Alfa Laval

Earnings Release • Oct 29, 2013

Tredje kvartalet 2013

Sammanfattning

		Tredje kvartalet				Nio första månaderna
MSEK	2013	2012	%	% *	2013	2012	%	% *
Orderingång	7 447	7 288	2	4	22 165	23 087	-4	0
Omsättning	7 204	7 052	2	4	21 288	21 694	-2	2
Justerad EBITA	1 198	1 177	2		3 502	3 594	-3
- justerad EBITA marginal (%)	16,6	16,7			16,5	16,6
Resultat efter finansiella poster **	1 075	1 230	-13		2 971	3 357	-11
Nettoresultat för perioden	822	849	-3		2 169	2 305	-6
Resultat per aktie (SEK)	1,95	2,02	-3		5,15	5,47	-6
Kassaflöde ***	988	992	0		3 000	2 669	12
Påverkan på EBITA av:
- växelkurseffekter	-47	-63			-142	-76

* exklusive växelkursdifferenser ** nio första månaderna 2012 inkluderar finansiella

kursdifferenser om MSEK +233 *** från rörelseverksamheten

Kommentar från Lars Renström, VD och koncernchef

"Vi redovisar ett stabilt kvartal. Orderingången uppgick till SEK 7,4 miljarder under det tredje kvartalet och därmed bekräftades den något högre nivå som uppnåddes under det föregående kvartalet.

Process Technology presterade ett rekordkvartal, drivet av Energy & Environment och Process Industry. Marine & Diesel minskade som förväntat, beroende på att stora order för rökgas- och ballastvattenrening inte upprepades.

Latinamerika hade god tillväxt tack vare stora order inom olja & gas, marin och vegetabilolja. USA rapporterade fortsatt tillväxt, med särskilt god utveckling inom olje- och gassektorn, trots resursbrist hos kunder. I Asien sågs en positiv utveckling för samtliga tre divisioner och Kinas tillväxt fortsatte, lyft av stora order."

Utsikter för det fjärde kvartalet

"Vi förväntar att efterfrågan under det fjärde kvartalet 2013 kommer att vara på ungefär samma nivå som i det tredje kvartalet."

Delårsrapporten har granskats av bolagets revisorer, se granskningsrapporten på sida 24.

Tidigare publicerade utsikter (18 juli 2013): "Vi förväntar att efterfrågan under det tredje kvartalet 2013 kommer att vara på ungefär samma nivå som i det andra kvartalet."

Kommentarer till bokslutet

Viktiga händelser under tredje kvartalet

Under tredje kvartalet 2013 erhöll Alfa Laval stora order1) till ett värde av MSEK 445 (475):

• En order för leverans av värmeåtervinningssystem från Alfa Laval Aalborg till två dieselkraftverk i Mellanöstern. Ordern, bokad inom segmentet Marine & Diesel Equipment, har ett värde av cirka MSEK 80. Leverans beräknas ske under 2013.
• En order för leverans av Alfa Laval Packinox värmeväxlare till en petrokemisk anläggning i Indien. Ordern, bokad inom segmentet Process Industry, har ett värde av cirka MSEK 185. Leverans beräknas ske under 2013 och 2014.
• En order för leverans av kompakta värmeväxlare till en anläggning för flytande

Orderingång

Orderingången uppgick till MSEK 7 447 (7 288) för tredje kvartalet och till MSEK 22 165 (23 087) för de första nio månaderna. Jämfört med tidigare naturgas (Liquefied Natural Gas / LNG), för skiffergas i USA. Ordern, bokad inom segmentet Energy & Environment, har ett värde av cirka MSEK 50 och leverans beräknas ske under 2014.

• En order för leverans av utrustning till Diageo, en ledande dryckestillverkare och ägare av bland annat varumärket Guinness. Ordern, bokad inom segmentet Food Technology, har ett värde av cirka MSEK 60 och leverans beräknas ske under 2014.
• En order från en vegetabiloljeanläggning i Brasilien. Ordern, bokad inom segmentet Food Technology, har ett värde av cirka MSEK 70 och leverans beräknas ske under 2014.

perioder har utvecklingen per kvartal varit som följer.

Förändringen jämfört med motsvarande perioder föregående år kan delas upp i:

Koncernen		Orderbrygga
			Förändring
			Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter
	Orderingång	Struktur-	Organisk		Valuta-		Orderingång
	2012	förändringar 2)	utveckling 3)	Totalt	effekter	Totalt	2013
	MSEK	(%)	(%)	(%)	(%)	(%)	MSEK
Tredje kvartalet	7 288	2,1	2,2	4,3	-2,1	2,2	7 447
Nio första månaderna	23 087	2,6	-2,5	0,1	-4,1	-4,0	22 165

Jämfört med föregående kvartal var koncernens orderingång exklusive valutaeffekter 0,3 procent lägre. Motsvarande organiska utveckling var en minskning med 0,4 procent.

Orderingången från Service (tidigare Parts & Service) utgjorde 27,5 (26,2) procent av koncernens totala orderingång under tredje kvartalet och 27,6 (26,1) procent under de första nio månaderna.

Exklusive valutaeffekter ökade orderingången för Service med 9,9 procent under tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och ökade med 3,4 procent jämfört med föregående kvartal. För de första nio månaderna 2013 var ökningen 6,3 procent jämfört med motsvarande period förra året.

Orderstock

Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv av verksamheter var orderstocken 0,2 procent högre än orderstocken per 30 september 2012 och 6,9 procent högre än orderstocken per utgången av 2012.

• 1. Förvärvade verksamheter är: Niagara Blower Company per 29 maj 2013, Air Cooled Exchangers, LLC (ACE) per 31 december 2012, Gamajet Cleaning Systems Inc per 23 augusti 2012, Ashbrook Simon-Hartley per 1 augusti 2012 och Vortex Systems per 30 juni 2012.
• 1. Förändring exklusive förvärv av verksamheter.

