minskas.

Under kvartalet lanserades fl era nya produkter på marknaden som ytterligare stärker den totala produktportföljen. Affärsområdet har i dagsläget bland den högsta försäljningsandelen av nya produkter inom Sandvik-koncernen.

Trots att rörelsekapitalet i stort sett var oförändrat i absoluta tal resulterade de låga försäljningsnivåerna i en mer påtaglig ökning i relativa tal.

Produktivitetsförbättringarna uppvägdes dock av negativa valutaeffekter och låg försäljning samt låga produktionstakter. Förändrade valutakurser påverkade resultatet med omkring -40 miljoner kronor jämfört med föregående år. Effekten var

dock försumbar jämfört med föregående kvartal. Rörelseresultatet uppgick till 88 miljoner kronor (230), eller 4,3 % (10,2) av faktureringen. Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 7,3 % (6,7).

Finansiell översikt, MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %		Kv2 2013	Förändring %
Orderingång	1 892	2 110	-6	*	2 384	-19	*
Fakturering	2 055	2 256	-5	*	2 326	-10	*
Rörelseresultat	88	230	-62		141	-38
% av fakturering	4,3	10,2			6,1
Avkastning på sysselsatt kapital, %,, rullande 12 månader	7,3	6,7			9,6
Antal medarbetare	3 141	3 280	-4		3 179	-1

* I fast valuta för jämförbara enheter

Kv3 Sandvik Venture

Förbättrad lönsamhet

Förvärv av TechnoPartner Samtronic

Tillväxt
Kv3	Order ingång	Fakture ring
Pris/volym, %	+4	-8
Struktur, %	-	-
Valuta, %	-1	-1
Totalt, %	+2	-9

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Marknadsförutsättningarna för Sandvik Venture var i stort sett oförändrade under tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal. Orderingången minskade med 18 % och faktureringen minskade med 6 % jämfört med föregående kvartal i fast valuta för jämförbara enheter. Total orderingång uppgick till 1,3 miljarder kronor (1,5 respektive 1,3 föregående kvartal). Rörelseresultat fortsatte att förbättras jämfört med de nivåer som noterades tidigare under året i takt med att lönsamheten ökade för merparten av produktområdena. Som ett resultat uppgick rörelseresultatet till 199 miljoner kronor (253), eller 15,9 % (18,4) av faktureringen.

Den totala efterfrågan var avvaktande och förblev i stort sett oförändrad jämfört med andra kvartalet. Orderin-

gången ökade något i Asien, framförallt i Kina, medan utvecklingen i Europa varierade mellan länderna. Marknaden i Nordamerika försvagades något jämfört med föregående kvartal och år. Marknaden för processutrustning försämrades något, vilket påverkade Sandvik Process Systems, men balanserades delvis av en ökad efterfrågan för Sandvik Hard Materials. Verksamheten i det nya produktområdet, där Diamond Innovations och Sandvik Hard Materials har slagits ihop, inleddes i oktober under det nya namnet Sandvik Hyperion. Produktområdet erbjuder produkter och tjänster för materialtillämpning inom superhårda och hårda material som tillverkas av hårdmetall, kubisk bornitrid och syntetisk diamant.

Sandvik Process Systems förvärvade det tyska företaget TechnoPartner Samtronic GmbH, (TPS), en tillverkare av matnings/spridningsmaskiner och dubbelbandspressar. Målet med förvärvet är att ytterligare utveckla och förstärka den globala affären inom kompositsegmentet.

Rörelsekapitalet ökade något i volym, trots att ökningen var mer påtaglig i relativa tal till följd av de lägre försäljningsvolymerna och uppgick till 44 %.

Resultatet för Sandvik Venture fortsatte att förbättras från de låga nivåerna som noterades tidigare under året, med bidrag från de fl esta produktområdena. Resultatet förbättrades trots att Sandvik Hard Materials och

Diamond Innovations hämmades till följd av fortsatt utmanande marknadsvillkor. Rörelseresultatet för Sandvik Venture uppgick till 199 miljoner kronor (253) eller 15,9 % (18,4) av faktureringen utan någon väsentlig påverkan från förändrade valutakurser jämfört med föregående år och föregående kvartal.

