VIB Vermoegen AG

Annual Report • Feb 1, 2011

VIB Vermögen AG

Neuburg a.d.Donau

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009

Lagebericht

1. Geschäft und Rahmenbedingungen

Unternehmenstätigkeit

Die VIB Vermögen AG ist eine mittelständische Immobiliengesellschaft mit Investitionsfokus auf gewerbliche Immobilien in Süddeutschland. Dabei besteht die Unternehmenstätigkeit im Erwerb und der Verwaltung eigener Immobilien sowie in einzelnen Fällen in der Beteiligung an Gesellschaften mit Immobilienvermögen. Die VIB Vermögen AG betreibt eine „Buy-and-hold-Strategie“. Sie entwickelt dabei Immobilien für das eigene Portfolio und erwirbt auch Bestandsimmobilien. Die Verwaltung und Administration des Immobilienportfolios erfolgt durch die Gesellschaft selbst oder durch die 100%-ige Tochtergesellschaft Merkur GmbH.

Unternehmensentwicklung

In einem schwierigen gesamtwirtschaftlichen Umfeld hat die VIB Vermögen AG im abgelaufenen Geschäftsjahr 2009 erfolgreich agiert. Durch die Übernahme zweier ertragsstarker Gewerbeimmobilien im Geschäftsjahr 2009 wurde das Portfolio der Gesellschaft weiter ausgebaut. Das Investitionsvolumen belief sich auf insgesamt 24,07 Mio. Euro. Zum Ende des Geschäftsjahres 2009 hatte die VIB Vermögen AG insgesamt 42 Objekte mit einer Gesamtmietfläche von rd. 407.748 qm im Bestand.

Das Eigenkapital der Gesellschaft erhöhte sich auf 126,88 Mio. Euro (Vorjahr: 119,86 Mio. Euro). Die Bilanzsumme steigerte sich, im Wesentlichen aufgrund der getätigten Investitionen von 395,30 Mio. Euro auf 414,27 Mio. Euro (+ 18,96 Mio. Euro = + 5,17 %). Die Eigenkapitalquote verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr von 30,3 % auf 30,6 % der Bilanzsumme.

Das Anlagevermögen zum Jahresende 2009 beträgt 405,05 Mio. Euro. Die Steigerung gegenüber dem Vorjahr beträgt 20,6 Mio. Euro und beruht im Wesentlichen auf der Übernahme von zwei neuen Objekten und der Erhöhung der Beteiligung an der BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG (BBI Immobilien AG). Aufgrund des in der Hauptversammlung am 25.06.2008 beschlossenen Gewinnabführungsvertrags mit der BBI Immobilien AG wurde den Aktionären der BBI Immobilien AG das Recht auf Umtausch der an der BBI Immobilien AG gehaltenen Aktien in Aktien der VIB Vermögen AG eingeräumt. Dieses Umtauschrecht haben im Jahr zahlreiche Aktionäre der BBI Immobilien AG wahrgenommen. Insgesamt wurden 449.584 Aktien der BBI Immobilien AG getauscht. Die Beteiligung an der BBI Immobilien AG hat sich von 82,01 % per 31.12.2008 auf90,74 % zum Jahresende 2009 erhöht.

Sowohl bei Umsatz als auch bei Ertrag konnten erneut deutliche Steigerungsraten erzielt werden. So stiegen die aus der Vermietung von Gewerbeimmobilien generierten Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr um 19,4% auf 30,75 Mio. Euro. Gleichzeitig wurde das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit um 65,9% auf 7,12 Mio. Euro verbessert. Nach Abzug sämtlicher Aufwendungen verbleibt ein Jahresüberschuss von 6,69 Mio. Euro – ein Plus von 82,9% gegenüber dem Vorjahreswert von 3,66 Mio. Euro.

Gesamtwirtschaftliche Situation

Im Geschäftsjahr 2009 wurde die Wirtschaftslage in Deutschland nach wie vor von den Auswirkungen der Finanzkrise dominiert. Konnte im Jahr 2008 noch ein leichtes Wachstum von 1,3% erzielt werden, so sah sich die Bundesrepublik im abgelaufenen Geschäftsjahr mit dem schärfsten Einbruch der Wirtschaftsleistung seit dem Zweiten Weltkrieg konfrontiert. Im Jahresvergleich schrumpfte das Brutto-Inlandsprodukt preisbereinigt um 5,0%. Besonders stark betroffen waren die Exporte (-14,2%) sowie die Ausrüstungsinvestitionen (-20,5%), während sich der private Verbrauch mit einem leichten Zuwachs von 0,2% vergleichsweise robust zeigte.[1] Insbesondere die staatlichen Ausgabeprogramme zeigten sich dabei als Stütze des Konsums. Zudem war auf dem Arbeitsmarkt bislang nur eine moderate Abnahme der Beschäftigung zu verzeichnen. Daher erwarten Experten bereits für das laufende Jahr eine schrittweise Erholung. So rechnet die Deutsche Bundesbank für 2010 mit einer Zunahme der Wirtschaftsleistung um 1,6%.[2]

Unterstützend für den Konjunkturverlauf wirkte sich 2009 außerdem die expansive Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) aus. Im Mai senkte die Notenbank den Leitzins auf den historischen Tiefstwert von 1,0% und ließ diesen seitdem unverändert. Vor dem Hintergrund der schweren Verwerfungen an den internationalen Finanzmärkten hatte die EZB daneben eine Reihe von Sondermaßnahmen durchgeführt, um die Versorgung der Wirtschaft mit Liquidität sicherzustellen. In diesem Zusammenhang hatte die Zentralbank unter anderem den Banken die Möglichkeit eingeräumt, sich zu sehr günstigen Bedingungen über einen längeren Zeitraum als gewöhnlich zu refinanzieren. Allerdings hat die EZB bereits angekündigt, diese außerordentlichen Liquiditätsmaßnahmen sukzessive zurückzufahren, um der Gefahr möglicher Inflationstendenzen zu begegnen.[3]

Branchensituation

Im Einklang mit der angespannten ökonomischen Gesamtsituation sah sich auch die deutsche Immobilienwirtschaft im Jahr 2009 mit einem schwierigen Marktumfeld konfrontiert. Ungeachtet der geldpolitischen Erleichterungen durch die Zentralbank war eine Verschärfung der Kreditvergaben bei den Geschäftsbanken zu verzeichnen. Im Ergebnis sank das Transaktionsvolumen auf dem deutschen Investmentmarkt gegenüber dem Vorjahr um 47% auf einen Wert von 10,34 Mrd. EUR im Jahr 2009.[4] Seit den Sommermonaten des abgelaufenen Jahres war dabei zwar eine erneute Erholung zu verzeichnen, jedoch wies die Belebung nur ein geringes Maß an Dynamik auf. Mit einem Anteil von rund 42% machten Büroimmobilien das Gros des Transaktionsvolumens aus. Weitere 28% entfielen auf Einzelhandelsimmobilien, während gemischt genutzte Immobilien für rund 7% verantwortlich waren. Nur etwa 5% des Transaktionsvolumens wurden im Bereich Lager- und Logistikimmobilien verzeichnet.

Marktumfeld der VIB Vermögen AG

Die VIB Vermögen AG verfolgt eine klar fokussierte Nischenstrategie, indem sie sich auf den Erwerb bzw. die Entwicklung sowie die Vermietung gewerblich genutzter Immobilien konzentriert. Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit ist der wachstumsstarke süddeutsche Raum. Durch die breite Diversifizierung des Immobilienportfolios im Hinblick auf Nutzungsarten und Branchen profitiert die VIB Vermögen AG von einer stabilen Basis zur Erzeilung nachhaltiger Mieteinkünfte. Vor dem

Hintergrund der ausgeprägten Marktkenntnis sowie des umfassenden, persönlichen Netzwerk des Managements verfügt die VIB Vermögen AG über zusätzliche Wettbewerbsvorteile.

Forschung und Entwicklung

Die Gesellschaft betreibt aufgrund der Art Ihrer Geschäftstätigkeit keine Forschung und Entwicklung.

Organe, Mitarbeiter, Personalenwicklung

Zum Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres waren in der VIB Vermögen AG insgesamt 12 Personen ohne die beiden Vorstände (Vorjahr: 10 Mitarbeiter) beschäftigt. Neben den von der Gesellschaft selbst vorgenommenen Tätigkeiten erfolgt die Verwaltung und Administration des Immobilienportfolios teilweise durch die 100%-ige Tochtergesellschaft Merkur GmbH. In dieser Gesellschaft waren zum 31. Dezember 2009 insgesamt 3 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter beschäftigt. Darüber hinaus sind bei der VIB Vermögen AG weitere 8 Mitarbeiter (teilweise mit geringfügigem Beschäftigungsverhältnis) für Hausmeister- und Reinigungsleistungen bei Immobilienobjekten beschäftigt. Weitere Neueinstellungen sind im Rahmen der Ausweitung des Geschäftsvolumens geplant.