Omsättning

Omsättningen var MSEK 7 204 (7 052) för det tredje kvartalet och MSEK 21 288 (21 694) för de första nio månaderna. Förändringen jämfört

med motsvarande perioder föregående år kan delas upp i:

Koncernen		Omsättningsbrygga
			Förändring
			Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter
	Omsättning	Struktur-	Organisk		Valuta-		Omsättning
	2012	förändringar	utveckling	Totalt	effekter	Totalt	2013
	MSEK	(%)	(%)	(%)	(%)	(%)	MSEK
Tredje kvartalet	7 052	2,0	2,4	4,4	-2,2	2,2	7 204
Nio första månaderna	21 694	3,1	-0,9	2,2	-4,1	-1,9	21 288

Jämfört med föregående kvartal var koncernens nettoomsättning exklusive valutaeffekter 3,4 procent lägre. Motsvarande organiska utveckling var en minskning med 3,3 procent.

Nettoomsättningen avseende Service (tidigare Parts & Service) utgjorde 26,2 (27,2) procent av koncernens totala nettoomsättning under tredje kvartalet och 27,2 (26,9) procent under de första nio månaderna.

Exklusive valutaeffekter ökade Service nettoomsättningen med 1,4 procent under tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande kvartal föregående år och minskade med 7,3 procent jämfört med föregående kvartal. För de första nio månaderna 2013 var ökningen 3,7 procent jämfört med motsvarande period förra året.

Resultat

KONCERNENS TOTALA RESULTAT

	Tredje kvartalet		Nio första månaderna		Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012 *	2013	2012 *	2012 *	månaderna
Nettoomsättning	7 204	7 052	21 288	21 694	29 813	29 407
Kostnad för sålda varor	-4 705	-4 567	-13 705	-13 933	-19 169	-18 941
Bruttoresultat	2 499	2 485	7 583	7 761	10 644	10 466
Försäljningskostnader	-911	-871	-2 729	-2 687	-3 345	-3 387
Administrationskostnader	-309	-297	-945	-968	-1 656	-1 633
Forsknings- & utvecklingskostnader	-177	-160	-538	-498	-707	-747
Övriga rörelseintäkter **	89	86	266	256	384	394
Övriga rörelsekostnader **	-136	-188	-554	-633	-924	-845
Rörelseresultat	1 055	1 055	3 083	3 231	4 396	4 248
Utdelningar och förändringar i verkligt värde	2	2	5	3	8	10
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	93	349	242	404	501	339
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-75	-176	-359	-281	-376	-454
Resultat efter finansiella poster	1 075	1 230	2 971	3 357	4 529	4 143
Skatt	-253	-381	-802	-1 052	-1 306	-1 056
Nettoresultat för perioden	822	849	2 169	2 305	3 223	3 087
Övrigt totalresultat: Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Kassaflödessäkringar	90	130	5	90	168	83
Omräkningsdifferens	-382	-597	-311	-830	-798	-279
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	-18	-34	-1	-37	-50	-14
Summa	-310	-501	-307	-777	-680	-210
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden	0	0	0	0	-277	-277
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat	0	0	0	0	37	37
Summa	0	0	0	0	-240	-240
Totalt resultat för perioden	512	348	1 862	1 528	2 303	2 637
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	818	847	2 160	2 295	3 206	3 071
Innehav utan bestämmande inflytande	4	2	9	10	17	16
Resultat per aktie (SEK)	1,95	2,02	5,15	5,47	7,64	7,32
Genomsnittligt antal aktier	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	512	351	1 847	1 518	2 290	2 619
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-3	15	10	13	18

* Omräknad till nya IAS 19, se sida 23.

** Raden har påverkats av jämförelsestörande poster, se separat specifikation på sida 7.

Bruttoresultatet har jämfört med tredje kvartalet 2012 påverkats negativt av valutakurser och mixförändringar, medan fabriksresultatet hade en positiv påverkan. Jämfört med föregående kvartal var de mest framträdande effekterna en negativ påverkan från mixförändringar och valutakurser samt en säsongsmässig påverkan på fabriksresultatet.

Försäljnings- och administrationskostnaderna uppgick till MSEK 1 220 (1 168) under tredje kvartalet och MSEK 3 674 (3 655) under de första nio månaderna 2013. Exklusive valutaeffekter och förvärv av verksamheter var försäljnings- och administrationskostnaderna 3,7 procent respektive 0,7 procent högre än motsvarande perioder föregående år.

Kostnaderna för forskning och utveckling under de första nio månaderna 2013 motsvarade 2,5 (2,3) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 8,9 procent under tredje kvartalet och med 8,6 under de första nio månaderna 2013 jämfört med motsvarande perioder föregående år. Detta är i överensstämmelse med Alfa Lavals ambition att fortsätta att förstärka positionen inom olika produktområden.

Skattekostnaden i kvartalet har förutom lägre bolagsskatt i Sverige påverkats av uppskjutna skatter avseende pensionsförsäkringar.

Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare, exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, uppgår till SEK 5,89 (6,09) per aktie för de första nio månaderna 2013.

Koncernen				Resultatanalys
	Tredje kvartalet			Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012 *	2013	2012 *	2012 *	månaderna
Nettoomsättning	7 204	7 052	21 288	21 694	29 813	29 407
Justerat bruttoresultat **	2 642	2 607	8 002	8 124	11 131	11 009
- i % av nettoomsättningen	36,7	37,0	37,6	37,4	37,3	37,4
Kostnader ***	-1 331	-1 320	-4 162	-4 198	-5 750	-5 714
- i % av nettoomsättningen	18,5	18,7	19,6	19,4	19,3	19,4
Justerad EBITDA	1 311	1 287	3 840	3 926	5 381	5 295
- i % av nettoomsättningen	18,2	18,3	18,0	18,1	18,0	18,0
Avskrivningar	-113	-110	-338	-332	-447	-453
Justerad EBITA	1 198	1 177	3 502	3 594	4 934	4 842
- i % av nettoomsättningen	16,6	16,7	16,5	16,6	16,5	16,5
Avskrivning på övervärden	-143	-122	-419	-363	-487	-543
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-51	-51
Rörelseresultat	1 055	1 055	3 083	3 231	4 396	4 248

* Omräknad till nya IAS 19. ** Exklusive avskrivning på övervärden. *** Exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2013 har inte påverkats av några jämförelsestörande poster. I förekommande fall redovisas dessa brutto i totalresultaträkningen som en del av övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

Koncernen	Jämförelsestörande poster
	Tredje kvartalet			Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012 *	månaderna
Operativa
Övriga rörelseintäkter	89	86	266	256	384	394
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-	-
Totala övriga rörelseintäkter	89	86	266	256	384	394
Övriga rörelsekostnader	-136	-188	-554	-633	-873	-794
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-51	-51
Totala övriga rörelsekostnader	-136	-188	-554	-633	-924	-845

* Omräknad till nya IAS 19.

