Earnings Release • Nov 8, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| DORO-koncernen | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | Rullande | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | 12 mån | Helår |
| Nettoomsättning | 279,4 | 210,8 | 761,3 | 537,7 | 1061,1 | 837,5 |
| Försäljningstillväxt, % | 32,5 | 15,9 | 41,6 | 11,6 | 32,4 | 12,4 |
| EBITDA | 29,5 | 21,6 | 68,9 | 48,4 | 103,6 | 83,1 |
| EBITDA-marginal, % | 10,6 | 10,2 | 9,1 | 9,0 | 9,8 | 9,9 |
| EBIT | 20,3 | 16,2 | 45,4 | 33,4 | 73,4 | 61,4 |
| EBIT-marginal, % | 7,3 | 7,7 | 6,0 | 6,2 | 6,9 | 7,3 |
| Resultat efter finansiella poster | 20,1 | 11,8 | 45,0 | 21,3 | 73,2 | 49,5 |
| Resultat efter skatt | 15,0 | 25,7 | 34,4 | 34,2 | 53,1 | 52,9 |
| Resultat per aktie efter skatt | 0,77 | 1,33 | 1,78 | 1,77 | 2,74 | 2,73 |
| Soliditet, % | 39,4 | 43,6 | 39,4 | 43,6 | 39,4 | 40,5 |
Stark orderingång
Förbättrat EBITDA-resultat och fortsatta investeringar
Ett förvärv som stärker Doros utvecklingsteam
Spännande lanseringar av Doro Liberto® 810 och Primo™ by Doro-sortimentet
Stark efterfrågan på vårt sortiment av 3G-telefoner
Vår exceptionella tillväxt under årets två första kvartal följdes upp av en 51-procentig ökning av orderingången under det tredje kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år, varav hälften var organisk tillväxt. Vår geografiska expansion under de senaste åren har gett resultat i form stadig försäljningstillväxt, då de viktigaste marknaderna nu växelvis driver intäkterna. Doros organiska tillväxt uppgick till 9 procent, exklusive nyförvärvade IVS som dessutom ytterligare stärker både intäkter och vinst. Inklusive förvärv uppgick tillväxten till 26 procent.
Jag är nöjd med att vi fortsatt förbättra vårt EBITDA-resultat och att vi visar en marginal i nivå med förra året. Vi fortsätter att investera i marknadsföring och ett breddat nätverk av partners. Vår ambitiösa produktutvecklingsstrategi och de nya förvärven är nyckeln till vår tillväxt, men de ökar också vår kostnadsbas. Vi är dock övertygade om att en hög innovationsnivå och en uppdaterad produktportfölj krävs för att fortsatt vara konkurrenskraftiga.
Med detta i åtanke förvärvade vi i juli månad vår franska partner inom mjukvarudesign, Isidor. Förvärvet stärker vårt utvecklingsteam och kortar ledtiderna för våra smartphones. Isidor bidrar också med en attraktiv portfölj av applikationer för enkel åtkomst till internet på surfplattor och datorer.
Under kvartalet har vi haft två spännande lanseringar. Doro Liberto® 810, vår andra smartphone, är en snygg och stilren telefon som etablerar en ny nivå för användarvänliga smartphones. Modellen rullas nu ut via vårt nätverk av detaljister lagom till julhandeln. Vi har också lanserat Primo™ by Doro - ett kompletterande sortiment av användarvänliga mobiltelefoner som täcker lågprissegmentet i utvalda länder, men samtidigt innehåller en attraktiv uppsättning grundläggande funktioner.
Utöver smartphones ser vi fortsatt stark efterfrågan på vårt sortiment av traditionella 3G-telefoner, i takt med att operatörerna på våra nyckelmarknader uppgraderar sina nät. Ett typexempel är operatören O2 som nyligen lanserade Doro PhoneEasy® 621 i hela Storbritannien och på Irland.
Trots förvärv och investeringar för fortsatt tillväxt kvarstår vår finansiella styrka och vi är väl positionerade för att fortsätta på inslagen väg – att ta till vara på möjligheterna i "silverekonomin".
Doros nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till 279,4 Mkr (210,8), en ökning med 33 procent jämfört med tredje kvartalet 2012 och 34 procent efter valutajustering. Koncernens försäljning exklusive förvärvet av IVS, som konsolideras från mitten av maj, och valutaeffekter uppgick till 226,8 Mkr vilket resulterade i en organisk tillväxt på 9 procent. Ökningen av nettoomsättningen uppnåddes denna gång genom god tillväxt i EMEA, DACH och Storbritannien.
