JAFCO Group Co., Ltd.

Quarterly Report • Nov 10, 2016

 第２四半期報告書_20161109141442

【表紙】

【提出書類】	四半期報告書
【根拠条文】	金融商品取引法第24条の４の７第１項
【提出先】	関東財務局長
【提出日】	2016年11月10日
【四半期会計期間】	第45期第２四半期（自　2016年７月１日　至　2016年９月30日）
【会社名】	株式会社ジャフコ
【英訳名】	JAFCO Co., Ltd.
【代表者の役職氏名】	取締役社長　豊貴　伸一
【本店の所在の場所】	東京都千代田区大手町一丁目５番１号
【電話番号】	０３（５２２３）７０７３
【事務連絡者氏名】	執行役員　管理担当兼管理部長　松田　宏明
【最寄りの連絡場所】	東京都千代田区大手町一丁目５番１号
【電話番号】	０３（５２２３）７０７３
【事務連絡者氏名】	管理部　財務グループリーダー　村井　丹
【縦覧に供する場所】	株式会社ジャフコ関西支社 （大阪市中央区平野町三丁目５番12号） 株式会社ジャフコ中部支社 （名古屋市中区栄二丁目３番６号） 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号）

E04806 85950 株式会社ジャフコ JAFCO Co., Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第四号の三様式 Japan GAAP true CTE 2016-04-01 2016-09-30 Q2 2017-03-31 2015-04-01 2015-09-30 2016-03-31 1 false false false E04806-000 2015-03-31 E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No1MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No2MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No3MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No4MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No5MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No6MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No7MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No8MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No9MajorShareholdersMember E04806-000 2016-09-30 jpcrp_cor:No10MajorShareholdersMember E04806-000 2016-11-10 E04806-000 2016-09-30 E04806-000 2016-07-01 2016-09-30 E04806-000 2016-04-01 2016-09-30 E04806-000 2015-09-30 E04806-000 2015-07-01 2015-09-30 E04806-000 2015-04-01 2015-09-30 E04806-000 2016-03-31 E04806-000 2015-04-01 2016-03-31 iso4217:JPY xbrli:shares xbrli:shares xbrli:pure iso4217:JPY

 第２四半期報告書_20161109141442

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

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回次		第44期 第２四半期 連結累計期間	第45期 第２四半期 連結累計期間	第44期
会計期間		自2015年４月１日 至2015年９月30日	自2016年４月１日 至2016年９月30日	自2015年４月１日 至2016年３月31日
売上高	（百万円）	24,610	11,857	41,155
経常利益	（百万円）	15,080	5,273	19,808
親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益	（百万円）	11,606	5,015	17,018
四半期包括利益又は包括利益	（百万円）	13,043	△1,262	5,814
純資産額	（百万円）	196,730	183,801	189,501
総資産額	（百万円）	243,085	205,901	214,245
１株当たり四半期（当期）純利益金額	（円）	261.59	113.04	383.57
潜在株式調整後１株当たり四半期 （当期）純利益金額	（円）	－	－	－
自己資本比率	（％）	80.9	89.3	88.5
営業活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	9,596	6,701	12,788
投資活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	10,945	△16,552	11,768
財務活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	△4,376	△5,173	△14,092
現金及び現金同等物の四半期末 （期末）残高	（百万円）	105,544	83,385	99,302

回次		第44期 第２四半期 連結会計期間	第45期 第２四半期 連結会計期間
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会計期間		自2015年７月１日 至2015年９月30日	自2016年７月１日 至2016年９月30日
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１株当たり四半期純利益金額	（円）	25.31	65.65

（注）１．当社は四半期連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載しておりません。

２．売上高には、消費税等は含まれておりません。

３．潜在株式調整後１株当たり四半期（当期）純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。 

２【事業の内容】

当第２四半期連結累計期間において、当社及び当社の関係会社が営む事業の内容について、重要な変更はありません。また、主要な関係会社における異動もありません。

 第２四半期報告書_20161109141442

第２【事業の状況】

１【事業等のリスク】

当第２四半期連結累計期間において、新たに発生した事業等のリスクはありません。また、前連結会計年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについて重要な変更はありません。

２【経営上の重要な契約等】

当第２四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。

３【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

（１）業績の状況

当第２四半期連結累計期間の当社グループの連結業績は、売上高11,857百万円（前年同四半期24,610百万円）、経常利益5,273百万円（前年同四半期15,080百万円）、親会社株主に帰属する四半期純利益5,015百万円（前年同四半期11,606百万円）となりました。

主な営業活動の状況は、次のとおりであります。なお、当社グループは、投資及び投資事業組合管理運営事業の単一セグメントであります。

（投資実行の状況）

当第２四半期連結累計期間の当社グループ及びファンドの投資実行額は10,208百万円（前年同四半期10,535百万円）、投資会社数は25社（前年同四半期34社）となりました。

（キャピタルゲインと新規上場の状況）

営業投資有価証券売上高は9,467百万円（前年同四半期19,156百万円）となりました。これに伴うキャピタルゲインは3,479百万円（前年同四半期11,743百万円）となりました。その内訳は上場株式の売却によるものが1,380百万円（前年同四半期8,160百万円）、上場株式以外によるものが2,099百万円（前年同四半期3,583百万円）であります。上場株式以外によるキャピタルゲイン2,099百万円の内訳は、売却益3,729百万円（前年同四半期5,637百万円）・売却損1,630百万円（前年同四半期2,054百万円）であります。キャピタルゲインについては、配当金・債券利子及び強制評価損を含めて算出しています。

