Annual Report • May 9, 2011
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Darstellung des Geschäftsverlaufes
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung
Der Verlauf des Jahres 2010 hat viele überrascht. Nachdem am Anfang des Jahres noch ein Szenario mit einem Double Dip in Mode war, hat sich die Konjunktur schneller erholt, als viele Experten erwartet haben. Mit einem Wirtschaftswachstum von 3,6 % - dem stärksten seit der Wiedervereinigung – war Deutschland Vorreiter nicht nur im Euroraum, sondern auch unter den G7 Ländern und übertraf das Wachstum der amerikanischen Wirtschaft um 1 %. Zu berücksichtigen ist allerdings der kräftige Abschwung im Vorjahr mit einem Einbruch von 4,7 % der Wirtschaftsleistung.
Die konjunkturelle Wirtschaftskrise scheint vorüber zu sein. In nahezu allen Industrieländern zeigt der Trend wieder klar nach oben. Ausnahmen gibt es noch in einigen Euro-Ländern, die mit massiven Haushaltskonsolidierungen versuchen, der Schuldenfalle zu entkommen.
Die Impulse der Erholung kamen vor allem von den Investitionen und vom Außenhandel. So stiegen die Ausrüstungsinvestitionen in 2010 um 9,4 % und die Exporte um 14,2 %. Der Konsum blieb mit einem Wachstum von 0,5 % lediglich auf dem Niveau des Vorjahres. Trotz des historischen Wachstums hat sich der Fehlbetrag im deutschen Bundeshaushalt ausgeweitet. Das Defizit stieg 2010 von 3,0 auf 3,5 % des BIPs.
Der Bankensektor ist immer noch damit beschäftigt, die bis zum Sommer 2007 angehäuften Lasten abzuarbeiten. Der Euro hat sich seit seinem Einbruch im Frühsommer 2010 erholt. Die Entwicklung des Euro dürfte jedoch im Spiegelbild der Verschärfung der Schuldenkrise in Europa anfällig bleiben.
Wir gehen davon aus, dass die Weltwirtschaft ihren Aufschwung in 2011 weiter fortsetzen wird. Die Geratherm Medical AG rechnet mit einer robusten Nachfrage aus den Märkten in Europa, Mittlerer Osten sowie Süd Amerika.
Die durch die scharfe Rezession verursachten Turbulenzen in einzelnen Wirtschaftszweigen hat die Gesundheitsbranche relativ unbeschadet durchlebt. Der Markt für Medizintechnik hat sich relativ stabil entwickelt. Es gibt jedoch Anzeichen, dass die jährlichen zweistelligen Zuwachsraten für die erfolgsverwöhnte Branche vorerst nicht so weiter gehen werden.
Der Sparzwang der gesetzlichen Krankenversicherungen und die Ausgabenkürzungen im Gesundheitswesen machen der Branche zu schaffen. Die schlechte wirtschaftliche Lage in den USA erschwert zusätzlich die Absatzchancen der Unternehmen der Medizintechnik auf dem größten Medizintechnikmarkt der Welt. Durch den Kostendruck im Gesundheitswesen ist die Branche deutlich wettbewerbsintensiver geworden. Auch könnte mit niedrigeren Patientenzahlen gerechnet werden, weil vor allen Dingen im größten MedTech-Markt der Welt, den USA, viele Amerikaner nach dem Verlust ihres Arbeitsplatzes auch ihre Krankenversicherung verlieren. In der Folge werden anstehende Operationen - wenn möglich - verschoben.
Der Medizintechnikmarkt wird in 2011 nur moderat mit 2 % wachsen. Denn auch der große Markt Cardiologie mit Herzschrittmachern und Defibrillatoren ist in den USA unter Druck. Ab 2012 dürfte sich der Markt wieder erholen. Ab 2013 muss jedoch berücksichtigt werden, dass in den USA eine zusätzliche Steuer für MedTech-Unternehmen hinzukommt sowie regulatorische Reformen, die klinische Versuche weiter zusätzlich verteuern werden.
Die langfristigen Aussichten für den 300 Mrd. Dollar Markt sind aber gut. Die steigende Lebenserwartung und die Zunahme von chronischen Krankheiten steigern die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen. Zwei Drittel der Gesundheitskosten werden von über 60-jährigen verursacht. Auch Schwellenländer, vor allem die Region Asien, streben zunehmend nach einer verbesserten Gesundheitsversorgung, dies führt mittelfristig zu einer höheren Nachfrage. Auch steigt mit dem Wohlstand die Zahl der Herzkreislauf- und Blutzuckererkrankungen, die erfahrungsgemäß eine hohe Nachfrage nach Medizinprodukten auslösen. In Summe dürften die positiven langfristigen Aussichten zu einem im Vergleich zum BIP überproportionalen Wachstum führen.
Innovative Unternehmen, die zu Problemlösungen bei Patienten oder zur Kosteneinsparung beitragen, werden nachhaltig profitieren.
Die Geratherm Medical AG ist mit seinen innovativen Produktlinien in den Bereichen Healthcare Diagnostik und Medizinischen Wärmesystemen gut aufgestellt und wird versuchen, die Chancen, die sich aus dem attraktiven Marktumfeld für Medizinprodukte ergeben, zu nutzen. Die internationale Ausrichtung der Geratherm Medical AG dürfte eine gute Ausgangsposition sein.
Umsatz- und Auftragsentwicklung
Die Geratherm Medical AG entwickelte sich im Geschäftsjahr 2010 weiterhin positiv. Der Umsatz erhöhte sich um 15,5 % auf 13,9 Mio EUR. Die Geratherm Medical AG ist damit weiterhin auf einem vielversprechenden Wachstumspfad, der sich auch im kommenden Geschäftsjahr fortsetzen könnte. Damit wächst das Unternehmen seit mehr als 3 Jahren mit deutlichen Wachstumsraten. Überdurchschnittlich entwickelten sich die Märkte in Europa, Südamerika und Mittlerer Osten. Das Stammgeschäft von Geratherm, die Healthcare Diagnostic verzeichnete ein Wachstum von plus 14,7 %. Wachstumstreiber ist nach wie vor die starke Nachfrage nach umweltfreundlichen Galliumfieberthermometern.
scroll
| Umsatzerlöse nach Produktgruppen | 2010 | 2009 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| TEUR | TEUR | ||
| --- | --- | --- | --- |
| Healthcare Diagnostik | 13.292 | 11.590 | 14,7 % |
| Medizinische Wärmesysteme | 610 | 445 | 37,1 % |
| Gesamt | 13.902 | 12.035 | 15,5 % |
Der Bereich Healthcare Diagnostic umfasst im Wesentlichen Produkte zur Vitaldatenmessung, die international an Apotheken und Kliniken vermarktet werden. Das Produktspektrum in diesem Bereich umfasst Fieberthermometer zur Körpertemperaturmessung, Blutdruckmessgeräte mit Arrhythmieerkennung sowie Produkte zur Ovulationsmessung. Die Markteinführung des neuen Produktes Nebulizer zur Inhalation von Medikamenten und Heilmitteln bei Lungenfunktionserkrankungen wird Mitte 2011 erfolgen. Das sogenannte Stammgeschäft repräsentiert 95,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens. Der Bereich Healthcare Diagnostic erzielte im Jahr 2010 mit einem Umsatz von 13,3 Mio EUR ein Umsatzplus von 14,7 % gegenüber dem Vorjahr.
Wachstumsimpulse kamen vor allem durch den Verkauf der Galliumfieberthermometer, die erneut eine hohe Wachstumsrate von 37,3 % aufwiesen. Insgesamt wurden mit dieser Produktgruppe 8,2 Mio EUR bzw. 58,9 % des Gesamtumsatzes erzielt. Die Entwicklung wird weiterhin durch die Umsetzung des EU-Quecksilberverbotes begünstigt. Auch die zunehmende Umstellung außerhalb des EU-Raumes generierte zusätzliche Nachfrage. Der Absatz an Fieberthermometern erhöhte sich insgesamt von 4,8 Mio Stck. auf 5,6 Mio Stck. Geratherm hat in dieser Produktgruppe eine gute Wettbewerbsposition. Der Absatz von Fieberthermometern reflektiert 77,1 % des Gesamtumsatzes.
Positiv verläuft weiterhin der Absatz von Blutdruckmessgeräten, die gleichfalls ein Wachstum von 15,2 % auf 2,0 Mio EUR aufweisen. Die Geratherm Blutdruckmessgeräte werden ausschließlich über den Vertriebskanal „Apotheke“ angeboten. In diesem Teilmarkt mit einer hohen Wettbewerbsintensität konzentrieren wir uns auf den höherwertigen Produktbereich. Diese Produktgruppe repräsentiert 14,6 % des Unternehmensumsatzes. Die Hauptabsatzmärkte für Geratherm Blutdruckmessgeräte waren Europa mit 18,6 %, Südamerika mit 32,8 % und Mittlerer Osten mit 34,6 %.
Im Jahr 2010 wurden keine nennenswerten neuen Produkte im Markt eingeführt. Dafür gab es verschiedene Ursachen. Der überwiegende Teil der für 2010 vorgesehenen Produkteinführungen wird im Verlauf des Geschäftsjahres 2011 erfolgen. Wir gehen daher bei gleichbleibenden Rahmenbedingungen von einer guten Geschäftsentwicklung des Segmentes Healthcare Diagnostic für die beiden kommenden Jahre aus.
Im Segment Medizinische Wärmesysteme bieten wir Produkte zur Aufrechterhaltung der Körpertemperatur an. Geratherm hat langjährige Erfahrung bei der Entwicklung von Produkten im Bereich Körpertemperatur. Das relativ neue Segment Medizinische Wärmesysteme bietet Produktlösungen an, wo eine schnelle und effektive Wärmezufuhr bei Patienten im OP- oder im Rettungsbereich erforderlich ist. Die Geratherm Produkte werden in Kliniken unter der Marke UniqueTemp° und im Rettungsbereich unter der Marke UniqueResc+ angeboten.
Die absolute Umsatzhöhe ist im Vergleich zum Gesamtgruppenumsatz noch relativ gering. Die Markteintrittsbarrieren sind durch hohe Vorlaufkosten sehr hoch. Der Markt ist übersichtlich und wird international von wenigen Anbietern dominiert.
Die Umsatzentwicklung des Segmentes Wärmesysteme entsprach nicht ganz unseren Erwartungen, war aber mit einem Umsatzzuwachs von 37,1 % auf 610 TEUR zufriedenstellend. Viele Vorleistungen sind im Geschäftsjahr 2010 erfolgt, die 2011 zu einem deutlich höheren Umsatzausweis beitragen werden. Größere Impulse erwarten wir in den kommenden Jahren aufgrund der in 2010 erfolgten FDA-Zulassungen.
scroll
| Umsatzerlöse nach Regionen | 2010 | 2009 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| TEUR | TEUR | ||
| --- | --- | --- | --- |
| Deutschland | 1.812 | 2.043 | -11,3 % |
| Europa | 8.192 | 6.327 | 29,5 % |
| USA | 1.386 | 1.448 | -4,3 % |
| Südamerika | 1.103 | 951 | 16,0 % |
| Sonstige | 1.409 | 1.266 | 11,3 % |
| Gesamt | 13.902 | 12.035 | 15,5 % |
Die Geratherm Medical AG ist ein international agierendes Unternehmen. Unsere Produkte werden in über 60 Ländern angeboten. Die Absatzstrukturen für Geratherm Produkte sind in den einzelnen Ländern im Wesentlichen gleich. Insgesamt konnten wir in 2010 Produkte im Wert von 13,9 Mio EUR absetzen. Die Exportaktivitäten waren auch in 2010 wiederum die tragende Säule des Unternehmens. Ca. 87,0 % des Umsatzes konnte international vermarktet werden. Der hohe und stabile Exportanteil reflektiert die gute internationale Wettbewerbsfähigkeit der Geratherm Produkte.