Koncernens finansiella netto

Det finansiella nettot har uppgått till MSEK -79 (-107), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -17 (-19), räntor på de bilaterala lånen MSEK -51 (-63), räntor på den riktade låneemissionen om MSEK -9 (-12) och ett netto av utdelningar samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om MSEK -2 (-13). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser uppgår till MSEK -33 (233).

Nyckeltal

Koncernen	Nyckeltal
	30 september	31 december
	2013	2012 *
Avkastning på sysselsatt kapital (%) **	26,1	27,6	27,4
Avkastning på eget kapital (%) **	21,4	23,2	22,9
Soliditet (%) ***	42,4	39,8	41,3
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr **	0,70	0,72	0,80
Skuldsättningsgrad, ggr ***	0,25	0,28	0,30
Antal anställda ***	16 266	16 257	16 419

* Omräknad till nya IAS 19. ** Beräknat på en 12 månaders rullande basis. *** Vid slutet av perioden.

Affärsdivisionerna

Utvecklingen av orderingången för divisionerna och deras kundsegment framgår av följande diagram. De tidigare "Parts & Service" segmenten har bytt namn till "Service".

Orderingång per kundsegment Q3 2013

Equipment divisionen

Koncernen
		Tredje kvartalet	Nio första månaderna		Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Orderingång	2 392	2 392	7 159	7 304	9 701	9 556
Orderstock*	1 614	1 694	1 614	1 694	1 583	1 614
Nettoomsättning	2 475	2 385	7 040	6 981	9 476	9 535
Rörelseresultat**	365	352	967	993	1 389	1 363
Avskrivningar	45	41	129	121	162	170
Investeringar	13	6	36	30	46	52
Tillgångar*	6 054	6 000	6 054	6 000	5 804	6 054
Skulder*	927	861	927	861	986	927
Antal anställda*	2 760	2 861	2 760	2 861	2 813	2 760

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.

Koncernen	Förändring exklusive valutaeffekter
		Orderingång			Omsättning
	Struktur-	Organisk		Struktur-	Organisk
%	förändringar	utveckling	Totalt	förändringar	utveckling	Totalt
Q3 2013/2012	0,4	0,9	1,3	0,5	4,7	5,2
Q3/Q2 2013	-0,4	-3,6	-4,0	-0,3	4,8	4,5
YTD 2013/2012	0,8	0,5	1,3	0,8	3,4	4,2

Alla kommentarer nedan är exklusive växelkursdifferenser.

Orderingång

Orderingången minskade något under det tredje kvartalet jämfört med det andra, orsakat av en nedgång i Industrial Equipment och OEM. Från ett geografiskt perspektiv minskade efterfrågan i USA och de nordiska länderna, medan många utvecklingsekonomier såsom Kina, Ryssland och Indien liksom länder i Sydostasien utvecklades väl.

Industrial Equipment mötte lägre efterfrågan, negativt påverkat av produkter som går till kylningsapplikationer. Efterfrågan på produkter för HVAC-applikationer förblev dock oförändrad då säsongseffekten från det andra kvartalet fortsatte. Inom OEM (Original Equipment Manufacturers) minskade orderingången från tillverkare av luftkonditioneringsaggregat eftersom högre orderingång i det förra kvartalet avseende utfasning av äldre produkter bland dessa tillverkare inte fortsatte. Efterfrågan på produkter riktade till applikationer för pannor och värmepumpar växte i volym. Sanitary var oförändrat, men mötte god efterfrågan på produkter till applikationer för drycker, läkemedel och personlig hygien.

Efterfrågan på reservdelar och service var oförändrad från det föregående kvartalet.

Rörelseresultat

Ökningen i rörelseresultat för Equipment under tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av högre försäljningsvolym, delvis motverkat av en negativ pris-/mixvarians och högre försäljningsoch administrationskostnader.

Process Technology divisionen

Koncernen
	Tredje kvartalet			Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Orderingång	3 522	3 452	10 049	10 605	14 081	13 525
Orderstock*	8 790	8 755	8 790	8 755	8 358	8 790
Nettoomsättning	3 210	2 920	9 548	9 064	12 812	13 296
Rörelseresultat**	525	473	1 673	1 624	2 194	2 243
Avskrivningar	75	59	224	170	230	284
Investeringar	17	27	61	70	110	101
Tillgångar*	10 542	9 675	10 542	9 675	10 608	10 542
Skulder*	4 579	4 537	4 579	4 537	4 304	4 579
Antal anställda*	5 229	4 793	5 229	4 793	5 085	5 229

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.

Koncernen		Förändring exklusive valutaeffekter
		Orderingång			Omsättning
	Struktur-	Organisk		Struktur-	Organisk
%	förändringar	utveckling	Totalt	förändringar	utveckling	Totalt
Q3 2013/2012	4,2	0,9	5,1	4,2	8,8	13,0
Q3/Q2 2013	0,4	10,2	10,6	0,4	-6,9	-6,5
YTD 2013/2012	5,1	-5,8	-0,7	6,8	3,5	10,3

Alla kommentarer nedan är exklusive växelkursdifferenser.

Orderingång

Process Technology redovisade en ökning i efterfrågan under det tredje kvartalet jämfört med det föregående kvartalet genom en gynnsam utveckling inom både Process Industry och Energy & Environment. Basaffären redovisade en begränsad nedgång. Geografiskt växte Nord- och Sydamerika, liksom Asien och Västeuropa. Över lag hade BRIK-länderna en bra utveckling, medan Östeuropa redovisade en allmän nedgång.