EBITDA för det tredje kvartalet uppgick till 29,5 MSEK (21,6) och EBIT för kvartalet uppgick till 20,3 Mkr (16,2). Rörelsemarginalen var 7,3 procent (7,7). Transaktionskostnader, relaterade till förvärv, hade en negativ effekt om 1,1 Mkr (0). Valutaeffekter hade en negativ effekt på EBIT om 1,7 MSEK jämfört med föregående år. Minskade direkta teknologikostnader till följd av att avsättningar upplöstes hade dock positiv effekt.
Finansnettot för det tredje kvartalet uppgick till -0,2 MSEK (-4,4). Koncernens skatt för kvartalet uppgick till -5,1 Mkr (13,9). Under det tredje kvartalet förra året var skatten positiv på grund av temporära skillnader hänförliga till avsättningar. Nettoresultatet för kvartalet uppgick till 15,0 Mkr (25,7).
Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till -19,3 Mkr (13,1). Förändringen i rörelsekapital uppgick till -46,6 MSEK (-7,6) efter normala fluktuationer. Förändringen av likvida medel uppgick till -43,4 Mkr (6,9). Förvärvsrelaterade kassaflöden, inklusive betalningar för förvärvet av Isidor, uppgick till MSEK -17,7. m. Likvida medel vid utgången av det tredje kvartalet uppgick till 67,8 MSEK (114,0).
Soliditeten uppgick till 39,4 procent (43,6) vid utgången av rapportperioden och nettokassan uppgick till 23,3 Mkr (112,2). Vid utgången av september hade Doro outnyttjade checkkrediter på 35,8 Mkr (32,0).
EBIT-marginal i nivå med samma period förra året med hänsyn till förändringar i valutakurser
Kassaflödet påverkades av normala fluktuationer i rörelsekapital
Försäljningen i Norden minskade under kvartalet men har ökat med 8 procent under året
Integrationen av IVS utvecklas enligt plan
Förnyat sortiment i Frankrike hade positiv effekt
Utveckling i Storbritannien förbättrades genom nya och nuvarande partners
Tillväxten fortsätter i USA och Kanada
Försäljningen i Norden under det tredje kvartalet uppgick till 65,0 Mkr (70,7), en minskning med 8 procent jämfört med det motsvarande starka kvartalet 2012. Försäljningsutvecklingen i regionen är fortfarande upp 8 procent hittills under 2013 och Doros position är fortsatt stark i regionen till följd av ett starkt distributionsnät inom detaljhandeln, hög varumärkeskännedom, en attraktiv produktmix och smartphone-lansering.
DACH-regionen gynnades av en högre marknadsandel som en effekt av förvärvet av tyska distributören IVS. Integrationen av IVS utvecklas enligt plan och lanseringen av Primo™ by Doro-produktsortimentet är ett direkt resultat av förvärvet av tyska IVS. Försäljningen, inklusive IVS, uppgick till 63,6 Mkr (15,2) under kvartalet, en ökning med 318 procent.
Försäljningen i EMEA-regionen uppgick till 73,6 Mkr (58,3) under det tredje kvartalet, en ökning med 26,2 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Omsättningsökningen är främst hänförlig ett förnyat produktsortiment i Frankrike.
Storbritannien uppvisade en omsättning på 40,0 MSEK (26,6) under det tredje kvartalet motsvarande en tillväxt på 50,4 procent, både till följd av Doros breddade nätverk av partners och framgångar med nuvarande partners med nya produktintroduktioner. Det har resulterat i en signifikant ökad marknadsandel.
Försäljningen i USA och Kanada uppgick till 34,6 Mkr (30,8), en ökning med 12,3 procent. Den exceptionella försäljningen under första halvåret, drivet av en uppdaterad produktlinje med större beställningar från Doros partners, ledde till en mer blygsam försäljningsökning under det tredje kvartalet.
För kvartalet var försäljningen och EBIT i Övriga regioner inte väsentlig för koncernen.
Vid periodens slut uppgick antalet anställda till 146 (76). Av dessa är 33 (30) baserade i Sverige, 31 (28) i Frankrike, 10 (8) i Storbritannien, 8 (7) i Hong Kong, 3 (3) i Norge, och 61 (0) i Tyskland, varav 60 från förvärvet av IVS.
Moderbolagets nettoomsättning under årets tredje kvartal uppgick till 225,5 Mkr (209,9). Resultatet före skatt uppgick till 11,9 Mkr (8,7).