また、当社グループ及びファンドの投資先からのＩＰＯ社数は、国内１社（前年同四半期６社）、海外１社（前年同四半期３社）となりました。

		前第２四半期 連結累計期間 (自　2015年４月１日 至　2015年９月30日)	当第２四半期 連結累計期間 (自　2016年４月１日 至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日 至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
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営業投資有価証券売上高①		19,156	9,467	32,376
	売却高	19,003	9,359	30,824
	配当金・債券利子	152	107	1,551
営業投資有価証券売上原価②		7,413	5,987	16,687
	売却原価	7,413	5,987	16,687
	強制評価損	－	－	－

キャピタルゲイン①-②		11,743	3,479	15,689
投資倍率①÷②		2.58	1.58	1.94

上場キャピタルゲイン		8,160	1,380	9,989
上場以外キャピタルゲイン		3,583	2,099	5,699
	売却益	5,637	3,729	10,586
	売却損	2,054	1,630	4,887

（投資損失引当金の状況）

営業投資有価証券については、その損失に備えるため、投資先の実情に応じ、損失見積額を計上しております。

個別投資先ごとには、原則として回収見込額が取得原価の70％未満になったものを引当しております。また、個別引当対象以外の投資先に対しても、過去の実績等に基づいた損失見積額を一括して引当しております。

当第２四半期連結累計期間の投資損失引当金繰入額は687百万円（前年同四半期973百万円）となりました。その内訳は、個別引当による繰入が609百万円（前年同四半期1,109百万円）、一括引当による繰入（△は取崩）が78百万円（前年同四半期△136百万円）であります。

一方、個別引当について、引当対象投資先の売却や強制評価損等により2,695百万円（前年同四半期1,786百万円）を取り崩しました。その結果、投資損失引当金繰入額の純額（△は戻入額）は△2,007百万円（前年同四半期△812百万円）となりました。

以上により、当第２四半期連結会計期間末の投資損失引当金残高は13,135百万円（前期末15,176百万円）、未上場営業投資有価証券残高に対する引当率は27.4％（前期末29.8％）となりました。

		前第２四半期 連結累計期間 (自　2015年４月１日 至　2015年９月30日)	当第２四半期 連結累計期間 (自　2016年４月１日 至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日 至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
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投資損失引当金繰入額①		973	687	3,098
	個別繰入額	1,109	609	3,370
	一括繰入(△取崩)額	△136	78	△272
投資損失引当金取崩額②		1,786	2,695	3,673
投資損失引当金繰入額 （純額・△は戻入額） ①－②		△812	△2,007	△574

		前連結会計年度 （2016年３月31日）	当第２四半期 連結会計期間 （2016年９月30日）
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金 額（百万円）	金 額（百万円）
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投資損失引当金残高		15,176	13,135
	個別引当残高	11,834	9,715
	一括引当残高	3,342	3,420
未上場営業投資有価証券 残高に対する引当率		29.8％	27.4％

（営業投資有価証券残高の状況）

上場営業投資有価証券の評価損益（取得原価と時価の差額）は5,443百万円（前期末6,017百万円）であります。その内訳は評価益（時価が取得原価を超えるもの）が5,900百万円（前期末6,499百万円）、評価損（時価が取得原価を超えないもの）が457百万円（前期末482百万円）であります。

なお、部分純資産直入法により、当第２四半期連結累計期間は△21百万円（前年同四半期192百万円）を評価損（△は戻入益）として計上しております。

以上により、当第２四半期連結会計期間末の営業投資有価証券残高は56,783百万円（前期末60,644百万円）となりました。

		前連結会計年度 （2016年３月31日）	当第２四半期 連結会計期間 （2016年９月30日）
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金 額（百万円）	金 額（百万円）
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上場営業投資有価証券の取得原価と時価の差額		6,017	5,443
	時価が取得原価を超えるもの	6,499	5,900
	時価が取得原価を超えないもの	△482	△457

		前第２四半期 連結累計期間 (自　2015年４月１日  至　2015年９月30日)	当第２四半期 連結累計期間 (自　2016年４月１日  至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日  至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
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部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損 （△戻入益）		192	△21	△15

営業投資有価証券残高

		前連結会計年度 (2016年３月31日)		当第２四半期 連結会計期間 (2016年９月30日)
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取得原価 （百万円）	連結 貸借対照表計上額 （百万円）	取得原価 （百万円）	四半期連結 貸借対照表計上額 （百万円）
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上場		3,763	9,780	3,351	8,794
未上場		45,300	48,215	44,729	45,808
小計		49,064	57,996	48,080	54,602
他社ファンドへの出資		2,257	2,648	1,889	2,180
合計		51,322	60,644	49,969	56,783