Nach einem Umsatzzuwachs von über 11,9 % in Deutschland im Jahr 2009 konnten wir im Geschäftsjahr 2010 diese Zuwachsraten nicht mehr aufweisen und mussten im vergangenen Geschäftsjahr sogar ein Umsatzminus von 11,3 % hinnehmen. Der Rückgang hat verschiedene Ursachen, so zum Beispiel der fehlende Nachfrageboom durch die Schweinegrippe des Vorjahres sowie verspätete Produkteinführungen.
Ein überdurchschnittliches Wachstum mit einem Umsatzplus von 29,5 % konnte im Euroraum außerhalb Deutschlands verzeichnet werden. Eine besonders positive Entwicklung wiesen der Wirtschaftsraum Italien, Schweiz und Portugal auf. Der europäische Markt reflektiert mit einem Umsatz von 8,2 Mio EUR insgesamt 58,9 % des Gesamtumsatzes der Geratherm Medical AG.
Unterdurchschnittlich entwickelte sich der Absatz auf dem US-Markt, der sich leicht um -4,3 % auf 1,4 Mio EUR verringerte. Der US-Anteil am Gesamtumsatz der Geratherm betrug im Geschäftsjahr 10,0 % (Vj: 12,0 %). Auf dem US-Markt werden bislang überwiegend Galliumfieberthermometer über die US-Drugstoreketten und Wärmesysteme für den Militärbereich abgesetzt.
Die Aktivitäten der Geratherm in den Schwellenländern gewinnen - wie in den Vorjahren - zunehmend an Bedeutung. Über die eigene Vertriebsgesellschaft in Sao Paulo konnte wiederum ein deutlicher Wachstumsschub von 16,0 % auf 1,1 Mio EUR erzielt werden. Einen weiteren starken Umsatzzuwachs mit einem Plus von 55,4 % konnten wir im Mittleren Osten erreichen. Dieser Länderumsatz ist in der Region Sonstige Länder integriert, die insgesamt ein Wachstum von 11,3 % aufweist.
Die Umsatzverteilung nach Ländern wird in 2011 eine ähnliche Entwicklung aufweisen wie im Vorjahr. Stärkere Impulse erwarten wir aus den Absatzmärkten Indien, Pakistan, Mittlerer Osten und Südamerika. Die Zulassungsvorschriften für Medicalprodukte werden in einzelnen Ländern zunehmend verschärft, so dass Planungsunsicherheiten bezüglich Umsatzprognosen nach Ländern gegeben sind.
Ertragslage
Das Ergebnis der Geratherm Medical AG wurde, wie in den Vorjahren, durch das Wertpapiergeschäft stark beeinflusst. Die nachfolgende Darstellung der Ertragslage zeigt die Ergebnisentwicklung des Stammgeschäftes der Geratherm Medical AG im Vergleich zum Vorjahr. Dazu wurden die Erträge und Aufwendungen aus dem Wertpapiergeschäft dem Wertpapierergebnis zugerechnet.
Zwischen dem in der GuV ausgewiesenen Materialaufwand (bezogene Leistungen) und dem Personalaufwand wurde ebenfalls eine Umgliederung vorgenommen. Hierbei handelt es sich um den Aufwand aus dem Einsatz von Leiharbeitern in Höhe von 320 TEUR (14 VbE), welche im Laufe des Jahres 2010 in der Geratherm Medical AG fest eingestellt wurden.
scroll
| 2010 | 2009 | Ergebnisveränderung | ||
|---|---|---|---|---|
| TEUR | TEUR | TEUR | % | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | 13.902 | 12.035 | 1.867 | 15,5 |
| Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 267 | 48 | 219 | > 100,0 |
| Sonstige betriebliche Erträge 1 | 256 | 225 | 31 | 13,8 |
| Betriebsleistung | 14.425 | 12.308 | 2.117 | 17,2 |
| Materialaufwand 2 | -6.111 | -5.503 | -608 | 11,0 |
| Rohergebnis | 8.314 | 6.805 | 1.509 | 22,2 |
| Personalaufwand 2 | -2.948 | -2.335 | -613 | 26,3 |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen | -317 | -225 | -92 | 40,9 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen 3 | -3.091 | -2.384 | -707 | 29,7 |
| Sonstige Steuern | -4 | -4 | 0 | 0,0 |
| Betriebsergebnis | 1.954 | 1.857 | 97 | 5,2 |
| Beteiligungsergebnis 4 | 42 | -11 | 53 | > 100,0 |
| Zinsergebnis 5 | 30 | -25 | 55 | > 100,0 |
| Ordentliches Unternehmensergebnis | 2.026 | 1.821 | 205 | 11,3 |
| Erträge aus Dividenden | 89 | 59 | 30 | 50,8 |
| Verluste aus Wertpapierverkäufen | -138 | 0 | -138 | - |
| Erträge aus Wertpapierverkäufen | 1.014 | 972 | 42 | 4,3 |
| Zuschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens | 0 | 1.246 | -1.246 | -100,0 |
| Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens | -1.043 | -33 | -1.010 | > 100,0 |
| Sonstige Aufwendungen aus Wertpapieren | -14 | -17 | 3 | -17,6 |
| Wertpapierergebnis | -92 | 2.227 | -2.319 | > -100,0 |
| Außerordentliches Ergebnis | 23 | 0 | 23 | - |
| Steuer aus Ertrag | -155 | -100 | -55 | 55,0 |
| Jahresergebnis | 1.802 | 3.948 | -2.146 | -54,4 |
1 Posten Nr. 3 der GuV abzüglich sonstige Erträge aus Wertpapieren
2 Posten Nr. 3 der GuV – Aufwand Leiharbeiter – in Posten Nr. 6 der GuV umgegliedert
3 Posten Nr. 8 der GuV abzüglich sonstige Aufwendungen aus Wertpapieren
4 Posten Nr. 9 und 13 aus der GuV saldiert
5 Posten Nr. 11 und 14 aus der GuV saldiert
Das Geschäftsjahr 2010 war erneut von einem starken Umsatzzuwachs gekennzeichnet. Mit dem Umsatzplus von 15,5 % konnte das Rohergebnis noch einmal um 22,2 % gesteigert werden. Die Bruttomarge (Rohergebnis/Umsatzerlöse) beträgt 59,8 % vom Umsatz. Das Betriebsergebnis lag mit 1.954 TEUR um 5,2 % höher als im Vorjahr. Die unterdurchschnittliche Zunahme des Betriebsergebnisses wurde durch den höheren Personalaufwand, höhere Abschreibungen und die höheren sonstigen Aufwendungen beeinflusst. Der Personalaufwand erhöhte sich durch die im Rahmen der Steigerung der Produktionskapazität vorgenommene Aufstockung des Personals um 26,3 % auf 2.948 TEUR. Die Abschreibungen erhöhten sich investitionsbedingt von 225 TEUR auf 317 TEUR. Die Erhöhung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 29,7 % auf 3.091 TEUR wurde hauptsächlich durch den umsatzabhängigen Aufwand an Verkaufsprovisionen in Höhe von 712 TEUR (Vj: 601 TEUR), die sonstigen fremden Leistungen in Höhe von 490 TEUR (Vj: 231 TEUR) und den Aufwand an Kursdifferenzen in Höhe von 207 TEUR (Vj: 120 TEUR) verursacht. In den sonstigen Aufwendungen sind auch die Transaktionskosten der Kapitalerhöhung enthalten, welche 198 TEUR betrugen.
Das Beteiligungsergebnis resultiert aus der Verlustübernahme von der Tochterfirma GME in Höhe von 6 TEUR (Vj: 40 TEUR) und den Beteiligungserträgen aus der Geratherm do Brasil in Höhe von 48 TEUR (Vj.: 29 TEUR).
Das Zinsergebnis enthält Zinserträge in Höhe von 111 TEUR (Vj: 119 TEUR). Davon entfallen auf verzinste Festgelder 27 TEUR (Vj: 10 TEUR) und auf berechnete Zinsen an die Tochterfirmen GME Rechte und Beteiligungen GmbH 49 TEUR (Vj: 67 TEUR), Geratherm do Brasil 24 TEUR (Vj: 36 TEUR) sowie Geratherm Respiratory GmbH 11 TEUR (Vj: 6 TEUR). Die Zinsaufwendungen in Höhe von 81 TEUR (Vj: 144 TEUR) betreffen mit 29 TEUR (Vj: 12 TEUR) ein Darlehen, dass das Unternehmen von der Commerzbank im Rahmen des GuW - Plus - Programms aufgenommen hat sowie Zinsaufwendungen für die Abzinsung von zinslos ausgereichten Darlehen an die Tochterfirmen apoplex medical technologies GmbH in Höhe von 38 TEUR (Vj: 42 TEUR) und Geratherm Respiratory GmbH in Höhe von 14 TEUR (Vj: 0 TEUR).
Im Geschäftsjahr 2010 beträgt das Wertpapierergebnis -92 TEUR (Vj: 2.227 TEUR). Aus Wertpapierverkäufen konnte ein Ertrag in Höhe von 1.014 TEUR (Vj: 972 TEUR) erwirtschaftet werden. Dem gegenüber stehen jedoch stichtagsbedingte Abschreibungen in Höhe von 1.043 TEUR (Vj: 33 TEUR).
Das Geschäftsjahr 2010 knüpft an das gute Vorjahr an und kann mit 2,0 Mio EUR das bislang höchste Ordentliche Unternehmensergebnis ausweisen. Wir blicken optimistisch auf die vor uns liegenden Chancen, das Unternehmen auch weiterhin erfolgreich zu entwickeln.
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 40 Cent pro Aktie auszuschütten. Die Ausschüttung wird weitgehend (über 90 %) steuerneutral aus dem sogenannten steuerlichen Einlagenkonto gem. § 27 KStG erfolgen. Diese Art von Ausschüttungen gelten als Rückzahlungen der Einlagen an die Aktionäre und nicht als Dividenden i. S. d. § 20 Abs. 1 KStG.
Vermögenslage
Die Geratherm Medical AG verfügt zum Ende des Geschäftsjahres 2010 über eine solide Vermögenslage. Die von den Aktionären der Geratherm zur Verfügung gestellten Finanzmittel inklusive der Kapitalerhöhung im März 2010 ermöglichen es der Gesellschaft, unabhängig von jeglicher Fremdfinanzierung zu operieren.
Die Bilanzsumme zum 31.12.2010 war mit 24,1 Mio EUR um 21,2 % höher als zum Stichtag des Vorjahres. Das ausgewiesene Eigenkapital der Gesellschaft beträgt 20,0 Mio EUR (Vj: 16,5 Mio EUR) bzw. 82,9 % der Bilanzsumme. Das Eigenkapital pro Aktie beläuft sich auf 4,03 EUR. Die Eigenkapitalausstattung ermöglicht es der Gesellschaft, sehr eigenständig zu agieren und langfristige Unternehmensziele zu verfolgen. Mit neuen Produkteinführungen und dem Aufbau von neuen Geschäftsbereichen sind im Bereich der Medizintechnik hohe Entwicklungs- und Markteinführungsrisiken verbunden. Geratherm verfügt über eine risikoadäquate finanzielle Ausstattung.
Zum 31.12.2010 setzt sich die Aktivseite der Bilanz in Höhe von 24.096 TEUR aus langfristigen Vermögensgegenständen in Höhe von 5.722 TEUR (Vj: 5.017 TEUR) und kurzfristigen Vermögensgegenständen in Höhe von 18.350 TEUR (Vj: 14.823 TEUR) zusammen.