Doro har utsett Christian Lindholm som koncernens finanschef (CFO) från den 2 december 2013. Christian kommer närmast från en finanschefsposition på TFS International AB (TFS), moderbolaget i TFS Group.
För 2013 förväntas en högre försäljningstillväxt och rörelseresultat (EBIT) jämfört med 2012, trots press på bruttomarginalen. Dessa utsikter exkluderar effekterna av det aviserade förvärvet av IVS, som förväntas bidra positivt till Doros resultat per aktie under 2013.
Doros aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Small Cap – Telekom/IT. Per den 30 september 2013 var Doros börsvärde 1019,5 Mkr, vilket kan jämföras med 443,1 Mkr den 30 september 2012.
Under perioden 1 juli 2013 till 30 september 2013 steg aktiekursen från 34,1 kr till 49 kr. Detta motsvarar en ökning med 43,7 procent, vilket kan jämföras med en ökning på 9,0 procent i OMX Stockholm PI under samma period.
| Aktieägare | Antal aktier | Andel av aktier och röster, % |
|---|---|---|
| Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension | 1 857 244 | 8,9 |
| Clearstream Banking S.A., W8IMY | 1 540 833 | 7,4 |
| Nordea Investment Funds | 1 257 428 | 6,0 |
| Originat AB | 760 000 | 3,6 |
| Catella Fondförvaltning | 475 449 | 2,3 |
| CLIENTS ACCOUNT | 465 000 | 2,2 |
| FCP Objectif Investissement, Microcaps | 442 000 | 2,1 |
| Hajskäret Invest AB | 426 768 | 2,0 |
| Kastensson Holding AB | 400 000 | 1,9 |
| Nordnet Pensionsförsäkring AB | 373 909 | 1,8 |
Källa: Euroclear Sweden AB och Doro AB.
Inga transaktioner mellan Doro och närstående som väsentligen har påverkat bolagets ställning och resultat har genomförts under kvartalet.
Risker och osäkerhetsfaktorer är främst relaterade till leveransstörningar, produktanpassning och certifieringar, kundrelationer, valutakursförändringar samt lånefinansiering. Förvärv innebär risker, såsom integrering av verksamheter. Försäljningen kan påverkas negativt, kostnader för integrationen kan bli högre än väntat och synergier lägre än väntat. Utöver dessa risker och osäkerhetsfaktorer, vilka beskrivs i Årsredovisning 2012 på sidorna 25-26, har inga andra väsentliga risker identifierats under den senaste perioden.
Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting, samt för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Uppskjuten skattefordran beaktas i den mån bolaget anser att denna kan komma att utnyttjas inom en överskådlig framtid, vilket bolaget bedömer vara 3-4 år. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2013, har någon betydande påverkan på koncernen.
Doros övergripande säkringsstrategi kvarstår i enlighet med fastslagen finanspolicy, vad avser syfte, belopp, löptider och valutor. Det som ändras per 1 januari 2013 är endast sättet att redovisa ingångna valutasäkringar. T.o.m. 31 december 2012 har samtliga omvärderingar av utestående valutaaffärer redovisats i finansnettot. I samband med förfall har de ackumulerade resultatförändringarna flyttats från finansnettot upp i rörelseresultatet vilket lett till förändringar i rörelseresultat och finansnetto. Från och med 1 januari 2013 kommer värdeförändringar avseende terminer som klassificeras som kassaflödessäkringar redovisas under övrigt totalresultat. I samband med att underliggande exponering redovisas i balansräkningen (inköp eller försäljning sker) upphör säkringsredovisningen. Ackumulerat resultat i säkringsreserven (som ligger under övrigt totalresultat) kommer då att lösas upp mot kostnad sålda varor för de terminer som avser inköp och mot försäljning, för de terminer som avser försäljning. Terminer som inte säkringsredovisas kommer att klassificeras som "innehav för handel". Värdeförändringar avseende dessa valutaaffärer kommer att resultatföras direkt mot försäljning för de terminer som avser försäljning och i kostnad sålda varor för de terminer som avser inköp. För mer information, se Doros Årsedovisning 2012, s. 58-59.