Avkastningen på sysselsatt kapital för den senaste tolvmånadersperioden var 8,5 % (17,3). Justerat för engångskostnader under andra kvartalet uppgick avkastningen på sysselsatt kapital till 11,6 %.

Finansiell översikt, MSEK**	Kv3 2013	Kv3 2012	Förändring %		Kv2 2013	Förändring %
Orderingång	1 263	1 233	+4	*	1 532	-18	*
Fakturering	1 252	1 378	-8	*	1 332	-6	*
Rörelseresultat	199	253	-22		-18	neg.
% av fakturering	15,9	18,4			-1,4
Justerat rörelseresultat	199	253	-22		182	+9
% av fakturering	15,9	18,4			13,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %, rullande 12 månader	8,5	17,3			9,2
Antal medarbetare	2 550	2 653	-4		2 601	-2

* I fast valuta för jämförbara enheter, inklusive påverkan av förändrade metallpriser.

** Historiken justerad till följd av överföringen av produktområdet Dormer till Sandvik Machining Solutions.

Kv3

Moderbolaget

Moderbolagets fakturering under tredje kvartalet 2013 uppgick till 3 449 miljoner kronor (3 606) och rörelseresultatet till -395 miljoner kronor (-37). Sandvik AB betalade cirka 5 800 miljoner kronor till Skatteverket i september i samband med

domen i skattemålet rörande immateriella rättigheter, vilket ökade räntebärande skulder med motsvarande belopp.

Förvärv och avyttringar

Sandvik Venture förvärvade det tyska företaget TechnoPartner Samtronic GmbH, (TPS), en tillverkare av matnings-/spridningsmaskiner och dubbelbandspressar. Förvärvet beräknas vara slutfört under fjärde kvartalet 2013.

För perioden januari-september uppgick faktureringen till 11 866 miljoner kronor (12 844) och rörelseresultatet var -830 miljoner kronor (-200).

Resultat från andelar i koncernföretag avser huvudsakligen utdelningar samt koncernbidrag från dessa och uppgick till 2 737 miljoner kronor (8 701) för tredje kvartalet 2013. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 30 201 miljoner kronor (20 388 per den 31 december 2012). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 904 miljoner kronor (997).

Sandvik Machining Solutions förvärvade de återstående 51 % av aktierna i Precorp Inc., ett företag som erbjuder ett komplett utbud av polykristallin diamant (PCD)- och hårdmetallverktyg. Företaget arbetar med kunder främst inom fl yg- och bilindustri. Förvärvet slutfördes den 1 oktober 2013.

Väsentliga förvärv under de senaste 18 månaderna

	Bolag/enhet	Tid- punkt	Årlig intäkt MSEK	Antal anställda
Sandvik Mining	Cubex	1 apr 2013	270	110
Sandvik Venture	TechnoPartner Samtronic	~kv4 2013	110	35
Sandvik Machining Solutions	Precorp Inc.	1 okt 2013	230	200

Väsentliga avyttringar under de senaste 18 månaderna Inga väsentliga avyttringar har gjorts

Finansiell vägledning	Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resul tatprognos. Några icke ope rativa nyckeltal som kan vara användbara för att uppskatta det fi nansiella resultatet åter fi nns i tabellen nedan:
Capex	Uppskattade till cirka 4 miljarder kronor för 2013.
Valutaeffekter	Med utgångspunkt från valutakurserna i slutet av september uppskattas rörelseresultat för fjärde kvartalet 2013 att påverkas med cirka -350 miljoner kronor, jämfört med fjärde kvartalet 2012.
Metallpriseffekter	Med utgångspunkt i valutakurserna, lagernivåerna och metallpriserna i slutet av september uppskat tas rörelseresultat för fjärde kvartalet 2013 att påverkas med cirka -75 miljoner kronor.
Finansnetto	Uppskattas till mellan cirka 1,8 och 1,9 miljarder kronor under 2013.
Skattesats	Uppskattas till cirka 25–27 % för 2013.

Transaktioner med närstående

Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum.