Die langfristigen Vermögensgegenstände bestehen aus den Positionen immaterielle Vermögensgegenstände, wie Software und Firmenwert, in Höhe von 30 TEUR (Vj: 37 TEUR), Sachanlagen in Höhe von 3.079 TEUR (Vj: 2.240 TEUR) sowie Finanzanlagen in Höhe von 2.613 TEUR (Vj: 2.740 TEUR). Die Erhöhung der Sachanlagen ist im Wesentlichen auf Investitionen zurückzuführen, die zur Kapazitätserweiterung am Standort in Geschwenda/Thüringen erforderlich waren. Insgesamt wurden 1.141 TEUR investiert. Die Finanzanlagen beinhalten Ausleihungen in Form von langfristigen Darlehen an verbundenen Unternehmen. Davon betreffen 903 TEUR (Vj: 1.259 TEUR) die GME Rechte und Beteiligungen GmbH, 645 TEUR (Vj.: 589 TEUR) die apoplex medical technologies GmbH und 141 TEUR (Vj: 155 TEUR) die Geratherm Respiratory GmbH.
Das Vorratsvermögen erhöhte sich deutlich gegenüber dem Vorjahr und betrug zum 31.12.2010 insgesamt 4.208 TEUR (Vj: 2.410 TEUR). Die deutliche Erhöhung des Vorratsvermögens ist in dem Unternehmenswachstum im laufenden Geschäftsjahr und in dem außerordentlich niedrigen Niveau zum Stichtag des Vorjahres begründet. Die Roh-, Hilfs und Betriebsstoffe stiegen um 60,9 % auf 1.488 TEUR, die unfertigen Erzeugnisse um 27,0 % auf 616 TEUR und die Vermögenswerte an fertigen Erzeugnissen und Waren und geleistete Anzahlungen um 110,4 % auf 2.104 TEUR.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um 21,8 % auf 2.062 TEUR (Vj: 1.693 TEUR). Hierin spiegelt sich auch das gestiegene Geschäftsvolumen wider. Die Forderungen an verbundene Unternehmen betrugen zum Jahresende 534 TEUR (Vj: 285 TEUR). Die sonstigen Vermögenswerte erhöhten sich auf 457 TEUR (Vj: 229 TEUR). In dieser Position sind Investitionszulagen mit 167 TEUR und Steuerforderungen aus Vorsteuer mit 226 TEUR enthalten. Aufwendungen für Wertberichtigungen aus Lieferungen und Leistungen waren mit 6 TEUR (Vj: 11 TEUR) im Verhältnis zum getätigten Umsatz gering.
Der bilanzielle Buchwert der von Geratherm gehaltenen Wertpapiere erhöhte sich um 24,8 % auf 5.662 TEUR (Vj: 4.538 TEUR). Die Zahlungsmittel zum 31.12.2010 betrugen 5.426 TEUR (Vj: 5.668 TEUR).
Die Passivseite der Bilanz zeigt die starke Eigenkapitalbasis der Gesellschaft auf. So stehen einem Eigenkapital von 19.972 TEUR (Vj: 16.550 TEUR), Rückstellungen und Verbindlichkeiten in einer Gesamthöhe von 3.825 TEUR (Vj: 3.190 TEUR) gegenüber.
Die im Sonderposten für Investitionszuwendungen abgegrenzten Investitionszulagen und -zuschüsse werden über die Nutzungsdauer der zugrunde liegenden Vermögenswerte ertragswirksam aufgelöst.
Die Rückstellungen haben sich gegenüber dem Vorjahr von 432 TEUR auf 610 TEUR erhöht. Ursächlich für diesen Anstieg sind im Vergleich zum Vorjahr erhöhte Rückstellungen für Provisionen an die Vertriebspartner sowie die Bildung einer Rückstellung für Ertragsteuern.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen in Höhe von 1.900 TEUR (Vj: 2.000 TEUR). Diese resultieren aus einem von der Commerzbank ausgereichten Darlehen in Höhe von 2,0 Mio EUR zu 1,45 % nominal p. a., welche von der Geratherm Medical AG jederzeit zurück gezahlt werden können.
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich im Geschäftsjahr 2010 aufgrund des höheren Geschäftsvolumens von 537 TEUR auf 884 TEUR. Die sonstigen Verbindlichkeiten erhöhten sich von 141 TEUR auf 190 TEUR und beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lohn und Gehalt sowie die darauf entfallende Lohnsteuer.
Finanzlage
Die Finanzlage der Geratherm Medical AG war im Geschäftsjahr 2010 – wie in den Vorjahren – sehr solide. Der Zahlungsmittelbestand der Gesellschaft belief sich zum 31.12.2010 auf 5.426 TEUR (Vj: 5.668 TEUR). Trotz der hohen Investitionen in neue Produktionsanlagen und in das Wachstum der Gesellschaft im laufenden Geschäftsjahr verfügt das Unternehmen noch über den nahezu gleichen Zahlungsmittelbestand wie zu Anfang der Berichtsperiode. Die Finanzausstattung ermöglicht dem Unternehmen die Handlungsfreiheit, jederzeit Investitionen vorzunehmen, um die Innovationsfähigkeit des Unternehmens zu erhalten bzw. weiter auszubauen.
Nachfolgende Kapitalflussrechnung zeigt die Veränderung der verfügbaren Zahlungsmittel und deren wesentliche Ursachen auf.
scroll
| 2010 | 2009 | |
|---|---|---|
| TEUR | TEUR | |
| --- | --- | --- |
| Jahresüberschuss | 1.802 | 3.948 |
| Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens | 317 | 225 |
| Erträge aus der Veräußerung von Wertpapieren sowie Zuschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens | -1.014 | -2.218 |
| Verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren sowie Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens | 1.181 | 33 |
| Aufwand aus Abzinsung von Darlehensverbindlichkeiten | 51 | 42 |
| Zu-/Abnahme Vorräte | -1.798 | 347 |
| Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und andere Aktiva | -994 | -453 |
| Zunahme der kurzfristigen Verbindlichkeiten (ohne Bankverbindlichkeiten) und andere Passiva | 900 | 696 |
| Cash Flow aus der Betriebstätigkeit | 445 | 2.620 |
| Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen | -1.149 | -672 |
| Einzahlungen aus Investitionsförderung | 157 | 0 |
| Auszahlungen für Wertpapiere | -3.212 | -2.091 |
| Einzahlungen aus Wertpapierverkäufen | 1.921 | 2.729 |
| Einzahlungen GME | 356 | 359 |
| Auszahlungen verbundene Unternehmen | -280 | -190 |
| Cash Flow aus der Investitionstätigkeit | -2.207 | 135 |
| Kapitalerhöhung | 3.600 | 0 |
| Dividendenausschüttung | -1.980 | 0 |
| Ab-/Zunahme der Darlehensverbindlichkeiten | -100 | 2.000 |
| Abnahme der kurzfristigen Bankverbindlichkeiten | 0 | -406 |
| Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit | 1.520 | 1.594 |
| Veränderung der verfügbaren Zahlungsmittel | -242 | 4.349 |
| Finanzmittelbestand am Anfang der Periode | 5.668 | 1.319 |
| Finanzmittelbestand am Ende der Periode | 5.426 | 5.668 |
Der Cashflow aus Betriebstätigkeit verringerte sich wachstumsbedingt auf 445 TEUR (Vj: 2.620 TEUR). Der schwächere Cashflow aus Betriebstätigkeit ist im Wesentlichen auf die Zunahme der Vorräte und die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen begründet.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit lag mit -2.207 TEUR (Vj: 135 TEUR) deutlich niedriger als im Vorjahreszeitraum. Hiervon beliefen sich Auszahlungen von Investitionen in das Anlagevermögen auf 1.149 TEUR (Vj: 672 TEUR). Die Investitionen betrafen im Wesentlichen die Erweiterung der Produktionskapazitäten am Standort Geschwenda/Thüringen. Diese Position reflektiert unter anderem auch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren. Die Auszahlungen für Wertpapiere beliefen sich auf ‑3.212 TEUR, die Einzahlungen auf 1.921 TEUR.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit war mit 1.520 TEUR (Vj: 1.594 TEUR) positiv. Beeinflusst wurde die Position aus der Dividendenausschüttung in Höhe von 1.980 TEUR und der Einzahlung aus der Kapitalerhöhung in Höhe von 3.600 TEUR.
Die Geratherm Medical AG war im Geschäftsjahr 2010 jederzeit in der Lage, eingegangene Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Soweit vereinbart, wurde Skonti gezogen. Zur Risikominimierung wurden gewährte Zahlungsziele überprüft und im Einzelfall angepasst. Das Unternehmen verfügt über eine gute Finanzstruktur mit einer überdurchschnittlichen Eigenkapitalquote. Die Finanzstruktur der Gesellschaft ist durch die vorgenommene Kapitalerhöhung in 2010 in Höhe von 3,6 Mio EUR zusätzlich gestärkt worden. Situationen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten, waren nicht zu erkennen.
Die Geratherm Medical AG hat aufgrund der soliden Vermögens-, Finanz- und Ertragslage die Möglichkeit, Produktentwicklungen und Markteintritte, die sich auch über einen längeren Zeitraum erstrecken können, selbst zu finanzieren. Die finanziellen Freiheitsgrade ermöglichen der Gesellschaft auch Unternehmensakquisitionen zu tätigen, wenn diese für die Gesellschaft sinnvoll erscheinen sollten.
Forschung und Entwicklung
Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Geratherm Medical AG konzentrieren sich im Wesentlichen auf den noch jungen Geschäftsbereich Wärmesysteme. Im Bereich Healthcare Diagnostic betreffen die Entwicklungsaktivitäten hauptsächlich die Erweiterung bestehender Produktfamilien.
Im Bereich Wärmesysteme sind verschiedene Entwicklungsprojekte erfolgreich beendet worden. Für die neuentwickelte Generation von Wärmesystemen unter den Marken UniqueTemp° und UniqueResc+ wurden im September 2010 die FDA-Zulassungen erteilt. Schwerpunkt der Entwicklungsaktivitäten in diesem Bereich sind eine neue Gel-basierte Wärmematte für den OP-Bereich sowie die Anpassung von OP-Systemen für spezielle Anwendungen.
Die Aktivitäten im Bereich Healthcare Diagnostic konzentrierten sich in 2010 auf die Entwicklung eines neuen Produktes zur Ovulationsmessung sowie die Entwicklung eines neuen „Non contact“ Thermometers.
Chancen und Risiken zukünftiger Entwicklungen
Chancen- und Risikomanagement
Geratherm Medical AG ist auf das Marktsegment Medizintechnik ausgerichtet. Die Medizintechnik ist ein anspruchsvoller Sektor, in dem die Marktchancen vor allem auf innovativen Produktlösungen basieren. Diese müssen zeitnah dem Markt zur Verfügung gestellt werden. Vor der Vermarktung der Produkte entsteht meist ein erhöhter Aufwand, der in Zukunft aufgrund von regulatorischen Anforderungen weiter steigen wird. Auch werden klinische Studien als Grundlage für die Produktakzeptanz immer wichtiger. Als wesentlicher Wertbestandteil in der Branche sind der Zugang und die Aufrechterhaltung des Vertriebsnetzes für die eigenen Medicalprodukte erforderlich.
Der Erfolg der Geschäftstätigkeit der Geratherm Medical AG hängt von verschiedenen Faktoren ab, die die Umsatz- und Ergebnisentwicklung beeinflussen, deren Eintritt nicht immer vorhersehbar ist. Hieraus entstehen Chancen und Risiken, die nachhaltige Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Geratherm Medical haben.
Vorstand und Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG haben im Rahmen eines konzernweiten Risikomanagements Ziele und Methoden festgelegt, so dass das Unternehmen kontrollierte Risiken dort eingeht, wo perspektivisch ein operatives ertragsreiches Wachstum mit den notwendigen Finanzerträgen möglich erscheint.