Finansiell kalender 2013-2014
Styrelsen har fastställt följande rapportdatum; Bokslutskommuniké 2013: 14 februari, 2014
I enlighet med beslut vid Doros årsstämma den 14 maj 2013 har styrelsens ordförande, Bo Kastensson, utsetts till ledamot av valberedningen inför årsstämman 2014 och har, i samråd med bolagets per den 1 september röstmässigt största aktieägare, utsett två ytterligare ledamöter till valberedningen. Valberedningens ledamöter består av följande ledamöter:
Tedde Jeansson (ordförande), Orginat AB
Arne Bernroth, Nordea Fonder
Bo Kastensson, styrelseordförande i Doro AB
Valberedningen kommer att förbereda förslag till årsstämman 2014 avseende bl a stämmoordförande, styrelseledamöter, styrelseordförande, styrelsens ersättning, revisorer, revisorsarvoden samt i den mån så anses erforderligt, valberedningens sammansättning och uppgifter inför årsstämman 2015.
Jérôme Arnaud, VD och Koncernchef +46 (0)46 280 50 05 Bernt Ingman, Interim CFO +46 (0) 46 280 50 06
Analytiker, investerare och media är välkomna att delta i en presentation via www.doro.com eller via telefon den 9 november, kl. 09:00 CET. Doros VD och koncernchef Jérôme Arnaud kommer att medverka och svara på frågor. Cirka en timme innan presentationen inleds kommer presentationsmaterialet att finnas tillgängligt på bolagets webbplats.
Vänligen ring in ungefär fem minuter före den utannonserade starttiden för att komma till telefonkonferensen.
Telefonnummer: Sverige: + 46 (0)8 505 564 74 Frankrike: +33 (0)170 722 026 Storbritannien: +44 (0)20336 453 74 USA: + 1 855 7532 230
Lund, 8 november 2013
Styrelsen Doro AB (publ) | Organisationsnummer 556161-9429
Doro AB (publ) Magistratsvägen 10 226 43 Lund Tel: +46 (0)46 280 50 00 | www.doro.com
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport för tredje kvartalet ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Denna delårsrapport har granskats av bolagets revisorer.
Doro AB är ett svenskt börsnoterat företag grundat 1974 i Lund. År 2007 lanserade de sin första enkla och användarvänliga mobiltelefon och är idag global marknadsledare inom denna kategori. Doros produkter och lösningar finns tillgängliga i över 30 länder på fem kontinenter och i utbudet ingår mobiltelefoner, applikationer och mjukvara, fast telefoni, telecare och lösningar inom mHealth. Företagets målsättning är att skapa förutsättningar för fler att anamma ny teknik och har genom åren tilldelats flera internationella priser och utmärkelser för både design och innovativ produktutveckling. 2012 omsatte Doro 837,5 Mkr och aktien är noterad på OMX Nasdaq Stockholm, Nordiska listan, Small-cap. www.doro.com.
Rapporten presenteras som audiocast den 8 november, klockan 09:00 CET
Doro AB (publ), org. nr 556161-9429
Till styrelsen för Doro AB (publ)
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Doro AB (publ) per 30 september 2013 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Malmö den 8 november 2013
Ernst & Young AB
Göran Neckmar Auktoriserad revisor
| Resultaträkning (MSEK) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Intäkter/nettoomsättning | 279,4 | 210,8 | 761,3 | 537,7 | 837,5 |
| Rörelsens kostnader Not 2 | -249,9 | -189,2 | -692,4 | -489,3 | -754,4 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar, EBITDA | 29,5 | 21,6 | 68,9 | 48,4 | 83,1 |
| Avskrivningar enligt plan | -9,2 | -5,4 | -23,5 | -15,0 | -21,7 |
| Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar, EBIT | 20,3 | 16,2 | 45,4 | 33,4 | 61,4 |
| Finansnetto | -0,2 | -4,4 | -0,4 | -12,1 | -11,9 |
| Resultat efter finansiella poster | 20,1 | 11,8 | 45,0 | 21,3 | 49,5 |
| Skatt | -5,1 | 13,9 | -10,6 | 12,9 | 3,4 |
| Periodens resultat | 15,0 | 25,7 | 34,4 | 34,2 | 52,9 |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 19 437 | 19 349 | 19 380 | 19 349 | 19 349 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädningseffekt, tusental * | 19 531 | 19 349 | 19 413 | 19 349 | 19 349 |
| Resultat per aktie före skatt, kr | 1,03 | 0,61 | 2,32 | 1,10 | 2,56 |
| Resultat per aktie före skatt efter utspädning, kr * | 1,03 | 0,61 | 2,32 | 1,10 | 2,56 |
| Resultat per aktie efter skatt, kr | 0,77 | 1,33 | 1,78 | 1,77 | 2,73 |
| Resultat per aktie efter skatt efter utspädning, kr * | 0,77 | 1,33 | 1,77 | 1,77 | 2,73 |
*Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultatet per aktie påverkas negativt.
| RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (MSEK) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Periodens resultat | 15,0 | 25,7 | 34,4 | 34,2 | 52,9 |
| Poster som senare kan komma att omföras till resultaträkningen |
|||||
| Omräkningsdifferens | -0,2 | -1,7 | 0,0 | -2,3 | -1,9 |
| Effekter av kassaflödessäkringar | -0,7 | - | -2,0 | - | - |
| Uppskjuten skatt | 0,1 | - | 0,4 | - | - |
| Totalresultat | 14,2 | 24,0 | 32,8 | 31,9 | 51,0 |
(Hänförligt moderbolagets aktieägare)
| BALANSRÄKNING (MSEK) (Not 2) | 2013 | 2012 | 2012 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | 30-sep | 30-sep | 31-dec | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 207,6 | 57,5 | 59,2 | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 8,8 | 13,7 | 12,5 | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,5 | 0,5 | 0,5 | ||
| Uppskjuten skattefordran | 13,2 | 31,5 | 21,0 | ||
| Varulager | 133,3 | 82,8 | 91,3 | ||
| Kortfristiga fordringar | 223,9 | 135,9 | 190,8 | ||
| Likvida medel | 67,8 | 114,0 | 141,1 | ||
| Summa tillgångar | 655,1 | 435,9 | 516,4 | ||
| Eget kapital | 258,2 | 190,2 | 209,0 | ||
| Långfristiga skulder | Not 1 | 172,7 | 98,7 | 100,6 | |
| Kortfristiga skulder | Not 1 | 224,2 | 147,0 | 206,8 | |
| Summa eget kapital och skulder | 655,1 | 435,9 | 516,4 | ||
| Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen | 2013 | 2012 | 2012 | ||
| Valutakontrakt redovisade som kortfristig skuld | 30-sep 5,1 |
30-sep 2,7 |
31-dec 3,0 |
||
| Valutakontrakt redovisade som kortfristig fordran | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Finansiella instrument värderade till verkligt värde består av valutaderivat och dessa värderas enligt nivå 2. | |||||
| KASSAFLÖDESANALYS (MSEK) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
| Doro-koncernen | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar, EBIT | 20,3 | 16,2 | 45,4 | 33,4 | 61,4 |
| Avskrivningar enligt plan | 9,2 | 5,4 | 23,5 | 15,0 | 21,7 |
| Finansnetto | -0,7 | 0,3 | -0,7 | 1,1 | 1,5 |
| Orealiserade valutakursdifferenser i kassaflödessäkringar | 0,7 | - | 2,0 | - | - |
| Omvärdering tilläggsköpeskilling | -0,8 | 0,0 | -0,8 | 0,0 | -2,0 |
| Betald skatt | -1,4 | -1,2 | -4,1 | -3,1 | -4,3 |
| Förändring av rörelsekapital | -46,6 | -7,6 | -25,8 | -40,1 | -38,1 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | -19,3 | 13,1 | 39,5 | 6,3 | 40,2 |
| Rörelseförvärv | -17,7 | -0,4 | -103,7 | -0,4 | -0,4 |
| Investeringar | -5,7 | -5,3 | -27,5 | -20,3 | -26,9 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -23,4 | -5,7 | -131,2 | -20,7 | -27,3 |
| Amortering av skuld | -0,3 | -0,4 | -0,7 | -0,6 | -0,8 |
| Upptagna lån | -0,3 | 0,0 | 43,3 | 0,0 | 0,0 |
| Utdelning | 0,0 | 0,0 | -24,2 | -19,3 | -19,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -0,6 | -0,4 | 18,4 | -19,9 | -20,1 |
| Kursdifferenser i likvida medel | -0,1 | -0,1 | 0,0 | -0,1 | -0,1 |
| Förändring av likvida medel | -43,4 | 6,9 | -73,3 | -34,4 | -7,3 |
| Nettokassa | 23,3 | 112,2 | 23,3 | 112,2 | 139,5 |
| EGET KAPITAL (MSEK) | 2013 | 2012 | 2012 | ||
| Doro-koncernen | 30-sep | 30-sep | 31-dec | ||
| Ingående balans | 209,0 | 177,3 | 177,3 | ||
| Totalresultat | 32,8 | 31,9 | 51,0 | ||
| Utdelning | -24,2 | -19,3 | -19,3 |
Riktad nyemission 40,6 0,0 0,0 Effekter av optionsprogram - 0,3 - Utgående balans 258,2 190,2 209,0