（注）１．「他社ファンドへの出資」は、当社グループ以外の第三者の運営する投資ファンドへの出資であります。

２．「未上場」及び「他社ファンドへの出資」の取得原価と連結貸借対照表計上額との差異は、外国為替の評価差額のみを反映しています。

（ファンドの管理運営業務）

当第２四半期連結累計期間のファンドの管理運営業務による収入は2,380百万円（前年同四半期5,410百万円）で、その内訳は以下のとおりであります。

なお、当連結会計年度において、ジャフコＳＶ５シリーズ（コミットメント総額410億円、2016年９月末時点、継続募集中）を設立いたしました。前連結会計年度においては、Icon Ventures Ⅵ, L.P.（コミットメント総額189百万米ドル、2016年９月末時点、継続募集中）を設立いたしました。

		前第２四半期 連結累計期間 (自　2015年４月１日  至　2015年９月30日)	当第２四半期 連結累計期間 (自　2016年４月１日  至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日  至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
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投資事業組合管理収入		5,410	2,380	8,688
	管理報酬	2,036	1,449	3,812
	成功報酬	3,373	931	4,875

（注）管理報酬及び成功報酬は、当社グループの出資持分相当額を相殺した後の金額となっております。

（２）キャッシュ・フローの状況

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当第２四半期連結累計期間の営業活動によるキャッシュ・フローは6,701百万円のキャッシュインフロー（前年同四半期9,596百万円のキャッシュインフロー）となりました。これは主に営業投資有価証券の売却によるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当第２四半期連結累計期間の投資活動によるキャッシュ・フローは16,552百万円のキャッシュアウトフロー（前年同四半期10,945百万円のキャッシュインフロー）となりました。これは主に有価証券の取得によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当第２四半期連結累計期間の財務活動によるキャッシュ・フローは5,173百万円のキャッシュアウトフロー（前年同四半期4,376百万円のキャッシュアウトフロー）となりました。これは主に配当金の支払によるものであります。

これらの結果、現金及び現金同等物の当第２四半期連結会計期間末残高は83,385百万円（前年同四半期末105,544百万円）となりました。そのうち8,513百万円（前年同四半期末8,378百万円）はファンドの出資持分であります。また、当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、当第２四半期連結会計期間末で20,114百万円（前年同四半期末12,810百万円）であります。

（３）事業上及び財務上の対処すべき課題

当第２四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。

（４）研究開発活動

該当事項はありません。

（５）営業投資活動の状況

当社グループは、下図のとおり、原則としてファンド（下図①）の資金により、国内外の有望未上場企業等への投資を行っております。

ファンドにおける営業投資有価証券の売却損益等は、ファンドの出資持分に応じて、当社グループに直接帰属いたします。また、当社グループは、ファンドから契約に基づいて管理運営に対する管理報酬と投資成果に対する成功報酬を受領しております。

連結貸借対照表の営業投資有価証券残高は、ファンドの当社グループ出資持分（下図②）に応じた営業投資有価証券残高と当社グループ（下図③）の営業投資有価証券残高の合計額であります。

次ページ以降の「投資実行額」「投資残高」につきましては、当社グループの営業投資活動（投資及びファンドの管理運営）を表すため、ファンド（下図①）と当社グループ（下図③）を合算した投資活動の状況を記載しております。

（注）用語説明

名　　称	定　　　　義
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ファンド	当社グループが管理運営するファンド（投資事業有限責任組合契約に関する法律上の組合、民法上の任意組合、外国の法制上のリミテッドパートナーシップ等）
当社グループ	当社及び連結子会社

①投資実行状況

①－１　投資実行額

	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日  至　2015年９月30日)		当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日  至　2016年９月30日)		前連結会計年度 (自　2015年４月１日  至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	社 数	金 額（百万円）	社 数	金 額（百万円）	社 数
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エクイティ	10,535	34	10,208	25	21,441	62

①－２　エクイティ投資実行額：業種別

	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日  至　2015年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日  至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日  至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
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エレクトロニクス	539	－	1,074
ソフトウェア	960	181	1,244
ＩＴサービス	8,567	5,135	14,492
医療・バイオ	367	440	1,229
サービス	－	105	598
製造業	99	216	944
流通・小売・外食	－	4,128	1,858
合計	10,535	10,208	21,441

①－３　エクイティ投資実行額：地域別

	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日  至　2015年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日  至　2016年９月30日)	前連結会計年度 (自　2015年４月１日  至　2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
---	---	---	---
日本	3,255	8,323	12,195
米国	4,771	1,252	5,008
アジア	2,508	632	4,236
合計	10,535	10,208	21,441

（注）１．「投資実行額」は、当社グループ及びファンドの投資実行額の合計であります。

２．外貨建の「投資実行額」については、四半期連結会計期間ごとにそれぞれの四半期末為替レートで換算した額を合計しております。

３．米国のライフサイエンス投資（日本のベンチャー投資部門が担当）は日本に含めております。

②投資残高

②－１　投資残高

			前第２四半期連結会計期間 (2015年９月30日)		当第２四半期連結会計期間 (2016年９月30日)		前連結会計年度 (2016年３月31日)
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金 額（百万円）	社 数	金 額（百万円）	社 数	金 額（百万円）	社 数
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エクイティ	上場		14,731	51	6,895	37	8,194	39
未上場		130,346	353	110,056	287	118,387	302
小計		145,077	404	116,952	324	126,581	341
他社ファンドへの出資			2,652	37	1,889	37	2,257	37
	合計		147,730	441	118,841	361	128,839	378