Energy & Environment redovisade stadig tillväxt, orsakat av en positiv utveckling för stora order. Olja & gas utvecklades bra, vilket återspeglade en fortsatt positiv stämning och hög aktivitetsnivå. Den positiva utvecklingen kom till stånd trots trenden av att investeringar blir uppskjutna beroende på brist på resurser att genomföra investeringarna. Marknadsenheten kraft hade ett starkt kvartal och miljöaffären redovisade tillväxt, med stabila marknadsförhållanden. Process Industry växte också under kvartalet, orsakat av marknadsenheten raffinaderi, som ökade genom en stor energieffektivitetsorder i Indien. Food Technology minskade något från en bra nivå, eftersom marknadsenheten livsmedelslösningar minskade, vilket var delvis relaterat till icke upprepade stora order. Bryggeri, å den andra sidan, noterade en högre nivå baserat på en uppgång i basaffären liksom i stora order. Marknadsenheten vegetabilolja växte också genom en stor order i Latinamerika, en region med en över lag positiv stämning.

Efterfrågan på reservdelar och service växte under kvartalet. En mycket stark utveckling för stora order bidrog till den positiva utvecklingen. Regionalt var den starkaste utvecklingen i Asien.

Rörelseresultat

Ökningen i rörelseresultat för Process Technology under tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av högre försäljningsvolym, delvis motverkat av en negativ pris-/mixvarians och högre försäljningskostnader.

* Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5.

Marine & Diesel divisionen

Koncernen
	Tredje kvartalet Nio första månaderna			Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Orderingång	1 533	1 444	4 957	5 178	6 557	6 336
Orderstock*	4 667	5 047	4 667	5 047	4 527	4 667
Nettoomsättning	1 519	1 747	4 700	5 649	7 525	6 576
Rörelseresultat**	228	317	826	1 049	1 458	1 235
Avskrivningar	50	54	154	167	224	211
Investeringar	17	14	31	27	38	42
Tillgångar*	7 910	8 257	7 910	8 257	8 309	7 910
Skulder*	2 130	2 478	2 130	2 478	2 043	2 130
Antal anställda*	2 949	3 458	2 949	3 458	3 346	2 949

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.

Koncernen	Förändring exklusive valutaeffekter
		Orderingång			Omsättning
	Struktur-	Organisk		Struktur-	Organisk
%	förändringar	utveckling	Totalt	förändringar	utveckling	Totalt
Q3 2013/2012	-	7,2	7,2	-	-11,4	-11,4
Q3/Q2 2013	-	-14,8	-14,8	-	-7,9	-7,9
YTD 2013/2012	-	-0,2	-0,2	-	-13,4	-13,4

Alla kommentarer nedan är exklusive växelkursdifferenser.

Orderingång

Orderingången för Marine & Diesel divisionen gick ned under det tredje kvartalet jämfört med det andra, beroende på att stora order på avgasrening inte upprepades och på en nedgång i efterfrågan på andra miljölösningar. Efterfrågan på reservdelar och service var oförändrad.

Marine & Diesel Equipment segmentet gick ned från det föregående kvartalet, påverkat av en nedgång för basaffären liksom för miljölösningar. Den underliggande trenden är dock fortfarande positiv, till följd av den fortsatta tillväxten i orderingång för varven och fortsatt bra intresse för miljöprodukter och miljöapplikationer. Marknadsenheten dieselkraft hade en stark utveckling till följd av en stor order i Mellanöstern. Marine & Offshore Systems segmentet redovisade en nedgång i orderingången jämfört med det andra kvartalet eftersom stora order för avgasrening inte upprepades. Marknadsenheten offshoresystem, där orderingången tenderar att variera, hade också en nedgång, medan basaffären hos marknadsenheten marina system visade stabil tillväxt.

Rörelseresultat

Minskningen i rörelseresultat för Marine & Diesel under tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande period föregående år förklaras huvudsakligen av minskad försäljningsvolym och en negativ pris-/mixeffekt, kompenserat av lägre kostnader för försäljning och administration.

Övrigt

Övrigt täcker inköp, produktion och logistik liksom företagsledning och icke-kärnverksamheter.

Koncernen
	Tredje kvartalet			Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Orderingång	0	0	0	0	0	0
Orderstock*	0	0	0	0	0	0
Nettoomsättning	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat**	-65	-120	-324	-372	-541	-493
Avskrivningar	86	78	250	237	318	331
Investeringar	59	62	160	227	337	270
Tillgångar*	5 278	5 414	5 278	5 414	5 395	5 278
Skulder*	2 251	2 170	2 251	2 170	2 188	2 251
Antal anställda*	5 328	5 145	5 328	5 145	5 175	5 328

* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.

Avstämning mellan divisionerna och koncernens total

Koncernen
	Tredje kvartalet		Nio första månaderna		Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012 *	2013	2012 *	2012 *	månaderna
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna	1 053	1 022	3 142	3 294	4 500	4 348
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-51	-51
Konsolideringsjusteringar **	2	33	-59	-63	-53	-49
Totalt rörelseresultat	1 055	1 055	3 083	3 231	4 396	4 248
Finansiellt netto	20	175	-112	126	133	-105
Resultat efter finansiella poster	1 075	1 230	2 971	3 357	4 529	4 143
Tillgångar ***
Totalt för divisionerna	29 784	29 346	29 784	29 346	30 116	29 784
Corporate	5 081	5 181	5 081	5 181	4 863	5 081
Koncernens total	34 865	34 527	34 865	34 527	34 979	34 865
Skulder ***
Totalt för divisionerna	9 887	10 046	9 887	10 046	9 521	9 887
Corporate	10 206	10 735	10 206	10 735	11 026	10 206
Koncernens total	20 093	20 781	20 093	20 781	20 547	20 093

* Omräknad till nya IAS 19. ** Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. *** Vid slutet av perioden.

Information om produkter och tjänster

Koncernen		Nettoomsättning per produkt/tjänst *
	Tredje kvartalet			Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Egna produkter inom:
Separering	1 683	1 421	4 686	4 746	6 646	6 586
Värmeöverföring	3 879	3 890	11 484	11 795	16 010	15 699
Flödeshantering	797	753	2 370	2 203	3 046	3 213
Övrigt	125	303	547	759	919	707
Relaterade produkter	419	368	1 270	1 208	1 828	1 890
Service	301	317	931	983	1 364	1 312
Totalt	7 204	7 052	21 288	21 694	29 813	29 407

* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa huvudteknologier. Relaterade

produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc.