Die Organe der Gesellschaft verfolgen das Ziel, im Rahmen einer Plattformstrategie auf verschiedenen MedTech-Märkten tätig zu sein, um die Risikostruktur zu verbessern. Gleichfalls wird versucht, Länderrisiken durch eine breite Streuung – Geratherm exportiert in über 60 Länder - zu verringern. Geratherm versucht, neue Geschäftsbereiche aufzubauen. Hierbei fallen zunächst auch über einen längeren Zeitraum Aufwendungen an, bei denen nicht garantiert ist, dass sie entsprechende Erfolge nach sich ziehen können. Wir sind uns der maximalen Risiken für einzelne Vorhaben bewusst und steuern die Aufwendungen so, dass für den Fall des Eintritts des Maximalrisikos die Sicherheit und die Unabhängigkeit der Geratherm Medical AG nicht in signifikante Mitleidenschaft geraten.
Das Risikomanagement und Controlling der Gesellschaft erfasst operative und strategische Risiken. Es werden monatlich Analysen über die Aktivitäten in den Geschäftsbereichen und Produktgruppen erstellt. Hierbei werden Informationen hinsichtlich Umsatz, Auftragslage, Bruttomarge und Wechselkursrisiken dargestellt. Das Management ist der Auffassung, dass die bei Geratherm Medical AG etablierten internen Kontrollen und Risikomanagementsysteme in angemessener Weise den bestehenden Anforderungen genügen.
Neben den monatlichen Auswertungen der betrieblichen Kennzahlen versuchen wir, durch den Dialog mit unseren Kunden und durch den Besuch von internationalen Messen der Medizintechnik marktseitig das Risiko zu minimieren.
Als exportierendes Medizintechnikunternehmen sind wir unter anderem auf die Aufrechterhaltung von Produktzulassungen sowie auf die Erlaubnis zur eigenen Zollabfertigung und Produktzertifizierung angewiesen. Wir versuchen, durch permanente Schulungen der dafür verantwortlichen Mitarbeiter/-innen das Risiko in diesem Segment weitestgehend auszuschließen.
Ziele des Finanzmanagement
Ziel des Finanzmanagements ist es, die Geratherm Medical AG finanziell zu führen. Dies beinhaltete insbesondere die Finanzierung des betrieblichen Prozessablaufes, das Liquiditätsmanagement, den renditeorientierte Einsatz des zur Verfügung stehenden Kapitals sowie alle Kapitalmarkt relevanten Aktivitäten.
Internes Kontrollsystem für den Rechnungslegungsprozess
Ziel des internen Kontrollsystems für den Rechnungslegungsprozess ist die Sicherstellung korrekter Finanzinformationen.
Die Geratherm Medical AG steht hierbei zum einen in der Pflicht zur Finanzberichtserstattung im Rahmen eines Konzernabschlusses als auch Einzelabschlusses. Beide Abschlusserstellungsprozesse werden durch ein internes Kontrollsystem überwacht, welches geeignet ist, wesentliche Risiken für die Abbildung von Geschäftsvorfällen zu identifizieren.
Als wesentliche Risiken werden hierbei die Bewertung der Wertpapiere, Finanzanlagen sowie die korrekte Abgrenzung der Umsatzerlöse gesehen.
Wesentliche Regelungen und Instrumentarien des internen Kontrollsystems sind dabei: Richtlinien, Aufgabentrennung und klare Zuordnung von Verantwortlichkeiten, strukturiertes Reportingsystem für die Beteiligungen, welches dem Controlling auch einen Durchblick bis auf die Individualkostenebene ermöglicht.
Zur Überwachung des Kontrollsystems bzw. dessen Wirksamkeit werden im Controlling monatliche Detailanalysen erstellt, welche auf Basis von Kennzahlen fungieren. Diese umfassen die monatliche Erstellung einer Deckungsbeitragsrechnung auf Produktebene inclusive der Überleitung zur GuV des Gesamtbetriebes und eine Darstellung der Entwicklung der Wertapieranlagen. Damit ist es grundsätzlich gewährleistet, dass die Entwicklung im Monatsvergleich nachvollzogen werden kann.
Unternehmensinternes Steuerungssystem
Das Steuerungssystem der Gesellschaft orientiert sich bezüglich des operativen Bereichs an den Produktbereichen der Gesellschaft. Dabei werden monatliche Analysen erstellt, aus denen sich die Produktbereiche und deren Entwicklung sowohl im Verlauf der Zeit als auch untereinander vergleichen lassen. Wesentliche Kennzahlen sind dabei die Umsatzerlöse und das monatliche Ergebnis.
Diese Analysen werden ergänzt um die monatliche Berichterstattung der Beteiligungen und Auswertungen zur Entwicklung der Wertpapiere.
Kredit- und Ausfallrisiko
Zur Minimierung des Kreditrisikos im Unternehmen ist ein Prozess implementiert, der insbesondere die tägliche Überwachung von Fälligkeit sowie die gegebenenfalls erforderliche zeitnahe Einleitung eines Mahnverfahrens steuert. Bei Neukunden werden überwiegend Vorauszahlung und Akkreditive eingesetzt. Bei Bestandskunden werden kundenspezifische Zahlungsziele vereinbart. Aufgrund der Kombination der Instrumente zur Risikominimierung betrachten wir das Ausfallrisiko derzeit als gering.
Liquiditätsrisiko
Die Gesellschaft verfügt über eine gute bis hervorragende Liquiditätsausstattung. So sind die kurzfristigen Schulden vollständig durch die freiverfügbaren Zahlungsmittel abgedeckt. Die zur Verfügung stehende Liquidität wurde durch die durchgeführte Kapitalerhöhung im März 2010 um 3,6 Mio EUR erhöht. Die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit der Konzerngesellschaft wird unter dem Aspekt des Risikomanagements sowohl im kurz-, wie auch im mittel- bis langfristigen Zeithorizont überwacht.
Marktpreisrisiko - Fremdwährung
Die Geratherm Medical AG ist international tätig und bezieht dadurch auch Einnahmen auf Dollarbasis. Das Währungsrisiko haben wir nicht abgesichert, da wir bestrebt sind, einen Großteil dieser Dollareinnahmen zur Begleichung der Auftragsfertigung und für den Rohstoffeinkauf Gallium in gleicher Währung zu verwenden (Natural Hedge), sodass wir davon ausgehen, dass sich die Dollarein- und -ausgänge im Wesentlichen aufheben.
Marktpreisrisiko - Zins
Die Zinsentwicklung an den Finanzmärkten wird von Geratherm permanent beobachtet. Die freie Liquidität wird überwiegend kurzfristig auf Tagesgeldbasis angelegt. Signifikanten Zinsänderungsrisiken sind wir nicht ausgesetzt. Die Kredite sind für die gesamte Laufzeit mit einem festen Zins versehen. Die bisher getätigten Finanzierungen der Geratherm Medical AG sind im Wesentlichen aus eigener Kraft erfolgt, so dass Abhängigkeiten von Verbindlichkeiten und daraus sich ergebende möglicherweise negative Zinseffekte derzeit nicht gesehen werden.
Marktpreisrisiko - Rohstoffe
Für die Aufrechterhaltung unserer Produktion ist die kontinuierliche Versorgung von bestimmten Rohstoffen von Bedeutung. Beschaffungsmarktrisiken bestehen in der Verknappung oder Verteuerung der produktionsnotwendigen Rohstoffe, aber auch durch Abwertungsrisiken bei fallenden Rohstoffpreisen von Produkten im Eigenbestand. Die wesentlichen Positionen werden von uns permanent überwacht. Wir versuchen, soweit es geht, auf der Beschaffungsseite mehrere Lieferanten einzubeziehen.
Marktpreisrisiko - Wertpapiere
Bei den Finanzanlagen tätigen wir nur Investitionen in Wertpapiere des Gesundheitswesens, zu dem wir überwiegend einen gewissen Bezug haben. Wir meinen, dass Finanzanlagen in den Gesundheitssektor ein attraktives Chancen-Risiko-Profil aufweisen. Es kann aber nicht ausgeschlossen werden, dass Kapitalmarktturbulenzen negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können. Unsere Investitionen sind mittel- bis langfristig ausgerichtet. Den kurzfristigen Aktienkursschwankungen sind wir uns bewusst.
Risiko - Patentschutz
Für bestimmte Geratherm-Patente ist Patentschutz erteilt worden. Gewerbliche Schutzrechte und Marken können Ziele und Angriffe von Verletzungen werden. Insbesondere in diktatorischen Ländern, wie China, wo Schutzrechte systematisch missachtet werden, ist die Durchsetzung von Patentrechten sehr eingeschränkt. Über Marktbeobachtung von Geratherm als auch unserer Kunden versuchen wir, die notwendigen Vorkehrungen zu treffen, um Gefährdungen zu entdecken und unsere Patentansprüche gegebenenfalls zu verteidigen.
Marktrisiko - Neue Produkte
Geratherm treibt die Entwicklung und Vertriebsaktivitäten neuer Produkte in allen Bereichen voran. Die Technologiekompetenz wird durch die Zusammenarbeit mit Technologiepartnern gestärkt. Zum Teil befinden sich diese neuen Produkte, die auch in Gesellschaften gefertigt werden, an der die Geratherm eine Beteiligung hält, noch in der Markteinführungsphase und werden bei Erreichen des erwarteten Markterfolges zu einem spürbaren Umsatzzuwachs beitragen. Insofern bestehen gewisse Risiken, aber auch deutliche Chancen.
Abschließende Zusammenfassung
Märkte, die von Geratherm bedient werden, haben defensiven Charakter. Unsere Produkte werden zur Gesundheitskontrolle bzw. zu Diagnosezwecken bei Ärzten und Kliniken eingesetzt. Der Medizintechnikmarkt hat branchenbedingt ein hohes Chancen-Risikoprofil. Risiken können nicht ausgeschlossen werden. Der Markt bietet dafür aber auch die entsprechenden Chancen. Durch die gute Finanzstruktur des Unternehmens können entsprechende Risiken abgefedert werden.
Voraussichtliche Entwicklung
Die Weltwirtschaft ist gut in das neue Jahr gestartet. Alle wesentlichen konjunkturellen Frühindikatoren gehen von einer Fortsetzung des wirtschaftlichen Erholungsprozesses aus. Die Weltbank geht für die kommenden Jahre von über 3 % Wachstum der globalen Wirtschaftsleistung aus. Für 2011 rechnet die Weltbank mit einem Wachstum von 3,3 %, für 2012 mit 3,6 %.
Die Erholung der US Industrie gewinnt an Dynamik. Die Investmentbank Goldman Sachs sagt voraus, dass die US Wirtschaft um 3,4 % schneller wachsen wird als 2010. Auch die Eurozone ist mit einem kräftigen Aufschwung ins neue Jahr gestartet. Die Unternehmen dürften an Stärke gewinnen. Inwieweit die Überschuldung einzelner Staaten und das große Haushaltdefizit großer Volkswirtschaften wieder auf die Realwirtschaft negative Auswirkungen haben könnten, bleibt abzuwarten.
Die Konjunkturforscher vom Deutschen Institut für Wirtschaftsforschung, DIW Berlin, gehen von einem Wachstum von 2,2 % für die deutsche Volkswirtschaft aus.
Der Gesamtmarkt für Medizinprodukte dürfte stabil - aber weniger dynamisch – in den nächsten 12 Monaten verlaufen.
Für die Geratherm Medical AG gehen wir aus heutiger Sicht für die Jahre 2011 und 2012 von einer positiven Entwicklung des Gesamtunternehmens aus. Für die kommenden Jahre sind weitere Investitionen zur Erweiterung der Produktion geplant. Per 31.12.2010 wurden bereits Aufträge im Wert von 456 TEUR für den Bau neuer Maschinen und Anlagen vergeben.
Der Geschäftsbereich Wärmesysteme dürfte in 2011 höhere Umsatzbeiträge für das Unternehmenswachstum beisteuern.