Sid 10 av 15 Doro AB | Delårsrapport juli – september 2013
| ÖVRIGA NYCKELTAL | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | 30-sep | 30-sep | 31 dec |
| Orderbok vid periodens slut | 138,7 | 134,2 | 96,7 |
| Orderingång, Mkr | 365,2 | 241,8 | 213,4 |
| Bruttomarginal % | 37,5 | 38,6 | 38,1 |
| Soliditet, % | 39,4 | 43,6 | 40,5 |
| Antal aktier vid periodens slut, tusental | 20 806 | 19 349 | 19 349 |
| Antal aktier vid periodens slut efter utspädningseffekt*, tusental | 20 986 | 19 349 | 19 349 |
| Eget kapital per aktie, kr | 12,41 | 9,83 | 10,80 |
| Eget kapital per aktie, efter utspädning*, kr | 12,30 | 9,83 | 10,80 |
| Resultat per aktie efter betald skatt, kr | 2,11 | 0,94 | 2,34 |
| Resultat per aktie efter betald skatt efter utspädning*, kr | 2,11 | 0,94 | 2,34 |
| Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % | 23,7 | 30,5 | 27,4 |
| Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % | 68,0 | 106,5 | 94,5 |
| Börskurs periodens slut, kr | 49,00 | 22,90 | 24,50 |
| Börsvärde, MKr | 1 019,5 | 443,1 | 474,1 |
*Utspädningseffekter beaktas endast i de fall de medför att resultatet per aktie påverkas negativt.
| INTÄKTER/NETTOOMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD (MSEK) |
2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Norden | 65.0 | 70.7 | 191.6 | 177.8 | 274.4 |
| Europa, Mellanöstern och Afrika | 73.6 | 58.3 | 199.1 | 164.7 | 231.3 |
| Dach (Tyskland, Österrike, Schweiz) | 63.6 | 15.2 | 104.1 | 35.4 | 55.5 |
| Storbritannien | 40.0 | 26.6 | 116.0 | 75.7 | 130.9 |
| USA och Kanada | 34.6 | 30.8 | 147.1 | 69.1 | 125.2 |
| Övriga världen | 2.6 | 9.2 | 3.4 | 15.0 | 20.2 |
| Totalt | 279.4 | 210.8 | 761.3 | 537.7 | 837.5 |
| RÖRELSERESULTAT EFTER AVSKRIVNINGAR, EBIT PER GEOGRAFISK MARKNAD (MSEK) |
2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Doro-koncernen | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Norden | 10,1 | 13,3 | 32,6 | 29,8 | 48,1 |
| Rörelsemarginal % | 15,5 | 18,8 | 17,0 | 16,8 | 17,5 |
| Europa, Mellanöstern och Afrika | 4,9 | 1,4 | 6,8 | 1,0 | 3,3 |
| Rörelsemarginal % | 6,7 | 2,4 | 3,4 | 0,6 | 1,4 |
| Dach (Tyskland, Österrike, Schweiz) | 5,3 | -0,4 | 3,6 | -3,8 | -5,5 |
| Rörelsemarginal % | 8,3 | -2,6 | 3,5 | -10,7 | -9,9 |
| Storbritannien | 0,8 | -1,7 | -0,8 | -0,6 | 5,2 |
| Rörelsemarginal % | 2,0 | -6,4 | -0,7 | -0,8 | 4,0 |
| USA och Kanada | -0,7 | 3,2 | 3,9 | 7,8 | 12,4 |
| Rörelsemarginal % | -2,0 | 10,4 | 2,7 | 11,3 | 9,9 |
| Övriga världen | -0,1 | 0,4 | -0,7 | -0,8 | -2,1 |
| Rörelsemarginal % | -3,8 | 4,3 | -20,6 | -5,3 | -10,4 |
| Rörelseresultat efter avskrivningar | 20,3 | 16,2 | 45,4 | 33,4 | 61,4 |
| Rörelsemarginal % | 7,3 | 7,7 | 6,0 | 6,2 | 7,3 |
| RESULTATRÄKNING (MSEK) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Intäkter/nettoomsättning | 225,5 | 209,9 | 691,2 | 533,8 | 831,6 |
| Rörelsens kostnader | -205,6 | -189,3 | -636,7 | -489,1 | -757,6 |
| Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivning ar, EBITDA |
19,9 | 20,6 | 54,5 | 44,7 | 74,0 |
| Avskrivningar enligt plan | -8,3 | -7,3 | -22,8 | -20,4 | -28,8 |
| Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskriv ningar, EBIT |
11,6 | 13,3 | 31,7 | 24,3 | 45,2 |
| Finansnetto | 0,3 | -4,6 | 0,3 | -12,4 | -12,4 |
| Resultat efter finansiella poster | 11,9 | 8,7 | 32,0 | 11,9 | 32,8 |
| Skatt | -2,8 | 14,4 | -6,6 | 14,4 | 4,2 |