Dem Aufsichtsrat der VIB Vermögen AG gehörten im Berichtsjahr die Herren Franz-Xaver Schmidbauer (Vorsitzender), Rolf Klug (stellvertretender Vorsitzender) und Jürgen Wittmann an.

Der Vorstand setzt sich zusammen aus Herrn Ludwig Schlosser (Vorsitzender) und Herrn Peter Schropp.

Erklärung zur Unternehmensführung

Vorstand und Aufsichtsrat der börsennotierten Tochtergesellschaft BBI Immobilien AG haben die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289 a HGB abgegeben und im Lagebericht der BBI Immobilien AG veröffentlicht. 2. Ertragslage

Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte die VIB Vermögen AG Umsatzerlöse in Höhe 30,75 Mio. Euro. Gemessen am Vorjahreswert von 25,75 Mio. Euro stellt dies ein Plus von rund 5,0 Mio. Euro oder 19,4% dar. Unter dieser Position werden Mieten und Nebenkostenzahlungen von Bestandsimmobilien erfasst. Hintergrund für die erneute Steigerung der Umsätze war der Ausbau des Immobilien-Portfolios im Geschäftsjahr 2009. Daneben trugen die bereits im Vorjahr übernommenen Objekte erstmals über das gesamte Geschäftsjahr 2009 zum Mietergebnis bei. Die sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich auf 1,14 Mio. Euro (Vorjahr: 0,64 Mio. Euro). Im Wesentlichen sind hierin Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen für Zinsderivate, aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen, Versicherungsentschädigungen und Kosten-erstattungen durch Mieter enthalten.

Aufgrund des erneut erweiterten Immobilienbestandes erhöhten sich die Aufwendungen für vermietete Grundstücke und Gebäude von 4,84 Mio. Euro im Vorjahr auf nunmehr 5,78 Mio. Euro. Gleichzeitig stiegen die Personalaufwendungen durch Personalaufstockung und die Neubestellung von Herrn Peter Schropp zum Vorstand von 1,06 Mio. Euro auf 1,44 Mio. Euro. Nach wie vor verfügt die VIB Vermögen AG damit über eine im Branchenvergleich äußerst schlanke Organisationsstruktur mit einem entsprechend niedrigen Kostenniveau.

Die handelsrechtlichen Abschreibungen fallen mit insgesamt 6,49 Mio. Euro höher aus als im Vorjahr mit 4,21 Mio. Euro. Hierin sind neben den planmäßigen Abschreibungen von 4,01 Mio. Euro (Vorjahr: 4,21 Mio. Euro) auch außerplanmäßige Abschreibungen auf das Sachanlagevermögen in Höhe von 1,43 Mio. Euro enthalten.

Hingegen war bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ein Rückgang von 2,19 Mio. Euro im Vorjahr auf nunmehr 1,26 Mio. Euro zu verzeichnen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im Vorjahr unter diesem Posten negative Bewertungsanpassungen bei Darlehen in Schweizer Franken in Höhe von 0,90 Mio. Euro enthalten waren.

Die Beteiligungserträge hielten sich mit 1,47 Mio. Euro annähernd auf Vorjahresniveau (1,51 Mio. Euro). Hierin sind im Wesentlichen die Anteile aus den Jahresergebnissen der Personengesellschaften, an denen die VIB Vermögen AG mehrheitlich beteiligt ist, enthalten.

Der aufgrund des mit der BBI Immobilien AG abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrages einfließende Betrag beläuft sich für 2009 auf 1,14 Mio. Euro. Die an die verbleibenden Aktionäre der BBI Immobilien AG zu zahlende Netto-Garantiedividende in Höhe von 0,26 Mio. Euro ist bereits abgezogen.

Die Zinsaufwendungen stiegen im Zuge des weiteren Portfolio-Ausbaus auf 12,62 Mio. Euro nach 11,68 Mio. Euro im Vorjahr. Einen dämpfenden Effekt hatte dabei das allgemein niedrige Zinsniveau, da rd. 20 % der Bankverbindlichkeiten mit kurzfristigen Zinsbindungen ausgestattet sind und somit die VIB Vermögen AG stark von der günstigen Zinslandschaft profitieren konnte.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit beläuft sich auf 7,12 Mio. Euro nach 4,29 Mio. Euro im Vorjahr (+ 65,9%). Die positive Entwicklung beruht im Wesentlichen auf den gestiegenen Umsatzerlösen, den im Verhältnis hierzu niedrigen Personal- und Sachkosten, dem Gewinn aus der BBI Immobilien AG (aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags) und den günstigen Zinsen für kurzfristig verzinste Bankkredite. Nach Abzug der Ertrags- und sonstigen Steuern verbleibt ein Jahresüberschuss von 6,69 Mio. Euro. Damit konnte der Jahresüberschuss des vorangegangenen Geschäftsjahres in Höhe von 3,66 Mio. Euro um 3,03 Mio. Euro (bzw. rund 83,0%) übertroffen werden. In die anderen Gewinnrücklagen wurde ein Betrag von 2,26 Mio. Euro eingestellt.

Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, aus dem Bilanzgewinn in Höhe von 4,43 Mio. Euro eine Dividende von 0,25 Euro je Aktie auszuschütten (Vorjahr: 0,20 Euro).

3. Finanz- und Vermögenslage

Bilanzsumme

Zum 31. Dezember 2009 belief sich die Bilanzsumme der VIB Vermögen AG auf insgesamt 414,27 Mio. Euro. Verglichen mit dem Vorjahreswert von 395,30 Mio. Euro stellt dies einen Zuwachs um 18,96 Mio. Euro dar. Hintergrund für diese Entwicklung ist primär die erneute Erweiterung des Immobilien-Portfolios im Berichtszeitraum.

Eigenkapital

Das Eigenkapital der Gesellschaft betrug zum Bilanzstichtag des abgelaufenen Geschäftsjahres 126,88 Mio. Euro (Vorjahr: 119,86 Mio. Euro). Der Anstieg zum Vorjahreswert ist primär auf den erhöhten Bilanzgewinn sowie die Einstellung in die Kapital- und Gewinnrücklage zurückzuführen. Daneben hat sich das Gezeichnete Kapital im Jahresvergleich von 17,08 Mio. Euro auf 17,74 Mio. Euro erhöht. Hintergrund für diese Entwicklung war das Angebot an die außenstehenden Aktionäre der BBI AG, ihre Anteilsscheine in Aktien der VIB Vermögen AG zu tauschen. Da zahlreiche Aktionäre der BBI Immobilien AG von diesem Angebot während des Berichtszeitraums Gebrauch machten, erhöhten sich das Gezeichnete Kapital und die Kapitalrücklagen der VIB Vermögen AG entsprechend. Im Ergebnis belief sich die Eigenkapitalquote der VIB Vermögen AG zum31. Dezember 2009 auf 30,9% nach 30,3% im Vorjahr.

Rückstellungen

Die Rückstellungen betrugen zum 31. Dezember 2009 insgesamt 1,50 Mio. Euro und verringerten sich damit gegenüber dem Vorjahreswert von 1,81 Mio. Euro um 0,31 Mio. Euro.

Verbindlichkeiten

Im Rahmen der im Berichtszeitraum getätigten Immobilieninvestitionen erhöhten sich die Verbindlichkeiten von 273,20 Mio. Euro im Vorjahr auf nunmehr 285,34 Mio. Euro. Das Gros der Verbindlichkeiten entfiel mit 275,17 Mio. Euro auf Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Vorjahr: 262,59 Mio. Euro). Abzüglich der liquiden Mittel von 1,59 Mio. Euro resultierte zum Jahresende 2009 eine Nettoverschuldung (= Bankverbindlichkeiten./.liquide Mittel) in Höhe von 273,58 Mio. Euro (Vorjahr: 257,99 Mio. Euro).

Die Bankverbindlichkeiten sind überwiegend mit langfristigen Zinsbindungen ausgestattet. Bei rund 20% der Darlehen orientiert sich die Verzinsung an variablen Zinssätzen. Die gewogene Durchschnittsverzinsung aller Bankverbindlichkeiten lag zum 31. Dezember 2009 bei rund 4,58% p.a. Eine Erhöhung des kurzfristigen Zinsniveaus würde aufgrund des geringen Anteils der mit kurzfristigen Zinsvereinbarungen ausgestatteten Bankdarlehen zu keiner wesentlichen Erhöhung der gewogenen Durchschnittsverzinsung führen.

Derivative Finanzinstrumente

Im Rahmen von Immobilienfinanzierungen sind Zinsswaps abgeschlossen worden. Diese Zinsswaps sichern Festzinssätze für die entsprechenden Finanzierungsdarlehen und bilden mit diesen eine Bewertungseinheit. Die sich zum 31.12.2009 ergebenden Barwerte dieser Zinsswaps blieben deshalb in der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung unberücksichtigt.