Viktiga händelser

• Under kvartalet beslutade Skatteverket att inte tilllåta Sandvik att skjuta upp skattebetalningen ytterligare gällande omorganisationen av ägande och hantering av immateriella rättigheter från 2005. Som en följd av detta beslut betalade Sandvik cirka

5 800 miljoner kronor till Skatteverket i september. Beloppet kommer i huvudsak att återvinnas genom minskade skattebetalningar hänförliga till ökade avskrivningar i IP-bolaget. Det handlar därmed främst om en omfördelning av skattebetalningar i tiden. Beslutet från Kammarrätten i juni var inte till Sandviks förmån. Ett överklagande har därför lämnats in till Högsta Förvaltningsdomstolen. Högsta Förvaltningsdomstolens beslut om huruvida fallet kommer att tas upp för prövning förväntas under de kommande månaderna.

• Sandvik Machining Solutions förvärvade de återstående 51 % av aktierna i Precorp Inc., ett företag som erbjuder ett komplett utbud av polykristallin diamant (PCD)- och hårdmetallverktyg för att möta kraven på höghastighetsbearbetning av bland annat formgjutna komponenter i aluminium, hårdmetall samt för bearbetning av kompositmaterial. Företaget arbetar med kunder främst inom fl yg-och fordonsindustri. Förvärvet slutfördes den 1 oktober 2013.

• Sandvik Process Systems förvärvade det tyska företaget TechnoPartner Samtronic GmbH, (TPS), en tillverkare av

Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tilllämpats med undantag för nya och omarbetade standarder

och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2013.

Den uppdaterade standarden IAS 19 tillämpas från och med den 1 januari 2013 med full tillämpning retroaktivt. Effekterna per varje kvartalsslut 2012 redovisas på

De första tre kvartalen 2013 kännetecknades av en svagare marknadsaktivitet jämfört med föregående år, en utveckling som var mest påtaglig för Sandvik Mining. Sandviks orderingång uppgick 63 279 miljoner kronor (76 878), en minskning

med 13 % i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen uppgick till 65 558 miljoner kronor (74 201), en minskning med 6 % i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelseresultatet påverkades negativt av lägre fakturering, matnings-/spridningsmaskiner och dubbelbandspressar. Förvärvet stärker Sandvik Ventures ställning ytterligare inom kompositsegmentet. Förvärvet beräknas vara slutfört under fjärde kvartalet 2013.

• Den 1 oktober tillträdde Mats Backman tjänsten som ekonomi- och fi nansdirektör och medlem av koncernledningen. Han var tidigare ekonomi- och fi nansdirektör och ansvarig för IT och affärsutveckling på Sandvik Machining Solutions. Mats Backman efterträdde Emil Nilsson som beslutade sig för att lämna Sandvik.

• På kapitalmarknadsdagen i september tillkännagav Sandvik avsikten att förbättra effektiviteten inom försörjningskedjan och minska antalet anläggningar från nuvarande 150 med 25 anläggningar inom tre till fyra år, vilket medför kostnader på 3-4 miljarder kronor. I takt med att planerna fortgår kommer förväntade fördelar och kostnadsreserveringar att meddelas.

• Sandvik Mining vidtar åtgärder för att minska kostnaderna och anpassa dem till den nuvarande efterfrågan. Engångskostnader om cirka 300-400 miljoner kronor kommer att kostnadsföras under fjärde kvartalet.

• I oktober erhöll Sandvik en större order på ett materialhanteringssystem i Sydamerika till ett värde av mer än 650 miljoner kronor. Ordern avser konstruktion, leverans och service av transportsystem till en ovanjordsgruva under åren 2013 till 2015.

www.sandvik.com/en/investor-relations inklusive ingående balans för 2012. Sandvik har valt att exkludera pensionsskulder helt från målet för nettoskuldsättningsgraden med början från första kvartalet 2013. Målet för nettoskuldsättningsgraden kvarstår på <0,8.

Från och med 2013 har den nya IFRS-standarden IFRS 13 Beräkning av verkligt värde, och ändringarna i IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar, tillämpats, se sidan 13.

Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

engångsposter och ogynnsamma valutakurser och uppgick till 8 048 miljoner kronor (11 356) för perioden januari– september 2013. Rörelsemarginalen var 12,3 % (15,3) av faktureringen.

Ändrade valutakurser hade en negativ påverkan på 900 miljoner kronor på resultatet under de första tre kvartalen 2013 jämfört med föregående år, medan förändrade metallpriser hade en negativ påverkan på 213 miljoner kronor. Finansnettot uppgick till -1 360 miljoner kronor (-1 466) och resultatet efter fi nansiella poster var 6 688 miljoner kronor (9 890). Kassafl ödet från den löpande verksamheten var +2 276 miljoner kronor (+7 372).