Nya produkter under tredje kvartalet

Under tredje kvartalet har Alfa Laval bland annat släppt följande nya produkter:

Compabloc Free Flow

Compabloc Free Flow är det senaste tillskottet till Compabloc familjen och är speciellt utvecklad för att kondensera lösningsmedel inom läkemedelsindustrin. Den erbjuder bästa hygienisk design, hög termisk effektivitet, låga driftskostnader och enkel installation i begränsade utrymmen. Compabloc Free Flow är utvecklad med patientsäkerhet i åtanke och uppfyller kraven för installation i strikta cGMP (current Good Manufacturing Practice) processer. Designen har inga spalter eller kontaktpunkter och är fullt dränerbar. Detta gör den mycket lätt att rengöra, vilket minimerar risken för kontaminering.

Unique Diaphragm Valve - Premium UltraPure

Alfa Lavals Unique Diaphragm Valve - Premium UltraPure är en ny typ av membranventil som erbjuder förbättrad driftsäkerhet, effektivitet och enkelhet för att klara kraven i sterila och ultrahygieniska processer inom läkemedels- och livsmedelsindustrin.

Premium UltraPure möjliggör dubbelt så högt flöde genom ventilen jämfört med konventionella membranventiler, med markant reducerat tryckfall och turbulens. Detta ger en stabil process med lägre driftskostnader, säkrare och lättare service samt överlägsen hygien.

Information per region

Samtliga kommentarer är efter justering för valutaförändringar.

Västeuropa inklusive Norden

Orderingången gick ned under det tredje kvartalet jämfört med det andra, påverkat av utvecklingen i säljregioner såsom Norden, Frankrike, Benelux, Adriatiska halvön och Iberiska halvön. Nedgången var huvudsakligen inom basaffären* för en majoritet av segmenten. Mellaneuropa visade dock fortsatt tillväxt, liksom Storbritannien, orsakat av stora projekt inom bryggeri och processindustrier. Service minskade under kvartalet.

Centrala och östra Europa

Centrala och östra Europa rapporterade en svag minskning i orderingång under det tredje kvartalet jämfört med det andra, orsakat av Polen och Turkiet. De två länderna påverkades av en lägre basaffär inom Process Technology divisionen liksom av icke upprepade stora kontrakt. Nedgången dämpades av god tillväxt i Ryssland, där speciellt Equipment divisionen hade ett mycket starkt kvartal. Serviceaffären fortsatte att utvecklas väl inom hela regionen under kvartalet.

Nordamerika

Orderingången var oförändrad under det tredje kvartalet jämfört med det föregående kvartalet, eftersom USA redovisade fortsatt tillväxt, medan Kanada minskade. Basaffären växte och det var också en fortsatt positiv utveckling för reservdelar och service. Ur ett segmentsperspektiv gick Food Technology bra, medan den starkaste utvecklingen noterades i Energy & Environment.

* Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5.

Latinamerika

Orderingången växte under det tredje kvartalet jämfört med det föregående kvartalet, orsakat av en mycket stark utveckling i Brasilien och Mexiko. Brasilien hade en mycket bra utveckling för basaffären, tillsammans med ett antal stora order inom olja & gas, marin och vegetabilolja. Mexiko ökade genom en bra utveckling inom Equipment divisionen och Process Technology divisionen hade en stor order inom olje- och gassektorn som adderade på den positiva utvecklingen för basaffären. Serviceaffären fortsatte att utvecklas bra inom hela regionen under kvartalet.

Asien

Orderingången visade tillväxt under det tredje kvartalet jämfört med det andra, genom en stark utveckling i Kina, Indien och Sydostasien. Den positiva utvecklingen i Kina orsakades av stora projekt, som säkrats i segment såsom Industrial Equipment, Energy & Environment och Marine & Offshore Systems. Basaffären var emellertid något svagare, vilket återspeglar att kunderna fortfarande är i en avvaktande stämning. Kinesisk efterfrågan på reservdelar och service visade en fortsatt positiv utveckling. Indien utvecklades bra, till följd av en stor Packinox energieffektiviseringsorder från en lokal petrokemisk anläggning. Sett till hela regionen redovisade alla tre divisionerna tillväxt, med Energy & Environment, Process Industry och Marine & Offshore Systems i spetsen. Industrial Equipment gick också bra i spåren av några stora kylningsprojekt i Kina. Energy & Environment lyftes av projekt inom olja & gas och kärnkraft, varav den senare återspeglade ett uppdämt behov efter Fukushima. Process Industry ökade gynnat av raffinaderiinvesteringar över hela Asien och Marine & Offshore Systems såg stigande orderingång för produkter som går till LNG och produkttankers i Sydkorea, Kina och också Japan.

Koncernen	Nettoomsättning
		Tredje kvartalet		Nio första månaderna	Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012	månaderna
Till kunder i:
Sverige	230	195	641	618	856	879
Övriga EU	1 967	1 812	5 857	5 628	7 911	8 140
Övriga Europa	593	577	1 799	1 825	2 521	2 495
USA	1 211	1 099	3 571	3 474	4 626	4 723
Övriga Nordamerika	192	200	634	691	921	864
Latinamerika	418	488	1 272	1 452	1 950	1 770
Afrika	77	65	223	210	330	343
Kina	821	798	2 151	2 449	3 298	3 000
Övriga Asien	1 595	1 708	4 823	5 055	6 969	6 737
Oceanien	100	110	317	292	431	456
Totalt	7 204	7 052	21 288	21 694	29 813	29 407

Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen. Kroatien är medlem i Europeiska Unionen från 1 juli 2013 och ingår från och med då i "Övriga EU" istället för "Övriga Europa" i tabellerna ovan och nedan.

Koncernen	Anläggningstillgångar
		30 september	31 december
MSEK	2013	2012 *	2012 *
Sverige	1 459	1 496	1 504
Danmark	4 366	4 314	4 385
Övriga EU	3 951	3 977	4 057
Övriga Europa	294	308	312
USA	3 898	2 739	3 631
Övriga Nordamerika	114	118	120
Latinamerika	376	436	429
Afrika	1	1	1
Asien	2 624	3 000	2 890
Oceanien	81	94	93
Deltotal	17 164	16 483	17 422
Andra långfristiga värdepappersinnehav	3	20	9
Pensionstillgångar	33	47	3
Uppskjutna skattefordringar	1 298	1 449	1 488
Totalt	18 498	17 999	18 922

* Omräknad till nya IAS 19.