Im Geschäftsjahr 2009 übernahm die VIB Vermögen AG zwei Zins-Swap-Geschäfte von der BBI Immobilien AG zur Sicherung variabel verzinslicher Darlehen. Die negativen Marktwerte wurden zum Übernahmezeitpunkt (Schuldübernahme) in den sonstigen Verbindlichkeiten passiviert. Die Verbindlichkeit wird über die Laufzeit der Zins-Swap-Geschäfte aufgelöst.

Vermögenslage

Das Anlagevermögen der VIB Vermögen AG stieg zum 31. Dezember 2009 auf insgesamt 405,05 Mio. Euro (Vorjahr: 384,46 Mio. Euro). Insbesondere die Position „Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten“ trug mit einer Erhöhung von 308,47 Mio. Euro im Vorjahr auf nunmehr 327,22 Mio. Euro zu diesem Wachstum bei. Dieser Anstieg ist auf den erfolgten Ausbau des Immobilien-Portfolios zurückzuführen. Die wichtigsten Posten waren hierbei die Übernahme des „businessPARK II“ in Regensburg (18,41 Mio. Euro) und die Fertigstellung einer Logistikanlage in Großmehring (5,66 Mio. Euro).

Gleichzeitig erhöhten sich die Finanzanlagen von 63,66 Mio. Euro im Vorjahr auf 68,01 Mio. Euro zum 31. Dezember 2009. Größter Einzelposten ist dabei die Position „Anteile an verbundenen Unternehmen“. Hierin sind die Stammkapitaleinlagen bei den verbundenen Unternehmen (Mehrheitsbeteiligungen) bzw. die Anschaffungskosten der jeweiligen Beteiligung enthalten. In dieser Position war ein Zuwachs auf 63,95 Mio. Euro (Vorjahr 58,11 Mio. Euro) zu verzeichnen. Ursache für diesen Zuwachs ist primär die Erhöhung der Beteiligung an der BBI Immobilien AG. Aufgrund des in der Hauptversammlung am 25.06.2008 beschlossenen Gewinnabführungsvertrags mit der BBI Immobilien AG wurde den Aktionären der BBI Immobilien AG das Recht auf Umtausch der an der BBI Immobilien AG gehaltenen Aktien in Aktien der VIB Vermögen AG eingeräumt. Dieses Umtauschrecht haben im Jahr zahlreiche Aktionäre der BBI Immobilien AG wahrgenommen. Insgesamt wurden 449.584 Aktien der BBI Immobilien AG getauscht. Die Beteiligung an der BBI Immobilien AG hat sich von 82,01 % per 31.12.2008 auf 90,74 % zum Jahresende 2009 erhöht.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen erhöhten sich im Geschäftsjahr 2009 geringfügig um 0,16 Mio. Euro auf 3.63 Mio. Euro während sich die sonstigen Ausleihungen auf 0,28 Mio. Euro reduzierten (Vorjahr: 1,83 Mio. Euro).

Beim Umlaufvermögen kam es im Bereich der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände zu einem leichten Anstieg im Vergleich zum Vorjahr. So stieg die entsprechende Bilanzposition von 6,20 Mio. Euro auf 7,50 Mio. Euro zum 31. Dezember 2009. Hintergrund dafür war primär eine Erhöhung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen auf 6,14 Mio. Euro zum Bilanzstichtag (Vorjahr: 4,13 Mio. Euro). Bei den „Forderungen gegen verbundene Unternehmen (Mehrheitsbeteiligungen)“ handelt es sich um Forderungen aus nicht entnommenen Gewinnen und um kurzfristige Darlehen. Die Erhöhung resultiert im Wesentlichen aus dem nicht entnommenen Gewinnanteil an der Industriepark Neuburg GbR und der Gewinnabführung der BBI Immobilien AG.

Gleichzeitig gingen die sonstigen Vermögensgegenstände von 1,10 Mio. Euro auf 0,55 Mio. Euro zurück. Unter Einbeziehung der liquiden Mittel in Höhe von 1,59 Mio. Euro (Vorjahr: 4,59 Mio. Euro) belief sich das Umlaufvermögen der VIB Vermögen AG zum 31. Dezember 2009 auf 9,09 Mio. Euro (Vorjahr: 10,79 Mio. Euro).

Liquiditätslage

Ausgehend vom Vorjahreswert von 4,59 Mio. Euro reduzierten sich die liquiden Mittel (Bankguthaben) im Berichtszeitraum um 3,00 Mio. Euro auf 1,59 Mio. Euro zum 31.12.2009. Im Geschäftsjahr 2009 erwirtschaftete die VIB Vermögen AG einen Cash Flow I (Jahresüberschuss + Abschreibungen) von 13,19 Mio. Euro gegenüber 7,87 Mio. Euro im Vorjahr.

4. Nachtragsbericht

Zwischen der VIB Vermögen AG und der BBI Immobilien AG wurde am 6. Mai 2008 ein Ergebnisabführungsvertrag geschlossen. Die VIB Vermögen AG hat sich verpflichtet, den ausstehenden Aktionären der BBI Immobilien AG während der Dauer dieses Vertrags einen angemessenen Ausgleich in Geld („Garantiedividende“) in Höhe von 0,64 Euro (brutto) pro Stückaktie als jährlich wiederkehrende Leistung zu zahlen. Alternativ zur Ausgleichszahlung hat sich die VIB Vermögen AG verpflichtet auf Verlangen des Aktionärs dessen Stückaktien an der BBI Immobilien AG im Umtauschverhältnis von 8,02 zu 11,62, d.h. gegen eine Abfindung in Aktien in Höhe von 1,45 Stückaktien an der VIB Vermögen AG je Stückaktie an der BBI Immobilien AG zu erwerben. Die Frist zur Annahme des Abfindungsangebots (Umtausch der Aktien) beträgt normalerweise zwei Monate ab Veröffentlichung des Abfindungsangebots. Das Abfindungsangebot wurde am 03.03.2009 veröffentlicht. Derzeit sind Klagen bei der VIB Vermögen AG bezüglich der Höhe des Umtauschverhältnisses und der Garantiedividende anhängig. Die Umtauschfrist endet daher nicht vor Abschluss der anhängigen Verfahren. Ein genaues Datum ist derzeit nicht absehbar. Im Jahr 2009 wurden von 25 Aktionären der BBI Immobilien AG insgesamt 449.584 Aktien getauscht. In 2010 wurden bis zur Erstellung des Lageberichts keine weiteren Aktien von Aktionären der BBI Immobilien AG getauscht.

Weitere Ereignisse, die einen wesentlichen Einfluss auf die Ertrags-, Vermögens- oder Finanzlage haben, sind nach Ablauf des Geschäftsjahres 2009 nicht eingetreten.

5. Risikobericht

Als Immobiliengesellschaft ist die VIB Vermögen AG unterschiedlichsten Risiken ausgesetzt und geht diese auch bewusst ein, um von den Chancen des Immobilienmarktes profitieren zu können. Im operativen Geschäft werden diese Risiken permanent überwacht und gesteuert. Zur Minimierung etwaiger Gefährdungen hat die VIB Vermögen AG ein adäquates Risikomanagementsystem aufgebaut und passt dieses laufend an die Erfordernisse des laufenden Geschäfts an. Das Risikomanagementsystem ist schwerpunktmäßig darauf abgestellt, die für die Gesellschaft im Hinblick auf ihr Geschäftsmodell wichtigsten Parameter wie Vermietungsstand/Leerstandsquote, Mietrückstände, Verzinsung und Struktur der Zinsfestschreibungslaufzeiten bei Bankverbindlichkeiten, Entwicklung der liquiden Mittel, Entwicklung der Mieterlöse und laufenden Verwaltungskosten zu erfassen und zu beurteilen. Dies erfolgt anhand eines regelmäßigen Berichts an den Vorstand. Dadurch wird sichergestellt, dass bei Eintritt eines Risikos die Gesellschaft dies frühzeitig erkennt und die entsprechenden Gegenmaßnahmen unmittelbar ergreifen kann. Die Tochtergesellschaften sind ebenfalls in dieses Risikomanagementsystem integriert.

Mieterrisiko

Durch mögliche Mietausfälle bzw. ausstehende Mietzahlungen entsteht ein Mieterrisiko für die VIB Vermögen AG. Besonders vor dem Hintergrund der weiterhin angespannten gesamtwirtschaftlichen Situation können Mietausfälle nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Zudem besteht bei kurzfristigen Mietverträgen die Möglichkeit, dass diese nicht verlängert werden und somit die Objekte für eine gewisse Zeitspanne nicht zum Mietergebnis beitragen könnten. Dadurch könnte die Ertragssituation des Konzerns mittelfristig belastet werden. Der Vorstand begegnet diesem Risiko durch die Diversifikation des Objektportfolios hinsichtlich Mieterauswahl und Branche.