Kv3

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen

Resultaträkning

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förän dring %	Kv1-3 2013	Kv1-3 2012	Föränd ring %
Intäkter	20 416	23 424	-13	65 558	74 201	-12
Kostnad för sålda varor	-13 319	-14 993	-11	-43 133	-47 029	-8
Bruttoresultat	7 097	8 431	-16	22 425	27 172	-17
% av intäkterna	34,8	36,0		34,2	36,6
Försäljningskostnader	-2 688	-2 867	-6	-8 260	-8 837	-7
Administrationskostnader	-1 336	-1 502	-11	-4 518	-4 726	-4
FoU-kostnader	-576	-551	+5	-1 879	-1 834	+2
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	34	-186	-	280	-419	-
Rörelseresultat	2 531	3 325	-24	8 048	11 356	-29
% av intäkterna	12,4	14,2		12,3	15,3
Finansnetto	-387	-473	-18	-1 360	-1 466	-7
Resultat efter fi nansiella poster	2 144	2 852	-25	6 688	9 890	-32
% av intäkterna	10,5	12,2		10,2	13,3
Skatt	-513	-749	-31	-1 726	-2 509	-31
Periodens resultat	1 631	2 103	-22	4 962	7 381	-33
% av intäkterna	8,0	9,0		7,6	9,9
Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat
Aktuariell vinster/(förluster) hänförliga till förmånsbestämda
pensionsplaner	409	-216		660	-1 202
Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer att
omklassificeras	-138	94		-241	411
	271	-122		419	-791
Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat
Periodens omräkningsdifferenser	-724	-1 610		-618	-1 869
Kassaflödessäkringar	101	151		-135	215
Skatt hänförlig till komponenter som eventuellt kommer att
omklassificeras	-20	-42		29	-57
	-643	-1 501		-724	-1 711
Övrigt totalresultat	-372	-1 623		-305	-2 502
Periodens totalresultat	1 259	480		4 657	4 879
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	1 631	2 101		4 965	7 377
Innehav utan bestämmande infl ytande	0	2		-3	4
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	1 259	477		4 659	4 881
Innehav utan bestämmande infl ytande	0	3		-2	-2
Resultat per aktie, SEK, före utspädning *	1,30	1,67		2,66	5,93

* Ingen utspädningseffekt har förekommit under perioden

Koncernen

Balansräkning

MSEK	30 sep 2013	30 sep 2012	Förän dring %	31 dec 2012
Immateriella anläggningstillgångar	11 484	11 340	+1	11 423
Materiella anläggningstillgångar	24 779	25 398	-2	25 516
Finansiella anläggningstillgångar	7 866	6 598	+19	6 267
Varulager	24 036	26 723	-10	25 508
Kortfristiga fordringar	19 925	22 977	-13	21 512
Likvida medel	3 023	9 247	-67	13 829
Summa tillgångar	91 113	102 283	-11	104 055
Eget kapital	32 617	31 888	+2	32 536
Långfristiga räntebärande skulder	27 664	35 179	-21	38 301
Långfristiga icke räntebärande skulder	3 125	6 436	-51	6 419
Kortfristiga räntebärande skulder	7 093	4 036	+76	2 698
Kortfristiga icke räntebärande skulder	20 614	24 744	-17	24 101
Summa eget kapital och skulder	91 113	102 283	-11	104 055
Rörelsekapital*	24 212	26 763	-10	25 170
Lån	29 297	33 453	-12	34 794
Nettoskuld**	26 410	24 382	+8	21 132
Innehav utan bestämmande infl ytande	105	149	-29	107

* Varulager plus kortfristiga fordringar exkl. skattefordringar minus icke räntebärande skulder exkl. skatteskulder.