②－２　未上場エクイティ投資残高：業種別

	前第２四半期連結会計期間 (2015年９月30日)	当第２四半期連結会計期間 (2016年９月30日)	前連結会計年度 (2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
---	---	---	---
エレクトロニクス	20,599	15,737	18,346
ソフトウェア	21,974	17,046	18,492
ＩＴサービス	49,952	45,707	46,631
医療・バイオ	5,090	5,529	5,669
サービス	13,674	7,852	13,176
製造業	14,498	10,300	11,236
流通・小売・外食	3,097	6,562	3,452
住宅・金融等	1,459	1,319	1,381
合計	130,346	110,056	118,387

②－３　未上場エクイティ投資残高：地域別

	前第２四半期連結会計期間 (2015年９月30日)	当第２四半期連結会計期間 (2016年９月30日)	前連結会計年度 (2016年３月31日)
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金 額（百万円）	金 額（百万円）	金 額（百万円）
---	---	---	---
日本	60,512	59,891	61,817
米国	36,860	27,748	29,547
アジア	32,973	22,416	27,022
合計	130,346	110,056	118,387

（注）１．「投資残高」は、当社グループ及びファンドの投資残高の合計であります。

２．「投資残高」は取得原価で表示しております。

３．「エクイティ」には、他社との共同投資によるファンドへの出資を含んでおります。

４．「他社ファンドへの出資」は、当社グループ以外の第三者の運営する投資ファンドへの出資であり、「社数」欄にはファンド数を表示しております。

５．外貨建の「投資残高」については、各決算期末為替レートで換算しております。

６．米国のライフサイエンス投資（日本のベンチャー投資部門が担当）は日本に含めております。

（６）ファンドの運用状況

		前第２四半期連結会計期間 （2015年９月30日）		当第２四半期連結会計期間 （2016年９月30日）		前連結会計年度 （2016年３月31日）
---	---	---	---	---	---	---	---
ファンド数	出資金総額	ファンド数	出資金総額	ファンド数	出資金総額
---	---	---	---	---	---	---	---
円建			（百万円）		（百万円）		（百万円）
運用中	23	305,000	17	246,500	13	205,500
延長中	5	57,900	14	155,400	14	155,400
小計	28	362,900	31	401,900	27	360,900
米ドル建			（千米ドル）		（千米ドル）		（千米ドル）
運用中	8	412,700	7	400,822	8	513,285
延長中	1	67,800	3	169,000	2	125,800
小計	9	480,500	10	569,822	10	639,085

合計			（百万円）		（百万円）		（百万円）
運用中	31	354,507	24	287,031	21	263,337
延長中	6	66,033	17	172,489	16	169,575
合計	37	420,540	41	459,520	37	432,912

（注）１．「出資金総額」は、契約上出資が約束されている額の総額であります。

２．合計欄における米ドル建「出資金総額」については、各決算期末為替レートで換算しております。

３．「出資金総額」に占める当社グループの出資持分は、前第２四半期連結会計期間では37.6％、当第２四半期連結会計期間では39.7％、前連結会計年度では38.5％であります。

（７）投資先会社ＩＰＯ（新規上場）の状況

前第２四半期連結累計期間（自　2015年４月１日　至　2015年９月30日）

	投資先会社名	上場年月日	上場市場	事業内容	本　社 所在地
---	---	---	---	---	---
国内：６社	㈱レントラックス	2015年４月24日	マザーズ	成果報酬型広告サービス事業、検索連動型広告代行事業	東京都
㈱Ｇｕｎｏｓｙ	2015年４月28日	マザーズ	情報キュレーションアプリ「Gunosy（グノシー）」の運営	東京都
㈱エコノス	2015年６月24日	アンビシャス	古物商、電気器具・住宅設備機器・各種ソフト・楽器及びこれ等に関連する物品の販売、書籍及びこれ等に関連する物品の販売、インターネットを利用した物品の販売、カーボン・オフセット・プロバイダー事業、環境コンサルタント事業	北海道
㈱中村超硬	2015年６月24日	マザーズ	電子材料スライス周辺事業、特殊精密機器事業、化学繊維用紡糸ノズル事業	大阪府
㈱アクアライン	2015年８月31日	マザーズ	「水道屋本舗」の屋号による水まわり緊急修理サービスの提供等	広島県
㈱ブランジスタ	2015年９月17日	マザーズ	電子雑誌出版事業	東京都
海外：３社	Teladoc, Inc.	2015年７月１日	ＮＹＳＥ	遠隔医療サービスとその情報インフラの開発・運営	米国
WAPS Co., Ltd.	2015年８月24日	ＫＯＳＤＡＱ	熱可塑性エラストマー製造	韓国
Savior Lifetec Corporation	2015年９月８日	台湾店頭	抗生物質の無菌医薬原体（API）の開発・製造	台湾