Die Unternehmensentwicklung ist abhängig von der weiteren starken Nachfrage nach Produkten mit Galliumfüllung.
Nach dem derzeitigen Stand sind wir mit höheren Rohstoffpreisen für Gallium und für Kunststoffe konfrontiert. Die erhöhten Beschaffungskosten werden wir nur eingeschränkt an die Kunden weitergeben können. Wir werden daher versuchen, verstärkt in die Steigerung der Produktivität des Unternehmens zu investieren, so dass wir die bisherige Ertragsqualität aufrechterhalten könnten
Die Vorzeichen für 2011 und 2012 sind insgesamt positiv. Wir gehen insgesamt von einem Umsatz- und Ertragszuwachs in den beiden Folgejahren im jeweils moderaten zweistelligen Prozentbereich aus, unter Beibehaltung der Bilanzstruktur bzw. -qualität und einer vergleichbaren Finanzlage bei analogen Rahmenbedingungen. Sollte die Stabilität auf den Kapitalmärkten anhalten, rechnen wir auch mit einem positiven Ergebnis bei den Wertpapieren.
Wir möchten jedoch darauf hinweisen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von unseren Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können, wenn eine der genannten oder andere Unsicherheiten eintreten oder sich den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen.
Sonstige Angaben
Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die Geratherm Medical AG ist gut in das Geschäftsjahr 2011 gestartet. Die Umsatz- und Ertragsentwicklung entspricht unseren bisherigen Erwartungen. Wesentliche Ereignisse haben sich nach Ansicht des Vorstandes in den ersten Wochen des Geschäftsjahres 2011 nicht ergeben.
Berichterstattung nach § 289 Abs. 4 HGB
Das gezeichnete Kapital der Geratherm Medical AG zum 31.12.2010 beträgt 4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt.
Mit der Inhaberschaft an Aktien verbunden ist das Stimmrecht in der Hauptversammlung sowie das Gewinnbezugsrecht bei beschlossenen Ausschüttungen.
Satzungsänderungen können entsprechend der Regelungen des § 133 AktG beschlossen werden.
Vorstandsmitglieder bestellt der Aufsichtsrat für höchstens drei Jahre. Eine wiederholte Bestellung oder Verlängerung der Amtszeit für jeweils höchstens drei Jahre ist zulässig. Des Weiteren entsprechen die Regelungen zur Bestellung und Abberufung der Vorstände § 84 AktG.
Der Vorstand wurde am 07.06.2010 ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis zu einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, zu erwerben. Der von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert der Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA - Handel (oder einem von der deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten fünf Börsentage vor Erwerb nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworbenen eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien kann über die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.
Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf.
Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden.
Die Ermächtigung der Hauptversammlung vom 08.06.2009 zum Erwerb eigener Aktien wird mit Wirksamwerden des neuen Ermächtigungsbeschlusses aufgehoben.
Die Geratherm Medical AG hat von diesen Ermächtigungen bisher keinen Gebrauch gemacht.
Die GMF Beteiligungsberatung GmbH, Frankfurt am Main, hält eine Beteiligung von 52,78 % an der Geratherm Medical AG.
Die Hauptversammlung der Geratherm Medical AG wurde am 07. Juni 2010 in Frankfurt am Main durchgeführt. Die Präsenz der Hauptversammlung betrug 66,01 % des Grundkapitals.
Die Aufwendungen im Rahmen der Börsennotierung beliefen sich für das Jahr 2010 auf 288 TEUR (Vj: 62 TEUR).
Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht
Wir erklären, dass die Geratherm Medical AG bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Auch sind keine Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse des Herrschenden getroffen oder unterlassen worden, die zu einer Benachteiligung der Geratherm Medical AG geführt haben.
Erklärung zur Unternehmensführung gem. § 289a HGB
Erklärung gemäß § 161 Aktiengesetz
Gemäß § 161 AktG in der Fassung des Transparenz- und Publizitätsgesetzes vom 19. Juli 2002 sind der Vorstand und der Aufsichtsrat verpflichtet, jährlich zu erklären, ob den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden.
Diese Erklärung wurde erstmals im Jahr 2002 abgegeben.
Die Geratherm Medical AG entsprach im Geschäftsjahr 2009 nicht den Verhaltensempfehlungen ("soll"-Regelungen) der von der Deutschen Bundesregierung eingesetzten Kodex-Kommission zur Unternehmensleitung und -überwachung. Die Geratherm Medical AG beabsichtigt, unverändert auch im Geschäftsjahr 2011 den o. g. Verhaltensempfehlungen nicht zu entsprechen (wie in der Fassung vom 18. Juni 2009).
Vorstand und Aufsichtsrat behalten sich Änderungen dieser Erklärung mit Wirkung für die Zukunft vor.
Die Geratherm Medical AG ist am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit Zulassung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) notiert. Aufgrund dessen unterliegt die Gesellschaft bereits heute und auch zukünftig den höchsten gesetzlichen Pflichten sowie den zusätzlichen Anforderungen des Prime Standards.
Für ein Unternehmen in der Größenordnung der Geratherm Medical AG stellen die Empfehlungen des Corporate Governance Kodex, die auf börsennotierte Konzerne weit größeren Umfangs ausgerichtet sind, in ihrer Gesamtheit eine erhebliche Zeit- und Kostenbelastung dar. Bei der Entscheidung über die Übernahme bzw. Ablehnung der Empfehlungen haben Vorstand und Aufsichtsrat daher den Gesichtspunkt der Angemessenheit und Wirtschaftlichkeit berücksichtigt.
Nach unserer Auffassung führt eine Übernahme der Empfehlungen zu einem zeitlichen und finanziellen Mehraufwand für die Geratherm Medical AG, der zu dem dadurch erreichten Nutzen in keinem Verhältnis steht.
Wir übernehmen daher die Empfehlung des Corporate Governance Kodex nicht. Die Mitgliedschaft im "Prime Standard" beinhaltet bereits die Befolgung der höchsten Standards der Deutschen Börse.
Unternehmensführungspraktiken
Unternehmensführungspraktiken, die über die Anforderungen des deutschen Rechts hinausgehen, werden nicht befolgt.
Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat
Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind im Anhang benannt. Der Aufsichtsrat hat auf Grund seiner Größe (drei Mitglieder) auf die Bildung von Ausschüssen verzichtet. Die Tätigkeit des Aufsichtsrats bestimmt sich nach den gesetzlichen Erfordernissen des Aktiengesetzes sowie der Satzung.
Der Aufsichtsrat trifft sich zu regelmäßigen Sitzungen. Diese werden unter Einhaltung einer Frist von vierzehn Tagen schriftlich einberufen. In dringenden Fällen kann die Frist abgekürzt werden oder die Einberufung telegrafisch, fernschriftlich oder fernmündlich erfolgen. Der Vorstandsvorsitzende und in Einzelfällen auch der gesamte Vorstand nehmen an den Sitzungen teil.
Beschlüsse werden nach sorgfältiger Prüfung aller Berichte und Beschlussvorlagen und Beratung in Sitzungen, soweit dies nach gesetzlichen oder satzungsmäßigen Erfordernissen notwendig ist, gefasst. Auf Anordnung des Aufsichtsratsvorsitzenden können Beschlüsse auch schriftlich, telegrafisch oder fernmündlich gefasst werden, wenn kein Mitglied diesem Verfahren unverzüglich widerspricht. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Bei Stimmengleichheit gibt die Stimme des Aufsichtsratsvorsitzenden den Ausschlag. Über die Sitzungen des Aufsichtsrates wird eine Niederschrift angefertigt.
Darüber hinaus unterrichtet der Vorstandsvorsitzende den Aufsichtsratsvorsitzenden in regelmäßigen Abständen (mindestens monatlich) über die Lage der Gesellschaft. Dieses betrifft dabei das operative Geschäft der Gesellschaft als auch das der Tochtergesellschaften sowie den Wertpapierbereich der Gesellschaft.
Grundzüge des Vergütungssystems
Die Vorstandsvergütung setzte sich im Geschäftsjahr 2010 aus verschiedenen Komponenten zusammen, einer festen Vergütung sowie einem variablen Bonus. Der variable Bonus wird in Abhängigkeit von der Zielerreichung, dem operativen Ergebnis, dem Finanzergebnis und der Gesamtentwicklung des Unternehmens gewährt.
Geschwende, den 25. März 2011
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank, Vorsitzender
Thomas Robst, Vorstand Marketing/Vertrieb
Aktiva
scroll
| Stand am 31.12.2010 | Stand am 31.12.2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A. Anlagevermögen | ||||
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||||
| 1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software | 8.453 | 6.532 | ||
| 2. Firmenwert | 21.750 | 30.203 | 30.750 | 37.282 |
| II. Sachanlagen | ||||
| 1. Grundstücke und Gebäude | 1.125.303 | 1.199.867 | ||
| 2. Technische Anlagen und Maschinen | 1.235.913 | 726.572 | ||
| 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 146.772 | 79.064 | ||
| 4. Anlagen in Bau | 571.162 | 3.079.150 | 234.940 | 2.240.443 |
| III. Finanzanlagen | ||||
| 1. Anteile an verbundenen Unternehmen | 924.181 | 736.931 | ||
| 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen | 1.688.552 | 2.612.733 | 2.002.706 | 2.739.637 |
| 5.722.086 | 5.017.362 | |||
| B. Umlaufvermögen | ||||
| I. Vorräte | ||||
| 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe | 1.487.971 | 924.646 | ||
| 2. Unfertige Erzeugnisse | 616.109 | 485.084 | ||
| 3. Fertige Erzeugnisse und Handelswaren | 2.075.191 | 1.000.317 | ||
| 4. Geleistete Anzahlungen | 29.216 | 4.208.487 | 0 | 2.410.047 |
| II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände | ||||
| 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 2.062.496 | 1.692.996 | ||
| 2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen | 534.098 | 285.311 | ||
| 3. Sonstige Vermögensgegenstände | 457.111 | 3.053.705 | 228.592 | 2.206.899 |
| III. Wertpapiere | ||||
| Sonstige Wertpapiere | 5.662.155 | 5.662.155 | 4.538.077 | 4.538.077 |
| IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten | 5.425.885 | 5.667.732 | ||
| 18.350.232 | 14.822.755 | |||
| C. Rechnungsabgrenzungsposten | 24.112 | 34.110 | ||
| 24.096.430 | 19.874.227 |
Passiva
scroll
| Stand am 31.12.2010 | Stand am 31.12.2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A. Eigenkapital | ||||
| I. Gezeichnetes Kapital | 4.949.999 | 4.500.000 | ||
| II. Kapitalrücklagen | 11.539.627 | 8.389.634 | ||
| III. Bilanzgewinn | 3.482.107 | 3.660.078 | ||
| 19.971.733 | 16.549.712 | |||
| B. Sonderposten für Investitionszuwendungen | 299.785 | 134.841 | ||
| C. Rückstellungen | ||||
| 1. Rückstellung für Steuer aus Einkommen und Ertrag | 220.000 | 95.000 | ||
| 2. Sonstige Rückstellungen | 389.800 | 336.700 | ||
| 609.800 | 431.700 | |||
| D. Verbindlichkeiten | ||||
| 1. Verbindlichkeiten gegen Kreditinstitute | 1.900.000 | 2.000.000 | ||
| 2. Erhaltene Anzahlungen | 240.535 | 80.088 | ||
| 3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 884.474 | 537.182 | ||
| 4. Sonstige Verbindlichkeiten | 190.103 | 140.704 | ||
| dav. aus Steuern: EUR 24.455 (Vj.: EUR 22.427) | ||||
| dav. im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0 (Vj.: EUR 0) | ||||
| 3.215.112 | 2.757.974 | |||
| 24.096.430 | 19.874.227 |
scroll
| 31.12.2010 | 31.12.2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. Umsatzerlöse | 13.901.910 | 12.035.022 | ||
| 2. Erhöhung bzw. Verminderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 267.461 | 47.960 | ||
| 3. Sonstige betriebliche Erträge | 1.270.499 | 15.439.870 | 2.443.124 | 14.526.106 |
| -davon Erträge aus Währungsumrechnung EUR 12.138,07 (i. Vj. EUR 0) | ||||
| 4. Materialaufwand | ||||
| a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren | -5.829.085 | -5.282.165 | ||
| b) Aufwendungen für bezogene Leistungen | -601.639 | -6.430.724 | -220.943 | -5.503.108 |
| 5. Rohergebnis | 9.009.146 | 9.022.998 | ||
| 6. Personalaufwand | ||||
| a) Löhne und Gehälter | -2.168.010 | -1.937.036 | ||
| b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung | -460.323 | -2.628.333 | -397.485 | -2.334.521 |
| -davon für Altersversorgung EUR 9.459 (i. Vj. EUR 9.459) | ||||
| 7. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen | -317.444 | -224.682 | ||
| 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen | -3.242.803 | -2.400.799 | ||
| -davon Aufwendungen aus Währungsumrechnung EUR 26.920,51 (i. Vj. EUR 0) | ||||
| 9. Erträge aus Beteiligungen | 48.168 | 29.354 | ||
| 10. Erträge aus anderen Wertpapieren | 89.453 | 58.880 | ||
| 11. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge | 110.984 | 119.326 | ||
| -davon von verbundenen Unternehmen EUR 83.967 (i. Vj. EUR 108.116) | ||||
| 12. Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens | -1.043.072 | -33.293 | ||
| 13. Aufwendungen aus Verlustübernahme | -6.161 | -40.057 | ||
| 14. Zinsen und ähnliche Aufwendungen | -81.213 | -144.142 | ||
| -davon an verbundene Unternehmen EUR 51.402 (i. Vj. EUR 41.000) | ||||
| 15. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit | 1.938.725 | 4.053.064 | ||
| 16. außerordentliche Erträge | 22.720 | 0 | ||
| 17. außerordentliches Ergebnis | 22.720 | 0 | ||
| 18. Sonstige Steuern | -3.890 | -3.749 | ||
| 19. Steuer vom Einkommen und vom Ertrag | -155.526 | -100.929 | ||
| 20. Jahresüberschuss | 1.802.029 | 3.948.386 | ||
| 21. Verlust-/Gewinnvortrag | 1.680.078 | -288.308 | ||
| 22. Bilanzgewinn | 3.482.107 | 3.660.078 |
Allgemeines, Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Jahresabschluss der Firma Geratherm Medical AG wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten.