** Räntebärande kort- och långfristiga skulder exklusive nettoavsättningar till pensioner, minskat med likvida medel.

Förändring av eget kapital

MSEK	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital, 1 januari 2012	32 490	1 401	33 891
Förändring redovisningsprinciper	-2 627		-2 627
Periodens totalresultat	5 567	-3	5 564
Nyemission/Förvärv av innehav utan bestämmande infly
tande	1 151	-1 286	-135
Personaloptionsprogram	86		86
Säkring av optionsprogrammet	-161		-161
Utdelning till aktieägare	-4 077	-5	-4 082
Utgående eget kapital, 31 december 2012	32 429	107	32 536
Ingående eget kapital, 1 januari 2013	36 125	107	36 232
Förändring redovisningsprinciper	-3 696		-3 696
Periodens totalresultat	4 659	-2	4 657
Personaloptionsprogram	-1		-1
Säkring av optionsprogrammet	-185		-185
Utdelning till aktieägare	-4 390		-4 390
Utgående eget kapital, 30 september 2013	32 512	105	32 617
Ingående eget kapital, 1 januari 2012	32 490	1 401	33 891
Förändring redovisningsprinciper	-2 627		-2 627
Periodens totalresultat	4 881	-2	4 879
Nyemission/Förvärv av innehav utan bestämmande infly
tande	1 168	-1 250	-82
Personaloptionsprogram	65		65
Säkring av optionsprogrammet	-161		-161
Utdelning till aktieägare	-4 077		-4 077
Utgående eget kapital, 30 september 2012	31 739	149	31 888

Koncernen

Kv3

Kassafl ödesanalys

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Kv1-3 2013	Kv1-3 2012
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella intäkter och kostnader	+2 144	+2 852	+6 688	+9 890
Återläggning av av- och nedskrivningar	+1 037	+983	+3 263	+2 993
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m	-282	-202	-478	-140
Betald skatt	-6 216	-830	-7 348	-2 505
Kassaflöde från löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	-3 317	+2 803	+2 125	+10 238
Förändring i rörelsekapital
Förändring av lager	+396	+153	+845	-1 760
Förändring av rörelsefordringar	+1 457	+603	+1 051	-1 736
Förändring av rörelseskulder	-1 129	+616	-1 605	+1 006
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	+724	+1 372	+291	-2 490
Investeringar i hyresmaskiner	-55	-196	-334	-458
Försäljning av hyresmaskiner	+77	0	+194	+82
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 571	+3 979	+2 276	+7 372
Investeringsverksamheten
Förvärv av verksamheter och aktier exkl. likvida medel	0	-12	-267	-12
Investeringar i anläggningar	-1 046	-905	-2 712	-3 256
Försäljning av anläggningar	+14	+111	+57	+821
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 032	-806	- 2 922	-2 447
Kassaflöde efter investeringar	-3 603	+3 173	-646	+4 925
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande skulder	-46	-196	-5 660	+2 953
Utbetald utdelning	-	-	-4 390	-4 077
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-46	-196	-10 050	-1 124
Periodens kassaflöde	-3 649	+2 977	-10 696	+3 801
Likvida medel vid periodens början	+6 770	+6 411	13 829	+5 592
Kursdifferens i likvida medel	-98	-141	-110	-146
Likvida medel vid periodens slut	+3 023	+9 247	+3 023	+9 247

Finansiella instrument, MSEK		Redovisat värde	Verkligt värde
	30 sep 2013	31 dec 2012	30 sep 2013	31 dec 2012
Tillgångar värderade till verkligt värde 1)	1 023	1 353	1 023	1 353
Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde	16 931	28 395	16 931	28 395
Skulder värderade till verkligt värde 1)	684	926	684	926
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 2)	35 440	41 632	36 857	43 328

1) Avser derivat

2) Skillnaden mellan redovisat och verkligt värde avser låneskulder

Sandvik värderar fi nansiella intrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassifi cering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den fi nansiella nettoskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen mäts med värderingsteknik som endast använder uppgifter från observerbara marknader tillhörande värderingsnivå två enligt nivåindelningen för verkligt värde. Inga fi nansiella tillgångar och skulder kvittas i balansräkningen. Derivat kontrakten omfattas av juridiskt bindande ramavtal om netting och det redovisade värdet på derivattillgångar som inte kvittats i balansräkningen uppgår till 918 miljoner kronor, och det redovisade värdet för relaterade derivatskulder uppgår till -686 miljoner kronor. Inga kontantsäkerheter har mottagits eller bokförts. Vid händelse av betalningsinställelse av derivatmotparter, skulle 480 miljoner kronor av tillgångar och skulder kvittas enligt rättsligt bindande ramavtal om netting.