（注）１．海外企業の本社所在地は、主たる営業地域又は実質的な本社所在地を基準に記載しております。

２．上記のほか、当第２四半期連結累計期間に株式交換・合併により上場会社に買収され、上場会社の株式を取得した主な投資先は以下のとおりであります。

㈱アラタナ

当第２四半期連結累計期間（自　2016年４月１日　至　2016年９月30日）

	投資先会社名	上場年月日	上場市場	事業内容	本　社 所在地
---	---	---	---	---	---
国内：1社	㈱ベガコーポレーション	2016年６月28日	マザーズ	家具・インテリア等のインターネット通信販売事業、越境市場をターゲットとしたグローバルECサイトの運営等	福岡県
海外：1社	OptoPAC Inc.	2016年７月20日	ＫＯＳＤＡＱ	イメージセンサ等のパッケージングソリューション開発	韓国

（注）海外企業の本社所在地は、主たる営業地域又は実質的な本社所在地を基準に記載しております。  

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第３【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

種　類	発行可能株式総数（株）
---	---
普通株式	80,000,000
計	80,000,000

②【発行済株式】

種　類	第２四半期会計期間末現在発行数(株) （2016年９月30日）	提出日現在発行数（株） （2016年11月10日）	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内　容
---	---	---	---	---
普通株式	48,294,336	48,294,336	東京証券取引所 市 場 第 一 部	単元株式数100株
計	48,294,336	48,294,336	－	－

（２）【新株予約権等の状況】

該当事項はありません。 

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項はありません。 

（４）【ライツプランの内容】

該当事項はありません。 

（５）【発行済株式総数、資本金等の推移】

年月日	発行済株式 総数増減数 （株）	発行済株式 総数残高 （株）	資本金 増減額 （百万円）	資本金 残 高 （百万円）	資本準備金 増減額 （百万円）	資本準備金 残 高 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---
2016年７月１日～ 2016年９月30日	－	48,294,336	－	33,251	－	32,806

（６）【大株主の状況】

		2016年９月30日現在
氏名又は名称	住所	所有 株式数 （千株）	発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）
野村ホールディングス株式会社	東京都中央区日本橋１－９－１	6,184	12.81
株式会社野村総合研究所	東京都千代田区丸の内１－６－５	4,948	10.25
日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社	東京都中央区晴海１－８－11	4,253	8.81
野村アセットマネジメント株式会社	東京都中央区日本橋１－12－１	2,304	4.77
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）	東京都港区浜松町２－11－３	1,170	2.42
STATE STREET LONDON CARE OF STATE STREET BANK AND TRUST, BOSTON SSBTC A/C UK LONDON BRANCH CLIENTS- UNITED KINGDOM （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	ONE LINCOLN STREET, BOSTON MA USA 02111 （東京都中央区日本橋３－11－１）	882	1.83
資産管理サービス信託銀行株式会社	東京都中央区晴海１－８－12	879	1.82
JP MORGAN CHASE BANK 385094 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	WOOLGATE HOUSE, COLEMAN STREET LONDON EC2P 2HD, ENGLAND （東京都港区港南２－15－１）	856	1.77
NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE IEDU UCITS CLIENTS NON LENDING 15 PCT TREATY ACCOUNT （常任代理人　香港上海銀行東京支店）	50 BANK STREET CANARY WHARF LONDON E14 5NT, UK （東京都中央区日本橋３－11－１）	804	1.67
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 380578 （常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部）	EUROPEAN BANK AND BUSINESS CENTER 6,ROUTE DE TREVES, L-2633 SENNINGERBERG, LUXEMBOURG （東京都港区港南２－15－１）	666	1.38
計	－	22,949	47.52

（注）１．当社は、2016年９月30日現在、自己株式を3,926千株保有しておりますが、上記大株主からは除外しております。

２．日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社及び資産管理サービス信託銀行株式会社の株式は全て信託業務に係るものであります。

３．株式会社野村総合研究所の所有株式数には、同社が退職給付信託の信託財産として拠出している当社株式750千株（所有株式比率1.55％）を含んでおります。（株主名簿上の名義は「日本マスタートラスト信託銀行株式会社（退職給付信託野村総合研究所口）」であります。）

４．ラザード・ジャパン・アセット・マネージメント株式会社及びその共同保有者であるラザード・アセット・マネージメント・エルエルシーから、2016年８月３日付で大量保有報告書の提出があり、2016年７月29日現在で以下のとおり株式を所有している旨報告されておりますが、当社としては2016年９月30日現在の実質所有株式数の確認ができませんので、上記「大株主の状況」には含めておりません。

氏名又は名称	住　所	保有株券等の数 （千株）	株券等保有割合 （％）
---	---	---	---
ラザード・アセット・マネージメント・エルエルシー （Lazard Asset Management LLC）	アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク市ロックフェラープラザ30番地	526	1.09
ラザード・ジャパン・アセット・マネージメント株式会社	東京都港区赤坂２－11－７	4,112	8.52
計	－	4,639	9.61

（７）【議決権の状況】

①【発行済株式】

2016年９月30日現在

区　分	株式数（株）		議決権の数（個）	内　容
---	---	---	---	---
無議決権株式	－		－	－
議決権制限株式（自己株式等）	－		－	－
議決権制限株式（その他）	－		－	－
完全議決権株式（自己株式等）	普通株式	3,926,700	－	単元株式数 100株
完全議決権株式（その他）	普通株式	44,346,800	443,468	同上
単元未満株式	普通株式	20,836	－	－
発行済株式総数	48,294,336		－	－
総株主の議決権	－		443,468	－