Baukostenrisiko/Baurisiko

Aus dem Erwerb von Grundstücken und dem anschließenden Bau der Objekte entstehen für die VIB Vermögen AG ein Baukostenrisiko sowie ein allgemeines Baurisiko. Es besteht die Möglichkeit, dass die von der Gesellschaft im Planungsprozess veranschlagte Investitionssumme überschritten werden könnte. Dadurch könnten die ursprünglich vorgesehenen Finanzierungsmittel (Eigenkapital und Bankdarlehen) für die vollständige Finanzierung des Objekts nicht ausreichen. Im Rahmen des allgemeinen Baurisikos besteht die Möglichkeit, dass sich die Erstellung eines Objektes verzögert und somit nicht termingerecht an den bzw. die Mieter übergeben werden kann. Daraus können sich dann verspätet eingehende Mieterlöse und/oder evtl. Schadensersatzforderungen ergeben.

Risiken im Immobilienbestand

Bei den Immobilien der Gesellschaft können insbesondere dadurch Risiken eintreten, dass sich aufgrund externer Faktoren (z.B. verschlechternde Verkehrsanbindung, Änderungen der Sozialstrukturen, Baumaßnahmen usw.) der Standort einer Immobilie negativ entwickelt. Dies könnte den Wert der Immobilie sowie die erzielbaren Mieteinnahmen negativ beeinflussen. Zudem könnten Instandhaltungs- und sonstige Bewirtschaftungskosten höher als erwartet ausfallen.

Feuer und Elementarereignisse können zu Schäden an den Immobilien oder auch zu deren vollständigen Untergang führen. Dies hätte unmittelbare und gravierende Auswirkungen auf die Ertrags- und Finanzlage der Gesellschaft. Diesen Risiken begegnet die VIB Vermögen AG im Wesentlichen mit einem umfangreichen Versicherungsschutz für die einzelnen Immobilien (incl. Mietausfallversicherung).

Risiken in den Finanzanlagen

Die in den Finanzanlagen enthaltenen Positionen „Anteile an verbundenen Unternehmen“ und „Ausleihungen an verbundene Unternehmen“ bestehen ausschließlich aus Mehrheitsbeteiligungen an anderen Immobilien-Gesellschaften (Personen- sowie Kapitalgesellschaften) bzw. aus gewährten Ausleihungen an diese Gesellschaften. Die Verwaltung der in diesen Gesellschaften gehaltenen Immobilien sowie die Verwaltung der Gesellschaften selbst erfolgt durch die VIB Vermögen AG und ihr Personal bzw. durch das in der 100%igen Tochtergesellschaft Merkur GmbH beschäftigte Personal. Einzige Ausnahme bildet in diesem Zusammenhang die BBI Immobilien AG. Die in diesen Gesellschaften gehaltenen Immobilien sowie die Gesellschaften selbst unterliegen somit den gleichen, hier aufgeführten Risiken wie die VIB Vermögen AG selbst. Aufgrund der vorhandenen Vermögenswerte in den Gesellschaften handelt es sich jedoch um werthaltige Finanzanlagen mit hoher Substanzstärke. Zusätzliche Risiken wie beispielsweise die Veräußerbarkeit der Beteiligung usw. bestehen nicht.

Die Position „Anteile an verbundenen Unternehmen“ beinhaltet vorwiegend die Anteile an der BBI Immobilien AG. Es handelt sich dabei um börsennotierte Aktien dieses Bestandshalters für Gewerbeimmobilien im konsumentennahen Bereich. Ein Risiko für die VIB Vermögen AG ist in dieser Position nicht erkennbar, da selbst bei Kursschwankungen der Aktie die hochwertigen Immobilienobjekte der BBI Immobilien AG langfristig veräußerbare Vermögenswerte darstellen. Bei den anderen Beteiligungen sind evtl. Risiken nicht erkennbar.

Aufnahme von Fremdkapital

Aufgrund ihres Geschäftsmodells benötigt die VIB Vermögen AG umfangreiche finanzielle Mittel für den Erwerb von Immobilien oder Beteiligungen. Neben dem Einsatz von Eigenkapital handelt es sich hierbei primär um Bankdarlehen. Grundsätzlich besteht daher das Risiko, dass die Beschaffung von Fremdkapital über Kreditinstitute künftig nicht bzw. nicht rechtzeitig oder zu ungünstigen Konditionen möglich ist. Dadurch könnten sich negative Auswirkungen auf die operative Geschäftstätigkeit sowie auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft ergeben. Insbesondere vor dem Hintergrund der nach wie vor angespannten Situation an den Finanzmärkten und der damit verbundenen erschwerten Kreditvergabe der Banken kann ein unzureichender Mittelzufluss im Bereich des Fremdkapitals nicht gänzlich ausgeschlossen werden.

Vor dem Abschluss von verpflichtenden Verträgen werden Investitionen präzise und sorgfältig kalkuliert und die Finanzierung durch den Einsatz von Eigenmitteln oder der Einholung von Kreditzusagen sichergestellt. Zudem verfügt die Gesellschaft aufgrund ihrer soliden Eigenkapitalausstattung über eine gute Bonität sowie ein hohes Maß an Ertragskraft. Dies spiegelt sich auch in den vereinbarten Kreditkonditionen wider. Zudem konnten im Jahr 2009 die notwendigen Bankdarlehen zur Finanzierung der umfangreichen Immobilieninvestitionen problemlos abgeschlossen werden. Daher wird das Finanzierungsrisiko weiterhin als beherrschbar betrachtet.

Zinsänderungsrisiko

Im Falle einer Anhebung des allgemeinen Zinsniveaus besteht für die VIB Vermögen AG grundsätzlich ein Zinsänderungsrisiko. Vor dem Hintergrund des derzeit niedrigen Zinsniveaus werden auch Kredite mit kurzfristigen Zinsvereinbarungen in Anspruch genommen, die sich z. B. am EURIBOR orientieren. Gleichzeitig ist jedoch der überwiegende Teil des Finanzierungsvolumens mit mehrjährigen Zinsfestschreibungsfristen ausgestattet. Auch bei einem Anstieg der kurzfristigen Zinsen bleibt das Zinsänderungsrisiko daher kalkulierbar.

Wechselkursrisiko

Bei Darlehen und Krediten in ausländischer Währung bestehen Risiken bei sich verschlechternden

Wechselkursen darin, dass für die Kreditrückzahlung aber auch für die laufenden Zinszahlungen höhere EUR-Beträge aufzuwenden sind. Aufgrund des geringen Umfangs der Fremdwährungs-kredite im Verhältnis zu den gesamten Bankverbindlichkeiten ist das Wechselkursrisiko überschau-bar und hätte nur untergeordnete Auswirkungen auf die Ertrags- und Finanzlage der VIB Vermögen AG.

Risiken bei Finanzinstrumenten

Die bestehenden Zins-SWAP-Geschäfte der Gesellschaft wurden zur Absicherung der variablen Zinssätze bei Bankdarlehen abgeschlossen. Diese Zins-Swaps bilden zusammen mit den Grundgeschäften eine Bewertungseinheit (synthetische Festzinskredite) und weisen deshalb keine Risiken auf.

Rechtsrisiken/Vertragsrisiken

Aus dem Eingehen von Kauf- und Mietverträgen können der VIB Vermögen AG Vertragsrisiken entstehen, die im Anschluss zu Folgekosten führen können. Alle wesentlichen Verträge werden deshalb intern oder teilweise extern juristisch unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten geprüft.

Übernahmerisiken

Im Rahmen von Unternehmenskäufen / -übernahmen mit Immobilienbesitz kann grundsätzlich auch das operative Geschäft der Zielgesellschaft mit übernommen werden. Da die VIB Vermögen AG primär an dem jeweiligen Immobilienvermögen interessiert ist, kann eine Veräußerung des operativen Geschäfts der Zielgesellschaft eine strategische Option sein. Jedoch muss bei Erwerb der Gesellschaft das operative Geschäft nicht immer unmittelbar weiterveräußert werden, wodurch für die VIB Vermögen AG ein gewisses Übernahmerisiko besteht.

Risikomanagementsystem

Das in der Gesellschaft etablierte Risikomanagementsystem ist angemessen und wird kontinuierlich entsprechend der Marktbedürfnisse weiterentwickelt. Zum aktuellen Zeitpunkt existierten keine Risiken, die den Bestand der Gesellschaft gefährden könnten.

6. Prognosebericht (Ausblick)

Nach wie vor bleibt das wirtschaftliche Umfeld angespannt. Die Auswirkungen der derzeitigen internationalen Finanz- und Wirtschaftskrise auf die deutsche Volkswirtschaft im allgemeinen und den Immobilienmarkt im besonderen sind in ihrer Gesamtheit nur schwer abschätzbar. Vor dem Hintergrund dieser mit vielen Unwägbarkeiten behafteten Konjunkturentwicklung gestaltet sich die Formulierung tragfähiger Prognosen weiterhin besonders schwierig.