Moderbolaget

Resultaträkning

MSEK	Kv3 2013	Kv3 2012	Förän dring %	Kv1-3 2013	Kv1-3 2012	Föränd ring %
Nettoomsättning	3 449	3 606	-4	11 866	12 844	-8
Kostnad för sålda varor	-2 746	-2 821	-3	-9 630	-9 914	-3
Bruttoresultat	703	785	-10	2 236	2 930	-24
Försäljningskostnader	-86	-126	-32	-378	-423	-11
Administrationskostnader	-642	-540	19	-2 161	-2 046	6
FoU-kostnader	-278	-272	2	-968	-906	7
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-92	116	-	441	245	80
Rörelseresultat	-395	-37	-	-830	-200	-
Resultat från andelar i koncernföretag	1 101	7 580	-85	2 737	8 701	-69
Resultat från andelar i intresseföretag	10	-	-	10	5	-
Ränteintäkter och liknande resultatposter	190	400	-53	505	856	-41
Räntekostnader och liknande resultatposter	-221	-673	-67	-1 742	-1 780	-2
Resultat efter finansiella poster	685	7 270	-91	680	7 582	-91
Skatt	-141	-22	-	-5 358	-104	-
Periodens resultat	544	7 248	-92	-4 678	7 478	-

Balansräkning

MSEK	30 sep 2013	30 sep 2012	Förän dring %	31 dec 2012
Immateriella anläggningstillgångar	4	9	-56	9
Materiella anläggningstillgångar	7 293	7 344	-1	7 308
Finansiella anläggningstillgångar	38 493	38 294	1	38 139
Varulager	3 560	3 833	-7	3 809
Kortfristiga fordringar	17 537	16 228	8	17 073
Likvida medel	23	2	-	25
Summa tillgångar	66 910	65 710	2	66 363
Eget kapital	15 519	22 522	-31	24 776
Obeskattade reserver	3	10	-70	3
Avsättningar	557	598	-7	558
Långfristiga räntebärande skulder	16 654	21 470	-22	22 046
Långfristiga icke räntebärande skulder	53	52	2	63
Kortfristiga räntebärande skulder	28 933	15 737	84	12 858
Kortfristiga icke räntebärande skulder	5 191	5 321	-2	6 059
Summa eget kapital och skulder	66 910	65 710	2	66 363
Ställda säkerheter	-	-	-	-
Eventualförpliktelser	13 594	13 231	3	15 265
Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida
medel och räntebärande tillgångar	30 201	22 749	33	20 388
Investeringar i anläggningar	904	997	-9	1 338

Marknadsöversikt koncernen

Orderingång och fakturering per marknadsområde

Tredje kvartalet 2013

Marknadsområde MSEK % %1) % MSEK % % Koncernen Europa 7 143 -0 -0 35 7 608 +3 37 Nordamerika 3 629 -5 +1 18 3 794 -16 19 Sydamerika 2 165 -2 +7 11 1 543 -3 7 Afrika/Mellanöstern 1 864 -10 -10 9 1 998 -13 10 Asien 3 989 +5 +4 20 3 804 -9 19 Australien 1 431 -11 -11 7 1 669 -27 8 Totalt 20 221 -2 -1 100 20 416 -9 100 Sandvik Mining Europa 664 +2 +2 9 840 +21 12 Nordamerika 915 -13 +10 13 926 -33 13 Sydamerika 1 586 -5 +7 23 983 -11 14 Afrika/Mellanöstern 1 459 -16 -16 21 1 640 -16 24 Asien 1 304 -9 -14 18 1 309 -22 19 Australien 1 105 -9 -9 16 1 263 -33 18 Totalt 7 033 -9 -6 100 6 961 -20 100 Sandvik Machining Solutions Europa 3 681 +5 +5 53 3 698 +4 53 Nordamerika 1 439 -3 -3 21 1 459 +0 21 Sydamerika 259 +6 +6 4 265 +10 4 Afrika/Mellanöstern 76 -0 -0 1 75 -5 1 Asien 1 367 +8 +8 20 1 364 +7 20 Australien 60 -25 -25 1 61 -26 1 Totalt 6 882 +3 +3 100 6 922 +4 100 Sandvik Materials Technology Europa 1 532 +5 +5 49 1 601 +4 49 Nordamerika 785 +4 +4 25 859 -7 27 Sydamerika 70 +37 +37 2 62 -18 2 Afrika/Mellanöstern 41 +4 +4 1 34 -20 1 Asien 504 +5 +5 16 445 -12 14 Australien 220 -5 -5 7 223 -12 7 Totalt 3 152 +5 +5 100 3 224 -4 100 Sandvik Construction Europa 610 -29 -29 32 744 -13 36 Nordamerika 277 -9 -9 15 329 -33 16 Sydamerika 215 -1 -1 11 212 +56 10 Afrika/Mellanöstern 258 +28 +28 14 222 +16 11 Asien 500 +29 +29 26 448 +3 22 Australien 32 -49 -49 2 100 +49 5 Totalt 1 892 -6 -6 100 2 055 -5 100 Sandvik Venture Europa 656 -4 -4 52 726 -2 58 Nordamerika 214 -7 -7 17 219 -9 17 Sydamerika 35 +19 +19 3 21 -40 2 Afrika/Mellanöstern 30 +76 +76 2 27 -21 2 Asien 314 +31 +31 25 237 -18 19 Australien 14 -27 -27 1 22 +37 2 Totalt 1 263 +4 +4 100 1 252 -8 100	Orderingång	Förändr. *	Andel	Fakturering	Förändr. *	Andel