（注）１．「完全議決権株式(その他)」の欄には証券保管振替機構名義の株式が、200株含まれております。

また「議決権の数」欄には、同機構名義の完全議決権株式に係る議決権の数が２個含まれております。

２．「単元未満株式」の欄には、当社所有の自己株式が46株含まれております。 

②【自己株式等】

2016年９月30日現在

所有者の氏名又は名称	所有者の住所	自己名義所有株式数（株）	他人名義所有株式数（株）	所有株式数の合計（株）	発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）
---	---	---	---	---	---
株式会社ジャフコ	東京都千代田区大手町１－５－１	3,926,700	－	3,926,700	8.13
計	－	3,926,700	－	3,926,700	8.13

（注）上記の株式数には「単元未満株式」46株は含めておりません。 

２【役員の状況】

該当事項はありません。  

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第４【経理の状況】

１．四半期連結財務諸表の作成方法について

当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府令第64号）に基づいて作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２四半期連結会計期間（2016年７月１日から2016年９月30日まで）及び第２四半期連結累計期間（2016年４月１日から2016年９月30日まで）に係る四半期連結財務諸表について、新日本有限責任監査法人による四半期レビューを受けております。

１【四半期連結財務諸表】

（１）【四半期連結貸借対照表】

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2016年３月31日)	当第２四半期連結会計期間 (2016年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	18,431	81,885
営業投資有価証券	60,644	56,783
投資損失引当金	△15,176	△13,135
有価証券	80,870	16,500
繰延税金資産	42	332
その他	3,556	1,674
流動資産合計	148,370	144,041
固定資産
有形固定資産	342	298
無形固定資産	103	102
投資その他の資産
投資有価証券	64,536	60,613
出資金	34	30
長期貸付金	166	155
繰延税金資産	133	121
その他	559	537
投資その他の資産合計	65,430	61,458
固定資産合計	65,875	61,859
資産合計	214,245	205,901

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (2016年３月31日)	当第２四半期連結会計期間 (2016年９月30日)
負債の部
流動負債
1年内返済予定の長期借入金	1,724	1,744
未払法人税等	200	1,012
繰延税金負債	564	58
賞与引当金	346	261
役員臨時報酬引当金	165	－
成功報酬返戻引当金	146	146
その他	1,703	1,351
流動負債合計	4,850	4,574
固定負債
社債	2,000	2,000
長期借入金	1,978	1,217
退職給付に係る負債	582	569
繰延税金負債	15,290	13,696
その他	42	42
固定負債合計	19,893	17,525
負債合計	24,744	22,099
純資産の部
株主資本
資本金	33,251	33,251
資本剰余金	32,806	32,806
利益剰余金	101,336	101,914
自己株式	△20,080	△20,080
株主資本合計	147,313	147,891
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	41,989	36,497
為替換算調整勘定	193	△590
退職給付に係る調整累計額	4	2
その他の包括利益累計額合計	42,187	35,909
純資産合計	189,501	183,801
負債純資産合計	214,245	205,901

（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】

【四半期連結損益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日 　至　2015年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日 　至　2016年９月30日)
売上高
営業投資有価証券売上高	19,156	9,467
投資事業組合管理収入	5,410	2,380
その他の売上高	43	9
売上高合計	24,610	11,857
売上原価
営業投資有価証券売上原価	7,413	5,987
その他の原価	41	502
売上原価合計	7,454	6,489
売上総利益	17,156	5,367
投資損失引当金繰入額（△戻入額）	△812	△2,007
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△戻入益）	192	△21
成功報酬返戻引当金繰入額（△戻入額）	△10	－
差引売上総利益	17,786	7,396
販売費及び一般管理費	※１ 2,810	※１ 2,484
営業利益	14,975	4,912
営業外収益
受取利息	47	12
受取配当金	660	694
雑収入	12	32
営業外収益合計	720	738
営業外費用
支払利息	78	26
為替差損	530	313
雑損失	6	38
営業外費用合計	615	377
経常利益	15,080	5,273
特別利益
償却債権取立益	－	513
特別利益合計	－	513
特別損失
特別損失合計	－	－
税金等調整前四半期純利益	15,080	5,786
法人税、住民税及び事業税	3,359	719
法人税等調整額	113	51
法人税等合計	3,473	771
四半期純利益	11,606	5,015
非支配株主に帰属する四半期純利益	－	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	11,606	5,015

【四半期連結包括利益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日 　至　2015年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日 　至　2016年９月30日)
四半期純利益	11,606	5,015
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	1,498	△5,491
為替換算調整勘定	△77	△783
退職給付に係る調整額	16	△2
その他の包括利益合計	1,436	△6,277
四半期包括利益	13,043	△1,262
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益	13,043	△1,262
非支配株主に係る四半期包括利益	－	－