| Periodens resultat | 9,1 | 23,1 | 25,4 | 26,3 | 37,0 |
| RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (MSEK) | 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | 2012 |
| Moderbolaget | juli-sept | juli-sept | jan-sept | jan-sept | Helår |
| Periodens resultat | 9,1 | 23,1 | 25,4 | 26,3 | 37,0 |
| Poster som senare kan komma att omföras till resultaträkningen |
|||||
| Effekter av kassaflödessäkringar | -0,7 | - | -2,0 | - | - |
| Uppskjuten skatt | 0,1 | - | 0,4 | - | - |
| Periodens resultat | 8,5 | 23,1 | 23,8 | 26,3 | 37,0 |
| BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) | 2013 | 2012 | 2012 | ||
| Moderbolaget | 30-sep | 30-sep | 31-dec | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 46,9 | 38,5 | 37,8 | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 5,9 | 12,5 | 11,0 | ||
| Finansiella anläggningstillgångar | Not 2 | 86,3 | 52,3 | 42,1 | |
| Varulager | 85,3 | 82,8 | 91,3 | ||
| Kortfristiga fordringar | 241,5 | 130,6 | 183,5 | ||
| Likvida medel | 58,1 | 111,3 | 138,6 | ||
| Summa tillgångar | 524,0 | 428,0 | 504,3 | ||
| Eget kapital | 215,2 | 164,5 | 174,9 | ||
| Långfristiga skulder | 122,1 | 91,0 | 95,4 | ||
| Kortfristiga skulder | 186,7 | 172,5 | 234,0 | ||
| Summa eget kapital och skulder | 524,0 | 428,0 | 504,3 |
Doro förvärvade 2011 de två franska företagen Prylos SAS och Birdy Technology SAS. Förvärven inkluderade villkor om möjlig tilläggsköpeskilling som i båda fallen baseras på bolagens försäljningsutveckling. Per 31 december 2012 och per 30 september har tilläggsköpeskillingen för Prylos SAS bedömts utgöra 1,4 Mkr. Vid förvärvstidpunkten var motsvarande bedömning 1,8 Mkr. Maximal tilläggsköpeskilling uppgår till 800 TEUR. För Birdy Technology SAS redovisades per 31 december 2012 en bedömd tilläggsköpeskilling om 2,3 Mkr. Den 30 september bedöms köpeskillingen vara 1,5 Mkr. Vid förvärvstidpunkten var motsvarande bedömning 4,0 Mkr. Maximal tilläggsköpeskilling uppgör till 600 TEUR. Under 2012 och 2013 har ingen tilläggsköpeskilling erlagts.
Den 13 maj förvärvade Doro 100 procent av det tyska företaget IVS Industrievertretung Schweiger GmbH. Förvärvet av IVS medför en förstärkning av Doros marknadsposition i Tyskland, möjlighet att växa snabbare i övriga tysktalande länder samt expansion mot den växande östeuropeiska marknaden.
Under 2012 omsatte IVS verksamhet 33 MEUR med ett EBIT-resultat på 3,6 MEUR och har under 2013 tom september månad omsatt 22,5 MEUR. Vid förvärvstillfället var antalet anställda 64. Under Q2 belastades Doros resultat av kostnader direkt hänförliga till förvärvet om 6,0 MSEK.
| Uppskjuten skatt | -2,4 |
|---|---|
| Övriga skulder | -11,0 |
| Leverantörsskulder | -27,0 |
| Räntebärande skulder | -9,2 |
| Avsättningar | -21,2 |
| Kassa och Bank | 2,5 |
| Övriga fordringar | 10,0 |
| Kundfordringar | 62,2 |
| Lager | 45,0 |
| Materiella tillgångar | 1,6 |
| Immateriella tillgångar | 33,5 |
| Verkligt värde | MSEK |
| Goodwill | 67,2 |
|---|---|
| Total köpeskilling | 151,2 |
| Riktad nyemission | -40,6 |
| Innehållen betalning | -17,4 |
| Tilläggsköpeskilling | -13,8 |
| Nettoskuld i förvärvat bolag | 6,6 |
| Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde | 86,0 |
Innehållen betalning är redovisad som kortfristig skuld medan tilläggsköpeskillingen är redovisad som en långfristig skuld.