Information om större kunder

Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar 3-4 procent av nettoomsättningen.

Kassaflöde

KONCERNENS KASSAFLÖDEN

	Tredje kvartalet		Nio första månaderna		Helåret	Senaste 12
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012 *	månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat	1 055	1 055	3 083	3 231	4 396	4 248
Återläggning av avskrivningar	256	232	757	695	934	996
Återläggning av andra icke kassaposter	52	193	53	198	241	96
	1 363	1 480	3 893	4 124	5 571	5 340
Betalda skatter	-378	-582	-1 076	-1 262	-1 569	-1 383
	985	898	2 817	2 862	4 002	3 957
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar	210	-62	254	-111	-158	207
Ökning(-)/minskning(+) av lager	-28	-292	-441	-572	-214	-83
Ökning(+)/minskning(-) av skulder	-67	443	341	521	-25	-205
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar	-112	5	29	-31	-19	41
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet	3	94	183	-193	-416	-40
	988	992	3 000	2 669	3 586	3 917
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar	-106	-109	-288	-354	-531	-465
Försäljning av anläggningstillgångar	6	0	7	0	49	56
Förvärv av verksamheter	3	-368	-507	-1 620	-2 778	-1 665
	-97	-477	-788	-1 974	-3 260	-2 074
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar	47	27	94	76	97	115
Betalda räntor	-80	-66	-156	-185	-252	-223
Realiserade finansiella kursdifferenser	1	68	11	86	104	29
Utdelningar till moderbolagets ägare	-	-	-1 468	-1 363	-1 363	-1 468
Utdelningar till innehav utan bestämmande
inflytande	-	-	-	-8	-7	1
Ökning(-)/minskning(+) av finansiella
fordringar	23	-134	-122	160	5	-277
Ökning(+)/minskning(-) av upplåning	-860	-181	-559	782	1 009	-332
	-869	-286	-2 200	-452	-407	-2 155
Periodens kassaflöde	22	229	12	243	-81	-312
Kassa och bank vid periodens början	1 392	1 573	1 404	1 564	1 564	1 724
Omräkningsdifferens i kassa och bank	-46	-78	-48	-83	-79	-44
Kassa och bank vid periodens slut	1 368	1 724	1 368	1 724	1 404	1 368
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) **	2,12	1,23	5,27	1,66	0,78	4,39
Investeringar i relation till försäljningen	1,5%	1,5%	1,4%	1,6%	1,8%	1,6%
Genomsnittligt antal aktier	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315	419 456 315

* Omräknad till nya IAS 19.

** Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.

Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under de första nio månaderna 2013 uppgick till MSEK 2 212 (695). De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, uppgick till MSEK 338 (332) under de första nio månaderna.

Finansiell ställning och eget kapital

KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING				Öppningsbalans
	30 september		31 december	1 januari
MSEK	2013	2012 *	2012 *	2012
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	13 498	12 743	13 599	13 045
Materiella anläggningstillgångar	3 666	3 740	3 823	3 936
Övriga anläggningstillgångar	1 334	1 516	1 500	1 588
	18 498	17 999	18 922	18 569
Omsättningstillgångar
Varulager	6 516	6 475	6 176	6 148
Tillgångar för försäljning	-	-	9	-
Kundfordringar	4 942	4 973	5 211	5 080
Övriga kortfristiga fordringar	2 837	2 623	2 505	2 280
Derivattillgångar	211	463	325	303
Kortfristiga placeringar	493	270	427	483
Kassa och bank **	1 368	1 724	1 404	1 564
	16 367	16 528	16 057	15 858
SUMMA TILLGÅNGAR	34 865	34 527	34 979	34 427
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Moderbolagets ägare	14 701	13 637	14 371	14 191
Innehav utan bestämmande inflytande	71	109	61	162
	14 772	13 746	14 432	14 353
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	1 574	1 960	2 051	1 353
Svensk Exportkredit	1 736	1 685	1 723	1 787
Europeiska Investeringsbanken	1 128	1 095	1 120	1 162
Riktad låneemission	706	715	714	758
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden	1 609	1 513	1 691	1 570
Avsättning för uppskjuten skatt	1 618	1 914	1 932	1 927
Övriga avsättningar	463	530	473	520
	8 834	9 412	9 704	9 077
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	282	251	395	132
Leverantörsskulder	2 197	2 457	2 333	2 668
Förskott från kunder	2 539	2 278	2 121	2 020
Övriga avsättningar	1 641	1 584	1 603	1 612
Övriga skulder	4 420	4 434	4 204	4 137
Derivatskulder	180	365	187	428
	11 259	11 369	10 843	10 997
Summa skulder	20 093	20 781	20 547	20 074
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	34 865	34 527	34 979	34 427

* Omräknad till nya IAS 19, se sida 23.

** Posten kassa och bank utgörs främst av banktillgodohavanden.

Kassa, bank och kortfristiga placeringar inkluderar banktillgodohavanden och placeringar hos det tidigare börsnoterade dotterbolaget Alfa Laval (India) Ltd om MSEK 258 (144). Bolaget är inte ett helägt dotterbolag till Alfa Laval koncernen. Det ägs till 98,2 (97,3) procent.

Koncernen	Lån och nettoskuld
	30 september		31 december
MSEK	2013	2012 *	2012 *
Kreditinstitut	1 856	2 211	2 446
Svensk Exportkredit	1 736	1 685	1 723
Europeiska Investeringsbanken	1 128	1 095	1 120
Riktad låneemission	706	715	714
Kapitaliserade finansiella leasar	86	100	97
Räntebärande pensionsskulder	9	10	9
Total låneskuld	5 521	5 816	6 109
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	-1 861	-1 994	-1 831
Finansiell nettoskuld	3 660	3 822	4 278
* Omräknad till nya IAS 19.