Als börsennotierte Kapitalgesellschaft gilt die Geratherm AG gem. § 267 Abs. 3 Satz 2 HGB als große Kapitalgesellschaft.
Im Rahmen der Anpassung der Rechungslegung an die durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzt (BilMoG) geänderten Vorschriften wurden in Anwendung des Art. 67 Abs. 8 Satz 2 EGHGB die Vorjahreszahlen nicht angepasst. Entsprechend wurden die §§ 252 Abs. 1 Nr. 6, 265 Abs. 1 und 284 Abs. 2 Nr. 3 HGB auf Grund der durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) geänderten Vorschriften im Jahresabschluss 2010 nicht angewandt.
Im Übrigen wurde die Form der Darstellung beibehalten, sofern nicht Anpassungen aufgrund des BilMoG erfolgten.
Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewandt:
Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger kumulierter linearer Abschreibungen nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände angesetzt. Für Software wird eine Nutzungsdauer von 3 bis 4 Jahren zugrunde gelegt. Der Firmenwert wird entsprechend seiner voraussichtlichen Nutzungsdauer mit 10 Jahren linear abgeschrieben. Die Festlegung der betrieblichen Nutzungsdauer des Firmenwertes beim Erwerb zum 01.06.2003 erfolgte entsprechend der damaligen Einschätzung über die Marktfähigkeit der erworbenen Produkte im wachsenden Markt des klinischen Körpertemperatur-Managements. Der damalige Erwerb bildete die Grundlage für den heutigen Bereich Medizinische Wärmesysteme.
Nach § 248 Abs. 2 HGB können selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens als Aktivposten in der Bilanz aufgenommen werden. Dies betrifft die Aufwendungen gem. § 255 Abs. 2a HGB, die im Rahmen der Entwicklung eines selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstandes angefallen sind. Die Gesellschaft hat das Wahlrecht dergestalt ausgenutzt, dass auf die Möglichkeit der Aktivierung verzichtet worden ist.
Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- und Herstellungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibung erfolgt linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 3 bis 13 Jahren, Gebäude werden über 30 Jahre abgeschrieben.
Anlagegüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis 150 EUR werden als Sofortaufwand erfasst. Anlagegüter mit einem Wert zwischen 150 EUR und 410 EUR netto werden seit 1. Januar 2010 im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben.
Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Die unverzinslichen Ausleihungen an Tochterunternehmen in Höhe von 786 TEUR werden mit einem laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst.
Die unter den Vorräten ausgewiesenen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe als auch Waren sind mit ihren Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Verwertbarkeit am Abschlussstichtag bewertet.
Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse bei Fieberthermometern und Wärmesystemen werden mit den Herstellungskosten in den einzelnen Stufen bewertet. Diese umfassen die Materialkosten, die Lohnkosten und die anteiligen Fertigungsgemeinkosten.
Die verlustfreie Bewertung wurde beachtet.
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert oder mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen, uneinbringliche Forderungen werden vollständig abgeschrieben. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine pauschale Wertberichtigung der Forderungen ausreichend Rechnung getragen.
Die Wertpapiere sind zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Es werden Zuschreibungen bis zu den Anschaffungskosten vorgenommen, soweit Wertpapiere in früheren Perioden wertberichtigt worden sind.
Die flüssigen Mittel wurden zu Nennwerten angesetzt.
Unter dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag erfasst, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit danach darstellen.
Latente Steuern werden für sich in folgenden Geschäftsjahren voraussichtlich abbauende Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten unter Anwendung eines Steuersatzes von 28,08 % ermittelt. Zusätzlich werden --soweit vorhanden-- auch steuerliche Verlustvorträge berücksichtigt, wenn mit deren Nutzung in den folgenden fünf Jahren gerechnet werden kann. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung wird in der Bilanz als passive Latenz angesetzt. Im Falle einer sich insgesamt ergebenden Steuerentlastung (Aktiv-Überhang) wird vom Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 1 Satz 1 HGB Gebrauch gemacht und auf die Aktivierung verzichtet.
Die Rückstellungen enthalten alle bis zur Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags bewertet.
Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.
Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit die Restlaufzeit ein Jahr oder kleiner ist, kommt § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB nicht zur Anwendung.
Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
Angaben und Erläuterungen zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung
Erläuterungen zur Bilanz
Anlagevermögen
Zur Entwicklung der einzelnen Positionen des Anlagevermögens nach dem Schema gemäß § 268 Abs. 2 HGB verweisen wir auf den in der Anlage zum Anhang dargestellten Anlagespiegel.
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen
scroll
| Anteil am Stammkapital % |
Eigenkapital EUR |
Jahresüberschuss/ -fehlbetrag 2010 EUR |
||
|---|---|---|---|---|
| GME Rechte und Beteiligungen GmbH | Geschwenda | 100,0 | 268.428 | 0 |
| Geratherm Medical do Brasil Ltda. | Sao Paulo, Brasilien | 51,00 | 646.251 (BRL 1.439.394) | 168.481 (BRL 391.380 |
| apoplex medical technologies GmbH | Pirmasens | 61,00 | -1.281.437 | -199.116 |
| Geratherm Respiratory GmbH | Bad Kissingen | 61,27 | -103.133 | -137.368 |
Der Abschluss der Geratherm Medical do Brasil ist nach lokalem Bilanzrecht aufgestellt.
Ausleihungen an verbundenen Unternehmen
Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen enthalten das an die GME Rechte und Beteiligungen GmbH gewährte Darlehen in Höhe von 903 TEUR (VJ: 1.259 TEUR), die in 2010 und den Vorjahren ausgereichten Darlehen an die apoplex medical technologies GmbH in Höhe von 645 TEUR (VJ: 589 TEUR) und an die Geratherm Respiratory GmbH in Höhe von 141 TEUR (VJ: 155 TEUR).
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Sämtliche Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus Lieferungen und Leistungen bzw. aus Zinsen für ausgereichte verzinsliche Darlehen.
Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten eine Forderung aus Investitionszulage und -zuschuss in Höhe von 167 TEUR (VJ: 137 TEUR).
Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
Zum Bilanzstichtag waren folgende Aktien im Besitz der Geratherm Medical AG:
scroll
| Stück | Bilanzwert | |
|---|---|---|
| TEUR | ||
| Newron Pharmaceuticals S.p.A. | 17.000 | 75 |
| Sanofi-Aventis S.A. | 24.000 | 1.148 |
| Agfa-Gevaert N.V. | 500.000 | 1.600 |
| Adolor Corp. | 460.000 | 417 |
| Epigenomics AG | 478.889 | 939 |
| Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG | 51.000 | 566 |
| Roche HLDG AG | 1.000 | 99 |
| Pfizer Inc. | 40.000 | 468 |
| Cardionet Inc. | 100.000 | 350 |
| Summe | 5.662 |
Eigenkapital
Das Grundkapital der Geratherm Medical AG beträgt zum 31.12.2010 4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt. Das Grundkapital ist voll eingezahlt.
Am 11. März 2010 hat der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Ausnutzung der Ermächtigung gemäß § 5 Abs. 5 der Satzung beschlossen, das Grundkapital der Geratherm Medical AG durch Ausgabe von neuen auf den Inhaber lautenden Stammaktien in Form von Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie um EUR 449.999 zu erhöhen. Die neuen Aktien sind ab dem 01. Januar 2009 gewinnberechtigt.
Die Zulassung der neuen Aktien zum regulierten Markt (Prime Standard) erfolgte am 17. März 2010. Der Platzierungspreis für die neuen Aktien betrug EUR 8,00 je Aktie. Aus der erhaltenen Bareinlage in Höhe von EUR 3.599.992 entfallen EUR 449.999 auf das Grundkapital und EUR 3.149.993 auf die Kapitalrücklage.
Die Entwicklung der einzelnen Posten des Eigenkapitals stellt sich wie folgt dar:
scroll
| Gezeichnetes Kapital | EUR |
|---|---|
| Stand 1.1.2010 | 4.500.000 |
| Kapitalerhöhung | 449.999 |
| Stand 31.12.2010 | 4.949.999 |
scroll
| Kapitalrücklage | EUR |
|---|---|
| Stand 1.1.2010 | 8.389.634 |
| Erhöhung Kapitalrücklage | 3.149.993 |
| Stand 31.12.2010 | 11.539.627 |
scroll
| Bilanzgewinn/Bilanzverlust | EUR |
|---|---|
| Bilanzgewinn 1.1.2010 | 3.660.078 |
| Dividendenzahlung | -1.980.000 |
| Stand nach Dividendenzahlung | 1.680.078 |
| Jahresergebnis 2010 | 1.802.029 |
| Bilanzgewinn 31.12.2010 | 3.482.107 |
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung im Juni 2011 vorschlagen, eine Dividende von 0,40 EUR pro Aktie für das Geschäftsjahr 2010 auszuschütten. Die Ausschüttung wird weitgehend (über 90 %) steuerneutral aus dem steuerlichen Aktionärseinlagenkonto gemäß § 27 KStG erfolgen.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand wurde ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 11.06.2011 durch Ausgabe von bis zu 1.800.001 auf den Inhaber lautenden neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 1.800.001 zu erhöhen.
Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien
Der Vorstand wurde am 07.06.2010 ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis zu einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, zu erwerben. Der von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert der Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA - Handel (oder einem von der deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten fünf Börsentage vor Erwerb nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworbenen eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien kann über die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.
Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf.
Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden.
Die Ermächtigung der Hauptversammlung vom 08.06.2009 zum Erwerb eigener Aktien wird mit Wirksamwerden des neuen Ermächtigungsbeschlusses aufgehoben.
Sonderposten für erhaltene Investitionszuwendungen
Die Geratherm Medical AG hat für 2010 aufgrund der hohen Investitionen zur Erweiterung der Produktion Anspruch auf Investitionszulage in Höhe von 167 TEUR. Dafür wurde in 2010 eine Forderung eingebucht. Außerdem wurden ein Zuschuss aus dem Landesförderprogramm Thüringen – Invest für 2010 in Höhe von 20 TEUR beantragt. Gemäß dem Zuwendungsbescheid wurden die Mittel Ende 2010 abgerufen. Die Investitionszulage sowie der Zuschuss wurden dem Sonderposten zugeführt. Die Amortisation des Sonderpostens richtet sich nach der Nutzungsdauer der damit geförderten technischen Anlagen und Maschinen. Der Sonderposten hat zum 31.12.2010 einen Restbuchwert von 300 TEUR.
Rückstellungen
Die Steuerrückstellungen in Höhe von 220 TEUR (VJ: 95 TEUR) bestehen für erwartete Steuerzahlungen betreffend Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag 2009 und 2010.
Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe der nach dem Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten gebildet und sind nachfolgend aufgegliedert.
Rückstellungsspiegel
scroll
| 31.12.2010 | 31.12.2009 | |
|---|---|---|
| TEUR | TEUR | |
| --- | --- | --- |
| Personalbezogene Rückstellungen | 162 | 151 |
| Boni, Provisionen, Gutschriften | 115 | 111 |
| Übrige sonstige Rückstellungen | 113 | 75 |
| Sonstige Rückstellungen | 390 | 337 |
Verbindlichkeiten
Die Geratherm Medical AG erhielt zum 04./11.09.2009 ein Darlehen in Höhe von 2.000 TEUR aus Refinanzierungsmitteln zum Förderprogramm „GuW Plus - Gründungs- und Wachstumsfinanzierung“ der Thüringer Aufbaubank (TAB), welches über die Commerzbank AG gewährt wurde. Das Darlehen wird mit 1,45 % p. a. verzinst. Der Zinssatz wurde für die gesamte Laufzeit bis 30.09.2015 fest vereinbart. Die Tilgungsrate beträgt vierteljährlich 100 TEUR, welche erstmals zum 31.12.2010 fällig war. Somit hat ein Teil des Darlehens in Höhe von 400 TEUR eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und in Höhe von 1.500 TEUR eine Restlaufzeit von zwei bis fünf Jahren.
Zum Vertrag über das Darlehen wurde zum 18./22.09.2009 ein Nachtrag mit der Commerzbank AG geschlossen, welcher die Sicherungsübereignung des Warenlagers der Geratherm Medical AG in Geschwenda beinhaltet.
Die Verbindlichkeiten aus erhaltenen Anzahlungen, Lieferungen und Leistungen sowie die Sonstigen Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.
Erläuterungen zur Gewinn und Verlustrechnung
Umsatzerlöse
Gliederung der Umsatzerlöse:
scroll
| 2010 | 2009 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| TEUR | TEUR | % | |
| --- | --- | --- | --- |
| Healthcare Diagnostik | 13.292 | 11.590 | 14,7 |
| Medizinische Wärmesysteme | 610 | 445 | 37,1 |
| Gesamt | 13.902 | 12.035 | 15,5 |
Regionale Aufgliederung der Umsatzerlöse:
scroll
| 2010 | 2009 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| TEUR | TEUR | % | |
| --- | --- | --- | --- |
| Deutschland | 1.812 | 2.043 | -11,3 |
| Europa | 8.192 | 6.327 | 29,5 |
| USA | 1.386 | 1.448 | -4,3 |
| Sonstige | 2.512 | 2.217 | 13,3 |
| Gesamt | 13.902 | 12.035 | 15,5 |
Sonstige betriebliche Erträge
Im Geschäftsjahr 2010 erwirtschaftete die Geratherm Medical AG sonstige betriebliche Erträge in Höhe von 1.270 TEUR (VJ: 2.443 TEUR). Davon entfallen 1.014 TEUR (VJ: 2.218 TEUR) auf Erträge aus Wertpapieren. Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Kursdifferenzen in Höhe von 196 TEUR (VJ: 152 TEUR), Erträge aus Amortisation des Sonderpostens aus erhaltenen Investitionszuwendungen in Höhe von 22 TEUR (VJ: 2 TEUR) sowie periodenfremde Erträge aus Auflösung von Rückstellungen in Höhe von 6 TEUR (VJ: 26 TEUR).
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 2010 3.243 TEUR (VJ: 2.401 TEUR). Wesentliche Posten hierbei waren die Aufwendungen für Patente und Lizenzen in Höhe von 443 TEUR (VJ: 446 TEUR), Aufwendungen für Verkaufsprovision in Höhe von 712 TEUR (VJ: 601 TEUR) sowie sonstige fremde Leistungen in Höhe von 490 TEUR (VJ: 231 TEUR). Die Zunahme der Aufwendungen für fremde Leistungen beinhaltet die Transaktionskosten der Kapitalerhöhung in Höhe von 192 TEUR. Der Aufwand aus Kursdifferenzen erhöhte sich um 87 TEUR (GJ: 207 TEUR; VJ: 120 TEUR).
Erträge aus anderen Wertpapieren
Die Erträge aus anderen Wertpapieren in Höhe von 89 TEUR (VJ: 59 TEUR) betreffen Dividendenzahlungen aus fremden Aktien, die sich 2010 im Besitz der Geratherm Medical AG befanden.
Verlustübernahme
Aufgrund des bestehenden Organschafts- und Ergebnisabführungsvertrages wurden die Verluste der Tochtergesellschaft GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda, in Höhe von 6 TEUR (VJ: 40 TEUR) übernommen.
Außerordentliche Erträge
Die außerordentlichen Erträge in Höhe von 23 TEUR (VJ: 0 TEUR) spiegeln im Wesentlichen die aus der Erstanwendung des § 256a HGB neu bewerteten Forderungen und Verbindlichkeiten aus Warenlieferung und Leistung in Fremdwährung zum 01. Januar 2010 wider.
Sonstige Pflichtangaben
Rechtliche Verhältnisse
Die Gesellschaft Geratherm Medical AG hat ihren Sitz in 98716 Geschwenda, Fahrenheitstraße 1.
Mitarbeiter in 2010
scroll
| 31.3. | 30.6. | 30.9. | 31.12. | Durchschnitt | |
|---|---|---|---|---|---|
| Angestellte | 19 | 19 | 20 | 21 | 20 |
| Gewerbliche Arbeitnehmer | 70 | 70 | 81 | 89 | 77 |
| Gesamtzahl der Arbeitnehmer | 89 | 89 | 101 | 110 | 97 |
| Auszubildende | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 |
| Gesamtzahl der Beschäftigten | 90 | 90 | 103 | 112 | 99 |
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB bestehen aus Bürgschaften gegenüber Tochterunternehmen in Höhe von 55 TEUR. Aufgrund der erwarteten guten Geschäftsentwicklung wird das Risiko einer Inanspruchnahme gering eingeschätzt.
Die finanziellen Verpflichtungen bestehen wie folgt:
scroll
| Gesamt | < 1 Jahr | 1 - 5 Jahre | > 5 Jahre | |
|---|---|---|---|---|
| Sonstige finanzielle Verpflichtungen (TEUR) | 1.313 | 1.257 | 56 | 0 |
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen beinhalten im Wesentlichen Abnahmeverpflichtungen für Rohstoffe (insbesondere Gallium und Indium) und Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen. Sie enthalten auch die Verpflichtungen aus einem mit der GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda (verbundenes Unternehmen), abgeschlossenem Lizenzvertrag. Die finanziellen Verpflichtungen hieraus belaufen sich auf 432 TEUR bis 2011.
Honorar für den Abschlussprüfer
Für das Geschäftsjahr 2010 wurden folgende Honorare des Abschlussprüfers im Aufwand berücksichtigt:
scroll
| Aufwendungen für | TEUR |
|---|---|
| Abschlussprüfungsleistungen | 45 |
| Andere Bestätigungsleistungen | 1 |
| Steuerberatungsleistungen | 10 |
| Gesamt | 56 |
Vorstand und Aufsichtsrat
Dem Vorstand gehörten im abgelaufenen Berichtsjahr an:
scroll
| Vorstandsvorsitzender | |
|---|---|
| - | Herr Dipl. Wirtschaftsingenieur Dr. Gert Michael Frank, Frankfurt am Main Geschäftsführer der GMF Beteiligungsberatung GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda Geschäftsführer der Geratherm Respiratory GmbH, Bad Kissingen Vorstand Biomics Biotec AG, Dänischenhagen |
| Vorstandsmitglied | |
| - | Herr Dipl. Ing. Thomas Robst, Geraberg Vorstand Marketing und Vertrieb. |
Ist nur ein Vorstand bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind zwei oder mehrere Vorstandsmitglieder bestellt, so wird die Gesellschaft durch zwei Vorstandsmitglieder oder durch einen Vorstand in Gemeinschaft mit einem Prokuristen vertreten. Herr Dr. Frank ist einzelvertretungsberechtigt.
Für die Tätigkeiten des Vorstands wurden im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe von 334 TEUR (VJ: 197 TEUR) gewährt. Am 12.06.2006 wurde auf der Hauptversammlung beschlossen, dass die in § 285 Satz 1 Nr. 9 Buchstabe a Satz 5 bis 9 sowie § 314 Absatz 1 Nr. 6 Buchstabe a Satz 5 bis 9 HGB a. F. verlangten Angaben für fünf Jahre unterbleiben.
Angaben über den Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus drei Mitgliedern.
Mitglieder des Aufsichtsrates sind:
Herr Rudolf Bröcker, Bensheim (Vorsitzender des Aufsichtsrates)
Dipl.-Kaufmann
Mitglied des Aufsichtsrates der Biomics Biotec AG, Dänischenhagen
Herr Bruno Schoch, Suresnes, Frankreich
stellvertretender Generaldirektor von Fromageries Bel SA, Paris
Mitglied des Vorstandes von Unibel SA, Paris
Mitglied des Vorstandes von SICOPA SA, Paris
Mitglied des Aufsichtsrates von Societe des Domaines SAS, Wattwiller, France
Herr Firus Mettler, Frankfurt am Main
Dipl. Jur., MBA; Investmanager
Aufsichtsratsvorsitzender der Biomics Biotec AG, Dänischenhagen.
Zur Entlohnung des Aufsichtsrates für seine Tätigkeit in 2010 ist eine fixe Vergütung von 12 TEUR zurückgestellt. Über die endgültige Vergütung wird im Rahmen der Hauptversammlung entschieden, welche über die Entlastung des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2010 beschließt.
Gegenüber den Aufsichtsratsmitgliedern bestehen zum Bilanzstichtag keine Forderungen.
Angaben zur Konzernzugehörigkeit
Die Geratherm Medical AG ist als börsennotierte Gesellschaft zur Aufstellung eines Konzernabschlusses für die zum Konzernkreis gehörenden Gesellschaften verpflichtet.
Der Konzernabschluss der Geratherm Medical AG als Konzernobergesellschaft wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
Mitteilungen zu Beteiligungen an der Geratherm Medical AG
Die FPM Funds SIVAC, Luxembourg, Luxembourg, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 12.08.2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der Geratherm Medical AG, Geschwenda, Deutschland, ISIN: DE0005495626, WKN: 549562 am 12.08.2010 die Schwelle von 5 % der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,767 % (das entspricht 285.466 Stimmrechte) betragen hat.