Tilläggsköpeskillingen som är fast till sin storlek på 1,6 MEUR, villkoras av att bolaget uppnår ett minimiresultat. Beloppet ska betalas tidigast 10 januari 2015.
Doro förvärvade 3 juli sin franska partner programvaruföretaget Isidor SAS. Förvärvet stärker Doros utvecklingsteam och ger Doro ökade möjligheter att förkorta introduktionstiden av smartphones för seniorer och program för enkel tillgång till internet för surfplattor och datorer. Förvärvspriset uppgår, på kontant och skuldfri basis, till 2,8 MEUR kontant, med en maximal tilläggsköpeskilling på 2,2 MEUR baserat på framtida försäljningsresultat för 2013 och de kommande 2 åren. Förvärvet förväntas positivt bidra till Doros resultat för 2013. Det koncernmässiga övervärde som uppstod vid förvärvet har inte slutligen fastställts eller allokerats. Under Q3 har resultatet belastats med förvärvskostnader om 1,1 MSEK. Årliga intäkter vid förvärvstillfället var 1 MSEK och antal anställda sju. De anställda kommer att integreras i Doros utvecklingsteam.
| Verkligt värde | MSEK |
|---|---|
| Materiella tillgångar | 0,2 |
| Kundfordringar | 2,9 |
| Övriga fordringar | 0,3 |
| Skattefordran | 0,4 |
| Kassa och Bank | 0,8 |
| Räntebärande skulder | -0,3 |
| Leverantörsskulder | -1,0 |
| Övriga skulder | -2,4 |
| Förvärvade nettotillgångar | 0,9 |
| Goodwill | 36,8 |
| Total köpeskilling | 37,7 |
| Innehållen betalning | -6,5 |
| Tilläggsköpeskilling | -13,0 |
| Nettokassa i förvärvat bolag | -0,5 |
| Förvärvets påverkan på koncernens kassaflöde | 17,7 |
Innehållen betalning är redovisad som kortfristig skuld. Per den 30 september bedöms tilläggsköpeskillingen storlek vara 13,0 MSEK, varav 0,9 redovisats som kortfristig skuld och 12,1 MSEK som långfristig skuld.
Bruttomarginal: Nettoomsättning - kostnad för handelsvaror
Bruttomarginal % : Bruttomarginalen i procent av nettoomsättningen
Genomsnittligt antal aktier: Antal aktier vid utgången av månadens slut dividerat med antal månader.
Genomsnittligt antal aktier efter utspädningseffekt: Genomsnittligt antal aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt beräknas som skillnaden mellan det förmodade antalet emitterade aktier till lösenkurs och det förmodade antalet emitterade aktier till genomsnittlig börskurs för perioden.
Resultat per aktie före skatt: Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
Resultat per aktie före skatt efter utspädning: Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden, efter utspädningseffekt.
Resultat per aktie efter skatt: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
Resultat per aktie efter skatt efter utspädning: Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden, efter utspädningseffekt.
Antal aktier vid periodens slut: Antal aktier per balansdagen.
Antal aktier vid periodens slut efter utspädningseffekt: Antal aktier vid periodens slut justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt beräknas som skillnaden mellan det förmodade antalet emitterade aktier till lösenkurs och det förmodade antalet emitterade aktier till börskursen vid periodens slut.
Eget kapital per aktie: Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet aktier på balansdagen.
Eget kapital per aktie efter utspädning: Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet aktier vid periodens slut efter utspädningseffekt.
Resultat per aktie efter betald skatt: Resultat efter betald skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
Resultat per aktie efter betald skatt efter utspädning: Resultat efter betald skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden, efter utspädningseffekt.
Nettoskuld/Nettokassa: Kassa och Bank minskat med räntebärande skulder.
Soliditet %: Eget kapital i procent av balansomslutningen
Avkastning på genomsnittligt eget kapital, %: Resultat rullande 12 månader, efter finansiella poster och skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital.
Sysselsatt kapital: Totala tillgångar reducerat med icke-räntebärande skulder.
Börskurs periodens slut, kr: Slutkursen per balansdagen.
Börsvärde, Mkr: Börskurs periodens slut gånger antal aktier vid periodens slut.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.