Alfa Laval har ett låneavtal om MEUR 301 och MUSD 420, motsvarande MSEK 5 313 med ett banksyndikat. Per 30 september 2013 utnyttjades MSEK 1 307 av faciliteten. Faciliteten löper till april 2016, med en ettårig förlängningsoption. Alfa Laval har också ett bilateralt banklån med SHB om MEUR 25, motsvarande MSEK 217, som förfaller i december 2013.

Det bilaterala lånet med Svensk Exportkredit fördelas på ett lån om MEUR 100 som förfaller 2014 och ett lån om MEUR 100 som förfaller 2021. Lånet hos Europeiska Investeringsbanken om MEUR 130 förfaller 2018. Den riktade låneemissionen om MUSD 110 förfaller 2016.

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL

	Nio första månaderna	Helåret
MSEK	2013	2012 *	2012 *
Vid periodens början	14 432	14 353	14 353
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	1 847	1 518	2 290
Transaktioner med aktieägare
Ökning av ägarandelen i dotterbolag med
innehav utan bestämmande inflytande	-49	-709	-747
Utdelningar	-1 468	-1 363	-1 363
	-1 517	-2 072	-2 110
Deltotal	330	-554	180
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden	15	10	13
Transaktioner med aktieägare
Minskning av innehav utan bestämmande inflytande	-5	-55	-107
Utdelningar	-	-8	-7
	-5	-63	-114
Deltotal	10	-53	-101
Vid periodens slut	14 772	13 746	14 432

* Omräknad till nya IAS 19.

Företagsförvärv

Den 29 maj 2013 förvärvade Alfa Laval det USAbaserade bolaget Niagara Blower Company, en leverantör av energieffektiva, nischade värmeöverföringslösningar. Företagets produkter anpassas till kundens specifika behov och är särskilt lämpade för användning inom olje- och gasprocessindustrin. De används även inom en rad andra industrier såsom kraft, livsmedel, drycker och läkemedel. Lars Renström, VD och koncernchef för Alfa Laval, ger följande kommentar till förvärvet: "Förvärvet av Niagara Blower adderar nya och kompletterande produkter, främst luftkylda värmeväxlare, vilka ytterligare stärker vårt erbjudande till olje- och gasprocessindustrin. De stärker vårt amerikanska erbjudande och kommer gradvis även att inkluderas i vårt globala produkterbjudande." Niagara Blower Company är baserat i Buffalo, New York. Det genererade en omsättning på cirka MSEK 425 under 2012, med en lönsamhet väl över snittet för Alfa Laval. Alfa Laval avser integrera Niagara Blower Company i segmentet Energy & Environment, inom Process Technology divisionen. Bolaget har cirka 120 anställda.

Den 28 februari 2013 förvärvade Alfa Laval tillgångar och teknologi till en gasförbränningsenhet från företaget Snecma (Safran). Produkten, som kommer att ingå i erbjudandet från segmentet Marine & Offshore Systems, förväntas generera en försäljning på MSEK 40 under 2013. Lars Renström, VD och koncernchef för Alfa Laval, kommenterar förvärvet: "Tack vare detta förvärv utökar och stärker vi ytterligare vårt erbjudande till den växande marknaden för transport av gas, ett område som traditionellt har höga inträdesbarriärer. Få företag kan erbjuda denna typ av säkerhetsutrustning."

I ett pressmeddelande den 19 september 2011 kommunicerade Alfa Laval sitt förslag att förvärva samtliga utestående aktier i dotterbolaget Alfa Laval (India) Ltd, för att sedan ansöka om avnotering av aktierna från Bombay Stock Exchange samt National Stock Exchange of India. Förslaget ska ses mot bakgrund av ändrade regler i Indien, vilka kräver att Alfa Laval (India) Ltd ska ha ett publikt ägande på minst 25 procent eller ansöka om avnotering. I ett anbudsförfarande som slutfördes den 23 februari 2012 var minoritetsaktieägare som tillsammans innehade mer än de nödvändiga 50 procent av det publika ägandet villiga att sälja till Alfa Laval till ett pris av INR 4 000 per aktie. Genom förvärvet av de 1,03 miljoner aktierna uppnådde Alfa Laval ett ägande om 94,5 procent, vilket möjliggjorde för Alfa Laval (India) Ltd att avnoteras från båda börserna den 12 april 2012. Kostnaden för förvärvet av aktierna uppgick till MSEK 553. Som en del i processen kunde de återstående minoritetsägarna sälja sina aktier till Alfa Laval för INR 4 000 under de kommande 12 månaderna. Under denna period har minoritetsägare med ytterligare 0,68 miljoner aktier sålt sina aktier till Alfa Laval för MSEK 340, vilket ökat Alfa Lavals ägande till 98,2 procent. Detta innebär att den totala förvärvskostnaden var MSEK 893.

Den 22 februari 2013 förvärvade Alfa Laval de återstående minoritetsaktierna i bolaget Tranter Solarice GmbH i Tyskland.

Förvärven under de första nio månaderna 2013 kan sammanfattas på följande sätt:

Koncernen	Förvärv 2013
		Minoritet i dotterbolag			Övriga		Totalt
		Justering			Justering
		till			till
	Bokfört	verkligt	Verkligt	Bokfört	verkligt	Verkligt	Verkligt
MSEK	värde	värde	värde	värde	värde	värde	värde
Materiella anläggningstillgångar	-	-	-	47	-	47	47
Patent och icke patenterat kunnande (1)	-	-	-	32	202	234	234
Varulager	-	-	-	14	-	14	14
Kundfordringar och övriga fordringar	-	-	-	41	-	41	41
Likvida medel	-	-	-	8	-	8	8
Leverantörsskulder och övriga skulder	-	-	-	-96	-	-96	-96
Uppskjuten skatteskuld	-	-	-	2	-	2	2
Förvärvade nettotillgångar	-	-	-	48	202	250	250
Goodwill (2)			-			270	270
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare			-49			-	-49
Omräkningsdifferenser			-8			-	-8
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande			-5			-	-5
Köpeskilling			-62			-520	-582
Kostnader direkt hänförliga till förvärven (3)			-1			-1	-2
Innehållen del av köpeskilling (4)			-			99	99
Likvida medel i de förvärvade verksamheterna			-			8	8
Betalning av innehållna belopp från tidigare år			-			-30	-30
Påverkan på koncernens likvida medel			-63			-444	-507

1. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år.

2. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt.

3. Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader.

4. Villkorad av att visa garantier i avtalet inte utlöses eller att vissa lönsamhetmått uppfylls. Sannolikt utfall har beräknats.

Moderbolaget

Moderbolagets resultat efter finansiella poster var MSEK 1 749 (89), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 1 697 (-), netto räntor MSEK 52 (92), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 1 (-2), börskostnader

MSEK -2 (-3), styrelsearvoden MSEK -3 (-3), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -2 (-3) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 6 (8).

MODERBOLAGETS RESULTAT *

	Tredje kvartalet		Nio första månaderna	Helåret
MSEK	2013	2012	2013	2012	2012
Administrationskostnader	-1	-1	-7	-9	-13
Övriga rörelseintäkter	3	3	8	10	3
Övriga rörelsekostnader	-1	-1	-2	-2	-3
Rörelseresultat	1	1	-1	-1	-13
Intäkter från andelar i koncernföretag	-	-	1 697	-	596
Ränteintäkter och liknande resultatposter	18	28	56	94	118
Räntekostnader och liknande resultatposter	-1	-3	-3	-4	-4
Resultat efter finansiella poster	18	26	1 749	89	697
Förändring av periodiseringsfond	-	-	-	-	283
Skatt på årets resultat	-4	-6	-11	-23	-1
Skatt på lämnat koncernbidrag	-	-	-	-	-262
Nettoresultat för perioden	14	20	1 738	66	717

* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.

MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING

	30 september	31 december
MSEK	2013	2012	2012
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	4 669	4 669	4 669
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	7 104	7 437	8 035
Övriga fordringar Kassa och bank	446 -	211 -	253 -
	7 550	7 648	8 288
SUMMA TILLGÅNGAR	12 219	12 317	12 957
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	2 387	2 387	2 387
Fritt eget kapital	8 554	8 370	8 285
	10 941	10 757	10 672
Obeskattade reserver
Periodiseringsfond, tax 2007-2013	1 266	1 549	1 266
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	12	9	1 018
Leverantörsskulder	0	2	1
Övriga skulder	0	0	-
	12	11	1 019
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	12 219	12 317	12 957

Ägare och aktier

Ägare och legal struktur

Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 36 437 (34 564) aktieägare den 30 september 2013. Den största ägaren är Tetra Laval B.V., Nederländerna som äger 26,1 (26,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 6,5 till 0,7 procent. Dessa tio största aktieägare innehar 52,9 (50,0) procent av aktierna.

Återköp av aktier

Årsstämman 2013 gav styrelsen mandat att besluta om återköp av bolagets aktier, om styrelsen så finner lämpligt, fram till nästa ordinarie årsstämma. Mandatet avsåg återköp av upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att dra in de återköpta aktierna och nedsätta aktiekapitalet. Återköpet skulle ske genom transaktioner på OMX Stockholmsbörsen. Fram till 30 september 2013 har Alfa Laval inte gjort några återköp.

Valberedning inför årsstämman 2014

I enlighet med beslut vid Alfa Laval AB:s årsstämma den 23 april 2013 har styrelsens ordförande Anders Narvinger kontaktat de största aktieägarna för att ingå i valberedningen inför den ordinarie årsstämman 2014. Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen: Finn Rausing, Tetra Laval, Jan Andersson, Swedbank Robur Fonder, Ramsay Brufer, Alecta, Claes Dahlbäck, Foundation Asset Management, och Lars-Åke Bokenberger, AMF Pension.

Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer att hållas på Färs & Frosta Sparbank Arena, Klostergårdens idrottsområde, Stattenavägen, i Lund, måndagen den 28 april 2014, klockan 16.00.

Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen inför årsstämman kan vända sig till Alfa Lavals styrelseordförande Anders Narvinger eller till någon av ägarrepresentanterna. Kontakt kan också ske direkt via e-post till valberedningen@alfalaval.com.

Risker och övrigt

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2012 fortfarande är korrekt.

Asbestrelaterade stämningar

Alfa Laval koncernen var per den 30 september 2013, instämt som en av många svaranden i sammanlagt 743 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 827 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.

Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.

Redovisningsprinciper

Delårsbokslutet för tredje kvartalet 2013 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial Reporting Standards) såsom antagna av EU.

Den reviderade IAS 19 "Ersättning till anställda" implementerades i kvartalsrapporten för det första kvartalet 2013, med retroaktiv effekt från 1 januari 2012. Den nya standarden innebar betydande förändringar avseende redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner och dessa förändringar beskrevs utförligt i den nämnda kvartalsrapporten.

"Tredje kvartalet" avser perioden 1 juli till 30 september och "Första nio månaderna" avser perioden 1 januari till 30 september. "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 oktober 2012 till 30 september 2013. "Motsvarande period föregående år" avser tredje kvartalet 2012 eller första nio månaderna 2012 beroende på sammanhanget. "Föregående kvartal" avser andra kvartalet 2013.

I rapporten används mätetalen justerad EBITA och justerad EBITDA. Justerad EBITA definieras som resultat före räntor, skatter, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA definieras som resultat före räntor, skatter, avskrivningar, avskrivningar på koncernmässiga övervärden samt jämförelsestörande poster.

Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 "Redovisning för juridiska personer".

Datum för kommande rapporttillfällen

Bokslutskommunikén för helåret 2013 kommer att lämnas den 5 februari 2014.

Delårsrapporten har avgivits den 29 oktober 2013 klockan 7.30 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Lars Renström efter bemyndigande från styrelsen.

Alfa Laval kommer att lämna delårsrapporter under 2014 vid följande tillfällen:

Rapport för första kvartalet	28 april
Rapport för andra kvartalet	17 juli
Rapport för tredje kvartalet	28 oktober

Lund, den 29 oktober 2013,

Lars Renström Verkställande Direktör och Koncernchef Alfa Laval AB (publ)

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Alfa Laval AB (publ) per den 30 september 2013 och den niomånaders period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 "Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor". En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International

Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Lund, den 29 oktober 2013,

Auktoriserad Auktoriserad revisor revisor

Staffan Landén Johan Thuresson