Erklärung zum Corporate Governance Kodex
Die nach § 161 Aktiengesetz vorgeschriebene Erklärung wurde vom Vorstand und dem Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG abgegeben und auf der Homepage der Gesellschaft dauerhaft öffentlich zugänglich gemacht.
Geschwenda, den 25. März 2011
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender
Thomas Robst, Vorstand Marketing/Vertrieb
scroll
| Anschaffungs- und Herstellungskosten | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2010 | Zugänge | Umbuchungen | Abgänge | 31.12.2010 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | |||||
| 1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software | 92.451 | 8.382 | 0 | 22.139 | 78.694 |
| 2. Firmenwert | 90.000 | 0 | 0 | 0 | 90.000 |
| 182.451 | 8.382 | 0 | 22.139 | 168.694 | |
| II. Sachanlagen | |||||
| 1. Grundstücke und Bauten | 2.244.407 | 0 | 0 | 0 | 2.244.407 |
| 2. Technische Anlagen und Maschinen | 4.166.578 | 547.713 | 152.281 | 21.665 | 4.844.907 |
| 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 359.733 | 104.478 | 0 | 36.115 | 428.096 |
| 4. Anlagen in Bau | 234.940 | 488.503 | -152.281 | 0 | 571.162 |
| 7.005.658 | 1.140.694 | 0 | 57.780 | 8.088.572 | |
| III. Finanzanlagen | |||||
| 1. Anteile an verbundenen Unternehmen | 736.931 | 187.250 | 0 | 0 | 924.181 |
| 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen | 2.002.706 | 93.250 | 0 | 407.404 | 1.688.552 |
| 2.739.637 | 280.500 | 0 | 407.404 | 2.612.733 | |
| 9.927.746 | 1.429.576 | 0 | 487.323 | 10.869.999 |
scroll
| Kumulierte Abschreibungen | ||||
|---|---|---|---|---|
| 01.01.2010 | Abschreibungen des Geschäftsjahres | Abgänge | 31.12.2010 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR | EUR | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||||
| 1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software | 85.919 | 6.461 | 22.139 | 70.241 |
| 2. Firmenwert | 59.250 | 9.000 | 0 | 68.250 |
| 145.169 | 15.461 | 22.139 | 138.491 | |
| II. Sachanlagen | ||||
| 1. Grundstücke und Bauten | 1.044.540 | 74.564 | 0 | 1.119.104 |
| 2. Technische Anlagen und Maschinen | 3.440.006 | 190.652 | 21.664 | 3.608.994 |
| 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 280.669 | 36.767 | 36.112 | 281.324 |
| 4. Anlagen in Bau | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4.765.215 | 301.983 | 57.776 | 5.009.422 | |
| III. Finanzanlagen | ||||
| 1. Anteile an verbundenen Unternehmen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 4.910.384 | 317.444 | 79.915 | 5.147.913 |
scroll
| Buchwerte | ||
|---|---|---|
| 31.12.2010 | 31.12.2009 | |
| --- | --- | --- |
| EUR | EUR | |
| --- | --- | --- |
| I. Immaterielle Vermögensgegenstände | ||
| 1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software | 8.453 | 6.532 |
| 2. Firmenwert | 21.750 | 30.750 |
| 30.203 | 37.282 | |
| II. Sachanlagen | ||
| 1. Grundstücke und Bauten | 1.125.303 | 1.199.867 |
| 2. Technische Anlagen und Maschinen | 1.235.913 | 726.572 |
| 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 146.772 | 79.064 |
| 4. Anlagen in Bau | 571.162 | 234.940 |
| 3.079.150 | 2.240.443 | |
| III. Finanzanlagen | ||
| 1. Anteile an verbundenen Unternehmen | 924.181 | 736.931 |
| 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen | 1.688.552 | 2.002.706 |
| 2.612.733 | 2.739.637 | |
| 5.722.086 | 5.017.362 |
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt und im Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.
Geschwenda, 25. März 2011
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender
Thomas Robst, Vorstand Marketing/Vertrieb
Wir haben den Jahresabschluss --bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang-- unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Geratherm Medical AG, Geschwenda, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstandes der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstandes sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Geratherm Medical AG. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Leipzig, den 25. März 2011
KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Liebers, Wirtschaftsprüfer
Fricke, Wirtschaftsprüfer
Der Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG hat im Geschäftsjahr 2010 die Vorstandstätigkeit überwacht und den Vorstand in seiner Tätigkeit beratend begleitet. Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat regelmäßig und umfassend über die Planungen, den Geschäftsverlauf sowie das Risikomanagement des Geratherm Medical Konzerns. In die Informations- und Überwachungsprozesse wurden insbesondere die Auftrags-, Umsatz-, Vermögens- und Finanzlage, die neuen Geschäftsbereiche sowie die geplanten Entwicklungsprojekte mit einbezogen. Der Aufsichtsrat hat sich hierzu im Geschäftsjahr 2010 in vier Sitzungen beraten.
Neben dem turnusmäßigen Informationsaustausch zwischen Aufsichtsrat und Vorstand wurden regelmäßig wichtige und aktuelle Themen telefonisch und in Einzelmeetings erörtert. Den festgelegten Informations- und Berichtspflichten ist der Vorstand vollumfänglich nachgekommen.
Dem Aufsichtsrat wurden im Jahr 2010 keine Interessenkonflikte seiner Mitglieder bekannt, so dass jedes Mitglied an allen Diskussionen und Entscheidungen teilnehmen konnte.
Die diskutierten Themen betrafen geschäftspolitische Fragen sowohl der Muttergesellschaft als auch der Konzerneinzelgesellschaften. Im Vordergrund der Beratungen stand die Erweiterung des Aktionärskreises durch eine im ersten Quartal 2010 durchgeführte Kapitalerhöhung sowie die Diskussion eines neuen Logistikkonzeptes, das aufgrund des starken Unternehmenswachstums erforderlich werden könnte. Die geplanten Produktentwicklungen in den einzelnen Geschäftsbereichen sowie das Anlagemanagement der Gesellschaft bildeten weitere Schwerpunkte.
Anlässlich der letzten Aufsichtsratssitzung des Geschäftsjahres im Dezember 2010 konnte sich der Aufsichtsrat einen Eindruck von den bereits getätigten und geplanten Investitionen sowie vom aktuellen Stand der Produktion am Hauptsitz der Gesellschaft in Thüringen verschaffen.
Der nach den handelsrechtlichen Vorschriften (HGB) aufgestellte Jahresabschluss der Geratherm Medical AG, der nach den International Financial Reporting Standards aufgestellte Konzernabschluss sowie die jeweiligen Lageberichte für das Geschäftsjahr 2010 sind vom gewählten Abschlussprüfer, der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Leipzig, unter Einbezug der Buchführung geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden.
Die Jahresabschlussunterlagen und die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers wurden den Aufsichtsratsmitgliedern unverzüglich nach deren Fertigstellung zugeleitet. Der Abschlussprüfer hat an der Beratung des Aufsichtsrates über die Billigung der Jahresabschlüsse teilgenommen, über das wesentliche Ergebnis der Prüfung berichtet und für die Beantwortung von Fragen zur Verfügung gestanden.
Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss nebst Lageberichten geprüft und nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwendungen erhoben.
In seiner Sitzung am 25.03.2011 hat der Aufsichtsrat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss zum 31.12.2010 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt.
Der Aufsichtsrat stimmte dem Vorschlag des Vorstandes für die Verwendung des Bilanzgewinns zu, der eine Dividende im Rahmen einer weitgehend steuerneutralen Ausschüttung von 40 Cent pro Stückaktie für das Jahr 2010 vorsieht.
Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft hat den Bericht des Vorstandes über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen geprüft. Sie hat bestätigt, dass nach ihrer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung die Angaben dieses Berichts zutreffend sind und dass die Leistungen der Gesellschaft angemessen waren. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung sind Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstandes über die Beziehungen nicht zu erheben. Der Aufsichtsrat schließt sich dem Ergebnis der Prüfung an.
Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand sowie den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der zur Geratherm Medical Gruppe gehörenden Unternehmen für ihr Engagement und ihre Leistungen, die maßgeblich zur positiven Entwicklung im Geschäftsjahr 2010 beigetragen haben.
Geschwenda, den 25. März 2011
Geratherm Medical AG
Rudolf Bröcker, Aufsichtsratsvorsitzender
Der Vorstand der Geratherm Medical AG schlägt der Hauptversammlung vor, den Bilanzgewinn des handelsrechtlichen Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2010 in Höhe von Euro 3.482.107,42 wie folgt zu verwenden:
scroll
| Ausschüttung einer steuerfreien Dividende von Euro 0,40 je Stückaktie. Die Ausschüttung wird weitgehend (über 90 %) steuerneutral aus dem steuerlichen Aktionärseinlagenkonto gemäß § 27 KStG auf das Grundkapital in Höhe von Euro 4.949.999 erfolgen: | Euro | 1.979.999,60 |
|---|---|---|
| Gewinnvortrag auf neue Rechnung | Euro | 1.502.107,82 |
| Summe | Euro | 3.482.107,42 |
Geschwenda, März 2011
Geratherm Medical AG
DER VORSTAND
Dr. Gert Frank
Thomas Robst
Erklärung gemäß § 161 Aktiengesetz
Gemäß § 161 AktG in der Fassung des Transparenz- und Publizitätsgesetzes vom 19. Juli 2002 sind der Vorstand und der Aufsichtsrat verpflichtet, jährlich zu erklären, ob den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden.
Diese Erklärung wurde erstmals im Jahr 2002 abgegeben.
Die Geratherm Medical AG entsprach im Geschäftsjahr 2010 nicht den Verhaltensempfehlungen ("soll"-Regelungen) der von der Deutschen Bundesregierung eingesetzten Kodex-Kommission zur Unternehmensleitung und -überwachung. Die Geratherm Medical AG beabsichtigt, unverändert auch im Geschäftsjachr 2011 den o. g. Verhaltensempfehlungen nicht zu entsprechen (in der Fassung vom 26. Mai 2010).
Vorstand und Aufsichtsrat behalten sich Änderungen dieser Erklärung mit Wirkung für die Zukunft vor.
Stellungnahme
Die Geratherm Medical AG ist am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse mit Zulassung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) notiert. Aufgrund dessen unterliegt die Gesellschaft bereits heute und auch zukünftig den höchsten gesetzlichen Pflichten sowie den zusätzlichen Anforderungen des Prime Standards.
Für ein Unternehmen in der Größenordnung der Geratherm Medical AG stellen die Empfehlungen des Corporate Governance Kodex, die auf börsennotierte Konzerne weit größeren Umfangs ausgerichtet sind, in ihrer Gesamtheit eine erhebliche Zeit- und Kostenbelastung dar. Bei der Entscheidung über die Übernahme bzw. Ablehnung der Empfehlungen haben Vorstand und Aufsichtsrat daher den Gesichtspunkt der Angemessenheit und Wirtschaftlichkeit berücksichtigt.
Nach unserer Auffassung führt eine Übernahme der Empfehlungen zu einem zeitlichen und finanziellen Mehraufwand für die Geratherm Medical AG, der zu dem dadurch erreichten Nutzen in keinem Verhältnis steht.
Wir übernehmen daher die Empfehlung des Corporate Governance Kodex nicht. Die Mitgliedschaft im "Prime Standard" beinhaltet bereits die Befolgung der höchsten Standards der Deutschen Börse.
Geschwenda, 25. Oktober 2010
Geratherm Medical AG
gez. Dr. Gert Frank, Vorstandsvorsitzender
gez. Thomas Robst, Vorstand Marketing/Vertrieb
gez. Rudolf Bröcker, Aufsichtsratsvorsitzender
gez. Firus Mettler, Aufsichtsratsmitglied
gez. Bruno Schock, Aufsichtsratsmitglied
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.