（３）【四半期連結キャッシュ・フロー計算書】

		（単位：百万円）
	前第２四半期連結累計期間 (自　2015年４月１日 　至　2015年９月30日)	当第２四半期連結累計期間 (自　2016年４月１日 　至　2016年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益	15,080	5,786
減価償却費	66	78
投資損失引当金の増減額（△は減少）	△812	△2,007
貸倒引当金の増減額（△は減少）	△11	－
賞与引当金の増減額（△は減少）	△99	△84
役員臨時報酬引当金の増減額（△は減少）	△192	△165
成功報酬返戻引当金の増減額（△は減少）	△10	－
退職給付に係る負債の増減額（△は減少）	27	△15
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損（△は戻入益）	192	△21
受取利息及び受取配当金	△707	△706
支払利息	78	26
為替差損益（△は益）	996	558
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	2,716	1,037
未収消費税等の増減額（△は増加）	39	239
未払消費税等の増減額（△は減少）	△257	△45
その他の流動資産の増減額（△は増加）	444	632
その他の流動負債の増減額（△は減少）	△494	△100
その他	43	105
小計	17,101	5,316
利息及び配当金の受取額	726	706
利息の支払額	△79	△27
法人税等の支払額	△8,152	△271
法人税等の還付額	－	977
営業活動によるキャッシュ・フロー	9,596	6,701
投資活動によるキャッシュ・フロー
有価証券の取得による支出	－	△15,000
有価証券の償還による収入	11,000	－
有形固定資産の取得による支出	△18	△15
無形固定資産の取得による支出	△1	△26
投資有価証券の取得による支出	－	△1,500
長期貸付けによる支出	△24	△3
長期貸付金の回収による収入	23	3
投資その他の資産の増加に伴う支出	△48	△17
投資その他の資産の減少に伴う収入	14	5
投資活動によるキャッシュ・フロー	10,945	△16,552
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入れによる収入	1,100	300
長期借入金の返済による支出	△1,046	△1,041
配当金の支払額	△4,429	△4,431
自己株式の取得による支出	△1	△0
財務活動によるキャッシュ・フロー	△4,376	△5,173
現金及び現金同等物に係る換算差額	△517	△892
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	15,648	△15,916
現金及び現金同等物の期首残高	89,895	99,302
現金及び現金同等物の四半期末残高	※１,※２ 105,544	※１,※２ 83,385

【注記事項】

（会計方針の変更）

（平成28年度税制改正に係る減価償却方法の変更に関する実務上の取扱いの適用）

法人税法の改正に伴い、「平成28年度税制改正に係る減価償却方法の変更に関する実務上の取扱い」（実務対応報告第32号　平成28年６月17日）を第１四半期連結会計期間に適用し、2016年４月１日以後に取得した建物附属設備及び構築物に係る減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。

これによる損益に与える影響はありません。

（四半期連結貸借対照表関係）

該当事項はありません。

（四半期連結損益計算書関係）

※１　販売費及び一般管理費のうち主な費目及び金額は次のとおりであります。

	前第２四半期連結累計期間 （自  2015年４月１日 　　至  2015年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自  2016年４月１日 　　至  2016年９月30日）
役員報酬	137百万円	132百万円
従業員給料	1,083	913
従業員賞与	317	212
退職給付費用	82	42

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の四半期末残高と四半期連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

	前第２四半期連結累計期間 （自  2015年４月１日 至  2015年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自  2016年４月１日 至  2016年９月30日）
---	---	---
現金及び預金勘定	23,722百万円	81,885百万円
有価証券勘定	81,821	1,500
現金及び現金同等物	105,544	83,385

※２　現金及び現金同等物のうちファンドの出資持分の内訳

	前第２四半期連結累計期間 （自  2015年４月１日 至  2015年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自  2016年４月１日 至  2016年９月30日）
---	---	---
現金及び預金勘定	4,791百万円	8,513百万円
有価証券勘定	3,587	－
現金及び現金同等物	8,378	8,513

３　当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、当第２四半期連結会計期間末で20,114百万円（前年同四半期末12,810百万円）であります。なお、前連結会計年度末では18,220百万円であります。

（株主資本等関係）

Ⅰ　前第２四半期連結累計期間（自2015年４月１日　至2015年９月30日）

配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
---	---	---	---	---	---	---
2015年５月８日 取締役会	普通株式	4,436	100	2015年３月31日	2015年５月19日	利益剰余金

Ⅱ　当第２四半期連結累計期間（自2016年４月１日　至2016年９月30日）

配当金支払額

（決議）	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日	配当の原資
---	---	---	---	---	---	---
2016年５月11日 取締役会	普通株式	4,436	100	2016年３月31日	2016年５月25日	利益剰余金

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

前第２四半期連結累計期間（自2015年４月１日　至2015年９月30日）及び当第２四半期連結累計期間（自2016年４月１日　至2016年９月30日）

当社グループは、投資及び投資事業組合管理運営事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。 

（金融商品関係）

事業の運営において重要なものであるため記載しております。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。

前連結会計年度（2016年３月31日）

	連結貸借対照表計上額 （百万円）	時　価 （百万円）	差　額 （百万円）
---	---	---	---
(1) 現金及び預金	18,431	18,431	－
(2) 営業投資有価証券	9,780	9,780	－
(3) 有価証券
満期保有目的の債券	－	－	－
その他有価証券	80,870	80,870	－
(4) 投資有価証券	63,569	63,569	－
資産計	172,652	172,652	－
(1) 社債	2,000	2,022	22
(2) 長期借入金	3,702	3,718	16
負債計	5,702	5,741	39