Die VIB Vermögen AG hat trotz der gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgreich am Markt für Gewerbeimmobilien agiert. Daher wird die Gesellschaft an ihrem bewährten Geschäftsmodell weiter festhalten und ihr Kerngeschäft, den Kauf bzw. die Erstellung und der Verwaltung eigener Immobilien sowie die Beteiligung an Gesellschaften mit Immobilienvermögen, weiter verfolgen. Das Portfolio soll in moderatem Umfang umsichtig, kontinuierlich und zielgerichtet verstärkt werden. Die VIB Vermögen AG wird ihre „Buy-and-hold“-Strategie fortführen und sich nach wie vor schwerpunktmäßig auf das wachstumsstarke Süddeutschland konzentrieren.

Vor dem Hintergrund der in 2009 getätigten Akquisitionen, die im Jahr 2010 erstmals für die Dauer eines gesamten Geschäftsjahres zum Unternehmenserfolg beitragen werden, geht der Vorstand von einer geringfügigen Steigerung bei Erträgen und dem Ergebnis für die Geschäftsjahre 2010 und 2011 aus. Eine Besserung der gesamtwirtschaftlichen Aussichten vorausgesetzt, sieht der Vorstand auf Basis der Wettbewerbsstärken der VIB Vermögen AG auch für die folgenden Jahre aussichtsreiche Chancen für die Fortführung des weiteren Unternehmenswachstums.

Neuburg a. d. Donau, den 30. April 2010

gez. Ludwig Schlosser, Vorstandsvorsitzender

gez. Peter Schropp, Vorstand

[1] Statistisches Bundesamt, 2010

[2] Deutsche Bundesbank, 2009

[3] Europäische Zentralbank, 2010

[4] Jones Lang LaSalle, 2010 (a)

Bilanz

AKTIVA

scroll

	31.12.2009 €	31.12.2008 €
A. Anlagevermögen
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	96.391,00	457,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	327.217.029,72	308.470.432,64
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	130.464,00	185.671,00
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.600.264,84	12.140.082,78
	336.947.758,56	320.796.186,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	63.945.413,95	58.108.570,96
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.628.400,00	3.473.445,50
3. Beteiligungen	152.314,22	244.695,54
4. sonstige Ausleihungen	281.750,00	1.833.750,00
	68.007.878,17	63.660.462,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	811.787,40	963.265,45
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	6.143.641,23	4.133.837,28
3. sonstige Vermögensgegenstände	547.582,42	1.099.329,61
	7.503.011,05	6.196.432,34
II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten	1.589.266,37	4.594.760,98
C. Rechnungsabgrenzungsposten	122.877,53	55.634,76
	414.267.182,68	395.303.933,50
PASSIVA
	31.12.2009 €	31.12.2008 €
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital	17.735.894,00	17.084.000,00
II. Kapitalrücklage	101.106.422,37	98.016.322,28
III. Gewinnrücklagen
andere Rücklagen	2.925.300,20	666.262,57
IV. Bilanzgewinn	4.433.973,50	3.416.800,00
V. Genussrechtskapital	675.000,00	675.000,00
	126.876.590,07	119.858.384,85
B. Rückstellungen	1.501.830,68	1.810.153,44
C. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	275.170.391,16	262.585.868,68
2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.429.395,54	6.108.143,69
3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.207.916,62	49.282,87
4. sonstige Verbindlichkeiten	5.530.519,61	4.456.349,50
	285.338.222,93	273.199.644,74
D. Rechnungsabgrenzungsposten	550.539,00	435.750,47
	414.267.182,68	395.303.933,50

Gewinn- und Verlustrechnung

scroll

	2009 €	2008 €
1. Rohergebnis	26.100.207,57	21.540.764,90
2. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter	-1.301.025,18	-929.169,76
b) soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	-136.000,33	-129.172,77
	-1.437.025,51	-1.058.342,53
3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens u. Sachanlagen	-6.493.612,50	-4.205.773,51
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	-1.256.725,30	-2.192.641,23
5. Erträge aus Beteiligungen	1.470.132,23	1.509.524,49
6. auf Grund eines Gewinnabführungsvertrags erhaltene Gewinne	1.143.771,22	30.564,93
7. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens	146.543,74	258.063,78
8. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	68.118,88	88.385,44
9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-12.618.674,61	-11.677.313,22
10. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	7.122.735,72	4.293.233,05
11. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	-460.791,14	-633.585,39
12. sonstige Steuern	31.066,55	-648,00
13. Jahresüberschuss	6.693.011,13	3.658.999,66
14. Einstellungen in Gewinnrücklagen in andere Gewinnrücklagen	-2.259.037,63	-242.199,66
15. Bilanzgewinn	4.433.973,50	3.416.800,00

Anhang

ALLGEMEINES

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2009 richten sich nach den Vorschriften der §§ 242 bis 256 und §§ 264 bis 288 HGB und den Sondervorschriften des Aktiengesetzes.

KONZERNZUGEHÖRIGKEIT

Für den Kreis der verbundenen Unternehmen im Sinne des § 271 Abs. 2 HGB, bei denen die VIB Vermögen AG Mutterunternehmen im Sinne von § 290 HGB ist, erstellt die VIB Vermögen AG einen IFRS Konzernabschluss.

Die VIB Vermögen AG ist zur Veröffentlichung des Konzernabschlusses verpflichtet.

BILANZIERUNG UND BEWERTUNG

Grundsätze

Die immateriellen Vermögensgegenstände und die Sachanlagen sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet und werden über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer planmäßig abgeschrieben. Für das im Gründungsjahr 2000 vom Rechtsvorgänger durch formwechselnde Umwandlung übernommene Sachanlagevermögen wurden die Buchwerte übernommen und die Abschreibung des Rechtsvorgängers fortgeführt.

Vermögensgegenstände, deren Wert unter dem Buchwert liegt, werden auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Die Zugänge an beweglichen Anlagegütern werden im Jahr der Anschaffung zeitanteilig ab dem Monat des Erwerbs abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden ab dem Geschäftsjahr im Rahmen eines Sammelpostens (§ 6 Abs. 2a EStG) dargestellt, der jährlich mit je 20 Prozent aufzulösen ist.

Die Nutzungsdauer der Sachanlagen beträgt dabei:

scroll

	Jahre
Fabrik- und Geschäftsbauten	20 – 50
Außenanlagen	10 - 19
Betriebs- und Geschäftsausstattung	3 – 12

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert.

Im Zusammenhang mit dem Tausch von Aktien der BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG (BBI Immobilien AG) in Aktien der VIB Vermögen AG wurden insgesamt 449.584 Aktien der BBI Immobilien AG erworben. Die Anschaffungskosten der Anteile an der BBI Immobilien AG wurden mit dem Zeitwert der hingegebenen VIB-Aktien bilanziert.

Hinsichtlich des Umtauschverhältnisses sowie der Garantiedividende sind Gerichtsverfahren anhängig. Eine wesentliche Veränderung der Vertragsgrundlagen und damit verbundene, weitere wesentliche Belastungen aus dem Erwerb der Anteile an der BBI Immobilien AG erwarten wir hieraus jedoch nicht.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit den Nennwerten bilanziert. Die in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthaltenen Bonitätsrisiken sind gegebenenfalls durch aktivischen Abzug von Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Die liquiden Mittel werden mit Nennwerten angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben bzw. Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Aufwand bzw. Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, ausgewiesen.

Bei den Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen werden alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen berücksichtigt. Die Einzelbeträge der Rückstellungen werden nach dem Vorsichtsprinzip zutreffend ermittelt oder zuverlässig geschätzt.

Alle Verbindlichkeiten sind mit ihren Rückzahlungswerten passiviert.

In der Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gesamtkostenverfahren angewendet.

Angaben zur Vergleichbarkeit

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind im Vergleich zum Vorjahr grundsätzlich unverändert.

Gebäude werden, abweichend von steuerlichen Regelungen, grundsätzlich über eine Nutzungsdauer von 50 Jahren abgeschrieben.

ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

Anlagevermögen

Die Entwicklung der Anlagepositionen ist aus dem Anlagespiegel (Anlage 4, Blatt 12-14) ersichtlich, der Bestandteil des Anhangs ist.

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Bei den Zugängen handelt es sich im Wesentlichen um Investitionen in Grundstücke und Gebäude, die zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bilanziert sind.

Fremdkapitalkosten wurden, soweit sie den Zeitraum der Herstellung betrafen, in die Ermittlung der Herstellungskosten miteinbezogen.