* I fast valuta för jämförbara enheter.

1) Exklusive större order.

Koncernen

Orderingång per affärsområde

	Kv3	Kv4	Kv1-Kv4	Kv1	Kv2	Kv3		Förändr Kv3	Kv1–3
MSEK	2012	2012	2012	2013	2013	2013	%	% 1)	2013
Sandvik Mining	8 499	7 683	38 289	7 683	6 652	7 033	-17	-9	21 368
Sandvik Machining Solutions	6 840	7 146	29 914	7 147	7 332	6 882	+1	+3	21 360
Sandvik Materials Technology	3 112	3 312	14 708	3 771	2 820	3 152	+1	+5	9 742
Sandvik Construction	2 110	1 793	9 013	2 454	2 384	1 892	-10	-6	6 729
Sandvik Venture	1 233	1 134	6 021	1 284	1 532	1 263	+2	+4	4 079
Koncerngemensamt	1	2	3	0	-1	-1			1
Koncernen totalt	21 795	21 070	97 948	22 339	20 719	20 221	-7	-2	63 279

Fakturering per affärsområde

	Kv3	Kv4	Kv1-Kv4	Kv1	Kv2	Kv3		Förändr Kv3	Kv1–3
MSEK	2012	2012	2012	2013	2013	2013	%	% 1)	2013
Sandvik Mining	9 485	9 812	37 762	8 313	8 136	6 961	-27	-20	23 410
Sandvik Machining Solutions	6 845	7 152	29 713	6 977	7 281	6 922	+1	+4	21 180
Sandvik Materials Technology	3 450	3 620	15 366	3 484	3 967	3 224	-7	-4	10 675
Sandvik Construction	2 256	2 382	9 683	2 046	2 326	2 055	-9	-5	6 427
Sandvik Venture	1 378	1 352	5 963	1 271	1 332	1 252	-9	-8	3 856
Koncerngemensamt	10	10	42	7	1	2			10
Koncernen totalt	23 424	24 328	98 529	22 098	23 043	20 416	-13	-9	65 558

Rörelseresultat per affärsområde

	Kv3	Kv4	Kv1-Kv4	Kv1	Kv2		Kv3 Förändr Kv3	Kv1–3
MSEK	2012	2012	2012	2013	2013	2013	%	2013
Sandvik Mining	1 506	1 203	6 004	1 211	1 153	858	-43	3 222
Sandvik Machining Solutions	1 343	1 265	6 374	1 141	1 525	1 454	+8	4 121
Sandvik Materials Technology	180	-351	592	337	409	175	-3	921
Sandvik Construction	230	83	748	103	141	88	-62	333
Sandvik Venture	253	235	1 120	116	-18	199	-22	297
Koncerngemensamt	-187	-301	-1 348	-351	-249	-243		-846
Koncernen totalt 2)	3 325	2 134	13 490	2 557	2 961	2 531	-24	8 048