当第２四半期連結会計期間（2016年９月30日）

	四半期 連結貸借対照表計上額 （百万円）	時　価 （百万円）	差　額 （百万円）
---	---	---	---
(1) 現金及び預金	81,885	81,885	－
(2) 営業投資有価証券	8,794	8,794	－
(3) 有価証券
満期保有目的の債券	－	－	－
その他有価証券	16,500	16,500	－
(4) 投資有価証券	59,660	59,660	－
資産計	166,841	166,841	－
(1) 社債	2,000	2,013	13
(2) 長期借入金	2,961	2,971	10
負債計	4,961	4,985	24

（注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

資産

(1) 現金及び預金

短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

(2) 営業投資有価証券

営業投資有価証券のうち、株式の時価は取引所の価格によっております。また、営業投資有価証券のうち、ファンドへの出資については、組合財産を時価評価できるものは時価評価を行った上、当該時価に対する持分相当額を計上しております。

(3) 有価証券

有価証券の時価は取引金融機関等から提示された価格によっております。

(4) 投資有価証券

株式の時価は取引所の価格によっております。また、投資信託は基準価額によっております。

なお、保有目的ごとの(2)営業投資有価証券、(3)有価証券、(4)投資有価証券に関する注記事項については、（有価証券関係）注記をご参照ください。

負債

(1) 社債

社債の時価は、市場価格によっております。

(2) 長期借入金

長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該長期借入金の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

区　分	前連結会計年度 （2016年３月31日）	当第２四半期連結会計期間 （2016年９月30日）
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連結貸借対照表計上額 （百万円）	四半期連結貸借対照表計上額 （百万円）
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営業投資有価証券に属するもの
非上場株式(*1)	46,164	43,878
非上場内国・外国債券(*2)	662	541
その他(*3)	4,036	3,568
投資有価証券に属するもの
非上場株式(*1)	966	952

(*1)非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」及び「(4)投資有価証券」には含まれておりません。

(*2)非上場内国・外国債券については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。

(*3)営業投資有価証券に属するもののうち、「その他」は、ファンドへの出資のうち、組合財産が非上場株式など時価を把握することが極めて困難と認められるもので構成されているものであるため、「(2)営業投資有価証券」には含まれておりません。 

（有価証券関係）

事業の運営において重要なものであるため記載しております。

１．満期保有目的の債券

前連結会計年度（2016年３月31日）及び当第２四半期連結会計期間（2016年９月30日）

該当事項はありません。

２．その他有価証券

前連結会計年度（2016年３月31日）

種　類	取得原価 （百万円）	連結貸借対照表計上額（百万円）	差　額 （百万円）
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営業投資有価証券に属するもの
(1) 株　式	3,763	9,780	6,017
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	－	－	－
小計	3,763	9,780	6,017
投資有価証券に属するもの
(1) 株　式	12,785	63,569	50,784
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	－	－	－
小計	12,785	63,569	50,784
有価証券に属するもの
(1) 株　式	－	－	－
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	80,870	80,870	－
小計	80,870	80,870	－
合計	97,419	154,221	56,801

（注）１．以下については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。

区　分	連結貸借対照表計上額 （百万円）
---	---
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式	46,164
非上場内国・外国債券	662
その他	4,036
投資有価証券に属するもの
非上場株式	966

（注）２．前連結会計年度において、その他有価証券（時価を把握することが極めて困難と認められるものを含む。）について減損処理（取得原価の切下げ）はありません。

当第２四半期連結会計期間（2016年９月30日）

種　類	取得原価 （百万円）	四半期 連結貸借対照表計上額 （百万円）	差　額 （百万円）
---	---	---	---
営業投資有価証券に属するもの
(1) 株　式	3,351	8,794	5,443
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	－	－	－
小計	3,351	8,794	5,443
投資有価証券に属するもの
(1) 株　式	12,785	58,171	45,386
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	1,500	1,489	△10
小計	14,285	59,660	45,375
有価証券に属するもの
(1) 株　式	－	－	－
(2) 債　券	－	－	－
(3) その他	16,500	16,500	－
小計	16,500	16,500	－
合計	34,136	84,955	50,818

（注）１．以下については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。

区　分	四半期連結貸借対照表計上額 （百万円）
---	---
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式	43,878
非上場内国・外国債券	541
その他	3,568
投資有価証券に属するもの
非上場株式	952

（注）２．当第２四半期連結累計期間において、その他有価証券（時価を把握することが極めて困難と認められるものを含む。）について減損処理（取得原価の切下げ）はありません。 

（デリバティブ取引関係）

該当事項はありません。 

（１株当たり情報）

１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前第２四半期連結累計期間 （自　2015年４月１日 至　2015年９月30日）	当第２四半期連結累計期間 （自　2016年４月１日 至　2016年９月30日）
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１株当たり四半期純利益金額	261円59銭	113円04銭
（算定上の基礎）
親会社株主に帰属する 四半期純利益金額（百万円）	11,606	5,015
普通株主に帰属しない金額（百万円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する 四半期純利益金額（百万円）	11,606	5,015
普通株式の期中平均株式数（千株）	44,367	44,367

（注）潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。 

（重要な後発事象）

該当事項はありません。 

２【その他】

該当事項はありません。 

 第２四半期報告書_20161109141442

第二部【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項はありません。