Die Abschreibungen enthalten planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen. Im Geschäftsjahr wurden Anpassungen auf den den Immobilien beizulegenden Wert in Höhe von 1.425.798,31 € vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Angaben des § 285 Satz 1 Nr. 11 HGB sind in der Aufstellung des Anteilsbesitzes enthalten, die diesem Anhang als Anlage beigefügt und Bestandteil des Anhangs ist. Die Werthaltigkeit der Anteile an diesen Gesellschaften wird jährlich geprüft.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen bestanden zum Bilanzstichtag in Höhe von 6.143.641,23 € (Vorjahr: 4.133.837,28 €) und resultieren aus dem Finanzierungs- und Leistungsverkehr mit den Gesellschaften.

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr waren am Bilanzstichtag nicht zu verzeichnen.

Gezeichnetes Kapital

Das Gezeichnete Kapital beträgt 17.735.894,00 € (Vorjahr: 17.084.000,00 €) und ist in 17.735.894 (Vorjahr: 17.084.000) Inhaberaktien eingeteilt.

Ursächlich für diese Erhöhung war das Angebot an die außenstehenden Aktionäre der BBI Immobilien AG, ihre Anteilsscheine in Aktien der VIB Vermögen AG zu tauschen. Da zahlreiche Aktionäre der BBI Immobilien AG während des Berichtszeitraums von diesem Angebot Gebrauch gemacht haben, erhöhte sich das Gezeichnete Kapital der VIB Vermögen AG entsprechend.

Genehmigtes und bedingtes Kapital

Durch Beschluss der Hauptversammlung am 26. Juli 2007 wurde ein neues Genehmigtes Kapital in Höhe von 3.416.800 € geschaffen. Die Ermächtigung des Vorstands zur Ausgabe neuer Aktien gegen Sach- und Bareinlage bei Zustimmung des Aufsichtsrats läuft bis zum 25. Juli 2012. Mit Beschluss der Hauptversammlung am 25. Juni 2008 wurde ein bedingtes Kapital in Höhe von 1.356.114,00 € geschaffen.

Bis zum 31. Dezember 2009 wurden insgesamt 651.894,00 € des bedingten Kapitals zum Tausch von Aktien der BBI Immobilien AG in Aktien der VIB Vermögen AG verwendet.

Kapitalrücklage

Im Zusammenhang mit dem Tausch von Anteilsscheinen der BBI Immobilien AG in Aktien der VIB Vermögen AG erhöhte sich die Kapitalrücklage von 98.016.322,28 € auf insgesamt 101.106.422,37 €.

Vorschlag zur Gewinnverwendung

Gemäß § 58 AktG werden 2.259.037,63 € des Jahresüberschusses des Geschäftsjahres 2009 von insgesamt 6.693.011,13 € in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt. Es wird der Hauptversammlung vorgeschlagen, den Bilanzgewinn von 4.433.973,50 € zur Ausschüttung einer Dividende von 0,25 € je dividendenberechtigter Stückaktie zu verwenden.

Genussrechtskapital

Die VIB Vermögen AG hat Genussrechtsverträge über insgesamt 675.000,00 € abgeschlossen.

Das Genussrechtsverhältnis besteht auf unbestimmte Dauer, kann aber erstmals nach Ablauf von drei Jahren vom Erwerbszeitpunkt an mit einer Kündigungsfrist von zwei Jahren zum Jahresende gekündigt werden. Mit dem Genussrecht sind keine Aktionärsrechte verbunden.

Die Ausschüttung auf das Genussrecht beträgt 5,00 % p.a. Die Ausschüttung entfällt, wenn und soweit sie zu einem Bilanzverlust führt.

Das Genussrechtskapital nimmt während der Dauer der Laufzeit bis zur vollen Höhe an einem Bilanzverlust der VIB Vermögen AG teil. Im Fall der Liquidation oder der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen der VIB Vermögen AG kann das Genussrechtskapital erst nach Befriedigung der anderen Gläubiger zurückgefordert werden.

Die Konditionen der Genussrechtsverträge erfüllen die vom Institut der Wirtschaftsprüfer e. V. definierten Merkmale, um das Genussrechtskapital als bilanzielles Eigenkapital auszuweisen.

Im Jahr 2008 wurde Genussrechtskapital in Höhe von 10.000,00 € fristgerecht gekündigt.

Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen enthalten sämtliche Steuerschulden in ihrer voraussichtlichen Höhe, die Veranlagungszeiträume bis zum Bilanzstichtag 2009 betreffen.

Die Rückstellung für latente Steuern dient der periodengerechten Erfolgsermittlung und des zutreffenden Ausweises der Vermögenslage und korrigiert den nach steuerrechtlichen Vorschriften ermittelten Steueraufwand.

Im Geschäftsjahr wurde eine Rückstellung für passive latente Steuern in Höhe von 748.403,85 € gebildet.

In den sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen Rückstellungen für nicht abgerechnete Bauleistungen, Jahresabschlusskosten und die Vorstandstantieme berücksichtigt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben folgende Restlaufzeiten:

scroll

	Gesamt €	Bis zu 1 Jahr €	1 bis 5 Jahre €	Über 5 Jahre €
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	275.170.392	50.206.641	47.023.427	177.940.324
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	3.429.395	1.098.594	2.330.801	0
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	1.207.917	1.207.917	0	0
Sonstige Verbindlichkeiten	5.530.519	3.717.019	1.813.500	0
Gesamt	285.338.223	56.230.171	51.167.728	177.940.324

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch eingetragene Grundschulden, durch Abtretung von Mietforderungen und Kaufpreiszahlungen sowie Verpfändung eines Wertpapierdepots gesichert.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Schweizer Franken werden mit dem Stichtagskurs bzw. mit dem Kurs zum Erwerbstag bilanziert.

Im Zusammenhang mit der Darlehensaufnahme bei Kreditinstituten erfolgte in den Vorjahren der Abschluss eines Zins-Swap-Geschäftes in Höhe von nominal 10.000.000 €. Dieser Zins-Swap wurde im Geschäftsjahr 2009 aufgelöst.

Mit dem Erwerb des Objektes City Center Gersthofen im Jahr 2007 wurden zwei Darlehen in Schweizer Franken mit einem variablen Zinssatz erworben. Diese Darlehen sind durch zwei Zins-Swap-Geschäfte gesichert: Der Nominalbetrag eines Zins-Swaps betrug 4.900.000 CHF mit einer Laufzeit bis 30.06.2008. Nach Auslaufen dieses Zins-Swap-Geschäfts wurde ein Folgevertrag in Höhe von nominal 4.550.000,00 CHF abgeschlossen. Die Zinsauszahlungen hieraus werden anhand eines fixen Zinssatzes in Höhe von 3,80 % per anno berechnet, die variablen Zinseinzahlungen orientieren sich am 3-Monats-Libor. Der Marktwert zum 31.12.2009 beträgt -240.556,23 CHF. Der Nominalbetrag des weiteren Zins-Swap betrug 8.000.000 CHF; dieser Zins Swap ist am 29.12.2009 ausgelaufen. Die Berechnung des Marktwertes erfolgte anhand eines Modells der Eurohypo AG. Nachdem es sich bei diesen Zins-Swap-Geschäften um sog. „Bewertungseinheiten“ handelt, wurden die negativen Marktwerte nicht bilanziert.

Im Vorjahr wurde ein weiteres Zins-Swap-Geschäft mit der DZ Bank abgeschlossen. Der Nominalbetrag lautet auf 5.000.000,00 €, der Zins-Swap endet am 30.06.2014. Die Zinsauszahlungen werden anhand eines fixen Zinssatzes von 5,33 % berechnet, die variablen Zinseinzahlungen orientieren sich am 3-Monats-Euribor. Der Marktwert zum 31.12.2009 beträgt – 286.104,65 €. Die Berechnung der MTM Bewertung (mark-to-market) erfolgte anhand eines Modells der DZ Bank. Nachdem es sich bei dem Zins-Swap-Geschäft um eine sog. „Bewertungseinheit“ handelt, wurde der negative Marktwert nicht bilanziert.

Zur Absicherung bestehender variabel verzinslicher Darlehensverbindlichkeiten wurden im Geschäftsjahr 2009 zwei Zins-Swap-Geschäfte von der BBI Immobilien AG übernommen.

Der Nominalbetrag des mit der EuroHypo AG abgeschlossenen Zins-Swap beträgt 15.000.000 € mit einer Laufzeit bis 30. September 2020. Die Zinsauszahlungen werden anhand eines fixen Zinssatzes von 4,64 % berechnet, die variablen Zinseinzahlungen orientieren sich am 1-Monats-Euribor zuzüglich eines Spread. Der Marktwert zum 31.12.2009 beträgt -1.513.948,10 € und wurde anhand eines Bewertungsmodells der EuroHypo AG ermittelt.