Rörelsemarginal per affärsområde

	Kv3	Kv4	Kv1-Q4	Kv1	Kv2	Kv3	Kv1–3
MSEK	2012	2012	2012	2013	2013	2013	2013
Sandvik Mining	15,9	12,3	15,9	14,6	14,2	12,3	13,8
Sandvik Machining Solutions	19,6	17,7	21,5	16,4	20,9	21,0	19,5
Sandvik Materials Technology	5,2	-9,7	3,9	9,7	10,3	5,4	8,6
Sandvik Construction	10,2	3,5	7,7	5,0	6,1	4,3	5,2
Sandvik Venture	18,4	17,4	18,8	9,1	-1,4	15,9	7,7
Koncernen totalt	14,2	8,8	13,7	11,6	12,8	12,4	12,3

1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter.

2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdenas resultat.

Nyckeltal	Kv3 2013	Kv3 2012	Kv1-4 2012
Antal utestående aktier vid periodens slut ('000) 1)	1 254 386	1 254 386	1 254 386
Genomsnittligt antal aktier ('000) 1)	1 254 386	1 254 386	1 245 874
Skattesats, %	23,9	26,3	29,6
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2)	14,7	19,5	19,8
Avkastning på eget kapital, % 2)	17,6	25,7	25,3
Avkastning på totalt kapital, % 2)	10,4	13,4	13,7
Eget kapital per aktie, SEK	25.90	25,3	25,90
Nettoskuldsättningsgrad	0,7	0,7	0,6
Soliditet, %	36	31	31
Rörelsekapital, %	31	30	27
Vinst per aktie, SEK	1,30	1,67	6,51
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	-2 571	+3 979	+11 892
Antal anställda	47 537	49 251	48 742

1) Inga utspädningseffekter under perioden.

2) Rullande 12 månader.

Risk beskrivning	Sandvik är en global koncern med representation i 130 länder och är som sådan exponerad för ett antal affärsmässiga och fi nansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process för Sandvik i syfte att nå uppsatta mål. En effektiv riskhantering utgör ett naturligt led i den löpande uppfölj ningen och den framåtriktade bedömningen av verksamheten. Sandviks långsiktiga riskexpone ring bedöms inte avvika från den naturliga exponering som är förknippad med Sandviks löpande affärsverksamhet. För djupare analys av risker hänvisas till Sandviks Årsredovisning för 2012.
Framtids inriktad information	stora kreditförluster hos kunderna.	En del redovisade poster är framåtriktade och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekonomiska förutsättningarna, valuta kurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt
Års stämma	kommer att utgå i vederbörlig ordning.	Styrelsen har beslutat att årsstämman 2014 ska hållas i Sandviken den 13 maj 2014. Kallelse Stockholm den 24 oktober 2013 Sandvik Aktiebolag (publ) Olof Faxander VD och koncernchef
Gransk ningsrapport	Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Sandvik Aktiebolag (publ) per 30 september 2013 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande	granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifi erade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen

för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

direktören som har ansvaret

Kv3

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410, Översiktlig granskning av fi nansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för fi nansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga

Sandvik offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober 2013 kl. 08.00. Rapporten för fjärde kvartalet 2013 offentliggörs den 3 februari 2014.

Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations, tel 08 456 12 40 (Magnus Larsson) eller tel 08 456 12 30 (Oskar Lindberg) eller via e-post till info.ir@sandvik.com.

Sandvik AB, organisationsnummer: 556000-3468 Box 510 101 30 Stockholm 08 456 11 00

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Stockholm den 24 oktober 2013 KPMG AB

George Pettersson Auktoriserad revisor

En presentation och en telefonkonferens kommer att hållas den 24 oktober 2013 kl. 10.00 på World Trade Center i Stockholm. Information finns tillgänglig på www.sandvik.com/ir.

Kalender:

3 feb 14	Rapport för fjärde kvartalet 2013
25 apr 14	Rapport för första kvartalet 2014
13 maj 14	Årsstämma i Sandviken
17 jul 14	Rapport för andra kvartalet 2014
30 sep 14	Kapitalmarknadsdag
27 okt 14	Rapport för tredje kvartalet 2014