Das weitere Zins-Swap-Geschäft mit der HypoVereinsbank wurde in Höhe von nominal 4.730.000 € von der BBI Immobilien AG übernommen. Der Vertrag endet am 28.06.2019. Die Zinsauszahlungen werden anhand eines fixen Zinssatzes von 4,74 % berechnet, die variablen Zinseinzahlungen orientieren sich am 3-Monats-Euribor. Der Marktwert zum 31.12.2009 beträgt -531.914,14 € und wurde anhand eines mark-to-market-Bewertungsmodells der HypoVereinsbank ermittelt.

Die beiden Swap-Geschäfte stellen zusammen mit den entsprechenden Grundgeschäften Bewertungseinheiten dar. Die negativen Marktwerte wurden im Übernahmezeitpunkt (Schuldübernahme) in den sonstigen Verbindlichkeiten passiviert. Die Auflösung der Verbindlichkeit erfolgt über die Laufzeit der Zins-Swap-Geschäfte.

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestanden zum Bilanzstichtag in Höhe von 1.207.916,62 € (Vorjahr 49.282,87 €).

Passive Rechnungsabgrenzung

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält vorausbezahlte Mieteinnahmen für das Jahr 2010 sowie Baukostenzuschüsse von Mietern, die über die Laufzeit der abgeschlossenen Mietverträge aufgelöst werden.

ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Periodenfremde Erträge

Die periodenfremden Erträge belaufen sich auf insgesamt 1.139.275,74 € (Vorjahr 188.428,88 €) und betreffen vor allem die Auflösung von Rückstellungen für drohende Verluste, Erträge aus Nebenkostenabrechnungen für 2008, Erträge aus Sachanlagenabgängen und Erträge aus der Anpassung der Einzelwertberichtigung.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten im Wesentlichen Betriebs-, Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen.

Periodenfremde Aufwendungen

Die periodenfremden Aufwendungen belaufen sich auf 751.533,35 € (Vorjahr 228.289,21 €). Im Wesentlichen enthalten die periodenfremden Aufwendungen Aufwendungen aus Nebenkostenabrechnungen, Einstellungen in die Einzelwertberichtigung und Forderungsverluste.

Beteiligungsergebnis

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen verbundene Unternehmen in Höhe von 1.470.132,23 €.

Erträge aus Gewinnabführung

Die Erträge aus Gewinnabführungsverträgen betreffen die BBI Immobilien AG mit 1.403.871,22 € abzüglich einer Netto- Garantiedividende an die Aktionäre der BBI Immobilien AG in Höhe von 260.100,00 €.

Der Ergebnisabführungsvertrag mit der BBI Immobilien AG wurde im Vorjahr abgeschlossen.

Die VIB Vermögen AG hat sich verpflichtet, den außenstehenden Aktionären der BBI Immobilien AG während der Dauer dieses Vertrags einen angemessenen Ausgleich in Geld („Garantiedividende“), als jährlich wiederkehrende Leistung zu zahlen. Die Garantiedividende beträgt 0,64 € (brutto) je Stückaktie der BBI Immobilien AG abzüglich deutscher Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag auf den körperschaftssteuerpflichtigen Teil nach den jeweils für diese Steuern für das betreffende Geschäftsjahr geltenden Steuersatz.

Alternativ wurde den außenstehenden Aktionären die Möglichkeit eingeräumt, Aktien der BBI Immobilien AG in Aktien der VIB Vermögen AG zu tauschen. Hierzu wurde durch Beschluss der Hauptversammlung am 25. Juni 2008 ein bedingtes Kapital in Höhe von 1.356.114,00 € geschaffen.

Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens

Die Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens betreffen verbundene Unternehmen in Höhe von 113.893,08 € (Vorjahr 181.180,66 €).

Zinsergebnis

In den sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträgen sind Zinserträge aus verbundenen Unternehmen in Höhe von 49.780,65 € (Vorjahr 31.662,56 €) und in den Zinsen und sonstigen Aufwendungen sind Zinsaufwendungen von verbundenen Unternehmen von 17.115,98 € enthalten.

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag umfassen vor allem Körperschaftsteuer in Höhe von 451.241,14 € (Vorjahr 571.812 €) und Gewerbesteuer in Höhe von 9.550,00 € (Vorjahr 36.673 €).

Haftungsverhältnisse

Für Verbindlichkeiten der Mehrheitsbeteiligungsgesellschaft Gewerbepark Günzburg GmbH bestehen Bürgschaftsverpflichtungen gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 1.400.000 €. Weiter wurden für Verbindlichkeiten der VSI GmbH Bürgschaften in Höhe von 707.000 € und für Verbindlichkeiten der VIMA Grundverkehr GmbH Bürgschaften in Höhe von 350.000 € ausgesprochen.

Als Beteiligte an Gesellschaften bürgerlichen Rechts haftet die VIB Vermögen AG gesamtschuldnerisch.

SONSTIGE ANGABEN

Aufsichtsrat

- Franz-Xaver Schmidbauer, Dipl.-Ingenieur, Ingolstadt

(Vorsitzender)

- Rolf Klug, Kaufmann, Neuburg/Donau

(stellvertretender Vorsitzender)

- Jürgen Wittmann, Sparkassenvorstand, Ingolstadt

Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betragen für das Geschäftsjahr 63.000 €.

Vorstand

- Ludwig Schlosser, Diplom-Mathematiker, Neuburg a.d. Donau (Vorsitzender)

- Peter Schropp, Diplom-Betriebswirt (FH), Wörthsee

Die Angabe der Gesamtbezüge des Vorstands entfällt aufgrund der Befreiungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB.

Neuburg a. d. Donau, den 30. April 2010

gez. Ludwig Schlosser, Vorstandsvorsitzender

gez. Peter Schropp, Vorstand

ANTEILSBESITZ (Anlage zum Anhang)

Es bestehen folgende wesentliche unmittelbare oder mittelbare Beteiligungen:

scroll

Name und Sitz der Gesellschaft	Kapitalanteil	Eigenkapital In T€	Ergebnis In T€
Merkur GmbH, Neuburg a. d. Donau	100,00%	-111	177
VIMA Grundverkehr GmbH, Neuburg a. d. Donau	50,00%	136	-115
Gewerbepark Günzburg GmbH, Neuburg a. d. Donau	87,50%	906	265
VSI GmbH, Neuburg a. d. Donau	74,00%	685	34
IVM Verwaltung GmbH, Neuburg a. d. Donau	60,00%	461	550
RV Technik s.r.o, Nyrany (Tschechien)	100,00%	-132	-103
BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG, Ingolstadt***	90,74%	50.233	1.403
BHB Brau Holding Bayern-Mitte AG, Ingolstadt*	100,00%	2.183	-42
Unterstützungskasse des Bürgerlichen Brauhaus Ingolstadt GmbH, Ingolstadt*	100,00%	25**	0
Herrnbräu GmbH & Co. KG, Ingolstadt*	100,00%	5.039	112
Herrnbräu Geschäftsführungs-GmbH, Ingolstadt*	100,00%	31	2
Mittelbayerischer Getränke Vertrieb GmbH & Co. KG, Ingolstadt*	100,00%	10	0
Herrnbräu Gaststättenbetriebs GmbH, Ingolstadt*	100,00%	27	1
Tre Effe S.R.L, Forli, Italien*	40,00%	209	2

* mittelbare Beteiligung (gehalten über die BBI Immobilien AG)

** nur zur Hälfte eingezahlt

*** Ergebnis vor Ergebnisabführung

Darüber hinaus ist die VIB Vermögen AG als unbeschränkt haftender Gesellschafter an folgenden Gesellschaften beteiligt:

scroll

Name und Sitz	Kapitalanteil	Eigenkapital in T€*	Ergebnis in T€
Industriepark Neuburg GbR, Neuburg a. d. Donau	94,00%	--	1.223
VR1 Immobilienverwaltung GbR, Neuburg a. d. Donau	94,94%	--	297

* Keine Angabe des Eigenkapitals, da bei diesen Gesellschaften eine Gewinnermittlung nach § 4 Abs. 3 EStG erstellt wird.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2009

VIB Vermögen AG, Neuburg an der Donau

scroll

	Anschaffungs-/Herstellungskosten
	Stand01.01.2009 €	Zugänge 2009 €	Umgliederungen 2009 €	Abgänge 2009 €	Stand31.12.2009 €
---	---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerb. Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen	1.355,57	112.212,54	0,00	-1.555,00	112.013,11
	1.355.57	112.212,54	0,00	-1.555,00	112.013,11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	321.898.005,86	18.141.207,08	8.478.205,70	-1.858.056,25	346.659.362,39
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- Ausstattung	352.168,29	78.218,15	0,00	-168.133,78	262.252,66
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	12.140.082,78	6.274.660,42	-8.478.205,70	0,00	9.936.537,50
	334.390.256,93	24.494.085,65	0,00	-2.026.190,03	356.858.152,55
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	58.108.570,96	5.836.842,99	0,00	0,00	63.945.413,95
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.473.445,50	404.000,00	0,00	-249.045,50	3.628.400,00
3. Beteiligungen	244.695,54	135,00	0,00	-92.516,32	152.314,22
4. sonstige Ausleihungen	1.833.750,00	0,00	0,00	-1.552.000,00	281.750,00
	63.660.462,00	6.240.977,99	0,00	-1.893.561,82	68.007.878,17
	398.052.074,50	30.847.276,18	0,00	-3.921.306,85	424.978.043,83

scroll

	Abschreibungen
	Stand01.01.2009 €	Zugänge 2009 €	Abgänge 2009 €	Stand31.12.2009 €
---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerb. Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen	898,57	16.278,54	-1.155,00	15.622,11
	898,57	16.278,54	-1.155,00	15.622,11
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	13.427.573,22	6.097.370,15	-82.610,70	19.442.332,67
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- Ausstattung	166.497,29	43.691,15	-78.399,78	131.788,66
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	0,00	336.272,66	0,00	336.272,66
	13.594.070,51	6.477.333,96	-161.010,48	19.910.393,99
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Beteiligungen	0,00	0,00	0,00	0,00
4. sonstige Ausleihungen	0,00	0,00	0,00	0,00
	0,00	0,00	0,00	0,00
	13.594.969,08	6.493.612,50	-162.565,48	19.926.016,10

scroll

	Buchwerte
	Stand31.12.2009 €	Stand31.12.2008 €
---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Konzessionen, gewerb. Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen	96.391,00	457,00
	96.391,00	457,00
II. Sachanlagen
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten	327.217.029,72	308.470.432,64
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- Ausstattung	130.464,00	185.671,00
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	9.600.264,84	12.140.082,78
	336.947.758,56	320.796.186,42
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	63.945.413,95	58.108.570,96
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	3.628.400,00	3.473.445,50
3. Beteiligungen	152.314,22	244.695,54
4. sonstige Ausleihungen	281.750,00	1.833.750,00
	68.007.878,17	63.660.462,00
	405.052.027,73	384.457.105,42

Bestätigungsvermerk

In dem vorstehenden offengelegten verkürzten Jahresabschluss wurden die größenabhängigen Erleichterungen nach § 327 HGB in Anspruch genommen. Zu dem vollständigen Jahresabschluss und dem Lagebericht wurde der folgende Bestätigungsvermerk erteilt:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der VIB Vermögen AG für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Augsburg, den 30. April 2010

**S&P GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

gez. Kanus, Wirtschaftsprüfer

gez. Pflanzer, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrats

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

der Aufsichtsrat hat im Berichtszeitraum die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Beratungs- und Kontrollaufgaben sorgfältig wahrgenommen:

Überwachung der Geschäftsführung und Zusammenarbeit mit dem Vorstand

Der Aufsichtsrat wurde regelmäßig, zeitnah und umfassend vom Vorstand mündlich und schriftlich über alle die Geschäfte der Gesellschaft betreffenden Themen, insbesondere über die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage sowie die verschiedenen Investitionsmöglichkeiten unterrichtet. Auch zwischen den Sitzungsterminen berichtete der Vorstand schriftlich und mündlich über die Themen der Geschäftsführung. Außerdem stand der Aufsichtsratsvorsitzende in regelmäßigem Kontakt mit dem Vorstand und ließ sich vom Vorstand über die aktuelle Geschäftslage und wesentliche Geschäftsvorfälle unterrichten.

Sitzungen und Beschlüsse

Im Berichtszeitraum fanden fünf Aufsichtsratssitzungen statt, an denen jeweils alle Mitglieder des Aufsichtsrates teilnahmen. In den Sitzungen hat der Vorstand den Aufsichtsrat über den Geschäftsverlauf der Gesellschaft und über die Geschäftsführung der Gesellschaft umfassend, ausführlich, zeitnah, schriftlich und mündlich sowie den gesetzlichen Vorgaben entsprechend über den Gang der Geschäfte, die Lage und Struktur der Gesellschaft und des Konzerns sowie über die Strategie und Entwicklung von Konzern und Gesellschaft informiert. Sämtliche für das Unternehmen bedeutsame Projekte und Geschäftsvorgänge, insbesondere mögliche Immobilientransaktionen sowie die Finanzierungssituation und das Risikomanagementsystem im Konzern, haben wir auf Basis der Berichte des Vorstands in den Aufsichtsratssitzungen eingehend erörtert und die aufgrund gesetzlicher oder satzungsmäßiger Bestimmungen erforderlichen Beschlüsse gefasst. Der Aufsichtsrat hat den zustimmungspflichtigen Geschäften, die ihm der Vorstand gemäß den Regelungen der Geschäftsordnung des Aufsichtsrates bzw. nach dem Gesetz und Hauptversammlungsbeschlüssen vorgelegt wurden, nach sorgfältiger Prüfung und eingehender Erörterung mit dem Vorstand zugestimmt. Die Beschlussvorlage für die Hauptversammlung am 07. Juli 2009 wurde in der Sitzung vom 28. April 2009 verabschiedet.

Ausschüsse wurden aufgrund der Größe des Aufsichtsrates im Geschäftsjahr 2009 nicht gebildet.

Jahresabschluss und Konzernabschluss 2009

Der vom Vorstand nach den Vorschriften des HGB aufgestellte Jahresabschluss mit Lagebericht sowie der Konzernabschluss nach IFRS mit Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2009 wurden durch den von der Hauptversammlung gewählten Abschlussprüfer, der S&P GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Augsburg, geprüft. Die Prüfungen haben zu einem jeweils uneingeschränkten Bestätigungsvermerk geführt. Der geprüfte Jahresabschluss mit Lagebericht sowie der geprüfte Konzernjahresabschluss mit Konzernlagebericht sowie die jeweiligen Prüfungsberichte und Prüfungsunterlagen wurden den Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig zugeleitet, so dass ausreichend Gelegenheit zu ihrer Prüfung bestand. Der Aufsichtsrat hat in der Bilanzsitzung vom 04. Mai 2010 bei Anwesenheit des Wirtschaftsprüfers die Abschlüsse für das Geschäftsjahr 2009 und das Ergebnis der Prüfung eingehend erörtert. Der Jahresabschluss mit Lagebericht und der Konzernabschluss mit Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2009 wurden vom Aufsichtsrat sorgfältig geprüft. Der Aufsichtsrat stimmt den Prüfungsergebnissen des Abschlussprüfers nach sorgfältiger eigener Prüfung von Jahresabschluss mit Lagebericht sowie von Konzernjahresabschluss mit Konzernlagebericht zu. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss 2009 und den Konzernabschluss 2009 jeweils gebilligt. Der Jahresabschluss der VIB Vermögen AG für das Geschäftsjahr 2009 ist damit festgestellt.

Dem Vorschlag des Vorstands an die Hauptversammlung, den Bilanzgewinn 2009 der Gesellschaft in Höhe von EUR 4.433.973,50 vollständig zur Ausschüttung einer Dividende an die Aktionäre von EUR 0,25 je dividendenberechtigter Inhaber-Stückaktie zu verwenden, schließen wir uns nach eingehender Prüfung an.

Personelle Veränderungen

Zur Unterstützung der starken operativen Expansion der Gesellschaft und zur weiteren Optimierung der Führungsstruktur in der VIB-Gruppe wurde zum 01. Januar 2009 der Alleinvorstand der Konzerntochter BBI Bürgerliches Brauhaus Immobilien AG auch zum Vorstand der Gesellschaft mit dem Verantwortungsbereich Immobilien bestellt. Der bisherige Alleinvorstand, Herr Ludwig Schlosser, wurde zugleich zum Vorstandsvorsitzenden der Gesellschaft ernannt. Im Aufsichtsrat gab es in 2009 keine personellen Veränderungen.

Mit der wirtschaftlichen Entwicklung des VIB-Konzerns im Geschäftsjahr 2009 ist der Aufsichtsrat sehr zufrieden und unterstützt den Vorstand in seiner Strategie, nach Jahren starken Wachstums das Portfolio gewerblicher Immobilien weiter zu optimieren.

Wir danken dem Vorstand und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern des VIB-Konzerns sehr herzlich für ihren hohen Einsatz und ihre erfolgreiche Arbeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Neuburg / Donau, 04. Mai 2010

Für den Aufsichtsrat

gez. Franz-Xaver Schmidbauer, Vorsitzender

Sonstiger Berichtsteil

Der Jahresabschluss der VIB Vermögen AG zum 31. Dezember 2009 ist durch den Aufsichtsrat am 04. Mai 2010 gebilligt worden und gilt somit als festgestellt.

Die Hauptversammlung am 06. Juli 2010 hat die Ausschüttung des Bilanzgewinns 2009 in Höhe von € 4.433.973,50 beschlossen.